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UPC

GESTION FINANCIERA
UNIDAD 1
LAS FINANZAS EN LA
EMPRESA
CONCEPTOS FUNDAMENTALES DE
FINANZAS
Finanzas: Hecho de proveer los medios o recursos para
asumir los pagos o desembolsos
Finanzas: Consta de tres reas interrelacionadas:
1) Mercados de dinero y de capitales, muy
relacionada con la macroeconoma.
2) Inversiones, se centra en las
decisiones de individuos y de instituciones
financieras y de otra naturaleza cuando eligen
valores para su cartera de inversiones.
3) Administracin financiera: Las finanzas en los
negocios.
IMPORTANCIA DE LAS FINANZAS EN LA
EMPRESA
Se refleja en la siguiente secuencia, correspondiente a una
empresa tpica:
- El Gerente de ventas trata de incrementar ventas.
- El Gerente de Produccin debe, por lo tanto,
aumentar el nivel productivo, invirtiendo dinero en
ampliar, mejorar o comprar maquinaria nueva
(inversin)
- El Gerente de Compras aumenta inversin en
existencias.
- El Jefe de Publicidad aumentar su presupuesto
- El Gerente de Finanzas considera que la empresa debe
tener mayor liquidez.
- El Presidente del Directorio desea pagar dividendos en
el 3er. trimestre.
Funciones del Gerente de Finanzas

Las ms importantes son:


Planeamiento y control financiero.
Obtencin de fondos y determinacin de la Estructura de
Capital.
Determinacin de la Estructura del Activo.
Orientacin de su actividad al logro de los Objetivos de la
empresa.
ELEMENTOS BASICOS EN LAS
DECISIONES DE INVERSION Y
FINANCIAMIENTO
RENTABILIDAD
LIQUIDEZ
RIESGO
RENTABILIDAD
RENTABILIDAD
RENTA: UTILIDAD O BENEFICIO QUE
RINDE PERIODICAMENTE UNA COSA,
O LO QUE DE ELLA SE COBRA.
SINONIMOS: RENDIMIENTO, REDITO,
INTERES.
RENTABILIDAD: CAPACIDAD DE
RENTAR. RELACION ENTRE EL
IMPORTE DE UNA INVERSION Y LOS
BENEFICIOS OBTENIDOS DE ELLA.
RENTABILIDAD
TASA DE RENTABILIDAD DE UNA
INVERSION: UNIDADES MONETARIAS
GANADAS POR PERIODO POR CADA
UNIDAD MONETARIA INVERTIDA.

RENTA TOTAL
INVERSION
INFLACION
Fenmeno econmico que consiste
en el incremento general de precios
de los bienes y servicios, que puesto
en marcha se autoalimenta y se
acelera por s mismo.Es el alza
sostenida del nivel de precios.
INDICES DE PRECIOS
Indicadores que reflejan los cambios en el
nivel medio de precios: ndice de precios al
consumidor (IPC), ndice de precios al por
mayor (IPM), ndice de precios al por menor,
ndice de precios de productos importados
CALCULO DE LA INFLACION
ACUMULADA (%)

Indice de precios actual _ 1 x 100


Indice de precios origen
TASA NOMINAL
ES LA TASA DE INTERES A LA
CUAL NO SE LE HA DEDUCIDO
EL EFECTO DE LA INFLACION.
TASA REAL
ES LA TASA DE INTERES A LA
CUAL SE LE HA DEDUCIDO EL
EFECTO DE LA INFLACION.
MIDE EL GRADO EN EL QUE LA
INFLACION DISTORSIONA LOS
COSTOS O RENTABILIDADES
NOMINALES.
TASA REAL

1+r = 1+i
1+f

i = TASA DE INTERES CORRIENTE


f = TASA DE INFLACION
r = TASA DE INTERES REAL
LIQUIDEZ
LIQUIDEZ
ACTIVO: BIENES, DERECHOS Y
VALORES DE PROPIEDAD DE LA
EMPRESA.
LIQUIDEZ:
CAPACIDAD DE PAGO.
CAPACIDAD DE CONVERSION DEL
ACTIVO EN EFECTIVO O DE
OBTENCION DE FONDOS.
Estado de situacin financiera
(Balance general)
Estructura

PASIVO
ACTIVO
PATRIMONIO

Inversiones = Financiamiento
Composicin del Estado de situacin financiera
Definiciones bsicas
- Activo: Bienes y derechos de propiedad de la entidad.
Clasificacin. Segn el grado de conversin a disponible:
* Activo Corriente
* Activo no Corriente
- Pasivo: Deudas a cargo de la entidad.
Clasificacin. Segn el grado de exigibilidad:
* Pasivo Corriente
* Pasivo no Corriente
- Patrimonio: Diferencia entre el Activo y el Pasivo. Representa
deuda de la entidad ante sus propietarios.
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO DE CORTO PLAZO.
DISPONIBLE (DINERO DE LIBRE
DISPONIBILIDAD EN CUALQUIERA DE
SUS FORMAS) MAS TODOS AQUELLOS
ACTIVOS DE LOS QUE SE ESPERA, SE
CONVIERTAN EN DISPONIBLE O QUE
SE CUNSUMAN EN UN PLAZO NO
MAYOR A UN AO.
ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO DE LARGO PLAZO.


ACTIVOS DE LOS QUE SE ESPERA SE
CONVIERTAN EN DISPONIBLE O QUE
SE CONSUMAN EN UN PLAZO MAYOR
A UN AO.
PASIVO CORRIENTE

PASIVO DE CORTO PLAZO.


DEUDAS QUE LA EMPRESA DEBE
PAGAR EN UN PLAZO NO MAYOR DE
UN AO.
PASIVO NO CORRIENTE

PASIVO DE LARGO PLAZO.


DEUDAS QUE LA EMPRESA DEBE
PAGAR EN UN PLAZO MAYOR DE UN
AO.
Estado de Resultados Integrales

Se conoce tambin como Estado de


Ganancias y Prdidas.
Expone la utilidad o perdida
experimentada en un periodo
determinado.
RIESGO
RIESGO
CONTINGENCIA O PROXIMIDAD DE UN
DAO.
CONTINGENCIA: POSIBILIDAD DE
QUE UNA COSA SUCEDA O NO.
CONCEPTO
Teora Financiera:
Rentabilidad

Utilidad

Riesgo
RIESGO
RIESGO DE LA CARTERA
RIESGO FINANCIERO
RIESGO DE MERCADO
RIESGO OPERATIVO
RIESGO POLITICO
RIESGO ECONOMICO
RIESGO PAIS
OTROS RIESGOS
OBJETIVO DE LA
ADMINISTRACION DEL RIESGO
Buscar ante inversiones alternativas la mayor
rentabilidad para un mismo nivel de riesgo.

Asumir el menor riesgo posible para un nivel


de rendimiento deseado.
CONTROL DEL RIESGO:
HERRAMIENTAS
GRADO DE APALANCAMIENTO
DESVIACION ESTANDAR O TIPICA
PUNTO DE EQUILIBRIO
OTROS