Casos por Resolver

CASO N.º 1 Si el tipo de cambio actual en Argentina es de 2.88 pesos argentinos por dólar, el precio de la Big Mac en Buenos Aires es 12 pesos y el precio de la Big Mac en New York es de 4 dólares calcular: 1. El precio de Paridad del Poder Adquisitivo. 2. Si el Peso está subvaluado o sobrevaluado en relación al dólar y en que porcentaje. 3. Presente también el cuadro resumen.

Solución
1. Cálculo de Paridad del Poder Adquisitivo. P.P.A.= P. en Argentina en Pesos P. en EE. UU. en dólares P.P.A.= 12.00 = 3.00 pesos/US$ 4.00

P.P.A.= 3 pesos/US$
2. Cálculo del Porcentaje de subvaluación o sobrevaloración. 3.00 pesos/US$ - 2.88 pesos/US$ x 100 = 0.12 x 100 = 4.16% 2.88 pesos/US$ 2.88 3. Cuadro Resumen. Precio en Argentina País P.P.A. Tipo de Cambio Subvaluada (-) actual Sobrevaluada (+) Peso US$ Argenti na 12.00 4.17 3.00 pesos/US$ 2.88 pesos/US$ 4.16%

Respuesta: El precio de paridad es de 3 pesos por dólar y el peso está sobrevalorado en 4.16% respecto del dólar.

Esta última cotiza en Lima a razón de 12.000 dólares provenientes de exportaciones realizadas a los Estados Unidos.º 2 Un cliente remite a su banco localizado en Lima 200.1225 nuevos soles. Estas divisas deberán ser abonadas en nuevos soles en su cuenta.CASO N. En el momento de realizar la operación.9735 nuevos soles.5158 dólares por libra esterlina. ¿Cree usted que debería su banco utilizar la libra esterlina como divisa para vender sus dólares? Considere que los gastos suplementarios de teléfono y telex que implica una transacción con Londres se estima en 255 nuevos soles. . el dólar en Lima cotiza a 7. mientras que en el mercado londinense hay que pagar 1.

5158 = 131. nuestro banco debería utilizar la libra esterlina como divisa para vender nuestros dólares. 2. tenemos una diferencia de: 1 599.000 dólares depositados en el banco en Lima equivalen a: 200.485 .530 nuevos soles En conclusión.700 = 4.230 1 594.230 nuevos soles Comparando los nuevos soles obtenidos en 1.943.943. 5.53 libras esterlinas Las 131.53 x 12. toda vez que tendríamos a favor 4.000 dólares permiten adquirir en Londres: 200.485 nuevos soles Si al 1 599. nos queda: 1 599. 3.53 libras esterlinas permiten adquirir en Lima: 131.000 x 7.9735 = 1 594. .700 nuevos soles Los 200.1225 = 1 599.255 = 1 599.530 nuevos soles más en nuestra cuenta.000 ÷ 1. Los 200.Solución 1. con los obtenidos en 4. 4.485 nuevos soles le restamos los 255 nuevos soles equivalentes a los gastos suplementarios que implica una transacción con Londres.943.

359 yenes. a 111.23 yenes japoneses. 1 peso mexicano equivale a 111. .CASO N. 9 pesos mexicanos equivalen a 111. o sea. Un dólar equivale a 9 pesos mexicanos y a 111. 2. o sea. Respuesta: Con 1 peso mexicano se compran 12.23 yenes japoneses. ¿Cuál es el tipo de cambio cruzado entre el yen y el peso.23/9=12. Luego. 3.23 yenes japoneses. cuántos yenes compran con 1 peso? SOLUCIÓN 1.º 3 Un cambista observa que en el mercado actual 1 dólar estadounidense equivale a 9 pesos mexicanos.359 yenes japoneses.

CASO N.5%. En el mercado cambiario actual o spot 1 yen equivale a 0. ¿cuál será la cotización futura a ese lapso? . mientras que los bonos japoneses libres de incumplimiento con ese mismo vencimiento pagan una tasa de interés nominal de 5.009 dólares estadounidenses.º 4 Los bonos americanos de tesorería a 6 meses pagan una tasa de interés nominal anual del 7%. Si la paridad de la tasa de interés se mantiene.

UU.009 (1 + 0.0275) tc futuro = (0.009)(1.035) (1 . ‡ El tipo de cambio futuro a 6 meses será: tc futuro = 1 + tasa doméstica tc actual 1 + tasa en Japón tc futuro = (1 + 0.0275 ‡ El tipo de cambio actual es de 0. a seis meses será: 0.0275) tc futuro= 0.035 ‡ La tasa en Japón a seis meses será: 0.009 US$/¥. .Solución ‡ La tasa en EE.055 ÷2 = 0.035) 0.07 ÷2 = 0.25 yenes por dólar.00907 US$/¥ Respuesta: A 6 meses el tipo de cambio futuro será de 0.00907 dólares por yen ó 110.

P. UU. Si se mantiene la paridad del poder adquisitivo. del televisor 500 dólares. El mismo aparato vale 550 euros en Francia. = PFRANCIA (Cotización de P.9091 dólares por euro. ‡ Precio en Francia del televisor 550 euros.P.º 5 Un televisor cuesta en los Estados Unidos 500 dólares. = US$ 500 = 0.A.) Cotiz.1 euro por dólar. de P. de P. UU. .CASO N.A. ó de 1.P.) US$ 500 = 550 (Cotiz. ¿cuál será el tipo de cambio actual o spot entre el euro y el dólar? SOLUCIÓN ‡ Precio en EE.A.9091 US$/ 550 Respuesta: El tipo de cambio actual o spot es de 0. ‡ La Paridad del Poder Adquisitivo será: P EE.

º 6 Si la libra esterlina vale 1. Respuesta: Un dólar vale 0.66666. ¿cuántas libras esterlinas valdrá 1 dólar? SOLUCIÓN 1 libra esterlina vale 1.50 dólares 1 dólar será: 1/1.6667 libras esterlinas.CASO N.50= 0.50 dólares.. .

66 dólares ‡ Entonces con 1 dólar se compraran: 1/0. .60 dólares.º 7 Supongamos que hoy 1 franco suizo pudiera comprarse en el mercado cambiario con 60 centavos de dólar estadounidense.5152 francos suizos.5152 franco suizo Respuesta: Si el franco suizo se aprecia en 10% respecto al dólar.CASO N. Si se revalúa 10 por ciento frente al dólar.60 x 1.66 = 1. ¿cuántos francos compraríamos mañana con un dólar? SOLUCIÓN ‡ Hoy con 1 franco suizo compramos 0. con 1 dólar se comprarían mañana 1. ‡ Si se aprecia en 10% respecto al dólar. con 1 franco suizo se comprarán: 0.10 = 0.

5 dólares es igual a 1 libra esterlina ‡ Luego.50 dólares por 1 libra esterlina.CASO N.6) francos suizos. Respuesta: 1 libra esterlina es igual a 2.º 8 Supongamos que el tipo de cambio entre dólares estadounidenses y francos suizos fuera de 1. ‡ 1. .5)(1. ¿Cuál sería la cotización entre francos y libras esterlinas? SOLUCIÓN ‡ 1 dólar es igual a 1.6 francos suizos por 1 dólar y que entre el dólar y la libra esterlina fuera de 1. 1.6 francos suizos.5 dólares serían iguales a (1.40 francos suizos.

000 US$ 3 500. Los 5 millones de dólares canadienses al recibir el préstamo equivalen a: 0. .75 x 5 000.70 x 5 000. ¿Ganó o perdió su compañía con la depreciación y cuánto? SOLUCIÓN 1.000 3.000 por efectos de la depreciación del dólar canadiense.000.000 = US$ 250. Este mes obtuvo un préstamo por 5 millones de dólares canadienses de un banco de Toronto para financiar la construcción de una planta en Montreal. 2.º 9 Imagine que es vicepresidente de International InfoXchange con sede en Chicago (Illinois). Todos los accionistas residen en Estados Unidos. Comparando el equivalente en dólares estadounidenses de la deuda contraída ésta disminuye en: US$ 3 750. Al producirse la depreciación la deuda tienen un valor de: 0.000 = US$ 3 500. Respuesta: Nuestra compañía ganó US$ 250. disminuyó a 70 centavos al final del mes. Repentinamente. En el momento de recibirlo el dólar estadounidense se cotizaba en 75 centavos de dólar canadiense.000.000 = US$ 3 750.CASO N.

¿Cuánto costará un automóvil en dólares suponiendo que el precio varía sólo con el tipo de cambio y que este llegó a 2.CASO N. Suponga que un automóvil fabricado en Japón costaba 8.2685 dólares por yen? .000 dólares en setiembre de 1983 y que las fluctuaciones de su precio guardaban relación directa con el tipo de cambio. 1. Más de 20 años después el tipo de cambio había disminuido a 108 yenes por dólar. A causa de las fluctuaciones cambiarias ¿ha aumentado o disminuido el precio del automóvil en dólares durante ese periodo de 20 años? 2.º 10 A principios de setiembre de 1983 el yen japonés se cotizaba a 1 dólar estadounidense.

000 dólares.148 dólares 1 US$/¥ 2.2685 US$/¥ = 18. se revalúa el yen respecto al dólar por lo que el precio del automóvil en dólares sube de 8.Solución 1. Como el yen se ha devaluado y según el caso. las fluctuaciones del precio del automóvil guardan relación directa con el tipo de cambio. . Respuesta: En este caso.000 x 2. en el punto 2.148 dólares.000 a 18.2685 dólares por yen será: US$ 8. Con la cotización de 1 dólar por yen el precio del automóvil era 8. Entonces con la cotización de 2. durante el periodo de 20 años el precio del automóvil ha disminuido en dólares.

50 francos por 1 dólar? Tomar en cuenta las siguientes cotizaciones Tiempo Actual A 30 días A 90 días A 180 días US$/francos suizos 1.6590 1.6400 Francos suizos/US$ 0.6098 . 1. El mismo día el Director de Finanzas. ¿Cuánto se debería pagar en dólares si a 90 días el tipo de cambio sería de 0. ¿Cuál es el monto en dólares de la segunda compra? 3.6460 1.000 relojes suizos de pulsera en 1 millón de francos suizos a la cotización actual. se compromete a adquirir otros 15.6540 1.º 11 Boisjoly Watch Imports accedió a comprar 15.6046 0. James Desreumaux.CASO N.000 relojes de pulsera pagando el mismo monto de 1 millón de francos suizos pero a 3 meses.6028 0.6075 0. ¿Cuál es el monto en dólares estadounidenses de la primera compra? 2.

US$ 1 659.000 frs x 1.6460 US$/frs.6460 US$/frs = 1 646. el monto en dólares es: 1 000.000 3.000 US$ 3.000 frs x 1.6590 dólares por francos suizos.Solución 1.50 frs /US$ = 2 000.6590 US$/frs = 1 659.000 US$ Respuesta: Se tiene que pagar en dólares: 1. el monto en dólares es de: 1 000. Como la primera compra fue de 1 millón de francos suizos y el tipo de cambio actual era de 1.000 2. US$ 1 646.000 . tendríamos que pagar: 1 000. US$ 2 000. Como se compra por 1 millón de francos suizos y la cotización a 90 días sería de 0.000 US$ 2. Como la segunda compra fue de 1 millón de francos suizos a 3 meses (90 días) y la cotización es de 1.50 francos por dólar.000 frs x 0.

P. )(Cotiz.P.A. ¿Cuánto valdrá ese disco en México? SOLUCIÓN 1.) 2. UU. Reemplazando valores tenemos: Precio en México= (Precio en EE.CASO N.8 pesos mexicanos. Un disco compacto cuesta en Estados Unidos 15 dólares.8 pesos/US$ Respuesta: Precio en México= 117 pesos . Actual del P. P.) Precio en México= US$ 15 X 7.A. Si se mantiene la paridad del poder adquisitivo. Se conoce por la teoría de la Paridad del Poder Adquisitivo lo siguiente: Precio en México=(Precio en el exterior)(Cotiz.º 12 En el mercado actual o spot puede comprar 1 dólar estadounidense con 7.

¿Será la cotización futura a 90 días con prima o descuento frente a la cotización actual? .80 dólares en el mercado actual. ¿Cuál es la cotización futura a 90 días? 2. El euro se cotiza a 0.º 13 Supóngase que la paridad de la tasa de interés se mantenga y que los valores libres de riesgo a 90 días producen 5% en Estados Unidos y 5. 1.3% en Alemania.CASO N.

80 US$/ (1. Futura = 0. futura = 0.Solución 1. Como el dólar se revalúa.80 US$/ 1 + 0. .050 0.053 Cotiz. La paridad de la tasa de interés se calcula de la manera siguiente: Cotización futura directa = 1 + tasa equivalente doméstica cotización actual 1 + tasa equivalente del exterior Cotiz.053 Cotiz. la cotización futura es con prima.7977 US$/ 2. futura = 1 + 0.050) 1.

CASO N.0086 dólares tanto en el mercado actual como en el mercado futuro a 90 días. El rendimiento de los valores sin riesgo a 90 días es de 4. Un yen japonés se cotiza 0. ¿Cuánto rendirán a ese plazo los valores libres de riesgo en Estados Unidos? .6% en Japón.º 14 Suponga que la paridad de la tasa de interés se mantenga.

046 3.0086 = 1 + tasa doméstica 0.046 tasa doméstica = 1.6% Respuesta: Los valores libres de riesgo a 90 días en Estados Unidos rendirán 0.6%.Solución 1.046= 4. Despejando tenemos: 1 + tasa doméstica = (0.0086)(1. Según la paridad de la tasa de interés tenemos: Cotización futura directa = 1 + tasa doméstica cotización actual 1 + tasa del exterior 2.086 1 + tasa doméstica = 1. Reemplazando valores tenemos: 0.086 también 4. .046) 0.046 ± 1= 0.0086 1 .