INFORME Nº 1: La restricción externa y su vinculación con el problema industrial.

Principales cuentas del Balance de Pagos.
A diferencia de lo ocurrido en otros momentos de la historia Argentina, tras años de records en materia de crecimiento económico, el comercio exterior de mercancías exhibe importantes superávits.  Como se observa en el gráfico, los factores explicativos actuales del problema de divisas en el período 2008-2013 (que se agudiza entre 2011-2013) son, en orden de importancia: las utilidades y dividendos remitidas por las filiales locales de empresas transnacionales, el pago de intereses de la deuda externa, y el déficit de servicios motorizado por el abaratamiento relativo del turismo en el extranjero

Variación de Reservas Internacionales Total Cuenta Capital y Financiera

Utilidades y Dividendos 2003-2007 Intereses 2008-2013 2011-2013

Total Servicios

Total Mercancías

Total Cuenta Corriente
-60000 -40000 -20000 0 20000 40000 60000 80000 100000

Fuente: Elaboración propia sobre la base del Ministerio de Economía

Efecto precio y cantidad en el crecimiento de las exportaciones de MOI y MOA: 2002-2007 y 2008-2012 Manufacturas de Origen Industrial
20.0% 15.0% Cantidad 10.0% 5.0% 0.0% Precio 8.0% 6.0% 14.0% 12.0% 10.0% Cantidad Precio

Manufacturas de Origen Agropecuario

4.0%
2.0% 0.0%

-5.0%

2002-2007

2008-2012

2002-2007

2008-2012

 Las exportaciones de MOI crecieron a un 16% promedio anual entre 2002 y 2007. El crecimiento de desacelera en el período 2008-2012, alcanzando el 9% promedio anual. Lo particular de este último período es que el resultado final es una combinación de crecimiento de precios y de reducción de cantidades exportadas a contraposición del primer período donde el efecto precio es menor al efecto cantidad.

 Las exportaciones de MOA crecieron a un 12% promedio anual para el período 2002-2007 y un 10% promedio anual para 2008-2012. Este crecimiento se explica por una combinación pareja entre los efectos precio y cantidad para ambos períodos.

Fuente: Elaboración propia en base a datos del Ministerio de Economía.

30,000

Comercio de Mercancías a precios corrientes Comercio de Mercancías a precios de 2004
25,000

20,000

 Detrás del superávit comercial de mercancías existen importantes limitaciones estructurales que han permanecido ocultas detrás de la extraordinaria situación de precios internacionales de los productos de exportación.
12,925

15,000

10,000

5,000

Los términos de intercambio en 2004 son en promedio un 15% superiores a los imperantes en el período 1986-2003.

Efectivamente, en 2012, producto fundamentalmente de los precios de exportación de las manufacturas de origen industrial, los términos de intercambio eran un 72% superiores a los imperantes en el período 1986-2004.
2012

0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

-5,000 -7,515 -10,000

Como vemos en el gráfico, esta situación permite comprender en parte porqué el problema de la restricción externa se agudizó recién en los años 2011 y 2012 y no antes.

Fuente: Elaboración propia sobre la base del Ministerio de Economía

El problema de la restricción externa está vinculado fundamentalmente las continuidades estructurales del sector industrial.  Estrategias de la cúpula empresaria (alta extranjerización) de bajo valor agregado local (fuerte propensión importadora inherente a sus estrategias globales y al lugar de la Argentina en las mismas) y alta remisión de utilidades. Límites estructurales del resto de la estructura industrial (baja productividad y dificultades para competir en contextos de apreciación cambiaria).

Exportaciones FOB por grandes rubros en millones de dólares: Convertibilidad, 2002-2007 y 2008-2012

Combustibles y energía

 Para los tres períodos analizados, las MOA y las MOI , son los rubros que explican el grueso de las exportaciones argentinas.  Por otra parte, Combustibles y Energía es el único de los grandes rubros en los que las exportaciones en valor se han levemente incrementado pero al mismo tiempo ha reducido su participación en el total.

Manufacturas de origen industrial (MOI)

2008-2012 2002-2007 Manufacturas de origen agropecuario (MOA) Convertibilidad

Productos primarios

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

140000

Fuente: Elaboración propia en base a datos del Ministerio de Economía.

Principales rubros de importación.

El déficit de las principales ramas que, tanto en la convertibilidad como ahora, explican el grueso de las importaciones industriales del país, ha aumentado considerable e ininterrumpidamente, luego de la devaluación de 2002. Esto tiene que ver fundamentalmente con dos cosas. Con limitaciones estructurales de gran parte de la industria argentina, por un lado, y, por el otro, con una fuerte propensión importadora de las empresas industriales líderes (fundamentalmente el segmento automotriz y en químicos básicos) que es inherente a sus estrategia productiva en la Argentina (y en el mundo).
7.4 6.8 2008-2012 2002-2007 Convertibilidad

Fabricación de tubos, válvulas y otros componentes electrónicos, y transmisores de radio y televisión y aparatos de telefonía. Fabricación de maquinaria de uso especial. Producción de combustibles líquidos, gaseosos y grasas lubricantes. Fabricación de maquinaria de uso general.
%

4.8 5.4 5.0 4.9 5.8 6.1 6.1 2.8 1.5 6.5 6.8

Fabricación de partes, piezas y accesorios para vehículos automotores y sus motores. Fabricación de productos químicos.

5.8 5.4 7.0 7.6 7.1 9.2 11.6 8.7 12.7 10.3 8.8 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0

Fabricación de sustancias químicas básicas, excepto abonos.

Fabricación de vehículos automotores.

Fuente: Elaboración propia sobre la base del Ministerio de Economía

100.00

Utilidad/VA (cúpula industrial)

Participación cúpula en el PBI Industrial

300.0

90.00

Productividad por obrero ocupado grandes (1993 = 100, eje der.)

Productividad por obrero ocupado resto (1993 = 100, eje der.)

284.7 250.0

80.00

La masa de utilidades corrientes de las grandes empresas industriales ha crecido a un promedio anual acumulativo del 23% entre 2003 y 2011 (48% si se incluye el 2002), cuando en la convertibilidad no llegaba al 1%. El producto por obrero ocupado creció a un ritmo superior al 8% anual acumulativo en las grandes empresas industriales, mientras que en el resto apenas lo hizo al 2,8%. Esto explica que la relación entre uno y otro indicador haya pasado de 1,6 veces en 2001 a 2,6 en 2011. ´

70.00

Participación promedio en el valor agregado bruto industrial de las 280 empresas más importantes: Convertibilidad: 38,9% 2002-2011: 54,1% 54.5

200.0

60.00

50.00

150.0

40.00 30.16 30.00 100.0

20.00 50.0 10.00

0.00 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.0

Fuente: Elaboración propia sobre la base del Ministerio de Economía y el INDEC

El 35,7% de las importaciones industriales entre 2008 y 2012 han sido de productos automotrices (19,5) y químicos (16,2)
Fabricación de tubos, válvulas y otros componentes electrónicos, y transmisores de radio y televisión y aparatos de telefonía. Fabricación de maquinaria de uso especial. Producción de combustibles líquidos, gaseosos y grasas lubricantes.
Fabricación de maquinaria de uso general.
%

4,8
5,4 5,0 4,9 5,8 6,1 6,1

2,8
1,5

6,5 6,8
7,4

2008-2012
2002-2007 Convertibilidad

Fabricación de partes, piezas y accesorios para vehículos automotores y sus motores.

6,8
5,8 5,4 7,0 7,6 7,1 9,2

Fabricación de productos químicos. Fabricación de sustancias químicas básicas, excepto abonos.
Fabricación de vehículos automotores.
0,0 2,0 4,0 6,0

11,6
8,7

12,7 10,3
8,8

8,0

10,0

12,0

14,0

Fuente: Elaboración propia sobre la base del Ministerio de Economía

Una mirada sobre la industria automotriz

Algunos comentarios relacionados con las estrategias globales de las empresas terminales y autopartistas.  Nueva división del trabajo al interior de la industria automotriz: las terminales pasan a encargarse del diseño y ensamble y relegan a las autopartistas la fabricación (y los costos) de sub-ensambles.
 Las terminales ya no fabrican alta tecnología sus casas matrices y modelos obsoletos en la periferia. Hay una tendencia a la homogeneización de modelos y técnicas.
 Lo anterior, entre otras cosas, permitió una profunda racionalización de las estructuras de proveedores.  Los proveedores se globalizan como respuesta a esta nueva división de tareas. La globalización se produce mediante estructuras regionales (lo cual tiene que ver con las especificidades de la industria automotriz), constituidas por centros de fabricación y filiales de logística.

 Esquemáticamente, en sudamérica, por cuestiones que tienen que ver esencialmente con el tamaño del mercado interno, Brasil ocupa el lugar de centro de abastecimiento y la Argentina (cuyo segmento autopartista se encuentra en gran medida controlado por grandes filiales de empresas transnacionales con presencia en ambos países) el lugar de logística.

30.0

25.0

Si en el 2003 la producción de automóviles representaba el 5% de la actividad industrial en el país, para 2012 llegó a representar el 24%, con un crecimiento promedio anual del 20%
18.8 16.9 16.6

26.5 24.7 23.4

20.0

%

15.0 13.5

10.2 10.0 8.1

5.3 5.0

0.0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: Elaboración propia sobre la base del INDEC.

700

60

Importación/Consumo Aparente de autopartes (eje der.)

Producción Terminal

Producción Autopartes

600 50

Estas transformaciones históricas en las estrategias de los grandes productores de automóviles explican el proceso de desarticulación local de la industria.

500

(%, 1991=100)

400

30

321.2
300

Impo/Consumo Interno (%)

429.7

40

En el gráfico se observa una creciente disociación entre la producción del segmento terminal y el autopartista que se produce en paralelo a un fuerte aumento de la sustitución de producción nacional por importada.
En el cuadro que sigue veremos que esto no sólo esta vinculado a la fuerte importación del segmento terminal, sino también a la propia porpensión importadora del segmento autopartista.

20 200

186.1 178.9

10 100

0 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

0

Fuente: Pinazo, G. (2013). “La nueva división internacional del trabajo y su impacto en la periferia: un análisis desde la industria automotriz argentina entre 1990 y 2010”. Tesis doctoral. Doctorado en Ciencias Sociales, Universidad de Buenos Aires.

Estructura de compras del segmento autopartista según origen del capital y nivel de facturación.

Otras firmas del grupo en Argentina Filiales locales de Empresas Transnaciona Empresas de Capital Local 20% de mayor facturación Resto 20% de mayor facturación Resto

Otros productores nacionales

Distribuidores nacionales de productos importados

Empresas del grupo en el extranjero

Importación directa de terceras empresas

Otros

0 5 0 4

53 35 53 66

0 11 29 14

29 28 2 1

18 21 16 13

0 1 0 2

Filiales locales de Empresas Transnacionales Empresas de Capital Local

5 6

38 61

9 12

28 4

19 14

1 3

El 56% de las compras de las filiales locales de empresas transnacioanles son importadas.

Fuente: Pinazo, G. (2013). “La nueva división internacional del trabajo y su impacto en la periferia: un análisis desde la industria automotriz argentina entre 1990 y 2010”. Tesis doctoral. Doctorado en Ciencias Sociales, Universidad de Buenos Aires. Consecuencias de la desarticulación del segmento autopartista: En un contexto donde el valor bruto de producción del segmento creció 4,5 veces a precios corrientes entre 1997 y 2007, la demanda de productos de plástico descendió casi un 70% en términos absolutos, la de caucho en un 10%, la de motores y turbinas en un 50%. No sólo la demanda a ninguno de los sectores en los que puede dividirse la actividad económica interna según la Matriz Insumo Producto creció a la par del segmento, sino que si las medimos a precios constantes, utilizando como deflactor los precios implícitos del PBI (es decir, si vemos la evolución de las cantidades demandadas), las únicas ramas industriales que produjeron más para el sector autopartista fueron la de fabricación de carrocerías y los metales no ferrosos (obviamente, en menor proporción a lo que creció el sector).

Empleo asalariado en la trama automotriz.
300,000.0
Terminal Terminal-Indirecto Autopartista Autopartista-Indirecto Producción Terminal (eje der.)

900,000.0

800,000.0 250,000.0 700,000.0

200,000.0

600,000.0

500,000.0 150,000.0 408,777.0 457,956.0 400,000.0

Cantidad de Vehìculos

Cantidad de personas

565,903.1

 En el gráfico se puede observar que, producto del proceso de sustitución de producción nacional por importada antes mencionado, se llega a 2012 con una producción final que duplica los niveles de la convertibilidad, pero con niveles de empleo asalariado sensiblemente menores. Las caídas en los niveles de empleo tienen que ver fundamentalmente con la caída directa e indirecta en el segmento autopartista.

100,000.0

300,000.0

200,000.0 50,000.0 100,000.0

0.0 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

0.0

Fuente: Pinazo, G. (2013). “La nueva división internacional del trabajo y su impacto en la periferia: un análisis desde la industria automotriz argentina entre 1990 y 2010”. Tesis doctoral. Doctorado en Ciencias Sociales, Universidad de Buenos Aires.

El empleo indirecto de ambos segmentos se calculó, para el período 1991-2002, sobre la base de los indicadores de efectos multiplicadores de la MIP-97; y para el período 2003-2010, sobre la base de la actualización de la matriz (mediante el método RAS) para 2007. Este cambio explica las variaciones abruptas del empleo indirecto del segmento autopartista entre los años 2002 y 2003.

Una mirada sobre la química básica.

Algunos comentarios relacionados con la situación de la producción de químicos básicos.
El principal déficit comercial de la industria química se encuentra en el segmento de químicos básicos. Entre 2008 y 2012 el déficit comercial del segmento fue de alrededor de 15 mil millones de dólares. Más de dos veces el déficit acumulado entre los años 2003 y 2007 y significativamente mayor al del sector autopartista (11 mil millones de dólares entre 2008 y 2012). Las principales razones del déficit hay que buscarlas en la confluencia de tres factores: a) las estrategias globales de las principales empresas transnacionales productoras del segmento, b) el lugar de la Argentina en esas estrategias globales, c) la importancia de la industria química en las estrategias geopolíticas de los grandes países productores de bienes industriales. De un tiempo a esta parte los grandes productores han buscado deslocalizar desde sus casas matrices a países “emergentes”, gran parte de la producción de químicos básicos por razones de salarios y escala. Por cuestiones de escala y capacidad de intervención del Estado (asociada al problema de la escala) la Argentina ocupa un lugar marginal en la producción mundial de químicos básicos.

Algunos comentarios relacionados con la situación de la producción de químicos básicos.  Según el especialista Benedicto Vazquez (2012): “Lo que impulsa el crecimiento de la industria en China es la política del gobierno de autosuficiencia en petroquímicos y plásticos. Para tratar de cumplir este objetivo China ha iniciado una estrategia de dos frentes que consiste en incrementar la capacidad de etileno, un petroquímico básico que se usa en un sinnúmero de plásticos y en asociarse con multinacionales para obtener acceso a la tecnología requerida para productos más sofisticados.” Esta estrategia desde la compra de grandes compañías químicas transnacionales por capitales Chinos, como los nuevos negocios entre PetroChina, Qatar Petroleum y Shell para construir una moderna refinería en la provincia de Zhejiang con una capacidad de 400.000 barriles por día.  Todas estas tendencias explican porqué, por un lado, China se ha convertido en uno de los grandes productores mundiales de productos químicos, llegando a ser el segundo proveedor de productos químicos de uso industrial del mundo, desplazando a Alemania y Francia; y, por el otro, el grueso de las principales compañías de la industria (cuando no son de origen Chino) han decidido instalar importantes filiales en dicho país.

 En este marco, es muy difícil pensar que pueda llevarse adelante un significativo proceso de sustitución de importaciones en el segmento en la Argentina.