You are on page 1of 17

ANALIZA ŞI PLANIFICAREA FINANCIARĂ I

 Scopul acestei analize este acela de a determina cum va arăta


dezvoltarea financiară a afacerii pe termen scurt si mediu cum veţi
obţine profit si vă veţi asigura o cantitate suficientă de bani lichizi
pentru a plăti furnizorii, personalul şi alte cheltuieli care pot apărea.
Aceasta sectiune include in o previziune a fluxului de numerar
(cash-flow), a contului de profit şi pierdere şi a bilanţului.

 Un alt element important al planului de afaceri este estimarea


volumului anticipat de vânzări. Pentru aceasta veţi face analiza
nevoilor clienţilor, a caracteristicilor produsului, a evoluţiei pieţei si a
strategiilor competitorilor. Este necesar să cunoaşteţi numărul
cumpărătorilor potenţiali, şi posibilitatea de a stabili legături pe
termen lung cu aceştia, mărimea comenzilor, cota de piaţă
estimată,etc

10/17/2018 1
ANALIZA ŞI PLANIFICAREA FINANCIARĂ II

 Analiza referitoare la veniturile şi cheltuielile estimate vă vor da o imagine


asupra rentabilităţii afacerii. Determinarea cât mai realistă a sumei necesare
pentru afacere este necesară pentru a evita blocarea afacerii din cauza
lipsei de resurse sau cheltuielile inutile .

 Dacă urmăriţi atragerea unui finanţator, este bine să-l asiguraţi privind
participarea dumneavoastra la succesul afacerii. Dacă acordarea sumei
este condiţionată de un anumit nivel al participării proprii la finanţarea
afacerii, este recomandabil ca suma cu care veţi contribui să depaşească
nivelul minim impus .

10/17/2018 2
CE REPREZINTA PROIECTIILE FINANCIARE?

 Oricat de interesanta este o afacere, un investitor este


interesat, in cele din urma, de aspectele financiare ale
afacerii in care se implica.

 Din acest motiv, trebuie acordata toata atentia


documentelor referitoare la aspectele financiare ale
afacerii prezentate prin intermediul planului de afaceri
(evolutia estimata a veniturilor si cheltuielilor afacerii
pentru urmatoarea perioada de timp - de regula urmatorii
cativa ani, indicatori de rentabilitate etc.).

10/17/2018 3
Proiectiile financiare solicitate de institutiile
finantatoare de la caz la caz, sunt :
 Planul Financiar (Necesarul de Finantare)
 Proiectia Veniturilor
 Proiectia Cheltuielilor
 Contul de Profit si Pierdere
 Fluxul de numerar

Perioada pentru care se solicita aceste proiectii financiare este


impusa de regula de banca/programul de finantare .

10/17/2018 4
PROIECTIA VENITURILOR I

 Veniturile – cuprind toate incasarile din activitatea de baza a


intreprinderii.

 Nota : Fondurile investite de asociati/actionari in scopul cresterii


capitalului social al firmei sau creditele bancare nu reprezinta un
venit. Aceste investitii sunt menite sa conduca la o crestere viitoare
a veniturilor.

10/17/2018 5
PROIECTIA VENITURILOR II

 Veniturile sunt influentate de numerosi factori, dintre care enumeram


pe cei mai importanti :
 pretul produslui, care poate suferi modificari datorita :
 unei politici de marketing mai agresive a firmei sau a concurentei
 aparitiei unor produse noi pe piata
 schimbarii preturilor materiilor prime
 inflatiei
 tehnologiilor noi
 Volumul vanzarilor se poate modifica in urma :
 cresterii/scaderii cererii pe piata
 politicii de marketing (posibilitatile de livrare ale firmei, calitatea
produselor/serviciilor firmei, mofalitatile de promovare, etc)

10/17/2018 6
PROIECTIA VENITURILOR III

 Un element cheie al oricarui plan de afaceri il reprezinta volumul


anticipat al vanzarilor.
Analiza nevoilor clientilor, a caracteristicilor produsului, a dinamicii
pietei si a strategiilor concurentilor va vor ajuta in acest sens.
Este important de cunoscut numarul cumparatorilor potentiali,
posibilitatea de a stabili legaturi pe termen lung cu acestia, frecventa
si marimea comenzilor, cota de piata pe care o veti detine etc. In
functie de aceste date va puteti ajusta si politica de preturi. in cazul
in care vanzarile au o sezonalitate accentuata, acest lucru trebuie
luat in considerare in elaborarea bugetului afacerii si determinarea
necesarului de finantare.

 Trebuie sa evitati atat perioadele cu resurse neutilizate, cat si


insuficienta acestora.

10/17/2018 7
PROIECTIA VENITURILOR IV

In cadrul acestei sectiuni se detaliaza prezumtiile (pentru o mai


buna intelegere de catre persoanele care citesc studiul) care au
stat la baza realizarii previzionarii :
 gradul de utilizare a capacitatii de productie si modul cum
evolueaza acesta in timp;
 corelarea dintre vanzarile previzionate, gradul de utilizarea a
capacitatii de productie si precontracte/contracte de vanzare
incheiate/in curs de a fi incheiate;
 modul in care au fost previzionate celelalte venituri prognozate

10/17/2018 8
PROIECTIA COSTURILOR I

 Un volum mare al incasarilor nu este o realizare prea


mare daca nivelul cheltuielilor este ridicat. Volumul
cheltuielilor trebuie previzionat cu atentie si monitorizat
pe tot parcursul derularii afacerii.
 Cheltuielile pe care urmeaza sa le angajati nu vor avea o
structura omogena si, din acest motiv, trebuie sa
distingeti intre diferitele destinatii ale resurselor de care
dispuneti.

10/17/2018 9
PROIECTIA COSTURILOR II

 O prima distinctie importanta este cea dintre cheltuielile initiale


(cheltuielile cu investitia) – care vor fi efectuate pentru a pune in
miscare noua afacere – si cele aferente activitatii curente dupa
atingerea parametrilor propusi.

 Primele trebuie efectuate de regula o singura data, in perioada


initiala, perioada in care si afacerea este mai vulnerabila. Cea de-a
doua categorie de cheltuieli va avea un nivel mai stabil in timp, dar
este si mai indepartata in timp fata de momentul intocmirii planului
de afaceri.

 Este foarte important sa aveti un grafic al celor doua categorii de


cheltuieli si sa determinati cu precizie momentul in care afacerea va
incepe sa functioneze la capacitatea normala.

10/17/2018 10
PROIECTIA COSTURILOR III

 O alta distinctie importanta este cea intre cheltuielile fixe – cele care
trebuie suportate si atunci cand nu se desfasoara vreo activitate
'productiva” – si cele variabile – de exemplu, cheltuielile cu materiile
prime sau salariile personalului direct productiv.

 Este recomandabil ca aceasta grupare a cheltuielilor sa fie


precedata de o analiza atenta – distinctia perfecta dintre cele doua
categorii exista mai degraba in teorie decat in practica.

De exemplu, banii investiti intr-un utilaj specializat vor fi mai greu de


recuperat decat cei investiti intr-un utilaj cu mai multe intrebuintari
posibile in cazul esecului afacerii, este mai usor sa reduceti volumul
aprovizionarilor cu materii prime decat sa concediati salariati, fie ei
si 'direct productivi”.

10/17/2018 11
 In cadrul sectiunii PROIECTIA COSTURILOR se
detaliaza prezumtiile (pentru o mai buna intelegere
de catre persoanele care citesc planul de afacere)
care au stat la baza realizarii previzionarii :
 - urmariti corelarea informatiilor furnizate aici cu cele
mentionate in celelalte sectiuni ale studiului ;
 - corelarea dintre cheltuielile previzionate, gradul de
utilizarea a capacitatii de productie si
precontracte/contracte de cumparare incheiate/in curs
de a fi incheiate ;
 - modul in care a fost previzionata fiecare categorie de
cheltuiala ;
 - orice alte informatii care au stat la baza previzionarii
sau influenteaza previzionarea cheltuielilor si au
influenta relevanta ;

10/17/2018 12
PRAG DE RENTABILITATE

 reprezinta capacitatea minima de functionare a unei


intreprinderi, situatie in care firma nu obtine nici profit,
nici pierdere. Acest indicator mai poarta denumirea de
punct critic sau punct de echilibru, pentru ca in acest caz
cifra de afaceri este egala cu costurile productiei.

10/17/2018 13
 CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE
 VENIT – COSTURI (costuri directe si indirecte)
= PROFIT BRUT
 PROFIT BRUT INAINTE DE IMPOZIT – IMPOZIT
PE PROFIT = PROFIT NET

 CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE ne poate arata daca afacerea este viabila – daca
aduce indeajuns profit.

10/17/2018 14
Proiect cofinanțat de UNIUNEA EUROPEANĂ din Fondul Social European prin Programul Operațional Capital Uman 2014 – 2020

 FLUXUL DE NUMERAR
 Previziunile fluxului de numerar sunt un instrument important în
analiza proiectului Dvs., deci ar trebui sa va rezervati timp pentru a-l
completa cât mai onest si precis cu putinta.

 Dupa cum o spune si numele, se refera doar la miscarile de
numerar înspre si în afara afacerii Dvs; aceasta înseamna, de
exemplu, ca nu se considera cheltuielile cu amortizarea deoarece
acestea nu presupun ca numerarul sa paraseasca afacerea Dvs.
atunci când un activ se amortizeaza.

 Este important sa se ia în consideratie toate sursele de
numerar ale afacerii atunci când se calculeaza
previziunile fluxului de numerar; orientativ, pentru chiar
inceputul lucrarii, acestea vor include soldul tuturor
conturilor bancare detinute de afacerea Dvs., la fel ca si
numerarul detinut la sediul Dvs.

 Aceasta cifra este calculata de catre Dvs. chiar la


începutul perioadei considerate; valoarea numerarului la
sfarsitul perioadei (care devine valoarea de inceput a
perioadei urmatoare) decurge mai apoi matematic din
aceasta cifra în functie de celelalte informatii pe care le
veti include.

 Fluxul de numerar se intocmeste pentru perioade definite de timp,
cu defalcare lunara, trimestriala sau anuala, functie de cerintele
institutiei finantatoare.
 Procesul de intocmire a Fluxului de numerar incepe cu analiza
Contului de profit si pierdere pentru perioada luata in considerare .
Informatiile continute de Fluxul de numerar sunt preluate din :
 Proiectia veniturilor - Se utilizeaza vanzarile ce urmeaza a fi
efectuate in numerar si pe credit
 Proiectia costurilor - Se preiau costurile in functie de perioada in
care acestea urmeaza afi realizate

 Alte informatii se culeg din datele statistice ale firmei, cum ar fi platile catre
furnizori (resurse financiare atrase din decalajul intre aprovizionarea cu materii
prime sau marfa si plata efectiva a acestora) si incasarile din vanzarile pe
credit. De asemeneea rapoartele privind debitorii si vechimea debitelor sunt
surse importante de informatii pentru intocmirea Fluxului de numerar.