Instituciones Supervisoras

SISTEMA FINANCIERO PERUANO

BCRP

SBS CONASEV

COFIDE EMISORES

BOLSAS
BANCOS
SEGUROS F. PENSIONES
SAB
FINANCIERAS
REASEGUROS A. F. DE PENS. F. MUTUOS
CMAC F. INVERSION
CORREDORES

CRAC A. F. M Y F. I.

OTRAS CLASIFICADORAS
ROL DE LA CONASEV
 CONASEV
 
 Institución pública del sector Economía y Finanzas,
cuya finalidad es promover el mercado de valores,
velar por el adecuado manejo de las empresas y
normar la contabilidad de las mismas. Tiene
personería de derecho público interno , y goza de
autonomía funcional, administrativa y económica.
 
 Además está encargada de la supervisión y control
del cumplimiento de la Ley del Mercado de Valores
( Dec. Leg. 861).
 FUNCIONES Y ATRIBUCIONES
DE CONASEV
1.- De promoción.
2.- De reglamentación o normatividad e
interpretación.
3.- De supervisión, control o fiscalización.
4.- De estudio e información.
5.- De sanción o punitivas.
6.- De prevención.
7.- De resolución de controversias y reclamos.
Funciones y Atribuciones
 Estudiar, promover y reglamentar los
mercados de valores y de productos, así
como supervisar y controlar a las personas
naturales y jurídicas que intervienen en
dichos mercados.
 Velar por la transparencia de los Mercados
de Valores y de Productos, la correcta
formación de los precios en ellos y la
protección de los inversionistas, procurando
la difusión de toda la información
necesaria para tales propósitos;
 Llevar el Registro Público del Mercado de Valores;
así como otros registros bajo el ámbito de su
supervisión;

 Normar y supervisar a las Bolsas de Valores , los

Mecanismos Centralizados de Negociación , las
Instituciones de Compensación y Liquidación de
Valores, las Sociedades Agentes de Bolsa, las
Sociedades Intermediarias de Valores; los Fondos
Mutuos de Inversión en Valores y Fondos de
Inversión, las empresas clasificadoras de riesgo, las
sociedades titulizadoras, y en general a los demás
participantes y operaciones del Mercado de Valores;
 Interpretar administrativamente los alcances de
las disposiciones legales relativas a las
materias abordadas en la Ley del Mercado de
Valores;

 Participar en organismos internacionales

vinculados en materia de su competencia y
celebrar convenios con ellos y con entidades
reguladoras de los mercados de valores y de
productos de otros países.
 Normar la inscripción de los productos, los
contratos sobre productos , bienes , servicios,
futuros y opciones que se negocien en la Bolsa
de Productos y su exclusión del Registro Público
de Mercado de Valores;
 Intervenir administrativamente a las personas
que sin la autorización correspondiente realizan
actividades exclusivas de los mercados de
valores y de productos, así como proceder a la
clausura de sus oficinas;
 Absolver consultas e investigar las denuncias o
reclamaciones que formulen los interesados en
materias de su competencia, señalando los
requisitos que debe satisfacerse para ello;
 ORGANIGRAMA DE CONASEV

                                                                                                                                                      
 Principal Objetivo:

Asegurar que los mercados de valores y productos

sean justos, eficientes y transparentes, y
proteger al inversor

A través de:

 Regulación
 Supervisión (monitoreo, inspecciones, sanciones de
conductas impropias)
 Difusión de los riesgos y bondades de los mercados
Rol del BCRP
 BANCO CENTRAL
HISTORIA

• INSTITUCION CREADA EN 1922 COMO BANCO DE

RESERVA
• EN 1931 CAMBIA SU DENOMINACION A BANCO
CENTRAL DE RESERVA DEL PERU (MISION
KEMMERER)

CONSTITUCION POLITICA DE 1993:

• EL BCRP ES UNA PERSONA JURIDICA DE DERECHO
PUBLICO
• TIENE AUTONOMIA EN EL MARCO DE SU LEY ORG.
• FINALIDAD
• FUNCIONES
FINALIDAD DEL BCRP

“Preservar la estabilidad
monetaria”
Al buscar mantener la tasa
de inflación en el rango
meta, el BCRP crea las
condiciones necesarias
para el crecimiento
económico sostenido.

Meta Inflacionaria (rango): 1 % - 3%

META INFLACIONARIA
 FUNCIONES
Según:(Constitución y Ley Orgánica)

• REGULAR LA CANTIDAD DE DINERO

• EMITIR BILLETES Y MONEDAS (Facilitar las

transacciones en la economía)

• ADMINISTRAR LAS RESERVAS INTERNACIONALES

(Seguridad, Liquidez y rentabilidad)

• INFORMAR SOBRE LAS FINANZAS

INTERNACIONALES Y ESTADISTICAS
MACROECONOMICAS MEDIANTE PUBLICACIONES
PERIODICAS Y EVENTUALES.
 OTRAS FUNCIONES
• DE CONFORMIDAD CON EL CODIGO CIVIL EL BCR
ESTABLECE TASAS MAXIMAS DE INTERES
COMPENSATORIO, MORATORIO Y LEGAL PARA
OPERACIONES AJENAS AL SISTEMA FINANANCIERO.
• PROPICIA QUE LAS TASAS DE INTERES DEL SISTEMA
FINANCIERO SE DETERMINEN POR LA LIBRE
COMPETENCIA.
• PUEDE FIJAR TASAS MAXIMAS Y MINIMAS PARA
REGULAR EL MERCADO.

LEY GENERAL DEL SISTEMA FINANCIERO:

• PRECISA QUE LAS TASAS DE INTERES SE
DETERMINAN LIBREMENTE EN EL MERCADO (Art. 9°,
Ley N° 26702)
 PROHIBICION

Según (Constitución)

• CONCEDER FINANCIAMIENTOS AL ERARIO,

SALVO LA COMPRA EN EL MERCADO
SECUNDARIO DE VALORES EMITIDOS POR
EL TESORO PUBLICO OBSERVANDO LOS
LIMITES QUE SU LEY INDIQUE.

• ESTABLECER REGIMENES DE TIPOS DE

CAMBIO MULTIPLES.
 POLITICA MONETARIA

INSTRUMENTOS DE POLITICA
MONETARIA:

La política monetaria emplea

mecanismos de mercado para
inyectar o retirar liquidez al
sistema bancario.
INSTRUMENTOS DE POLÍTICA
MONETARIA
R L
Esterilizar
E I
Instrumentos de Control monetario G Q
BCRP U
L
U
I
META OPERATIVA

A D Inyectar

INSTRUMENTOS DE MERCADO
R E
Z
INSTRUMENTOS DE VENTANILLA

REQUERIMIENTOS DE ENCAJE
INSTRUMENTOS DE MERCADO

 Subasta de certificados. (CDBCRP)

 Compra temporal de CDBCRP y de bonos

del Tesoro Público (“Repos”).

 Compra y Venta de Moneda Extranjera.

INSTRUMENTOS DE
VENTANILLA

 Créditos de regulación monetaria.

 Compra temporal de moneda extranjera.

 Depósitos Overnight
INSTRUMENTOS DE VENTANILLA
CREDITOS PARA REGULACION MONETARIA

• SOLO PARA INSTITUCIONES FINANCIERAS QUE NO

SE ENCUENTREN EN REG. DE VIGILANCIA.
• SE APLICAN INTERESES.
• PLAZO NO MAYOR A 30 DIAS.
• GARANTIZADO CON VALORES NEGOCIABLES.
• NO MAYOR A UNA VEZ EL PATRIMONIO EFECTIVO
• INCLUYE LOS DEPOSITOS OVERNIGHT
OTORGADOS A LAS EMPRESAS BANCARIAS.
• AFECTA POSITIVAMENTE LA LIQUIDEZ DEL
SISTEMA FINANCIERO.
 ENCAJE
 PORCENTAJE DE
CAPTACIONES
(AHORROS) QUE LOS
BANCOS DEBEN
MANTENER DE MANERA
OBLIGATORIA COMO
DEPOSITO EN EL BCR O
EN EFECTIVO EN SU
PROPIA INSTITUCION.
 ENCAJE
ENCAJE MINIMO LEGAL: (Circular 030-2008-BCRP,
Circular 031-2008-BCRP)

• 9% DEL TOTAL DE OBLIGACIONES EN M.N.

• 9% DEL TOTAL DE OBLIGACIONES EN M.E.

• ESTAS TASAS SE APLICAN SOBRE LAS NUEVAS

CAPTACIONES DESDE LA ULTIMA VARIACION.

• BCR DETERMINA LA BASE DE CALCULO

MEDIANTE CIRCULARES. APLICA SANCIONES.
 POLITICA MONETARIA
ENCAJE ADICIONAL

• ADEMAS DEL ENCAJE MINIMO LEGAL SE PUEDEN

APLICAR LOS ADICIONALES.
• SON REMUNERADOS SEGÚN LAS TASAS QUE
INDIQUE EL BCR.
• AFECTA INVERSAMENTE LA LIQUIDEZ DEL
SISTEMA FINANCIERO.

IMPACTO EN LA LIQUIDEZ
• LA TASA DE ENCAJE LEGAL Y ADICIONAL
AFECTAN NEGATIVAMENTE LA LIQUIDEZ EN
MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA
 NORMAS LEGALES
 Capítulo V de la Constitución
 Ley Orgánica del BCRP
 Estatuto del BCRP
 Resoluciones
 Circulares
FUNCIONES DE LA DE LA
SUPERINTENDENCIA DE
BANCA Y SEGUROS
SUPERINTENDENCIA DE
BANCA Y SEGUROS
Es una institución constitucionalmente
autónoma y con personería de Derecho
Público que ejerce el control de las empresas
bancarias, de seguros, administradoras
privadas de fondos de pensiones y de todas
aquellas otras que reciban depósitos del
público o que realicen operaciones conexas o
similares.
(Art. 87º de la Constitución y Ley del SPP)
¿ A quienes
supervisa?
 EMPRESAS DEL SISTEMA
FINANCIERO SUPERVISADAS
POR LA SBS
A. Empresas de Operaciones Múltiples
• Empresas Bancarias
• Empresas Financieras
• Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
FSD
• Caja Municipal de Crédito Popular
• Cajas Rurales
• Edpymes
• Cooperativas Autorizadas a Captar Recursos del
Público
 EMPRESAS DEL SISTEMA
FINANCIERO SUPERVISADAS
POR LA SBS
B. Empresas Especializadas
• Empresas de Arrendamiento Financiero
• Empresas de Servicios Fiduciarios
• Empresas de Factoring
• Empresas de Capitalización Inmobiliaria
• Empresa Afianzadora y de Garantías
C. Bancos de Inversión
 EMPRESAS DE SERVICIOS
COMPLEMENTARIOS Y CONEXOS
SUPERVISADAS POR LA SBS
• Almacenes Generales de Depósito
• Empresas de Transporte, Custodia y Administración de
Numerario
• Empresas de Servicios de Canje
• Empresas de Transferencia de Fondos
• Empresas Emisoras de Tarjetas de Crédito y/o Débito
SISTEMA DE SEGUROS
Las empresas de seguros y de reaseguros
que debidamente autorizadas operan en el
país, distinguiéndose a las que operan en
riesgos generales y las dedicadas al ramo de
vida, así como sus subsidiarias y los
intermediarios y auxiliares de seguros.

Fuente: Anexo-Glosario de la Ley Nº 26702

 EMPRESAS DEL SISTEMA DE
SEGUROS SUPERVISADAS POR
LA SBS
Empresas de Seguros
• Empresas que operan en un solo ramo
(generales o vida)
• Empresa que opera en ambos ramos
• Empresa de seguros y reaseguros
• Empresa de Reaseguros
 EMPRESAS DEL SISTEMA DE
SEGUROS SUPERVISADAS POR
LA SBS
Intermediarios de Seguros
• Corredores de Seguros
• Corredores de Reaseguros
Auxiliares de Seguros
• Ajustadores de Siniestros
• Peritos de Seguros
SISTEMA PRIVADO DE
PENSIONES
Tiene como finalidad el desarrollo y
fortalecimiento del sistema de previsión social
en el área de pensiones y está conformado
por las Administradoras Privadas de Fondos
de Pensiones, las que administran Fondos de
Pensiones y otorgan a sus afiliados y
beneficiarios las prestaciones de jubilación,
invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio.

Fuente: Ley SPP

 FINALIDAD DE LA
SUPERINTENDENCIA
“Defender los intereses del público, cautelando la
solidez económica y financiera de las personas
naturales y jurídicas sujetas a su control, velando
porque se cumplan las normas legales,
reglamentarias y estatutarias que las rigen; ejerciendo
para ello el más amplio control de todas sus
operaciones y negocios y denunciando penalmente la
existencia de personas naturales y jurídicas que, sin
la debida autorización ejerzan las actividades
señaladas en la presente ley, procediendo a la
clausura de sus locales, y, en su caso, solicitando la
disolución y liquidación del infractor.”
FUNCIONES Y ATRIBUCIONES DE
LA SBS
a) Autorizar la organización y funcionamiento de
personas jurídicas que operen bajo la Ley General y la
Ley SPP.
b) Velar por el cumplimiento de las leyes, reglamentos,
estatutos y toda otra disposición que rige a los sistemas
financiero, seguros y SPP 
c) Ejercer supervisión integral de las empresas de
sistemas financiero, seguros y SPP, así como a las que
realicen operaciones complementarias
FUNCIONES Y ATRIBUCIONES DE
LA SBS
d) Interrogar bajo juramento a cualquier persona cuyo
testimonio pueda resultar útil durante las inspecciones e
investigaciones.
e) Interpretar, en la vía administrativa, los alcances de
las normas legales que rigen a los sistemas financiero,
seguros y SPP, así como a las que realizan servicios
complementarios.

Revisar: Sección cuarta, título II: artículo 349°

INSPECCIONES
 Visitas periódicas a las empresas, por
lo menos una vez al año.

 Lo realiza en forma directa o a través

de sociedades de auditoría que ella
misma autorice.

 Visitas destinadas a examinar la

situación de las empresas
supervisadas.
INFRACCIONES
 Infringir cualquier norma legal,
disposición u orden que la
Superintendencia hubiera dictado en
uso de sus atribuciones.

 Conducir sus negocios en forma no

autorizada.

 Reducir el capital social a cifra menor al

capital mínimo.
INFRACCIONES
 Exceder los límites operativos.

 Incurrir en déficit de encaje.

 Llevar sus libros y contabilidad de

manera que su revisión no permita una
exacta apreciación del verdadero
estado del supervisado.
SANCIONES
 Amonestación.
 Multa a la empresa.
 Multa al director o trabajador.
 Suspensión del director o trabajador.
 Destitución.
 Inhabilitación del director o trabajador.
SANCIONES
 Prohibición de repartir dividendos.

 Intervención.

 Suspensión o cancelación de la
autorización de funcionamiento.

 Disolución y liquidación.
SUPERINTENDENCIA DE
BANCA Y SEGUROS
REGULACIÓN SUPERVISIÓN
Establecimiento de Acciones
un marco normativo desarrolladas para
que promueva el un análisis y
desarrollo y la evaluación de los
solvencia de los supervisados.
supervisados
Regulación
Técnicas Regulatorias del Sistema Financiero

– Preventivas.

– Protectoras.

– Promotoras.
Técnicas Preventivas

Autorización previa (Organización y
funcionamiento)

Normas de restricción de actividades.

Prudenciales: Controles de riesgos
específicos (Límites a exposiciones)

Adecuación de capital (A todos los riesgos)

Sistema de Control interno.
Técnicas Protectoras/Promotoras

Protectoras:

Prestamista de última instancia (Banco
Central de Reserva)

Fondo de Seguro de Depósitos.


Promotoras:

Resoluciones sobre operaciones bancarias,
caso tarjetas de crédito, descuento, factoring
o fideicomiso.
Objetivos de la Regulación
 Proteger al depositante.

 Integridad del sistema financiero.

 Mercados competitivos.
Objetivos de la Regulación
 Protección del depositante.- No se puede
esperar que los depositantes e inversionistas
evalúen los riesgos de las instituciones
financieras en las que colocan su dinero, ni
que verifiquen efectivamente el estándar del
servicio prestado por estas instituciones.
 Como:

Emitiendo regulación prudencial.

Fomentando la transparencia y revelación.
Objetivos de la Regulación
 Integridad del Sistema Financiero

Prevenir el fraude.

Manipulación del mercado

Lavado de Dinero

 Lograr mercados competitivos:


Libertad de acceso (Sujeta requisitos
mínimos)

Competencia de precios, servicios,
calidad.
Técnicas de Supervisión
Supervisión extra situ.-
Es facultad del Superintendente dictar
las normas generales para precisar la
elaboración, presentación y publicidad
de los estados financieros, y cualquier
otra información complementaria,
cuidando que se refleje la real situación
económico-financiera de las empresas.
Técnicas de Supervisión
Supervisión in situ.
Por lo menos una vez al año y cuando lo
crea necesario, la Superintendencia
realizará sin aviso previo, ya sea directa o
a través de sociedades de auditoria que la
misma autorice, inspecciones generales y
especiales destinadas a examinar la
situación de las empresas supervisadas,
determinando el contenido y alcances de
las inspecciones antes señaladas.
MARCO NORMATIVO
 Constitución Política del Estado.
 Ley General del Sistema Financiero y
del Sistema de Seguros y Orgánica de
la Superintendencia de Banca y
Seguros - Ley Nº 26702.
 Resoluciones y Circulares de la
Superintendencia de Banca y Seguros.