Tipos de

financiamiento

Fuentes espontaneas de
financiamiento a corto plazo
Surge de las operaciones normales de
la empresa
Fuentes principales:
• Cuentas por pagar
• Cargos por cobrar

• Periodo de crédito • Descuento por pronto pago • Periodo del descuento por pronto pago • Inicio del periodo de crédito . Cuentas por pagar Condiciones de crédito.

Análisis de las condiciones de crédito • Aceptación del descuento por pronto pago • Rechazo del descuento por pronto pago – Costo por rechazar un descuento por pronto pago • Aplicación del costo por rechazar un descuento por pronto pago en la toma de decisiones .

sin perjudicar la evaluación crediticia de la empresa. cuyo pago aún no se ha realizado. .Retraso de la liquidación de las cuentas por pagar Es el pago de las cuentas con tanta demora como sea posible. Cargos por pagar Pasivos por servicios recibidos.

Fuentes de préstamos a corto plazo sin garantía Préstamos bancarios •Préstamo de autoliquidación a corto plazo Un préstamo a corto plazo sin garantía cuyo uso proporciona el mecanismo mediante el cual se reembolsa el préstamo. .

Tasas de interés de préstamos • Tasa preferencial de interés (prime rate) • Préstamo de tasa fija • Préstamo de tasa variable • Préstamos a descuento .

Documentos de un solo pago Un préstamo a corto plazo que se otorga una sola vez y que se paga en una sola cantidad a su vencimiento. .

que especifica la cantidad del préstamo a corto plazo sin garantía que el banco otorgará a la empresa durante un periodo de tiempo específico. •Tasas de interés •Restricciones al cambio operativo •Saldo compensador •Limpieza anual . Líneas de crédito Un acuerdo entre un banco comercial y una empresa.

. se aplica con frecuencia al saldo promedio no utilizado de la línea de crédito del prestatario. Contratos de crédito revolvente Una línea de crédito que un banco garantiza a un prestatario durante un período establecido. sin importar la escasez de dinero. Comisión por apertura de crédito La comisión que se cobra normalmente sobre un contrato de crédito revolvente.

• Interés • Venta $$ . Papel comercial • Es una forma de financiamiento que consiste en pagarés a corto plazo sin garantía. emitidos por las empresas que tienen una solvencia de crédito elevada.

Préstamos internacionales • Transacciones internacionales • Financiamiento del comercio internacional (carta de crédito) • Transacciones entre subsidiarias .

Fuentes Garantizadas de Prestamos a Corto Plazo Financiamiento a corto plazo obtenidos mediante el deposito de activos específicos como garantía colateral. CONTROL DE GARANTIA El contrato entre el prestatario y el prestamista que especifica la garantía colateral mantenida en deposito .

CARACTERISTICAS DE LOS PRESTAMOS A CORTO PLAZO GARANTIZADOS Las personas creen que mantener una garantía colateral reduce el riesgo del préstamo. Los prestamistas reconocen que el mantenimiento de una garantía colateral reduce las perdidas si el prestatario falta a los compromisos. pero la presencia de esta garantía no tiene ningún impacto sobre el riesgo de incumplimiento. .

. INSTITUCIONES QUE OTORGAN PRESTAMOS A CORTO PLAZO GARANTIZADOS Las fuentes principales de prestamos a corto plazo garantizados son bancos comerciales y empresas de financiamiento comercial. Ambas instituciones negocian prestamos a corto plazo garantizado por medio de cuentas por cobrar e inventario LAS EMPRESAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL • Son instituciones de prestamos que solo otorgan prestamos garantizados (tanto a corto como a largo plazo) a empresas.

EL USO DE CUENTAS POR COBRAR COMO GARANTIA COLATERAL Dos medios que se emplean comúnmente para obtener financiamiento a corto plazo con cuentas por cobrar son: 1. Cesión En Garantía de Cuentas por Cobrar 2. Factoraje de cuentas por Cobrar CESIÓN DE GARANTÍA DE CUENTAS POR COBRAR El uso de las cuentas por cobrar de una empresa como una fianza o garantía colateral. para obtener un préstamo a corto plazo .

Determina el anticipo porcentual de la garantía colateral ajustada • Este porcentaje representa el principal de préstamo. el prestamista presenta un privilegio que es el derecho legal divulgado públicamente sobre la garantía colateral . Por ultimo para proteger sus intereses. • 4. Primero se evalúan las cuentas por cobrar de la empresa para determinar su activo como garantía colateral 2. El prestamista ajusta el valor en dólares de las cuentas aceptables con respecto a las devoluciones esperadas sobre las ventas y otras rebajas 3. Cuando una empresa solicita un préstamo a cambio de cuentas por cobrar… 1. que varia por lo general entre el 50% y 90% del valor nominal de las ventas por cobrar aceptables.

el cliente recibe el aviso de remitir el pago directamente al prestamista (o factor) • El costo establecido de una cesión de garantía de cuentas por pagar es comúnmente del 2 al 5 por ciento por arriba de la tasa preferencial. • Si una cesión en garantía de cuentas por cobrar se realiza con una notificación.• Las Cesión o depósitos en garantía de cuentas por cobrar normalmente se realizan sin notificaciones. . esto significa que un cliente cuya cuenta se deposito como garantía colateral no recibe un aviso de esta acción. • Por supuesto las depósitos en garantía de cuentas por cobrar son generalmente una fuente costosa de financiamiento a corto plazo.

al contado y a un precio de descuento. que es la forma en que se venden las CXC a un factor. FACTORAJE DE CUENTAS POR COBRAR Es la venta de cuentas por cobrar. SIN DERECHO A EXIGIR EL PAGO DE CUENTAS INCOBRABLES La mayoría de las ventas se efectúan de esta manera. . a un FACTOR o a otra institución financiera. y este acepta todos los riesgos de crédito de la cuenta adquirida.

EL USO DEL INVENTARIO COMO GARANTÍA COLATERAL El inventario es atractivo porque su valor en el mercado es MAYOR que su valor contable. La característica mas importante: SU COMERCIABILIDAD: La cual es necesario considerar con base en sus propiedades físicas. PRIVILEGIOS SOBRE INVENTARIOS VARIABLES Derecho del prestamista sobre el inventario general. .

PRESTAMOS GARANTIZADOS CON INVENTARIO EN FIDEICOMISO Es el acuerdo por medio el cual el prestamista entrega un anticipo del 80 al 100 % del costo de los artículos del inventario. A cambio de la promesa del prestatario de reembolsar el préstamo PRESTAMO GARANTIZADO CON INVENTARIO EN ALMACEN Un acuerdo en el que el prestamista recibe el control del inventario depositado como garantía colateral .

con el fin de almacenar la garantía colateral. TIPOS DE CONTRATO DE ALMACENAMIENTO ALMACEN TERMINAL Es una bodega central que se utiliza para guardar la mercancía de varios clientes. . ALMACEN DE CAMPO El prestamista contrata a una empresa de almacenamiento para establecer una bodega en las instalaciones del prestatario.