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LA ESTRUCTURA FINANCIERA DE

UNA EMPRESA

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BALANCE GENERAL
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
SOBREGIRO BANCARIO
PRESTAMOS
CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES
TRIBUTOS POR PAGAR
PARTE CTE DEUDA A LARGO PLAZO
OTRAS CTAS POR PAGAR
TOTAL PASIVO CTE
PASIVO NO CORRIENTE
DEUDA A LARGO PLAZO
TOTAL PASIVO NO CTE

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DISTINCION ENTRE DEUDA Y PATRIMONIO  Las caracteristicas que distinguen mas claramente los derechos de los acreedores del patrimonio de los propietarios son:  Todos los pasivos eventualmente vencen  El patrimonio de los propietarios no vence 3 06/02/15 .

000 por servicio de mantenimiento de equipos de planta.009 los activos aumentan y mis pasivos tambien.  Anticipos recibidos de clientes 120.010  Cual seria el tratamiento contable y la presentación en estados financieros de cada ejercicios?  Al 31 de diciembre del 2.009  Según contrato .000 4 06/02/15 . este servicio debió efectuarse a partir del mes de enero del 2.INGRESOS NO DEVENGADOS  Suponga que un cliente paga adelantado S/ 120. este pago la efectúa el 30 de noviembre del año 2.

PROVISIONES Y PASIVOS CONTINGENTES PROVISION Obligación presente probabilidad de salida de flujos de beneficios económicos Contingencia : Puede suceder como no puede suceder 5 06/02/15 .

6 06/02/15 .CUANTA DEUDA DEBE TENER UN NEGOCIO?  Apalancamiento: Razón de endeudamiento  Pasivos totales / activos totales  Rendimiento mas alto de la inversión que la tasa pagada a los acreedores  ROI : Utilidad operacional / Promedio de activos  ROE : Utilidad Neta / Patrimonio promedio.

desde hace mas de 20 años que mantiene normalmente su cuenta personal en un promedio de USD 500.000  GOTCHA esta organizada como sociedad anónima y Woods tiene el 95% de las acciones  GOTCHA ha solicitado una línea de crédito por USD 200.000 para comprar derechos de autor de juegos adicionales  Aunque la empresa muestra rentabilidad.Usted como funcionario de creditos  Gotcha es un pequeño negocio que fabrica juegos de mesa. Esta es una d las empresas de GAYLE WOODS .000 en derechos de reproducción. otorgarìa el crédito? 7 06/02/15 .000 y el patrimonio de USD 49. Los pasivos son de USD 3.000.000 incluyendo USD 47.  Considera ud que GOTCHA es un buen cliente para otorgarle crédito? Bajo que condiciones de ser el caso. su balance general muestra activos totales por USD 52. un gran cliente del banco.

BALANCE GENERAL PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL ACCIONES DE INVERSION RESERVA LEGAL OTRAS RESERVAS UTILIDADES RETENIDAS UTILIDAD DEL EJERCICIO TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 8 06/02/15 .

EL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS : PERSPECTIVA FINANCIERA Si o si. Necesario que la empresa incurra ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS SITUACIÓN ECONÓMICA Ventas Costo de ventas UTILIDAD BRUTA Gastos de administración Riesgo Económico (Apalancamiento Operativo) Gastos de Venta UTILIDAD OPERATIVA (BAII) Riesgo total Ingresos financieros Gastos financieros Otros ingresos/gastos Riesgo Financiero (Apalancamiento financiero) UAPIR Participación de trabajadores Impuesto a la Renta UTILIDAD NETA 9 06/02/15 .

RELACION ENTRE LOS EEFF 10 06/02/15 .

INGRESOS Son las ventas de bienes o servicios que realiza la empresa independientemente que se haya realizado la cobranza respectiva  11 06/02/15 .

12 06/02/15 . dep a plazo . bonificaciones y rebajas recibidas.  Descuentos no financieros. etc.INGRESOS  Ventas brutas  Otros ingresos – activos que no sean del giro del negocio  Ingresos financieros – Dep ahorro.

13 06/02/15 . Gasto de vendedores.COSTO Y GASTO  Representan los sacrificios que hace la empresa por dos motivos fundamentales:  Sacrificios para generar ingresos. también conocidos como Costo ( Costo de ventas)  Sacrificios para que la empresa opere con normalidad y se les llama Gastos ( gastos de administración y ventas) Ejm.

bonificaciones y rebajas  Costo de Ventas  Gastos de ventas  Gastos de Administración  Pérdidas por ventas de activos  Gastos financieros – intereses que genera un préstamo bancario  Participación de los trabajadores.COSTO Y GASTO  Descuentos no financieros.  Impuesto a la Renta 14 06/02/15 .

000  Costos operacionales esperados por S/ 8.EFECTOS DE CAMBIOS EN EL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO  Supongamos lo siguiente:  Ventas esperadas por S/ 12.000  Activos operaciones por S/ 16.  Rentabilidad operacional = Resultado Operacional / Activos Operacionales – ( ROA=  Rentabilidad Patrimonial = Utilidad Neta / Patrimonio ( {ROE) 15 06/02/15 .000  Tasa de endeudamiento de 10%  Con esta información analicemos como cambia la rentabilidad operacional y la rentabilidad del Patrimonio al cambiar el importe endeudado.

RENTABILIDAD PATRIMONIAL Y NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 16 06/02/15 .

EFECTOS DE CAMBIOS EN EL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO  Comentarios  A mayor deuda. mayor rentabilidad patrimonial  Usar deuda trae como beneficio el aumento del retorno esperado para el accionista  La rentabilidad operacional no se ve afectada  Se evidencia un beneficio tributario de endeudarse porque representa un menor pago de impuesto a la renta 17 06/02/15 .

RENTABILIDAD PATRIMONIAL Y NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 18 06/02/15 .

RENTABILIDAD PATRIMONIAL Y NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 19 06/02/15 .

RENTABILIDAD PATRIMONIAL Y NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 20 06/02/15 .

EFECTOS DE CAMBIOS EN EL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO  Comentarios  LA rentabilidad operacional no se ve afectada ante cambios en el nivel de endeudamiento  Se evidencia un beneficio para la empres teniendo en consideración que se paga menos de impuesto a la renta  La rentabilidad patrimonial esperada aumenta al aumentar el endeudamiento. 21 06/02/15 .  La empresa debe evaluar y elegir su nivel de endeudamiento adecuando sobre la base de estas y otras consideraciones. Esta situación beneficia a los accionistas.

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ESTADOS FINANCIEROS INFORMACION SITUACION FINANCIERA BG RENDIMIENT O EGP CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA EFE / ECPN 24 06/02/15 .

ESTADOS FINANCIEROS ¿ COMO INTERRELACIONAR LOS ESTADOS FINANCIEROS? RENDIMIENTO Ingresos Gastos SITUACION FINANCIERA Incremento de activos Disminución de activos Incremento de Pasivos 25 06/02/15 .

ESTADOS FINANCIEROS MEDICIÓN DE LOS ELEMENTOS Costo de adquisición - Todo lo que la empresa desembolsa en el activo Valor de mercado – Evaluar que la empresa tenga mercaderías con valor en el mercado Valor de realización ( de liquidación – pasivos) Valor presente 26 06/02/15 .