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Los Principios Cambiarios

DR. PIERO DA GIAU ROOSE

Conceptos Previos
De la Definicin de los ttulos valores:

Hacia una lluvia de ideas:

Conjunto.
Agilizan trfico comercial
Derechos patrimoniales
Instrumentos o documentos.
Acreditan e incorporan
Circulan
Tpicos
Formales
Cartulares
Abstractos

Los Principios Cambiarios


Pautas orientadoras del Derecho cambiario.
Enunciados normativos generales.
Permiten interpretar normas jurdicas cuya

aplicacin resulta dudosa.


La NLTV no tiene Ttulo Preliminar.
SON UNA EFICIENTE HERRAMIENTA DE
LITIGIO.

La Tipicidad Cambiaria
La Carta Fianza y su jurisprudencia

contradictoria.
Carta fianza. Es un contrato de garanta del
cumplimiento de una obligacin ajena suscrito entre el
fiador y el deudor y que se materializa en un documento
valorado emitido por el fiador, generalmente una
entidad financiera, a favor del acreedor quien puede ser
un prestamista o una entidad contratante; en caso de
incumplimiento del deudor el fiador asume la
obligacin.
Daniel Mavila

La Tipicidad Cambiaria
ARTCULO

CIENTO SESENTISIETE DE LA LEY VEINTISIS MIL


SETECIENTOS DOS DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE SEQUROS, CUANDO
SEALA QUE LA FIANZA SOLIDARIA "QUE CONSTE DE UN TTULO
VALOR" CONFIERE MRITO EJECUTIVO CONTRA SU SUSCRIPTOR, LO
CUAL CONCUERDA CON LA CARACTERSTICA DE INCONDICIONAL Y DE
REALIZACIN AUTOMTICA QUE CONTIENE, ES DECIR QUE TIENE UN
VALOR INTRNSECO CONTRA SU OTORGANTE QUE LE IMPIDE NEQARSE
AL PAGO; QUINTO: QUE, EN CONSECUENCA, LA RECURRIDA HA
INTERPRETADO ERRNEAMENTE EL SENTIDO DEL ARTCULO CIENTO
SESENTISIETE EN MENCIN, EL MISMO QUE DEBE ENTENDERSE COMO
LA AUTORIZACIN PARA ATRIBUIR A LAS CARTAS FIANZA EL MRITO
EJECUTIVO SUFICIENTE PARA EJECUTARLAS EN LA VA DEL PROCESO
EJECUTIVO, POR LO QUE SE DEBE AMPARAR LA DEMANDA EN LA
FORMA COMO LO HA HECHO LA APELADA; POR ESTOS- FUNDAMENTOS
Y EN APLICACIN DEL ARTCULO TRESCIENTOS NOVENTISIS DEL
CDIGO PROCESAL CIVIL Y DE CONFORMIDAD CON EL DICTAMEN DEL
MINISTERIO PBLICO DECLARARON FUNDADO EL RECURSO DE
CASACIN INTERPUESTO.

Casacin 1223-97
PIURA
ENACE BCO REGIONAL DEL NORTE

La Tipicidad Cambiaria
CUYO MRITO EJECUTIVO HA SIDO NEGADO EN LA

RECURRIDA CONSIDERANDO QUE LA CARTA FIANZA


NO CONSTA DE UN TTULO VALOR Y, POR LO TANTO,
NO CONSTITUYE UN TTULO EJECUTIVO; SEGUNDO:
QUE, EL ARTCULO PRIMERO DE LA LEY DIECISIS
MIL QUINIENTOS OCHENTISIETE DEFINE AL TTULO
VALOR COMO EL DOCUMENTO QUE REPRESENTE O
CONTENGA
DERECHOS
PATRIMONIALES,
DESTINADO A LA CIRCULACIN Y QUE CUMPLA CON
CIERTOS REQUISITOS FORMALES SEALADOS POR
LA
LEY,
NO
RESTRINGIENDO
EL
CONCEPTO A LA LETRA DE CAMBIO, PAGAR, VALE
O CHEQUE.

La Tipicidad Cambiaria
Casacin acertada
Segundo.- Que el Artculo seiscientos ochentiocho del Cdigo
Procesal Civil establece que slo se puede promover
ejecucin en virtud de un ttulo ejecutivo y/o de ejecucin.
Tercero.- Que el Artculo seiscientos noventitrs del acotado
Cdigo Adjetivo prescribe cules son los ttulos que tienen
mrito ejecutivo, dentro de los causales no se encuentra la
"carta fianza"(1).
Cuarto.- Que si bien es cierto, el inciso octavo de la citada
norma seala que "tendrn mrito ejecutivo" otros ttulos a
los que la ley les da mrito ejecutivo, la carta fianza no podr
considerarse entre ellas, ya que no existe norma que le
otorgue el mrito ejecutivo a dicho documento.
* Vase caso Edificio Teruel

Principio de Tipicidad
Artculo

3.- Creacin de nuevos Ttulos

Valores
La creacin de nuevos ttulos valores se har por ley
o por norma legal distinta en caso de existir
autorizacin para el efecto emanada de la ley o
conforme al artculo 276 de la presente Ley.

Creacin de un ttulo valor por Ley


29623 Ley que promueve el financiamiento a travs

de la Factura Comercial, publicado en el Diario


Oficial El Peruano, el da martes 7 de diciembre de
2010.
Como se recordar, la factura negociable es un nuevo ttulo valor creado por la

Ley 29623 (El Peruano 07.12.10), reglamentado por D.S. 047-2011-EF (El
Peruano 27.03.11) y por la Res. 129-2011-SUNAT (El Peruano 28.05.11), que
regir desde el lunes 6 de junio de 2011.
Los formatos estandarizados de la Factura Negociable aprobados por la SBS
renen los requisitos establecidos en la Ley 29623 y la Ley de Ttulos Valores
N 27287

Creacin de un ttulo valor por Ley


Valor de Producto Agrario- VPA
Ley 28055, Ley que crea el valor del producto agrario

del
8/08/2003.

Creacin de un nuevo ttulo valor al alcance del


artculo 276 de la NLTV

Valor de Empresa en Concurso

Resolucin CONASEV N 0962002-EF-94-10

Principio de Tipicidad
En este caso la prctica social no otorga el derecho,

sino que el derecho positivo impone o habilita la


emisin de ttulos valores.

Ricardo Beaumont Callirgos

Los ttulos valores son documentos cartulares de

contenido patrimonial y con vocacin de circulacin,


donde el lmite del derecho abstracto que confieren
se encuentra en la literalidad de su contenido.

Cas. 1173-90-Lima

El Principio de Literalidad
Artculo 4.- Principio de literalidad

4.1 El texto del documento determina los alcances y


modalidad de los derechos y obligaciones contenidos
en el ttulo valor o, en su caso, en hoja adherida a l.

El Principio de Literalidad
Se refiere al contenido del ttulo valor y

viene a significar que la naturaleza, el mbito


y el contenido del derecho incorporado se
delimitan exclusivamente por lo que se
menciona en la escritura que consta en el
documento, de tal modo que, refirindose a
sta
caracterstica,
se
pudo
afirmar
histricamente que lo que no est en el
documento no est en el mundo.
BROSETA PONT, Manuel. Manual de Derecho Mercantil.
10ma edicin, ed. Tecnos, Madrid 1994, pag. 622

El Principio de Literalidad
Prevalece la declaracin documental respecto a la

declaracin reproducida

Declaracin
reproducida

Declaracin
documental

El Principio de Literalidad
La confusin entre la interpretacin literal y la literalidad

cambiaria.
La literalidad determina el contenido y los lmites de la
obligacin cartular y, por lo tanto, los del derecho del tenedor del
ttulo valor, el juez al examinar va este principio apreciar si el
documento cartular tiene o no los requisitos formales que le son
propios, conforme a la ley que lo exige, no necesariamente se
restringir a la invocacin nominal y gramatical de la norma,
toda vez que podra ser por s sola insuficiente, sino a su sentido
jurdico comprendindola como parte de un todo de tal manera
que satisfaga los Principios del Derecho cambiario y sin
transgredir su naturaleza. Cas. N 1917-97-Lima

El Principio de Literalidad
El caso de los endosos sucesivos.
El caso de la firma a ruego y de los ciegos.
La firma digital es aplicable a los ttulos valores?

El Principio de Literalidad
El caso de Botica Blanca y Deco S.A
Pago: Derecho comn y materia cambiaria. Constancia y
recibo
En el derecho comn el acreedor no puede ser obligado a
recibir pagos parciales en atencin al principio de integridad
del pago (...), sin embargo, en materia cambiaria atendiendo
al principio de la liberacin al deudor del rigor cambiario, el
tenedor
no
puede
rehusar
un
pago
parcial.
Es derecho del deudor cambiario la literalizacin del pago
parcial en la letra de cambio, independientemente de exigir el
recibo correspondiente, pues de no dejarse la constancia el
tercero tenedor de buena fe podra exigir la totalidad del
importe.
Casacin 697-98

El Principio de Literalidad
en aplicacin del principio jurdico de literalidad,

el ttulo valor debe contener la expresin textual del


derecho subjetivo que aparece incorporado en l, as
como todo gravamen o pago a cuenta, e incluso si el
documento fsicamente es insuficiente se autoriza
hacer uso de hoja adicional anexada fsicamente.

Exp. 1319-95-Lima

El Principio de Incorporacin

Ficcin?

DERECHO

INSTRUMENTO

Qu derechos se incorporan?

El Principio de Incorporacin
Crtica a la definicin tradicional

Es correcto referirnos a la incorporacin?


Cada uno de ustedes est incorporado al CAL?

El Principio de Incorporacin
Si alguien transfiere el ttulo valor tambin transfiere los

derechos que ste contiene.


Los Derechos contenidos en el TITULO Valor se
encuentran fusionados.
No sera ms adecuado hablar del Principio de la Fusin
o de la simbiosis, transfusin o hablar inclusive de la
sinergia?
Trminos poco usuales como la Icstica*
En la doctrina contempornea: No hay subordinacin
del derecho al documento Qu es lo que nos interesa?
Rubio Garca-Mina.
* FLORENTINO, A.: "Titoli de credito"

El Principio de Incorporacin
Incorporar es tomar cuerpo, materializarse; en este

caso el derecho que es una cosa incorporal (sic.), se


materializa cuando se consigna en el ttulo,
formndose tal vinculacin que se confunde el
derecho con el ttulo mismo.

PEA NOSSA, Lisandro. Curso de Ttulos-Valores. 4 edicin. Santa Fe de Bogot: Editorial


Temis S.A., 1992, pag. 7

El Principio de Incorporacin
Las clusulas especiales en los ttulos valores.
Sexto.- Que por otro lado, los pagars sub litis son en s una
unidad material y jurdica toda vez que el contenido de la
declaracin cartular no puede ser fraccionada, por
consiguiente, si bien, los ejecutados no aparecen firmando los
documentos cartulares submateria, toda vez que el acuerdo
sobre la renovacin de los mismos ha sido sealado en la parte
final, referente a la participacin del fiador, tambin lo es que,
en virtud del propio principio de literalidad y el de
incorporacin, las renovaciones sern practicadas, tal como se
indica en el anverso de los ttulos, aun cuando no estn
autorizados por los ejecutados.
CASACION Nro.
: 2169 - 97 / HUANUCO

El Principio de Autonoma
La comn confusin entre abstraccin y

autonoma. Resolucin errada.

Letra de cambio: autonoma


La letra de cambio es un documento autnomo,
independiente de la relacin jurdica que la haya
podido originar, siendo esencialmente formal. No
slo representa un crdito sino que constituye el
ttulo y el derecho mismo, por lo que se le puede
efectivizar sin ms que su presentacin.
Expediente 53178-97

El Principio de Autonoma
Letra de cambio: autonoma
La letra de cambio es un documento
autnomo, independiente de la relacin
jurdica que la haya podido originar, siendo
esencialmente formal. No slo representa un
crdito sino que constituye el ttulo y el
derecho mismo, por lo que se le puede
efectivizar sin ms que su presentacin.
Expediente 53178-97

Abstraccin y Autonoma. Confusin


Principio de abstraccin y autonoma.

Resolucin errada.
... Las caractersticas de estos documentos
cartulares son, entre otras, la abstraccin y
la autonoma; por la primera se entiende que
el documento no explica la causa que le dio
origen, por la segunda, se comprende que el
ttulo es independiente de su fuente que lo
origin.
CASACION Nro. : 955 - 96 / LIMA.

El Principio de Autonoma
El caso del ttulo valor incompleto endosado por

entidad bancaria a endosatario de buena fe.


Ttulo valor incompleto: Completado contraviniendo
acuerdos de las partes
Nuestro sistema jurdico no castiga con nulidad a un
ttulo valor inicialmente incompleto, por haberse
completado contraviniendo los acuerdos tomados por
las partes- Por el contrario, esta situacin configura una
causal de contradiccin a la ejecucin y no, como
repetimos, de invalidez del ttulo.
Exp. 396-2005

El Principio de Autonoma

El caso del avalista frente al tomador o beneficiario.


Responsabilidad del aval: Firma falsificada
Aun cuando la firma del obligado en el ttulo valor fue
falsificada, el aval no se exime de su responsabilidad de
responder por el pago del ttulo valor, toda vez que las
obligaciones emergentes de los ttulos valores son de
carcter autnomas, no dndose en el presente caso un
supuesto de defecto formal del ttulo valor para que el
avalista se vea exonerado de su obligacin.
CAS. N 761-2005 LIMA (El Peruano, 03/07/2006).

El Principio de Autonoma
La

posicin jurdica que tiene cada sujeto


interviniente en el ttulo valor, as como los derechos
que se transfieren son independientes entre s. Es un
derecho propio y no derivado
En suma la autonoma es la independencia de causa
de trasmisin; como la abstraccin es la
independencia de causa de creacin

Ricardo Beaumont Callirgos

La Abstraccin Cambiaria
La abstraccin cambiaria es absoluta?
Cas. N 1569-98/LIMA habindose establecido

una excepcin derivada de relaciones personales,


entre tenedor y aceptante, ya no son aplicables los
principios de incorporacin, literalidad, abstraccin
y autonoma.

Abstraccin Cambiaria
Tercero: que conforme se puede constatar del acta de fojas

sesenticinco a sesentisiete al ser requerido el demandante para


que exhiba algn documento del cual consta el acto o negocio
que dio lugar a la emisin de las letras de cambio, manifest
textualmente que tales letras de cambio fueron emitidas a raz
de un negocio de venta de un inmueble al ejecutado, negocio
que no se lleg a concretizar. Quinto: que estando a lo
expuesto, y a que por la manifestacin vertida por el propio
demandante se arriba a la conclusin que los ttulos valores de
fojas tres y cuatro carecen de causa legtima que los ampare, la
obligacin puesta a cobro no resulta cierta.
Exp. 840-98-Lima

Abstraccin Cambiaria
Causa de los ttulos valores se entiende por

el negocio o relacin jurdica antecedente,


que motiva la creacin o transmisin del
ttulo.

Garca-Pita y Lastres, Jos Luis (2002) Introduccin al


derecho de los Ttulos Valores y de las Obligaciones
Mercantiles

Abstraccin Cambiaria
La abstraccin formal

Tipo

contractual
Ej. Mutuo
Compraventa,
etc.

Abstraccin formal
Supone que las
relaciones causales
pueden no
manifestarse o
aflorar en el texto
del instrumento

Abstraccin Cambiaria
La abstraccin material
Abstraccin

Negocio

material o
sustantiva:
El ejercicio del
derecho
incorporado no
se ve afectado por
el rgimen
jurdico de la
relacin
subyacente

CONCLUSIN: Surge un derecho distinto al de la relacin causal.

Abstraccin Cambiaria: Conclusin

ABSTRACCIN
FORMAL

+ LITERALIDAD

CAUSA NO AFLORA EN DELIMITA ALCANCE


EL TEXTO
DE LOS DERECHOS Y
OBLIGACIONES

= ABSTRACCIN
MATERIAL
SURGE UN DERECHO
DISTINTO DEL QUE
EXISTA EN LA
RELACIN CAUSAL
NO HAY
ACCESORIEDAD DEL
DERECHO
DOCUMENTADO
RESPECTO DE LA
RELACIN CAUSAL
SUBYACENTE

Abstraccin Cambiaria
ABSTRACCIN CAMBIARIA
RELATIVA

ABSTRACCIN CAMBIARIA
ABSOLUTA

EL TTULO NO HA CIRCULADO
LOS SUJETOS DE LA RELACIN
SUBYACENTE SON LOS MISMO QUE
APARECEN EN LA RELACIN
CAMBIARIA.
ART. 19 NLTV.

EL TTULO CIRCULA
LOS SUJETOS DE LA RELACIN
SUBYACENTE NO SON LOS MISMOS
QUE APARECEN EN LA RELACIN
CAMBIARIA
EXCEPCIN A LA REGLA: CLUSULA
QUE LIMITA LA TRANSFERENCIA
DEL TTULO VALOR

LA AUTONOMA POTENCIA LA
ABSTRACCIN
LA

AUTONOMA POR DECIRLO DE ALGN


MODO, POTENCIA, CATALIZA O DEPURA LA
ABSTRACCIN SE RECIBE EL TTULO
DEPURADO DE LAS EXCEPCIONES PERSONALES
QUE EL DEUDOR PODRA HABER ALEGADO

VINCULACIN DE TRES PRINCIPIOS


LITERALIDAD

+ CIRCULACIN
CARTULAR

= AUTONOMA

EL TEXTO DEL
DOCUMENTO
DELIMITA

ENDOSO DEL TTULO


VALOR

INDEPENDENCIA DE LA
POSICIN DE LOS
ULTERIORES
ADQUIRENTES
ES UN CONCEPTO
DISTINTO PERO
VINCULADO EN EL
EJEMPLO CON LA
ABSTRACCIN
CAMBIARIA ABSOLUTA

El Principio de Autonoma / Resolucin acertada


Principio de autonoma: Definicin
Por el principio de autonoma se entiende que cada
persona que interviene en el ttulo valor resulta
vinculada por una relacin que se independiza de las
dems, es decir, que el derecho cartular queda fijado
en cada uno de los sucesivos propietarios en forma
originaria, en virtud de una relacin real y objetiva,
y no como consecuencia de un contrato o de un
negocio.
Expediente N 1131-2005 Demandante
Luis Edgar
de Villar Bromley
Demandado Orco Internacional S.A y Walter
Ormeo Alemn

El Principio de Autonoma
Principio de autonoma: Configuracin
El principio de autonoma significa que la posicin

jurdica de las partes y los derechos que se


transfieren en la serie de relaciones cambiales
generales por proceso de circulacin de un ttulo
valor son independientes entre si. As, el derecho
contenido en un ttulo valor es autnomo del
documento, dependiendo este ltimo de la suerte del
derecho en l mencionado. En tal sentido, el avalista
no puede oponer al acreedor cambiario las
excepciones que hubiere podido oponerle su
avalado, como si lo puede hacer el fiador.
CAS. 1483-2002 SANTA

Autonoma o abstraccin?
Autonoma y abstraccin en la letra de

cambio
... Las caractersticas jurdicas entre otras,
de autonoma y abstraccin de que est
investida la letra de cambio determinan que
representa una obligacin patrimonial de
enlace cartular y asimismo en nada tiene
que vincularse con la motivacin o
causalidad...
EXPEDIENTE :
446 - 96.

El Principio de Legitimacin
Las condiciones de la accin y la legitimacin

cambiaria.
FORMULA

V +L+I = CONDICIONES DE LA ACCIN

El Principio de Legitimacin
La legitimidad activa
La legitimidad activa en los ttulos valores: el caso

del endosatario en procuracin.

TITULARIDAD SOBRE
EL INSTRUMENTO

LEGITIMACIN PARA
SU EJERCICIO

PERTENENCIA O
ATRIBUTO

PODER DE EJERCICIO

El Principio de Legitimacin
La legitimidad pasiva
La

confusin entre el sujeto designado como


obligado principal y su constitucin en obligado
principal

El Principio de Legitimacin
La legitimidad pasiva: el libre albedro
La legitimidad pasiva en el caso de los ttulos

valores: El libre albedro del tenedor. El caso de las


acciones cambiarias.

El Principio de Formalidad
El carcter no absoluto del principio de formalidad.
Principio

de Formalidad y Ttulos Valores


incompletos, comenzados o incoados.
El Principio de Formalidad en la Jurisprudencia: el
caso de la firma legible.
El Principio de formalidad y el importe del Ttulo
Valor.
El Principio de Formalidad y el signo monetario.

El Principio de Formalidad
El Principio de Formalidad: el caso del error del

practicante.

El Principio de Formalidad: Salvando el endoso

El Principio de Buena Fe
El caso del artculo 19.3 de la NLTV

El Principio de Circulacin
El caso de los ttulos valores girados a la orden de

uno mismo.
El caso de la clusula que limita o restringe la
circulacin.