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ESTADO DE CAMBIOS EN LA

SITUACION FINANCIERA
Suministra información relevante y conscisa sobre
los cambios en el Capital de Trabajo, con lo cual se
proporciona un detalle de la gestión y se mejora la
comprensión de las actividades y operaciones de
un ente económico. Muestra independientemente
las fuentes y usos de los activos y pasivos a largo
plazo que generaron aumento o disminución del
Capital de Trabajo y los cambios del Capital de
Trabajo en las variaciones del activo y pasivo
corriente o de corto plazo.

REVELACIONES del Estado de
Cambios en la Situación
Financiera
1)Monto de los recursos y su utilización.
2)El capital de trabajo usado en las operaciones
3)El efecto en el CT partidas extraordinarias
4)Erogaciones por compra de subordinadas
5)Adquisiciones de activos no corrientes
6)Venta de activos no corrientes
7)Conversión de pasivos largo plazo en aportes
8)Contratación, redención o pago deudas de L.P.
9)Emisión, redención o compra de aportes
10)Declaración de dividendos, participacion en efectivo
11)Los cambios en cada elemento del Capital de trabajo.b

ADORNOS NAVIDEÑOS, S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA
PERIODOS TERMINADOS DICIEMBRE 31 AÑOS 2 Y 1
(en miles de pesos)

PRESENTACION E C S F
AÑO 2

Recursos financieros provistos por:
Operaciones del año:
Perdida del año
Mas: Provisiones y ajustes que no afectan
El Capital de Trabajo:
Depreciación
Provisón Clientes
Provisión de impuestos
Efecto de los ajustes por inflación
Recurso Provistos por las Operaciones
Incremento de obligaciones financieras
Venta de Bonos de paz y solidaridad
Total de los recursos provistos
Recursos financieros aplicados para:
Adquisición de propiedad planta y equipo
Decremento de obligaciones financieras
Dividendos decretados
Total de los recursos aplicados
Aumento o Disminución en el capital de trabajo
Capital de trabajo al principio del año
Capital de trabajo al final del año

AÑO 1

-185,398

450,654

156,452

145,656

20,601

56,560

89,121

125,656

207,132

210,560

287,908

989,086

0

100,000

33,880

0

321,788

1,089,086

-7,265

-12,569

-658,333

-125,000

-390,128

-565,360

-1,055,726

-702,929

-733,938

386,157

5,925,406

5,539,249

6,659,344

5,925,406

ANALISIS DE LOS CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO
VARIACIONES DE LOS ACTIVOS CORRIENTES
Disponible

PRESENTACION A C C T
-420,653

125,656

Inversiones a corto plazo

1,688,198

-82,773

Deudores clientes (neto)

501,058

-125,000

Otros deudores

134,233

-56,004

-1,825,727

650,000

0

4,565

77,109

516,444

Obligaciones financieras

329,166

-125,656

Proveedores

110,059

45,625

Cuentas por pagar

452,844

256,361

-227,406

-356,984

-7,952

45,698

118

4,669

Total Variaciones del Pasivo Corriente

656,829

-130,287

TOTAL DISMINUCION DEL CAPITAL DE TRABAJO

733,938

386,157

Inventarios
Gastos pagados por anticipado
Total Variaciones del Activo Corriente

VARIACIONES DE LOS PASIVOS CORRIENTES

Impuestos, gravámenes y tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones

ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO
Presenta la información pertinente y concisa relativa a los recaudos y
desembolsos en efectivo de un ente económico durante un período
para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos
adicionales para:
1)Examinar la capacidad del ente económico para generar flujos
futuros de efectivo.
2)Evaluar la capacidad del ente económico para cumplir con sus
obligaciones, pagar dividendos, y determinar el financiamiento
interno o externo necesario.
3)Analizar los cambios experimentados en el efectivo derivados de las
actividades de operación, inversión y financiamiento.
4)Establecer las diferencias entre la utilidad neta y los recaudos y
desembolsos asociados.

ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO
Para cumplir los objetivos anteriores, el estado de
flujos de efectivo debe mostrar el efectivo de las
variaciones vinculadas a las actividades de
operación, de inversión y de financiación,
mediante dos sistemas independientes de
presentación que son el METODO DIRECTO
(efectivo recibido y pagado actividad operativa)
y el METODO INDIRECTO (Conciliación de
la utilidad neta en la actividad operativa).

ADORNOS NAVIDEÑOS, S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS PERIODOS TERMINADOS EN DICIEMBRE 31, AÑO 2 Y AÑO 1
(Método Directo)

AÑO 2

PRESENTACION E F E

AÑO 1

1- ACTIVIDAD OPERATIVA

Efectivo recibido de clientes y ventas de contado- otros
Efectivo pagado a:
Proveedores
Empleados
Otros gastos
Total Efectivo pagado por operación
Efectivo neto generado por la operación
Costo Integral de Financiamiento
Intereses recibidos
Intereses pagados
Impuestos pagados
Total Costo Integral de Financiamiento
EFECTIVO NETO GENERADO POR LA ACTIVIDAD OPERATIVA

(2,438,813)

(366,664)
287,670
24,841
(54,153)
1,061,883

(7,542,704)
3,930,611
2,270,095
997,986
7,198,692
(344,012)
(696,513)
554,934
413,650
272,071
(71,941)

(33,880)
7,266
(15,542)
(81,349)
(123,505)

(28,397)
(72,426)
20,959
3,745
3,077
(73,042)

1,304,117
1,895,830
354,902
3,554,849
1,116,036

2- ACTIVIDAD DE INVERSION
Por venta de activos
Por venta de bonos de paz
Por compras de activos
Préstamos de empleados (neto)
Contratistas (neto)
EFECTIVO NETO GENERADO POR LA ACTIVIDAD DE INVERSION

3- ACTIVIDAD FINANCIERA
Nuevas obligaciones financieras
Pago de obligaciones financieras
Pago de dividendos
EFECTIVO NETO GENERADO POR LA ACTIVIDAD FINANCIERA
AUMENTO O DISMINUCION DEL EFECTIVO O SU EQUIVALENTE
EFECTIVO AL PRINICIPIO DEL AÑO
EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO

329,167
329,167
1,267,545
(4,070,408)
(2,802,863)

(444,728)
773,894
898,061
1,227,227
1,082,244
(5,152,654)
(4,070,410)

CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA

CONCILIACION UTILIDAD
NETA

Utilidad del ejercicio
Más o menos partidas que no generan entrada ni salida de efectivo:
Depreciación año
Amortizaciones año
Provisiones del año
Ajustes por inflación
Utilidad en venta de activos
Efectivo generado por las operaciones del año
Aumento o disminución de los saldos de cuentas activas y pasivas
operativas:
Cuentas por cobrar clientes
Otros deudores
Intereses por cobrar
Anticipos de impuestos
Certs por cobrar
Incapacidades de empleados
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
Diferidos
Cuentas por pagar
Proveedores
Impuestos, tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
EFECTIVO NETO GENERADO POR LA ACTIVIDAD OPERATIVA

185,398

(156,452)
(109,722)
(207,133)
(287,909)

(501,058)
528,292
(9,809)
(233,740)
(317,641)
(4,444)
1,825,727
(62,716)
(110,059)
227,406
7,952
(118)
1,061,883

(390,128)
(371,932)
(18,553)
(299,336)
14,766
(1,065,183)
917,645
(2,464)
(28,787)
28,802
69,857
(134,733)
(108)
6,781
(60,586)
195,674
1,161
(71,941)

REVELACIONES en el Estado
de Flujos de Efectivo
1) Operación, o sea aquellas que afectan el
estado de resultados.
2) Inversión de recursos, esto es, los
cambios en los activos diferentes a las
operaciones
3) Financiación de recursos, es decir, los
cambios en los pasivos y en el patrimonio
diferentes de las partidas operacionales.

CUENTAS DE ORDEN
1)Se deben registrar los derechos contingentes y
compromisos o contratos, deriven derechos u
obligaciones,
2) deben agruparse en cuentas específicas en cuenta
deudora como acreedora,
3) no pueden utilizarse como sustituto para omitir
pérdidas contingentes,
4)las fiduciarias con base en los PCGA,
5) deben ajustarse por inflación las cuentas no
monetarias.

CUENTAS DE ORDEN











Derechos contingentes
Deudoras fiscales
Deudoras de control
Derechos contingentes por el contrario(CR)
Deudores fiscales por el contrario (CR)
Deudoras de control por el contrario (CR)
Acreedoras Responsabilidades pendientes
Acreedoras fiscales
Acreedoras de control
Responsabilidades contingentes por el contrario (Db)
Acreedoras fiscales por el contrario (Db)
Acreedoras de control por el contrario (Db)

INDICADORES FINANCIEROS DE GESTION

INDICADORES
Fórmula del indicador
FINANCIEROS

Nombre de las cuentas
Total Activo Corriente
Total Pasivo Corriente
CAPITAL DE TRABAJO

Razón del Capital de trabajo
Razón ácida
Relación activos fijos a patrimonio
Rotación deudores clientes
Rotación inventarios
Razón de retorno de los activos
Razón del retorno del efectivo
Razón de deudas a patrimonio
Razón de utilidades netas
Razón de retorno de ventas
Razón de retorno de la inversión
Razón de retorno de los activos

Activo Corriente/Pasivo Corriente
(Activo Cte-Inventarios)/Pasivo Cte.
Activos Fijos netos/Patrimonio sin valorizaciones
Ventas / Cuentas por cobrar
Costo de Ventas / Inventarios
Utilidad neta/Activos sin valorizaciones
Ventas netas/Capital de trabajo
Pasivo total/Patrimonio
Utilidad antes de impuestos/ventas netas
Utilidad neta/ Ventas netas
Utilidad neta/ Patrimonio
Utilidad neta / Activos totales

INDICADORES FINANCIEROS DE GESTION
Nombre de las cuentas
Total Activo Corriente

AÑO 2

AÑO 1

RESOLUCION

VARIACION
$
%

7,061,786

7,305,551

-243,765

-3.34

Total Pasivo Corriente

-1,172,680

-1,388,155

215,475

-15.52

CAPITAL DE TRABAJO

5,889,106

5,917,396

-28,290

-0.48

6.02

5.26

0.76

14.42

5.71

4.06

1.65

40.71

0.35

0.38

-0.03

-8.81

5.26

5.49

-0.23

-4.13

8.26

7.29

0.97

13.37

0.0734

0.0379

0.04

93.77

1.34

1.36

-0.02

-1.42

0.166

0.152

0.01

8.77

0.15

0.06

0.09

154.73

0.10

0.05

0.05

112.72

0.06

0.03

0.03

93.10

0.05

0.03

0.02

90.89

Razón del Capital de trabajo
Razón ácida
Relación activos fijos a patrimonio
Rotación deudores clientes
Rotación inventarios
Razón de retorno de los activos
Razón del retorno del efectivo
Razón de deudas a patrimonio
Razón de utilidades netas
Razón de retorno de ventas
Razón de retorno de la inversión
Razón de retorno de los activos

INDICADORES
FINANCIEROS DE GESTION
INDICADORES
Fórmula del indicador
Nombre de las cuentas
FINANCIEROS
Días de cobranza cartera
(Cuentas por cobrar *365 días) / Ventas netas
Días de rotación de inventarios
Rotación deudores clientes
Rotación inventarios
Días de cobranza cartera
Días de rotación de inventarios
Razón de retorno de los activos
Razón del retorno del efectivo
Razón de utilidades netas
Razón de retorno de ventas
Razón de retorno de la inversión

(Inventarios *365 días) / Costo de ventas
Ventas / Cuentas por cobrar
Costo de Ventas / Inventarios
(Cuentas por cobrar *365 días) / Ventas netas
(Inventarios *365 días) / Costo de ventas
Utilidad neta/Activos sin valorizaciones
Ventas netas/Capital de trabajo
Utilidad antes de impuestos/ventas netas
Utilidad neta/ Ventas netas
Utilidad neta/ Patrimonio

INDICADORES FINANCIEROS DE GESTION

AÑO 2

AÑO 1

RESOLUCION
Días de cobranza cartera
71
69
Nombre de las cuentas

Días de rotación de inventarios
Rotación deudores clientes
Rotación inventarios
Días de cobranza cartera
Días de rotación de inventarios
Razón de retorno de los activos
Razón del retorno del efectivo
Razón de utilidades netas
Razón de retorno de ventas
Razón de retorno de la inversión

VARIACION
$
%
2.61

3.78

44

50

-5.91

-11.79

5.26

5.49

-0.23

-4.13

8.26

7.29

0.97

13.37

71.45

68.85

2.61

3.78

44.19

50.10

-5.91

-11.79

0.0734

0.0379

0.02

90.89

1.34

1.36

-0.02

-1.42

0.15

0.06

0.09

154.73

0.10

0.05

0.05

112.72

0.06

0.03

0.03

93.10