Instituto Tecnológico Superior de Tantoyuca

Unidad 4 :

“Estudio Financiero”

Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión

Instituto Tecnológico Superior de Tantoyuca Equipo 4 :
Aldana Serna Ricardo Martínez Hernández Juan Manuel Ramos Salazar Esteban

Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión

Unidad 4 : “Estudio Financiero” ( objetivo )
Ordenar
y Sistematizar

Información de Carácter Monetario
para elaborar

Cuadros Analíticos
que Sirven de Base en

La Evaluación económica

Necesidades de Capital: “conceptos ”

Inversión Fija

iferidos o intangibles necesarios para iniciar las operaciones de la empres

Capital de Trabajo

el capital adicional (distinto a la inversión en activo fijo y diferido) con el que se

qRecursos Financieros Disponibles q Aportaciones de Socios pueden ser en Efectivo o en Especie Se emiten acciones con el valor del act a empresa está financiada cuando ha pedido capital en préstamo para cubrir cualesquie Financiamiento Externo .

qProyecciones q es que Financieras Empresario Visualice desde el su Objetivo es elaborar el principio información que Hacia donde conduce todos los esfuerzos que realiza Sirva Para la Toma de Decisiones .

mano de obra Que tengan relación con la producción de un bien y servicios básicos prima o .qProyección de se refiere Proyección de gastos está relacionada con a “ Gastos de q Operación ” Salidas de Dinero que se harán por El plan de producción ya que Uso de materiales mano de obra Depende Directamente de Otros gastos materia prima.

qProyección de q son los Proyección de ingresos Se hace basándose en recursos que “ Ingresos ” Recibirá la Empresa por La venta de un bien o servicio ya sea Las ventas que se tendrán y io cio al que se venderá el bien o servicio A contado o A crédito .

pasivos y el capital contabl Se prepara Estado de Resultados periódicamente ventas. en otras palabras reporta los activos. costos de ventas.qProyecciones Consiste Financieras Punto de equilibrio en ntas en el cual no habrá una utilidad ni una perdida. gastos y en el se registran y . Por debajo del punto de equil compara Balance General especifica.

2 : “Determinación de costos” Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión .Instituto Tecnológico Superior de Tantoyuca Tema 4 .

1 Costos de q Producción tos que se generan en el proceso de transformar las materias primas en productos Materia Prima (directos-indirectos) (directas-indirectas) Mano de obra Cargos Directos Intervienen en la Es el esfuerzo humano que transformación de los interviene en el proceso de productos pero no se transformar las materias primas identifican o cuantifican o manufactura para su cambio físico y/o químico. . antes de que puedan venderse como productos term en productos terminados. plenamente con la elaboración de partidas específicas de producción.q4 . 2 .

1 Costos de q Producción Conocidos los costos de producción es posible determinar: Costo primo = materia prima + mano de obra directa Costo de transformación = mano de obra directa + costos indirectos Costo de producción = costo primo + gastos indirectos Gastos de operación = gastos de distribución + gastos de administración + gastos de financiamiento Costo total = costo de producción + gastos de operación Precio de venta = costo total + % de utilidad deseada Otros gastos Gastos indirectos = (mano de obra indirecta + material indirecto) / periodo Gastos de operación por orden de producción = gastos de operación del periodo / unidad de tiempo . 2 .q4 .

q4 . 2 Costos de q Son Gastos indirectos que son realizados Administración para Mantener Toda la estructura que Actividades de la empresa y cuyo monto es a las Posibilita y Monitoriza Relativamente independienteDe la intensidad Con la que se realicen . 2 .

Sueldo de personal Sueldo de asesor contable o de vehículo. impuestos Costos de AdministraciónEntre q otros Contratar servicios de un administrador exte Gastos de conservación de mejoras . energía eléctrica.

q4 . 2 . 3 Costos de q Venta on las erogaciones que están directamente relacionadas con la operación de ventas Comisiones de vendedores Teléfono. gastos de fletes Costo de muestrarios Promoción de ventas Preparación y almacenamiento de artículos para la Sueldo del departamento de reparto Gastos de propaganda .

q4 . Pérdida de valor de activos financieros . 3 Costos de q Financieros quellos gastos originados como consecuencia de financiar una empresa con recursos tereses de obligaciones y abonos Intereses de deudas Intereses por descuento Etc. 2 .

3 : “Cronograma de inversiones” Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión .Instituto Tecnológico Superior de Tantoyuca Tema 4 .

así como a Se elabora Calendario de inversiones para Identificar el periodo En que se debe Los periodos previstos Ejecutar parte o toda la inversión De tal forma que Innecesariamente en Los recursos no queden inmovilizados . 3 Cronograma o calendario de inversiones q se realizarán las Inversiones fijas. diferidas y de Capital de Trabajo.q4 .

3 . 1 Calendario de inversiones en etapas q pre .q4 .operat o entre en funcionamiento. por cuanto no se produce el bien En esta fase se calculan : Los intereses se recuperan Derivados de aquellas Partes de la inversión Que se financian mediante posteriormente en : La etapa operativa Préstamo o deuda . No se generan ingresos.

no se Capitalizan.q4 . 3 . si no que se cargan como costo en el est es Ampliación de planta o reposición de activo fij . 2 Calendario de inversiones en etapas o perativ q desde aquel momento que el Proyecto entra en operación y termina al finalizar la v A partir de esta fase : Se generan ingresos y pueden llevarse a cabo Inversiones en activo fijo Como resultado de nto por deuda adquirida.

q Formato del Cronograma de Inversión q .

4 : “Depreciaciones y Amortizacion Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión .Instituto Tecnológico Superior de Tantoyuca ma 4 .

menos su valor de desecho o residu que deben tomarse en consideración al estimar los importes que deben cargarse per La base de la depreciación El valor de deshecho La vida útil estimada .q4 . 1 Depreciación q sto u otro valor básico del activo fijo tangible. 4 .

q4 . 2 Amortización q Es la reducción parcial de los montos de una deuda en un plazo determinado de tiempo Toma curso cuando Un prestatario Le paga a su prestamista Un monto de dinero prestado a recuperación de aquellos fondos que se han invertido en el activo de cierta empresa en un cierto lapso de tiempo Incluyendo la Tasa de interés Correspondiente . 4 .

5 : “Capital de Trabajo” Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión .Instituto Tecnológico Superior de Tantoyuca Tema 4 .

pero puede resarcirse en su totalidad a la finalización del Proyecto. 5 Capital de Trabajo q e producción y comercialización de bienes o servicios y. Antes de ingresos percibir proyecto El .q4 . contempla el monto de dinero qu El capital de Trabajo es El capital adicional que se debe contar para Que comience a funcionar cuperarse.

Instituto Tecnológico Superior de Tantoyuca Tema 4 . 6 : “Estimación de presupuestos” Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión .

q4 .. Incurrir en Déficit o Superávit Puede ser necesario . También un documento o informe que detalla el co Permite Establecer prioridades y Evaluar la consecución de objetivos que para alcanzarlos Déficit.los ingresos superen a los gastos..los gastos superen a los ingresos. 6 Estimación de presupuestos q ingresos para un determinado lapso. Superávit.

emisión de obligacione . 1 Presupuesto de ingresos q Es el que proporciona los medios para poder llevar a cabo las operaciones. refaccionarios. 6 . de habilitación y avío.q4 . Está formado por y Presupuesto de ventas Son Presupuesto de otros ingresos Ingresos propios y ajen que no son los normales como Que tiene la organización ntegran aspectos bancarios.

2 Presupuesto de Egresos q Presupuesto de aplicación de Presupuesto de otros egreso esto de costo de distribución Presupuesto de gastos de administración Presupuesto de ISR Presupuesto de inversiones fijas . 6 .Está formado por Presupuesto financiero y fiscal Presupuesto de producción resupuesto de inventarios De costo de producción de lo vend Presupuesto de compras q4 .

Reversa legal Y la los impuestos estar y sumar de la utilidad Operacional Es la utilidad que efectivamente se distri q4 .Se obtiene los gastos e Ingresos no operacionales respectivamente. 6 . Es lo que los activo . 2 Presupuesto de Utilidades q Se entiende por Utilidad Que es los socios o dueños de una empresa obtienen por sus aportes.

Se dice que esta en punto de Equilibrio cuando Ni Perdidas No genera ni ganancias Es decir cuando el benefició es igua q4 . 7 Punto de Equilibrio q Me todos para determinar el punto de equilibrio Método de la ecuación Método gráfico Método del margen de contribución .

1 Estado de Resultados q io. para permitir al analista determinar qué tanto ha mejorado dicho nego . 7 .El estado de Resultados es e los resultados de operación de un negocio concernientes a un periodo d Objetivo Principal q4 .

1 Estado de Resultados q .q4 . 7 .

7 . de lo que debe.Que es mpresa. 2 Balance General Pro Forma Partes que lo conforman Activos Pasivos Patrimonio . de lo que le deben y de lo que realmente le pertenece a su q4 .

q4 . 2 Balance General Pro Forma Tipos de Activos Activos Corrientes Activos Fijos Tipos de Pasivos Pasivos Corrientes Pasivo a Largo Plazo Otros Pasivos Tipos de Patrimonios Capital Utilidades Retenidas Utilidades del Periodo Anterior . 7 .

aumentos al Pasivo y aumentos al q4 . 3 Estado de Origen Y Aplicación de Recursos Pro ea. 7 .Es el Estado que muestra: onstituido por disminuciones al Activo. disminuciones al Pasi . si éstos se han empleado en aumentos al Activo.

Aumento en los valores del pasivo Aumento en los valores del activo. Disminuciones en el capital. 3 Estado de Origen Y Aplicación de Recursos Pro Fo RECURSOS O FONDOS ades representativas de las disponibilidades de una empresa. . su efectivo en medios al alcance de una empresa. Utilidades obtenidas. Disminuciones de los valores del activo. Disminuciones de valores del pasivo.. para que esta al trabajarlos pueda cumplir co ORIGEN DE RECURSOS APLICACIÓN DE LOS RECURSOS Pérdidas en los resultados del ejercicio. o sea. Nuevas aportaciones al capital.

estado de resultados. estado de flujos de efectivo. estado de cambios en la situación financiera. 4 Estado Financieros Pro Forma Estos se Preparan Para situación del negocio. 7 .q4 . . estado de cambios en el patrimonio. los procesos de la administración y los resultad Los estados financieros básicos son: El El El El El balance general.

Instituto Tecnológico Superior de Tantoyuca Gracias por su Atención Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión .

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