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ANALISIS FINANCIERO

CLASE 2

Profesor: Claudio Cuevas Quiroga


Esquema de la 2° Clase

Adm Financiero
Planificación
Financiera
‘¿Por que? ¿Finanzas?

Análisis Financiero

BALANCE GENERAL ESTADO DE ESTADO FLUJO DE


RESULTADOS EFECTIVO
¿Por qué debemos analizar los EEFF?

• ADMINISTRAR RECURSOS

• TRATAR CON EL MUNDO DE LOS NEGOCIOS

• APROVECHAR LAS OPORTUNIDADES PROFESIONALES

• TOMAR DECISIONES BIEN FUNDAMENTADAS


¿Qué son las Finanzas?

Es la disciplina que se encuentra relacionada con


la determinación del valor y manejo de las
decisiones que tienen relación al uso de los
recursos escasos a través del tiempo, que
incluye:
• La Obtención

• La inversión

• La administración
Relativo a las decisiones…

Estas decisiones estarán relacionadas con los


flujos de efectivo

•Cómo se recaudan los ingresos


•Cómo se gastan los ingresos
Los principios de las Finanzas

 Se prefiere MÁS (+) a MENOS (-)


 Cuanto más pronto se recibe el efectivo,
MÁS (+) valioso es.
 Los Activos menos riesgosos, son más
valiosos que los más riesgosos
Responsabilidades de un Administrador
Financiero

• Preparación de Estrategias Financieras

• Decisiones mayores de Inversión

• Coordinación y Control

• Interacción con los mercados Financieros


Importancia de la Administración Financiera

Las implicancias financieras repercutirán en


todas las áreas del negocio, por lo que
debemos enseñar en la medida de lo posible
a los ejecutivos de otras áreas los
conocimientos financieros y sus implicaciones
dentro de sus análisis
Objetivos de un Administrador Financiero

Análisis Financiero:
Planificación Financiera •La Información Financiera

•Modelos de Planificación •Métodos de Análisis Fin

•Planificación mediano y largo Plazo •Rentabilidad de la Empresa

•Modelos de simulación aplicando •Análisis de Solvencia


planificación financiera
•Crecimiento de la Empresa
¿Qué es la Planificación Financiera?

Proceso que consta de:

Analizar alternativas de inversión y de financiamiento de


las que dispone la empresa

Proyectar concecuencias futuras de las decisiones


presentes

Decidir qué alternativas adoptar

Medir el resultado obtenido frente a los objetivos


establecidos en el plan financiero
¿Qué es el Análisis Financiero?

El estudio de la rentabilidad y riesgo inherente a la


empresa a partir de los datos proporcionados por los
Estados Financieros
¿Qué es el análisis Financiero?

El análisis financiero es un conjunto de principios


que tiene como finalidad evaluar la situación
financiera actual y pasada de la empresa, así
como los resultados de sus operaciones, con el
objetivo básico de realizar una estimación sobre
su situación y los resultados futuros.
¿Qué es el análisis Financiero?

Asimismo, sirve para determinar las consecuencias


financieras de negocios, aplicando diversas técnicas
que permiten seleccionar la información relevante,
interpretarla y establecer conclusiones.
Áreas de interés en el análisis financiero

Debe examinar aspectos importantes de la situación


financiera de una empresa, así como de los resultados
de sus operaciones.
Tiene cinco áreas principales de interés:

◦ La estructura patrimonial de la empresa


◦ El fondo de maniobra y la liquidez a corto plazo
◦ El flujo de fondos
◦ El resultado económico de las operaciones
◦ Rendimiento y rentabilidad
Herramientas del análisis financiero

El análisis financiero requiere de una serie de


herramientas que permitan un tratamiento adecuado de
la información disponible.

Cuatro tipos de técnicas:


1. Técnicas de interpretación de datos (de la
empresa y los mercados)
2. Técnicas de evaluación competitiva y estratégica
3. Técnicas de pronóstico y proyección
4. Técnicas de cálculo financiero
Herramientas del análisis financiero

Siempre en algún análisis financieros aplicaremos:

Interpretación de la situación actual de la empresa


(diagnóstico de la empresa).

Proyección de sus resultados esperados


(considerando situaciones alternativas).
Utilización y objetivos del análisis financiero
Las fuentes de información para el análisis financiero de una
empresa son las siguientes:

1. La contabilidad de la empresa
2. Las estadísticas comerciales y operativas de la empresa
(composición de ventas y costes, medidas de
productividad)
3. El relevamiento de precios y composición de los mercados y
sectores pertinentes (mercados de insumos y de
productos)
4. Los pronósticos acerca del desenvolvimiento de los
mercados y los sectores
5. El relevamiento y las perspectivas de la tecnología (de
procesos y productos) aplicable en la empresa y en el
sector en que compite
6. Las condiciones legales, impositivas y de regulación de
la empresa y el sector
Utilización y objetivos del análisis financiero

El análisis financiero permite determinar las consecuencias financieras de


cualquier negocio.

Puede tener dos usos principales:

1. Por parte de un tercero que va a relacionarse con la empresa

2. Por parte de la dirección de la empresa, para la toma de


decisiones en la adquisición o gestión de sus recursos.
Profesionalismo, dependencia e independencia:
Utilización y objetivos del análisis financiero
El tipo y la calidad de la información disponible
dependen de la posición, con respecto a la empresa, de
la persona que realiza el análisis.

El análisis puede ser para uso interno de la


empresa o para uso de terceros. En este último caso,
puede existir, o no, relación con la empresa que se
analiza.
PROCESO DE CONSTRUCCION DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
EJEMPLO HECHO ECONOMICO – COMPRA -
EJEMPLO HECHO ECONOMICO – VENTA --
Estados Financieros
Balance General
¿Qué muestra un Balance general?
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
Estado de Resultados
Estado de Resultados
¿Qué muestra un Estado de Resultados?
CUENTA RESULTADO
Algunas Consideraciones
Estado Flujo de Efectivo
Estado Flujo de Efectivo
Presupuesto
Definición:
El presupuesto es una herramienta de planificación y
control, expresado en unidades monetarias, que
permite prever y controlar el desarrollo de las
actividades de una organización en un período de
tiempo.

Existe una íntima relación con el planeamiento


estratégico
Objetivos del Presupuesto
OBJETIVOS DEL PRESUPUESTO
Planear los resultados de la organización en dinero y
volúmenes.

Controlar el manejo de ingresos y egresos de la


empresa.

Coordinar y relacionar las actividades de la organización.

Lograr los resultados de las operaciones periódicas.


Funciones del Presupuesto
• Una herramienta analítica, precisa y oportuna.
• El soporte para la asignación de recursos.
• La capacidad para controlar el desempeño real en
curso.
• Advertencias de las desviaciones respecto a los
pronósticos.
• Indicios anticipados de las oportunidades o de los
riesgos venideros.
• Capacidad para emplear el desempeño pasado como
guía o instrumento de aprendizaje.
• Concepción comprensible, que conduzca a un
consenso y al respaldo del presupuesto anual.
Presupuesto
Razón de ser 1. Misión y Valores

Donde estamos hoy y


donde queremos estar mañana
2. Visión

Descripción
de
nuestro
3. Descripción del Mercado
mercado

Planeamiento Identificación de
Competidores, 4. Contexto Competitivo
Estratégico Barreras de
entrada y salida

Fortalezas,
Debilidades,
Oportunidades,
5. Análisis FODA
Desafíos

Plan de juego para alcanzar


nuestra visión de futuro
6. Estrategia

PRESUPESTO
Traducción Traducción de la estrategia
en objetivos,
Tablero de
indicadores y metas 7. Desarrollo del
de la Estrategia Plan de acción
basado en la visión
Tablero de comando comando
en operación y estrategia
-

Monitoreo y Monitoreo y aprendizaje


estratégico
8. Gestión Estratégica
e

Aprendizaje
Del Plan Estratégico al Presupuesto

El Plan Estratégico, fija las metas y objetivos


globales de la organización.

El Presuspuestos de operaciones, tienen que ver


con las actividades de una empresa que generan
ingresos: ventas, producción e inventarios de
artículos terminados.
…Al Presupuesto Maestro

El Presupuesto financieros, tienen que ver con las entradas


y salidas de efectivo planeadas de efectivo se detallan en un
presupuesto de efectivo, y la posición financiera esperada al
final del período presupuestado se muestra en un balance
presupuestado.

El Presupuesto Maestro expresa de forma cuantitativa los


planes de todas las subunidades para el primer año de
operaciones del plan de largo plazo, por tanto incluye
proyecciones de las operaciones de la empresa
(presupuesto de ventas, compras, costo de producción,
gastos, y presupuesto de resultados) y presupuestos
financiero (presupuesto de capital, de efectivo y del balance
general).
ESTADOS PROYECTADOS
ESTUDIO DE LA CIRCULAR
239 DE LA SVS