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• EQUIPO # 2:

• INTEGRANTES:
• FELIPE CANDELARIO MARTÍN
FRECUENCIA DE
CAPITALIZACIÓ
N DE INTERÉS
FÓRMULAS PARA LAS TASAS DE
INTERES NOMINAL Y EFECTIVA
• La tasa de interés nominal, r, es una tasa de interés que no considera la capitalización de intereses. Por definición,
• r == tasa de interés por periodo X número de periodos [4.1]
• Una tasa nominal r puede fijarse para cualquier periodo: 1 año, 6 meses, 1 trimestre, 1 mes, 1 semana, 1 día, etcétera.
La ecuación [4.1] se aplica para calcular el valor equivalente de r para cualquier periodo menor o mayor. Por ejemplo,
la tasa nominal de r = 1.5% mensual es la misma que cada una de las siguientes tasas:
• r = 1.5% mensual x 24 meses = 36% por un periodo de 2 años (mayor que 1 mes)
• = 1.5% mensual x 12 meses = 18% anual (mayor que 1 mes)
• = 1.5% mensual x 6 meses = 9% por medio año (mayor que 1 mes)
• = 1.5% mensual x 3 meses = 4.5% trimestral (mayor que 1 mes)
• = 1.5% mensual x 1 mes = 1.5% mensual (igual a 1 mes)
• = 1.5% mensual x 0.231 mes = 0.346% semanal (menor que 1 mes)
• La tasa de interés efectiva es la tasa real aplicable a un periodo de
tiempo establecido. La tasa de interés efectiva toma en cuenta la
acumulación del interés durante el periodo de la tasa nominal
correspondiente. Por lo general, se expresa como tasa anual
efectiva ia' pero se puede utilizar cualquier periodo como base.
• La frecuencia de capitalización de la tasa efectiva se incluye en el enunciado de la tasa nominal.
Si la frecuencia de capitalización no se menciona explícitamente, se considera que es la misma
que el periodo de r, en cuyo caso las tasas nominal y efectiva poseen el mismo valor. Los
siguientes enunciados corresponden a tasas nominales; sin embargo, los valores de las tasas de
interés efectivas no serán los mismos durante todos los periodos, como consecuencia de las
diferentes frecuencias de capitalización.

NOTA:Observe que estas tasas hacen


mención de la frecuencia de capitalización.
Todas tienen la forma: "r% por periodo de
tiempo t, compuesto m-mente". La m
corresponde a un mes, trimestre, semana,
o alguna otra unidad de tiempo. La
fórmula para calcular el valor de la tasa de
interés efectiva para cualquier enunciado
de tasa nominal o efectiva.
• Para tomar en cuenta debidamente el valor del dinero en el tiempo,
todas las fórmulas de interés, factores, valores tabulados y relaciones
de hoja de cálculo deben incluir la tasa de interés efectiva.
• Por lo tanto, es primordial determinar la tasa de interés efectiva antes
de realizar los cálculos del valor del dinero en el tiempo para un
estudio de ingeniería económica. Esto es especialmente cierto cuando
se presentan flujos de efectivo en intervalos de tiempo distintos de un
año
• Las siglas TPA y RPA se utilizan en muchas situaciones financieras individuales en lugar de las
tasas de interés nominal y efectiva. La tasa porcentual anual (TPA) es la misma que la tasa de
interés nominal, y el rendimiento porcentual anual (RPA) se utiliza en lugar de la tasa de interés
efectiva. Las definiciones e interpretaciones de este capítulo son las mismas para estos
términos. Sobre la base de estas descripciones, siempre hay dos unidades de tiempo asociadas
con un enunciado relativo a una tasa de interés.
• Periodo de tiempo, es el periodo en el que se expresa el interés. Ésta es la t del enunciado de
r% por periodo de tiempo t; por ejemplo, 1% mensual. La unidad de tiempo de un año es por
mucho la más común, de ahí que se suponga así cuando no se especifica otra unidad. Periodo
de capitalización o composición (PC), es la unidad de tiempo más corta durante la que se paga
o gana interés, el cual se identifica por el término capitalización (o composición*) en el
enunciado de la tasa, por ejemplo 8% anual compuesto mensualmente. Si no se especifica,
entonces se supone que es de 1año. Frecuencia de composición, es el número de veces que la
capitalización m ocurre dentro del periodo de tiempo t. Si los periodos de capitalización PC y
de tiempo t son los mismos, la frecuencia de capitalización es 1, por ejemplo 1% mensual
compuesto mensualmente.
• Considere la tasa de 8% anual, capitalizable mensualmente. Tiene un periodo de tiempo t de
1año, un periodo de capitalización PC de 1mes, y una frecuencia de m de 12 veces por año.
Una tasa de 6% por año, capitalizable en forma semanal, tiene t = 1 año, PC = 1 semana, y m =
52, con base en el estándar de 52 semanas por año. En capítulos anteriores, todas las tasas de
interés tenían valores de t y m de un año. Esto significa que las tasas eran tasas efectivas y
nominales, en virtud de que se utilizaba la misma unidad de un año. Se acostumbra expresar la
tasa efectiva sobre la misma base de tiempo que el periodo de composición. La tasa efectiva
correspondiente por PC se d--etermina mediante la fórmula:
EJEMPLO:
A V E C E S N O E S E V I D E N T E S I L A TA S A E S TA B L E C I D A E S N O M I N A L O E F E C T I V A . B Á S I C A M E N T E E X I S T E N
T R E S F O R M A S D E E X P R E S A R L A S TA S A S D E I N T E R É S , C O M O L O I N D I C A L A TA B L A 4 . 1 . L A C O L U M N A D E
L A D E R E C H A C O N T I E N E E L E N U N C I A D O R E L AT I V O A L A TA S A D E I N T E R É S E F E C T I V A . PA R A E L P R I M E R
F O R M AT O , N O H AY E N U N C I A D O P A R A L A S TA S A S N O M I N A L O E F E C T I V A ; A U N Q U E E L P E R I O D O D E
C O M P O S I C I Ó N É S TÁ D E F I N I D O . D E B E C A L C U L A R S E L A TA S A E F E C T I V A ( L O C U A L S E A N A L I Z A E N L A S
S I G U I E N T E S S E C C I O N E S ) . E N E L S E G U N D O F O R M AT O , L A TA S A E S TA B L E C I D A S E I D E N T I F I C A C O M O
E F E C T I V A ( TA M B I É N S E L E D E N O M I N A R P A ) , A S Í Q U E L A TA S A S E U T I L I Z A D I R E C TA M E N T E E N L O S
CÁLCULOS
TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS ANUALES
• En esta sección sólo se estudiarán las tasas de interés efectivas anuales. Por lo tanto, el periodo
fundamental t será de un año, y el periodo de composición puede ser cualquier periodo menor
a un año. Por ejemplo, una tasa nominal de 6% anual compuesta trimestralmente equivale a una
tasa efectiva de 6.136% anual. Hasta ahora éstas son las tasas más empleadas en la industria y
los negocios. Las literales utilizadas para representar las tasas de interés nominal y efectiva son
las siguientes:
• Cons nes 1 anuú
• r = tasa de interés nominal anual
• m = número de periodos de capitalización o composición por año
• i = tasa de interés efectiva por periodo de composición (PC) = r/m
• i,= tasa de interés efectiva anual
• Como se señaló antes, el análisis de las tasas de interés nominal y efectiva es análogo al del
interés simple y compuesto. Como en el caso del interés compuesto, una tasa de interés
efectiva en cualquier punto del año incluye (capitaliza) la tasa de interés de todos los periodos
de composición previos del año. Por lo tanto, la deducción de una fórmula para la tasa de
interés efectiva es semejante a la lógica que se sigue para establecer la relación del valor futuro
F = P(1 + i)". El valor futuro F al final de 1año es el principal P más los intereses acumulados
P(i) durante el año. Puesto que el interés se puede capitalizar varias veces durante el año, se
reemplaza i con la tasa anual efectiva ia• Ahora escribamos la fórmula para F al final de 1año.

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