* ANALISIS

FINANCIERO
CEMENTOS “ ARGOS”
2012 - 2013

*Balance general
Variacion absoluta
1%
0%
4%
1% 6%
9%
1%0%
12%0%
3%
1%
0%
2%
1%
17%
0%
5%
1%
0%
0%

20%
5% 4%
2%
4%
0%
2%

1%
0%

ACTIVO NO CORRIENTE
Deudores alargo plazo
Invers ion permanente
Propiedad plata y equipo
Diferidos e intangibles
Otros activos
Valorizaciones de activos
ACTIVO CORRIENTE
Dis ponible
Invers iones negociable
Deudores netos
Inventarios netos
Gas tos pagados por
anticipados
TOTAL ACTIVOS
Patrimonio
Interes es minorotarios
PAS IVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras
Impues to gravamenes y
tas a
Provedores y cuentas por
pagar
Bonos en circulacion
Obligaciones laborales
Impues tos diferidos
PAS IVOS CORRIENTES
Obligaciones financieras
Bonos en circulacion
Provedores y cuentas por
pagar
Impues to gravamenes y
tas a
Obligaciones laborales
otros pas ivos

* Análisis
La grafica no da a entender que en
algunas cuentas hubieron una
variación positiva muy pequeña
como en otras cuenta la variación es
negativa, las variaciones mas altas
fueron las de total de activos y la de
patrimonio es una variación mala
para la compañía porque siempre se
espera a futuro una variación
positiva en alguna cuentas.

*Balance general.
Variación relativa

ACTIVOS NO CORRIENTES
Deudores a largo plazo
Invers iones permanentes
Propiedad Planta y equipo
Diferidos e intangibles
Otros Activos
Valorizaciones de activos
ACTIVOS CORRIENTE
Dis ponible
Invers iones negociables
Deudores netos
Inventarios netos
Gas tos pagados por
anticipados
TOTAL ACTIVOS
PATRIMONIO
Interes minoritario
PAS IVOS NO CORRIENTES
Obligaciones fianancieras
Impues tos gravamenes y
tas a
Proveedores y cuentas
por pagar
Bonos en circulacion
Obligaciones laborales
Impues tos diferidos
PAS IVOS CORRIENTES
Obligaciones financieras
Bonos en circulacion
Proveedores y cuentas
por pagar
Impues tos y gravamenes
y tas as
Obligaciones Laborales
Otros Pas ivos
Total patrimonio
Cuentas de oden

* Análisis horizontal
Según la grafica en el análisis
horizontal tenemos un muy buen
utilidad como por ejemplo en la
inversiones negociables, lo que nos
desmoraliza son los análisis negativo
de algunas cuentas como la variación
de los activos cuando esperamos un
análisis positivo en este caso es
negativo y no es favorable para la
compañía.

*Balance general Analisis vertical año anterior 2% 0% 2% 0% 0% 1% 5% 0% 25% 5% 1% 0% 0% 16% 1% 0% 1% 2%8% 0% 0% 4% 10% 0% 0% 0% 11% 4% 0% ACTIVO NO CORRIENTE Deudores alargo plazo Invers ion permanente Propiedad plata y equipo Diferidos e intangibles Otros activos Valorizaciones de activos ACTIVO CORRIENTE Dis ponible Invers iones negociable Deudores netos Inventarios netos Gas tos pagados por anticipados Patrimonio Interes es minorotarios PAS IVO NO CORRIENTE Obligaciones financieras Impues to gravamenes y tas a Provedores y cuentas por pagar Bonos en circulacion Obligaciones laborales Impues tos diferidos PAS IVOS CORRIENTES Obligaciones financieras Bonos en circulacion Provedores y cuentas por pagar Impues to gravamenes y tas a Obligaciones laborales otros pas ivos .

la compañía espera que los inventarios las cuentas de disponible tuvieran un 1% porciento de aumento.* Análisis Vertical En la grafica el análisis del año anterior también estuvo bajo en porcentaje algunas cuentas del balance no superaron el 1% cosa que espera toda compañía las superaron el 1% son cuentas que no me dan utilidad a la compañía . .

* Balance general Analisis vertical año actual 5% 0% 5% 0% 1% 1% 2% 1% 0% 1% 30% 0% 0% 0% 1% 7% 1% 6% 12% 0% 11% 2% 5% 0% 1% 2% 0% 5% ACTIVO NO CORRIENTE Deudores alargo plazo Invers ion permanente Propiedad plata y equipo Diferidos e intangibles Otros activos Valorizaciones de activos ACTIVO CORRIENTE Dis ponible Invers iones negociable Deudores netos Inventarios netos Gas tos pagados por anticipados TOTAL ACTIVOS Patrimonio Interes es minorotarios PAS IVO NO CORRIENTE Obligaciones financieras Impues to gravamenes y tas a Provedores y cuentas por pagar Bonos en circulacion Obligaciones laborales Impues tos diferidos PAS IVOS CORRIENTES Obligaciones financieras Bonos en circulacion Provedores y cuentas por pagar .

es un año bueno en beneficio para alguna cuentas del balance general.* Análisis vertical del año actual En la grafica del año actual tenemos un crecimiento en diferentes cuentas pero se espera el 1% de las cuenta que no alcanzan esta base. .

*Estado de resultado Variación Absoluta Ingres os operacionales Cos to de ventas Utilidad bruta Adminis tracion Ventas TOTAL GAS TOS OPERACIONALES 0% 8% 0% 9% 24% 8% 1% 0% 12% 16% 2% 0% 0%3% 7% 1% 1% 0% 8% UTILIDAD OPERACIONAL Dividendos y participaciones Ingres os financieros Gas to financieras Diferencias en cambio neto Otros ingres os Otros egres os Utilidad antes de la provis ion para inpues to s obre la renta Provis ion para impues to s obre la renta Utilidad antes de interes minoritario Participacion de interes minoritario en utilidades de compañías s ubordinarias Utilidad neta cons olidada Utilida neta por accion .

.* Variación En laabsoluta grafica me esta especificando que la variación de un año al otro en lugar de ser positiva la mayoría es negativa no es lo que esperaba es una año malo en variación.

Estado de resultado Analisis Horizontal Variación Relativa Ingres os operacionales Cos to de ventas Utilidad bruta Adminis tracion Ventas TOTAL GAS TOS OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL 1% 1% 1% 1% 0% Dividendos y participaciones 23%0% 0% 0% 0% 0% 1% 1% 0% Ingres 1%os financieros 0% Gas to financieras Diferencias en cambio neto 0% 2% Otros ingres os 68% Otros egres os Utilidad antes de la provis ion para inpues to s obre la renta Provis ion para impues to s obre la renta Utilidad antes de interes minoritario Participacion de interes minoritario en utilidades de compañías s ubordinarias Utilidad neta cons olidada Utilida neta por accion .

.* Análisis horizontal del R lo analizado no es lo Según las E cuentas esperado pero las cuentas positivas también tienen una alto grado de gasto como por ejemplo los dividendos y participaciones esto quiere decir que las tenemos una deuda deuda con los dividendos de los accionistas la utilidad de la compañía es baja no es lo que esperábamos lo que esperábamos 1% esta compañía tiene un bajo rendimiento en utilidades.

*Estado de resultado Analisis vertical año actual Cos to de ventas Utilidad bruta Adminis tracion Ventas TOTAL GAS TOS OPERACIONALES 5% 2% 1% 0% 3% 2% 0% 2% Dividendos y participaciones Ingres os financieros Gas to financieras Diferencias en cambio neto 48% 2% 7% 0% 2% 0% 4% 7% UTILIDAD OPERACIONAL Otros ingres os Otros egres os Utilidad antes de la provis ion para inpues to s obre la renta Provis ion para impues to s obre la renta 14% Utilidad antes de interes minoritario Participacion de interes minoritario en utilidades de compañías s ubordinarias Utilidad neta cons olidada .

los gastos de administración son altos los de ventas si están bien porque son lo que me generan ingreso. también me deja ver que tiene un porcentaje básico en la utilidad neta pero me queda la duda que estas utilidad se da debido a que tiene ingresos financieros y otros ingresos. cuando la utilidad neta debería ser por la utilidad de la ventas .* Análisis vertical año actual La grafica me deja ver que esta compañía tiene un alto costo de ventas se debe reducir.

*Estado de resultado Analisis vertical año anterior Cos to de ventas Utilidad bruta Adminis tracion Ventas 5% 0% UTILIDAD OPERACIONAL 5% 0% 5% 0% 2% 5% 5% 6% 0%2% 12% 3% 0% TOTAL GAS TOS OPERACIONALES 4% Dividendos y participaciones 0% 44% Ingres os financieros Gas to financieras Diferencias en cambio neto Otros ingres os Otros egres os Utilidad antes de la provis ion para inpues to s obre la renta Provis ion para impues to s obre la renta Utilidad antes de interes minoritario Participacion de interes minoritario en utilidades de compañías s ubordinarias Utilidad neta cons olidada Utilida neta por accion .

también me deja ver que tiene un porcentaje básico en la utilidad neta pero me queda la duda que estas utilidad se da debido a que tiene otros ingresos. cuando la utilidad neta debería ser por la utilidad de la ventas o ingresos por la actividad económica. .* Análisis vertical año La grafica me dejaanterior. los gastos de administración son altos los de ventas si están bien porque son lo que me generan ingreso. ver que esta compañía tiene un alto costo de ventas se debe reducir.

0.8 .55 Año actual 2013.*Balance general Indicadores Financieros. Año anterios 2012. 0.

8 de los recursos de tesorería sin incluir los inventarios. la compañía esta utilizando el 0.* Análisis de la prueba acida En el año anterior la empresa esta utilizando lo recursos de tesorería. la compañía esta utilizando el 0. En el año actual la empresa esta utilizando lo recursos de tesorería.55 de los recursos de tesorería sin incluir los inventarios. aun es mas elevando que el año anterior .

*Balance General Indicadores financieros prueba de solvencia Año anterior 2012. 1 . 1 Año actual 2013.

* Análisis de la prueba de solvencia La compañía tiene la capacidad de cubrir la obligaciones a largo plazo en el ano actual como en el año anterior .

1 .*Balance general Indicadores financieros prueba de autofinanciación. Año anterior 2012. 1 Año actual 2013.

Entre mas cerca este al 1% es bueno para la compañía .* Análisis de la prueba de autofinanciación La grafica me da a entender en los dos años anterior y actual tiene el l 1% de la compañía es propia y el 99% es de tercero.

*Balance general Indicadores financiero Prueba de endeudamiento general Año anterior 2012.44 Año actual 2013.36 . 0. 0.

* Análisis de la Prueba de endeudamiento general El análisis de los dos anos anterior y actual me da entender que la compañía esta endeudada en el año anterior 0.44 y en el actual 0.36 y lo apropiado es cumplir con el rango. .

1 .*Balance general Indicadores financieros prueba de coeficiente de endeudamiento Año anterior 2012. 1 Año actual 2013.

* Análisis de la prueba de coeficiente de endeudamiento La empresa presenta un equilibrio financiero en los dos años consecutivos. .

51 .*Balance general Indicadores Financieros Prueba coeficiente de deuda Año actual 2013. 40 Año anterior 2012.

.* Análisis de la Prueba coeficiente de deuda La grafica me da entender que esta endeuda la compañía . lo agradable y lo esperado es que la compañía estuviera menos de 3 .

*Balance general Indicador financiero Rotación cuentas por cobrar Año anterior 2012. 5 Año actual 2013. 6 .

Y no es lo apropiado se espera que sea rote las cuentas por cobrar cada 15 dias . Y en la rotación de la cuentas por cobrar en el año actual esta rotando 6 veces en el año.* Análisis en la Rotación cuentas por cobrar En la grafica me da entender que las cuentas por cobrar en el año anterior están rotando cinco veces en el año.

*Balance general Indicador financiero conversión en días Año anterior 2012. 72 Año actual 2013. 60 .

En el año actual cada 60 días me están pagando. No es bueno para la compañía lo apropiado es cada 15 dias.* Análisis de la endos días La conversión grafica de los años en el anterior cada 72 días me están pagando. .

10 . 10 Año actual 2013.*Balance general Indicador financiero rotación de inventario Año anterior 2012.

ideal seria que se vendiera 12 veces en el año.* Análisis de la rotación de inventario La grafica me da entender que el inventario de esta compañía se vende 10 veces en su totalidad en los dos años. .

*Balance general Indicador financiero conversión en días Año anterior 2012. 36 Año actual 2013. 36 .

* Análisis de la conversión en días La compañía en ambos años tarda 36 días en fabricar y comercializar el producto .

108 Año actual 2013. 96 .*Balance general Indicador financiero ciclo operacional Año anterior 2012.

. y en el segundo año tarda en recuperarse 96 días lo ideal es que tarde 60 días .* Análisis del ciclo Enoperacional la grafica me dice que el ciclo del dinero del primer año tarda en recuperarse 108 días.

54 Año anterior 2012. 2. 6.78 .* Apalancamiento financiero y operativo umbral de rentabilidad RENTABILIDAD EN EL PATRIMONIO Año actual 2013.

54% anual no es malo es bueno para la compañía.78% anual En el ano actual el patrimonio genero 2. .* ANALISIS DE LA RENTABILIDAD EN EL PATRIMONIO En el año anterior el patrimonio genero 6.

98 Año anterior 2012. 2.* Apalancamiento financiero y operativo umbral de rentabilidad RENTABILIDAD DEL CAPITAL SOCIAL Año actual 2013. 5.96 .

* ANALISIS DEL LA RENTABILIDAD DEL CAPITAL SOCIAL Los socios que aportaron en el año anterior les da la compañía una rentabilidad de 5.98% .96% Y los socios del año actual le da una rentabilidad del 2.

06 Año actual 2013. 3. 4.47 .* Apalancamiento financiero y operativo umbral de rentabilidad DUPON Año anterior 2012.

* ANALISIS DE Esta compañía genera utilidad por rotar su inventario en el año anterior de 4.47% .06% DUPON Esta compañía genera utilidad por rotar su inventario en el año actual de 3.

* Apalancamiento financiero y operativo umbral de rentabilidad ROE DESAGREGADO 45.3 .

* ANALISIS DEL ROE DESAGREGADO EL 45.3 Es una utilidad baja se espera el rango de la DTF .

09 . 0.* Rentabilidad financiera y económica RENTABILIDAD EMPRESARIAL Año actual 2013. 0 Año anterior 2012.

* ANALISIS DE LA RENTABILIDAD EMPRESARIAL La rentabilidad empresaria en el año anterior fue apropiada pero para el segundo año o porque se esperaba mas de lo de la DTF .

0.11 Año anterior 2012. 0.* Rentabilidad financiera y económica UTILIDAD POR ACCION Año actual 2013.2 .

.* ANALISIS DE LA UTILIDAD POR ACCION La utilidad por acción en el año anterior fue mas remunera para los accionistas y la utilidad del año actual fue menos para los accionista se espera la utilidad sobre el DTF.

14 Año anterior 2012.23 .* Rentabilidad financiera y económica FLUJO DE CAJA POR ACCION Año actual 2013. 0. 0.

23 y el del año actual fue de 0. .14 hubo mas flujo de efectivo en el año anterior y no es apropiado para la compañía.* ANALISIS DE FLUJO DE CAJA POR ACCION La grafica me especifica que el flujo de caja anula por acción en el año anterior fue de 0.

0.* Rentabilidad financiera y económica ROI aAño anterior 2012. 0.04 Año actual 2013.04 .

* ANALIS DEL ROI En este análisis la ganancia a la rentabilidad de los activos es muy baja en ambos año se espera la DTF. .

* Conclusiones Este trabajo me dio a entender los porcentajes de cada análisis espero que sea una ayuda para mi nota final Gracias .

* Rentabilidad financiera y económica EVA Año actual 2013. 72426 Año anterior 2012. 159978 .

* ANALISIS DEL EVA En este análisis el accionista esta dejando de ganar por pagar obligaciones financieras como créditos esto sucede en ambos casos en el del año anterior y el actual. SE ESPERA UNA UTILIDAD IGUAL A LA DTF SE ESTA PERDIENDO UTILIDADES .