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El capital de trabajo es la inversin de una empresa en activos a corto plazo (efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios).

El capital de trabajo neto se define como los activos circulantes, estos ltimos incluyen prestamos bancarios, papel comercial e impuestos a favor acumulados. La administracin del capital de trabajo abarca todos los aspectos de la administracin de los activos y los pasivos circulantes. La administracin del capital de trabajo determina la posicin de liquidez de la empresa y de la liquidez es necesaria para sobrevivencia de la misma.

La administracin del capital de trabajo presenta aspectos que la hacen especialmente importante para la salud financiera de la empresa. 1. Las estadsticas indican que la principal porcin del tiempo de la mayora de los administradores financieros se dedica alas operaciones internas diarias de la empresa que caen bajo el terreno de la administracin del trabajo. 2. Caractersticamente los activos circulantes representan un 60% de los activos totales de una empresa y debido tambin a que estas inversiones tienden hacer relativamente voltiles, los activos circulantes requieren de una cuidadosa atencin del administrador.

3. La administracin del capital de trabajo es particularmente importante para las empresas pequeas. Aunque estas empresas pueden minimizar su inversin en activos fijos rentando maquinaria y equipo no pueden evitar la inversin en efectivo cuentas por cobrar e inventarios. Adems debido a que una empresa pequea tiene un acceso relativamente limitado a los mercados de capital a largo plazo, debe basarse slidamente en el crdito comercial ye n los prestamos bancarios a corto plazo ambos afectan al capital de trabajo aumentando los pasivos circulantes.

Una de las decisiones mas importantes que debe tomarse con respecto del activo circulante y del pasivo a corto plazo de la empresa es la forma como deber emplearse este activo circulante para financiar el pasivo a corto plazo.

Se dispone de varios enfoques para este tipo de decisin financiera, uno de los factores determinantes que se debe tomar en cuenta consiste en que solo se dispone de un monto limitado de financiamiento a corto plazo , para cualquier empresa el monto de los pasivos a corto plazo disponibles esta limitado por el monto de las compras en el caso de las cuentas por pagar y por el monto de los prestamos temporales o estacionales considerados como aceptables por los prestamistas en el caso de los documentos por pagar.

Los prestamistas realizan prestamos a corto plazo para permitir que la empresa financie, pasivos acumulados estacionales de cuentas por cobrar e inventarios.
Liquidez es baja puede hacerse un prstamo

Los requerimientos financieros de la empresa pueden dividirse en una necesidad permanente y una necesidad estacional o temporal.

LA NECESIDAD PERMANENTE Que consiste en activos fijos mas la parte permanente de los activos circulantes de la empresa permanece inalterada durante el ao en tanto que la necesidad estacional o temporal que es atribuible a la existencia de ciertos activos circulantes temporales, varia en el ao.

Existen varios mtodos para determinar una combinacin de financiamiento apropiada. Los 3 procedimientos bsicos son: Mtodo dinmico Mtodo conservador Mtodo alternativo o intermedio MTODO DINMICO El mtodo dinmico exige que la empresa financie sus requerimientos a corto plazo, con fondos a corto plazo y sus necesidades a largo plazo como fondos a largo plazo. Las variaciones temporales de los requerimientos de fondos de las empresas se obtienen a partir de fuentes de fondos a corto plazo, en cuanto las necesidades de financiamiento permanente proviene de fuentes de fondos a largo plazo.

MTODO CONSERVADOR El mtodo conservador consistira en financiar todos los requerimientos de fondos proyectados con fondos a largo plazo y en emplear los fondos a corto plazo, en caso de una emergencia o un desembolso inesperado de dinero. Resulta difcil imaginar cmo podra ponerse en prctica este mtodo ya que ciertos instrumentos financieros a corto plazo son virtualmente inevitables.
MTODO ALTERNATIVO Las mayoras de las empresas emplean un plan financiero que se haiga entre el enfoque dinmico y el conservador.

Las estrategias bsicas que debern seguir las empresas en lo referente a la administracin del efectivo son las siguientes: 1. cubrir las cuentas por pagar lo mas tarde posibles sin daar la posicin crediticia de la empresa pero aprovechando cualquier descuento en efectivo que resulte favorables. 2. utilizar el inventario lo mas rpido posible a fin de evita existencias que podran resultar en el cierre de la lnea de produccin o en una perdida de ventas.

+deuda-activo Quiebra 3. Cobrar las cuentas pendientes lo mas rpido posible, sin perder ventas futuras debido a procedimientos de cobranzas demasiado estrictos, en este caso pueden emplearse los descuentos por pronto pago de ser econmicamente justificables para alcanzar este objetivo. Estado de insolvencia no tiene para pagar deudas pero no esta en quiebra solo insolvencia econmica.

El ciclo de caja de una empresa se define como el lapso que abarca desde el momento en que la empresa realiza un desembolso para comprar materia prima, hasta el momento en el que se cobra el efectivo de la venta del articulo terminado y producido con dicho material para determinar el ciclo de caja se emplea la siguiente formula:
CC = EPI + PCP PPP CC=Ciclo de vida EPI= Edad promedio del inventario PCP= Periodo de cobranza promedio PPP= Periodo de pago promedio

La empresa COBARUBIA tiene una edad promedio de inventario de 85 das el periodo de cobranza promedio es de 70 das y el periodo de pago promedio es de 35 das determine el ciclo de caja. CC = EPI + PCP PPP CC = 85 + 70 35 CC = 120

Dado que la empresa debe aprovechar las oportunidades que surjan para invertir o pagar sus deudas a fin de mantener un saldo de efectivo, el objetivo debe ser entonces operar de manera que se regule un mnimo dinero en efectivo. Un mtodo consiste en establecer el nivel mnimo de caja como porcentaje de ventas. Por ejemplo: Una empresa que desee mantener un saldo de efectivo igual al 8%, de las ventas anuales que se espera sean, de 2 000, 000,00 mantendra un saldo de $160, 000,00.

Tambin puede emplearse el siguiente procedimiento, dividir los desembolsos totales, anuales de la empresa entre la rotacin de efectivo para lo cual se emplea la siente formula.
EMO=

EMO=Efectivo mnimo de operacin DTA=Desembolsos totales anuales RE= Rotacin de efectivo

La compaa TR-PRUEBAS gusta aproximadamente 12, 000, 000 anuales y su rotacin de efectivo es de 3.
EMO=
EMO=

EMO=4, 000, 000

Esto significa si empieza el ao con 400, 000, 000, en efectivo contara con suficiente dinero para pagar sus cuentas en el momento de su vencimiento y no tendr que pedir recursos adicionales.

CONCEPTO

DE

CUENTAS

POR

COBRAR.

Las Cuentas por Cobrar representan derechos exigibles originados por ventas, servicios prestados y otorgamiento de prestamos, son crditos a cargo de clientes y otros deudores, que continuamente se convierten o pueden convertirse en bienes o valores ms lquidos disponibles tales como efectivo, aceptaciones, etc., y que por lo tanto pueden ser cobrados. Las Cuentas por Cobrar constituyen una funcin dentro del ciclo de ingresos que se encarga de llevar el control de las deudas de clientes y deudores para reportarlas a los departamentos de Crdito y Cobranza, Contabilidad, Tesorera y Finanzas.

Las cuentas por cobrar pueden ser clasificadas como de exigencia inmediata a CORTO PLAZO y A LARGO PLAZO. A CORTO PLAZO.- Aquellas cuya disponibilidad es inmediata dentro de un plazo no mayor de un ao.
A LARGO PLAZO.- Su disponibilidad es a ms de un ao. Las cuentas por cobrar a corto plazo, deben presentarse en el Balance General como activo circulante y las cuentas por cobrar a largo plazo deben presentarse fuera del activo circulante.

Cmo ya hemos estudiado, la administracin del capital de trabajo es clave en las organizaciones por cuanto tiene impacto en sus medidas de rentabilidad, liquidez y riesgo. Ahora veremos la administracin de cuentas por cobrar como uno de las herramientas ms importantes que tiene al alcance el administrador financiero para optimizar el capital de trabajo y en consecuencia maximizar el valor de la empresa. Las cuentas por cobrar de una empresa representan la extensin de un crdito a sus clientes en cuenta abierta. Con el fin de mantener a sus clientes habituales y atraer nuevos

Su objetivo primordial es el de registrar todas las operaciones originadas por adeudos de clientes, de terceros o de funcionarios y empleados de la compaa.

Para determinar un nivel en cantidad de cuentas por cobrar es necesario conocer las polticas que la empresa tenga en cuenta al otorgamiento de crditos y clientes , por ejemplo muchas acostumbran ofrecer descuentos por pronto pago, pero es conveniente comparar el monto de dicho descuento con el costo de administracin de la inversin en clientes para precisar cual de las alternativas es la ms conveniente

Siendo las cuentas por cobrar uno de los activos circulantes dominantes mantenidos por las empresas, por lo tanto el control que se ejerce sobre ellas debe ser muy preciso. Una de las funciones primordiales de toda empresa es la de el Ciclo de Ingresos ya que es a que ayuda a llegar a los objetivos de toda empresa que es la de generar utilidades por ello deben de contar con un adecuado control interno no slo en esa funcin si no en todas las reas de produccin, administracin y finanzas.
En cuanto al cuidado que se le debe de tener a los clientes es importante que las polticas estn bien establecidas en cuanto a la concesin de crditos.

Los clientes son un factor muy importante dentro de las utilidades de la empresa ya que son estos los que convierten la mercanca en dinero y as generan el ciclo de vida de una empresa.

Qu son las Cuentas por Pagar?


Una cuenta por pagar es cualquier importe adeudado como resultado de una compra de bienes o servicios en trminos de crdito. Por lo general, todas las compras realizadas por las empresas son a crdito. Al efectuarse la compra el negocio adquiere una responsabilidad por pagar, la cual debe liquidarse a una fecha futura. Estas partidas por pagar, en las que se incurri como consecuencia de la compra de materiales o mercancas a crdito se convierten en pasivos que deben pagarse con dinero, mercancas o servicios.

ME SALVE

Para registrar la compra de mercancas a crdito se carga la cuenta de compras y se acredita a las cuentas por pagar. Es costumbre que el comprador entregue al vendedor una orden de compra autorizando la operacin. Cuando el proveedor embarca la mercanca, enva por correo una factura al comprador.
Esta factura para el comprador es un importe de compra, mientras que para el vendedor es una recibo de venta. Tanto el comprador como el vendedor la utilizan para anotar el asiento en los registros contables

Rhvf.

Entonces se dice que las cuentas por pagar, son sencillamente, las obligaciones que la empresa contrae no solo por concepto de compra de mercancas, sino tambin por los servicios recibidos, gastos incurridos y adquisicin de activos fijos o contratacin de inversiones en proceso; y como consecuencia debe cumplir a futuro con la misma.

Clases de cuentas por pagar Las cuentas por pagar a los proveedores representa la cantidad de dinero que se debe a los proveedores, por mercancas compradas con el propsito de revenderlas. Otros tipos de partidas por pagar que se producen a causa de sueldos que se deben a los empleados, cantidades que se deben a las compaas de servicios pblicos, intereses acumulados sobre documentos por pagar e importes por pagar, servicios pblicos por pagar, intereses por pagar e impuestos por pagar.

30 DIAS,NO MAS

Rhvf.

Como se lleva acabo el registro de cuentas por pagar ?


En la mayor parte de las compaas cada ves que se compran mercancas se emite una orden de compra ,hay tantos modelos de ordenes de compra . A continuacin se presentan algunos .

Importancia dentro del capital de trabajo


Las cuentas por pagar constituyen en la gran mayora de las empresas el monto principal de las obligaciones a corto plazo, debido a que se incluyen los adeudos por mercancas y servicios necesarios para las operaciones de produccin y venta, adems de otros adeudos por gastos y servicios que no afectan la produccin o inventarios sino se consideran directamente como gastos.
La buena o mala administracin de las cuentas por pagar afecta directamente la liquidez de la empresa y el flujo de efectivo.

Rhvf.

Periodo de crdito
Son las decisiones bsicas para determinar el nmero de das o longitud de crdito comercial que se concede a clientes, para pagar totalmente el valor de sus compras, sin menoscabo de las utilidades o rentabilidad de la empresa. Pago anticipado: Puesto que en este caso estamos obligados a pagar al proveedor antes de que embarque las mercancas, estos trminos no implican crdito alguno. Pago de la factura al entregarse la mercanca: Conforme estos trminos, el proveedor embarcan los artculos por correo o por express y debemos pagar los artculos antes de que se nos entreguen. El proveedor asume el riesgo que nosotros no paguemos, y tendr que pagar el flete tanto de embarque, como de retorno. Giro a la vista. Conocimiento de embarque adjunto: Si nuestro proveedor decidiera vender conforme estos trminos embarcaran las mercancas enviando un giro a la vista y el conocimiento de embarques directamente a nuestro banco.

Rhvf.

Trminos de contado: Al hablar de los trminos de contado nos podemos referir a operaciones de contado neto, contado a 10 das y de factura a factura. Generalmente todos estos trminos permiten que el comprador pague la factura en un plazo de una semana a diez das. Trminos ordinarios: Tales trminos del crdito comercial consideran que se har un descuento por pronto pago si este se efecta dentro de 10 o 20 das de la fecha de la factura, o bien, que se pagara la factura en su totalidad a los 30 o los 60 das. Facturacin mensual: En algunos ramos de los negocios en donde se deben surtir varias rdenes durante el mes, no sera econmico llevar el control de los descuentos por pronto pago que se aprovecharan sobre cada una de las facturas. Por esto es costumbre permitir al comprador que efectu un solo pago que cubra todas las compras efectuadas durante el mes. Consignaciones: Un proveedor podr estar dispuesto a concedernos crdito durante todo el periodo que tengamos los artculos sin vender. Conforme este convenio, el proveedor retendr el ttulo de propiedad de las mercancas mientras tanto no se vendan.

Descuentos por pronto pago


El descuento es una disminucin que se hace a una cantidad por pagarse antes de su vencimiento, es decir el pago anticipado de un valor que se vence en el futuro, el descuento vara atendiendo a las caractersticas del contrato.

Descuentos por pronto pago Cuando una empresa establece o aumenta un descuento por pronto pago pueden esperarse cambios y efectos en las utilidades, esto porque el volumen de ventas debe aumentar, ya que si una empresa est dispuesta a pagar al da el precio por unidad disminuye.

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