Evaluacin de la Gestin

Empresarial Financiero y
Econmico

Existen varias preguntas que los empresarios y directivos deben

contestarse:

realiza la empresa suficientes beneficios?

cul es su solidez financiera?
recibe o concede demasiados crditos?
tiene un nivel de existencias excesivos?
la liquidez mejora o empeora?
la productividad sube o baja?
sern apropiados los ingresos en efectivo que se esperan durante
el perodo para satisfacer los pagos?
tiene la empresa flexibilidad financiera suficiente para sobrevivir
a un perodo de adversidades si no se materializan los esperados
flujos de efectivo?

Estas y otras interrogantes solo encuentran respuesta en el

anlisis econmico financiero. Actualmente, las entidades deben
ganar en cultura y conocimiento en el uso de las herramientas de
anlisis econmico -financiero de losEstados Financieros, aspecto
de vital importancia por la necesidad de ser cada da ms
eficientes, eficaces y econmicos, en un contexto histrico donde
se agudiza internacionalmente la crisis econmica financiera.

Elementos esenciales para el Anlisis Econmico

Financiero
Para que la apreciacin sea til, relevante y confiable el analista, que
puede ser un usuario interno o externo de la entidad, debe tener en
cuenta elementos, tales como:
Dominar el contenido de las cuentas expresadas en los Estados
Financieros para entender la informacin econmica y financiera.
Disponer de las notas explicativas y polticas contables.
Conocer las caractersticas especficas de la entidad.
Disponer de otros recursos como: el factor humano, capacidad tcnica,
tecnologa, administrativa, y creatividad del hombre.
Impacto de cambios en mtodos de contabilizacin.

 Cambios del entorno econmico, poltico y social; y las respuestas

del ente econmico.
Dominio de las tcnicas para la realizacin del anlisis, en
dependencia del alcance de ste; previsto en el objetivo a lograr.
No realizar el anlisis de manera superficial, que induce a
conclusiones errneas, lograr identificar la causa de la causa.

Necesariamente, el directivo y el personal administrativo, entre

otros, requieren para el logro satisfactorio de su gestin, dominar
las tcnicas de anlisis de los Estados Financieros, de manera que
constituya un instrumento de trabajo y le permita realizar
peridicamente el diagnstico, con vista a acotar cules son los
problemas que presenta, que no siempre son de carcter externo
en muchos casos representan situaciones internas; ello facilitara la
implementacin del proceso de toma de decisiones en aspectos,
tales como: soluciones operativas, elaboracin de planes,
preparacin de programas de accin, diseo de poltica y
establecimiento de objetivos.

Para el logro de resultados positivos en los Estados Financieros, se

debe actuar de manera eficiente y con organizacin, as como
mantener un capital de trabajo suficiente para afrontar las
obligaciones contradas y alcanzar evaluaciones favorables en
auditorias financieras, para lograr el llamamiento; conocer las
tcnicas facilitar la realizacin del anlisis econmico financiero
de manera sistemtica y no solamente al cierre del perodo
contable, sino en los cierres intermedios, favoreciendo al
diagnstico, de cmo se encuentra la entidad financieramente, del
aprovechamiento de los recursos que dispone para el logro de sus
objetivos y el uso de las tcnicas apropiadas.

Tcnicas para la realizacin del anlisis de los

Estados Financieros

Cambios en pesos y porcentaje.

Razones financieras y econmicas.
ndices.
Tendencias o series histricas.
Anlisis proyectado.
Riesgo econmico.
Equilibrio financiero.
Margen de Contribucin.
Grficos.
Otros. Productividad, salario medio, correlacin salario medio productividad, y otros.

Estas tcnicas, independientemente, del alcance del anlisis, que

generalmente incide en la determinacin de la situacin
econmica, los resultados y cambios en la situacin financiera,
contribuyen a un mejor diagnstico y por ende, a una acertada
toma de decisiones. El usuario de la informacin contable, puede
determinar aspectos, como: solvencia, liquidez, capacidad de
generar recursos, composicin de los estados, riesgo financiero,
econmico, origen y caractersticas de los recursos financieros, as
como, procedencia, destino, rendimiento, y calificacin de la
gestin de los directivos y administradores, entre otros, pero, en
resumen dan respuestas a interrogantes como: Rentabilidad?,
Condicin Financiera?.

Convertir el anlisis de los Estados Financieros, como mtodo de

trabajo al cierre intermedio y anual, va a contribuir a minimizar el
riesgo en la toma de decisiones no acertadas y al logro de mejores
resultados con el aprovechamiento racional de los recursos
materiales, financieros y humanos disponibles.

Mientras menos recursos existan, mayor disciplina se

requiere ms hay que prever, planificar, organizar, exigir y
ahorrar "

Objeto del anlisis econmico financiero

El anlisis econmico financiero tambin tiene su propio objeto de
estudio en el cual se entienden los procesos econmicos
financieros de las organizaciones que se conforman por la accin
de factores objetivos y subjetivos.

 Esfera especial del conocimiento

El anlisis econmico financiero como ciencia constituye un sistema de
conocimientos especiales, relacionados con:
La investigacin de los procesos econmicos financieros y sus interrelaciones
formadas bajo la accin de leyes econmicas y factores de ndole subjetivos.
La fundamentacin cientfica de los planes, los compromisos y la valoracin
objetiva de su cumplimiento.
El descubrimiento de los factores negativos y positivos y la medicin
cuantitativa de su accin.
El descubrimiento de las tendencias y proporciones del desarrollo econmico
financiero y la revelacin de las reservas internas no utilizadas.
La generalizacin de la experiencia de vanguardia, con la adopcin de
decisiones de direccin ptima.

 Evaluacin integral
Un lugar importante en el sistema de anlisis econmico financiero
integral lo ocupa la valoracin de la actividad gestora que consiste en
llegar a conclusiones generalizadoras de los resultados finales sobre la
base de un examen cuantitativo de los procesos econmicos
financieros reflejados en el conjunto de indicadores. La evaluacin de
la accin del objeto se efecta, en la primera etapa por el anlisis
econmico financiero integral cuando se determinan las principales
direcciones del trabajo analtico, evaluacin previa en la etapa final
cuando se efecta el anlisis final Valoracin Final. La evaluacin final
es una fuente informativa para la fundamentacin y adopcin de las
decisiones ptimas en situaciones concretas.

La evaluacin integral de la actividad gestora consiste en la

caracterizacin de esta accin obtenida como consecuencia de
una investigacin integral, o sea del estudio simultneo y
compatibilizado del conjunto de indicadores que reflejan todos o
muchos de los aspectos de los procesos econmicos y financieros
y que contienen conclusiones generalizadoras sobre los resultados
de estas utilidades apoyados en la aclaracin de las diferencias
cuantitativas y cualitativas respecto a una base de comparacin,
el plan, las normas, los perodos anteriores, los logros de otros
objetos anlogos, otras posibilidades de variantes de desarrollo.

 Aseguramiento informativo
El anlisis se apoya en el sistema de informacin econmica que a
su vez descansa en los fundamentos para la adopcin de decisiones
ptimas de direccin.
La teora matemtica de la informacin investiga los procedimientos
para definir y cuantificar las cantidades de informacin. Estudia los
procesos de su conservacin y de su transmisin por los canales de
comunicacin. Ella parte de los datos destinados a su
almacenamiento en los dispositivos de memoria o para su
transmisin por los canales de comunicacin

 Instrumentos de Anlisis Financieros Dinmicos

Comparaciones de Estados Financieros
ndices sobre la Referencia de Aos anteriores
Ratios de la misma empresa del perodo anterior para estudiar su
evolucin.
Ratios previstos por la empresa para un determinado perodo. As puede
compararse lo que la empresa se haba marcado como objetivo con la
realidad.
Ratios de tipo sectorial para comprobar si la empresa obtiene la
rentabilidad que tendra que tener en funcin del sector econmico en que
opera.
Ratios de principales competidores de la empresa. A la entidad le puede
interesar comparar sus ratios con competidores ms directos.

Enfoque para el Anlisis de los Estados Financieros

Definir el Objetivo del Anlisis.
Definir el mtodo de Anlisis.
Determinar los Instrumentos analticos aplicables.
Interpretar y diagnosticar.
Presentacin de los Resultados del anlisis.
Conclusiones.
Emitir recomendaciones.

 Metodologa para el anlisis de los estados bsicos de la Contabilidad

Primera Etapa
Preparar un Estado Financiero comparativo del Estado de Situacin del Ao anterior,
con un Anlisis Horizontal de las variaciones.
Preparar un Estado Financiero comparativo del Estado de Resultado, con un anlisis
vertical para determinar la estructura de Gastos y los resultados respecto a los
ingresos.
Calcular los distintos ratios requeridos para el anlisis
Reagrupar los Ingresos y los Gastos por reas Productivas y de Servicios, desglosados,
para evaluar su comportamiento.
Preparar las Cuentas por cobrar por edades, para evaluar su envejecimiento, y la
poltica de cobro de la entidad.
Efectuar el clculo del punto de equilibrio de cada rea productiva y el total de la
empresa.

 Segunda Etapa
Evaluacin de los Resultados del Anlisis.
Tercera Etapa
Presentacin de los Resultados del Anlisis.
Cuarta Etapa
Conclusiones.
Quinta Etapa
Recomendaciones.

Herramientas de apoyo para el Anlisis Econmico

Financiero

Balance General
Estado de Resultados
Estados de Flujos de Efectivo
Otros

 Criterios de sustentacin de herramientas

Sistematicidad: Mensualmente.
Flexibilidad: Adaptarse a las caracterstica de la entidad y necesidades de cada
momento.
Homogeneidad: Los indicadores utilizados deben ser homogneos de tal forma
que permitan su agregacin y comparacin con entidades similares.
Unidad y Oportunidad: Los resultados del anlisis deben ser tiles y oportunos
para la toma de decisiones financiera- debe poner las seales de alerta acerca
de las desviaciones no deseadas y utilizarse como herramientas operativas de
direccin y medir la eficiencia de la organizacin.
Simplicidad: Los indicadores deben ser pocos y los procedimientos de clculo
sencillos sin sintetizar la eficiencia financiera de la entidad.
Desagregacin: Debe desagregarse por unidades organizativas y actividades.
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