Matemática financiera

Dr. Percy Peña Medina
ppena@continental.edu.pe Dirección de Calidad Educativa
Matemática financiera
Monto e Interés compuesto
con P constante y i variable

S1

Dr. Percy Peña Medina
ppena@continental.edu.pe Dirección de Calidad Educativa
Monto e interés compuesto con P constante
y i variable
• ¿Cómo se calcula el • ¿Cómo se calcula el
monto compuesto con interés compuesto
P constante y i con P constante y i
variable? variable?
Propósito de la sesión de aprendizaje

Calcula el monto y el interés compuesto con principal constante y tasa efectiva variable.
Monto e interés compuesto con P constante y
i variable
Cuando en una operación financiera:
• El principal permanece invariable durante el plazo de la operación; es decir, no se
producen adiciones o deducciones al principal después del depósito o colocación
inicial.
• La magnitud o los plazos de la tasa de interés efectiva son variables dentro del
horizonte temporal. Se produce una variación en la magnitud de la tasa de interés
cuando ésta está sujeta a variaciones.
• El horizonte temporal se divide en z subhorizontes en cada uno de los cuales la tasa de
interés efectiva así como su plazo, se mantienen constantes.
Deducción del modelo
matemático
Problema N° 21
Se requiere calcular el monto compuesto que produjo una cuenta abierta con un principal de
7000um, la cual se mantuvo vigente del 11 de julio al 24 de setiembre del mismo año. La
TEA que originalmente fue 24%, se redujo a 22% el 28 de agosto y se mantuvo en este valor
hasta el término del horizonte temporal.

Rpta: 7311.92 um
Problema N° 22
El 11 de julio se suscribió un contrato de crédito por 80000um que devenga una TEM de
1.5% y que puede variar durante el plazo del crédito cuyo horizonte temporal es 120 días. La
TEM varió a 1.4% el 26 de agosto y a 1.3% el 5 de setiembre. ¿Cuál es el monto por
cancelar al vencimiento del crédito?

Rpta: 84524.78 um
Problema N° 23
El 20 de setiembre debe cancelarse una deuda de 1000um. Al vencimiento del plazo la
deuda en mora devengará una TEM de 5%, la misma que se incrementará a 6% el 1 de
octubre y a 7% el 1 de noviembre. ¿Qué monto debe pagarse el 19 de noviembre fecha en
que el cliente canceló la deuda?

Rpta: 1126.03 um
Problema N° 24
Calcule el monto que será necesario invertir para fabricar 5000 artículos dentro de 6 meses
cuyo costo unitario de fabricación hoy es 20um, y se prevé que en ese plazo los costos se
incrementen 2% mensual durante el primer trimestre y 3% mensual durante el segundo
trimestre.

Rpta: 115961.06 um
Problema N° 25
El día 11 de julio se requiere calcular el valor presente de un título valor que vence el 30 de
diciembre cuyo valor nominal es 5000um, con una TEA de 18% a partir del 11 de julio y una
TEA de 20% a partir del 30 de setiembre hasta el vencimiento del plazo.

Rpta: 4600.25 um
Problema N° 26
El 24 de setiembre se efectuó un depósito en un banco que percibió una TEM de 2%, la cual
varió a 2.2% el 16 de octubre y a 2.5% el 11 de noviembre. El día 25 de noviembre el saldo
de la cuenta es 6500um. ¿Qué importe se depositó originalmente? ¿Cuál fue la tasa de
interés acumulada?

Rpta: 3858.55 um
Síntesis de la sesión de aprendizaje

Diagrama de tiempo

Monto con P constante y i variable

Interés con P constante y i variable

Deducción del modelo matemático

Problemas de aplicación
Evaluación de la sesión de aprendizaje

Problema
Se requiere calcular el monto compuesto que produjo una cuenta abierta con un principal de
16500um, la cual se mantuvo vigente del 25 de mayo al 24 de octubre del mismo año. La
TEC que originalmente fue 8%, cambió a 1% TEQ el 20 de julio y se mantuvo en este valor
hasta el término del horizonte temporal.
Matemática financiera

S2

Dr. Percy Peña Medina
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Monto e interés compuesto en función de la
tasa nominal
• ¿Cómo se calcula el • ¿Cómo se calcula el
monto compuesto en interés compuesto
función a la tasa en función de la
nominal? tasa nominal?
Propósito de la sesión de aprendizaje

Calcula el monto y el interés compuesto en función de la tasa nominal.
Monto en función de la tasa
nominal
Cuando el interés compuesto se genera por una tasa nominal j capitalizable m veces (m es el número de periodos que
capitaliza la tasa nominal en su respectivo plazo) y la razón es:

Hay que proporcionar la tasa nominal para expresarla en el plazo del periodo capitalizable y convertirla en una tasa
efectiva i a la que es aplicable todo desarrollo formulado en los puntos anteriores.
Monto en función de la tasa
nominal
Problema N° 31

Calcule el monto por pagar dentro de 5 meses por un préstamo bancario de 50000um,
que devenga una TNA de 24%, con capitalización mensual.

Rpta: 55204.04 um
Problema N° 32

Calcule el importe capitalizado de un depósito a plazo de 20000um, colocado en un
banco durante 6 meses, a una TNA de 36% capitalizable a diario.

Rpta: 23942.19um
Problema N° 33
El 6 de junio la empresa Agroexport S.A. compró en el Banco Platino un certificado de
depósito a plazo (CDP) a 90 días, por un importe de 20000um, el cual devenga una TNA
de 11.16% con capitalización diaria. Si el 1 de julio del mismo año la TNA bajó a 10.8%
(con la misma capitalización), ¿cuál fue el monto que recibió Agroexport al vencimiento
del plazo del CDP?

Rpta: 20552.41um
Problema N° 34

Se requiere conocer el valor presente de un título que tiene un valor nominal de
2000um, y vence dentro de tres meses, si se ofrece al mercado con descuento y se le
aplica una TNA de 24% capitalizable mensualmente.

Rpta: 1884.64um
Problema N° 35
¿Cuánto debe invertirse hoy para acumular 20000um dentro de 120 días en una
institución de crédito que paga una TNA de 12% con capitalización trimestral?

Rpta: 19227.10um
Síntesis de la sesión de aprendizaje

S e Interés Compuesto con j

Modelos matemáticos
aplicados

Resolución de problemas
Evaluación de la sesión de aprendizaje

Problema N° 01
Calcule el monto por pagar dentro de 18 meses por un préstamo bancario de 27850um,
que devenga una TNA de 24%, con capitalización trimestral.

Problema N° 02
¿Cuánto debe invertirse hoy para acumular 42500um dentro de un año en una
institución de crédito que paga una TNM de 1.5% con capitalización semestral?
Matemática financiera

Ecuaciones de valor
equivalente

S3

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Ecuaciones de valor equivalente

• ¿Cuáles son los
• ¿Cómo se resuelven pasos para resolver
ecuaciones de valor ecuaciones de valor
equivalente? equivalente?
Propósito de la sesión de
aprendizaje
Resuelve ecuaciones de valor equivalente utilizando modelos
matemáticos del interés compuesto.
Ecuaciones de valor equivalente

Hay ocasiones en que un deudor desea reemplazar un conjunto de deudas, previamente contraídas con un
determinado acreedor, por otro conjunto que le sea equivalente, pero con otras cantidades y fechas de vencimiento.

Para lograr lo anterior es necesario plantear una ecuación de valores equivalentes o simplemente ecuación de valor.
Una ecuación de valor es una igualdad que establece que la suma de los valores de un conjunto de deudas es igual a
la suma de los valores de un conjunto de deudas propuesto para reemplazar al conjunto original, una vez que sus
valores de vencimiento se han trasladado a una fecha común, llamada fecha focal o fecha de valuación. La fecha
focal, elegida arbitrariamente, nos permite plantear la ecuación de valor.

La ecuación de valor se basa en que el dinero tiene un valor que depende del tiempo. El valor futuro de una
cantidad invertida o prestada es mayor que su valor presente debido a los intereses que gana. Inversamente, el valor
presente de una cantidad de dinero es menor que su valor futuro debido al descuento racional que ocurre. Por tal
motivo, dos o más cantidades de dinero no se pueden sumar mientras no se hayan trasladado todas a una fecha de
comparación, llamada fecha focal.
Ecuaciones de valor equivalente

Las ecuaciones de valor son una de las técnicas más útiles de la matemática financiera, ya que nos permiten resolver
diversos tipos de problemas financieros. Asimismo, son la base para el estudio de las anualidades.

Para facilitar la solución de problemas financieros es conveniente utilizar lo que se conoce como diagrama de tiempo.
Estos consisten en una línea horizontal con una escala de tiempo en años, meses, días, etc. Dependiendo del
problema y en ella se indican los montos de las deudas, tanto originales como propuestas. Las obligaciones
originales, por lo general, se colocan arriba del diagrama de tiempo y las nuevas obligaciones se colocan abajo.
Problema N° 01
La empresa exportadora Tejidos de Alpaca S.A. tiene una serie de deudas vencidas y por vencer que se representan en
el siguiente programa:

En las condiciones de refinanciación efectuadas con su acreedor se estableció que la empresa cancele hoy (momento
0) el valor equivalente al total de sus deudas, para lo cual a las vencidas se les aplicará una TEM de 5% y a las deudas
por vencer se les aplicará una TEM de 2%. Con estas condiciones se requiere calcular el importe de cancelación para
hoy.

Rpta: 2158.36um
Problema N° 02
Las deudas de 20000um y 30000um que vencen dentro de 2 y 4 meses, respectivamente, serán
sustituidas por un único pago que vencerá dentro de 3 meses. Se necesita calcular el importe que
sustituirá ambas deudas, con una TNA de 18% capitalizable mensualmente.

Rpta: 49856.65um
Problema N° 03
El día de hoy una empresa se dispone a pagar una deuda de 5000um vencida hace tres meses y otra
deuda de 2000um que vencerá dentro de dos meses. La deudas vencidas generan una TEA de 36% y las
deudas por vencer pueden descontarse con una TNA de 24% con capitalización trimestral. ¿Qué importe
deberá cancelar la empresa?

Rpta: 7323.31um
Ecuaciones de valor equivalente

PROBLEMAS
ADICIONALES
Problema N° 04
José contrae una deuda que debe liquidar mediante un pago de $60000 a 6 meses, y otro de $100000 en un año y
medio. Qué cantidad debería pagar para liquidar la deuda en un solo pago, considerando una tasa de 24%
capitalizable mensualmente:
a) En este momento
b) En un año
c) En año y medio
Problema N° 05
Alberto tiene dos opciones para pagar un préstamo:
a) Pagar $20000 a los 5 meses y $30000 a los 10 meses o
b) Pagar $x a los 3 meses y $3x a los 8 meses.
Si las opciones son equivalente y la tasa de interés es de 18% capitalizable mensualmente, encuentre el valor de «x»,
considerando la fecha focal a los 10 meses.
Problema N° 05
Una persona contrajo una deuda hace 8 meses por $20000 a una tasa de 2.3% mensual que vence dentro de cuatro
meses. Además debe pagar otra deuda de $15000, que adquirió hace 2 meses, a una tasa de 25.2% capitalizable
mensualmente y vence dentro de 2 meses. Si se considera un interés de 33.6% capitalizable mensualmente , ¿qué
pago deberá hacer hoy para saldar sus deudas, si se compromete a pagar $10000 dentro de 6 meses?
Problema N° 06
Un deudor tiene a su cargo los siguientes pagares: $20000 a cuatro años, $50000 a tres años, $40000 a un año y $50000
a pagar de inmediato. El ofrece para liquidar estos pagares, pagar en este momento $30000 y el saldo a dos años. ¿Cuál
será el pago que hará a los dos años, si la tasa de interés es de 7% capitalizable semestralmente?
Síntesis de la sesión de aprendizaje

Escenarios

Ecuación de valor
Diagrama de

equivalente
tiempo

Fecha focal

Modelos
matemáticos
Evaluación de la sesión de aprendizaje

Problema
• Identifica los dos escenarios del caso.
• Elabore el diagrama de tiempo.
• Determine la fecha focal.
• Plantea la ecuación y de respuesta al siguiente caso:

Un deudor tiene a su cargo los siguientes pagares: $20000 a cuatro años, $50000 a tres años, $40000 a un año y
$50000 a pagar de inmediato. El ofrece para liquidar estos pagares, pagar en este momento $30000 y el saldo a dos
años. ¿Cuál será el pago que hará a los dos años, si la tasa de interés es de 7% capitalizable semestralmente?
Matemática financiera

Evaluación N° 03

S4

Dr. Percy Peña Medina
ppena@continental.edu.pe Dirección de Calidad Educativa
Propósito de la sesión

Evaluar el rendimiento académico.