GENERALIDADES

Formulacin y evaluacin de
proyectos de inversin

Relacin de un proyecto dentro de un

sistema de planeacin
PLAN

PROGRAMA 1

PROYECTO A

PROGRAMA 2

PROYECTO B

PROYECTO C

ACTIVIDAD I

ACTIVIDAD II

TAREA X

TAREA Y

TAREA Z

PROGRAMA 3

ACTIVIDAD III

Caractersticas de un proyecto de
inversin
Es un evento nico
Se compone de actividades especficas.
Est limitado a un presupuesto.
Utiliza recursos mltiples.
Tiene un ciclo de vida, con comienzo y fin.

Inicio
Idea de inversin
Perfil
del
proyecto

Perfil

Evaluacin ex-ante

SI

NO

Es viable o
no el proyecto?

Es viable o
no el proyecto?

Factibilidad
A

Fin

Anteproyecto
preliminar

Prefactibilidad
SI

Rechazar
o aplazar

NO

Rechazar
o aplazar

Fin

Anteproyecto
definitivo

Ciclo de un proyecto de

Acepto los
estudios?

NO

Rechazar
o aplazar

ex-post

Evaluacin

Etapa de Ejecucin

Etapa de Operacin

Fin

Continuacin: Ciclo de un proyecto de

Inversin

Etapa de Preinversin
Se inicia en el momento en que surge la
idea de hacer el proyecto
Termina en la toma de decisin de iniciar o
no el proyecto.
Se efectan los estudios de Identificacin,
Preparacin y Evaluacin del Proyecto, que
pueden realizarse a diferentes niveles de
profundidad.

Etapa de Ejecucin
Incluye el diseo definitivo y la ejecucin
del proyecto.

Etapa de Operacin
Cuando ya el proyecto
generar beneficios.

empieza

Produccin de los bienes y servicios para

los que fue diseado el proyecto.

Etapa de Evaluacin
Presente en todos los estados del
proyecto, retroalimenta la planeacin en
forma permanente.

Etapa de Cierre
Corresponde al momento en el cual se
toma la decisin de culminar la
operacin del proyecto.

Etapa de preinversin: De dnde

surge la idea?
Un problema Social, Financiero,
Organizacional, Ambiental, ...

Econmico,

La necesidad de alcanzar una situacin deseada.

Polticas para orientar el desarrollo.
Otros proyectos en estudio, Ejecucin u Operacin.
Una oportunidad que conviene aprovechar.

Etapa de preinversin: A dnde

nos conduce el documento a nivel
de
idea?
La idea debe identificar de forma muy
preliminar el problema o la necesidad:
-Sus caractersticas
-Causas
-Efectos
-Magnitud
-Poblacin afectada

Y entrever las acciones mediante las

cuales se podra atender.

Etapa de preinversin: El
Perfil
El perfil estudia aspectos y antecedentes
que permiten formar un juicio respecto a la
conveniencia.
-Tcnica
-Econmica
-Social
-Financiera

Debe asignar recursos hacia el objetivo.

Etapa de preinversin: El Perfil

Finalizado el estudio de perfil, se debe
contar con elementos de juicio para:
Rechazar definitivamente por inconveniente el proyecto.
Aplazar la decisin.
Pasar al nivel de factibilidad.
Aceptar la ejecucin del proyecto.

Etapa de preinversin:
Requerimientos de datos para la
elaboracin del perfil
El mercado
Tcnicos
Dimensionamiento
Instituciones ambientales
Impacto ambiental
Legales
Costos e ingresos
flujo de caja

Etapa de preinversin: Prefactibilidad

En los estudios de prefactibilidad se
realiza una evaluacin ms profunda y
detenida de las alternativas encontradas
viables en el nivel de perfil.
Se descartan las menos viables.

Etapa de preinversin: Factibilidad

Los estudios de factibilidad perfeccionan

la alternativa recomendada por los de
prefactibilidad. Miden en forma precisa.
Los costos y beneficios
La programacin de la obra
Los diseos definitivos

Cuadro comparativo entre las fases

extremas de la etapa de preinversin
Perfil
Qu se quiere lograr con el
proyecto?
Cmo estamos?

Factibilidad
Diagnstico

Qu bien producir o qu Estudios de mercado del bien

servicio prestar?
o servicio
Cunto y cundo producir?
Como producir el bien o
prestar el servicio?

Estudios Tecnolgicos.

Cuadro comparativo entre las fases

extremas de la etapa de preinversin
Perfil

Factibilidad

Qu recursos utilizar para

el servicio?
Cunto y cundo conviene
utilizar esos recursos?

Estudios de mercadeo y
localizacin de recursos
Estudio de localizacin del
proyecto

Dnde producir o prestar el Estudios de organizacin,

servicio?
institucional y legales del
Cmo
se
ejecutar
y proyecto.
operar el proyecto?
Como se puede financiar el Estudio de financiacin del
proyecto.
proyecto?

La etapa de Preinversin desde otro

ngulo
Fases o componentes:
Identificacin
Formulacin
Evaluacin
Financiamiento
Sostenibilidad

Fase de Identificacin de los

proyectos de inversin

Fase de Formulacin del Proyecto.

Pretende responder:
Qu hacer?

Alternativas planteadas

Para quin?

Poblacin objetivo

Cunto?

Tamao

Dnde?

Localizacin

Cmo?

Estudios de Ingeniera

Cunto Cuesta?

Presupuesto

Fase de Formulacin del Proyecto

Fase de Evaluacin del Proyecto

Fase de Financiamiento para el

proyecto

Fase de Verificacin de la
Sostenibilidad del proyecto
Se debe prever cuales son las dificultades
o limitaciones que se pueden presentar
para el normal desarrollo del proyecto:
Tanto para el perodo de inversin como
para el de operacin del proyecto

Fase de Verificacin de la
Sostenibilidad del proyecto
Se deben contemplar aspectos tales como:
1.
2.
3.
4.

Factores externos que retrasan la inversin.

Disponibilidad de recursos para la inversin y operacin
del Proyecto.
Fuentes de financiacin.
Capacidad Institucional.

Costos y Grados de Certidumbre en la

Formulacin del Proyecto
COSTOS/UNIDAD DE TIEMPO

Factibilidad
Prefactibilidad
Perfil

Idea

TIEMPO

Grado de
incertidumbre

100%
Umbral de lo previsible

50%

COSTOS

0%
Idea

Perfil

Prefactibilidad

Factibilidad

Pautas para la identificacin de

Proyectos
El objetivo esencial de todo proyecto es cambiar
una situacin actual por una situacin deseada.
En la situacin actual subyace un problema,
cuya solucin deber ser lograda mediante la
ejecucin del proyecto que se propone, para
avanzar as a la situacin futura esperada.
Para concebir adecuadamente el proyecto, es
necesario, como punto de partida, desentraar y
definir con la mayor claridad posible el problema
que debe ser resuelto.

Pautas para la identificacin de

Proyectos
La connotacin de un problema puede ser:
Positiva:
Aprovechar una oportunidad
determinada
Negativa: Un grupo social sufre de algo o
recibe los efectos negativos de una situacin.
De Carencia: Una comunidad tiene una
demanda social insatisfecha.

Marco lgico para el diseo de

proyectos
Herramientas
de diagnstico
Herramientas de
identificacin
Herramientas de
preparacin y
Evaluacin

Anlisis de involucrados
Anlisis de problemas
(rbol del problema)
Anlisis de objetivos (rbol
de objetivos)
Anlisis de alternativas
Matriz de Marco Lgico

Esquema grfico de SML

Anlisis de
problemas

Cuadro de
Involucrados

Anlisis de
Objetivos

Matriz de Marco
Lgico (MML)
FIN

PROPOSITO

Anlisis de
alternativas
OPCION 1

COMPONENTE
S
OPCION 2
ACTIVIDADES

 Ejemplo de anlisis de involucrados

Archivo HTM

Clic para abrir el archivo

rbol del problema (Causas de segundo

nivel)
Reducida Competitividad Local

Deficiente Capital Humano

Descomposicin Sociofamiliar

Nios Sin Ciclo

Nios

Nios desamparados

Educativo Completo

Trabajadores

y jvenes en ocio

Baja asistencia escolar en educacin

Bsica secundaria en el municipio

Baja Oferta Escolar

Baja Demanda Escolar

Insuficientes

Capacidad

Insuficiente

Bajos ingresos familiares

Aulas Dotadas

Subutilizada

Planta

para costear

(1)

(2)

Docente (3)

permanencia escolar
(4)

rbol de Objetivos
Mejorada la competitividad local
FIN
ES

Practicas sociofamiliares

Calificado capital humano

adecuadas

Nios con ciclo

Reducido nmero de

Nios y jvenes en

Educativo completo

Nios trabajadores

uso sano del tiempo

OBJETIVO

Alta asistencia escolar en educacin

CENTRAL

Bsica secundaria en el municipio

Alta oferta escolar

Suficientes
Aulas dotadas
(1)

PROPSITO

Alta demanda escolar

Reducida
Capacidad
Subutilizada
(2)

Suficiente
Planta
Docente (3)

Ingresos familiares
Suficientes para costear
permanencia escolar
(4)

ALTERNATIVA B: Combinacin de acciones para atacar causas de base (2) y (4)

Flujo circular de la economa

FLUJO
MONETARIO

EMPRESAS:
Aparato
Productivo.

HOGARES:
Dueos de
Factores.

Tomada de :Evaluacin Econmica y Social. Ral Castro y Karen A. Mokate.

Flujo circular incluyendo transacciones con

el resto del mundo
FLUJO
MONETARIO

EMPRESAS

FLUJO

GOBIERNO

HOGARES

Divisas

REAL

Externalidade
s negativas
Externalidades
positivas

RESTO

DEL
Importacion
es
MUNDO
Exportacion
es
Tomada de :Evaluacin Econmica y Social. Ral Castro y Karen A. Mokate.

Estructuras de Mercado

Modelos tericos que

buscan
explicar
el
comportamiento de una
INDUSTRIA O MERCADO

Tipos de Industria

FRAGMENTADAS: Competencia perfecta

Competencia monopolio
CONCENTRADAS: Monopolio
Oligopolio.

Competencia
perfecta

SECTOR
AGRICOLA
IND. LECHERA

El precio lo fija la oferta y la demanda

el precio es fijo la demanda es
perfectamente elstica al precio.
No
hay
diferenciacin
caractersticas del producto.

en

las

Competencia perfecta (2)

No existe movilidad perfecta de recursos

dentro de la industria No existen barreras
a la entrada y salida de nuevas empresas a
la industria.
Los
agentes
econmicos
poseen
informacin
perfecta
acerca
de
los
atributos de los productos incluyendo los
precios.

Estructura de Mercado
Fijacin del precio y nivel de produccin en mercado perfecto.

P
S
Pe
D
Qe

Competencia
monopolstica

SECTOR
MANUFACTURAS
IND. TEXTIL

La empresa tiene libertad para definir el

precio al cual vender sus productos
enfrenta una demanda no muy elstica al
precio.
Existe un cierto grado de diferenciacin del
producto.

Monopoli
o
Una sola empresa constituye la industria.
Los compradores poseen informacin perfecta
acerca de las caractersticas del producto.
Existen barreras que impiden la entrada de
posibles competidores (legales, econmica...).
El monopolista impone el precio.

Estructura del Mercado

Fijacin del precio y nivel de produccin en
monopolio.
P

CM
S

Pm
Pe
D
Qm
Ganancia del
Monopolista

Qe
IM

Oligopolio

Conformado por un nmero pequeo (<

8)
de
empresas
mutuamente
interdependientes,
es
decir,
las
decisiones de una empresa afecta las
magnitudes de los beneficios econmicos
de las otras empresas.

Elasticidad precio de la demanda

La relacin del cambio en porcentaje en la cantidad
demandada al cambio en porcentaje en el precio, Ceteris
Paribus
ELASTICIDAD
DE PUNTO

C=CB/CA

Q/Q
=
P/P

Q*P
P*Q

Elasticidad de
punto

Elasticidad precio de la
demanda
P

P2

Q/ P
(Q1+Q2)/(P1+P2) =

Q P1+P2
*
P Q1+Q2

A
Elasticidad de arco

P1

D
Q2

Q1

Elasticidad precio de la oferta

La relacin del cambio en porcentaje en la
cantidad ofrecida al cambio en porcentaje
en el precio, Ceteris Paribus.
Elasticidad ingreso de la demanda
La relacin al cambio en porcentaje en la
cantidad demandada al cambio en
porcentaje en el ingreso, Ceteris Paribus.

Capas del entorno

ANTE TODO,
AUSCULTAR EL
PANORAMA

ENTORNO GENERAL: Constituido por las variables

y agentes que poseen un carcter agregado.
ENTORNO MEDIO: Constituido por la industria o
industrias en las cuales opera el proyecto.
ENTORNO PRXIMO: Constituido por todas las
variables y agentes vinculados estrechamente con
el proyecto.

PIB

Educacin

ENTORNO
GENERAL.

Competidores
Indirectos

Competidores
Directos

ENTORNO
MEDIO
ENTORNO
PRXIMO.

PROYECTO
Inflacin

Consumidore
s
Proveedores

Tecnologa
Poltica
Sectoria
l

Sistema
Financiero

Gobierno

Empleo

Cmo funciona el entorno?

1. COMPLEJIDAD: Depende del nmero de
variables que lo constituyen y que
efectivamente intervienen con el proyecto.

2. DINMICA: Con qu rapidez cambian tanto las

variables que lo componen como la relacin
entre ellas: Volatilidad y Estabilidad
3. TURBULENCIA: Es la medida de aleatoriedad
del estado entorno.
Riesgo
Incertidumbre

Cmo hacer el anlisis del entorno?

1. Elabore una lista de las variables y
agentes relacionados con el proyecto.
2. Proyecte el valor de cada variable o la
accin que tomar cada agente segn
el horizonte que se proponga.
Para las variables, es conveniente
utilizar intervalos de variacin en vez
de valores puntuales.

Cmo hacer el anlisis del

entorno? (2)

3. Redacte proposiciones que describan

escenarios ms probables.
Analice el efecto de cada escenario
sobre el proyecto.

Cmo hacer el anlisis del

entorno? (3)

5. Determine el nivel de favorabilidad del

entorno (Potenciales Restricciones).
6. Determine el nivel de turbulencia del
mismo.