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Una inversión, en el sentido económico, es una

colocación de capital para obtener una ganancia
futura. Esta colocación supone una elección
que resigna un beneficio inmediato por uno futuro
y, por lo general, improbable.

Una inversión contempla tres variables:
el rendimiento esperado (cuánto se espera ganar),
el riesgo aceptado (qué probabilidad hay de obtener
la ganancia esperada) y el horizonte
temporal (cuándo se obtendrá la ganancia).

INVERSIÓNES
Importancia
En la formulación de proyectos se elaboran los
presupuestos pro-forma para expresar en forma
ordenada los egresos (Inversión y costos) y los
ingresos que se originan durante la vida útil o periodo
de análisis del proyecto.

Los presupuestos de egresos expresan las
necesidades para la realización de estudios,
instalación y operación del proyecto.

Los presupuestos de ingresos expresan los
beneficios que se obtendrán en cada periodo de
operación del proyecto.

Las inversiones solo incluyen los recursos
adicionales que serán utilizados para cubrir
todos los conceptos necesarios para operar el
proyecto, los cuales se pueden clasificar en
los siguientes tres rubros:

1. Inversiones fijas o tangibles
2. Inversiones en intangibles o diferidas y
3. Capital de trabajo
INVERSIONES
1.- Inversión fija
Se refiere a todo tipo de activos cuya vida útil
es mayor a un año y cuya finalidad es proveer
las condiciones necesarias para que la empresa
lleve a cabo sus actividades.
Las inversiones fijas pueden incluir la
adquisición de terrenos, maquinaria, equipo,
vehículos, obra civil, instalación eléctrica,
hidráulica, sanitaria, etc.
Algunos componentes de la inversión fija tienen
una duración inferior a la del proyecto.
Inversión diferida comprende los gastos
por derechos y servicios que son
indispensables para la iniciación del
proyecto.
Estos gastos no pueden atribuirse a un
año de operación en particular, sino que
se deben amortizar en un plazo más
largo. Dentro de estas inversiones se
incluyen fundamentalmente:

1. Los costos de los estudios de pre-inversión
(técnicos, comerciales o factibilidad).
2. Gastos de experimentación para el desarrollo del
producto o pago de patentes.
3. Gastos de puesta en marcha (pruebas de equipo,
capacitación, etc.).
4. Gastos de constitución y obtención de permisos
(concesiones).
5. Todos los gastos pre-operativos (administración,
teléfono, papelería, etc.).
6. Derecho de uso de franquicias.
7. Contrato de teléfono, electricidad, etc.
8. Intereses pre-operativos.
CAPITAL DE TRABAJ O
Para efectos prácticos, son los recursos que
requiere una empresa para su operación una
vez efectuadas las inversiones fijas y
diferidas; se requiere siempre al inicio de la
operación del proyecto.
se define como la diferencia aritmética entre
Activo Circulante y el Pasivo Circulante.


Activo Circulante: se compone de 3 rubros: Valores e
Inversiones, Inventarios y Cuentas por Cobrar.

Pasivo Circulante: Créditos de corto plazo: impuestos,
servicios y proveedores.
se presenta en un cuadro que consiste en
un listado de conceptos agrupados por tipo
de inversión.
Los montos erogados por cada concepto de
inversión fija y diferida, se separan por mes,
dependiendo del tiempo que dure la etapa
de inversión, hasta el inicio de operación del
proyecto. En caso de reinversiones se indica
el año en que serán realizadas.
PRESUPUESTO DE INVERSIONES
ESTRUCTURA DEL PRESUPUESTO DE INVERSIONES
Concepto / Mes 1 2 3 Total
Inversión fija:
Terrenos
Vehículos
Maquinaria
Obra civil
Infraestructura eléctrica
Inversión diferida:
Estudios de pre-inversión
Gastos de constitución
Gastos preoperativos
Capital de trabajo
T O T A L
Presupuesto de inversión
• Inversiones de activos fijos
Terreno (adquisición, arrendamiento, acondicionamiento)
Obra civil
Maquinaria y equipo principal
Equipo auxiliar y/o complementario
Equipo anticontaminante
Equipo de transporte y carga
Mobiliario y equipo de oficina
Equipo de mantenimiento y seguridad
Embarcaciones
Artes de Pesca
Imprevistos (3-10% de las inversiones de activos fijos)
•Inversiones de Activos Diferidos
Estudios en general
Constitución de la empresa
Patentes, marcas y explotación de recursos
naturales
Asesoría y supervisión
Capacitación al personal
Puesta en marcha (probar instalaciones)
Promoción y difusión
Intereses preoperativos

• Depreciación: costo por el uso de un activo fijo

• Amortización: forma en que se pagarán los activos
diferidos. En el fondo, depreciación y amortización son
lo mismo, el cálculo de su valor es lo que los diferencia;
el primero se hace con relación a su vida útil o a su
vida económica; el segundo, de acuerdo a normas
fiscales contables

• Obsolescencia: reducción del valor de los activos fijos
en un tiempo demasiado corto, debido a la aparición
de otros instrumentos más veloces o más eficientes.
Cálculo de depreciación
• El valor inicial o comercial

• Vida útil : periodo comprendido entre el momento en
que se compra el bien hasta que se paga
completamente. Indica que su valor residual será cero.

• Vida económica: periodo de uso entre la adquisición
del bien hasta que deja de ser rentable; implica que el
bien tendrá un valor residual.

• Valor de rescate o residual: valor que queda después
de agotada su vida económica.

Período de vida económica y valor residual sobre un
porcentaje del valor de adquisición de un bien
Conceptos Vida económica
(años)
Valor residual (% de
su valor de
adquisición)
Vehículos
Maquinaria
agrícola
Maquinaria
agroindustrial
Obras civiles
Porcentaje de depreciación anual sobre el valor inicial
CONCEPTO % DE DEPRECICIACIÓN
ANUAL
Edificio y construcciones
Maquinaria y equipo
Mobiliario y equipo de
oficina
Equipo de cómputo
Equipo de transporte y
carga
Herramental