Seminrio A Nova Lei de Recuperao de Empresas

A RECUPERAO EXTRAJUDICIAL.
A SUCESSO NA ALIENAO DE
ATIVOS NA NOVA LEI.
So Paulo, 17 de maio de 2005

EXPOSITOR:

LUIZ FERNANDO VALENTE DE PAIVA

COMPANHIAS EM CRISE
PRINCIPAIS CAUSAS
Desvalorizao do Real
Problemas setoriais
Concentrao de vencimentos
Alavancagem excessiva
Nervosismo dos mercados interno e externo

COMPANHIAS EM CRISE E PERSPECTIVA DE

ALTERNATIVAS PARA O DEVEDOR

Falncia = liquidao;
Concordata / Recuperao Judicial;

Acordos Coletivos: na forma privada, ou na forma da Nova Lei

de Falncias (recuperao extrajudicial).
Em alguns casos a melhor soluo

RENEGOCIAO
ENTRAVES COMUNS DO CENRIO ATUAL
Questo cultural: credores preferem negociao individual.
Impedimento para convocao credores => ato de falncia;
Riscos de aes revocatrias:

Dao em pagamento;

Constituio de novas garantias;

Risco de sucesso por dbitos trabalhistas, fiscais, previdencirios

e dbitos decorrentes de relaes de consumo e danos ambientais;

Credores dissidentes => busca de vantagens individuais

RECUPERAO EXTRAJUDICIAL
(Artigos 161 a 167 da Nova Lei de Falncias)
Procedimento anlogo ao pre-package plan da legislao falimentar norteamericana e ao acuerdo preventivo extrajudicial na lei Argentina;

Conceito: ao judicial que tem por finalidade a homologao, por sentena,

de acordo celebrado pelo devedor com determinada(s) espcie(s) ou grupo
de credores (concordncia prvia dos credores);

Objetivo: viabilizar a negociao de acordos com grupos de credores

escolhidos pelo devedor mecanismo de acelerao de reestruturaes
financeiras;

Concordata branca excluso da convocao de credores da lista dos

chamados atos de falncia;

Devedor mantm a livre administrao dos seus bens e negcio no h

nomeao de administrator judicial;

Possibilidade de realizao de outras modalidades de acordo privado entre

o devedor e seus credores.

RECUPERAO EXTRAJUDICIAL
Credores sujeitos: todos (regra potencial)
Excees = Impedimentos:
Crditos trabalhistas;
Crditos Fiscais;

ACC;
Alienao e Cesso Fiduciria; e
Arrendamento Mercantil/Leasing.

RECUPERAO EXTRAJUDICIAL
Duas modalidades de Recuperao Extrajudicial:
Meramente Homologatria: requer aceitao de 100% dos
credores sujeitos ao plano (independentemente da espcie ou
grupo); ou

Impositiva: requer aceitao de 60% de cada espcie ou

grupo de credores sujeitos ao plano imposio minoria
dos credores que no aderiram ao plano ruptura do padro
de processos coletivos de renegociao de dvidas.

PLANO DE RECUPERAO
EXTRAJUDICIAL
A modalidade impositiva poder abranger:
(i) a totalidade de uma ou mais espcies de credores sujeitos ao plano; ou
Exemplo 1:

crditos com garantia real

crditos com privilgio especial
crditos quirografrios

Exemplo 2:

crditos com privilgio geral

crditos subordinados

+
+

(ii) grupo de credores sujeitos ao plano de mesma natureza e sujeitos a

semelhantes condies de pagamento.
Exemplo:

crditos quirografrios

PLANO DE RECUPERAO
EXTRAJUDICIAL
Contedo: termos e condies do acordo celebrado entre devedor
e credores por ele escolhidos + meios de recuperao que sero
utilizados

O Plano no poder contemplar:

o pagamento antecipado de dvidas,
tratamento desfavorvel aos credores que a ele no estejam
sujeitos;

tratamento desfavorvel aos credores que a ele no aderiram.

O plano no poder contemplar, sem a expressa anuncia do
respectivo credor:

a alienao de bem gravado por garantia real, supresso ou

substituio da garantia,

converso de crditos em moeda estrangeira para moeda

nacional.

PLANO DE RECUPERAO
EXTRAJUDICIAL
Efeitos do Plano: somente aps a homologao (modificaes do
valor do crdito e forma de pagamento podem produzir efeitos
anteriores homologao).

O Plano poder definir:

(i) se a no homologao do plano ou no condio resolutiva;
(ii) se a mera assinatura do plano implica em novao; ou ainda
(iii) se a novao estar condicionada homologao do plano
ou adeso de percentual mnimo de crditos.

PROCEDIMENTO
LEGITIMIDADE ATIVA: do devedor (sociedade empresria ou empresrio)

Requisitos Positivos:

Exerccio regular da atividade empresarial h mais de 2 (dois) anos;

Obter a adeso mnima dos credores por ele escolhidos e sujeitos
ao plano de recuperao extrajudicial.

Impedimentos:
Ser falido;
Ter obtido concesso de recuperao judicial h menos de 2 (dois)
anos;

Ter sido condenado por crime falimentar;

Ter pedido de recuperao judicial pendente; ou
Ter obtido homologao de outro plano de recuperao extrajudicial
h menos de 2 (dois) anos.

PROCEDIMENTO
Foro: local do principal estabelecimento do devedor ou de filial de
empresa que tenha sede fora do Brasil;

Preveno: distribuio anterior de pedido de falncia ou

recuperao judicial pelo devedor no gera a preveno de
jurisdio;

Requisitos - petio inicial: dever conter a sua justificativa e

obedecer os requisitos do artigo 282 do CPC, alm de vir
acompanhada do plano de recuperao, com indicao dos termos,
condies e meios de pagamento a serem utilizados pelo devedor.

PROCEDIMENTO
Documentos (comuns):
(i) certido de regularidade perante o Registro Pblico de
Empresas + ato constitutivo atualizado + atas de nomeao
dos atuais administradores + ata de reunio de diretoria e/ou
ata de assemblia geral autorizando distribuio do pedido; e
(ii) certido de distribuidor forense do juzo do principal
estabelecimento comprovante da inexistncia de
impedimento para ajuizamento da medida.

PROCEDIMENTO
Modalidade de recuperao impositiva (documentos adicionais):
(i) exposio da situao patrimonial do devedor;
(ii) demonstraes contbeis relativas ao ltimo exerccio social e
as levantadas especialmente para instruir o pedido;
(iii) documentos que comprovem os poderes dos subscritores para
novar ou transigir; e
(iv) relao nominal completa dos credores (endereo, natureza,
classificao, origem, o regime dos vencimentos e o valor
atualizado dos respectivos crditos e a indicao dos registros
contbeis de cada transao pendente).

PROCEDIMENTO
Convocao de credores:
Edital
Carta
Comprovao pelo devedor
Impugnao:

tratamento desfavorvel aos credores que a ele no estejam sujeitos;

pagamento antecipado de dvidas;
no preenchimento do percentual mnimo previsto para a modalidade
impositiva;
prtica de quaisquer dos atos de falncia previstos no inciso III do artigo
94 da Nova Lei;
prtica de ato com a inteno de prejudicar credores;
descumprimento de requisito previsto na Nova Lei ou qualquer outra
exigncia legal;
simulao de crditos; e
vcio de representao dos credores que subscreverem o plano.

PROCEDIMENTO
(i) No preenchimento do percentual mnimo;
Desistncia: depende
da anuncia expressa
dos demais signatrios

(ii) prtica de atos de falncia, atos que visem prejudicar

credores, ou o pagamento antecipado de dvida;
(iii) Descumprimento de qualquer outra exigncia legal

30 dias

PEDIDO DE
HOMOLOGAO
DO PLANO DE
RECUPERAO
EXTRAJUDICIAL

EDITAL DE
CONVOCAO DE
TODOS OS
CREDORES DO
DEVEDOR

5 dias
IMPUGNAES

Envio de cartas a todos os

credores sujeitos ao plano

5 dias
MANIFESTAO
DO DEVEDOR

SENTENA
Ttulo Judicial

PROCEDIMENTO
Apelao sem
efeito
suspensivo

Homologatria com efeitos aos credores includos no

plano;

SENTENA

Denegatria: (i) novo pedido de recuperao

extrajudicial; ou (ii) recuperao judicial.
O juiz no dever homologar o plano de recuperao
extrajudicial se:
(i) o plano contempla a prtica de ato ou atos que
visem o prejuzo de credores e sejam passveis de
revogao, na forma do artigo 130 da Nova Lei;
(ii) h vcio de representao de um ou mais credores
que subscreveram o plano;
(iii) h prova de simulao de crditos; ou
(iv) algum preceito legal foi violado.
Credores retomam o direito de exigir crditos nas condies originais

PROCEDIMENTO
Apresentao do Plano;
Apurao do preenchimento do percentual mnimo:
Desconsiderados os crditos:
- no includos no plano;
- detidos: (i) pelos scios do devedor; (ii) pelas sociedades coligadas,
controladoras, controladas ou as que tenham scio ou acionista com participao
superior a 10% do capital social do devedor, ou em que o devedor ou algum de
seus scios detenham participao superior a 10% do capital social; (iii) pelo
cnjuge ou parente, consangneo ou afim, colateral at o segundo grau,
ascendente ou descendente do devedor, do administrador, do scio controlador, de
membro dos conselhos consultivo, fiscal ou semelhantes da sociedade devedora e
sociedade em que quaisquer dessas pessoas exeram essas funes.

Os crditos em moeda estrangeira:

convertidos para moeda nacional pelo

cmbio da vspera da data da assinatura do plano, exclusivamente para fins de
apurao do quorum mencionado

RECUPERAO EXTRAJUDICIAL
Processo mais clere e eficiente;
No h suspenso de aes contra o devedor;
No h risco de falncia;
No h assemblia de credores;

No h proteo contra eventuais aes revocatrias ou

declaraes de ineficcia de atos contemplados no plano
homologado em juzo (salvo nas hipteses de fraude);
no h previso legal para participao do Ministrio Pblico
(direitos disponveis), salvo nas hipteses de infrao lei;

Incidir sucesso fiscal, trabalhista e previdenciria.

HIPTESES DE UTILIZAO DA
RECUPERAO JUDICIAL
quando a tentativa extrajudicial (privada) no for bem sucedida, em
especial quando no for obtido o percentual mnimo de adeso ao plano
exigido pela Nova Lei;

o perfil da dvida no for adequado para a utilizao da recuperao

extrajudicial;

o devedor tenha que pleitear o parcelamento dos seus dbitos tributrios;

o plano contemple a alienao de ativos e haja interesse ou necessidade
de evitar os riscos de sucesso por dbitos tributrios; ou

nos casos em que o plano inclua ajustes de natureza operacional que

requeiram uma fiscalizao mais adequada.

INCIDNCIA DE RISCO DE SUCESSO NA

ALIENAO DE ATIVOS
INSTITUTO

BEM

NATUREZA DO DBITO
TRIBUTRIA PREVIDNCIRIA TRABALHISTA
SIM

SIM

SIM

TODO ESTABELECIMENTO

SIM

SIM

SIM

FILIAL OU UNIDADE ISOLADA

NO

NO

SIM

TODO ESTABELECIMENTO

SIM

SIM

SIM

FILIAL OU UNIDADE ISOLADA

NO

NO

NO

TODO ESTABELECIMENTO

NO

NO

NO

RECUPERAO EXTRAJUDICIAL FILIAL OU UNIDADE ISOLADA

RECUPERAO JUDICIAL

FALNCIA

Luiz Fernando Valente de Paiva

Tel: 55 (11) 3247-8883
E-mail: lfpaiva@pinheironeto.com.br

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