ACCOUNTING

Accounting is the systematic and comprehensive recording of financial transactions relating

to a business. Accounting also refers to the process of summarizing, analysing and reporting these
transactions to oversight agencies, regulators, and tax collection entities. The financial statements
summarize a company's operations, financial position and cash flows over a particular period, and
are a concise summary of hundreds of thousands of financial transactions.

Accounting is one of the key functions for almost any business. It may be handled by a
bookkeeper or an accountant at a small firm, or by sizable finance departments with dozens of
employees at larger companies. The reports generated by various streams of accounting, such as
cost accounting and management accounting, are crucial in helping management make informed
business decisions. While basic accounting functions can be handled by a bookkeeper, advanced
accounting is typically handled by qualified accountants who possess titles such as Certified Public
Accountant (CPA) in the United States, or Chartered Accountant (CA), Certified General Accountant
(CGA) or Certified Management Accountant (CMA) in Canada. All accounting designations are the
culmination of years of study and exams, combined with a minimum number of years of practical
accounting experience.

In most cases, accountants use Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) when
preparing financial statements. The GAAP is a set of standards related to balance sheet
aydentification, outstanding share measurements, and other accounting issues, and its standards
are based on double entry accounting, a method in which each expense or incoming revenue is
entered in two places on a company's balance sheet. An example of double-entry accounting would
be the following: a business issues an invoice to one of its clients; an accountant using the double-
entry method enters a debit under the account’s receivables column on the balance sheet and a
credit under the income statement's revenue column. When the client pays the invoice, the
accountant credits accounts receivables and debits cash. Double-entry accounting is also called
balancing the books, as all of the accounting entries are balanced against each other. If the entries
are not balanced, the accountant knows there must be a mistake somewhere in the ledger.

Financial accounting refers to the process’s accountants use to generate the annual
accounting statements of a firm. Management accounting uses much of the same processes but
makes use of the information in different ways. Namely, in management accounting, an accountant
generates monthly or quarterly reports that a business's management team can use to make
decisions about how the business operates. Just as management accounting helps businesses make
decisions about management, cost accounting helps businesses make decisions about costing.
Essentially, cost accounting considers all of the costs related to producing a product. Analysts,
managers, business owners, and accountants use this information to determin what their products
should cost. In cost accounting, money is set as an economic factor in production, whereas in
financial accounting, money is considered to be a measure of a company’s economic performance.

I. Translate the reading passage above.

Akuntansi adalah pencatatan transaksi keuangan yang sistematis dan komprehensif yang
berkaitan dengan bisnis. Akuntansi juga mengacu pada proses meringkas, menganalisis, dan
melaporkan transaksi ini ke lembaga pengawas, regulator, dan entitas pemungut pajak. Laporan
keuangan meringkas operasi perusahaan, posisi keuangan dan arus kas selama periode tertentu, dan
merupakan ringkasan singkat dari ratusan ribu transaksi keuangan.
 Akuntansi adalah salah satu fungsi utama untuk hampir semua bisnis. Ini dapat ditangani oleh
pemegang buku atau akuntan di sebuah perusahaan kecil, atau oleh departemen keuangan yang
cukup besar dengan lusinan karyawan di perusahaan besar. Laporan yang dihasilkan oleh berbagai
aliran akuntansi, seperti akuntansi biaya dan akuntansi manajemen, sangat penting dalam
membantu manajemen membuat keputusan bisnis yang tepat. Sementara fungsi akuntansi dasar
dapat ditangani oleh pemegang buku, akuntansi lanjutan biasanya ditangani oleh akuntan
berkualifikasi yang memiliki gelar seperti Akuntan Publik Bersertifikat (CPA) di Amerika Serikat, atau
Akuntan Chartered (CA), Akuntan Umum Bersertifikat (CGA) atau Bersertifikat Akuntan Manajemen
(CMA) di Kanada. Semua penunjukan akuntansi adalah puncak dari studi dan ujian selama bertahun-
tahun, dikombinasikan dengan jumlah minimum pengalaman akuntansi praktis selama bertahun-
tahun.

Dalam kebanyakan kasus, akuntan menggunakan Prinsip Akuntansi yang Diterima Umum (GAAP)
saat menyiapkan laporan keuangan. GAAP adalah seperangkat standar yang terkait dengan
identifikasi neraca, pengukuran saham yang beredar, dan masalah akuntansi lainnya, dan standarnya
didasarkan pada akuntansi entri ganda, sebuah metode di mana setiap biaya atau pendapatan yang
masuk dimasukkan di dua tempat pada neraca perusahaan lembar. Contoh akuntansi double-entry
adalah sebagai berikut: bisnis mengeluarkan faktur ke salah satu kliennya; seorang akuntan yang
menggunakan metode double-entry memasukkan debit di bawah kolom piutang di neraca dan kredit
di bawah kolom pendapatan laporan laba rugi. Ketika klien membayar tagihan, akuntan mengkredit
piutang dan mendebet uang tunai. Akuntansi entri ganda juga disebut menyeimbangkan
pembukuan, karena semua entri akuntansi diseimbangkan satu sama lain. Jika entri tidak seimbang,
akuntan tahu pasti ada kesalahan di suatu tempat di buku besar.

Akuntansi keuangan mengacu pada proses yang digunakan akuntan untuk menghasilkan laporan
akuntansi tahunan suatu perusahaan. Akuntansi manajemen menggunakan banyak proses yang
sama tetapi menggunakan informasi dengan cara yang berbeda. Yaitu, dalam akuntansi manajemen,
seorang akuntan menghasilkan laporan bulanan atau triwulanan yang dapat digunakan tim
manajemen bisnis untuk membuat keputusan tentang bagaimana bisnis beroperasi. Sama seperti
akuntansi manajemen membantu bisnis membuat keputusan tentang manajemen, akuntansi biaya
membantu bisnis membuat keputusan tentang penetapan biaya. Pada dasarnya, akuntansi biaya
mempertimbangkan semua biaya yang terkait dengan produksi suatu produk. Analis, manajer,
pemilik bisnis, dan akuntan menggunakan informasi ini untuk menentukan biaya produk mereka.
Dalam akuntansi biaya, uang ditetapkan sebagai faktor ekonomi dalam produksi, sedangkan dalam
akuntansi keuangan, uang dianggap sebagai ukuran kinerja ekonomi perusahaan.

II. Answer these questions

1. Is accounting one of the key functions for almost any business?

2. What is the meaning of accounting?

3. What does an accounting direct to?

4. Who manages accounting?

5. Where is an accounting be done?

6. What does an accountant do in management accounting?

7. What is the duty of the management accounting and cost accounting?

8. What is the role of money in cost accounting and financial accounting?

9. What is GAAP?

10. How many certified of accountants do you know?

III. Please find the sentences using present tense, present continuous, past tense, present perfect, or
future. Rewrite them.