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PRESUPUESTOS MINEROS

Eco. VICTOR RODRIGUEZ LESCANO

PRESUPUESTO MINERO
El presupuesto, es un clculo estimado de los
ingresos y gastos de una actividad econmica, con
la finalidad de estimar el resultado de las inversiones
realizadas, en trminos de resultados (utilidad,
ganancia, perdida, liquidez, efectivo, situacion
financiera, etc.).
La proyecccin financiera del resultado, tambien se
utiliza para controlar el funcionamiento de una
empresa o proyecto.

PRESUPUESTO MINERO
Se puede presupuestar una actividad cuya
operatividad esta ocurriendo, asimismo, una que
recin estamos estimando su inicio, como un
proyecto.
Para ambos casos, se puede utilizar la
proyeccin del estado de resultados (estado
de ganancias o prdidas) o el flujo de caja.

PRESUPUESTO MINERO
La elaboracin de un presupuesto minero
necesita tomar en cuenta factores internos,
como son las reservas, las inversiones, costos,
gastos, el recurso humano, la tecnologa que
se dispone,
Asi como tambien, factores externos como la
politica economica, tributacin, tipo de
cambio, tasa de interes,

VALORIZACION DE MINERALES
FORMULA GENERAL
V = (lm * p * rmc*rmf*rmr) D * Qm

V = ventas en us$
valor unitario del mineral ($/tm) =
lm*p*rmc*rmf*rmr
QM = cantidad de mineral extrado y vendido
(tm)
D= costos de los procesos faltantes

Valorizacin de Minerales
1)Si la empresa vende mineral de mina, sin ningn
proceso :
V = ((lm*p*Rmc*Rmf*Rmr) - D ) * Qm
D = deducciones al precio de venta por costos de
los procesos de concentracin, fundicin y
refinacin.
Cv = incluye slo los costos de extraccin.

Valorizacin de Minerales
2)Si la empresa vende concentrados:
V = ((lm*p*Rmc*Rmf*Rmr) - D ) * Qm

V = ( ( Lc * p * Rmf * Rmr) - D ) * Qc
D = deducciones al precio de venta por costos de
los procesos de fundicin y refinacin.
Cv = incluye los costos de minado y
concentracin.

Valorizacin de Minerales
3. Si la empresa vende mineral fundido:
V = ((lm*p*Rmc*Rmf *Rmr) - D ) * Qm

V = ( ( Lc * p * Rmf * Rmr) - D ) * Qc

V = ( ( Lf *p * Rmr ) - D ) * Qf
D = deducciones al precio de venta por costos del
proceso de refinacin.
Cv = incluye los costos de minado, concentracin y
fundicin.

Valorizacin de Minerales
4)Si la empresa vende mineral refinado:
V = (lm*p*Rmc*Rmf *Rmr) * Qm

V = ( Lc * p * Rmf * Rmr) * Qc

V = ( Lf *p * Rmr ) * Qf

V= (Lr*p) * Qr
Cv = incluye los costos de minado, concentracin,
fundicin y refinacin.

COSTOS EN MINERA
TIPOS DE COSTOS
1)COSTOS DE INVERSIN
2)COSTOS DE OPERACIN
a)
b)

Costos de produccin
Gastos

COSTOS DE INVERSION
1)COSTOS INICIALES PARA LA EJECUCION DE
PROYECTOS
2)INCLUYEN: ACTIVOS FIJOS, ACTIVO INTANGIBLE,
CAPITAL DE TRABAJO
3)LOS ACTIVOS FIJOS NO SE CARGAN COMO GASTOS
EN UN PERIODO (AO), SINO SE DISTRIBUYE ENTRE
LOS AOS EN QUE SE USAN LOS ACTIVOS
(DEPRECIACION ANUAL).
4)ESTIMACION DE LOS COSTOS OPERATIVOSDE
INVERSIN

COSTOS DE OPERACIN

- LOS COSTOS DE OPERACIN TOTAL INCLUYEN:


a) COSTOS DE PRODUCCIN (Costo de Mina)
- MATERIALES DIRECTOS
- MANO DE OBRA DIRECTA
- COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN
(Mano de Obra Indirecta, Materiales
Indirectos, Gastos Indirectos)
b) GASTOS (VENTA, ADMINISTRATIVOS, OTROS)
- LOS COSTOS DE OPERACIN SE CARGAN COMO
GASTO EN EL PERIODO.

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN


(Gastos Generales de Mina)

SUELDO DE SUPERINTENDENTE
SUELDOS DE SUPERVISIN
AGUA
ENERGA
MANTENIMIENTO Y REPARACIN DE LABORES
MINERAS
VENTILACIN
DRENAJE
ILUMINACIN, COMUNICACIONES
MANTENIMIENTO DE MAQUINARIAS Y EQUIPOS.

CLASIFICACION DE LOS COSTOS

1)NATURALEZA DEL GASTO (Tradicionales)


Mano de Obra, Materiales, Gastos Generales Mina,
2)CENTRO DE COSTO
Geologa, Mina, Planta, Mantenimiento Mecnico,
Mantenimiento Elctrico, etc.
3)FIJOS, VARIABLES, SEMIVARIABLES
4)DIRECTOS, INDIRECTOS
5)COSTOS EN EFECTIVO Y NO EN EFECTIVOS
(depreciacin, amortizacin de intangibles)

COSTOS FIJOS Y VARIABLES


-

COSTOS FIJOS COSTOS MIXTOS


Alquileres - Energa
Sueldos ejecutivos Mantenimiento
Amortizacin deuda - Suministros
Depreciacin. - Supervisin
Gastos de investigacin, etc.
COSTOS VARIABLES
Mano obra directa
Materiales directo
Combustible
Primas por sobretiempo
Gastos venta

COSTOS UNITARIOS
CT = CFT + CVT
Ctu =

CFT + c.v.u
Q

CT =
CFT =
CVT =
C.t.u =
C.v.u=

Costo total (US$)


Costo fijo total (US$)
Costo variable total (US$)
Costo total unitario (costo promedio unitario)
Costo variable unitario

PUNTO DE EQUILIBRIO DE PRODUCCIN

Q=

CF
____________
(VM C.v.u )

Donde :
Q
=
CF =
VM =
C.v.u=

Produccin mnima de equilibrio (TM)


Costos fijos
($)
Valor del mineral unitario
($/TM)
Costo variable unitario
($/TM)

MINA SUBTERRANEA PRODUCTORA DE


ZINC
En este caso analizaremos una empresa cuya produccion
principal son concentrados de zinc, el valor de estos representan
mas del 90% del valor total de sus ingresos. Esta empresa
tambien opera una mina que pertenece al estrato de mediana
mineria, su capacidad de produccion es de 360,000 TM/ao de
mineral de zinc con muy pequeas proporciones de plomo y plata.
Las caractersticas geoestructurales del yacimiento requieren de
pocas labores de desarrollo para concluir con la definicin de
reservas de los cuerpos ya detectados y en actual expotacin, no
as la deteccin de nuevos cuerpos mineralizados que precisan
de exhautivas tcnicas de exploracin y de sondajes para su
ubicacin, adems de las labores de desarrollo para el acceso al
cuerpo mineralizado.

MINA SUBTERRANEA PRODUCTORA DE


ZINC
La mineralizacin de los minerales cubicados, tiene una
distribucin uniforme con leyes que varan en un rango de 6,5% a
13,4% de zinc, y el volumen de material mineralizado dentro de
esos rangos esta por las 900,000 TM, la distribucin de leyes y
tonelajes se pueden apreciar en el cuadro de cubicacin.

La competencia de las cajas permite utilizar el metodo de


explotacin por subniveles, de gran rendimiento, el carguo y
acarreo interior se realiza con equipo sin rieles que les da una
gran flexibilidad en la conduccin de la explotacin y de los
desarrollos, pero deben afrontar la presencia de abundante
agua en los niveles inferiores con los problemas inherentes de
bombeo, que demandan un elevado suministro de energa.

MINA SUBTERRANEA PRODUCTORA DE


ZINC
La recuperacin del zinc en los concentrados de flotaccin
es del 90.5% y se obtiene como subproducto una pequea
proporcion de concentrados de plomo con contenido de
plata. El valor neto recibido de fundicin por libra de zinc
contenida en los concentrados, est por el 48% del valor de
cotizacin del mercado.
La estructura de los costos de operacin muestran que las
perdidas por diferencia de cambio inciden en un 33% de los
costos variables, producto de efectuar pagos diferidos de
obligaciones en moneda extranjera que minimiza las
provisiones efectuadas y que tambin incrementa el rubro
de gastos financieros.

MINA DE ZINC SUBTERRANEA CUBICACION DE MATERIAL MINERALIZADO


NIVELES
EQUIVALEN
TES % Zn

4340-4300
4300-4260
4380-4340
4060-4020
SUP-4380
4100-4060
4060-4020
4260-4220
4020-3980
4020-3980
4140-4100
4100-4060
4180-4140

LEY TMS

TONELAJE
ACUMULADO

TONELAJE
METALICO

CONTENIDO
METALICO
ACUMULAD
O

CONTENIDO
EQUIVALENTE %
Zn

13,41
12,58
12,57
11,20
11,02
10,14
9,98
8,79
8,69
8,52
7,67
6,88
6,81

16,730
14,680
25,010
108,806
13,460
13,960
54,274
23,300
348,610
221,558
67,810
12,880
15,290

16,730
31,410
56,420
165,226
178,686
192,646
246,920
270,220
618,830
840,388
908,198
921,078
936,368

2,243
1,847
3,144
12,191
1,484
1,416
5,416
2,048
30,279
18,876
5,200
886
1,041

2,243
4,091
7,235
19,426
20,910
22,326
27,742
29,790
60,070
78,946
84,146
85,032
86,073

LEY
PROMEDIO

13,41
13,02
12,82
11,76
1,70
1,59
11,24
11,02
9,71
9,39
9,27
9,23
9,19

COSTOS MINA PRODUCTORA DE ZINC 2010


MINA

COSTO TOTAL U$$/ao

Desarrollo

240,000

TRATAMIENTO COSTOS VARIABLES

US$/TM

Mina
Planta
Servicios
Flete terrestre
Diferencia de cambio
TOTAL COSTO VARIABLE

COSTOS FIJOS
Administrativos mina
Administrativos Lima
Depreciacion
Gastos financieros
TOTAL COSTOS FIJOS

MERCADO
Gasto de embarque de Mar y Seguros

6,91
4,65
7,43
3 ,53
11,42
33,94

U$$/ao
541,000
886,000
1,423,000
2,050,000
4,900,000

U$$/TMF CONCENTRADOS
90

AGRUPANDO LOS COSTOS ACORDE A LOS


PARAMETROS DE OPTIMIZACION
MINA SUBTERRANEA PRODUCTORA DE ZINC

DATOS

Costos variables
Costos fijos
Recuperacion
Cotizacion Zn
Precio neto de Fundicion
Costo de Comercializacion
Costo de Desarrollo
Capacidad de produccion

NOMENCLATURA

h
f
y
p
k
m
h

VALORES

33,94
4,900,00
90,50
1,200
577,49
90
240,000
360,000

INDICADORES

U$$/TM
U$$/ao
%
U$$/TMF
U$$/TMF
U$$/TMF
U$$/ao
U$$/ao

MINA SUBTERRANEA PRODUCTORA DE


ZINC
Considerando que la capacidad de la operacin
pueda frenarse en el corto plazo por la escasa
presencia de material mineralizado, se puede
suponer como limitante la capacidad de desarrollo,
por lo que aplicaremos la frmula de la ley de corte
limitada por la capacidad de mina, de acuerdo a la
estructura de costos de 1990: como sabemos la ley
de corte de mina solo cubrir los gastos de
mantenimiento y esta dada por la formula siguiente:
gm = h/(p-k)y = 33,94/(577,49 90)0,905 = 7,69% de
Zinc.

MINA SUBTERRANEA PRODUCTORA DE


ZINC
Para esta ley de corte encontramos por interpolacin en
el cuadro de cubicacin que existe un tonelaje de
906,535 TM con una ley promedio de 9,27 de Zinc que
proyectan 2,5 aos de operacion.

MINA SUBTERRANEA PRODUCTORA DE


ZINC
Calculemos el flujo de fondos a generarse con esta ley.
INGRESOS
Tonelaje x Ley Zn x Recuperacion x Neto Fundicion Zn :
Millones US$
360,000 x 9,27 x 0,905 x (577,49 90)
14,73
Costo variable: 360,000 x 33,94 =
12,22
Costo fijo: 4,900,000 =
4,90
Costo de desarrollo =
0,24
Total de costos =
17,36
UTILIDAD
-2,63

MINA SUBTERRANEA PRODUCTORA DE


ZINC
Se observa que se producen sustanciales
perdidas no pudiendo cubrirse los gastos
financieros ni las depreciaciones, lo cual no
permitira la operacion continua de la mina, por lo
que sera conveniente calcular la ley de corte que
pague todos los costos de operacion.
gh = (h + f/H)/(p-k)y =
(33,94 + (4,900,000/360,000)/(577,49-90)
0.905= 10,78 % de Zinc

MINA SUBTERRANEA PRODUCTORA DE


ZINC
Para esta ley de corte encontramos en el cuadro de
cubicacin que tenemos unas reservas 182,550 TM
con una ley promedio de 11,67 % de Zinc, que
permite un periodo de vida econmica de 6,1
meses.
Calculemos el flujo de fondos para esta alternativa.

MINA SUBTERRANEA PRODUCTORA DE


ZINC
INGRESOS
Tonelaje x Ley Zn x Recuperacion x Precio Neto de Fundicion Zn :
Millones US$
182,550 x 11,67 x 0,905 x (577,49 90)
9,40
Costo variable : 182,550 x 33,94 =
6,20
Costo fijo: 4,900,000 x (182,550/360,000) =
2,48
Costo de desarrollo 240,000 /2000,000 =
0,12
TOTAL COSTOS
8,80
Utilidad
0,60
+Depreciacion
0,72
-Flujo de caja
1,32
Valor presente
1,28

MINA SUBTERRANEA PRODUCTORA DE


ZINC
Como se observa, no obstante que el precio del
zinc no se encuentra deprimido, supone trabajar
una cabeza elevada como es 11,67% de Zinc, hay
practicamente ausencia de utilidades y una
escasa vida de un semestre que se refleja en el
minimo valor presente de US$ 1,28 millones, que
representa el 3% de la inversion requerida para
instalar una operacion de la magnitud de esta
empresa.

MINA SUBTERRANEA PRODUCTORA DE ZINC


Siendo improbable en el corto plazo la mejora de los precios del
zinc, desde el punto de vista tcnico econmico, lo recomendable
sera la paralizacin temporal de operaciones, una vez agotadas las
reservas minerales, hasta que el pas alcance el equilibrio
econmico, que permitir reabrir la empresa solo con las cargas de
los pasivos actuales.
Si se deseara continuar operando por el periodo de transicin que
demande alcanzar el equilibrio econmico, podra, de ser posible,
negociarse la reestructuracin de la deuda, de forma tal que,
aunque se aumenten los gastos financieros se posterguen las
amortizaciones, evitando as las cuntiosas perdidas por diferencia
de cambio por desvalrizacin de las provisiones de amortizacin
impagas.

FLUJO DE CAJA