PP 7767/09/2010(025354)

RHB RESEARCH INSTITUTE SDN. BHD.

马来西亚 RHB Research

技术分析 Institute Sdn Bhd
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RHB Banking Group
Company No: 233327 -M

每日交投策略
MARKET DATELINE

2010 年 4 月 30 日

市场技术解读
仍缺乏正面确认讯号，宜维持谨慎…

图 1∶富时大马综合指数（FBM KLCI）（日线图） 图 2∶富时大马综合指数（单日线图）

本地股市的交投指引∶

♦ 在美国联邦储备局（Federal Reserve）承诺将继续较长时间维持目前宽松的货币政策后，马股便在周四早盘展开一轮温和
的反弹。

♦ 可是，一如大部分亚洲股市一样，本地股市在早盘中段开始往下走低，主要因为市场担心主权债务问题可能会蔓延至其它欧
元区成员国，尤其是在标准与普尔（Standard & Poor’s）调低西班牙的信贷评级后。西班牙的国内生产总值规模几乎相等
于希腊和葡萄牙的 5 倍。

♦ 加上市场也担忧中国将会采取更多紧缩措施，迫使投资者一再返回谨慎格局。这也使到区域股市收盘时起落参半。富时新加
坡海峡时报指数扬升了 0.92%，但是上海综合指数却再挫 1.10%。

♦ 本地方面，在云顶（Genting）（+11 仙）和数码网络（Digi）（+40 仙）获得选择性的扯购下，富时大马综合指数

（FBM KLCI）上涨了 2.69 点或 0.20% 至 1,335.86 点，惟稍微低于 1,336.89 点全日最高点。

♦ 总交投量从周三的 8 亿 3 千 100 万股提高至 8 亿 9 千 900 万股。不过，大盘涨跌家数比率却维持下跌，有 363 只下跌股

超出 347 只上升股。

技术解读∶

♦ 在前一日划出一根“锤头线”（hammer）后，富时综指周四便以一根小白烛回弹，并恰好在 10 日移动平均线（即 1,335

点）收盘。

♦ 技术而言，它还未确认突破 10 日移动平均线。与此同时，昨日的升势也无法让该指数填补位于 1,337.07 点的技术缺口。

♦ 这意味着市场仍质疑任何潜在的技术反弹。

♦ 该指数必须形成更多白烛以说服市场将在近期出现一轮强劲的技术反弹。否则的话，空方将会迅速回流，以推低该指数回跌
至 40 日移动平均线（即 1,324 点），位于 1,305 点多达 2.6 点的技术缺口，以及 1,300 点心理关口。

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请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（ IMPORTANT DISCLOSURES）
 2010 年 4 月 30 日

每日交投策略∶

♦ 一如所料，富时综指昨日展开了一轮温和的复苏，以上挑 10 日移动平均线（即 1,335 点）。

♦ 不过基于它只能恰好挂收于 10 日移动平均线，加上蜡烛形态也缺乏确认讯号，所以这料将无助于发动强力的跟进买盘动
力。

♦ 我们认为，鉴于近来的每日成交量相当缓慢，因此它必须记录更多白烛以激励当前呆滞的交投情绪。

♦ 同时，为了维持技术反弹，每日交投量应达到 10 亿至 12 亿股之间，同时也必须获得一个正面的大盘涨跌家数比率，以便
推动交投活动。

♦ 否则，空方将会趁着市场温和反弹而趁机减少持票。

♦ 因此，我们将维持谨慎，并在市场出现更多技术讯号后，才转换我们的短期看法。

♦ 支撑水平维持在 40 日移动平均线（即 1,324 点），位于 1,305 点的技术缺口和 1,300 点心理关卡。

表 1 ∶每日统计 表 2∶主要海外指数及原产品
4月 4月 4月 4月 4月 变动 变动
收盘
股市摘要 23 日 26 日 27 日 28 日 29 日 本地主要指数 （点） （%）
上升股 富时大马综合指数 1,335.86 2.69 0.2
305 362 178 236 347
下跌股 富时大马 100 指数 8,778.16 16.69 0.2
352 306 502 472 363
平盘 富时大马创业板 4,163.63 -13.59 -0.3
333 306 308 276 279
无交易 各大海外指数
369 384 377 385 378
道琼斯工商指数 11,167.32 122.05 1.1
市场资本 纳斯达克指数 2,511.92 40.19 1.6
总成交量 标准与普尔 500 1,206.78 15.42 1.3
（百万股） 818 800 975 831 899 伦敦金融时报指数 5,617.84 31.23 0.6
总成交值 恒生指数 20,778.92 -170.48 -0.8
（百万令吉） 943 936 1,195 1,118 988 雅加达综合指数 2,926.86 23.54 0.8
东京日经 225 指数 10,924.79 0.00 0.0
外汇 首尔综合指数 1,728.42 -5.49 -0.3
令吉兑美元 3.1900 3.1810 3.1860 3.2160 3.1960 上海综合指数 2,868.43 -31.90 -1.1
曼谷综合指数 753.2 3.71 0.5
资料来源∶RHBInvest &彭博社（ Bloomberg） 富时新加坡海峡时报指
数 2,959.01 26.97 0.9
台湾加权指数 8,054.05 -27.50 -0.3
印度 Sensex 指数 17,503.47 123.39 0.7
主要原产品
纽约商品交易所
（NYMEX）原油期货
（每桶/美元） 85.17 1.95 2.3
MDEX 原棕油 – 第 3
个月 （每公吨/令吉） 2,531.00 -16.00 -0.6
美国利率 目前 最新
10 年 4 月
隔夜联邦基金利率 0-0.25% 无变动
27 日-28 日
下个联邦公开市场操作
2010 年 6 月 22 日-23 日
委员会（FOMC）会议

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 2010 年 4 月 30 日

图 3∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）（日线图） 图 4∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）（单日线图）

技术解读∶

♦ 经过长达 2 日的显著回档后，吉隆坡综合期货指数（FKLI）周四趁着隔夜美股反弹和欧洲股市早盘走高而回弹。

♦ 全日而言，FKLI 的 4 月份期约上扬 5.50 点或 0.41% 至 1,333.50 点，至于 5 月份期约则升涨 6.00 点或 0.45% 至

1,334.50 点。

♦ 从图表看来，FKLI 取得一根小黑烛，显示昨日的复苏走势可能会暂停。

♦ 加上起落参半的短期动力讯号，以及它无法收复 10 日移动平均线（即 1,335 点），所以期货市场今日极有可能会恢复抛售

活动。

♦ 一旦卖压活动重新显现，它极可能会重新试探 40 日移动平均线（即 1,326 点）。

♦ 事实上，一旦丢失 40 日移动平均线，这将会触发一轮显著调整，以下探下一道位于 1,300 点的重要支撑水平。

♦ 为了重拾正面短期展望，它必须快速且大力去除 10 日移动平均线和填补位于 1,337 点的微小技术缺口。

♦ 我们认为，只有这样，期指才会发动一轮技术反弹至之前的 1,350.5 点高峰。

每日交投策略∶

♦ 尽管昨日已小幅回弹，但 FKLI 仍无法突围 10 日移动平均线（即 1,335 点）。

♦ 从疲弱的技术解读看来，期货市场还是有可能会下跌。

♦ 当前图表的扶持点位于 40 日移动平均线（即 1,326 点），接下来则是 1,300 点。

♦ 另一方面，期指今日料将位于 1,329 点至 1,335 点之间。

表 3∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）收盘
FKLI (月份) 变动
合约 开盘 最高 最低 收盘 （点） 结算 成交量 未平仓宗数
10 年 4 月 1333.00 1334.50 1331.00 1333.50 5.50 1333.50 3130 10048
10 年 5 月 1335.00 1335.50 1331.50 1334.50 6.00 1334.50 3909 14647
10 年 6 月 1331.50 1334.50 1330.50 1333.00 6.00 1333.50 92 527
10 年 9 月 1331.00 1332.50 1331.00 1332.00 5.50 1333.00 8 244

资料来源∶大马交易所（ Bursa Malaysia）

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 2010 年 4 月 30 日

图 5∶美国道琼斯工商指数（DJIA）(日线图) 图 6∶美国纳斯达克指数（Nasdaq）(日线图)

美国股市的交投指引∶

♦ 华尔街股市周四扩大反弹动力，主要受激励于一些出色的季度业绩和令人鼓舞的经济数据。

♦ 摩多罗拉（Motorola）和安泰（Aetna Inc）的股价分别上扬 3.5% 和 2.4%，基于它们的业绩超出了市场预测。在经济方

面，堪萨斯城县联邦储备局（Federal Reserve）的制造业活动在 4 月进一步增长，至于就业解读也写下超过 2 年来的新
高。

♦ 此外，希腊的援助进展和美国金融改革也出现更多确定因素，也有助于重新吸引跟进趁低吸购活动。

♦ 3 个德国主要反对党领袖同意加快批准高达 84 亿欧元的援助金，从而点燃了希腊已逐步接近获得援助计划的希望。另一方
面，美国参议院已开始了金融改革立法的辩论，当中可能会有一些足以大幅修改金融改革条规的修正。

♦ 此外，美国轻质原油期货的 6 月份期约猛涨了 1.95 美元或 2.3% 至每桶 85.17 美元。

技术解读∶

道琼斯工商指数 (Dow Jones Industrial Average 或 DJIA)

♦ 在获得跟进买盘动力下，美国道琼斯工商指数（US DJIA）周四从 21 日移动平均线（即 11,040 点）扩大其苏势头，而猛

涨了 122.05 点或 1.10%，收 11,167.32 点。

♦ 通过形成一根巨大的白烛，我们预计来日将会出现更多涨势。

♦ 可是，我们相信它将会在 10,850 点至 11,250 点之间的波幅进行整盘，直到它能够完全重拾 11,250 点强力障碍线和近日

的 11,258.01 点高峰为止。

♦ 较强的当前扶持力料将处于 21 日移动平均线，接下来则是 10,850 点关口。

纳斯达克指数 (Nasdaq Composite 或 Nasdaq)

♦ 昨日，纳斯达克指数（Nasdaq Composite Index）强力回弹 40.19 点或 1.63%，挂 2,511.92 点。

♦ 随着它以一根巨大白烛报收，这显示一轮延伸性的反弹将出现。

♦ 惟从起落参半的动力解读看来，其复苏尝试将受限制于近日的 2,535.28 点高点。

♦ 当前支持水平位于 21 日移动平均线，即靠近 2,470 点扶持点。

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 2010 年 4 月 30 日

每日技术焦点∶
图 7∶ 贝利赛（ Perisai）（日线图） 图 8∶ 贝利赛（单日线图）

贝利赛 Perisai Petroleum Teknologi (0047)

已准备就绪于今日进一步回退…

♦ 经过从 2010 年 3 月至 4 月之间于 0.465 令吉水平的盘整后，贝利赛的股价便逆转了其下降趋势。

♦ 该股成功发动涨势，并突围了介于 0.55 令吉水平的强力下降趋势阻力线（DRL）。之后，它才破除 0.57 令吉技术障碍

线，以确认它已冲破自 2009 年 6 月以来所形成的主要下降趋势。

♦ 该股在 4 月 22 日上冲至 0.69 令吉高点之前，它一直在靠近 0.61 令吉区域进行挣扎。

♦ 不过，该股在触及 10 个月新高后，强大套利活动便涌现，迫使其股价暴跌。

♦ 它丢失了 10 日移动平均线（即 0.632 令吉），并在昨日以另一根巨大黑烛跌破 0.61 令吉关口。该黑烛也是它在过去 5 个

交易日来所形成的第 4 根黑烛。

♦ 从动力指标往下转低看来，加上近来利淡的蜡烛形态，该股已准备就绪将在今日进一步回退。

♦ 下一道扶持水平位于 0.57 令吉，接下来则是接近 0.54 令吉的 DRL 阻力转为支撑水平（resistance-turn-support）。

♦ 若它连这些关口也丢失，这将导致它重新试叩 0.52 令吉关口，即靠近 40 日移动平均线。一旦进一步往下走低，这将确认

该股已转入主要下降趋势。

技术解读∶

♦ 10 日移动平均线（10-day SMA）: RM0.632

♦ 40 日移动平均线（40-day SMA）: RM0.52

♦ 支撑水平: IS = RM0.57 S1 = RM0.52 S2 = RM0.465

♦ 阻力水平: IR = RM0.61 R1 = RM0.65

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IMPORTANT DISCLOSURES

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Technical recommendation framework for stocks and sectors are as follows: -

Technical Recommendation:
Trading Buy = Short-term positive opportunity spotted. It is an aggressive trading recommendation with a book to sellers’ price for short-term technical upside.
Bargain Buy = Short-term positive but technical signals have yet to trigger a rally. Traders can park and queue for their desired entry level within a small range.
Buy on Weakness = Short- to Medium-term positiveness anticipated, but technical readings are still negative. Traders can pick-up the stock for future rally.
Sell on Strength = Short-term momentum still positive, Traders are advice to lock in profit base on current strength.
Take Profit = Short-term target achieved. Traders are advice to exit before the technical readings turn bearish.
Avoid = Risky situation in the short-term and high volatility expected on the share price. Traders’ best strategy is staying away until it stabilises.

Technical Time Frame:

Immediate-term = short time frame within a contra period.
Short-term = moderate time frame within two to three contra periods. For tracking purposes, we refer to 10 trading days.
Medium-term = medium time frame usually refers to two to three weeks period. For tracking purposes, we refer to 20 trading days.

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