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FORMULACION y EVALUACION

de
PROYECTOS

Herman Castillo Rojas


FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS
FORMULACION DE LOS PROYECTOS
Surgen de las necesidades individuales y colectivas.
Asigna los recursos, teniendo en cuenta la realidad social, cultural
y poltica.
EVALUACION DE LOS PROYECTO
Abordar el problema de la asignacin de recursos en forma explicita.
Recomendando alternativas de proyectos.
Utilicen patrones y normas tcnicas, para destinar recursos.

TOMA DE DECISIONES DE UN PROYECTO


La evaluacin de proyectos proporciona una informacin
Informar tanto de la rentabilidad del proyecto, inversionista y de la
capacidad de pago.
TIPOLOGA DE PROYECTOS
Los proyectos se pueden clasificar en: segn la finalidad de estudio
o inversin.
TIPOS DE PROYECTOS

SEGN LA FINALIDAD DEL ESTUDIO SEGN EL OBJETO DE LA


INVERSION
RENTABILIDAD DEL PROYECTO
CREACION DE UN NUEVO NEGOCIO

RENTABILIDAD DEL INVERSIONISTA MODERNIZACION DEL PROYECTO

CAPACIDAD DE PAGO OUTSOURCING

INTERNALIZACION

REEMPLAZO

ABANDONO

DIFERENCIAS ENTRE LA RENTABILIDAD DEL PROYECTO Y DEL


INVERSIONISTA

2010 2011 Inters Tasa


Flujo del proyecto -3000 3600
Financiamiento 2000 -2240
Flujo del inversionista -1000 1360
TIPOLOGA DE PROYECTOS
Los proyectos se pueden clasificar en: segn la finalidad de
inversin o la finalidad de estudio.
TIPOS DE PROYECTOS

SEGN LA FINALIDAD DEL ESTUDIO SEGN EL OBJETO DE LA INVERSION

RENTABILIDAD DEL PROYECTO CREACION DE UN NUEVO NEGOCIO

RENTABILIDAD DEL INVERSIONISTA MODERNIZACION DEL PROYECTO

CAPACIDAD DE PAGO
OUTSOURCING

INTERNALIZACION

REEMPLAZO

ABANDONO

DIFERENCIAS ENTRE LA RENTABILIDAD DEL PROYECTO Y DEL


INVERSIONISTA
2010 2011 Inters Tasa
Flujo del proyecto -3000 3600 600 20%
Financiamiento 2000 -2240 -240 12%
Flujo del inversionista -1000 1360 360 36%
EVALUACION DE PROYECTOS
Medir objetivamente ciertas magnitudes cuantitativas resultantes
proyecto.
Matemticas financieras.
Especialistas evalan inters privado y inters social.

EVALUACIN SOCIAL DE PROYECTOS


Costos y beneficios sociales directos, indirectos e intangibles.

LOS PROYECTOS EN LA PLANIFICACIN DEL DESARROLLO


Los programas se realizan con la elaboracin de proyectos:
prepararse, evaluarse, aprobarse o rechazarse en funcin de su
viabilidad econmica y del cumplimiento de los objetivos
establecidos en el programa.
Es un medio para alcanzar los objetivos generales sobre los cuales
se elabor el plan de desarrollo y los problemas sectoriales.
El preparador y evaluador del proyecto tiene que trabajar con
neutralidad respecto a las polticas.
ESTUDIO DEL PROYECTO COMO PROCESO
En el proceso de un proyecto se puede plantear las siguientes
etapas:
IDEA PERFIL

PROCESOS PREINVERSION PREFACTIBILIDAD

INVERSION FACTIBILIDAD

OPERACION

La Idea. Son las diferentes formas de solucionar un problema o


aprovechar una oportunidad .
La Preinversin. Determina viabilidad del proyecto: perfil,
prefactibilidad y factibilidad
ESTUDIO DE VIABILIDAD

TECNICA ECONOMICA LEGAL

DE GESTION POLITICA

AMBIENTAL
Perfil: determinar la razn que justifique el abandono de una idea
antes de que se destinen recursos.

Prefactibilidad: se estiman las inversiones, los costos de operacin


y los ingresos.

Factibilidad: se elabora con antecedentes precisos obtenidos a


travs de fuentes primarias de informacin.

La Inversin en un Proyecto. Proceso de implementacin del


proyecto.

La Operacin en un Proyecto. La inversin est en plena ejecucin.


UN ANLISIS COMPLETO DE UN PROYECTO

FORMULACION Y PREPARACION EVALUACION

RENTABILIDAD
OBTENCION Y CREACION DE INFORMACION CONSTRUCCION DEL FLUJO DE
CAJA
ANALISIS CUALITATIVO

SENSIBILIZACIN

ESTUDIO DE ESTUDIO ESTUDIO DE LA ESTUDIO FINANCIERO


MERCADO TECNICO ORGANIZACION

ESTUDIO DEL IMPACTO AMBIENTAL


La Formulacin y Preparacin.
Tiene por objeto definir todas las caractersticas que tengan algn
grado de efecto en el flujo de ingresos y egresos monetarios del
proyecto y calcular su magnitud.

Esta etapa se subdivide en:


Obtencin y creacin de informacin.
Construccin del flujo de caja. Es la que mide la rentabilidad de
toda la inversin, independientemente de la fuente de
financiamiento, mide la rentabilidad slo de los recursos
aportados por el inversionista y para medir la capacidad de
pago.
TIPOS DE PROYECTOS

2005 2006 Inters Tasa

Flujo del proyecto -3000 3600

Financiamiento 2000 -2240

Flujo del inversionista -1000 1360


La Formulacin y Preparacin.
Tiene por objeto definir todas las caractersticas que tengan algn
grado de efecto en el flujo de ingresos y egresos monetarios del
proyecto y calcular su magnitud.

Esta etapa se subdivide en:


Obtencin y creacin de informacin.
Construccin del flujo de caja. Es la que mide la rentabilidad de
toda la inversin, independientemente de la fuente de
financiamiento, mide la rentabilidad slo de los recursos
aportados por el inversionista y para medir la capacidad de
pago.
TIPOS DE PROYECTOS

2010 2011 Inters Tasa

Flujo del proyecto -3000 3600 600 20%

Financiamiento 2000 -2240 -240 12%

Flujo del inversionista -1000 1360 360 36%


La Evaluacin.
Busca determinar la rentabilidad de la inversin del proyecto.
Esta etapa se subdivide en:
La Rentabilidad del Proyecto. Esta se hace teniendo en cuenta
el flujo de caja que se proyecta sobre la base de una serie de
supuestos.
El Anlisis Cualitativo del Proyecto. Es una evaluacin
complementaria aquellos elementos no cuantificables.
La Sensibilizacin del Proyecto. Son aquellos aspectos que
tienen un comportamiento distinto al previsto.

ESTUDIO DE VIABILIDAD

Proy. A Proy. B
Inversin 20000 20000
Vida til (ao) 5 5
Ventas (unidades/ao) 1000 1000
VAN 8000 4000

Ventas de equilibrio (u/ao) 500 150


EL ESTUDIO TCNICO DEL PROYECTO
Provee informacin para cuantificar el monto de las inversiones y de
los costos de operacin.
Definir la funcin produccin que optimice el empleo de los
recursos. Informacin de capital, mano de obra y recursos
materiales (equipos de fbrica)
Requerimientos de equipo de fabrica para la operacin y su monto
de inversin.
El costo del transporte, la cercana de las materias primas y del
mercado consumidor.
Especializacin de mano de obra y asignarles una remuneracin
para el clculo de los costos de operacin
Deducirse los costos de mantenimiento y reparaciones, as como el
de reposicin de los equipos.
La descripcin del proceso productivo para conocer las materias
primas y insumos.
Tamao del proyecto para determinar las inversiones y costos que
se derivan del estudio tcnico.
El ESTUDIO DE MERCADO
Es la determinacin del mercado. Define la cantidad demanda e
ingresos de operacin, los costos e inversiones.
Metodolgicamente debe estudiarse.
1. Al consumidor y las demandas del mercado y del proyecto.
Preferencias, hbitos de consumo, motivaciones. Cuantificar el
volumen de bienes o servicios.
2. La competencia y las ofertas del mercado y del proyecto. Conocer
estrategias de la competencia. Desconocemos la capacidad instalada
ociosa, planes expansin o proyectos.
3. Comercializacin del producto o servicio. Reacciones y variaciones del
medio. La poltica de venta (ingresos , volumen de ventas), crdito,
intereses, precio, canales de distribucin, marca, estrategia
publicitaria, inversiones en creacin de imagen, calidad del producto,
servicios complementarios, estilos de venta, caractersticas exigidas y
capacitacin de la fuerza de venta.
4. Los proveedores y la disponibilidad y precio de los insumos.
Disponibilidad de insumos requeridos y cul es el precio que deber
pagarse para garantizar su abastecimiento.
ESTUDIO ORGANIZACIONAL
Y
ADMINISTRATIVO

1. La Organizacin. Conocer esta estructura. Los costos de mano de


obra.

2. Los Procedimientos Administrativos. Influencia de los procesos


administrativos sobre las inversiones y costos del proyecto. Costos
especficos de operacin. Inversin en la estructura fsica.
Necesidades de espacio fsico.

3. El estudio legal. Desembolsos. Restringir la localizacin y obligar a


mayores costos de transporte, otorgar franquicias para incentivar
el desarrollo determinadas zonas geogrficas.

Factores legales se refiere a los aspectos tributarios. Otorgamiento


de permisos y patentes, en las tasas arancelarias diferenciadas
para tipos distintos de materias primas o productos terminados.
ESTUDIO FINANCIERO
Ordenar y sistematizar la informacin de carcter monetario, elaborar los
cuadros analticos y datos adicionales y evaluar su rentabilidad.

Identificar y ordenar todos los tems de inversiones, costos e ingresos.

Las inversiones en terrenos, obras fsicas, equipamiento de fbrica y


oficinas, capital de trabajo, puesta en marcha. Ampliaciones de las
edificaciones, reposicin del equipamiento o adiciones de capital de trabajo.
Inventario de inversiones y reinversiones.

Los ingresos de operacin se deducen de la informacin de precios y


demanda proyectada, venta y estimaciones, ingresos por venta de equipos ,
estudios tcnicos, organizacional y de mercado.

Costos de operacin. Impuestos por ganancias.

La evaluacin del proyecto se realiza sobre estimaciones del flujo de caja de


los costos y beneficios.

El estudio de la factibilidad financiera no slo consiste en determinar si el


proyecto es o no rentable, sino que debe servir para discernir entre
alternativas de accin y recomendar la aprobacin o rechazo.
ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL
Introducir en la evaluacin de proyectos las normas ISO 14000,
conservacin del medio ambiente. Las normas ISO 9000, que los
productos y servicios que provee el proyecto cumplen requisitos de
calidad.
La gestin del I. A. mejoramiento ambiental de toda la cadena de
produccin. El evaluador debe preocuparse por el impacto ambiental
que ocasionar tanto el proveedor de los insumos por la extraccin,
produccin, transporte o embalaje de la materia prima, como el
sistema de distribucin del producto en su embalaje, transporte y
uso.
El estudio de I. A. cambio en la cultura ambientalista de la sociedad
como por el efecto directo sobre los costos o beneficios que una
determinada iniciativa de inversin pudiera tener.
La teora dispone de tres tipos de instrumentos para medir estos
costos y beneficios:
1. Los Mtodos Cualitativos. Indican, analizan y explican los impactos
positivos y negativos que podran ocasionarse en el ambiente con la
implementacin del proyecto.
2. Los Mtodos Cualitativos Numricos. Relacionan factores de
ponderacin en escala de valores numricos a las variables
ambientales.
3. Los Mtodos cuantitativos. Determinan tanto los costos asociados a
las medidas de mitigacin total o parcial como los beneficios de los
daos evitados, incluyendo ambos efectos dentro de los flujos de
caja del proyecto que se evala.

El estudio econmico del I. A. es importante en la evaluacin social


de proyectos.

Mtodos para valorizar estas externalidades

1. Valoracin de Contingente. Disposicin a pagar de las personas por


los beneficios que el proyecto espera generar.
Ej. Derecho de uso. Descontaminacin de un ro.
2. Costo Evitado. Costo debe ser asumido por el proyecto que lo
genera. Los gastos de subsanacin lo incorpora dentro de los gastos
o beneficios.
3. Precios Hednicos. Determina todos los atributos de un bien que
podran explicar el precio que las personas estn dispuestas a pagar
por el bien. La calidad del ambiente se ver reflejado por el
proyecto.
Ej: Electrificacin de una poblacin. Valor agregado a la vivienda.
En la evaluacin privada del proyecto, las restricciones para el
control de daos ambientales obliga al evaluador a incluir los costos
de prevencin o los necesarios para subsanar el dao que pudiera
ocasionar el proyecto.