FLUJO DE CAJA

Dra. CPC. Gladys Flores

 FLUJO DE CAJA

1.El flujo de caja es una herramienta vital

en la dirección de la empresa.

1.1 ¿por qué es vital e importante?

•Porque permite ver en forma ordenada
todo el flujo de dinero que transita por la
Empresa por todos los conceptos, ingresos
Y egresos, ya sean ventas, compras, pagos,
Financiamiento, tributos, Etc.
•Porque la estructura que presenta el flujo
De caja se construye con la finalidad que
Permita evaluar, si la inversión que se esta
Realizando genera valor a la empresa y si
Es Así en que medida se esta dando. Para
Lograr esto el flujo de caja permite aplicar
Las herramientas del VAN, TIR, Tasa de
Corte o Tasa de Descuento (costo de capi-
Tal)
•Porque permite apreciar la proyección de
Ingresos e ir comprando lo real con lo pro-
Yectado, puesto que se puede tener en la
Computadora un flujo de caja proyectado,
Por meses o años y paralelamente ir llenan-
Do un flujo de caja diario, según se vaya
Dando los ingresos y egresos y mensual-
Mente se va comparando, evaluando la ges-
Tión y ajustando el flujo proyectado.
•Porque se pueda conocer a través de la
Evaluación el nivel de rentabilidad de toda
La inversión, y separadamente conocer la
Rentabilidad de los accionistas.
2.Los Estados Financieros y el Flujo de
Caja

Los Estados Financieros son cuatro:

-Balance General
-Estado de Ganancias y Pérdidas
-Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
-Flujo de Efectivo

El flujo de caja no es un estado financiero.

La base contable del devengado se refiere
A que las transacciones comerciales se re-
Conocen contablemente cuando ocurren,
Independientemente de que hayan sido
Cobradas y pagadas, con excepción del
Flujo de Efectivo, el cual muestra lo que
Efectivamente se cobra y se pagó.

El Estado de Ganancias y Pérdidas muestra

El total de los ingresos por ventas, pero no
Diferencia lo que se vendió al crédito, el
Flujo de Efectivo si muestra solamente
Lo que se cobro de las ventas, el ingreso
En efectivo, pero allí también esta incluido
La cobranza de las facturas y boletas que
Estaban por cobrar del periodo anterior.
El flujo de caja al igual que el Flujo de
Efectivo sólo registra lo que efectivamen-
Te ingresa y sale como efectivo, pero se
Diferencia en lo siguiente:
2.1.El Flujo de Efectivo presenta tres
Áreas definidas:
2.1.1. Actividades de Operación.-son los
flujos que provienen de las actividades de
ventas Y compras normales de la empresa
Según su giro.
2.1.2.Actividades de Inversión.-Es el efec-
Tivo que proviene de vender algún activo
fijo, Por ejemplo uno de los locales de la
empresa
O una de sus maquinarias. También la em-
Presa puede invertir en compra de máqui-
Nas o locales, es decir, en activo fijo o la
Compra o venta de Bonos o Acciones.
2.1.3. Actividad de Financiamiento.- en
Esta área Se menciona los préstamos que
Recibe la empresa, así como, las amortiza-
ciones que realiza.
2.2.El Flujo de Caja
También se denomina tres áreas definidas:
2.2.1.Flujo de Caja Económico
Aquí se incluye todos los ingresos por ven-
Tas de los productos de la empresa y venta
De activos fijos si lo hubiera, y todos los
Egresos: costo de venta (materia prima,
Mano de obra y otros gastos de fabrica-
Ción), gastos de administración y venta,
Impuestos. No se incluye la depreciación
Porque no es un egreso de efectivo.
En esta área no se diferencian los recursos,
Ya sean aporte de los accionistas, préstamos
De los bancos, financiamiento de los
Proveedores. Todo se toma como si fueran
Recursos propios, por ello, la Evaluación
Económica a través del Valor Actual Neto
Económico (VANE) muestra la rentabilidad
De la empresa como un todo por el período
Que se va evaluando, o si es un proyecto
Muestra la rentabilidad del proyecto por
Sí mismo, sin distinguir financiamiento uti-
Lizado para llevarlo a cabo.
2.2.2. Flujo de Caja Financiero
En esta área se incluye los pagos de finan-
Ciamiento, ya sea de bancos o proveedores.
No incluye el ingreso de los préstamos que
Vendría a ser el total del servicio de la
Deuda.
Es decir al flujo de caja económico se le
resta el total del servicio de la deuda y el
resultado viene a ser el flujo de caja
financiero y la inversión que considera es
el total de los recursos propios, puesto
que el financiamiento ya se pago, o se
esta pagando con el servicio de la deuda
2.2.3. Flujo de Caja del Accionista
Es el mismo Flujo de Caja Financiero, la di-
Ferencia es que al realizar la evaluación del
Flujo de Caja del Accionista, se toma este
Flujo para la evaluación, pero como tasa de
Descuento se utiliza la tasa de rentabilidad
Requerida por el accionista.