PP 7767/09/2010(025354)

RHB RESEARCH INSTITUTE SDN. BHD.

马来西亚
RHB Research
技术分析 Institute Sdn Bhd
A member of the
RHB Banking Group
Company No: 233327 -M

每日交投策略
MARKET DATELINE

2010 年 8 月 27 日

市场技术解读
需要更多确认讯号，以恢复上扬动力…

图 1∶富时大马综合指数（FBM KLCI）（日线图） 图 2∶富时大马综合指数（单日线图）

本地股市的交投指引∶

♦ 本地股市周四大力反弹并以全年新高报收，归功于隔夜美国股市强力复苏和区域股市的回弹。

♦ 同时，随着投资者继续扯购核心重量级股，如森那美（Sime）（+12 仙），马银行（Maybank）（+9 仙）和 IOI 集团

（IOICorp）（+9 仙），富时大马综合指数（FBM KLCI）全日急升了 11.03 点或 0.79% 至 1,408.00 点。

♦ 不过，整体市场的交投士气维持呆滞，这反映在低靡的交投量，而且市场也缺乏交投指引。

♦ 在海外，亚洲股市趁着隔夜美国股市掉头反转而展开一波温和的复苏走势。与此同时，欧洲股市昨日也强力开高。

♦ 与前一日的 8 亿 7 千 300 万股相比下，全场只有 6 亿 8 千 500 万股易手。不过，大盘涨跌家数比率却在自 5 个交易日来

首次转正，有 353 只上升股超越 333 只下跌股。

技术解读∶

♦ 令人惊讶的是，富时综指昨日以一根利多阳烛恰时地发动一轮反弹，以回升至 1,400 点心理关口以上。这标志着多头上升趋

势有望在近期恢复。

♦ 惟在疲弱的每日交投量和好坏参半的动力解读下，富时综指需要更多确认讯号，以决定该指数的短期走向。

♦ 我们认为，它今日必须划出另一根阳烛，以重新恢复其上扬动力至下一道位于 1,450 点目标。

♦ 若它能做到，这将会使到该指数避开触发一轮短期调整。

♦ 目前，靠近 1,390 点技术关口的 10 日移动平均线将会继续成为其主要扶持水平。

请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（ IMPORTANT DISCLOSURES）

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 2010 年 8 月 27 日

每日交投策略∶

♦ 昨日出人意表的反转走势确实令我们感到意外，而这也降低了富时综指短期上升趋势出现一轮技术调整的可能性。

♦ 随着它取得一根巨大阳烛，加上该指数也成功创下 30 个月新高，这标志着之前的多头动力可能会恢复。

♦ 不过，从起落参半的动力解读和疲弱的每日交投量（低于 8 亿至 10 亿股之间以下）看来，我们在加入看好富时综指的涨势
之前宁愿等待市场今日出现更多确认讯号。下一道上涨目标为 1,450 点。

♦ 反之，若卖压今日恢复的话，这将迫使该指数再度跌破 1,400 点以下，并将会重新启动调整波段，以推低该指数再次下探至

1,390 点和 10 日移动平均线的触发点。

♦ 更多扶持水平位于 1,350 点，即接近 40 日移动平均线（即 1,354 点）。

♦ 我们认为，投资者料将会等待今晚的美国次季国内生产总值（GDP）的数据和联邦储备局（Federal Reserve）主席贝南克
（Ben Bernanke）的重要演词，以决定他们将在下周采取怎样的行动。

表 1 ∶每日统计 表 2∶主要海外指数及原产品
8月 8月 8月 8月 8月 变动 变动
收盘
股市摘要 20 日 23 日 24 日 25 日 26 日 本地主要指数 （点） （%）
上升股 富时大马综合指数 1,408.00 11.03 0.8
316 291 206 186 353
下跌股 富时大马 100 指数 9,198.88 61.62 0.7
394 465 585 585 333
平盘 富时大马创业板 3,741.09 2.39 0.1
327 270 241 268 294
无交易 各大海外指数
334 345 335 328 385
道琼斯工商指数 9,985.81 -74.25 -0.7
市场资本 纳斯达克指数 2,118.69 -22.85 -1.1
总成交量 标准与普尔 500 1,047.22 -8.11 -0.8
（百万股） 834 805 894 873 685 伦敦金融时报指数 5,155.84 46.44 0.9
总成交值 恒生指数 20,612.06 -22.92 -0.1
（百万令吉） 1,341 1,338 1,651 1,732 1,292 雅加达综合指数 3,145.14 6.23 0.2
东京日经 225 指数 8,906.48 61.09 0.7
外汇 首尔综合指数 1,729.76 -5.03 -0.3
令吉兑美元 3.1360 3.1310 3.1435 3.1393 3.1410 上海综合指数 2,603.48 6.90 0.3
曼谷综合指数 886.1 1.59 0.2
资料来源∶RHBInvest &彭博社（ Bloomberg） 新加坡海峡时报指数 2,925.87 -0.68 0.0
台湾加权指数 7,689.74 -47.24 -0.6
印度 Sensex 指数 18,226.35 46.71 0.3
主要原产品
纽约商品交易所
（NYMEX）原油期货
（每桶/美元） 73.36 0.84 1.2
MDEX 原棕油 – 第 3
个月 （每公吨/令吉） 2,530.00 44.00 1.8
美国利率 目前 最新
10 年 8 月
隔夜联邦基金利率 0-0.25% 无变动
10 日
下个联邦公开市场操作
2010 年 9 月 21 日
委员会（FOMC）会议

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图 3∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）（日线图） 图 4∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）（单日线图）

技术解读∶

♦ 受到现货市场强力走高和区域股市交投情绪的改善所激励，吉隆坡综合期货指数（FKLI）昨日出乎意料地恢复多头动力，并
创下全年新高。

♦ 从原本的呆滞走势，期指趁着现货市场走强和欧洲股市大力开高而步入一道复苏走势中。

♦ 收盘时，FKLI 的 8 月份期约狂升 16.00 点或 1.15% 至 1,409.50 点全日新高。同时，9 月份期约也同样飙涨，并大起

19.00 点或 1.37% 至 1,409.50 点。

♦ 从它以一根利淡阳烛创下 30 个月来的新高看来，这显示近日的多头情绪即将恢复。

♦ 不过，由于短期动力解读好坏参半，因此在还未转为短期看俏 FKLI 的后市之前，它必须取得更多确认讯号。

♦ 下一道上涨目标为 1,450 点。

♦ 一如现货市场一样，如今的当前支撑水平为 1,400 点，接下来则是 1,390 点扶持水平和 10 日移动平均线（即 1,388

点）。

每日交投策略∶

♦ FKLI 昨日出人意表地以一轮凌厉的复苏走势回弹，这反映出新一波涨势有望成形。

♦ 不过，在还没有再次转俏之前，交易员应等待更多确认讯号。

♦ 因此，FKLI 今日料将在 1,397 点至 1,414 点之间波动。

表 3∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）收盘
FKLI (月份) 变动
合约 开盘 最高 最低 收盘 （点） 结算 成交量 未平仓宗数
10 年 8 月 1394.00 1409.50 1392.00 1409.50 16.00 1409.50 10273 16740
10 年 9 月 1391.50 1409.50 1391.50 1409.50 19.00 1409.50 9430 5823
10 年 12 月 1392.00 1408.00 1391.50 1408.00 16.50 1408.00 176 405
11 年 3 月 1394.50 1407.50 1394.50 1407.50 15.00 1408.00 46 199

资料来源∶大马交易所（ Bursa Malaysia）

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 2010 年 8 月 27 日

图 5∶美国道琼斯工商指数（DJIA）(日线图) 图 6∶美国纳斯达克指数（Nasdaq）(日线图)

美国股市的交投指引∶

♦ 美国道琼斯工商指数昨日反转早前的升势，并自 7 月 6 日来首次跌破 10,000 点心理关口。这鉴于制造业数据令人失望，而

且随着次季国内生产总值数据即将于周五出炉，加上联储局主席贝南克也将发表重要演说，这迫使投资者纷纷转为谨慎。

♦ 起初，投资者对于大于预期的每周首次失业救济金申请人数的跌幅作出积极反应。劳工部指出，上周的首次失业救济金申请
人数下降了 3 万 1 千人至 47 万 3 千人。

♦ 不过，随着堪萨斯联邦储备银行指出，其制造业活动指数从 7 月的 14 点，下跌至 8 月的零水平后，其反弹便中止了下来。

♦ 此外，即将于周五公布的修订后次季国内生产总值数据，以及贝南克将在联储局常年会议上对美国经济展望发表重要演词，
也导致投资者转为谨慎。经济学家预计有关经济增长率将向下下修至 1.4%，低于之前所预测的 2.4%。

♦ 另外，美国轻质原油期货的 10 月份期约再涨 84 仙或 1.2% 至每桶 73.36 美元。

技术解读∶

道琼斯工商指数 (Dow Jones Industrial Average 或 DJIA)

♦ 美国道琼斯工商指数（US DJIA）不只无法扩大复苏走势，它还甚至在昨晚跌破 10,000 点心理关口，而再挫 74.25 点或

0.74% 至 9,985.81 点。

♦ 在图表上，该指数以一根利淡阴烛报收，显示调整波段即将延续。

♦ 换言之，如果它继续处于 10,000 点关卡以下，它可能会进一步调整至下一道位于 9,700 点支撑水平和于 7 月所创下的

9,614.32 点低点。

♦ 一旦丢失这些关卡，这意味着它触发了重大的技术跌破走势。至于阻力水平为 10,000 点和 10,150 点。

纳斯达克指数 (Nasdaq Composite 或 Nasdaq)

♦ 在缺乏跟进买盘扶持力下，纳斯达克指数（Nasdaq Composite Index）周四逆转了早前的反弹，并滑落了 22.85 点或

1.07% 至 2,118.69 点。

♦ 从它取得一根巨大的利淡阴烛看来，这表示它所面对进一步调整至 2,100 点关卡和 7 月的 2,061.14 点低点的风险已升

高。

♦ 另一方面，阻力水平仍旧位于近日于 2,159.44 点所创下的技术缺口，以及 2,190 点关卡。

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 2010 年 8 月 27 日

每日技术焦点∶
图 7∶成功集团（ BjCorp）（日线图） 图 8∶成功集团（单日线图）

成功集团 Berjaya Corporation (3395)

卖压料将继续在近期延续…

♦ 成功集团在 2009 年 4 月从 0.50 令吉区域发动一波凌厉涨势，并在 2009 年 6 月至 10 月间成功冲破 0.75 令吉水平，而

达到了位于 0.88 令吉的整盘区。

♦ 11 月间，该股向上攻破 1.06 令吉水平，并开始往上趋高。当它在 2010 年 3 月突围 1.33 令吉时，其上扬动力更进一步加

强。

♦ 惟在 4 月触顶于 1.80 令吉高峰后，该股开始陷入至沉重的套利活动下，并转入一波利淡下降趋势内。

♦ 6 月底，该股丢失了 1.33 令吉重要扶持水平，并继续在持续性的卖压下不断趋低。昨日，它更以另一根利淡阴烛收 0.99 令

吉。

♦ 从它所形成的一个利淡阴烛形态，加上它丢失 1.00 令吉心理关卡，还有它未能在近日的反弹中收复 1.06 令吉关口看来，

整个下降趋势依然维持稳健。

♦ 此外，虽然动力指标已稍微触及“超卖区”，但卖压还是会在近期延续。

♦ 我们认为，如果该股没法在即日内收复 1.00 令吉心理关口和 1.06 令吉水平，那么这将触发更多下调压力，以下探位于

0.75 令吉至 0.88 令吉之间的区域。

♦ 相反地，若它出人意表地破除 1.06 令吉水平和 40 日移动平均线（即 1.10 令吉），它将会发动一波技术反弹。惟它还是会

在 1.33 令吉强大支撑转为阻力水平（support-turn-resistance level）面临压力。

技术解读∶

♦ 10 日移动平均线（10-day SMA）: RM1.0265

♦ 40 日移动平均线（40-day SMA）: RM1.0964

♦ 支撑水平: IS = RM0.88 S1 = RM0.75 S2 = RM0.50

♦ 阻力水平: IR = RM1.06 R1 = RM1.20 R2 = RM1.33

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IMPORTANT DISCLOSURES

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Technical Recommendation:
Trading Buy = Short-term positive opportunity spotted. It is an aggressive trading recommendation with a book to sellers’ price for short-term technical upside.
Bargain Buy = Short-term positive but technical signals have yet to trigger a rally. Traders can park and queue for their desired entry level within a small range.
Buy on Weakness = Short- to Medium-term positiveness anticipated, but technical readings are still negative. Traders can pick-up the stock for future rally.
Sell on Strength = Short-term momentum still positive, Traders are advice to lock in profit base on current strength.
Take Profit = Short-term target achieved. Traders are advice to exit before the technical readings turn bearish.
Avoid = Risky situation in the short-term and high volatility expected on the share price. Traders’ best strategy is staying away until it stabilises.

Technical Time Frame:

Immediate-term = short time frame within a contra period.
Short-term = moderate time frame within two to three contra periods. For tracking purposes, we refer to 10 trading days.
Medium-term = medium time frame usually refers to two to three weeks period. For tracking purposes, we refer to 20 trading days.

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