PP 7767/09/2011(028730)

RHB RESEARCH INSTITUTE SDN. BHD.

马来西亚
RHB Research
技术分析 Institute Sdn Bhd
A member of the
RHB Banking Group
Company No: 233327 -M

每日交投策略
MARKET DATELINE

2010 年 10 月 18 日

市场技术解读
关键扶持线落在 10 日移动平均线…

图 1∶
∶富时大马综合指数（
富时大马综合指数（FBM KLCI）（
）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 2∶
∶富时大马综合指数（
富时大马综合指数（单日线图）
单日线图）

本地股市的交投指引∶

♦ 马股周五延伸其套利跌势并向下转低，归咎于投资者在 2011 年预算案公布时在尾盘持续脱售股票。

♦ 此外，尽管上海综合指数狂升超过 3%，但区域股市还是刮起抛风。结果，这也进一步打击本地交投士气。

♦ 区域投资者转为谨慎，基于美国联邦储备局（Federal Reserve）主席贝南克（Ben Bernanke）将在周五晚间发表重要讲

词。

♦ 在本地方面，富时大马综合指数（FBM KLCI）滑落了 6.52 点或 0.44% 至 1,489.86 点，主要遭到银行重量级股 - 马银

行（Maybank）（-14 仙）和联昌集团（CIMB）（-6 仙）所掀起的抛风所拖累。与周四多达 12 亿 7 千万股相比下，总交
投量也自 6 个交易日来首次降低至 10 亿零 2 千万股。大盘涨跌家数比率维持下跌，405 只下跌股超越 324 只上升股。

♦ 首相纳吉在 2011 年预算案的演词中上修 2010 年经济成长率至 7%，并预计 2011 年的经济成长率将达到 5 至 6%。此

外，预算案所宣布的事项，也包括了推行总值 400 亿令吉的捷运（MRT）计划，在吉隆坡设立一栋高达 100 层摩天楼，还
有南北大道（Plus）高速大道的收费调涨将被冻结长达 5 年。

技术解读∶
技术解读∶

♦ 富时综指在套利活动于周五加剧下又再化出另一根阴烛。

♦ 加上短期动力指标也进一步往下转低，我们认为，该指数将在今日进一步陷入套利走势。

♦ 这意味着该指数可能会在本周初进一步趋软至 10 日移动平均线（即 1,483 点）。

♦ 然而，一如之前所重申，只要该指数能维持在 1,450 点中期扶持线和 10 日移动平均线以上，那么我们还是继续看俏当前的

上升趋势。

♦ 在上涨方面，它必须破除 1,500 点心理关口，以恢复多头动力。

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请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（
请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（ IMPORTANT DISCLOSURES）
 2010 年 10 月 18 日

每日交投策略∶
每日交投策略∶

♦ 一如所料，富时综指在首相公布 2011 年预算案时于套利活动加剧下持续回退。

♦ 从它形成第 2 根阴烛和技术解读转弱看来，该指数应会继续在本周初回软。

♦ 换言之，该指数料将会在近日内重新试叩 10 日移动平均线（即 1,483 点）的重要扶持点。

♦ 可是，我们继续保持乐观，并预料趁低吸购活动将重返至 10 日移动平均线。

♦ 中期而言，只要它能守住 40 日移动平均线和 1,450 点强力扶持点，那么中期后市将继续备受看俏。

♦ 事实上，我们也预料买方将会在本周中旬返回市场，并推高它冲破 1,500 点以上，以进一步扩大其上升趋势至 1,524.69 点

历史高峰。

表 1 ∶每日统计 表 2∶
∶主要海外指数及原产品
10 月 10 月 10 月 10 月 10 月 变动 变动
收盘
股市摘要 11 日 12 日 13 日 14 日 15 日 本地主要指数 （点） （%））
上升股 富时大马综合指数 1,489.86 -6.52 -0.4
479 327 576 348 324
下跌股 富时大马 100 指数 9,815.67 -31.06 -0.3
287 420 236 455 405
平盘 富时大马创业板 4,322.77 142.00 3.4
293 306 356 302 341
无交易 各大海外指数
296 308 296 260 296
道琼斯工商指数 11,062.78 -31.79 -0.3
市场资本 纳斯达克指数 2,468.77 33.39 1.4
总成交量 标准与普尔 500 1,176.19 2.38 0.2
（百万股） 1,094 1,169 1,200 1,274 1,021
伦敦金融时报指数 5,703.37 -23.84 -0.4
总成交值 恒生指数 23,757.63 -94.54 -0.4
（百万令吉） 1,715 1,901 2,027 2,042 1,647 雅加达综合指数 3,597.03 -21.45 -0.6
东京日经 225 指数 9,500.25 -83.26 -0.9
首尔综合指数 1,902.29 2.53 0.1
外汇 上海综合指数 2,971.16 91.52 3.2
令吉兑美元 3.0995 3.1080 3.0925 3.0820 3.0800 曼谷综合指数 997.15 3.43 0.3
新加坡海峡时报指数 3,204.27 9.25 0.3
资料来源∶RHBInvest &彭博社（ Bloomberg）
台湾加权指数 8,205.30 -10.15 -0.1
印度 Sensex 指数 20,125.05 -372.59 -1.8
主要原产品
纽约商品交易所
（NYMEX）原油期货
（每桶/美元） 81.25 -1.44 -1.7
MDEX 原棕油 – 第 3
个月 （每公吨/令吉） 2,930.00 14.00 0.5
美国利率 目前 最新
10 年 9 月
隔夜联邦基金利率 0-0.25% 无变动
21 日
下个联邦公开市场操作
2010 年 11 月 2 日-3 日
委员会（FOMC）会议

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 2010 年 10 月 18 日

图 3∶
∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI）（
）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 4∶
∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI）（
）（单日线图
）（单日线图）
单日线图）

技术解读∶
技术解读∶

♦ 吉隆坡综合期货指数（FKLI）周五在套利压力持续下收黑，主要因为交易员在 2011 年预算案宣布后，及区域股市面临更强

卖压下纷纷转为谨慎。

♦ FKLI 的 10 月份期约在 1,481.50 点低点和 1,492.00 点高点之间波动后，便在收盘时回跌 7.00 点或 0.47% 至

1,485.00 点。

♦ 虽然它成功守住 10 日移动平均线（即 1,482 点）， 但它所取得的第 2 根阴烛却建议当前的卖压走势将会在今日延续。

♦ 这意味着 FKLI 甚至可能会在近日失守 10 日移动平均线。

♦ 无论如何，我们还是继续看俏期指的近期趋势，鉴于我们预料它将有能力守在 1,450 点突破点，即 40 日移动平均线以上。

♦ 因此，我们预期动力指标将会在近期转软，然后才有望显现技术反弹的迹象。

♦ 不过，从正面看来，一旦趁低吸购活动在 40 日移动平均线有所增加，那么我们预料它将大力反弹至 1,501 点近日高点，然

后才进一步上挑 1,536 点历史高峰。

每日交投策略∶
每日交投策略∶

♦ 交易员可预期 FKLI 或将在今日跌破 10 日移动平均线，并可能会在本周初面对回调。

♦ 不过，他们应保持乐观，并在期指显现复苏讯号时，必须准备反手做多。

♦ 我们预料 FKLI 将在今日于 1,475 点至 1,487 点之间波动。

表 3∶∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI））收盘
月份)
月份
FKLI (月份 变动
合约 开盘 最高 最低 收盘 （点） 结算 成交量 未平仓宗数
10 年 10 月 1491.00 1492.00 1481.50 1485.00 -7.00 1485.00 4696 22619
10 年 11 月 1491.50 1491.50 1482.00 1488.00 -4.50 1488.00 393 245
10 年 12 月 1486.50 1491.00 1483.00 1485.50 -6.50 1485.50 72 377
11 年 3 月 1485.00 1485.00 1485.00 1485.00 -7.00 1486.00 1 128

资料来源∶大马交易所（ Bursa Malaysia）

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 2010 年 10 月 18 日

图 5∶
∶美国道琼斯工商指数（
美国道琼斯工商指数（DJIA）
）(日线图
日线图)
日线图 图 6∶
∶美国纳斯达克指数（
美国纳斯达克指数（ Nasdaq）
）(日线图
日线图)
日线图

美国股市的交投指引∶
美国股市的交投指引∶

♦ 大多数美股周五收高，主要归功于科技股的涨势和货币宽松政策有望落实成功抵消了有关银行的止赎做法和消费者信心下跌
的忧虑。

♦ 市场开市时便以上升格局开高，基于联邦储备局（Federal Reserve）主席贝南克表示，联储局“有理由采取进一步措施”
以振兴经济，鉴于高失业率和低通膨。与此同时，随着谷歌（Google）在标青业绩的激励下猛涨 11%，这也成功启动一波
科技股涨潮，从而进一步刺激交投情绪。

♦ 不过，道指在金融股如美国银行（Bank of America）和摩根大通（JPMorgan & Chase）持续下挫下遭到拖累。此外，

不利消息也包括，密歇根大学（University of Michigan）的初步’消费者信心指数从 9 月底的 68.2 点，意外下跌至 10 月
的 67.9 点。

♦ 在美元稍微反弹下，美国轻质原油期货的 11 月份期约再次急挫 1.44 美元或 1.7%，报每桶 81.25 美元。

技术解读∶
技术解读∶

道琼斯工商指数 (Dow Jones Industrial Average 或 DJIA)

♦ 道琼斯工商指数（DJIA）周五再挫 31.79 点或 0.29% 至 11,062.78 点，并以一根阴烛挂收。

♦ 此外，短期动力解读也继续走软，而这进一步导致它在今日回调的风险也有所增加。

♦ 因此，它或将在近日回退至 11,000 点关口，除非它能迅速破除近日的 11,155.23 点高点，以恢复其上扬动力至 11,250

点阻力目标。

♦ 不过，即使 11,000 点没法守住，但我们认为，当前上升趋势将可望获得 21 日移动平均线（即 10,874 点）和 10,850 点

突破点的支撑。

纳斯达克指数 (Nasdaq Composite 或 Nasdaq)

♦ 纳斯达克指数（Nasdaq Composite index）成功强力回弹，并劲扬了 33.39 点或 1.37% 至 2,468.77 点全日最高，这

也几乎达到 2,470 点图表阻力线。

♦ 只可惜，随着它取得一根潜在的“上吊线”（hangman），它可能将在今日回调。

♦ 基本上，它必须突围 2,470 点，以发动更多攻势至 4 月所创下的 2,535.28 点高峰。否则，它将回档至位于 2,421.79 点

的技术缺口和 21 日移动平均线（即 2,379 点）。

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 2010 年 10 月 18 日

每日技术焦点∶
每日技术焦点∶
图 7∶
∶亚通（
亚通（ Axiata）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 8∶
∶ 亚通（
亚通（单日线图）
单日线图）

亚通 Axiata Group (6888)

在发动技术复苏走势前，
在发动技术复苏走势前，它料将在移动平均线筑起一道扶持点…
它料将在移动平均线筑起一道扶持点

♦ 随着亚通在 2010 年 2 月成功破除 3.70 令吉强力阻力线后，它便从 2010 年 3 月至 7 月间陷困于 3.70 令吉至 4.00 令吉
之间的交投波幅内。

♦ 不过，7 月所展开的涨潮成功推动该股冲破 4.00 令吉阻力线，同时也发动了一波持续性的涨势。

♦ 结果，它稳健地突破 4.40 令吉以上，更在 2010 年 9 月创下自 2008 年 6 月以来的最高峰，即 4.66 令吉。

♦ 虽然它在 9 月底大幅回退至 4.40 令吉扶持区，但近来的表现却令人鼓舞。它最近曾一度试探 4.66 令吉，然后才在周五稍

微回软至 4.53 令吉。

♦ 从它形成一根阴烛和动力指标向下转低看来，该股或将在本周初进一步下跌。

♦ 尽管如此，从 10 日移动平均线最近从 40 日移动平均线的中期扶持线复苏看来，我们认为，整体的上升趋势依旧维持稳

健。

♦ 我们预计，在发动任何技术反弹之前，该股料将在 10 日和 40 日移动平均线，以及在 4.40 令吉支撑关口以上筑起一道强稳

的扶持力。

♦ 一旦成功复苏，它将重新突破 4.66 令吉，以挺向 4.80 令吉阻力水平迈进。

技术解读∶
技术解读∶

♦ 10 日移动平均线（
日移动平均线（10-day SMA）: RM4.517

♦ 40 日移动平均线（
日移动平均线（40-day SMA）: RM4.476

♦ 支撑水平: IS = RM4.40 S1 = RM4.00 S2 = RM3.70

♦ 阻力水平: IR = RM4.66 R1 = RM4.80 R2 = RM5.24

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IMPORTANT DISCLOSURES

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Technical recommendation framework for stocks and sectors are as follows: -

Technical Recommendation:
Trading Buy = Short-term positive opportunity spotted. It is an aggressive trading recommendation with a book to sellers’ price for short-term technical upside.
Bargain Buy = Short-term positive but technical signals have yet to trigger a rally. Traders can park and queue for their desired entry level within a small range.
Buy on Weakness = Short- to Medium-term positiveness anticipated, but technical readings are still negative. Traders can pick-up the stock for future rally.
Sell on Strength = Short-term momentum still positive, Traders are advice to lock in profit base on current strength.
Take Profit = Short-term target achieved. Traders are advice to exit before the technical readings turn bearish.
Avoid = Risky situation in the short-term and high volatility expected on the share price. Traders’ best strategy is staying away until it stabilises.

Technical Time Frame:

Immediate-term = short time frame within a contra period.
Short-term = moderate time frame within two to three contra periods. For tracking purposes, we refer to 10 trading days.
Medium-term = medium time frame usually refers to two to three weeks period. For tracking purposes, we refer to 20 trading days.

Technical recommendations are generally short-term in nature and may differ from RHBRI’s equity fundamental view and recommendation on the same company.

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