2015 II

PLANEAMIENTO FINANCIERO

LA

PLANEACIN

ESTUDIAR,

FINANCIERA

EVALUAR

TIENE

PROYECTAR

POR

OBJETO

EL

FUTURO

ECONMICO Y FINANCIERO DE UNA EMPRESA PARA

TOMAR

DECISIONES

ACERTADAS

ALCANZAR

LOS

OBJETIVOS PREESTABLECIDOS POR LOS PROPIETARIOS Y

LOS EJECUTIVOS DE LA ALTA GERENCIA.

DEFINICION

LA PLANEACIN SE PUEDE DEFINIR COMO UNA

ACTIVIDAD QUE PRETENDE :
PRECISAR
OBJETIVOS
COHERENTES
Y
PRIORIDADES AL DESARROLLO ECONMICO
Y SOCIAL.
DETERMINAR LOS MEDIOS APROPIADOS
PARA ALCANZAR OBJETIVOS.
PONER EN EJECUCIN LOS MEDIOS, CON
VISTA A LA REALIZACIN DE LOS OBJETIVOS
EMPRESARIALES.

PRESUPUESTO
Planeamiento Financiero

DEFINICIN

POR CONSIGUIENTE
LA PLANEACIN FINANCIERA DEBEN LOGRAR
LOS OBJETIVOS FINANCIEROS, QUE ES UN
INFORME DE LAS ACCIONES A EMPLEAR EN EL
FUTURO.

DEFINICIN:
PRESUPUESTO
META PREVISTA

PLAN DE ACCIN
DIRIGIDO A CUMPLIR

VALORES Y
TERMINOS
FINANCIEROS

TIEMPO

CONDICIONES

ESTRUCTURA DE UN PRESUPUESTO

PLANEAMIENTO FINANCIERO

PRESUPUESTO
VENTAS

PRESUPUESTO DEL
INVENTARIO FINAL

PRESUPUESTO
PRODUCCIN

PRESUPUESTO
MATERIA PRIMA

PRESUPUESTO
MANO DE OBRA DIRECTA

PRESUPUESTO
G.I.F.

PRESUPUESTO
COSTO MERCAD.VENDIDAS

PRESUPUESTO
GASTOS DE VENTA

PRESUPUESTO
GTOS. DE ADMINISTRACION

ESTADOS DE RESULTADOS
PRESUPUESTADOS

PRESUPUESTO
DE
CAPITAL

PRESUPUESTO
DE
EFECTIVO

BALANCE GENRAL
PROYECTADO

ESTADOS
PRESUPUESTADOS DE CAMBIO
EN LA SITUACIN FINANCIERA

CLASIFICACIN DE LA PLANEACIN
FINANCIERA
PLANEACIN
PLANEACINEMPRESARIAL
EMPRESARIAL
Conjunto de planes que expresan la proyeccin del supervit de efectivo o excedentes financieros,
para optimizar el patrimonio, as como la proyeccin total o integral de la actividad de la empresa
PLANEACIN
PLANEACINESTRATGICA
ESTRATGICA
Conjunto de planes que expresan los resultados cuantificables que espera alcanzar la empresa, a
largo plazo, as como los medios a implementar, para el logro de las metas u objetivos orientados a
corto, cuando la importancia de una situacin afecta a la empresa
PLANEACIN
PLANEACINTTICA
TTICA
Conjunto de planes que expresan los resultados cuantificables que espera lograr una rea
funcional de la empresa, as como las actividades calendarizadas en cifras monetarias necesarias
para lograrlos a mediano plazo.
PLANEACIN
PLANEACINOPERATIVA
OPERATIVA
Conjunto de planes que expresan las metas de unidades especficas, con la .descripcin de la
forma o modo de lograrlas de una empresa a corto plazo.

FINES ESPECFICOS
(Planeacin Financiera)

SUS FINES ESPECFICOS

ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS, VARIACIN ANUAL
ESTADOS FINANCIEROS PORCENTUALES CON BASE CIEN(%):
1. Anlisis Estructural
2. Anlisis de Indices ratios
3. Anlisis especiales:
a. Previsiones de tesorera
b. Anlisis de origen y aplicacin de fondos
c. Anlisis del punto de equilibrio .
EL PROPSITO ES MOSTRAR LAS VENTAJAS Y APLICACIONES DEL
ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS A BASE DE LOS INDICES
COMO INSTRUMENTOS DE ANLISIS.

METAS U OBJETIVOS
A LOGRAR POR UNA EMPRESA
POR EJEMPLO:

Rendimiento sobre la inversin.

b. El apalancamiento financiero.
c. Relacin de capital de trabajo.
d. Estudio del pasivo a mayor de un ao respecto al
activo fijo.
e. Existencias en caja y bancos en relacin con el volmen
de ingresos
f. Rotacin de cuentas por cobrar.
g. Rotacin de inventarios.
h. Dividendos por accin.
i. Porcentaje de dividendos sobre las utilidades.
j. Porcentaje de utilidad bruta de contribucin marginal
sobre las ventas.
k. Porcentaje de utilidad sobre ventas.
l. Tasa de inters sobre crditos a corto, mediano y largo

a.

DESARROLLO TIPICO DE UN PLAN TCTICO FINANCIERO

PLAN FINANCIERO
( Objetivos, metas, estrategias )

PRESUPUESTO DE VENTAS

( Por rea de responsabilidad, por producto )

PRESUPUESTO DE
PRODUCCIN

PRESUPUESTO DE
GASTOS

PRESUPUESTO
DE
INVENTARIO

GASTOS DE
DISTRIBUCIN
(Por rea de Responsabilidad)

PRESUPUESTO
DE
COMPRAS

GASTOS DE
ADMINISTRACIN
(Por rea de responsabilidad)

ESTADOS FINANCIEROS
PRESUPUESTADOS

ESTADOS
DE RESULTADOS
PRESUPUESTADOS

BALANCE GENERAL
PRESUPUESTADO

ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
PRESUPUESTADO

A travs de la estructura tenemos una visin vigorizante de la comunicacin, la coordinacin y el reforzamiento de como a travs de este proceso puede
desarrollarse la base para la total coordinacin de los planes y esfuerzos operacionales

FUNCIONES: PRESUPUESTO
RESULTADOS

CONTROL FINANCIERO

COMPARAR
DATOS
PRESUPUESTADOS

PREVENTIVO

ROL
CORRECTIVO

IMPORTANCIA: PRESUPUESTO
MINIMIZAR
RIESGOS

MEDIOS DE
COMUNICACIN

RAZONABLE PLAN
DE
OPERACIONES

GUIAS

OBJETIVOS: PRESUPUESTO
PLANEAR

ACTIVIDADE
S

PERIODO

META
S
CONTROLAR
Y MEDIR

RESULTADO
S

RESPONSABILIDA
D

CLASIFICACION:
PRESUPUESTO
PRESUPUESTO
S

DE INVERSIONES

DE
OPERACIONES
INGRESOS

GASTOS

CLASIFICACIN:
PRESUPUESTO

INDEPENDIENTE

INVERSIONES

INV. FUTURAS O EN PROCESO

RECURSOS

EXPLOTACIN

BENEFICIO

FTE. FTO.

FLUJO DE
EFECTIVO
RENDIMIENTO

CLASIFICACIN:
PRESUPUESTO
INDEPENDIENTE

OPERACIONES

NEGOCIO Y/O ACTIVIDAD

GASTOS

INGRESOS

PROCESO DE LA PLANEACIN
FINANCIERA
UNA VEZ QUE LA EMPRESA HA DETERMINADO LA META
RESULTADOS FINES CUANTITATIVOS QUE ESPERA ALCANZAR UN
REA FUNCIONAL DE LA EMPRESA EN EL CORTO PLAZO

1. PROCEDIMIENTOS:
Conjunto o serie de descripciones de la forma, modo en que se
pretende alcanzar los subobjetivos de la empresa, a corto plazo.
2. PROGRAMAS:
Conjunto o serie de descripciones de la forma, modo o camino en que
se pretende alcanzar los subobjetivos de la empresa a corto plazo.
3. PRESUPUESTOS:
Expresiones en cifras monetarias del conjunto de planes a corto Plazo
de la empresa.
4. MTODOS:
Orden y secuencia para conocer, estudiar y evaluar los conceptos y
las cifras que prevalecern en el futuro de la empresa, a corto,
mediano y largo plazo. Conocidos como Mtodos de plantacin
financiera.

PASOS DE LA PLANEACIN
FINANCIERA
DE ACUERDO CON LO QUE SE HA DETERMINADO ACERCA DE
PLANEACIN:
EL PRIMER PASO DE ELLA ES REFLEXIONAR SOBRE UNA
INTERROGANTE:
CUL ES NUESTRO NEGOCIO, Y CUL DEBERA SER?
EL SEGUNDO PASO ES ESTABLECER OBJETIVOS EN
RELACIN CON UN NMERO DE REAS CLAVE, Y EL LTIMO.
TERCERO, CONVERTIR LOS OBJETIVOS EN ESTRATEGIAS,
CONCENTRANDO EN ELLAS LOS RECURSOS, YA QUE NO SE
TIENE UN PLAN ESTRATEGICO HASTA NO HABER ASIGNADO
PERSONAL Y DINERO A LOS OBJETIVOS; UN PLAN
ESTRATGICO CONSISTE EN UNA TOMA DE DECISIONES,
HOY, QUE CONLLEVEN AL XITO MAANA

PLANIFICACIN
DE EFECTIVO
O PRONSTICO DE CAJA, ES EL ESTADO
DE ENTRADA Y SALIDA DE EFECTIVO
PLANEADAS DE LA EMPRESA. STA LO
USA PARA CALCULAR LAS NECESIDADES
DE
EFECTIVO
A
CORTO
PLAZO,
TOMANDO
ESPECIAL
ATENCIN
AL
PLANEAMIENTO DE LOS EXCEDENTES Y
FALTANTES DE CAJA.

PASOS PARA PROYECTAR

EL FLUJO DE EFECTIVO

LA META ES GARANTIZAR LA SOLVENCIA

DE LA EMPRESA, CUMPLIENDO SUS
OBLIGACIONES FINANCIERAS DE MANERA
OPORTUNA Y GENERAR UN FLUJO DE
EFECTIVO
POSITIVOS
PARA
LOS
PROPIETARIOS DE LA EMPRESA.
EL RIESGO DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
INFLUYEN EN EL VALOR DE LA EMPRESA.

PRONSTICO DE
VENTAS
ENTRADA CLAVE DEL PLANEAMIENTO FINANCIERO A CORTO
PLAZO, ES EL PRONSTICO DE VENTAS DE LA EMPRESA .
ESTA PREDICCIN DE LAS VENTAS DE LA EMPRESA
DURANTE CIERTO PERIODO SE ELABORA GENERALMENTE
EN EL REA DE MARKETING. DE ACUERDO CON EL
PRONSTICO DE VENTAS EL ADMINISTRADOR
FINANCIERO CALCULA LOS FLUJOS DE EFECTIVO
MENSUALES, TRIMESTRALES, SEMESTRALES,ETC.
GENERADOS POR LOS INGRESO DE VENTAS PROYECTADAS
Y LOS DESEMBOLSOS GENERADOS RELACIONADOS , CON
LA PRODUCCIN, EL INVENTARIO Y LAS VENTAS .
.

PRONSTICO DE
VENTAS
EL ADMINISTRADOR FINANCIERO
DETERMINAR EL NIVEL R EQUERIDO
DE ACTIVOS FIJOS Y EL MONTO DE
FINANCIAMIENTO NECESARIO PARA
APOYAR EL NIVEL PROYECTADO EL
NIVEL DE VENTAS Y PRODUCCIN.

Presupuesto de
ventas
Presupuesto de
Funcionamiento

no

Presupuesto de
Produccin

Presupuesto de
Caja

sobra efectivo?

falta efectivo?
Plan Financiero

Cuadra la
caja?

Si

Estados
Proforma

25

Presupuesto de
inventario final
Presupuesto costos
materiales directos

Presupuesto de
Produccin

Presupuesto costos
mano obra directa
fabricacin

Presupuesto
Gasto
Generales
Fabricacin

Presupuesto costos
bienes vendidos
Presupuesto
costos
investigacin y
desarrollo diseo
Presupuesto
costos
mercadotecnia
Presupuesto
costos distribucin

Presupuesto
Operacin

Presupuesto costos
servicio al cliente
Presupuesto costos
administrativos

Estado de
Resultados
Presupuestado

Presupuest Presupuest
o de
o
capital
Financiero

Presupuesto
efectivo

Balance
Presupuestado

Estado
Presupuestado
flujo efectivo

26

2. ESTIMARA INGRESO DE EFECTIVO

POR VENTAS

POLITICA DE CREDITO

POLITICA DE COBRO

ANALISIS DEL MERCADO Y CLIENTES

EXPERIENCIA EN AOS ANTERIORES

3. ESTIMAR OTROS INGRESOS

5. ESTIMAR OTROS GASTOS

GASTOS DE ADMON Y VENTAS
PAGO DE PRESTAMOS E INTERESES
OTROS GASTOS GENERALES
6. ESTIMAR OTROS DESEMBOLSOS
GASTOS DE CAPITAL(INVERSION EN
ACTIVOS)
PAGO DE DIVIDENDOS
PAGO DE IMPUESTOS

INGRESOS
1. PRONOSTICO DE VENTA
* REVISAR LOS ESTIMADOS POR
PRODUCTOS Y CONSOLIDAR POR LINEA
* PARTICIPACION EN EL MERCADO
* PRECIOS PROBABLE POR PRODUCTO
* LANZAMIENTO DE NUEVOS PRODUCTOS
* REVESAR CAPACIDAD DE PRODUCCION

EGRESOS
1. ADAPTAR PRODUCCION A PRONOSTICO DE
VENTAS.
2. POLITICA DE ADMINISTRACION DE
INVENTARIOS.
3. ESTIMAR COMPRA DE MATERIAS PRIMAS,
PAGO

DE MANO DE OBRA, Y OTROS

GASTOS DE OPERACIN.
4. POLITICA DE CUENTAS POR PAGAR

PROPOSITO DEL FLUJO DE

EFECTIVO:

ESTIMAR LOS FLUJOS DE INGRESOS Y

EGRESOS DE EFECTIVO DE LA EMPRESA,
DURANTE UN PERIODO DETERMINADO

BENEFICIOS DEL FLUJO

DE EFECTIVO
PERMITE DETERMINAR LA CAPACIDAD DE LA
EMPRESA PARA GENERAR EL FLUJO DE INGRESO
POR OPERACIONES PARA EL PAGO DE
COMPROMISO COMO DEUDAS, INTERESES,
DIVIDENDOS. ETC
CUANTIFICAR LAS NECESIDADES DE
FINANCIAMIENTO EXTERNO
EFECTOS DE LAS TRANSACCIONES DE INVERSION
Y FINANCIAMIENTO.

EVALUACIN DEL
PRESUPESTO DE CAJA
INDICA SI SE ESPERA UN FALTANTE O
UN EXCEDENTE DE EFECTIVO EN LOS
MESES QUE ABARCA EL PRONSTICO.
LA CIFRAS DE CADA MES SE BASAEN EL
REQUISITO IMPUESTO INTERNAMENTE
DE UN SALDO DE EFECTIVO MNIMO , Y
REPRESENTA EL SALDO TOTAL AL FINAL
DEL MES.

CMO ENFRENTAR LA
INCERTIDUMBRE
DEL PRESUPUESTO DE CAJA
PARA EL ANLISIS DEL PRESUPUESTO DE CAJA ,
EXISTEN DOS MANERAS DE ENFRENTAR LA
INCERTIDUMBRE DE ESTE PRESUPUESTO.
UNA ES PREPARAR VARIOS PRESUPUESTOS DE
CAJA , BASADOS EN PRONSTICOS PESIMISTA,
MS PROBABLE Y OPTIMISTA.

COMO ENFRENTAR LA
INCERTIDUMBRE
DEL PRESUPUESTO DE CAJA
A PARTIR DE ESTOS NIVELES DE FLUJO DE EFECTIVO, EL
ADMINISTRADOR FINANCIERO DETERMINA EL MONTO DE
FINANCIAMIENTO NECESARIO PARA CUBRIR LA SITUACIN
MS ADVERSA.
EL USO DE VARIOS PRESUPUESTOS DE CAJA , BASADOS
EN DIFERENTES SUPUESTOS, TAMBIN DEBE DAR AL
ADMINISTRADOR FINANCIERO UNA IDEA DEL RIESGO DE
LAS DIVERSAS ALTERNATIVAS.

RESUMEN, ENFOQUE EN EL
VALOR
EL FLUJO DE EFECTIVO, LA PARTE VITAL DE LA
EMPRESA, ES UN FACTOR DETERMINANTE CLAVE
DEL VALOR DE LA EMPRESA.
EL ADMINISTRADOR FINANCIERO DEBE
PLANIFICAR Y ADMINISTRAR ( CREAR, DISTRIBUIS,
CONSERVAR, SUPERVISAR Y CONTROLAR) EL
FLUJO DE EFECTIVO DE LA EMPRESA.

VENTAJAS QUE BRINDAN LOS

PRESUPUESTOS
1. PRESIONA QUE LA ALTA GERENCIA DEFINA LOS
OBJETIVOS BSICOS.
2. DEFINA UNA ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
ADECUADA A FIN DE DETERMINAR LAS
RESPONSABILIDADES Y AUTORIDAD EN CADA PARTE DE
LA ORGANIZACIN.
3. FACILITA LA COPARTICIPACIN E INTEGRACIN DE LAS
DIFERENTES REAS.
4. FACILITA EL CONTROL ADMINISTRATIVO.
5. AYUDA A LOGRAR MEJOR EFICIENCIA EN LAS
OPERACIONES.

LIMITACIONES
1. ESTN BASADOS EN ESTIMACIONES
2. SE ADAPTAN A CAMBIOS DE IMPORTANCIA QUE SURJEN
3. NO ES EJECUCIN AUTOMTICA, SINO NECESITA QUE
EL ELEMENTO HUMANO COMPRENDA SU IMPORTANCIA.
4. ES UNA HERRAMIENTA ADMINISTRATIVA PARA QUE
CUMPLA SU COMETIDO.

LOS ESTADOS FINANCIEROS

PROYECTADOS
ES UN ESTADO DE SITUACIN PROYECTADO, QUE EL
ADMINISTRADOR FINANCIERO CONOCE POR ANTICIPADO
SI LA SITUACIN PATRIMONIAL ECONMCA Y FINANCIERA
ES COMPATIBLE CON LAS IMPREVISTAS.
EL CONTROL DE SU EJECUCIN, EMITIR INFORMES QUE
PERMITA OBTENER LOS:
AJUSTAR LOS PRESUPUESTOS
CORREGIR OPORTUNAMENTE
ASIGNAR RESPONSABILIDADES

POR CONSIGUIENTE
EL CONTROL SE TRANSFORMA EN UN PROCESO DE
RETROALIMENTACIN AL SISTEMA DE PLANEAMIENTO
Y CONTROL.
AL BALANCE SE LE APLICAN TCNICAS DE ANLISIS:
VERTICAL Y/O HORIZONTAL
RELACIONES DE INCIDES FINANCIEROS
VENTAJA OPERATIVA
PUNTO DE EQUILIBRIO
MARGEN DE SEGURIDAD
PARA SU INTERPRETACIN, ANLISIS Y DIGNSTICO.

CONCLUSIONES
La planeacin estratgica es comenzar ahora, iniciar un plan
especifico para alcanzar los objetivos previstos
cuidadosamente en cierta fecha futura mediante acciones,
tales como la correcta asignacin de recursos para realizar el
trabajo; convenir con los integrantes colaboradores acerca
de sus ejecucin;
Fijar los objetivos del plan ;
Establecer fechas de realizacin,
Asignar los recursos necesarios para su ejecucin.
A medida que se vaya progresando en el plan a realizar, es
necesario recurrir continuamente al uso de medidas, con el
fin de comparar los resultados con las expectativas, y cambiar
el curso de accin, siempre que sea necesario.

Caso Prctico

CONCEPTO
INGRESOS
Ventas Totales
Ventas Efectivo
Ventas al Credito
Efectivo p/ Venta
Por el Ms
Por Crdito
Venta de Activos
Por Intereses
Otros Ingresos
TOTAL INGRESOS

Diciembre

Enero

190,427

191,663
190,427
34,725
26,025
251,177

Gastos Admn
Gastos Venta

Febrero

Marzo

Abril

Mayo

Junio

127,775
191,663
23,150
17,350
232,163

153,330
127,775
27,780
20,820
176,375

178,885
153,330
32,410
24,290
210,030

186,552
178,885
33,799
25,331
238,015

191,663
186,552
34,725
26,025
247,302

22,285

22,285

22,285

22,285

22,285

22,285

56,881

56,881

56,881

56,881

56,881

56,881

6,667

6,667

6,667

6,667

6,667

6,667

100,000

43,000

6,120

5,625

3,750

4,500

5,250

5,475

25,000

25,000

25,000

25,000

25,000

25,000

368,131

448,621

333,958

325,363

354,098

363,610

EGRESOS
Compras s/ Politica
Efectivo p/ Compra
Mano de Obra
Gastos de Fabricacin.
Total Gtos. Operac.

Compra Equipo
Pago Intereses
Pago Dividendos
Pago Impuestos
Otros (Amortizacion Prstamo)
TOTAL EGRESOS

Julio

Agosto

Septiembre

Octubre

Noviembre

Diciembre

EGRESOS
Compras s/ Politica
Efectivo p/ Compra
Mano de Obra
Gastos de Fabricacin.
Total Gtos. Operac.

201,885
191,663
36,577
27,413
255,653

204,440
201,885
37,040
27,760
266,685

208,529
204,440
37,781
28,315
270,536

212,107
208,529
38,429
28,801
275,759

213,640
212,107
38,707
29,009
279,823

214,662
213,640
38,892
29,148
281,680

Gastos Admn

22,285

22,285

22,285

22,285

22,285

22,285

Gastos Venta

56,881

56,881

56,881

56,881

56,881

56,881

6,667

6,667

6,667

6,667

6,667

6,667

5,625

5,925

6,000

6,120

6,225

6,270

25,000

25,000

25,000

25,000

25,000

25,000

372,111

383,443

387,369

392,712

396,881

398,783

Compra Equipo
Pago Intereses
Pago Dividendos
Pago Impuestos
Otros (Amortizacion Prstamo)
TOTAL EGRESOS

CONCEPTO
Balance Inicial Efectivo
Total Ingresos
Total Egresos
Total Neto Efectivo
Balance Final de Efectivo
(Sin Financiamiento)
Saldo Minimo Efectivo
Superavit (Deficit )

CONCEPTO
Balance Inicial Efectivo
Total Neto Efectivo
Balance Final de Efectivo
(Sin Financiamiento)
Salddo Minimo Efectivo
Financiamiento Adicional
Saldo Prestamo
Saldo Final Caja y Bancos