Anlisis e Interpretacin

de Estados Financieros

INFORMACIN FINANCIERA PARA LA TOMA DE DECISIONES

C.P. Jorge R. Keith Islas, M.F.

Anlisis e Interpretacin de los Estados Financieros

Una vez que se conoce la forma en la que trabaja la contabilidad financiera y el contenido de cada uno de los estados financieros bsicos, es importante proceder al anlisis e interpretacin de la informacin financiera.

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Anlisis e Interpretacin de los Estados Financieros

Anlisis Operaciones matemticas de los saldos de partidas a travs de los aos (tendencias), cambios absolutos, cambios porcentuales, razones financieras y porcentajes integrales. Interpretacin Encontrar los puntos fuertes y dbiles de la empresa en base a la informacin obtenida, datos financieros y no financieros.
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Anlisis e Interpretacin de los Estados Financieros

Las cuatro preguntas que debe de hacerse el ejecutivo cuando analiza financieramente el negocio: Corto Plazo: Es rentable la empresa ? Es lquida ?
Largo Plazo: Est creciendo el capital de mi empresa? Es solvente?
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Anlisis e Interpretacin de los Estados Financieros

Considerando que al crear una empresa tiene el

objetivo de generar utilidades, una rea del anlisis

abarca el estudio de la rentabilidad del negocio.

Otra rea se enfoca en el estudio de la liquidez de la

empresa.

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Qu es un Anlisis Financiero?
El anlisis financiero es un proceso de seleccin, relacin y evaluacin. 1ro. Seleccionar de toda la informacin disponible respecto a un negocio, la que sea ms relevante y que afecta la decisin segn las circunstancias. 2do. Relacionar esta informacin, de tal manera que sea ms significativa. 3er. Evaluar las relaciones e interpretar los resultados.
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Objetivo del Anlisis Financiero

Las decisiones de un negocio tales como comprar o vender, dar crdito o no, dependen de eventos futuros. Los estados financieros representan principalmente registros de transacciones pasadas, y los usuarios externos estudian estos estados financieros como evidencia del funcionamiento de un negocio en el pasado, lo cual puede ser til para predecir el comportamiento futuro de esto.
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Objetivo del Anlisis Financiero

La administracin de una empresa es responsable de obtener las mayores utilidades posibles para lograr el mayor rendimiento sobre los recursos invertidos en la misma, del mismo modo es responsable de cumplir con los objetivos, de mantener una buena condicin financiera, cumplir y conducir la empresa.
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Objetivo del Anlisis Financiero

Contabilidad Financiera
Elabora Informacin Financiera

Analista Financiero
Usa

Toma de Decisiones

Herramientas Interpretar

Operacin Financiamiento Inversin

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Aspectos a Considerar por el Analista Financiero

El analista financiero debe de: Tener el conocimiento completo de los estados financieros bsicos de la empresa. Ser capaz de imaginarse los departamentos y actividades del negocio. Tomar en cuenta aquellos recursos que no se encuentran en los estados financieros tales como: el recurso humano, capacidad tcnica, tecnologa, capacidad administrativa y creatividad del elemento humano.
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Aspectos a Considerar por el Analista Financiero

Tomar en consideracin las condiciones cambiantes

del medio ambiente econmico, poltico y social dentro

del cual existe la empresa.

Considerar las variaciones en los niveles de precio.

Poner en prctica su sentido comn para analizar e interpretar la informacin as como para establecer sus conclusiones acerca de la empresa que se analiza.
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Mtodos de Anlisis e Interpretacin

Anlisis
Anlisis Horizontal

Interpretacin
Agregar datos no financieros

Anlisis de Tendencias
Anlisis Vertical

Tiempo de entrega
Calidad en el Servicio

Anlisis va Razones,etc.

Rotacin de personal, etc.

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Razones Financieras Liquidez

Razn Circulante Activo Circulante Pasivo Circulante Prueba del cido = Activo Circulante - Inventarios Pasivo Circulante Proporcin de Efvo. = Efectivo + Equivalentes a Activo Circulante Activo circulante Proporcin de Efvo. = a Pasivo Circulante Efectivo + Equivalentes Pasivo Circulante
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Razones Financieras Actividad

Rot. de Ctas x Cob = Ventas a Crdito C x C Promedio 360 das . Rot. de Ctas. x Cob. Costo de Ventas . Inventario Promedio 360 das . Rot. de Inventarios Perodo de Venta de Inv. Perodo Prom. de Cobro
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Perodo promedio = de cobro Rot. de Inventarios = Razn Perodo de = Venta de Inventario Perodo Conversin = de Inventario

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Razones Financieras Actividad

Rot. de Ctas. x Pag. = Compras a Crdito Ctas x Pag. Promedio

Razn de perodo
promedio de pago

360 das

Rot. de Ctas. x Pag.

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Razones Financieras Actividad

Ciclo de Conversin = Del Efectivo

Das de Cartera (+) (-) Das de Inventario Das de Proveedores

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Razones Financieras Apalancamiento

Capital Contable Pasivo Total Capital Contable Activo Total Pasivo total Activo total

Util. Oper. + Productos Financieros = Cobertura de Gastos financieros gastos financieros

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Razones Financieras Rentabilidad

Rendimiento del Activo Total : U.Neta + (Gastos Financ. * (1-T)) Activo Total Prom. del Ejercicio

Rendimiento de = Margen * Rotacin * Palanca Fin. Capital Util.Neta = Util. Neta * Ing. Total * A Total Prom. C. Cont. Ing. Total A. Total Pro C.Cont. Pro
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Rendimiento Sobre Capital (Modelo Dupont)

VENTAS NETAS $10,052.40 UTILIDAD NETA $ 821.90 % MARGEN DE UTILIDAD NETA 8.18% VENTAS NETAS $10,052.40 GTOS. TOTALES $8,768.20 I.S.R. Y P.T.U. $ 462.30

COSTO DE VENTAS $ 7,529.40 GASTOS DE VENTA $ 0.00 GASTOS DE ADMON. $ 1,187.10 GTOS. FINANCIEROS $ 51.70

CAJA Y BANCOS $1,068.08

VENTAS NETAS $10,052.40 RETORNO SOBRE CAPITAL 0.194 ROTACION DEL ACTIVO 1.14 ACTIVO TOTAL $8,786.50

ACTIVO CIRCULANTES. $ 3,354.10

CTAS. POR COBRAR $2,147.50 INVENTARIOS $ 138.52 TERREN-EDIF-MAQ. $ 3,360.30

ACTIVO FIJO $ 5,432.40

MOB. Y EQ. DE OFIC. $ 2,072.10

ACTIVO TOTAL $8,786.50 PALANCA FINANCIERA 2.08

ACTIVO DIFERIDO $ 0.00

GTOS. DIFERIDOS $ 0.00

PROVEEDORES $ 1,460.90

CAP. CONTABLE $4,222.60

ACTIVO TOTAL $8,786.50 PASIVO TOTAL 4,563.90

OTROS PASIVOS C.P. $ 1,422.20

PASIVO L.P. $ 1,680.80

PASIVO DIFERIDO

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