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ANLISIS DE

SENSIBILIDAD
Y
PUNTO DE
EQUILIBRIO
INTRODUCCIN
El Anlisis de Sensibilidad busca medir cmo se afecta la rentabilidad
de un proyecto, cuando una o varias variables que conforman los
supuestos, bajo los cuales se elaboraron las proyecciones financieras,
se modifican.

Es por lo anterior, que algunos textos en ingls la denominan la


tcnica del What if, reconociendo que lo que trata de hacer esta
metodologa, es determinar qu pasa con la rentabilidad del proyecto,
si una o ms variables cambian.

Cuando slo una de las variables se modifica, nos encontramos frente al


anlisis de sensibilidad por variables (o unidimensional) si, en
cambio, ms de una cambia de valor, entonces estamos ejecutando un
anlisis de sensibilidad por escenarios (tambin conocido como
multidimensional).
DESARROLLO
Anlisis
DEL TEMA
de Sensibilidad por Escenarios (Anlisis
Multidimensional), con lleva a la modificacin de dos o ms
variables a la vez, cuyo fin es, tambin, ver cmo se afecta
la rentabilidad del proyecto.

Anlisis de Sensibilidad por Variable (Unidimensional)


centraba su atencin en el comportamiento de la
rentabilidad del proyecto ante la modificacin de una sola
variable.
ANLISIS DE
SENSIBILIDAD
EN VALORACIN DE
INVERSIONES
El anlisis de la sensibilidad es una tcnica que aplicada a la
valoracin de inversiones, permite el estudio de la posible
variacin de los elementos que determinan una inversin de
forma que, en funcin de alguno de los criterios de valoracin,
se cumpla que la inversin es efectuable o es preferible a otra.

El anlisis de sensibilidad se considera como una primera


aproximacin al estudio de inversiones con riesgo, ya que
permite identificar aquellos elementos que son ms sensibles
ante una variacin.
ANLISIS DE
SENSIBILIDAD
EN PROYECTOS
FINANCIEROS
Al hacer cualquier anlisis econmico proyectado al futuro, siempre hay un
elemento de incertidumbre asociado a las alternativas que se estudian y es
precisamente esa falta de certeza lo que hace que la toma de decisiones sea
bastante difcil.

Con el objeto de facilitar la toma de decisiones dentro de la empresa, puede


efectuarse un anlisis de sensibilidad, el cual indicar las variables que ms
afectan el resultado econmico de un proyecto y cules son las variables
que tienen poca incidencia en el resultado final.

En un proyecto individual, la sensibilidad debe hacerse con respecto a los


parmetros ms inciertos; por ejemplo, si se tiene una incertidumbre con
respecto al precio de venta del artculo que se proyecta fabricar, es
importante determinar que tan sensible es la Tasa Interna de Retorno (TIR)
o el Valor Presente Neto (VPN) con respecto al precio de venta. Si se tienen
dos o ms alternativas, es importante determinar las condiciones en que
una alternativa es mejor que otra.
ANLISIS DE
SENSIBILIDAD
POR VARIABLES
El anlisis de sensibilidad por variable (Unidimensional), centra su
atencin en el comportamiento de la rentabilidad del proyecto ante la
modificacin de una sola variable y que este siga siendo rentable.

Es decir busca determinar hasta cundo podr modificarse el valor de la


variable estimada en el flujo inicial para que el proyecto siga siendo atractivo
para el inversionista.

Es mucho ms eficiente por lo que busca un solo valor limite, el cual, al ser
conocido por el inversionista le permite incorporar a la decisin, su propia
aversin del riesgo.

Este mtodo busca el punto lmite; sea hasta cuanto puede bajar o subir
una variable para que el proyecto siga siendo rentable, busca que el valor
lmite de la variable haga el VAN= 0, este valor limite tambin es conocido
como valor de aceptabilidad o anlisis crtico.
FORMULA

AS Anlisis de Sensibilidad
TIR(TIR1-TIR2) (en valor absoluto)
PF Variacin % del parmetro financiero

Si:
AS > 1 El proyecto es muy sensible a la variacin del
parmetro correspondiente
AS < 1 El proyecto es poco sensible a la variacin del
parmetro correspondiente. Anlisis de Sensibilidad (AS)
MARCO TEORICO
El anlisis de sensibilidad es una metodologa que trata de determinar,
qu pasa con la rentabilidad del proyecto, si se varia los parmetros
financieros ms importantes; Inversiones, costos e ingresos
unilateralmente o en conjunto para determinar el grado de sensibilidad
de los proyectos al cambio.

El Anlisis de Sensibilidad busca medir cmo se afecta la rentabilidad de


un proyecto, cuando una o varias variables que conforman los
supuestos, bajo los cuales se elaboraron las proyecciones financieras.

Se le llama anlisis de sensibilidad al procedimiento por medio del cual


se puede determinar cunto se afecta, es decir, qu tan sensible es la
TIR o la VAN ante cambios en determinadas variables de la inversin,
considerando que las dems no cambian.

El anlisis de sensibilidad se considera como una primera aproximacin


al estudio de inversiones con riesgo, ya que permite identificar aquellos
elementos que son ms sensibles ante una variacin.
IMPORTANCIA
La importancia del anlisis de sensibilidad se manifiesta en el
hecho de que los valores de las variables que se han utilizado para
llevar a cabo la evaluacin del proyecto pueden tener desviaciones
con efectos de consideracin en la medicin de sus resultados.

La evaluacin del proyecto ser sensible a las variaciones de uno o


ms parmetros si, al incluir estas variaciones en el criterio de
evaluacin empleado, la decisin inicial cambia.
El anlisis de sensibilidad, a travs de los diferentes modelos,
revela el efecto que tienen las variaciones sobre la rentabilidad en
los pronsticos de las variables relevantes.

Es importante visualizar qu variables tienen mayor efecto en el


resultado frente a distintos grados de error, en su estimacin
permite decidir acerca de la necesidad de realizar estudios ms
profundos de esas variables, para mejorar las estimaciones y
reducir el grado de riesgo por error.
CONCLUSIN
Referencias
PAGINAS WEB
Bibliogrficas
http://blogs.gestion.pe/deregresoalobasico/2011/03/el-analisis-de-sensibilidad-pa.html
http://blogs.gestion.pe/deregresoalobasico/2011/03/el-analisis-de-sensibilidad-pa-1.html
http://www.uaeh.edu.mx/investigacion/productos/5508/analisis_de_sensibilidad.pdf
http://www.expansion.com/diccionario-economico/analisis-de-sensibilidad-en-valoracion-de-
inversiones.html
http://es.slideshare.net/calidonauta/proyectos-tema-14-analisis-de-riesgo-y-sensibilidad
http://es.slideshare.net/jupiterjazz/capitulo-xi-analisis-de-sensibilidad
http://es.slideshare.net/LBenites/anlisis-de-sensibilidad-y-riesgo
http://finanzaspracticas.com.mx/finanzas-personales/el-arte-de-presupuestar/inversiones/el-analisis-
de-sensibilidad?print=y
https://www.youtube.com/watch?v=5CBrNzx3BDA
INTRODUCCIN
El punto de equilibrio es el nivel operativo (de produccin y
ventas) de una empresa en que no se tienen ni ganancias ni
prdidas, en otras palabras los ingresos son iguales a los
egresos.

Es importante conocer el punto de equilibrio porque si se opera


por debajo del mismo se tienen prdidas y si se opera por arriba,
ganancias.

Al punto de equilibrio tambin se le conoce como anlisis


Costo - Volumen. El clculo del punto de equilibrio es de gran
utilidad cuando se desea evaluar alternativas para aumentarla
capacidad productiva o cambios en los precios o costos de algn
producto. De la misma manera en que las utilidades se deben
evaluar.
El punto de equilibrio permite conocer no solo el rango en el
que se est operando (sea de ganancias o prdidas), sino
tambin conocer a qu distancia relativa del mismo se
encuentra la condicin de una empresa, para as poder
medir el riesgo de pasar de un estado de ganancias a uno
de prdidas.

El empleo de la tcnica del punto de equilibrio brinda una


herramienta auxiliar de anlisis y de reflexin, que utilizada
con ingenio, proporciona un soporte a la direccin de las
arrendadoras financieras para lograr una mejor toma de
decisiones
OBJETIVOS
GENERAL:
Analizar como el punto de equilibrio logra una mejor
planificacin financiera dentro de la empresa.

ESPECFICOS:
Conocer el nivel ptimo de ventas que no genere ni utilidad
ni prdidas.
Usar el punto de equilibrio como instrumento referente para
el control de la gestin de la empresa.
Proporcionar el anlisis al que conlleva la aplicacin de esta
herramienta para la toma de decisiones y futuras
proyecciones econmicas.
DESARROLLO
DEL TEMA
QU ES EL PUNTO DE EQUILIBRIO?

El Punto de Equilibrio es aquel punto de actividad en el cual


los ingresos totales son exactamente equivalentes a los
costos totales asociados con la venta o creacin de un
producto. Es decir, es aquel punto de actividad en el cual no
existe utilidad, ni prdida.
MARCO TEORICO
El punto de equilibrio permite analizar la relacin existente entre el
resultado y las ventas. Se denomina tambin punto muerto o umbral de
rentabilidad y es la cifra de ventas que una empresa debe alcanzar para
no perder dinero.

En este punto el total de ingresos se iguala con el total de costos:


Ventas Costos = 0. Y que responde a la siguiente ecuacin: El punto de
equilibrio se encuentra en aquel volumen de ventas en el cual no existen
ni utilidades ni prdidas.

Aun cuando el anlisis del punto de equilibrio es un concepto esttico, su


aplicacin a una situacin dinmica ayuda a la administracin en las
operaciones de planeacin y control.

El foco de atencin del anlisis del punto de equilibrio es el efecto del


volumen sobre los costos y sobre las utilidades dentro de un rango
relevante. El anlisis del punto de equilibrio obliga a realizar un estudio
del comportamiento de los costos fijos y variables de la empresa.
Una vez determinados los costos fijos y variables, es importante
que el empresario conozca cul es el nmero mnimo de productos
o servicios que debe vender para que la empresa no pierda dinero,
es decir, para que sus ingresos sean iguales a sus costos.

El punto de equilibrio normalmente se establece en unidades fsicas


o unidades monetarias, y es sumamente til para conocer cunto es
lo mnimo que se debe vender para que los gastos fijos de la
empresa y los gastos variables de las unidades producidas estn
cubiertos.

El empresario realizar todos los esfuerzos necesarios para alcanzar


su punto de equilibrio en el menor tiempo posible. Slo cuando los
costos fijos y costos unitarios variables hayan sido cubiertos, se
comenzar a generar ganancias. El punto de equilibrio debe ser
comparado con el nivel previsto en el plan de ventas.

La diferencia entre el punto de equilibrio y el plan de ventas da una


idea sobre el margen de seguridad y el riesgo de la empresa.
MTODOS PARA
ENCONTRAR
EL PUNTO DE

EQUILIBRIO
El punto de equilibrio es el punto en el cual los Ingresos Totales son
iguales a los Costos Totales entendindose que el Costo Total es:

El punto de equilibrio se halla aplicando tres mtodos diferentes:

1. Margen de contribucin
2. Mtodo algebraico
3. Mtodo grfico

En cualquier caso, es necesario clasificar los Costos en Costos de


Produccin, Gastos de Ventas, Gastos Administrativos, y luego separarlos
en dos grupos, Costos Fijos y Costos Variables.
CASO DE
APLICACIN
PUNTO DE EQUILIBRIO PARA VARIOS PRODUCTOS Y SERVICIOS

Un pequeo empresario industrial tiene 2 productos A y B con los


siguientes datos:

1 Con esta informacin estamos en condiciones de calcular el


Precio Ponderado (PVP) de las Ventas Totales y Costo
Variable Unitario (CVUP), de la forma siguiente:

PVP = (2,350*0.40) + (3,125*0.60) = UM 2,815.00

CVUP = (630 x 0.40) + (1,180 x 0.60) = UM 960.00


CONCLUSIN
El punto de equilibrio es importante porque nos permite TOMAR
DECISIONES GERENCIALES y la metodologa a utilizar ser
realizar una investigacin que permita distinguir y precisar el
estado de la administracin financiera de la empresa, realizando
un estudio descriptivo del proceso que utilizan actualmente.

Se recomienda usar el punto de equilibrio porque nos permite


generar un mejor apalancamiento financiero, es decir mejorar el
margen de utilidad debido a la maximizacin en el proceso
productivo, as esta herramienta permite conocer los lmites de
la empresa para soportar variaciones de mercado ya sea en
precios o porcentaje de participacin de mercado, y conocer
hasta qu punto resulta productiva la actividad.
REFERENCIAS
BIBLIOGRFICAS
LIBROS:
C.P.C. Apaza Meza, Mario. GESTION FINANCIERA
EMPRESARIAL: Capitulo IV - Anlisis del punto de equilibrio

INTERNET:
www.slideshare.net/Mariacastellanosca/diapositivas-punto-de-
equilibrio

http://katthycita.blogspot.pe/2012/05/metodos-para-
encontrar-el-punto-de.html