PP 7767/09/2010(025354)

RHB RESEARCH INSTITUTE SDN. BHD.

马来西亚
RHB Research
技术分析 Institute Sdn Bhd
A member of the
RHB Banking Group
Company No: 233327 -M

每日交投策略
MARKET DATELINE

2010 年 9 月 28 日

市场技术解读
一旦破除 10 日移动平均线，这将会激起更多购兴…

图 1∶
∶富时大马综合指数（
富时大马综合指数（FBM KLCI）（
）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 2∶
∶富时大马综合指数（
富时大马综合指数（单日线图）
单日线图）

本地股市的交投指引∶

♦ 由于华尔街股市上周五飙升，再加上区域股市也表现不俗，带动了本地股市周一逆转近日的整盘走势而大幅收高。

♦ 此外，吉隆坡期货市场的涨势和令吉的强势也重新引发本地股市的强大购兴。

♦ 全日而言，富时大马综合指数（FBM KLCI）劲扬了 13.52 点或 0.93% 至 1,464.71 点，主要受激励于银行重量级股联昌

集团（CIMB）（+16 仙）和马银行（Maybank）（+13 仙）的涨势。

♦ 在海外，亚洲股市因美国资本物品订单数据优于预期而急升，并创下 0.31% （台湾加权指数）至 2.01% （耶加达综合指

数）之间的涨幅。

♦ 全场共有 11 亿 6 千万股易手，低于上周五的 17 亿 3 千万股。不过，大盘涨跌家数比率维持正面，有 469 只上升股率先

292 只下跌股。

技术解读∶
技术解读∶

♦ 随着多方趁着大资本股近日回调后而再度重返市场，这成功推动了富时综指展开一波凌厉反弹。

♦ 通过形成一根利多阳烛，这成功确认之前的“反击线”（dragonfly doji）。

♦ 假如它能在短期动力指标进一步转升下冲破 10 日移动平均线（即 1,467 点），那么它将会启动更多反弹至 1,479.59 点近

日高峰。

♦ 在跟进买盘下，它将会走高以填补位于 1,490.50 点至 1,497.64 点之间的缺口，然后才放眼试叩 1,500 点关卡和

1,524.69 点历史高峰。

♦ 目前，1,450 点阻力转为支撑水平（resistance-turn-support level）将会限制跌势。

请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（
请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（ IMPORTANT DISCLOSURES）
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 2010 年 9 月 28 日

每日交投策略∶
每日交投策略∶

♦ 一如之前所形成的“反击线”，富时综指昨日以一根阳烛而发动了一轮技术反弹。

♦ 从昨日的阳烛和获得改善的短期动力解读看来，该主要指数应会在今日取下 10 日移动平均线（即 1,467 点），以迈向近日

的 1,479.59 点高峰前进。

♦ 在本地情绪料将获得表现不俗的区域股市的支撑下，我们相信投资者在最近的整盘中减持股票后将会再次返回市场。届时，
这又会触发另一轮的趁低吸购活动。

♦ 此外，只要交投量能维持在 10 亿至 14 亿股之间，那么核心蓝筹股和投机性低线股的轮流炒风料将会在近期继续吸引购
兴。

♦ 只有当该指数在近期出人意表地跌破 1,450 点关卡时，届时这才会威胁市场的正面技术展望。

表 1 ∶每日统计 表 2∶
∶主要海外指数及原产品
9月 9月 9月 9月 9月 变动 变动
收盘
股市摘要 21 日 22 日 23 日 24 日 27 日 本地主要指数 （点） （%））
上升股 富时大马综合指数 1,464.71 13.52 0.9
368 398 221 408 469
下跌股 富时大马 100 指数 9,587.55 83.16 0.9
345 364 523 307 292
平盘 富时大马创业板 3,866.94 18.28 0.5
319 280 254 289 276
无交易 各大海外指数
322 311 354 342 309
道琼斯工商指数 10,812.04 -48.22 -0.4
市场资本 纳斯达克指数 2,369.77 -11.45 -0.5
总成交量 标准与普尔 500 1,142.16 -6.51 -0.6
（百万股） 1,050 1,333 999 1,727 1,158
伦敦金融时报指数 5,573.42 -25.06 -0.4
总成交值 恒生指数 22,340.84 221.41 1.0
（百万令吉） 1,514 2,022 1,417 1,531 1,623 雅加达综合指数 3,468.04 70.41 2.1
东京日经 225 指数 9,603.14 131.47 1.4
首尔综合指数 1,860.83 14.23 0.8
外汇 上海综合指数 2,627.97 36.42 1.4
令吉兑美元 3.1000 3.0900 3.0950 3.0900 3.0885 曼谷综合指数 962.47 10.57 1.1
新加坡海峡时报指数 3,113.46 20.78 0.7
资料来源∶RHBInvest &彭博社（ Bloomberg）
台湾加权指数 8,191.54 24.92 0.3
印度 Sensex 指数 20,117.38 72.20 0.4
主要原产品
纽约商品交易所
（NYMEX）原油期货
（每桶/美元） 76.52 0.03 0.0
MDEX 原棕油 – 第 3
个月 （每公吨/令吉） 2,735.00 34.00 1.3
美国利率 目前 最新
10 年 9 月
隔夜联邦基金利率 0-0.25% 无变动
21 日
下个联邦公开市场操作
2010 年 11 月 2 日-3 日
委员会（FOMC）会议

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 2010 年 9 月 28 日

图 3∶
∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI）（
）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 4∶
∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI）（
）（单日线图
）（单日线图）
单日线图）

技术解读∶
技术解读∶

♦ 受美国股市上周五的凌厉涨势和乐观的区域交投情绪所鼓舞，本地期货指数成功在周一掀起一波强劲的涨潮。

♦ 收盘时，吉隆坡综合期货指数（FKLI）狂升 20.0 点或 1.38% 至 1,470.50 点，至于 10 月份期约也大涨 19.50 点或

1.34%，挂 1,471.0 点。

♦ 基于 FKLI 昨日取得一根利多阳烛以确认上周五的“锤头线”（hammer），因此我们认为期指极有可能会在今日出现跟进
买盘动力。

♦ 此外，随着已完全获得调和的动力再度转升，加上它昨日也成功收复 10 日移动平均线（即 1,468 点），这使到 FKLI 的短

期前景已转为更看俏。

♦ 这表示如果 FKLI 能维持在 10 日移动平均线以上，那么它已准备重新挑战 1,485.50 点的近日高峰或更高的目标。

♦ 我们认为，一旦破除 1,485.50 点，这将会重新启动涨势，以上挑位于 1,490 点至 1,502.50 点之间的缺口。一旦超越这

个水平，它将会试探 1,536 点历史高峰。

♦ 除了 10 日移动平均线以外，1,450 点关口将继续支撑着当前的复苏走势。

每日交投策略∶
每日交投策略∶

♦ 在 FKLI 成功恢复至 10 日移动平均线后，如今它有望恢复之前的涨势。

♦ 技术而言，一旦破除近日的 1,485.50 点高峰，这将会确认另一轮涨势的形成。

♦ 我们预料 FKLI 今日将会从 1,468 点至 1,490 点之间波动。

表 3∶∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI））收盘
月份)
月份
FKLI (月份 变动
合约 开盘 最高 最低 收盘 （点） 结算 成交量 未平仓宗数
10 年 9 月 1456.50 1473.50 1455.50 1470.50 20.00 1470.50 11184 20906
10 年 10 月 1459.50 1474.50 1456.50 1471.00 19.50 1471.00 7574 1204
10 年 12 月 1459.00 1472.00 1457.00 1470.00 20.50 1470.00 167 363
11 年 3 月 1460.00 1471.00 1458.00 1467.50 17.50 1470.00 65 140

资料来源∶大马交易所（ Bursa Malaysia）

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 2010 年 9 月 28 日

图 5∶
∶美国道琼斯工商指数（
美国道琼斯工商指数（DJIA）
）(日线图
日线图)
日线图 图 6∶
∶美国纳斯达克指数（
美国纳斯达克指数（ Nasdaq）
）(日线图
日线图)
日线图

美国股市的交投指引∶
美国股市的交投指引∶

♦ 华尔街股市周一陷入临尾的卖压中，基于市场对欧洲银行的隐忧掩盖了一系列的并购活动的利好消息。

♦ 投资者脱售金融股美国银行（Bank of America）（-2.7%）和 JP 摩根大通（JPMorgan Chase）（-1.7%），鉴于慕迪

投资者服务（Moody's Investors Service）下修 Anglo Irish 银行的债务评级。这是因为该评估机构预测该银行将需要更
多该国政府的协助。

♦ 此外，有关 MT&T 银行和西班牙 Banco Santander 的合并洽商可能已破裂的猜测，也进一步打击市场情绪。

♦ 在并购消息（M&A）方面，Unilever 表示它将会以 37 亿美元收购护发集团 Alberto Culver，至于沃尔玛（Wal-Mart

Stores）也宣布以 43 亿美元的代价收购南非第 3 大零售商 Massmart。另一方面，Southwest Airlines 建议以 14 亿美
元购买 AirTran 的股权。

♦ 另外，美国轻质原油期货的 11 月份期约微起 3 仙或 0.04% 至每桶 76.52 美元。

技术解读∶
技术解读∶

道琼斯工商指数 (Dow Jones Industrial Average 或 DJIA)

♦ 随着美国道琼斯工商指数（DJIA）无法吸引跟进买盘动力，它于周一以 48.22 点或 0.44% 的跌势，收 10,812.04 点，即

跌破了 10,850 点关卡。

♦ 从它所形成的“利淡身怀六甲”（negative harami）看来，这显示近日的多头动力将会缓和下来。

♦ 无论如何，其当前跌势应会受限制于不断趋升的 21 日移动平均线（即 10,488 点）。

♦ 不过，如果它能在即日内立刻收复 10,850 点关口，那么它还是可能会在近期向上冲高至 11,250 点。否则，它将会重新跌

入 10,150 点至 10,850 点之间的整盘走势内。

纳斯达克指数 (Nasdaq Composite 或 Nasdaq)

♦ 经过上周五凌厉的涨势后，纳斯达克指数（Nasdaq Composite index）昨日便在温和的套利活动下回跌 11.45 点或

0.48% 至 2,369.77 点。

♦ 通过形成一根“利淡身怀六甲”，这意味着今日可能会有跟进疲弱走势。

♦ 虽然如此，从它近日成功突围 2,330 点关卡看来，我们相信这道扶持水平将会在近期内抵抗跌势。只要 2,330 点关口能守

住，那么纳指还是可能会恢复升势至 2,470 点。

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 2010 年 9 月 28 日

每日技术焦点∶
每日技术焦点∶
图 7∶
∶ 亚洲航空（
亚洲航空（ AirAsia）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 8∶
∶ 亚洲航空（
亚洲航空（单日线图）
单日线图）

亚洲航空 AirAsia (5099)

继续保持看俏，
继续保持看俏，直到和除非该股跌破 2.15 令吉关口以下为止
令吉关口以下为止…
为止

♦ 自从在 2010 年 6 月底从 1.21 令吉低点，即靠近 1.28 令吉关口掉头反转，亚洲航空的股价便开始转俏。

♦ 当它在 7 月底突围 1.40 令吉水平时，其上扬动力也开始加强。再者，其多头的中期突破走势也在 40 日移动平均线于接近

1.28 令吉成功突破 40 日移动平均线后获得确认。

♦ 此后，该股开始攀高，并在大多数时候稳健地趋高于 10 日移动平均线以上。

♦ 当该股冲破 1.80 令吉至 1.90 令吉之间强大阻力区时，其交投动力已触及超买区。这显示其股价走势看来有点过度伸张的

局势。

♦ 虽然如此，随着它挂收于 2.15 令吉历史新高，因此即使市场出现严重的套利压力，但其买盘动力还是维持强劲。

♦ 结果，该股昨日以另一根利多阳烛冲高，并一度写下 2.26 令吉新高，然后才以 2.25 令吉收盘。

♦ 昨日的涨势意味着新一轮买盘动力有望带动该股走高，即使动力指标处于“严重超买”区。

♦ 我们保持看俏其图表展望，并预料买气将会继续推高该股创新高，直到和除非它跌破 2.15 令吉主要阻力转为支撑水平以下

为止。

技术解读∶
技术解读∶

♦ 10 日移动平均线（
日移动平均线（10-day SMA）: RM2.081

♦ 40 日移动平均线（
日移动平均线（40-day SMA）: RM1.771

♦ 支撑水平: IS = RM2.15 S1 = RM1.90 S2 = RM1.80

♦ 阻力水平: IR = RM2.26

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IMPORTANT DISCLOSURES

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This report has been prepared by the research personnel of RHBRI. Facts and views presented in this report have not been reviewed by, and may not reflect
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The research analysts, economists or research associates principally responsible for the preparation of this research report have received compensation based
upon various factors, including quality of research, investor client feedback, stock picking, competitive factors and firm revenues.

Technical recommendation framework for stocks and sectors are as follows: -

Technical Recommendation:
Trading Buy = Short-term positive opportunity spotted. It is an aggressive trading recommendation with a book to sellers’ price for short-term technical upside.
Bargain Buy = Short-term positive but technical signals have yet to trigger a rally. Traders can park and queue for their desired entry level within a small range.
Buy on Weakness = Short- to Medium-term positiveness anticipated, but technical readings are still negative. Traders can pick-up the stock for future rally.
Sell on Strength = Short-term momentum still positive, Traders are advice to lock in profit base on current strength.
Take Profit = Short-term target achieved. Traders are advice to exit before the technical readings turn bearish.
Avoid = Risky situation in the short-term and high volatility expected on the share price. Traders’ best strategy is staying away until it stabilises.

Technical Time Frame:

Immediate-term = short time frame within a contra period.
Short-term = moderate time frame within two to three contra periods. For tracking purposes, we refer to 10 trading days.
Medium-term = medium time frame usually refers to two to three weeks period. For tracking purposes, we refer to 20 trading days.

Technical recommendations are generally short-term in nature and may differ from RHBRI’s equity fundamental view and recommendation on the same company.

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