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INSTRUMENTOS

FINANCIEROS
Integrantes:
 Guadalupe Benavente, Susan
 La Torre Galarreta, Cynthia
 Anaceli Bautista Herrera
 Paola Tunquipa Puma
Instrumentos financieros
Objetivo
Establecer principios para presentar los
instrumentos financieros como pasivo o
patrimonio y para compensar activos
financieros y pasivos financieros, a fin de
facilitar su comprensión a los usuarios de los
estados financieros.
Complemento
Los principios de la NIC 32 complementan lo
relativo a los activos financieros y pasivos
financieros contenidos en:
• NIC 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y medición
• NIIF 7 Instrumentos Financieros:
Información a revelar, y
• NIIF 9 Instrumentos Financieros:
Clasificación y medición de activos
financieros.
Definiciones
Instrumento
Financiero
Activo
Financiero
Pasivo
Financiero
Instrumento
de Patrimonio
Instrumento con
opción de venta
Valor
razonable
FACTORING
MARCO LEGAL
Aprobado mediante la
Resolución de la
Superintendencia de
Banca y Seguros N 1021-
98
El factoring o factoraje es una alternativa de
financiamiento que se orienta de preferencia a
pequeñas y medianas empresas y consiste en un
contrato mediante el cual una empresa traspasa el
servicio de cobranza futura de los créditos y facturas
existentes a su favor y a cambio obtiene de manera
inmediata el dinero a que esas operaciones se refiere,
aunque con un descuento.
Ventajas de usar el factoring
 Permite contar con una nueva línea de
financiamiento
 Convierte activos no exigibles en activos
disponibles.
 Maneja los flujos de caja y liquidez
 Posibilita mayor velocidad en la rotación del
capital de trabajo en la empresa.
 Aumenta la capacidad de la infraestructura
productiva( ventas y endeudamiento)
 Profesionaliza la gestión y disminuye las
cargas administrativas.
PARTICIPANTES EN EL
FACTORING
TIPOS DE FACTORING
I. POR LA SECCION DEL RIESGO :
a) Factoring sin recurso

b) Factoring con recurso


II. SEGÚN AL SERVICIO PRESTADO:




III. SEGÚN EL AMBITO GEOGRAFICO :
a) Factoring nacional

b) Factoring Internacional



IV. SEGÚN LA FINANCIACION:
a) Factoring con anticipo

b) Factoring sin anticipo:
Warrant
El warrant es un titulo valor que acredita que una mercadería esta depositada en los
muelles o almacenes. Es expedido únicamente por los almacenes Generales de
Deposito, grupo de empresas que están sometidas a la supervisión de la
Superintendencia de Banca y Seguros
BASE LEGAL
El Warrant se rige por las disposiciones contenidas en la Sección Sexta de la ley de
Títulos Valores, aprobado mediante la ley N 27287 (19-06-00)
CERTIFICADO DE DEPOSITO
Es un titulo valor que otorga un poder jurídico
sobre los bienes que se encuentran en
custodia de almacenes Generales
temporalmente
PARTICIPANTES DEL
WARRANT
Ventajas
• Rápido acceso a los créditos, porque es de
amplia aceptación en el sistema
financiero.
• Los costos financieros derivados de la
operación son menores a los obtenidos de
un préstamo común
• Permite la utilización de los stocks de
mercaderías paralizados en
financiamientos a corto plazo
• Otorga una garantía segura a la institución
financiera, pues asegura que en caso de
incumplimiento del deudor, las
mercaderías en garantía son ejecutadas
QUÉ BIENES SE PUEDEN
WARRANTEAR
 Bienes de fácil
comercialización.
 Bienes muebles.
 productos:
 agropecuarios
 ganaderos
 forestales
 mineros
Tratamiento contable
Hay operaciones en las que no
necesariamente se tenga que afectar al
patrimonio, a pesar de que existen
obligaciones y derechos como producto de
las transacciones económicas celebradas
con terceros, es este supuesto se encontraría
la operación de entrega Warrant como
garantía a instituciones financieras.
Cuentas de orden
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
(LEASING)
Definición
El leasing es un contrato especial de
arrendamiento-financiación que permite
al usuario disponer de un bien de capital
productivo, elegido con absoluta libertad
y acorde con sus necesidades, durante
el plazo que se pacte, mediante el pago
de cuotas periódicas, normalmente
mensuales, que incluyen el coste del
equipo más los intereses
correspondientes.
Marco legal
DL Nro. 299. Ley que define y regula el
arrendamiento financiero.
Ley Nro. 27394. Ley que modifica el
artículo 18° del DL 299, en el que
considera a los bienes objeto de
arrendamiento financiero como activo
fijo del cliente (arrendatario).
DL Nro. 915. Ley que precisa los
alcances de la Ley Nro. 27394
Objetivo del contrato
El contrato de leasing tiene por objeto
conceder un financiamiento a una persona
con la finalidad de que ésta pueda adquirir
un determinado bien
Modalidad
Ventajas y Desventajas
VENTAJAS:
• No requiere del pago de una inicial, por lo
que permite mantener la caja de las
empresas para ser utilizada en el ciclo
operativo y productivo, esto implica que
permite financiar el 100% del valor total del
activo a adquirir.
• Las operaciones de arrendamiento no son
consideradas operaciones de riesgo
comercial a nivel bancario ya que, per se,
se encuentran automáticamente
respaldadas por un activo.
• Permite flexibilizar y agilizar la actualización
tecnológica de los equipos ya que al
hacerse obsoletos o al verse desgastados
por su uso estos pueden ser reemplazados
casi inmediatamente por otros equipos
adquiridos mediante un nuevo
arrendamiento
DESVENTAJAS:
• Los arrendamientos suelen ser
más costosos que los créditos
bancarios por requerir una
amortización más acelerada de
capital lo que incrementa los
costos financieros de las
empresas
• No es posible hacerse de la
propiedad del activo hasta tanto
no termina el contrato de
arrendamiento, momento en que
se perfecciona su transmisión
CONTRATO DE LEASEBACK O
RETROARRENDAMIENTO
El lease back es un contrato que
goza de todas las características del
leasing, es decir, es un contrato
complejo (2), unitario con causa
única. Siendo importante advertir
que se mantiene la tenencia del
bien por parte del vendedor-
arrendatario por la sencilla razón
que la transferencia sólo se produce
para conseguir la liquidez requerida
por el arrendatario.
Marco legal
A diferencia del leasing, el contrato de
leaseback no tiene una regulación
propia, por lo que se trata de un
contrato atípico.
Objeto del contrato
El objeto o contenido del contrato
de leaseback puede comprenderse
claramente cuando se tiene en
cuenta la noción del contrato de
leasing.
CONTRATO DE LEASEBACK
Ventajas
El lease-back como forma de
financiación tiene múltiples
ventajas. La primera de ella
es que podremos disfrutar de
todas las ventajas de un
contrato de leasing, como
por ejemplo el poder
financiar el 100% del activo
fijo o acceder a importantes
ventajas fiscales.
CONTRATO DE LEASEBACK O
RETROARRENDAMIENTO
El lease back es un contrato que
goza de todas las características del
leasing, es decir, es un contrato
complejo (2), unitario con causa
única. Siendo importante advertir
que se mantiene la tenencia del
bien por parte del vendedor-
arrendatario por la sencilla razón
que la transferencia sólo se produce
para conseguir la liquidez requerida
por el arrendatario.
Marco legal
A diferencia del leasing, el contrato de
leaseback no tiene una regulación
propia, por lo que se trata de un
contrato atípico.
Objeto del contrato
El objeto o contenido del contrato
de leaseback puede comprenderse
claramente cuando se tiene en
cuenta la noción del contrato de
leasing.
CONTRATO DE LEASEBACK
Ventajas
El lease-back como forma de
financiación tiene múltiples
ventajas. La primera de ella
es que podremos disfrutar de
todas las ventajas de un
contrato de leasing, como
por ejemplo el poder
financiar el 100% del activo
fijo o acceder a importantes
ventajas fiscales.
BONOS
DEFINICION:
Los bonos son instrumentos financieros de deuda utilizados por
entidades privadas y también por entidades gubernamentales y
que sirven para financiar a las mismas empresas.
PERSONAS QUE
INTERVIENEN
PRESTATARIO
PRESTAMISTA
Es la persona
jurídica que
representa a la
empresa emisora
que emite los bonos
a favor de terceras
personas de índole
natural o jurídica.
Es aquella persona
natural o jurídica que
es el inversionista,
que adjudica bonos
convirtiéndose en
acreedor del
prestatario.
VENTAJAS
Renta fija
Rentabilidad
Seguridad
Adquisición
Negociabilidad
Libre negociación
DESVENTAJAS
RIESGO
RECUPERACION ANTES DEL
VENCIMIENTO
PAGARE
DEFINICIO
N:
Un pagaré es un documento que contiene la promesa incondicional de una
persona (denominada suscriptora), de que pagará a una segunda persona
(llamada beneficiaria o tenedora), una suma determinada de dinero en un
determinado plazo de tiempo.
El librado: Es quien se compromete a pagar la suma de dinero, a la
vista o en una fecha futura fija o indeterminable.

El librador: Es aquel que emite el pagare y tiene el derecho de cobro

El beneficiario o tenedor: Es aquel cuya orden debe hacerse el pago
de la suma de dinero estipulado en el pagare, si este a sido transmitido o
endosado por el librador

El fiador o avalista: Es la persona que garantiza el pago del pagare
PERSONAS QUE
INTERVIENEN
VENTAJAS
*Se paga en
efectivo.

*Hay alta
seguridad de
pago, al momento
de realizar alguna
operación
comercial.
DESVENTAJAS
* La acción legal,
al momento de
surgir algún
incumplimiento en
el pago.
Descuento Comercial
El descuento comercial o descuento de efectos
permite disponer anticipadamente del importe de las
facturas, cuyos derechos de cobro sobre los clientes
se han materializado en letras de cambio, que son
descontadas antes de su vencimiento a un interés
medio calculado en función de los días transcurridos,
en la entidad financiera con la que opera con la
empresa.
Partes intervinientes en una operación de Descuento Comercial
 Librador de la Letra
 Librado
 Tenedor
Características de la operación
de Descuento Comercial
• La empresa puede negociar con la entidad financiera el descuento
de un efecto, o varios, de forma aislada, o establecer una línea de
descuento de forma continua, fijando un límite o volumen máximo
de efectos a descontar.
• La cuantía que la entidad financiera fija como límite del descuento
está en función de la fiabilidad de las letras y del riesgo y garantía
de la empresa que las presenta al descuento.
• El coste de esta operación lo componen el tipo de interés y la
comisión
• El tipo de interés varía en proporción inversa al valor nominal de la
letra o remesa que llevan a descontar
• El riesgo de que el pago de la letra no sea atendido sigue
correspondiendo a la empresa.
Acciones
Concepto: Se define como un valor mueble o
mobiliario que representa una porción proporcional
del capital social que compone a una sociedad
anónima.
Marco Legal.
De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 88° de la LGS, la
sociedad anónima se encuentra facultada a crear y emitir una o
más clases de acciones que otorguen a sus titulares ciertos
derechos preferentes respecto de otros accionistas. En ese
sentido, las acciones preferenciales constituyen una “clase” de
acciones.
Tipos de Acciones:
 Acción Liberada: En algunos aumentos del capital social, la sociedad emite
las acciones en compensación con las reservas acumuladas, en
consecuencia, los accionistas no deberán desembolsar ningún monto
dinerario para satisfacer el aumento.
 Acción de oro: son aquellas que otorgan ciertos privilegios a la hora de la
toma de decisiones en las Asambleas, es decir, derechos especiales de voto.
 Acción privilegiada o acción preferente: es aquella que otorga al
accionista algún privilegio económico adicional al de las acciones ordinarias.
 Acción nueva: surgen con las ampliaciones de capital que se realizan
posteriormente al inicio del ejercicio económico.
 Acción sin voto: estas acciones, si bien poseen los mismos derechos que
las acciones ordinarias, carecen de voto en las Asambleas de Accionistas.
GRACIA
S