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Comprobar si la tasa de encaje legal tiene una intervención directa en la variación de las tasa de interés de los bancos y cajas.

HIPÓTESIS

Los bancos tienen más tasa de interés que las cajas de ahorro por variación del encaje legal

La tasa de interés es el porcentaje al que está invertido un capital en una unidad de tiempo, determinando lo que se refiere como "el precio del dinero en el mercado financiero".

el concepto de "tasa de interés" admite numerosas definiciones. por lo que resulta difícil determinar una única tasa de interés relevante para todas las transacciones económicas. Las tasas más comunes son: . las cuales varían según el contexto en el cual es utilizado. Así. en la práctica. se observan múltiples tasas de interés. A su vez.

cobran por los diferentes tipos de servicios de crédito a los usuarios de los mismos. Se expresa en porcentaje anual.Tasa de Interés Activa •Es el porcentaje que las instituciones bancarias. crédito a pequeños comerciantes. y es establecido por los países o instituciones que otorgan los recursos monetarios y financieros. crédito a miembros de alguna sociedad o asociación. etc. Ejemplo: crédito regional selectivo. de acuerdo con las condiciones de mercado y las disposiciones del banco central. Tasa de Interés Externa •Precio que se paga por el uso de capital externo. Son activas porque son recursos a favor de la banca. Tasa de Interés Pasiva •Es el porcentaje que paga una institución bancaria a quien deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal efecto existen Tasa de Interés Preferencial •Es un porcentaje inferior al "normal" o general (que puede ser incluso inferior al costo de fondeo establecido de acuerdo a las políticas del Gobierno) que se cobra a los préstamos destinados a actividades específicas que se desea promover ya sea por el gobierno o una institución financiera. crédito a ejidatarios. crédito a nuevos clientes. .

• Incrementa el volumen de operaciones y reduce su costo unitario en beneficio de los usuarios. • Expande las oportunidades de negocio. • Fomenta la innovación de productos y servicios. Sistema Financiero Sistema Financiero Bancario Sistema Financiero No Bancario . mejorando el entendimiento de los riesgos y oportunidades de crédito.SISTEMA FINANCIERO PERUANO • Provee información.

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FINANCIERAS . BOLSA DE VALORES .. BANCO . AFP . BANCO DE LA NACIÓN . BANCOS DE INVERSIONES . SOCIEDAD NACIONAL DE AGENTES DE BOLSA . COMPAÑÍA DE SEGUROS INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO .

SBS BCR CONASEV ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO SAFP .

2 0.5 Fuente: SBS0.021 3.343 107 255 60.5 0.054 1.7 6.9 0.131 % 78.3 1.4 10.8 13.0 .Activos Julio 2009 Banca Múltiple Empresas Financieras Instituciones Microfinancieras No Bancarias Cajas municipales (CM) Cajas rurales de ahorro y crédito (CRAC) Entidades de desarrollo a la pequeña y microempresa (Edpyme) Entidades Estatales Banco de la Nación Banco Agropecuario (Agrobanco) Empresas de Arrendamiento Financiero TOTAL Número de Empresas 15 4 36 13 10 13 2 1 1 5 62 Monto (Millones de US$) 47.4 100.2 4.691 528 505 8.723 2.077 6.

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ENCAJE: Reservas de activos líquidos que las empresas del sistema financiero deben mantener para fines de regulación monetaria. . en efectivo (fondos en bóveda de las empresas del sistema financiero) y como depósitos en cuenta corriente.

resulta de aplicar la tasa de encaje legal al monto promedio diario del total de obligaciones sujetas a encaje de un período base. En el Perú. .ENCAJE CIRCULACIÓN ENCAJE ENCAJE LEGAL CIRCULACIÓN Fondo de encaje mínimo obligatorio que establece la autoridad monetaria a los intermediarios financieros.

resulta de aplicar (i) La tasa de encaje legal al monto promedio diario del total de obligaciones sujetas a encaje de un período base y (ii) Las tasas de encaje marginal a las obligaciones que excedan el monto de la base. En el Perú. y que están establecidas para los pasivos que corresponden al régimen general y al régimen especial de encaje. .ENCAJE MARGINAL Fondos de encaje adicionales al mínimo legal que establece la autoridad monetaria a los intermediarios financieros. ENCAJE EXIGIBLE Fondos de encaje que obligatoriamente deben constituir cada entidad sujeta a encaje.

. ENCAJE EFECTIVO Total de fondos de encaje finalmente constituidos por cada entidad sujeta a encaje.ENCAJE ADICIONAL Monto del encaje exigible que excede el encaje mínimo legal. la suma de los saldos de caja (fondos en bóveda) en poder de las instituciones financieras más sus depósitos en el Banco Central por encaje. Es decir.

4% moneda nacional de las empresas 38.. las que se denominan Total de Obligaciones Sujetas a Encaje (TOSE) .Para calcularlo se determina primero las obligaciones de la entidad que están sujetas a este requerimiento.6% moneda extranjera bancarias . Tipo Mayo 2012 Encaje mínimo legal en moneda nacional y extranjera % 9% Abril 2012 Encaje promedio exigible 15.El cálculo se da de forma mensual . éste se determina aplicando la tasa de encaje legal sobre el correspondiente TOSE promedio.El promedio diario en el mes del total de obligaciones sujetas a encaje se denomina TOSE promedio Para el caso del encaje legal.

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Dentro del sistema bancario podemos distinguir entre banca pública y banca privada que. industrial o de negocios y mixta. a su vez. . puede ser comercial.

de ahorro . Otorgar créditos a corto y largo plazo Manejar cuentas de cheques. de tarjetas de crédito Recibir depósitos de los siguientes documentos .La banca privada comercial La industrial o de negocios La banca privada mixta funciones Recibir depósitos en dinero del público en general.

capacidad mas alta de pago Clasificación B.- Clasificación E .- Clasificación D.buena capacidad de pagos Clasificación C.Clasificación A.

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Bancos de primer piso • Instituciones que legalmente están autorizadas para realizar operaciones de Ahorro . financieras. hipotecarias y de capitalización. y que la obtención de los créditos se hace a través de las instituciones privadas de Crédito . Tienen relación directa con los clientes Bancos de segundo piso • La característica principal de estos bancos es que no operan directamente con particulares.

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Han sido distinguidas a nivel internacional por el BID. a través de productos financieros. La cual se traslada al Perú a través de la GTZ. con el Premio a la Excelencia en Micro finanzas Es conformado por: Doce Cajas Municipales de Ahorro y Crédito. llegando a segmentos desatendidos tradicionalmente. y están orientadas a descentralizar las finanzas.Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito del Perú (CMAC) son instituciones financieras reguladas . Se inspiraron en la experiencia alemana . FEPCMAC FOCMAC .

constituir instituciones financieras descentralizadas orientadas a atender aquellos estratos de población no atendidos por el sistema crediticio formal. El Sistema de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito fundamenta su éxito en los siguientes principios básicos: .

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RIESGO .

Es libre la constitución de personas jurídicas que tengan por objeto proporcionar al público información sobre los antecedentes crediticios de los deudores de las empresas de los sistemas financiero y de seguros y sobre el uso indebido del cheque.A. la central de riesgos a que se refiere el artículo 158º. EMPRESAS CLASIFICADORAS DE RIESGO Clasificadoras de Riesgo Apoyo & Asociados Internacionales Class & Asociados S. PCR (Pacific Credit Rating) Equilibrium Microrate Latin América S. .A.CENTRALES DE RIESGOS PRIVADAS. La Superintendencia podrá transferir total o parcialmente al sector privado.

las cuales van desde la categoría A hasta la E.A.C. inadecuada administración de políticas de calce y de liquidez APOYO & ASOCIADOS INTERNACIONALES S. Clasificadora de Riesgo Corresponde a la clasificación de riesgo global de la institución en categorías establecidas por la Superintendencia de Banca y Seguros. •Adecuación de capital : la adecuación del capital parte de una base común como es el concepto de patrimonio económico •Estabilidad financiera: riesgos asociados a baja rentabilidad.Análisis de la información : verificar si el emisor presenta información representativa y válida. (estados financieros ) Análisis de la Solvencia : la solvencia implica necesariamente efectuar juicios con respecto al futuro. ineficiencias de operación. Los símbolos desde la A hasta la C pueden ser modificados con los signos (+/-) para establecer un menor/mayor riesgo relativo dentro de la categoría. •Patrimonio • Desempeño • Riesgos crediticios • Riesgos de tesorería y financieros •Situación de mercado .

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buenos indicadores financieros . CATEGORIA C. Clasificadoras de Riesgo: Pacific Credit Rating (PCR).debilidad en sus indicadores financieros o un entorno inestable para el desarrollo de un negocio Comparación por el tipo de riesgo Class y Asociados S.-instituciones con buena fortaleza financiera y buenos indicadores para un negocio.-buena fortaleza financiera.A.y reconocimiento en el mercado CATOGORIA B.Comparación por el tipo de riesgo 7 CATEGORIA A.-instituciones con solida formación financiera. Class y Asociados S.A clasificación de riesgo-comité de clasificación de bancos –El Peruano. pero podría presentar déficit en . Equilibrium y AAI. 7 Class y Asociados S.A clasificación de riesgo-comité de clasificación de bancos – El Peruano.. Datos a Diciembre 2006 .nivel de negocio vulnerable .

FUENTE : Clasificadoras de Riesgo: Pacific Credit Rating (PCR). Datos a Diciembre 2006 ..A. Equilibrium y AAI. Class y Asociados S.

Selva Central. Majes. Banco Orión. CASOS DE INTERVENCIÒN : Peruinvest. Banco República. Caja Rurales de Ahorro y Crédito Valle del Río Apurímac y Ene. Banco Nuevo Mundo. Banco Banex. . Banco Hipotecario. Serbanco. Banco Popular.El FSD es una institución cuyo objetivo es proteger a los depositantes en caso la institución financiera miembro del FSD donde mantiene su depósitos quiebre. NBK Bank y Banco Latino.

Tacna.Scotiabank. Maynas.Banco Santander. Financiero. Profinanzas. CREDINKA.Cusco. Chavin. Comercio. cajas municipales de ahorro y crédito y cajas rurales de ahorro y crédito.Son miembros del FSD las empresas bancarias.Interbank. Prymera ESTE AÑO EL MONTO MÁXIMO DE COBERTURA ES DE 80 799 SOLES .Banco Falabella. Empresas con FSD: Empresa Bancaria Banco de Credito.San Martín.Continental. empresas financieras.Inter americano de Finanzas.Banco Azteca. Sipán.Trujillo Caja Rural de Ahorro y Crédito Del Sur . Los Andes. Santa.Citiban k. Los Libertadores.Pisco . Nor Peru.Banco Ripley. Cajamarca.A Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa. Mibanco. Del Trabajo.Paita.Huancayo.Piura.Sullana.I ca.HSBC Bank Peru S. Señor de Luren.

TASAS DE INTERES .

TASA DE INTERES PASIVA EN MONEDA NACIONAL .

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 La variación de las tasas de bancos y cajas se debe directamente.NEGACION DE HIPOTESIS El encaje legal tiene una intervención directa en la tasas DE INTERES .  .  El encaje legal regula la masa monetaria.