TASA DE INTERS

Ingeniera Econmica
Profesor: Mg. Michue Salguedo, Efrn Silverio
Integrantes:
Chaparro Chvez, Luis Marcelo
Lvano Bramn, Santiago Jhonatan

UNFV

INDICE
1. Tasa de inters

2. Factores
determinantes de la
tasa de inters
3. Tasas utilizadas en
el sistema financiero

1. TASA DE INTERS
Es la medida de la variacin del capital que se ha pactado
entre los contratantes para una unidad de tiempo.
Es la relacin entre el inters y la inversin o prstamo
original. Por lo tanto no tiene unidades y se expresa como
porcentaje o fraccin.
Es la valoracin delcostoque implica la posesin de
dineroproductode un crdito. Beneficio que causa una
operacin,
en
cierto
plazo,
y
que
se
expresa
porcentualmente respecto al capital que lo produce. Es el
precio que se paga por el uso de fondos prestables.

2. FACTORES DETERMINANTES
DE LA TASA DE INTERES
La situacin de la preferencia por la liquidez.
La preferencia por la liquidez significa el deseo de la gente de
mantener algunos de susbienesdecapitalen forma de
dinero.
La cantidad de dinero.
Se refiere a la cantidad de dinero en forma de monedas, papel
moneda
y
depsitos
bancarios
que
existe
en
unsistemaeconmico en un momento determinado.

3. TASAS UTILIZADAS
EN EL SISTEMA
FINANCIERO

TASA ACTIVA
Es la tasa de inters que reciben los intermediarios financieros
de los demandantes por los prstamos otorgados. Es decir, la
que te cobra el banco por el dinero que te presta.
La tasa activa de inters es una funcin:
Del costo porcentual promedio de captacin (CPP).
De los gastos por otorgamiento del crdito.
Del riesgo de incumplimiento.
De los costos de la intermediacin.

TASA PASIVA
Es la tasa de inters que pagan los intermediarios financieros a
los oferentes de recursos por el dinero captado. Es decir, la que
te paga el banco por tus depsitos.
Los determinantes de la tasa de inters pasiva son:
La tasa esperada de inflacin.
La tasa esperada de depreciacin cambiaria.
Las tasas de inters que pagan instituciones financieras de
otros pases.
Los factores financieros asociados a cada operacin.
El premio al ahorrador.

TASA NOMINAL Y TASA

PROPORCIONAL
Tasa Nominal: Es la tasa de
inters anual pactada que rige una
operacin financiera durante un
plazo determinado

Tasa Proporcional: Es la resultante de considerar la tasa que

corresponde aplicar al subperiodo si la tasa nominal es peridica. A esos
subperiodos los denominamos m, y la tasa a aplicar resulta de dividir a la
tasa nominal por el numero de subperiodos (m) que tiene el periodo
enunciado para la tasa.

TASA EFECTIVA ANUAL

Es la a la cual se capitaliza el
dinero anualmente; aun cuando
el dinero se capitalice semestral,
trimestral o mensualmente.
El procedimiento para obtener
una tasa equivalente ya sea
nominal o anual, es el sgte.:
Sea i la tasa inters
efectiva anual.
Sea j la tasa de inters
nominal anual.
Sea m el numero de
veces que la tasa nominal
se capitaliza al ao.

TASA VENCIDA Y ANTICIPADA

Latasa deintersvencida es
aquella que generainteresesal
final
de
cada
periodo
de
capitalizacin.
Si le pedimos prestado al banco $100 a
12 meses con una tasainters vencida
que capitalizamensualmente, entonces
el primer pago de estos intereses
sereconocernal final del primer mes.
Sin embargo si esta tasa fuera
anticipada el primer pago de intereses
sellevaraa cabo en el momento
mismo en el cual nos prestan el dinero.

Latasa anticipadaes aquella que

genera intereses al principio de cada
periodo de capitalizacin.

TASA DE INTERES
CONVENCIONAL
COMPENSATORIO
Es una tasa de inters compensatoria
cuando constituye la contraprestacin por
el uso del dinero o de cualquier otro bien.
En operaciones bancarias, la tasa de
inters convencional compensatoria esta
representada por la tasa activa para las
colocaciones y la tasa pasiva para las
captaciones,
que
cobran
o
pagan
respectivamente las instituciones del
sistema financiero, en el proceso de
intermediacin del crdito.

TASA DE INTERES MORATORIO

Una tasa de inters moratorio (im)
constituye la indemnizacin por
incumplimiento del deudor en el
reembolso del capital y del inters
compensatorio
en
las
fechas
convenidas. El inters moratorio se
calculara solamente sobre el monto
de la deuda correspondiente a
capital, adicionalmente a la tasa de
inters
convencional
compensatoria o a la tasa de
inters legal, cuando se haya
pactado.

El deudor incurre en mora a partir del da

siguiente de la fecha de vencimiento de una
cuota si esta no fuese cancelada. La tasa de
inters moratoria es fijada por el BCRP en
trminos efectivos mensuales y esta normada
por los siguientes artculos del cdigo civil:
Art. 1242: El inters es compensatorio cuando
constituye la contraprestacin por el uso del
dinero o de cualquier otro bien. Es moratorio
cuando tiene por finalidad indemnizar la mora
en el pago
Art. 1243:
La tasa mxima del inters
convencional compensatorio o moratorio, es
fijada por el banco central de reserva del Per.
Cualquier exceso sobre la tasa mxima da lugar
a la devolucin o a la imputacin al capital, a

TASA DE INTERS TOTAL EN

MORA (ITM)
Una deuda en mora , de acuerdo a ley,
esta afectada a una tasa efectiva de
inters
compensatoria
y
paralelamente a una tasa efectiva de
inters moratorio. El calculo del
inters total de una deuda en mora se
obtiene con la siguiente formula:

Ejemplo.- Calcule el inters total en mora

generando por una deuda de s/. 1 000
vencida hace 18 das. La TEM compensatoria
es 5% y la TEM moratoria es 0,75%

Solucin
ITM = ?

ic = 0,05
im = 0,0075
n = 18/30

TAMN, TAMEX, TIPMN, TIPMEX

A partir del 11 de marzo de 1991 el BCRP utiliza
la siguiente terminologa para las operaciones
activas y pasivas que efectan las entidades del
sistema financiero nacional:
TAMN

: Tasa activa en moneda nacional

TAMEX : Tasa activa en moneda extranjera

TIPMN : Tasa de inters pasiva en moneda
nacional
TIPMEX : Tasa de inters pasiva en moneda
extranjera
Las tasas activas se expresan en trminos
efectivos y las tasas pasivas en trminos
nominales con una frecuencia de capitalizacin
determinada, de acuerdo con el tipo de
operacin realizada. los ahorros capitalizan

Tasa efectiva en soles de

depsitos
en
moneda
extranjera (dlares)
La
rentabilidad
o
perdida
(rentabilidad
negativa),
originados por los depsitos de
moneda
extranjera
en
el
sistema
financiero,
especficamente
el
dlar
norteamericano, esta en funcin
de la tasa de inters que se
perciba por la colocacin de los
dlares y la devaluacin del sol
en relacin a esa moneda.

El calculo de la tasa efectiva TE en moneda

nacional de un deposito en moneda
extranjera, incluye la tasa efectiva ganada en
moneda extranjera y la tasa de devaluacin de
la moneda nacional (la devaluacin es una
tasa efectiva), y se efecta con la siguiente
formula:
Si el tipo de cambio disminuye en la fecha de
venta de la moneda extranjera, con relacin a
la cotizacin en que se compro dicha moneda,
las transacciones pueden originar perdida en
moneda nacional.

Ejemplo.- Calcule la TEA en soles, de

un Certificado Bancario en Moneda
Extranjera (CBME) que paga una TNA
del 8% con capitalizacin mensual
suponiendo una devaluacin promedio
mensual del 2%.

TASA DE INFLACION
La tasa de inflacin (f) es una tasa efectiva, indicadora del
crecimiento sostenido de los precios de los bienes y servicios de
la economa, en un periodo de tiempo determinado, calculada por
el instituto nacional de estadstica e informtica (INEI)sobre la
base de una canasta bsica de consumo familiar, tomada en una
fecha cuya estructura de costos en la actualidad esta referida al
ao base 1990=100.
La tasa de inflacin es medida relacionado dos ndices de precios
al consumidor (IPC),calculados con la formula de Laspeyres, en la
cual el numerador corresponde al ndice de la fecha evaluada y el
denominador al ndice de la fecha tomada base.

Calculo

de la tasa acumulada de
inflacin cuando se conocen las
variaciones mensuales
La tasa de inflacin es una tasa compuesta;
por lo tanto sus clculos se efectan
aplicando las formulas de la tasa efectiva
en la cual se reemplaza la tasa de inters (i)
por la tasa de inflacin (f).
Ejemplo:
La inflacin acumulada del ultimo ao ha sido
del 35%, Cul fue la inflacin promedio
mensual?

Ejemplo:
La empresa CPI ha informado que
durante la primera semana del mes, la
inflacin ha sido del 0,91%, Cul seria
la inflacin acumulada del mes?

Clculo de la tasa de inflacin

cuando se conocen los nmeros
ndices
Para calcular la tasa de inflacin
aplicando
los
IPC
publicados
mensualmente por el INEI, utilizamos la
formula (48), relacionando el IPC actual
(IPCN) el cual incluye el incremento de
precios hasta el ltimos da del mes y se
publica el primer da til del mes
siguiente, con el IPC en la base (IPCo).

Ejemplo38.-

Calcule el IPC de abril si

en ese mes la inflacin fue del 4,4271% y
el IPC de marzo fue 1 194,3603.
IPCn = ?
IPCo = 1194,36
f = 0,044271

TASA REAL

Las tasas de inters, estudiadas

hasta ahora, han obviado el efecto
de la inflacin, considerando el
valor nominal de nuestra moneda
sin tener en cuenta la prdida del
poder adquisitivo por el incremento
generalizado de los precios de los
bienes y servicios.
La tasa real pretende medir en que
grado la inflacin distorsiona los
costos o rentabilidades nominales,
quitando a la tasa efectiva el efecto
de la inflacin.

La tasa real r es una tasa de inters a la

cual se le ha deducido el efecto de la
inflacin. Si conocemos la tasa de
inters i y la tasa de inflacin f,
podemos
calcular
la
tasa
real,
corrigiendo
la
tasa
de
inters
deflactndola de la inflacin del
siguiente modo:

Ejemplos:
Calcule el costo real de un prstamo
pactado a una tasa efectiva anual del
20%, considerando una inflacin para el
mismo periodo del 18%.

Qu tasa de inflacin mensual debe

producirse para conseguir una tasa real
mensual del 2%, en un depsito de ahorro
que paga una TNA del 36% con
capitalizacin mensual?

Solucin:
r=?
i = 0,2
f = 0,18

Solucin:
Despejando f de la formula dada
tomando i = 0,03 y r = 0,03 tenemos:

r=

r = 0,98%

r=

TASA DE INTERES AJUSTADA POR

INFLACION
Despejando i de la formula

r =
i-f=

i=

Ejemplo: Si dispongo de s/. 3 000 y

quiero ganar realmente 5% mensual a
que tasa ajustada por inflacin debera
colocar ese capital proyectando una
inflacin del 4%?
Solucin
i=?
r = 0,05
f = 0,04

i=

i=

i=

TASA DISCRETA Y CONTINUA

La tasa discreta supone perodos de capitalizacin cada cierto
perodo de tiempo, tal como ocurre en el sistema financiero, donde el
perodo mas pequeo de capitalizacin es un da, aplicable a los
depsitos a plazo, mientras la tasa continua supone una
capitalizacin instantnea. Los procesos de capitalizacin continua o
instantnea, utilizados en ingeniera econmica, no son aplicables en
el campo financiero. De todos modos las diferencias entre una
capitalizacin diaria con una horaria, o instantnea es casi
imperceptible. El presente libro slo utiliza tasas y flujos de caja
discretos.

TASA EXPLICITA E IMPLICITA

La tasa explicita es una tasa anunciada
en las operaciones mercantiles y
financieras.
La tasa implcita o tasa de retorno no
figura expresamente en la operacin
financiera o mercantil, pero esta oculta
en el costo total cuando se compara un
precio de contado con un precio de
crdito generalmente mas elevado. De
acuerdo
al
tipo
de
informacin
disponible la tasa implcita se calcula
con las diversas frmulas de tasas de
inters,
o con
el
principio
de
equivalencia financiera.

Ejemplo:
Calcular la tasa implcita mensual de
un articulo cuyo precio de contado
contra entrega es de s/. 1 500 y su
precio de contado comercial a 45 das
es de s/. 1 613,90.
Solucin:

TASA DE INTERES LEGAL

De acuerdo al art. 1244 del cdigo

Civil, la tasa de inters legal es
fijada por el BCRP. Cuando deba
pagarse inters, sin haberse fijado
la tasa, el deudor debe abonar el
inters legal. A partir del 16 de
setiembre de 1992 la tasa de
inters legal efectiva para las
diferentes operaciones son las
siguientes:

Moneda nacional
Operaciones no sujetas al sistema de
reajuste de deudas: 2 veces la TIPMN. La
TIPMN es la tasa promedio ponderado de las
tasas pagadas sobre los depsitos en
monedas nacional, incluidos aquellos a la
vista, por los bancos y financieras.
Operaciones sujetas al sistema de
reajuste de deudas: la tasa efectiva ser
calculada de forma tal que el costo efectivo
de estas operaciones, incluido el reajuste, sea
equivalente a la tasa sealada.
Depsitos en consignacin en el banco
de la nacin: 2 veces la TIPMN. La tasa de
inters legal en moneda nacional esta
expresada en trminos efectivos mensuales y
ser publicada diariamente por las SBS en el
diario oficial El Peruano.

TASA DE INTERES LEGAL

Moneda extranjera
Dlares de los estados unidos de amrica:
1,2 veces la TIPMEX. La TIPMEX es la tasa
promedio ponderado de las tasas pagadas sobre
los depsitos en moneda extranjera, incluidos
aquellos a la vista, por los bancos y financieras.
Para el clculo del inters legal de las monedas
extranjeras distintas al dlar de los estados
unidos de amrica se har la conversin a esa
moneda y se aplicar 1,2 veces la TIPMEX.
Depsitos en consignacin en el banco de
la nacin: 1,2 veces la TIPMEX. La tasa de
inters legal en moneda extranjera esta
expresada en trminos efectivos anuales y ser
publicada diariamente por la SBS en el diario
oficial El Peruano.
Para el clculo de los intereses legales se
aplicaran
los
factores
acumulados
correspondientes
al
periodo
computable,
establecido por la SBS.

GLOSARIO DE FORMULAS

T=

In=

i=

i=

Tasa nominal equivalente a una

tasa efectiva

is =

GLOSARIO DE FORMULAS
d =

i =

r=

FUENTES BIBLIOGRAFICAS
http://www.monografias.com/trabajos58/tasa-interes/tasainteres.shtml#ixzz4Me4q6hpc
http://www.finanzasenlinea.net/2012/04/tasa-de-interes-vencida-yanticipada.html
http://www.gestiopolis.com/tasa-activa-y-tasa-pasiva-que-son/
http://www.bcrp.gob.pe/docs/Transparencia/NormasLegales/Circulares/2007/Circular-021-2007-BCRP.pdf
http://www.sunat.gob.pe/legislacion/superin/2010/053-10.pdf