OBTENCIÓN: Búsqueda de los recursos con oportuni_

dad y en las mejores condiciones.

BÁSICOS

UTILIZACIÓN: Administración adecuada y productiva
de los recursos disponibles

OBJETIVOS DE LA FUNCIÓN FINANCIERA

INFORMACIÓN: Orientada a la toma de decisiones

SECUNDARIOS

CONTROL: Sistema presupuestal, normatividad
de los controles internos

I. Generalidades
A. Conceptos: DEFINICION DE CONTABILIDAD: Es la técnica que basada en la normatividad respectiva aceptada generalmente, nos permite el registro de las operaciones que sean al menos en parte monetarias ó de carácter económico, realizadas por una entidad (persona física ó moral) y que mediante su adecuada clasificación y acumulación nos permiten conocer el resultado de dichas operaciones y su efecto en la posición financiera La anterior definición pude ampliarse al incorporar la comprensión y el significado de las cifras registradas mediante el análisis e interpretación de los estados financieros IMPORTANCIA DE LA INFORMACION: Para todo el proceso administrativo, desde la planeación (en este caso los presupuestos y la proyección de cifras), hasta el control (por ejemplo la memoria histórica,la revisión la corrección) y desde luego para la Dirección (decisiones) es una condición indispensable contar con una excelente información, que reúna características de veracidad y oportunidad, además de ser ordenada y accesible; Ello es precisamente la razón principal de la existencia de la técnica contable, que busca reflejar adecuadamente la realidad financiera de las entidades, conforme a las necesidades de los distintos usuarios de dicha información
PROCESO ADMINISTRATIVO
ETAPAS:
*PLANEACION *ORGANIZACIÓN *INTEGRACION *DIRECCION *CONTROL P C P C P C P C DINAMIZADOR TOMA DECISIONES

DECISION
A

Elección de alternativas
B

TIEMPO

Un elemento clave para la generación de alternativas es la información con las características: de oportunidad, veracidad orden, accesibilidad y otras, que son precisamente muchas de las que posee la CONTABILIDAD.
3

II.- BALANCE GENERAL
A) DEFINICION: Es un estado financiero que nos muestra la situación financiera de una empresa a una fecha determinada. Del Balance General se dice que es el símil a una fotografía de la empresa. * Balance general * Estado de Posición Financiera * Estado de Situación Financiera.

Denominaciones

Dentro del esquema que utilizamos para describir el periodo contable con relación al tiempo podemos ubicar al Balance: Tiempo 1999 B 2000 B 20001 B 2002 B

EL BALANCE GENERAL SE COMPONE DE LOS SIGUIENTES ELEMENTOS: ELEMENTOS DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA * ACTIVO: Es la suma de los bienes y derechos que posee una entidad * PASIVO: Es la suma de deudas y obligaciones que tiene una entidad * CAPITAL CONTABLE: Es la suma de las aportaciones mas los resultados acumulados

ACTIVO

PASIVO Y CAPITAL

TENGO

DEBO más Lo que es MIO
10

ECUACION DEL BALANCE: PARA PRESENTACIÓN EN FORMA DE CUENTA PARA PRESENTACIÓN EN FORMA DE REPORTE

A=P+C A -P =C

B) RECURSOS: ACTIVO, BIENES,DERECHOS,CLASIFICACIÓN: ACTIVO CIRCULANTE
Efectivo en Caja XXX Bancos XXX Clientes XXX Deudores diversos XXX Documentos por cobrar CP. XXX Inventarios XXX Suma el circulante XXX FIJO Terrenos XXX Edificios XXX Equipo de Oficina XXX Equipo de reparto XXX Equipo de cómputo XXX Maquinaria XXX Documentos por cobrar LP. XXX Depósitos en garantía XXX Inversiones y valores l/p XXX Suma el fijo XXX DIFERIDO Gastos de Constitución XXX Gastos de Instalación XXX Publicidad y promoción XXX Rentas pagadas adelantado XXX Intereses pagados adel. XXX Primas de Seguros p.p.a. XXX Suma el diferido XXX SUMA EL ACTIVO XXXXX ======= OBSERVACIONES: Las cuentas que se presentan son las más comunes en el ámbito COMERCIAL sin embargo pueden existir tantas cuentas ó denominaciones de ellas como sea menester debido a que el enfoque de la contabilidad es el revelar suficientemente la información así por ejemplo: Si una empresa posee por la naturaleza de su giro “ vacas”, pues sería necesario nombrar a su cuenta como “ganado vacuno”, de tal forma que los usuarios de la información sepan que tipo de “ bienes “ posee la empresa y cual es su valor. Otros ejemplos son: * Menaje de ropería: Para empresas hoteleras u hospitales * Derechos sobre fundos mineros: para empresas de explotación * Patentes y marcas: para empresas que poseen estos derechos. También debemos mencionar que el grado de análisis de la información que se presenta depende de las necesidades y criterios de quien formula los estados financieros, así por ejemplo : * La cuenta de Bancos se puede separar en dos rubros bancos nacionales y bancos en moneda extranjera, si se requiere aún mas detalle por ejemplo también se puede separar en cuentas de cheques y depósitos a la vista y los depósitos a plazo. Hay también algunos conceptos que surgen por la aplicación de las leyes fiscales y laborales y que pueden ser tratados como subcuentas (el concepto se ampliará posteriormente) ó como cuentas si el contador así lo juzga adecuado por ejemplo: * IVA acreditable * Impuestos por recuperar Lo mismo que algunos conceptos por operaciones o sistemas (que se ven en un curso de contabilidad intermedia) como pueden ser “documentos protestados”, almacenes etc..
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P.P.P. XXX Documentos por pagar a L. También utilizamos cuantas específicas relacionadas al aspecto fiscal como. XXX Préstamos Hipotecarios XXX RVA. 13 . PASIVO CIRCULANTE (Corto Plazo) Proveedores XXX Acreedores Diversos XXX Documentos por pagar a C. para nosotros representan una partida acreedora.C) OBLIGACIONES Y DEUDAS: PASIVO. XXX Acreedores Bancarios XXX Suma el circulante XXX FIJO (Largo Plazo) Acreedores a L. CLASIFICACIÓN * Una deuda tiene un plazo y un monto determinado por ejemplo un pagaré * Una obligación en cambio no tiene una fecha precisa para cumplirse y el monto puede llegar a variar. Para Jubilaciones XXX Suma el fijo XXX DIFERIDO Rentas cobradas por adelantado XXX Intereses cobrados por adelantado XXX Suma el diferido XXX SUMA EL PASIVO XXX ===== OBSERVACIONES: Las cuentas que se presentan son las más comunes en el ámbito COMERCIAL sin embargo pueden existir tantas cuentas ó denominaciones de ellas como sea menester debido a que el enfoque de la contabilidad es el revelar suficientemente la información así por ejemplo: Si nosotros fuésemos una compañía de Seguros entonces en el pasivo diferido tenemos una cuenta de “Primas de seguros cobradas por anticipado” En caso de que seamos una empresa bancaria entonces por ejemplo los depósitos que nos efectúan los clientes. * Préstamos de habilitación y avío * Préstamos refaccionarios * Obligaciones (quirografarias) emitidas etc. un ejemplo de ello es una reserva para indemnizaciones y jubilaciones. * IVA por pagar * Impuestos retenidos por pagar ó sólo impuestos por pagar Podemos desglosar otro tipo de créditos ejemplo..

El mismo capital social (de una sociedad mercantil) puede y debe desglosarse en capital social emitido. de Responsabilidad Limitada. la primera es la que tiene patrimonio. es frecuente identificarlo con el total de recursos de una entidad. para la contabilidad. reserva contractual y otras) así como los resultados acumulados favorables (utilidades) que por cualquier causa permanezcan aún en la empresa se les conoce en forma general como SUPERAVIT. haremos algunos comentarios que son de utilidad: * En muchas ocasiones nos referimos al capital socia como capital inicial * Todas las reservas de capital (pueden existir reserva de reinversión. sociedades civiles. sociedades cooperativas. CAPITAL CONTABLE CAPITAL SOCIAL XXX RESERVA LEGAL XXX más UTILIDAD DE EJERCICIOS ANTERIORES XXX ó menos PERDIDAS ACUMULADAS ( XXX) más UTILIDAD DEL EJERCICIO XXX ó menos PÉRDIDA DEL EJERCICIO (XXX) Suma el capital contable XXX ==== OBSERVACIONES: Aunque el estudio completo del capital contable no corresponde a un curso de contabilidad básica. CLASIFICACIÓN El concepto de PATRIMONIO tiene diferentes acepciones en el mundo financiero. que resultan de la naturaleza de la propia sociedad existen por ejemplo sociedades mercantiles (Anónima. en Nombre Colectivo y otras). Para el caso del Capital Social. la segunda tiene un capital social (aunque algunas veces le llaman patrimonio social sobre todo en entidades sin fines de lucro). se toma en cuenta la diferencia entre una persona física y una persona moral. también pueden existir más denominaciones. capital social suscrito y otros conceptos que se derivan de la aplicación de las leyes mercantiles (lo que se estudia en un curso especial sobre la contabilidad de éstas). * Todos los resultados negativos acumulados (que no se hayan recuperado aún) ó sea las pérdidas representan el DÉFICIT 14 .D) PATRIMONIO: CAPITAL CONTABLE. asociaciones civiles etc.

$ $ $ 150.000 $ 20.000 $ $ $ 15.000 40.000 91.000 5. de C.000 130.000 30.000 60.000 140.000 Suma el fijo DIFERIDO Intereses cobrados x adel.000 10.000 45.000 1.A.000 49.000 29.V Balance General practicado al 31 de Diciembre del 2004 ACTIVO CIRCULANTE Caja Bancos Clientes Documentos por cobrar Inventarios Suma el circulante FIJO Mobiliario de oficina Estantería depto ventas Equipo de reparto Equipo de Computo Depósitos en garantía Suma el fijo DIFERIDO Gastos de constitución Gastos de instalación Rentas pagadas por adel Primas de seguros Publicidad Suma el Diferido SUMA EL ACTIVO $ $ $ $ $ 40.000 Credito de habilitación $ $ $ $ $ 1.000 5.000 $ 339.000 PASIVO CIRCULANTE ( C / P) Proveedores Acreedores diversos Documentos por pagar Suma el circulante FIJO $ 90.000 Elaboró: Jhonny Mismo Autorizó: " El Conta" 15 .000 $ $ 1.000 $ $ $ $ $ $ 5.000 $ 1.000 SUMA EL PASIVO Y CAPITAL $ 430.000 4.000 25.000 $ 70.000 ========= $ 430.000 ========= 275. $ Suma el Diferido SUMA EL PASIVO CAPITAL CONTABLE Capital Social Reserva Legal Utilidad del ejercicio Suma el Capital C.000 20.000 $ 65.000 45.EJEMPLO DE UN BALANCE GENERAL: PRESENTACION EN FORMA DE CUENTA LOS INTELIGENTES S.000 10.

Menos ó mas OTROS GASTOS Y PRODUCTOS UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Y P. P.S.T.ESTADO DE RESULTADOS A) DEFINICIÓN.R. * Estado de resultados * Estado de pérdidas y ganancias Dentro del esquema que utilizamos para describir el periodo contable con relación al tiempo podemos ubicar al Estado de Resultados: Tiempo 1999 B 2000 B 20001 B 2002 B Denominaciones R R R R Elementos INGRESOS (VENTAS) menos: COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA menos GASTOS DE OPERACIÓN UTILIDAD ANTES DE FINANCIEROS (UTILIDAD DE OPERACIÓN) menos COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (incluye GASTOS FINANCIEROS) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS .III.Es el estado Financiero que nos muestra el resultado obtenido de las operaciones realizadas por una entidad por un periodo determinado..T. Y P. Y OTROS GASTOS Y PROD. además de los detalles fiscales 16 . De PyG tiene más conceptos y subclasificaciones. UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO (también UTILIDAD DESPUES de IMPUESTOS ========================== * NOTA: desde luego esto es una forma sintética aplicable a la contabilidad básica.T.U. Menos: I.U.U. en realidad el Edo..

000 1. Financ. Tenencia act.000 $ $ 7. mas.T.000 25.000 menos: menos: UTILIDAD DE OPERACIÓN (UAII) menos: Gastos financieros Result.000 $ $ 145.000 $ $ $ $ $ $ $ 140.000 450.000 6.000 40.000 $ $ 50.000 7.000 ========= 21 realizó: Yomismo Autorizo: El Conta .000 150.D) EJEMPLO DEL ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS (RESULTADOS): LOS INTELIGENTES S.000 5.000 400.V.A de C.000 $ $ 55. Estado de Resultados por el periodo comprendido del 1 de enero al 31 de Diciembre del 2004 1 2 3 4 menos: menos: mas: mas: menos: VENTAS TOTALES Devoluciones sobre Ventas Rebajas sobre Ventas Bonificaciones sobre Ventas Descuentos sobre ventas VENTAS NETAS COSTO DE VENTAS: Inventario Inicial Compras Gastos de Compra compras totales Devoluciones sobre compra Rebajas sobre compra Bonificaciones sobre compra Descuentos sobre compra compras ne tas Inventario Final UTILIDAD BRUTA Gastos de venta Gastos de administración ga stos de operación $ $ $ $ $ 5. menos ISR y PTU UTILIDAD DEL EJERCICIO (ne ta ó UDI) $ $ 45. Productos financieros costo integral de fina nciamiento UTILIDAD ANTES IMPUESTOS Y OTROS GASTOS menos: Otros Gastos mas: Otros productos UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Y P.000 205.000 1.000 $ $ $ $ 140.000 500 1.000 $ $ $ $ 30.000 $ $ 50.000 10.000 156.000 28.000 2.500 150.000 45.000 260.000 $ $ 49.000 $ 5.000 10.000 140.U.000 $ 1.000 10.

P A S I V O C A P I T A L FIJO SOCIAL SUPERAVIT .P.T. CIRCULANTE CORTO PLAZO LARGO PLAZO C T I V O DIFERIDO P.POSICION FINANCIERA Composición: A P.

POSICION FINANCIERA Composición: C A P I T A L S O P O R T E O P E R A C I O N T R A B A J O C A P I T A C A P I T A L F I N A N C I E R O T R A B A J A P. CIRCULANTE CORTO PLAZO LARGO PLAZO C T I V O DIFERIDO P. P A S I V O C A P I T A L FIJO SOCIAL SUPERAVIT .P.T.

I.U. FINANC. GASTOS.S. I 8% 4% N T Posic. E R Monet E S I.ESTADO DE RESULTADOS Presentación Gráfica Composición: VENTAS ó INGRESOS COSTOS.T. U D I . E IMPUESTOS COSTOS Y GASTOS 45 % 16 % 73 % 12 % 90% 100% 10% 17 % Costo de PRODUCCION 25 % 5% 15% OPERACION 4% 12 % MATERIA PRIMA MANO CARGOS DE INDI_ OBRA RECTOS VENTAS A D M O N C.R. Y P.

así como el diferir el pago de los dividendos. el análisis se amplia a la composición del costo.ESTADO DE RESULTADOS INFORMACION Y ESTRATEGIAS (esquema) VENTAS NETAS menos. obteniendo los márgenes de manufactura y distribución ESTRATEGIA de OPERACION ESTRATEGIA FINANCIERA ESTRATEGIA FISCAL ESTRATEGIA de CAPITALIZACIÓN Tamaño del pastel Distribución rebanadas . COSTO DE PRODUCCION Y VENTA UTILIDAD BRUTA menos: GASTOS DE OPERACIÓN: Venta y distribución Administración_________________ UTILIDAD DE OPERACIÓN (UAII) menos: COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO: Gastos Financieros Resultado posición monetaria Productos Financieros_____________ UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI) menos: Impuesto sobre la renta Participación a trabajadores en las utilidades UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO (UDI)* =============================== * Esta utilidad es la sujeta a la legislación mercantil para la creación de la RESERVA LEGAL y también acorde a las decisiones de asamblea para decretar DIVIDENDOS ó bien otras reservas contractuales ó estatutarias. NOTA: en el caso de las empresas de transformación.

ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICION FINANCIERA EN BASE AL FLUJO DE EFECTIVO Composición: RECURSOS GENERALES POR LA OPERACIÓN: UTILIDAD VIRTUALES POR FINANCIAMIENTO OTROS RECURSOS APLICACIÓN DE RECURSOS AMORTIZACIÓN PASIVO INVERSIONES DIVIDENDOS OTROS APLICACIONES + EFECTIVO INICIAL = SUPERÁVIT Ó DEFICIT DE FONDOS .

C. Estado de Cambios en la posición financiera .INVERSION .C. Estado de Resultados Estado de Posición Financiera Tiempo A P C.ESQUEMA: FINANCIAMIENTO .VALOR DE UNA EMPRESA RENDIMIENTO U T I L I D A D INVERSIÓN FUENTE COSTO D E C A P I T A L Estado de Resultados P A C.

VALOR DE UNA EMPRESA DECISIONES DE INVERSIÓN RENDIMIENTO U T I L I D A D INVERSIÓN FUENTE COSTO P A K C. Utilidad adicional PROYECTO DE INVERSIÓN Financiamiento Adicional Kma . K X pond.C.INVERSION .ESQUEMA: FINANCIAMIENTO .

F.ESQUEMA: FINANCIAMIENTO . P.T. l/p A. . P.C. C. c/p A.P.C.INVERSIÓN RELACIÓN SEGÚN NATURALEZA P. P.

de apalancamiento. Análisis vertical (porcientos integrales) B. de actividad.insuficiencia de capital Suficiencia .defecto inversión en clientes Exceso . de rentabilidad. Enfoque sistémico (Método DU PONT y rentabilidad) E. El factor tiempo: Análisis horizontal y razones estándar D. C.defecto inversión en inventarios Exceso .insuficiencia de ventas Exceso de costo de ventas Exceso de costo de operación Exceso de costo de distribución Exceso de costo financiero Suficiencia de utilidades Inadecuada distribución de las utilidades .defecto liquidez Exceso . Razones financieras simples: Dimensiones de liquidez. Punto de equilibrio METODOS PRINCIPALES RESULTADOS Exceso .defecto inversión en activo fijo Suficiencia .EL ANÁLISIS FINANCIERO Y SU INTERPRETACIÓN A.

el tangible etc. el activo fijo. como denominador R. Endeudamiento= Pasivo total Activo Total R. Protección al pasivo T= Capital contable tangible Pasivo Total R.Inventario Pasivo Circulante R. Severa ó Acido = Activo circulante. Lo mismo podemos usar el capital social. la UAI. Rotación de C x P = Compras netas promedio de C x P Plazo Medio =# de días hábiles del periodo Razón correspondiente * Existen más razones. Rotación de C x C = Ventas netas promedio C x C R.RAZONES FINANCIERAS SIMPLES: LIQUIDEZ:Capacidad de pago a corto plazo APALANCAMIENTO: Solvencia y financiamiento externo R. . también por ejemplo se debe obtener la rotación por tipo de inventario. Rotación de Inventarios = Costo de ventas promedio Inventarios R. Capital de trabajo = Activo circulante Pasivo circulante R. Patrimonio Inmovilizado= Activo Fijo Tangible Capital contable tangible * CAPITAL CONTABLE TANGIBLE ES: Capital social + Superávit .activos intangibles R. Margen de Seguridad= Capital de trabajo Pasivo circulante ACTIVIDAD: Eficiencia en el manejo de recursos RENTABILIDAD: Eficiencia medida en resultados Margen sobre Ventas = Utilidad del ejercicio Ventas Netas Rendimiento Activos = Utilidad después Impuesto Activo Total Rendimiento Capital= Utilidad después Impuesto Capital Contable * La medición se puede hacer utilizando la UB. la UDI.la UO.Déficit .activos intangibles ó Capital Social .

50. R.I = $125.70 para pagar cada peso que debe a corto plazo aún cuando no pudiese vender sus inventarios.RAZONES FINANCIERAS SIMPLES: LIQUIDEZ:Capacidad de pago a corto plazo RCT = $ 125.000 = 1.70 PC $ 50.5 $ 50.50 ROPMS= 1. = 1.M.70 ROPRRI= 1.000 La empresa dispone de $ 0.I.000 .000 El capital financiero ( CC y P l/p) ha invertido $1.50 para pagar cada peso que debe a corto plazo comparada con la razón de orden práctico: RCT = 2.50 . R.$ 90.50 PC 50.M.50 en activo circulante.R. = 0.S.00 exceso 0.000 = 0.30 R.50 ROPCT = 2.50 R. = CT = 125. Severa ó Acido = Activo circulante.Inventario Pasivo Circulante R.000.00 exceso 0.S.S. Capital de trabajo = Activo circulante Pasivo circulante R.000 La empresa dispone de $ 2. por cada peso que se debe a corto plazo. Margen de Seguridad= Capital de trabajo Pasivo circulante R.000 = 2.00 defecto 0. = AC .

. Patrimonio Inmovilizado= Activo Fijo Tangible Capital contable tangible * CAPITAL CONTABLE TANGIBLE ES: Capital social + Superávit . = PT = $ 300.000 =0.000 Los socios han invertido $2. Endeudamiento= Pasivo total Activo Total R. Protección al pasivo T= Capital contable tangible Pasivo Total R.150. = AFT = 650.P.000 = 0.00 en activo fijo (soporte de operación) de cada peso de su capital tangible.000 .T = 400.000 Los socios han invertido 83 centavos (en activos que pueden tener un valor realizable) por cada peso que han invertido los acreedores R.activos intangibles ó Capital Social .T.83 P.000 De cada peso que tiene la empresa invertido.T = C.I. 300.00 250. 43 centavos son de acreedores ó el 43% R.43 AT $ 700.activos intangibles R.000 = 2.C.000-150. END.Déficit .P.P.RAZONES FINANCIERAS SIMPLES: APALANCAMIENTO: Solvencia y financiamiento externo R.

M.P.000 2 La empresa cobró 3 veces sus ventas en el periodo o bien: P.C x C = # días = 360 = 120 días RRCC 3 La empresa recupera su cartera cada 120 días en promedio R.P.I 4 La empresa vende su inventario cada 90 días en promedio ACTIVIDAD: Eficiencia en el manejo de recursos R. 120.000 2 La empresa vendió 4 veces su inventario en el periodo ó bien: P.000 + 70.C.M. R. también por ejemplo se debe obtener la rotación por tipo de inventario. = # días = 360 = 72 días La empresa paga a sus proveedores cada 72 días en promedio .C. 50. Rotación de Inventarios = Costo de ventas promedio Inventarios R.C.000 2 La empresa paga a sus proveedores 5 veces en el periodo ó bien: P.C 400.R.P.000+200.N = 900.M. = V.R. = 500.R. Rotación de C x C = Ventas netas promedio C x C R.N. = # días = 360 = 90 días R.RAZONES FINANCIERAS SIMPLES: R.I.R. Rotación de C x P = Compras netas promedio de C x P Plazo Medio =# de días hábiles del periodo Razón correspondiente * Existen más razones.000+130.000 =3 prom C.000 =4 prom Inv.000 =5 prom C.V. = 300.C.I.R. = C. = C.

= 100. Ó bien tiene un margen del 20% de utilidad neta sobre ventas Rend. Act.000 = 0. la UAI. = UT.000 = 0. 500. 1. E. = 100.10 A.000 La empresa obtiene 10 centavos de utilidad después de impuestos por cada peso invertido en activo RENTABILIDAD: Eficiencia medida en resultados Rend.000 La empresa obtuvo 25 centavos de UDI por cada peso que invierten los socios Margen sobre Ventas = Utilidad del ejercicio Ventas Netas Rendimiento Activos = Utilidad después Impuesto Activo Total Rendimiento Capital= Utilidad después Impuesto Capital Contable * La medición se puede hacer utilizando la UB.000 = 0. Cap.la UO.RAZONES FINANCIERAS SIMPLES: M.T. = UDI = 100./V.20 V.N. el activo fijo.000.000 La empresa gana neto 20 centavos por cada peso que vende. la UDI. Lo mismo podemos usar el capital social.25 400. el tangible etc. como denominador .

500 Inventario Inicial $ 2.000 $ 10.000 Suma el pasivo y Capital $ 10.500 menos:Inventario Final $ 1.000 LARGO PLAZO: Doc.300 $ $ $ $ 1.PRACTICA (1) ANALISIS FINANCIERO: Obtención de razones financieras Balance general empresa "Demo" al 31 Dic.500 Acreedores Diversos Inventarios FIJO: Equipo de Cómputo Equipo de oficina SUMA EL ACTIVO $ $ $ 1. Por pagar SUMA EL PASIVO CAPITAL SOCIAL $ $ 200 1. su lectura y su interpretación UTILIDAD BRUTA $ 5.000 Proveedores $ 800 mas: Compras Netas $ 3. De 2003 ACTIVO PASIVO CIRCULANTE: CORTO PLAZO: Caja y bancos $ 500 Proveedores Clientes $ 1.500 2.500 con la razón media Gastos de Venta $ 3.500 $ 5.000 ========= ========= Estado de Resultados del 1/01/03 al 31/12/03 * Saldos al 31/12/02 VENTAS NETAS $ 10.000 $ 4.000 Clientes $ 2.000 Gastos de Administración $ 1.000 4.000 Costo Int.500 $ ========= 1) Razón de protección al pasivo total (considerar la razón media = 3 2) Razón de rotación de cuentas por cobrar y plazo medio de cobro (plazo medio en mercado= 4 veces) 3) Razón de rotación de inventarios y plazo medio de rotación (plazo medio en Mercado= 3 veces) 4) Razón de rotación de cuentas por pagar y plazo medio de pago (en mercado = 60 días) 5) Obtener el ciclo total en días del financiamiento de la operación de compra-venta COMPRA---INVENTARIO---VENTA---CTA por COB--COBRO menos COMPRA---PAGO RESULTADO .000 $ 7. Financiamiento $ 1.000 $ 3.000 3.000 6.500 4.500 Obtener las razones financieras simples que se solicitan.

000 ========= $ 5.0 DEFECTO 0.500 Acreedores Diversos Inventarios FIJO: Equipo de Cómputo Equipo de oficina SUMA EL ACTIVO $ $ $ 1.000 Clientes $ 2.000 = 2.500 5.P.500 menos:Inventario Final $ 1.000 R.P.000 $ 10.000 $ 3.000 1.000 $ 4.000 Suma el pasivo y Capital ========= Estado de Resultados del 1/01/03 al 31/12/03 * Saldos al 31/12/02 VENTAS NETAS $ 10.500 UTILIDAD BRUTA Gastos de Venta Gastos de Administración Costo Int.T= AT = $ 10.000 $ 7.000 6.T.500 2.500 Inventario Inicial $ 2.000 LARGO PLAZO: Doc.PRACTICA (1) ANALISIS FINANCIERO: Obtención de razones financieras Balance general empresa "Demo" al 31 Dic.5 Razón Media= 3. = 2. Financiamiento RESULTADO $ $ $ $ 3.500 4.000 Proveedores $ 800 mas: Compras Netas $ 3.000 1.P. Por pagar SUMA EL PASIVO CAPITAL SOCIAL $ $ 200 1.000 3.000 4.P.300 $ $ $ $ 1.500 $ ========= R.5 === .5 PT $ 4. De 2003 ACTIVO PASIVO CIRCULANTE: CORTO PLAZO: Caja y bancos $ 500 Proveedores Clientes $ 1.500 RPPT RRCC RRI RRCP CICLO = = = = TOTAL = DEFECTO = $ 10.

C x C $ 2.5 $ 5. De 2003 ACTIVO PASIVO CIRCULANTE: CORTO PLAZO: Caja y bancos $ 500 Proveedores Clientes $ 1.000 $ 10.000 $ 4.000 6.000 Clientes $ 2.500 5. = V. Financiamiento RESULTADO $ $ $ $ 3.C x C.000 1.500 2.000 ========= DEFECTO = 0.500 Acreedores Diversos Inventarios FIJO: Equipo de Cómputo Equipo de oficina SUMA EL ACTIVO $ $ $ 1.500 Razón media = 4 2 Exceso 1 Plazo medio= # de días = 360 = 72 días Plazo medio = 72 días RRCC 5 Plazo medio mercado = 90 días Exceso 18 días .000 Suma el pasivo y Capital ========= Estado de Resultados del 1/01/03 al 31/12/03 * Saldos al 31/12/02 VENTAS NETAS $ 10.000 = 5 veces R.500 UTILIDAD BRUTA Gastos de Venta Gastos de Administración Costo Int.R.N.000 Proveedores $ 800 mas: Compras Netas $ 3.300 $ $ $ $ 1.000 LARGO PLAZO: Doc.500 4.500 + $ 1.C X C = 5 prom.PRACTICA (1) ANALISIS FINANCIERO: Obtención de razones financieras Balance general empresa "Demo" al 31 Dic.500 $ ========= R.000 $ 7.000 $ 3.000 1. Por pagar SUMA EL PASIVO CAPITAL SOCIAL $ $ 200 1.5 = = = TOTAL = $ 10.000 3. = $ 10.R.500 menos:Inventario Final $ 1.000 4.500 RPPT RRCC RRI RRCP CICLO = 2.500 Inventario Inicial $ 2.

R.I.V.500 5.000 $ 4.000 4.000 $ 7.000 + $1000 Rotación media en mercado= 3.0 veces R.R.5 72 dìas $ 5.0 veces 2 EXCESO 0 veces plazo medio R. $ 2.000 Suma el pasivo y Capital ========= Estado de Resultados del 1/01/03 al 31/12/03 * Saldos al 31/12/02 VENTAS NETAS $ 10. = $ 4.= 3.500 menos:Inventario Final $ 1.0 en mercado= 120 días 40 días .000 LARGO PLAZO: Doc.000 3.R.500 RPPT RRCC RRI RRCP CICLO = 2.000 Proveedores $ 800 mas: Compras Netas $ 3. Por pagar SUMA EL PASIVO CAPITAL SOCIAL $ $ 200 1.000 $ 3. = # días hábiles = 360 = 120 días R.000 Clientes $ 2.I. De Inv.000 1.0 veces Prom.I 3.PRACTICA (1) ANALISIS FINANCIERO: Obtención de razones financieras Balance general empresa "Demo" al 31 Dic.I. Financiamiento RESULTADO $ $ $ $ 3.500 Inventario Inicial $ 2.5 = 5 veces = = TOTAL = $ 10.I=120 días R.500 $ ========= R.500 UTILIDAD BRUTA Gastos de Venta Gastos de Administración Costo Int.500 4.000 1.000 ========= DEFECTO = 0.000 $ 10. = C.500 2. De 2003 ACTIVO PASIVO CIRCULANTE: CORTO PLAZO: Caja y bancos $ 500 Proveedores Clientes $ 1.300 $ $ $ $ 1.500 = 3.000 6.500 Acreedores Diversos Inventarios FIJO: Equipo de Cómputo Equipo de oficina SUMA EL ACTIVO $ $ $ 1.R.

De 2003 ACTIVO PASIVO CIRCULANTE: CORTO PLAZO: Caja y bancos $ 500 Proveedores Clientes $ 1. C.000 $ 10. Por pagar SUMA EL PASIVO CAPITAL SOCIAL $ $ 200 1.500 2.000 1.P. $800 + $ 200 plazo medio en mercado = 6 veces plazo medio de pago = # de días hábiles = 360 =51 días EXCESO = 1 ves R.= C.R.500 5.C.500 menos:Inventario Final $ 1.N.500 = 7 veces R. = 7 veces Prom.500 Inventario Inicial $ 2.000 $ 3.PRACTICA (1) ANALISIS FINANCIERO: Obtención de razones financieras Balance general empresa "Demo" al 31 Dic.000 LARGO PLAZO: Doc.C.000 Suma el pasivo y Capital ========= Estado de Resultados del 1/01/03 al 31/12/03 * Saldos al 31/12/02 VENTAS NETAS $ 10.000 6.500 Acreedores Diversos Inventarios FIJO: Equipo de Cómputo Equipo de oficina SUMA EL ACTIVO $ $ $ 1.000 1.300 $ $ $ $ 1.5 72 dìas 120 días $ 5. = $ 3.P.P.500 UTILIDAD BRUTA Gastos de Venta Gastos de Administración Costo Int.000 3.000 $ 7.R.5 = 5 veces = 3 veces = TOTAL = $ 10.000 ========= DEFECTO = 0.P. 7 plazo medio = 51 días en mercado = 60 días EXCESO = 9 días .500 RPPT RRCC RRI RRCP CICLO = 2.500 4.500 $ ========= R.C.R.000 Clientes $ 2.000 4.000 Proveedores $ 800 mas: Compras Netas $ 3. Financiamiento RESULTADO $ $ $ $ 3.000 $ 4.

500 menos:Inventario Final $ 1.000 6.500 = 2.5 = 5 veces 72 dìas = 3 veces 120 días = 7 veces 51 días TOTAL = 141 días $ ========= Compra--inventario--venta--c x c--cobro plazo total menos compra -.000 Clientes $ 2.000 $ 10.pago NETO 120 días 72 días 192 días 51 días 141 días .000 Suma el pasivo y Capital ========= Estado de Resultados del 1/01/03 al 31/12/03 * Saldos al 31/12/02 VENTAS NETAS $ 10.000 $ 7. Financiamiento RESULTADO $ $ $ $ 3.500 4.5 DEFECTO = 0. De 2003 ACTIVO PASIVO CIRCULANTE: CORTO PLAZO: Caja y bancos $ 500 Proveedores Clientes $ 1.000 1.PRACTICA (1) ANALISIS FINANCIERO: Obtención de razones financieras Balance general empresa "Demo" al 31 Dic.000 LARGO PLAZO: Doc.300 $ $ $ $ 1.000 3.500 2. Por pagar SUMA EL PASIVO CAPITAL SOCIAL $ $ 200 1.000 4.000 $ 3.000 1.500 Inventario Inicial $ 2.000 $ 4.500 Acreedores Diversos Inventarios FIJO: Equipo de Cómputo Equipo de oficina SUMA EL ACTIVO $ $ $ 1.500 RPPT RRCC RRI RRCP CICLO $ 10.500 5.000 ========= $ 5.500 UTILIDAD BRUTA Gastos de Venta Gastos de Administración Costo Int.000 Proveedores $ 800 mas: Compras Netas $ 3.

T.EL FACTOR TIEMPO: ANÁLISIS HORIZONTAL Y RAZONES ESTÁNDAR EJEMPLO INDICE DE LIQUIDEZ 3 2 1 Promedio Industria (sector) R.C. (promedio) 98 99 00 01 02 03 04 05 T .

( Sx) (Sy) n(Sx2) .(Sx) (Sxy) n(Sx2) .(Sx)2 I1 X X X X X X X X X X X T1 T .(Sx)2 a= (Sy) (Sx2) .EL FACTOR TIEMPO: ANÁLISIS HORIZONTAL Y RAZONES ESTÁNDAR EJEMPLO Y = a + bx I N D I C E b= nSxy .

4 2000 7 69.13 pronóstico de volum en de ventas en unidades (m illones) 10 Ejercicio tomado del libro Elementos básicos de administración financiera autor: C.5 25 417.0 ecuación 1 ecuación 3 Na + b SX Na + b SX S Y= S Y= 767.222 = 55a + 302.5 1999 6 68.8= 10a + 55(4.9 36 413.5b ecuación 2 Por ecuaciones simultáneas.9 = 55a + 302.5b . resolvemos b.0 1997 4 89.8= 10a + 55b 767.7 2003 10 61.2 1 98.4 2001 8 67.3 81 524.355 = 0 + 82.5 767. Abraham Perdomo Moreno editorial: Thomson .3 .3) en la ecuación 1 y tenemos: 767.8= 10a + 236.5 Finalmente sustituimos en valor conocido de "B" (4.Ejercicio calculo de TENDENCIAS (en este caso para ventas) AÑO X VENTAS Y X2 XY 1994 1 98.3 4 184.4 1998 5 83.2 100 612.5= 10a 531.5 Restamos la ecuación 3 de la ecuación 2: ecuación 2 3.2 1995 2 92.1 16 356.868 = 55a + 385b ecuación 3 4.3 = a a = 53.3) 767.P.0 SUMAS 55 767.0 9 240.355 = b b= 4.5b despejando: 82.8= 10a + 55b 4222.2 49 484.8 2002 9 58.1 64 536.6 1996 3 80.8 385 3868.8-236. multiplicando la ecuación 1 por el S XY= S Xa + b S X2 3868= 55a + 385b promedio de la suma de"x" 55/10=5.

ESQUEMA DEL FLUJO DE EFECTIVO ENTRADAS INTERMITENTES: ACCIONISTAS SALIDAS INTERMITENTES: * Impuestos * Pago pasivos * Dividendos ACREEDORES CUENTAS POR COBRAR DEPOSITO DE EFECTIVO VENTA A C T I V O FIJO ACTIVOS FIJOS C O N T A D O C R E D I T O DEPRECIACION ACELERADA INVENTARIOS DEPRECIACION NORMAL .

.O. Se calcula: U. = Pot. DE OPERACIÓN = MARGEN UT.POTENCIAL DE UTILIDAD (Método DUPONT) DEPOSITO EFECTIVO $ 1 + UT = MARGEN DE UTILIDAD Se calcula: UT.n. VENTAS NETAS = ROTACION de ACT. X V.UT.N. VENTAS NETAS 1+UT UT+UT UT+UT UT+UT 1+UT UT+UT 1+UT UT+UT 1+UT 1 1+UT X X X = Veces que vendemos el ACTIVO Por Tanto : MARGEN X ROTACION = P.O V. ACTIVOS NETOS OP. Utilidad A.N.

DE TRAB. + MARGEN DE UTILIDAD VENTAS NETAS X EFECTIVO RENDIMIENTO ACTIVOS Ó POTENCIAL DE UTILIDAD + CUENTAS POR COBRAR ACTIVOS DE CAPIT.VENTAS NETAS GASTOS DE VENTA COSTO P Y V UTILIDAD DE OPERACION + GASTOS ADMON. COSTOS Y GTOS OPER. VENTAS NETAS + ROTACION DE ACTIVOS + INVENTARIO + ACTIVOS FIJOS ACTIVOS DE OPERACION . + GASTOS OPER.

750 + MARGEN DE UTILIDAD 0. 1.N. 5. 9.000 G.000 X EFECTIVO 500 0.000 + G.O.000 + CxC 1.O.500 ACT.3500 POTENCIAL DE UTILIDAD V.750 COS.V.V.5250 V.000 A.5000 + INVENTARIO 2. P y V 7. 1.N.000 + ACTIVOS FIJOS 6.O. 2. CT.000 + ROTACION DE ACTIVOS 1.A. 15. 10.000 .000 U. 15. 4.N.250 + G.750 C y G O. 15.n.

0875 ROTACION DE ACTIVOS 1. 5.O. 15.000 12.000 A. 9. 15.000 U.000 G. 2.750 COS. 4. P y V 7.000 + ACTIVOS FIJOS 6.2500 + + INVENTARIO 2.V.000 + G.500 3.000 .5250 0.000 X EFECTIVO 500 + CxC 1.N.A.3500 POTENCIAL DE UTILIDAD V.5000 1.250 + G.750 + MARGEN DE UTILIDAD 0. 15. CT.000 0.V.000 6.O.4375 0. 1. 10. 1.500 ACT.O.n.750 C y G O.N.000 V.N.

medios electrónicos etc..UTILIZACION ADECUADA DE LOS RECURSOS FINANCIEROS A) ADMINISTRACION FINANCIERA DEL EFECTIVO: *Las técnicas aplicables se refieren al CONTROL INTERNO para la custodia *Manejo adecuado del CASH FLOW para la programación exitosa *Manejo de excedentes temporales en INVERSIONES de BAJO RIESGO * Si se prefiere la ESPECULACION en realidad representa otro GIRO empresarial PROCEDIMIENTOS RECOMENDABLES: + Acelerar los ingresos (cobranza efectiva.) + Concentraciones de fondos (captación diversificada y transferencias) + Políticas de reciprocidad bancaria (Saldos promedio) + Cuentas respaldadas (línea de crédito versus sobregiros) + Cuentas en moneda extranjera (cobros y pagos en mismo tipo de divisas) .

que en la agresividad en la cobranza * Calificación del cliente (riesgo) * Nuevos mercados (riesgo) * Negociaciones de recuperación (preventivo.Crédito documentado II.UTILIZACION ADECUADA DE LOS RECURSOS FINANCIEROS B) ADMINISTRACION FINANCIERA DE LAS CUENTAS POR COBRAR: + POLITICAS DE CREDITO.Venta de Cartera ... legal) + ANALISIS DE CONVENIENCIA EN OTORGAMIENTO: menos INGRESO ADICIONAL CUENTAS INCOBRABLES (Medidas por el riesgo no recup) INGRESO NETO ESPERADO COSTO VARIABLE BENEFICIO NETO menos Ventas Totales/Rotación = Inversión en cuentas por cobrar Beneficio neto/Inversión en cuentas por cobrar = Tasa de conveniencia + ALTERNATIVAS AL CREDITO ABIERTO (a la palabra) I...Crédito Asegurado y Coaseguro V..Opción de Factoraje VI..El saldo de las cuentas por cobrar siempre estará mas en función de la liberalidad en el otorgamiento.Crédito Avalado III..Prendas y Garantías IV.

UTILIZACION ADECUADA DE LOS RECURSOS FINANCIEROS C) ADMINISTRACION FINANCIERA DE INVENTARIOS OBJETIVO DEL STOCK: Segmentar procesos Ofrecer y mostrar catálogo Aseguramiento contra escasez Especulación * Cuidado con el concepto de COBERTURA DE INEFICIENCIA METODOS DE OPTIMIZACION Y CONTROL: •Nivel o punto de reorden (resurtido dependiendo consumo y tiempo de entrega) •Fijación de niveles de reserva y máximos (estadística y costo-beneficio) •Cálculo del lote económico de compra (LOC) conforme a los: COSTOS IMPLÍCITOS DEL INVENTARIO Ordenar (obtener y traer) Mantener (Almacenar y manipular) Financiero (Dinero ocioso) •Cuidado con las pérdidas por merma y obsolescencia •Considerar coberturas por productos de críticos (valor nominal e implícito) •Métodos de Costeo. y de valuación de inventarios (efectos financiero y fiscal) ALGUNAS ALTERNATIVAS: •Surtido por pedido (catálogo) •Método Justo a tiempo (JIT) •Out sourcing .

pero en este breve espacio se comentarán solo algunas de las generalidades de lo financiero. sino también la factibilidad técnica. Pay back. comercial y operativa. maniobras etc.UTILIZACION ADECUADA DE LOS RECURSOS FINANCIEROS D) PROYECTOS DE INVERSION (ACTIVOS FIJOS) Desde luego que la formulación y evaluación de un proyecto de inversión implica. no solo la viabilidad financiera. permisos aduanales. TIR) PASO 4 SELECCIONAR LOS PROYECTOS (acorde a los recursos limitados) eligiendo los de mayor valor o beneficio PASO 5 Si se desea CASTIGAR POR EVALUACION DEL RIESGO . más Gastos de instalación más Capital de trabajo retenido MONTO DE LA INVERSION REQUERIDA PASO 2 PROYECTAR LOS FLUJOS DE RECUPERACION Valor de recuperación del equipo reemplazado (en caso) ALTERNATIVAS EN CONTIENDA más Ingresos ó ahorros producidos más Valor de recuperación por desecho más capital de trabajo liberado FLUJOS DE EFECTIVO PRODUCIDOS PASO 3 Realizar el ESTUDIO COSTO/BENEFICIO (métodos:tasa de rendimiento contable. VAN. METODOLOGIA PROPUESTA EVALUACION ECONOMICA: PASO 1 INTEGRAR LA INVERSIÓN NECESARIA Costo básico (si se requiere también conversión cambiaria) más Transportes.

..... EXCESO O DEFECTO SALDO FINAL ..(viene de presupuesto ó pronóstico) . ...ASI OBTENEMOS LA CANTIDAD (NECESIDAD FINANCIERA) II... negociando mejores condi---ciones y calculando también el costo ó producto del financiamiento.. así como su periodo podemos buscar la fuente de financiamiento adecuada.. con oportunidad. ... (Decisión anticipada) resultado Objetivo 1 2 3 4.(viene de presupuesto ó pronóstico) resultado I.. (Decisión Anticipada) ...OBTENCION DE LOS RECURSOS FINANCIEROS PASO 1 DETERMINAR LAS NECESIDADES: PERIODO SALDO INICIAL EFECTIVO TRANSACCIONES DE OPERACIÓN: INGRESOS Menos: EGRESOS EXCESO O DEFECTO TRANSACCIONES FINANCIERAS: Más PRESTAMOS Menos: INVERSIONES TEMP....ASI SABEMOS EL TIEMPO DE LA NECESIDAD FINANCIERA I y II) Al conocer previamente nuestras necesidades y oportunidades de inversión.

.etcétera • Programas Bancomex • Otros programas para empresas de características sociales ejemplo FONAES Pasivo Bancario Pasivo por fondos de fomento . EXTERNAS Corto y Largo plazo Pasivo no Bancarios • Proveedores •Acreedores diversos •Acreedores Documentados • Anticipos de clientes •Obligaciones •Arrendamiento operativo y financiero •Maquila • Crédito directo • Línea de crédito • Crédito garantizado • Prendario • Refaccionario • Factoraje • Back to back.OBTENCION DE LOS RECURSOS FINANCIEROS PASO 2 ADECUACION EN LA BUSQUEDA FINANCIERA: ALTERNATIVAS DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO: I...

..continua I. INTERNAS III.OBTENCION DE LOS RECURSOS FINANCIEROS ALTERNATIVAS DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO. ESPONTANEAS Y OTRAS .. EXTERNAS Corto y Largo plazo Capital Social • Común (aportaciones de socios • ó emisión) • Preferente • Reinversión de utilidades • Diferir pago dividendos (temporal) • Revaluación de activos • Aspecto financiero de los impuestos • Aspecto financiero de cuotas al IMSS • Retenciones y reservas laborales • Donativos • Subsidios • Adjudicaciones • Cuotas obligatorias II...