UNIVERSIDADE FEDERAL DE DO PAR

PROGRAMA DE PS GRADUAO EM ECONOMIA

ECONOMETRIA
ANLISE DE SRIES TEMPORAIS

EXEMPLO DE ANLISE DE TENDNCIA E

SAZONALIDADE

Prof. Ricardo Bruno Nascimento dos Santos*

* Professor Adjunto do Programa de Ps Graduao em Economia da Universidade Federal do Par,

Belm, PA.
e-mail: ricardobns@gmail.br
 A. Anlise de Tendncia
Considere os dados de importaes
brasileiras, em milhes de dlares, de
janeiro de 1968 a dezembro de 1974
(Morettin e Toloi, 2004, Tabela 3.12, p.
81)
a) Estimativas de modelos alternativos para tendncia

1 Modelo Linear:
2 Modelo Quadrtico:
3 Modelo Exponencial: ln( import ) t Tend t t
* Valores entre parnteses so desvios padro. Todos os coeficientes de inclinao so significativos
a 1% de probabilidade.
** Valores comparveis com os dos outros modelos
Escolha do melhor modelo de tendncia:

Entre o modelo linear e o quadrtico o melhor modelo o

quadrtico, pelo R2 e pelos critrios de Akaike (AIC) e Schwarz
(SC). Tambm, a Soma de Quadrados dos Resduos (SQR) indica
que o modelo quadrtico se ajusta melhor aos dados que o linear. A
escolha entre o modelo quadrtico e o exponencial exige o clculo
de indicadores comparveis j que a varivel dependente
diferente nos dois modelos. Os valores de AIC e SC so menores
para o modelo exponencial, mas os valores de SQR e R2 indicam
melhor ajustamento do modelo quadrtico. Alm disso, a anlise
grfica da srie original com os valores estimados dos trs modelos
e os indicadores de previso (erro quadrado mdio, erro mdio
absoluto, coeficiente de Theil, etc.) indicam melhor desempenho do
modelo quadrtico. Assim, pode-se concluir que o melhor modelo
de tendncia o quadrtico.
Grfico da srie original e da tendncia quadrtica

1400

1200

1000

800

600

400

200

0
1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974

IMPORT IMPORTF_QUAD
Valor do componente tendncia e dos outros
componentes para as observaes janeiro de
1968, julho de 1970 e novembro de 1974
 Grfico da srie livre de tendncia (regresso)

400

300

200

100

-100

-200
1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974

IMPORT_SEMT
Estimativas da tendncia por meio da mdia mvel
centrada de 12 meses

Obs.: Clculo feito pelo Excel

Grfico da srie original e da srie livre de
tendncia (mdia mvel)
1400

1200

1000

800

600

400

200

-200
1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974

IMPORT IMPORT_SEMM
 B. Anlise de sazonalidade
Considere os dados de ndice do Produto Industrial do
Brasil de janeiro de 1969 a dezembro de 1979 (Morettin
e Toloi, 2004, Tabela 3.6, p. 70)

Modelo para tendncia da srie

O grfico da srie indica forte tendncia que deve ser
ajustada antes da anlise da sazonalidade. Ajustando-
se os trs modelos, linear, quadrtico e exponencial,
observa-se que o termo quadrtico no significativo
e que a anlise grfica e os indicadores de previso
indicam a tendncia linear como melhor modelo.
 Grfico da Srie IPI e da Tendncia

24,000

22,000

20,000

18,000

16,000

14,000

12,000

10,000

8,000

6,000
69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79

IPI TEND
 Equao com 11 dummies com dezembro = -1

IPIt = 7571.206 + 97.912*@TRENDt - 807.755*D1t

1386.486*D2t - 85.580*D3t - 571.765*D4t +
18.504*D5t + 183.501*D6t + 647.589*D7t +
918.222*D8t + 305.492*D9t + 1142.034*D10t
+154.213*D11t - 517,972D12t
Grfico dos coeficientes das dummies que representam
estimativas dos componentes sazonais mensais

1500

1000

500

0
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Srie1
-500

-1000

-1500

-2000
Grfico da srie original e da srie livre de tendncia
24000

20000

16000

12000

8000

4000
69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79

IPI IPI_ST
Grfico da srie original e da srie livre do componente
sazonal
24000

20000

16000

12000

8000

4000
69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79

IPI IPI_SS
Grfico da srie original e da srie livre de tendncia e
sazonalidade

25000

20000

15000

10000

5000

-5000
69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79

IPI IPI_STS1 IPI_STS2

 Grfico da srie original e da srie livre de
sazonalidade estocstica. a srie obtida pela
diferenciao sazonal.
24000

20000

16000

12000

8000

4000

-4000
69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79

IPI IPI_D12
Grfico das sries IPI, IPI_ST, IPI_SS, IPI_STS e
IPI_D12
24000

20000

16000

12000

8000

4000

-4000
69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79

IPI IPI_STS2
IPI_ST IPI_D12
IPI_SS
 Grfico do Padro Sazonal da Srie IPI
(Gretl)
IPIFS
1.12

1.08

1.04

1.00

0.96

0.92

0.88
1969Q1 1969Q2 1969Q3 1969Q4
Grfico do Padro Sazonal da Srie IPI
(Excel)

1,100000

1,050000

1,000000

0,950000 Srie1

0,900000

0,850000

0,800000
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
 Exemplo de Anlise e Testes
O intuito desse exerccio verificar o comportamento da srie
de Preos do Boi Gordo (sb) compreendendo o perodo de Janeiro de
1980 a Abril de 2008 para o Estado do Mato Grosso do Sul.
Atualmente o MS tem enfrentado uma sria crise na pecuria,
principalmente pela escassez de boi gordo.
O motivo de tal crise ocorreu por trs motivos, o primeiro foi a
acentuada queda do preo do boi gordo que em 2006 atingiram o
patamar mais baixo (em mdia R$ 41,00/arroba), associado a essa
queda de preos veio tambm o aumento dos custos de produo,
onde para algumas propriedades chegaram a atingir um aumento de
70% e finalmente o abate indiscriminado de matrizes, que contribuiu
para a reduo do rebanho.
Este exerccio procura estimar um modelo ARMA para a
previso do sb para o Estado, verificando a previso de preos para os
meses de janeiro a abril de 2008.
Modelagem economtrica
1900ral

1900ral

1900ral

1900ral

1900ral

1900ral

1900ral

1900ral

1900ral

1900ral
1900ral 1900ral 1900ral 1900ral 1900ral 1900ral 1900ral 1900ral

Preo da arroba do boi gordo (sb) Tendncia determinstica

Figura 1 Dados de preos de Boi Gordo de janeiro de 1980 a abril de 2008.

 Modelagem economtrica
O que pode se observar inicialmente sobre a srie que
a mesma bastante voltil em seu incio, estabilizando
a partir de 2005, ou seja, grandes variaes no incio do
perodo analisado e pequenas variaes no seu final.

A partir desse modelo utilizou-se os seus resduos para

verificar qual tipo de srie estaramos trabalhando, no
caso foram realizados diversos testes de razes
unitrias, cujo resumo pode ser encontrado na Tabela 1,
a concluso dos testes de que a srie do tipo I(0).
Modelagem economtrica
Modelagem economtrica
Resultados
Resultados
Resultados
 Concluso
Pode-se identificar que a previso para o modelo (3) foi razovel,
aumentando ao longo do tempo. O resultado do EQM foi o menor
encontrado entre todos os modelos testados antes de ser adotado
o modelo ARMA(1,2).
Depois de vrias estimativas e a escolha do modelo (2) para se
ajustar e prever o preo do Boi Gordo para o Estado do Mato
Grosso do Sul, foi estimado o modelo (3) para encontrar a previso
para o preo do Boi Gordo para o incio do ano de 2008.
A previso ficou prxima dos valores observados nos meses de
Janeiro a Abril, indicando portanto, que o modelo AR(1,2) o mais
adequado a se adotar para tais estimativas de preos.