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Licda.

Gabriela Cifuentes
gabrieladecano1999@yahoo.es
Adquirir el conocimiento
terico relacionado con la
evaluacin y administracin de
Objetivo riesgos empresariales; as como
conocer las herramientas que
existen para poder minimizar
los riesgos.
Alcance y valor de la
gestin de riesgos
Gestin de riesgos
Conceptualizacin de
CONTENIDO riesgos
DEL CURSO: Alcance de la gestin de
riesgos
El valor de la gestin de
riesgos
La gestin de riesgos: estructura
organizativa y funciones
Objetivos de la administracin de riesgos
Planeacin de la administracin de riesgos
CONTENIDO Proceso de la administracin del riesgos
DEL CURSO: Composicin y funciones de la estructura
estratgica
Composicin y funciones de la estructura
operativa
Estructura organizativa integral de gestin de
riesgos
Identificacin y clasificacin
de riesgos
Definicin de contexto
CONTENIDO
empresarial
DEL CURSO:
Identificacin de riesgos
Clasificacin de riesgos
Gestin y control del
riesgo operacional
CONTENIDO El riesgo operacional
DEL CURSO: definicin y alcance
Procedimientos y controles
operativos
Gestin y control de riesgo de
crdito
El riesgo de crdito en
entidades econmicas
CONTENIDO
DEL CURSO: Clculo de la provisin crediticia
Clculo de la rentabilidad sobre
el capital en riesgo crediticio
Poltica de control de riesgo
operativo en tesorera
Sistema de informacin de gestin de
riesgo
CONTENIDO Informacin interna para la gestin de
riesgo
DEL CURSO:
Informacin para la junta directiva
Informacin para el comit ejecutivo
Informacin para el comit de
riesgos
Celulares en vibrador y guardados en la bolsa o
mochila
No comer en clase
Tirar la basura en su lugar
Entregar tareas a tiempo, sin excusas
El alumno debe llenar un 80% de asistencia a clase
para poder aprobar el curso.
Reglas del curso Tener como mnimo 31 puntos de zona para poder
examinarse
Asistir a fechas y horarios de exmenes
El alumno debe ser puntual al presentarse a recibir
sus clases y con la entrega de trabajos e
investigaciones.
Zona 60
Final 40 (23 de septiembre )

Zona mnima 31 puntos


Zona
Ponderacin Parcial (12 de agosto) 20 pts.
Trabajos y exposiciones 20 pts.
Conversatorios de lecturas
casos, cuestionarios 20 pts.
ojo concentrarse en cuestionarios y
casos
Clase magistral
Conversatorios sobre lecturas del libro signadas
Soluciones de casos
Comprobaciones de lecturas
Metodologa de
Cuestionarios
clase Foros
conversatorios
Quedo
investigar
admon, etc.
Considerada la tcnica
que busca obtener
resultados de mxima
Administracin eficiencia, por medio de la
coordinacin de las
personas, cosas y sistemas
que forman una
organizacin o entidad.
Posibilidad de que se produzca un
contratiempo o una desgracia, de que
Riesgo
alguien o algo sufra perjuicio o dao.
El riesgo esta presente cuando el
beneficio de determinada
actividad no es aun conocido.
En terminos financieros el
beneficio, esta considerado en
Conceptos terminos monetarios.
A mayor volatilidad de los
resultados mayor el riesgo.
El riesgo surge de nuestra
incapacidad de predecir el futuro.
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RIESGOS FINANCIEROS
INCERTIDUMBRE

RIESGOS

EFECTOS

Es la posibilidad de que se produzca un hecho generador de


prdidas que afecten el valor econmico de las instituciones
Probabilidad de sufrir una prdida de valor econmico.
Posibilidad de obtener un resultado distinto (negativo) al objetivo
esperado por una decisin o inversin.
Volatilidad (desviacin) de los flujos financieros no esperados,
generalmente derivada del valor de los activos y pasivos.
RIESGO
Cuantificable
Probabilidad estadstica
Bases de datos

DIFERENCIA
ENTRE RIESGO E
INCERTIDUMBRE INCERTIDUMBRE
No cuantificable
Probabilidad subjetiva
Informacin especializada
Qu es el Riesgo?

Rendimiento esperado de un activo financiero.


La condicin en que existe
45%

la posibilidad de que un 40%


Zona de
35%

evento ocurra e impacte 30% Riesgo:

negativamente sobre los


25%

20%
s s
objetivos de la empresa. Zona de
15%

10%
Suerte:
5%

Lo opuesto se llama 0%
-3 -2 -1 0 1 2 3

suerte!
1.0
Hoy

0.5 Pasado Futuro


0.0

-0.5

-1.0

-1.5

-2.0

-2.5

-3.0

-3.5

-4.0
Nov-03
Jun-03

Jul-03

Ago-03

Sep-03

Ene-04

Feb-04

Mar-04
Oct-03

Dic-03
May-03

Anlisis de Riesgo
Anlisis financiero
Herramienta = Herramienta =
Estados Financieros Modelos estadsticos
PARAMETROS

Susceptible a cambio Severidad o impacto alta


por influencias o baja: intensidad del
externas: Oportunidad dao potencial
Resultado Favorable o Variacin en trminos de
desfavorable costo - tiempo

Probabilidad de
ocurrencia (alta o baja) Grado de dependencia
con otros factores de
En un rango de 0 a 1
riesgo
Frecuencia
Se asume implcitamente que los
inversionistas son adversos al riesgo, es
decir que buscan minimizar el riesgo para
un nivel dado de rendimiento.
Aversin al
Riesgo Min. (RIESGO) Max (nivel de UTILIDAD)

La teora completa de seleccin de cartera


y la valuacin de activos de capital
descansan en esta suposicin.
Las decisiones provienen de decisiones
muy complejas y personales.
Los individuos prefieren mas dinero que
menos, pero sus respuestas difieren con
respecto al riesgo.
TEORIA DE LA Se pueden tomar decisiones financieras
que eventualmente tendran
DECISION consecuencias catastrficas
Las decisiones son diferentes entre
individuos y corporaciones (PROPIEDAD -
CONTROL)
FACTORES DE RIESGO MERNA & SMITH 1996
DESCRIPCION RIESGO O INCERTIDUMBRE BASADO EN:
POLITICA Poltica Gubernamental, opinin publica, cambios ideolgicos, legislacin, convulsin
poltica.
MEDIOAMBIENTE Demandas por contaminacin, permisos, opinin publica, regulaciones
medioambientales.
MERCADO Demanda, Competencia, Obsolescencia, Satisfaccin del consumidor, moda.

ECONOMIA Regulacin de impuestos, inflacin, tasas de inters, tipo de cambio.


FINANZAS Quiebra bancaria, margen o brecha, seguros, nivel de riesgo
NATURALEZA Clima, descubrimiento arqueolgico, desastres naturales
PROYECTO Definicin de la estrategia, rendimiento requerido, estndares, liderazgo, calidad del
ambiente de control, recursos.
TECNICO Adecuado diseo, eficiencia operacional, fiabilidad.
LEGAL Cambios regulatorios o en la legislacin.
HUMANO Error, Incompetencia, facilidad de comunicacin, flojera.
CRIMINAL Vandalismo, violacin a la seguridad, robo, fraude, corrupcin
TIPOS DE RIESGOS
RIESGO DE CREDITO RIESGO DE MERCADO
Es aquel que se genera por el deterioro de la Se da debido a las variaciones imprevistas de
calidad de la cartera de crditos. los precios de los instrumentos de
negociacin (acciones, bonos, commodities),
Una poltica liberal de aprobacin de crditos
le impacta directamente el concepto de
generada por contar con excesivos niveles de
volatilidad y se mide mediante la metodologa
liquidez o por un relajamiento de la exigencia
VaR entre otras
de evaluacin de los clientes sujetos de crdito,
ocasiona una alta morosidad, el
desconocimiento de este riesgo ocasiona que se
presente la mxima en buenos tiempos se
hacen los malos crditos.
RIESGO DE TASA DE INTERES
Es producido por la falta de correspondencia en el monto
y el vencimiento de activos, pasivos y rubros fuera del
balance. Generalmente cuando se obtiene crditos a
tasas variables. En ciertos mercados la demanda de
dinero puede afectar las tasas de inters pudiendo llegar
TIPOS DE por efecto de cambios en la economa internacional a
niveles como los de la crisis de la deuda.
RIESGOS RIESGO DE LIQUIDEZ O FONDEO
Se presenta por la imposibilidad de obtener recursos
liquidos u obtenerlos a costos excesivos, la experiencia
nos demuestra que muchas de las quiebras de agentes
financieros, se originan en problemas de liquidez que
degeneran en problemas de solvencia.
RIESGO OPERATIVO
Es aquel riesgo que se origina por fallas en los procesos,
sistemas automatizados o por eventos originados por
personas (fraude, dolo, colusin, error)

TIPOS DE
RIESGOS RIESGO LEGAL
Es el riesgo originado por la ineficiente o insuficiente
formulacin de contratos, convenios o documentos
legales.
Incluye adems el riesgo originado por cambios en la
legislacin legal aplicable.
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CATEGORIZACION DE LOS RIESGOS
Precios acciones

Tipos de inters
Riesgos de
mercado
Tipos de cambio

Riesgos Riesgo sistmico Precios de commodities


financieros
Riesgo operacional
Riesgo de Contrapartida

Riesgo de crdito Riesgo de Liquidacin

Riesgo legal Riesgo de Spread Crediticio

Riesgo de liquidez

Riesgo Reputacional

Riesgo Pas
DEFINICIONES

FACTORES DE RIESGO

Commodities
Tasa de inters
RIESGO DE MERCADO
Tipo de cambio
Precio acciones (renta variable)

Brechas de liquidez (GAP)


RIESGO DE LIQUIDEZ
Desface temporal de activos y pasivos

Incumplimiento (morosidad)
RIESGO DE CREDITO
Calidad crediticia

Fraude
Deficiencias en recursos (humanos, tecnolgicos)
RIESGO OPERACIONAL
Aspectos legales
Procesos y procedimientos
Riesgo Inherente: La medida en la cual
una organizacin ser afectada por la
presencia de un determinado riesgo,
RIESGO
multiplicada por la probabilidad de que
INHERENTE Y
dicho riesgo ocurra.
RIESGO
ACEPTABLE Riesgo Aceptable: Es el monto de riesgo
inherente que una organizacin esta
dispuesta o preparada para aceptar.
Modelo general de gestin de riesgos

Transferir Evitar

Impacto Aceptar Controlar

Probabilidad
Grado de Exposicin al
Riesgo Impacto

Exposicin
Las organizaciones estn en Inaceptable
la obligacin de entender y
medir el riesgo, determinar
los niveles aceptables de Peligro
exposicin, implantar el
control apropiado y
monitorear su efectividad. Exposicin
Aceptable
Incertidumbre
Exposicin = Riesgo - Control
(R-C=E)
PRDIDAS PORCENTUALES POR TIPO DE RIESGO

5% 5%

Riesgo de Mercado
30%
Riesgo de Crdito

Riesgo de Operacin

Otros Riesgos
60%

Fuente: SEBTON: MARKET RISK MODELS May 2003


RIESGO PURO
Riesgos puros son aquellos que unicamente ofrecen la
posibilidad de perdidas, entendidas como resultados
no deseados.
La mayor parte de estos riesgos, pero no todos, son
asegurables
Otras
Definiciones a
considerar RIESGO ESPECULATIVO
Producen una ganancia o una perdida con
consecuencias favorables o desfavorables.
Los riesgos de negocios son aquellos que son
deliberada y concientemente especulativos
RIESGO NO SISTEMICO
Es aquel riesgo que surge por las actividades
propias de una empresa
Tambien conocido como riesgo propio,
puede ser transferido o evitado.
Otras
Definiciones a
considerar RIESGO SISTEMICO
Es aquel riesgo que corresponde al entorno
economico que engloba a la empresa.
Tambien conocido como riesgo base, no puede
ser transferido o evitado, debe ser asumido.
Los costos asociados a un sistema efectivo
CONSIDERACIN de manejo de riesgos son altos. Sin
FINAL embargo, los costos asociados con un
sistema pobre de manejo de riesgos se
vern reflejados con prdidas financieras
o de reputacin que amenazarn la
viabilidad de la empresa.
Gestin de
riesgos
empresariales
Diferencias entre gestin de riesgo y gestin de riesgo empresarial
Gestin de riesgo Gestin de riesgo empresarial
1. Aborda principalmente los riesgos 1. Aborda tanto riesgos asegurables, como
asegurables.
no asegurables.
2. Carece de un enfoque principal en los
2. Se centra en los riesgos estratgicos y en
riesgos estratgicos.
cmo manejarlos.
3. Est ms preocupada por las
3. Constituye un circuito continuo.
renovaciones de programas de seguros
4. Est enfocada interna y externamente.
anuales.
4. Est ms enfocada internamente. 5. Involucra el liderazgo multifuncional a
5. Carece de liderazgo multifuncional y travs de un comit de GRE, por
ejemplo. Promueve el dilogo abierto y
es ms aislada.
6. Hace poco para promover el dilogo la conciencia del riesgo.
abierto y la conciencia del riesgo.