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Evaluation et gestion de risque de change:

cas de la société tunisienne de banque

• Présenté par:
Mariem Boushih
• Encadrante universitaire:
Madame Hayet Ben Saïd
• Encadrant professionnel:
• Mr. Mohamed Ben slimen
Sommaire

1. Introduction générale
2. Contexte général
3. Taches effectuées
4. Etude théorique
5. Etude pratique
6. Solution proposée
7. Recommandation
8. Conclusion
 Dans le cadre de l’obtention de licence appliquée en Assurances Banques et
Finances, ce stage été effectué au sein de la société tunisienne de
banque(STB)
 pour garantir la continuité et le bon fonctionnement, les banques intéressent
de bien géré l’évaluation et la gestion de taux de change
 La dévaluation de dinar par rapport au monnaie de référence, l’inflation et
l’insécurité politique ne fait que augmenter le risque de change ce qui
nécessite un pilotage de risque à travers des techniques de couverture.
 Pour se mettre à l’arbi des risques de change, la STB propose un technique de
couverture
Objectifs

 Gestion de risque de change


et le solution proposé par la STB « FORWARD »
 Identifier les déficiences remarquées à travers et suggérer des
recommandations
Problématiques

 Problématiques:
Quels sont les produits offerts
par la société tunisienne de banque
afin de protéger ses clients contre
le risque de change?

?
Contexte général
Contexte général

Pour pouvoir développer notre sujet, il est important de le


mettre dans son cadre conceptuel et de définir les termes
de base.

Présentation
Contexte Présentation
de la
général de STB
direction
Présentation de STB
Dénomination Société tunisienne de banque
(STB)
Date de 18 janvier 1957
constitution
Forme juridique Société Anonyme

Secteur Banque
d’activité
Capitale 776.875,000 millions de dinars
tunisiens
Directeur Lotfi dabebi

générale
Siège sociale Rue HédiNouira – 1001 Tunis – Tunisie

Agence 140 agences


Effectif 3800 employés
Tel 70 140 000

Email stb@stb.com.tn

Site web www.stb.com.tn

registre de B 18233 1996

commerce
Présentation de la direction

La direction du commerce extérieur s’occupe principalement


des opérations effectuées à l’étranger. Elle comprend quatre
sous-directions
Direction
commerce
extérieur

Direction Direction
transfert centrale des Direction
relation
émis et opérations internationale
internationales
reçus

Direction
contrôle
réglementaire
Le sous direction transfert émis et reçus (le lieu dans le quel j’effectuée mon
stage) est composé de 4 services:

 Service OPA : virement reçus en


Devise.
 Service OPAF : virement reçus en
OPC OPAF
Dinar convertible
 Service OPD : virement émis en
Devises vers l’étranger.
 Service OPC : virement reçus par

OPA
Chèque.

OPD
Taches effectuées
 Taches effectuées
1. Réception de SWIFT puis enregistrement sur le système IBANSYS
2. Préparation des dossiers financiers et envoi des mails pour les dossiers
négociés
3. Réception des réponses de mail puis préparation
4. Validation
Etude théorique
 Risques: c’est un événement qui peut survenir dans la future d’une maniéré
aléatoire a cause d’insécurité
 Les différents types de risque bancaire:
 Risque de crédit: ce risque est suite au
non respect de client a son engagement financier
 Risque de taux d’intérêt ce risque né lorsque
Les emprunteurs viennent rembourser leur prêt
Par anticipation
 Risque de liquidité: c’est l’insuffisance de
Liquidité bancaire pour faire face a ces besoins
Inattendue
 Risque opérationnel: c’est le perte liée au
défaillance de personne et système ou événement
Externe.
 Risque de solvabilité: C’est l’insuffisance des fond
propre a fin de liquider les pertes éventuelle par la banque.
 Le risque de change: c’est la variation d’un cours de devise par rapport une
autre monnaie de référence.

Risque de
change

Risque de Risque de Risque de


change de change change
transaction économique comptable

Risque de Risque de
change change
commercial financier
Quelles sont les outils de protection ?

Opération de change au Cette technique permettant


comptant (spot) d’acheter ou de vendre à
l’instant des devises à un cours
définit en fonction des
conditions du marché
Opération de change à terme Ce type permet de gérer le
(FORWARD) risque de change en fixant a
l’avance votre taux de change
Les avances en devise C’est une opération par
laquelle une banque prête des
devises à unes entreprise
importatrice ou exportatrice.
Alors quelles sont les
techniques de couverture
proposé par STB ?
Etude pratique
Variation de taux de change
Sans
contrat Avec contrat
à à terme
terme
 Le contrat à terme est un solution mais ne couvre pas totalement le risque de
change car a l’échéance le client est en face de 3 situation:
 Soit le cours a l’échéance est le même cours de contrat à terme: ni perte
ni gain
 Soit le cours a l’échéance est inférieur au cours de FORWARD: perte
 Soit le cours à l’échéance est supérieur au cours de contrat a terme: gain
Solution proposée
Les options de change

 C’est un contrat qui met en relation deux parties (acheteur et vendeur) dans
laquelle un vendeur donne à un acheteur le droit d’échanger à une date fixée
initialement une quantité de devise, moyennant un paiement d’une prime.
 Le grand avantage d’une option de change est de permettre à une entreprise
de s'assurer d'un cours de change sans perdre la possibilité de réaliser la
transaction au comptant si le cours est plus favorable.
Recommandations

 Les banques doivent mettre un taux de change


favorable pour les entreprises dont le volume de
transaction en devises dépasse 50% de leur chiffre
d’affaires.
 Adopter une autre technique de couverture contre
le risque de change comme les options de change.
Conclusion
 Les banques jouent un rôle très important dans le commerce international d’une
part elles sécurisent les opérations internationales, d’autre part elles participent
au financement des opérations de commerce extérieur et enfin elles servent le
conseil technique et commercial des exportateurs et des importateurs.
 Parmi les principaux types de risque qui affectent les entreprises et les personnes
physique étrangers est le risques de change qui a des conséquences énorme pour
les clients donc les banques doivent pratiquer une stratégie pour étudier
l‘évolution et le gestion de ce risque.
 Le contrat à terme est un accord pour échanger une monnaie contre une autre à
une date future à un prix fixé aujourd’hui. C’est la technique de couverture
contre le risque de change proposée par la société tunisienne de banque . Or, le
FORWARD ne couvre pas totalement ce risque pour cela nous avons proposé une
autre solution (les options de change).
 Les options de change c’est un contrat conditionnel et négociable qui permet de
se protéger contre le risque de change. Tout en préservant l’opportunité de
réaliser un gain de change dans le cas d’une évolution favorable du cours de la
devise concernée.