Las tasas de interés

La tasa de interés es el precio del dinero en el mercado financiero. Al igual que el precio de
cualquier producto, cuando hay más dinero la tasa baja y cuando hay escasez sube.

Cuando la tasa de interés sube, los demandantes desean comprar menos, es decir, solicitan menos
recursos en préstamo a los intermediarios financieros, mientras que los oferentes buscan colocar
más recursos (en cuentas de ahorros, CDT, etc.). Lo contrario sucede cuando baja la tasa: los
demandantes del mercado financiero solicitan más créditos, y los oferentes retiran sus ahorros.

Existen dos tipos de tasas de interés: la tasa pasiva o de captación, es la que pagan los
intermediarios financieros a los oferentes de recursos por el dinero captado; la tasa activa o de
colocación, es la que reciben los intermediarios financieros de los demandantes por los préstamos
otorgados. Esta última siempre es mayor, porque la diferencia con la tasa de captación es la que
permite al intermediario financiero cubrir los costos administrativos, dejando además una utilidad.
La diferencia entre la tasa activa y la pasiva se llama margen de intermediación.

En Colombia hay varias tasas de interés de referencia que se usan frecuentemente:

DTF

Es el promedio ponderado de las tasas de interés efectivas de captación a

90 días (las tasas de los certificados de depósito a término (CDT) a 90 días)
de los establecimientos bancarios, corporaciones financieras, compañías
de financiamiento comercial y corporaciones de ahorro y vivienda. Esta
tasa es calculada semanalmente por el Banco de la República.
Corrección monetaria

Es la tasa que se utiliza para actualizar el valor de la unidad de poder

adquisitivo constante (UPAC). A esa tasa se redefine el valor de las
deudas o los ahorros denominados en UPAC. Se calcula como un
porcentaje de la DTF.
TBS (Tasa básica de la Superintendencia Financiera)

Es la tasa promedio de CDAT y CDT a diferentes plazos, a la cual

negocian entre sí los intermediarios financieros. Esta tasa la calcula y
certifica la Superintendencia Financiera.
TIB (Tasa inter-bancaria)

Es la tasa pasiva promedio a la que negocian entre sí los

intermediarios financieros en el mercado de liquidez a muy corto
plazo.
Tipos de tasa de interés
Las tasas de interés se pueden clasificar de la siguiente manera:

-Bancarias
Tasa de interés activa: Se presentan en todo tipo de créditos y préstamos que el banco otorga a sus
clientes. Se denomina activa porque se da a favor del banco.
Tasa de interés pasiva: Al contrario que la activa, esta tasa es un gasto del banco, ya que es el dinero
que el banco paga a sus clientes por tener cuentas de ahorro o inversiones en su entidad.
Tasa de interés preferencial: Se denomina preferencial porque es más barata que la tasa “normal” o
activa. Se da en ocasiones especiales, sea a pequeños empresarios, proyectos del gobierno,
emergencias, etc.
-De acuerdo a la tasa de inflación
Nominal: Es el tipo de interés que no incluye la pérdida del valor del dinero por la inflación.
Real: Al contrario que la nominal, ésta sí incluye la inflación, ya que se obtiene de restar la
inflación del tipo de interés nominal.

-De acuerdo a la estabilidad

Tasa de interés fija: se establece al inicio de un contrato, por ejemplo la compra de una
vivienda, y permanece fijo hasta el término del contrato.
Tasa de interés variable: Cambia a lo largo de la duración del contrato.

-De acuerdo a su valor económico

Positiva: Por encima de cero. Quiere decir que la economía está creciendo.
Negativa: Por debajo de cero. Quiere decir que la economía está decreciendo