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ESTUDIO FINANCIERO PRO-FORMA

. en todo o en parte. uno o varios supuestos o hipótesis con el fin de mostrar cuál sería la situación financiera o los resultados de las operaciones si éstos acontecieran.CONCEPTO O Estados financieros proforma son estados que contienen. es un estado estimado que acompaña frecuentemente a un presupuesto.

Para referirse a estos estados debe usarse el término proforma. .O El objeto de un estado financiero es proporcionar información sobre las operaciones realizadas. O Los estados financieros pueden dividirse en dos grupos: a)Estados que contienen operaciones reales y que muestran además hechos posteriores a la fecha. Puede decirse que este grupo considera operaciones consumadas.

. la proyección de las tendencias observadas. simplemente.b) Estados que pretenden mostrar los resultados y la situación financiera basada en proyectos o fenómenos que se supone se realicen como planes o proyectos futuros. así como estados que se formulan con hipótesis sobre el pasado o el presente con objeto de mostrar los resultados y la situación financiera Para estos casos se recomienda el uso genérico del término proyecciones y no del término proforma. o.

o bien. . puede resultar más efectiva para la toma de decisiones que los estados financieros con eventos realizados únicamente.O Los estados financieros proforma muestran retroactivamente la situación financiera que se hubiese tenido al incluirse hechos posteriores que se han realizado en los resultados reales. cuya posibilidad de ocurrir es suficientemente cierta a la fecha de la preparación de los estados.

Para realizar debidamente el estado de resultados y el balance pro forma deben desarrollarse primero los presupuestos. de ahí elaborar el flujo para posteriormente realizar el estado financiero a una fecha determinada futura. De otra forma dicho son el estado de resultados y balance “presupuestados”. . O son estados financieros proyectados.O Los estados financieros proforma y las proyecciones suelen elaborarse cuando se quiere conocer el efecto que tienen transacciones importantes que ocurren o pudieran ocurrir después de la fecha de los estados financieros. Para esto es necesario contar con el detalle de los presupuestos.

al hablar de performance no sólo se hace referencia al rendimiento de una inversión financiera sino también al nivel de riesgo que soporta.O el sentido de resultado o rendimiento O De hecho. O Cuando una cartera presenta una rentabilidad media superior a otra y su nivel de riesgo es inferior o igual a ésta. . se puede determinar que la primera cartera ha sido mejor gestionada que la segunda.

tal que: O Performance = P (Rentabilidad. al menos. a los dos elementos considerados relevantes. estas expresiones matemáticas deben considerar. Riesgo) .O En este sentido.

b) Emisión de acciones. juzgar sobre las futuras posibilidades de rendimiento de las acciones que están en circulación. . Cuando se planea una reducción del capital social. pago de pasivos. disminuciones de capital. Esta operación origina recepción de recursos externos.O Las transacciones o hechos posteriores pueden ser: a) Emisión de obligaciones. pueden ser inversiones en activos. c) Cancelación de acciones.

d) Fusión de sociedades. es necesario conocer anticipadamente la situación de las acciones como resultado de la agrupación de los activos y pasivos de las entidades. como en el capital y los resultados. es necesario medir y cuantificar sus impactos financieros tanto en las inversiones obligacionales. Cuando se fusionan dos o más empresas que han venido operando como entidades independientes. . g) Modificación de la estructura financiera.

gastos de administración. . gastos indirectos. Después para el flujo de efectivo se parte del presupuesto de caja. entre otros.h) Presupuesto de ventas de producción para obtener el costo de sueldos directos. Para poder determinar las cuentas de balance.

A QUIENES LES INTERESAN ESTOS ESTADOS? O Accionistas y propietarios. O Prospectos de inversionistas. . O Administradores. O Acreedores y prospectos de acreedores. O Autoridades gubernamentales.

O Su forma es muy variada debido a los diversos usos que se les da. mostrando tres columnas: la primera. con ajustes o cambios de las operaciones o proyecciones propuestas. con las cifras proforma o proyecciones futuras. la segunda. con saldos reales o históricos. pero es recomendable combinarlos con estados reales o históricos. . y la tercera.

O están asociado normalmente a la cuantificación y nos proporcionan una imagen objetiva y uniforme de la realidad. .O ayudan a las empresas a entender lo bien que se está realizando el trabajo en relación con sus metas y objetivos estratégicos. O podemos realizar informes destinados a las capas superiores de la empresa o para los clientes. que son totalmente entendibles para ellos y con una clara proposición informar de la evolución del rendimiento en la empresa.