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Direito Previdenciário

Equilíbrio Financeiro e Atuarial dos Fundos Previdenciários Municipais FUFIN e BHPREV Sustentabilidade do RPPS

Marcelo Soares, MIBA
Atuário do IPSEMG - RPPS/MG Professor dos Cursos de Ciências Atuariais, Contábeis e Administração da PUC-MG Membro de Colegiado de Coordenação de Ciencias Atuaiais da PUC-MG Especialista em Gestão Atuarial e Financeira Especialista em Finanças Corporativas Mestrando em Administração Apresentado em 19/Set/2012

Mini Currículo
• Bacharel em Ciencias Atuariais pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul • Cursos de Especialização em Atuária (UFRJ), Gestão Atuarial e Financeira (USP), Finanças e Controladoria (FUMEC) etc ; • Professor da Fundação Nacional Escola de Seguros FUNENSEG; • Professor da PUCMinas, IEC, UFMG, UDESC etc • Atuário e Controller da Rural Seguradora, Rural Capitalização e InvestPrev Seguros & Previdência • Consultor Atuarial do Banco Mercantil do Brasil, BMG, Banco Pottencial, Rural, CIGMA Seguradora, UNIMED, UNIODONTO, PRODEMGE (saúde e previdência), Fundação Mannesmann, Assembléia Legislativa, SESI Nacional (saúde), DERMINAS etc • Auditor Atuarial e de Benefícios de Fundos de Pensão da BrasilTelecom, PreviNorte, Excelcia, TAM, Bradesco etc • Consultor Atuarial do projeto SPC-2000, junto ao Ministério da Previdência Social e da ONU – ORGANIZAÇÃO DAS NAÇÕES UNIDAS, dentro do projeto PNUD; • Perito Atuarial Judicial … Pai de Nicole … etc
Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.com.br

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Evolução Teórica I
• • • • • Hipóteses Existem 55 servidores Aposentam-se 2 por ano Cada servidor recebe $ 1,00 A receita é constante de $100,00

Cálculo Atuarial

Marcelo Soares

marcelo@msactualis.com.br

00 III 55 4 59..00 II 55 2 57. ........00 ….00 100..Evolução Teórica II Ano Ativo Inativo Despesa Receita I 55 *** 55.00 Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.. ……..00 100..br .00 V 55 10 65..00 100.. .com.00 100. X 55 45 100.00 100.00 100....00 IV 55 7 62..

br .com.Fluxo Previdenciário Idade de entrada em algum regime de previdência Idade Atual Y ingresso no serviço público municipal u X Idade prevista de aposentadoria Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.

br .Vôo Porto Alegre Manaus Há plano de vôo ? O que é considerado no mesmo ? Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.com.

• Permite aos pilotos (gestores) saber: – – – – para onde estão indo => solvência ou insolvência. qual a distância a ser percorrida => como fluirá o plano.Cálculo Atuarial O que é ? • É o Plano de Vôo do avião “Plano de Benefícios”. quanto combustível será necessário => contribuições e reservas. Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis. qual o tempo estimado de viagem => quando ocorrerão benefícios.com.br .

com.∞). o benefício. no tempo de benefício (m. B(t): benefício no instante t δ: taxa de juros Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.Cálculo Atuarial: Como ? Equação Fundamental de Equilíbrio Contribuição e Benefícios m  t  t [ C ( t ) S ( t )  B ( t )] e dt  [ B ( t )  C ( t ) S ( t )] e dt   0 m  Reservas Necessárias V (m)  V (n) e ( mn )   [C (t ) S (t )  B(t )] e ( mt ) dt Onde: m: instante de concessão do benefício C(t): alíquota de contribuição no instante t S(t): base sobre a qual incide a alíquota de contribuição no instante t. No tempo de contribuição (0. o “SRC”.m).br n m .

br .com.Cálculo Atuarial Equação Fundamental de Equilíbrio Receita = Despesa Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.

com. w 20 anos 60 anos Fluxo de Pagamento de Benefícios Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis....br 10 ..Cálculo Atuarial Na prática é apenas .

com. • Reajustamento = paridade parcial Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis. • 5 anos no cargo. • Base = última remuneração. • 30/35 anos de contribuição. • 30/35 anos de contribuição. 31/12/03 • 55/60 anos de idade.5 ou 5% por ano antecipado aos 55/60. • 5 anos no cargo. • 30/35 de contribuição. • 10 anos na carreira e 5 no cargo. • 5 anos no cargo. • Base = última remuneração. • 5 anos no cargo. • Base = média. • 30/35 de contribuição. • Base = última remuneração. • Reajustamento: valor real -lei . • Reajustamento = paridade. • Reajustamento: valor real -lei • Redutor de 3. • 30/35 de contribuição. --/--/-- + Teto RGPS • 48/53 anos de idade. • 55/60 anos de idade. • 20 anos no serviço público. • Reajustamento = paridade. EC 20/98 REGRA PERMANENTE REGRA DE TRANSICAO EC 41/03 LEI Nº ? • 55/60 anos de idade.br 1 . • Base = última remuneração. • 10 anos no serviço público. • Base = média. • 10 anos no serviço público. • pedágio de 20%. • pedágio de 20%. • 48/53 anos de idade.Regras dos RPPS APOSENTADORIA POR TEMPO DE CONTRIBUIÇÃO 16/12/98 • 30/35 anos de serviço. • Reajustamento = paridade.

Cálculo Atuarial Na prática é apenas .. o equacionamento de 02 fluxos Fluxo de Contribuições ? ? ? ? ? ? ? ? w 20 anos 60 anos Fluxo de Pagamento de Benefícios Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.br 12 ..com...

com.br .Fluxo Previdenciário Período Contributivo Idade Atual Y Benefício u Ingresso em algum Regime X Ingresso no Serviço Público Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.

com.br 2049 2015 2025 2033 2043 2011 .Cálculo Atuarial Estimativa de Aposentadorias 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2009 2013 2017 2019 2021 2023 2027 2029 2031 2035 2037 2039 2041 2045 2047 Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.

br Cálculo Atuarial .Bases Técnicas Principais Hipóteses e Premissas Biométricas Econômicas • • • • • • • • • • Taxa de mortalidade • Inflação do Plano Taxa de sobrevivência • Tx de retorno dos Taxa de invalidez Investimentos Taxa de natalidade • Crescimento Salarial. Taxa de morbidez (doença) • Reajuste dos Benefícios Turn-over (rotatividade) • Capacidade Contributiva Composição familiar Idade de entrada Idade de saída Novos Entrados (crescimento da massa) Marcelo Soares marcelo@msactualis.com.

com.br . Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.Plano de Benefícios Analogia Hidráulica Figura modificada e reinterpretada de RECAMONDE (1987).

com. Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.Plano de Benefícios Analogia Hidráulica Figura modificada e reinterpretada de RECAMONDE (1987).br .

com. Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.br .Plano de Benefícios Analogia Hidráulica Figura modificada e reinterpretada de RECAMONDE (1987).

br .com. Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.Plano de Benefícios Analogia Hidráulica Figura modificada e reinterpretada de RECAMONDE (1987).

c) Superavitário.br . Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis. b) Equilibrado.com.Situações de um Plano a) Deficitário.

Situações de um Plano a) Deficitário. mas não desejado Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.com.br . b) Equilibrado. <= ADMISSÍVEL. <= INADMISSÍVEL <= IDEAL c) Superavitário.

00 Benefício: $ 400.00 (-) Reserva Necessária: $ 62.000.Benefício Definido Idade de entrada em algum regime de previdência Idade Atual Y aposentadoria u Salário Atual: $ 500.00 Expectativa de Vida: 13 anos (=) Fundo Acumulado: $ 59.00 Benefício Contratado: 40% do último salário X Salário Atual: $ 1.com.00) Contribuição acordada: 5% do salário Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.400.00 (=) Déficit do Plano: ($ 3.000.400.br 22 .

............ $ 6.....................................00 % aa Contribuição $94...........00 Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis..................00 x+1 x Participante ..........00 -------------$100.br .....00 Benefício $100... $ 94..................Taxa de Juros em Planos de Previdência 6.........com......00 Mercado Financeiro ...

...00 % aa Contribuição $94....... $94.....................00 % aa Taxa Obtida: 5...00 marcelo@msactualis......br Cálculo Atuarial ...00 x+1 Mercado Financeiro........00 Benefício $100.com...00 -------------- x Participante . $5..............00 Fundo Constituído Marcelo Soares $ 99.....................Taxa de Juros em Planos de Previdência 6..........

00 21.000.000.000.00 -4.380.000.00 2.000.000.975.) Encargos Futuros ( = )Reserva Necessária ( + ) Ativo Líquido ( = ) Resultado Com 5.00 37.786.997.000.00 17.90% Com 6.000.000.855.858.676.00 6.000.000.00 3.00 28.157.00 3.00 22.635.858.00% Com 6.00 72.279.000.000.858.00 3.821.000.00 22.00 -421.342.00 -9.00% 24.00 18.00 -5.000.1 % Com 8.000.0% Com 5.000.000.Taxa Real de Juros Sensibilidade Descrição ( + ) Contribuições Futuras ( .971.858.00 3.000.00 27.277.com.858.00 -3.312.000.00 Premissa Mais Usual Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.000.00 3.139.679.000.00 -3.00 546.00 29.000.000.914.000.br .

PLANO Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.com.br 26 .

Plano Aposentadoria por Tempo Aposentadoria por Invalidez Pensão Auxílio-Doença Salário Família Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.br 27 .com.

48% .3.Exemplo de Plano de Custeio QUADRO E .32.0.4.br 28 .50% .59% .04% .58% .32% .15.50% ( + ) Aposentadoria por Tempo de Contribuicao e por Idade ( + ) Aposentadoria por Invalidez ( + ) Pensao por Morte do Titular ( + ) Salario Maternidade ( + ) Salario Família ( + ) Auxílio Doença ( + ) Auxilio Reclusao ( = ) Custo Puro ( + ) Administracao ( = ) CUSTO NORMAL Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.1.00% .com.91% .30.0.Plano de Custeio de Benefícios BENEFICIO CUSTO EM % DA FOLHA DE SALARIOS .4.57% .2.

br 29 .) Reserva de Beneficios Concedidos ( = ) Superavit/Deficit em relacao a BC ( .00 R$1.00 (R$7.000.500.000.00 R$2.) Reserva de Beneficios a Conceder ( = ) Superavit/Deficit Final Valor R$3.00) Por que do Déficit? Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.Situação QUADRO B .000.500.Demonstrativo de Deficit e Superavit Rubrica ( + ) Ativo Liquido ( .00 R$9.500.000.000.com.000.000.

com.Princípio Básico Reserva de Tempo Anterior OU Serviço Passado Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.br 30 .

com.FUFIN O fluxo de benefício A SER PAGO no período é custeado pelo fluxo de contribuição a ser VERTIDO no período: (“Caixa no Período”) x x+1 x+2 x+3 w idade Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.br .Regimes Financeiros Repartição Simples (“pay as you go”) .

.. é custeado pelo fluxo de a ser vertido de contribuições de um ou mais períodos : (“Recursos de vários períodos para Benefícios GERADOS em vários períodos”) x anos x+1 x+2 .Regimes Financeiros Capitalização – BHPREV O fluxo gerado de benefícios.com. x+n x+n+1 x+n+2 w idade em Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis. do início do plano até a sua extinção.br .

br marcelo@msactualis.Marcelo Soares.com.mg. MIBA .com.br Cálculo Atuarial Marcelo Soares marcelo@msactualis.soares@ipsemg.br 33 .Atuário Instituto de Previdência dos Servidores do Estado de MG marcelo.gov.