ADMINISTRACION FINANCIERA I

MODULO 2017-1A UNIDAD 1 SEMANA 02

ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS

ESTADOS FINANCIEROS

Mag CPC. Carlos Reynaldo Leonardo Guzmán Navarro

(e).
 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
La administración financiera de la empresa abarca tres
aspectos:
1) La inversión en activos reales (inmuebles, muebles y
enseres, equipos y maquinarias, herramientas,
equipos de computo, existencias, etc.); las inversión
en activos financieros
2) La obtención de los fondos necesarios para las
inversiones en activos
3) Las decisiones relacionadas con la reinversión de las
utilidades y el pago de dividendos
 LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA EN
FUNCIÓN DEL VALOR

Es el método que pretende dirigir la atención

de los gerentes hacia las estrategias de la
empresa, para lograr la mayor armonía y
crear valor.
Además hacer administración en función del
valor significa emplear la mezcla correcta de
capital y de otros recursos para que el
negocio produzca un flujo de caja adecuado.
 OBJETIVO DE LA ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
Es maximizar el valor por acción de las
acciones existentes, es decir, ver la
empresa como una totalidad. Ese valor
vendría dado, entre otros, por la
diversificación del riesgo y del rendimiento,
los programas de mercadeo, de producción,
por las perspectivas de crecimiento en el
mediano y largo plazo, tanto de la empresa
como del sector.
 FUNCIONES DEL GERENTE FINANCIERO
El Gerente Financiero desempeña una función
dinámica en el desarrollo de la empresa
moderna tiene a su cargo:
1) La inversión de fondos en activos
2) Obtener la mejor mezcla de financiamiento y
dividendos en relación con la valuación
global de la empresa.
 FUNCIONES DEL GERENTE FINANCIERO
La inversión de los fondos en activos determina el
tamaño de la empresa, sus utilidades de
operación, el riesgo del negocio y su liquidez.
La obtención de la mejor mezcla de
financiamientos y dividendos, determina los cargos
financieros de la empresa y su riesgo financiero;
también repercute en su valuación.
Todo esto requiere una visión amplia y una
prudente creatividad que influirán sobre casi todos
los aspectos del negocio.
 Principios Financieros
 Maximizar el valor de la empresa
 Maximización del valor de mercado
 Maximización de la utilidades retenidas
 Margen neto, margen bruto o margen de
contribución, margen operativo, margen de costo
 Principio de máxima rentabilidad o de rendimiento
máximo
 Principio del costo mínimo versus principio de
maximización de utilidades
 Principio de equilibrio financiero: Es la situación
que tiende a estandarizar la postura de un gerente
frente a una posición de rentabilidad y gerencia de
riesgos y la liquidez
 Principios Financieros
 Principio Holístico: Es la norma de carácter general
que indica que la gerencia de una firma debe ver a la
empresa de manera integral como un sistema
integrado, la totalidad
 Principio de Diversificación de la Inversión: Es la
política de invertir en diversos activos con el fin de
reducir el riesgo conjunto de un portafolio de
inversiones determinado
 Análisis de Riesgo: Es el análisis de la variabilidad de
los rendimientos relacionados con un activo o una
inversión específicos. Posibilidad de enfrentar una
pérdida financiera (Principio del riesgo mínimo)
 Principio Marginal de Utilidades Retenidas: Es la
capacidad de generar un retorno mas alto sobre las
utilidades retenidas de lo que un accionistas podría
recibir después de pagar los impuestos sobre los
dividendos distribuidos
 FUNCIÓN DE LAS FINANZAS

Las finanzas son la rama de la economía

que se relaciona con el estudio de las
actividades de inversión, tanto de activos
reales como de activos financieros, y, con la
administración de los mismos.
CAMPO DE ACCIÓN DE LAS FINANZAS
Las finanzas se dividen en tres grandes áreas:
a) Inversiones
b) Instituciones y mercados financieros
c) Finanzas corporativas o administración
financiera de las empresas
 FUNCIONES BÁSICAS DE LA ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
Actualmente las funciones básicas de la administración financiera no son
externas, sino que se desarrollan a nivel interno y presentan las
siguientes características
a. Encontrar, proveer y ubicar los recursos: Fuentes (Financiamiento)
y usos (inversiones como decisión interna de la empresa)
b. Obtención de utilidades asociadas con el pago de dividendos: El
capital invertido deber ser retribuido satisfactoriamente a quienes
participan en la propiedad de la empresa.
c. Análisis de Inversión: La supervivencia de una empresa depende de
la habilidad que tenga la alta gerencia para concebir, analizar y elegir
las oportunidades de inversión dependiendo tanto del grado de
rentabilidad como del nivel riesgo percibido y medido. Conocer las
diversas alternativas de inversión presentes en un mercado, el cómo
se va a financiar esa inversión, determinar la estructura de
financiamiento más adecuada para la empresa y, en fin, que
resultados se deben esperar que tiendan a elevar el valor de la
empresa.
FUNCIONES BÁSICAS DE LA ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA

 La inversión (Decisiones de Inversión:

Presupuesto de Capital)
 El financiamiento (Decisiones de
Financiamiento)
 Las decisiones de dividendos
 Las decisiones de Capital de trabajo
LA META DE LA ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA

MAXIMIZAR LAS UTILIDADES

VERSUS
MAXIMIZAR EL VALOR DE LA EMPRESA
 ACTIVIDADES FINANCIERAS
a. Preparación y análisis de la información financiera:
Esta función es fundamental para el cumplimiento de las
siguientes y comprende la preparación adecuada y análisis
de los estados financieros básicos, de manera que permita o
ayude a la toma de decisiones relacionadas con el ente
económico.
b. Determinación de la estructura óptima de activos:
Importante función financiera de la empresa que comprende
la determinación de la clase, cantidad y calidad de los
activos que requiere la empresa para que cumpla sus
objetivos de una manera más eficaz y eficientemente.
Además, permite controlar los niveles óptimos de activo.
c. Estudio del financiamiento del negocio o estructura
financiera:
La administración no sólo debe precisar las fuentes de
financiamiento a corto, mediano y largo plazo, también debe
determinar la correcta distribución entre pasivos y
patrimonio, no perdiendo de vista el costo que implica cada
fuente (costo de financiamiento).
RESPONSABILIDAD DEL GERENTE FINANCIERO
a.Responsabilidad por la producción, manejo y flujo
adecuado de la información contable y financiera.
b. Responsabilidad por la administración eficiente del capital
de trabajo.
c. Responsabilidad por la selección y evaluación de las
inversiones.
d. Responsabilidad por la consecución y usos de los fondos
de la compañía.
e.Responsabilidad por su participación en el desarrollo de la
empresa.
f. Responsabilidad por el manejo administrativo de las áreas
de la empresa involucradas en la función financiera, tales
como, Contabilidad, Costos, Auditoria, Análisis Financiero,
Proyectos, Administración Financiera, Créditos,
Presupuestos , Impuestos, Sistemas
DIAGNOSTICO DE LA SITUACION
ECONOMICA Y FINANCIERA
DE UNA EMPRESA

ANALISIS
CUANTITATIVO

ANALISIS
CUALITATIVO
 El Entorno Mundial ANALISIS
 La Situación Nacional CUALITATIVO
 El Sector
 Historia de la
Compañía
 El Mercado
 La Administración
 Relaciones Laborales
 Activos Fijos y
Gravámenes
 La Producción
 Proveedores
 Clientes
 Competidores
 Situación del sector
 Aspectos de oferta-producción
 Importaciones
 Contrabando
 Aspectos de demanda-competitividad
 Exportaciones EL
 Mercado con los países limítrofes SECTOR
 Normas legales-Impuestos-Apertura
 Incentivos para el sector
 Importancia nacional y regional
 Orden Público
 Opiniones de empresarios y gremios
 Endeudamiento con el sistema
 Exposición de la entidad con el sector
 Tamaño de la empresa
 En qué están representados los
activos
 Deuda vs Patrimonio
 Composición del Patrimonio
 Cuentas activas y pasivas de socios ALGUNAS
PREGUNTAS
 Cuentas que socavan el patrimonio
SOBRE LOS
 Cuentas que suavizan el ESTADOS
endeudamiento FINANCIEROS
 Tendencia de las ventas
 Tendencia de las utilidades
operacionales y netas
 Los ajustes por inflación
 Crecimiento de la deuda bancaria y los
gastos financieros
Se puede definir  Recopilación de los Estados
como un proceso  Interpretación Financieros Básicos y
que comprende  Comparación y demás datos de la
 Estudio situación de un negocio

Lo anterior implica el cálculo e interpretación de:

 Porcentajes
 Tasas
 Tendencias
 Indicadores y
 Estados Financieros complementarios o Auxiliares
Los cuales sirven para evaluar el desempeño financiero y
operacional de la firma, ayudando así a los administradores,
inversionistas y acreedores a tomar sus respectivas decisiones.
 Estado de Situación Financiera o Balance General
 Estado de Resultado o Estado de Ganancia y Perdidas
 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
 Estado de Flujo de Efectivo
 Notas a los estados financieros
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO FIJO PASIVO NO CORRIENTE
- DEPRECIACION

OTROS ACTIVOS PATRIMONIO

ACTIVO OPERACIONAL PASIVO OPERACIONAL

PASIVO NO OPERACIONAL
ACTIVO NO OPERACIONAL
PATRIMONIO

ACTIVO MONETARIO PASIVO MONETARIO

PASIVO NO MONETARIO
ACTIVO NO MONETARIO
PATRIMONIO
 CUENTAS

PASIVO CORRIENTE
ACTIVO
CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
- PASIVO A LARGO PLAZO

ACTIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO
- ACTIVO FIJO
REVALORIZACIÓN DEL
PATRIMONIO
 CRITERIOS
ACTIVO CORRIENTE
 Efectivo y Equivalente de Efectivo LIQUIDEZ
 Inversiones Temporales La facilidad y propósito de la
 Cuentas por Cobrar Comerciales Empresa de convertir a
 Inventarios efectivo en un período menor
 Gastos pagados por Anticipado a un año
 Otros Activos Corrientes
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO FIJO
DURABILIDAD
 No depreciable No es destinado para la
 Depreciable venta, es de carácter
 Menos Depreciación Acumulada operativo

OTROS ACTIVOS
La empresa no tiene el
 Inversiones Permanentes propósito de convertirlas en
 Diferidos efectivo a corto plazo
 Otros Activos a Largo Plazo

VALORIZACIONES
PASIVO CORRIENTE EXIGIBILIDAD
 Obligaciones Financieras
 Cuentas por Pagar a
Exigencia de cancelar
Proveedores
obligaciones en un
 Pasivo Laboral
período menor a un año
 Pasivo Fiscal
 Dividendos por Pagar
 Otros Pasivos Corrientes
PASIVO NO CORRIENTE
PASIVOS DE LARGO PLAZO
 Obligaciones Financieras
 Pasivo Laboral Su vencimiento de
 Impuesto Diferido cancelar obligaciones
 Deudas con Socios es mayor a un año
 Otros Pasivos de Largo Plazo
 PATRIMONIO
 Capital Pagado
 Capital Adicional ESTABILIDAD
 Reserva Legal Recursos propiedad
 Otras Reservas de los Accionistas
 Revalorización del Patrimonio
 Resultados de Ejercicios Anteriores
 Resultado del Ejercicio Actual
 Valorizaciones
ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA Y/O
BALANCE GENERAL

El Estado de Situación Financiera y/o Balance

General es el primer estado financiero y su
estructura es a través de tres conceptos
patrimoniales, el activo, el pasivo y el
patrimonio neto, desarrollados cada uno de ellos
en grupos de cuentas que representan los
diferentes elementos patrimoniales.
ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA
Y/O BALANCE GENERAL
ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA
Y/O BALANCE GENERAL
ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA
Y/O BALANCE GENERAL
 ESTADO DE RESULTADOS

El Estado de Resultados o Estado de

Pérdidas y Ganancias, es el segundo estado
financiero que muestra ordenada y
detalladamente la forma de como se obtuvo
el resultado del ejercicio durante un periodo
determinado.
 ESTADO DE RESULTADOS
 El Estado de Resultados es dinámico, ya que abarca
un período durante el cual deben identificarse
perfectamente los costos y gastos que dieron origen al
ingreso del mismo.
 Debe aplicarse perfectamente al Principio del
Periodo Contable para que la información que
presenta sea útil y confiable para la toma de
decisiones.
 Loa elementos que integran el estado de resultados
son: Ingresos, Egresos, Costos y Gastos.
ESTADO DE RESULTADOS
 ESTADO DE RESULTADOS
Ventas netas al cierre del ejercicio
(+) Ingresos por actividades
(-) Descuentos y bonificaciones
(-) Costo de los bienes vendidos o de los servicios prestados
= Resultado bruto
(-) Gastos de ventas
(-) Gastos de administración
= Resultado de las operaciones ordinarias
(+) Ingresos financieros
(-) Gastos financieros
(+) Ingresos extraordinarios
(-) Gastos extraordinarios
(+) Ingresos de ejercicios anteriores
(-) Gastos de ejercicios anteriores
= Resultado antes de impuesto a las ganancias
(-) Impuesto a las renta
= Resultado del ejercicio
VENTAS
(-) COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE OPERACIÓN
(-) GASTOS DE ADMINISTRACION
(-) GASTOS DE VENTAS
UTILIDAD OPERATIVA
(-) GASTOS FINANCIEROS
OTROS INGRESOS Y/O GASTOS
UTILIDAD ANTES DE CORRECCION MONETARIA
(+) CORRECCION MONETARIA
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
(-) PROVISION PARA IMPUESTOS

UTILIDAD DEL EJERCICIO

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
NETO
El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto es el
tercer estado financiero que suministra información
acerca de la cuantía del patrimonio neto de una
Organización y de como este varía a lo largo del ejercicio
contable como consecuencia de:
Transacciones con los propietarios (Aportes, retiros y
dividendos con los accionistas y/o propietarios).
El resultado del período.
El resultado del período se denomina ganancia o
superávit cuando aumenta el patrimonio y pérdida o
déficit en el caso contrario.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El Estado de Flujos de Efectivo es el

cuarto estado financiero de los estados
financieros y se utiliza para analizar las
entradas y salidas de efectivo (a dónde
fue el dinero) durante un período de
tiempo designado.
 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
El estado de los Flujos de Efectivo dentro de una
empresa puede ser utilizado para determinar:
 Problemas de Liquidez: El ser rentable no significa
necesariamente poseer liquidez. Una compañía puede
tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por
lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.
 Para analizar la viabilidad de proyectos de
inversión: Los flujos de fondos son la base de cálculo
del Valor Presente Neto (VPN) y de la Tasa Interna de
Retorno (TIR).
 Para medir la rentabilidad o crecimiento de un
negocio: Es la situación donde se entienda que las
normas contables pueden indicar que las operaciones
no representan razonablemente la realidad
económica.
 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
¿Qué es efectivo?
 El efectivo es dinero contante y sonante en el banco o
en el negocio.
 No es el inventario, no son cuentas por cobrar (es
decir, lo que le deben), y no es propiedad. Estos
pueden ser convertidos en efectivo en algún momento
en el tiempo, pero se necesita dinero en efectivo o en
el banco para pagar a los proveedores, para pagar el
alquiler, y para pagar las nóminas o remuneraciones.
 Crecimiento en las ganancias no necesariamente
significa más dinero en efectivo.
 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
¿Qué es efectivo?
 Aprendamos que hay una diferencia entre las ganancias
y dinero en efectivo.
 La Ganancia: Es la cantidad de dinero que usted
espera lograr si todos los clientes pagan a tiempo y si
sus gastos se distribuyen de manera uniforme durante el
período de tiempo que se está evaluando. Sin embargo,
no es su realidad del día a día .
 El Dinero en Efectivo: Es lo que debe tener para
mantener las puertas de su negocio abiertas, a la vez
que se está tratando de obtener un beneficio. Con el
tiempo, los beneficios de una empresa son de poco
valor si no van acompañadas de un flujo positivo de
efectivo neto. Usted no puede gastar Ganancias, sólo se
puede gastar Dinero en Efectivo.
 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
¿Qué es Flujo de Efectivo?
El flujo de Efectivo se refiere simplemente al flujo
de dinero dentro y fuera de un negocio en un
período de tiempo. Viendo las entradas y salidas
de efectivo es una de las principales tareas de
gestión de un administrador.
El flujo de efectivo se mide por los cheques que
usted va a escribir cada mes para pagar sueldos,
proveedores y acreedores. Las entradas son el
dinero que reciben de los clientes, prestamistas e
inversionistas.
 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Flujo de Efectivo Positivo

Si el dinero que entra en el negocio o empresa

es más que el dinero que "sale" de la empresa,
la empresa tiene un flujo de efectivo positivo.
Un flujo de efectivo positivo es muy bueno, y la
única preocupación aquí es qué hacer con el
excedente de efectivo. Al igual que la buena
salud, un flujo de efectivo positivo es algo de lo
que se está más al tanto de si no lo tiene.
 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Flujo de Efectivo Negativo
Si el dinero que "sale" del negocio es más que el
dinero que “entra” en el negocio, la empresa tiene
un flujo de caja negativo. Un flujo de caja negativo
puede ser causada por una serie de razones.
Por ejemplo, demasiado inventario u obsoletos, o
recolecciones pobres en sus cuentas por cobrar
pueden hacer que usted se quedara corto en
dinero en efectivo. Si la empresa no puede pedir
prestado efectivo adicional en este momento, la
compañía podría estar en serios problemas.
 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Componentes del Flujo de Efectivo
Un estado de flujo de efectivo se suele dividir en Tres
Componentes para que podamos ver y entender las
fuentes y usos de efectivo. Estos componentes incluyen
fuentes internas y externas:
1. Flujo de Efectivo Operativo
Efectivo recibido o gastado como resultado de las
actividades comerciales internas de la compañía.
Incluye los ingresos en efectivo además de cambios
en el capital de trabajo. En el mediano plazo esto debe
ser positivo neto si la compañía desea mantener su
solvencia Es el sustento real del negocio, y dado que
se genera internamente, está bajo el control del
administrador.
 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Componentes del Flujo de Efectivo
2.- Flujo de Efectivo para Inversiones
El Flujo de Efectivo para Inversiones se genera
internamente de actividades no operativas. Este
componente incluye las inversiones en plantas y equipos u
otros activos fijos, las ganancias o pérdidas no recurrentes
u otro tipo de transacciones de efectivo fuera de las
operaciones normales.
3. Flujo de Efectivo para Financiación
Flujo de Efectivo para Financiación es el dinero en efectivo
y de fuentes externas como bancos, inversionistas y
accionistas. Un nuevo préstamo, el reembolso de un
préstamo, la emisión de acciones y el pago de dividendos
son algunas de las actividades que se incluyen en esta
sección del estado de flujos de efectivo.
 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Ejemplo de Proyección de Flujo de Efectivo
Digamos que usted está pensando en comprar una nueva máquina
que le permitirá ofrecer un nuevo producto a sus clientes. La
máquina va a costar $ 100,000 dólares para comprar e instalar, y
después de cinco años (cuando se va a vender), la máquina tendrá
un valor de unos $ 10,000 dólares.
Su instalación tiene un montón de espacio, por lo que no tendrá
ningún costo adicional del alquiler de espacio, y puede cargar
publicidad para el nuevo producto a su presupuesto de publicidad
existente.
Usted, sin embargo, tiene que pagar por el seguro, impuestos de
propiedad personal, y un empleado a tiempo parcial para operar la
maquinaria (estos elementos están incluidos en sus costos fijos que
ascienden a $ 12,000 en el primer año).
Además, habrá costos de materiales, suministros, y la electricidad,
que varían en función del volumen de producción. Estos costos
variables será de un 60 por ciento de los ingresos por ventas
 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Ejemplo de Proyección de Flujo de Efectivo
 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Ejemplo de Proyección de Flujo de Efectivo
La Tabla anterior hace ciertos supuestos:
 El precio promedio del producto se incrementará en un 5%
anual, mientras que el volumen de ventas se incrementará
en un 15% al año.
 La depreciación se calcula utilizando las tablas del MEF.
 Depreciación fiscal se utiliza, ya que afecta el flujo de
dinero en efectivo en la forma de pago de impuestos.
 Los costos fijos se incrementará en un factor de inflación
del 5% al año.
 La tasa del impuesto se calcula en un 34%
Una vez creado un Flujo de Efectivo Proyectado para el
proyecto, puede utilizar algunas herramientas de Análisis
Financiero para ver si el proyecto tiene sentido para la
empresa.
DEFINICION
Es un Estado Financiero Básico que resulta de la
comparación del Balance General de una empresa,
cortado en dos fechas determinadas.
Permite establecer y analizar de donde obtuvo la
empresa sus recursos y de que forma los utilizó, en un
periodo determinado de tiempo.
DIFERENTES NOMBRES QUE RECIBE

 Estado de Flujos de Fondos

 Estado de Origen y Aplicación de Fondos
 Estado de Origen y Aplicación de Recursos
 Estado de Cambios en la Posición Financiera
 Estado de Fuentes y Usos de Fondos
 Flujo de “Caja Libre”
 DIFERENTES FORMAS DE PRESENTACION

 Cuadro sencillo de Fuentes y Usos

 Con base en la variación del efectivo
 Con base en la variación del Capital Neto de
Trabajo
 Con énfasis en el crecimiento de la empresa y su
financiación
 Con énfasis en el flujo “Operacional” y “Financiero”
Es la presentación con base en la variación del capital
neto de trabajo
FUENTES
Utilidad Neta
MAS: Depreciación y otros cargos a Perdidas y Ganancias que no implican salida de
efectivo en el periodo
TOTAL GENERACION INTERNA DE RECURSOS
MAS: Otras fuentes:
Disminución de Activos No Corrientes
Aumento de Capital
TOTAL FUENTES A
USOS
Pérdidas del periodo
Aumento de Activos no corrientes
Pago de Pasivos no corrientes
Pago de Dividendos o Reparto de Utilidades
Readquisición de Acciones
TOTAL USOS B
VARIACION DEL CAPITAL NETO DE TRABAJO C
NOTA: C=SUMA ALGEBRAICA DE A Y B
 FLUJO DE CAJA LIBRE
EMPRESA LA CANDELARIA
1. Utilidad Operacional 2.745
2. Depreciación 0.174
3. Amortizaciones y provisiones no laborales 0
A. GENERACION DE FONDOS OPERACIONALES (1+2+3) 2.919
4. Caja y Bancos 44
5. Cuentas por Cobrar Clientes ( 39)
6. Inventarios (3.632)
7. Gastos Pagados por Anticipado 0
8. Proveedores 2.919
9. Pasivo Laboral (Corto y Largo Plazo) 524
10. Pasivo fiscal ( 524)
B. SUBTOTAL MOVIMIENTO CAPITAL DE TRABAJO (SUMA 4 A 10) ( 708)
C. FLUJO DESPUES DE CAPITAL DE TRABAJO (A+B) 2.211
D. INVERSION EN ACTIVOS FIJOS (2.269)
E. FLUJO DE CAJA LIBRE OPERACIONAL (C+D) ( 58)
11. Aumento (Disminución) de Pasivos Financieros 1.270
12. Gastos Financieros ( 775)
F. VARIACION NETA DE PASIVOS FINANCIEROS (11+12) .495
13. Variación Capital y Superávit de Capital 1.540
14. Pago de Dividendos ( .257)
15. Cuentas de Socios (Activas y/o Pasivas) 0
G. VARIACION NETA APORTE SOCIOS (13+14+15) 1.283
H. VARIACION EN INVERSIONES TEMPORALES ( 957)
16. Otros Ingresos 11
17. Otros Egresos 0
18. Otros Activos ( 446)
19. Otros Pasivos ( 328)
I. TOTAL OTRAS (OS) FUENTES (USOS) (SUMA 16 A 19) ( 763)
J. FLUJO DE CAJA NO OPERACIONAL (F+G+H+I) .058
 DEFINICION

Es el cuarto estado financiero básico que

presenta, de una manera dinámica, el
movimiento de efectivo de una empresa en un
periodo determinado de tiempo y la situación
de efectivo al final del mismo.
PROPOSITOS
 Presentar la información pertinente sobre los ingresos y egresos de
efectivo, en una empresa, durante un periodo determinado de tiempo.
 Evaluar la habilidad de la empresa para generar futuros flujos de
efectivo.
 Prever las necesidades de efectivo y la manera de cubrirlas adecuada
y oportunamente.
 Permitir la planeación de lo que la empresa puede hacer con los
excesos temporales de efectivo.
 Evaluar las posibilidades de la empresa para cumplir sus obligaciones
frente a entidades financieras, proveedores, etc.
 Analizar la posibilidad de futuros repartos de utilidades o pagos de
dividendos.
 Evaluar el efecto de las inversiones fijas y su financiamiento sobre la
situación financiera de la empresa.
 Analizar la diferencia entre la utilidad neta y el saldo de efectivo del
periodo.
 COMPAÑÍA XYZ
Estado de Flujo de Efectivo
Para el periodo de enero 1 a diciembre 31 de 2016
ENTRADAS DE EFECTIVO
Ventas en Efectivo
Recaudos de Cartera
Aportes de Capital
Prestamos Bancarios
Realización de Inversiones
Otros Ingresos
TOTAL INGRESOS DEL PERIODO

SALIDAS DE EFECTIVO
Compras de Materias Primas
Pago a Proveedores
Pago de Nomina
Arrendamientos
Servicios Públicos y Otros Gastos
Pago de intereses
Compra de Activos Fijos
Pago de Obligaciones Bancarias
Pago de Impuestos
Inversiones Temporales
TOTAL EGRESOS DEL PERIODO

FLUJO NETO DEL PERIODO

MAS: SALDO INICIAL DE CAJA
SALDO FINAL DE CAJA
GRACIAS