為何要理財

我們是【三明治】的一代
奉養父母的最後一代
被子女拋棄的第一代
睡覺理財 悠遊人

經濟日 報

詹 惠珠

睡覺理 財 : 理財的 最高 境界
財 : 簡單 、高 枕無憂
 理財可 以像睡覺一 樣簡單、自 然,理
財後的 財務自由可 以像睡醒後 一樣通
體舒暢 。
 理財要 簡單 避免 複雜
 拒絕作 理財文盲 (financial illiteracy) :
沒有不理財 的藉口,因 為每個人都 要
睡覺
 睡覺理

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詹 惠珠

賺錢 = 專業 ?
: 「一旦踏入
賭場或股市大廳,連最有智慧的
人都會把才智擱在衣帽間」。
MBA 、社會 名流、達官貴 人的專
利?
看得懂財務報表 ?
研讀技術線形 ?

不要被嚇跑
睡覺理財
悠遊人
經濟日 報 詹 惠珠
安德列托斯科蘭尼

真正致 富的 重點
不在於你的收入有
多少, 而是你如何
處理所得
致富三招 :
定期存錢
進行投資
妥善處理債務

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詹 惠珠

股市沒 有專家,只 有贏家和輸

: 敏感
人緣好、有許多朋友
包打聽
善於整理 ( 外資的行為 )
天下沒有白吃的午餐,最快致富
是中樂透和繼承,如果都不是,
就要理財。
善用自己的專長

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詹 惠珠

2005 年影響財富的五 個經濟因

一、經 濟成長率
二、利 率
三、美 元
四、油 價
五、通 貨膨脹率
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詹 惠珠

富翁的 誕生 從存 錢開始
: 「沒有一種獲利
能比節省手中的金錢這般確實可
靠」
存錢是理財的起步,進入財富王
國的入場券
台灣從貧窮小島到 2400 億美元的
第三大高外匯存底國,靠的是儲
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經濟日 報 詹 惠珠
生 蓄
法蘭西斯培根

存錢與 消費 的不 同
說 : 「你賺的 每一塊錢 不是你
的錢, 你存的每一 塊錢才是你 的錢」
 每存一 塊錢,可以 幫你賺更多 的錢,
與富翁 的距離縮短 一步
 每消費 一元,就與 目標背道而 馳
 存錢與 否,不在於 你賺多少, 而是你
的決心 有多少
 王永慶

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詹 惠珠

存錢妙 方
定存錢目標 :10% 至 30%
 二、選 擇存錢方法 ; 零存整付 、買保
險、
定期定 額買基金
 三、遇 上加薪、發 年終獎金要 多存錢
 四、記 帳
 五、少 用信用卡、 謹慎消費
 一、設

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詹 惠珠

存錢妙 方 : 快樂 = 財富 / 欲

六、少用信用卡、謹慎消費
七、計算流失的財富
千里之行,始於足下
存錢愈多,愈早獲得財務上的自


小錢也能成就大富翁,善用自動
存錢機制
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詹 惠珠

七二 法則
成百萬大富 翁 ?
 七二法則 -- 複利的效果 ,投資倍增 ,
用 72 除以年報酬 率,例如 年報酬率
9% ,則要 八年 (72/9) 隨著時間, 小
錢也會變大錢
 愛因斯坦說 : 「世界上最強大 的力量
不是星球擊的力 量,也不是 核子爆發
的威力,而是「 複利效應」
 複利可以讓你變

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詹 惠珠

通往財 務自 由之 路沒有 捷徑
 美國國

家經濟研究
出一個 結論,就是
的差異 ,在於家庭
 通往財 務自由之路
沒有捷 徑,也無法

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署曾做過實 驗,得
發現財富累 積多寡
存錢的額度
一定得通過 存錢,
繞路

詹 惠珠

退休新 主張 「愛 . 勇氣 . 一些
錢」
25 歲至 40 歲的投資 人調 查,有 八成
的人說 「為未 來儲 蓄」
 台灣的 所得替 代率 勞保和 勞退 新制只 有
28% ,與 理想的 老年 生活 70% 仍有 很大的
缺口
   提早退 休 = 未來儲 蓄的時 間變 短 = 資產要
支應長 時間的 退休 生活
 台灣的 平均壽 命 76.3 , 65 歲以上 的高齡 比
率已達 9.4%
 快樂退 休方程 式 Cx{55-(A/3)-(RA/7)}
C: 目前 的收入 A: 現在的 年紀 RA: 退休年
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經濟日 報 詹 惠珠
生齡
 美國

新退休 獨立 時代
你準備 好了 嗎 ?
從前的人,依靠兒女成群;現在的你,依靠年輕
時的自己
從年輕時,開始投資未來 才是最穩健的依靠
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詹 惠珠

小孩愈來愈少
6 5.59 人

一 5


平 4


育 3

3.71

總生育率逐年下降
2.46
1.72

2
1
民國 50 年
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60

70
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80
詹 惠珠

1.40
1.34 人
1.24 人
90 91 92 年

資料來源:內政部,台閩地區人口統計

壽命愈來愈長
75.63 歲
75.38
75.06

76 歲
75.5
75
74.5 74.07

74.45

74
73.5
73
民國 83 年
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85

90
經濟日 報

詹 惠珠

91

92

六十歲以上老年人平均餘命
21 年

20.44 年

20.5
20
19.5
19

18.35
18.5

19.4
7

19.1
3

19.8
7

18
17.5
17
民國 76 年
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80

85
經濟日 報

90

92

詹 惠珠 資料來源:內政部統計處 92 年

老人越來越多 ( 現狀
)

65 歲以上稱為老年人
12%

9.8%

10

7.9

8
6
4
2
0

8.8

9.0

6.5
5.3
4.4

老年人口佔總人口數 7 %以上稱為老年化國

70

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75

台灣=老年化國家

80

85

經濟日 報

90

詹 惠珠

91

92 年

資料來源:行政院主計處

老人越來越多
40%

35.5%

35
30
25

20.4

20
15
10
5
0

9.4
4.4

70

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11.6

6.5

80

93

103

115

140 年

資料來源:行政院主計處

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詹 惠珠

紅線係經建會預估

台灣人 口結 構變

80%

71.3

15~64 歲

64

55.6%

60
40

31.6

64 歲以上

19.3

20
0

35.5%

14 歲以下

70

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8.9%

9.4

4.4%
80

93

103

115

140 年

資料來源:行政院主計處

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詹 惠珠

紅線係經建會預估

扶老比率
16 人

工作人口 / 老人

14.5

14
12

10.3

10
8

7.6
6.4

6
4

3.3

2
0

1.6 人
70

睡覺理財 悠遊人

80

93
經濟日 報

103
詹 惠珠

115

140 年

資料來源:經建會人力規劃處

1

10 年後

※ 20 年前
15 個工作人口養 1 個老人
※ 45 年後
1.5 個工作人口養 1 個老

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養兒防老 V.S. 養錢防

15歲 工作
阿華的 休 65歲

60歲退

阿公
20歲 工作

阿華的
阿爸

55歲 退休

80歲
25歲 工作

50歲 退休

阿華
27歲 研究所畢業

阿華的
小孩
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45歲 退休

養 兒 ?

老養兒防老

養兒妨老
防兒養老
養錢防老
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理想
退休制度三支柱
:
個人準備
企業
退休金

社會保險
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社會保險
歷年勞工保險老年給付金額

100 萬
80

72.9

目前勞保老年給付

60 53.9

投保 30 年以上 , 至多 189 萬
((15+15*2)*42,000)

40
0

93.7 萬

保費負擔

87

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政府 : 雇主 : 勞工 = 10% :7 0%: 20 %

90
經濟日 報

91
詹 惠珠

92

93 年94 年 1 月
資料 來源 :勞保 局

企業退休

勞動基準法 ( 舊制 ) :

1). 同一事業單位工作 15 年以上,且年滿
55 歲
者;或 25 年以上者。
2). 前 15 年 年 2 個基數,第 16 年起 年 1
個基
數,最高 45 個


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只有 0.2% 的勞工領得
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資料來源:勞保局

如果領到退休金…

-- 最多只夠撐 6 年

 91

年度平均每位退休者只能領到勞保老年

給付 93.7 萬元
在

90 年民營廠商員工平均領取的雇主退休


126.2 萬元
 將勞保及勞退的退休金加總平均領到的退休

金僅 219.9 萬元,以每個月生活費 3 萬元

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資料來源 : 行政院主計處 90 年勞工動向統計調查報告 , 勞保局

企業退休金
薪資成長率 3% 、提撥 20 年、投資報酬率
6%
所得替代率為 15%
勞工退休金條例 ( 新制 ) :
1). 勞工年滿 60 歲。
2). 雇主每月至少為勞工提撥其工資的
6% 。
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真相
退休制度三支柱
:
個人準備

個人準備

企業
退休金

企業
退休金

社會保險

社會保險

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風險 : 不要讓你的資產暴露在風
險中
 根據自 己的 財務性 格作 資產配 置
 固定收 益與 資本利 得的 比重

--- 保本的 需求
 許多人 不相 信理財 專員 和保險 規劃 人員,
主要在 於沒 有根據 客戶 的需求
 交朋友 勝於 作買賣
 了解客 戶的 需求, 消費 者需求 ,
不是 推銷自 己想 賣的金 融商 品
 債券基 金熱 賣

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詹 惠珠

風險是來 自於你 不知道 你在做 什

~~~ 華倫‧巴菲

一般人資產大部份在股票,換了
一種說法,把自己的資產暴露在
極高的風險中
定期定額買基金 --- 分批進場、平
均投資成本
每年繳保費, 20 年後領回 --- 強
迫儲蓄
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詹 惠珠

 您辛苦一生所為何來?

 現在不做,將來會後悔!

 年輕力壯時創造財富,
年老事業有成之後必須
保全財富交給子孫!

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詹 惠珠

在累積及管理財富的過程
中需要繳納的稅捐 :
1. 個人綜合所得稅
2. 營利事業所得稅
3. 贈與稅
4. 遺產稅
5. 證交稅

6. 房屋稅
7. 土地增值稅
8. 地價稅
9. 契稅

全部需要以現金支付

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各項稅捐最高稅率
個人綜合所得稅: 40%
營利事業所得稅: 25%

兩稅合一之後最高
計課稅稅率: 40%

贈與稅 50% 《年度贈與總額超過 4,500 萬
以上》

遺產稅 50% 《遺產淨額超過 1 億以上》

土地增值稅: 60% 〈土地增值 200% 以上者
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您可知道

配偶及子女
第一順位繼承人

國稅局
第一順位繼承人
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新光集團創始人吳火獅過世時,數百億
的遺產,經財產的仔細規劃,要繳納的
遺產稅僅 2 億元。
永豐餘集團何傳先生過世時,留有 20 億
的遺產,繼承人約繳了 10 億的遺產稅。
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第一代
第一代
$
$財產
財產

1.現金
1.現金
2.土地
2.土地
3.房屋
3.房屋
4.股票
4.股票
5.共同基金
5.共同基金
6.債券
6.債券
7.期貨
7.期貨
8.黃金
8.黃金
9.收藏品
9.收藏品
10.高爾夫球證
10.高爾夫球證
11.其他……
11.其他……

1.贈與稅
1.贈與稅
2.土地增值稅
2.土地增值稅
3.契稅
3.契稅
4.遺產稅
4.遺產稅

國稅局

台灣的
台灣的
免稅天堂
免稅天堂
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第二代
第二代
$
$財產
財產

合法移轉
創造稅源
創造負債
降低資產淨

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繳稅的錢從那裡來?!
財產中變現力高的資產:
股票
存款
基金債券

保險
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保險在稅法上的優惠
免遺產稅
遺贈稅法第十六條第九款規定 被繼承人死亡時,
給付其所指定受益人之人壽保險金不計入遺產總額。

免所得稅
所得 法第四條第七款規定 人身保險的保險給付,
不論任何名目 , 免納所得稅。

人身保險法

人身保險法第 112 條規定 保險金約定於被保險人死亡
時給付與其所指定之受益人者,其金額不
為被保 險人之遺產 .
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詹 惠珠

※課稅遺產淨額:遺產總額-免稅額-扣除額
※應納遺產稅額:課稅遺產淨額×稅率-累進差額-抵扣稅額及利息

遺 產 稅 扣 除 額 簡 表
稅目

被繼承人免


700萬元 若為軍警公教人員因公死亡者,加倍計算即1400萬元

配偶扣除額

400萬元

父母扣除額

100萬元 / 人

殘障特別扣除額

繼承人為直系血親
卑親屬者

500萬元/人

配偶,父母,直系血親卑親屬為殘障福利法之重
度殘障者或精神衛生法第五條第二項之病人

40萬元/人

若未滿20歲,則距滿20歲之年數,每年加扣40萬
但親等近者拋棄繼承由次親等卑親數繼承者,
扣除之數額以拋棄繼承前原得扣除之數額為限

受扶養之兄弟姊妹及祖父母

40萬元/人 若未滿20歲,則距滿20歲之年數,每年加扣40萬元

喪葬費用

100萬元/人

被繼承人日常生活必須之器材及
用品

以72萬元為限﹝需列舉相關證明﹞

被繼承人職業上之工具

以40萬元為限﹝需列舉相關證明﹞

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詹 惠珠

10,000 萬

× 50 % - 1,450 萬 = 3,550

(財產)

(稅率) (累進差額) (應繳稅額)

10,000 萬 - 3,550 萬 = 6,450 萬(實際遺留財
產)
10,000 萬 - 3,400 萬 - 2,156 萬 + 8,000

(財產)

(保費)

(應納稅) (保險給付)

12,444 萬 (實際遺留財產)
× 20 年 =

• 保費 :( 20 年期 8000 萬保 障) 1,700,000∕ 年
3,400 萬

• 運用 保險後 之應 納稅: 10,000 萬 - 3,400 萬 = 6,600 萬
6,600 萬 × 41﹪ (稅率 ) - 550.7
睡覺理財 悠遊人

= 2,155.3 萬
經濟日 報 詹 惠珠

國稅局 查核 方向
國稅局針對贈予稅查核重點
1. 未成年子女財產增加 500 萬
以上 .

7. 特別查核 25 歲以下購買不
動產者

2. 年齡納稅人 (55 歲以上 ) 財產
減 少 500 萬以上

8. 納稅人歷年所得與財產
增加不成比例

3. 年齡 20~30 歲納稅人財產 快
速增加者
4. 一年內財產交易所得快速增
加者
5. 利息所得大量增加者 ( 含 短 期
票券重點不在利息在財產 )
悠遊人
6. 睡覺理財
特定族群財產查稅檔
經濟日 報

9. 二親等親屬間買賣
10. 短 期 內 同 一 筆 土 地 有 多
次移轉記錄且為二親等間
買賣
11. 股票移轉價格與承銷價格
差距懸殊
12. 短 期 內 銀 行 提 領 記 錄 超
過 100 萬元者

詹 惠珠

投資是 社會 現象 觀察
 觀察人

的行為、消
 尋找日 常生活的「
致富的 通關密語
 光華商 場的攤商產
公司的 櫥窗
 我不理 財、財不理
 投資不 是件難差事
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費產品的趨 勢
hint 」 ( 暗示 ) ,
品敏感度勝 過百貨

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從周圍 找寶 藏
 有挖寶 能力 ,要與 理財 行動連 結
 彼德林 區逛 街找潛 力股 —老婆 用美 腿蛋

(L’eggs) ,他買 Hanes 股票
 逛房子 ,買 營業建
 喜歡 iPod ,買 蘋果電 腦的 股票
 飾品的 趨勢
 老婆喜 歡 Coach ,老 公買股 票
 聯電秘 書 v.s. 聯發科 工程師
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詹 惠珠

善用銀 行的 錢
行的錢,是 一種高尚的 行為   /
到銀行 搬錢恣意消 費 是踏入貧窮 的第
一步
 零負債 的迷思
 新光集 團創辦人吳 火獅說 : 「聰明的
人向銀 行借錢、愚 笨的人把錢 存在銀
行」
 理財最 高的境界   ---OPM

提升理
睡覺理財
悠遊人 財靈活度, 舉債是催化 劑
經濟日 報 詹 惠珠

 比較機 會成本
 善用銀

告別薪 水階 級
存錢只是起步,要與大財富預約

,就要進行投資
不要把錢全放在銀行,一年定存
不到 2%
抓住機會 放手一搏
工作的附加價值 
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詹 惠珠

理財管 道
了解自己的財務個性去選擇工具

: 保障、強迫儲蓄、節稅
債券交易 : 分離課稅
債券型基金 : 風險有限、打敗定

海外基金 : 定期定額,分散投資
組合
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保險

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股票交 易成本低、 資訊取得容

 免課證

券交易所得 稅
 千分之 三的交易稅 和千分之 1.425 的
手續費
 與股票 相關的有認 購權證 ( 以小博大 )
 選擇權
 可轉換 公司債 ( 進可 攻退可守 )
 結構型 商品 ( 在有限 的風險下 ,能夠
打敗定 存
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投資的 基本 守則
 北上列

車,在屏東
 重大災 難投資法
 看大展 找投資趨勢
 發揮菜 藍族比價本
 不要跟 股票談戀愛
天長地 久 )
 不要開 雜貨店
 在地雷 區挖寶
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站上車
,從周圍挖 寶
事 ( 價格決 定一切 )
( 曾經擁有 ,不要

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投資的 基本 守則
 全民運


 輕易可 得的東西最 危險
 近距離 接近大老闆
 成也資 訊、敗也資 訊
 解讀訊 息的玄機
 股市的 節奏
 懂得休 息
睡覺理財 悠遊人

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詹 惠珠

在地雷 區挖 寶
( 股價 ) 才是最 聰明 的,財 務報 表只能 僅
供參考
 看不懂 財務報 表的 人,觀 察現 象
 一、看 企業主 的道 德品質 ,聽 其言、 觀
其行
 二、財 務主管 異動 頻繁
 三、更 換會計 師事 務所
 四、股 價或營 運表 現異常
錢

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詹 惠珠

在地雷 區挖 寶
 如果看 得懂 財報, 七項 指標可 以降 低誤觸

地雷的 風險
 一、檢 視公 司過去 三年 的損益
 二、應 收帳 款異常 增加
 三、企 業的 流動資 金出 現問題
 四、轉 投資 一籮筐
 五、固 定資 產是否 過多
 六、檢 視公 司的負 債比 率
 七、常 常調 降財測 的公 司都必 須「 留校察
睡覺理財
悠遊人
看」
經濟日 報 詹 惠珠

成也資 訊 敗也資訊
 投資保 護自 己的第 一步

:

不要 淹沒在 資訊 中
 一、過 濾資 訊
 二、市 場是 否提前 反應 資訊
 三、判 斷是 長線的 資訊 還是短 線的 資訊
 四、股 價對 資訊反 應的 強度
 五、注 意人 為操控 的訊 息
 六、有 利益 衝突的 資訊
睡覺理財 悠遊人

經濟日 報

詹 惠珠

股市的 節奏
 元月效


 夢醒時 分
 報稅季 節
 股東會 、除權除息 旺季
 增資股 出籠
 中秋節
 大檢驗
睡覺理財 悠遊人

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詹 惠珠

懂得休 息
 不會見

好就收的人 ,最後可能 會成為
午夜 12 點後的灰姑 娘,一切回 到原

 百貨公 司週年慶
 在投資 的領域裡, 沒有人可以 把你三
振出局 ,唯一可能 讓你出局的 是,不
斷追高 殺低,錯失 良機。
~~~ 華倫‧ 巴菲特
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詹 惠珠

夢想 + 目標 + 行動 = 成功
 愛因斯

睡覺理財 悠遊人

坦說 : 「想像 比知識更 重要」

經濟日 報

詹 惠珠

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