INVERSIONES TEMPORALES

Lic. Martín A. Fernández Borge

1

CONCEPTO
 Valores negociables u otros instrumentos de inversión que se pueden convertir fácilmente en efectivo, y que se intenta mantener por no más de un año.

Lic. Martín A. Fernández Borge

2

CLASIFICACION
 RENTA FIJA Tasa de interés fija. Títulos valores del gobierno y de las empresas (CI, CDP).  RENTA VARIABLE No se conoce el rendimiento hasta cuando ocurre.

Acciones Inversión en otras empresas.

Lic. Martín A. Fernández Borge

3

Martín A. SUPERVISADOS POR LA SUGEVAL.VALORES NEGOCIABLES  LOS QUE SE COTIZAN EN BOLSAS DE VALORES O SON OPERADOS A TRAVES DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL. Lic. Fernández Borge 4 .

Fernández Borge 5 . Martín A.VALOR DE MERCADO  IMPORTE QUE PUEDE OBTENERSE DE LA VENTA DE UNA INVERSION QUE SE COTIZA EN BOLSA DE VALORES. MERCADO DE LA OFERTA Y DEMANDA DE VALORES NEGOCIABLES Lic.

MENOS LOS GASTOS QUE SE INCURRIRAN EN LA ENAJENACION (VENTA). Fernández Borge 6 . Lic.VALOR DE REALIZACION  VALOR DE MERCADO O PRECIO DE VENTA DE LA INVERSION. Martín A.

Fernández Borge 7 . Lic. EN UNA TRANSACCION LIBRE DE COMPETENCIA. Martín A.VALOR JUSTO  VALOR DE INTERCAMBIO DE UN ACTIVO ENTRE UN COMPRADOR BIEN INFORMADO Y UN VENDEDOR BIEN INFORMADO.

Fernández Borge 8 . TALES COMO:      CORRETAJES HONORARIOS DERECHOS HONORARIOS BANCARIOS COMISIONES Lic. QUE INCLUYE GASTOS DE ADQUISICION. Martín A.REGISTRO Y VALUACION ACTIVO CORRIENTE. AL COSTO O VALOR DE REALIZACION: EL QUE SEA MENOR.

compra-ventas a través de las cuales los valores son emitidos e ingresan al mercado de valores. las empresas captan recursos para invertir. sino un inversionista o un intermediario. por ejemplo. pues. Con su emisión.MERCADO PRIMARIO Mercado en que son colocados los valores por primera vez. Martín A. Sus operaciones constituyen. El vendedor de los valores ya no es el emisor. Lic. Fernández Borge 9 . en el financiamiento de capital de trabajo o en la compra de activos. MERCADO SECUNDARIO Mercado en el que se negocian valores previamente emitidos y en circulación.

Martín A. DIRECTAMENTE DEL EMISOR.DEL SISTEMA FINANCIERO MERCADO PRIMARIO  CUANDO LOS VALORES SE ADQUIEREN POR PRIMERA VEZ. Lic. Fernández Borge 10 .

DEL SISTEMA FINANCIERO MERCADO SECUNDARIO  CUANDO LOS VALORES SE ADQUIEREN A TRAVES DEL MERCADO. Lic. A UN SEGUNDO TENEDOR. Martín A. Fernández Borge 11 .

Martín A.Estructura de las Inversiones  TITULO POR EL VALOR NOMINAL. Lic. EN DONDE CADA CUPON ESTABLECE EL MONTO Y FECHA EN QUE SE PAGARA EL INTERES.  CUPONES DE INTERESES. Fernández Borge 12 .

¿Cómo se ajustan los intereses?  Una entidad no puede variar la tasa de interés estipulada en el título autorizado. A la nueva tasa obtenida se le conoce como tasa efectiva o real. Fernández Borge 13 . Martín A. para ofrecer una tasa de interés diferente. lo que hace es jugar con el valor de venta del título. por lo que. Lic.

Lic. Fernández Borge 14 . Martín A. EL INTERES DEBE ACUMULARSE PARA CUMPLIR CON EL PCGA DE PERIODO CONTABLE.INTERESES ACUMULADOS SE DAN CUANDO SE HA DE REGISTRAR UN ASIENTO RELACIONADO CON INVERSIONES EN UN PERIODO DIFERENTE A LAS FECHAS DE PAGO DE INTERESES.

Lic.Inversiones en Moneda Extranjera  Se deben valuar al tipo de cambio de compra a la fecha de estados financieros. reconociéndose cualquier ganancia o pérdida generada por variación en el tipo de cambio. Martín A. Fernández Borge 15 .

Revelaciones en los Estados Financieros  Políticas contables de registro y valuación. rendimiento y vencimiento. Fernández Borge 16 .  Existencia de inversiones en moneda extranjera y tipos de cambio utilizados.  Entidad emisora. Martín A. Lic.  Restricciones importantes que tenga.

LO ANTERIOR NO ES UNA REGLA EN LA PRACTICA.PAGO DE COMISIONES  EN MERCADO PRIMARIO NORMALMENTE ES EL EMISOR.  EN MERCADO SECUNDARIO NORMALMENTE ES COMPARTIDO ENTRE COMPRADOR Y VENDEDOR. Martín A. Fernández Borge 17 .  NO OBSTANTE. Lic.

N. Valor i: TASA DE INTERES. Valor t: TIEMPO EN FUNCION DE i. * i * t = I V. Fernández Borge 18 .: VALOR NOMINAL DEL TITULO. Martín A. I: MONTO DEL INTERES Lic.N.CALCULO DE INTERESES V.

...............¢ xxx Menos: Intereses pendientes cobro (xxx) COSTO DE LA INVERSION ¢ xxx Lic...........VALOR DEL CERTIFICADO Total pagado....... Martín A. Fernández Borge 19 ......

Martín A.Ajuste intereses al vender Intereses pendientes de cobro......¢ xxx Menos intereses por cobrar registrados (xxx) INGRESO POR INTERES A REG....... Fernández Borge 20 ...¢ xxx Lic....

..... xxx Lic. Martín A.............. Fernández Borge 21 ...........(xxx) Valor total de venta..................Cálculo de Ganancia o Pérdida Total cobrado...........¢ xxx Menos costo del título......................¢ xxx Más gastos pagados…………….......¢ xxx Menos interés pendiente de cobro............................... (xxx) Ganancia (Pérdida) en venta.

......Cálculo del tiempo Fecha de registro..........(dd/mm/aa) Tiempo transcurrido……………dd/mm/aa Lic.............dd/mm/aa Menos fecha de último cobro o registro............................ Fernández Borge 22 ........... Martín A..

Martín A. Fernández Borge 23 . Lic. que posteriormente cobrará al presentar el cupón de intereses en la fecha en que se hará efectivo. porque este quedara a favor de la empresa adquirente.REGISTRO DEL INTERES  Cuando se adquieren títulos entre fechas de interés. se debe de calcular el monto del interés acumulado a la fecha de adquisición.

Lic. Fernández Borge 24 .CIERRE CONTABLE  NO OLVIDAR QUE EN LAS FECHAS DE LOS CIERRES CONTABLES (30 DE SET. O 31 DE DIC) SE REQUIERE DE AJUSTAR LOS INTERESES PENDIENTES DE COBRO SEGÚN LOS CUPONES VIGENTES. Martín A.

.XX BANCOS…. Fernández Borge 25 ........ Lic.................. Martín A..XX Entiéndase que el valor de la inversión corresponde al monto pagado....... suponiendo que se da en la propia fecha de emisión......COMPRA SIN INTERESES INVERSIONES TEMPORALES.........

......XX INTERESES ACUM.....COMPRA CON INTERESES INVERSIONES TEMPORALES... debido a que éstos se recuperan.. Lic................. X COBRAR…... Martín A.............XX Nótese que los intereses se registran por cobrar. al entregar el cupón de intereses al comprador... Fernández Borge 26 ........XX BANCOS......

Martín A. PUES SE REALIZARAN A CORTO PLAZO.  AL VENDERSE SI DEBE CALCULARSE LA GANANCIA O PERDIDA CORRESPONDIENTE. Lic.GANANCIA O PERDIDA  EN INVERSIONES TEMPORALES NO SE REGISTRAN PRIMAS NI DESCUENTOS. Fernández Borge 27 .

XX INVERSIONES TEMPORALES.....XX Los intereses aplican si es entre fechas de pagos de interés............ Fernández Borge 28 .....................XX PERDIDA VTA INV TEMP.....VENTA CON PERDIDA BANCOS..... Martín A.XX INTERESES POR COBRAR............ Lic...................

XX GANANCIA VTA INV TEMP.............XX Los intereses aplican si es entre fechas de pagos de interés.......... Martín A..........XX INTERESES POR COBRAR........ Lic..................VENTA CON GANANCIA BANCOS.. Fernández Borge 29 ............XX INVERSIONES TEMPORALES.............

CALCULO VENTA DEL TITULO Valor nominal Menos: x % Venta = ¢ XXXXXX Intereses acum. Martín A. x cobrar Intereses (Ganados) Valor de venta del título Menos: < xx > < xx > ¢ XXXXXX < XXXX > XXXXX < xxx > Valor nominal Ganancia ó Pérdida (+) (-) Menos: Gastos de la Transacción Resultado Ganancia Neta ó Pérdida Neta Lic. Fernández Borge 30 .

) 31 .ganados = Ganancia (Ing.CALCULO COMPRA DEL TITULO Valor nominal Más: x % Compra = ¢ XXXXXX xxxxxx___ ¢ XXXXXX < xx > ¢ XXXXXX Gastos de la Transacción DESEMBOLSO Intereses Acum.) Lic. x Cobrar Costo del título MOMENTO EN QUE MADURA LA INVERSION Valor nominal Menos: ¢ XXXXXX Costo del título Ganancia ó Pérdida < xxxxx > ¢ XXXXXX (Gan.) + Ints.xInts. Fernández Borge Pérdida (Pérd. Martín A.en Inv.ó Perd.