Mallon Resources Corporation At some point in their careers, every public accountant reaches that crossroads where they

must answer the important question: Should I stay in public accounting or should I accept a job offer in the outside world? Duane Knight, a CPA employed by the Denver-based accounting firm of Hein + Associates (HA), reached that point in his career in February 1994. Knight graduated with an accounting degree from Colorado State University in 1983 and accepted a job three years later with HA. By 1994, Knight had risen to the position of audit manager, one step from becoming a partner with his firm. On February 15, 1994, George Mallon, the president and chief executive officer of Mallon Resources Corporation, telephoned Knight. Mallon asked Knight if he were interested in becoming the treasurer and principal accounting officer of Mallon Resources, a publicly owned company that operated a gold mine and owned several large oil and gas properties. Knight was well acquainted with Mallon Resources since HA had served as the companys audit firm for several years. In fact, Knight had been assigned to the audit engagement team for that client since 1991. In February 1994 when he was contacted by George Mallon, Knight was supervising the fieldwork on the audit of Mallon Resources for its fiscal year ended December 31, 1993. Following his conversation with George Mallon, Knight became concerned that he had an independence problem. This concern caused Knight to discuss the matter with a fellow audit manager at HA. After reviewing the applicable professional standards, the two men concluded that Knight indeed had an independence problem. However, Knight did not bring this matter to the attention of his superiors at HA. George Mallon formally offered Knight the position of treasurer and chief accounting officer of Mallon Resources on February 17, 1994. Knight promptly notified a senior HA audit partner of the job offer. The two men decided that Knight should dissociate himself from the Mallon Resources audit while the job offer was pending. One week later, on February 24, 1994, Knight accepted the job offer extended by George Mallon. Knight immediately informed his superiors at HA of his decision and that he would terminate his position with the accounting firm on March 31 and assume his new position with Mallon Resources on April 1. Within the next few days, another audit manager was assigned to oversee the Mallon Resources audit. Despite the decision to remove Knight from the Mallon Resources audit, he continued to be involved in that audit during his last few weeks of employment with HA. Knights involvement in the Mallon Resources audit after February 24, 1994, included developing several prepared-by-client schedules for the company. Among these schedules were analyses of Mallon Resources tax deferrals. HA audited these schedules and filed them in the Mallon Resources workpapers. Knight also prepared unaudited exhibits included in the 1993 10-K registration statement that Mallon Resources submitted to the Securities and Exchange Commission (SEC). These exhibits were reviewed by HA auditors. Finally, during March 1994, Knight spent considerable time in the Mallon Resources corporate offices. At least some of this time he spent working on matters related to the companys 1993 audit. For example, on March 28, Knight reviewed the Management Discussion and

Analysis section that was to accompany Mallon Resources 1993 audited financial statements. He also discussed the content of this section with the companys legal counsel. Clarence Hein contacted Knight on March 29, 1994, two days before Knight was to join Mallon Resources. Hein served as the audit engagement partner for the Mallon Resources audit and was also HAs managing partner. Hein asked Knight to review several important and unresolved issues on the audit, which was nearing completion. Eventually, Hein arranged a conference call with SEC personnel to discuss one of those issues. Knight, Hein, and the new audit manager assigned to the Mallon Resources audit participated in that conference call. During the telephone conversation, Knight was identified simply as a future Mallon employee. Although Hein knew that Knight was still a Hein + Associates employee, he told Knight that he should represent Mallons perspective in the telephone call with the [SEC] staff. Following the conference call, Hein asked Knight to write a memo on behalf of Mallon Resources that documented the resolution of the issue discussed with the SEC. Two weeks later, after Knight had begun working for Mallon Resources, he sent the memorandum to Hein. The memo was then included in the workpaper file for the 1993 Mallon Resources audit. Mallon Resources filed its 1993 10-K with the SEC on April 4, 1994. Included in the 10-K were the companys audited financial statements for 1993 and HAs unqualified audit opinion on those statements. During the first two weeks of April, Knight, now an employee of Mallon Resources, continued to work on assignments for HA. Knight eventually billed HA for 55 hours of work he performed as an independent contractor for the accounting firm during those two weeks. In June 1994, the SEC began investigating Duane Knights relationship with HA and Mallon Resources during the companys 1993 audit. The SEC questioned Knights status after reviewing documents Mallon Resources had submitted to the federal agency. Those documents suggested that Knight had served in dual and conflicting roles during the 1993 Mallon Resources audit. Timeline, Mallon Resources Case Dec 31, 1993 1993 fiscal year of Mallon Resources ends.

Jan 1994 Duane Knight, an audit manager with Hein + Associates (HA), is assigned to the 1993 Mallon Resources audit. The audit engagement partner is Clarence Hein, HAs managing partner. Knight drafts an audit planning memorandum, the audit budget, and the client engagement letter. Jan 27, 1994 Representatives of HA and Mallon Resources sign the engagement letter.

Early Feb 1994 Knight supervises fieldwork on the Mallon Resources audit. Feb 15, 1994 George Mallon, president and CEO of Mallon Resources, telephones Knight. The two men discuss Knight becoming Mallon Resources treasurer and principal accounting officer.

Feb 15, 1994 Following his conversation with Mallon, Knight tells another HA audit manager that he may have an independence problem. After reviewing the AICPAs professional standards, the two audit managers conclude that Knight does have an independence problem. Knight does not immediately inform his superiors at HA of his telephone conversation with George Mallon. Feb 17, 1994 Knight receives a written offer of employment from Mallon. Knight informs a senior audit partner with HA of the offer. The two men agree that Knight cannot work on the Mallon Resources audit while the offer is pending. Feb 24, 1994 Knight accepts the employment offer from Mallon and agrees to a start date of April 1, 1994. Knight informs his superiors at HA of his decision. Late Feb 1994 Another audit manager is assigned to the Mallon Resources audit to replace Knight. Feb 24-Mar 28, 1994 Knight, who is still employed by HA, drafts several prepared-by-client schedules analyzing Mallon Resources tax deferrals. These schedules are then audited by HA and included in the 1993 workpapers for the Mallon Resources engagement. Knight also prepares unaudited exhibits that will be attached to Mallon Resources 1993 10-K registration statement. These exhibits are reviewed by HA auditors. Mar 28, 1994 Knight discusses the content of the Management Discussion and Analysis section of Mallon Resources 1993 annual report with the companys general counsel. Mar 29, 1994 Clarence Hein asks Knight to review several important accounting and auditing issues that remain unresolved on the Mallon Resources audit. Knight, Hein, and the new audit manager assigned to the Mallon Resources audit conduct a telephone conference call with the Securities and Exchange Commission (SEC) to discuss one of those issues. During this conference call, Knight is identified simply as a future Mallon employee. Mar 30, 1994 Hein asks Knight to write a memorandum documenting Mallon Resources position regarding the accounting issue discussed with the SEC. Apr 1, 1994 Knight formally becomes an employee of Mallon Resources.

Apr 4, 1994 Mallon Resources files its 1993 10-K with the SEC. The 10-K includes an unqualified audit opinion issued by HA on the companys 1993 financial statements. Apr 14, 1994 Knight sends the memo that Hein requested on March 30 to HA. That memo is included in the workpapers for the 1993 Mallon Resources audit. Apr 15, 1994 Knight sends a bill to HA for 55 hours of work he performed for the firm as an independence contractor during the first two weeks of April. Mid-June 1994 Documents submitted by Mallon Resources to the SEC raise questions in the minds of SEC personnel regarding Knights relationship with HA and Mallon Resources during the companys 1993 audit.

Jun 21, 1994 The SEC begins a formal inquiry regarding the relationships between and among Knight, HA, and Mallon Resources during the companys 1993 audit. Jul 5, 1994 HA informs the SEC that Knight left the firm on April 15 to begin his employment with Mallon Resources. HA also informs the SEC that Knight did not work on the 1993 Mallon Resources audit following his February 15 telephone conservation with George Mallon. Jul 11, 1994 The SEC requests additional information from HA regarding Knights involvement with the 1993 Mallon Resources audit. HA acknowledges that Knight actually began working for Mallon Resources on April 1 but that he continued to perform limited work for HA through April 15. Clarence Hein reveals that Knight participated, at Heins request, in the March 29 conference call with the SEC. Jul 15, 1994 Knight confirms to the SEC that he participated in the March 29 conference call with SEC personnel that was arranged by Hein. Jul 20, 1994 The SEC notifies Mallon Resources that HA was not independent during its 1993 audit of the company. Thus, Mallon Resources must retain another accounting firm to audit the financial statements included in its 1993 10-K. Aug 1, 1994 Knight, Hein, HAs legal counsel, and Mallon Resources legal counsel meet with the SEC representatives. At this meeting, the SEC is told that other than Knights participation in the March 29 conference call he had no significant involvement in the preparation or audit of Mallon Resources 1993 financial statements following February 15. Aug 2, 1994 The SEC interviews the audit manager who replaced Knight on the Mallon Resources audit. That individual informs the SEC that Knight prepared certain schedules for Mallon Resources in late March that were then audited by HA and included in the Mallon Resources workpaper files. Dec 5, 1995 Mallon Resources submits an amended 10-K for 1993 to the SEC. That 10-K includes an unqualified audit opinion issued by Price Waterhouse. Jul 2, 1996 The SEC issues an enforcement release that announces sanctions imposed on Duane Knight and Hein + Associates for their conduct during the 1993 audit of Mallon Resources.

On July5, in response to an SEC inquiry, HA informed the agency Knight had left the firm on April 15 to begin his employment with Mallon Resources. HA also informed the SEC that Knight did not work on the 1993 audit of Mallon Resources following his February 15 conversation with George Mallon. On July 11, in response to a second SEC inquiry, HA disclosed that Knight had actually begun employment with Mallon Resources on April 1. HA also disclosed that Knight had continued to perform limited work for the accounting firm through April 15. This latter work reportedly did not involve the Mallon Resources engagement. Finally, HA revealed that Knight had participated in the March 29 conference call at the request of Clarence Hein. Knight also independently confirmed to the SEC that he had been involved in the March 29 conference call.

On July 20, the SEC notified Mallon Resources that its 1993 10-K registration statement was deficient. The SEC ruled that HA was not independent of Mallon Resources and thus the company had not met its obligation to obtain an independent audit opinion on its 1993 financial statements. Following this ruling, Mallon Resources dismissed HA and retained Price Waterhouse as its new audit firm. In early December 1994, Mallon Resources submitted an amended 1993 10-K to the SEC. Accompanying the financial statements in that 10-K was an unqualified audit opinion issued by Price Waterhouse. SEC representatives met with Knight, Hein, HAs legal counsel, and Mallon Resources legal counsel on August 1. At that meeting, the SEC representatives were told that, other than the March 29 conference call, Knight had no substantive involvement with the preparation or audit of Mallon Resources 1993 financial statements following February 15. The next day, August 2, the SEC interviewed the audit manager who replaced Knight on the Mallon Resources audit. This individual contradicted the information the SEC obtained the previous day by testifying that Knight prepared certain schedules on behalf of Mallon Resources during March 1994. This audit manager also revealed that HA had audited those schedules and included them in the clients 1993 audit workpaper file. Without admitting or denying the facts of this case as reported by the SEC, Knight and HA agreed to sanctions imposed on them by the federal agency. Those sanctions included a public censure of Knight and his former employer. HA was also required to retain an independent reviewer, approved by the SEC. this individual would study HAs quality controls for safeguarding the firms independence on audit engagements and make recommendations for improvements in those controls. The settlement agreement between HA and the SEC required the accounting firm to implement the independent reviewers recommendations. In the enforcement release that announced the sanctions imposed on Knight and HA, the SEC stressed the critical importance of auditor independence to the investing and lending public. The federal agency noted that auditors must avoid even an appearance of impropriety to assure that the public has confidence in audited financial statements. Later in the enforcement release, the SEC explained its rationale for disqualifying the 1993 audit opinion that HA issued on Mallon Resources financial statements. When an auditor accepts employment with an issuer, any work subsequently performed by the auditor taints the entire audit, regardless of the nature of that work. Knights participation in the audit tainted the entire auditing process thereby requiring a re-audit of Mallons financial statements. Questions: 1. Define auditor independence. Why is independence often referred to as the cornerstone of the auditing profession? 2. Identify the specific violations of the professions ethical rules by the parties involved in this case. Relying on the timeline included in Exhibit 1, indicate when each of these violations occurred. 3. Do you agree with the SEC that Knights conduct following his acceptance of the job offer from George Mallon tainted the entire 1993 audit of Mallon Resources? Why or why not?

4. Should auditors be allowed to become employees of their former clients? Defend your answer. What problems does this practice pose for (a) the auditing profession, (b) audit firms, and (c) audit clients?

Mallon Resources Corporation Pada beberapa titik dalam karier mereka, setiap akuntan publik mencapai bahwa persimpangan jalan di mana mereka harus menjawab pertanyaan penting : Apakah saya harus tinggal di akuntan publik atau saya harus menerima tawaran pekerjaan di " luar " dunia ? Duane Knight, seorang CPA dipekerjakan oleh perusahaan akuntansi yang berbasis di Denver dari Hein + Associates ( HA ) , mencapai titik itu dalam karirnya pada bulan Februari 1994 . Ksatria lulus dengan gelar akuntansi dari Colorado State University pada tahun 1983 dan menerima pekerjaan tiga tahun kemudian dengan HA . Pada tahun 1994 , Knight naik ke posisi manajer audit , satu langkah dari menjadi mitra dengan perusahaan -nya . Pada tanggal 15 Februari 1994, George Mallon , presiden dan CEO Mallon Resources Corporation , menelepon Knight. Mallon bertanya Ksatria jika ia tertarik untuk menjadi bendahara dan petugas akuntansi utama dari Mallon Resources , sebuah perusahaan milik publik yang beroperasi tambang emas dan dimiliki gas bumi beberapa minyak dan besar . Knight kenal baik dengan Mallon Resources sejak HA pernah menjabat sebagai perusahaan audit perusahaan selama beberapa tahun . Bahkan , Ksatria telah ditugaskan kepada tim perikatan audit untuk klien sejak tahun 1991 . Pada bulan Februari 1994 ketika ia dihubungi oleh George Mallon , Knight mengawasi lapangan pada audit Mallon Resources untuk tahun fiskal yang berakhir 31 Desember 1993. Setelah percakapannya dengan George Mallon , Ksatria menjadi khawatir bahwa ia memiliki " masalah kemerdekaan. " Kekhawatiran ini disebabkan Knight untuk membahas masalah dengan manajer audit rekan di HA . Setelah meninjau standar profesional yang berlaku , kedua orang menyimpulkan bahwa Ksatria memang punya masalah kemerdekaan. Namun, Ksatria tidak membawa masalah ini menjadi perhatian atasannya di HA . George Mallon resmi ditawarkan Ksatria posisi bendahara dan petugas akuntansi kepala Mallon Resources pada tanggal 17 Februari 1994. Ksatria segera diberitahu seorang partner audit HA senior dari tawaran pekerjaan . Kedua orang memutuskan bahwa Ksatria harus memisahkan diri dari audit Resources Mallon sementara tawaran pekerjaan itu tertunda . Satu minggu kemudian , pada tanggal 24 Februari 1994, Ksatria menerima tawaran pekerjaan yang diberikan oleh George Mallon . Ksatria segera memberitahu atasannya di HA keputusan dan bahwa ia akan mengakhiri jabatannya dengan perusahaan akuntansi pada 31 Maret dan menganggap posisi barunya dengan Mallon Resources pada tanggal 1 April . Dalam beberapa hari ke depan , manajer audit lain ditugaskan untuk mengawasi audit Resources Mallon . Meskipun keputusan untuk menghapus Ksatria dari audit Resources Mallon , ia terus terlibat dalam audit yang selama terakhirnya beberapa minggu kerja dengan HA . Keterlibatan Knight di Mallon Resources Audit setelah tanggal 24 Februari 1994 , termasuk mengembangkan beberapa " siap -by -klien " jadwal bagi perusahaan . Di antara jadwal ini adalah analisis penangguhan pajak Mallon Resources . HA diaudit jadwal ini dan mengajukan mereka di Resources kertas kerja Mallon . Ksatria juga menyiapkan pameran diaudit termasuk dalam 10 - K pernyataan pendaftaran 1993 Mallon Resources disampaikan kepada Securities and Exchange Commission ( SEC ) . Ini pameran ditinjau oleh auditor HA . Akhirnya, selama Maret 1994 , Ksatria menghabiskan banyak waktu di Mallon Resources kantor perusahaan . Setidaknya beberapa waktu ini ia

menghabiskan bekerja pada hal yang berkaitan dengan perusahaan 1993 audit. Sebagai contoh , pada tanggal 28 Maret , Ksatria meninjau Pembahasan Manajemen dan Analisis bagian yang menemani 1993 laporan keuangan yang diaudit Mallon Resources . Dia juga membahas isi bagian ini dengan penasehat hukum perusahaan . Clarence Hein dihubungi Ksatria pada tanggal 29 Maret 1994, dua hari sebelum Knight untuk bergabung Mallon Resources . Hein menjabat sebagai mitra perikatan audit untuk audit Resources Mallon dan juga managing partner HA . Hein meminta Knight untuk meninjau beberapa isu penting dan belum terselesaikan pada audit , yang hampir selesai . Akhirnya , Hein diatur panggilan konferensi dengan personil SEC untuk membahas salah satu dari isu-isu tersebut . Knight, Hein , dan manajer audit yang baru ditugaskan ke Mallon Resources Audit berpartisipasi dalam panggilan konferensi . Selama percakapan telepon , Ksatria diidentifikasi hanya sebagai karyawan Mallon masa depan . " Meskipun Hein tahu bahwa Ksatria masih Hein + Associates karyawan, ia mengatakan Ksatria bahwa ia harus mewakili perspektif Mallon dalam panggilan telepon dengan [ SEC ] staf . " Setelah panggilan konferensi , Hein meminta Knight untuk menulis memo atas nama Mallon Resources yang mendokumentasikan penyelesaian masalah dibahas dengan SEC . Dua minggu kemudian , setelah Knight mulai bekerja untuk Mallon Resources , ia mengirim memorandum ke Hein . Memo itu kemudian dimasukkan dalam file workpaper untuk Mallon Audit Sumber Daya 1993. Mallon Resources mengajukan tahun 1993 10 - K dengan SEC pada tanggal 4 April 1994. Termasuk dalam 10 - K adalah laporan keuangan yang diaudit perusahaan untuk tahun 1993 dan opini audit wajar tanpa pengecualian HA atas laporan keuangan tersebut . Selama dua minggu pertama April , Knight, sekarang seorang karyawan Mallon Resources , terus bekerja pada tugas untuk HA . Ksatria akhirnya ditagih HA untuk 55 jam kerja ia tampil sebagai " kontraktor independen " untuk perusahaan akuntansi selama dua minggu . Pada bulan Juni 1994, SEC mulai menyelidiki hubungan Duane Knight dengan HA dan Mallon Resources selama 1993 perusahaan audit. SEC mempertanyakan statusnya Knight setelah meninjau dokumen Mallon Resources telah disampaikan kepada agen federal . Dokumen tersebut menyarankan bahwa Knight disajikan dalam peran ganda dan bertentangan selama Mallon Audit Sumber Daya 1993. Timeline , Kasus Resources Mallon 31 Desember 1993 tahun anggaran 1993 dari Mallon Resources berakhir . Jan 1994 Duane Knight, seorang manajer audit dengan Hein + Associates ( HA ) , ditugaskan untuk Mallon Audit Sumber Daya 1993. Audit mitra pertunangan Clarence Hein , managing partner HA . Ksatria draft sebuah perencanaan memorandum audit, anggaran audit, dan surat keterlibatan klien . Jan 27, 1994 Perwakilan dari HA dan Mallon Resources menandatangani surat penunjukan . Awal Feb 1994 Ksatria mengawasi lapangan pada audit Resources Mallon .

Feb 15, 1994 George Mallon , Presiden dan CEO Mallon Resources , telepon Knight. Kedua orang membahas Ksatria menjadi bendahara Mallon Resources dan petugas akuntansi utama . Feb 15, 1994 Setelah percakapannya dengan Mallon , Ksatria mengatakan lain manajer audit HA bahwa ia mungkin memiliki " masalah kemerdekaan. " Setelah meninjau standar profesional AICPA , manajer audit yang kedua menyimpulkan bahwa Ksatria memang memiliki masalah kemerdekaan. Ksatria tidak segera menginformasikan atasannya di HA percakapan telepon dengan George Mallon . Feb 17, 1994 Ksatria menerima tawaran tertulis kerja dari Mallon . Ksatria menginformasikan mitra audit yang senior HA penawaran. Kedua orang setuju bahwa Ksatria tidak dapat bekerja pada audit Resources Mallon sementara tawaran ini tertunda . Feb 24, 1994 Ksatria menerima tawaran kerja dari Mallon dan setuju untuk tanggal mulai tanggal 1 April 1994. Ksatria memberitahu atasannya di HA keputusannya. Akhir Feb 1994 manajer audit lain yang ditugaskan untuk Mallon Resources audit untuk menggantikan Knight. 24 Februari - 28 Maret , 1994 Knight, yang masih digunakan oleh HA , draft beberapa " siap -by -klien " jadwal menganalisis penangguhan pajak Mallon Resources . Jadwal ini kemudian diaudit oleh HA dan termasuk dalam 1993 kertas kerja untuk keterlibatan Resources Mallon . Ksatria juga mempersiapkan pameran diaudit yang akan melekat pada 1993 10 - K pernyataan pendaftaran Mallon Resources . Pameran ini ditinjau oleh auditor HA . Mar 28, 1994 Ksatria membahas isi Pembahasan Manajemen dan Analisis bagian dari 1993 laporan tahunan Mallon Resources dengan penasihat umum perusahaan . Mar 29, 1994 Clarence Hein meminta Knight untuk meninjau beberapa akuntansi penting dan isu-isu audit yang tetap tidak terselesaikan pada audit Resources Mallon . Knight, Hein , dan manajer audit yang baru ditugaskan untuk audit Resources Mallon melakukan panggilan konferensi telepon dengan Securities and Exchange Commission ( SEC ) untuk membahas salah satu dari isu-isu tersebut . Selama ini panggilan konferensi , Ksatria diidentifikasi hanya sebagai " karyawan Mallon masa depan . " Mar 30, 1994 Hein meminta Knight untuk menulis nota mendokumentasikan posisi Mallon Resources mengenai masalah akuntansi dibahas dengan SEC . Apr 1, 1994 Ksatria resmi menjadi karyawan Mallon Resources . Apr 4, 1994 Mallon Resources file nya 1993 10 - K dengan SEC . The 10 - K mencakup opini audit wajar tanpa pengecualian dikeluarkan oleh HA pada laporan keuangan 1993 perusahaan . Apr 14, 1994 Ksatria mengirimkan memo yang Hein diminta pada 30 Maret HA . Memo yang disertakan dalam kertas kerja untuk Mallon Audit Sumber Daya 1993. Apr 15, 1994 Ksatria mengirimkan tagihan untuk HA untuk 55 jam kerja ia dilakukan untuk perusahaan sebagai " kontraktor independen " selama dua minggu pertama April.

Mid - Juni 1994 Dokumen disampaikan oleh Mallon Resources kepada SEC menimbulkan pertanyaan di benak personil SEC tentang hubungan Knight dengan HA dan Mallon Resources selama 1993 perusahaan audit. Jun 21, 1994 SEC memulai penyelidikan resmi mengenai hubungan antara dan di antara Knight, HA , dan Mallon Resources selama 1993 perusahaan audit. Jul 5, 1994 HA menginformasikan SEC bahwa Ksatria meninggalkan perusahaan pada tanggal 15 April untuk memulai pekerjaan dengan Mallon Resources . HA juga menginformasikan SEC yang Ksatria tidak bekerja pada Mallon Audit Sumber Daya 1993 menyusul 15 Februari konservasi telepon dengan George Mallon . Jul 11, 1994 Permintaan SEC informasi tambahan dari HA mengenai keterlibatan Knight dengan Mallon Audit Sumber Daya 1993. HA mengakui bahwa Ksatria sebenarnya mulai bekerja untuk Mallon Resources pada 1 April tapi ia terus melakukan pekerjaan terbatas untuk HA hingga April 15 . Clarence Hein mengungkapkan bahwa Ksatria berpartisipasi , atas permintaan Hein , dalam 29 Maret panggilan konferensi dengan SEC . Jul 15, 1994 Ksatria menegaskan kepada SEC bahwa ia berpartisipasi dalam 29 Maret panggilan konferensi dengan personil SEC yang diatur oleh Hein . Jul 20, 1994 SEC memberitahukan Mallon Referensi HA tidak independen selama tahun 1993 audit perusahaan. Dengan demikian , Mallon Resources harus mempertahankan akuntansi perusahaan lain untuk mengaudit laporan keuangan termasuk dalam tahun 1993 10 - K . 1 Agustus , penasehat hukum 1994 Knight, Hein , kuasa hukum HA , dan Mallon Resources bertemu dengan perwakilan SEC . Pada pertemuan ini, SEC mengatakan bahwa selain partisipasi Knight di 29 Maret panggilan konferensi ia tidak memiliki keterlibatan yang signifikan dalam penyusunan atau audit atas laporan keuangan Mallon Resources 1993 setelah 15 Februari. 2 Agustus 1994 SEC wawancara dengan manajer audit yang menggantikan Knight dalam audit Resources Mallon . Individu yang menginformasikan SEC yang Ksatria menyiapkan jadwal tertentu untuk Mallon Resources pada akhir Maret yang kemudian diaudit oleh HA dan termasuk dalam Mallon Resources file workpaper . 5 Desember 1995 Mallon Resources mengajukan amandemen 10 - K untuk tahun 1993 sampai SEC . Itu 10 - K mencakup opini audit wajar tanpa pengecualian dikeluarkan oleh Price Waterhouse . Jul 2, 1996 SEC mengeluarkan rilis penegakan yang mengumumkan sanksi terhadap Duane Knight dan Hein + Associates untuk perilaku mereka selama tahun 1993 audit Mallon Resources .

Pada July5 , dalam menanggapi penyelidikan SEC , HA memberitahu badan Knight meninggalkan perusahaan pada tanggal 15 April untuk memulai pekerjaan dengan Mallon Resources . HA juga

menginformasikan bahwa SEC Ksatria tidak bekerja pada tahun 1993 audit Mallon Resources mengikuti Februari 15 nya percakapan dengan George Mallon . Pada tanggal 11 Juli dalam menanggapi penyelidikan SEC kedua, HA mengungkapkan bahwa Knight sebenarnya mulai kerja dengan Mallon Resources pada tanggal 1 April . HA juga mengungkapkan bahwa Knight terus melakukan pekerjaan terbatas untuk perusahaan akuntansi melalui 15 April. Karya yang terakhir dilaporkan tidak melibatkan keterlibatan Resources Mallon . Akhirnya , HA mengungkapkan bahwa Ksatria telah berpartisipasi dalam 29 Maret panggilan konferensi atas permintaan Clarence Hein . Ksatria juga independen dikonfirmasi kepada SEC bahwa ia telah terlibat dalam Maret 29 panggilan konferensi . Pada tanggal 20 Juli , SEC diberitahu Mallon Referensi tahun 1993 10 - K pernyataan pendaftaran adalah kekurangan . SEC memutuskan bahwa HA itu tidak terlepas dari Mallon Sumber dan dengan demikian perusahaan tidak memenuhi kewajibannya untuk mendapatkan opini audit independen atas laporan keuangan tahun 1993 . Setelah putusan ini , Mallon Resources diberhentikan HA dan mempertahankan Price Waterhouse sebagai perusahaan audit baru . Pada awal Desember 1994 , Mallon Resources mengajukan amandemen 1993 10 - K kepada SEC . Menyertai laporan keuangan dalam 10 - K adalah opini audit wajar tanpa pengecualian dikeluarkan oleh Price Waterhouse . Perwakilan SEC bertemu dengan Knight, Hein , kuasa hukum HA , dan penasehat hukum Mallon Resources pada 1 Agustus. Pada pertemuan tersebut , perwakilan SEC diberitahu bahwa , selain 29 Maret panggilan konferensi , Knight memiliki tidak ada keterlibatan substantif dengan persiapan atau audit atas laporan keuangan Mallon Resources 1993 menyusul 15 Februari. Keesokan harinya , 2 Agustus SEC mewawancarai manajer audit yang menggantikan Knight dalam audit Resources Mallon . Individu ini bertentangan dengan informasi SEC diperoleh hari sebelumnya dengan bersaksi bahwa Knight menyiapkan jadwal tertentu " atas nama " Mallon Resources selama Maret 1994. Manajer audit ini juga mengungkapkan bahwa HA telah diaudit jadwal tersebut dan termasuk mereka pada tahun 1993 Audit berkas workpaper klien . Tanpa mengakui atau menyangkal fakta-fakta kasus ini seperti yang dilaporkan oleh SEC , Knight dan HA sepakat untuk sanksi yang dikenakan pada mereka oleh agen federal . Mereka sanksi termasuk kecaman publik Knight dan mantan majikannya . HA juga diharuskan untuk mempertahankan peninjau independen , disetujui oleh SEC . individu ini akan mempelajari kontrol kualitas HA untuk menjaga independensi perusahaan mengenai keterlibatan audit dan membuat rekomendasi untuk perbaikan dalam kontrol tersebut . Perjanjian penyelesaian antara HA dan SEC diperlukan perusahaan akuntansi untuk melaksanakan rekomendasi resensi independen . Dalam rilis penegakan yang mengumumkan sanksi terhadap Knight dan HA , SEC menekankan pentingnya independensi auditor terhadap investasi dan pinjaman publik. Para agen federal mencatat bahwa auditor " harus menghindari bahkan penampilan ketidakpantasan " untuk memastikan bahwa masyarakat memiliki keyakinan dalam laporan keuangan yang diaudit. Kemudian dalam rilis penegakan , SEC menjelaskan alasan untuk mendiskualifikasi dengan opini audit tahun 1993 yang dikeluarkan pada HA laporan keuangan Mallon Resources .

Ketika auditor menerima pekerjaan dengan penerbit , pekerjaan selanjutnya dilakukan oleh auditor taints seluruh audit, terlepas dari sifat dari pekerjaan itu. Partisipasi Knight dalam audit tercemar proses audit keseluruhan sehingga membutuhkan audit ulang laporan keuangan Mallon itu . pertanyaan : 1 . Tentukan independensi auditor . Mengapa kemerdekaan sering disebut sebagai landasan profesi audit ? 2 . Mengidentifikasi pelanggaran spesifik aturan etika profesi oleh pihak yang terlibat dalam kasus ini . Mengandalkan timeline termasuk dalam Lampiran 1 , mengindikasikan ketika masing-masing pelanggaran ini terjadi . 3 . Apakah Anda setuju dengan SEC bahwa perilaku Knight setelah penerimaan tentang tawaran pekerjaan dari George Mallon " tercemar " seluruh 1.993 audit Mallon Resources ? Mengapa atau mengapa tidak ? 4 . Haruskah auditor diperbolehkan untuk menjadi karyawan mantan klien mereka ? Pertahankan jawaban Anda . Masalah apa praktek ini berpose untuk ( a) profesi audit , ( b ) perusahaan audit , dan ( c ) klien pemeriksaan ?