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CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA

Instrumentos de Gesto Financeira Evoluo do Patrimnio Lquido Relao Ativo Circulante / Passivo Circulante Ciclos Operacional e Financeiro Clculo da Necessidade de Capital de Giro Fluxo de Caixa

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ATIVO 1- Ativo Circulante 1.1- Ativo Circulante Financeiro Caixa e Bancos Aplicaes Financeiras 1.2 - Ativo Circulante Ciclico Duplicatas a Receber (-) prov. Devedores duvidosos Estoques Adiantamento a fornecedores outros valores a receber Despesas antecipadas 1.3- Ativo No Circulante 1.3.1- Realizavel a Longo Prazo Contas a receber aps 365dias val. A rec de coligadas/controladas 1.4 - Ativo Permanente 1.4.1- Investimentos

Balanco Patrimonial Gerencial Valor PASSIVO 335.676,00 2- Passivo Circulante 178.917,00 2.1- Passivo Circulante Financeiro 178.917,00 Emprestimos duplicatas/titulos descontados dividendos a pagar 156.759,00 imposto de renda a recolher 101.846,00 Outros no ciclico (5.448,00) 2.2 - Passivo Circulante Ciclico 55.848,00 Fornecedores Salarios e encargos sociais 4.513,00 impostos e taxas

Valor 263.692,00 177.679,00 102.003,00 29.144,00

46.532,00 86.013,00 30.776,00 14.161,00

292.925,00 Outros valores a pagar 82.303,00 2.3- No Circulante 2.3.1- Exigvel a longo prazo 82.303,00 Financiamentos Debentures 210.622,00 Impostos parcelados 55.396,00 Outros

41.076,00 364.909,00 77.166,00

77.166,00

1.4.2 - Imobilizado

155.226,00 2.4- Patrimonio Lquido Capital Reservas Lucros ou Prejuizos Acumulados 287.743,00 264.620,00 6.725,00 16.398,00

1.4.3 - Diferido TOTAL 628.601,00 TOTAL 628.601,00

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CLCULO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO Primeiro Mtodo: CDG = Ativo Circulante - Passivo Circulante NCG = A.C. OPERACIONAL - P.C. OPERACIONAL TESOURARIA = A.C. ERRTICO - P.C. ERRTICO CDG =NCG +S. Tesouraria

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Necessidade de Capital de Giro = (Cliente + Estoque) (Fornecedores + Salrios + Impostos)

Tesouraria

Capital de Giro = T + NCG

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Obs.: Giro de Caixa = quantas vezes gira o caixa durante o ano

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CICLO FINANCEIRO = ciclo econmico + prazo mdio de recebimento das contas a receber - prazo mdio de pagamento das contas a pagar. CICLO FINANCEIRO = prazo mdio de estocagem + prazo mdio de recebimento prazo mdio de pagamento

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Prazo Mdio de Estocagem (PME) Primeiro Processo: (Estoque mdio custo das mercadorias vendidas) x n de dias (30,60,90.....360) A simples verificao da frmula implica o estabelecimento de um sistema capaz de permitir o controle de estoque. O estoque mdio calculado pela soma do valor monetrio do estoque verificado no incio do perodo em que vamos examinar o Ciclo de Caixa (mensal, bimensal, trimestral, ....anual) com o

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Prazo Mdio de Estocagem (PME) Primeiro Processo:
(valor monetrio encontrado no final do perodo, dividindo-se o resultado por dois. Exemplo: valor monetrio no incio do 1 dia til do ms $ 800,00; valor monetrio do fim do ltimo dia til do ms $ 600,00. Valor mdio: 800,00 + 600,00 = 1.400,00 2 = $ 700,00. O custo da mercadoria vendida (CMV) calculado pela seguinte relao: CMV = Estoque Inicial (EI) + Compras do perodo Estoque Final (EF). Exemplo: EI = $ 800,00; Compras do ms = $ 900,00; EF = $ 600,00 CMV = 800,00 + 900,00 600,00 = $ 1.100,00

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Segundo Processo: Valor do estoque mdio (conforme clculo acima) = $ 23.350,00 Relao CMV / Faturamento = 70 % Faturamento mensal = $ 20.000,00 CMV / dia = $ 14.000,00 : 30 dias = $ 467,00 Prazo mdio de estocagem = $ 23.350,00 : $ 467,00 = 50 dias Com base nesses elementos, consideramos que a Empresa XY apresenta prazos iguais a estes definidos anteriormente. O ciclo financeiro (de caixa) dessa empresa, considerando o segundo processo do PME, pode ser explicitado conforme diagrama que segue: CICLO FINANCEIRO= 50 + 47 - 27 = 70 dias

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Fluxo de Caixa Fluxo de caixa o conjunto de ingressos e desembolsos de numerrio ao longo de um perodo determinado. O fluxo de caixa consiste na representao dinmica da situao financeira de uma empresa, considerando todas as fontes de recursos e todas as aplicaes em itens do ativo. o instrumento de programao financeira, que corresponde s estimativas de entradas e sadas de caixa em certo perodo de tempo projetado. OBJETIVOS O principal objetivo do fluxo de caixa dar uma viso das atividades desenvolvidas, bem como as operaes financeiras que so realizadas diariamente, no grupo do ativo circulante, dentro das disponibilidades, e que

REQUISITOS PARA A IMPLANTAO DO FLUXO DE CAIXA a) Apoio da direo da empresa.

b) Organizao da estrutura funcional da empresa com definio clara dos nveis de responsabilidade de cada rea. c) Integrao dos diversos setores e/ou departamentos da empresa ao sistema do fluxo de caixa. d) Definio do sistema de informaes, quanto aos tipos de informaes, formulrios a serem utilizados, calendrio de entrega dos dados (periodicamente) e os responsveis pela elaborao das diversas projees. e) Treinamento do pessoal envolvido para implantar o fluxo de caixa na empresa. f) Criao de um manual de operaes financeiras. g) Comprometimento dos responsveis das diversas reas, para alcanar os objetivos e as metas propostas no fluxo de caixa. h) Controles financeiros adequados, especialmente da movimentao bancria.

CAUSAS DE FALTA DE RECURSOS FINANCEIROS

Expanso descontrolada da capacidade comercial, gerando aumento nas compras de materiais administrativos e dos custos operacionais.

Insuficincia de capital prprio. Ampliao exagerada nos prazos de vendas. Necessidade de compras de vulto, de carter cclico. Diferenas acentuadas nos ciclos de recebimento e pagamento. Lentido nos processos administrativos. Baixa rotao de estoques e lentido no processo produtivo.

CARACTERSTICAS DOS INGRESSOS / DESEMBOLSOS INGRESSOS ocorrem normalmente em intervalos regulares, podendo ser, em determinados perodos do ano quando se tratar de vendas sazonais por questo de moda, safra ou estao. Estes intervalos podem ser maiores em conseqncia de contratos firmados e durao do empreendimento. DESEMBOLSOS pela variedade de desembolsos que ocorrem em uma empresa, podem ser: Regulares so aqueles mais constantes e que podem ser previsveis, como: pagamento de salrios, fornecedores, despesas administrativas e de vendas, etc. Peridicos so os pagamentos de despesas que ocorrem em intervalos de tempos maiores, como: pagamentos de juros, dividendo aos acionistas, amortizao de financiamentos, etc. Irregulares aquisio de itens de ativo imobilizado e outras despesas no esperadas pela empresa.

CARACTERSTICAS DE EMPRESA COM EQUILBRIO FINANCEIRO


Podem ser observadas em empresas que adotam o sistema de fluxo de caixa para planejamento financeiro algumas caractersticas: Permanente equilbrio entre ingressos e desembolsos. Capital prprio tende a aumentar. Rentabilidade satisfatria. Melhor aplicao do capital de giro. Rotao de estoque compatvel com o volume de operaes. Estabilidade dos prazos de recebimentos e pagamentos. Imobilizao de capital compatvel com o volume de produo e comercializao. Estoque equilibrado com produo e vendas. Normalidade na liquidez dos recebimentos e pagamentos. Crdito garantido com as outras instituies

Memria de Clculo - Financiamento Amortizao Acumulado Ms 2: 6.400,00 : 0,95 = 6.737,00 $ 6.737,00 Juros = 337,00 Ms 3: 17.400,00 : 0,95 = 18.316,00 $ 25.408,00 Juros = 916,00 6.737,00 : 0,95 = 7.092,00 Juros = 355,00 -

Amortizaao Acumulado Ms 4: 25.408,00 . 9.200,00 = 16.208,00 9.200,00 $ 17.061,00 16.208,00 : 0,95 = 17.061,00 Juros = 853,00 Ms 5: 17.061,00 . 1.100,00 = 15.961,00 1.100,00 $ 16.801,00 15.961,00 : 0,95 = 16.801,00 Juros = 840,00 $ $

Ms 6: 12.700,00 : 0,95 = 13.368,00 . $ 31.053,00 16.801,00 : 0,95 = 17.685,00 Juros = 884,00 SALDO FINAL DO FINANCIAMENTO= Total dos Emprstimos Total Amortizado = $ 41.353,00 10.300,00= $ 31.053,00 $