PP 7767/09/2010(025354)

RHB RESEARCH INSTITUTE SDN. BHD.

马来西亚
RHB Research
技术分析 Institute Sdn Bhd
A member of the
RHB Banking Group
Company No: 233327 -M

每日交投策略
MARKET DATELINE

2010 年 8 月 30 日

市场技术解读
谨慎看待市场的近期走向…

图 1∶
∶富时大马综合指数（
富时大马综合指数（FBM KLCI）（
）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 2∶
∶富时大马综合指数（
富时大马综合指数（单日线图）
单日线图）

本地股市的交投指引∶

♦ 受森那美（Sime）和其它主要蓝筹股急升所激励，马股周五一再扩大近日涨势至另一个全年新高。

♦ 市场在早盘是以疲弱的姿态报开，归咎于隔夜华尔街股市下挫。道琼斯工商指数（DJIA）更自 7 月初以来首次跌破 10,000

点心理大关。

♦ 尽 管 如此 ，随 着核 心重 量 级股， 如森 那美 （ +22 仙 ）、 大 众银 行（ PBBank ） （ +12 仙 ） 和马 银行 （ Maybank ）

（+4 仙）在强大购兴下攀高，带动了本地股市重拾上扬动力，并成功逆转早前的劣势。森那美更在公布优于预期的业绩
后，一度狂升 43 仙至 8.31 令吉，之后才收窄升势至 8.10 令吉。

♦ 除了本地股市之外，亚股也在美国关键次季国内生产总值（GDP）和联邦储备局（Federal Reserve）主席贝南克（Ben
Bernanke）对美国经济前景的重要评论将在当天出炉前普遍表现稳健。

♦ 结果，这进一步推动富时大马综合指数（FBM KLCI）再起 3.05 点或 0.22% 至 1,411.05 点。不过，与周四的 6 亿 8 千

500 万股相比，总交投量依旧维持疲弱，有 7 亿 6 千 300 万股换手。至于大盘涨跌家数比率却再次转跌，有 405 只下跌股
领先 286 只上升股。

技术解读∶
技术解读∶

♦ 随着多方趁着早盘的跌势入场，富时综指便从 1,402.36 点低点（-5.53 点）反弹，而一再延伸其多头涨势至 1,415.28 点

另一个全年新高（+7.28 点）。

♦ 鉴于它于周五取得一根确认性阳烛，该指数已准备发动更多上涨攻势，即使交投量疲弱，而短期动力解读也好坏参半。

♦ 换言之，若买盘动力能够延续，它将会扩大涨势至下一道位于 1,450 点的上涨目标。

♦ 另一方面，主要指数将会在 1,400 点心理关卡寻获扶持力，接下来则是 1,390 点技术关口的 10 日移动平均线。

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请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（
请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（ IMPORTANT DISCLOSURES）
 2010 年 8 月 30 日

每日交投策略∶
每日交投策略∶

♦ 虽然市场早市一度趋软，但本地主要指数还是在上周五继续通过划出一根确认性阳烛而改写全年新高。无疑地，这确实令投
资者感到惊讶。

♦ 加上华尔街股市也在上周五强力反弹，市场可望在近日向上冲高至下一道位于 1,450 点上涨目标。

♦ 虽然如此，我们倾向于谨慎看待市场的近期走向，归咎于疲弱的交投量、持续恶化的动力解读，以及偏弱的整体市场士气。

♦ 换句话说，除非每日交投量大幅回升至 8 亿至 10 亿股之间，而技术动力也获得显著改善，否则我们认为，更多涨势将会引
来更强的套利活动。

♦ 此外，随着本地的季度财报季节即将在周一来到尾声，我们预料投资者的焦点将会在接下来转向外围。

♦ 目前，它应会在 1,400 点心理水平获得可观的扶持力。可是，假如该指数出人意表穿破 1,400 点关口以下，那么它将会向

下走低至 10 日移动平均线（即 1,395 点）和 1,390 点关键水平。

表 1 ∶每日统计 表 2∶
∶主要海外指数及原产品
8月 8月 8月 8月 8月 变动 变动
收盘
股市摘要 23 日 24 日 25 日 26 日 27 日 本地主要指数 （点） （%））
上升股 富时大马综合指数 1,410.69 2.69 0.2
291 206 186 353 286
下跌股 富时大马 100 指数 9,205.43 6.55 0.1
465 585 585 333 405
平盘 富时大马创业板 3,701.57 -39.52 -1.1
270 241 268 294 285
无交易 各大海外指数
345 335 328 385 389
道琼斯工商指数 10,150.65 164.84 1.7
市场资本 纳斯达克指数 2,153.63 34.94 1.6
总成交量 标准与普尔 500 1,064.59 17.37 1.7
（百万股） 805 894 873 685 762
伦敦金融时报指数 5,201.56 45.72 0.9
总成交值 恒生指数 20,597.35 -14.71 -0.1
（百万令吉） 1,338 1,651 1,732 1,292 1,532 雅加达综合指数 3,104.73 -40.41 -1.3
东京日经 225 指数 8,991.06 84.58 0.9
外汇 首尔综合指数 1,729.56 -0.20 0.0
令吉兑美元 3.1310 3.1435 3.1393 3.1410 3.1386 上海综合指数 2,610.74 7.26 0.3
曼谷综合指数 900.37 14.27 1.6
资料来源∶RHBInvest &彭博社（ Bloomberg） 新加坡海峡时报指数 2,938.74 12.87 0.4
台湾加权指数 7,722.91 33.17 0.4
印度 Sensex 指数 17,998.41 -227.94 -1.3
主要原产品
纽约商品交易所
（NYMEX）原油期货
（每桶/美元） 75.17 1.81 2.5
MDEX 原棕油 – 第 3
个月 （每公吨/令吉） 2,543.00 13.00 0.5
美国利率 目前 最新
10 年 8 月
隔夜联邦基金利率 0-0.25% 无变动
10 日
下个联邦公开市场操作
2010 年 9 月 21 日
委员会（FOMC）会议

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 2010 年 8 月 30 日

图 3∶
∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI）（
）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 4∶
∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI）（
）（单日线图
）（单日线图）
单日线图）

技术解读∶
技术解读∶

♦ 吉隆坡期货市场与表现强稳的现货市场走向一致，鉴于它于周五成功扭转早盘的弱势，而一连第 2 日收高。

♦ 从 1,401.50 点全日低点（-8.00 点）起，吉隆坡综合期货指数（FKLI）便一路在稳健的趁低吸购活动下逐步往上走高，并

成功恢复多头上升趋势。

♦ 它甚至一度劲扬 9.50 点至 1,419.00 点全年新高，然后才在午盘因欧洲股市走软而从全日高点回落。

♦ 收盘时，FKLI 的 8 月份期约上升 4.50 点或 0.32% 至 1,414.00 点，至于 9 月份期约则升 3.00 点或 0.21% 至

1,412.50 点。

♦ 一如现货市场一样，FKLI 已取得一根确认性阳烛，显示当前多头上升趋势将会延续。

♦ 简言之，FKLI 的技术展望如今已变得更乐观，而下一道上涨目标设在 1,450 点。

♦ 此外，当前的上升趋势将继续维持稳健，直到它跌破 1,400 点心理水平、1,390 点扶持水平和 10 日移动平均线（即

1,394 点）为止。

每日交投策略∶
每日交投策略∶

♦ 随着它于上周五形成一根确认性阳烛，图表如今正显示它可能会在近日扩大涨势至 1,450 点。

♦ 不过，假设当前波动不定的市场出乎意料地出现利淡反转走势，那么停损点应设在低于 1,400 点水平以下。

♦ 今日，FKLI 的交投波幅应落在 1,404 点至 1,420 点之间。

表 3∶∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI））收盘
月份)
月份
FKLI (月份 变动
合约 开盘 最高 最低 收盘 （点） 结算 成交量 未平仓宗数
10 年 8 月 1404.50 1419.00 1401.50 1414.00 4.50 1414.00 7833 10566
10 年 9 月 1406.00 1419.00 1403.00 1412.50 3.00 1412.50 8383 11758
10 年 12 月 1402.50 1415.50 1402.50 1410.00 2.00 1410.00 212 429
11 年 3 月 1407.00 1415.00 1405.00 1410.00 2.00 1409.50 13 178

资料来源∶大马交易所（ Bursa Malaysia）

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图 5∶
∶美国道琼斯工商指数（
美国道琼斯工商指数（DJIA）
）(日线图
日线图)
日线图 图 6∶
∶美国纳斯达克指数（
美国纳斯达克指数（ Nasdaq）
）(日线图
日线图)
日线图

美国股市的交投指引∶
美国股市的交投指引∶

♦ 由于次季国内生产总值数据的跌幅较预期来得小，加上联储局主席贝南克誓言美国中央银行将准备竭尽所能，以防止美国经
济再次陷入衰退，结果这激励了华尔街股市强力反弹。

♦ 美国政府调低次季经济年度成长率至 1.6%，低于初步的 2.4%。虽然如此，该最新已修正的数据仍较预期中将下滑至

1.4% 来得好。

♦ 另一方面，贝南克在联储局常年会议上指出，经济复苏比预期更慢，但是若有必要的话，联储局将准备推出更多振兴配套，
以刺激经济成长。

♦ 此外，这些利好消息也成功反转英特尔（Intel）的初步卖压。该公司发出营业额警告，即第 3 季的营业额可能会比它本身所
预计的还少超过 10 亿美元。

♦ 在美国股市猛涨下，加上市场也因海湾沿海一带可能会出现飓风而出现短线回补活动，这推动了美国轻质原油期货的 10 月
份期约上扬 1.81 美元或 2.5%，收每桶 75.17 美元。

技术解读∶
技术解读∶

道琼斯工商指数 (Dow Jones Industrial Average 或 DJIA)

♦ 随着公牛恰时地重返市场，美国道琼斯工商指数（US DJIA）周五猛涨 164.84 点或 1.65% 至 10,150.65 点。与此同

时，这也成功制止该指数跌破 10,000 点心理关口以下。

♦ 此外，从它划出一根巨大利多阳烛和动力指标转升看来，我们预计该反弹走势将会延续至本周初。

♦ 这表示若它今日能破除 10,150 点关口，它将会进一步反弹至 21 日移动平均线（即 10,408 点）。不过，直到该指数能够

取下该移动平均线为止，之前的调整格局还是会维持下去。

纳斯达克指数 (Nasdaq Composite 或 Nasdaq)

♦ 纳斯达克指数（Nasdaq Composite Index）在周五早盘一度下探至 2,100 点当前扶持水平后，便展开一波凌厉反转走

势。收盘时，它反升 34.94 点或 1.65% 至 2,153.63 点。

♦ 从它形成一根阳烛看来，而短期动力指标也转升，该指数可望走高填补位于 2,159.44 点的近日技术缺口。下一道强大阻力

点为 2,190 点障碍线。

♦ 另一方面，当前扶持水平为 2,100 点，接下来则是 7 月的 2,061.14 点低点。

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 2010 年 8 月 30 日

每日技术焦点∶
每日技术焦点∶
图 7∶
∶联昌集团（
联昌集团（ CIMB）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 8∶
∶联昌集团（
联昌集团（单日线图）
单日线图）

联昌集团 CIMB Group Holdings (1023)

一旦失守
一旦失守 40 日移动平均线
日移动平均线和 7.41 令吉关卡，
令吉关卡，这将会触发一波
这将会触发一波重大
触发一波重大的
重大的技术调整…
技术调整

♦ 自从联昌集团在 2009 年 3 月从 3.00 令吉支撑区复苏后，加上 10 日移动平均线也向上突破 40 日移动平均线以发出一个

多头中期展望，该股一直处于一波上升趋势上。

♦ 该股沿着上升趋势不断往上趋升，更成功在将近 1 年后闯破 6.70 令吉强力阻力关卡。结果，这使到技术展望转为看俏。

♦ 该涨势不断延续，而该股也在 2010 年 4 月一度创高于 7.41 令吉高峰。之后，它才陷入至 6.70 令吉至 7.41 令吉之间的

套利整盘区。

♦ 虽然如此，该股较后重拾上扬动力，并在 8 月中启动闯破 7.41 令吉水平的突破走势。

♦ 此后，它更劲升至 8.00 令吉历史新高，然后才在上周陷入强大的套利活动中。

♦ 周五，它以一根利淡阴烛急跌 18 仙至 7.74 令吉，即稍微高于 10 日移动平均线（即 7.69 令吉）。

♦ 周五的讯号及从“超买区”向下转低的动力指标，显示它在经过超过 1 年的上升趋势至 8.00 令吉高峰后，如今新一轮下降

趋势可能已成形。

♦ 当前扶持水平为 10 日移动平均线，至于关键水平则是 40 日移动平均线（即 7.41 令吉）。一旦丢失这些关卡，这将会确认

该股已触发一轮向下试叩 6.00 令吉至 6.70 令吉之间区域的主要技术调整走势。

技术解读∶
技术解读∶

♦ 10 日移动平均线（
日移动平均线（10-day SMA）: RM7.688

♦ 40 日移动平均线（
日移动平均线（40-day SMA）: RM7.359

♦ 支撑水平: IS = RM7.41 S1 = RM6.70 S2 = RM6.00

♦ 阻力水平: IR = RM8.00

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IMPORTANT DISCLOSURES

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Technical recommendation framework for stocks and sectors are as follows: -

Technical Recommendation:
Trading Buy = Short-term positive opportunity spotted. It is an aggressive trading recommendation with a book to sellers’ price for short-term technical upside.
Bargain Buy = Short-term positive but technical signals have yet to trigger a rally. Traders can park and queue for their desired entry level within a small range.
Buy on Weakness = Short- to Medium-term positiveness anticipated, but technical readings are still negative. Traders can pick-up the stock for future rally.
Sell on Strength = Short-term momentum still positive, Traders are advice to lock in profit base on current strength.
Take Profit = Short-term target achieved. Traders are advice to exit before the technical readings turn bearish.
Avoid = Risky situation in the short-term and high volatility expected on the share price. Traders’ best strategy is staying away until it stabilises.

Technical Time Frame:

Immediate-term = short time frame within a contra period.
Short-term = moderate time frame within two to three contra periods. For tracking purposes, we refer to 10 trading days.
Medium-term = medium time frame usually refers to two to three weeks period. For tracking purposes, we refer to 20 trading days.

Technical recommendations are generally short-term in nature and may differ from RHBRI’s equity fundamental view and recommendation on the same company.

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