You are on page 1of 66

CAPÍTULO I

INTRODUCCIÓN

La empresa
institución que está
insertada en el
mundo económico y
es de vital
importancia para el
estado y la sociedad.
LA EMPRESA

Es la unidad económica dedicada a la extracción,
transformación, transporte, comercialización de
bienes económicos con el objeto de añadirles valor y
obtener utilidades.
LA EMPRESA Y LA SOCIEDAD
La empresa es una institución vital para la sociedad
¿Qué beneficios brinda la
empresa a la sociedad?
 Empleo, valor agregado y
tecnología.
 Capacitación y formación.
 Mejores condiciones de vida para
la población.
“La empresa es el motor de la vida socioeconómica de un país y
conforma la clase de vida que tienen sus habitantes.”

Roberto Servitje Sendra:

LOS PROYECTOS

un proyecto surge de la necesidad de algunos individuos o
empresas para conseguir un objetivo ya sea crear una
empresa, un bien o servicio para obtener utilidades.
Es una propuesta de acción técnico económica para resolver
una necesidad utilizando un conjunto de recursos disponibles,
los cuales pueden ser, recursos humanos, materiales y
tecnológicos entre otros.
ESTUDIOS PRINCIPALES DE
LOS PROYECTOS
EL ESTUDIO DEL MERCADO
El objetivo aquí es estimar si puede haber ventas, es necesario
definir :
1.- El producto o servicio ¿Qué es?, ¿Para que sirve?, ¿Cuál es su
"unidad": piezas, litros, kilos, etc.?,
2.- Estudiar la DEMANDA de este producto, a quien lo compra y
cuanto se compra en la ciudad, o en le área donde esta el
"mercado".
3.- Estudiar la OFERTA, es decir, la competencia ¿De donde obtiene
el mercado ese producto ahora?, ¿Cuántas tiendas o talleres hay?,
¿Se importa de otros lugares?, se debe hacer una estimación de
cuanto se oferta.
4.- Con la oferta y demanda, definirá cuanto será lo que se oferte, y
a que precio. Con lo se elabora el presupuesto de ventas.
ESTUDIOS PRINCIPALES DE
LOS PROYECTOS
EL ESTUDIO TECNICO.
El objetivo de aquí es diseñar como se producirá aquello que
venderás, es decir, se hace el producto.
En el estudio técnico se define:
1.- Donde ubicar la empresa, o las instalaciones del proyecto.
2.- Donde obtener los materiales o materia prima.
3.- Que maquinas y procesos usar.
4.- Que personal es necesario para llevar a cabo este
proyecto.
En este estudio, se describe que proceso se va a usar, y cuanto
costara todo esto, que se necesita para producir y vender.
Estos serán los presupuestos de inversión y de gastos.

ESTUDIOS PRINCIPALES DE
LOS PROYECTOS
EL ESTUDIO FINANCIERO.
Se busca demostrar la rentabilidad.
Se de utilizar y organizar tres presupuestos: ventas, inversión,
gastos, que salieron de los estudios anteriores.
Con esto se decidirá si el proyecto es viable, o si se necesita
cambios, como por ejemplo, si se debe vender mas, comprar
maquinas mas baratas o gastar menos.
Hay que recordar que cualquier "cambio" en los presupuestos debe
ser realista y alcanzable, si la ganancia no puede ser satisfactoria, ni
considerando todos los cambios y opciones posibles entonces el
proyecto será "no viable" y es necesario encontrar otra idea de
inversión.
Así, después de modificaciones y cambios, y una vez seguro de que
la idea es viable, entonces, se pasara al último estudio.

ESTUDIOS PRINCIPALES DE
LOS PROYECTOS
EL ESTUDIO DE ORGANIZACIÓN.
Este estudio consiste en definir como se hará la empresa, o
que cambios hay que hacer si la empresa ya esta formada.
Que régimen fiscal es le mas conveniente.
Que pasos se necesitan para dar de alta el proyecto.
Como organizaras la empresa cuando el proyecto este en
operación.



CONCEPTOS BÁSICOS DE ECONOMÍA
DONDE SE MANIFIESTA LA EMPRESA
ECONOMIA: Estudia la forma mas apropiada para que el ser humano
obtenga el mayor bienestar, o utilidad, es posible que los bienes y
servicios que produce para satisfacer sus necesidades con los recursos
escasos con que cuenta.



Busca la forma mas eficiente de producir bienes y servicios

Recursos escasos
Bienes económicos son escasos

LOS ESTADOS FINANCIEROS
 Son informes que dan a conocer la situación económica y financiera de una
empresa
 Esta información resulta útil para la Administración, gestores, reguladores
y otros tipos de interesados como los accionistas, acreedores o
propietarios.
 El objetivo de los estados financieros es proveer información sobre el
patrimonio a una fecha y su evolución económica y financiera en el
período que abarcan, para facilitar la toma de decisiones económicas

Balance General
• Es el documento en el cual se describe la posición
financiera de la empresa en un momento dado (en un punto
específico del tiempo).
• Indica las inversiones realizadas por la empresa bajo la
forma de Activos, y los medios a través de los cuales se
financiaron dichos activos, ya sea que los fondos se
obtuvieron bajo la modalidad de préstamos (Pasivos) o
mediante la venta de acciones (Capital Contable).
• Es como una FOTOGRAFIA que muestra la posición
financiera de la empresa en un momento determinado del
tiempo. Está compuesto por el Activo, Pasivo y Patrimonio.
Balance General

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO
NO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
NO
CORRIENTE

PATRIMONIO


ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Ecuación de Equilibrio
Balance General

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO
NO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
NO
CORRIENTE

PATRIMONIO

Activo corriente
• Activo: se refiere a todo aquello que le pertenece a la
empresa y se clasifican según su grado de liquidez,es decir,
la facilidad con la que se pueden convertir en efectivo. Se
ordenan según el grado de liquidez, de mayor a menor
grado. Se dividen en Activo Corriente y Activo No Corriente.
• Activo Corriente: son aquellos Activos con mayor grado de
liquidez (aquellos que se pueden convertir en efectivo en un
período máximo de un año, es decir, el ciclo normal de
operación de un negocio). Entre ellos tenemos: Caja y
Bancos, Cuentas por Cobrar, Otras cuentas por cobrar,
Inventarios y Gastos Pagados por Anticipado.
Activo corriente
• Caja y Bancos: representa el Efectivo de la empresa (en la
misma empresa o en Bancos). Este activo tiene un 100% de
liquidez.
• Cuentas por cobrar: son producto de las ventas al crédito y
representan aquellos montos que la empresa va a recibir
como pago de sus clientes (deudores).
• Otras Cuentas por cobrar: son cuentas por cobrar
producto de alguna transacción distinta al giro del negocio
(alquiler de algún ambiente propiedad del negocio).

Activo corriente
• Inventarios: representan las existencias que
tiene la empresa en su almacén, pudiendo ser:
insumos, materia prima, productos en proceso y
productos terminados, dependiendo del giro del
negocio (empresa productora, comercial o de
servicios).
• Gastos pagados por anticipado: representas
pagos que la empresa realiza por adelantado por
algún producto o servicio que utilizará en el futuro
(seguros, alquileres).
Balance General

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO
NO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
NO
CORRIENTE

PATRIMONIO

Activo no corriente
• Activo No Corriente: son aquellos Activos con menor
grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir en
efectivo en un plazo mayor a un año). Entre ellos tenemos
los Activos Fijos (terrenos, inmuebles, maquinarias, equipos)
y Depreciación.
• Activos Fijos: son el Terreno, Edificios (Inmueble),
Maquinaria y Mobiliario propiedad de la Empresa.
• Depreciación: representa el desgaste de los Activos Fijos
propiedad de la empresa, por su uso en el tiempo. El único
Activo Fijo que no se deprecia es el Terreno.
Balance General

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO
NO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
NO
CORRIENTE

PATRIMONIO

Pasivo corriente
• Pasivo: son las obligaciones que tiene la empresa para
con terceros (excepto dueños). Se clasifican según el plazo
en el cual se tiene que honrar dicha obligación y se dividen
en Pasivo Corriente y Pasivo No Corriente.
• Pasivo Corriente: son aquellas deudas que deben
honrarse en el corto plazo (un año como máximo). Se
tienen: Proveedores, Bancos, Empleados, Estado, entre
otros.
• Proveedores: son las obligaciones que tiene la
empresa para con sus Proveedores, por los créditos que
estos le hayan otorgado.
• Bancos: son las deudas que tiene la empresa con los
bancos por préstamos de corto plazo que estos le hayan
otorgado.
• Empleados: son las deudas que tiene la empresa con
sus empleados (trabajadores) por concepto de sueldos,
gratificación, beneficios sociales, entre otros.
• Estado: son las deudas que tiene la empresa con el
Estado por el pago de impuestos.
Pasivo corriente
Balance General

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO
NO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
NO
CORRIENTE

PATRIMONIO

• Pasivo No Corriente: son aquellas deudas que
deben honrarse en el largo plazo (más de un año).
Se tienen Hipotecas, Tenedores de Bonos, entre
otros.
• Hipotecas: son deudas de largo plazo que tiene la
empresa con entidades financieras por algún
crédito hipotecario.
• Tenedores de Bonos: son deudas de largo plazo
que tiene la empresa con inversionistas de bonos
emitidos por esta.
Pasivo no corriente
Balance General

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO
NO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE

PASIVO
NO
CORRIENTE

PATRIMONIO

• Patrimonio: son las obligaciones que la empresa tiene con
accionistas. Se tienen: Capital y Utilidades Acumuladas
• Capital: representa la inversión inicial y aportes posteriores
que hayan realizado los dueños o accionistas de la empresa
para la constitución y operación de la misma.
• Utilidades Acumuladas: son las ganancias que la
empresa va teniendo en el tiempo las cuáles se van
acumulando. Estas se pueden capitalizar (convertirse en
Capital) o distribuirse a los dueños a través del pago de
dividendos.
Patrimonio
Estructura del Balance General
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
Activo Corriente Pasivo Corriente
Caja y Bancos Proveedores
Clientes Bancos
Otras Cuentas por Cobrar Empleados
Inventarios Estado
Gastos Pagados por Anticipado Total Pasivo Corriente
Total Activo Corriente Pasivo No Corriente
Deudas a Largo Plazo
Activo No Corriente Total Pasivo No Corriente
Activo Fijo Total Pasivo
Depreciación Patrimonio
Acitvo Fijo Neto Capital
Total Activo No Corriente Utilidades Acumuladas
Total Patrimonio
TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
Ejemplo del Balance General
2002 2003 VARIACION
Efectivo y Valores negociables 100.0 120.0 20.0
Cuentas po Cobrar 50.0 60.0 10.0
Inventarios 150.0 180.0 30.0
Total Activo Corriente 300.0 360.0 60.0
Propiedades, planta y equipo 400.0 490.0 90.0
Depreciación acumulada (100.0) (130.0) (30.0)
Activo Fijo Neto 300.0 360.0 60.0
Activos Totales 600.0 720.0 120.0
Cuentas por pagar 60.0 72.0 12.0
Deuda de corto plazo 90.0 184.6 94.6
Total Pasivo Corriente 150.0 256.6 106.6
Deuda de largo plazo 150.0 150.0 0.0
Total Pasivo 300.0 406.6 106.6
Capital de los accionistas 200.0 200.0 0.0
Utilidades retenidas 100.0 113.4 13.4
Total Patrimonio 300.0 313.4 13.4
Total Pasivo y Patrimonio 600.0 720.0 120.0
BALANCE GENERAL DE CPG AL 31 DE DICIEMBRE
ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
• Aunque todos los activos se expresan en términos de unidades
monetarias, sólo el Efectivo representa dinero real. Las cuentas
por cobrar son cuentas adeudadas por terceros a favor de la
empresa y los inventarios muestras las inversiones en unidades
monetarias que la empresa ha realizado en materias primas,
productos en proceso y productos terminados.
• Los derechos contra los activos pueden ser de dos tipos: pasivo
(dinero que adeuda la empresa) y la propiedad de los accionistas.
El capital de los accionistas será un residuo que representa la
cantidad que recibirán los accionistas si todos los activos de la
empresa pudieran venderse a sus valores en libros y si todos los
activos pudieran pagarse también en valores.
Aspectos adicionales del Balance General
• La cuenta Utilidades Retenidas se acumula a través del
tiempo a medida que la empresa “ahorra” o “reinvierte” una
parte de sus utilidades en lugar de pagarla como
dividendos.
• La otra cuenta del Patrimonio, el capital, surge de la emisión
de acciones para obtener nuevos fondos de capital.
• El balance general cambiará todos los días a medida que la
empresa va teniendo diversos tipos de transacciones
(aumento de inventarios, disminución de préstamos
bancarios, entre otros).
Aspectos adicionales del Balance General
Si se incrementa un Activo se debe:
 disminuir otro activo en un importe igual, o
 aumentar un pasivo o patrimonio en un
importe igual.

Si se disminuye un Activo se debe:
 aumentar otro activo en un importe igual, o
 disminuir un pasivo o patrimonio en un
importe igual.


Ecuación de Equilibrio
Si se incrementa un Pasivo se debe:
 disminuir otro pasivo o patrimonio en un
importe igual, o
 aumentar un activo en un importe igual.

Si se disminuye un Pasivo se debe:
 aumentar otro pasivo o patrimonio en un
importe igual, o
 disminuir un activo en un importe igual.


Ecuación de Equilibrio
El dueño del negocio decidió comprar equipos e
inmuebles e instalarlos en un pequeño local que
alquiló. El precio de compra fue de S/. 6,000 y las
pagó al contado.
ACTIVO PATRIMONIO
Caja y Bancos 4,000 Capital 10,000
Activo Fijo 6,000
TOTAL ACTIVO 10,000 TOTAL PATRIMONIO 10,000
BALANCE GENERAL 1
Ejercicio
Luego, el dueño adquirió mercadería para iniciar el proceso
de comercialización. Para obtener un descuento por
volumen hizo un pedido por S/. 5,000. Como no tenía
suficiente efectivo para cubrir esta compra, la hizo al crédito.
ACTIVO PATRIMONIO
Caja y Bancos 4,000 Proveedores 5,000
Inventarios 5,000
Activo Fijo 6,000 Capital 10,000
TOTAL ACTIVO 15,000 TOTAL PATRIMONIO 15,000
BALANCE GENERAL 2
Ejercicio
Del total de mercadería adquirida se retiró del almacén
S/. 3,000 para su venta. Esta mercadería se vendió al
crédito a un cliente a S/. 4,500, obteniéndose una ganancia
de S/. 1,500.
ACTIVO PATRIMONIO
Caja y Bancos 4,000 Proveedores 5,000
Clientes 4,500
Inventarios 2,000 Capital 10,000
Activo Fijo 6,000 Utilidades Acumuladas 1,500
TOTAL ACTIVO 16,500 TOTAL PATRIMONIO 16,500
BALANCE GENERAL 3
Ejercicio
Se recibió un pago de S/. 3,000 del cliente al que se le
vendió la mercadería al crédito.
ACTIVO PATRIMONIO
Caja y Bancos 7,000 Proveedores 5,000
Clientes 1,500
Inventarios 2,000 Capital 10,000
Activo Fijo 6,000 Utilidades Acumuladas 1,500
TOTAL ACTIVO 16,500 TOTAL PATRIMONIO 16,500
BALANCE GENERAL 4
Ejercicio
Se canceló la cuenta correspondiente a la
mercadería adquirida al crédito.
ACTIVO PATRIMONIO
Caja y Bancos 2,000
Clientes 1,500
Inventarios 2,000 Capital 10,000
Activo Fijo 6,000 Utilidades Acumuladas 1,500
TOTAL ACTIVO 11,500 TOTAL PATRIMONIO 11,500
BALANCE GENERAL 5
Ejercicio
Razones de liquidez
La liquidez es la capacidad para saldar las
obligaciones a corto. Se refieren no solamente a
las finanzas totales de la empresa, sino a su
habilidad para convertir en efectivo determinados
activos y pasivos corrientes.

Miden la habilidad de la empresa para pagar sus
deudas a corto plazo
Usos del Balance General
Razones de liquidez

1.- Razón Circulante



Significado: Representa las veces que el activo
circulante podría cubrir al pasivo circulante.

Aplicación: Para medir la liquidez de una empresa.

Usos del Balance General
Razones de liquidez
2.-Prueba del ácido
Es similar a la razón circulante, excepto por que excluye
el inventario, ya que :
a) Muchos tipos de inventarios no se venden con facilidad.
b) El inventario se vende normalmente al crédito, lo que significa que se
transforma en una cta. por cobrar antes de convertirse en dinero.





Significado: Representa las veces que el activo circulante más líquido cubre al
pasivo a corto plazo.



Usos del Balance General
Razones de liquidez
3.- Razón de Cobertura de la Gastos de Operación:




Representa la capacidad de la empresa para cubrir sus
costos básicos de operación.




Usos del Balance General
Razones de Actividad
Miden la velocidad con que diversas cuentas se
convierten en ventas o efectivo.

Miden la eficiencia de la empresa en la
administración de sus activos
de liquidez









Usos del Balance General
Razones de Actividad
Miden la velocidad con que diversas cuentas se
convierten en ventas o efectivo.

Miden la eficiencia de la empresa en la
administración de sus activos
de liquidez









Usos del Balance General
Razones de Actividad
1.- Rotación de inventarios
Mide la actividad, o liquidez, del inventario de una
empresa.





Significado: Rapidez de la empresa en efectuar sus ventas.
Aplicación: Medir eficiencia de ventas











Usos del Balance General
Razones de Actividad
2.- Rotación de Cuentas por Cobrar: (RCC)
Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de
su rotación.





Significado: Representa el número de veces que se cumple el círculo comercial
en el período a que se refieren las ventas netas.
Aplicación: Proporciona el elemento básico para conocer la rapidez y la
eficiencia del crédito











Usos del Balance General
Razones de Actividad
3.- Rotación de activos fijos





Significado: Número de veces en que se ha vendido la inversión en activos
fijos.
Aplicación: Medir la eficiencia del gerente de producción. Medir la
eficiencia en la admón. de los activos fijos
















Usos del Balance General
Razones de Cobertura
El nivel de deuda de una empresa indica la cantidad de
dinero prestado por otras personas que se utiliza para
tratar de obtener utilidades. Cuanto mayor sea la deuda
que la empresa utiliza en relación con sus activos
totales, mayor será el apalancamiento financiero.
Ayudan a evaluar la solvencia de la empresa




















Usos del Balance General
Razones de Cobertura




















Usos del Balance General
Razones de Cobertura




















Usos del Balance General
Estado de Resultados
• Muestra la rentabilidad de la empresa durante
un período, es decir, las ganancias y/o pérdidas
que la empresa tuvo o espera tener.
• Se conoce también como Estado de Ganancias
y Pérdidas.
• Presenta los resultados de las operaciones de
negocios realizadas durante un período,
mostrando los ingresos generados por ventas y
los gastos en los que haya incurrido la empresa.
Componentes del Estado de Resultados
• Ventas: Representa la facturación de la empresa en un
período de tiempo, a valor de venta (no incluye el I.G.V.).
• Costo de Ventas: representa el costo de toda la
mercadería vendida.
• Utilidad Bruta: son las Ventas menos el Costo de Ventas.
• Gastos generales, de ventas y administrativos:
representan todos aquellos rubros que la empresa requiere
para su normal funcionamiento y desempeño (pago de
servicios de luz, agua, teléfono, alquiler, impuestos, entre
otros).
Componentes del Estado de Resultados
• Utilidad de operación: Es la Utilidad Operativa menos los
Gastos generales, de ventas y administrativos.
• Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos
relacionados a endeudamientos o servicios del sistema
financieros.
• Utilidad antes de impuestos: es la Utilidad de Operación
menos los Gastos Financieros y es el monto sobre el cual
se calculan los impuestos.
• Impuestos: es un porcentaje de la Utilidad antes de
impuestos y es el pago que la empresa debe efectuar al
Estado.
Componentes del Estado de Resultados
• Utilidad neta: Es la Utilidad antes de impuestos
menos los impuestos y es sobre la cual se calculan
los dividendos.
• Dividendos: Representan la distribución de las
utilidades entre los accionistas y propietarios de la
empresa.
• Utilidades retenidas: es la Utilidad Neta menos
los dividendos pagados a accionistas, la cual se
representa como utilidades retenidas para la
empresa, las cuales luego pueden ser
capitalizadas.

Estructura del Estado de Resultados
Ventas
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos
Utilidad de Operación
(-) Gastos Financieros
Utilidad antes de impuestos
(-) Impuestos
Utilidad Neta
(-) Pago de Dividendos
Utilidades Retenidas
Ejemplo de Estado de Resultados
Ventas 200.0
Costo de los bienes vendidos (110.0)
Utilidad Bruta 90.0
Gastos generales, de ventas y administrativos (30.0)
Utilidad de Operación 60.0
Gastos financieros (21.0)
Utilidad antes de impuestos 39.0
Impuestos (15.6)
Utilidad Neta 23.4
Asignación de dividendos (10.0)
Utilidades Retenidas 13.4
ESTADO DE RESULTADOS DE CPG - 2003
Usos del Estado de Resultados o
ganancias y perdidas

El estado de resultados es pertinente para:
1.- El estado: verificar los impuestos
2.- El empresario: Verificar su ganancia
3.- Los Bancos: para la evaluación crediticia
4.- Los empleados para la participación de utilidades


Usos del Estado de Resultados
Razones de Rentabilidad

Existen muchas medidas de rentabilidad, la cual relaciona los
rendimientos de la empresa con sus ventas, activos o capital
contable. Estados de resultados de formato común: Son
aquellos en los que cada partida se expresa como un
porcentaje de las ventas, son útiles especialmente para
comparar el rendimiento a través del tiempo.
Miden el éxito de la empresa en un período
determinado, desde el punto de vista financiero.

Usos del Estado de Resultados
Razones de Rentabilidad
1.- Margen de utilidad bruta
Mide el porcentaje de cada dólar de ventas que queda
después de que la empresa pagó sus productos.





Significado: Eficacia de la empresa para generar utilidades
de las ventas que realiza.
Aplicación: Mide la proporción de las ventas que se
convierten en utilidades


Usos del Estado de Resultados
Razones de Rentabilidad
2.- Rendimiento Sobre la Inversión







Significado: Eficacia de la empresa para generar utilidades
con la inversión que posee.
Aplicación: Mide la proporción de la inversión que se
convierte en utilidades
Compañía comercializadora
Ventas
Costo de artículos
vendidos
(gasto)
Gastos de ventas
y gastos
administrativos
menos
menos
ESTADO DE RESULTADOS BALANCE GENERAL
Inventario de
mercadería
Compra de
mercadería
Costos del
periodo
Costos del
producto