CREDITO DOCUMENTARIO

Es un convenio escrito con el Banco
emisor mediante el cual éste, actuando
por cuenta y orden de su cliente
(Ordenante), se compromete a pagar o
hacer pagar a un beneficiario
(Exportador), una obligación; contra
documentos o pago diferido siempre y
cuando éste último cumpla con
determinadas condiciones indicadas.
Definiciones (B600 art 2)
Crédito:
todo acuerdo, como quiera que se
denomine o describa, que es irrevocable
y por el que se constituye un compromiso
firme cierto del banco emisor para honrar
una presentación conforme
Créditos Documentarios frente a
Contratos
(B600art 4)
El crédito es una operación independiente de la
venta o de cualquier otro contrato en el que
pueda estar basado.
Los bancos no están afectados, ni vinculados por
tal contrato, aún cuando en el crédito se incluya
alguna referencia a éste.
El banco emisor debería desaconsejar cualquier
intento del ordenante de incluir, como parte
integral del crédito, copias del contrato
subyacente, de la factura proforma o similar

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Documentos frente a Mercancías,
Servicios o Prestaciones (B600art 5)
Los bancos tratan con documentos y no
con mercancías, servicios o prestaciones
con las que los documentos puedan estar
relacionados
Características
• Carta de Crédito Irrevocable: sólo se modifica
cuando están de acuerdo todas las partes.
• Es el instrumento más equitativo.
• Equilibra derechos y obligaciones.
• Garantía de cobro para el vendedor si cumple
las condiciones establecidas.
• Garantía fiduciaria para el comprador.
Este tipo de garantía Es personal y consiste en que el solicitante del crédito presente una o varias personas fiadores que deben tener ciertos requisitos, como un monto
mínimo de ingreso que pueda responder por el crédito, en caso que no se pague el préstamo por parte de la persona que lo solicite.
• Los bancos actúan sobre documentos y no
sobre mercaderías y al margen de los
contratos entre compradores y vendedores.
Características
• Partes intervinientes:
– Importador: Solicitante u ordenante.
– Bancos:
• Emisor.
• Avisador o notificador.
• Confirmante.
• Aceptante.
– Exportador: Beneficiario.
• Existen problemas típicos evitables.
– si se conoce bien su funcionamiento.
– si se atienden los usos y costumbres bancarios.
• Reglas Uniformes para Créditos Documentarios:
C.C.I. (folletos #500 600 y 525).

Definiciones (B600art2)
Día hábil bancario
Un día en el que el banco esté abierto para
el desempeño de sus actividades regulares
en el lugar en que deba realizarse un acto
sujeto a estas reglas.

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Partes Intervinientes
Ordenante: parte, a petición de la que se emite el crédito. Es
el importador que abre el crédito en un banco de su plaza.

Banco Emisor: entidad bancaria del país del importador que,
por petición y de conformidad con las instrucciones de su
cliente (ordenante) abre el crédito, por cuyo pago es directa y
definitivamente responsable hacia el beneficiario, o el banco
designado o el banco confirmador o tenedores de buena fe de
letras emitidas bajo dicho crédito.
B600 art 7 – compromiso de banco emisor.

• Un banco emisor, se compromete a reembolsar al banco
nominado que ha honrado o negociado una presentación conforme
y ha remitido los documentos al banco emisor.
• El reembolso del monto de una presentación conforme que es
disponible por aceptación o por pago diferido, es pagadera al
vencimiento, sea que el banco nominado haya prepagado,
comprado o no, antes del vencimiento.
El compromiso del banco emisor de reembolsar a un banco
nominado es independiente del compromiso del banco
emisor hacia el beneficiario.

Con la B600 se protege a un banco que haya negociado un crédito de
pago diferido.


Partes Intervinientes
Beneficiario: titular a favor del cual está abierto el crédito.
Tiene derecho a exigir su pago, negociación o aceptación por
parte del banco emisor y/o del banco designado y/o del
banco confirmador según corresponda.

Banco Avisador/Notificador: entidad bancaria del país del
exportador, coincidente o no con el banco designado, cuya
única función es comunicarle al beneficiario la apertura de
un crédito a su favor. El banco notificador no adquiere
ninguna responsabilidad o compromiso de pago, aceptación
o negociación del crédito documentario.(B600Art2)


Partes Intervinientes
Banco Designado: banco en el que el crédito es disponible, o
cualquier banco en caso que el crédito sea disponible en
cualquier banco. Entidad bancaria del país del exportador,
que actuando por cuenta, orden y riesgo del banco emisor,
deberá según corresponda: pagar, aceptar o negociar el
crédito al momento que el beneficiario le entregue la
documentación exigida por el mismo.(B600art2)
Banco Confirmador: entidad bancaria del país del
exportador que, actuando por autorización del banco emisor,
agrega su conformidad al crédito asumiendo el compromiso
adicional al del banco emisor, de pagarlo, aceptarlo o
negociarlo al beneficiario.




B 600 Art 8 – compromiso del banco confirmador.

• Un banco confirmador, se compromete a reembolsar al
banco nominado que ha honrado o negociado una
presentación conforme y remitió los documentos al
banco confirmador.

• El compromiso del banco confirmador de reembolsar a
un banco nominado es independiente del compromiso
del banco confirmador hacia el beneficiario.

Cambios establecidos por la Brochure 600

Definiciones (B600art2)
Negociación
Significa la compra por el banco designado
de giros (librados sobre un banco distinto del
banco designado) y/o documentos al amparo
de una presentación conforme, anticipando o
acordando anticipar fondos al beneficiario el
o
antes del día hábil bancario en que el banco
designado deba ser reembolsado.

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• Ventajas - Vendedor
• Aumenta la posibilidad de obtener una financiación o pre-financiación de
exportaciones
• Elimina el riesgo político y comercial del comprador

• Desventajas - Vendedor
• Mas costoso que otros medios de pago al menos que los gastos recaigan sobre el
comprador
• Las discrepancias en la documentación negociada elimina la seguridad de cobro.

• Ventajas - Comprador
• Pago efectuado con posterioridad al embarque
• Seguridad que documentación está de acuerdo con sus necesidades

• Desventajas - Comprador
• Mas costoso que otros medios de pago al menos que los gastos recaigan sobre el
vendedor
• Decisión de pagar recae en el banco, asumiendo que la documentación está en
orden


CREDITO DOCUMENTARIO
CREDITO DOCUMENTARIO características

Según la utilidad
 Transferible
 Intransferible

Según la seguridad
 Revocable
 Irrevocable

Según garantía de cobro
 Confirmado
 De Notificación

CREDITO DOCUMENTARIO características
Según la negociabilidad:
Restringido
No restringido

Según su divisibilidad:
Divisible
No divisible

Según la oportunidad de cobro:
Pagadero a la vista
De pago diferido
De aceptación
 De negociación

Revocables: pueden ser cancelados,
anulados y/o modificados en cualquier momento
por el Banco Emisor sin necesidad del previo
consentimiento del beneficiario.
Irrevocables: no pueden ser cancelados sin
el acuerdo previo del beneficiario.

Todos los créditos son irrevocables, a menos que se
indique lo contrario.
Según la seguridad
Según la utilidad
Transferible: puede ser cedido, total o
parcialmente, por el beneficiario, a uno o más
segundos beneficiarios, pero una sola vez, ya
que no constituye un título circulatorio. Los
transferidos pueden estar en cualquier país del
mundo.

Intransferible: no puede ser cedido por el
beneficiario.

Todos los créditos son intransferibles, a menos que se
indique expresamente lo contrario.
Créditos Transferibles. (B600art 38)
Un crédito transferible puede ser puesto total o parcialmente
a disposición de otro u otros beneficiarios “segundo
beneficiario”.

El crédito transferible debe reflejar de forma precisa los
términos y condiciones del crédito, incluyendo la
confirmación, si la hubiera, con la excepción de:
El importe del crédito.
Cualquier precio unitario indicado en él.
La fecha de vencimiento.
El período de presentación o
La fecha última de embarque o del período
determinado de expedición.

Cesión del Producto. (B600art 39)
El beneficiario tiene derecho a ceder
cualquier producto del que pueda ser o
pueda llegar a ser titular en virtud del
crédito.

Según garantía de cobro
Confirmado: el Banco Corresponsal agrega
su compromiso y responsabilidad legal definitiva
de pago. El exportador cuenta con tres
deudores: Bco. Emisor, el Corresponsal y el
importador.
No confirmado: el Banco Corresponsal no
queda obligado a efectuar el pago en caso que
no lo haga el Banco Emisor.
Según su negociabilidad

Restringida
Podrá sólo ser utilizada o negociada en el Banco
Corresponsal (Banco Designado) expresamente
indicado por el Banco Emisor.

El beneficiario podrá negociarla en otro banco
( mayor gasto) pero deberá tratar el tema con el banco
designado con el Banco Designado y no con el Banco
Emisor.

No Restringidas
Puede ser utilizada o negociada en cualquier banco, el
cual será considerado Banco Designado o Corresponsal
por el Banco Emisor.

Según la oportunidad de cobro
Crédito Documentario a la Vista
Es pagadero contra la presentación de los
documentos de embarque, siempre y cuando
se hayan cumplido los términos y condiciones
establecidos en la Carta de Crédito
Según la oportunidad de cobro
Crédito de Pago Diferido
Es pagadero en el plazo establecido generalmente a
partir de la fecha de embarque.
No es instrumentado mediante una letra de cambio.

Podrá obtenerse financiación de un porcentaje del
crédito o mediante el descuento del total del crédito
Según la oportunidad de cobro
Crédito de Aceptación
Pagadero a plazo.
Instrumentado mediante una letra de cambio la que será
aceptada por el Banco Corresponsal,
por cuenta y orden del Banco Emisor,
comprometiéndose a pagarla al vencimiento.
(el plazo se cuenta a partir de la fecha de embarque en la mayoría de los
casos).

La letra de cambio también puede ser aceptada por el Banco
Emisor.
El importador retirará los documentos de embarque previa firma
de un Trust Receipt y generalmente de otra letra de cambio
llamada letra provisoria, pagando al vencimiento.
Según la oportunidad de cobro
Crédito de Negociación
El Banco Corresponsal o el Emisor acepta la letra y
simultáneamente se la descuenta al exportador
quien de esta forma cobra al contado.
La negociación es sin acción de recurso o de regreso
sobre el librador de la letra (el exportador).

El importador retirará los documentos de embarque previa firma
de un Trust Receipt y de una letra provisoria.

Los gastos e intereses del descuento generalmente son asumidos por el
importador, no obstante puede pactarse lo contrario en el contrato de
compraventa internacional.

Brochure 600

• Las descripción de las mercaderías, servicios o cumplimientos en
la factura comercial deben corresponderse con la descripción que
aparece en el crédito.
• La palabra about usada en relación con el monto del crédito o la
cantidad o el precio unitario, será considerada como que se
admite una tolerancia que no excede el 10% en mas o menos al
monto, la cantidad o el precio unitario.
• Una tolerancia que no exceda el 5% en mas o menos la cantidad
de mercaderías permitida, siempre que el crédito no muestre la
cantidad de mercaderías en un numero específico de unidades o
de ítems individuales, no debiendo superarse bajo ningún aspecto
el monto del crédito.
• Aún cuando los embarques parciales no sean admitidos, una
tolerancia que no exceda el 5% en menos al monto del crédito es
permitida, siempre que la cantidad de mercaderías, si son
estipuladas en el crédito, sean embarcadas en su totalidad y el
precio unitario, si es estipulado en el crédito, no sea reducido.
Esta tolerancia no será admitida cuando el crédito estipule una
tolerancia especifica.


B600 Art14 – revisión de documentos – plazos.

• Un banco nominado actuando de acuerdo a su nominación, un
banco confirmador -si lo hubiera -, y el banco emisor, tiene cada
uno de ellos un máximo de 5 días bancarios, posteriores al
día de la presentación, para determinar si una presentación esta
en orden.

• Este periodo no puede ser rebajado o afectado si la
presentación ocurre en la fecha de vencimiento para la
presentación o en la fecha de vencimiento del crédito.

Definiciones (B600art2)
Presentación
Significa tanto la entrega al banco emisor
o al banco designado de documentos al
amparo de un crédito documentario,
como los propios documentos
entregados.
Presentador
Significa un beneficiario, un banco u otra
parte que efectúa una presentación.

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Definiciones (B600art2)
Presentación conforme:
Significa que la presentación por el exportador
de documentos de embarque está en
concordancia con los términos condiciones del
crédito y con las disposiciones aplicables de las
reglas UCP 600 y con las prácticas bancarias
internacionales estándar ISBP 645-681.



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Definiciones (B600art2)
Honrar, aparece claramente definido el término honrar
que significa:

pagar a la vista si el crédito es disponible para
pago a la vista

contraer un compromiso de pago diferido y pagar
al vencimiento si el crédito es disponible para pago
diferido

aceptar una letra de cambio ("giro") librada por el
beneficiario y pagar al vencimiento si el crédito es
disponible para aceptación.

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Normas para el examen de
documentos (B600art 14)
-Los documentos pueden tener una fecha anterior a la emisión
de la carta de crédito, pero no una posterior a la fecha de
presentación.
-Plazo para revisar documentos para el banco designado, el
banco confirmador (si lo hubiera) y el banco emisor dispondrán
cada uno de ellos de un Máximo de 5 días hábiles bancarios
contados a partir del día siguiente al de la presentación.
-Una presentación que incluya uno o más documentos de
transporte originales debe efectuarse por o por cuenta del
beneficiario NO MÁS TARDE DE 21 DÍAS NATURALES después
de la fecha de embarque, pero en ningún caso con
posterioridad a la fecha de vencimiento del crédito.

Presentación Conforme (B600art15)
Cuando un banco emisor determina que una
presentación es conforme debe honrar.

Cuando un banco confirmador determina que una
presentación es conforme debe honrar o negociar y
remitir los documentos al banco emisor.

Cuando un banco designado determina que una
presentación es conforme y honra o negocia, debe
remitir los documentos al banco confirmador o al
banco emisor.











B 600 Art 16 – documentos con discrepancias
Cuando un banco nominado actuando de acuerdo a su nominación,
un banco confirmador – si lo hubiera – o el banco emisor deciden
rechazar, honrar o negociar los documentos, deben efectuar un
único aviso a tal efecto, al presentador, señalando:
– Que el banco está rechazando honrar o negociar, y
– Mencionar cada discrepancia por las que el banco rechaza, y
– Que el banco mantiene documentos esperando instrucciones, o
– Que el banco emisor mantiene los documentos hasta
que reciba la liberación de las discrepancias por parte
del ordenante y acuerde aceptarla, o reciba
instrucciones del presentador antes de la aceptación de
la discrepancias, o
– Que el banco esta retornado los documentos, o
– Que el banco esta actuando en concordancia a instrucciones
recibidas previamente del presentación.
Factura Comercial (B600art 18)
La descripción de las mercancías, los servicios o el
cumplimiento deben corresponder a la
descripción de la carta de crédito.
Debe emitirse en la misma divisa que la Carta de
crédito. Emitida por el beneficiario, hecha a
nombre del ordenante y no es necesario que esté
firmada (excepto por art.38 LC transferible).
Factura Comercial (B600art 18)
El banco nominado o designado, el banco
confirmador (si lo hubiere) o el banco emisor
pueden aceptar una factura comercial emitida por
un monto en exceso del importe permitido por el
crédito, y esta decisión será aceptada por todas
las partes, teniendo en cuenta que tal Banco no ha
pagado o negociado por un monto en exceso del
permitido por el crédito.



Conocimiento de Embarque.(B600art 20)


Se debe indicar que las mercancías han sido
embarcadas a bordo de un buque designado en el
puerto de carga establecido en el crédito mediante:
- Un texto preimpreso, o
Una anotación de a bordo que indique la fecha en que
la mercancía ha sido embarcada a bordo.
La fecha de emisión del conocimiento de embarque será
considerada como la fecha de embarque, a menos que el
conocimiento de embarque contenga una anotación de a
bordo que indique la fecha de embarque.



B 600 Art 27 – Clean on Board.

• Un banco solo aceptará un documento de transporte limpio.
Se lo llama así a un documento que no contiene cláusulas o
anotaciones que expresamente declaran o alertan cobre el
estado defectuoso de las mercaderías o su embalaje.

• La palabra “clean” no necesita aparecer en el
documento de transporte, aun si el crédito requiere que
el documento de transporte sea clean on board.

• Ahora, si aparece en el crédito que el bill of lading debe
estar marcado clean on board, todo el termino deberá
aparecer en el mismo.
Documento de Seguro y Cobertura.
(B600art 28)
Requisitos de emisión y firma
Indicar que agente o apoderado firma por cuenta o
en nombre de la Cía. Aseguradora o del asegurador
Debe indicar importe asegurado en la moneda del
crédito
% de cobertura (sin indicación 110% del CIF o CIP)
Emitido antes de la fecha de embarque o que
según el documento en apariencia la cobertura.
Entra en vigencia antes de la fecha de embarque.

DISCREPANCIAS o RESERVAS
Es cualquier diferencia que tengan los documentos de
embarque presentados por el beneficiario al banco
corresponsal, respecto de la formalidad, literalidad y
regularidad que deben guardar los mismos según los
términos de la carta de crédito.

Producidas las discrepancias el exportador no podrá hacer
efectivo el crédito hasta tanto el banco emisor y el importador
autoricen a pagarlo a pesar de las mismas. Gestión
denominada: “levantar las discrepancias”.
Gestión de levantar discrepancias:
Banco corresponsal informará por SWIFT cuáles son
las discrepancias y solicitará el levantamiento por la
misma vía.
Se envían los documentos “a conformidad” del
banco emisor,
Banco emisor solicitará a su vez el conforme del
importador por escrito.
Banco emisor, mediante SWIFT, levanta las
discrepancias que la ha indicado el importador,
conforme a la información que ha recibido del
exportador.

Fuerza Mayor. (B600art 36)
El banco no asume ninguna obligación ni responsabilidad con
respecto a la consecuencias resultantes de la interrupción de su
propia actividad

– Catástrofes Naturales.
– Motines.
– Disturbios.
– Insurrecciones.
– Guerras.
– Actos Terroristas.
– Huelga.
– Cierre Patronal.
– O cualquier causa fuera de su
control.

– A reanudar sus actividades, el
banco no honrará o negociará
al amparo de un crédito que
haya expirado durante tal
interrupción de sus
actividades.

OTROS TIPOS DE CREDITOS
Crédito Rotativo (Revolving credit)

Crédito de Financiación (Packing Credit)

Crédito Respaldatorio (Back to back)

Crédito Contingente (Stand By: Bid bond /
Performance bond)




Crédito Stand-By

Es de carácter contingente, por lo que sólo se
convierte en operativo cuando sucedan las
condiciones de eventualidad previstas en sus
términos.
Generalmente es usado como sustituto de un
aval y otras formas de garantía.
Obligaciones de hacer
(Performance Stand By).

En estos casos la cobertura apunta al cumplimiento
de la obligación comprometida, construcción de
una obra suministro efectivo de los bienes vendidos
en una compraventa internacional, garantía de que
la venta de un paquete accionario constituye la
toma de control de una compañía, o de la existencia
de pasivos ocultos.


Mantenimiento de ofertas
(Bid Bond / Tender Bond Stand By).

En las construcciones de obra publica o para el
suministro de bienes que se realizan por
licitaciones se requiere especialmente la seguridad
de que al adjudicarse el contrato a un oferente
éste no retirará su oferta con el consiguiente daño.
Esta garantía puede ir acompañada también de una
carta de intención del garante de otorgar una
garantía de cumplimiento en caso de que la obra o
el suministro sea adjudicado al oferente
garantizado.

Pagos anticipados
(Advance Payment Stand By).

Estas proporcionan cobertura para la devolución
de pagos anticipados en una compraventa
internacional, en una obra y a los efectos de poder
recobrar con prontitud los fondos adelantados
para el caso de que no se entreguen las
mercaderías o no se realice la obra.

Garantías de mantenimiento (Maitenance
Guarantees)

En este caso la cobertura atenderá a la
subsanación de los defectos que aparezcan en los
bienes, en su funcionamiento o en la obra o en la
proporción de un “service” adecuado.

Recomendaciones: asegurarse ...
• Exportador, a la apertura del crédito: verificar que los
requisitos y condiciones sean cumplibles.
• Nombre y dirección del beneficiario: que sean correctos.
• Descripción y emisores de documentos que sean claros.
• Términos, condiciones y documentación requerida que
concuerden con el contrato.
• Que no existan en el crédito condiciones que no sean
documentarias.
• Ante dudas o disconformidad: consultar al banco
avisador y solicitar al comprador las enmiendas.
• Presentar documentos exigidos tal como lo pide y en
correspondencia con el crédito, concordantes entre sí.
• Hacerlo tan pronto como se pueda, antes del
vencimiento del crédito y en el plazo fijado.

Reglas básicas para manejar los créditos
• El solicitante debe dar instrucciones:
completas, claras, precisas, sin excesivos
detalles.
• Para certificar el embarque: debe estipularse la
naturaleza del documento y la persona o
entidad responsable de emitirlo.
• No exigir documentos: imposibles de obtener ni
imponer condiciones incumplibles.
• El beneficiario debe: analizar las condiciones y
cumplirlas documentariamente para evitar
“discrepancias”.

(Drawee)
(Drawer)
(Payee)
(Tenor)
L
E
T
R
A

D
E

C
A
M
B
I
O

Letra de Cambio

Fecha y Lugar de emisión: La del embarque ,fecha que figura en el BL. Donde se
negociará la carta de crédito. En el caso de que se negocie en el exterior , la plaza
que corresponda con la negociación.

Girado/Drawee:
• - Si el crédito es confirmado por el banco del beneficiario dicho banco es el que
debe figurar como girado, dado que es responsable de pago primario (el otro es,
en todos los casos, el banco emisor).
• - Si el crédito documentario no es confirmado por el banco del beneficiario de la
carta de crédito, el banco emisor es el que debe figurar como girado, dado que en
este caso es el único responsable de pago.

Cláusula “Drawn Under”:
• - Esta cláusula indica al amparo de qué instrumento de pago se está emitiendo el
documento financiero, siempre se debe indicar: Banco Emisor, Número de la carta
de crédito asignado por el banco emisor y fecha de emisión de la lc (Campo 31 de
la LC).
Crédito Documentario
I
n
s
t
r
u
m
e
n
t
o
s

d
e

P
a
g
o

Banco del Exportador
Exportador Importador
Banco del Importador
1
5
6 4 7
2 10
ADUANA
11
3
9
8