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ESCUELA

UNIVERSITARIA DE
POST GRADO
UNFV

GERENCIA
FINANCIERA
2014
Ph. D. Hernán Picón Chávez
10/18/15

Ph. D. Hernan Picon Chavez

1

ANALISIS FINANCIERO

Cuadros sistemáticos que presentan
en forma razonable:
Diversos aspectos de la situación
financiera,

ESTADOS
FINANCIEROS

Resultados de las operaciones
Flujos de efectivo de la gestión
de una empresa
PCGA

10/18/15

Ph. D. Hernan Picon Chavez

2

ANALISIS FINANCIERO

.

ESTADOS
FINANCIEROS
BASICOS

Balance General

.
Estado de Ganancias y
Pérdidas
.
Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto
.

Estado de Flujo de Efectivo

( Notas a los Estados financieros )
10/18/15

Ph. D. Hernan Picon Chavez

3

ANALISIS FINANCIERO
. Consolidados
Una matriz y sus subsidiarias
,grupo económico
Propósito
General

. Intermedios

Clases de
Estados
Financieros

Menor a un año

. Anuales
Al 31 dic.

. Extraordinario
Propósito
Especial

Tomado decisión – Fusión

.
10/18/15

Ph. D. Hernan Picon Chavez

Liquidación
realización de activos
4
cancelación de pasivos

ANALISIS FINANCIERO
INFORMACIÓN
RAZONABLE

PROCESO
ADMINISTRATIVO

OBJETIVOS DE LOS
ESTADOS
FINANCIEROS

INVERSIÓN Y
FINANCIAMIENTO

INFORMACIÓN
PARA LA
TOMA DE
DECISIONES

EVALUAR
GESTIÓN

CONTROL DE
OPERACIONES

10/18/15

POLÍTICAS

Ph. D. Hernan
Chavez
DEPicon
GERENCIA

5

10/18/15 Ph. D. se llegue a determinar la autenticidad o falsedad de sus contenidos”.ANALISIS FINANCIERO “Analizar Estados Financieros es desagregar o descomponer dichos Estados Financieros en todas y cada una de sus partes que lo constituyen. Hernan Picon Chavez 6 . para que una vez examinadas.

resultados . D. situación financiera.ANALISIS FINANCIERO Estudio de la estructura financiera de la empresa OBJETIVOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO 10/18/15 Investigar en que medida la empresa tiene asegurado permanentemente su equilibrio financiero a corto. Hernan Picon Chavez 7 evolución y tendencias . mediano y largo plazo Elementos de juicio para evaluar. Ph.

PROPIETARIO S EN PERSPECTIVA 10/18/15 Ph. Hernan Picon Chavez 8 .ANALISIS FINANCIERO IMPORTANCIA PROPIETARIOS SOCIOS Y ACCIONISTAS DIRECTORES . ACREEDORE S. D.

Hernan Picon Chavez 9 EMPLEADOS DEL NEGOCIO Y PUBLICO EN GENERAL .ANALISIS FINANCIERO IMPORTANCIA EMPRESAS FINANCIERA S GOBIERNO CENTRAL Y LOCAL 10/18/15 Ph. D.

el capital obtenido y responsabilidad del mismo 10/18/15 Ph. la rentabilidad de la empresa. En el aspecto financiero. se debe analizar el origen de los fondos de financiación. entre otros En su aspecto económico. D. analizando las disponibilidades. para determinar si los documentos presentados reúnen las condiciones necesarias de claridad. para examinar a través del Estado de Ganancias y Perdidas. Hernan Picon Chavez 10 .ANALISIS FINANCIERO Aspectos que comprende el análisis financiero En su aspecto contable. la solidez de las inversiones en su Balance General. y exigibilidades de la empresa y las previsiones de tesorería En su aspecto jurídico. orden y estructura. entre otros.

ANALISIS FINANCIERO ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS BALANCE GENERAL 10/18/15 Ph. D. Hernan Picon Chavez 11 .

Método de Razones • . Hernan Picon Chavez 12 . Método de Porcientos Integrales . Método de Variaciones Método de Tendencias . Método del Punto de Equilibrio 10/18/15 Ph. D. Método de Aumentos y Disminuciones .ANALISIS FINANCIERO .

380.449.675.00 Activo fijo neto Inversiones de largo plazo 808.0 CORRIENTE 0 ACTIVO NO CORRIENTE  Deuda a largo plazo TOTAL PASIVO NO PATRIMONIO CORRIENTE 689.00 Otros activos 224. 00 . Caja y Bancos 194.590.061.473.961. 00 Inventarios Gastos pagados por anticipado Otros activos corrientes TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 10/18/15     22.684.00 69.566.214.629. Hernan Picon Chavez 13 TOTAL PATRIMONIO     208.334.00 Cuentas por pagar 162.00 Sobregiros bancarios 490.00 38.00 1. PASIVO S/.00 Utilidades retenidas 1.289.009.708.0 0 Ph.705.00 Capital Social TOTAL PASIVO Capital adicional 459.00    689.00 1.196.380. D.215.173.ANALISIS FINANCIERO BALANCE GENERAL al 31 DICIEMBRE 2012 ACTIVO S/.452.282.805.419.00 Cuentas por cobrar 741.00 1.921.106.00 900.00 1.00 TOTAL ACTIVO 2.102. 00 394.263.0 0 Tributos Otros pasivos acumulados TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE 39.

D. Hernan Picon Chavez 14 .ANALISIS FINANCIERO RATIOS DE LIQUIDEZ RATIOS DE SOLVENCIA RAZON RATIOS DE GESTION 10/18/15 RATIOS DE RENTABILIDAD Ph.

D. Hernan Picon Chavez 15 .ANALISIS FINANCIERO RATIOS DE LIQUIDEZ 10/18/15 Ph.

00 Cuentas por pagar 1. Hernan Picon Chavez 16 .432 Ph.215.0 0 162. 00 TOTAL PASIVO CORRIENTE 2.00 Sobregiros bancarios Cuentas por cobrar 741.0 0 900.566. 38.684. 00 Tributos Otros pasivos 22.00 2.0 0 39.00 acumulados Inventarios Gastos pagados por anticipado Otros activos corrientes TOTAL ACTIVO CORRIENTE Capital de Trabajo = 10/18/15 S/.629 = 1.548.629.RATIOS DE LIQUIDEZ BALANCE GENERAL al 31 DICIEMBRE 2012 ACTIVO PASIVO Caja y Bancos 194.173.061 S/.0 0 900.289.675. 490.449.061.00 208.473. D.196.452.449.419.

00 TOTAL PASIVO CORRIENTE900.215.0 CORRIENTE 0 Liquidez Corriente = 2.00 TOTAL ACTIVOcorrientes 2.629.449.RATIOS DE LIQUIDEZ BALANCE GENERAL al 31 DICIEMBRE 2012 ACTIVO S/.061 900.173.00 1.1. 490.684 = 1.289.473.566.196.08 900. D.449.452.00 39.72 2.00 Otros activos 38.00 Cuentas por cobrar 741. Caja y Bancos 194.061 .452.629 10/18/15 Ph.0 Inventarios 0 Gastos pagados por anticipado 22.419.684. Hernan Picon Chavez 17 .00 208.419 – 22.629 Prueba Acida = PASIVO Sobregiros bancarios Cuentas por pagar Tributos Otros pasivos acumulados S/.061.00 162.449.675.00 = 2.

Acida= 2.452.629 Prueba Defensiva = 10/18/15 194.449. Cte = 2.RATIOS DE LIQUIDEZ BALANCE GENERAL al 31 DICIEMBRE 2012 ACTIVO Caja y Bancos Cuentas por cobrar Inventarios Gastos pagados por anticipado Otros activos corrientes TOTAL ACTIVO CORRIENTE S/.196 = 0.629 = 2.0 0 PASIVO Sobregiros bancarios Cuentas por pagar Tributos Otros pasivos 22.10 900.419 = 1.00 900.675.00 1.215.215 900.00 39. D.684.196.00 acumulados 38.629 Ph.00 208.473.061.00 Liq.289.72 P. 194. 490.419.449.449.566.061 – 1. Hernan Picon Chavez 18 .629.061 / 900.00 162.0 TOTAL PASIVO 0 CORRIENTE S/.173.452.00 741.00 2.

D. Hernan Picon Chavez 19 .RATIOS DE SOLVENCIA RATIOS DE SOLVENCIA 10/18/15 Ph.

102.00 900.282.00 394.00 = 45.705.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Deuda a largo plazo TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO Capital Social Capital adicional Utilidades retenidas TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 808.675.452.00 Endeudamiento a Corto Plazo = 10/18/15 900.684.961.00 Otros pasivos acumulados 208.00 PASIVO Sobregiros bancarios Cuentas por pagar Tributos 22.00 1.00 1.380.00 1.215.473.00 TOTAL ACTIVO 3.00 1.00 224.334.00 1.566. Hernan Picon Chavez 20 689.061.961.00 39.551.00 3.629.590.343.449. 490.334 Ph.629 S/.00 2.173.708.805.419.00 459.009.00 162.00 689.106.RATIOS DE SOLVENCIA BALANCE GENERAL al 31 DICIEMBRE 2012 ACTIVO Caja y Bancos Cuentas por cobrar Inventarios Gastos pagados por anticipado Otros activos corrientes TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE Activo fijo neto Inversiones de largo plazo Otros activos TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE S/.00 69.289.00 38. 194.00 741.921.00 . D.91% 1.380.196.551.263.343.214.

380.00 224.282.RATIOS DE SOLVENCIA BALANCE GENERAL al 31 DICIEMBRE 2012 ACTIVO Caja y Bancos Cuentas por cobrar Inventarios Gastos pagados por anticipado Otros activos corrientes TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE Activo fijo neto Inversiones de largo plazo Otros activos TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE S/.00 1.00 PASIVO Sobregiros bancarios Cuentas por pagar Tributos 22.00 TOTAL ACTIVO 3.675. Hernan Picon Chavez 21 689.705. D.00 394. 194.551.708.00 1.00 689.00 1.00 741.921.00 3.009.419.00 69.15% Ph.289.00 459.00 38.334.961.214.102.334 S/.00 Endeudamiento a Largo Plazo = 10/18/15 689.00 162.00 = 35.00 2.106.452.805.961.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Deuda a largo plazo TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO Capital Social Capital adicional Utilidades retenidas TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 808.629.449.215.343.551.343.473.380 1.061.00 Otros pasivos acumulados 208.684.196.00 1. 490.173.00 .263.590.566.00 39.00 900.00 1.380.

00 224.289.00 1.00 459.196.102.106.629.551.282.RATIOS DE SOLVENCIA BALANCE GENERAL al 31 DICIEMBRE 2012 ACTIVO Caja y Bancos Cuentas por cobrar Inventarios Gastos pagados por anticipado Otros activos corrientes TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE Activo fijo neto Inversiones de largo plazo Otros activos TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE S/.00 TOTAL ACTIVO 3.00 = 81.343.705.00 1.215.173.708.00 900. 490.009.334 S/.263.684.00 162.921.00 .00 689.961.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Deuda a largo plazo TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO Capital Social Capital adicional Utilidades retenidas TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO Endeudamiento Total = 10/18/15 808.00 741. Hernan Picon Chavez 22 689.00 69.00 1.452.551.380.00 Otros pasivos acumulados 208.009 1.961.343.00 1.805.419.334.473.00 394.00 1.590. 194.00 38.590.00 PASIVO Sobregiros bancarios Cuentas por pagar Tributos 22.00 3.566.00 2.675.380.061.00 1.06% Ph. D.00 39.449.214.

961.343.00 .00 162. 490.RATIOS DE SOLVENCIA BALANCE GENERAL al 31 DICIEMBRE 2012 ACTIVO Caja y Bancos Cuentas por cobrar Inventarios Gastos pagados por anticipado Otros activos corrientes TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE Activo fijo neto Inversiones de largo plazo Otros activos TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE S/.00 1. Hernan Picon Chavez 23 689.106.00 TOTAL ACTIVO 3.00 900.061.289.00 224.00 = 85.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Deuda a largo plazo TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO Capital Social Capital adicional Utilidades retenidas TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 808.551.629.215.921.343. D.551.00 689.00 39.380. 194.00 1.708.102.00 PASIVO Sobregiros bancarios Cuentas por pagar Tributos 22.00 1.00 38.263.00 1.282.675.00 1.00 394.23% Ph.00 3.805 S/.00 2.009.380.566.334.684.00 459.419.805.00 Otros pasivos acumulados 208.473.00 741.449.380 808.173.00 69.214.590.196.00 Endeudamiento del Activo fijo = 10/18/15 689.705.452.

449.473.173.00 TOTAL ACTIVO 3.551.629.00 .RATIOS DE SOLVENCIA BALANCE GENERAL al 31 DICIEMBRE 2012 ACTIVO Caja y Bancos Cuentas por cobrar Inventarios Gastos pagados por anticipado Otros activos corrientes TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE Activo fijo neto Inversiones de largo plazo Otros activos TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE S/.551.705.00 Endeudamiento del Activo Total = 10/18/15 1.00 38.590.00 224.215.334.380.684. 490.343.102.380.196.009 3.00 69.00 2.419.921.343.00 689.961.00 459.106.805.452.00 394.00 1.00 1. Hernan Picon Chavez 24 689.675.061. 194.214.343 S/.551.00 1.00 Otros pasivos acumulados 208.566.263.77% Ph.00 900.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Deuda a largo plazo TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO Capital Social Capital adicional Utilidades retenidas TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 808.009.00 1.00 162.282.708.00 741.00 = 44.00 1. D.00 39.590.00 3.00 PASIVO Sobregiros bancarios Cuentas por pagar Tributos 22.289.

419.343.629.196.473.380.00 1.452.705.282.289.00 TOTAL ACTIVO 3. 490.551.590.00 394.708.00 1.675.00 38.380.334 10/18/15 Ph.00 .00 162.961.00 3.566.00 2.00 741.00 1. 194.921.00 900.334.009.449.343.551.173.00 Otros pasivos acumulados 208. Hernan Picon Chavez 25 689.00 39.00 1.214.00 459.00 1.106.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Deuda a largo plazo TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO Capital Social Capital adicional Utilidades retenidas TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 808.00 1. D.805.061.23% Respaldo de Endeudamiento = 808.00 S/.00 689.00 224.RATIOS DE SOLVENCIA BALANCE GENERAL al 31 DICIEMBRE 2012 ACTIVO Caja y Bancos Cuentas por cobrar Inventarios Gastos pagados por anticipado Otros activos corrientes TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE Activo fijo neto Inversiones de largo plazo Otros TOTALactivos ACTIVO NO CORRIENTE S/.961.102.00 PASIVO Sobregiros bancarios Cuentas por pagar Tributos 22.00 69.263.684.215.805 = 41.

D. Hernan Picon Chavez 26 .RATIOS DE GESTION RATIOS DE GESTION 10/18/15 Ph.

00 2.90 360 = 82 días 4.684.061.473.00) Utilidad Neta S/.449.196.00 15.00 4.0 0 27 .868.00 Cuentas por cobrar Inventarios 741.929.670.00) Utilidad Antes de Intereses 451.419.673.363.00) Depreciación (121. Hernan Picon Chavez 38.670.378.36 veces 600.287.196.0 0 Gastos pagados por anticipado 22.933.00 Intereses Pagados (93.00) UTILIDAD BRUTA 1.000.36 Rotación de Cuentas por Cobrar = 4.842.000 10/18/15 60 % es al crédito Ph.00 1.00 Impuesto a la renta Utilidad Después de Impuestos (107.00 Gastos de ventas (875.RATIOS DE GESTION ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2012 Ingresos Operacionales Ventas Netas Otros Ingresos Total Ingresos Brutos ACTIVO 4. Caja y Bancos 194.00) Utilidad Después de Intereses 358.289. D.363.684.543.90 Periodo promedio de cobro 94.10) Dividendos (156249.00 Otros activos corrientes TOTAL ACTIVO CORRIENTE 250.383.00 Costo de Ventas (2.670 x 60%= 4.449.477.452.

363.287 x 50% = 5.566.383.629.00 .929.00 15.00 Cuentas por pagar 162.00 Tributos Otros pasivos acumulados TOTAL PASIVO CORRIENTE 2.000.00 250.675.378.215.00 900.00 S/.173.RATIOS DE GESTION ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2012 PASIVO Ingresos Operacionales Ventas Netas Otros Ingresos Total Ingresos Brutos Costo de Ventas 4. D.670.00 -2.449. Sobregiros bancarios 490.85 Ph.00 4.670. Hernan Picon Chavez 28 39.287.85 veces Rotación de Cuentas por Pagar = UTILIDAD BRUTA 1.000 50 % al crédito 10/18/15 Periodo promedio de pago 360 = 62 días 5.00 208.929.

00 1.00 ACTIVO 2.363.473.684.00 1.670. Hernan Picon Chavez 29 .92 veces CORRIENTE 2.449.00 15.929.00 Cuentas por cobrar 741.287.929.00 -2.449.419.RATIOS DE GESTION ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2012 ACTIVO Ingresos Operacionales Ventas Netas Otros Ingresos Total Ingresos Brutos Costo de Ventas UTILIDAD BRUTA Rotación de Inventarios = 4. Caja y Bancos 194.196.289.00 4.670.287 TOTAL = 2.000.00 Otros activos corrientes 38.452.92 10/18/15 22.000 Periodo promedio de Inventario 360 = 123 días 2.00 Inventarios Gastos pagados por anticipado 1.378.383.000.00 S/. D.00 Ph.061.

Hernan Picon Chavez 30 .RATIOS DE RENTABILIDAD RATIOS DE RENTABILIDAD 10/18/15 Ph. D.

673.363.00 -93.543.933 4.684.670 Ph.00 451.929.383.670.378.00) 94.00 4.RATIOS DE RENTABILIDAD ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2012 Ingresos Operacionales Ventas Netas Otros Ingresos Total Ingresos Brutos Costo de Ventas UTILIDAD BRUTA Gastos de ventas Depreciación Utilidad Antes de Intereses Intereses Pagados Utilidad Después de Intereses Impuesto a la renta Utilidad Después de Impuestos Dividendos Utilidad Neta Rentabilidad Neta sobre Ventas = 10/18/15 4.449.363.670.00 1.00 -121. Hernan Picon Chavez = 5.00 -107.842.10 250.196.000.00 -875.75% 31 .868.00 358.00 -2.933.287.477.90 (156249. D.90 250.00 15.

334.RATIOS DE RENTABILIDAD ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2012 Ingresos Operacionales Ventas Netas Otros Ingresos Total Ingresos Brutos Costo de Ventas UTILIDAD BRUTA Gastos de ventas Depreciación Utilidad Antes de Intereses Intereses Pagados Utilidad Después de Intereses Impuesto a la renta Utilidad Después de Impuestos Dividendos Utilidad Neta 4.673. Hernan Picon Chavez 32 .000.00 Capital adicional 394.00 1.90 Rentabilidad Neta del Patrimonio ROE = 10/18/15 PATRIMONIO Capital Social 459.383.00 Utilidades retenidas 1.00 451.334 = 12.961.705.929.868.670.00) 94.79% Ph.933 1.00 358. 00 250.378.90 (156249.00 -875.933.00 15.196. 00 TOTAL PATRIMONIO 1.684.543.961. D.670.00 -93.842.00 4.00 -121.363.708.449.00 -107.00 -2.10 250.477.106.921.287.

449. Hernan Picon Chavez 224.842.RATIOS DE RENTABILIDAD ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2012 Ingresos Operacionales Ventas Netas Otros Ingresos Total Ingresos Brutos Costo de Ventas UTILIDAD BRUTA Gastos de ventas Depreciación UTILIDAD OPERATIVA Intereses Pagados Utilidad Después de Intereses Impuesto a la renta Utilidad Después de Impuestos Dividendos Utilidad Neta 4.00 1.673 12.71% Inversiones=de largo plazo 69.00 .289.214.00 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2.00 358.673.102.343 Otros activos TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 10/18/15 22.684.670.282.477.00 4.933.805.00 451.00 3.00 -2.473.343.449.00 Cuentas por cobrar 741.868.684.00) 94.90 (156249.543.551.670.061.00 Inventarios Gastos pagados por anticipado 1.10 250.00 TOTAL ACTIVO Ph.00 -107.929.287.196.00 1.00 15. Caja y Bancos 194.551.263.000. D.363.00 451.00 -93.90 ACTIVO S/.383.378.00 Otros activos corrientes 38.00 ACTIVO NO CORRIENTE Activo fijo neto Rentabilidad de Los Activos Totales ROA = 808.419.00 -875.196.00 33 3.452.00 -121.

00 -107.196.670 = 7.00 Otros activos corrientes 38.419.378.00 4.00 250. Caja y Bancos 194.289.673.RATIOS DE RENTABILIDAD ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS ACTIVO 2012 Ingresos Operacionales Ventas Netas Otros Ingresos Total Ingresos Brutos Costo de Ventas UTILIDAD BRUTA Gastos de ventas Depreciación UTILIDAD OPERATIVA Intereses Pagados Utilidad Después de Intereses Impuesto a la renta Utilidad Después de Impuestos Dividendos Utilidad Neta 4.933.383.363.00 34 3.102.684.00 Inventarios Gastos pagados por anticipado 1.000.00 1.670.670 3.449.90 S/.90 (156249.282.929.868.449. D. Hernan Picon Chavez 224.00 .00 -93.805.00 -121.543.00 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2.00 1.363.263.00 -875.00 ACTIVO NO CORRIENTE Activo fijo neto Rentabilidad de La Inversión ROI = 808.473.933 x 4.00 15.00 TOTAL ACTIVO Ph.551.10 250.452.00) 94.363.00 451.343.00 Cuentas por cobrar 741.00 -2.214.343 Otros activos TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 10/18/15 22.670.477.196.684.551.061.287.00 358.00 4.842.06% Inversiones de largo plazo 69.

Análisis de Variaciones. Análisis de porcentajes. Análisis de las tendencias.HERRAMIENTAS PARA EL ANÁLISIS DE LOS RATIOS DE RENTABILIDAD ESTADOS FINANCIEROS . 10/18/15 Ph. Hernan Picon Chavez 35 . . D. .

D.Análisis Las Variaciones Análisis Horizontal Las Tendencias Los Porcentuales Análisis Vertical 10/18/15 Los Ratios Ph. Hernan Picon Chavez 36 .

Elegir un periodo base Realizar cálculos matemáticos Comparar magnitude s 10/18/15 Ph. intrepretar y toma de decisiones . D.FF de varios períodos (Si la gestión de un período a sido mejor o peor que del otro período). Hernan Picon Chavez 37 Analizar.Análisis Horizontal Comparar partidas de EE.

Hernan Picon Chavez 38 .PP Equivalent e de otra empresa Promedio de la industria 10/18/15 Ph.Análisis Vertical Compara con su equivalente en otro periodo pasado Compara dos ó más partidas de un mismo periodo. Permite Obtener una visión general de la estructura financiera de la empresa BB. Y de la productividad de sus operaciones GG. D.GG.

Hernan Picon Chavez 39 . El análisis de las variaciones no se puede hacerse aisladamente. Cuentas por cobrar Comerciales : Año 2. 500.ANALISIS DE VARIACIONES Determinar la variación o cambio del monto de una partida a otro.011: 1. es decir . D.000 La variación sería simplemente la diferencia. Por ejemplo: Si ubicamos del Balance General .012: 2.500 Año 2. sino en conjunto con las otras herramientas 10/18/15 Ph.

se deberá determinar que porcentaje representa la variación .33% de incremento. Después de haber elegido el período base y aplicado el análisis de variaciones. 10/18/15 Ph. D.00 Representa 1/3 ó 33.ANALISIS DE LAS TENDENCIAS Consiste en determinar en que porcentaje se dio el cambio con respecto al período base . Hernan Picon Chavez 40 .012: 2.011: 1.000 La variación de 500.500 Año 2. Del ejemplo anterior: Cuentas por cobrar Comerciales : Año 2.

Del ejemplo anterior: Ctas. En caso que se desee saber que porcentaje representa una partida del Estado de Resultados. Comerc. el 100% será el Total Pasivo más Patrimonio. este total podrá ser: En caso que se desee determinar qué porcentaje representa una partida del activo.500 Total activos : 30. bonificaciones.000 La respuesta será 5% 10/18/15 Ph. Hernan Picon Chavez 41 .ANALISIS DE PORCENTAJES Consiste en determinar qué porcentaje representa la partida con respecto a total. D. el 100% serán las ventas netas Totales (deducidas los descuentos. el 100% será el Total del Activo En caso que desee saber qué porcentaje representa una partida del Pasivo y Patrimonio. : 1. Por Cob.

Es también frecuente que las diferencias obtenidas por este método. Con la aplicación de este método se pueden obtener conclusiones con respecto a las modificaciones habidas en los diferentes renglones de los estados que se analizan. Es aplicable a la mayor parte de los estados financieros básicos que se conocen. para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas es decir. con el fin de hacerlas más comprensibles. D. se reduzcan a porcientos de acuerdo con este método.METODOS DE AUMENTO Y DISMINUCIONES Es un método de análisis horizontal que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos. Hernan Picon Chavez 42 . por ejemplo: 10/18/15 Ph. consiste en obtener las diferencias positivas negativas de un periodo a otro.

también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.82 Este análisis es de gran importancia para la empresa. en porcentajes o en razones.METODOS DE AUMENTO Y DISMINUCIONES Columna 1 Ejercicios Columna 2 Aumentos y Disminuciones Aumentos y Disminuciones 2 Concepto 2011 2012 Absolutos Relativos Razones Ventas Netas 410000 586000 176000 42. este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro.25 Utilidad bruta 210000 336000 126000 60. .00% 1.43 Costo de ventas 200000 250000 50000 25. A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un solo periodo. Muestra también las variaciones en cifras absolutas. porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos.36 Utilidad neta 110000 200000 90000 81. interpretación y toma de decisiones. Hernan Picon Chavez 43 ampliamente los cambios presentados para su estudio.93% 1.00% 1.82% 1. D.6 Gastos Operativos 100000 136000 36000 36.00% 1. lo cual permite observar 10/18/15 Ph.

expresándose en valores. además muestra la magnitud de las utilidades o perdidas de la empresa. esto es.METODOS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Para la determinación del punto de equilibrio debemos en primer lugar conocer los costos fijos y variables de la empresa. D. Se entiende también al punto de equilibrio. el punto de equilibrio cambiará en circunstancias que varían cualquiera de los factores que son determinantes para hallarlo como son el costo fijo. al nivel de actividad en donde los ingresos totales se igualan con los costos totales. por tanto. operar debajo de este nivel representará para la empresa pérdida. por encima. Obviamente. porcentaje y/o unidades. no existen pérdidas pero tampoco ganancias. Hernan Picon Chavez 44 . el costo variable o el precio de venta. El punto de equilibrio es una herramienta financiera que permite determinar el momento en el cual las ventas cubrirán exactamente los costos. ganancia. 10/18/15 Ph. que la ganancia de operación ex cero.

D. además debemos conocer el precio de venta de él o los productos que fabrique o comercialice la empresa. Existen tres métodos para determinar el punto de equilibrio: • Método de la ecuación • El método del margen de contribución • El método gráfico 10/18/15 Ph.METODOS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Cálculo del Punto de Equilibrio Debemos conocer los costos fijos y variables de la empresa. así como el número de unidades producidas. Hernan Picon Chavez 45 .

METODOS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Método de Ecuación. Es factible desarrollar cuando el producto es uno sólo y se dispone de la información de las variables..Por este método. Ventas – Costos de variables – Costos fijo = Utilidad Operativa XPV – XCv – Cf = U En donde: X = Volumen de Unidades PV = Precio de venta unitario CV = Costos variables U10/18/15 = Utilidad de operación Ph. en donde la utilidad operativa es igual a cero. D. el punto de equilibrio se obtiene mediante una ecuación. Hernan Picon Chavez 46 .

25. el alquiler de un stand cuesta S/.00 cada una. 16 por derecho de uso de los servicios por todo el tiempo que dura la feria.00 por cada calculadora siempre que el volumen no baje de 30 unidades. el importador de la mercadería ofrece a este comerciante un precio especial de S/. 400 además de S/. Un comerciante desea participar vendiendo calculadoras a S/.METODOS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Ejemplo: En una fecha promocional de útiles de oficina. D. Hernan Picon Chavez X10/18/15 = 32 47 . Se desea saber ¿Cuántas calculadoras debe vender el comerciante para ubicarse en el o punto de equilibrio? X 25 – X12 – 416 = 0 X 13 – 416 = 0 X = 416 / 13 Ph. 12.

METODOS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO El número de calculadoras que tiene que vender el comerciante para no ganar ni perder es 32. lo cual se demuestra lo siguiente manera: Ventas 32 calculadoras x S/. 1200 = (384.00 = 800. 25.00) Utilidad/(pérdida) 0 10/18/15 Ph. Hernan Picon Chavez 48 . D.00) Costo Fijo = ( 416.00 Costo Variable: 32 x S/.

E. (unidades) = Costos fijos / PVu – Cvu De donde: PVu = Precio de venta unitario CVu unitario 10/18/15= Costo variable Ph.. los costos fijos serán cubiertos con cargo al margen. Hernan Picon Chavez 49 . en donde el margen de contribución es la diferencia entre el precio de venta por unidad (PVu) y el costo variable igualmente por unidad (CVu). Para determinar el punto de equilibrio en función de unidades. P. D. se divide los costos fijos entre el margen de contribución.METODOS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO El método del margen de contribución. De esta manera.Es otro método que se utiliza para hallar el punto de equilibrio.

el importador de la mercadería ofrece a este comerciante un precio especial de S/.12 = 32 También en este método se llega al punto de equilibrio 32 10/18/15 Ph. 25. 12. 16 por derecho de uso de los servicios por todo el tiempo que dura la feria.00 por cada calculadora siempre que el volumen no baje de 30 unidades. .00 cada una. Hernan Picon Chavez 50 unidades. el alquiler de un stand cuesta S/. 400 además de S/.METODOS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Ejercicio 2: En una fecha promocional de útiles de oficina. D. Un comerciante desea participar vendiendo calculadoras a S/. Se desea saber ¿Cuántas calculadoras debe vender el comerciante para ubicarse en el o punto de equilibrio? PE = Costos fijo / PVu –Cvu PE = 416 / 25 .

52 % 10/18/15 Ph. en lugar de tomar en consideración el margen de contribución por unidad. Margen de contribución Porcentual = Margen de contribución por unidad/Precio unitario de venta Margen de contribución porcentual = 13 / 25 = 0. se toma en cuenta el porcentaje de utilidad por unidad. Hernan Picon Chavez 51 .METODOS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Si se deseara obtener el punto de equilibrio en unidades monetarias. D.

líneas que presentan52a los costos e 10/18/15 Hernan Picon Chavez ingresos. 800. 32 calculadoras a un precio de S/. . Método del Gráfico:. es una herramienta útil para analizar las relaciones de Costo Volumen Utilidad en forma estática y bajo el supuesto que el costo variable es realmente variable independientemente del nivel de actividad.00 resulta S/. Se construye mediante el tazado Ph. 25.METODOS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Determinando el margen de contribución porcentual.52 En efecto. se divide el costo fijo total entre dicho margen es decir: PE (unidades) = Costo Fijo = 416 = 800 Margen de contribución porcentual 0. deD.El método del gráfico para hallar el punto de equilibrio.

D. Hernan Picon Chavez 53 .METODOS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO La presentación gráfica queda: 10/18/15 Ph.