Bible in Mam, Todos Santos

#DcBK6FTUBNFOUP
'M 0VFWP 6FTUBNFOUP FO /BN EF 6PEPT 5BOUPT
El Nuevo Testamento en Mam de Todos Santos
.BT JMVTUSBDJPOFT QPS *PSBDF -OPXMFT 6IF $SJUJTI (PSFJHO $JCMF 5PDJFUZ .BT BEJDJPOFT Z NPEJGJDBDJPOFT QPS .PVJTF $BTT 6IF $SJUJTI (PSFJHO $JCMF 5PDJFUZ TF FODVFOUSBO FO MBT QmHJOBT Z .BT JMVTUSBDJPOFT VTBEBT DPO QFSNJTP EF &BWJE % %PPL 2VCMJTIJOH %P TF FODVFOUSBO FO MBT QmHJOBT Z .BT JMVTUSBDJPOFT B DPMPS VTBEBT DPO QFSNJTP EF Primera Edicin, 1997, International Bible Society #NFSJDBO $JCMF 5PDJFUZ
Segunda Edicin Revisada, 2000 Wycliffe Inc. Tercera Edicion Digital, 2012 Wycliffe Inc.
2VCMJDBEB PSJHJOBMNFOUF QPS +OUFSOBUJPOBM $JCMF 5PDJFUZ
'M 0VFWP 6FTUBNFOUP FO /BN EF 6PEPT 5BOUPT 2SJNFSB 'EJDJpO % 'EJDJpO 4FWJTBEB /
Creative Commons (Atribucin - No Comercial- No Derivadas 3.0)
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0
9$6 www.ScriptureEarth.org
24'(#%+1
'TUF MJCSP RVF VTUFE UJFOF FO TVT NBOPT TF DPOPDF DPNP FM 0VFWP 6FTUBNFOUP .B QBMBCSB 6FTUBNFOUP UJFOF NmT EF VO TJHOJbDBEP 7OP EF FTPT TJHOJbDBEPT FT EF VO MJCSP 'M #OUJHVP 6FTUBNFOUP FT FM MJCSP RVF DPOUJFOF FM NFOTBKF EF &JPT FTDSJUP QPS QFSTPOBT RVF WJWJFSPO NVDIPT BPT BOUFT EF RVF FM 5FPS ,FTqT WJOJFSB BM NVOEP 'M 0VFWP 6FTUBNFOUP QPS TV QBSUF FT FM MJCSP RVF DPOUJFOF MP RVF FTDSJCJFSPO MPT BQpTUPMFT Z PUSBT QFSTPOBT TPCSF MB WJEB Z NJOJTUFSJP EFM 5FPS ,FTqT FO FM NVOEP .PT EPT MJCSPT KVOUPT GPSNBO KVOUPT FM )SBO .JCSP RVF TF DPOPDF DPNP .B $JCMJB .B QBMBCSB 6FTUBNFOUP UBNCJnO RVJFSF EFDJS QBDUP BDVFSEP P DPOWFOJP RVF VOB QFSTPOB IBDF DPO PUSBT V PUSPT 'M #OUJHVP 6FTUBNFOUP FT FM QBDUP RVF &JPT IJ[P DPO MPT JTSBFMJUBT NVDIPT TJHMPT BOUFT EF MB WFOJEB EFM 5FPS ,FTqT 'O FM #OUJHVP 6FTUBNFOUP &JPT MFT EJP NBOEBNJFOUPT QBSB PCFEFDFS Z TBDSJbDJPT RVF EFCoBO PGSFDFS QPS TVT QFDBEPT 5JO FNCBSHP OBEJF QPEoB DVNQMJS UPEBT MBT MFZFT EF &JPT 6PEPT FSBO QFDBEPSFT JHVBM RVF OPTPUSPT Z NFSFDoBO FM DBTUJHP EF &JPT 2FSP &JPT FT NJTFSJDPSEJPTP *BDF DBTJ BPT FOWJp BM NVOEP B TV qOJDP *JKP FM 5FPS ,FTqT RVJFO UJFOF FM UJUVMP %SJTUP 0BDJp EF MB WJSHFO /BSoB Z DVBOEP TF DPOWJSUJp FO BEVMUP FTDPHJp B EPDF IPNCSFT RVF TFSoBO TVT EJTDoQVMPT Z FO VO QFSoPEP EF USFT BPT MFT EJp TVT FOTFBO[BT ,FTqT WJWJp VOB WJEB QFSGFDUB TJO QFDBEP Z DVNQMJp UPEBT MBT MFZFT EF &JPT 5JO FNCBSHP TVT FOFNJHPT MP DSVDJbDBSPO &F FTUB NBOFSB ,FTqT NVSJp QPS OVFTUSPT QFDBEPT 'M GVF FM TBDSJbDJP QFSGFDUP #IPSB ZB OP UFOFNPT RVF PGSFDFS MPT TBDSJbDJPT RVF TF PGSFDoBO FO MPT UJFNQPT EFM #OUJHVP 6FTUBNFOUP QPSRVF nM QBHp FM QSFDJP EF MB DVMQB EF OVFTUSPT QFDBEPT *PZ TPNPT BQSPCBEPT QPS &JPT TJ QPOFNPT OVFTUSB GF FO TV *JKP ,FTqT Z OP FO MP RVF OPTPUSPT QPEBNPT IBDFS (VFSB EF FTUF QBDUP OP IBZ TBMWBDJpO 'TUF FT FM QBDUP RVF TF MMBNB 'M 0VFWP 6FTUBNFOUP
El Nuevo Testamento en Mam de Todos Santos, 3r ed., 2012, Wycliffe Inc.
,FTVDSJTUP NVSJp QPS OVFTUSPT QFDBEPT QFSP OP QFSNBOFDJp NVFSUP #M UFSDFS EoB EF IBCFSTF NVFSUP SFTVDJUp EF FOUSF MPT NVFSUPT Z SFHSFTp B &JPT FM 2BESF &FTEF FM DJFMP FOWJp BM 'TQoSJUV 5BOUP B TVT EJTDoQVMPT QBSB RVF MFT EJFSB QPEFS /FEJBOUF FM QPEFS EFM 'TQoSJUV 5BOUP MPT EJTDoQVMPT DPNFO[BSPO B FEJbDBS MB JHMFTJB Z FTDSJCJFSPO MPT MJCSPT EFM 0VFWP 6FTUBNFOUP 'TUB FT MB QBMBCSB EF &JPT Z UPEP MP RVF EJDF FT WFSEBEFSP &JPT RVJFSF RVF UPEBT MBT QFSTPOBT MP MFBO Z PJHBO TV QBMBCSB QBSB RVF FOUJFOEBO RVF QVFEFO MMFHBS B TFS TBMWPT EFM QFDBEP QPS NFEJP EF TV *JKP ,FTqT 2BSB &JPT MPT NBNFT EF 6PEPT 5BOUPT TPO UBO JNQPSUBOUFT DPNP DVBMRVJFSB PUSB HFOUF 2PS FTP FM 0VFWP 6FTUBNFOUP IB TJEP USBEVDJEP BM JEJPNB NBN EF 6PEPT 5BOUPT 'M JEJPNB NBN EF 6PEPT 5BOUPT OP GVODJPOB DPNP FM DBTUFMMBOP 2PS FTP MBT QBMBCSBT FO FTUF MJCSP B WFDFT OP TF FODVFOUSBO FO FM NJTNP PSEFO RVF TF FODVFOUSB FO FM DBTUFMMBOP Z OP TF VUJMJ[BO MPT NJTNPT NPEJTNPT QFSP FM NFOTBKF EF BNCPT RVFEB JHVBM 'TUB USBEVDDJpO SFTQFUB FM NPEP EF IBCMBS EF MPT UPEPTBOUFSPT QBSB RVF FM NFOTBKF SFTVMUF DMBSP QBSB FMMPT 1KBMm RVF UPEPT MPT RVF MFBO Z PJHBO FTUBT QBMBCSBT FOUJFOEBO DMBSBNFOUF RVF &JPT RVJFSF RVF TFBO TV QVFCMP
w0&+%' &' .15 .+$415 &'. 07'81 6'56#/'061

5#0 /#6'1 5#0 /#4%15 5#0 .7%#5 5#0 ,7#0 .15 *'%*15 41/#015 %14+06+15 %14+06+15 )u.#6#5 '('5+15 (+.+2'05'5 %1.15'05'5 6'5#.10+%'05'5 6'5#.10+%'05'5 6+/16'1 6+/16'1 6+61 (+.'/x0 *'$4'15 5#06+#)1 2'&41 2'&41 ,7#0 ,7#0 ,7#0 ,7&#5 #21%#.+25+5
/BUUIFX /BUUIFX /1/#5%4 018

6YJcMFO UDIVOLcMBM ,FTqT
U[cJcCFO UVcO 5BO /BUFP

,BDPC $JYTFO UF ,BDPC DZNBO ,VEm DZVZBY LF UU[JDZ CJY LF UJU[cFO $JYTFO UF ,VEm DZNBO (BSFT UVZBY <BSB UBM 6BNBS LFK MV $JY UF (BSFT UNBO 'TSPN $JY UF 'TSPN UNBO #SBN $JY UF #SBN UNBO #NJOBEBC $JY UF #NJOJEBC UNBO 0BBTpO $JY UF 0BBTpO UNBO 5BMNpO $JY UF 5BMNpO UNBO $PP[ UBM 4BIBC $JY UF $PP[ UNBO 1CFE UBM 4VU $JY UF 1CFE UNBO +TBo $JY UF +TBo UNBO KSFZ &BWJE $JY UF &BWJE UNBO 5BMPNpO UBM KYVK YVVK UYVcM KYJO 7SoBT ;BMU[FO UF 5BMPNpO UNBO 4PCPBN $JY UF 4PCPBN UNBO #CoBT $JY UF #CoBT UNBO #TB $JY UF #TB UNBO ,PTBGBU $JY UF ,PTBGBU UNBO ,PSBN $JY UF ,PSBN UNBO 7[oBT $JY UF 7[oBT UNBO ,PUBN $JY UF ,PUBN UNBO #DB[ $JY UF #DB[ UNBO '[FRVoBT $JY UF '[FRVoBT UNBO /BOBTnT $JY UF /BOBTnT UNBO #NpO $JY UF #NpO UNBO ,PToBT $JY UF ,PToBT UNBO ,FDPOoBT DZVZBY LF UU[JDZ CJY LF UJU[cFO 'UFc LF ,FDPOoBT UFK DZYJc LcJcO YKBM BK +TSBFM UVK $BCJMPOJB ;BMU[FO UF ,FDPOoBT UNBO 5BMBUJFM 1UL DIJ QPO LcJcO BK +TSBFM UVK $BCJMPOJB UFK UJU[cK 5BMBUJFM $JY UF 5BMBUJFM UNBO <PSPCBCFM $JY UF <PSPCBCFM UNBO #CJVE $JY UF #CJVE UNBO 'MJBRVJN $JY UF 'MJBRVJN UNBO #[PS $JY UF #[PS UNBO <BEPD $JY UF <BEPD UNBO #RVJN $JY UF #RVJN UNBO 'MJVE $JY UF 'MJVE UNBO 'MFB[BS $JY UF 'MFB[BS UNBO /BUmO $JY UF /BUmO UNBO ,BDPC $JY UF ,BDPC UNBO ,PTn UDINJM /BSoB $JY KB UF /BSoB UUYV ,FTqT KBK %S JTUP UCJ KBK YKBM TDZcPcO UVcO &JPT UF DBXFM UJCBK
DZLJMDB
'KFFc UJZcKJM ,FTVDSJTUP ,B ,FTVDSJTUP UYFcDIFM &BWJE CJY KBU[FO ;BMU[FOU[VOK MV U[cJcCFO DZCJ&BWJE UYFcDIFMUF#CSBIBN UF #CSBIBN UNBO +TBBD ,BU[FO +TBBD UNBO
.D
-F UDZNBO ,FTVDSJTUP PPUYB
,Vc
U[VOK BU DZBKMBBK DMPK DZJZcKJM YKBM F U[BK YFcU UJcK
#CSBIBN VM UJcK &BWJE $JY BU DZBKMBBK DMPK DZJZcKJM YKBM F U[BK
5#0 /#6'1
YFcU UJcK &BWJE VM UFK LcJK UFK DZYJc LcJcO BK +TSBFM UVK $BCJMPOJB $JY BU DZBKMBBK DMPK DZJZcKJM YKBM F U[BK YFcU UFK LcJK UFK DZU[ZFU DZVcO BK $BCJMPOJB VM CBK UFK UJU[cK %SJTUP ,VcU[FO UUFO PD ,FTVDSJTUP UYFcDIFM KSFZ &BWJE
6FK UVM JU[cK ,FTVDSJTUP
.D
KB UF ,FTVDSJTUP 6DXBM &JPT 6FK UVM JU[cK KVc F CBK DZKVMV 6UYV ,FTqT KBK UYJO /BSoB PUL ZPMFO UVZBK YJO ,PTn UVcO UNBKFUYJO UVZBYJO 2FSP UF NJULOBcY NBKFUYJO UVZBYJO CJY UF NJULOBcY UPD JQBO ,PTn UJcKUYJO ZB BUM UBMUYJO UVK UDcVcKUYJO 2SFBEBUMUYJO UVcO 'TQoSJUV 5BOUP ;BMU[FO UF ,PTn KYJO YKBM UVcO UNBKF UVZB /BSoB KVO YKBM F UOJNB UMFZ &JPT ,Vc U[VOK UFK UFM UOJZcYJO UJcK PUL U[cPD /BSoB QSFBEB F UBKCFYJO UVcO UDZBK UU[PLQJcOYJO /BSoB QFSP ZBBcO DZXJU[ OFKFOFM UVK UKB &JPT
$JY
/U
DVNB UDZcJYJO UVcO UDVC UDIcJYFX /BSoB 6BKYJO UVcO FM UQBBcO UJJCYJO UJcKUYJO QFSP VM KMFU KVO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK UVK UXJU[JZcYJO CJY F ULCB UFYJO ,PTn UJZcKJM &BWJE NJcO U[BK UUJ UJcKB UVcO UNBKFZ UVZB /BSoB DVNB UVcO UJQFNBM 'TQoSJUV 5BOUP NB U[cPD KMFU UBMUYJO $JY RcVJU[cKFM KVO UBMUYJO CJY DcPRVFM ULcPcOB UCJ UF ,FTqT KBU[FO KBQFOJOBK %MPM YKBM ,BU[FO UCJ DcPRVFM ULcPcOB DVNB DIJ DMFUFM YKBM UVcO UVK DZJMUJ mOHFM UF ,PTn %ZLJMDBU[FO KMV F CBK UVcOU[FO UKBQBO CBK UZPM &JPT F DZBK ULCBcO DZF YKBM UVcO KVO UZPMFM ' ULCB UZPMFM &JPT DZKVMV
5#0 /#6'1

KVO YJOBL UJcK CJY RcVJU[cKFM KVO UBMUYJO CJY DcPRVFM LcPcO UCJ UF 'NBOVFM KBU[FO KBQFOJOBK #U &JPT LVZBUJ &JPT UF KVO UZPMFM $JY FM UXBUM ,PTn $JY F UDVZB UVZBK ZPM F ULCB UTBOKFM &JPT UFYJO UVK UXJU[JZcYJO CJY F NBKFYJO UVZB /BSoB 2FSP NJO PD JQBOYJO UJcKUYJO UFKYF UVM JU[cK UBMUYJO $JY PD ULcPcOYJO UCJLcB UF ,FTqT +U[cKU[FO ,FTqT $FMnO UVK ,VEFB CJY U[VOK *FSPEFT SFZ UFK UJU[cKLcB 6FK UJU[cK ,FTqT F KVVOKBYKBM OJNKYJO UVK UOPN ,FSVTBMnOEFQBSUBNFOUPUFUFKVO UOPN QPO DZOBBCM UVK 1UL DIJ U[BK

%ZDZFcZFOD DcPRVFM QSFBEB KVO UYJO NJULOBcY UPD JQBO
6FK DZQPO KYJO BU DZOBBCM UVcO UYJc DZZFFDcBYJO OJNCJM UXJU[ OFFc ,FTqT
UF PDOF $JY F YJc DZLBOFOYJO DZF YKBM k,BBc UBc KYKBM BU UVcO UDBXFO DZJCBK YKBM KVEoP! ,BYUF NB U[cJU[cK DVNB NB LJMB KVO DIFcX PDOF U[JO UZFFDcBO NB U[VM DBXFM DZF YKBM KVEoP -BKB UVcO UYJc LZFFDcBOB LOJNCJMB UXJU[UJ LF KBXOFY YKBM UF KVOUM UOPN PDOF 6FKU[FO UCJOUF SFZ *FSPEFT PUL U[cJU[cK KVOUM SFZ DZF YKBM KVEoP CJcY F U[BK UUJ UJcKYJO CJY F U[BK UUJ DZJcK BK ,FSVTBMnO 1D UDINPcO *FSPEFT DZLJMDB OFKFOFM DZF QBMB DZVZBY LF UYcPMCBM MFZ CJY F YJc ULBOFOYJO DZFYJO KBBc UVcO UJU[cKB %SJTUP KYKBM 5DZcPcO UVcO &JPT UF %BXFM $JY BK DZU[BLcCFcOYJO UFYJO 6VcO UJU[cK UVK UOPN UF $FMnO UVK EFQBSUBNFOUP UF ,VEFB DVNB F DZBK U[cJcCFU UVcO KVO UZPMFM &JPT DZKVMV 6J &JPT A,BZ UOPN $FMnO BNBMF DIcJOFUB DZYPM UOPN UF ,VEm QFSP OJOU[BKB DVNB UVZFZ U[VMB JU[cKB KVO %BXFM UVcO UBKCFO UF %ZMFM UF OUBOFNB +TSBFM UJ &JPT UJ KVO UZPMFM &JPTUJLF 6FK UFM UOJZc *FSPEFT UJcK PUL U[cJU[cK KVO DBXFM CJY F U[BK UUYDPcOYJO LFK YKBM OJN DZOBBCM QFSP UVK FXKFM CJY F YJc ULBOFOYJO DZFYJO k,UPP VM KMFU DIFcX UF PDOF!UJ SFZ 6FK UCBK ZPMFO *FSPEFT DZVZB BK OBBCM UF PDOF F YJc UTNBcOYJO FKFFcYJO UVK UOPN $FMnO CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO %ZVDYB DZFZ UVK UOPN UF $FMnO CJY DIFCF DIFCF DIJ KZPOB UJc OFFc 1KU[FO UDOFU DZVcOB DZLCBOU[B XFZB UVcOU[FO KBY KVcY XFZB UVcO OYJcZB ZFDcM OOJNCJMB UXJU[UJ *FSPEFT QFSP UBLc ZPM 6FK DZCJOUFYJO UZPM SFZ FYLFYJO CJY UVKY OBK UVM KMFU DIFcX KVOUM NBK PUL DZJMYJO UFK DZUFOYJO PDOF $JY F DVC OFK DIFcX DZXJU[YJO CJY
5#0 /#6'1
UFK UQPO DIFcX UJCBK KBBc KBBc UBc OFFc F XFc DIFcX 6FKU[FO DZMPOUFYJO DIFcX OJNYTFO F KBX U[BMBKLFYJO $JY PDYLFYJO UVK KBBc CJY F DZJMYJO OFFc UVZB UUYV KB /BSoB CJY F DVC NVU[LcBKLFYJO UXJU[ OFFc UVcO UKBX DZOJNTBcOYJO KB 1UL UYJc DZJJcOYJO DIcJO UJcK DZLcJOFNBMYJO CJY F KBX DZKLPcOYJO ' KBU[ DZJJcOYJO DZPZCJMYJO CJY F YJc DZLcPcOYJO UFLcB PSP UVZB JODJFOTP UVZB KVO XJL DcPDcTCJM NJSSB UCJ 2FSP UFK UQPO UVNFM UVcO DZBKYJO F U[BK ULCBcO &JPT DZFYJO UVK DZXJU[JZcYJO UVcO NJcO DIJ BK NFMU[cBKYJO UVZB *FSPEFT ,Vc U[VOK BKLFYJO UVK DZUBOFNYJO UVK KVOYJUM CF
6FK DZYJc PL ,PTn UVK 'HJQUP UVcO NJO DVC CZFU OFFc UVcOK SFZ *FSPEFT
%ZBKMFOYJUMU[FO LF BK OBBCM BU KVO F CBK 7M KMFU KVO UTBOKFM
&JPT UVK DZBcK UVK UXJU[JZc ,PTn CJY F YJc ULCBcO UF ,PTn 9FZcU[U[FO CJY LcJOYB OFFc UVZBY UUYV CJY KVc UYJcZ UVK 'HJQUP CJY BKLFMCJMY UVcOB CJY KBU[U[FO DUFNFMFZ PKYF UYJc OLCBcOB UFZ UVcO UVM NFMU[cBKB DVNB U[VM *FSPEFT KZPMUF OFFc UVcO UDVC UCZPcOYJOUJ mOHFM $JY F KBX XFc ,PTn CJY UFY LPOJZBO F YJc UJJcOYJO OFFc UVZB UUYV CJY F YJc PLYJO UVK 'HJQUP $JY F UFOLFYJO UVK 'HJQUP UFKYF UDZJN *FSPEFT ,VcU[FO FcMB KBYYJY UZPM &JPT ' DVC UU[cJcCFO KVO UZPMFM &JPT DZKVMV 6VK 'HJQUP RcVFMFU[ OUYDPcOB 0DXBMB UJ &JPT UFK YJO UZPMFM ;BMU[FO UF *FSPEFT UFK UCJOUFYJO PUL DVC TCVcOYJO DZVcO BK OBBCM UF PDOF OJNYTFO F U[BK ULcPKYJO CJY F YJc UTNBcOYJO UTPMEBEPYJO UVcO UDVC DZCZPcOYJO DZLJMDB DXBM YJOBL UVK $FMnO CJY DZVK LF BMEFB UVK UDXFOU $FMnO ' YJc ULCBcOYJO UVcO DZDVC CZFU DZLJMDB DXBM OJU[cK IBTUB UF DBcCB KOBCLcJLF DVNB FM UOJZcYJO UJcK UVcO DZZPM BK OBBCM PUL CJOU DBcCB KOBCLcJ UFK UVM KMFU KBXOFY DIFcX UF PDOF ,VcU[FO FcMB KBYYJY UZPM &JPT F ULCB UZPMFM &JPT ,FSFNoBT ' DZBK UU[cJcCFO ,FSFNoBT DZKVMV %CJKFM KVO JUcCJM UVK 4BNm KBU[FO LcBKLcBKFM DZXJc YVVK UF OJNYTFO CJTCBKJM %IJ PPLcFM LF DZJZcKJM 4BRVFM DZJcK LF DZBM CJY NMBZ CJOU UVcO UDZJXTBK DZDcVcK DVNB NJOBMUM DZBM UJ ,FSFNoBT KBUYF PPUYB 6FKU[FO UDZJN *FSPEFT BU KVOUM F CBK ,VOUM NBK VM KMFU KVO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK UVK UXJU[JZc ,PTn UVK 'HJQUP $JY F YJc ULCBcOYJO UF ,PTn 9FZcU[U[FO CJY LcJOYB OFFc UVZBY UUYV CJY DV UYJZ UVK UYcPUYc UF +TSBFM DVNB P DIJ DZJN LFK YKBM F DZBKCF UVcO UDVC CZFU OFFcUJ mOHFM
5#0 /#6'1
,Vc U[VOK F KBX XFc ,PTn CJY F YJc UJJcOYJO OFFc UVZBY UUYV CJY F QPOLFYJO UVK UYcPUYc UF +TSBFM ' UBKCFYJO UVcO UOBKBOYJO UVK

EFQBSUBNFOUP UF ,VEFB QFSP UFK UCJOUFYJO PUL U[cPD #SRVFMBP UF DBXFM UF UYFM *FSPEFT UVK ,VEFB F U[BK UUJ UJcKYJO UVcO UOBKBOYJO UVK ,VEFB ' U[BK ULCBcO &JPT UFYJO UVK UXJU[JZcYJO UVcO NJcO QPO NFMU[cBKYJO UVK ,VEFB ,Vc U[VOK F YJcLFYJO UVK EFQBSUBNFOUP UF )BMJMFB CJY F QPOLFYJO UVK KVO UOPN 0B[BSFU UCJ ,VcU[FO FcMB KBYYJY KUZPM &JPT F DVC UU[cJcCFO KVO UZPMFM &JPT UJcK KYKBM 5DZcPcO UVcO &JPT 6J DZKVMV ,VO BK 0B[BSFU DcPRVFMF UCJ
6FK ULcVNFO ,VBO $BVUJTUB UZPM &JPT
/S .D ,O
/BT ZBK VMU[FO KVOYJO $BVUJTUB UCJ MVHBS YKBM OBKM ,VBO UVK ,VEFB KBBc ZBBcO OJNYKBM ,VBOUVK ' ULcVNFUVK KVOUZPM &JPT CJY UJ DZKVMV

UDBXCJM &JPT LYPMUJ ,VBO $BVUJTUB ,Vc F UZPMF ,VBO DVNB KBYJO KYKBM F ZPMFO +TBoBT UJcK KYJO UZPMFM &JPT UF PPUYB ' ULCB +TBoBT DZKVMV %ZPMFM KVO UZPMFM &JPT KBBc ZBBcO OJN YKBM OBKM UVK 6JU[FO UCFM DZKVMV A%ZCJODIBN DZJJCB UXJU[ 6BBX UXJU[ UYcPUYc %ZKLPN UCFYJO UVK DZBOFNB UJ UCFM KYKBM DZPMFM UJ +TBoBT ;BMU[FO UF ,VBO KBU[FO UYCBMFO UPD UU[NBM DBNFMMP CJY U[cVcO URcVFMCJMYJO UPD ;BMU[FO UXBYJO DVDIJcLFKJM CJY UDcBcYJO UBcM YJJc F DOFU UVcOYJO UVK DcVM $JY F QPO OJN YKBM UF OJO
/U UOPN ,FSVTBMnO UVZB ,VBO DZVZBY YKBM UF OJZcUM UOPN UVK ,VEFB DZVZBY KYKBM OBKM UU[JJc OJNBc ,PSEmO $JY F CBVUJ[BSK LF YKBM UVcO ,VBO UVK OJNBc ,PSEmO UFK UKBU[ DZLCBcO DZJM 2FSP UFK UMPOUF ,VBO PUL DIJ VM OJN YKBM UFK DMPK GBSJTFP CJY UFK DMPK TBEVDFP UVcOU[FO DZCBVUJ[BSK UVcOYJO F YJc ULCBcOYJO DZF -F DZFZ DZOBBCMB UJTFO MCBK k6JLFOU[FO DZDZcJZ UVcO UDZBK DZLcPcOB DZJMB! %ZBK DZFZ UVcO DZCBVUJ[BSKB XVcOB OVL UVcO NJcO DVC DBTUJXB DZJCBKB UVcO &JPT -B DZDZcJZ UVcO UDVC DBTUJXB UVcO &JPT DZJCBKB DZCJODIBNU[FO BMDZFK CBcO UVcOU[FO UDIJDcBKBY LB
%ZLcPODKB DZJMB CJY DIJ NFMU[cBKB UVZB &JPT DVNB U[VM MLcF
5#0 /#6'1
PUL DZBK DZLcPcOB DZJMB CJY LB PUL DIJ NFMU[cBKB UVZB &JPT $JY NJcO DVC DZYJNBOB UVK DZBOFNB A%VNB UJZcKJM #CSBIBN LPcZB NMBZ U[BK LDBTUJXJZB UVcO &JPT DVNB UYKBM &JPT LPcZB UJ LFZ 2FSP ZBBcO KVcXB %YFcM OLCBcOB DZFZ LB NB DIJ PD YKBM UF UYKBM &JPT OVL UVcOK UJZcKJM #CSBIBNLF CBcOU[FOMF UCJOU UVcOYJO UVcO DZPD LF YBL UF UYKBM &JPT 6[VM DBTUJXB DZJCBK LFK YKBM ZBBcO CBcO UXJU[ &JPT %cPRVFM DZDcVcKB UJcK KB UVNFM MV 6BBX DBC ULFO MPcQK DcPRVFM UDZFcZFO DZJc DZLFO MPcQK -FK NJO DZBLc DZXJU[ CBcO DIJ KBXFM UYcPNFU UU[J UYcPUYc CJY OVL UF UVK LcBLc DIJ BKCFMB 9FZB OVL KVO YKBM LFOB UVcO DZCBVUJ[BSK YKBM XVcOB LB DZBK YKBM UYJc DZZFFDcBO NB U[cBKU[ UJc DZOBBCM UXJU[ &JPT 2FSP BU KVO YKBM MFQDI XJcKB KBXOFYYTFO OXJU[B /JOUMQFUJJc XPDMFOB UVcO UFM OQKVcOB UBLcFM UYBBC ,B U[VOK YKBM U[VM ZBBcO OVL KVO UFDIFM DULcBc UJTFO XFZB TJOP DU[BBM ULcPcOYJO 'TQoSJUV 5BOUP UF DZFK DZFZ NB DZBK DZLcPcOB DZJMB CJY DU[BBM ULcPcOYJO UVcO DZYJcZ UVK LcBLc UF DZFK DZFZ NJO DZBK DZLcPcOB DZJMB CJY NJO NB U[cBKU[ UJc DZOBBCMB ,VO BXBM USJXB RcVFMFM UQBcO KUXJU[ USJXB UVZB UYDcPNFM ,UXJU[ USJXB DcPRVFY UVK UYcVUYc QFSP U[VOK UYDcPNFM DcPRVFY UVK KLcBLc NMBZ ZVCU[cBK ,VcU[FO DUFNFM QKFM UQBcO KYKBM U[VM LFK YKBM BU UVcO
/U
5#0 /#6'1
DZDMFU DZVZBK YKBM BU UVcO DZYJc UVK LcBLcUJ ,VBO DZF BK GBSJTFP CJY DZF BK TBEVDFP
6FK UCBVUJ[BSK ,FTqT
/S .D

'U[U[FO ,FTqT UVK EFQBSUBNFOUP UF )BMJMFB CJY VMYJO UVZB ,VBO UU[JJc OJNBc ,PSEmO UVcOU[FO UCBVUJ[BSKYJO UVcO ,VBO 2FSP UVK UXJU[ ,VBO ZBBcO UVNFM UVcO UCBVUJ[BSK ,FTqT UVcOYJO ' YJc ULCBcOYJO UF ,FTqT +M UJcK UVcO OCBVUJ[BSKB UVcOB ZBBcO UVcO UCBVUJ[BSKB XVcOBUJYJO 2FSP F YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO ,BY UVcOB QFSP KBcMFXF XBKB UVcO UCJOU KXBKCJMB UVcOB UVcOU[FO UCJOU KNB ULCB &JPTUJ ,FTqT $JY F UDVZB ,VBO 6FKU[FO UCBVUJ[BSK ,FTqT UVcO ,VBO F KBU[ ,FTqT UVK OJNBc CJY F KLFU DZBcK CJY F UJMYJO UDVcU[ 'TQoSJUV 5BOUP UJTFO KVOKJM DVDVc CJY F DVC MJDZcQBKKJM UVK UXJc ,FTqT $JY F U[BK KVO ZPM UVK DZBcK ' ULCB DZKVMV ,B U[VOK YKBM MV 0DXBMB OPD UBLc XFZB 0DIJO U[BMBKB UJcKUJ &JPT
XFZBK DZBcXOBL LcJK UVZBY DZBcXOBL LPOJZBO CJY UFK UKBQBO CBK DZBcXOBL LcJK PULYTFO CBKYJO UVcO XFZBK $JY F QPO UBBX JM UVZB ,FTqT UVcO UCJOU UBKCJM UBBX JM UVcO ,FTqT ' YJc ULCBcO UFYJO -B 6DXBM &JPTB CJODIBODcB U[VOK YBLB UF UXBZ UF ZFDcCJMUJ UBBX JM 2FSP F YJc ULCBcOYJO UF UBBX JM 6[JO ULCBcO UVK UZPM &JPT DZKVMV ;BBcO OVL PcDY UVcO UXB KVO YKBM JcU[FO ,B UF NBT JM UJcK UVcO UOJNBOUF DZLJMDB ZPM U[JO ULCBcO &JPTUJ ,FTqT $JY F YJc UJJcO UBBX JM KB ,FTqT UVK ,FSVTBMnO KB UOPN OJOU[BK CJY F KBX UJJcO UBBX JM KBYJO NBB UXJc UKB &JPT $JY F YJc ULCBcO UBBX JM UFYJO
;BKDcBUMU[FO CJY F YJc LcJcO ,FTqT UVcO 'TQoSJUV 5BOUP UVK DZOBKCJM UVcOU[FO UPD MVHBS NJOUJJcUZFFDcBOUFYKBM UVKUOJNCJM UFYJO ULcPcO UBBX JMKVO ' DVC UQBcO UJQFO UJcKYJO UVcO ,FTqT
/S .D
6FK UPD OJZcCFU ,FTqT
5#0 /#6'1
-B KBZ 6DXBM &JPT YPPcOY UJJCB UXJU[ UYcPUYc /MBZ DZJNB DVNB U[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV %IJ U[BBM ULcPcO &JPT UTBOKFM UVK DZBcK UF DMPM UFZ 'KFFc DIJ U[ZVMUF UFZ UVK DZLcBC UVcOU[FO NJcO U[BLc ULFOB DZXJc YBL UJ UZPM &JPTUJ UBBX JM 2FSP BK UU[BLcCFcO ,FTqT UF 2FSP KBY U[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV /JcO U[cPD DZDZBLXVTBcOB %ZBBXFZ &JPT UVcOK UPD DZLcPcOB UVK NBMCJM UF LB KBY UVcOUJYJO $JY F YJc LcJcO ,FTqT KVOUM NBK UVcO UBBX JM ' QPO LcJcOYJO UXJc KVO XJU[ UF OJNYTFO UXFc CJY F YJc UZFFDcBO UBBX JM UFYJO DZLJMDB UOPN UXJU[ UYcPUYc UVZBY DZLcJOFNBM UOPN OJNYJY $JY F YJc ULCBcO UBBX JM UFYJO %ZLJMDB LF UOPN MV DYFcM OLcPcOB UFZ LB NB DVC NBKFZ OXJU[B UF ZFDcCJM LB JOBZFOB UBBXB UVK UXJU[BUJ UBBX JM UFYJO $JY F YJc ULCBcOYJO UF UBBX JM l/JO %VUYFZ 5BUBOmT DVNB U[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV 0VL PcDY KB &JPT DKBXFM DZOJNTBcOB CJY OVL PcDY UF UFYJO CBcO DZBKCFcOFZUJ ,FTqT $JYTFO F DZBK ULcPcO UBBX JM KBYJO CJY VM LF UTBOKFM &JPT UVK DZBcK POMUF UFYJO
6FK UU[ZFU UBBLcFO ,FTqT
/S .D
6FKU[FO UCJOUF ,FTqT PUL U[cPDY ,VBO UVK U[FFc F YJcYJO UVK EFQBSUBNFOUP UF )BMJMFB UVcOU[FO UQPOYJO UVK UUBOFNYJO
0B[BSFU 2FSP FU[YJO UVK 0B[BSFU CJY F QPOYJO UVcO UOBKBOYJO UVK UOPN UF %BQFSOBVN 6DVC %BQFSOBVN UU[JJc KVO UOJKBCFM Bc KBBc OBKMF LFK UDINBOYJO <BCVMpO CJY LFK UDINBOYJO 0FGUBMo 6FK UBLcBOBOYJO UVK UBBLcFO &JPT KBU[FXF FM KBY KF ULCB KYJO UZPMFM &JPT +TBoBT ' DVC UU[cJcCFO +TBoBT DZKVMV -FK YKBM UVK UYcPUYc UF <BCVMpO CJY LFK YKBM UF 0FGUBMo DZVZBY YKBM UU[JJc UOJKBCFM Bc CJY KMBKYF OJNBc ,PSEmO CJY LFK YKBM ZBBcO KVEoP UVK )BMJMFB FKFFcK U[VOK YKBM MV DIJ UFNFM UVK LMPMK 0VL DIJ BZPM DZDZBNFDZ QFSP DYFcM DZDZFcZFO KVO TQJcZFO OJOU[BK -FK YKBM MV OBKMLF UVK KVO UYcPUYc KBBc UBc OVL LMPMK CJY DZBNFDZ QFSP DXFM LPQU[cBK KVO TQJcZFO DZJCBK UJ +TBoBT KBUYF PPUYB 6QPOMFOYJUMU[FO ,FTqT %BQFSOBVN BLcYJO LcVNMUF UZPM &JPT ' ULCBYJO DZKVMV %IJ NFMU[cBKB UVZB &JPT DVNB NB QPO UVNFM UVcO UVM UDBXCJM &JPT UVK DZBcK UJYJO
5#0 /#6'1

F CFU ,FTqT UU[JJc KOJOU[BK UOJKBCFM Bc UF )BMJMFB CJY F UJMYJO DBcCB YKBM DZJU[cFO DZJJC #U KYJO 5JNpO CJY KVOUM UCJYJO 2FESP CJY BU KYJO #OESnT $JY F DVcY DZYPPcOYJO KVO YJZcQB UVK Bc DVNB U[ZVM RVJLFYJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO %IJ MQFU[B XJcKB ,BcMFXF MV LFZ ODIJ DINPOB RVJ 2FSP DIJ PRVFM OLcPcOB UF DINPM YKBM UVcO DZYJc MQF XJcKBUJ ,FTqT DZFYJO $JY ODZBK DZLcPcO OBKUMYJO DZYJZcQBYJO CJY PD MQFLFYJO UJcKYJO 6FKU[FO UYJc UCFUYJO KVOUM ULJZc F UJMYJO DBcCBUM YKBM DZJU[cFO DZJJC KBK KYJO ,BDPCP CJY KYJO ,VBO 6DXBM KYJO <FCFEFP FKFFcYJO 'UFcDcBYYJO UVK KVO CBSD UVZB <FCFEFP DZNBOYJO ODIJ SFNZFOBYJO DZYJZcQBYJO $JY F U[BK UUYDPcOYJO FKFFcYJO $JY F DZBK DZLcPcOYJO OBKUMYJO DZCBSDYJO UVZBY DZNBOYJO CJY PD MQFLFYJO UJcK ,FTqT $JY F CFU ,FTqT UVK DZLJMDB LF UOPN UVK )BMJMFB 6VK KBDB KVVO DBNPO KBBc UF YOBLcU[CJM UZPM &JPT F YJc UYOBLcU[BcOYJO DZF YKBM CJY F YJc ULcVNFOYJO KUCBOFM ZPM UJcK UDBXCJM &JPT $JY PD ULcBOFYJO LFK YKBM ZBBC 'M UJJcOYJO OVL BMDZFYKB DZZBCFM YKBM $JY FM UQPDCBM ,FTqT UVK DZLJMDB LF UOPN UVK 5JSJB ,Vc U[VOK VM LcJcO UXJU[YJO OJNYTFO YKBM ZBBC DZVcO BK 5JSJB 7M LFK YKBM OJN RcVJYDcBK FUFc UVcO ZBCCJM CJY LFK ODIZPO DZJcK CJY LFK YKBM PUL DIJ PD CJNBO DZJcK CJY LFK F U[BK UVK DZXJc CJY LFK NJOUJJc UBOFN DZYVNMBM $JY F LcBOKLF UVcOYJO 0JNYTFO YKBM PD MQF UJcKYJO ' U[BKLF UVK )BMJMFB CJY DZVK LF UOPN UF &FDmQPMJT CJY UVK ,FSVTBMnO CJY DZVK UOPN UF ,VEFB CJY BU F U[BK KMBKYF OJNBc ,PSEmO 6FKU[FO UPD YKBM PD MQF UJcKYJO F KBYYJO KVO XJU[ 6FK UDVC LFYJO F MLcF LF UYOBLcBU[YJO UXJc$JY BLcYJOUDZFcZFO ,FTqT OJNQPOUYOBLcU[BcOYJO DZF ZPMFM DZVZBYJO ' YJc UJcKYJO
.D
#U KVO LcJK
6FK UYOBLcU[BcO ,FTqT DZF YKBM UXJc XJU[
UYOBLcBU[YJO DZKVMV #U UYUBMCJM &JPT DZJCBK LFK YKBM OFM DZOJZc UJcK NJOUJJc DZJQFNBM UVcO DZDMFU DZVcOY DVNB DLcPKFM DZF UVcO DZPDY UVK DZBcK #U UYUBMCJM &JPT DZJCBK LFK YKBM ODIJ CJTFO UJcK DZJM DVNB DDZXJYFM DZDcVcK #U UYUBMCJM &JPT DZJCBK LFK YKBM NJO KBX DZOJNBO DZJJC DVNB DLcPKFM UXJU[ UYcPUYc UF DZLBC
5#0 /#6'1

KJRVFOYJY UXJU[ &JPT DVNB DU[BBM ULcPcO &JPT DZBKCJM #U UYUBMCJM &JPT DZJCBK LFK YKBM OPD DZLcPcO MBTUJN DZF DBCUM YKBM DVNB DcPRVFM ULcPcO &JPT MBTUJN DZF #U UYUBMCJM &JPT DZJCBK LFK YKBM TBLYJY UVK DZBOFN DVNB DcPRVFM DZDZFcZFO &JPT #U UYUBMCJM &JPT DZJCBK LFK YKBM OPD DZJQFO UVcO UXFc LcPK DZYPM YKBM CJY UVcO DZUFO YKBM UVK UUZBM DZVZB KVOUM DVNB DcPRVFM LcPcO DZCJ UDXBM &JPT #U UYUBMCJM &JPT DZJCBK LFK YKBM ODIJ CBK ZBTFU DZVcO YKBM OVL UVcOK KJRVFO FUFc UXJU[ &JPT DVNB DLcPKFM DZF UVcO DZPDY UVK DZBcK #U UYUBMCJM &JPT DZJCBKB PK ODIJ YNVDDIBO YKBM DZJcKB CJY PK ODIJ PD ZBTFUB DZVcO CJY PK ODIJ ZPMFO YKBM LBc DZJcKB UVZB YU[cJNK ZPM OVL XJcKB %IJ U[BMBKB DVNB DU[BBM LcPcO DZFZ OJN DZDPU[B UVK DZBcK CJY DVNB KVOJZc DZUFOB DZVZB LF UZPMFM &JPT UF PPUYB 1D DZZBTFO YKBM FKFFc OVL UJcK UZPM &JPTUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
,VO PDTMBM UXJU[ UYcPUYc KVc UJTFO BU[cFO
$JY F YJc ULCBcOUMYJO DZFYJO
#U UYUBMCJM &JPT DZJCBK LFK YKBM OJNYTFO DZBK UVcO DZPD
6JTFO U[JO ULcPcO BU[cFO UUZBM XBBCK CJY UVcO NJcO LcFZ XBBCK KBY KVcY ODIJ BKCFOB DZYPM YKBM UVcO DZUFO YKBM CBcO -BU[FO NB U[cFM CBK UJLcCJM BU[cFO kUJ UUFO UVcO UDVC NFMU[cBKUM UUZBM! /JOUJJc DcBKCFMFUM 1cDY OVL UVcO UFY YFcU CJY UVcO UCBK XBcCBO DZVcO YKBM
,VO TQJcZFO DZYPM YKBM
'KFFcZ UJTFO TQJcZFO DZF YKBM $JY DIJDcBK DZOBBCMB UJTFO KVO UOPN UDVC UXJc KVO XJU[ ;BBcO CBcO UVcO UDVC DZFXFOB DZOBBCMB DZXJU[ YKBM 1K UPD UYLFU DBOUJM UVcO KVO YKBM ZBBcO UVcO UPDY FXFU UKBLc KVO BMNB TJOP DXFM ULcPcO UXJc NFT UVcOU[FO ULcPOUF TQJcZFO DZF LFK YKBM BU UVK KBBc ,BY KVcY DZFZ DZJJcOYB DZDIVOLcMBMB DZXJU[ YKBM UVK UVNFM UVcOU[FO UDIJDcBKBY DZCJODICFOB CBcO UVcOU[FO UKBX DZOJNTBcO YKBM %ZNBOB &JPT BU UVK DZBcK /JcO DVC DZCJTFOB LB NB DIJO VMB UVcO UFM XJJcOB UBKXBMFM UMFZ /PJTnT CJY UJcK KF DVC DZU[cJcCFO UZPMFM &JPT /JO JO VMB UVcO OLcPKMB UJcK TJOP UVcO UKBQBO CBK XVcOB ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ DCJOFM DZLJMDBK F DVC U[cJcCFU UVK UZPM &JPT /MBZ YJUK UXJU[ DZBcK CJY UXJU[ UYcPUYc IBTUB PKYF UCJOU DZLJMDBK ZPM F DVC U[cJcCFU UVK UZPM &JPT ,Vc

5#0 /#6'1
U[VOK BMDZFK YKBM NB U[JZc UJCBK KVO MFZ UVK UZPM &JPT BNBMF DIcJOU KVO NBOEBNZFOU CJY NB UYJc UYOBLcU[BcO DZF DBCUM UVcO DZJZc UJCBK MFZ DcPRVFMU[FO UF DIcJO DZYPM UYKBM &JPT 2FSP BMDZFK YKBM OCJOU UZPM &JPT UVcO CJY NB UYJc UYOBLcU[BcO DZF DBCUM UVcO DZOJNBO UZPM &JPT KBU[FO YKBMB DcPRVFM ULcPcO &JPT KBXOFY DZYPM UYKBM &JPT UVK DZBcK ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ LB NJO NB DIJ PDB NBT KJRVFO UXJU[ &JPT DZXJU[ LF UYcPMCBM MFZ CJY LFK YKBM DZJXYJY UVK MFZ FKFFcK BK GBSJTFP NMBZ DIJ PDYB UVK UDBXCJM &JPT UVK DZBcK
6FK UZPMF ,FTqT UJc LcPK
.D
DZCZPcOB YKBM #MDZF KVO YKBM NB CZPO DXFM DBTUJXB UJCBK DZVcO KVF[ UJLF 2FSP PcDY KMV F DZLCB 2FSP KBU[FO XFZB DYFcM OLCBcOB DZFZ BMDZF KVO YKBM NB U[BK ULcPK UJcK KVOUM YKBM DXFM DBTUJXB UJCBK UVcO &JPT 6[JO DZLCBcO DZYOBLcU[BMB BMDZF KVO YKBM NB U[cPD UYNVDDIBcO KVOUM YKBM DcPRVFMU[FO DZXJU[ KVF[ NBT KBXOFY 2FSP KBU[FO XFZB DYFcM OLCBcOB DZFZ BMDZF KVO YKBM NB U[cPD UYNVDDIBcO KVOUM YKBM DYFcMU[FO UVK LcBLc ,Vc U[VOK PK UYJcZ LcPM UF UPZCJMB UXJc BMUBS UVK UKB &JPT QFSP RcVJZFM UVK UDcVcKB LB BU KVO UJMB UVK UXJU[ KVOUM YKBM DZKFM ULcPcOB UPZCJMB UXJc BMUBS CJY DVUYFZ UVZBK YKBM UVcO UCJOU UUFOB UVZB 1KU[FO UDVCB UVK UUZBM UVZB CBcOU[FO UVcO UYJc ULcPcOB UPZCJMB -B BU KVO UDcBTCFOB UF KVO YKBM CJY UBK YKBM UYJc UJJcO KBZ UXJU[ KVF[ DYFcM OBKB ZPMFM UVZBK YKBM UVcOU[FO UCJOU UUFOB UVZB UF NJULOBcY UQPO LcJcOB UXJU[ KVF[ UVcO DVNB LB NB DVC U[cBLB UVK UJMB UXJU[ KVF[ DYFcM LcJcOB DZVcO LF QPMJDoB UVK U[FFc ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ NMBZY U[cFU[B UVK U[FFc PKYF UDIKFU DZLJMDB UDcBTCFOB
6FK UZPMF ,FTqT UJcK BK QBKMFM
1 DZCJZ OFKM F DZLCB OFKFOFM DZF YKBM /JcO DIJ KZPOB KVOUM YVVK UF QBKCBK 2FSP PcDY KMV F DZLCB 2FSP KBU[FO XFZB DYFcM
1 DZCJZ OFKM F DZLCB LFK YKBM DSJOTJQBM /JcO DVC
OLCBcOB DZFZ BMDZF KVO YKBM NB UYJc DZFcZFOUF KVOUM YVVK CJY UBK UVcO UPD JQBO UJcK ZB NB UCJODIB BK QBKMFM UVZB UVK UBOFN ,Vc U[VOK LB NB DVC U[cBLB UVK JM UVcO UMBK UCBLc UXJU[B UVK UNBOLcBCB LcJNBU[B CJY YPNBYB DVNB NBT CBcO UVcO UFU[ KVO UCBLc UXJU[B UXJU[K UVcO UYJc YFcU DZLJMDB UYVNMBMB UVK LcBLc $JY LB NB DVC
5#0 /#6'1

U[cBLB UVK JM UVcO UMBK UNBOLcBCB UYcPNFMB CJY YPNBYB DVNB NBT CBcO UVcO UFM UYcPNFU KVO ULcBCB UXJU[K UVcO UYJc YFcU DZLJMDB UYVNMBMB UVK LcBLc
0ZPMF ,FTqT UJcK QBYKMFOFM
0FKM F DZLCB OFKFOFM DZF YKBM #MDZF KVO YKBM UBK UVcO UDVC UQBcO UJJC UVZB UYVcM CBcO UVcO UFY UMPKPcO OVL UVcOK DYFcM ULcPcO UF YVVK KVO UVcM UZPM YJOBL PUL DIJ QBY 2FSP KBU[FO XFZB DYFcM OLCBcOB DZFZ KBDB KVVO YKBM NB DVC UQBcO UJJC UJcK UYVcM LB NJO F UCJODIB UYVcM QBKMFM OCJODIBOU[FO KVO LBc UJcK DVNB DXFM NBKF UYVcM UVZB KVOUM YKBM CJY DcPRVFM UF BK QBK $JY DcPRVFM BK QBK BMDZF KVO YKBM NB DVC NBKF UVZBK YVVK BK QBK ,BY P DZCJZ F DZLCB LF DSJOTJQBM YKBM OFKM 1K OYJc DZLcPcOB DZZPMB UF &JPT UVZB KVO KVSBNFOU UVcO UCJOU KVO BLcVOUM UXJU[ LBcYTFO LB NJO NB KBQBO CBK DZZPMB +M UJcK UVcO UKBQBO CBK DZZPMB PK UYJc DZLCBcOB AU[LJOO &JPT UJLF 2FSP PcDY KMV F DZLCB 2FSP KBU[FO XFZB DYFcM OLCBcOB DZFZ NJcO UYJc DZLCBcOB U[LJOO &JPT UVcO UDZXJY DZZPMB 6VK DZXJU[ OFKFOFM DZF YKBM BU NBT UJQFNBM KZPM U[LJOO &JPT UXJU[K KZPM UTUJXB DZBcK XJcKB CJY UXJU[K ZPM UTUJXB UXJU[ UYcPUYc XJcKB CJY KB ZPM UTUJXB ,FSVTBMnO XJcKB 2FSP ZBBcO JM UJcK MV DVNB UVK DZBcK ODBXFO &JPT CJY OBKCFO UXJU[ UYcPUYc UVcO UDVC ULcPcO &JPT ULFO CJY ,FSVTBMnO KUOPN KBBc DDBXFM &JPT UJTFO SFZ $JY NJcO UYJc DZLCBcOB UVcO UFM UYcPNFU DZXJcZB LB NJO NB DIJ KBQBO CBKB UJc DZZPMB DVNB PcDY UF &JPT ODBXFO UJCBK DZXJcZ %cPRVFM DZDcVcKB UJcK NMBZ CJOU DZVcOB UVcO UPD UU[NBM DZXJcZ TBL CJY LB LcFL ,Vc U[VOK NJcO UYJc DZLCBcOB KVO ZPM UF KVSBNFOU UVcO UDZXJY DZZPMB 0VL PcDY UVcO DZZPMFOB UVZB KVO ZPM KBYYJY -B NB U[cPD DZLcPcOB KVOUM ZPM UJCBK LBc U[VOK MV
0ZPMF ,FTqT LBc UYJc LLCBcO U[LJOO &JPT UVcO UDZXJY LZPM
6YOBLcBU[ ,FTqT UJcK UVcO UPD DZBLc DZF YKBM ODIJ LcPKM DZJcK
.D
1 DZCJZ F DZLCB LFK YKBM DSJOTJQBM OFKM -B NB UYJc UCBLc UXJU[B CJY LB UXJU[ UFZ UVK JM UVcO KVOUM YKBM CBcO UVcO UKZPOB UDBTUJXB UXJU[ MFZ UVcOU[FO UYFMB KVOY 2FSP KBU[FO XFZB DYFcM OLCBcOB DZFZ NJcO DIJ LcPKMB DZJcK YKBM ODIJ CJODIBO LBc DZJcKB -B NB UYJc UU[cBKFO KVO YKBM ULcPcUYB UVK UNBOLcBCB LcPOYB KVOUM QMBK UVcOU[FO UYJc UU[cBKFO -B UBK KVO YKBM UYJc UJJcO KBZ

5#0 /#6'1
/U
UXJU[ KVF[ UVcO UFM LcJcO UDBNJTB LcPOYUMB UDBQFZFOB UF -B NB U[cPD UGXFSTFO KVO YKBM KBZ UVcO UYJc UJJcOB UJLFU[ KVO BKMBCM LcPOY UJJCB UF UVcO UYJc UJJcOB KVOUM BKMBCM NBTUM -B BU KVO YKBM NB ULBOF KVO UJJYKB UFZ LcPOYB UF $JY LB BU KVO YKBM NB ULBOF QXBL UFZ UF UDcBTCFO NJcO DVC UYRcVFZFOB 1 DZCJZ F DZLCB LFK YKBM DSJOTJQBM OFKM %cPRVFM DZBLc DZVZFZ DZFZ CJY RcVFMFM DZJJRcVFOB DZBK LcPKB DZJcKB 2FSP KBU[FO XFZB DYFcM OLCBcOB DZFZ JM UJcK DcPRVFM DZBLc DZFZ LFK YKBM ODIJ LcPKM DZJcKB CJY DIJ OBcOB &JPT DZJcLFK ODIJ ZBTFO
5#0 /#6'1

DZJcKB UVcOU[FO UDIJDcBKBY LB UDXBM %ZNBOB UVK DZBcK FKFFcZ 6VcOYJO OKBXFMFO LcJK DZJCBK LFK YKBM ZBBcO CBcO CJY LFK YKBM CBcO CJY OU[BK ULcPcOYJO KCBM DZJCBK LFK YKBM KJRVFO CJY LFK YKBM ZBBcO KJRVFO -B NB U[cPD DZBLc DZFZ OVL FKFFcK YKBM OPD DZBLcB DZF kBMDZFU[FO DZDPU[B DU[BBM LcPcO DZFZ! ,BY KVcY LFK DINPM DIPKFOUK BMBLc OPD DZBLc DZVZB DZF $JY LB NB UYJc DZLcPMCFcOB OVL FKFFcK DZVZFZ kBMDZFU[FO ODIJ CJODIBOB NBT DZXJU[ NBTUM YKBM! k;BBcNQBU[FO U[JO DZCJODIBcO LFK YKBM ZBBcO UUBOFN &JPT KVcXB! ,Vc U[VOK DIJ PDYB U[cBLMYJY UJTFO UF %ZNBOB UVK DZBcK U[cBLMYJYUFUJ ,FTqT $JY F YJc ULCBcOUM DZF UYOBLcBU[ %cPRVFM DZDXFOUB UJcK DZCJODIBOB CBcO OVL DZPD DZFcZFOB DZVcO,FTqTUVcO NJcODZCJODIBZB OVL UVcO PcDY UVcO YKBM -B NB

0ZPMF ,FTqT UJcK POCJM
UDIJDcBKBY DZCJODICFOB DZXJU[ YKBM NMBZ U[BK LcPcO DZDPU[B UVcO %ZNBOB &JPT UVK DZBcK ,Vc U[VOK PK UYJc DZPOFOB LF NFCF NJcO UYJc DZLcPcOB UVNFM DZF YKBM UVZB YVY UJ OCBK DZFZ UJTFO OCJOU DZVcO YNFMFU[c YKBM DZVK DBNPO KBBc CJY DZVK CF UVcOU[FO DZKBX OJNTBcO DZVcO YKBM ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ PcDY DZDPU[ OVL UVcO DZKBX OJNTFU DZVcO YKBM ,BU[FO DZFZ PK UYJc DZPOFOB LF NFCF NJcO UYJc DZLCBcOB DZF DZVZFZ UJ OCJOU DZVcOB -B KVc OCJOU DZVcOB UVK FXKFM DYFcM ULcPcO %ZNBOB &JPT UYFM DZFZ DVNB ODZFcZFO &JPT UJcK DZLJMDB OCJOU DZVcOB UVK FXKFM
0YJc UYOBLcU[BcO ,FTqT LF YKBM UJc OBK &JPT
.D
YNFMFU[c YKBM %ZBK UVcO DZUFO XBcM DZVK DBNPO KBBc CJY DZVK CF UVcO DZOBcO &JPT DZXJU[ YKBM ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ PK ODIJDBcKBY DZOBCM &JPT KVcXB ZB PULU[FO DZJJLc DZDPU[ /JOUJJcUM UYFM DZF NBT ZBK ,BU[FO DZFZ PK DZOBcOB &JPT DZPDYB DZKVOBMB UVK DZKBZ CJY U[cFU[ DZMPNPcOB UMFNFM DZKBZ CJY DIJ OBcOB %ZNBOB &JPT NJO DIJDcBK 0DZFcZFO UJcK DZLJMDBK ZBBcO DIJDcBK DZVcO YKBM CJY DYFcM ULcPcO UYFM DZFZ 1KU[FO DZOBcOB &JPT NJcO UYJc DZNFMU[cVcOB OJNDcB NBK KBY DZZPMB UJTFO OCJOU DZVcOK YKBM ZBBcO PDTMBM PK ODIJ OBcO DZEJPT 6VK DZXJU[ DZCJc DZEJPT DZZPM UVcO OJN ULFO DZZPM QFSP ZBBcO KVcXB ,Vc U[VOK NJcO DIJ CJODIBOB UJTFOK DZF DVNB UF
1KU[FO DZOBcOB &JPT NJcO DIJ CJODIBOB UJTFO OCJOU DZVcO

5#0 /#6'1
NJULOBcY UYJc DZLBOFOB UF %ZNBOB &JPT ZB UU[LJcOUMYJO UJ DZBKB %IJ OBcOB &JPT UJTFO KB ZFDcCJM MV -NBO &JPT BUB UVK DZBcK OJNTBKYJU UCJZ DZYPM YKBM -BKB UVcO UVM UDBXCJMB UXJU[ UYcPUYc %IJ OJNBOYJU DZLJMDB YKBM UXJU[ UYcPUYc UZPMB UJTFOY OOJNKB UVK DZBcK -cPOU[B LXBZB KBcMFXF $JY OBKTBORcVFZ KB JM P DVC LCJODIBcOB UXJU[B UJTFO LFZB ODVC LOBKTBcOB KLBc P U[cPD DZCJODIBcO YKBM LJcKB /JcO LP DVC ULcPcOB UVK LOJcZB TJOP DMPNB LPcZB UVK ULcBC UBBX JM DVNB KBZ DBXFM UJCBK DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc CJY UVK DZBcK CJY BU NBT UJQFNBMB DZXJU[ DZLJMDB CJY KBXOFY UFZ UJCBK DZLJMDB UF KVOY NBK ,VcYJU UUFOB UJ DZCFMB PK DZOBcOB &JPT /B DIFcY OYOBLcU[BcOB KVcXB DVNB LB NB DVC DZOBKTBcOB DZJM LF YKBM P U[cPD DZCJODIBcO LBc DZJcKB KBY KVcY UF %ZNBOB &JPT UVK DZBcK DXFM UOBKTBcOYJO DZFZ DZJM 2FSP LB NJO NB DVC DZOBKTBcOB DZJM YKBM KBY KVcY NJcO DVC UOBKTBcO %ZNBOB &JPT DZJMB
6YOBLcBU[ ,FTqT UJcK PK ODVC DZQBcO YKBM XFZBK
$JY PK ODVC DZQBcOB XFZBK NJcO UYJc DZZFFDcBOB DZXJU[B UJTFO ODIJ CJTFOB UJTFOY OCJOU DZVcO YNFMFU[c YKBM %ZBK UVcO UDIJDcBKBY LB ODVC DZQBcO XFZBK CJY KVc U[VOK NJO OYJc DZCJODIBcO DZXJU[ UVcOU[FO CJT DZDZFcOD ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ NJOUJJcUM UYFM DZF DVNB PcDY UYFM DZF NB U[cPD DZDZFcZFO YKBM FKFFc ,BU[FO DZFZ LB NB DVC DZQBcOB XFZBK DZLcPOXFYB DcPDcTCJM DZXJcZ CJY DZUYKPNFMB DZXJU[B UJTFY DZUFOB UVcOU[FO NJcO UYJc DZZFFDcBOB DZF YKBM LB ODVC DZQBcOB XFZBK 0VL PcDY UXJU[ %ZNBOB &JPT NJO DIJDcBK DXFM DZQBcOB XFZBK $JY DVNB U[JO UDZFcZFO &JPT DZLJMDBK OCJOU UVK FXKFM DU[BBM ULcPcOYJO UYFM DZFZ
,VO LLcJOFNBCM UVK DZBcK
.D
UDINPK LcJOFNBMB UXJU[ UYcPUYc 0VL PcDY DcPRVFY QPDc UVK UF YJUMUF CJY QKFM BDVNBY CJY DIJ PRVFY BMBLc DZKBZ UF LcJMCFU[UF /BT CBcO UVcO UCBK DZDINPcOB DZLcJOFNBMB UF UVK DZBcK KBBc NMBZ U[cPDY QPDc UVK UF YJUMUF CJY NJcO CBK BDVNBY CJY NJOBM BMBLc CBcO UPDY UJcK -B OPD DZJQFOB UJcK DZLcJOFNBMB UF UVK DZBcK KB U[VOK MV U[JO UZFFDcBO BU KDZBKCJMB UVZB UJ UBK &JPT QFSP LB OVL PcDY OPD DZJQFOB UJcK DZLcJOFNBMB UF UXJU[ UYcPUYc KB U[VOKB OZFFDcBOUF NJOUJJc DZBOFNB UVZB &JPT
/JcO OVL U[cPD DZJQFOB UJcK
5#0 /#6'1

0U[BK ULcPcO &JPT LOBBCM UVcOU[FO LUFO UVK TQJcZFO
.D
DZXJU[B UVcO DZDZFcZFOB -B CBcO UCBLc DZXJU[B CBcOU[FO DZDZFcZFOB BMDZFK DDIJDcBKBYFM UVcO ULFO MV[ 2FSP LB ZBBcO CBcO UCBLc DZXJU[B FUFcZ UVK LMPMK ,BYTF KVcY DZOBBCMB ,Vc U[VOK LB UDZcJ DZOBBCMB UVcO DZFMB CBcO UXJU[ &JPT UJTFO UVK OJNYTFO LMPMK FUFcZ
&JPT CJY KVO LcJOFNBCM
.D
;BMU[FO UF DZOBBCMB UJTFO UCBLc DZXJU[B 0DIJ BKCFO UCBLc
UBKCFO UF KVO QBUSpO DZKFMU[FO ULcPcO KVOUM $JY LB KBU[ NB UBLcB UJJC UVZB UDBC QBUSpO DZKFMU[FO ULcPcO KYJO UOFFM ,VcU[FO UUFO UVZB &JPT CJY LcJOFNBM -B UVZB DZLJM DZDcVcKB ODIFcY MQFZ UJc LcJOFNBM NJOU[FOUJJc DZBKB UVcO DZBKCFOB UF &JPT
/JcO LP MBCU NJcO CBK LDcVcK UJcK UJ KJMFM UVcO LJU[cK
.D
/MBZ U[cBKCFO KVO BLcBOBM UF DBcCB QBUSpO -B NB UKPZ UVcO
DZFZ NJcO DIJ MBCUB UJcK DZXBZ CJY DZDcBcZ UVcO DZJU[cKB CJY UJcK DZYCBMFOB UF DZYVNMBMB k/JNQB P U[BK ULcPcO &JPT DZDIVOLcMBMB UJcK NBT OVL ODIJ XBBcOB! k$JY NJNQB P U[BK ULcPcO &JPT DZYVNMBMB UJcK NBT OVL OPD DZYCBMFOB! %ZDZFcZFOD LF DIcJU UXJU[ DZBcK /JO ODIJ BXBOKJM CJY NJO ODIJ KUYcPOKJM CJY NJO ODIJ DINPOKJM UXJU[ BXBM UVK DZUYcVUYcKJM 2FSP ODIJ JU[cKKJM DVNB OU[BK ULcPcO %ZNBOB &JPT UVK DZBcK DZXBKJM ;BKU[FO DZFZ kZBBcNQB NBT KBXOFYLFZ DZXJU[ DIcJU! k%cBKCFMQB PK ODIJ MBCUB UJc KVO UJJc! /J OVLFU KVO LcJK CBcO UYJc DZLcPcOB UF DZDIVOLcMBMB UVcOK ODIJ MBCUB UJcK k6JLFOU[FO ODIJ MBCUB UJc DZYCBMFOB! %ZDZFcZFOD LFK BCFDI 0UcJZ BNBMF NJOU ODIJ DILPO CJY NJO ODIJ UNPO 2FSP BNBMF NJOU ODIJ MBCU UJcK DZYNBRVFM QFSP DYFcM OLCBcOB DZFZ NBT DZFDB DZDZFcOD UXJU[K KBXOFY UYCBMFO KSFZ 5BMPNpO 0U[BK ULcPcO &JPT DZYNBRVFM DcVM BNBMF OVLFU DBcCB PYF LcJK OUFO CJY OFM U[cBL CJY ODVC QBUFU ;BMU[FO DZFZ kZBBcNQB NBT KBXOFYLFZ DZXJU[ DcVM! 'KFFcZ ZBBcO OJNYJY OPD LF DZDcVcKB UJcK &JPT -B NB U[BK ULcPcOYJO DZYNBRVFM DcVM KBY KVcY DU[BBM ULcPcOYJO DZYCBMFOB ,Vc U[VOK NJcO DIJ MBCUB UJcK UJ UUFO UVcO DZJU[cKB /JcO UYJc DZLCBcOB k6J DYFcM LXBBcOB! CJY LB k6J
%VNB NB U[BK ULcPcO &JPT DZDIVOLcMBMB KVc U[VOK DYFcM OLCBcOB

5#0 /#6'1

DYFcM LDcBcOB! CJY LB k,BBc DU[BBM LYCBMFOB! /JcO DIJ UFOB UJTFO LFK YKBM ZBBcO UUBOFN &JPT DVNB OVL PcDY ODIJ MBCU UJcK DZLJMDBK MV /JcO DIJ MBCUB DVNB UU[LJcO %ZNBOB &JPT UVK DZBcK OBKCFO DZLJMDBK MV DZFZ /BT JM UJcK UVcO UYJc DZLcPO DZJJCB UJcK UBKCJM &JPT CJY UVcO DZUFOB KJRVFO UXJU[YJO -B NB DIFcY MQFZ UJcK KMV DZLJMDBU[FO OBKCFO UVcO DZJU[cKB DYFcM LcPcO DZFZ ,Vc U[VOK NJcO DIJ MBCUB UJcK UJ QKFM ODIJcK DVNB PK UQPO ODIJcK PULU[FO QPO UVNFM UVcO UJZcY KRcVJYDBK UF ODIJcK DZVcOB 1cDY UVcO UJZcY KOPD DZJcKB KBcMFXFUJ ,FTqT YJc $JY FU[cPDULCBcOUM ,FTqT DZF UYOBLcBU[DZLCBcOB LB LBcLF DZDZFcZFOB LF /JcO NJcO DVC DBTUJXBYKBM UVcO UYJc DVNB LB NB YKBM UVcOU[FO UVcO &JPT DZJCBKB
.D
/JcO DIJ ZPMFOB LBc DZJc YKBM
DIJ ZPMFOB DZJc YKBM UVZB DZJX ZPM KBY U[VM ULcPcO &JPT DZJX ZPM DZFZ 0PD UDZFcZFO &JPT MBc UJ DZFZ OYJc DZLcPcO DZF YKBM CJY DULcBc UYFM DZFZ k6JLFOU[FO OZPMFOFZ UJcK KVO UVZFZ UPDY KVO OJc U[cJT UVK UCBLc UXJU[ QFSP NJO U[cFM UOJcZB UJcK UVK UFZ UCBLc UXJU[ UPDYF KVO U[FFc! k6JLFOU[FO OYJc ULCBcOB UF UVZFZ *FSNBOP RcVFMFU[ XJJcOB OJc U[cJT UVK UCBLc UXJU[B UJZ QFSP KFZc MV KVO U[FFc UPDY UVK UFZ UXJU[B! ,BZ BU UQBMUFMB QFSP OCJOU UVcOB UJTFODcB NJOUJJc UJMB -cJNFU[ KUFZ OFKM KU[FFc UPDY UVK UXJU[B UVcOU[FO CBcO UFU[ UJJcOB KUF UVZFZ UPDY UVK UXJU[ /JcO UYJc DZLcPcOB UZPM &JPT UF DZFK YKBM NJO U[cPD UBLc DZF -B NB UYJc DZLcPcOB UZPM &JPT KVcXB UJTFOU[FO OYJc DZLcPcOB DZF UYZBO KOBKCFO UF &JPT CJY LB UJTFO NB UYJc DZLcPcOB DZLcJOFNBMB DZXJU[ CPDI 0VL QKFM DZXBcCFO CPDI UVcO DZLFO CJY DIJ BBM NFMU[cBKKJM UVcO DZCBK U[BLFOB DZVcOKJM
%YFcM LLBcOB UF &JPT UVcO UCJOU CBcO LVcO DIJ DPCUM YKBM
.D
DZFZ %ZDVCTBOY DZXJU[B UF &JPT CJY U[VM UCJcO $JY DZUDPcODY UMFNFM UKBYJO UVcOU[FO UKLFU DZXJU[B ,BDB KVVO YKBM OYJc ULBOFO UF &JPT DU[BBMU[FO ULcPcO &JPT UF CJY KBDB KVVO YKBM ODVCTBO UXJU[ UF &JPT UJc POCJMUF DUJJLcFMU[FO CJY KBDB KVVO YKBM OPD DZUDPcO UMFNFM KBBc DKLFUFM UXJU[ -B NB UYJc ULBOFO UDXBM KVO YKBM UXB kBUQB KVO NBNCBK DZYPMB DYFcM ULcPcO KVO YBL UF UDXBM! /JO $JY LB NB UYJc ULBOFO KVO RVJ kMCBKQB DYFcM ULcPcO UNBO UF! /JO /MBZ
%ZLBOFOY UF &JPT UVcO UU[BK ULcPcO KOBKCFO DZFZ CJY DU[BBM LcPcO
5#0 /#6'1

DZCJODIBZ KVcXB #NBMF BK JMFULFZ QFSP KBK CBcO DYFcM DZLcPcOB DZF DZDXBMB ;BKU[FO UF %ZNBOB UVK DZBcK kZBBcNQBMF NBTYTFO KBK CBcO DU[BBM ULcPcO DZFZ PK UYJc DZLBOFOB! ,Vc U[VOK LB DZBKB UVcO UCJOU KVO CBcO DZFZ DZVcO YKBM DDZCJODIBZ KVO CBcO DZF DVNB KVc U[JO ULCBcO UMFZ /PJTnT CJY KVc F DZLCB UZPMFM &JPT UVK UZPM &JPT
,VO DIcJO UXJU[ UU[JJc UDBXCJM &JPT
.D
DZPDYB UVK DVNB OJN UXJU[ UU[JJc KCF OYJc UJJcO LF YKBM UVK LcBLc CJY UF OJN UXFc KB CFcXF CJY OJN YKBM ODIJ PDY UVK DVNB ZBBcO DZJX UVcO DZPDY 2FSP UU[JJc KCF OYJc UJJcO LF YKBM UVcO DZQPO UVK DZDIVOLcMBM UVZB &JPT DIcJO UXJU[ CJY ZBBcO OJN YKBM ODOFU KB CF MV DZVcO
6VcOK DZCJODICFO RcVFMFM DZOJcZB DZJcK
.D
%IcJO UXJU[ UU[JJc UDBXCJM &JPT QFSP DZLcPcOD DZJQFOB UJcK UVcO
DZJJCB DZF LFK YOBLcU[BM UZPM &JPT UBLc DIJ VM DZVZFZ %DZFFDcB DZJJC UJTFODcB DBSOFMLF QFSP YPcKLF CJY DZBK UVcO DZYJUKB 6VcOK DZCJODICFO RcVFMFM DZOJcZB UJcK UJ UUFO DZBOFN k,BDcBQB U[cFM MPcQK UF VWB UJc KVO TLNBO DIcJcY CJY MPcQK UF IJHP UJc KVO U[FFc BU DIcVUFM! /MBZ ,VO U[FFc LBc U[JO ULcPcO UXJU[ LBc CJY KVO U[FFc CBcO U[JO ULcPcO UXJU[ CBcO ,VO U[FFc CBcO NMBZ UBLc UXJU[ ZBBcO CBcO $JY KVO U[FFc ZBBcO CBcO NMBZ UBLc UXJU[ CBcO ,BDB KVVO U[FFc LB ZBBcO CBcO UXJU[ U[JO ULcPcO DKBXFM UYcPNFU CJY DcPRVFY UVK LcBLc %YFcM OLCBcOB DZFZ RcVFMFM DZOJcZB UJcK LB CBcO KVO YKBM CJY LB ZBBcO CBcO MBc UJJcO UCJODICFO
/JO OU[LJcOLFZ
.D
%ZDcPKMBN
#U OJN YKBM U[JO DZLCBcO XFZB -BBX -BBX 2FSP ZBBcO DZLJMDBLF DIJ PRVFY UVK DZBcK 0VL PcDY LFK YKBM U[JO DZCJODIBcO UBKCJM 0NBOB UVK DZBcK DIJ PRVFY UVK UDBXCJMYJO 6VK KLcJK U[VM PK DZPD DZLJM YKBM UVK YLFMB OJN YKBM DU[BBM ULCBcO XFZB 6BBU 6BBU kNJNQBU[FO F YJc LLcVNFOB UZPM &JPT UVcO UJQFNBM UFZ UCJ! k$JY NJNQBU[FO FM LJJcOB CJNBO DZJc YKBM UVcO UJQFNBM UFZ UCJ! k$JY NJNQBU[FO F LCJODIBZB OJN BLcVOUM KBXOFY UVK UBBLcFO &JPT UVcO UJQFNBM UFZ UCJ! UJ DZCFM %YFcMU[FO OLCBcOB DZF /JO OU[LJcOLFZ %ZQBcNFM DZJJCB XJcKB LFZ CJODIBM JM UJ OCFMB

5#0 /#6'1
6FK UZPMF ,FTqT UJcK DBcCB ULcVLMFM KBBc
.D

KVVO YKBM U[JO UCJcO OZPMB CJY OCJOU UVcO KB U[VOKB UJTFO KVO YKBM BU UOBBCM F KBX UCJODIBcO UKB UXJc YBL DZJX $JY F DVC OJOU[BK KCBM CJY F KBX OPK OJNBc CJY F U[BK OJN DZLcJcL CJY PD QVOOU[cBK Bc UVZBY DZLcJcL UJc KBBc 2FSP NJO JZc U[cBL KBBc DVNB CBcOYJY F DVC LcVLCFU UXJc YBL 2FSP KBDB KVVO YKBM U[JO UCJcO OZPMB QFSP NJO UOJNBO KB U[VOKB UJTFO KVO YKBM NJOUJJc UOBBCM F KBX UCJODIBcO UKB UVK UUYB U[cBcO $JY F DVC OJOU[BK KCBM CJY F KBX OPK OJNBc CJY F U[BK OJN DZLcJcL CJY PD QVOOU[cBK Bc UVZBY DZLcJcL UJc KBBc CJY JZc U[cBL KBBc CJcY F DVC YJUK DZLJMDBUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[ 6FKU[FO UCBK ZPMFO ,FTqT DZLJMDB YKBM F KBX LMFFc UJcK UYOBLcU[CJMYJO DVNB F YOBLcU[BOYJO UJTFO KVO YKBM UVZB UJQFNBM ZBBcO UJTFOK DZFK YJO UYcPMCBM MFZ UDVcU[ ,FTqT UXJc XJU[ OJNYTFO YKBM PD MQF UJcKYJO 6FKU[FOKVOYJO YKBM ZBBC 1UL U[BK LcFZ UYVNMBMYJO UVcOK $JY VM ZBCFM MFQSB $JY F DVC NBKFYJO UXJU[ ,FTqT CJY F YJc ULCBcOYJO
/S .D
6VcO UQPO CBK UXJc OZPMB DYFcM OLCBcOB DZFZ KVO UFDIFM ,BDB
6FK ULcBOK KVO YKBM PUL U[BK LcFZ

6BBU LB UBKB BU UFZ UJQFNBM UVcO UFM UJJcOB KZBCFMB XJcKUJYJO $JY F YJc UOVLQB ,FTqT ULcBC UJCBK ZBBC CJY PD UNPDPcOYJO CJY F YJc ULCBcOYJO 9BKXF %ZBKUFZ CBcOUJYJO $JY UVKY OBK UYJc ULcVNFOYJO U[JO ODZBKUM KYJO YKBM CBcO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO /JcO UYJc ULCBcOB DZF YKBM UJ NB CBK UJcKB TJOP DVUYFOB UFZ CJY ZFFDcBOY UJJCB UXJU[K YJO QBMB UVcO UFM UOJZc UJcK LB NB U[VM UOBBCMB $JY LcPODY KUPZCJMB UFYJO UJTFO P ULCB /PJTnT UVcOU[FO UYJc ULCBcO QBMB DZXJU[ YKBM ZB NB DZBKB CBcOUMBUJYJO
6FK ULcBOK UBLcBOBM DBQJUmO UVcO ,FTqT
.D
UPDYYJO UVK UOPN F QPO UXJU[ ,FTqT KVOYJO DBQJUmO DZF TPMEBEP UF 4PNB $JY F DVCTBOYJO UXJU[ UF ,FTqT
$JY F YJc ,FTqT UVK UOPN UF %BQFSOBVN CJY UFK
5#0 /#6'1

BU KVO XBLcBOBMB OJN UBKCFM XFZB QFSP NB ZFCU #UU[FO OKBZB CJY NJO ZVDDIUM UYVNMBM 0JNYTFO ODIZPO UFUJYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO %IJO YFcMB UF LcBOMUFUJYJO 2FSP F YJc UU[BLcCFcO DBQJUmO UF ,FTqT 6BBU NJOUJJc XBKCFMB UXJU[B ,Vc U[VOK ZBBcO UVNFM UVcO UPDYB UVK OKBZB $JY ZBBcO JM UJcK UVcO UVMB OKBZB UVcO ULcBOK XBLcBOBMB 0VL LCBOU[B KZPM CJY DZKFM XBLcBOBMB CBcO 0FM OOJcZB UJcK PcDY UVcO UZPMB CBcO UCJOU UBKCJMB DVNB KBY KVcY XFZB P LcPK XPDMFOB UF DBXFM #U OJN TPMEBEP UKBLc ODBXCJMB -B NB UYJc OLCBcOB UF KVO TPMEBEP %VUYFZ LB OUJZB JM UJcK DYFcM $JY LB NB UYJc OLCBcOB UF KVOUM TPMEBEP %ZJYUFZ LB OUJZB KBY JM UJcK DcVMFM ,BY KVcY LB NB UYJc OLCBcOB UF KVO XBLcBOBMB $JODIBN KMV LB OUJZB KBY JM UJcK DCJOFM UVcOUJYJO 6FKU[FO UCJOUF ,FTqT UZPM DBQJUmO F KBX LMFFcYJO UJc DBQJUmO CJY F YJc ULCBcOYJO DZFK YKBM MFQDIFD UJcKYJO ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ CBKYTFO XJMB KVO BK +TSBFM OPD LF UDcVcK XJcKB UJTFO KB DBQJUmO MV ZBBcO UF +TSBFM QFSP NB U[cPD LF UDcVcK XJcKB $JY DYFcM OLCBcOB DZFZ DZYPMK YKBM DIJ UFNFM DZYPM UUBOFN &JPT UVK UDBXCJM BU YKBM UF DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc #U UF PDOF CJY BU UF FMOF CJY DIJ DXFM LF UJc NFT UUYMBK #CSBIBN UVZB +TBBD CJY UVZB ,BDPC 2FSP LFK YKBM UF +TSBFM BNBMF UUBOFNFU &JPT FKFFc UVK DZXJU[ QFSP DIJ YFcM YPPcO UVK LMPMK UF KVOY NBK KBU[U[FO DIJ KBXFM PLc CJY KBU[U[FO DKBXFMF LJUYcJUYcJO UYFFc UXJU[ DZFUJ ,FTqT $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UF DBQJUmO %V UYJZ %CJOFM UFZ UJTFOK NB UPDTMBZUJYJO $JY KBYK IPSB F LcBOK UBLcBOBMYJO
6FK ULcBcOB ,FTqT UJcK KYVK UKJJc 2FESP
/S .D
6BBU
$JY F YJc ,FTqT UKB 2FESP 6FK UQPOYJO F YJc UDZFcZFOYJO PUL ZFCU KYVK UKJJc 2FESP UVcO DZBL 6KBYYVK UXJc XFUCJM $JY PD UNPDPcOYJO ULcBCYVK CJY F DIFXFY DZBL UVK UYVNMBMYVK $JY F KBX XFcUMYVK CJY BLcYVK LcPMYUF XBBCK UFYJO 6FKU[FO UDVcY LcJK F QPO DZJJcO YKBM OJN YKBM PUL U[cPD MJDZcQBK CJNBO DZJcK CJY FM UMPKPcOYJO CJNBO DZJc YKBM OVL UVcOK UZPMYJO $JY

5#0 /#6'1
PD ULcBcOFOYJO DZLJMDB YKBM ZBBC F QPO ,VcU[FO UUFO FM KBYYJY KUZPM &JPT F U[cJcCFU UVcO +TBoBT OCZBO DZKVMV ,BK YJO 5DZcPcO UVcO &JPT RcVFMFM LcJOUF LZBCFM CJY RcVFMFM UJJcOYJO RcVJYDcBK LJcK UJ UZPMFM &JPT +TBoBT
-FK DZBKCF UVcO DZPD MQF UJcK ,FTqT
.D
YJc ULCBcOYJO DZF UYOBLcBU[YJO UVcO DZJZcY KMBKYF UOJKBCFM Bc 2FSP BUU[FO KVOYJO UYcPMCBM MFZ F YJc ULCBcOYJO UF ,FTqT :OBLcU[BM DIJO YFcMB UVZFOB OVL KBBcYKB UVcO UYJcZUJ YKBM 2FSP F YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO -FK JXFM BU DZKB UYPM YBL CJY LFK DIcJU BU DZLcVcTFN QFSP KBU[FO UFZ LB UBKB U[cPD MQFZ XJcKB JMYJY UJcK RcVFMFM UOJcZB UJcK NJOUJJc OKBZB CJY ODIJO XVUBOB UF LPOJZBO KBBc ODIJO QPOJZB JOBZFOB KB 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBMUJ ,FTqT %ZYPM YKBM DINPcO UJcK ,FTqT BU KVOUM YKBM F UBKCF UVcO UPD MQF UJcK ,FTqT 2FSP F YJc ULCBcOYJO UF ,FTqT 6BBU OBKTBNB XBKB OFKM DXFMFY ONBLVcOB ONBOBUJYJO 2FSP F YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO .QFcDcB XJcKB CJY LcPODKB UVcO UDVcY DZNBLVcO DZJNOF DZDZJNOFUJ ,FTqT
6FK UXFc DZLcJcL UVcO ,FTqT
/S .D
6FKU[FO UMPOUF ,FTqT OJNYTFO UBKMBM YKBM PD DINFU UJcKYJO F
6FKU[FO UPDY ,FTqT UVK CBSD KBY KVcY PDY LF UYOBLcBU[YJO UVK CBSD UVZBYJO $JY KFZc F DVC QPLcDI OBK KVO OJOU[BK KCBM CJY DZLcJcL UJCBK Bc 0JNYTFO PD QVOOU[cBK Bc UVcO DZLcJcL UJc CBSD CJY F OPK CBSD UVcO Bc 2FSP UF ,FTqT OXVUBOYJO $JY VM MLcF LF UYOBLcBU[YJO UUYMBKYJO CJY PD DZDcBTFOYJO KBYJO CJY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO 6BBU lLP UDMBcZ DVNB BU UVcO LDZJNB $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO k6JLFOU[FO DVU[FYTFO UUJ DZJcKB! k6JLFO NJO TPD LF DZDcVcKB XJcKB!UJYJO $JY F KBX XFcYJO CJY F YJc ULCBcOYJO UF DZLcJcL CJY UF UOJKBCFM Bc UVcO DZXFc $JcY U[JOFOYTFO F DZKBc $JY F KBX XFc LF UYOBLcBU[YJO CJY F YJc DZLCBcOYJO k#MU[FO MPK KYKBM MV! *BTUB DZLcJcL CJY Bc NB U[cPD UJMFOYJO CJY NB DZCJUJLFYJO
5#0 /#6'1

%BcCB YJOBL BK )BEBSB PUL U[cPD CJNBO DZJcK
/S .D

)BEBSB FU[ DBcCB YJOBL UVK DBNQPTBOU CJY PD OPKLFYJO UXJU[ ,FTqT 1UL DIJ PD OJNYTFO CJNBO DZJcKYJO CJY UVcO DZJQFNBM CJNBO F LcPKMLFYJO UJc DZLJMDB ,Vc U[VOK UVcO UUJ DZJcK BK )BEBSB NJO F CFULF UVK CF UDVC UU[J DBNQPTBOU 6FK UPD DZDZFcZFOYJO ,FTqT F KBXYTFO DZJcOYJO CJY F YJc DZLCBcOYJO k6J KJMFM UCJODIBZB LJcKB KBZ 6DXBM &JPT! k/BQB U[VMB UVcO UCBK UZBKMBcOB FKPPcKB UF NJOBcY UQPO UVNFM UVcO LYJcZB UVK RcVJYDcBK!UJ LF CJNBO 0BLDIU[FO DIcJO FUFc OJNKJM CPDI ODIJ XBBcO $JY BLc LF CJNBO DVCTBM DZXJU[ UXJU[ ,FTqT -B NB U[cFY UMPKPcOB FKPPcZB DZVK YKBM MV LP UU[BLQJcDYB DZYPM KJM CPDI MVXFUJ LF CJNBO $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO %ZVDYFZ $JY FM LF CJNBO DZJcK YJO YKBM CJYTFO PDYLF UVK DZYVNMBM CPDI $JY KFZc F YJc BKLFMLFKJM UDcVcK XJU[ UVK UOJKBCFM Bc CJY F KBX KJLcCFLFKJM ;BM U[VOLFK YKBM DZMFM CPDI CJY F YJc PLLF UVK UOPN $JY F YJc DZLcVNFO DZLJMDB PUL CBK CJY UJ F CBK DZFK YKBM PUL DIJ FM CJNBO DZJcK $JY DZLJMDB YKBM UVK UOPN FU[ UF DZFZcMUF ,FTqT CJY UFK UYJc DZDZFcZFO KBYJO BLcLFYJO DVCTBM DZXJU[YJO UF ,FTqT UVcO UJZcYJO UVK DZUBOFNYJO $JY PDY ,FTqT UVK CBSD CJY JZcY KMBKYF Bc QPOYJO UVK KUOPN 6FKU[FO UQPOYJO UVKKBBc F OBKBOBYJO UOJKBCFMKVO CJY FYKBM UUBOFNYJO UF %BQFSOBVN VM DMPK
/S .D
6FKU[FO DZJZcY CBKLFYJO KVOUM KMBK UOJKBCFM Bc UVK UOPN UF
' LcBOK KVO YKBM UVcO ,FTqT NJO ZVDDIUM UYVNMBM
JLFO KVO ZBBC UXJc KVO XFUCJM /JOUJJc UBOFN UYVNMBM 6FK U[VOK UPD UDZFcZFOYJO LcVLMFD DZDcVcK YKBM UJcKYJO F YJc ULCBcOYJO UFK YJO ZBBC 0DXBM OJNTBN UDcVcKB /B OBKTFU UJMBUJYJO 6FKU[FO DZCJOUF LF UYcPMCBM MFZ KB ZPM LB PUL OBKTFU UJM ZBBC UVcO ,FTqT BLcLFYJO ZPMFM DZYPMYYJO ,B YKBM MV OPD ULcPO UJJC UF &JPT 0DVC UYOJZcCFcOYJO LB &JPTYJOUJLFYJO

5#0 /#6'1
FM UOJZc ,FTqT UJcK KLBc JZc UVK DZDcVcKYJO CJY F YJc ULBOFOYJO k6JLFOU[FO OYJc DZYJNBOB UVK DZBOFNB LBc LFOB CJY NMBZ CJOU XVcOB UVcO UOBKTFU DZJM YKBM! 6VK DZXJU[B kBMDZFK ZPM NBT TFDZ UZPM KJMK UVcO UYJc OLCBcOB UFK ZBBCB KBQBK /B OBKTFU UJMB CJY NB KBK 9FcXFU[FO UFZ CJY DVUYFU[FO UKBZ! 6F XFZB KVOY UBc 6VcO UFM DZOJcZB UJcK BU XJQFNBMB UVcO UDVC OOBKTBcOB DZJM YKBM DXFM OLcBOFOB KB ZBBC MVUJ ,FTqT DZF UYcPMCBM MFZ $JY F YJc ULCBcOYJO UF ZBBC 9FcXFU[FO UFZ LcJOY UXFUCJMB CJY DVUYFU[FO UKBZUJYJO $JY F KBX XFc ZBBC CJY F KBX UJJcO UXFUCJM CJY BK UKB ;BMU[FO LFK YKBM PUL DIJ DINFU UJcKYJO UFK DZMPOUF UJ F CBK OJNYTFO F KBX LMFFcLF CJY F KBX DZOJNTBcO UCJ &JPT DVNB PUL U[BK ULcPcOYJO UJQFNBMYJO UF KVO YKBM UVcO UCJOU KMV UVcO
6FK UU[BK UYRVFU /BUFP UVcO ,FTqT
/S .D
2FSP
6CBKMFOYJUU[FO KVcXB CJY F YJc UCFUFO ,FTqT KVOUM ULJZc $JY UFK UFYYJO UXJU[ KVO KBBc KBBc FUFcDcB LFK YJO DINPM DIPKFOUK F YJc UDZFcZFOYJO UVOXFO LcVLMFDY KYJO /BUFP $JY F YJc ULCBcOYJO UF /BUFP .QFU[ UFZ XJcKB UVcOU[FO UPDB UF OYOBLcBU[B $JY F KBX XFc /BUFP CJY PD MQF UJcKYJO /BT ZBK UFK UDVC LF ,FTqT DZVZB UYOBLcBU[ MFQDI UJcKYJO UJc NFT UVK UKB /BUFP KBY OJN DINPM BMDBCBMB CJY OJN YKBM ZBBcO CBcO UVK DZXJU[ BK GBSJTFP F QPO UF XBBcM DZVZBYJO 6FK UPD DZDZFcZFO GBSJTFP OXBBcODY ,FTqT DZVZB LFK YKBM ZVXJO UVK DZXJU[ GBSJTFP F YJc DZLBOFOYJO DZF UYOBLcBU[YJO k6JLFOU[FO OXBBcODY KYJO YOBLcU[BM DZFZ DZVZBK DINPM BMDBCBMB CJY UVZB NBTUM BK JM!UJLFYJO 2FSP F UCJ ,FTqT KB ZPM MV CJY F YJc ULCBcOYJO DZF GBSJTFP -FK YKBM CBcO NJO DIFcYDZF UVZB LcBOFM 0VL PcDY LFK YKBM ZBBC ODIFcY UVZB LcBOFM #U KVO UZPM &JPT U[JO ULCBcO DZKVMV 9BKB UVcO UPD LcBLcFO DZDcVcKB DZJc YKBM ZBBcO OVL PcDY DZPZCJMB UJ &JPT UVK UZPM -cPcOD DZJQFOB UJcK UVcO UFM DZOJcZB UJcK UJ KBQFOJOB KB ZPM MV DVNB NJO NB DIJO VM XFZB UF UYDPMUF DZFK YKBM NJOUJJc DZJM UVK DZXJU[ TJOP UF DZFK YKBM BK JM UVK DZXJU[ UVcO DZNFMU[cBKUJYJO DZF GBSJTFP
5#0 /#6'1

,VO LBOCJM UJcK FQBK XFZBK
/S .D
$BVUJTUB CJY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO 0DVC LQBcOB XFZBK CJY ODVC DZQBcO BK GBSJTFP XFZBK 2FSP LFK UFZ UYOBLcBU[B kUJLFOU[FO NJO ODVC DZQBcO XFZBK!UJLFYJO $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT 1K ODIJ QPO YKBM UJc NFKPCMFOFM kDXFMQB DZQBcO XFZBK! /JO DVNB UVNFM UVcO DZJZcTBO YKBM UVZB DINJMCBK ,VcU[FO DZF OYOBLcBU[B 6JTFO ODIJ U[BMBK LF YKBM UVZB DINJMCBK KVcYTF ODIJ U[BMBK LF OYOBLcBU[B XVZFOB DVNB OUJJOB DZVZB /BT ZBK PK XFM LcJcOB DZJcK DIJ DZKFMU[FO UVK CJT CJY DXFMU[FMF DZQBcO XFZBK /JOBM KVO YKBM KBDcB KBU[ UJJcO KVO ULJZc SFNZFOU UJc KVO BDcBK YCBMFO UVcO UDVcY UF SFNZFOU UJc KVO YCBMFO LcBOBL DVNB NBT RcVFMFY SPUK LcBOBL UVcO BDcBK PK UPD ZVUcQBK ,BY NJOBM KVO YKBM DXFM ULcPcO WJOP BDcBK UVK KVO U[cVcO LcBOBL DVNB LB NB DVC ULcPcO KVcXB RcVFMFM SPUK U[cVcO UVcO WJOP PK UFM JQDcBK CJY RcVFMFM LPKM WJOP CJY DYFcM U[cVcO UVK JM %XFM DZLcFZTBcO YKBM BDcBK WJOP UVK BDcBK U[cVcO UVcOU[FO NJcO U[cFY SPUK U[cVcO CJY UVcO NJcO U[cFM LPK WJOP ,BYTF KVcY XFZB OYOBLcU[CJMB #DcBK OYOBLcU[CJMB CJY NMBZ U[cPDY LcBOBL YOBLcU[CJM UF PPUYB UVKUJ ,FTqT
6FK UKBU[ JU[cK KVO UYJO UVK DZBNFDZ UVcO UZPM ,FTqT
/S .D
;BKDcBUM CJY F QPO UVZB ,FTqT DBC
YKBM MFQDIFD UJcK ,VBO
/JULOBcY UCBK ZPMFO ,FTqT UFK UQPO UXJU[ KVOYJO YKBM DBXFM DZYPMK YKBM F DINFU UVK DBNPO KBBc YOBLcU[CJM UZPM &JPT ' DVC NFKU[cBKYJO UXJU[ ,FTqT CJY F YJc ULCBcOYJO UF ,BcMFDVXF YDZJN ONFFMB 0BKTBNB RVJYUB XVZFOB CJY LcBcDcB ULcBCB UJCBKUYJO UVcO UJU[cKUMUYJOUJYJO $JY F UDVZB ,FTqT CJY PD MQF UJcK DBXFM DZVZB UYOBLcBU[YJO 2FSP KFZc BU KVOYVK YVVK F QPO MLcF U[BMUJcKYJO CJY PD UNPDPcOYVK UUYBcO UYCBMFOYJO 1UL CJOU DBCMBBK KOBCLcJ UBLcMFOYVK UVcO DZBL Bc UJcKYVK $JY JZc UVK UDcVcKYVK 0VLFUMF PK UPD ONPDPcOB UYCBMFOYJO ZB U[VMU[FO OOBBCMBUJ U[VOYVK 2FSP BK NFMU[cBK ,FTqT CJY F YJc UDZFcZFOYJO KBYVK CJY F YJc ULCBcOYJO UFYVK

5#0 /#6'1
6FZ YVVK OJNTBN UDcVcKB 6VcOK TPD LF UDcVcKB XJcKB NB U[VM UOBBCMBUJ U[VOYJO $JY UFYTFO IPSB F XFcUM UZBCFMYVK 6FKU[FO UPDY ,FTqT UVK UKB DBXFM UVK DBNPO KBBc CJY UFK UYJc UDZFcZFOYJO OPD YVY DZVcO YKBM CJY OJN PPLcFM OCBK F YJc ULCBcOYJO DZF YKBM %ZFYB DVNB NJO NB DZJN UFK UYJO DXBMB 0VL OXVUBOUYJOUJYJO $JY F KBX U[FcO LF YKBM UJcKYJO DVNB FM DZOJZc UJcK PUL DZJNUYJO 2FSP UFK DZFU[ MPKPcO YKBM QFcO PDYYJO UVK DXBSU KBBc UPDYF OFFc CJY F U[BK UU[ZVcOYJO ULcBCUYJO CJY F KBX UXBcCBYJO KBUYJO $JY FMU[FO UQPDCBM KMV UVK DZLJM MVHBS
6FK ULcBOK UCBLc DZXJU[ DBcCB NP
6FKU[FO UFY ,FTqT UVK KB KBBc MV PD MQF DBcCB YKBM NP UJcKYJO $JY F KBX JcOLF l,BZ UJZcKJM KSFZ &BWJE LcBLcFOU[ UDcVcKB LJcKB $JY PDY ,FTqT UVK KVO KBBc CJY PD MQFLFYJO UVZBYJO UVOXFO $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO k/BQB U[cPD LF DZDcVcKB XJcKB LB CBcO XVcOB UVcO UDVC OLcBOFOB FKFFcZ! $JY BK DZU[BLcCFcOYJO /B U[cPD LF LDcVcKB UJcKB 6BBU 1DU[FO UNPDPcOYJO UCBLc DZXJU[YJO CJY F YJc ULCBcOYJO %IJ LcBOYJUB UVcOK OPD LF DZDcVcKB XJcKBUJ ,FTqT $JY VM UOBBCM UCBLc DZXJU[YJO $JY UVZB DZJX ZPM F YJc ULCBcOYJO DZFYJO 6FO DZDXFOUB UJcK UVcO NJcO DZCJ YKBM UJ NB CBK DZJcKBUJYJO 2FSP UFK DZFYYJO UVK KBBc FM DZLcVNFOYJO UVK DZLJM MVHBS UQPDCBM UJ PUL CJOU UVcO ,FTqT DZJcKYJO
6FK UCJOUM UZPMFO NFO UVcO ,FTqT

/BULYTFO DZFYMFO DBcCB NP UQPO LcJcO KVO YKBM NFO UXJU[ ,FTqT /JO CJOUM UZPMFO UVcOK CJNBO PUL U[cPD UJcK 6FK UFM UMPKPcO
,FTqT CJNBO UJc YKBM NFO OCJOUMU[FO UZPMFO YJOBL $JY F KBXYTFO LMFFc DZLJMDB YKBM UJcK CJY F YJc DZLCBcO $BKYTFO U[cPDB LDZFcZFO KVO NBK UJTFOK MV LYPM BK +TSBFMUJLFYJO 2FSP FKFFcU[FO LFK YKBM GBSJTFP F YJc DZLCBcO
5#0 /#6'1

6JQFNBM KYKBM MVXF UVcO UFM UMPKPcO CJNBO ZBBcO UF &JPT TJOP P LcPK UF UVcO DBXFM DZF CJNBOUJ LF GBSJTFP
0JNYTFO UXJU[ BXBM
UCFUF ,FTqT UVK DZLJMDB UOPN CJY BMEFB CJY F YJc ULcPcOYJO UYOBLcU[CJM DZVK DBNPO KBBc CJY F YJc ULcVNFOYJO KUCBOFM UQPDCBM UDBXCJM &JPT $JY KBBcYKB F QPOBYJO F DVC ULcBOFYJO DZLJMDB XJL DZZBCFM YKBM CJY OVL BMDZFYKB RcVJYDcBK UPD DZJcK 6VK DZLJM MVHBS UFK UPD UDZFcZFOYJO LF YKBM PD LcBcCFO UDcVcKYJO DZJcK DVNB DZJX UBc DZDIVOLcMBM CJY NJOUJJc POCJM DZF UJTFO KVO DMPK DBSOFM NJOBM DZMFM DZF $JY F YJc ULCBcOYJO DZF UYOBLcBU[YJO ,UBBLcFO &JPT DZJc YKBM UJTFO KVO KBBUYcFO 0JNYTFO KBBUYcFO QFSP ZBBcO OJNYJY BLcBOBM BU UF DINPMUF ,Vc U[VOK DZLBOFOY UF 6BBX BLcVOUM UVcO UYJc UTNBcOYJO BLcBOBM UF DINPMUF UXJU[ BXBMUJ ,FTqT $JY F DVC LFK DBCMBBK UYOBLcBU[ CJY F YJc ULcPcOYJO UJQFNBMYJO DZF YKBM DZLcBOFOYJOUDINPcO ,FTqTUVcO UFM DZMPKPcO CJNBO DZJcYJOK F CJY UVcO UJc DZLJMDB XJL DZZBCFM YKBM 'KFFcU[FO
/S .D
' CBK
6FK UKBX KZFU DBCMBBK UYOBLcBU[ ,FTqT
UTJDZc ,FTqT UF UYFM FKFFcK YJO MV 6OFFM KB 5JNpO KYKBM PD UCJ UF 2FESP UVcO ,FTqT CJY UVZBY #OESnT UJU[cFO 5JNpO UVZB ,BDPCP UDXBM KYJO <FCFEFP UVZB ,VBO UJU[cFO ,BDPCP UVZB (FMJQF UVZB $BSUPMPNn UVZB 6PNmT UVZB /BUFP KYJO DINPM BMDBCBMB UVZB ,BDPCP UDXBM KYJO #MGFP UVZB 6BEFP UVZB 5JNpO KYKBM UPDY UF KVO DMPK %BOBOFP UCJ UVZB ,VEBT +TDBSJPUF KYKBM F YJc URcVFZFO ,FTqT NBT ZBK
6BBLcFO DBCMBBK UYOBLcBU[ ,FTqT
/S .D
UBBLcFO 2FSP UOFFMYJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO /JcO DIFcYB DZYPM LFK YKBM ZBBcO KVEoP CJY NJcO DIJ PDYB UVK DZUBOFN BK 5BNBSJB 0VL PcDY DIJ YFcMB DZYPM LFK BK +TSBFM P DIJ U[QFU 1KU[FO DZYJcZ DZLcVNFOY DZF YKBM DZKVMV 6[VM MLcF UDBXCJM &JPT U[VM UVK DZBcK UJ DZCFMB %ZLcBOFOY LFK YKBM ZBBC %IJ KBXFU[ DZJU[cKTBcOB LFK YKBM DZJNOF UVK DZBNFDZ %ZLcBOFOY LFK YKBM NB U[cFM LcFZ DZLcBC CJY DZLFO UVcOK ZBCFM MFQSB 3cVFMFM DZMPKPcOB CJNBO
'KFFc U[VOK DBCMBBK YKBM F YJc UDILcPcO ,FTqT UF CJODIBMUF

5#0 /#6'1
DZJcK YKBM NB DIJ PD CJNBO DZJcK $JY NJcO DIJ LBOFOB QXBL DZF YKBM PK UDVC DZLcBOFOB DVNB OVL DPU[ KXJQFNBMB NB DZJJLcB /JcO UYJc DZJJcOB QXBL NJ OVLFU PSP CJY LB QMBUB CJY LB DPCSF UVcO DZJU[cKB $JY NJcO UYJc DZJJcOB DZQBZ UVK CF NJ OVLFU DZDIcJYQVCMB DZJcKB NJ OVLFU KVOUM NPK DZYBBCB NJ OVLFU KVOUM DZCBSEPOB UF UDBC DVNB JM UJcK UVcO ULcPK UXB KVO UBLcBOBM &JPT 1K DZPDYB UVK KVO UOPN CJY LB UVK KVO BMEFB DZLBOFOY DZF YKBM LB BU KVO YKBM BU UBKCJM UVcO ULcPO QPTBEB DZF UBLcBOBM &JPT CJY DIJ DZKFMB UVZB PKYF DZJcZB UVK KB UOPNB 1K DZPDYB UVK KBBc KBBc UVNFM DIJ XVUBMB OFKM DYFcM DZLcPcOB KVO LcPMCFCM UF DZLJMDB YKBM UVK KBBc -B NB UJJLc UBBX KBBc FKFFcZ UVZB DZLJM UDcVcK U[BKYJU DZLcPcOB DZYUBMCJMB UF 2FSP LB UDZcJ FKFFcZ NJcO UYJc DZLcPcOB DZYUBMCJMB UF -B BU YKBM DZDZcJ FKFFcZ CJY LB NB U[cFM DZYPPcO DZZPMB PK DZJcZB UVK DZKB CJY LB UVK DZUBOFN DZUUPODKU[FO LVL UJc DZYBBCB DZXJU[ UF ZFDcCJM NJO DIJ LcVNFOUMB UZPM &JPT DZYPM ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ UVK KLcJK UF DBTUJXB U[VM NBT DBTUJXB U[VM ULcPcO &JPT DZFK UOPN OFM DZJJRcVFO ULcVNK UZPMYJO UXJU[K F DVC ULcPcOYJO DZJCBK LBc UOPN UF 5PEPNB UVZBY UOPN UF )PNPSSB KBUYF PPUYB
6[VM RcVJYDcBK DZJc PDTMBM
3cVFMFMU[FO DZOJcZB UJcK FKFFcZ OVL DZJTFO UBM DBSOFM CJY DIJ
YFcM OTNBcOB DZYPMK YKBM DZJTFO YPcK ,Vc U[VOK DIJ UFOB CJcM UJTFO MCBK QFSP KBY DIJ UFOB UJTFO DVDVc /JcO DZCJODIBZ LBc DZJc YKBM %ZDcPKMBNYJY DZJJCB DZF YKBM DVNB DIJ YFcM LcPcOB DZXJU[ KVF[ OVL XJcKDcB CJY DYFcM DZLcPcO U[cVcO DZJcKB DZVK DZDBNPO KBBc *BTUB DZXJU[ HPCFSOBEPS CJY DZXJU[ SFZ DIJ YFcM DILcFUB OVL XJcKDcB UVcOU[FO ULcVNK OCJcZB DZFYJO CJY DZFK YKBM ZBBcO KVEoP 2FSP PK DZU[ZFUB NJcO DIJ MBCUB UJcK UJ UUFO UVcO DZDMPO DZJJCB CJY UJcK BMDZF ZPM UVcO UYJc DZLCBcOB DZXJU[ DBXFM DVNB PK UQPO UVNFM DIJ YFcM POFU DZFZ UJc DZZPMB ;BBcO UJc DZXJcZ DU[BBMB DZZPMB TJOP KB UF 'TQoSJUV 5BOUP LcPcO DZFZ UVcO %ZNBOB &JPT DYFcM LcPOUF DZZPMB 6[VM KVO LcJK BU YKBM DZJU[cFO DZJJC CJY KVO DYFcM RcVFZFOUF KVOUM UVK DZLcBC DBXFM UVcO DZCZFU CJY KBY DYFcM DZRcVFZFO DZNBO LF DZDXBM UVcO DZCZFU $JY LF DXBM DIJ PRVFM LcPKM DZJc DZNBO CJY DIJ PRVFM DZJQFO UJcK UVcO DZCZFU DZNBO %ZLJMDB YKBM RcVFMFM DZJJRcVFO FKFFcZ UVcOK DZLcPO DZJJCB XVZFOB 2FSP BMK YKBM NJcO DZBK UDZFcZFO JOBZFOB BNBMF OPRVFU DZJX RcVJYDcBK UJcK DMFUFMU[FO UVcO &JPT
5#0 /#6'1

KVOUM UOPN 2FSP KBYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ NJULOBcY UYJc DZLcVNFOB UZPM &JPT UVK DZLJMDB UOPN UF +TSBFM PK XVM NFMU[cBKB JOBZFOB KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM ;BBcO FKFFcZ NBT KBXOFY OXJU[B UJTFO KVO YKBM OYOBLcU[BO ZBBcO NBT KBXOFY UXJU[ UNBZTUSP CJY KVO BLcBOBM ZBBcO NBT KBXOFY UXJU[ UQBUSpO ,OCBK UJc KVO NBZTUSP KBY OCBK UJc UYOBLcBU[ $JY KOCBK UJc KVO QBUSpO KBY OCBK UJc UBLcBOBM ,Vc U[VOK KDCJOFM XJcKB DZVcO YKBM KBY DCJOFM DZJcKB /B U[cPD DZLcPcO YKBM OCJcZB UF %ZBBX CJNBO -BU[FO KVc NB DZLCB YKBM XJcKB KBYTF KVcY DcPRVFM DZZBTFO YKBM FKFFcZ
/BT JM UJcK UVcO UU[BK UUJ &JPT LJcK UXJU[K UVcO UU[BK DZUJ LJcK LFK YKBM DZRcVJ &JPT
.D
-B NB DIJ ZBKMBKB UVK KVO UOPN DZJZc PLB UVK
DZUJ LFK ZBTFM YKBM DZJcKB ,KBYYJY ZPM FcXFO KBcMFXF JMYTFO UJcK UVcO ULcVNK ,OYJc OLCBcOB DZFZ PK OLP UFOB LKVOBM RcVFMFY DZQPDCBcOB UVK DZLJM MVHBS $JY KOYJc OKBTFOB DZFZ KBcMFXF UVK FXKFM DZLcVNFOY UF DZLJM YKBM /JcO U[BK DZUJ DZJcKB LFK YKBM QKFM DZCZPcO DZYVNMBMB 1cDY KMV DCJOFM DZVcO QFSP NJOUJJc DZJQFNBM UVcO UDVC DZBOFNB DZVcO /BT JM UJcK UVcO UU[BK UUJ &JPT DZJcKB KBK YKBM BU UJQFNBM UVcO UDVcY ULcPcO DZYVNMBMB UVZBY DZBOFNB UVK LcBLc UF KVOY NBK 0DZFcZFO &JPT DZLJMDBK OCBK DZJcKB %cPRVFM DZDcVcKB DZJcK UBM DIcJU k/JNQBUJJc ORcVFZK DBcCB UVcO OVL KVO DFOUBWP! 2FSP BNBMF ZBBcOU OJN DZXJc NJ OVL KVO DXFM U[cBL UXJU[ UYcPUYc CJY NJOU OPD UDZFcZFO &JPT ;BKU[FO DZFZ kDIJ FMFMQFZ UVK UDcVcK &JPT! /JO *BTUB UU[NBM DZXJcZ UU[LJcO &JPT KUFc ,Vc U[VOK NJcO U[BK UUJ KDCJOFM DZJcKB DVNB BU NBT DZBKCFMB DZXJU[ OJN DIcJU -FK YKBM U[JO DZLCBcO DZXJU[ YKBM LB MFQDIFDLF XJcKB DYFcMU[FO OLcVNFOB UXJU[ 0NBOB UVK DZBcK LB FKFFcU[FO OYKBMKB 2FSP LFK YKBM DZDZcJ DZLCB DZXJU[ YKBM LB MFQDIFDLF XJcKB DYFcMU[FO OLCBcOB UXJU[ 0NBOB UVK DZBcK LB ZBBcO FKFFcKB XFZB
6FK UZPMF ,FTqT UJcK UQBCM LJJC
.D
,Vc U[VOK UVcO DZBKCFOB XFZB NJcO U[BK
/JcO DVC DZCJTFOB JO VMB UXJU[ UYcPUYc UVcO UXFc DZLJM LcPK XVcOB ;BBcO KVcXB TJOP JO VMB LcPM LcPK DZYPM YKBM +O VMB LcPM
LcPK KLcB DXBM UVZB UNBOLcB CJY KUYJO DXBM UVZB UUYVUYJO CJY KUYJO

5#0 /#6'1
FMJCK UVZB UMJJCUYJO -FK UVK UKB KVO YKBM DIJ PRVFMU[FO UF BK LcPK UJcK #MDZFK YKBM UBK U[cPD MQF XJcKB QFSP NBT OPD UBLc UNBO CJY LB UUYV UF OXJU[B NMBZ U[cPD UF OYOBLcBU[B $JY BMDZFK YKBM NBT OPD UBLc UDZcBBM UF CJY LB UNFFM NMBZ U[cPD UF OYOBLcBU[B $JY BMDZFK YKBM ZBBcO CJOOF UUFO UVcO UJZcY RcVJYDcBK CJY DIcJYCBKJM UVcO UVcO UPD MQF XJcKB NMBZ U[cPD UF OYOBLcBU[B ,B U[VOK YKBM UDZcJ U[cPD MQF XJcKB DVNB BU DZUJ LFK YKBM UJcK DZBK UVcO UDVC DYFcM UYPPcO UDIVOLcMBM 2FSP KB U[VOK YKBM DZKFM ULcPcO UDIVOLcMBM UF UXJU[ UYcPUYc UVcOK MFQDIFD XJcKB DUDBNBOU[FO UDIVOLcMBM UF KVOY NBK
%IPKCJM
/S
%IJ YFcMB UF OYFMB CJY BMDZF YKBM DcPRVFM UCJcO DZZPMB KBY OPD UCJcO KXFZB $JY BMDZF YKBM DcPDTMBM XJcKB KBY OPDTMBO UJcK &JPT F U[BK UTNBcO JOBZFOB #MDZFK YKBM DULcBc QPTBEB DZFZ DVNB KBYYJY UZPMFM &JPTLFZ UVK UXJU[ DU[BBMU[FO LcPcO UF KBYK DPU[ OU[BK LcPcO DZF UZPMFM &JPT $JY BMDZFK YKBM DULcBc ULcPMCFCM DZFZ DVNB KJRVFOLFZ UVK UXJU[ DU[BBMU[FO LcPcO UF KBYK DPU[ OU[BK LcPcO DZFK YKBM KJRVFO $JY BMDZF KVO YKBM DU[BBM POFOUF DZFZ DVNB OYOBLcBU[LFZ UVK UXJU[ BNBMF OVLFU KVO WBT Bc U[BK ULcPcO UF DZFZ CJY LB NB U[BK ULcPcO UF KVO NBT DIcJO DZYPMB JM UJcK DU[BBM LcPcO UDPU[UJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
;BMU[FO UF ,VBO $BVUJTUB UPDY UVK U[FFc UFK UCJOUF DZLJMDBK F CJOU UVcO %SJTUP F YJc UTNBcOYJO DBcCB YKBM MFQDIFD UJcK UYOBLcU[CJMYJO UVcO DZQPO UVZB %SJTUP $JY F YJc DZLBOFOYJO UF ,FTqT k,BQB UFZ ,TDZcPcO UVcO &JPT UVcO UVM UF DBXFM CJY LB BU KVOUM LP BZPMB UJcK UVcO UVM!UJLFYJO $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO %ZVDYFZ UVZB ,VBO CJY DZLCBOY UFYJO KBK NB DZCJZ CJY KBK NB DZJMB OCJOU XVcOB -FK NP ZB MVUMLF ODIJ DZFcZFOB -FK DPY
6FKU[FO UCBK YOBLcU[CJM DZFK UYOBLcBU[YJO ULCBcO ,FTqTKBKBMVHBS MV CJY FMVYJcYJODBCMBBK JZcU[FO UVK YOBLcU[BM DZVK DZUBOFN KVEoP
.D
-FK UTBOKFM ,VBO $BVUJTUB
5#0 /#6'1

ZB MVUMLF ODIJ CFUF -FK YKBM NB LcFZ DZLcBC CJY DZLFO UVcOK ZBCFM MFQSB NB LcBOK -FK DIRVJOU ZB OJZcYUM UVK DZXJc -FK DZJNOF NB DIJ KBX JU[cK KVOUM NBK $JY LFK NFCF MV OPD DZCJcO CBcO UQPDCBM DPMCJM DZF %ZLcVNFOY UF ,VBO DU[BBM ULcPcO &JPT UYUBMCJM DZFK YKBM NJO CBK DZDcVcK XJcKB CJY NJO DZBK DZLcPcO UVcO DZYJc MQF XJcKBUJ ,FTqT DZFYJO 6FK DZFY UTBOKFM ,VBO BLcU[FO ,FTqT ZPMFM DZF YKBM CJY OJN CBcO ZPM F YJc ULCBcOYJO UJc ,VBO ' YJc ULCBcOYJO 6FK DZYJcZ UF DZFZcMFDUF ,VBO UU[JJc OJNBc ,PSEmO kF QPNQBLFZ DVNB F DZBKCFZ UVcO UPD DZCJcOB KVO YKBM ZBBcO DZJX UOBBCM UJTFO KVO QU[cVOU OCBK MBKQBK UVcO DZLcJcL! /JO k$JY F QPNQBLFZ OVL UF DZFZcMFDUF UYCBMFO KBXOFY! /JO %ZLJMDBLFZ DZU[LJcOB OVL FKFFc DZFK YKBM LcJOB UVK OJO UKB DBXFM OPD KBXOFY YCBMFO DZJcK k$JY F QPNQBLFZ UF DZFZcMFDUF KVO UZPMFM &JPT! ,BYUF KVO UZPMFM &JPT ,VBO CJY DYFcM OLCBcOB DZFZ ZBBcO OVL PcDY KVO UZPMFM &JPT ,VBO TJOP BUM NBT 6[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV ' ULCB &JPT UF 6DXBM A%YFcM OTNBcOB OTBOKFMB OFKM UXJU[B UVcOU[FO CJOOF DZUFO YKBM PK UQPOB UXJU[ UYcPUYc UJ &JPT UF 6DXBM UJ UZPM &JPT /B KBQBO CBK UXJc KB UZPM &JPT MV UVcO ,VBO ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ DZYPM UZPMFM &JPT P UFO UXJU[ UYcPUYc NJOBM KVO NBT KBXOFY UXJU[K ,VBO 2FSP KYKBM NBT DIcJO UVK UDBXCJM &JPT NBT KBXOFY UXJU[K ,VBO #U OJN UBKCFM UBBLcFO ,VBO $BVUJTUB DVNB KBUYF UFK UBLc ,VBO LCBMUF IBTUB KBcMFXF NB U[cPD DZJQFO OJN YKBM UJcK UVcO DZPDY UVK UDBXCJM &JPT CJY UVZB DZLJM DZDcVcK ODIJ PDY YKBM UVK %ZLJMDB UZPM &JPT UF PPUYB F ULCB BU UVcO UVM 'MoBT KVOUM NBK CJY KB ,VBO VM -B DZBKB UVcO DZPDTMBOB UZPM ,VBO KB ,VBO UJTFO 'MoBT KUZPMFM &JPT BU UVcO UVM %ZKLPN DZRVJOB UVcO UFM DZOJcZB UJcK OZPMB CJY DZCJTFOY UJcK -FZ YKBM OFM DZJJRcVFOB KF ULcVNFO ,VBO CJY KOYJc OLcVNFOB kUJ UFDIFM DcBKCFM UVcO UFM DZOJcZB UJcK UJ DZUFOB! 'KFFc U[VOB UJTFO LFK OFFc UVK CF DZDZcJ UVcO DZLBO DZVZB LFK ODIJ LBO 1K DZLBO LFK OFFc UJTFO UJc KVO NFKPCMFOFM DYFcM DZLCBcO DZFLFK DZDZcJ DIJ LBO DZKVMV -FZB OPD LYVYFO %ZFZ kUJ NJO DIJ U[BKB UF CJYFM LVZFOB! UJLF $JY PK DZLBO LFK ODIJ LBO UJTFO PK ODVcY NBLFU KVO DZJNOF DYFcM DZLCBcO DZFLFK DZDZcJ UVcO DZLBO DZKVMV -FZB OLP PPLcB %ZFZ kUJ NJO DIJ U[BKB UF PPLcFM LVZFOB! UJLF 'KFFcZ UJTFOK LFK OFFc DZDZcJ DIJ LBO DVNB UFK UVM ,VBO CJY NJO FY ULcJK OXBBcO CJY ODcBO F YJc DZLCBcOB ,YKBM MV NB U[cPD KVO CJNBO UJcK DVNB NJO CJOU UVcO UJTFOK OCJOU DZVcO

5#0 /#6'1
DZLJMDB /JO U[cBKCFO UZPM UJLFZ 2FSP UFK UVM KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM CJY NJO F DVC OQBcOXF XFZBK UJTFO ,VBO TJOP JO XBBcOXF CJY JO DcBOXF UJTFY UUFO U[JO DZLCBcOB ,FZc KYKBM MV NJO DVC UQBcO XFZBK UJTFO UUFO LYPM TJOP OVL OXBBcO CJY ODcBO WJOP CJY OCFU DZVZB DINPM BMDBCBMB CJY DZVZB OJZcUM BK JM +M UJcK RcVFMFM LJJRcVFO UZPM UJLFZ 2FSP DDIJDcBKBYFMU[FO BMDZF LFK YKBM BU DZOBBCM UVcOK BMDZFK DIJ PDTMBM UZPM ,VBO CJY XFZB OZPMUJ ,FTqT DZFK YKBM FM DZYPPcO KBYJO CJY UZPM ,VBO
l#ZYTFO LFK UOPN P U[cFM DZJJRcVFO UZPM &JPT
.D
l#ZYTFO LFK KVEoP UF %PSB[oO l$JY BZYTFO LFK KVEoP UF $FUTBJEB 1 U[cFM DZJJRcVFO UZPM &JPT BNBMF OJNFU F ZFDcK XJQFNBMB DZVK U[VOK UOPN MV 0VLFU F ZFDcK KXJQFNBMB DZFK BK JM ZBBcO KVEoP DZVK UOPN UF 6JSP CJY 5JEpO ZB PUFUMF U[cPD DZLcPcO DZYCBMFO UF CJTCBKJM CJY PUFUMF DIJ DVC LF UVK U[BcK UF UFDIFM FUFcU[FO UVK CJT UVcO DZJM ,BYUF NJO F NFMU[cBK UVZB &JPT QFSP DYFcM OLCBcOB DZFZ UVK KLcJK UF DBTUJXB U[VM NBT DBTUJXB U[VM ULcPcO &JPT DZFK YKBM BK %PSB[oO CJY DZFK YKBM BK $FUTBJEB UXJU[K U[VM ULcPcOYJO DZFK YKBM UF 6JSP CJY DZFK YKBM UF 5JEpO ;BMU[FO DZFK YKBM UF UOPN UF %BQFSOBVN UVK DZXJU[ CBcOYTFO DIJ FMFM UXJU[ &JPT CJY DIJ DBNBM KVO KBXOFY MVHBS UVZB &JPT UVK DZBcK QFSP ZBBcO KVcXB %IJ DXFM CBK UVK DIcJYCBKJM UVK LcBLc 0VLFU F ZFDcK KXJQFNBMB DZFK YKBM UVK UOPN UF 5PEPNB UJTFO NB ZFDcK DZYPMB BUYFUMF UOPN UF 5PEPNB KBcMFXF ,BYUF NJO F NFMU[cBK UVZB &JPT QFSP DYFcM OLCBcOB DZFZ UVK KLcJK UF DBTUJXB U[VM NBT DBTUJXB U[VM ULcPcO &JPT DZFZ UXJU[K U[VM ULcPcOYJO DZFK YKBM UF 5PEPNBUJ ,FTqT
6FK UOBcO ,FTqT &JPT
.D
$JY PD UFO ,FTqT JMFM UJcK LFK UOPN NJO F NFMU[cBK UVZB &JPT BNBMF OJNYTFO PUL UZFFDcBOYJO UJQFNBMYJO DZVK ' YJc ULCBcOYJO
6VK KB UZFN MV F OBcO ,FTqT &JPT ' YJc ULCBcOYJO 6BBU 0NBOB KBZ UBBX UJCBK DZLJMDB UVK DZBcK CJY UJCBK DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc $JY OYJc OLcPcOB DIKPOUF UFZ UJcK F DVC UOJODcVcOB UJcK UDBXCJMB FcXFO UVcOB UF DZFK YKBM OJNYTFO CBcO DZVcO UVK DZXJU[ QFSP UF DZFK YKBM BKOJOU[ DZOBBCM UJTFO LF OFFc P UYJc ULcPcOB UVcO
5#0 /#6'1

UFM DZOJZc UJcK UJ UUFO UDBXCJMB ,VcU[FO P CJOU UVcOB DVNB KVc UBKCJMBUJ ,FTqT UF 6NBO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF YKBM 1 U[BK ULcPcO 0NBOB DZLJMDB BU UVK OLcBCB /JOBM UU[LJcO JOBZFOB 6DXBM &JPT 0VL PcDY 0NBOB UU[LJcO JOBZFOB $JY NJOBM UU[LJcO 0NBOB 0VL PcDY JOBZFOB OU[LJcOB 0NBOB CJY LFK YKBM XBKB UVcO UYJc OZFFDcBOB 0NBOB DZF UVcO UFM DZOJZc UJcKYJO -FZ YKBM NB DIJ TJDUB UKBLc DZJLFU[B UF DZJX MFZ DIJ PDTMBOB XJcKB CJY DYFcM OLcPcOB DZBKMBCMB UF KVOY NBK %IJ FMFU[B UKBLc DZJLFU[B BM CJY DZJJcOYB OYOBLcU[CJMB %ZYOBLcU[BNFM DZJJCB XJcKB DVNB ZBBcO DZJX OYOBLcU[CJMB CJY NBBOT LFOB CJY DUFNFMU[FO DZBKMBCMB ;BBcO DZJX OYOBLcU[CJMB CJY ZBBcO BM DZJLFU[B PK UYJc DZJJcOB OYOBLcU[CJMBUJ ,FTqT DZF YKBM 6F KVO LcJK UF BKMBCM UVK USJXB DZVZB XFZBK DZF UYOBLcBU[YJO 1D UBLc FY CFU ,FTqTUYOBLcBU[YJO CJY UFK BLcLFYJO QJDcVMCJMUF UXJU[ USJXB CJY F YJc DZXBBcOYJO 2FSP
/S .D
6FK DZBLc LF UYOBLcBU[YJO QJDcVMCJMUF UXJU[ USJXB UVK LcJK UF BKMBCM

UPD DZDZFcZFO LFK BK GBSJTFP KMV F YJc DZLCBcO UF ,FTqT 6[JO ULCBcO MFZ ZBBcO UVNFM UVcO LBLcBOBO UVK LcJK UF BKMBCM QFSP LFK UFZ UYOBLcBU[B NB U[cFM DZJJcO UXJU[ USJXBUJLFYJO 2FSP F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO k$BKYQBU[FO UYBc DZDZFcZFOB UVK UZPM &JPT UJ F CBK UF KYJO LJZcKJM &BWJE DZVZB LF UVZBYJO UFK UPD OJN UBLc XFZBK DZFYJO KVO NBK! 1DY &BWJE UVK OJO UKB &JPT CJY F YJc UXBBcO KQBO LcPcO UF &JPT #NBMF U[JOU ULCBcO MFZ KB YKBO QBO MV PcDY UF DZFK YJO QBMB CBcO UYJc DZXBBcOYJO QFSP F YJc DZXBBcO &BWJE $JY BU KVOUM k$BKYQB UYBc DZDZFcZFOB UVK MFZ LF QBMB UVK UKB &JPT ODIJ BLcBOBO UVK LcJK UF BKMBCM CJY NJOUJJc DZJM UJcK! %YFcM OLCBcOB DZFZ NBT OJOU[BK JOBZFOB UXJU[ UKB &JPT $JY ZBBcO UKBLc MFZ UF BKMBCM UKB &JPT 6[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV 9BKB UVcO ULcBLcFO DZDcVcKB DZJc DBCUM ZBBcO OVL PcDY DZPZCJMB XFZB UJ &JPT UVK UZPM 0VLFU U[cFM DZOJcZB UJcK UJ KBQFOJOB KB ZPM MV NJOUMF F U[BK DZLcPKB DZJcK OYOBLcBU[B NJOUJJc DZJM +OBZFOB KBK YKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM LCBMUF UJ DCJOFM UVK KLcJK UF BKMBCMUJ ,FTqT DZF GBSJTFP

5#0 /#6'1
,VOYJO YKBM PUL U[cFM UBOFN ULcBCYJO
/S .D
MV CJY UVK U[VOK LcJK UF BKMBCM PDYYJO UVK KVO DBNPO KBBc YOBLcU[CJM UZPM &JPT $JY BU KVOYJO YKBM PUL U[cFM UBOFN ULcBCYJO $JY FUFcD YTVOK YKBM GBSJTFP UVK DBNPO KBBc CJY F YJc DZLBOFOYJO UF ,FTqT k-cPcOQB UVcO MFZ UVcO UDVC ULcBOK KVO YKBM UVK LcJK UF BKMBCM!UJLFYJO ' YJc DZLBOFOYJO UFYJO KVcXB UVcO UDVC U[cBLYJO UVK DZFYJO DZMFZ $JY F YJc UU[BLcCFcOYJO DZFYJO -B NB DVcY U[cBL KVO DBSOFM UVK KVO KVM UVK LcJK UF BKMBCM kBMDZF KVO DZFZ NMBZQBMF UKBU[ UJJcO BNBMF OVLFU KVO DBSOFM! ;BKU[FO KVO YKBM kZBBcNQBMF NBT UBKCFM UXJU[ KVO DBSOFM! ,Vc U[VOK LcPcO UVcO MFZ UVcO UDVC OLcBOFOB KVO YKBM UVK LcJK UF BKMBCMUJ ,FTqT DZF GBSJTFP 6FK UCBK ZPMFO ,FTqT KVcXB F YJc ULCBcOYJO UFK YJO NJO ZVDDIUM ULcBC 0VLQJOY ULcBCB $JY F YJc UOVLQJcOYJO ULcBCYJO CJY VM UOBBCM ULcBCYJO UJTFO KVOUM ULcBCYJO 2FSP ZBMU[FO DZF GBSJTFP FU[LFYJO CJY F ZPMFOLFYJO DZYPMYYJO UVcO UJ UUFO UVcO UDVC DZCZPcOYJO KB ,FTqT
6FK UZPMF +TBoBT UJcK ,FTqT LB KB UTDZcPcO UVcO &JPT
'M UOJZc ,FTqT UJcK UJ F DVC DZOJODcVcO GBSJTFP UJcK CJY FM MLcFYJO UVK KB MVHBS MV 0JN YKBM PD MQF UJcKYJO CJY F DVC ULcBcOFYJO DZLJMDB ZBBC DZYPM 2FSP F ULCBYJO DZF YKBM UVcO NJcO UYJc DZLcVNFO LB PUL DIJ LcBOK ' ULcBOFYJO LF YKBM UVcOU[FO UCJOU UJTFOK F ULCB &JPT UF UZPMFM +TBoBT KBUYF PPUYB 6J &JPT DZKVMV .V KYKBM NB OTJDZcB UVcO UBKCFO XFZB # XBOFNB UJcK CJY OJN ODIJO U[BMBKB UJcK %XFM OLcPcOB KXFZB 'TQoSJUV UJCBKYJO $JY DYFcM ULcVNFOYJO DZFK YKBM UF DZLJM UOPN UJ UUFO UVcO DZUFO KJRVFO OXJU[B /JcO KBX LcPKMYJO DZJc YKBM CJY NJcO KBX JOYJO DZF YKBM /JcO LcBKUYJO DZJX UVcO DZPD MQF YKBM UJcKYJO ,VO YKBM ZBBcO DZJX UJTFO KVO QU[cVOU ODVC UPLFU DYFcM UZFFDcBOYJO ULcBLcCJM UDcVcKYJO UF $JY KVO YKBM ZBBcO OJNYJY UPDTMBCM UJTFO PK DIcJUL UDVC ZVCU[cBK KVO ULFO DBOUJM DYFcM UZFFDcBOYJO UQBTFOTZBYJO UJcK ,Vc DCJOFM UVcOYJO PKYF UDBNBOYJO
+ZcU[FO ,FTqT UVK KB MVHBS
5#0 /#6'1

UJcK DZLJM LBc 6JcKYJO DcPRVFM LF DZDcVcK YKBM UF DZLJM UOPN UJ &JPT UVK UZPM UVcO +TBoBT
6FK DZLCBOUF GBSJTFP KB UBBX JM LcPM UJQFNBM ,FTqT
/S .D
;BKDcBUMU[FO CJY F YJc LcJcO UXJU[ ,FTqT KVOYJO YKBM UPD UFO KVO CJNBO UJcK /PYJO CJY NJO F CJOUM UZPMFOYJO 2FSP UFK UFM UMPKPcO ,FTqT CJNBO UJcKYJO OCJOUMU[FO UZPMFO YJOBL CJY OCJOUM UVcOYJO UVcO UDZFcZFOYJO $JY F KBX LMFFc DZLJMDB YKBM CJY F YJc DZLCBcOYJO k,BQBU[FO MPK KB YKBM MV 6DXBM &BWJE BU UVcO UVM UF DBXFM! 2FSP DZF GBSJTFP UFK DZCJOUF UJ UPD DZVcO YKBM F YJc DZLCBcOYJO /JO 0VL UVcOK UJQFNBM LcPcO UF UVcO $FFM[FCq DBXFM DZJCBK CJNBO CBcO UVcO UFM UMPKPcO KB YKBM MV CJNBO DZJc YKBMUJ LF GBSJTFP 2FSP FM UOJZc ,FTqT UJcK UJ JZc UVK DZDcVcKYJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO 6[JO DZLCBcOB ODIJO BLcBOBOB UF UBBX JM 5BUBOmT k2FSP UJ UUFO KVcXB! %ZU[LJcOUMB LB NB U[cFM UQBcO UJJC KVO UOPN CJY QKFM DZLcPKMFO DZJJC YKBM NMBZ DZBK UOPN CBcO ,BY KVcY LF UF KVO KBBc LB NB DIJ KBX LcPK CJcY DYFcM DZOBKMFcO UVK JM ,VcU[FO UUFO UVZB UBBX JM -B NB U[cFM UMPKPcO 5BUBOmT LFK CJNBO FUFc UKBLc UDBXCJM OLcPKM U[VOYJO UJcKYYJO CJY UVcO UYJc UDBXCJMYJO UVK JM 1K UFM DZJJcO LF DZYOBLcBU[B CJNBO NJO UYJc DZLCBcOB UVcO UJQFNBM $FFM[FCq OCJOU DZVcO ,Vc U[VOK NJcO UYJc DZZPMFOB OFM XJJcOB CJNBO UVcO UJQFNBM $FFM[FCq DVNB DZU[LJcOUMB NJ OVL DZVcO CJY NJ OVL XVcOB CJYFU U[cFM CJNBO UVcO UJQFNBM $FFM[FCq ,Vc U[VOK UVcOY UJQFNBM 'TQoSJUV 5BOUP UF &JPT OFM XJJcOB CJNBO $JY DVNB UVcO UJQFNBM &JPT RcVFMFMU[FO DZOJcZB UJcK UVcOK XVMMFOB P U[VM UDBXCJM &JPT DZJCBKB k$BcNQB UPDY KVO BMBLc UVK UKB KVO YKBM DZJX UF LcJMCFU[ ULcJOFNBM LB NJO NB DVC UQPcO BMBLc UBBX KBBc OFKM! /JO 2FSP LB NB DVC UQPcO CBcOU[FO UFU[ UBMLcBcO ULcJOFNBM 9FZB BU XJQFNBMB UVcO UFM XJJcOB KBU UVK ULcBC UBBX JM 'KFFcZ LB NJO NB U[cPD DZLcPO DZJJCB XVZFOB ODIJ LcPK U[VOB XJcKB -FK YKBM NJO DZBLc DZJJC XVZFOB UVcO DZDMFU YKBM UVK ULcBC 5BUBOmT KVcU[FO DIJ POFO UJc 5BUBOmT UVcOY DZYJc YKBM UVK JM ,Vc U[VOK DYFcM OLCBcOB DZFZ CBcO UDVC UOBKTBcO UF &JPT UJYKB JMFM CJY UJYKB YNVDDIBCM ZPM XJcKB 2FSP LFK YKBM U[JO DZLCBcO LB KVOY 'TQoSJUV 5BOUP UVZB UBBX

5#0 /#6'1
JM NMBZ OBKTFU DZJM -FK YKBM ZBBcO PDTMBM XJcKB LB NB DIJ ZPMFO LBc XJcKB JOBZFOB KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM CBcO UOBKTFU DZJM 2FSP LFK YKBM U[JO DZLCBcO KOCJOU UVcO UJQFNBM 'TQoSJUV 5BOUP UVcO UJQFNBM 5BUBOmT NMBZ OBKTFU DZJM ZBBcO OVL UVK KB UZFN MV TJOP KBY KVcY UVK KUZFN U[VM 6VcOK UCJODICFO KVO YKBM RcVFMFM DZOJcZB UJcK UJ UUFO UOBBCM KVO YKBM ,VO U[FFc CBcO NJcO UBLc UXJU[ LBc CJY KVO U[FFc LcFZOFO NMBZ UBLc UXJU[ CBcO ,Vc U[VOK NJcO UYJc DZLCBcOB LB CBcO OCJODICFOB QFSP LBc OOBBCMB 'KFFcZ UJTFO MCBKLFZ DVNB OVL LBc OFM UVK DZU[JZ -FK YKBM LBc DIJ ZPMFM LBc DVNB UJc UZPM KVO YKBM U[JO UZFFDcBO UJ UUFO UVK UBOFN -FK YKBM CBcO ODIJ ZPMFO CBcO DVNB UVK DZBOFN UBc CBcO 2FSP LFK YKBM ZBBcO CBcO ODIJ ZPMFO LBc DVNB UVK DZBOFN UBc LBc %YFcM OLCBcOB DZFZ KBDB ZPM NJO U[cBKCFO OYJc ULCBcO KVO YKBM DYFcM ULcPcOU[FO UDXFOU UF &JPT PK UVM LcJK UF YLFMCJM UXJU[ &JPT %ZZPMB UF KBcMFXF LCBMUF UJ QKFM DZFZ UVK U[VOK LcJK U[VM DVNB LB CBcO ZPM OFU[ UVK DZU[JZ KBcMFXF DDIJDcBKBYFMU[FO LB CBcOLFZ UXJU[ &JPT 2FSP LB LBc ZPM OFU[ UVK DXFMU[FO DZU[JZ ULcPcO &JPT DZDBTUJXJZBUJ ,FTqT DZF GBSJTFP
-FK YKBM LBc U[JO DZLBOB UVcO UCJOUM KVO UFDIFM
.D
$JY F YJc DZLCBcO KVVO UYcPMCBM MFZ CJY KVVO GBSJTFP UFYJO :OBLcU[BM LBKB UVcO UU[BK UZFFDcBOB KVO ZFDcCJM KBXOFY LFZB UVcOU[FO UDIJDcBKBY LB KVc PUL U[BKB UVZB &JPTUJLFYJO 2FSP BK UU[BLcCFcOYJO DZFYJO -FZ YKBM KVEoP UF KBcMFXF LBcLFZ CJY NB U[cFM DZQBcO DZJJCB UJc &JPT /JO DIJO DZJJLcB TJOP OVL FUFcDcB LBOMUF XF NBTUM ZFDcCJM 2FSP KUFDIFM U[JO DZLBOFOB NMBZ LcPK DZFZ 1K UCBK XJcKB UJTFOYK F CBK UJcK UZPMFM &JPT ,POmT KBU[FO DcBKCFM UF ZFDcCJM DZFZ 6JTFOYK F UFO ,POmT PYF LcJK CJY PYF LPOJZBO UVK UDcVcK KVO UJK RVJ UVK NBS KBYTF KVcY DIJO UFNFMB PYF LcJK CJY PYF LPOJZBO UVK UYcPUYc 1K UQPO UVNFM UVcO DZPD DZLJM YKBM UVK YLFMCJM UVcO &JPT FKFFcK BK 0oOJWF DIJ KBXFM ZPMFM DZJcK FKFFcZ KVEoP UF KBcMFXF DVNB UFK UYJc ULcVNFO KYJO UZPMFM &JPT ,POmT DZF BK 0oOJWF UVcO UBBKU[ UJc DZBOFN BBKU[U[FO UJc DZBOFN 2FSP DZFZ BNBMF OYJcU ULcVNFO KVO YKBM NBT KBXOFY UXJU[ ,POmT DZFZ QFSP NJO DZOJNFZ ,BY KVcY DKBXFM ZPMFM KYVK YVVK F DBXFO DZVK UOPN UF KBXOF KBUYF PPUYB DZJcKB KVEoP UF KBcMFXF UVK KLcJK UF YLFMCJM U[VM ' YJcYVK OBLDI UF FCJMUF UOBBCM SFZ 5BMPNpO CJY PD UCJcOYVK CJY F UOJNBOYVK 2FSP
5#0 /#6'1

DZFZ OPD DZCJcOB UZPM KVO YKBM NBT KBXOFY UXJU[ 5BMPNpO QFSP NJO UYJc DZOJNBOB
,VO CJNBO OBKU[ NFMU[cBK
.D
1K UFM MPKPcO KVO CJNBO UJc KVO YKBM OCFUU[FO CJNBO UVK U[LJK UYcPUYc KBBc NJOBM YKBM 0KZPO UVcO UBKMBO QFSP NJO DOFU KBBc UVcO UXFcCBO ,Vc U[VOK OYJc ULCBcO %IJO BBM NFMU[cBKB UVZBK YKBM KBBc OUJOJZB OFKM UJ 1K UBK NFMU[cBK CJNBO UVZBK YKBM PK UPD UDZFcZFO YKBM UJTFODcB KVO KBBc NJOBM YKBM UVK CJY U[cJTFO UUFO UVK CJY CJOOF UUFO 1K UPD UDZFcZFO NJOBM YKBM UVK OFMUMU[FO CJNBO KZPMUF NBT UVZB CJY DQPNFM NFMU[cBK UVZB XVVLUM CJNBO NBT LBc UXJU[ 'OUFSBYTFLF DIJ PRVFY UVOXFO UVcO DZOBKBO CJY KVc U[VOK ZBM U[VOK YKBM NBTYTFO UVK JM UBc UXJU[ OFKM ,VcU[FO QKFM DZJcKB KVEoP LBc UF KBcMFXFUJ ,FTqT
6UYV CJY LF UJU[cFO ,FTqT
/S .D
/JULOBcY UCBK ZPMFO ,FTqT DZF YKBM UFK UQPO UUYVYJO DZVZBY LF UJU[cFOYJO 9BcMDcBLFYJO QFcO CJY F DZBKCFYJO UVcO DZZPMFOYJO UVZBYJO $JY BU KVO YKBM F YJc ULCBcO UFYJO ,FZc MV UUYVZ DZVZB LF UJU[cFOB XBcMDcB QFcO CJY DZBK UVcO DZZPMFO UVZFZUJ YKBM UF ,FTqT 2FSP F YJc ULCBcOYJO UFK YKBM PUL LcVNFO KMV 6VK UXJU[B kBM U[VOK XFZB OUYV CJY BM U[VOK XFZB XJU[cFO!UJYJO $JY F YJc UDIcJRVFYJO ULcBCYJO DZF UYOBLcBU[YJO CJY F YJc ULCBcOYJO 'KFFc U[VOK MVXF XFZB OUYV CJY XFZB XJU[cFO #MKYF YKBM CJODIBOUF UBKCJM 0NBOB UVK DZBcK FKFFc U[VOKB XJU[cFOB CJY XBOFCB CJY OUYVZBUJ ,FTqT
UYOBLcU[BO DZF YKBM ;BMU[FO DZF YKBM F DZBK XFcLF UU[JJc Bc $JY BLc ,FTqT YOBLcU[BMDZF 0JN YOBLcU[CJM F YJc ULcPcOYJO DZFYJO QFSP UVZB OJN UUYPMFO ZPM ' DVC ULcPcOYJO KB UFDIFM MV DZFYJO
6VKY FU[U[FO CJY DVC LF F DZDINPO DZJJC OJNYTFO Bc UOJKBCFMKLcJK MV$JYUVKQPO,FTqT UVK KBBcXBLFYJOFUVK YKBM UU[JJc UJcKYJO ,Vc U[VOK PDYYJO KVO CBSD CJY F DVC UVcO
/S .D
,VO UFDIFM UJcK KVO BXBM

5#0 /#6'1
#UU[FO KVOYJO YKBM F YJcYJO UF BXBM USJXB 6FKU[FO UBLcYJO UJUMYUF JZBK BU UJZBKYJO F DVC U[cBL UVK CF $JY VM OPK LF DIcJU UJcK CJY F KBX DZXBBcOKJM %BCUM UXJU[ JZBK F DVC U[cBL UXJU[ QDcBU UYcPUYc ;BBcO OJNYJY UYcPUYc CJY KVc U[VOK UVK KVO SBUP F KBX QPLcDILF DVNB NJOUJJc UYFFc UYcPUYc 2FSP UVcO UDZLBM LcJK CJY PD XPDIcQBK UFKYF UU[LJK DVNB ZBBcO OJN UMPDc PUL UYJc UVK UYcPUYc #U DBCUM UXJU[ JZBK F DZBK U[cBL UVK UJLcDI DIcJcYFM 2FSP OVL F KBX DZcJMQBK UKBLc DIcJcY UFKYF UFU[ DZJN 2FSP BU DBCUM UXJU[ JZBK F DZBK U[cBL UVK UCBOFM UYcPUYc CJY F UBLc OJN UXJU[ #U KVVO ULFO F UBLc TZFOU UXJU[ BU DBCUM F UBLc PYDcBM UXJU[ CJY BU DBCUM F UBLc XJOBLMBBK UXJU[ -B DZBKB U[cFM DZOJcZB UJcK KB UFDIFM MV DZKLPN DZRVJOB CJY DZCJTFOY UJcKUJ ,FTqT
#MDZF DZYJcMFO LFK UFDIFM
/S .D
6F DZFZ FKFFcZ OYOBLcBU[B NB UYJc ULcPcO &JPT DZFZ UVcO UFM DZOJcZB UJcK UJ UUFO UDBXCJM &JPT NJO F ZFDcK OFKM 2FSP UF DZFK OJZcUM YKBM NJO P LcPK DZF ,YKBM OPD UJQFO UVcO UOJNBOUF OZPMB DYFcM LcPcO UVcO UFM UOJZc UJcK NBTUM CJY DUFNFM OJN UF 2FSP KYKBM NJO U[cPD UJQFO UVcO UOJNBOUF OZPMB RcVFMFM LcJcO BMDZFK DIcJO PUL CJOU UVcO ,Vc U[VOK ZBBcO DIJDcBK KOYJc OZPMFOB DZF YKBM DVNB BNBMF OPRVFU DZDZFcZFO CJY BNBMF OPRVFU DZCJcO QFSP NJO U[cFM DZOJZc UJcK 'KFFc U[VOKB UJTFO F ULCB &JPT UVcOK UZPMFM +TBoBT UVK UZPM &JPT DZJcK YKBM NJO F DZCJ &JPT ' ULCB &JPT UVcO +TBoBT DZKVMV #NBMF DcPRVFMFU DZCJcO CJY BNBMF DcPRVFMFU DZDZFcZFO QFSP NJcO U[cFM DZOJZc UJcK %ZJXYTFO DZBOFN KYKBMB CJY DZDZcJY U[cPD DZCJcO OZPMB %XFM DZNVU[cCBcO DZXJU[ UJcK KBYYJY ZPM DVNB DZDZcJ U[cFM DZOJZc UJcK %ZJX DZUFO DVNB DZDZcJ DIJ NFMU[cBK XVZFOB UVcOU[FO DZDMFU XVcOB UJ &JPT KBUYF PPUYB 2FSP DZFZ KVO OJOU[BK YUBMCJM P LcPK DZFZ DVNB FUFcZ UVZBK YKBM 5NBcO UVcO &JPT CJY OYJc DZCJcOB OZPMB %YFcM OLCBcOB DZFZ OJN UZPMFM &JPT CJY OJN YKBM KJRVFO UF PPUYB F DZBKCF UVcO UPD DZDZFcZFO KYKBM 5DZcPcO UVcO &JPT UJTFOK DZFZ OPD DZDZFcZFO KBcMFXF QFSP NJY PDB DZDZFcZFO $JY F DZBKCF UVcO UPD DZCJcO LFK UZPM KYKBM 5DZcPcO UVcO &JPT UJTFOK DZFZ OPD DZCJcO KBcMFXF QFSP NJY PDB DZCJcO
$JY BK UU[BLcCFcOYJO DZFYJO
k6VcO UJLFOU[FO OZPMFOB DZF YKBM UVK ZBBcO U[JOFO ZPM!
$JY VM MLcF LF UYOBLcBU[YJO UJcKYJO CJY F YJc DZLBOFOYJO UFYJO
5#0 /#6'1

6FK UYJc UUYcPMCBcO ,FTqT KUFDIFM UJcK BXBM
/S .D
OYJc UCJcO KVO YKBM ZPM UJcK UDBXCJM &JPT QFSP NJO U[cFM UOJZc UJcK OVMU[FO UBBX JM UVcO UKBU[ UJJcO KB ZPM MV PUL DVcY BXBcO UVK UBOFN ,JZBK F DVC U[cBL UVK CF KVcU[FO KBQFOJOB UJTFOK YKBM MV NJO F DZBK UZPM &JPT UVK UBOFN ,JZBK F DVC U[cBL UJCBK QDcBU UYcPUYc KVcU[FO KBQFOJOB UJTFOK YKBM OPD UCJcO UZPM &JPT UVZB DZLJM UDcVcK UVK UOFFM 2FSP NJO DZXJY UVK UBOFN 0VL DBcCB LcJK ODZBK UFO DVNB PK OPD KVO RcVJYDcBK CJY LB KVO QFOB UJcK UVcO UMBK UZPM &JPT ODVC CBKUM UDcVcK UJc UZPM &JPT ,B U[VOK JZBK F DVC U[cBL DZYPM UXJU[ DIcJcY CJY F DZJN UKBLc DIcJcY KVcU[FO KBQFOJOB UJTFOK YKBM OPD UCJcO UZPM &JPT QFSP OVL PcDY LcJOFNBM CJY UVcO UJU[cK UBK CJY UVcO U[VOK MV ODBNBO UF YJUCJM UZPM &JPT UVK UBOFN 6DIVOLcMBM UJTFO KVO ULFO USJXB NJOUJJc UXJU[ 2FSP KJZBK F DVC U[cBL UVK UCBOFM UYcPUYc KVcU[FO KBQFOJOB UJTFOK YKBM OPD UCJcO UZPM &JPT CJY OFM UOJZc UJcK 6DIVOLcMBM DZJTFO ULFO USJXB U[JO DZLcPcO UXJU[ #U KVVO ODIJ LcPO TZFOU UXJU[ #U DBCUM ODIJ LcPO PYDcBM UXJU[ $JY BU DBCUM ULFO ODIJ LcPO XJOBLMBBK UXJU[UJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
6FDIFM UJcK USJXB CJYK LBc DcVM
$JY F YJc ULcPcO ,FTqT KVOUM UFDIFM DZF YKBM
,BcMFXF DYFcM OUYcPMCBcOB KUFDIFM UJcK BXBM 1K
1K UUcJZ UDBXCJM &JPT UXJU[ UYcPUYc UJTFOK UJ OCBK PK ODVcY UBXBcO KVO YKBM JZBK UVK UDPKCJM #U KVOYJO YKBM F DVcY UBXBcO JZBK CBcO UVK UYcPUYc 2FSP BU KVO LPOJZBO VM UFOFNJXB CJY UFK DZXVUBO DZLJM YKBM UVK FXKFM F DVcY UBXBcOYJO LBc DcVM UYPM USJXB CJY BKYJO .XFXB UFK UKBX QPLcDI USJXB CJY F UBLc UXJU[ KBY KVcY F KBX QPLcDI LBc DcVM UVK 6FK UKBX QPLcDI USJXB UVZBY LBc DcVM VM LF UBLcBOBM KYJO UBBX DPKCJM UXJU[YJO CJY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO 6BBU kZBBcNQB OVL JZBK CBcO F DVcY UBXBcOB UVK UDPKCJMB! k6J UUFO NB KBX QPLcDI OJN LBc DcVM UYPM USJXB! UJLFYJO $JY BK UU[BLcCFcOYJO DZFYJO 6VcO KVO YKBM BU ULcPK XJcKB NB CJOU KMV UJYJO $JY F YJc DZLBOFO UBLcBOBMYJO UFYJO k6BKQFZ UVcO LYJcZB UVcO UKBU[ LCBLPcOB LBc DcVM! UJLFYJO 2FSP BK UU[BLcCFcOYJO /JO DVNB LB NB KBU[ DZCBLPcOB LBc DcVM UVZBY USJXB DKBXFU[ CBLM DZVcOB ' UUcJZ LBc DcVM KVOY UVZB USJXB PKYF UQPO UVNFM UVcO UKUYcFU 1KU[FO UQPO UVNFM UVcO UKBX DINFU USJXB DYFcM OLCBcOB DZF DINPM BXBM A6OFFMYJY DKBXFU[ DZDINPcOB LBc DcVM

5#0 /#6'1
CJY DXFM DZNBOPKB UVcO UPDY UVK LcBLc ,BU[FOUF USJXB DZDINPcODY UVcO UPDY UVK OUYcVUYcB OUJZB UJ UBBX DPKCJMUJ ,FTqT
,VO UFDIFM UJcK JZBK UF NPTUB[B
/S .D
1K UUcJZ UDBXCJM &JPT DUcJZFM UJTFO UUFO PK ODVcY UBXBcO KVO YKBM JZBK UF NPTUB[B UVK UUYcPUYcYJO ,B U[VOK UXJU[ NPTUB[B KBU[FO KVO JZBK NBT YNVU[c UXJU[ DZLJMDB UXJU[ UJZcKJM JU[BBK 2FSP PK UPD UF U[FFc NBT UXFc DZXJU[ DZLJMDBUM JU[BBK UVK UDPKCJM CJY OBKCFO UVcO DZBKMBO LF DIcJU UVK ULcBCUJYJO
6FDIFM UJcK MFWBEVSB
.D
$JY F YJc ULcPcO ,FTqT KVOUM UFDIFM DZF YKBM
$JY F YJc ULcPcOYJO KVOUM UFDIFM DZF YKBM 6DBXCJM &JPT DUcJZFM UJTFO UUFO PK OUcJZ LcPUK UVcO MFWBEVSB 1DY ULcPcO KVO YVVK MFWBEVSB UVK LcPUK UF QBO CJY F YJc ULcPcOYVK PYF NBMCJM LcPUK UVK KVO UDVCMFM $JY F KBX UcJZ LcPUK UF QBO UVcO MFWBEVSB IBTUB UFKYF UKBX QVOOU[cBKUJ ,FTqT
6FK ULCBOUF ,FTqT OJNDcB UFDIFM UVcO UYJc UZFFDcBYJO DZF YKBM
/S
%ZLJMDBK MV F ULCBYJO DZF YKBM /JOYJY F UUYcPMCBYJO TJOP UVZB UFDIFM ZPM UZPMYJO 6FK UYJc ULcPcOYJO UFDIFM DZF YKBM KVcXB FM KBYYJY KF ULCB KVO UZPMFM &JPT KBUYF PPUYB 6J DZKVMV A%IJO ZPMFMB UVZB UFDIFM %YFcM OLcVNFOB KFcXFO UBc KBUYF UFK NJULOBcY UCJOU UXJUY UYcPUYc UJ &JPT UJ KVO UZPMFM &JPT
6FK UYJc UUYcPMCBcO ,FTqT UJc FMQFOJOB KUFDIFM UJcK LBc DcVM
' DZBKU[FO UDZFcZFO ,FTqT LF OJNYTFO YKBM CJY PDYYJO UVK KVO KBBc $JY VM MLcF LF UYOBLcBU[YJO UJcKYJO CJY F YJc DZLCBcOYJO 0BKTBNB UYcPMCBOU[ LFZB UJ FMQFOJOB KUFDIFM UJcK LBc DcVM UVK DPKCJMUJLFYJO $JY BK UU[BLcCFcOYJO ,YKBM F DVcY UBXBcO KJZBK CBcO KBU[FO YKBMKB 5NBcO UVcO &JPT UVcO UUFO DZVZB YKBM ,DPKCJM KBU[FO DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc ;BMU[FO LFK JZBK CBcO KVcU[FO KBQFOJOB UJTFO LFK YKBM DZBK UDBXCJM &JPT -FK JZBK LBc DcVM KVcU[FO KBQFOJOB UJTFO LFK YKBM ODIFcY MQF UJcK UBBX JM ,YKBM FOFNJXB F DVcY UBXBcO LBc DcVM KBU[FO
5#0 /#6'1

KBQFOJOB UJTFO UBBX JM $JY KBBUYcFO KBU[FO KBQFOJOB UJTFO NBODcCJM LcJK UXJU[ UYcPUYc -FK DINPM BXBM FKFFcU[FO LFK UTBOKFM &JPT UVK DZBcK 6JTFOK OKBX DINFU LBc DcVM CJY DYFcM UVK LcBLc KVcU[FO QKFM UVK NBODcCJM LcJK %XFMFU[ OTNBcOB LF OmOHFMB CJY RcVFMFY DZJJcO UVK ODBXCJMB DZLJMDB LFK YKBM OPD DZJQFO UJcK UVcO DZCJODIBOUM OJZcUM YKBM JM CJY YTVOK DZLJMDB LFK YKBM DZDZcJ UMFZ &JPT %YFcM OYPPcOB UVK LcBLc UF KVOY NBK KBU[U[FO DIJ PPLcFM CJY DKBXFM LJUYcJUYcJO UYFFc UXJU[ DZF ,BU[FO LFK YKBM KJRVFO DIJ LPQU[cBKFM UVK UDBXCJM %ZNBO &JPT UJTFO ULFO LcJK %ZKLPN DZRVJOB UVcO UFM DZOJcZB UJcK OZPMB CJY DZCJTFOY UJcKUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO
,VO UFDIFM UJcK LcJOFNBCM FcXFO
$JY F YJc ULCBcOUM ,FTqT
,UBKCJM KVO YKBM UJcK UDBXCJM &JPT UJTFOK UBKCJM KVO YKBM UJcK KVO KBXOFY LcJOFNBM -B NB DOFU UVcOK YKBM BLcBOBM KVO LcJOFNBM NBLVcO UBc UVK KVO DPKCJM DXFMFY UFcXFOYJO KVOUM NBK CJY UVZB DZLJM UDcVcK DYFcM URcVFZFO DZLJMDB BU UFYJO UVcOU[FO UMPLcPOUF KB DPKCJM MV UVZB LcJOFNBM PUL UJMYJO UVK
,BY KUBKCJM KVO YKBM UJcK UDBXCJM &JPT UJTFOK UBKCJM KVO RcVFZFM DZJcK QFSMB -B NB DOFU KVO QFSMB XJcZFMYTFO UVcO DYFcM URcVFZFO DZLJMDB BU UFYJO UVcOU[FO UMPLcPOUFYJO KB QFSMB MV
,VO UFDIFM UJcK QFSMB XJcZFMYTFO
,VO YJZcQB
,BY KVcY KOCBK PK UVM UDBXCJM &JPT UJTFOK OCBK PK OYJc DZYPPcO U[ZVM RVJ DZYJZcQB UVK UOJKBCFM Bc %ZLJMDB XJL RVJ OU[ZFU DZVcO 1KU[FO UOPK DZYJZcQB DKBXFU[ DZJJcO DZYJZcQB UVK Bc CJY DYFcM LcJcO DZVcO UU[JJc Bc %IJ DXFM LF CJY DKBXFU[ DZTDZcPcO RVJ CBcO UVcO UDVC DZLcPcO DZVK DIJcM 2FSP LFK RVJ ZBBcO CBcO RcVFMFY DZYPPcO ,VcU[FO QKFM DZVK NBODcCJM LcJK %IJ U[BBM UTBOKFM &JPT UVK DZBcK CJY RcVFMFM DZQBcO LFK YKBM LBc DZJcK YKBM KJRVFO $JY DIJ YFcM DZYPPcO LFK LBc UVK LcBLc KVOY NBK KBU[U[FO DIJ PPLcFM CJY DKBXFM LJUYcJUYcJO UYFFc UXJU[ DZF UVcO UBLc
,YOBLcU[CJM BDcBK CJY KPPUYB

k/BQB U[cFM DZOJcZB UJcK DZLJMDB LFK ZPM MV!UJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[

5#0 /#6'1
/B U[cFM LOJcZB UJcK 6BBUUJLFYJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO -B KVc NB U[cFM DZOJcZB UJcK OYOBLcU[CJMB UJcK UDBXCJM &JPT NBU[FO DIJ PDB UF YOBLcU[BM 'KFFcZ UJTFO KVO UBBX KBBc CBcO UVcO UYJc ULcPcO DZLJMDB CBcO DZF LF UF UKB $BcO UYJc DZYOBLcU[BcOB KBYYJY ZPM UF PPUYB CJY CBcO UVcO UYJc DZYOBLcU[BcOB LFK KBYYJY ZPM BDcBK ZBBcO UFMOJZc OFKMUJ ,FTqT
6FK UQPO ,FTqT UVK UOPN 0B[BSFU
/S .D
6FKU[FO UCBK ULCBcO ,FTqT LFK UFDIFM MV JZcU[FO UVK KB UOPN MV CJY VMYJO UVK UUBOFNYJO $JY UFK UPDYYJO UVK DBNPO KBBc UF YOBLcU[CJM UZPM &JPT BLcYJO YOBLcU[BM DZF YKBM $JY F KBX LMFFc LFK YKBM UF UUBOFNYJO UJcKYJO CJY F YJc DZLCBcOYJO k,BBcU[FO NB U[BBc UDOPcO KYKBM MV OJNYTFO UOBBCM! k$JY KBBcU[FO NB U[BBc UJQFNBM UF LcBOM YKBM! k;BBcNQBU[FO OVL UDXBM DBSQJOUFSP! k;BBcNQBU[FO KB /BSoB UUYVYJO CJY ZBBcNQBU[FO ,BDPCP CJY ,PTn CJY 5JNpO CJY ,VEBT LF UJU[cFOYJO! k$JY ZBBcNQB OBKM DZLJMDB LF UBOFCYJO LYPM U[BMV! ,Vc U[VOK kKBBcU[FO NB U[BBc UDOPcO KYKBM MV KUJQFNBM!UJ LF YKBM ,Vc U[VOK NJO PDYJY DZCJcO YKBM BK 0B[BSFU UZPMYJO ,Vc U[VOK F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO ,VO UZPMFM &JPT KBBcYKB UVNFM OPD PDTMFUUF ,B U[VOK UVK UUBOFN CJY UVK UKB NJO U[cPD PDTMFUUJYJO %VNB NJO F DZZPDTMB LF BK UUBOFNYJO UJcKYJO KVc U[VOK ZBBcO OJNYJY F UZFFDcBYJO UJQFNBMYJO DZYPMYJO
%ZVKU[FO UQPDCBM KB UVcO F UCJ $JY F YJc ULCBcOYJO DZF UFYJO KOCJOULcJK MV,FTqT KYJO HPCFSOBEPS *FSPEFTYKBM BKCFO
/S .D
6FK UDZJN ,VBO $BVUJTUB

,B UF ,VBO $BVUJTUB KB YKBM MV /B KBU[ JU[cK KVOUM NBK DZYPM DZJNOF CJY KVc U[VOK BU OJN UJQFNBM UVcO UCJOU DZLJMDBK MV UVcOUJ HPCFSOBEPS 6JU[FO *FSPEFT KVcXB DVNB OFKM PUL DVC DZU[ZVcO UTPMEBEPYJO KB ,VBO CJY PUL DVC DZQPcOYJO CJY PUL U[cPDY DZLcPcOYJO UVK U[FFc ' CJOU UVcO *FSPEFT KVcXB DVNB PUL U[cFM UJLFOYJO UYVcM UJU[cFOYJO (FMJQF *FSPEoBT UCJYVK 0VL UVcOK
5#0 /#6'1

PUL UYJc ULCBcO ,VBO UFYJO ;BBcO UVNFM UVcO UPD UYVMFOB UYVcM UJU[cFOB 1UL UBKCFYJO UVcO UDVC CZFU ,VBO QFSP NJO F YJc ULCBcOYJO DZF UTPMEBEPYJO UVcO UDVC CZFU DVNB UDZcJYJO UVcO UKBX DZLcPK YKBM UJcKYJO 6VK DZXJU[ YKBM KVO UZPMFM &JPT KB ,VBO 2FSP NBODcCJMU[FO PUL DVC CZFU ,VBO UVcO UMBK UYVcM *FSPEFT 6KBQBOU[FO CBKYJO UVcO UJZc ULcJKYJO CJY PDY KUYJO UBM *FSPEoBT CJYFM UXJU[YJO CJY DZXJU[ YKBM UUYMBKYJO $BcOYTFO FcMB CJYFOUYJO UVK UXJU[YJO ,Vc U[VOK F YBc ULCBcOYJO UFUYJO #MDZFYKB DU[BBM ULBOFOB XFZB KBDcB UYJc OLcPcOB 6[LJOO &JPT UJYJO 0FKM F YJcUYJO LBOMUF UF UUYVUYJO UJ UBK UUYVUYJO UVcO UYJc ULBOFOUYJO UFYJO 6FK UVM NFMU[cBK UXJU[ *FSPEFT F YJc ULCBcOUYJO UFYJO 9BKB UVcO UU[BK ULcPcOB UXJc ,VBO $BVUJTUB XFZB UVK KVO MBL UJ U[VOUYJO 1UL U[cFM LBc ULBOCJMUYJO UXJU[YJO QFSP DVNB ZB PUL DZBK ULcPcOYJO UZPMYJO UVZB KVO KVSBNFOU CJY DVNB ZB NJY F DXBc UDIcJYCFcOYJO UZPMYJO DZXJU[ UUYPDBOYJO F UDVZBYJO UVcO ULcPK UXJc ,VBO UFUYJO CJY F YJc UDILcPcOYJO KVOYJO UTPMEBEPYJO UF LcJMCFM UXJc ,VBO $JY FM UUYcPNBOYJO UXJc ,VBO CJY F QPO UJJcOYJO UVK KVO MBL $JY F YJc ULcPcOYJO UFUYJO CJY F YJc ULcPcOUMUYJO UF UUYVUYJO $JY PUL QPO DBC YKBM MFQDIFD UJcK ,VBO LcJMCFU[ UYVNMBM ,VBO CJY F DVcY DZNBLVcO CJY F YJc LCBMUF UQPDCBM UDZJNMFO ,VBO UF ,FTqT
6FK DZXBBcO KXFc NJM YKBM UVcO ,FTqT
/S .D ,O
CZFU ,VBO FM MLcFYJO DZVZB UYOBLcBU[YJO CJY F YJcLFYJO UVK KVO CBSD KBBc NJOBM YKBM OBKM 2FSP PD DZCJcO YKBM KBBc F YBc ,FTqT CJY UYPMFO FU[ LF YKBM UVK DZUBOFN UVcO DZQPO UJcKYJO 6FK UFU[YJO UVK CBSD F UJMYJO OJNYTFO YKBM CJY PD LcBcCFO UDcVcKYJO DZJc YKBM CJY BLcYJO LcBOM LFK ZBBC DZYPM 6FKU[FO DIcJUL UFY LcJK PD MLcF LF UYOBLcBU[YJO UVZBYJO CJY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO 6BBU U[BMV NJOUJJcYTF XBBCK CBcO UDOFU CJY ZB LBMBUMU[FO -cVNFOY DZF YKBM UVcO DZYJc MPLcPM DZXB UVK LFK DPDc UOPNBUJLFYJO 2FSP F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO ;BBcO JM UJcK UVcO DZYJc YKBM 'KFFcY DZFZ DZLcPOY DZXB YKBM
6FKU[FO UPD UCJcO ,FTqT PUL DVC

5#0 /#6'1
$JY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO
DILcBKMBK $JY F YJc UU[ZVcOYJO KKXFc QBO UVZBK DBcCB RVJ CJY F KBX UDZFcZFOYJO UXJU[ DZBcK CJY F YJc ULcPcOYJO DIKPOUF UF &JPT UJc XBBCK $JY F DVC UQJFO QBO CJY F YJc ULcPcOYJO DZF UYOBLcBU[YJO UVcOU[FO UYJc DZQBcOYJO DZYPM YKBM $JY DZLJMDB YKBM F XBBcOLF UFKYF UOPK DZDcVcK 6FK DZCBK XBBcO YKBM CJYTFO F KBX DINFU UUYcBLBO XBBCK PUL DZBK CJY F OPK DBCMBBK DIJcM #UMF KXFc NJM YJOBL F XBBcO CJY ZBBcO DZVZBY LF YVVK CJY DZVZBY LF DXBMCBK PD UF UBKMBM
6FK UCFU ,FTqT UJCBK UOJKBCFM Bc
/S ,O
%ZJJcOU[B OXJU[BUJYJO $JY F YJc ULCBcOYJO UVcO DZDVC LF LF YKBM UVK QPMFO UVK
0VL KXFc NVLBO UVZB DBcCB RVJ BU LVZFOBUJLFYJO
UCBK KVcXB CJY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[ UVcO DZDVcYYJO UVK CBSD UVcO DZJZcY OFKMYJO UXJU[YJO KMBKYJUM UOJKBCFM Bc ,BU[FO UF ,FTqT F DZBK UFOYJO LCBMUF DZF YKBM UVcO DZBK DZKB 6FK U[VOK UQPO CBK UZPMYJO DZVZB YKBM CJY F KBYYJO UKVOBM UXJc XJU[ UF ZPMFM UVZB &JPT 6DVCU[FO LMPMK CJY F UFOYJO UKVOBMYJO 2FSP LF UYOBLcBU[YJO FUFcDYJO UVK CBSD UNJK UOJKBCFM Bc OBLDI UU[JJc Bc $JY DZJX ULJUK CBSD UVK Bc DVNB OJNYTFO PD QVOOU[cBK Bc UVcO KVO OJOU[BK DZLcJcL 6F DIcJUL DZTLJYYJO CJY F YJc CFUYJO UJCBK Bc UVcO UQPOYJO DZJcKYJO 6FK DZMPOUFYJO OCFUYJO UJCBK Bc F KBXYTFO TFZcQBKLFYJO CJY F YJc DZLCBcOYJO ,VO UYOFRcVFU[cJM CJNBO OCFU UJCBK BcUJLFYJO CJY BLcLFYJO JM UVcO UUJ DZJcK 2FSP MXFXB OBK F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO %ZOJNTBN DZDcVcKB +OBZFO XFKB /JcO U[BK OUJZB DZJcKBUJYJO #K UU[BLcCFcO 2FESP UFYJO 6BBU LB KBYYJY LB KBZ LCBOU[B XFZB UVcO OYJcZB UVZFZ UJCBK Bc $JY F YJc ULCBcOYJO UF 2FESP %V UU[BKB ,Vc U[VOK F DVcU[ 2FESP UVK CBSD CJY BLc CFUFM UJCBK Bc UVcO UQPO UVZB ,FTqT 2FSP UFK UOBcOUF 2FESP UJQFNBM DZLcJcL F U[BK UUJ UJcKYJO CJY OBLc YFcM CBKUMYJO UKBLc Bc CJY F KBX JO
6FKU[FO
5#0 /#6'1

/U
6BBU lDIJO UDMBcZ $JY F YJc UOVLQJcO OBK ,FTqT ULcBC UF U[ZVMUF UF 2FESP CJY F YJc ULCBcOYJO ;BBcO OJNYJY NB U[cPD LF UDcVcKB XJcKB k6JLFO YCBK UDcVcKB XJcKB!UJYJO 6FK UKBYYJO UVK CBSD UVZB 2FESP OXFcUM DZLcJcL 'KFFcK UYOBLcBU[YJO F UFO UVK CBSD F DVC NBKFLFYJO UYFFc ULFOYJO UF OJNTBMUF UFYJO $JY F YJc DZLCBcOYJO 6[JOFO UBc 6DXBM &JPTUFZ

5#0 /#6'1
6FK UVM DZOBBCM LF ZBBC UVcO ,FTqT UVK )FOFTBSFU
/S
DZTNBcO DZTBOKFM LCBMUF UVK UOPN CJY DZVK DPDc UOPN $JY F YJc DZJJcO YKBM LF ZBBC UXJU[YJO $JY PD DZDVCTBcO YKBM DZXJU[ UFYJO UVcO UDVZBOYJO UVcO UPD DZNPDPcO ZBBC BNBUMF OVL UJc UUYBcO UYCBMFOYJO $JY BMKYF YKBM PD NPDPOUF UFYJO VM DZOBBCM #UU[FO KVO LcJK F UVZB ,FTqT OJNBMYTFO MFZ FKFFcK YKBM GBSJTFP UYcPMCBM UFNBB ,FSVTBMnOCJYYJc QPOUVZB DBCYJO DBC YKBM MFZ 1UL DIJ U[BKYFYJO ' DZLBOFOYJO UFYJO
/S
6FKU[FO DZJZcYJO KMBKYF Bc F QPOLFYJO UVK UUYcPUYc )FOFTBSFU 6FK UFM DZOJZc YKBM BK )FOFTBSFU LB KB ,FTqT PUL QPO F YJc
#MDZFK DU[cJMFMYJY YKBM UVcO UXJU[ &JPT
UYOBLcBU[B MFZ DZF YKBM UF PPUYB! 0DIJ XBBcO QFSP NJO NB UYKFU DZLcBCYJO UJTFY UUFO UF NJULOBcY UPD XBBcOUJ LF GBSJTFP $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO k6JLFO OFM DZJJRcVFOB UMFZ &JPT UVcO DZPD MQFZ UJcK KDZFYB DZMFZB! ' ULCB &JPT DZKVMV %ZCJcORcVFZ DZNBOB CJY DZUYVZ #MDZF NB UYJc ULCBcO LBc UJcK UNBO CJY LB UJcK UUYV JM UJcK UVcO UCZFU UJ &JPT 2FSP DZFZ U[JO DZYOBLcU[BcOB DZF YKBM #NBMF BUFU JM UJcK UNBO KVO YKBM CJY LB UUYV QFSP LB NB UYJc UPZFO UQXBL UF UKB &JPT NBT JM UJcK KMV UXJU[K UVcO UYJc ULcPcO POCJM DZF UNBO UJLFZ ,VcU[FO UUFO OFM DZJJRcVFOB KU[JO ULCBcO &JPT UVcO UPD DZDcPKMBcOB KDZFYB DZMFZB l:NFMFU[c YKBMLFZ ,BYYJY UPD UVcO UZPM UZPMFM &JPT +TBoBT UFK UDZBK UU[cJcCFO DZJcKB DZKVMV A-FK YKBM MV ODIJ OBcO &JPT OJN UVZB DZU[J QFSPU[FO DZBOFN OBLDI UBc XJcKB /JOUJJc CBcO UBKCFcOB PK ODIJ OBcO OCJcZB $JY YOBLcU[CJM DZF ZBBcO XVcOB TJOP OVL DZVcOY UJ &JPT UJ +TBoBTUJ ,FTqT DZF GBSJTFP ;BKDcBUMU[FO CJY F UUYPD ,FTqT LF YKBM CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO %IJO DZCJcU[FO CJY U[cFMY DZOJcZB UJcK OZPMB ;BBcO KDcPRVFY UVK UU[J KVO YKBM DDIVDKBMFU UVcO TJOP KB UFK DU[BBM UJc UBOFN YKBM KBU[FOUF UFKB DU[cJMBYJY YKBM UVcO UXJU[ &JPTUJYJO ' QPOU[FO MLcF LF UYOBLcBU[YJO UUYMBKYJO CJY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO
k6JLFOU[FO NJO U[JO DZOJNBO UFZ
5#0 /#6'1

k/BQB U[cFM UOJcZB UJcK LBc TFMB UZPMB UVK DZXJU[ GBSJTFP! ' YJc UU[BLcCFcOYJO /JcO CBK DZDcVcKB DZJcK DVNB NJcO DZBK DZCJODICFO DZVcO %ZLJMDB BXBM NJO NB DVcY UBXBcO 0NBOB BU UVK DZBcK DKBXFU[ MFRVFU DZMPDc ,Vc U[VOK NJcO DIFcY MQFZ DZJcK BK GBSJTFP 'KFFc DZJTFO NP CJY LFK YKBM ODIJ PD MQF DZJcK KBY DZJTFO NP -B NB UYJc UZFFDBcO KVO NP CF UF KVOUM NP KVOY DIJ YFcM U[cBL UVK KVO KVMUJ ,FTqT ' YJc ULCBcO 2FESP UF ,FTqT -CBOU[ LFZB UJ FMQFOJOB UZPMB DZF YKBM UJcK XBBCK $JY BK UU[BLcCFcOYJO k/JOBcYQBU[FO UFM DZOJcZB UJcK! 'KFFcZ UJTFO LF OJZcUM YKBM k/JNQB NB U[cFM DZOJcZB UJcK LB UJ KJMFM NB U[cPDY UVK UU[J KVO YKBM DYFcMUF UVK UDcVcK UVcO UJZc UDcVcO! ,BK DU[BBM JU[cK UJc UBOFN YKBM CJY OFU[ UVK UU[J KBU[FO UFKB DU[cJMFMYJY YKBM UVcO UXJU[ &JPT DVNB UVKYF UBOFN OU[BBc JU[cKB ULBcZFM CJcZFO BK QBKMFM UVcO UPD JQBO UJc KVOUM YVVK BMLcBM UBLcFM CJY UVcO UZPMFO LBc UJc KVOUM YKBM %ZLJM U[VOK MV OU[cJMBYJY YKBM UXJU[ &JPT 2FSP PK UYJc UXBBcO KVO YKBM CJY NJO NB U[cFM UUYKPcO ULcBC NMBZ DIVDK UF YKBM UVcOUJ ,FTqT
,BK UPDTMBCM YVK YVVK UF %BOBmO
/S
UVK MVHBS MV BK %BOBmOYVK 'U[YVK UVK UUBOFNYVK UVcO UQPOYVK UVZB ,FTqT CJY BLcYVK JM 6BBU KBZ 6DXBM 4FZ &BWJE LcPOU[ UDcVcKB XJcKB DVNB OJNYTFO OZBKMBO KVO CJNBO UJcK UYJO XBMBUJYVK 2FSP UF ,FTqT NJO BK UU[BLcCFcOYJO UFYVK $JY F QPO MLcF LF UYOBLcBU[YJO UJcKYJO CJY F YJc DZLBOFOYJO UFYJO -CBOYB UF YVVK MV UVcO UBK DVNB OVL MFQDIFD JM LJcK 2FSP BK UU[BLcCFcOYJO DZFYJO 0VL DZFK YKBM BK +TSBFM P DIFcY U[cBL DZJTFO DBSOFM F U[BK UTNBcO &JPT JOBZFOBUJYJO 2FSP UF YVVK F DVC NBKFYVK UXJU[ ,FTqT CJY F DVCTBOYVK UXJU[YVK UFYJO 6BBU DIJO UPOFOU[B $JY BK UU[BLcCFcOYJO UFYVK
;BKDcBUMU[FO CJY FU[ ,FTqT UVK MVHBS MV CJY F YJc UVK UOPN UF 6JSP UVZBY UOPN UF 5JEpO #UU[FO KVOYVK YVVK ZBBcO KVEoP OBKM

5#0 /#6'1
;BBcO UVNFM PK UFM LcJcO DZXB OFFc UVcO UYJc LcPcO DZF UYZBOUJYJO 2FSP F YJc ULCBcOYVK ,BY UPD UVcOB 6BBU 2FSP U[JOUMQF DZZPcO UYZBO UKBLc NFT OJZc RcVFMFM U[cBL UUYcBLBO DZXB DZBBXKJM UUYBcO NFTUJYVK $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT UFYVK 0BB OJNYJY UPDTMBCMB XJcKB %CJOFM UBKCJMBUJYJO $JY KBYK IPSB F LcBOK UBMYVK
6FK UVM DZOBBCM OJN YKBM UVcO ,FTqT
;BKDcBUMU[FO CJY FU[ ,FTqT DZVK UOPN MV CJY BK NFMU[cBKYJO UU[JJc UOJKBCFM Bc UF )BMJMFB $JY F KBYYJO UXJc KVO XJU[ CJY F DVC LFYJO ' QPOU[FO OJNYTFO YKBM UVZBYJO ' YJc DZJJcO LFK YKBM UcVOD LFK YKBM DPY LFK NP LFK NFO CJY LFK YKBM ZBBC CJY F DVC DZLcPcO UYFFc ULFOYJO $JY DZLJMDB F LcBOK UVcOYJO 6FKU[FO DZMPOUF YKBM OCJOUM DZZPMFO NFO CJY F DZBK CBcO LF UcVOD CJY ODIJ CFU LF DPY KVOUM NBK CJY OCJOUM DZDZFcZFO LF NP F KBX LMFFcU[FO LF YKBM CJY F KBX DZOJNTBcO UCJ &JPT ODBXFO DZJCBK BK +TSBFM
6FK UYJc ULcPcO ,FTqT DZXB DZBKB NJM YKBM
/S
$JYTF F U[BK UUYDPcOYJO LF UYOBLcBU[YJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO /B U[cPD LcBcCFO ODcVcKB DZJcK YKBMB DVNB NB CJOU PYF LcJK DZUFO XVZFOB U[BMV CJY NJOU[FOUJJcUM DZXB 0DZcJZB UVcO UYJc OTNBcOB DZF DZKB NJULY ODIJ XBBcO DVNB LBQF ZBBcO ZBK DIJ U[BK ZVNU[cBK UVK CF UVcO XFZBKUJYJO $JY BK DZU[BLcCFcO UYOBLcBU[YJO UFYJO k2FSP UJU[FO UUFO UVcO UDOFU XBBCK LVcOB UVcO DZOPK DZLJMDB YKBM MV! /JOBM YKBM OBKM U[BMVUJLFYJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO k,UFc NVLBO LcJcO DZVcOB! ' YJc DZLCBcOYJO 9VVL LcJcO LVcOB DZVZBY DBC RVJ DPDcUJLFYJO $JYTF F YJc ULCBcOYJO UVcO DZDVC LF DZLJM YKBM UXJU[ UYcPUYc $JYTF F U[BK UU[ZVcOYJO KXVVL QBO DZVZBY RVJ CJY F YJc ULcPcOYJO DIKPOUF UF &JPT DZJcK CJY F DVC UQBcOYJO CJY F YJc ULcPcOYJO DZF UYOBLcBU[YJO UVcOU[FO UYJc DZQBcOYJO DZYPM YKBM %ZLJMDB YKBM F XBBcO UFKYF DZOPK $JY F KBX DZDINPcO UUYcBLBO
5#0 /#6'1

XBBCK ZB NJO PUL CBK DZVcO YKBM CJY F OPK XVVL DIJcM -FK F XBBcO DZBKB NJM YJOBL CJY BU OJNUM YVVK DZVZB LF DZBM F XBBcO 6FK DZCBK XBBcO YKBM CJY F YJc ULCBcOYJO DZF UVcO DZBK DZKB $JY F DVcYYJO UVK KVO CBSD CJY F QPOYJO UVK UYcPUYc UF /BHEBMB ' QPOU[FO UVZB DZMFZ FKFFcK YKBM GBSJTFP,FTqT U[VOLFK YKBM OJNBMYTF UVKCJY DZVZB KVO DMPK YKBM TBEVDFP BLcLFYJO OJZcCFMFDUF UOBBCM ,FTqT UVcOU[FO UDVC U[cBLYJO UVK
/S .D
-F YKBM ODZLBOF KVO ZFDcCJM UF ,FTqT
DZZPMYJO ' YJc DZLBOFOYJO UVcO UYJc UZFFDcBOYJO UJQFNBMYJO UVcO UDIJDcBKBY LB KVc PUL U[BKYJO UVZB &JPT UVK DZBcK 2FSP BK UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO 1K OFY LcJK CJY DZBL UYFFc DZBcK U[JO DZLCBcOB /JOUJJc KCBM ODIJcK DVNB DIJDcBK UYFFc DZBcK UJLFZ $JY PK LTLJY LB DZBL UYFFc DZBcK U[JO DZLCBcOB 6[VM KCBM KBcMFXF DVNB DZBL UYFFc DZBcK CJY BU LcFL NVK UJLFZ CJY KBY DZVcOB #U DZOBBCMB UVcO UFM DZOJcZB UJcK UFDIFM UXJU[ DZBcK kQFSP UJU[FO UUFO NJO OFM DZOJcZB UJcK UJ OCBK UF &JPT DZYPMB UVK UZFN UF KBcMFXF! -FZ YKBM KVEoP UF KBcMFXF LBcLFZ CJY NB U[cFM DZQBcO DZJJCB UJcK &JPT /JO DIJO DZPDTMBZ TJOP OVL FUFcDcB LBOMUF XFZB NBTUM ZFDcCJM 2FSP KUFDIFM U[JO DZLBOFOB NMBZ LcPK DZFZ 1K QKFM XJcKB UJTFOYK F CBK UJcK UZPMFM &JPT ,POmT KBU[FO DcBKCFM UF ZFDcCJM DZFZUJ ,FTqT CJY FYYJO DZYPMYJO
%ZYOBLcU[CJM GBSJTFP ZBBcO UVK UVNFM
/S
%ZDcPKMBN DZJJCB UVZBK DZQBO BK GBSJTFP CJY YTVOK DZQBO BK TBEVDFPUJYJO UVK FXKFM DIcJO UJcK DZYOBLcU[CJM GBSJTFP CJY TBEVDFP 2FSP NJO FM DZOJZcYJO UJcK UZPMYJO CJY BLcLFYJO ZPMFM DZYPMYYJO /JO TVM LJJcO LXB QFSP UDZcJYJO UVcO MLcFU QBO DZF GBSJTFP PK UU[BK LMPLcPcOUJLFYJO 2FSP FM UOJZc ,FTqT UJcK UJ PUL U[cFcMB UZPMYJO UVK DZXJU[YJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO
$JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO
DZQPOYJO NJO F DZOBcO UYOBLcBU[YJO UVcO UYJc DZJJcOYJO DZXBYJO
+ZcYU[FO ,FTqT DZVZB UYOBLcBU[YJO KMBKYF UOJKBCFM Bc 2FSP UFK

5#0 /#6'1
-FZ YKBM OVL DIcJO OPD LF DZDcVcKB XJcKB kUJLFO ODIJ ZPMFOB DZYPMYB UJcK NJOUJJc DZXBZ! k/JNQB NB U[cFM DZOJcZB UJcK CBcO UYJc OLcPcOB DZXBZ! k/JNQB OBcO DZVcOB UFK UDVC OQBcOB KKXFc QBO UYPM KXFc NJM YJOBL CJY KUFc DIJcM UUYcBLBO QBO F KBX DZDINPcOB UFK DZCBK XBBcO YKBM! k$JY NJNQB OBcO DZVcOB UFK UDVC OQBcOB KXVVL QBO UYPM DZBKB NJM YJOBL CJY KUFc DIJcM UUYcBLBO QBO F KBX DZDINPcOB! k6JLFOU[FO NJO TFM DZOJcZB UJcK ZBBcO UJcK DZXBZ YJc OLCBcOB DZFZ! ,VOUM NBK DYFcM OLCBcOB DZFZ DZDcPKMBN DZJJCB UVZBK DZQBO BK GBSJTFP CJY YTVOK DZQBO BK TBEVDFPUJYJO 'MU[FO DZOJZc UYOBLcBU[YJO UJcK NJO F ULCBYJO UVcO DZDcPKMBO DZJJCYJO UVZBK DZQBO BK GBSJTFP CJY BK TBEVDFP TJOP UVZB UFK DZYOBLcU[CJMYJO
6FK ULCBOUF 2FESP LB KB ,FTqT 6DXBM &JPT ,TDZcPcO UVcO &JPT
/S .D
UOPN UF %FTBSFB UF (JMJQP F YJc ULBOFOYJO DZF UYOBLcBU[YJO k#MDZF LFOB UVK DZXJU[ YKBM! k6J UPD DZVcO YKBM UJcK YKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM! $JY BK DZU[BLcCFcOYJO #U YKBM OLCBOUF LB KBZ ,VBO $BVUJTUB #U KVOUM XJL OLCBOUF LB KBZ KUZPMFM &JPT 'MoBT #U KVVOUM U[JO DZLCBcO LB KBZ ,FSFNoBT $JY BU KVVOUM U[JO DZLCBcO KB MPZ KVOUM UZPMFM &JPT UF PPUYBUJLFYJO $JY BK ULBOFO ,FTqT ;BKU[FO DZFZ kBMU[FO LFOB UVK DZXJU[B! $JY BK UU[BLcCFcO KYJO 5JNpO 2FESP ,B UFKB 5DZcPcO UVcO &JPT UF DBXFM KBZ 6DXBM &JPT JcU[UJYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UF 2FESP &JPT NB U[BK ULcPcO UYUBMCJM UFZ 5JNpO UDXBM ,POmT DVNB KB UVNFM MV ZBBcO NB LcPK UFZ DZVcO YKBM 0VL PcDY 0NBOB UVK DZBcK NB U[BK UZFFDcBO KMV UFZ %YFcM OLCBcOB UFZ KBZ 2FESP CJY YBL KBQFOJOB UCJZ %cPRVFMB UJTFO KVO YBL DcBKCFM UF UYFFc KVO KBBc CJY KB KBBc MV LFK YKBM DIJ PRVFM MQF XJcKB $JY NMBZ DBNBO UBBX JM DZJcK OYKBMB %YFcM OLcPcOB UFZ UBM KBBc UU[J UDBXCJM &JPT UVK DZBcK ,BZ LCBMUF UJ QKFM DZYPM OUBOFNB #MDZFK DULCBcZ ZBBcO CBcO UVcO UCJOU DZYPM OUBOFNB
6FKU[FO UQPO ,FTqT UVK
5#0 /#6'1

UXJU[ UYcPUYc RcVFMFMU[FO CBcO UVK OXJU[B UVK DZBcK ,BY KVcY BMDZFK DULCBcZ CBcO UVcO UCJOU DZYPM OUBOFNB UXJU[ UYcPUYc DIJO DVZBMBU[FO UVK DZBcKUJYJO UF 2FESP CJY F YJc ULCBcOYJO DZF UYOBLcBU[YJO UVcO NJcO KBBc U[cPDB DZLCBcOYJO LB KBYJO ,TDZcPcO UVcO &JPT
6FK UZPMF ,FTqT UJcK UDZBNFDZ
/S .D
KB UZFN MV BLc ,FTqT YOBLcU[BMFD DZF UYOBLcBU[YJO JM UJcK UVcO UYJcYJO UVK ,FSVTBMnO UVcOU[FO UJZcY OJN RcVJYDcBK UVcOYJO DZVcO OFKFOFM DZF YKBM CJY DZVcO OFKFOFM DZF QBMB CJY DZVcO UYcPMCBM MFZ ' ULCBYJO UVcO UCZFUYJO CJY DKBXFU[ JU[cKYJO UF UPYFO LcJK UCZFUMFOYJUMYJO 2FSP NJO FM UZPM ,FTqT CBcO UVK UXJU[ 2FESP CJY FY UUYDPcOYJO KB ,FTqT DZKVOBMYJO CJY BLc 2FESP PDTBMFD UDcVcK ,FTqT UVcO NJcO UZPMFOYJO KVcXB ' YJc ULCBcOYJO 6BBU NJcOYJU UCZFUB %VUJU LB NJcO CJOU KMV UJcKBUJ 2FESP 2FSP BK UDZFcZFO ,FTqT CJY F YJc ULCBcOYJO UF 2FESP l%UFMB OXJU[B 5BUBOmT 2FESP OPD UPOB UFZ KB 5BUBOmT 6DZcJ 5BUBOmT KBQBO CBK XBBLcFOB UXJU[ UYcPUYc ,BU[FO UZPMKB UVZBK DZBKCJM YKBM MFQDIFD UJcK 5BUBOmT ZBBcO UVZBK UBKCJM &JPTUJ ,FTqT UFYJO $JY F YJc ULCBcOUM ,FTqT DZF UYOBLcBU[ #MDZFK UBK U[cPD MQF XJcKB DZLcPODKU[FO UJLcDI DZBKB PKYF UDZBK DZLcPcOB U[BMV UXJU[ UYcPUYc %ZLcBcZ DZJJCB UF DZBNFDZ UVcO MFQDIFD XJcKB UJTFOK XFZB UXJU[ DSV[ DIJO CZFUFMB ,B U[VOK YKBM UDZcJ U[cPD MQF XJcKB DVNB UBK U[cPD ULcPO UJJC UJcK UJ UBK DYFcM UYPPcO UDIVOLcMBM 2FSP KB U[VOK YKBM DZKFM ULcPcO UDIVOLcMBM UF UXJU[ UYcPUYc UVcOK MFQDIFD XJcKB DUDBNBOU[FO UDIVOLcMBM UF KVOY NBK k6J DcBKCFMB DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc UF KVO YKBM LB NB DZBK ULcPcO UDIVOLcMBM UF KVOY NBK UVcO UU[ZFU UVcO! k$JY NB KUFcU[FO DUDIKBc KVO YKBM UXJc UDIVOLcMBM UF KVOY NBK OVLFU KBDcB UMPLc! %IJO VM NFMU[cBKB UXJU[ UYcPUYc UVZB UJQFNBM 0NBOB CJY DZVZB UTBOKFM &JPT UVK DZBcK CJY DU[BBM OLcPcOB JOBZFOB KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM UFFZMFY KVVO MBc BMDZF YCJOU UVcO ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ BU KVVO DZFZ UDVC U[BMV NJO PUL DZJN PKYF UPD DZDZFcZFOB UFDIFM UJ UUFO PK UVM KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO UDBXFOUJ ,FTqT
%ZJcK

5#0 /#6'1
LPQU[cBK UXJU[ UJTFO ULFO LcJK CJY U[JOYTFO OUYBLBLBO UYCBMFOYJO 1UL U[cPD TBL UJMCJM UYCBMFO UF KVOY NBK $JY UVKY OBK VM KMFU /PJTnT UVZB 'MoBT DZXJU[YJO CJY F ZPMFOLFYJO UVZB ,FTqT $JY F YJc ULCBcO 2FESP UF ,FTqT 6BBU lBYTFO UCBOFM FUPc U[BMV -B CBcO UVK UXJU[B DKBXFMU[FO LCJODIBcOB PYF OJc QBDI KVO UF UFZ KVOUM UF /PJTnT CJY KVOUM UF 'MoBTUJ 2FESP /JULOBcY UCBK ZPMFO 2FESP UFK UDVC KVO NVK OLPQU[cBK CJY F DZBK CBKLFYJO UVK NVK $JY KFZc UVK NVK FU[U[FO KVO ZPM 6J DZKVMV ,BU[FO YJOK MV 0DXBMB OPD UBLc XFZB CJY OJNYTFO ODIJO U[BMBKB UJcK -cPcOD DZDcVcKB UJc UZPMUJ &JPT UVK NVK 6FK DZCJOUF UYOBLcBU[YJO KB ZPM MV CJcYTFO F DVC UUJ DZJCBK CJY F DVC NVU[LcBKLFYJO UXJU[ UYcPUYc ' U[BKU[FO MLcF ,FTqT DZUYMBK CJY PD UNPDPcOYJO FKFFcYJO CJY F YJc ULCBcOYJO %IJ XFZcU[FO CJY NJcO U[BK UUJ DZJcKB 6FKU[FO UPD DZDZFcZFOYJO ZB NJOBMUM LF YKBM F DZJMYJO OVL PcDY UKVOBM ,FTqT %ZBKDBU[U[FO NFMU[cBKLFYJO UXJc XJU[ CJY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO /JcO UYJc DZLCBcOB UF KVO YKBM UJ KJMFM NB DZJMB PKYF UKBU[ JU[cK UVK DZBNFDZ KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZYPM YKBMUJYJO $JY F YJc DZLBOFO UYOBLcBU[YJO UFYJO k6JLFOU[FOMF OCZBOB DZVcO UYcPMCBM MFZ LB JM UJcK U[VM NFMU[cBK KYJO 'MoBT UXJU[ UYcPUYc OFKM UXJU[K YJO 5NBcO UVcO &JPT!UJ U[VOLFYJO $JY BK UU[BLcCFcOYJO DZFYJO ,BY DZVcO UYcPMCBM MFZ OFKM U[VM NFMU[cBKUF 'MoBT UF OJODcVM YKBM 2FSP DYFcMYJYTF OLCBcOB DZFZ ZB NB U[VM 'MoBT QFSP NJO FM DZOJZc YKBM UJcKYJO CJY KVc U[VOK F DVC DZCZPcO KBYJO $JY KVc QKFM XFZB 3cVJZFMY OJN RcVJYDcBK XVcOB DZVcO YKBMUJYJO $JY FM DZOJZcYJO UJcK F ZPMFOYJO UJcK ,VBO $BVUJTUB
'MU[FO LcJK CJY YJc UJJcO ,FTqT KB 2FESP ,BDPCP XVLBL,VBO UXJc FKVO XJU[ OJN %ZKVOBMYJOUVZB CJYTF F YJcLFYJO %ZXJU[ U[VOYJO UFK UDVC NFMU[cBK UDZFcOD ,FTqT '
/S .D
6FK UDVC NFMU[cBK UDZFcOD ,FTqT
5#0 /#6'1

6FK UFM UJJcO ,FTqT CJNBO UJcK KVOLcB DXBM
/S .D
KVOYJO YKBM UVZB ,FTqT CJY F DVC NBKF UXJU[YJO $JY F YJc ULCBcO UFYJO 6BBU LcBLcFOU[ UDcVcKB UJcK ODXBMB DVNB OU[BK UVK UXJcLcB CJY OJN OJZcY RcVJYDcBK UVcOLcB 0JN NBK OYJc U[cBL UVK LcBLc CJY UVK Bc :Jc XJJcOB DZVZB UYOBLcBU[B QFSP NJY YLcBOKBLcB DZVcOUJ UNBOLcB PUL U[cPD CJNBO UJcKLcB $JY F YJc ULCBcO ,FTqT k/JNQBU[FOBM YKBM OPD LF DZDcVcK XJcKB! k%ZLJMQBLFZ NJO U[cFM DZOJcZB UJcK! k,BBcU[FO UBc DZPDTMBCMB! k,UFcUMU[FO NBK DYFcM OZFFDcBOB XJQFNBMB UVcOU[FO UPD LF DZDcVcKB XJcKB! %ZJJcOU[OB XVZFOBUJ ,FTqT $JY PD DBXFOYJO UJc CJNBO CJY FY CJNBO UFY IPSB CJY F LcBOK OFFc ;BKDcBUMU[FO UFK DZDZBKYJO DZKVOBMYYJO F YJc DZLBOFO UYOBLcBU[YJO UFYJO k6JLFOU[FO NJO YLP YDZFZB UVcO UFM LMPKPcOB CJNBO!UJLFYJO $JY BK UU[BLcCFcOYJO DZFYJO 6VcOK ZBBcO OJNYJY DZPDTMBCMB NJY TFU[B CJNBO DZVcOB ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ OVLFU U[cPD LF DZDcVcKB UJc &JPT JLDIFUMF KVc DIcJO DZPDTMBCMB UJTFO KVO UXJU[ NPTUB[B KBDcBU[FO UYJc DZLcVNFOB UFK XJU[ MV UVcO UKBX LcVLQBK UVcO UYJc NBB DIJY DUDVZBUF XJU[ -B NJO NB CBK DZDcVcKB DZLJMDB CBcO UCJOU UVcO &JPT DZFZ 2FSP UFK KVO XJL CJNBO MV NMBZ U[cFM LB NJULY ODIJ OBcOFZ &JPT CJY LB NJULY ODXBc DZQBcOB XFZBKUJ ,FTqT
/S .D
6FK U[VOK DZQPO NFMU[cBKLFYJO KBBc FUFcK LF OJNBM YKBM VM
$JY JZcLFYJO UVK EFQBSUBNFOUP UF )BMJMFB CJY UFK UPD DZDINPO DZJJCYJO F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO +OBZFOB ,TNBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM DIJO YFcM LcPcOB UVK DZLcBC YKBM %IJO CZFUFMB DZVcO CJY DIJO KBXFU[ JU[cKB UF UPYFO LcJK OCZFUMFOYJUMBUJYJO $JY OJN F U[BK DZCJTYJO UFK DZCJOUFYJO KB ZPM MV

5#0 /#6'1
6FKU[FO DZQPOYJO UVK %BQFSOBVN VM LFK YJO DINPM DIPKFOUK UF OJO UKB &JPT UVZB 2FESP CJY F YJc DZLBOFOYJO UFYJO ;BKU[FO DZFZ %ZYOBLcU[BM kNJcNQBMF U[BK ULcPcOYJO KDIPKCJM UVcO UBKCFO UVK UKB &JPT!UJLFYJO ' YJc ULCBcO 2FESP 6[JO ULcPcOYJO 6FKU[FO UPDY 2FESP UVK KBBc KBBc F UFO ,FTqT F U[BK ZPMFO ,FTqT OFKM UF 2FESP k6J UPD UVcOB 2FESP! -F DBXFM BU UXJU[ UYcPUYc kUF BMFK DIPKFOUK U[JO DZLBOFO! k%ZFQBMF DZDXBMYJO CJY LB DZFK OJZcUM YKBM!UJ ,FTqT #K UU[BLcCFcO 2FESP /JO 0VL DZF DZFK OJZcUM YKBM OFM DZLBOFO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT ,Vc U[VOK NJOUJJc JM UJcK UVcO UYJc ULcPcO 6DXBM %BXFM UXJU[ UYcPUYc BMDBCBMB 2FSP LDZcJ UVcO LPD UFO DZBLXVTBMUF LF DINPM DIPKFOUK ,Vc U[VOK DVUYB UFZ UU[JJc UOJKBCFM Bc CJY YPPcOY UVK Bc KVO HBODI UF U[ZVM RVJ ,UOFFM RVJ DU[ZFUFM UVcOB KLPOXB UU[JKJM %OFUFMU[FO KVO QXBL UVK UU[JKJM UVcOB -cJOU[B CJY LcPOYB DZF DINPM DIPKFOUK UVcOU[FO UDIKFU DIPKFOUK UF XFZB CJY UF UFZUJ ,FTqT UF 2FESP
,BK KVO DIPKFOUK UVcO UBKCFO UVK UKB &JPT
UVK!UJLFYJO 6VcOU[FO UBK UU[BLcCFcOYJO F U[BK UUYDPcOYJO KVO OFFc UUYMBKYJO UVcO UPD XFc DZXJU[YJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ LB NJO NB DVC DZDIcJYQVcOB DZOBBCMB UVcO DZPDB UJTFO KB OFFc MV NMBZ DIJ PDYB UVK UDBXCJM &JPT U[VM UVK DZBcK #MK YKBM NB U[cPD ULcPO UJJC UVcO UPD UF KVO YKBM NBBOT UJTFO KB OFFc MV KB U[VOKB NBT KBXOFY UVK UDBXCJM &JPT #MK NB ULCB LB JM UJc KVO OFFc KBYTF XFZB JM XJcKB 2FSP BMK YKBM ODVC ULcPcO U[QFUTBCM UVK UCF KVOUM ZBBcO DZJX UVK UPDTMBCM UVcO UYJc U[QFU UVK UCF &JPT NBTFUMQFMF CBcO PK UDVC ZFc KVO YBL BM ULVM UVcO
%ZVK KB LcJK MV QPO UJcKYJO F DZLBOFOYJO UFYJO UVMYJcUDBXCJM &JPT FU[VM UVKMLcF LF UYOBLcBU[ ,FTqT KBXOFYCJY 1K DZBcK kBMDZF YKBM NBT
/S .D
l#ZYTFO UFK YKBM ODVC ULcPcO U[QFUTBCM UVK UCF KVOUM
5#0 /#6'1

UYJc YFcU UVK NBS l#ZYTFO DZFK YKBM UXJU[ UYcPUYc DVNB ODVC DZLcPcO U[QFUTBCM UVK DZCF KVOUM /MBZ XFc BU PDTBCM DcVcKCBK UVcO UYJc U[QFU KVO YKBM UVK UCF &JPT l2FSP BZYTFO UFK YKBM ODVC ULcPcO U[QFUTBCM UVK UCF KVOUM ;BMU[FO LB NB DIJ DVC U[cBLB UVK JM UVcO DZLcBCB CJY LB UVcO DZLFOB DZUYcPNFMB CJY DZYPPNFYB /BT CBcOUFUQFMF PK UFM UYcPNFU KVO DZLcBCB CJY LB KVO DZLFOB UVcO DZDZBKB DPY QFSP UVcO DZPDYB UVK DZBcK UXJU[K UVcO DZYJcZ UVK LcBLc UF KVOY NBK UVZB DBcCB DZLcBCB CJY LB DBcCB DZLFOB $JY LB ODIJ KZPOB JM UVZB UCBLc DZXJU[B DZJNFU[ CJY DZYPPNFYB /BT CBcOUFUQFMF UVcO DZUFOB UVZB KVOY UCBLc DZXJU[B UXJU[ UYcPUYc QFSP UVcO DZPDYB UVK DZBcK UXJU[K UVcO DZYJcZ UVK LcBLc UF KVOY NBK UVZB DZDBcCFM UCBLc DZXJU[B
,BK KVO UFDIFM UJcK KVO DBSOFM F YJc U[cBL
.D
DZFZ OPD DZDZFcZFO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK UJ OCBK DZJcK CJY ODIJ QPO LFK mOHFM MV UXJU[ &JPT UF LCBMUF UFYJO UJ OCBK +M UJcK RcVFMFM DZOJcZB UJcK P DIJO VcMB UF KZPM DZFK YKBM P DIFcY U[QFU UVcOU[FO DZDMFU XVcOB JOBZFOB KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM k6J UPD DZVcOB! -B BU KVO DZMFM DBSOFM LB BU TZFOU UDBSOFMYJO CJY LB NB UYJc U[cBL KVOKJM kNJcNQB DZBK ULcPcOYJO KOPWFOUB Z OVFWFKJM KBBc FUFcKJM UVcO UYJcYJO KZPM UFK KJM PUL DZBK U[cBL UVcO UDOFUKJM! $JY LB NB DOFUKJM UVcOYJO KBYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ NBT DU[BMBKFMYJO UJcK KB KJM MV UXJU[K OPWFOUB Z OVFWFKJM NJO F DIFcY U[QFU ,Vc U[VOK U[JOFO UBc UDZcJ %ZNBOB UVK DZBcK UVcO UYJc KVO OFFc UVK JM
6J UUFO UVcO UDVC LOBKTBcO UJM LFSNBOP
.D
/JcO U[cFM DZJJRcVFOB LF OFFc DVNB KBYYJY DYFcM OLCBcOB
-B BU KVO LcJcO UZPM &JPT UVcO CJY LB NB UCJODIB JM DVUYFUFZ UVZB UVcO UYJc ULCBcO UF UVcO NJcO CJODIBOUM JM QFSP DZKVOBMB UVZB -B NB DZBK ULcPcO UJM NB DBNBOB UVcO NJcO DZBK KPDTMBMB UVK UJM 2FSP LB NJO NB DZBK ULcPcO UJM LcJcOY KVOUM PDTMBM CJY LB DBcCB PDTMBM UVZFZ UVcOU[FO BU DBcCB PYF UTUJXB UVcO UPD DZDZFcZFO UJJcO UOBBCM KPDTMBMB -B UDZcJ CJODIBM JM UVcO UPD UCJcO DZZPMB LCBOY DZF DZLJMDB PDTMBM UVK UKB &JPT -B NB U[cFM UJJRcVFO DZZPM DZLJMDB PDTMBM ZBBcOUMU[FO PDTMBM UVK DZXJU[B TJOP UJTFODcB KVO YKBM ZBBcO UF UUBOFN &JPT CJY LB KVO DINPM BMDBCBMB

5#0 /#6'1
UXJU[ UYcPUYc #MDZFK DYFcM DZLCBcOB ZBBcO CBcO UVcO UCJOU CBcOU[FO RcVFMFM DZZPMB UVK DZBcK $JY BMDZFK DYFcM DZLCBcOB CBcO UVcO UCJOU DZYPM PDTMBM KBY CBcOU[FO RcVFMFM DZZPMB UVK DZBcK ,VOUM NBK DYFcM OLCBcOB DZFZ LB BU DBcCB DZFZ UXJU[ UYcPUYc KVOY UBc DZLBOCJMB UF &JPT DU[BBM LcPcO DZFZ UVcO 0NBOB &JPT UVK DZBcK %CJOFM UVcO 0NBOB DVNB KBBc ODINFU DBcCB PYF PDTMBM UVcO DZBKCFO XFZB OUJJcO U[VOB DZYPMUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[ $JY F QPO MLcF 2FESP UJc ,FTqT CJY F YJc ULBOFOYJO UF 6BBU kKUFc NBK DXFM OOBKTBcOB UJM KVO YKBM LB NB UCJODIB KVO LBc XJcKB! k;BBcNQB XVVL NBK!UJ 2FESP #K UU[BLcCFcO ,FTqT /JO OYJc OLCBcOB UFZ LB PcDY XVVL NBK ,BU[FO OYJc OLCBcOB UFZ UVcO UDVC UOBKTBcOB DZLJMDB NBK TFZB XVVL NBK TFUFOUB ,OCBK DZFK YKBM UUBOFN &JPT UJTFOK F CBK DZFK YKBM KVO NBK UKBLc UDBXCJM KVOYJO SFZ UXJU[ UYcPUYc ' UBKCF SFZ UVcO UDIKFU UFYJO DZLJMDB DZDcBTCFO UBLcBOBMYJO 6FK DZQPO UBLcBOBMYJO UXJU[YJO UVcO UDIKFU DZDcBTCFO F QPO LcJcO UXJU[YJO KVO UBLcBOBMYJO OJNYTFO UDcBTCFO .BBK NJM UBMFOUP UDcBTCFO 2FSP NJOUJJc UQXBL ,Vc U[VOK F ULCB SFZ UVcO UYJc RcVFZFU UVZBY UYVcM DZVZBY UDXBM UVZBY DZLJMDBK BU UF UVcOU[FO ULcPK QXBL UF SFZ 6FK UCJOUF UBLcBOBMYJO KMV CJcYTFO F DVC NVU[LcBKYJO UXJU[ UYcPUYc UXJU[ SFZ CJY F YJc UDVCTBcO UXJU[ UFYJO 6BBU UFO UQBTFOTZJZB XJcKB CJY DYFcM ODIKPcOB DZLJMDB ODcBTCFOB UFZ UJ UBLcBOBMYJO $JY PD RcVJYCF UDcVcK SFZ UJc UBLcBOBMYJO CJY F YJc UU[BLQJcOYJO CJY F DVC UOBKTBcOYJO DZLJMDB UDcBTCFO 2FSP UFK UFU[ KYJO FM MJCSF CJY F YJcYJO KZPMUF UFK KVO UVZBYJO DcBTCFOFM UXJU[YJO #U DIcJOFFc UDcBTCFO UXJU[YJO $JY F YJcYJO U[ZVMUF CJY PD ULcPcOYJO ULVM CJY F YJc ULCBcOYJO UF -cPOU[ KUFZ UDcBTCFOB KVO TZFOU EFOBSJP XFZB $JY F DVC NVU[LcBK UVZBYJO UXJU[ UYcPUYc UXJU[YJO CJY F YJc UDVCTBcO UXJU[ UFYJO 6FO UQBTFOTZJZB XJcKB CJY DYFcM ODIKPcOB ODcBTCFOB UFZ UJ 2FSP KB U[VOK UFYJO NJO F YJc UCJcOYJO UVZBYJO 0VL PcDY PDY ULcPcOYJO UVK U[FFc UVcO NJcO U[cFU[ PKYF UDIKFU DZLJM UDcBTCFO 6FKU[FO UPD DZDZFcZFO OJZcUM UBLcBOBM SFZ UJ PUL CBK LBcYTFO FM UVK DZXJU[YJO CJY F YJcLFYJO LCBMUF UF SFZ UJ PUL CBK 6CJOUFU[FO SFZ CJY F U[BK UUYDPcO SFZ KBK YJO BLcBOBMYJO PUL
,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ FKFFcZ LCBMUF UJ QKFM DZYPM PDTMBM
5#0 /#6'1

OBKTBYJO UDcBTCFO CJY F YJc ULCBcOYJO UF ,BZ BLcBOBM ZBBcO CBcO F DVC OOBKTBcOB DZLJMDB UDcBTCFOB XFZB DVNB F U[BK UDVCTBcOB UXJU[B XFZB k;BBcNQBU[FO UVcO UPD RcVJYCF UDcVcKB UJc UVZFZ UJTFO F YJc OLcPcOB MBTUJN UFZ! UJ SFZ $JY F U[BK ULcPK SFZ CJY F YJc ULcPcOYJO UVK DZLcBC QKVM YKBM UVcO URcVJYCBTFU OJN PKYF UDIKFU DZLJMDB UDcBTCFO UFYJO ,BY KVcY DUCJODIBc 0NBOB UVK DZBcK DZJcKB LB NJO YDVC DZOBKTBcOB LF DZVZFZ UVZB DZLJM DZDcVcKBUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[ 6FKU[FO ZPM MV FU[YJO UVKUCBK ULCBcO ,FTqT LFK UVK KVODZF UYOBLcBU[ )BMJMFB CJY F YJcYJO MVHBS OLB EFQBSUBNFOUP UF ,VEFB KMBKYF OJNBc ,PSEmO $JY OJNYTFO YKBM PD
/S .D
6FK UZPMF ,FTqT UJcK QBYKMFOFM
MQF UJcKYJO CJY F DVC ULcBcOFYJO LFK YKBM ZBBC KBU[FXF $JY F QPO DBCYJO GBSJTFP UVZBYJO 0VLU[FO UJ DZBKBYJO UVcO UDVC U[cBLYJO UVK UZPMYJO ,Vc U[VOK F YJc DZLBOFOYJO UFYJO k-cPcOQBMF UVcO MFZ UVcO UFM UQBcO UJJC KVO YJOBL UJc UYVcM OVL UVcO UMBK KVO UJJYKBUJc!UJLFYJO $JY BK UU[BLcCFcOYJO DZFYJO k$BKYQB KBX DZJcOB UVK UZPM &JPT UJ UPD UVcO &JPT UJcK KVO NPK YKBM UFK UCJOU UVcO! 6[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV ' DVC UCJODIBcOUF &JPT YJOBL UVZB YVVK ,Vc U[VOK DZKFMB ULcPcO YJOBL UNBO CJY UUYV UVcO UPD NBKF UVZB YVVK %ZDBcCFMU[FO DIJ FMFM UJTFO KVOY YKBM CJY UVcO DZFM KVOY UJ UZPM &JPT ,Vc U[VOK ZBBcO DBcCBUM DZCFU TJOP UJTFO KVO YKBM NMBZ U[cFM QBY ,Vc U[VOK KP U[cPD UNPKCBcO &JPT UF KVOY ZBBcO UVcO UDVC DZQBcO DZJJCUJ ,FTqT DZFYJO ' YJc DZLCBcOYJO UFYJO k6JLFOU[FO F UDVZB UF /PJTnT UVcO UYJc ULcPcO YJOBL KVO VcK UF YVVK U[JO ULCBcO PUL DIJ DVC QBY!UJLFYJO $JYTF BK UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO ,VcU[FO UDZBKMFO ULCBcO /PJTnT UVcO UFY DZMPKPcOB DZYVcMB QFSP UVcO DZZVXJOFMB 2FSP UVK UOFFM ZBBcO KVc UFXB ,BU[FO XFZB DYFcM OLCBcOB DZFZ BMK NB U[cFM UQBcO UJJC UJc UYVcM CJY LB NJOUJJc OCJOU UVcO UYVcM CJY NB NBKF UVZB KVOUM YVVK U[JO UCJODIBcO QBKMFMUJYJO ' YJc DZLCBcO UYOBLcBU[ ,FTqT UF -B KVc UUFO YJOBL UVZB YVVK NBTFUQFMF CBcO UVcO NJcO NBKF KVO YKBM UVZB KVO YVVKUJLFYJO

5#0 /#6'1
BK UU[BLcCFcOYJO DZFYJO #U KVVO YKBM NBT CBcO UVcO NJcO DIJ NBKF UVZB KVO YVVK 2FSP NMBZ CJOU UVcO DZLJMDB YKBM UVcO NJcO NBKF OVL PcDY LFK YKBM NB LcPK UVcO &JPT UVcO NJcO DIJ NBKF #U KVVO YKBM NMBZ UVcO DZNBKF DVNB DZJU[cKMFOY NJYCF UVcO DZPD JQBO DZJc YVVK #U KVVOUM YKBM NMBZ UVcO DZNBKF DVNB NB DIJ DQFU DZVcO YKBM $JY BU KVVOUM YKBM NB U[cPD DZLcPO DZJJC UVcO NJcO DIJ NBKF OVL UVcO DZBKCFO UF &JPT UVcO UUcJZ UDBXCJM &JPT #MDZFK YKBM KBDcB CJOU KMV UVcO F UCJODIBOUFUJ ,FTqT
6FK UDVC UDZcJXMBcO ,FTqT LF OFFc
/S .D
2FSP
UVcOU[FO UDVC ULcPcOYJO ULcBCYJO DZJCBK CJY UVcO UOBcOYJO &JPT DZJcK 2FSP CJY BLc LF UYOBLcBU[YJO UF DBXMFD DZF YKBM 2FSP F YJc ULCBcO ,FTqT %ZU[BLQJcODU[ LFK OFFcXB UVcO DZU[BK XJcKB DVNB OVL LB KVc UBOFN KVO YKBM UJTFO FKFFc OFFcXB CBcOU[FO UPDY UVK UDBXCJM &JPTUJYJO $JY F DVC ULcPcOYJO ULcBC DZJCBK OFFc CJY FYYJO
6FK UZPMF KVOLcB DXBM LcJOB UVZB ,FTqT
/S .D
;BKDcBUMU[FO CJY F YJc DZJJcO YKBM LF DZOFFc UXJU[ ,FTqT
:OBLcU[BM CBcO kBMDZF CBcO DCJOFM XVcOB UVcO ODBNBOB ODIVOLcMBMB UF KVOY NBK!UJLcB #K UU[BLcCFcO ,FTqT UFLcB k6JLFOU[FO ODIJO PDB ULcPcOB UF CBcO! /JOBMUF KVO YKBM CBcO 0VL KB UF &JPT CBcO ;BM U[VOK ULBOCJMB LB UBKB UVcO UDBNBOB UDIVOLcMBMB UF KVOY NBK OJNBOY LFK NBOEBNZFOU F DZBK ULcPcO &JPTUJ ,FTqT $JY F YJc ULBOFOLcB k#MDZFU[FO LF NBOEBNZFOU UVcO UCJOU XVcOB! $JY F YJc ULCBcO ,FTqT /JcO DIJ CZPOB YKBM /JcO DIJ KZPOB KVOUM YVVK UF QBKCBK /JcO DIJ BMLcBOB /JcO DIJ UBLcFOB %IJ OJNBMB UXJU[ DZNBOB CJY DZUYVZ $JY DcPRVFMYJY UBLc KVO YKBM DZFZ UJTFO OPD DZFZ DZBLc DZFZUJ ,FTqT $JY F YJc ULCBcO KLcB YKBM UF ,FTqT
7MU[FO KVOLcB YKBM UVZB ,FTqT CJY PD ULBOFOLcB UF
5#0 /#6'1

%ZLJMDBK MV P CJOU XVcOB k#MDZFU[FO KVOUM NJOBcY UCJOU XVcOB!UJLcB ' YJc ULCBcO ,FTqT UFLcB -B UBKB UVcO UPDB U[cBLMYJY RcVFZFY UJLcDI UFZ CJY LcPOYTF UXJc DZF NFCF ,VcU[F DOFUFMB ULcJOFNBMB UVK DZBcK 1KU[FO UCJOU UVcOB MQFU[U[FO XJcKBUJ ,FTqT 6FK UCJOUFLcB KZPM MV F U[BK UCJTLcB CJY FYLcB DVNB LcJOB YTVOLcB $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ DZJXYTFO UVcO UPDY KVO LcJOB UVK UDBXCJM &JPT %YFcM OLCBcOUM DZFZ NBT DZJX UVcO UPDY KVO LcJOB UVK UDBXCJM &JPT UXJU[K UVcO UFY KVOKJM UFK UVK UZPcQ CBLUJYJO 6PDU[FO DZCJcO UYOBLcBU[YJO KMV F KBX LMFFcLFYJO CJY F YJc DZLBOFOYJO -B KVc UUFOB kUJU[FO UUFO UVcO UDMFU KVO YKBM!UJLFYJO 6PDU[FO UDZFcZFOYJO FKFFcYJO CJY F YJc UU[BLcCFcOYJO %ZF YKBM NMBZ CJOU DZVcOY UVcO DZPDY UVK UDBXCJM &JPT 2FSP KBU[FO UF &JPT DZLJMDB CBcO UCJOU UVcOUJYJO $JY BLc 2FESP LCBMYUF UFYJO 6BBU UU[LJcOB P DZBK LLcPcOB UJLcDI LFZB UVcO LPD MQFZB UJcKB k#MDZFU[FO DU[BBM LcPcO LFZB!UJ 2FESP #K UU[BLcCFcO ,FTqT ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ PK UPD DZLJMDB UF BDcBK CJY PK ODVC LFZB UVK OLcVLCJMB KBXOFY UVcO ODBXFOB UJCBK DZLJMDB KBY KVcY DZFZ FKFFcZ NB DIJ PD MQFZB XJcKB DLcPKFM DZFZ UVcO DZDVC LFZ UVK DZLcVLCJMB UVcO DZDBXFOB DZJCBK KDBCMBBK DMPK UJZcKJM +TSBFM $JY BMDZFK OVL XJcKB NB DZBK ULcPcO UKB CJY NB UJU[cFO UU[JDZ UNBO UUYV LF UDXBM UUYcPUYc OJNYTFO DU[BBM LcPcO UF CJY DUJJLcFMU[FO UDIVOLcMBM UF KVOY NBK 2FSP OJN YKBM OJOU[BK KBcMFXF FKFFc U[VOK DIJ PRVFMB UF DIcJO UVK UDBXCJM &JPT $JY OJN YKBM ZBBcO OJOU[BK KBcMFXF FKFFc U[VOK DIJ PRVFM UF OJOU[BK UVK UDBXCJM &JPT U[VMUJ ,FTqT $JY YJc ULCBcOUM ,FTqT DZF UYOBLcBU[ ,QKFM PK UVM UDBXCJM &JPT KVO NBK UVK UBXBM UBBX FUYcPUYc 'Y UBBX UYcPUYcUJTFOK F CBKKZPM BLcBOBM UVcO KVO YKBM UF LTLJY

,VO UFDIFM DZJcK LF BLcBOBM
DZBLcBOBO UVK UBXBM ' CJOUU[FO UJcK UVcOYJO DZVZB UBLcBOBMYJO KVO EFOBSJP QXBL UXJc DZDcVcK KVO LcJK ' DZDVZB BLcBOBM CJY F YJc UTNBcOYJO FKFFc UVK UBXBMYJO

5#0 /#6'1
DZF ,BY KVcY DZFZ DZVDYB DZFZ UVK XBXBMB UVcO DZBLcBOBOB CJY PK UFY LcJK DYFcM OLcPcOB DZLcJKB UJYJO $JY FYLFYJO BLcBOBM 6FK UQPO DIJM LcJK KVOUM NBK FY UBBX UYcPUYc KZPM BLcBOBM $JY UF PYF IPSB UF LBMF F KZPOYJO BLcBOBM UVcO DZBLcBOBO UVK UBXBMYJO $JY UF DZLJMDB BLcBOBM F YJc ULCBcOYJO UVcO UYJc ULcPcOYJO DZFYJO DZLcJKYJO 6FKU[FO UQPO UBKMBM KXFc IPSB UF LBMF KVOUM NBK F YJcYJO DZYPM YKBM CJY F DOFU KVVO YKBM UVcOYJO NJOUJJc DZBBLcFO $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO k6VcO UJLFO OVL OFY DZLcJKB XBcMLFZ U[BMV! UJYJO ' YJc DZU[BLcCFcOYJO /JOBM KVO YKBM NB U[BK ULcPcO LBBLcFOB UJLFYJO ' YJc ULCBcOYJO %ZVDYB DZFZ DZVZB KVOUM XBLcBOBMB UVK XBXBMB CJY PK UCBK LcJK DYFcM OLcPcOB DZLcJKB UJYJO 6FKU[FO UFY LcJK F YJc ULCBcO UBBX UYcPUYc UF UNBZPSEPNP 6YDPOU[B LF BLcBOBM CJY LcPOYB UXJc DZDcVcK 0FKM LcPOYB UXJc DZDcVcK LFK BLcBOBM F YJc BLcBOBM UF ZBK ,B U[VOK LFK J BLc BLcBOBM OFKM NBODcCJMU[FO DYFcM ULcPcOB UXJc DZDcVcK UJYJO 6FKU[FO DZVM LFK BLcBOBM PUL DIJ BLc BLcBOBM UF KXFc UBKMBM UF LBMF UFFZMF KVVO F DZJJLc KVO EFOBSJP ,Vc U[VOK UFK DZVM LFK BLcBOBM PUL DIJ BLc BLcBOBM UF LMBY UVK DZXJU[ BU UVcO DZDIKFU NBT UXJc DZDcVcK 2FSP KVcY F DIKFUFLF UVcO KVOY EFOBSJP 6FK DZJJLcFOUF UXJc DZDcVcK UF KVO EFOBSJP F KBX ZPMFOLF UJc UBBX UYcPUYc ' YJc DZLCBcOYJO -FK YKBM MV J QPO BLcBOBM UF NBODcCJM OVL KVOY IPSB J BLcBOBO 2FSP NB UYJc ULcPcOB KVO UXJc DZDcVcK UJTFOY LFZB CJY NB LP TJDUB UVK BLcVOUM CJY NB U[JZcY UJc LcJK DZLJM LcJK LVcOB UJLFYJO 2FSP BK UU[BLcCFcOYJO UF KVO DZYPMYJO ,BZ XVZFOB NJOUJJc LBc U[JO OCJODIBcOB DZFZ k;BBcNQBU[FO YCJOU UJcK LVcO UVcO KVO EFOBSJP QXBL UXJc UDcVcKB! -cJOYB UXJc UDcVcKB CJY DVUYFZ %ZFK BLcBOBM J QPO BLcBOBM UF NBODcCJM XBKB UYJc OLcPcOB KVO UXJc DZDcVcK KVOY UVZFZ +OBZFOB UBBX OUYcPUYcB CJY UBBX OQXBLB k;BBcNQB UVNFM UVcO OCJODIBOUJZB BMDZF XBKB UJcK KXFZB! k6JLFO NB U[BK ULcPKB UVcO NB UYJc OLcPcOB XBOFNB DZFK YKBM MV! UJ UBBX UYcPUYc UF KVO BLcBOBM ,Vc U[VOK OJN YKBM OJOU[BK UVK DZXJU[ KBcMFXF DIJ PRVFMU[FO UF DIcJO UVK NBODcCJM LcJK $JY OJN YKBM ZBBcO OJOU[BK KBcMFXF DIJ PRVFMU[FO UF OJOU[BK MBc BMDZF KVO LcJKUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
6FK UQPO CFMKBK IPSB UF LMBY FY UBBX UYcPUYc KVOUM NBK CJY F UJMYJO DBC YKBM FUFc UVK QMB[B NJOUJJc DZBBLcFO $JY F YJc ULCBcOYJO
5#0 /#6'1

6FK UZPMF ,FTqT KVOUM NBK LB UVcO UDZJN
/S .D
UUYDPcOYJO LF DBCMBBK UYOBLcBU[YJO DZKVOBMYYJO UVK CF CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO %ZCJOU[ OZPMB -P YFcM UVK UOPN UF ,FSVTBMnO KBBcK DIJO YFcMB LcPcO UVK DZLcBC LF OFKFOFM DZF QBMB CJY LF UYcPMCBM MFZ 'KFFc U[VOYJO DIJ LCBMUF UVcO OCZFUB CJY DYFcM DZLCBcO UVcO OYJc LcPcOB UVK DZLcBC ONBL YKBM UF 4PNB 'KFFcU[FO YJOK DIJ PRVFM YNVDDIBOUF XFZB JOBZFOB KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM %YFcM DZLcPcO LFK YKBM ZBBcO KVEoP MV U[cVcO XJcKB CJY DIJO DXFM DZCZPcOB UXJU[ DSV[ 2FSP UF UPYFO LcJK ODZJNMFOB PK OKBX JU[cKUMB KVOUM NBKUJ ,FTqT
6FK UYJc ULBOF DZUYV ,VBO CJY ,BDPCP KVO YUBMCJM UF ,FTqT
/S
6FK DIcJUL UQPO UVNFM UVcO UYJc ,FTqT UVK ,FSVTBMnO FY
' QPOU[FO UXJU[ ,FTqT UYVcM KYJO <FCFEFP DZVZB UBMYVK ,VBO CJY ,BDPCP ' UBKCFYVK UVcO UYJc ULBOFOYVK KVO YUBMCJM CJY F DVC NBKFYVK UXJU[YJO $JY F YJc ULCBcOYJO UFYVK k#MDZF UBKB! #K UU[BLcCFcOYVK 1K UPD UFZ UF DBXFM XBKB UVcO DZDBXFO LFK DBcCB XBMB MV UVZFZ KVO UVK UNBOLcBCB CJY KVOUM UVK UOFBUJYVK 2FSP BK UU[BLcCFcO ,FTqT /JO U[cFM DZOJcZB UJcK UJ KJMFM OU[BK DZLBOFOB XFZB k,BDcBQBU[FO U[JZcY DZFZ DZVcO PK UJZc Bc DZDcVcKB UJTFOK BU UVcO UJZcY XVcOB!UJYJO $JY BK DZU[BLcCFcOYJO %CJOFM LF LVcOUJ U[VOLFYJO ' YJc ULCBcOYJO DZFYJO ,BY DZVcOB RcVJZBM Bc DZDcVcKB DZVcOB UJTFOK XFZB ;BMU[FO DZLBOCJMB XFZB ZBBcO JOBZFOXF DIJO LCBMUF BM DDBXFM XVZFOB PK XPDB UF DBXFM ,BU[FO NB UYJc LcPcO UVcO 0NBOB UF BMDZFLFK UVcO DZDVC LF OUYMBKB UVcO DZDBXFO XVZFOBUJYJO 6PDU[FO DZCJcO KMBBKUMYJO UYOBLcBU[ ,FTqT UZPM ,BDPCP UVZB ,VBO CJY PD DIJcM DIcJOLFYJO 2FSP F U[BK UUYDPcO ,FTqT DZLJMDBLFYJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO %ZU[LJcOUM U[VOB LFK DBXFM UF UXJU[ UYcPUYc ODIJ DBXFO UVcO UYJc DZZFFDcBO OJN DZBKXBMFM DZF YKBM $JY DZJX ODIJ PD DZJc YKBM

5#0 /#6'1
UKBLc DZDBXCJM 2FSPU[FO DZFZ DZYPM ZBBcOU[FO KVc DUFNFMB UFXB #M U[VOK UBK UVcO UUFO OJOU[BK DZYPMB DcPRVFM UJQFO UJcK UVcO UBKCFO DZFZ $JY BMDZF UBK UVcO UPD UF OFKFOFM DZYPMB OFKM DcPRVFM UF UBKCFM UF DZLJMDBUM DZFZ %IJ PRVFMB UJTFO XFZB /JO JO VMB UVcO DZBKCFO YKBM XFZB 0VL PcDY JO VMB UVcO XBKCFOB DZF YKBM CJY UVcO UYJc OLcPcOB ODIVOLcMBMB UVcO DZDPcQK OJN YKBM UVK ULcBC JMUJ ,FTqT
6FK UVM UOBBCM DZXJU[ DBcCB NP UVcO ,FTqT
/S .D
;BKDcBUMU[FO CJY F QPO ,FTqT DZVZB UYOBLcBU[ UVK UOPN UF ,FSJDp 6FKU[FO DZFU[ ,FTqT UVK ,FSJDp OJNYTFO YKBM PD MQF UJcKYJO #UU[FO DBcCB YKBM NP LcVLMDcB UU[JJc CF 6FK DZCJOUFYJO U[VM ,FTqT F KBXYTFO JOLFYJO 6BBU UJZcKJM &BWJE LcPOU[B MBTUJN LFZBUJLFYJO -FK YKBM FUFc UVZB ,FTqT PD JMFOUF LF NP UVcO NJcO U[cFM DZXJc 2FSP NBT FM DZJcOYJO DZXJcYJO CJY F YJc DZLCBcOYJO KVOUM NBK l6BBU UJZcKJM &BWJE LcPOU[B MBTUJN LFZBUJLFYJO 6FK UPD UCJcO ,FTqT LF NP CJY F XFcYJO CJY F YJc UTNBcOYJO YKBM UVcO UYJc DZJJcO LF NP UXJU[YJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO k6J DZBKB UVcO UCJOU XVcOB DZJcKB!UJYJO $JY BK DZU[BLcCFcOYJO UFYJO 6BBU LcPOU[B LFZB UVcO LDZFcZFOBUJLFYJO $JY F KBX UMBTUJN ,FTqT DZJcKYJO CJY PD UNPDPcOYJO UCBLc DZXJU[YJO $JY OVMUM UOBBCM UCBLc DZXJU[YJO CJY BLc YFcM MQFLFYJO UJcKYJO
%ZVDYBU[FO UVK KOJc UOPN OPD LDZFcZFO KBU[FXF 1K DZQPOB DcPRVFM DZDZFcZFOB KVOKJM CVS ZPcMFDKJM CJY UVZBY KVO UBMKJM UUYMBKKJM %ZQKVNFMU[FO DZDBcCFMKJM CJY DZJJcOU[ U[BMV -BU[FO BM NB U[cPD LBOFOUF DZFZ UJLFO OFM DZQKVcOB LF KJMB DYFcM DZLCBcOB 'KFFc KJMKB DIJ DcBKCFM UF -BBXB UJ DZCFMB CJY DIJ U[BBM ULcPcO OBK UFYJO FKFFcKJMUJYJO
6FKU[FO UDVC UYFFcDZQPO 1MJWPTUVKUCJUOPN UF ,FSVTBMnO YJc UOPN KXJU[ CJY DBcCB UYOBLcBU[ ',FTqTULCBcOYJO OLB$FUGBHn KVOFDPDcUTNBcO YJc DZFYJO ,FTqT
/S .D ,O
6FK UPDY ,FTqT UVK UOPN ,FSVTBMnO
5#0 /#6'1

/U

5#0 /#6'1
KMV UVcOU[FO UFM KBY KF ULCB &JPT UVcOK UZPMFM KBUYF PPUYB ' ULCB &JPT UF UZPMFM DZKVMV -CBOY DZF YKBM UF +TSBFM BK 5JpO DZKVMV A%cVMFM %ZDBXFMB DZVZFZ /BBOTYJO CJY UKBYYJO UJCBK KVO UBM CVS JLFM JLU[ PK UVMYJO UJ UCFMB UJ &JPT UF UZPMFM $JY F YJcLFYJO CJY F DZCJODIBYJO UJTFO F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO $JY F YJc DZJJcOYJO CVS UVZBY UBMKJM UF ,FTqT CJY F KBY DZLcPcOYJO DZYCBMFOYJO UVK U[BMDZJcKKJM UF KVO LcVLCJM CJY F KBY DZLcPcOYJO ,FTqT UJCBK YCBMFO $JY F YJc CFU CVS CJY OJNYTF YKBM F CFU UVZBYJO CJY F DVC DZLcPcO DZYCBMFO UVK UCFYJO #UM YKBM FM DZUYcPNFO ULcBC YBcK UVcO UDVC DZLcPcO UVK UCFYJO $JY DZLJMDBYTFO YKBM OFKM UXJU[YJO CJY MFQDI U[JOYTFO ODIJ JO l6DZcJXMBOYJU UDINBO &BWJE KBK -DBXFM l%IKPOUF UF &JPT UJcK KB YKBM MV P U[VM TNBcO UVcOYJO UF DBXFM l,BXYJU OJNTFU UCJ -BBX &JPT UVK DZBcKUJ LF YKBM 6FKU[FO UPDY ,FTqT UVK ,FSVTBMnO F KBX LMFFc LF YKBM UJcK UOJNBM YKBM ODIJ PDY MQF UJcK ,FTqT CJY F YJc DZLCBcO k#MDZF KB YKBM MV! $JY BK DZU[BLcCFcO LFK YKBM MFQDIFD UJcK ,FTqT ,B UF ,FTqT UZPMFM &JPT BK 0B[BSFU UVK )BMJMFBUJ LF YKBM
6FK UFU[ UMPKPcO ,FTqT LF RcVFZFM UVK UKB &JPT
/S .D ,O
' CBK
$JY PDY ,FTqT UVK OJO UKB &JPT CJY FU[ UMPKPcOYJO LFK YKBM FUFcDY MPLcPM CJY RcVFZFM UVK UKB &JPT $JY F KBX UQBDcU[cFOYJO LFK NFT DZFK YKBM DIcJYQVM UXJU[ QXBL UVZBY DZLcVLCJM DZFK YKBM ODIJ RcVFZFO DVDVc $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO 6[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV +M UJcK UVcO UBKCFO OKBZB UF OBCMUF OCJcZB UJ &JPT 2FSP DZFZ NB U[cPD DZLcPcOB UF KVO DZKB BMBLcUJYJO $JY VMU[FO LFK YKBM NP CJY LFK YKBM DPY UVZB ,FTqT UVK UKB &JPT CJY F DVC ULcBcOFYJO DZLJMDB 2FSP DZFK OFKFOFM DZF QBMB CJY DZFK UYcPMCBM MFZ UFK DZMPOUF KKBXOFY UJQFNBM F YJc UZFFDcBO ,FTqT CJY UFK DZMPOUF IBTUB LF OFFc ODIJ JO UVK UKB &JPT l6DZcJXMBOYJU UDINBO &BWJE KBK -DBXFM F U[BK DZLcPK UJc ,FTqT $JY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO k6[JNQB UCJcOB KOYJc DZLCBcO LFK OFFc MV!UJLFYJO $JY BK UU[BLcCFcOYJO 6[JO ;BKU[FO DZFZ kCBKYQB KBX DZJcOB UVK UZPM &JPT UJ UPD UVcO UJcK MV! 6[JO ULCBcO DZKVMV 6F DZFK OFFc CJY MBL ODIJ DIcVcO
5#0 /#6'1

P UYJc ULcPcOB UVcO UKBX DZOJNTBcO UCJcZB UJ KVO YKBM UF &JPTUJ ,FTqT $JY F DZBK ULcPcOYJO LF YKBM CJY FU[YJO DZVZB UYOBLcBU[YJO UVK UOPN UF ,FSVTBMnO CJY F QPOYJO UVK UOPN UF $FUBOJB KBU[U[FO F DZKBcYJO UF LPOJZBO
6FK UU[LJK ULFO IJHP UVcO UZPM ,FTqT KBK NJOUJJc UXJU[
/S
UF LMBY UFK DZQPO NFMU[cBK ,FTqT UVK ,FSVTBMnO PD UBLc XFZBK UFYJO UVK CF ' YJc UDZFcZFOYJO KVO XJc MPcQK IJHVFSB UDVC UU[JJc CF 2FSP UFKU[FO UQPO MLcFYJO UJc ULFO IJHVFSB NJOUJJc UXJU[ F DOFU UVcOYJO 0VL PcDY UYBBL BU ,Vc U[VOK F YBc ULCBcOYJO UF ULFO IJHVFSB ,VOYTF NBK NMBZY U[cPDUM UXJU[BUJYJO $JY UVKY OBK F U[LJK KULFO IJHVFSB 6FK DZMPOUF UYOBLcBU[YJO UJ PUL CBK F KBX LMFFcLFYJO CJY F YJc DZLBOFOYJO k6JU[FO UUFO YU[LJK ULFO IJHVFSP UVKY OBK!UJLFYJO $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ LB NB LF DZDcVcKB UJc &JPT CJY LB NJO NB CBK DZDcVcKB ZBBcO OVL PcDY KBDcB CJOU UVcO UU[LJK ULFO IJHVFSB DZVcOB QFSP PK UYJc DZLCBcOB UFK XJU[ MV UVcO UKBX LcVLQBK UVcO UYPPcO UJJC UVK NBS DUDVZBUF XJU[ $JY DZLJMDBK DYFcM DZLBOFOB UF &JPT LB NB LF DZDcVcKB UJcK DDZJJLcFMBUJ ,FTqT
6FK DZKZPcO OFKFOFM DZFQBMB KVO LcPK UVZB ,FTqT
/S .D
6FU[FO KVOUM LcJK
MLcF LFK OFKFOFM DZF QBMB CJY LFK OFKFOFM DZF YKBM UJcKYJO CJY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO k6JU[FO KJMFM UPDMFOB UVcO UCJODIBOUJZB DZLJMDBK MV! k$JY BM NB U[cPD LcPOUF UBKXBMFMB UVcO UFY UMPKPcOB LF RcVFZFM UVK UKB &JPT FXF!UJLFYJO $JY BK UU[BLcCFcOYJO DZFYJO ,BY KVcY XFZB DYFcM OLBOFOB DZFZ -B NB U[BK DZLCBcOB XFZB BMDZFK OLBOCJMB DZFZ KBYTF KBDcB UYJc OLCBcOXF DZFZ UVZB BMDZF XBKXBMFMB ODXBc OCJODIBcOB DZLJMDBK MV 6FK DZCBVUJ[BSK YKBM UVK Bc UVcO ,VBO $BVUJTUB UVcO CJOOF DZUFO YKBM UFK UVM KYKBM 5DZcPcO UVcO
6FK UPDY ,FTqT UVK OJO UKB &JPT BLcYJO YOBLcU[BM $JY F QPO

5#0 /#6'1
&JPT kKBBc F U[BBc UBKXBMFMYJO UVcOQB &JPT UVK DZBcK NB UVcOQB YKBMK!UJYJO $JY BLc LFK YJO QBMB CJY LFK UYcPMCBM MFZ ZPMFM DZYPMY UJ UUFO UVcO UBK DZU[BLcCFcOYJO -BU[FO NB UYJc LLCBcO LB KB &JPT F U[BK LcPOUF UBBLcFO ,VBO CJYTF DcBBMU[ ULCBcOYJO LB UVcO UJLFO NJO PD LCJcOB UZPM ,VBO 2FSP LB NB UYJc LLCBcO F ULcVNFO ,VBO OVL UFYYJO UZPMYJO RcVFMFM DZJJRcVFO YKBM FKPPc DVNB UVK DZXJU[ YKBM UZPMFM &JPTYJOUJLFYJO ,Vc U[VOK F YBc DZLCBcOYJO UF ,FTqT /JO LU[LJcOLFUJ U[VOLFYJO UF ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcOYJO DZFYJO ,BYOF NMBZ UYJc OLCBcOB DZFZ BM F U[BK LcPOUF XFZB XPDMFO
,VO UFDIFM DZJcK DBcCB DXBM
DYFcM OLBOFOB DZFZ kUJ UPD DZVcOB UJcK KB UFDIFM MV! #U KVOYJO YKBM BU DBcCB UDXBM ' QPOYJO UVZBK UDXBMYJO NBT OJN CJY F YJc ULCBcOYJO 0DXBMB XBKB UVcO UBLcBOBOB UVK XBXBMB KBcMFXF $JY BK UU[BLcCFcOLcB /JO DIJYB 2FSP ZBKYJUMU[FO BKU[UM UJc UBOFNLcB CJY F YJcLcB ,BY KVcY F QPOYJO UVZB KVOUM UJU[cFOLcB CJY F YJc ULCBcOYJO 0DXBMB XBKB UVcO UBLcBOBOB UVK XBXBMB KBcMFXF #K UU[BLcCFcO UDXBMYJO %V UBBU 2FSP NJO F YJcLcB 6VK DZXJU[B kBMDZFU[FO DZYPM DZDBcCFM LcB F DZCJODIBLcB UBKCJM DZNBOLcB!UJ ,FTqT #K DZU[BLcCFcOYJO ,BK LcB U[JDCBK $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ NBT DZJX UVcO DZPDYB UVK UDBXCJM &JPT DZXJU[K LFK YKBM DINPM DIPKFOUK CJY LFK YVVK BK QBK 6[JO OLCBcOB KMV DZFZ DVNB UFK UVM ,VBO $BVUJTUB LCBMUF UJ UUFO UVcO DZPDB KJRVFO UXJU[ &JPT NJO F DZPDTMBZ KBYJO 2FSP LFK DINPM DIPKFOUK CJY LFK YVVK BK QBK UFK DZCJOUF KBYYJY UZPMYJO F DZPDTMB UZPMYJO 2FSP DZFZ BNBMF F DZJMFUB ODZBK DZDZFcZFO YKBM DZJM QFSP NJO BKU[ UJc DZBOFNB UVcO DZPDTMBOB UZPM ,VBO $BVUJTUB
,VO UFDIFM DZJcK BLcBOBM ZBBcO CBcO
/S .D
2FSP
%ZCJOYB KVOUM UFDIFM #U KVOYJO YKBM F DVcY UBXBcOYJO DBC ULFO VWB CJY PD ULcPcOYJO QFOXFO UJcK $JY F KBX UCJODIBcOYJO KVO
5#0 /#6'1

UUFNMFM VWB UVcO UFM WJOP UJcK CJY F KBX UCJODIBcOYJO KVO KBBc OJN UXFc UF DcPKMBCMUF UBXBMYJO $JY F DVC UOJODcVcOYJO DZVZB NBOBM UYcPUYc UVcO UYJc DZDZFcZFO UJcK UBXBMYJO $JY FYYJO UVK UCFYJO 6FKU[FO UQPO UVNFM UVcO UYJMK VWB F YJc UTNBcOYJO DBC UTBOKFMYJO DZVZB NBOBM UYcPUYc UF LcJMUF KVO ULJZc UXJU[ VWB 2FSP UFKU[FO DZQPO UTBOKFMYJO CJY PD DZQKVcO NBOBM UYcPUYc KVO UTBOKFMYJO CJY F DVC DZCZPcO KVOUM CJY UPYFO PD DZYPPcOYJO UVZB YBL $JY F YJc UTNBcO UBBX UYcPUYc KVOUM DMPK UTBOKFMYJO DZVZB UBLcBOBMYJO NBT DZCFU DZXJU[ LFK F U[BK UTNBcOYJO OFKM 2FSP KVOUM NBK F DZCJODIB UBLcBOBMYJO DZJcK UJTFO F DZCJODIB OFKM /BODcCJMU[FO F YJc UTNBcOYJO UDXBMYJO CJY F YJc ULCBcOYJO +M UJcK DZCJc NBOBM UYcPUYc ODXBMB PK UQPO UJYJO UVK UBOFNYJO 2FSP UFK UYJc DZDZFcZFO LF NBOBM UYcPUYc UDXBMYJO F YJc DZLCBcOYJO DZYPMYYJO .V KLcB UDXBM KYJO UBBX UYcPUYc U[VMF 6FMF UFLcB DZKFMF KB UYcPUYcF UF ULBCLcB -P LCZBcDcBLcB UVcOU[FO UDZBK UF LF UJLFYJO $JY F U[BK DZU[ZVcOYJO KBLcB CJY FY DZJJcOYJO UVK DPKCJM CJY F DVC DZCZPcOYJO %YFcM OLBOFOB DZFZ kUJ DUTFc KYJO UBBX BXBM LFK UBLcBOBMYJO PK UVMYJO!UJ ,FTqT DZF QBMB CJY UYcPMCBM MFZ $JY BK DZU[BLcCFcOYJO UF ,FTqT %IJ DXFM UCZPcO UBBX UYcPUYc LFK LBc NBOBM UYcPUYc CJY DOJODcVMYJO UJcK DZVZB DBCUM YKBM UVcO UDVC DZQBcOYJO DZBXBMYJO UVZBYJO PK UQPO UVNFMUJLFYJO ' YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO 6JTFO FM JJRcVFU UDXBM UBBX UYcPUYc KVcYTFO RcVFMFM JJRcVFU KYKBM 5DZcPcO UVcO &JPT k$BKYQB DZJMB UVK UZPM &JPT UJ UPD UVcO UJcK KMV! 6[JO ULCBcO DZKVMV ,YBL FM DZJJRcVFO LF CJODIBM KBBc DcPRVFM YBL UFK YBL NBT OJOU[BK UF UYFFc KBBc ,BU[FO &JPT DXFM NFMU[cVOUF YBL UF UCBOFM YBL ,Vc U[VOK BYTF RcVFMFMB UVK LXJU[ UJ UZPM &JPT %YFcM OLCBcOB DZFZ DVNB NB U[cFM DZJJRcVFOB 6DXBM UBBX UYcPUYc KVc U[VOK RcVFMFM LcJcO UDBXCJM &JPT DZJcKB FKFFcZ UOPN UF +TSBFM UVcOU[FO UYJc LcPcO UF KVO XJL YKBM DZBK UYJc DZLcPcO UF &JPT DVNB UFYJO ,B YBL NB U[cFM JJRcVFU KBU[FO YBL LCBMUF UJ QKFM DZJc YKBM #MK YKBM ODVC U[cBL UXJcK YBL MV CJcY DXFM CVDIK UVcO CJY PK UU[BK U[cBL KYBL MV UJCBK KVO YKBM CJcY DXFM QBU[cFYUJ ,FTqT DZF OFKFOFM YKBM UF +TSBFM 6FK DZCJOUF OFKFOFM DZF QBMB DZVZBY LF GBSJTFP LF UFDIFM F ULCB ,FTqT FM DZOJZc UJcK LB DZJcKYJO PUL ZPMFOB ,FTqT 2FSP UFK UPD DZJQFOYJO UJcK UVcO UU[ZFU ,FTqT DZVcOYJO NJOU[FO F DZU[VZYJO
&JPTYJO
5#0 /#6'1
KBYJO UVcO DZUJ KYKBM MFQDIFD UJcKYJO DVNB UVK DZXJU[ YKBM UZPMFM $JY F ULCBcOUM ,FTqT F UYcPMCBYJYYJO DZF DZF ' YJc ULCBcOYJO UUFOUVK YJcOFKFOFM&JPT YKBMUVZB ZPM NJO NBK UFK UCJODIBUJ ,QKFM UDBXCJM UJTFOK F CBK KVO
.D
,VO UFDIFM UJcK NFKPCMFOFM
KVOYJO SFZ KVO OJN XBBCK UVcO UJZcTBOYJO KNFKPCMFOFM UFK UNBKF UDXBMYJO ' YJc UTNBcOYJO LF UTBOKFMYJO UF UYDPM DZFK YKBM PUL UYJc ULCBcOYJO DZF UVcO DZVM UVK NFKPCMFOFM 2FSP DZDZcJ UVcO DZVM ,Vc U[VOK F YBc UTNBcOYJO DBCUM UTBOKFMYJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO %ZLCBOYB DZFK YKBM F OUYPDB A.V NB CJOU KVO OJO XBBCK XVcOB UF DZFZ /B DIJ DVC XBD XVcOB DZVZBY KVOUM BMJNBK UCBOFMYJY %ZLJMDB NB CJOU UUFO %ZU[BK U[VOB UVK NFKPCMFOFM UJ DZCFMB UJ DBXFM DZF UTBOKFMYJO 2FSP NJO F YJc DZCJcO YKBM 0VL PcDY F YJc DZJJcO DZDIVOLcMBM UJTFY UUFO #U KVO F YJc BLcBOBM UVK UBXBM #U KVOUM F YJc BLcBOBM UVK URcVFZCJM $JY LF OJZcUM YKBM F U[BK DZU[ZVcO FKFFc TBOKFM CJY PD UFO ZBTFM DZJcK CJY F DVC DZCZPcO FKFFc 6FK UCJOUF DBXFM UJ PUL CBK F U[BK OJNYTFO ULcPK CJY F YJc UTNBcOYJO LF UTPMEBEPYJO UVcO UDVC DZCZPcO LFK CZPM YKBM CJY UVcO UDVC DZQBUFO DZUBOFN $JY F YJc ULCBcOYJO DZF UTBOKFMYJO $JOOF UUFO OJO XBBCK UF NFKPCMFOFM 2FSP LFK YKBM F OUYPDB ZBBcO CBcOLF ,Vc U[VOK DZVDYB DZFZ UVK DPKCJM UVcO UDOFU YKBM ODIJ CFU DZVK CF DZVcOB CJY DZLCBOYB DZF UVcO DZVM UVK NFKPCMFOFM UJYJO $JY F YJc LF UTBOKFMYJO DZVK CF UJcKYF UOPN CJY F U[BK DZUYDPcOYJO DZLJMDB YKBM F DOFU DZVcOYJO LFK YKBM CBcO DZVZBY LFK YKBM ZBBcO CBcO UVK DZXJU[ YKBM CJY F OPK KBBc UF NFKPCMFOFM DZVcO YKBM PUL DIJ U[BK UYDPcO 2FSP UFK UPDY DBXFM UVK KBBc DZFZcMUF DZF YKBM PUL DIJ DINFU F UJMYJO KVOYJO YKBM ZBBcO UYCBMFO UPD KOBKCFO UF NFKPCMFOFM $JY F YJc ULCBcOYJO UF ,BZ XVZFOB kUJ NB U[cPDU[FZ CJY ZBBcO UPD UYCBMFOB UF NFKPCMFOFM! UJ DBXFM 2FSP KBU[FOUF YKBM NJOUJJc BK UU[cBLcCFcO $JY F YJc ULCBcO DBXFM DZF UTBOKFMYJO %ZQPcOD LF ULcBC DZVZBY ULFO CJY DZYPPNFY UVK LMPMK KBU[U[FO DPLcFMB CJY DLJUYcJUYcJM UYFFc UXJU[ UF UJYJO 6[JO OLCBcOB DZFZ DZLJMDB YKBM P U[BK UYDPcO UVcO &JPT UVcO DZPDY UVK UDBXCJM QFSP ZBBcO UF DZLJMDB LcPcO UVcO DZPDYUJ ,FTqT DZF OFKFOFM DZF YKBM
5#0 /#6'1

,VO UVNFM UJcK DIPKFOUK UF %nTBS
/S .D
GBSJTFP CJY F ZPMFO DZYPMY UJ UUFO UVcO UDVC U[cBL ,FTqT UVK KVO UZPMYJO $JY F YJc DZTNBcOYJO DBC DZYOBLcBU[ ZBBcO CBcO UVK DZXJU[ UVcO DZDIKFU DIPKFOUK UFK SFZ %FTBS DZVZBY DBC YKBM UFK DMPK *FSPEFT CBcO UVK DZXJU[ UVcO DZDIKFU DIPKFOUK UF %FTBS $JY F YJc DZLBOFO LFK TBOKFM MV UF ,FTqT 6BBU :OBLcU[BM LU[LJcOB KBY UFZ UZPM /JOUJJc DZUJ UJcKB UF LCBMUF DZF DZLJMDB YKBM UJ UBK &JPT /JO U[cBK ULcPO UFZ UJJC UVZB KVOUM YKBM /JO U[cPD UDZFcZFO UFZ UJJcO LF YKBM PK OBLcB OJODcVM YKBM ,Vc U[VOK LCBOU[ LFZB kUBKQB &JPT UVcO UYJc LLcPcO UF DBXFM UF 4PNB KDIPKFOUK U[JO ULBOFO LF CJY LB NJO!UJLFYJO 2FSP FM UOJZcYJO UJcK LBc JZc UVK DZDcVcK CJY BK UU[BLcCFcOYJO -F DZFZ YKBM DBcCB UXJc DZBOFNB kUJLFOU[FO ODXBc DZLcPcOB DcPcCJM UVK OCFcZB UVZB DZZPMB! %ZLcPOU[B KQXBL DIPKFOUKB XFZBUJYJO $JY F YJc DZLcPcOYJO KVO QXBL UFYJO $JY F YJc ULBOFOYJO DZFYJO k#MF KXJU[CBK CJY BMF KCJZCBK UDVC UXJU[K QXBLB!UJYJO #K DZU[BLcCFcOYJO 6F DBXFM UF 4PNBUJLFYJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO -BOF KVcXB DZLcPOYOF UF DBXFM UF 4PNB BMDZFK UF CJY DZLcPOY UF &JPT BMDZFK UF &JPTUJYJO 6FK DZCJOUFYJO KMV F KBX LMFFcLFYJO CJY F DZBK DZDZFcZFOYJO CJY FYLFYJO
,VO LBOCJM UJcK JU[cKMFOFM UVK DZBNFDZ
/S .D
;BKDcBUMU[FO CJY F DINFU LF BK
6VKY LcJK MV F QPO UVZB ,FTqT KVOUM DMPK YKBM TBEVDFP UCJ DZDMPK ' DZLCBYJO LB PK UDZJN KVO YKBM NJOUJJc UVcO UKBU[ JU[cK $JY F YJc DZLBOFOYJO UFYJO 6BBU :OBLcU[BM F DZBK UU[cJcCFO /PJTnT DZKVMV -B NB DZJN KVO YJOBL CJY LB NJOBM UDXBM JM UJcK UVcO UNBKF KVO UU[JDZ NB UJU[cFO UVZB UYVcM UVcOU[FO UJU[cK KVO UJZcKJM UVcOU[FO NJcO OBK UJZcKJM UJ UMFZ /PJTnT #UU[FO KVO NBK BU XVVL YKBM DZJU[cFO DZJJC F UFO LYPMB ' NBKF DZU[JDZ UVZB KVO YVVK QFSP F DZJNYJO 2FSP NJOBM UDXBMYJO F DZBK ,Vc U[VOK F NBKF UOFFM UJU[cFOYJO UVZB

5#0 /#6'1
UYVcMYJO 2FSP KBY KVcY F DZJNYJO CJY NJOBM UDXBMYJO F DZBK ,VcY F CBK UF UPYFO %ZLJMDBK XVVL F NBKF UVZB KVOY DZYVcMYJO CJY DZLJMDBLFYJO F DZJNLFYJO CJY NJOBMY KVO DZFYJO JU[cK UDXBM UVZB YVVK /BODcCJMU[FO CJY F DZJN YVVK 1KU[FO DZKBU[ JU[cK LF DZJNOF KVOUM NBK UVK DZBNFDZ kBMU[FO DZYPMK XVVL YJOBL DcPRVFM UF UDINJM KB YVVK! 6[JOFO UBc NJOUJJcUM LDIVOLcMBM PK LDZJN DVNB LB BU JMFUMF UJcK UVcO DZPD DZLJMDBK XVVL YJOBL UF UDINJMYVK CJY ZBBcO UVNFM KMVUJLFYJO 2FSP BK UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO ,VOYTF NBK U[QFUQBKOJOLFZ /JO DZU[LJcOB UJ UPD UVcO UZPM &JPT CJY NJO DZU[LJcOB BU OJN UJQFNBM &JPT UVcO UKBU[ UJU[cKTBcOUM UYVNMBM KVO YKBM DZJNOF 1K DZKBU[ JU[cK DZJNOF KVOUM NBK NMBZ DIJ NBKF YKBM KVOUM NBK TJOP DIJ PRVFM UJTFO LF mOHFM UVK DZBcK 6VK DZXJU[B PK DZDZJN YKBM DZJNOFLF UF KVOY NBK k2FSP CBKYQB U[cPDB DZDcVcKB UJcK UJ UPD UVcO &JPT! ' YJc ULCBcO DZKVMV +OBZFOB 6EJPT #CSBIBN CJY 6EJPT +TBBD CJY 6EJPT ,BDPC UJ &JPT -FK ZPM MV U[JO DZZFFDcBO JcU[ LFK YKBM P DIJ DZJN DVNB ZBBcO %ZEJPT DZJNOF UFYJO TJOP %ZEJPT JcU[ UFYJOUJ ,FTqT DZF TBEVDFP 6FK DZCJOUF UOJNBM YKBM KMV F KBX LMFFcYTFO UJc UYOBLcU[CJMYJO
,NBOEBNZFOU NBT JM UJcK UVK UDBXCJM &JPT
/S
UFK DZCJOUF GBSJTFP PUL DBNBO ,FTqT DZJCBK TBEVDFP F CBK DZDINPO DZJJC UF ZPMFM DZYPMY UJ UUFO UVcO UFM DZJJcO UJQFNBM ,FTqT UVK DZXJU[ YKBM #U KVOYJO UYcPMCBM MFZ DZYPMYJO F QPO UVZB ,FTqT CJY UVcO UDVC U[cBLYJO UVK UZPMYJO F YJc ULBOFO UYcPMCBM MFZ UFYJO 6BBU :OBLcU[BM kBMU[FO DZFK NBOEBNZFOU UVK UDBXCJM &JPT NBT JM UJcK!UJ UYcPMCBM MFZ UFYJO $JY BK UU[BLcCFcOYJO %cPRVFMYJY UBLc %ZBBXFZ &JPT DZFZ UVcO DZLJM DZDcVcKB CJY UVcO DZLJM DZBOFNB CJY UVcO DZLJM DZOBBCMB ,BU[FO NBOEBNZFOU MV KB NBT OJOU[BK $JY UDBC UNBOEBNZFOU &JPT UJTFO UOFFM 6[JO ULCBcO %cPRVFMYJY UBLc KVO YKBM DZFZ UJTFOY OPD DZBLc DZJJCB DZFZ UJ MFZ UF &JPT 6VcOK U[JO DZOJNBOB LFK DBcCB NBOEBNZFOU MV U[JO DZOJNBOB DZLJMDBUM NBOEBNZFOU UVK UMFZ /PJTnT CJY UVK UZPM &JPT U[cJcCFU DZVcO UZPMFM &JPTUJ ,FTqT
2FSP
5#0 /#6'1

k#MF DXBMCBK %SJTUP UVK DZXJU[B!
/S .D
DZXJU[B! $JY BK DZU[BLcCFcOYJO 6F &BWJE ' YJc ULCBcOYJO DZFYJO -B OVL UDXBM &BWJE ,TDZcPcO UVcO &JPT kUJU[FO UUFO KBY &BWJE F LCBOUF UVcO UJQFNBM 'TQoSJUV 5BOUP LB ,TDZcPcO UVcO &JPT 6BBXYJO! ' YJc ULCBcO &BWJE DZKVMV ' ULCB &JPT UF 9BBXFZB A-FRVFZ UVK ONBOLcBCB UF UOFFM YKBM 6DZBKB U[BMV IBTUB PKYF DZPDY LcPKMFM UJcKB UKBLc ULFOB XVcOB UJ &JPT UF 9BBXFZB UJ &BWJE -BU[FO KBY &BWJE PD LcPOUF 5DZcPcO UVcO &JPT UF 6BBX BUYYF LcJK kUJU[FO UUFO LB UDXBMYJO KYKBM 5DZcPcO UVcO &JPT!UJ ,FTqT /JOBM KVO DZF F DOFU ZPM UVcO UVcO UYJc UU[BLcCFcO UFYJO $JY ZB NJOBM KVOUM F UOJNTB UJJC UVcO UCBK UYLFMFOUM UFYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF DZF UYOBLcBU[YJOCJY LF GBSJTFPUOJNBM YKBM CJYUVcO DZLcPOUF -F UYcPMCBM MFZ DZF DZBBLcFO
/S .D
,PPDcU[FO DZDINPOY DZJJC GBSJTFP F YJc ULBOFO ,FTqT DZFYJO k6J UPD DZVcOB UJcK KYKBM 5DZcPcO UVcO &JPT! k#MF DXBMCBK UVK
6FK UZPMF ,FTqT UJcK DZNPEP UYcPMCBM MFZ CJY LFK GBSJTFP ZBBcO CBcO

YOBLcU[CJM UJcK UMFZ /PJTnT ,Vc U[VOK DZLJMDBK OU[BK DZLCBcO UVcO UCJOU DZVcOB DZOJNBOY CJY DZCJODIBOY 2FSP NJcO DZCJODIBZ UJTFOK DZF U[JO DZCJODIBcO DVNB NJO OCJOU DZVcO UJTFOK U[JO DZLCBcO 0JNYTFO MFZ DZJX OCJOU DZVcO UVcO UKBX DZJLFO YKBM QFSP NJOUJJc OCJOU DZVcO UVcO UYJc DZPOFO LF YKBM UVcO UCJOU MFZ DZVcO %ZLJMDBK OCJOU DZVcOYJO OVL PcDY UVcO UPD DZDZFcZFO YKBM 0DVC DZU[cJcCFOYJO UZPM &JPT UXJU[ KVO QJ U[cVcO CJY OPD DZQPcOYJO UJc UXJc DZXJU[ CJY UJc DZLcBC UVcOU[FO UPD DZDZFcZFO YKBM DZOJNCJM UJc MFZ $JY OPD DZLcPcOYJO QVOD UUYBcO DZYCBMFOYJO UVcO UDIJDcBKBY LB KJRVFOLFYJO UVK MFZ $JY DZBKYJO UVcO DZDVC LFYJO UVK UOFFM LcVLCJM UVK OJO XBBCK 1K DZQPOYJO UVK DBNPO KBBc OVL KBK LcVLCJM NBT KBXOFY ODIFcYYJO KZPMUF ,VcY PK ODIFcYYJO UVK QMB[B DZBKYJO PK DZPD LcPMCFO LF YKBM DZFYJO UVZB OJN OJNCJM CJY UVcO UPD DZLcPcO YKBM DZCJYJO :OBLcU[BM 2FSP DZFZ NJcO U[cPD DZLcPcOB DZJJCB UVcO UPD DZLcPcO YKBM DZCJZ :OBLcU[BM DVNB KVOY

5#0 /#6'1
:OBLcU[BM DZFZ BU KBK 5DZcPcO UVcO &JPT CJY DZLJMDBLFZ DZJU[cFO DZJJCB UKBLc UDBXCJMYJO $JY NJcO U[cPD DZLcPcOB UCJ KVO YKBM UF DZNBOB U[BMV UXJU[ UYcPUYc DVNB KVOY %ZNBOB BU UVK DZBcK $JY NJcO U[cPD DZLcPcOB DZJJCB UVcO UPD DZLcPcO YKBM DZCJZ UOFFM UF DZF DVNB KVOY OFKFOFM DZFZ BU KBK %SJTUP -FK YKBM OPD DZLcPO DZJJC UJcK UVcO DZBKCFO DZF OJZcUM FKFFcU[FO NBT KBXOFY DZYPMB #MK YKBM OKBX UOJNBO UJJC DcPRVFM UF DIcJO $JY BMK YKBM OPD ULcPO UJJC UF DIcJO DLcPKFM UF UVcO UPD UF OJN ;BMU[FO DZFZ UYcPMCBM MFZ CJY BK GBSJTFP lBZ YTVOLFZ :NFMFU[cLFZ 6[JO DZMPNPcOB UMFNFM KBBc DZXJU[ YKBM DZBK UVcO DZPDY UVK UDBXCJM &JPT %ZDZcJZ UVcO DZPDYB QFSP BNBMF DZBKBU OJZcUM YKBM UVcO DZPDY QFSP OPD DZJQFOB UJcK UVcO NJcO DIJ PDY l#Z YTVOLFZ UYcPMCBM MFZ CJY GBSJTFP :NFMFU[cLFZ DVNB ODIJ LBOFOB OJN DIPKCJM KBBc DZF WJVEB UVcOU[FO LB NJO YDIKFU DZVcO WJVEB OFMU[FO DZJJcOUMB DZKBYVK U[JOYTFO DIJ OBcOB &JPT OJN UZFN DZXJU[ YKBM OVL UVcO UDVC OBK DZCJODICFOB DZXJU[ YKBM ,Vc U[VOK NBT DZDBTUJXJZB DXFM DZJCBKB DZXJU[K DXFM DZJCBK OJZcUM YKBM l#Z YTVOLFZ UYcPMCBM MFZ CJY GBSJTFP :NFMFU[cLFZ DVNB OCBK DZCFUFOB NBS CJY UXJU[ UYcPUYc DZYPM KVO XJLYJUM YKBM UVcO UPDY KVO YKBM UVK DZYOBLcU[CJMB CJY PK UPDY YKBM UVK DZYOBLcU[CJMB NBT BK JM OPDB DZXJU[B CJY NBT OYJc UVK JM DZVcOB UVcO UYJc UVK LcBLc l#Z YTVOLFZ LcPM UVNFM DZF YKBM QFSP UJTFO NPLFZ 6[JO DZLCBcOB LB ZBBcO OJNYJY UBKCFO OJO UKB &JPT UF KVSBNFOU UVcO UDZXJY UZPM KVO YKBM 2FSP LB NB U[BK LcPcO UJQFNBM UZPM KVO YKBM UVcO PSP UVK UKB &JPT UF KVSBNFOU JMU[FO UJcK UVcO UKBQBO CBK UJc UZPM UJLFZ l/JOUJJc DZOBBCMB CJY NPLFZ k#MDZF NBT YKBO! k,BQB PSP CJY LB OJOU[BK UKB &JPT KBBc UBc &JPT! /BT JM UJcK &JPT CJY YKBO PSP OVL PcDY DVNB UPDY UVK UKB &JPT ,BY KVcY U[JO DZLCBcOB LB ZBBcO OJNYJY UBKCFO BMUBS UF ZPM UF KVSBNFOU UVcO UDZXJY UZPM KVO YKBM /BT UJQFNBM PZCJM UJCBK BMUBS UVcO UDZXJY UZPM CJY KVc U[VOK LB NB U[BK LcPcO UJQFNBM UZPM KVO YKBM UVcOK PZCJM UF KVSBNFOU JMU[FO UJcK UVcO UKBQBO CBK UJc UZPM UJLFZ l/PLFZ k#MDZF NBT JM UJcK! k,BQB BMUBS UF &JPT CJY LB PZCJM UJCBK BMUBS PZFU UF &JPT! /BT JM UJcK &JPT CJY YKBO BMUBS OVL PcDY DVNB UPDY UVK UKB &JPT ,Vc U[VOK ZBBcO JM UJcK LB NB DZXJY UZPM KVO YKBM UVcOK BMUBS UF &JPT UF KVSBNFOU CJY LB UVcOK PZCJM DVNB UVcO &JPT UF BMUBS U[JO ULcPcO UJQFNBM UZPM $JY LB NB DZXJY UZPM KVO YKBM UVcO UKB &JPT UF KVSBNFOU UVcO &JPT UVK UKB &JPT U[JO ULcPcO UJQFNBM UZPM $JY LB
5#0 /#6'1

NB DZXJY UZPM KVO YKBM UVcO ZPM UJcK DZBcK UF KVSBNFOU UVcO &JPT ODVC LF UVK ULcVLCJM U[JO ULcPcO UJQFNBM UZPM l#Z YTVOLFZ UYcPMCBM MFZ CJY GBSJTFP :NFMFU[cLFZ DVNB ODIJ LcPOB UMBKBO QBc UF BMXFOU CJY BOoT CJY DPNJOP QFSP NJO U[cPD DZLcPO DZJJCB UVcO UCJOU KB NBT JM UJcK U[cJcCFO UVK MFZ DZVcOB /JO U[cPD DZLcPO DZJJCB UF POMUF DZF YKBM CJY UVcO UPD DZLcBLcFO DZDcVcKB DZJcK CJY UVcO DZCFUB CBcO UVZB &JPT 6VNFM UVcO UYJc DZLcPcOB UMBKBO QBc UF &JPT QFSP ZBBcO UVNFM NB DZBK DZDZFcZFOB KOJZcUM U[cJcCFU UVK MFZ #NBMF NJOU U[cFM DZOJcZB UJcK UJ KJMFM NBT JM UJcK UVcO UCJOU QFSP U[JO DZLCBcOB DZF YKBM BMDZF UVcO UCJOU DZVcO 6JTFO NP LcJM YKBMLFZ 'KFFcZ UJTFO KVO YKBM OYJc UXBBcO CJY LB NB DOFU KVO VT UVK UXB OFMU[FO UJJcO 2FSP LB BU KVO UFK UVK UXB NJO U[cFM UOJZc UJcK l#Z YTVOLFZ UYcPMCBM MFZ CJY GBSJTFP :NFMFU[cLFZ DVNB FKFFcZ UJTFO KVO YKBM OPD ULcPcO UJcK UVcO UFM UUYKPcO UJcKYF KVO WBTP CJY LB KVO MBL 2FSP ZBKU[FO UVK UDcVcK MBL ODZBK U[cJM ,BY KVcY DZFZ OJN OCJOU DZVcOB DZXJU[ YKBM UVcO UDIJDcBKBY LB TBLLFZ 2FSP UVK DZBOFNB OVL BMBLc YKBMLFZ CJY OVL LBc DZBKB UVcO UCJOU 'KFFcZ GBSJTFP NP JM UJcK UVcO UUYKFU DZBOFNB UVcOU[FO UTBLYJY UF KVOY NBK l#Z YTVOLFZ UYcPMCBM MFZ CJY GBSJTFP :NFMFU[cLFZ 6JTFO DZKBZFM BOFNLFZ 6PDTF UYVO DZJcK QBOUFpO CJY DZFDB DZJcKYF 2FSP UVK DZDcVcK OVL OPKOF UVcO DZCBLFM BOFN CJY OVL LcFZOF BU DZVK ,BY KVcY DZFZ U[JO DZZFFDcBO DZJJCB DZXJU[ YKBM UJTFODcB KJRVFOLFZ 2FSP UVK DZBOFNB OPKOFLFZ UVZB YNFMFU[cCJM CJY KZBBcO CBcO l#Z YTVOLFZ UYcPMCBM MFZ CJY GBSJTFP :NFMFU[cLFZ DVNB OKBX DZCJODIBcOB DZQBOUFpO UZPMFM &JPT UF PPUYB CJY OCBK DZCJODIBcOB DZQBOUFpO UVcO UDZBK NFKPS DZDZFcOD 6[JO DZLCBcOB 0VLFU FUPc UVK UZFN UFK DZUFO LJZcKJM NJOUMF F U[BK LPOFO DZF LJZcKJM UVcO UDVC DZCZPcO LF UZPMFM &JPT UJLFZ 2FSP PK OYJc DZLCBcOB LB DZDINBOB LFK YKBM F CZPOUF LF UZPMFM &JPT U[JO DZLCBcOB LB KVOY DZOBBCMB DZVZBK DZJZcKJMB CZPM UZPMFM &JPTLF #UY DIcJOUM UVcO UQPO CBK UXJc KBLcVOUM F U[ZFU DZVcO DZJZcKJMB UF PPUYB ,Vc U[VOK KBQBOY CBK UXJc DZVcOB KNJO P KBQBO CBK DZVcO DZJZcKJMB l.CBKLFZ /MBZ DIJ DPcQKB UVcO NJcO DIFcYB UVK LcBLc 6VcO UQPO CBK UXJcK BLcVOUM F U[ZFU DZVcO DZJZcKJMB KFZc DYFcM OTNBcOB NBT UZPMFM &JPT DZVZFZ DZVZBY LFK BU DZOBBCM DZVZBY LF U[cJCFM UZPM &JPT %ZYPMU[FO LFK MV BU KVVO DXFM

5#0 /#6'1
DZCZPcOB UXJU[ DSV[ #U KVVOUM DYFcM DZLcPcOB U[cVcO DZJcK UVK DBNPO DZKBZ CJY BU KVVOUM QKFM ZBTFU DZVcOB UVK DZLJMDB UOPN $JY PK UCJOU DZVcOB KVcXB DXFM DZDIKPcOB DZLJMDB DZDVCMFO YKBM KJRVFO KBUYF UDVCMFO #CFM IBTUB UFKYF UDVC <BDBSoBT UDINBO $FSFRVoBT KUZPMFM &JPT F DVC DZCZPcOB UVK UKB &JPT UJcKYF BMUBS UXJU[ UOFFM YKBO DXBSU ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ FKFFcZ KVEoP UF KBcMFXF DIJ JLMUF OJN DBTUJXB UVcO UMBK LFK JM MVUJ ,FTqT DZF GBSJTFP
1D RcVJYCB UDcVcK ,FTqT DZJcK YKBM BK ,FSVTBMnO
.D
$JY F YJc ULCBcOUM ,FTqT -FZ BK ,FSVTBMnO BK ,FSVTBMnO kUJLFOU[FO ODIJ DVC DZCZPcOB LF UZPMFM &JPT! k$JY UJLFO ODIJ DVC DZCZPcOB UVcO YBL LFK YKBM OYJc UTNBcO &JPT DZVZFZ! 0JN NBK P XBKCFcZB UVcO ODMPOUFZB FKFFcZ UJTFO ODIJ PDY DMFU UBM KVO UUYV FZc UKBLc UYJJDZc QFSP DZDZcJZ JOBZFOB ,FZc DZKFM UDZFcZFO &JPT DZUBOFNB CJY NJOBM YKBM DZKFM UVK %YFcM OLCBcOB DZFZ PK ODZJNB NJcO U[cPD DZDZFcZFOB OXJU[B KVOUM NBK IBTUB PKYF UQPO KLcJK PK UYJc DZLCBcOB %IKPOUF UF &JPT UJcK KB YKBM MV U[VM TNBcO UVcO &JPT UF DBXFM UJ DZCFMBF YJc ULCBcO ,FTqT
%ZDZFcZFOY DZLJMDBK MV DVNB KBYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ NJ OVLFU KVO YBL CJY DZKFM UJCBK KVOUM %ZLJMDB QKFM YJUKUJYJO
-FK ZFDcCJM DZJcK NBODcCJM LcJK
/S .D
UCBK ZPMFO F YJcYJO $JY YJc UYOBLcBU[YJO UKB &JPT UFYJO F 6FK DZDIcJRVFO,FTqT FU[YJO UVK UKB &JPT CJYUJJcO UDZFcOD $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO
/S .D
6FK ULCBOUF ,FTqT UVcO UDVC YJUK UKB &JPT
;BKDcBUMU[FO CJY F DVC LFYJO UXJcK XJU[ 1MJWPT UCJ %ZKVOBMYJO DZVZB UYOBLcBU[YJO $JY F QPO MLcF LF UYOBLcBU[YJO UJcKYJO CJY F YJc DZLBOFOYJO 6BBU LCBOU[ LFZB kKUPKU[FO QKFM DZLJMDB LFK MV NB ULCBZ! k$JY UJU[FO KJMFM UFDIFM U[VM PK DIcJUL UVM NFMU[cBKB CJY PK DIcJUL UQPO NBODcCJM LcJK!UJLFYJO $JY BK UU[BLcCFcOYJO %ZDcPKMBN DZJJCB DZXJU[ LFK YKBM DIJ VM U[QFUTBM DZFZ %ZVK KLcJK DIJ VM U[VM OJN YKBM UF LCBMUF LB FKFFc 5DZcPcO UVcO &JPT UF
5#0 /#6'1

DMPM YKBM CJY DXFM DZTCVcO OJN YKBM %YFcM DZCJcOB OCBKUM LcPK UVK UUBOFNB CJY KBLcDI UVNFM 2FSP NJcO DIJ KBX TFZcQBKB DVNB JM UJcK BU LcPK UF NJULOBcY XVMB 2FSP LFK LcPK MV ZBBcOKB UF ZFDcCJM DIcJYDcB UQPO NBODcCJM LcJK %ZVK KLcJK DIJ VM DIJ KBXFM ONBL UOPN UF LcPKMFM DZVZB KVOUM ONBL UOPN CJY KVc QKFM UVK DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc $JY U[VM OJN XFZBK UVK OJN MVHBS UXJU[ UYcPUYc $JY OVL KBLcDI RcVJZFMB YDZBLMBKOBC 2FSP LFK UDIJZPOFM MV OVL DIcJO UFKB DZXJU[K RcVJYDcBK OJN U[VM NBT ZBK PK UVM NBODcCJM LcJK %ZVK LcJK DIJ VM DIJ YFcM LcPcOB UVK DZLcBC DBXFM CJY DIJ ZBTKFMB DZVcO CJY DIJ DXFM CZPcOB DZVcO $JY DIJ FMFM JJRcVFOB UVK DZLJMDB UOPN UVcOK MFQDIFDLFZ XJcKB 6VcO UMBK RcVJYDcBK MV OJN YKBM DZKFM DZLcPcO DZPDTMBCM XJcKB CJY DYFcM DZRcVFZFO LF PDTMBM UVK DZLcBC BK LcPK XJcKB CJY RcVFMFM DZJJRcVFO DZJJC %IJ VM OJN YKBM U[JO DZLCBcO LB UZPMFM &JPTLF QFSP OVL UFOY DZVcO CJY OJN YKBM DIJ U[QFUFM DZVcO 6cJZOFO UKBX UcJZ JM UXJU[ UYcPUYc CJY KVc U[VOK OJN YKBM NJcO U[cPDUM DZBLc LF DZVZB DZF 2FSP BMDZFK YKBM NJO YDZBK DZFcZFOUF XFZB IBTUB PKYF UDZJN DDMFUFMU[FO UVcO &JPT ,CBcO UQPDCBM UDBXCJM &JPT DYFcM QPDCFU UVK DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc UVcOU[FO DZCJOUF DZLJMDB XJL YKBM UZPM &JPT $JY PK UCJOU MV U[VMU[FO NBODcCJM LcJK %ZLJMDBU[FO KMV JM UJcK QKFM DZVK LcJK DIJ VM 2FSP NBT ZBK U[VM NBODcCJM LcJK ,Vc U[VOK JMYTFO UJcK RcVFMFM DZOJZc LFK YKBM OPD DZCJcO DZZPMB UJcK UJ QKFM PK DIcJUL UVM NBODcCJM LcJK ,BUYF PPUYB F ULCB KUZPMFM &JPT &BOJFM U[VM KVO LcJK PK UPDY KVO YKBM LBcYTFO UF KVOY NBK UVK OJO UKB &JPT UVcO UU[cJMFY CJY UVcO UU[QFU CJY DYJUKFM UKB &JPT UVcO 1K UPD DZDZFcZFOB PUL U[cPDY KB YKBM MV UVK YKBO DXBSU UKB &JPT U[cPDYJY DZDcVcKB UJcK 6VcO UDMFU DZDIVOLcMBM DIJ FMFM PL LFK YKBM FUFc UVK ,VEFB UVK DcVM DZYPM XJU[ #MDZFLFK YKBM FUFcXFY UVK UDBC DYPcMB DZKB NJcO DIJ PDYUM LcJMCFU[ UF UJLcDI DZF UVK DZKB TJOP UYVDM DIJ FMFY PL UVK DcVM UVcO DZBKLFMCJM $JY BMK OBLcBOBO UVK UDPKCJM NJcO U[cBKU[ NFMU[cBK UKB NJUFUQF UF LcJMCFY LF UJcK 2FSP MBTUJN LFK YVVK QSFBEB CJY NB ODIcVcO DZBM PK UVM KB JMB DVNB NMBZ CJOU UVcO DZFM PL %ZLBOFOY UF &JPT OVLFU NJcO CBK KVcXB UVK UZFN UF UDIFXFM CJY LB UVK KVO LcJK UF BKMBCM DVNB DZJX UVcO DZFM PL YKBM $BKYTF QKBc KVO NBK KVcXB KBUYF UDVCMFO JU[cK UXJU[ UYcPUYc UVcO &JPT CJY NJcO CBK KVOUM NBK KVcXB PK UCBK KB MV 0VLFU NJcO DVC UCBKTBcO &JPT UXJc LFK LcJK UF RcVJYDcBK MV NJMFOBM KVO YKBM KBDcB DZBK JU[cK 2FSP DXFM UCBKTBcOYJO UXJc UVcO

5#0 /#6'1
ULcBLcCJM UDcVcKYJO DZJcK UFYJO UUBOFN TDZcPcO UVcOYJO -BU[FO BU KVO YKBM NB U[cPD LCBOUF DZFZ %ZDZFcZFODU[FO MV U[VOK YJO 5DZcPcO UVcO &JPT MV LB UJ DZTFKB NJcO U[cPD DZCJcOB DVNB U[VMU[FO OJN YKBM UBLc LCBMUF LB FKFFc 5DZcPcO UVcO &JPT UF DBXFM CJY U[VM YKBM UBLcFM LB FKFFc UZPMFM &JPT 'KFFc U[VOK YKBM MV DIJ DXFM CJODIBOUF KBXOFY UFDIFM CJY OVL UJLcDI DCJOFM DZVcO UVZB DZJQFNBM UVcOU[FO DZTCVO LF YKBM CJY DIcJOODIcF PK UDVC TCVcO KVO UF &JPT UYKBM %ZLJM U[VOKB MV NB UYJc OLCBcOB DZFZ OFKM ,Vc U[VOK LB NB DZLCB YKBM .V %SJTUP BU UVK MVHBS NJOBM YKBM UVK LB DZUJLF KVcXB NJcO DIFcYB $JY LB NB DZLCB YKBM .V %SJTUP UPDY UVK DXBSU MV DZKZPcOY LB DZUJLF KVcXB NJcO UYJc DZPDTMBcOB DZZPM /JO DIJO VMB UVK FXKFM 1K XVMB DDIJDcBKBYFM DZXJU[ DZLJMDB YKBM UJTFOK PK UDVC LPQU[cBK KVO ULFO LcBODZPL UF PDOF CJY OJZcUM LPQU[cBK UXJU[ DZBcK UVcO UFY UF FMOF ,BBc UDXBc UYVNMBM DZJNOF KBU[U[FO DIJ DINFUFM LF DcVU[ /JOUJJc JM UJcK UVcO UPD DZLBOFOKJM KBBc UDXBc
6J UUFO PK DIcJUL UVM NFMU[cBK ,FTVDSJTUP KVOUM NBK
/S .D
MV DcPRVFM LMPMK UXJU[ LcJK CJY ZB NJcOUM UYBLFOUM YKBX %IJ DcVcM U[cBL DIFcX UXJU[ DZBcK CJY OVL DMVcM DZLJMDB UXJU[ DZBcK UJTFO KVO YMPLcMBK DZBcK 1K UCBK MV DDIJDcBKBYFM KVO ZFDcCJM UXJU[ DZBcK UF UFDIFM BU UVcO UVM KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM $JY DIJ KBXFM PLc YKBM UVK DZLJMDB UOPN UXJU[ UYcPUYc DVNB DZMBc YKBM JOBZFOB PK ODVcU[B UVK NVK UVZB OJN XJQFNBMB CJY ODIJO UYBLBLBO YTVOB 6VK U[VOK LcJK MV PK XVMB DU[BBMU[FO OTNBcOB OTBOKFMB UVK DZBcK UVcOK ULcBKU ULcBKLcBKFM KVO KBXOFY YVY CJY DIJ DINPM LF OmOHFMB LF OYKBMB UVZBYF DZLJM KBBc QPNOJOB CBK UXJU[ UYcPUYc %ZDOPNU[FO -P OLcBcDcBU[FO KVO UFDIFM UJ UUFO PK XVMB ,Vc UUFO UJTFOK PK OU[BK YVMBO KVO XJc IJHVFSB 1K OU[BK BMBKJO ULcBC IJHVFSB CJYTFO OBLc FMFU[ NVYLcBK UYVM ZB UFMOJZcU[FO UVK DZXJU[B LB DIcJUL UPD DPSFTNB ,BYTF KVcY PK XVMB 6JTFO U[VOK UYVM IJHVFSB OFU[ UF DIcJUL DPSFTNB RcVFMFMDcBU[FO DZOJcZB UJcK PK UCBK DZLJMDB NB UYJc OLCBcOB DZFZ UXJU[ UYcPUYc KBU[FO UFDIFM LB DIcJUL XFU[B UVK DZBcK ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ LFK YKBM DZMBc DZLJMDB LFK ZFDcCJM NB UYJc OLCBcOB DZFZ NJO PUL DIJ DZJN PK UVM UDBXCJM &JPT +M UJcK KVc QKFMB 6F DZBcK CJY UF UXJU[ UYcPUYc DXFM YJUK QFSP LF XFZB OZPM NMBZ CBK UXJc ;BMU[FO UFK UVcO BMDZF LcJK
1KU[FO UCBK LFK LcJK UF DZJXYTFO RcVJYDcBK
5#0 /#6'1

CJY OJZc IPSB PK XVMB NJOBM FCJMUF /JUFUQF FKFFc UTBOKFM &JPT UVK DZBcK JU[LJMUF CJY NJUFUQF JOBZFOB 0VLYJY KB UF 0NBOB JU[LJMUF OJZc IPSB QKFM KMV ;BM DZFK YKBM BU UXJU[ UYcPUYc PK DIcJUL XVM NFMU[cBKB NJO OPD DZDcVcK UJcK BMDZFK BU UVcO UCBK UJTFOY LFK YKBM F UFO UVK UUZFN 0Pn NJO PD DZDcVcK UJcK BMDZFK BU UVcO UU[BK DZJCBK 6VK LcJK UF NJULOBcY UDVC DZDBTUJXB Bc DZJCBK YKBM UFK UKBX UcJZ Bc OVL FY DZLcJK ODIJ XBBcO ODIJ DcBO CJY ODIJ NBKF OVL DZUFOY 2FSP OVL UJTFO UJJc UFK UQPO KLcJK UFK DZPDY 0Pn UVK CBSD /JO F DZPDTMB BK JM LB BU UVcO UDVC KVO DBTUJXB DZJCBK IBTUB UFKYF UU[BK KVO OJOU[BK KCBM DZJCBK CJY F CBK DZLJMDB YKBM ,BY KVcY OVL RcVFMFY DZLcJK YKBM PK XVM NFMU[cBKB UXJU[ UYcPUYc KVOUM NBK $JY DXFM DBTUJXB DZJCBK 6VK U[VOK LcJK PK XVM NFMU[cBKB BU DBcCB YJOBL UVK DPKCJM ,VO DKBXFM LcJcO QFSP KVOUM DZKFM UFO UVcO UDVC UDBTUJXB #U DBcCB YVVK DIJ UFFcM KVOY UJcK KVO DZBBc ,VO DKBXFM LcJcO QFSP KVOUM DZKFM UFO ,Vc U[VOK DVNB NJO DZU[LJcOB KUPK DIJO VMB JOBZFOB %ZBBXB DZDcPKMBN DZJJCB UVcOU[FO CJOOF DZUFOB %ZCJNB KB ZPM MV 0VLFU F CJcO UVcO UBBX KVO KBBc OJZc IPSB UF LPOJZBO U[VM BMBLc KBDcBMF DVC UFO DcPKMBM UVcOU[FO NMBZ UYJc ULcPcO BNMFcO UF BMBLc UVcO UPDY UVK UKB ,BY KVcY DZFZ DZLJM IPSB DZJU[cMFN DZJJCB DVNB DIJO VM NFMU[cBKB UVK KVO LcJK NJO OBZPOB UJcK JOBZFOB ,TNBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM ,Vc U[VOK CBcOYJU DIJ FcMB UVK DZBBLcFOB UJTFO KVO UBLcBOBM QBUSpO BU UOBBCM CJY DVZBO UVcO UVK UBBLcFO LcPcO UVcO UQBUSpO UVcO UYJc ULcPcO DZXB LFK UF UKB QBUSpO PK UQPO IPSB #U OJN YUBMCJM UJCBK KVO BLcBOBM LB DVZBO UVcO UVK UBBLcFO PK UVM NFMU[cBK UQBUSpO ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ DYFcM ULcPcO QBUSpO UFK BLcBOBM UVcO UPD UF OJODcVMUF DZLJMDB BU UF QBUSpO 2FSP LB NB UYJc ULCBcO BLcBOBM LBc ;BK U[VMXF OQBUSpOB LB UJ CJY NB U[cPD UFO QKVM DZF NBTUM BLcBOBM CJY NB U[cPD UFO XBBcM CJY DcBM DZVZB LF DcBM LcFcO U[VMU[FO NFMU[cBK UQBUSpO UVK KVO LcJK NJO OBZPO UJcK CJY UVK KVO IPSB NJO UU[LJcO $JY DXFM LcPcO OJN DBTUJXB UF BLcBOBM CJY DYFcM UYPPcO UQBUSpO DZYPM LF YNFMFU[c YKBM KBU[U[FO DIJ KBXFMB PLcKB CJY KBBc DKBXFMB LJUYcJUYcJO UYFFc UXJU[ DZFUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[ $JY F ULCBcOUM UYOBLcBU[ DZLJMDB YKBM CJOOF DZUFO PK UVM ;BBcOYJcDZBcK KQKFM,FTqT DZFCBK UVK KVOUDBXCJM &JPT 1K XVM NFMU[cBKB UVK UJTFOK F NFKPCMFOFM

6J UUFO UVcO CJOOF DZUFO YKBM PK UVM UDBXCJM &JPT

5#0 /#6'1
/JULOBcY UVM DINJMCBK UVK NFKPCMFOFM #U MBBKUYJO YVVK ' YJc DZJJcOUYJO DZDBOUJMUYJO CJY FYLFUYJO UF DMVMUF UFYJO UVK CF UJTFOY UUFO %ZYPMU[FO MBBK UYJO YVVK KXFcUYJO BU DZOBBCMUYJO UJcK QFSP KXFcUMUYJO NJOUJJc DZOBBCMUYJO UJcK DVNB NJO F YJc DZJJcOUYJO BTFZU UVcO UBKCFO UVK DZDBOUJMUYJO ,BU[FO LFK UYJO BU DZOBBCM F YJc DZJJcOUYJO DIcJOUM BTFZU UVK UDVCMFM UVZBY DZDBOUJMUYJO 2FSP F ZBKU UF DINJMCBK UVcO UVM CJY VM DZXBUMUYJO CJY JZc XVUBOLFUYJO 2FSP UF DIJM BLcCJM F KBX JcO KVO YKBM l,FZc MV DINJMCBK U[VMB l3VJ DZFU[B UF DMVMUF UFYJO UJ YKBM $JY F KBX XFc LF MBBK UYJO CJY PD DZUYLPcOUYJO DZDBOUJMUYJO $JY F YJc
/U DZLCBcO LFK KXFc UYJO NJOUJJc DZOBBCMUYJO UJcK DZFK KXFcUMUYJO %ZLcPOU[ DIcJO LBTFZUB DVNB DIcJY DZDVC ZVCU[cBK LDBOUJMB UJLFUYJO 2FSP BK DZU[BLcCFcO KUYJO BU DZOBBCMUYJO /JO /BT CBcO UVcO DZYJcZ DZVZB LF RcVFZFM UF MPLcPM DZBTFZUB UVcOU[FO NJcO CBK OBK LFZB UJLFUYJO $JY FYLFUYJO MPLcPM 2FSP KPPDcU[FO ODIFcYUYJO MPLcPM BTFZU VM DINJMCBK ,BU[FO LFK UYJO CJOOF DZUFO F CFU UVZB DINJMCBK CJY PDYLFUYJO UVZBYJO UVK NFKPCMFOFM $JcY MNFU UU[J KBBc 6F ZBKYFU[FO VM LFK KXFcUMUYJO CJY F YJc DZLCBcOUYJO l6BBU UBBU l,LPN KBBc LXJU[B UJLFUYJO 2FSP BK UU[BLcCFcO DINJMCBK ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ NJO OU[LJcOB DZXJU[B UJYJO ,Vc U[VOK DZDcPKMBN DZJJCB UVcO CJOOF DZUFOB PK XVMB DVNB NJOUJJc UVNFM DZVZFZ KUPK DIJO VMB CJY OJZc IPSBUJ ,FTqT
,VO UFDIFM UJcK QXBL YJc ULcPcO YKBM DZF UBLcBOBM
$JY F YJc ULCBcOUM ,FTqT
,QKFM UVK UDBXCJM &JPT U[VM UVK DZBcK UJTFOK F CBK UFK UFY KVOYJO YKBM UVK KVO UOPN OBLDI 0FKM F U[BK UUYDPcOYJO LF UBLcBOBMYJO UVcOU[FO UYJc ULcPcOYJO QXBL DZFYJO UVcO DZBLcBOBOYJO UJcK 6F KVO UBLcBOBMYJO F YJc ULcPcOYJO KXFc UBMFOUP 6F KVOUM UBLcBOBMYJO F YJc ULcPcOYJO DBcCB UBMFOUP CJY UF KVOUM KVO UBMFOUP 6F UFFZMFY KVVO F YJc ULcPcOYJO QXBL MBc UJc CBcO UCJOU DZVcO UJcK $JY F U[ZFU CF UVcOYJO
5#0 /#6'1

KUBLcBOBMYJO F UJJLc DBcCB UBMFOUP UFYK LcJK BLc UVcO UBLcBOBO UJc UQXBL CJY F DBNBO DBcCBUM UBMFOUP 2FSP KUBLcBOBMYJO F UJJLc KVO UBMFOUP F YJcU[FO CJY F DVcY UMVDVcOYJO UYcPUYc CJY F DVcY UFXFOYJO KQXBL UQBUSpO UVK UYcPUYc 6CBKMFOYJUMU[FO OJN LcJK VM NFMU[cBK DZQBUSpO BLcBOBM CJY F YJc ULBOFOYJO KUFc QXBL PUL UDBNBO KBDB KVVO UBLcBOBMYJO $JY F QPO KUBLcBOBMYJO PUL UJJLc KXFc UBMFOUP UXJU[YJO OYJc UJJcO KXFcUM UBMFOUP PUL UDBNBO $JY F YJc ULCBcO 6BBU KXFc UBMFOUP F U[BK ULcPcOB XFZB .V KXFcUM UBMFOUP NB ODBNBOB UJ ' YJc ULCBcO UQBUSpO UF $BcO NB CJOU UVcOB KBZ BLcBOBM CBcO $BcO UPD LF ODcVcKB UJcKB /B U[cBLcBOBOB CBcO UJcK DIcJO F YJc OLcPcOB UFZ ,Vc U[VOK DYFcM OLcPcOB OJN UFZ UVcO UDBXFOB UJCBK 6[BMBKB XVZFOB UJYJO ,BY KVcY KUBLcBOBMYJO PUL UJJLc DBcCB UBMFOUP F QPO UXJU[ UQBUSpO CJY F YJc ULCBcO UFYJO 6BBU DBcCB UBMFOUP F U[BK ULcPcOB XFZB %ZFcZFOD .V DBcCBUM UBMFOUP NB ODBNBOB UJ ' YJc ULCBcO UQBUSpO UF $BcO NB CJOU UVcOB KBZ BLcBOBM CBcO $BcO UPD LF ODcVcKB UJcKB /B U[cBLcBOBOB CBcO UJcK DIcJO F YJc OLcPcOB UFZ ,Vc U[VOK DYFcM OLcPcOB OJN UFZ UVcO UDBXFOB UJCBK 6[BMBKB XVZFOB UJYJO ,BY KVcY KUBLcBOBMYJO PUL UJJLc KVO UBMFOUP F QPO UXJU[ UQBUSpO CJY F YJc ULCBcO UFYJO 6BBU OU[LJcOB KBZ KVO YKBM DZJX UOBBCMB 0VL UBKB UVcO UUcJZ UQXBLB 0UcJZ UQXBLB OVL UVcO DZBLcNBM KVOUM YKBM CJY OKUYcPOB OVL UVK UBXBM KVOUM #U UUJ XJcKB ,Vc U[VOK JO YJcZB FXMUF UQXBLB UVK UYcPUYc %ZFcODB .V UQXBLB MV UJ BLcBOBM #K UU[BLcCFcO UQBUSpO UF ,BZ BLcBOBM ZBBcO CBcO CJY DZcBK LB UVK UXJU[B JOBZFOB KVO YKBM JM UJcK UVcO UUcJZ OQXBLB CJY UVcO ODBNBOB UVcO DZBLcNBM KVOUM XJL YKBM kUJLFOU[FO NJO F YJc ULcPcOB OQXBLB UVK CBODP UVcOU[FO UUcJZ UVK ULcBC KVOUM YKBM! 0VLFU F CJOU UVcOB KVcXB PUFUMF UcJZ UVZB UBM UFK JO VM NFMU[cBKB UJ QBUSpO $JY F YJc ULCBcOYJO DZFK YKBM FUFcDcB UXJU[YJO %ZJNFM KQXBL UFK YKBM MV CJY DZLcPOY UFK YKBM F DBNBO KXFc UBMFOUP UJCBK ,YKBM F DBNBO UJcK F LcPK UF NBTUM DLcPKFM UF QFSP KB U[VOK YKBM NJOUJJc F UDBNBO UJcK F LcPK UF RcVFMFM LcJcOUM UF $JY KB BLcBOBM MV NJO U[cBKCFO RcVFMFY YPPcO UVK LMPMK UF KVOY NBK KBU[U[FO DIJ KBXFMB PPLc YKBM CJY KBU[U[FO DIJ KBXFMB LJUYcJUYcJO UYFFc UXJU[ DZF UJ QBUSpOUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
,UBLcBOBMYJO F UJJLc KXFc UBMFOUP UFYK LcJK BLc MPLcPM CJY RcVFZFM UVZB UQXBL CJY F DBNBO KXFcUM UBMFOUP ,BY KVcY

5#0 /#6'1
%ZLJMDB YKBM DIJ PRVFM DINFU UVK YLFM UXJU[ ,FTqT PK UVM NFMU[cBK UXJU[ UYcPUYc
1KU[FO XVM NFMU[cBKB JOBZFOB KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM DIJO VMB UF DBXFM CJY DZVZBY DZLJMDB OTBOKFMB UVK DZBcK CJY DIJO DXFM LFZB UVK OLcVLCJMB KBXOFY UVcO ODBXFOB UJCBK DZLJMDB $JY DIJ PRVFM DINFU OXJU[B DZLJMDB YKBM UF DZLJMDB UOPN UXJU[ UYcPUYc $JY RcVFMFY OQBcOB KVVO DZYPM LF OJZcUM UJTFO KVO DZMFM ODIJ FM UQBcO LF DBSOFM DZYPM LF DIJWB %XFM OLcPcOB LF DBSOFM UVK ONBOLcBCB CJY LF DIJWB DXFM OLcPcOB UVK OOFB $JY DYFcM OLCBcOB JOBZFOB %BXFM DZFK YKBM FUFc UVK ONBOLcBCB %ZU[BKB FKFFcZ NB DZJJLcB UYUBMCJM 0NBOB CJY DZPDYB UVK DBXCJM P CJOU UF DZFZ KBUYF UFK UCJOU UXJU[ UYcPUYc 0U[BK OUYDPcOB UVcO DZPDYB DVNB UFK UU[BK UBLc XFZBK XJcKB F U[BK DZLcPcOB OXBZB CJY UFK UU[BK UBLc Bc XJcKB F U[BK DZLcPcOB Bc XFZB ,VO XJLYJUM YKBM LFOB QFSP F U[BK DZLcPcOB OQPTBEJZB 6FK NJOUJJc OYCBMFOB F U[BK DZLcPcOB OYCBMFOB 6FK OZFCUB VMLFZ DZFZcM XFZB 6FK UPDY DZYPPcO YKBM JOBZFOB UVK U[FFc VMLFZ XVZFOB UJ OCFMB $JY DU[BBM DZLCBcO LFK YKBM KJRVFO XFZB 6BBU kKUPP LJMB BU UBLc XFZBK UJcKB CJY F YJc LLcPcOB UXBZ! k$JY KUPP LJMB BU UBLc Bc UJcKB CJY F YJc LLcPcOB UDcBZ! k$JY KUPPU[FO U[VM BBKB UJTFO KVO XJLYJUM YKBMB CJY F YJc LLcPcOB UQPTBEJZB! k$JY KUPPU[FO LJMB NJOUJJc UYCBMFOB CJY F YJc LLcPcOB UYCBMFOB! k$JY KUPPU[FO LJMB LB ZBBCB CJY LB UVK U[FFc CJY VM LPcZB DZFZcMUF UFZ! UJ DZCFM $JY DYFcM OU[BLcCFcOB JOBZFOB %BXFM DZF ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ UFK DZCJODIBOUJZB DZLJMDBK MV DZFK PDTMBM ZBBcO KBXOFY UJTFODcB XFZB F DZCJODIBZ KMV UJ OCFMB ,BY KVcY DYFcM OLCBcOB DZFK YKBM UVK OOFB %ZQBcNFM DZJJCB XJcKB LFZ YKBM DXFM DBTUJXB DZJCBKB %IJ YFcMB UVK LcBLc UF KVOY NBK P CJOU UF UBBX JM CJY DZF UCJNBO +M UJcK UVcO DZYJcZ UVK LcBLc DVNB UFK UU[BK UBLc XFZBK XJcKB NJO F U[BK DZLcPcOB OXBZB CJY UFK UU[BK UBLc Bc XJcKB NJO F U[BK DZLcPcOB Bc XFZB ,VO XJLYJUM YKBM LFOB QFSP NJO F U[BK DZLcPcOB OQPTBEJZB 6FK NJOUJJc OYCBMFOB NJO F U[BK DZLcPcOB OYCBMFOB 6FK OZFCUB NJO VMLFZ DZFZcMUF XFZB 6FK UPDY DZYPPcO YKBM JOBZFOB UVK U[FFc NJO VMLFZ XVZFOB UJ OCFMB $JY DU[BBM DZLCBcO LFK YKBM MV XFZB 6BBU kKUPPU[FO LJMB BU UBLc XFZBK
$JY F YJc ULCBcOUM ,FTqT DZF UYOBLcBU[
5#0 /#6'1

UJcKB CJY KUPPU[FO LJMB BU UBLc Bc UJcKB CJY KUPPU[FO U[VMB UJTFO KVO XJLYJUM YKBM CJY KUPPU[FO LJMB NJOUJJc UYCBMFOB CJY KUPPU[FO LCJcZB LB ZBBCB CJY LB UVK U[FFc CJY NJO F YJc LLcPcOB POCJM UFZ! UJ DZCFM $JY DYFcM OU[BLcCFcOB DZF ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ UFK NJO F DZCJODIBZ DZLJMDBK MV DZFK PDTMBM ZBBcO KBXOFY UJTFODcB NJO F DZCJODIBZ KMV UF XFZB UJ OCFMB $JY LFK YKBM BK JM MV DIJ YFcM UVK LcBLc UF KVOY NBK ,BU[FO LFK YKBM KJRVFO DLcPKFM DZF DZDIVOLcMBM UF KVOY NBKUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[ 6FKU[FO UCBK ULCBcO ,FTqT YJc DZF UYOBLcBU[YJOKOJOLcJK UFDZLJMDB ZPM MV FQPOULCBcOYJO %ZU[LJcOB DBCK U[VM 2BTDVB CJY NB UVNFM
/S .D ,O
6FK DZKZPO YKBM UVNFM UJ UUFO UVcO UU[ZFU ,FTqT
UVcO OLcPKB UVK DZLcBC YKBM UVcO OCZFUB UXJU[ DSV[ JOBZFOB KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBMUJYJO $JY F CBK DZDINPO DZJJC LF OFKFOFM DZF QBMB DZVZBY OFKFOFM DZF YKBM UXJU[ QFcO UKB %BJGmT KQBMB NBT KBXOFY DZYPM QBMB $JY F ZPMFOLFYJO DZYPMYYJO UJ UUFO UVcO UU[ZFU ,FTqT UVK FXKFM UVcOU[FO UCZFUYJO 2FSP F YJc DZLCBcOYJO DZYPMYYJO ;BKU[FO ZBBcO DZVK LcJK UF 2BTDVB UVcOU[FO NJcO KBX DZLcPK YKBM LJcKUJLFYJO
6FK UKBY LPcO DcPDcTCJM UVK UXJc ,FTqT
/S ,O
UVK UKB 5JNpO UFK UQPO KVOYVK YVVK UVZB KVO OJc DZFDB MNFU OPKOF UVZB DcPDcTCJM DZJc YKBM CJY XJcZMYTFO $JY F KBY ULPcOYVK DcPDcTCJM DZJc YKBM UVK UXJc ,FTqT ;BMU[FO DZF UYOBLcBU[YJO UFK UPD DZDZFcZFOYJO UJ PUL UTF YVVK F KBX ZPMFOLFYJO k6JLFOU[FO NB QKBc UZBBcO KYVVKB KDcPDcTCJMB! ;BBcO UVNFM $BcOUFUQFMF YJc RcVFZFU NBUMF KBX OJN QXBL UJcK CJYFUMF TBKCFO UF POM DZF NFCFUJLFYJO 2FSP FM UOJZc ,FTqT UJcK UJ JZc UVK DZDcVcKYJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO
;BMU[FO UF ,FTqT F QPOYJO UVK UOPN UF $FUBOJB UVK UKB KYJO 5JNpO PUL U[BK LcFZ UDIVcM UVcO MFQSB 0DIJ XBBcOYJO UUYBcO NFT

5#0 /#6'1
k6JLFOU[FO FUFcRVFZ ZBcM UFYVK! ,UFYVK NB U[cPD UCJODIBcO XJcKB CBcO UFKB -B DZBKB UYJc DZZFFDcBOB DZBOFNB DZF NFCF BUU[FO NFCF DZYPMB DZLJM LcJK 2FSP XFZB OVL DIcJOUM DIJO UFNFMB DZYPMB /B U[cPD ULPcOYVK DcPDcTCJM XJcKB UFKB NJULOBcY ODZJNB UVcOU[FO UCBK CJOU OYVNMBMB UVcO ONBLFUB ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ KBBcYKB DQPNFMB CBK UVNFM KCBcO UQPDCBM DPcQCJM DZF YKBM DCZBM UQPDCBM UJ NB UCJODIF KYVK YVVKB XJcKB ,VcU[FO DOBcKBMFXFUJYJO
6FK UYJc UPZF ,VEBT UJJC UVcO UYJc ULcPcO KB ,FTqT
/S .D
UYOBLcBU[ ,FTqT UYPM DBCMBBKYJO $JY F YJc ,VEBT UF ZPMFM DZVZB OFKFOFM DZF QBMB $JY F YJc ULCBcO ,VEBT DZF k,UFc QXBL DU[BBM DZLcPcOB XFZB LB NB UYJc OLcPcOB ,FTqT UVK DZLcBCB!UJ $JYTFO F CJOU DZZPMYJO UVcO UPD DZLcPcOYJO XJOBL MBBK QXBL UF QMBUB UF $JY BLc ,VEBT KZPMUF UJ UUFO UVcO UYJc ULcPcO KB ,FTqT UVK DZLcBC OFKFOFM DZF YKBM
6FK UXBBcO ,FTqT DZVZB UYOBLcBU[YJO UVK YKBO LcJK
/S .D ,O %P
6CBKMFO ZPMFOYJUM U[VOYJO CJY FM ,VEBT +TDBSJPUF KVO
6FU[FO UOFFM LcJK UF OJOLcJK UF 2BTDVB KOJOLcJK UFK DZXBBcO YKBM QBO NJOUJJc MFWBEVSB UVK F QPO MLcF UYOBLcBU[ ,FTqT UJcKYJO CJY F YJc DZLBOFOYJO UFYJO k,BBc UVNFM UBKB UVcO UCBK LCJODIBcOB KXBBCK UF YKBO LcJK!UJLFYJO $JY BK UU[BLcCFcOYJO %ZVDYB UVK UOPN UF ,FSVTBMnO CJY PK UPD OPK KVOYJO YKBM DZXJU[B DZLCBOY UF 6BBU UJ :OBLcU[BM UFZ DZKVMV A%IcJY UQPO UVNFM UVcO ODZJNB 3cVJZcTFUFM 2BTDVB XVcOB DZVZB OYOBLcBU[B UVK UKBZ UJ ,FTqT UJ DZCFMB UFK YJO MVUJYJO $JY F DZCJODIB UYOBLcBU[YJO UJTFO F ULCBYJO CJY BLcLFYJO CJODIBM DZXBYJO UF 2BTDVB 6FU[FO OBLc DXFMDcB LMPMK F DVC LF ,FTqT UJcK NFT DZVZBY LFK DBCMBBK UYOBLcBU[YJO /BBOULU[FO ODIJ XBBcOYJO F YJc ULCBcO ,FTqT ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ BU KVO DZYPMB DYFcM URcVFZFO JOBZFOB UVK DZLcBC LFK YKBM DZBK UVcO ODVCBUJYJO
5#0 /#6'1

KVVO OFMB DZFYJO BLc LBOMFDUF UF ,FTqT k+OBZFOQBU[FO XFZB 6BBU!UJ U[VOLFYJO $JY BK UU[BLcCFcOYJO #MDZF U[VOK DZFZ DXFMFY NVcOUF UQBO KVOY XVZFOB UVK MBL KB U[VOKB DYFcM LcPOUF XFZB UVK DZLcBC CZPM YKBM ,YJO YKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO UUFO DZVZB YKBM BNBMF U[JOU ULCBcO UZPM &JPT UVcO UCZFUYJO QFSP BZYTFO UJYTFO UOBcY KDYFcM LcPOUF XFZB /BTFUMQFMF CBcO NJOYJU JU[cK YKBMBUJYJO $JY F YJc ULCBcO ,VEBT KYKBM PUL OJODcVO UVcO UYJc URcVFZFO ,FTqT :OBLcU[BM kKBQBU[FO LFOB! $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT 2KFM UJTFOK NB ULCBZ /BBOULU[FO ODIJ XBBcOYJO UFK UKBX UU[ZVcO ,FTqT KVO QBO CJY F YJc ULBOFOYJO YUBMCJM UF &JPT UJc QBO $JY BLcYJO QJMDBUF CJY F YJc ULcPcOYJO DZF UYOBLcBU[YJO CJY F YJc ULCBcOYJO %ZU[ZVOYB CJY DZXBBcOY DVNB KB U[VOKB QBOB UFDIMBM OYVNMBMB DXFM ZVDIK CJY DCZFUFMUJ ,FTqT $JY F KBX UJJcOYJO KVO WBTP OPKOF UVZB WJOP CJY F YJc ULcPcOYJO DIKPOUF UF &JPT UJcK CJY F YJc ULcPcOYJO DZF UYOBLcBU[YJO CJY F YJc ULCBcOYJO %ZDcBOY DZLJMDBLFZ KB WJOP MV DVNB UFDIFM OURcVFMB RcVFMFM DcBMB %YFcM PZFU OURcVFMB UVcOU[FO UOBKTFU DZJM OJN YKBM 6VcOK OURcVFMB RcVFMFM DcBMB DUFNFMU[FO KVO BDcBK UUSBU &JPT DZVZB YKBM %YFcM OLCBcOB DZFZ NJ OVLFU KVOUM NBK DYFcM ODcBcOB WJOP UJcK MVY LFOB JOJcU[B UFYF KLcJK PK XPDB UF DBXFM UVK UDBXCJM 0NBOB NBYFU[FO DYFcM ODcBcOUMB CJY DZVZBY YTVOBUJ ,FTqT
6FK UYJc ULCBcO ,FTqT UF 2FESP KBZ DXFM FcXFOUF XF PYF NBK
/S .D ,O
6PDU[FO DZCJcOYJO UZPM ,FTqT F U[BKU[FO OJN DZCJTYJO $JY
%ZCBKMFO XBBcO U[VOLFYJO CJY BLcLFYJO CJU[FM %ZCBKMFOU[FO CJU[FOYJO CJY F YJcLFYJO UDcVcK XJU[ UF 1MJWPT $JY F YJc ULCBcOYJO
DZFYJO %ZLJMDB LFZ DZKFM DZDZFcZFOB JOBZFOB UF LPOJZBO KBcMFXF DVNB UJ &JPT KVO NBK UVK UZPM DZKVMV %XFM OCZPcOB DZMFM CJY DIJ FMFM UJUK LF DBSOFM UJ &JPT KBUYF PPUYB 2FSP PKU[FO OKBU[ JU[cKB UVK DZBNFDZ DIJO YFcM OFKB DZXJU[B UVK EFQBSUBNFOUP UF )BMJMFBUJYJO

5#0 /#6'1
F YJc UU[BLcCFcO 2FESP #NBMF DZLJMDBUMFU DZKFM DZDZFcZFO KBZ UVcOK UUJ DZJcK QFSP XFZB NMBZY DZBK ODZFcZFOB KBZUJ 2FESP ' YJc ULCBcO ,FTqT ,BYYJY DYFcM OLCBcOB UFZ UF KB LPOJZBO KBcMFXF UF NJULOBcY LTLJY PK UPPLc DPPc UVcO UUJ UJcKB PULU[FO UYJc ULCBcOB PYF NBK NJO UU[LJcOB OXJU[BUJYJO UF 2FESP ' YJc ULCBcO 2FESP UFYJO /JcO UYJc OLCBcOB NJO OU[LJcOB UXJU[B -B BU JM UJcK DIJO DZNFMB UVcO XPD MQFZB UJcKB /MBZ DZBK ODZFcZFOB KBZUJ 2FESP ,BY KVcY F YJc DZLCBcO DZLJMDBUM UYOBLcBU[ ,FTqT
6FK UOBcO ,FTqT &JPT UVK )FUTFNBOo
/S .D
2FSP
;BKDcBUMU[FO DIcJOUM UFY LPOJZBO CJY F DVcYLFYJO UVK KVO MVHBS )FUTFNBOo UCJ $JY F YJc ULCBcOYJO DZF UYOBLcBU[YJO %IJ LFRVFU[FO DZFZ U[BMV NBU[FO DIJYXF NB DIJYB ZPMFM UVZB &JPTUJYJO $JY F YJc UJJcOYJO 2FESP DZVZBY DBcCB UDXBM <FCFEFP CJY F U[BK OJN UCJTYJO CJY BLc DXFM UBMFMYJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO /BZcYTFO U[cPD KVO CJT UJc XBOFNB /MBZYTFO OQBXF %IJ UFODcBU[FO DZFZ U[BMV %ZJNFMU[FO DIcJO DZXBUMBUJYJO CJY FM MLcFYJO DIcJOUM DZJcKYJO $JY F DVC NVU[LcBKYJO UXJU[ &JPT CJY F YJc UDVCTBcOYJO UXJU[YJO UF &JPT ' YJc ULBOFOYJO 0NBOB LB CBcO UVK UXJU[B DIJO UDPcQB U[VOB UJcK UVcO UJZcY KOJZc KMV XVcOB 2FSP ZBBcO UFK XFZB XBK CJOU DCJOFM TJOP KB UFK BMDZF UFZ UBK CJOU KBU[FO XFK XBKBUJYJO 6CBKU[FO ZPMFOYJO UVZB &JPT CJY F QPO NFMU[cBKYJO DZJc 2FESP 0DIJ XVUBOYJO UFK UQPOYJO DZJcKYJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZF 2FESP k0DIJ XVUBOQB U[VOB! k/JUFUQB KVO IPSB NB DZQBZ XBUM! %ZJNFMYJY DIcJO DZXBUMB CJY DIJ OBcO &JPT UVcO NJcO DIJ DVC U[cBLB UVK KVO JM 6BK DZFZ DZBOFN UVcO UCJOU KCBcO QFSP NJOUJJc UJQFO DZYVNMBMB UVcO UCJODIFU BMDZF UBK DZBOFNBUJYJO DZF 2FESP $JY FMYJO KVOUM NBK UF ZPMFM UVZB &JPT $JY KVOUM NBK F YJc UDVCTBcOYJO UXJU[YJO UF &JPT
5#0 /#6'1

6BBU 0NBOB LB ZBBcO CBcO UVK UXJU[B UVcO NJcO U[JZcY KRcVJYDcBK MV XVcOB CJOUYJU KUBKCJMBUJYJO 6FKU[FO UQPO NFMU[cBKYJO ODIJ XVUBO UYOBLcBU[YJO KVOUM NBK DZPYFMYJO DVNB OU[BKYF NU[cF DZXJU[YJO UVcO OJN XBUM $JY FMYJO DZJc UYOBLcBU[YJO KVOUM NBK UF ZPMFM UVZB &JPT UPYFO NBK 'KFFc YTVOK UZPMYJO UF UOFFM NBK CJY UDBC NBK FKFFc YTVOKB F YJc ULCBcOYJO UF &JPT UF UPYFO NBK 6CBKMFO ZPMFO U[VOYJO UF UPYFO NBK UVZB &JPT F QPO NFMU[cBKYJO DZVZB UYOBLcBU[YJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO l,FZc k0DIJ XVUBOYQB U[VOB! k6[JOYQBU[FO DIJ BKMBOB! /BU[FO QPO UVNFM UVcO OYJc LcPcOB UVK DZLcBC BK JM %IJ XFcXB .V KYJO NB UYJc LcPOUF XFZB U[VMB -PcLF DMVM UFYJOUJYJO
6FK UU[ZFU ,FTqT
/S .D ,O
UDBCMBBKYJO UVZB OJN YKBM CJOOF DZUFO UVZB FTQBEB CJY UVZB U[FFc %ILcPcO U[VOLFYJO DZVcO OFKFOFM DZF QBMB CJY DZVcO OJOU[BK YKBM 1ULU[FO UYJc ULCBcO ,VEBT KVO UFDIFM DZF U[VZFM UJ UUFO PK UU[ZFU ,FTqT ,VcU[FO UPD UVcO ,VEBT DZKVMV #M U[VOK NB U[cFM OU[cVcCBO UXJU[ KB U[VOKB %ZU[ZVNFU[U[FO UJ ,VEBT ,Vc U[VOK F YJc MLcF ,VEBT UJc ,FTqT CJY F YJc ULCBcO UFYJO ,FZc :OBLcU[BMUJ U[VOYJO CJY FM UU[cVcCBOYJO UXJU[YJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UF ,VEBT ,BZ XVZFOB CJODIBOY KUTBOMBMBUJYJO $JY F YJc DZLcBCYJO UF U[ZVMU[UF ,FTqT 2FSP DZYPM DZFK FUFc UVZB ,FTqT BU KVO F KBU[ UJJcO UTQBEB CJY F YJc UKVCBD UTQBEB UJc UXJc KVO UBLcBOBM KQBMB NBT KBXOFY CJY FM UUYcPNBO KVO URVJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UF -cPODcBY UTQBEJZ UVK UKBZFM -FK YKBM ODIJ LcPO DZJJC UVcO DZLcPKM DZJc KVOUM DIJ DZNFMU[FO UVK LcPK k/JNQB U[cFM UOJcZB UJcK LB KBDcB UYJc OLBOFOB UF 0NBOB UVcO UU[BK UTNBcO NBT UF TFUFOUB NJM UTBOKFM UVK DZBcK UVcO DZDPcQBO XFZB! 2FSP OVLFU NB UYJc OLBOFOB UVcO NJcO DIJO DZJNB kUJU[FO UUFO UVcO UFM KBY KUZPM &JPT F ULCB JM UJcK UVcO OU[ZFUB!UJYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFK OJN YKBM PUL DIJ VM U[ZVMUF k#MBLcQB LFOB UVcOU[FO BU JM UJcK UVcO DZVMB UVZB DZTQBEJZ CJY DZU[FFcZ UF U[ZVM XFZB! %ZLJMDB LFK LcJK MV NB DIJO UFOB DZYPMB UF
6[JOY ZPMFO ,FTqT UFK UQPO ,VEBT KVO UYOBLcBU[YJO UYPMK

5#0 /#6'1
YOBLcU[BM DZFZ UVK OJO UKB &JPT QFSP NJOUMQF JO DZU[VZB 2FSP DZLJM U[VOKB OCBKB UFU[FO UVcO UKBQBO CBK UXJcK UZPM &JPT P DZBK U[cJcCFU DZVcO UZPMFM &JPTUJ ,FTqT $JY DZLJMDB LF UYOBLcBU[YJO F DZBK DZDZFcZFO KBYJO CJY F CBK QKFM PLLFYJO
6FK UQPO LcJcO ,FTqT DZXJU[ BK DBXFM
/S .D ,O
UOFFM QBMB %BJGmT KBU[U[FO PUL UYJc DZDINPO DZJJC LF UYcPMCBM MFZ DZVZBY OFKFOFM DZF YKBM 0BLDIU[FO F YBc MQFUF 2FESP UJc ,FTqT UFKYF UQPO ,FTqT UKB UOFFM QBMB 1DYU[FO 2FESP UXJU[ QFcO CJY F DVC LFYJO DZVZB LF DcPKMBM OJO UKB &JPT UVcOU[FO UMPOUFYJO UJ QKFM 6VOXFOU[FO ODIJ KZPOB KYJO OFKFOFM DZF QBMB DZVZBY DBXFM DZYPM YKBM KVEoP DBC UTUJXB UBLc UJc KVO UJM ,FTqT UVcO UCZFUYJO DZVcOYJO 2FSP NJO F DOFU KVO UJMYJO DZVcOYJO BNBMF OJNFU YKBM F QPO DZXJU[ DBXFM UF UBLcFM 2FSP NBODcCJMU[FO F QPO DBcCB YKBM DZXJU[YJO CJY F YJc DZLCBcO ' ULCB KB YKBM MV DZKVMV ,BDcB CJOU UVcO UDVC YJUK UKB &JPT XVcOB CJY UVcO UKBX OCJODIBcOB KVOUM NBK UVK PYF LcJK UJ YKBM MVUJ LF DBcCB UTUJXB ,Vc U[VOK F KBX XFc UOFFM QBMB CJY F YJc ULBOFO UF ,FTqT k/JNQBUJJc DU[BBM UU[BLcCFcOB DZJcK ZPMB! k6J UPD DZVcOB UJcK DZZPM KYKBM MV!UJYJO 2FSP NJO BLc ,FTqT $JY F YJc ULCBcO UOFFM QBMB UF %YFcM ODVCTBcOB OXJU[B UXJU[ &JPT JcU[ LCBOU[ LFZB LB KBZ KYKBM 5DZcPcO UVcO &JPT UF DBXFM LB KBZ 6DXBM &JPTUJYJO ' YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO ,BY NB ULCBZ ,BY KVcY DYFcM OLCBcOB DZFZ DZMBc U[VOB JOBZFOB LcVLMFD UVK UNBOLcBC &JPT OJN UJQFNBM CJY DZMBc U[VOB PK OU[BK UXJU[ UYcPUYc UVK NVK UXJU[ DZBcKUJ ,FTqT 6PD UCJcO UOFFM QBMB LFK ZPM MV CJY FM UU[BLFOYJO UJcKYJO UVcO ULcPKYJO CJY F YJc ULCBcOYJO 0KVCFO ZPM UJc &JPT LB KVOYYJO UVZB &JPT k6JU[FO LBK UF NBT UTUJXB! l,FZc FKFFc YTVOB NB DIJ PD FCJOUF MV U[VOYJO OKVCFO ZPM UJc &JPTB k6J UPD DZVcOB!UJYJO
$JY F YJc DZU[ZVcO YKBM KB ,FTqT CJY F YJc DZJJcOYJO KBYJO UXJU[
5#0 /#6'1

/U
$JY BK DZU[BLcCFcOYJO #U UJM +M UJcK UVcO UCZFUUJLFYJO $JY BLcLFYJO U[VCMFDUF UJc UXJU[ ,FTqT CJY PD DZQKVcOYJO CJY BU KVVOUM PD DZU[cBKFOYJO $JY F YJc DZLCBcOYJO ,BZ 5DZcPcO UVcO &JPT LCBOU[ LFZB kBMK YKBM LYPMB TPD QKVOUF UFZ!UJLFYJO
6FK UFM UJJcO UJJC 2FESP UJcK ,FTqT
/S .D ,O
ULcPQBK UOFFM QBMB CJY F YJc ULCBcOUYJO UF 2FESP ,BY KVcY KBBO UFZ UVZB ,FTqT UF )BMJMFBUJUYJO 2FSP UDZcJ 2FESP KUZPMUYJO KVcXB CJY F YJc ULCBcOYJO DZXJU[ DZLJMDB YKBM /JOUMQF OFM OOJcZB UJcK BMJcK OZPMFOFZUJ 2FESP 6FK UFU[ 2FESP UU[J QFOXFO UVcO UU[ZFU CF UVcOYJO BU KVOUM ULcPQBK UOFFM QBMB F UJM KBYJO CJY F YJc ULCBcOUYJO DZFK YKBM FUFc QFcO ,B YKBM MV F UFO UVZB ,FTqT BK 0B[BSFUUJUYJO ,VOUM NBK FMY UJJcO UJJCYJO ' YJc ULCBcOYJO 6[LJOO &JPT NJO OU[LJcOXF UXJU[ YKBM MVUJYJO ;BKDcBUMU[FO DIcJOUM CJY PD DZVNMBcO KYKBM FUFcDcB QFcO KB 2FESP ,BYYJY KBBOYJY UFZ DZYPM LFK YKBM MFQDIFD UJc ,FTqT DVNB UJcK UZPMB OFM LOJcZB UJcKB KVOYJUM YKBM UFZUJLFYJO
;BMU[FO UF 2FESP UDVC YTVOYJO QFcO $JY F QPO KVOUYJO YVVK

5#0 /#6'1
LcJMCFM UJJC 6[LJOO &JPT ZBBcO KBBO LFOXF UVZB /JO OU[LJcOXF UXJU[K YKBM MVUJ 2FESP 6[JOY ZPMFO 2FESP UFK UPPLc DPPc CJY VM UVK UDcVcKYJO UJ PUL ULCB ,FTqT 6F NJULOBcY UPPLc DPPc PULU[FO UYJc ULCBcOB PYF NBK NJO UU[LJcOB OXJU[B PUL ULCB ,FTqT UF 2FESP $JY FY 2FESP CJY F KBX PLc YTVOYJO OJN 6FKU[FO UDVC TQJcZFO UF LMBY PD DZDINPO DZJJC DZVZBY UF UUFO OFKFOFM DZF QBMB $JY F DVCOJOU[BK YKBMCJY FOJODcVM UJDZLJMDB DZQPcO YJc DZJJcO UXJU[K UVcO UDZJN ,FTqT DZVcO
/S .D ,O
$JY BLc 2FESP
6FK UQPO LcJcO ,FTqT UXJU[ 2JMBUP
YJO HPCFSOBEPS 2JMBUP UCJ
6FK UDZJN ,VEBT
DZLcBC CZPM YKBM UFK UMPOUF PUL DVC DZOJODcVcO OJOU[BK YKBM UVcO UDVC DZCZPcO KB ,FTqT F U[BK UCJTYJO $JY BK ULcPcOYJO KXJOBL MBBK QXBL UF QMBUB DZF OJOU[BK QBMB CJY DZF OJOU[BK YKBM ' YJc ULCBcOYJO DZFYJO /B DIJO CJODIBOB KVO KBXOFY JM DVNB NB UYJc OLcPcOB UVK DZLcBCB KVO YKBM NJOUJJc UJMUJ ,VEBT 2FSP BK DZU[BLcCFcOYJO UFYJO /JOUJJcLF LBK UJcK 6JcK UFZ UPDBUJLFYJO ,Vc U[VOK F DVC UYPPcO ,VEBT QXBL UF QMBUB UVK UKB &JPT CJY FU[YJO CJY F KBXUZPcCFO UJJCYJO UJc ULcBC KVO U[FFc CJY F U[BK UYPPcO UJJCYJO UXJU[ UYcPUYc UVcO UDZJNYJO ,BU[FO DZF OFKFOFM DZF QBMB F KBX DZJJcOYJO QXBL UF QMBUB CJY F YJc DZLCBcOYJO ;BBcO LcPcO UVcO MFZ UVcO UDVcY LLcPcO UVK UDVCMFM PZCJM UVcO UBKCFO UVK UKB &JPT DVNB KB QXBL MV NB U[cBKCFO UF DIPKCJM UXJc UDZJNMFO KVO YKBMUJLFYJO $JY BLcLFYJO ZPMFM DZYPMYYJO UJc QXBL CJY FM DZMPLcPcOYJO KVO UYcPUYc UJc QXBL :DBC 6YcPUYc UCJ UVcOU[FO UBKCFO UVcO DZDVcY NBLFU LFK YKBM ZBBcO BK ,FSVTBMnO UVK ,Vc U[VOK IBTUB KBcMFXF P U[cPD DZLcPcO YKBM UCJ KB UYcPUYc MV UF ,DBNQPTBOU 6MPLcBK 6VcO 2XBL 6XJc 6JZc 6FK UFM DZMPLcPcOYJO KB UYcPUYc MV FM KBYYJY KF ULCB KUZPMFM &JPT ,FSFNoBT KBUYF PPUYB 6J DZKVMV %YFcMU[FO DZJJcO XJOBLMBBK QXBL UF QMBUB KBU[FO UXJc KVO BKOJOU[ YKBM UVK
;BMU[FO UF ,VEBT KYKBM F YJc RcVFZFOUF KB ,FTqT UVK
5#0 /#6'1

DZXJU[ BK +TSBFM CJY DYFcM DZLcPcO KB QXBL MV UVcO DZMPLcPOUF KUYcPUYc :DBC 6YcPUYc UCJ ,VcU[FO F U[BK ULCBcO &JPT XFZB UJ ,FSFNoBT
6FK UPD ,FTqT UVK YLFM UVcO 2JMBUP
/S .D ,O
;BMU[FO UF ,FTqT UFK XBcMFDYYJO UXJU[ HPCFSOBEPS F YJc ULBOFO HPCFSOBEPS UFYJO k,BQB UFZ SFZ DZF YKBM KVEoP! $JY BK UU[BLcCFcOYJO ,BZ NB TDZcPOUF KB ZPM SFZ DZF KVEoP ZBBcO JOBZFOBUJYJO $JYTFO OJNYTFO PD DZVNMBcO OFKFOFM DZF QBMB DZVZBY OJOU[BK YKBM KBYJO UXJU[ 2JMBUP QFSP NJOUJJc BLcYJO $JY F YJc ULBOFO 2JMBUP UFYJO k/JNQB U[JO UCJcOB UJLcDI DZZPM YKBM UJcKB! 2FSP NJ OVLFUQF KVO ZPM BK UU[BLcCFcO ,FTqT CJcYTFO F KBX LMFFc HPCFSOBEPS
6FK UCJOU UJcK UVcO UCZFU ,FTqT
/S .D ,O
2BTDVB U[cFU[ UU[BLQJcO HPCFSOBEPS KVO YKBM BK +TSBFM UVK U[FFc MBc BMK DZBK YKBM BK +TSBFM UVcO UFU[ 6F U[VOKB KOBCLcJ MV UPDYTF UVK U[FFc KVOYJO LBcYTFO YKBM $BSSBCmT UCJ ,Vc U[VOK UFK UCBK DZDINPO DZJJC OJN YKBM F YJc ULBOFO 2JMBUP DZF k#MDZFK YKBM DZBKB UVcO UFY OU[BLQJcOB DZFZ! k%ZBKQFZ UVcO UFY OU[BLQJcOB KYJO $BSSBCmT CJY LB KB ,FTqT KYKBM 5DZcPcO UVcO &JPT UCJ!UJ HPCFSOBEPS ,VcU[FO UPD UVcOYJO DZF YKBM DVNB BU UVNFM UVZBYJO LB OVL UVcO UDIJcMFM DZDcVcK LF OJOU[BK YKBM PUL QPO DZJJcOYJO KB ,FTqT UXJU[YJO %VCU[FO LF 2JMBUP UVK LcVLCJM UVcO UDBXFO F U[BK TNBcO KVO YKBM UVcO UYVcMYJO LCBM UFYJO /JcO U[cPD ULcPO UJJCB UJcK KB YKBM MV KJRVFOYJY DVNB TVMYJO UVK OXJU[JcZB UF LPOJZBO CJY OJN TJZc UVK ODcVcKB UVcO UMBKYJO UJ UYVcMYJO 2FSP LFK OFKFOFM DZF QBMB CJY LFK OJOU[BK YKBM F DVC DZJcK YKBM DZVcO UVcO UYJc DZLBOFO UVcO UFU[ $BSSBCmT UVK U[FFc CJY UVcO UYJc DZLCBcO UVcO UCZFU ,FTqT 2FSP F YJc ULBOFO HPCFSOBEPS KVOUM NBK DZF YKBM k#MDZFK YKBM DZBKB UVcO UFU[ OU[BLQJcOB DZFZ!
#UU[FO KVO DPTUVNCSF ,BDB KOBCLcJ UVK U[VOK OJOLcJKB UF

5#0 /#6'1
$JY BK DZU[BLcCFcO YKBM ,B UF $BSSBCmT UVcO UFU[ UU[BLQJcOBUJLFYJO ' YJc ULCBcO 2JMBUP DZFYJO ,FZc kUJOF DZBKB U[cPD OCJODIBcOB UJcK ,FTqT KB YKBM 5DZcPcO 6VcO &JPT UCJ!UJYJO ' DZLCB DZLJMDB YKBM l-cPOXFYJO UXJU[ DSV[ UVcO UDZJNYJOUJLFYJO $JY F YJc ULCBcO 2JMBUP k6JLFO! k6JOF KJMFM LBc NB DVC UCJODIFYJO!UJYJO 2FSP CJY BK DZU[BLcCFcO YKBM KVOUM NBK NBT DZJX l' UKBX UXJU[ DSV[UJLFYJO 6FKU[FO UMPOUF 2JMBUP NJOUJJc UVcO UDVC DZJcK YKBM UVcOYJO CJY OVL F KBX DZJUcCJM YKBM F KBU[ UJJcOYJO DIcJO Bc CJY FM UUYKPcOYJO ULcBCYJO DZXJU[ YKBM UF UFDIFM NJOUJJc UJMYJO UJcK CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO /JOUJJc XJMB LB NB DZJN KBK YKBM KJRVFO MV 6F DZFZB DZJMB LB NB DZJNUJYJO $JY BK DZU[BLcCFcO DZLJMDB YKBM l'KPPcZB BU LJMB LB NB DZJN CJY KBY KVcY BU DZJM LDXBMBUJ LF YKBM $JY FU[ UU[BLQJcO 2JMBUP KB $BSSBCmT DZF YKBM 2FSP F YJc UDILcPcOYJO LF UTPMEBEPYJO UF LcPMY U[cVcO UPDTFO DIcVU UXJc UJcK ,FTqT CJY UVcO UKBX DZLcPcOYJO UXJU[ DSV[ $JY F YJc DZJJcO UTPMEBEP HPCFSOBEPS UVK DVBSUFM CJY F YJc DZDILcPcOYJO DZLJMDB TPMEBEP UVcO UPD DZDINPO DZJJC UJc ,FTqT $JY FM DZJJcOYJO UYCBMFO ,FTqT CJY PD DZLcPcOYJO KVO UYCBMFO DZBL UJTFO UYCBMFO KVO SFZ UF U[FCMUF ,FTqT $JY F DVC DZCJODIBcOYJO KVO UDPSPOB OVL DIcJcYDcB CJY F DVC DZMPNPcOYJO UVK UXJcYJO $JY PD DZLcPcOYJO KVO QU[cVOU UVK UNBOLcBCYJO UF UFDIFM CBSB OVL UF DZU[FCMYJO CJY F DVCYF NBKFLFYJO UXJU[YJO OVL UF DZYNVDDIBCMYJO $JY F YJc DZLCBcOYJO l#YTF %ZDBXFM YKBM KVEoPUJLFYJO $JY PDY DZU[VCBOYJO UVK UXJU[YJO CJY FU[ DZJJcOYJO QU[cVOU UVK ULcBCYJO UVcO UDVcY DZKVCFOYJO UVK UXJcYJO 6CBKMFO DZYNVDDIBcOYJUM U[VOYJO ,FTqT CJY FM DZJJcOYJO KUYCBMFOYJO PUL U[cPD DZLcPcOYJO CJYTFO PD DZLcPcOYJO KUFYJO UYCBMFO UPDY $JY F YJc DZJJcOYJO KBYJO UVcO UKBXYJO UXJU[ DSV[ UUYBcOYF UOPN ,FSVTBMnO
5#0 /#6'1

6FK UKBX LcPcO ,FTqT UXJU[ DSV[ CJY F DZJN
/S .D ,O
%JSFOF DZXJU[YJO $JY F DVC DZNBLPcOYJO CJY F KBX DZLcPcOYJO DSV[ UJc ULVM KYJO YKBMB 6FKU[FO DZQPOYJO UVK KVO MVHBS )pMHPUB UCJ KBU[FO FMQFOJOBK 6CBLFM 9JcZCBK F YJc DZLcPcOYJO UDcBcYJO WJOP TNPcO UVZB KVO XJL SFNFEB DcBYTFO 2FSP UFK UOJZcCFOUFYJO UDZcJYJO UVcO UYJc UDcBcOYJO $JYTF F KBX QKFU ,FTqT UVZB DMBWPT UXJU[ DSV[ DZVcO TPMEBEP $JY F DVC DZQBcO TPMEBEP UYCBMFO ,FTqT DZYPMYYJO ' DVC DZLcPcOYJO TVFSUF UJcK UVcO BM DDBNBM UJcK $JY F DVC LFLFYJO UF DcPKMBMFDUF $JY F KBX DZLcPcOYJO DBC MFUSB UJCBK UXJcYJO U[JO ULCBcO UJMYJO 6J DZKVMV ,B YKBM MV ,FTqT DBXFM DZF YKBM KVEoP UJ MFUSB 6F YTVOK LcJK UKBX DBcCBYJO BMBLc KVOY UVZB ,FTqT ,VO DZFYJO F KBX UXJU[ KVO DSV[ UVK UNBOLcBC ,FTqT CJY KVOUMYJO F KBX UXJU[ DSV[ UVK UOF ,FTqT ;BM U[VOLFK YKBM FYDcB UUYMBK DSV[ KBBc UKBXB ,FTqT OPDYFU[FO DZU[FcO YKBM KBYJO CJY OYJcYF DZZVDBO YKBM DZXJc CJY OKBXYFU[FO ZPMFO ,BU[FO UFKB UDVCMFM YJUFOUF OJO UKB &JPT CJY UVcO UKBX UCJODIBcOB UVK PYF LcJK DPcQBDBU[ UJJCB -BU[FO 6DXBM &JPTB UDVcU[U[FO UXJU[ DSV[UJLFYJO ,VcU[FO UUFO DZPD UFO OFKFOFM DZF DBXFM CJY LF UYcPMCBM MFZ CJY LF OJOU[BK YKBM YNVDDIBMFD UF ,FTqT ' YJc DZLCBcOYJO ' UDPcQBYJO OJN YKBM QFSP ZBMU[FO UFYJO NMBZ CJOU UDPcQB UJJCYJO -B %ZDBXFM BK +TSBFMYJO F UDVcU[ U[VOYJO UXJU[ DSV[ KBcMFXF UVcOU[FO LPDTMBO UJcKYJO 1D LF UDcVcKYJO UJc &JPT $JY F ULCBYJO LB 6DXBM &JPTYJO ,Vc U[VOK JM UJcK DDMFUFMYJO UVcO &JPT KBcMFXF 2FSP MBc LB UBK &JPTUJ LF OJOU[BK YKBM *BTUB KBBO LFK YJO BMBLc PUL DIJ KBX QKFU UXJU[ DSV[ F YPPcO ZPM UF ,FTqT 6FKU[FO UQPO DIJM LcJK CJY F DVC KQFU KVO OJOU[BK LMPMK FOUFSB UXJU[ UYcPUYc CJY F UFO LMPMK PYF IPSB 6FK UQPO UBKMBM PYF UF LBMF CJY F KBX JO ,FTqT DZJX UVK UZPM 'Mo 'Mo kMBNB TBCBDUBOJ!UJYJO KBU[FOK FMQFOJOB KZPMB l0EJPT l0EJPT k6JLFO NB DIJO DZKBc UDZFcZFOB!
6FKU[FO DZFU[YJO UVK UOPN PD OPK KVOYJO YKBM 5JNpO UCJ BK

5#0 /#6'1
UJcK $JY F KBX ZPMFOLFYJO %ZCJOY .VYJO OUYDPO KUZPMFM &JPT 'MoBTUJLFYJO 6PDU[FO UCJcO KVOYJO YKBM DZYPMYJO CJY F YJc BKLFMFOYJO LcJMCFU[ KVO FTQPOKB CJY F DVcY UNVcOYJO DIcJO CSBU WJOP UVK UYcPN DIcJO CJY PD UQPcOYJO UXJc KVO QU[cVOU CJY F KBY UPZFOYJO UF ,FTqT 2FSP F YJc DZLCBcO OJZcUMLFYJO DZYPM -PLDZFcZFDU[FO MBcU[FO LB U[VM 'MoBT LcJMDBU[ UFYJOUJ U[VOLFYJO %XB UFM KVO DZJX UXJc ,FTqT CJY BK CBK UYFXYJO 6VKYTF OBK UFK UFM UBOFN ,FTqT KOJOU[BK YCBMFO UKBX UVK OJOU[BK UKB &JPT UF NBLTCJM UXJU[K NBT KBXOFY YKBO DXBSU KBBc VcMB &JPT CJcY F DVC SPUK UNJK $JY UVZBY KVO YDZBLMBKOBC CJcY
#UU[FO DBC YKBM PD FCJOUF UZPM ,FTqT QFSP NJO FM DZOJZc YKBM
/U
5#0 /#6'1

F CBK DVC DcBCDI LF YBL $JcY F KLFU DZKBZFM BOFN /BT ZBK UFK UKBU[ JU[cK ,FTqT KVOUM NBK UVK DZBNFDZ OJN DZYVNMBM PDTMBM PUL DIJ DZJN F KBU[ JU[cK UVK DZBNFDZ CJY FU[LF UVK DBNQPTBOU CJY VMLF UVK YKBO UOPN UF ,FSVTBMnO UVcO UYJc DZZFFDcBO DZJJC DZXJU[ OJN YKBM ;BM U[VOK YJO DBQJUmO DZF TPMEBEP F KBX LcPOUF ,FTqT UXJU[ DSV[ DZVZBK YJO DcPKMBMUF ,FTqT UFK UPD DZDZFcZFOYJO YDZBLMBKOBC CJY DZLJMDBK PUL CBK F U[BK UUJ DZJcKYJO CJY F YJc DZLCBcOYJO ,BYOFUF UFK YJO YJOBL MV 6DXBM &JPT UFYJOUJLFYJO $JY KBY BU OJN YVVK ODZFcZFOU[ OBLDI 1UL DIJ PD MQF LF YVVK MV UJc ,FTqT UFK UU[BK UVK )BMJMFB LFK PUL DIJ BKCFO UF POFM UVZBYJO UVK CF %ZYPM U[VOYVK UPDYF KYVK /BSoB /BHEBMFOB UVZBY KVOUMYVK /BSoB UUYV ,BDPCP UVZB ,PTn CJY YTVOK YVK DZUYV UDXBM KYJO <FCFEFP
6FK UPDY LcPcO ,FTqT UVK NVLCJM
/S .D ,O
6FKU[FO DIcJUL UFY LcJK VM KVOYJO LcJOB ,PTn UCJ BK UOPN UF #SJNBUFB 1UL U[cPD MQFYJO UJc UYOBLcU[CJM ,FTqT ,BU[FO ,PTn F YJc UVZB 2JMBUP UF LBOMUF UYVNMBM ,FTqT ' UDVZB 2JMBUP CJY F ULCB UVcO UYJc LcPcO UYVNMBM ,FTqT UFYJO $JY F DVcU[ UJJcO ,PTn UYVNMBM ,FTqT CJY PD UCBMLcJcOYJO KVO YCBMFO TBL UJcK $JY PDY ULcPcOYJO UVK KVO BDcBK UKBZFM BOFN UXJU[ YBL UFY UFYJO UKBZFMYJO PUL U[cPD UCJODIBcOYJO $JY PD UMPNPcOYJO UU[JJc UVZB KVO UJK YBL CJY FU[YJO ;BMU[FO UF /BSoB /BHEBMFOB UVZB KVOUM /BSoB LcVLMLFYVK UXJU[ UKBZFM BOFN
-FK DcPKMBM UJcK UKBZFM BOFN
UFYJO 6BBU OVM UVK LDcVcKB KF ULCB KB UBLc YKBM MV UFK NJULOBcY UDZJN ' ULCBYJO 6F UPYFO LcJK DIJO KBXFM JU[cKB KVOUM NBK UVK DZBNFDZ UJYJO ,Vc U[VOK LCBOY DZF TPMEBEP UVcO UDZJXTFU UMFNFM UKBZFMYJO DZVK KB PYF LcJK MV UVcOU[FO NJcO DIJ VM UYOBLcBU[YJO UF LPOJZBO UVcO UFU[ DZBMLcBcOYJO UYVNMBMYJO CJY DYFcM DZLCBcO DZF YKBM LB NB KBU[ JU[cKYJO KVOUM NBK UVK DZBNFDZ -B KVc QKFM NBT DIJ QKFM TCVcO LF YKBM UXJU[K OFKMUJLFYJO ' YJc ULCBcO 2JMBUP DZFYJO
6FU[FO KVOUM LcJK KLcJK UF BKMBCM F CBK DZDINPO DZJJC LFK OFKFOFM DZF QBMB DZVZBY BK GBSJTFP UXJU[ 2JMBUP ' YJc DZLCBcOYJO

5#0 /#6'1
.V KVO DMPK TPMEBEP UF DZFZ %ZVDYB DZFZ CJY DZDZJXTBN UKBZFMYJO UJTFOK U[JO DZTFcOBUJ 2JMBUP 'YLFYJO CJY F CBK DZDZJXTBcOYJO UKBZFM ,FTqT 1D DZLcPcOYJO KVO UFDIFM UJcK UJK YBL UU[JJc UVcOU[FO UDIJDcBKBY LB PUL U[cBK MLcF YBL CJY F DZBK DZLcPcOYJO LF TPMEBEP UF DcPKMBM 6CBKMFOYJU[FO BKMBCM UFK DIcJUL UOFFM UFDZFcZFMUFKBUKBZFMKLcJK UF/BSoB /BHEBMFOBLTLJY UVKOJOU[BK LcJK TNBOU U[VOK YVK UVZB KVOUMYVK /BSoB VM ,FTqT 6JTFO UJJc UFK UU[BK KVO
/S .D ,O
6FK UKBU[ JU[cK ,FTqT
YDZBLMBKOBC CJY F DVcU[ KVO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK CJY FM UJJcO KYBL UU[JJc UKBZFM BOFN CJY F DVC LF mOHFM UJCBK YBL 6[JOYTFO OUYBLBLBO UJTFO KVO ULFO LcBODZPL CJY TBLYJY UYCBMFO UJTFO TLCBLFO ,BU[FO LF TPMEBEP F U[BK MVcMFOLFYJO UVcO UUJ mOHFM DZJcKYJO CJY ZB NJO F ZVDDILFYJO UJTFO LF DZJNOF $JY F YJc ULCBcO UTBOKFM &JPT DZF YVVK /JcO DIJ KBX TFZcQBK DZFZ 0U[LJcOB ODIJ KZPO DZFZ UYVNMBM ,FTqT KYJO F KBX UXJU[ DSV[ 2FSP ZB NJOBMUM UFYJO U[BMV DVNB NB KBX JU[cKYJO KVOUM NBK UJTFO F ULCBYJO %ZDZFcZFODU[ /JOBMYJO KBBcK PDYFYJO %ZVDYB OBKB DZLCBcYTFO DZF UYOBLcBU[YJO NB KBU[ JU[cKYJO KVOUM NBK UVK DZBNFDZ CJY DYFcM OFK UFYJO DZXJU[ UVK )BMJMFB KBU[U[FO DcPRVFM DZDZFcZFO KBYJO .V NB UYJc OLCBcOB DZFZUJ mOHFM 'OUPODFT CJY FU[ BKLFMFO LFK YVK YVVK ' U[BK UUJ DZJcKYVK QFSP KBY KVcY F U[BMBKLFYVK ' YJcLFYVK UVK BKLFMCJM LCBMUF UZPM mOHFM DZF UYOBLcBU[ ,FTqT 2FSP KFZc PD OPKUM ,FTqT DZXJU[YVK CJY F YJc ULcPcOYJO KVO LcPMCFCM DZFYVK $JY F QPO MLcFLFYVK UJcKYJO CJY F DVC NBKFLFYVK UXJU[YJO UVcO DZTVLFOYVK UYFFc ULFOYJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYVK /JcO U[BK UUJ DZJcKB %ZVDYB DZLCBcY YTVOB DZF OYOBLcBU[B UVcO DZYJc UVK )BMJMFB KBU[U[FO DcPRVFM DZDZFcZFO JOBZFOBUJ U[VOYJO
6FK UVM UVNFM DZVcO DcPKMBM UJ PUL CBK
YJcOF DZYJc LFK YVVK MV BU KVVO DZYPM TPMEBEP DcPKMBM UKBZFM ,FTqT F YJc UVK ,FSVTBMnO CJY F YJc DZLcVNFO DZF OFKFOFM DZF QBMB UJ PUL CBK 6FKU[FO DZCJOUF QBMB DZZPM TPMEBEP F CBK DZDINPO DZJJC DZVZB OJOU[BK YKBM UVcO DZZPMFO
/BBULU[FO
5#0 /#6'1

UJcK DZYPMY ' YJc DZLcPcO OJN DZQXBL LF TPMEBEP CJY F YJc DZLCBcO DZF %ZLCBOY DZF YKBM 7M LF UYOBLcBU[ ,FTqT UF LPOJZBO CJY FU[ DZBMLcBcO UYVNMBMYJO UFK OLP XVUBOB UJ DZCFMB $JY LB NB UCJ HPCFSOBEPS FU[ LcJcO ,FTqT KPPDcU[FO ODIJ XVUBOB DCJOFM UJcK LVcOB UVZBYJO UVcOU[FO NJcO DIJ CZFUBUJ OFKFOFM DZF KVEoP DZF TPMEBEP UF 4PNB ' YJc DZJJcOU[FO TPMEBEP QXBL CJY F DZCJODIB UJTFOY F U[BK DZLCBcO DZF ,B UBLc ZPM MV FM UJUK DZYPM KVEoP CJY IBTUB KBcMFXF BU YKBM U[JO DZCJcO
/BODcCJM UZPM ,FTqT DZF UYOBLcBU[
/S .D ,O
;BMU[FO DZF KVOMBBK UYOBLcBU[ ,FTqT F QPOLFYJO UVK )BMJMFB UXJc XJU[ KBBc PUL ULCB ,FTqT $JY UFK DZMPOUFYJO ,FTqT F KBX DZOJNTBcOYJO KBYJO 2FSP BU DBC DZYPMYJO F CBK DZDcVcKYJO LB ZBBcO KBYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[ /B U[BK LcPcO XFZB XJQFNBMB UVcO ODBXFOB UJCBK DZLJMDB UVK DZBcK CJY UXJU[ UYcPUYc ,Vc U[VOK DZVDYB UVK DZLJMDB UOPN UXJU[ UYcPUYc UF LCBMUF DZF YKBM UVcO DZPD OYOBLcBU[B $JY DZCBVUJ[BSB DZF UF UFDIFM DZXJU[ YKBM NB UYJc DZLcPO DZJJC UF &JPT /BNCBK CJY UF &JPT %XBMCBK CJY UF 'TQoSJUV 5BOUP %ZYOBLcU[BOY DZF UVcO UCJOU DZVcO DZLJMDBK NB UYJc OLCBcOB DZFZ $JY DIJO UFNFMB DZVZFZ DZLJMDB LcJK IBTUB PKYF UVM NBODcCJM LcJKUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
/BSL /BSL /1/-5%4 018

6YJcMFO UDIVOLcMBM ,FTqT U[cJcCFO UVcO 5BO /BSDPT
,B U[BLc ZPMFM UJc UCBOFM UQPDCBM ,FTqT UDXBM &JPT KBK YKBM F UVK UOFFM ,BUYFMJCSP MVCJYNBKVOYJOUU[cJcCFOUZPMF &JPT KBUYF UZPMFM &JPT OFKM F DZBK +TBoBT KBK KYJO
/U .D ,O

DZYPM YKBM UF +TSBFM UJ UPD UVcO &JPT UF 6DXBM 6JU[FO &JPT DZKVMV UF 6DXBM UJ +TBoBT %YFcM ODILcPcO KVO OZPMFM OFKM UXJU[B UF ZPMFM DZVZB YKBM OFKM UVcOU[FO DZDIcJYCFOUF YKBM DZBOFN %KBXFM ZPMFO KYKBMB KBBc ZBBcO OJN YKBM OBKM 6JU[FO UCFM DZKVMV A%ZCJODIBN DZJJCB UXJU[ 6BBX UXJU[ UYcPUYc %ZKLPN UCFYJO UVK DZBOFNB UJ UCFM KYKBM DKBXFM ZPMFO UJ &JPT UF 6DXBM UJ +TBoBT UDZBKMFO UU[cJcCFOYJO ;BBcOU[FO UJ F CBK 'MU[FO DBC KOBCLcJ CBcOYJY %XBU[FO UVM JU[cK KYJO YKBM F ULCB &JPT $JY PD UCJYJO UF ,VBO $BVUJTUB 6FK U[VOK UPD ,VBO NBc YKBM CJY F YJc ,VBO UVK KVO MVHBS KBBc ZBBcO OJN YKBM OBKM $JY OJN YKBM F QPO UVcOU[FO DZCBVUJ[BSK YKBM UVK OJNBc UF ,PSEmO $JY F YJc ULCBcO ,VBO DZF YKBM DZKVMV ' DZCBVUJ[BSK U[VOB UVcOU[FO UFMOJZc LB PUL U[cBKU[ UJc DZOBBCMB UXJU[ &JPT UVcOU[FO UDVC UOBKTBcO &JPT DZJMBUJ ,VBO $BVUJTUB DZF YKBM $JY F QPO OJN YKBM UFK UOPN ,VEFB CJYTFO UVK OJO UOPN UF ,FSVTBMnO UF FCJM UZPM ,VBO $JY F KBU[ DZLCBcO DZJM CJYTF F CBVUJ[BSKLF UVcO ,VBO UVK OJNBc UF ,PSEmO ,BU[FO UFDIFM LB PUL U[cPD DZLcPO DZJJC YKBM UVZB &JPT ;BMU[FO UF ,VBO UYCBMFO CJOOF UVZB UU[NBM DBNFMMP QPcOU[FO UDZcJU[YJO UVZB KVO HBNqT ;BMU[FO UXBYJO CJY F DOFU UDIJcYJO OJc DPDcLFKJM UJTFO KVO DVDIJc CJY UDcBcYJO UBcM YJJc ;BMU[FO UZPMYJO DZF YKBM UJ U[VOYJO DZKVMV 6[VM KVOUM YKBM MFQDIYF XJcKB NBT OJOU[BK OXJU[B 0JOU[BK YTVOYJO ZBM XFZB NJUFUQF UBLcFM UYBBCYJO CBcO UFM OQKVcOB /BU[FO DIJ CBVUJ[BSKB XVcOB OVL UVZB Bc QFSP U[VOK YKBM U[VM DYFcMU[FO ULcPcO 'TQoSJUV 5BOUP DZFZUJ ,VBO $BVUJTUB DZF YKBM
5#0 /#4%15

/U .D
,VBO LF YKBM UVK Bc UFK UFU[ ,FTqT UVK 0B[BSFU KVO UOPN UF )BMJMFB CJY F QPOYJO UJc ,VBO UU[JJc KOJNBc UF ,PSEmO CJYTFO F UCBVUJ[BSBO ,VBO ,FTqT UVK Bc 0KBU[DBYJY ,FTqT UVK Bc UFK UYJc UDZFcZFOYJO UFK UKLFU DZBcK CJY F UJMYJO UFK UFU[ 'TQoSJUV 5BOUP UVK DZBcK UJTFO KVOKJM DVDVc $JY F DVC MJDZcQBK UVK UXJc ,FTqT $JY F UCJ ,FTqT UU[BK UZPM &JPT UVK DZBcK 6JU[FO DZKVMV ,BZ 0DXBM B XBOFN UJcK ,BZ NB OTJDZcBUJ KZPM UU[BK UVK DZBcK
/U .D
0LcPOU[FO
;BKDcBUMU[FO CJY F YJc LcJcO ,FTqT UVcO 'TQoSJUV 5BOUP UVK KVO MVHBS ZVNBO /JOBM YKBM OBKM UVK ' UFO ,FTqT DZBcXOBL LcJK UVK
KB MVHBSB ' UFOYJO DZYPM UBMFO DcVM $JY KBU[U[FO PDB UFO UBBX JM OJZcCFMUF UJJcO UJQFNBM ,FTqT 6CBKMFOYJUM U[VOK KVcXB CJYTF VM LF UTBOKFM &JPT POMUF ,FTqT $JY PDY ,VBO $BVUJTUB UVK U[FFc UVcO DBXFM UVK ,VEFB DVNB UBKYJO F XFc UYOBLcU[CJM ,VBO $BVUJTUB
/U .D
6PDYMFOYJUMU[FO ,VBO UVK U[FFc CJY F YJc ,FTqT UVK UOPN UF )BMJMFB UF LcVNMUF UVNFM DZF YKBM UJc UQPDCBM KUCBOFM &JPT 6J U[VOYJO DZKVMV ;B NBU[FO QPO UVNFM UVcO UVM UDBXCJM &JPT DZYPMB /BU[FO QPO UVNFM UVcO UYJc UZFFDcBO &JPT DZFZ UJ UTFcYB FKFFcZ UVcO DZDPcQKB UVK DZJMB ;B MVU[FO NB U[VMB %ZJNBMU[FO DZJJCB UJc JM %DZBKU[FO NFMU[cBK UVZB &JPT CJY DZCJNU[FO UVNFM KUCBOFM UZPM &JPTUJ ,FTqT DZF YKBM
6FK UU[BK UUYDPcO ,FTqT DZBKB YKBM RVJFM
/U .D
UVK )BMJMFB CJY PD OPK ,FTqT UJcK KYJO 5JNpO CJY ZBKDcBUM PD KVOUM UCJYJO 2FESP CJY UJU[cFOYJO #OESnT 6[ZVM RVJLFYJO UVK Bc 6FK UPD
#U KVO NBK UYJc ,FTqT CFUFM UU[JJc KVO UOJKBCFM Bc UDVC

5#0 /#4%15
OPK ,FTqT DZJcKYJO OYJc DZYPPcOYJO DZYJZcQBYJO UVK Bc UF U[ZVM RVJ $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO %IJ MQFU[ XJcKB ,BcMFXF MV LFZ ODIJ DINPO RVJB 2FSP JOBZFOYTF DIJO PRVFM LcPOUF DZFZ UF UYDPM YKBM UVcO DZCJOUF OZPMBUJ ,FTqT UF 5JNpO UVZB #OESnT 6FKU[FO DZCJOUF YJOK KVcXB CJYTF UDZBK DZLcPcOYJO DZYJZcQBYJO UVcO DZPD MQFYJO UJc ,FTqT $JY F YJc DZCFUFYJO KVOUM ULJZc CJY PD OPKLFYJO UJcK KYJO 5BOUJBHP UVZB UJU[cFOYJO ,VBO KVOYJUM ,VBO UDXBM KYJO <FCFEFP UCJ 'UFcDcBYYJO UVK KVO DIPD ODIJ CJODIBOYJO DZYJZcQBYJO $JY F U[BK UUYDPcO ,FTqT FKFFcYJO $JY F DZBK DZLcPcOYJO DZYJZcQBYJO UF DZNBOYJO CJY DZF LF POM DZFYJO CJY F YJcLFYJO UVZB ,FTqT
,VO YKBM PUL U[cPD CJNBO UJcK
.D
KVO UOPN %BQFSOBVN UCJ 6FDcBU[FO KVO LcJK DZOJNCJM YKBM UFK UPDY ,FTqT UVK KVO DBNPO KBBc KBBc ODIJ OBcOB YKBM &JPT TJOBHPHB UCJ CJY BLcYJO YOBLcU[BM DZF YKBM $JY F CBK KBX LMFFc LF YKBM UJcK UYOBLcBU[ ,FTqT DVNB F YOBLcU[BOYJO UJTFO KVO YKBM UVZB UJQFNBM ZBBcO KVc ZPMFYJO UJTFO LFK YJO UYcPMCBM MFZ 0YOBLcU[BOU[FO ,FTqT UVK DBNPO KBBc UF YOBLcU[BCM UZPM &JPT UFK UPDQBO KVO YKBM PUL U[cPD MJDZcQBK CJNBO UJcK $JY F KBX JO l,FZc kUVcO UJLFOU[FO NB U[VMFZ ZBKMBMFD LFZB ,FTqT UF 0B[BSFU! k/BQB U[VMB UF YJUMDcB LFZB! 0U[LJcOXF BM DZFZ CJY OU[LJcOXF LB KBZ KYKBO UF &JPTUJ CJNBO PUL U[cPD UJc YKBM $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT UF CJNBO l%cPM l$JY LcPODK YKBM MVUJ ,FTqT $JcYTF F U[BK DZJN KYJO YKBM UVcO UJQFNBM CJNBO UFK UFM PL UJcKYJO UVcO ,FTqT 6[JOYTF OJO CJNBO UFK UFM $JY DZLJMDB LF YKBM F KBX LMFFc CJY BLc LF YKBM LBOMUF UJZc DZYPM k6JU[FO YKBMFM KYJO MV! 0FKM NB LP CBK UYOBLcU[BcOYJO UVZB OJN UJQFNBMYJO ;BMU[FO KBcMFXF IBTUB DZVZBY CJNBO NB U[cBCJOUF UZPMYJOUJ LF YKBM .XFXBYTF FM UJUK OBK UQPDCBMYJO UVK DZLJM )BMJMFB
6FK ULcBOK KYVK UKJJc 2FESP UVcO ,FTqT
/U .D
$JY F QPOLFYJO UVK
6FKU[FO UFU[ ,FTqT DZVZB 5BOUJBHP CJY ,VBO DZVZBY 5JNpO CJY #OESnT UVK DBNPO KBBc UF YOBLcU[BCM UZPM &JPT CJY F YJc
5#0 /#4%15

CBKLFYJO DZKB 5JNpO UVZB #OESnT 6FK U[VOK DZQPOYJO UKB 5JNpO UKBY KYVK UKJJc 5JNpO UXJc XFUCJM DVNB PUL U[BK ZFCUYVK UVcO OJO DZBL $JY F YJc DZLCBcOYJO UF ,FTqT LB ZBBCYVK $JY F YJc MLcF ,FTqT CJY F KBX UJJcOYJO ULcBCYVK 6[JOYJY OKBX UJJcOYJO ULcBCYVK UVcO UKBX XFcYVK OFM MJDZcQBKUM ZBCFM $JY BLcYVK DZFZcMY DZFYJO
6FK ULcBOK OJN ZBBC UVcO ,FTqT
/U .D
6FU[FO PUL DVcY LcJK UFK DZBLc QPNFM OJN YKBM UKB 5JNpO UVZB DZZBBC CJY LFK YKBM PUL U[cPD MJDZcQBK CJNBO DZJcK UVcOU[FO UPD ULcBcOB ,FTqT LF ZBBC CJY UVcO UFM UMPKPcO ,FTqT CJNBO DZJc YKBM 0JNYTF YKBM F QPO UU[JZBO UJTFODcB DZLJMDB UOPN $JY PD ULcBcOB ,FTqT LFK YKBM ZBBC CJY FM UMPKPcOYJO CJNBO DZJcK KVOUM XJL YKBM 2FSP UFK U[VOK UFM UMPKPcOYJO CJNBO DZJc YKBM NJOU[FO F UDVZB ,FTqT UVcO DZKBX ZPMFO CJNBO DVNB DZU[LJcO CJNBO UXJU[ ,FTqT
6FK UYJc ,FTqT UVK )BMJMFB LCBMUF UZPM &JPT
.D
,FTqT CJY FYYJO UUYBcO UOPN UF ZPMFM UVZB &JPT UKVOBMYJO ;BMU[FO UF 5JNpO CJY YTVOK PYFUM UVZBYJO CJY FYLFYJO UF KZPMUF ,FTqT 6FK U[VOK UDOFU ,FTqT DZVcOYJO CJY F YJc DZLCBcOYJO UF ,FTqT DZKVMV %ZLJMDBYTF YKBM OKZPO UJcKB k6JLFOU[FO NJO DIFcY UDZFcZFOB YKBM!UJ U[VOLFYJO 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO /MBZ LP BK NFMU[cBKUM DZVZB YKBM DVNB JM UJcK NB LPcY UF QPDCBM UFK UCBOFM &JPT DZF YKBM DZVK KVO XJLYJUM UOPN OLB U[BMV DVNB ZBBcO OVL U[BMV NB DIJO U[BBc LCBMUF UZPM &JPTUJ ,FTqT DZF 5JNpO ,VcU[FO F QKBc DZCFUTBcO ,FTqT DZVZB LF UVZB UVK DZLJMDB LF UOPN UF )BMJMFB $JY UVK KBDB DBNPO KBBc UVK KVVO UOPN PDYBLFYJO LCBMUF DZF YKBM KUCBOFM UZPM &JPT $JY OFMYJU[FO UMPKPcOYJO CJNBO DZJcK YKBM PUL U[cPD MJDZcQBK CJNBO DZJcK
6FK UVM UOBBCM KVO YKBM OJN UYcBcD UJcK UVcO ,FTqT
/U .D
6FU[FO LMBYDB OBLc DXFMDcB KLFU UYFFc DZBcK CJY F KBX XFc
2FSP BUU[FO KVO LcJK CJY VM KVOYJO YKBM ZBBC UVcO MFQSB PUL U[BK LcFZ ULcBCYJO UJTFO UVcO U[cFOBL $JY F YJc MLcFYJO UJc ,FTqT CJY

5#0 /#4%15

F DVC NBKFYJO CJY F YJc ULBOFOYJO UF ,FTqT UVcO UPD LcBOFUYJO 6J U[VOYJO DZKVMV 6BBU kUBKQFZ U[cFM UJJcOB DIcJO KZBCFMB XJcKB! #U UFZ UJQFNBM UVcO UFM UJJcOBUJ U[VOYJO UF ,FTqT $JY PD DZcJYCF UDcVcK ,FTqT UJcKYJO $JY PD UNPDPcO ,FTqT KBYJO 9BKXF DZBK UFZ CBcOUJU[FO ,FTqT 6VKY OBK UYJc ULcVNFO ,FTqT U[JO ODZBKUM KYJO YKBM CBcO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO %VUYFOB UFZ 2FSP NJcO UYJc ULcVNFOB UJ NB CBK UFZ TJOP KJRVFO UYJcZ UF ZFDcM UJJCB UXJU[K YJO UBXJM OBcM &JPT UVcO UPD UDZFcZFOYJO KBZ LB NB U[VM UOBBCMB $JY LcJOY YTVOK UJLcDI DcBKCFM UFZ UJTFK F DZBK ULCBcO /PJTnT UVcOU[FO UYJc UPZFO UBXJM OBcM &JPT UJTFY UUFO UMFZ /PJTnT UVcOU[FO UDZBKB UVK DIJDcBK LB NB U[VM UOBBCMBUJ ,FTqT UFYJO 2FSP DIcJO UFMMFO MLcF KYJO YKBM CJY BLcYJO LCBMUF LB PUL U[VM UOBBCMYJO UVcO ,FTqT DZF DZLJM YKBM ,VcU[FO FcMB OJN UQPDCBM ,FTqT ;B NJO PDYUMYJO DZVK UOPN UVcO OJNYTF YKBM PD DVU[cK UJcKYJO ,VcU[FO F XFCBYJO UVK DPKCJM KBBc ZBBcO OJN YKBM OBKM 2FSP OVL KBLcDI F U[BBc KMFU LF YKBM DZFZcMUF UFYJO CJY PDY NFMU[cBK ,FTqT KVOUM UVK %BQFSOBVN 2FSP UFK UQPDCBM ,FTqT LB PUL UF'MU[FO DBCUM LcJKUOPN U[VOK UCJKU KBX UDINPONBK UJJCUOPN MXFXB F OBK YKBM QPOYJO UVK KVO KBBc UVK
/U .D
,VO YKBM NJOUJJc UBOFN UYVNMBM VM UOBBCM UVcO ,FTqT
UQFcOK KBBc KBBc PUL U[cPDYB ,FTqT CJY PDY CBK LF YKBM UVOXFO ;B NJO PDY CBKUM LF YKBM UVOXFO CJY NJUFUQF QFcOUM PDB CBK LF YKBM $JY BLcYJO UF UYcPMCBM UZPM &JPT DZF YKBM 0UYcPMCBOU[FOUF ,FTqT DZYPM YKBM UFK UVM KVO DMPK YKBM JLFOU[FO KVO ZBBC UVcO DZBKB DZFYJO UXJU[ KVO XFUCJM /JOUJJc UBOFN UYVNMBMYJO 2FSP ZB NJY PDYBLFYJO KBBc UPDYF ,FTqT UVOXFO DVNB PUL OPK KBBc DZVZB YKBM 'OUPODFT CJYTF F CBK DZCJODIBcOYJO ZBBC UVcO UKBY DZJJcOYJO ZBBC UXJc KBBc $JY FM DZJJcOYJO KVO UYPM UXJc KBBc UVcO UDVcY DZYUVOFOYJO ZBBC UXJU[ XFUCJM KBBcK UDVcYB ,FTqT 2FSP UFK U[VOK UPD UDZFcZFO ,FTqT LcVLMFD DZDcVcK YKBM UJc ,FTqT CJY F YJc ULCBcOYJO UF ZBBC DZKVMV 0DZcBBM NBU[FO OBKTFU UFZ UJM KBcMFXFUJU[FO ,FTqT UF ZBBC 2FSP LcVLMFD YTVOLFK YJO UYcPMCBM MFZ CJY JZc UVK DZDcVcKYJO DZKVMV
5#0 /#4%15

UF ZPMFM KVcXB! 0YPPcO UFKB ZPM UJc &JPT 1cDYDcBUF &JPT CBcO UOBKTBOUF DZJM YKBMUJ U[VOLFYJO UVK DZDcVcKYJO 2FSP FM OBK UOJZc ,FTqT UJcK UJ KJMFM OJZc UVK DZDcVcK UYcPMCBM MFZ CJY F YJc ULBOFOYJO k6JLFOU[FO OYBc DZYJcNBOB KVcXB! k#MDZF NBT TFDZ UZPM KJMK UFK ZBBCB UVK DZXJU[B KBQB /B OBKTFU UJMB CJY NB KBK 9FcXFU[FO UFZ LcJOY UXFUCJMB CJY DVUYFU[FO UKBZ! 1K UYJc ULcVNFO KVO YKBM /B OBKTFU UJMB ZBBcO DZJXUF UZPM KJMK DVNB NJO DIJDcBK LB PUL OBKTFU UJM YKBM CJY LB NJO 2FSP PK UYJc ULcVNFO KVO YKBM UFK ZBBCB 9FcXFU[FO UFZ LcJOY UXFUCJMB CJY DVUYFU[FO UKBZ NBT DZJX UZPM KJMK DVNB DDIJDcBKBYFM OBK LB NB U[VM UOBBCM CJY LB NJO 2FSP LPOZFFDcBYTF DZFZ LB JOBZFO XFKB KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM BU XJQFNBMB UXJU[ UYcPUYc UVcO OOBKTBcOB DZJM YKBMUJ ,FTqT DZF UYcPMCBM MFZ 'OUPODFT CJY F YJc ULCBcO ,FTqT UFK YJO ZBBC 9FcXFU[FO UFZ LcJOY UXFUCJMB CJY DVUYFU[FO UKBZUJ ,FTqT UF ZBBC 6FK U[VOK UYJc ULCBcO ,FTqT U[JO OKBX XFcUMUF ZBBC U[JO OJZc UJcUMYJO UXFUCJMYJO OFU[UMYJO UVK KBBc DZYPM YKBM ,Vc U[VOK OJNYTF F KBX LMFFc LF YKBM CJY PD U[BMBK LF YKBM UJc &JPT CJY F CBK KBX ZPMFOLF $BKYTF U[cPDB LDZFcZFO KVO NBK UJTFK MVUJU[FO LF YKBM
6FK UU[BK UYRVFU .FWo UVcO ,FTqT
/U .D
k6JLFOU[FO UYPPcOB UJJC KYKBM MV
6CBKMFO ULcBcOBYJUMU[FO ,FTqT KYJO NJOUJJc UBOFN UYVNMBM CJY F YJc NFMU[cBKYJO UU[JJc KUOJKBCFM Bc CJY BLc QPNFM MLcF LF YKBM UJc ,FTqT CJY OYOBLcU[BOU[FO ,FTqT DZYPM YKBM 6YJc UCFUFO ,FTqT KVOUM ULJZc CJY FYYJO UXJU[ KVO KBBc KBBc FUFcDcB LFK YJO DINPM DIPKFOUK OBKCFO UF KVOUM UOPN 4PNB UCJ ,BU[U[FO PDB OPK ,FTqT UJc .FWo UDXBM KYJO #MGFP ,BU[FO .FWo DINPM QXBL UVcO 4PNB $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UF .FWo .QFU[ UFZ XJcK UF XVZBUJU[FO ,FTqT $JY F KBX XFc .FWo CJY PD MQFYJO UJc ,FTqT ;BBcOU[FO UJ F CBK CJY F YJc UUYDPcO .FWo KB ,FTqT UF XBBcM UKB DZVZBY LF UYOBLcBU[ ,FTqT MFQDI UJcK CJYTF LF LBOM DIPKFOUK CJY OJNUM YKBM JJRcVFOLF UVcO KVOUM XJL DVNB OJNYTF YKBM ZBBcO CBcO PD MQF UJcK ,FTqT

5#0 /#4%15
DZJJC DZJX UVK KUMFZ &JPT F DZBK ULcPcO /PJTnT GBSJTFP UCJ DZDMPKBO YKBM 6FK U[VOK UPDY DZDZFcZFO UYcPMCBM MFZ OXBBcODY ,FTqT DZVZB ZVXJO YKBM CJY F YJc DZLBOFOYJO DZF UYOBLcBU[ ,FTqT k6JU[FO UBK KYJO YOBLcU[BM DZFZ OXBBcODYYJO DZVZBK ZVXJO YKBM CJY YTVOLFK LBOM DIPKFOUKB!UJ U[VOLFYJO 2FSP F UCJ ,FTqT DZZPM UYcPMCBM MFZ UFK UYJc DZLCBcO DZF UYOBLcBU[ ,FTqT $JY F YJc ULCBcOYJO DZF UYcPMCBM MFZ -FK YKBM CBcO NJO DIFcYDZF UVZB LcBOFM ;BM U[VOLFK YKBM ZBBC JM UJcK ODIFcY UVZB LcBOFM ,BYTF KVcY XFZB /JO NB DIJO VM XFZB UF LcJMFDU[ DZFK YKBM NJOUJJc DZJM DZFZ UVK DZXJU[ TJOP NB DIJO VM XFZB LcJMFDU[ DZFK YKBM BK JM UVK DZXJU[BUJ ,FTqT DZF UYcPMCBM MFZ DZYPM GBSJTFP
/U .D
$JY F QPO DBCYJO UYcPMCBM MFZ DZYPM KVO DMPK YKBM OPD DZLcPO
BUU[FO KVO NBK NJO DIJ XBBcO YKBM MFQDI UJc UZPM ,VBO $BVUJTUB CJY YTVOLFK YKBM MFQDI UJcK MFZ GBSJTFP UVcO UYJc DZZFFDcBO YKBM DZBOFN UF &JPT #UU[FO DBCUM YKBM F YJc LBOMFDUF UF ,FTqT /B LJMB LB NJO DIJ XBBcO KYKBM MFQDI UJc ,VBO $BVUJTUB CJY LF MFQDI UJcK MFZ GBSJTFP 2FSP ZBMU[FO LFK UFZ UYOBLcBU[ NJOUU[FO DIJ XBBcO UJTFK DZFXB k6JLFOU[FO NJO DZCJODIF UJTFK DZFK YKBMB!UJ LF YKBM UF ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT DZF YKBM 6VK KVO NFKPCMFOFM U[VM OJN YKBM UVZB DINJMCBK UF JZcTBM OJO LcJK ,BZBYJUU[FO DVC DZZPcO YKBM XFZBK TJOP DIJ XBBcMDZF YKBM DVNB ODIJ U[BMBK .Bc BMU[FO DZF KVO LcJK PK UDVC OBK DINJMCBK BUU[FO CJT 'OUPODFT KBU[FO NJcO DIJ XBBcODZF YKBMK ,BYTF KVcY XFZB 1KU[FO ODVC OBKB CBcOU[FO UDVC DZZPcO XFZB OYOBLcBU[ XFZBK QFSP KBcMFXF NMBZ 2FSP BU KVOUM DYFcM OLCBcO DZFZ /JOBM KVO YKBM ODVcY LcPOUF KVO SFNZFOU BDcBK UJc KVO YCBMFO LcBOBL DVNB NBT RcVFMFY SPUK LcBOBL UVcOK BDcBK PK UPD ZVUcQBK ,BYTF KVcY XFZB BDcBK OZPMB /MBZ U[cPD UNPK LcBOBL YOBLcU[BcO 6FK NJO DIJ XBBcO YKBM KBcMFXF KB UF YOBLcU[BcOKB UF OFKM $JY KVOUM 6JTF PK ODVC DZLcFZTBcOB BDcBK DZWJOFZ UVK KVO LcBOBL U[cVcO OFY SPUK UVcO WJOP PK OFM JQDcBK DVNB DYFcM U[cVcO UVK JM UVZBY WJOP RcVFMFM LPKM 2FSP PK ODVC DZLcFZTBcOB BDcBK DZWJOFZ UVK BDcBK U[cVcO NJOU[FO U[cFY SPUK ,BYTF KVcY XFZB OYOBLcBU[ /MBZ U[cPDY UVK DZFZ LcBOBL DZYOBLcBU[BUJ ,FTqT DZF YKBM
2FSP
5#0 /#4%15

-F UYOBLcBU[ ,FTqT FM DZJJcO UXJU[ USJXB UVK LcJK UF BKMBCM
/U .D

UYOBLcBU[ 6FDcB NBODcCJM LcJK UVK TNBOU KBK LcJK YKBO DZYPM YKBM 0DIJ FYYF U[VOYJO UU[JJc USJXB OJZcYFU[FO DZUPLBYJO UTQJHBZJM USJXB OYJcYFU[FO DZXBBcOYJO UJTFOY DZUFO YKBM $JY PD OBK DZLBOCJM KYKBM GBSJTFP UXJU[ ,FTqT %ZFOB k6JLFOU[FO U[JO UDVZBOFZ UVcO UFM DZUPLBO KUFZ UYOBLcBU[B UTQJHBZJM KUSJXBXB! :KBOUF KBcMFXF -FZB LYPM BLcVOUM UFKB CJY KBU[FO KVO LcJK UVcO LBKMBO LFZB KBcMFXFUJU[FO LF GBSJTFP UF ,FTqT DVNB OJNBMYTF LF YKBM UVK DZMFZ 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO ,FTqT k$BKYQBU[FO UYBc DZDZFcZFOB UVK VcK UJ F CBK UFK YJO LJZcKJM &BWJE DZVZB LF UVZBYJO UFK UPD OJN UBLc XFZBK DZFYJO KVO NBK! 6F U[VOK UZFN UFK UPDY #CJBUBS UF OJOU[BK UBXJM OBcM &JPT CJY PDY &BWJE UVK UKB &JPT CJY FU[ UJJcOYJO KQBO DMPcO UFY UF &JPT CJY KBU[FO QBOK YKBO UYJc UXBBcO KVO YKBM PcDYDcB LF UBXJM OBcM &JPT CBcO UYJc XBBcOUF $JY F YJc UXBBcO &BWJE DZVZB LF UVZBUJ ,FTqT DZF GBSJTFP $JY F YJc ULCBcO ,FTqT KVOUM ZPM DZFYJO #U KVVO UMFZ &JPT NBT OJOU[BK UXJU[ DBCUM UMFZ &JPT UJTFO U[VOK MFZ UVcO UDMFU YKBM UVcO XFZBK UXJU[K OVL DcVcO YKBO QBO ;BMU[FO UJTFO KB MV KB LcJK UF BKMBCM P DVC UCJODIBcO &JPT UF POCJM YKBM 2FSP ZBBcO UF YKBM P DVC CJOU UF DcPKMBM UF LcJK ,Vc U[VOK JOBZFOB KYKBM 5NBcO UVcO &JPT BU XJQFNBMB ODBXFOB DZJCBK YKBM MBc UJ DXFM DZCJODIFO UF KB LcJK KBcMFXFUJ ,FTqT DZF GBSJTFP
#UU[FO KVO LcJK CJY FY CFU ,FTqT DZYPM USJXB DZVZB
UVK DBNPO KBBc 6FDcBK LcJK NBODcCJM UVK TNBOU YKBO DZYPM YKBM 2FSP UFDcB U[VOK LcJK YKBO CJY FUFcD YTVOK YKBM UFK DMPK GBSJTFP UVK DBNPO KBBc 6FK U[VOK UPD DZDZFcZFO GBSJTFP KB ,FTqT CJY PD UFOLFYJO DcPKMBMUF ,FTqT LB UVcO UPD ULcBcOBYJO ULcBC KYKBM ZBBC UVK LcJK YKBO UVcOU[FO UFMFOJZc LB UVcO UDVC U[cBLYJO UVK UMFZ /PJTnT 'OUPODFT CJY F YJc ULCBcO ,FTqT UFK YJO ZBBC
KBBc UF YOBLcU[BCMNBK CJY PDY NFMU[cBK ,FTqT UVK KVO DBNPO UZPM 2FSP2FSP BUU[FO KVO,FTqT &JPTKVOYJO YKBM DZJNOF KVO ULcBCYJO UPD UDZFcZFO UPDY
/U .D

5#0 /#4%15
9FcXFZ CJY XFcDcBU[FO U[BMV DZXJU[ YKBMUJ ,FTqT UFYJO $JYTF F YJc ULBOFO ,FTqT DZF YKBM GBSJTFP k%VZBOQBU[BMF UVcOK DZMFZB UVcO UDVC LCJODIFO KVO YUBMCJM UFK LcJK BKMBCMB CJY NB KB KVO LcJK UVcO UDVC LCJODIFO KLBc! k%VZBOQBMF UVcOK DZMFZB UVcO UPD DMFU DZDIVOLcMBM YKBM CJY NB KB KVO LcJK OVL DcPRVFM DZFcZFU KVO YKBM PK UDVC DZJN!UJ ,FTqT 2FSP NJOBM BKU[ U[BLcCFOUF ,FTqT 6PD UDZFcZFO ,FTqT NJOUJJc MBTUJN DZF YKBM UVK DZXJU[ GBSJTFP CJY F U[BK ULcPKYJO UVZBY F KBX CJTFYJO CJY F YJc ULCBcO ,FTqT UFK YJO NJOUJJc UBOFN ULcBC 0VLQJOY ULcBCBUJ ,FTqT $JY F YJc UOVLQJcO KYJO YKBM ULcBCYJO CJY VM UOBBCM ULcBCYJO 2FSP UFK U[VOK UPD DZDZFcZFO KYJO GBSJTFP KB MV CJY FU[LFYJO UVK DBNPO KBBc CJY BLcLFYJO UF OJODcVM UJcK UVZB KVOUM DMPKYJO ULcPO UJJC UVZB *FSPEFT UVcO UJ UUFO UVcO UDVC ,FTqT ,BU[FO *FSPEFT DBXFM UJCBK )BMJMFB
0JN YKBM F QPO UU[JJc NBS
;BM UF ,FTqT CJY F YJcYJO UU[JJc UOJKBCFM Bc DZVZB UYOBLcBU[YJO 2FSP OJNYTF YKBM BK )BMJMFB MFQDIFD UJc ,FTqT $JY OJNYTF YKBM F U[BK UF KVO XJLUM UOPN ' U[BK UF ,VEFB UF ,FSVTBMnO UF +EVNFB UF KVOUM KMBKYF UF OJNBc ,PSEmO UFK UOPN 6JSP CJYTF UF 5JEpO DVNB UYPMFO UPD DZCJcO YKBM UJLcDI OCJOU UVcO ,FTqT 6PDYTF MQF OJN YKBM CJY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[ UVcO UDVC DZCJODIBcO KVO DIPD UVK Bc UVcOU[FO NJcO U[cPD DVU[cKYJO DZVcO YKBM DVNB OJNYTF YKBM ZBBC PUL U[VM UOBBCM UVcO UJQFNBM ,FTqT ,Vc U[VOK OJNYTF KVOUM XJL YKBM ZBBC F CBK UDVcU[cFO UJJC UF NPDPMFD UF ,FTqT UVcO UVM DZOBBCM $JY KVcY LFK YKBM PUL U[cPD CJNBO DZJcK CJY F QPOLF UJc ,FTqT 2FSP UFK U[VOK UPD DZDZFcZFO CJNBO KB ,FTqT CJY PD DZDILcPcO CJNBO LF YKBM UVcO DZDVC NBKF UXJU[ ,FTqT $JY F KBX JO LF CJNBO l,B UFZK 6DXBM &JPTUJU[FO LF CJNBO 2FSP CJY F YJc UNBZPcO ,FTqT LF CJNBO UVcO NJcO KBX DZJcO CJNBO BMDZF ,FTqT
' KBX UTDZcPcO ,FTqT DBCMBBK UYOBLcBU[YJO
/U .D
;BKDcBUMU[FO CJY F YJc ,FTqT DZYPM DPDc XJU[ CJY F YJc UUYDPcOYJO LFK YKBM F UBKCFYJO 6FK U[VOK DZDINFUYJO CJY FU[
5#0 /#4%15

UTDZcPcO ,FTqT DBCMBKBKYJO UF UVZB ,FTqT CJY UVcOU[FO DZYJcYJO LCBM UCBOFM UQPDCBM ,FTqT DZF YKBM UVK DZLJM UOPN $JY F YJc ULcPcO ,FTqT DZJQFNBMYJO UF MPKPMCFM CJNBO DZJc YKBM 'KFFcU[FO YJOK F UTJDZc ,FTqT LFK YJO MV 5JNpO QFSP CJY PD ULcPcO ,FTqT UDBC UCJYJO UF 2FESP 5BOUJBHP CJYTF UJU[cFOYJO ,VBO UDXBM KYJO <FCFEFP KBU[FO 5BOUJBHP UVZB ,VBO PD ULcPcO ,FTqT DZCJ UF UDXBM LcBODZPL DVNB OJN ODIJ LcBKUYJO #OESnT (FMJQF $BSUPMPNn /BUFP 6PNmT CJYTF 5BOUJBHP UDXBM KYJO #MGFP 6BEFP 5JNpO YDVM YKBM UF KVO DMPK %FMPUF UCJ CJYTF ,VEBT +TDBSJPUF KBU[FO YJOKB UYJcMFM RcVFZFOUF ,FTqT NBT ZBK 'KFFcU[FO YJOK PD DZCJ UF UYFM ,FTqT
,BK YPPcK ZPM UJc 'TQoSJUV 5BOUP
/U .D
6FU[MFOYJUMU[FO UTDZcPcO ,FTqT LF UYOBLcBU[ CJY BK NFMU[cBKYJO DZVZB UYOBLcBU[ UVK KBBc KBBc OUFNBYJO $JY UPDYTF DINFU OJN YKBM UJc ,FTqT KVOUM NBK ZB NJOUFZc F CJOUUM UXBBcOYJO DZVZB LF UYOBLcBU[YJO 2FSP UFKU[FO UPD DZCJcO LF UF UKB ,FTqT UJLcDI OCBK UFYJO CJY F YJcLF UF LcJMY UFYJO DZKB DVNB FcMBU[FO UVK DZXJU[ LB UVK UXJcYJO PUL KBX ,VcY LFK YJO UYcPMCBM MFZ PUL DIJ U[BKYF UFK UOPN ,FSVTBMnO LBc DZZPMYJO UJc ,FTqT $JY F CBK ZPMFOLFYJO DZKVMV /B U[cPD UBXJM CJNBO UJcKYJO CJY NB U[BK ULcPcO UBXJM CJNBO UJQFNBMYJO UVcO UFM UMPKPcOYJO LF CJNBO DZJc YKBMUJU[FO LF UYcPMCBM MFZ UF ,FSVTBMnO $JY F U[BK UUYDPcO ,FTqT LF UYcPMCBM MFZ CJY F YJc ULBOFO ,FTqT DZFYJO k6J UUFO PK UFM UMPKPcO UBXJM CJNBO LF UVZB UJc KVO YKBM! /MBZ UQB KVO UOPN LB UQBcO UJJC UVcO LcPK %XFM YJUK ,VO OBKBK YKBM UQBcO UJJC UVK UKB KBY NMBZ U[cJU[cK UVcO LcPK ,BYTF KVcY UF CJNBOB -B NB KBX NFMU[cBK CJNBO UJcKY CJNBO KBY NMBZ DZQB CJNBO #U KVOUM DYFcM OLCBcOB DZFZ /JOBM CBcO UPDY UVK UKB KVO YKBM DZJX UF LcJMCFU[ ULcJOFNBM UVK UKB -BU[FO QPcO CBcOU[FO UFU[ ULcJOFNBM UVK UKB ,BYTF KVcY XFZB 9BKB DIJ FM XBMLcBcOB YKBM UF CJNBO ,Vc U[VOK DXFM OQPcOB CJNBO -B NB U[cFM OMPKPcOB LF CJNBO DZJc YKBM KBU[FO ODVC OQPcOB CJNBO CJY DIJDcBKU[FO LB BU NBT XJQFNBMB UXJU[ CJNBO l/JcO DZYPPc DZJJCB 6[JOFO DYFcM OLCBcO DZFZ CBcO UDVC UOBKTBcOUF &JPT UJYKB JMFM CJY UJYKB YPPcK ZPM UJc &JPT 2FSP BM U[VOK NB YPPcO ZPM UJc 'TQoSJUV 5BOUP NMBZU[FO UOBKTB &JPT UJM KVOY NBK TJOP NBU[FO DZBK UYFFc UJM UF KVOY

5#0 /#4%15
NBKUJ ,FTqT DZF UYcPMCBM MFZ DVNB PUL U[cPD DZLCBcOYJO LB UVcO UJQFNBM UBXJM CJNBO PUL U[cFMB UMPKPcO ,FTqT LF CJNBO DZJc YKBM CJY KVc PUL U[BK UF ,FTqT UJQFNBM UVcO 'TQoSJUV 5BOUP $JY FU[LF UYcPMCBM MFZ
6FK UQPO UUYV ,FTqT DZVZB LF UJU[cFOYJO
/U .D

,FTqT DZVZB LF UJU[cFOYJO UQFcOK KBBc KBBc UPDYB ,FTqT CJY PDY UYPDCBKYJO DZVcO UUYVYJO UVcO UFU[YJO 2FSP NJO PDQBO DBOBOUM KYKBM PDY UF UYDPMUF ,FTqT 'OUPODFT FKFFcUM U[VOK YKBM LcVLMFD OLB UUYMBK ,FTqT F YJc LCBOUF .V UUYVZ DZVZB LF UJU[cFOB FUFcDcB QFcOB CJY MV LF ODIJ KZPO UJcKBUJ LF YKBM UF ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT k#M U[VOK XFZB OUYV CJY BM U[VOK XFZB XJU[cFO!UJ ,FTqT $JY BLc ,FTqT DZFZcMFD DZF YKBM CJY F YJc ULCBcOYJO 'KFFc U[VOK MVXF XFZB OUYV CJY XFZB XJU[cFO ;BM U[VO LFK NB DIJ VMB KBU[FO XFZB OUYVK CJY XJU[cFOB UF OURcVFMB 2FSP BMKYF YKBM OCJODIBOUF UBKCJM 0NBOB &JPT FKFFc U[VOK DcPRVFM DZBLc XF UJTFY OUYVZB CJY LF XJU[cFOB UF OURcVFMBUJ ,FTqT 6F YKBM UU[JJc UOJKBCFM Bc KVOUMKVOUM NBK CJY BLc ,FTqT YOBLcU[BMDVcY ,FTqT UVK KVO DIPD NBK 6KBXYTF DINFU YKBM CJY F UJCBK Bc CJY F DVC LFYJO UVK DIPD ODIJ DZBK CBKUMU[FO YKBM UU[JJc Bc
/U .D
0VL DIcJO UVK UFK UQPO UUYV
'OUPODFT CJYTF BLc ,FTqT YOBLcU[BM YKBM UVZB KVO UVNFM UJc BXBM 6VKU[FO UYOBLcBU[ ,FTqT F YBc ULCBcO DZKVMV %ZBCJOU[ KB MV #U KVOYJO BXBM FY UF BXBM USJXB 6BLc U[VOYJO BXBM BU DBC JZBK F DVC UJUK UVK CF $JY F QPOUM LF DIcJU OKBX DZXBBcOUMKJM %BCUM UXJU[ JZBK F DZBK U[cBL UXJU[ QDcBU UYcPUYc $JY F KBU[ QPLcDI UF JZBK DVNB ZBBcO OJN UYFFc UYcPUYc 6VcOU[FO UDZLBM LcJK CJY PD XPDIcQBK UFKYF UU[LJK DVNB ZBBcO OJN UMPDc PUL UYJc UVK UYcPUYc #U DBCUM UXJU[ JZBK F DZBK U[cBL UVK UJLcDI DIcJcYFM 2FSP OVL F KBX RcVJMJMJO UKBLc DIcJcY UFKYF UFU[ DZJN /JOUJJc UXJU[ F UBLc 2FSP BU DBCUM UXJU[ JZBK F DZBK U[cBL UVK UCBOFM UYcPUYc CJY F KBX UcJZ CJY F UBLc OJN UXJU[ #U KVVO ULFO F UBLc XJOBLMBKBK UXJU[ #U DBCUM F UBLc PYDcBM UXJU[ $JY BU DBCUM ULFO F UBLc KVO NVUYc UVZB XJOLcBO UXJU[ CJY NB TZFOUUJ ,FTqT DZF YKBM
5#0 /#4%15

%ZKLPN DZRVJOB -BU[FO DZBKB U[cFM DZOJcZB UJcK ZPM MV DZYJcNBYTFO UJcKUJ ,FTqT 6DZBKU[FO ,FTqT UKVOBM DZVZB UYOBLcBU[ CJY DBCUM YKBM CJY F YJc DZLBOFO UF ,FTqT UJ FMQFOJOB KZPM PUL ULCB ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT /JOUJJc UVNFM DZVZB YKBM UJ UUFO UKBXMFM UUcJFO &JPT UDBXCJM ;BMU[FO DZFZ FKFFcZ OYOBLcBU[ NBU[FO UYJc ULcPcO &JPT DZFZ UVcO UFM DZOJcZB UJcK UJ UUFO CJY UJ DUFNFMB UDBXCJM &JPT UXJU[ UYcPUYc ;BMU[FO DZFK YKBM NJO U[cPD DZCJcO OZPM ODIJ PD OYOBLcU[BcOXF QFSP ZBBcOYJY UVK KJRVFO ZPM 0DIJO YOBLcU[BOU[FOXF KVcXB UVcOU[FO UDIJDcBKBY UJ FMQFOJOB KUZPM LJZcKJM +TBoBT UFK UYJc ULCBcOYJO DZKVMV %VNB BNBMF OPRVFU DZDZFcZFO QFSP NJOUFZc OBLc DZXJU[ UJcK $JY TFZB OPD DZCJcO QFSP NJOUFZc OFM DZOJZc UJcK 0VLFU FM DZOJZc UJcK PUMF DIJ NFMU[cBK UVZB &JPT CJY PUMF OBKTFU DZJM UJ +TBoBT ;BKU[FO DZLBOCJMB UJcK XFZB OZPM lKBZBYJUU[FO NJO U[cFM DZOJcZB UJcK -BOF NJO U[cFM DZOJcZB UJcK KB MV KFZc kUJOF DZTFcZ UVcO UFM DZOJcZB UJcK DBCUM DZJX UQPDCBM U[VM! -POLCBcYOF DZFZ UJ FMQFOJOB KZPMB ,YKBM BXBM KBU[FO YKBMK OLCBO UZPM &JPT ,B U[VOK JZBK DXFM U[cBL UVK CF KB U[VOKB UJTFK OCBKUF UZPM &JPT UVK DZBOFN KVO XJL YKBMKB 'KFFcU[FO YKBMKB OPD F CJOUF UZPM &JPT CJY OFM UJJcOUM OBK CJNBO UVK DZDcVcK ,B U[VO LFK BXBM DKBXFM JU[cK UVK QDcBU UYcPUYc KBU[FO KVOUM XJL YKBMKB 'KFFcU[FO YKBMKB OPD F CJOUF UZPM &JPT CJY OPD KVDI DZDcVcK UJcK 2FSP ZBBcO DZJX DZDcVcK UJTFO ZBBcO OJN UMPDc JZBK UVK UYcPUYc ,Vc U[VOK NJO DZQB -B UJ JMFM NB U[BK DZJcK UVcO UZPM &JPT ZB NJOUMU[FO U[cPD KVDI UZPM &JPT UJc DZBOFN YKBM ,B U[VOK UYcPUYc OJN DIcJcY UXJU[ KBU[FO KVOUM XJL YKBMKB 0PD F CJOUF UZPM &JPT QFSP OVL KVc OBK DZDcVcK UJcK UJ KJMFM BU UXJU[ UYcPUYc ,B U[VOK OVL KVc UPD DZBOFN UJcK UJ RcVFMFYB DZLcJK LcBLc DZDcVcK UJc LcJOFNBM CJY OPD UBLc UXJU[ UYcPUYc DZF FKFFc U[VOKB LcFcMFDY UJCBK UZPM &JPTB ;B NJOU[FOUFZc OPD KVDIUM DZDcVcK YKBM UJc UZPM &JPT ,B U[VOK JZBK F DVC U[cBL UVK UCBOFM UYcPUYc KB U[VOKB UJTFO LFK YKBM OPD DZCJcO UZPM &JPT U[JO DZJJLc UZPMYJO CJcY OPD UFO UJc DZBOFN 'KFFcU[FO YKBMKB UJTFOK BXBM U[JO ULcPcO OJN UXJU[ UJTFOK UTQJHBZJM USJXB BUU[FO ULcPcO XJOBLMBKBK UXJU[ BU UF PYDcBM UXJU[ CJY BU UF TZFOU UXJU[UJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
$JY F YJc ULCBcO ,FTqT

5#0 /#4%15
/JOUJJc KVO UVK FXKFM NJOU KBX DIJDcBKBY
.D
k,BDcBQBU[FO U[BK UJJcO KVO YKBM KVO DBOUJM UVcO UPDY FXFU UKBLc KVO BMNB CJY NB UKBLc XFUCJM! l/JO 5JOP DcPRVFY LcJU KB DBOUJMB UVOXFO UVcO UDVC UFO UYBLFM UVKYJY DIJDcBK 1K NJOULOBcY UPDY DBOUJM UVOXFO NJO DIJDcBK UJLcDI KJMFM UVK LMPMK 2FSP ZB PK UPDQBO DBOUJM DZLJMDBK NJO DIJDcBKBY UVK LMPMK ZB DIJDcBKUMU[FO UVK ULFO DBOUJM ,BYTF KVcY XFZB ,BU[FO DBOUJMK XFZB KBYYJY ZPM LcJcO XVcOB ,B OZPMB KBYYJY ZBBcO UVcO UDVC FXFU DZVcOB TJOP UVcO ULcVNK #M BU URVJO UJc UXJc DZCJNDcBU[FOUJ ,FTqT $JY F YJc ULCBcO ,FTqT KVOUM ZPM DZF UYOBLcBU[ CJY DZF DBCUM YKBM %ZLcPcOD DZDcVcKB UJcK DcPRVFM DZCJcOB DVNB MBc KOJZc DIcJO DZBOFNB UJc UZPM &JPT LB OJN KBY U[VM ULcPcO &JPT OJN ULFOBM UZPM DZVZFZ -B ZBBcO OJN DZDcVcKB UJc UZPM &JPT KBY ZBBcO OJN ULFOBM UZPMYJO DU[BBM DZVZFZ $JY YTVOLFK OPDYJY DZDcVcK UJc UZPM &JPT U[VM ULcPcO &JPT NBT UUYPMFO UZPM DZVZB 2FSP U[VOLFK NJO LcBLcYJY DZDcVcK UJc UZPM &JPT IBTUB RcVFMFM CBK UVK DZDcVcK BMDZFK DIcJO PUL CJOU DZVcOUJ ,FTqT
,VO UFDIFM UVcO UUcJZ JZBK
$JY F YJc ULCBcO ,FTqT KVOUM XJL ZPM DZF YKBM ,UF &JPT UDBXCJM KVcDcB UJTFO JZBK UJTFO PK ODVcY BXFU UXJU[
$JY BLc ,FTqT YOBLcU[BM YKBM UVK FXKFM ZPM KVOUM NBK
JZBK UVK UYcPUYc UVcO KVO YKBM 6JUFUMU[FO UF YKBM CBK UF UJJcK LBMF OXVUBO CJY LBMF JcU[ QFSP UF JZBK OUcJZUF UKVOBM UVcOY UJQFNBM 0UcJZUF UF LcJKM CJY UF LPOJZBO /JOUJJc UF YKBM UVNFM UVZB UJ UUFO OUcJZ BXBM 0FKM OKBU[ JU[cK UVK UYcPUYc CJY OKBX UcJZ ULFO CJY NBODcCJMU[FO OBLc UXJU[ ;BM PKU[FO OU[LJK CJYTFO OU[ZFU UDINPK DVNB PUL QPO UVNFM UVcO UKUYcFU 6JTFY UUFOK JZBK OKBX UcJZ UKVOBMY PKYF U[JO ULcPcO UXJU[ KVcYTF UUFOK UDBXCJM &JPT OKBX UcJZ UKVOBMYUJ ,FTqT
/U .D
k6JU[FO UUFO PK UFM OJZc UJcK UJ UUFO UDBXCJM &JPT CJY UJ UUFO PK UUcJZ! ,VcDcB UJTFO UXJU[ KVO XJL JU[BBK NPTUB[B ,B U[VOK UXJU[
$JY BU KVOUM UZPM ,FTqT
5#0 /#4%15

NPTUB[B KBU[FO KVO JZBK NBT YNVU[c UXJU[ DZLJMDB UXJU[ UJZcKJM JU[BBK ODVcY DZBXBcO YKBM 2FSP KVOYTF NBK ODVcY BXFU OKBX UcJZ PKYF OJZc UJCBK UYBBL /Bc OJNYTF CJY BU NBK ODIJ PDY OBKBO DIcJU UKBLc UMFRVFNBMUJ ,FTqT UF UFDIMBM LB OFKM OVL DBC YKBM UPDMFM UKBLc UDBXCJM &JPT ZBM NBT ZBK NBT OJN YKBM DcPRVFM
6FK ULCBOUF ,FTqT BMDZF DZBKCFMFM LF UFDIFM
/U
,VcU[FO UUFO UYOBLcU[BO ,FTqT UVZB UZPM ZBBcO U[JOFOYJY MBc KOJZc DIcJOYKB ZPM FM DZOJZc YKBM UJcK /JO F UYOBLcU[BYJO LF YKBM
UVKYJY U[JOFO TJOP UVK FXKFM DIcJO UZPMYJO 2FSP ZBMU[FO DZF UYOBLcBU[YJO F YJcU[FO ULCBcOYJO UFK ZB DZKVOBMUMYJO UJ UUFO KVVO ZPM NJO PUL U[cFM DZOJZc UJcK
/U .D
UYOBLcBU[ -P JZcY KVOUM KMBKYF UOJKBCFM BcUJ ,FTqT $JY F DZBK DZDZFcZFOYJO YKBM UU[JJc Bc CJY JZcYLFYJO UVK DIPD KBBc UDVcYB ,FTqT $JY PD MQF KVOUM XJL YKBM DZJcKYJO UVK KVOUM XJL DIPD 2FSP MXFXB F DVC QPLcDI OBK KVO KCBM CJY DZLcJcL DZJCBKYJO 0JNYTF PD QVOOU[cBK Bc UVcO DZLcJcL UJc DIPD $JY PDY OPK Bc UVK DIPD UFKYF UBLc YFcM UKBLc Bc 2FSP ZBMU[FO UF ,FTqT PUL U[VM UXBUMYJO OLB UU[JJc UZPcQ DIPD $JY PDY DZDcBTFO UYOBLcBU[YJO KBYJO 6J U[VOLFYJO DZKVMV l6BBU kNJONBUJJc UPDMFOB LJcK PK LYJc CBK UKBLc Bc!UJLFYJO UF ,FTqT $JY F KBX XFc ,FTqT CJY F YJc ULCBcOYJO UF DZLcJcL CJY UF UOJKBCFM Bc l%cPM l9FcUJ ,FTqT 0XFcUMUF DZLcJcL 6[JOFYTF F DZKBc 6FKU[FO UXFc DZLcJcL CJY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[ k6JLFOU[FO DVU[FO UUJ DZJcKB! k/JOBcYQBU[FO UPD LF DZDcVcKB LB CBcO DZDMFUB UVcO &JPT!UJ ,FTqT DZFYJO 2FSP PULYTFO DVC LPKM UUJ DZJcKYJO CJY BLcLFYJO LBOMFDUF UJZc DZFZMFYYJO k#MU[FO MPK KVOYJO YKBM MV! /BK NB UCJ Bc CJY DZLcJcL UZPMYJOUJ LF UYOBLcBU[ ,FTqT
6FKU[FO UBLc DXFM LMPMK UFYK LcJK CJY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF

5#0 /#4%15
CJNBO UJcK ,BU[FO PUL U[cFU[FOYJO DZYPM UKBZFM BOFN DVNB KBU[FO OBKMBYJO UVK DBNQPTBOU 2FSP UJK DZJX YTVOYJO /JOBM KVOUM CBcO UDVC QPO UFYJO NJUFUQF UVZB DBEFOB 0JNYTF NBK F DVC QFU ULFOYJO CJY ULcBCYJO UVZB DBEFOB QFSP PK UPD DZFcZFUYJO PUL CBK UU[BLBYJO DBEFOB /JOBM KVOUM PDY DZF UJcKYJO $JY F CFUYJO UF LcJKM CJY UF LPOJZBO DZYPM XJU[ CJYTFO UVK DBNQPTBOU 0JO U[VOYJO CJY OPDYFU[FO UQKVO UJJCYJO UVZB YBL 6FK U[VOK UBLc UXJU[YJO UJcK ,FTqT CJY F YJc BKLFMYJO UVcO UQPO DBOBOYJO UJcK ,FTqT 6QPO U[VOYJO CJY F DVC NBKFYJO UXJU[ ,FTqT $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UF CJNBO OBKM UVK UBOFN KYJO YKBM :FXCBK ZVXJO DUFU[ UVK UBOFN YKBMBUJ ,FTqT UF CJNBO $JY BLc CJNBO JM UXJU[ ,FTqT k6JU[FO UPDMFOB XJcKB ,FTqT 6DXBM OJOU[BK &JPT! /JcOYTF DIJO CBK UZBKMBcOB OVLTBNYTF &JPTUJ CJNBO UF ,FTqT $JY F YJc ULBOFO ,FTqT UF CJNBO k6J UCJZ!UJ ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO CJNBO 0JNYTF OCJZB DVNB OJNYTF LCFUB OBKM UVK UBOFN KYKBMBUJ CJNBO $JY BLc CJNBO LBOM YUBMCJM UF ,FTqT UVcO NJcO DIJ FY UMPKPcO ,FTqT LF CJNBO UVK DZUYcPUYc )FSBTB $JY BUU[FO KVO XJU[ OLB UU[JJc UOJKBCFM Bc $JY BUU[FO OJNKJM CPDI ODIJ XBBcO UDcVcK XJU[ $JY F YJc DZLBOFO CJNBO UF ,FTqT -P UU[BLQJcDYB DZYPM KJM CPDIB UVcOU[FO LPDYB UVK DZYVNMBMKJMUJ LF CJNBO $JY F UDVZB ,FTqT CJY FU[ LF CJNBO UVK UBOFN KYJO YKBM CJY PDYLF UVK DZYVNMBM CPDI 6FK U[VOK DZPDY CJNBO UVK DZYVNMBM CPDI CJY F YJc BKLFMLFKJM UDcVcK XJU[ UVcO DZDVcQBOKJM UVK UOJKBCFM Bc $JY F KBX KJLcCBLFKJM %BcCB NJM KJM CPDI F DZJN ;BM U[VO LFK YKBM DZMFM CPDI CJY F YJc PL LF YKBM UVK UOPN CJY UVK DPKCJM UF LCBMUF UJ PUL CBK DZF CPDI $JY F YJc CBK LF YKBM UU[JJc Bc UF DZFZcMUF UJ PUL CBK 6FK U[VOK DZQPO YKBM KBBc UDXBc ,FTqT CJY PD DZDZFcZFO YKBM KYJO PDY OBKBO LF CJNBO UVK UBOFN LcVLMDcBYJO
BK$JY JZcQBO CBKLFYJO KVOUM KMBK UOJKBCFM Bc KBBc OBKMB LFK YKBM 6FKUOPN )FSBTB UCJUVK DIPD CJY F YJc MLcF KVOYJO YKBM UPD U[VOK UFU[ ,FTqT
/U .D
,VO YJOBL BK )BEBSB PUL U[cPD CJNBO UJcK
5#0 /#4%15

UPD UJcKYJO CJY CBcOUM U[VOYJO NJOU[FO JOUMYJO $JY F KBX TFZcQBK LF YKBM $JY BMLDI U[VOK PUL U[cPD DZFcZFOUF UJ PUL CBK UVZBK YJO YKBM F OBKBO CJNBO UVK UBOFN CJY UJ F CBK DZF CPDI CJY BLcLFYJO LCBMUF UF KVOUM XJL 6FKU[FO UCBK DZCJcO YKBM CJY BLc LF YKBM DVCTBM DZXJU[ UF ,FTqT UVcO UFYYJO UVK DZUBOFN YKBM 6FK U[VOK UPDY NFMU[cBK ,FTqT UVK DIPD KVOUM NBK KB U[VOK YJO YKBM PUL UFO CJNBO UVK UBOFN CJY PD UFOYJO DVCTBM UXJU[YJO UVcO UYJcYJO UVZB ,FTqT 2FSP NJO F UDVZB ,FTqT CJY F YJc ULCBcOYJO %VUYB UFZ DZYPM UYKBMB -cVNFOYTF DZF UJ YUTF &JPT KBZ CJY UJ UUFO TPD LcBcCFO UDcVcKYJO UJcKBUJ ,FTqT UFK YJO YKBM $JY BK KYJO YKBM CJY BLcYJO LCBMUF UVK )FSBTB CJY UYPM KVOUM UOPN UVK KB MVHBS .BKBK 6OPN UCJ UJ PUL UFNBYJO UVcO ,FTqT LB PUL U[cFM UMPKPcO ,FTqT LF CJNBO UJcKYJO %ZLJMDBYTF YKBM F KBX LMFFc UJcKYJO
/U .D
6FK U[VOK UQPO NFMU[cBK ,FTqT KVOUM NBK UVKY DIPD KVOUM KMBKYF UOJKBCFM Bc CJY PD DINFU OJN YKBM UJcKYJO UU[JJc Bc 6FYTF OBK IPSB UFK UQPO KVOYJO UBXJM DcPKMBM KVO DBNPO KBBc UF YOBLcU[BCM UZPM &JPT ,BJSP UCJYJO 6QPOU[FO DBOBOYJO UJc ,FTqT CJY F YJc UYPPcO UJJCYJO UYFFc ULFO ,FTqT CJY OJN PD UFOYJO DVCTBM UXJU[YJO UF ,FTqT 6J U[VOYJO DZKVMV %IcJY UFM UBOFN KUYJO ONFFMB UF DBCMBKBK KOBCLcJUYJO 3VJYUB DIcJO XVZB CJY LcBcDcB DIcJO ULcBCB UJCBKUYJO UVcO UVM UOBBCMUYJO CJY UVcO UJU[cKUYJO UVcO UJQFNBMBUJU[FO UBXJM DcPKMBM DBNPO KBBc UF ,FTqT $JY F UDVZB ,FTqT UVcO UYJc UVZBYJO 6FK U[VOK DZYJcYJO OJNYTF YKBM PD MQF DZJcKYJO 0JNYTF PD DVU[cK ,FTqT DZVcO YKBM %ZYPMU[FO UOJNBM YKBM F QPOB KVOYVK YVVK ZBBC 1UL CJOU DBCMBKBK KOBCLcJ UPDMFO XFc DZBL Bc UJcKYVK 1ULYTF U[JZcYVK UVZB OJN LcBOFM CJY PULYTF CBK UQXBLYVK QFSP NJOYTFUJJc DIcJO PUL U[cPD UCJODIF /BTUMQF PUL U[BLc DXFM CJOUYVK %XBU[FO UPD UCJcOYVK LB OJN YKBM OVM UOBBCM UVcO UJQFNBM ,FTqT CJY PUL QPO ,FTqT UVK UUBOFNYVK CJY JZc UVK UDcVcKYVK 0VLFUMF PK UPD ONPDPcO UYCBMFOYJO ZB U[VMU[FO OOBBCMUJ U[VOYVK $JY PDY UDVU[cFO UJJCYVK DZYPM YKBM UVcO UPD UNPDPcOYVK UYCBMFO ,FTqT 6FK U[VOK UPD UNPDPcOYVK ,FTqT CJY F XFc UZBCFMYVK $JcYTF F UOBcYVK LB PUL U[LJK UZBCFMYVK

5#0 /#4%15
UFK U[VOK UFM UOJZc ,FTqT UJcK LB UVcO UJQFNBMYJO PUL U[VMB UOBBCM KVO YKBM CJY BK NFMU[cBKYJO LBOMUF DZF YKBM k#M NB U[cPD NPDPOUF OYCBMFO!UJ ,FTqT $JY BK DZU[BLcCFcO UYOBLcBU[ ,FTqT 0PD UDZFcZFOB LB OJN YKBM OPD DVU[cFOUF UFZ k6JLFOU[FO OPD ULBOFOUMB LFZB k#M NB U[cPD NPDPOUF XF!UJ LF UYOBLcBU[ ,FTqT 2FSP CJY PD UFO ,FTqT DZFZcMFD DZF YKBM MBc BM PUL U[cPD NPDPOUF UFYJO ;BM U[VOK YVK YVVK PUL KBX MVcMFOYVK UVcO UUJ DVNB PUL U[cFM UJJcOYVK UJQFNBM ,FTqT UVK FXKFM $JY F YJc MLcFYVK UXJU[ ,FTqT CJY F DVC NBKFYVK CJY F YJc ULCBcOYVK UJLcDI PUL CBK UFYVK $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UFYVK :VVK UVcOYTF DZLJM UBOFNB XJcK NB U[VMB UOBBCMB /JcO CBK UDcVcKB %VUYFZ UVK UUZBM DVNB NB U[VM UOBBCMBUJ ,FTqT UFYVK 0ZPMFOYTFUF ,FTqT UVZBK YVK YVVK UFK DZQPO DBC UF UKB KYJO ,BJSP CJY F YJc DZLCBcO TBOKFM UFYJO /B DZJN UNFFMB /JcOU[FO U[cPD UFOUMB ZBKMBMUF :OBLcU[BMUJLFYJO UF ,BJSP 2FSP CJY F UCJ ,FTqT DZZPMYJO CJY F YJc ULCBcOYJO UF UBXJM DcPKMBM DBNPO KBBc /JcO U[BK UUJ UJcKB -FFcD UDcVcKB 6[VM UOBBCM UNFFMBUJ ,FTqT UF ,BJSP $JY BLc QPNFM DBOBYJO UKB ,BJSP 2FSP NJO F UDVZB ,FTqT UVcO UYJc MQF OJN YKBM 0VL KBDcB 2FESP 5BOUJBHP CJY UJU[cFO 5BOUJBHP ,VBO 1cDYTF YJOK F UDVZB ,FTqT UVcO DZYJc $JY F QPOLFYJO UKB UBXJM 6FK U[VOK DZQPOYJO UKB UBXJM CJY PD DZDZFcZFOYJO OJN JM OCBK CJY ODIJ PPLc YKBM $JY PDY ,FTqT UVOXFO CJY F YJc ULBOFOYJO DZF YKBM k6JLFOU[FO ODIJ MBCBOFZ! /JO NB DZJN UFK UYJO DXBMB 0VL OXVUBOUYJOUJ ,FTqT 2FSP OVL PD DZU[FcO YKBM UZPM ,FTqT 2FSP CJY FU[ UMPKPcO ,FTqT DZLJMDB LF YKBM QFcO $JY PDY UJJcO ,FTqT LF UNBO OFFc CJY LF UYOBLcBU[YJO KBBcK UPDYB OFFc $JY F U[BK UU[ZVcO ,FTqT ULcBC KUYJO DZJNOF CJY F YJc ULCBcOYJO UF DZJNOF UVK DZZPM YKBM 6YJO OJc DXBM XFcXFZUJ ,FTqT 6[JOYJY OKBX XFcUM OBK UFK UYJO DXBM 0BLcUMUYJO CFUFM $JYTF F KBX LMFFc DZLJM YKBM $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UVcO UYJc UXBUYJO 2FSP DZJXU[FO F YJc ULCBcO ,FTqT UVcO NJO KBBc U[cPDB DZLCBcO YKBM UJ PUL CBK
2FSP

5#0 /#4%15

UVK DBNPO KBBc UF YOBLcU[BCM UZPM &JPT CJY BLcYJO YOBLcU[BM YKBM 6FK UPD DZCJcO YKBM UZPM ,FTqT CJY F KBX LMFFc LF YKBM CJY BLcLF LBOMFDUF UJZc DZFFZMFY k,BBcU[FO NB U[BBc UDOPcO KYKBM MV KZPMB! k6JLFOU[FO OJNYTF CBcO UVcO! k$JY KBBcU[FO NB U[BBc UJQFNBM UF LcBOM YKBM! k;BBcNQBU[FO MPKB DBSQJOUFSP F UFO U[BMV UBM KYVK /BSoB UU[JDZ 5BOUJBHP UVZB ,PTn ,VEBT CJYTF 5JNpO! k;BBcNQBU[FO OBKM LF UBOFC LYPM U[BMV!UJ DBC YKBM UF DBCUM ,Vc U[VOK NJO PDYJY DZCJcO YKBM BK 0B[BSFU UZPM ,FTqT 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO ,FTqT DZF YKBM ,BBcYKB UVNFM OPD PDTMFUUF UZPMFM &JPT 2FSP ZBM KBBc OBKMBYJO NJOUJJc UJMFMYJO DZF UF UKBYJO CJY DZF UF UUBOFNYJOUJ ,FTqT /JOUJJcYJY F CJOU UVcOYJO DVNB NJO PD DZCJcO BK 0B[BSFU KBYJO 0VL KBBcY F DXBc ULcPcOYJO ULcBCYJO UJCBK KVVO YKBM UVcO DZPD LcBOFU $JY F KBX LMFFc DIcJO ,FTqT DVNB NJO F DZCJ YKBM KBYJO
$JY FM BKYJO UVK 0B[BSFU,FTqTFUU[JJc UOJKBCFM Bc CJY UVZBYJO UUBOFNYJO UVM 6FK U[VOK $JY YJcLF UYOBLcBU[YJO DBOBO KNBODcCJM LcJK UVK TNBOU KBK LcJK YKBO DZYPM YKBM CJY PDYYJO
/U .D

/S

5#0 /#4%15
$JY F YJc ,FTqT CFUFM DZVK OJc DPDc UOPN UUYBcOYJO OJO UOPN CJY OYOBLcU[BOYFYJO YKBM
'Y UTNBcO ,FTqT KDBCMBBK UYOBLcBU[YJO
/U .D
#UU[FO KVO LcJK CJY PD UDINPcOYJO KDBCMBKBK UYOBLcBU[YJO $JY BLcYJO TNBMYDZF DBcDBC DZCFU UF YOBLcU[BM DZVK KVO XJLYJUM UOPN $JY F YJc ULcPcO ,FTqT DZJQFNBM UVcO UFM DZMPKPcOYJO CJNBO DZJc YKBM $JY BLc ,FTqT LCBMYUF UJ DIJ UFNFMB UVK CF $JY F YJc ULCBcOYJO /JOUJJcYJY DYFcM DZJJcOB UVK CF TJOP OVL KVVO DZCBSEpOB UF KVVO CJY NJOUJJc QXBL CJY DZXBZ UYJc DZJJcOB CJY NJcO UYJc DZJJcOB DZQBZ $BcO UPD DZYBBCB 2FSP NJcO UYJc DZJJcOB DZDIcJYQVCMB $JY PK DZPDYB UVK KVO KBBc KBYTF DIJ UFNFMBKB PKYF DZJcZB -BU[FO BU KBBc NJO J DNFUFZ CJY NJO J PD FCJcOB DZUUPODKU[FO LVL UJc DZYBBCB DZXJU[ UFU[FO ZFDcCJM LB FKFFcYUM YKBM DZFZcM DZJJC UXJU[ &JPT CJY LB NJOUJJcUM DZPDMFOB DZF YKBM CJY DIJ FMBUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[ 'OUPODFT CJY FY LF UYOBLcBU[ ,FTqT UF LCBMUF UVcO DZNFMU[cBK YKBM UVZB &JPT $JY FM DZMPKPcOYJO OJN CJNBO DZJc YKBM CJY PD DZLcBcOFYJO OJN ZBCFM OPDYFU[FO DZTVcOYJO BTFZU UBcM KVO XJL MPcQK PMJWP UCJ DZJc YKBM UF UFDIFM LB UVcO UVM DZOBBCM YKBM
6FK UDZJN ,VBO $BVUJTUB
/U .D
$JY F UCJ KYJO *FSPEFT DBXFM DZJCBK DZLJM UOPN UVK )BMJMFB UJ UPD DZZPM YKBM UJcK ,FTqT DVNB PULYTF U[cFM UQPDCBMYJO 'cMBU[FO UVK UXJU[ KVVO YKBM LB KB ,FTqT KYJO ,VBO $BVUJTUB 6J U[VO LFK YKBMB DZKVMV /B KBU[ JU[cK ,VBO $BVUJTUB KVOUM NBK UVK UYcPUYc ,Vc U[VOK BU OJN UJQFNBMUJLFYJO #U DBCUMYJO F LCBOUF k#M U[VOK ,FTqT! ,B MPK KYJO 'MoBT UDIBLcFM &JPT F UFO OFKM NB DVcU[ NFMU[cBK UVK DZBcKUJ U[VOLFYJO $JY DBCUM YKBM F LCBOUF ,FTqT KBU[FO YJOKB KVOUM XJLYJO UZPMFM &JPT F UFO OFKMUJ U[VOLFYJO 2FSP UFKU[FO UPD UCJcO *FSPEFT OCBK ZPM KVcXB UJ U[VOYJO DZKVMV
5#0 /#4%15

/JO ,B UF ,VBOKB +OBZFOB F OLCBOUF UVcO UFM UYcPNFU UXJc ,VBO ;BMU[FO KBcMFXF NBU[FO KBU[ JU[cKUMYJOUJ *FSPEFT 6JU[FO *FSPEFT KVcXB DVNB ZBBcOU[FO UJ PUL CBK OFKM 1ULU[FO U[cFM UJLFO *FSPEFT UYVcM (FMJQF UJU[cFO *FSPEFT *FSPEoBT UCJYVK 2FSP UFKU[FO UPD UCJcO ,VBO $BVUJTUB CJY F YJc ULCBcOYJO UF *FSPEFT ;BBcO UVNFM UPD UYVcMFOB UYVcM UJU[cFOBUJ ,VBO UF DBXFM ,Vc U[VOK F U[ZFUB ,VBO UVcO *FSPEFT UVcO UPDYYJO UVK U[FFc CJY PDY QFUYJO UVZB DBEFOB 6VcO U[VOK YVK *FSPEoBT PDYF ,VBO UVK U[FFc DVNB OLcPKMFD U[VOYVK UJc ,VBO ' UBKCF U[VOK YVK *FSPEoBT UVcO UDVC CZFU ,VBO QFSP NJO F UDVZB *FSPEFT DVNB BU UUJ ,VBO UJcKYJO DVNB UU[LJcO *FSPEFT LB CBcO YKBMUF ,VBO CJY BU UBKXBMFMYJO UVcO &JPT UF ZPMFM UXJU[ UYcPUYc $JY PD UDMPcOYJO KB ,VBO #U NBK F ZPMFO *FSPEFT UVZB ,VBO 2FSP DBC UDcVcKYJO UZPMFOYJO UVZB ,VBO DVNB F UBKCFYJO ZPMFOYJO OJN UVZB ,VBO QFSP UVcO UDVZBO UFYJO UZPM ,VBO NJO 2FSP BUU[FO KVO LcJK UPD UDZFcZFO *FSPEoBT ZB UVNFMU[FO UVcO UCZFU ,VBO ;BBcOU[FO UJ F CBK 6KBQBOU[FO CBK *FSPEFT UXJc KVOUM KOBCLcJ UDIVOLcMBMYJO CJY JZc UJZcTBcOYJO KVO OJOLcJK DZVZB UBXJM UDcPKMBMYJO CJY LF UDBC DBXFM UUYMBKYJO CJY LF OJOU[BK YKBM UVK )BMJMFB 6VK U[VOKB OJOLcJK CJY PDY KUYJO UBM *FSPEoBT CJYFM $BcOYTF FcMB CJYFOUYJO UVK UXJU[ UDBC UNBOUYJO *FSPEFT CJY UVK DZXJU[ OJZcUM YKBM ODIJ XBBcO UVZB *FSPEFT ,Vc U[VOK F YBc ULCBcOYJO DZKVMV -BOFOU[ XF UJ UBKB ,BDcB UYJc OLcPcOXF 5FZB OJZcKBOK UUYcPUYc )BMJMFB NB U[BK ULBOFOB XF KBDcB UYJc OLcPcO UFZUJ *FSPEFT UF UBM *FSPEoBT $JY FU[UYJO UF LBOMUF UF UUYVUYJO k6J DYFcM OLBOFO!UJ U[VOUYJO 2FSP ZB PULU[FO UDcPMCB UVNFM UVK UXJU[ *FSPEoBT CJYTF BK UU[BLcCFcOYVK UF UBMYVK -BOFOY UXJc ,VBO $BVUJTUBUJ *FSPEoBT $JY PDY BKLFMUYJO KBBc UPDYFYJO DBXFM CJY F YJc ULCBcOUYJO 9BK UVcO UU[BK ULcPcO OBKB UXJc ,VBO $BVUJTUB XF UVK KVO MBLUJ U[VOUYJO $JY F KBX CJTFO DBXFM QFSP DVNB ZB PUL UYJc UPZFOYJO UFUYJO DZXJU[ UUYPDBOYJO ZB NJY F DXBc UDIcJYCFcOYJO UZPMYJO ,Vc U[VOK F YBc UDILcPcO DBXFM KVOYJO BK LcPK UVK U[FFc UF LcJMCFM UXJc ,VBO $JY F YJc BK LcPK CJY FM UUYcPNBOYJO UXJc ,VBO CJY F QPO

5#0 /#4%15
UJJcOYJO UVK KVO MBL $JY F YJc ULcPcOYJO UFUYJO CJY F YJc ULcPcOUMUYJO UF UUYVUYJO UF ZFDcCJM LB PUL DZJN ,VBO 6FKU[FO UPD DZCJcO LFK YKBM MFQDIF UJc UZPM ,VBO CJY F QPOLFYJO LcJMCFU[ UYVNMBM ,VBO UF NVLCJM
/U .D ,O
,FTqT UF YOBLU[cBM KBBcK UBcYJO CJY BLcLFYJO LCBMUF UF ,FTqT UJLcDI PUL CBK DZFYJO CJY UJLcDI PUL CBK DZYOBLcU[BOYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO -PcLF BKMBM LKVOBMY UVK KVO MVHBS UVK UUZBMUJ ,FTqT DVNB UYPMFO DZQPO YKBM CJY YJcOBY DZYJc YKBM /JUFUQF F CJOUUM DZXBBcOYJO UVcO OJNYTF YKBM $JY PDY ,FTqT DZVZB UYOBLcBU[ UVK KVO DIPD UVcO DZJZcYYJO UVK KVO DILcBKMBK KBBc NJOBMB YKBM 2FSP OJN YKBM PD DZFcZFOUF DZFYJO UFK DZJZcYYJO 6FK U[VOK UPD DZDZFcZFO YKBM CJY F YJc CBK LF YKBM DZVK UOPN UVcO DZQPO YKBM KBBcK DZQPNMFM ,FTqT $JY F QPO LF YKBM OFKM UXJU[ ,FTqT 6FK U[VOK DZQPO ,FTqT CJY PD UDZFcZFOYJO OJNYTF YKBM $JY PD LcBcCFO UDcVcK ,FTqT DZJc YKBM DVNB UJTFO KVO DMPK DBSOFM NJOBM DZDZMFM $JY BLc ,FTqT YOBLcU[BM DZF YKBM UJc UJLcDI KJMFM 6FU[FO LBMF CJY PD MLcF LF UYOBLcBU[ ,FTqT UJcK CJY F YJc DZLCBcOYJO ;B LBMFUMU[FO CJY U[BMV NJOUJJcYTF CBcO UDOFU $BKTBODcBU[FO UXJc UYOBLcBU[B DZVZB YKBM UVcO DZYJc MPLcPM DZXB UVK LFK DPDc UOPNBUJLFYJO 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO ,FTqT 'KFFc DZFZ DZLcPOY DZXB YKBMUJ ,FTqT $JY BK DZU[BLcCFcO UYOBLcBU[YJO k6JQB UUFOB LP YFcM U[VOB MPLcPM OJN QBO! #UFUMF UXJc UDcVcK KVO YKBM UF KVO KOBCLcJ MBcU[FO LB DBOBO UF UXJc QBOUJLFYJO UF ,FTqT 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO ,FTqT ,UFc QBO LcJcO DZVcOB %ZKZBcYUJ ,FTqT 6FK U[VOK UCBK DZKZPcOYJO CJY F YJc DZLCBcOYJO UF ,FTqT /B DOFU KXFc QBO LVcOB CJY DBcCB RVJUJLFYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UVcO DZDVC LF YKBM UJCBK LcJMFO DcVM UVK DILcBKMBK $JY F DVC LF LF YKBM UVK UDMPKBO UF TZFOU CJY UF DZBcXOBL UVZB MBKBK 6FKU[FO UCJOU DZUFO YKBM CJY F
'OUPODFT UFKU[FO DZQPO NFMU[cBK KDBCMBKBKYJO TNBcO UVcO
5#0 /#4%15

U[BK UU[ZVcO ,FTqT KKXFc QBO CJY YTVOK DBcCB RVJ 0DZFcZFO YTVOYJO UVK DZBcK UYJc ULBOFOYJO DIKPOUF UF &JPT UJc DZXBYJO $JY BLc ,FTqT QBcMDcBUF QBO UF LF UYOBLcBU[YJO UVcO UYJc DZQBcOYJO DZF YKBM /JYF KVO F KBU[ CBK QBO UVK UDVCMFM DVNB PUL UYJc UcJZ ULFO QBO $JY KVcY UDIVcM RVJ $JY DZLJMU[FO F XBBcO UFKYF UOPK DZDcVcK %ZCBKU[FO XBBcO YKBM F DZBKY DBCMBKBK DIJcM QBO CJY RVJ #UMF KXFc NJM YKBM YJOBL F XBBcO
/U ,O
KVcXB CJY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[ UVcO DZDVcYYJO UVK DIPD KVOUM NBK OFKMU[FO UXJU[ ,FTqT UVcO DZJZcQBYJO KMBKYJUM Bc UVK KVO UOPN $FUTBJEB UCJ $JY JZcYLFYJO ODZBKUMU[FOUF ,FTqT UF CBKTBMDB UXJc UZPM DZVZB YKBM 6FK U[VOK UQPO CBK UZPMYJO DZVZB YKBM CJY F KBY ,FTqT UXJc KVO XJU[ UF ZPMFM UVZB &JPT 6DVCU[FO LMPMK OZPMFOU[FOUF ,FTqT UVZB &JPT UXJc XJU[ CJY FUFcUM UYOBLcBU[YJO UNJK Bc UVK DIPD $JY PD UDZFcZFO ,FTqT LB DZJX ULJUK DIPD UVK Bc DVNB KVc OU[BK DZLcJcL KBBc YBcOJOBLFYJO 6F DIcJUL DZTLJYYJO CJY F YJc CFU ,FTqT UJCBK Bc UVcO UQPO DZJcKYJO %XB UQPO DBOBO ,FTqT DZUYMBKYJO 6FK U[VOK UPD DZDZFcZFOYJO FcMB UVK DZXJU[YJO LB KVO UYMFOFM CJNBO OCFU UJCBK Bc CJY F KBX TFZcQBKLFYJO CJY BLcLFYJO JM ;BBcO OVL KVOYJO PD DZFcZFOUF TJOP DZLJMDBLFYJO PD DZFcZFOUF 2FSP CJY F YJc ZPMFO ,FTqT DZJcKYJO l%ZJXY DIJ PRVFMFZ +OBZFO XFKB /JcO U[BK UUJ DZJcKBUJ ,FTqT DZFYJO $JY F DVcYYJO UVK DIPD CJY KBY OBK MLcFUMUF DZLcJcL $JcYTF F KBX LMFFc LF UYOBLcBU[ ,FTqT #NBMF PULFU U[cPD DZDZFcZFOYJO UJ PUL UTF ,FTqT LFK QBO NJULY OFcMB DZOJZcYJO UJcK LB DZLJM CBcO UVcO ,FTqT -MPMK UVK DZXJU[YJO
' LcBOK LF ZBBC UVcO ,FTqT UVK )FOFTBSFU
/U
6CBK U[VOK
%XB DZQPOYJO UVK UUYcPUYc )FOFTBSFU KBBc PDB DZQPcOYJO DZDIPDYJO UU[JJc Bc 6[JOYJY ODIJ DVcU[YJO UVK DIPD FM OBK DZOJZc YKBM UJcK LB KB ,FTqT 6FKU[FO UPD DZDZFcZFO YKBM KBYJO CJY FY LF YKBM LCBMUF DZLJM UVK UOPN CJY UVK DPKCJM $JY BLc YFcM DZJJcO YKBM LF ZBBC UXJU[ XFUCJM UXJU[ ,FTqT

5#0 /#4%15

U[BMV KVcYTF F CBK UVK KVOUM XJL UOPN KBBc PDB ,FTqT 0VL KBLcDI F DXB DZLcPcO YKBM LF ZBBC UVK CF OPDYFU[FO DZDVCTBcO YKBM DZXJU[ UF ,FTqT UVcO UDVZBO UFYJO UVcO UPD DZNPDPcO ZBBC BNBUMF OVL U[JZc BKY DIcJO DZLcBC UJc UYCBMFOB $JY BMKYF YKBM PD NPDPOUF UFYJO VM DZOBBCM #UU[FO KVO LcJK CJY F QPO LFK UVK MFZ FKFFcK YKBM UFK DMPK,FSVTBMnOUVZB DBCYJOYKBM OJNBMYTFO1UL6PDU[FO GBSJTFP UYcPMCBM MFZ DIJ U[BKYFYJO NBBO $JY F QPOLFYJO UJc ,FTqT
/U
6JTFYTF F CBK
#MDZFK DU[cJMFMYJY YKBM UVcO UXJU[ &JPT
DZDZFcZFOYJO ODIJ XBBcO UYOBLcBU[ ,FTqT NJO PUL UYKFU DZLcBCYJO UJTFYJY UUFO DZVcO GBSJTFP CJY FM LBcZCB UVK DZXJU[YJO DVNB FcMBU[FO UVK DZXJU[ GBSJTFP PUL DIJ DIVDK UYOBLcBU[ ,FTqT UXJU[ &JPT DVNB LFK YKBM KVEoP MFQDIYLF DZF YKBM UJcK KVO MFZ UF OFKM LB UVcO NJYCF DZXBBcO YKBM LB NJULY OFcMB UYKFU DZLcBC UJTFYJY UUFO ,BYTF KVcYF PK ODIJ VM NFMU[cBK MPLcPM UVK QMBTFO KBY OFM DZUYKPcO DZLcBC UJTFY UUFO $JY ZBBcO PcDYDcBK TJOP BUM OJN DZMFZ YKBM UJTFO UYKPK DZMBL LF YBSBO LF XJDZcJM LF MPT CJY LF XFUCJM UJTFY UUFO DZVcO YKBM KVEoP OJNBM UVK DZMFZ GBSJTFP ,Vc U[VOK UFK UPD DZDZFcZFO LF GBSJTFP CJY LF UYcPMCBM MFZ NJO PUL UYKFU DZLcBC UYOBLcBU[ ,FTqT UJTFO DZFYJO DZUFO ZB PULU[FO DIJ DIVDKYJO UVK DZXJU[ GBSJTFP $JY F YJc DZLCBcO UF ,FTqT k6JLFOU[FO NJO DIJ XBBcO UFZ UYOBLcBU[ UJTFO LFK YKBM PPUYB! 0DIJ XBBcO UFZ UYOBLcBU[ CJY DIVDKOJOLF UXJU[ &JPTUJ U[VOLFYJO UF ,FTqT 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO ,FTqT ,BYOF UPD UZPM +TBoBT UZPMFM &JPT UFK UDZBK UU[cJcCFOYJO KUZPM &JPT DZJcK YNFMFU[c DZU[J UJTFK DZFZ 6JU[FO &JPT DZKVMV UJ +TBoBT -FK YKBM MV U[JO DIJ OBcO &JPT OJN UVZB DZU[J QFSPU[FO DZBOFN OBLDI UBc XJcK /JOUJJc CBcO UBKCFcOB ODVC DZDINPO DZJJC UF OBcM XFZB $JY YOBLcU[CFO DZF ZBBcO XVcOB TJOP OVL DZVcOY UJ &JPT UJ +TBoBT UDZBKMFO UU[cJcCFO %VNB DZFZ OVL OFM DZJJRcVFOB KU[JO ULCBcO &JPT UVcO DZYJc MQFZ UJcK DZMFZ YKBM OFKM %ZU[LJcOYJY DZFZ UJ UUFO PK OBK DZMBLcCBcOB UZPM &JPT UVcO UPD DZDcPKMBcOB KDZFZ DZMFZB 6JTFO U[VOK /B U[cBK DZMBLcCBcOB KUZPM /PJTnT UFK ULCBOUFYJO 'CJNDcB UNBOB CJY UUYVZ CJY #M U[VOK NB U[cFM YPPcOUF UNBO CJY UUYV CJcYTF DCZFUFM OBK DZVcO YKBM UJ /PJTnT DZF YKBM OFKM 2FSP ZBMU[FO DZFZ CBcOU[FO UYJc ULCBcO KVO YKBM UF UNBO CJY UF
5#0 /#4%15

UUYV /MBZ U[cPD XPOFO XFZ DVNB BMDZFK DIcJOUM NB DZBK DYFcM PZFUUF UF &JPT ,Vc U[VOK BM U[VOK UBK U[cPD POFOUF DZF UNBO UVZB QXBL NMBZUMU[FO DVNB NJOU[FO UDVZBOUM DZMFZB ,VcU[FO UUFO ODVC DZCBKTBcOB UZPM &JPT UVZB DZMFZB $JY OJNYUM OCBK DZFZ UJTFY KMVXFUJ ,FTqT DZF UYcPMCBM MFZ CJY DZFK YKBM OJNBM UVK DZMFZ ;BKDcBUMU[FO CJY F UUYPD ,FTqT LF YKBM CJY F YJc ULCBcOYJO %IJO DZCJcU[FO CJY DZCJNRVFZ /JOUJJcUF KVO UJ KJMFM DcPRVFY UVK UU[J KVO YKBM DDIVDKBMFU UVcO TJOP KB UFK DU[BBM UJc UBOFN YKBM KBU[FOUF DDIVDKBM UXJU[ &JPTUJ ,FTqT DZF YKBM 6DZBKU[FO UDZFcZFO ,FTqT LF YKBM CJY PDYYJO UVK KVO KBBc $JY F YJc DZLBOFO UYOBLcBU[YJO UJ FMQFOJOB KUZPMYJO DZF YKBM $JY F YJc ULCBcO ,FTqT ,BY KVcY DZFZ kNJNQBU[FO NB U[cFM DZOJcZB UJcK! k/JNQBU[FO NB U[cFM DZOJcZB UJcK LB UJ KJMFM NB U[cPDY UVK UU[J KVO YKBM NJcO DIVDKUF UXJU[ &JPT! /JcO DIVDKUF YKBM DVNB NJcO UYJc UVK UBOFN TJOP KVc DYFcMUF UVK UDcVcK UVcO UJZc UDcVcO /JOUJJc KVO XBBCK CBcO UDIVDK KVO YKBM UVcO ,B UFK DU[BBM UJc UBOFN YKBM KBU[FO UF KB DU[cJMFY YKBM UVcO UXJU[ &JPT %VNB UVKYF UBOFN YKBM OU[BBc JU[cK ULBcZFM UJTFK LFK YKBM OVL YJOBL NB OVL YVVK OPD UBLc DZF BMLcBM CJZcZFO QBKMFM LcBCK UJLcDI UF YKBM DZBL XJTBK YKBM ZBKMBK YKBM MPDIc DcVcKCBK YDIJcMFO DcVcKCBK LBc ZPM UJc YKBM OPD ULcPO UJJC KVO YKBM UF KBXOFY CJY NJOUJJc UDcVcK UJc KVOUM YKBM %ZLJM U[VOK ULBcZFM MV OU[BK UVK DZBOFN YKBM %ZVcO U[VOK MV OU[cJMBYF YKBM UXJU[ &JPTUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
,VO YVVK BK (FOJDJB F YJc UPDTMBcO UZPM ,FTqT
/U
KVO KBBc ' UBKCFYJO UVcO NJOBM YKBM U[cPD DZFcZFOUF UFYJO QFSP NJY F CJOB UFXFYJO .XFXBU[FO OBK F UCJ KVOYVK YVVK UUYV KVOUYJO DXBM PUL U[cPD CJNBO UJcK LB PUL QPO KMFU ,FTqT $JY F YJcYVK CJY F DVC NBKFYVK UXJU[ ULFO ,FTqT 2FSP ZBBcO KVEoBYVK TJOP UFK UOPN (FOJDJB UFK OJO UOPN 5JSJB UUYMBK )BMJMFB UF KBXOF $JY BLcYVK DVCTBM UXJU[YVK UXJU[ ,FTqT UVcO UFM UMPKPcOYJO CJNBO UJc UBMYVK 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO ,FTqT UFYVK 6OFFM DIJ PRVFM ODZFcZFO XFKB XFZB OYKBM BK KVEoP ;BBcO UVNFM PK UFM LcJcO DZXB OFFc UVcO UYJc LcPcO DZF UYZBO 0FKM DIJ XBBcM LF OFFcUJ ,FTqT UFYVK UF OJZcCFM UOBBCMYVK 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO KYVK YVVK
$JY F YJc ,FTqT UVK KVO XJLYJUM UOPN 6JSP UCJ $JY PDYYJO UVK

5#0 /#4%15
,BY UPD UVcOB 6BBU 2FSP U[JOUMQF DZZPcO DZFK KJM UYZBO KOJZc RcVFMFM U[cBL UUYcBLBO DZXB OFFc ,BYTF KVcY XFZB DOZPcXB MBc OJZc DIJO U[BBM UPOFOBUJ U[VOYVK $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT /B CJOU UU[BLcCFOUFZ OZPM $BcOU[FO UBKB UKBZ ;B NB U[cFM CJNBO UJc UBMBUJ ,FTqT UFYVK 6FKU[FO UQPOYVK UKBYVK UKBY UBMYVK UXJc XFUCJM QFSP ZB PUL U[cFM CJNBO UJc UBMYVK
7M UOBBCM KVO YKBM ZBBC URVJO CJY NFO UVcO ,FTqT
$JY FU[ NFMU[cBK ,FTqT UVK UOPN UF 6JSP JZcYJO UVK UOPN UF 5JEpO CJY JZcYJO DZVK UOPN UF .BKBK 6OPN DXB UQPOYJO UU[JJc UOJKBCFM Bc UF )BMJMFB 6FK U[VOK UQPOYJO CJY F QPO DZJJcO YKBM KVO ZBBC NJO U[JZcY UVK UXJc CJY NBLNB $JY F YJc DZLBOFO YKBM UVcO UDVC ULcPcO ,FTqT ULcBC UJCBK ZBBC $JY FM MLcF ,FTqT UVZB ZBBC DZJcK YKBM PUL KBX DINFU CJY PDY ULcPcO ,FTqT LF UXJc ULcBC DZVK URVJO ZBBC $JY PD UU[VCBOYJO UJc ULcBCYJO CJY PD UNPDPcOYJO UXJc UBBLc ZBBC 0KBXU[FO UDZFcZFO ,FTqT UXJU[ DZBcK CJY F KBX KBXTBOYJO CJYTF F YJc ULCBcOYJO UFK YKBM ZBBC ,LPNU[FO UJJCBUJ ,FTqT 6FYTF OBK UKLFU URVJO ZBBC CJY ODZBKUM UBBLc CBcO 0BLcUMU[FO ZBBC ZPMFM $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF YKBM UVcO NJcO UYJc DZLCBcO UJ PUL CBK UF ,FTqT UVZB ZBBC 2FSP BNBMF PULFU UYJc ULCBcO ,FTqT DZF YKBM UVcO NJcO UYJc DZLCBcO JMY UJcK F DVC UFO LF YKBM LCBMUF 1ULYTF DIJ KBX LMFFc YKBM CJY F YJc DZZPMFO l%ZLJMYTF CBcO UCJOU UVcO ,FTqT *BTUB LFK YKBM NJO U[JZcY UVK DZXJc CJY YTVO LFK NF CBcO UCJOU DZZPMFO UVcOUJ LF YKBM

/B U[cPD LcBcCFO ODcVcKB DZJcK YKBMB DVNB NB CJOU PYF LcJK DZUFO XVZB U[BMV CJY NJOU[FOUJJcUM DZXB -B NB DIJ BK OTNBcO DZKB NJULY ODIJ XBBcOB U[VM UVK DZXJU[ UVcO XFZBK DVNB BU KVVO DZF U[BKOJOYF OBLDIUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[ $JY BK DZU[BLcCFcO UYOBLcBU[ ,FTqT
#UU[FO KVO LcJK CJY DZDINPO DZJJC KVOUM NBK /JOU[FOUJJcPDDZXB YKBM $JYTF FOJN YKBM UJc ,FTqTLF U[BK UUYDPcOYJO UYOBLcBU[YJO CJY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO
/U
6FK UYJc ULcPcO ,FTqT DZXB DZBKB NJM YKBM
5#0 /#4%15

k2FSP UJU[FO UUFO PK UYJc LLcPcO DZXB KYKBMB U[BMV! /JOBM YKBM OBKM U[BMVUJ U[VOLFYJO 2FSP CJY BK ULBOFO ,FTqT k,UFc QBO LcJcO DZVcOB!UJ ,FTqT 9VVL LcJcO LVcOBUJ U[VOLFYJO $JYTF F YJc ULCBcO ,FTqT UVcO DZDVC LF DZLJM YKBM UXJU[ UYcPUYc $JYTF F U[BK UU[ZVcOYJO KXVVL QBO CJY F YJc ULBOFOYJO UYUBMCJM &JPT DZJcK $JYTF F DVC UQBcOYJO CJY F YJc ULcPcOYJO DZF UYOBLcBU[YJO UVcOU[FO UYJc DZQBcOYJO DZYPM YKBM $JY KBY LcJcO DBCKJM RVJ DZVcOYJO ,BY KVcYF CJY F YJc ULBOFO ,FTqT UYUBMCJM &JPT DZJcKKJM CJY F YJc ULCBcO ,FTqT UVcO UYJc DZQBcO UYOBLcBU[YJO %ZLJMDB YKBM F XBBcO UFKYF DZOPK %ZCBKU[FO XBBcO YKBM F DZBKYUM XVVL DIJcMUM QJ QBO %ZLJMDB LFK YKBM F XBBcO BUMF DZBKB NJM $JYTFO F LcPMCFO ,FTqT DZF YKBM OPDYUM U[VOYJO UVK DIPD DZVZB UYOBLcBU[YJO CJYTF F YJcYJO UVK KVO UOPN &BMNBOVUB UCJ
' YJc DZLBOF YKBM KVO ZFDcCJM UF ,FTqT
/U .D
GBSJTFP CJY BLcLFYJO SBTPOFM UVZB ,FTqT $JY F YJc DZLBOFOYJO UF ,FTqT UVcO UYJc UZFFDcBO ,FTqT UJQFNBM DZFYJO UVcOU[FO UDIJDcBKBY LB KVc PUL U[BK ,FTqT UVZB &JPT 'cMB UVK DZXJU[YJO LB UVcO UDVC U[cBL ,FTqT UVK DZZPMYJO $JcYTF F KBX KBXTFO UDcVcKYJO DVNB FUFcD GBSJTFP ZBKMBM UFYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT k6JLFOU[FO FUFcDcB YKBM LBOM UF XFZB UVcO UYJc OZFFDcBOB XJQFNBMB! 0VLU[FO UJ DZBKB UVcO ODVC U[cBLB 6[JOFOYJY DYFcM OLCBcO DZFZ NJOUJJc UVcO UYJc OZFFDcBO XJQFNBMUJ ,FTqT DZF GBSJTFP $JY F DZBK UDZFcZFO ,FTqT FKFFcYJO CJY PDY NFMU[cBKYJO UVK CBSD DZVZB UYOBLcBU[ CJY JZcY NFMU[cBKYJO KVOUM KMBK UOJKBCFM Bc
%ZYOBLcU[CJM GBSJTFP ZBBcO UVK UVNFM
/U
%ZQPO U[VOK YKBM OJNBMYTF UVK DZMFZ FKFFcK YKBM UFK DMPK
2FSP PULU[FO U[cFM DZXBYJO UVK DZDcVcK UYOBLcBU[YJO 0VLYJY KVO QBO LcJcO DZVcOYJO 6PDU[FO UCJcO ,FTqT ODIJ ZPMFO UYOBLcBU[YJO UJc QBO CJY F YJc ULCBcO ,FTqT 0DIJ ZPMFOB UJc QBO DZDcPKMBN DZJJCB UVZBK DZQBO GBSJTFP CJY YTVOK UQBO KYJO DBXFM *FSPEFTUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[ 2FSP

5#0 /#4%15
ZBBcOU[FO OZPMFO UFYJO UJc QBO TJOP OYJcU[FO ULCBcOYJO UVcO NJcO UYJc DZCJcO UYOBLcBU[YJO KDZYOBLcBU[ GBSJTFP CJY KUF *FSPEFT 2FSP NJOU[FO FM DZOJZc UYOBLcBU[YJO UJcK UJ FMQFOJOBU[FO UZPM ,FTqT 6VK DZXJU[YJO UVcO UPD DZDcVcKYJO UJc MLcPK QBO $JY FM UOJZc ,FTqT UJcK UJ PUL U[cFcMB UZPMYJO UVK DZXJU[ UYOBLcBU[YJO CJY F YJc ULCBcOYJO k6JLFOU[FO OFcMB UVK DZXJU[B LB NJOUJJc DZQBOB! k/JNQBU[FO U[cFM DZOJcZB UJcK ZBBcO UJc QBO ODIJO ZPMFOBXF! k,VOYQBU[FO NBK LMPMK UVK DZXJU[B! ,VcDcB LF DZFZ UJTF LFK YKBM BU UCBLc DZXJU[ QFSP NJOUFZc OBLc DZXJU[ UJcK CJY BU DZRVJO QFSP NJOUFZc OFM DZOJZc UJcK ;BM U[VOK QBO U[JO DZZPMFOB kUJLFOU[FO OPDB UBLc DZFZ! k/JNQBU[FO U[VM UVK DZDcVcKB UJ JO TF OFKM! 6FK UDVC OQBcO KKXFc QBO UYPM KXFc NJM YJOBL kKUFc DIJcM QJ QBO F KBX DZDINPcOB UFK DZCBK XBBcO YKBM!UJ ,FTqT $JY BK DZU[BLcCFcOYJO %BCMBKBK DIJcM 6BBUUJ U[VOLFYJO $JY F YJc ULBOFO ,FTqT KVOUM NBK ;BK U[VOK UFK UDVC OQBcO KXVVL QBO UYPM KDZBKB NJM YKBM kKUFc DIJcM QBO F DZBK!UJ ,FTqT $JY BK DZU[BLcCFcOYJO ,BY XVVLUM DIJcMUJ U[VOLFYJO 'OUPODFT CJYTF BK ULCBcO ,FTqT ,FZOFZ KBZBYJUU[FO NJY OFcMB DZOJcZB UJcK LB DZLJM CBcO UCJOU XVcOBUJ ,FTqT
,LFU UXJU[ KVO YKBM NP UVcO ,FTqT UVK $FUTBJEB
%XBU[FO DZQPOYJO UVK UOPN UF $FUTBJEB KMBKYF UOJKBCFM Bc CJY F QPO DZJJcO YKBM KVO YKBM NP $JY PD DZDVCTBcO YKBM DZXJU[ UF ,FTqT UVcO UPD UNPDPcO ,FTqT KYKBM NP $JY F U[BK UU[ZVcO ,FTqT ULcBC NP CJY FY UJJcOYJO ZBBC UUYBcOYF UOPN $JY PDY ULcPcO ,FTqT UBcM UU[J UVK UXJU[ NP 6DVCU[FO ULcPcO ,FTqT ULcBC UJCBK NP CJY F YJc ULBOFOYJO k#UQB DIcJO NB U[BLc UXJU[B UJcK!UJ ,FTqT $JY BLc NP DZFZFM UJZc UUYMBK CJY BK UU[BLcCFcO KYJO NP #U DIcJO DIJDcBK .V LF YKBM ODIJ PD ODZFcZFO UJTF KVO U[FFc CJY ODIJ CFUUJ U[VOYJO $JY PD UNPDPcO ,FTqT UCBLc UXJU[YJO KVOUM NBK $JY DZJX F DVC UTFcO NP UXJU[ CJcYTF VM UOBBCM UCBLc UXJU[YJO ;B CBcOU[FO BLcUM UXJU[YJO UJc UJLcDI KJMFM $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO
5#0 /#4%15

$BcOU[FO UBKB UKBZ 2FSP DVUYFU[FO KJRVFO UKBZ /JcOU[FO U[JcZB UVK UOPN CJY NJO KBBc U[cPDB ULCBcOBUJ ,FTqT UFYJO
6FK ULCBOUF 2FESP LB KB ,FTqT KTDZcPcO UVcO &JPT
/U .D
6CBKMFOYJUM U[VOK KB MV CJY F YJc ,FTqT DZVZB UYOBLcBU[ DZVK LF OJc DPDc UOPN UUYBcO OJO UOPN UF %FTBSFB (JMJQP 6VKU[FO CF F YBc ULBOFO ,FTqT DZF UYOBLcBU[ k#MDZF LFO UVK DZXJU[ YKBM!UJ ,FTqT $JY BK DZU[BLcCFcO UYOBLcBU[YJO #U YKBM OLCBOUF LB KBZ ,VBO $BVUJTUB #U KVOUM XJL OLCBOUF LB KBZ 'MoBT UVMFM OFKM UXJU[K YJO 5DZcPcO UVcO &JPT $JY BU KVOUM XJL YKBM OLCBOUF LB KBZ KVO XJLYJUM UZPMFM &JPT F UFO OFKMUJ U[VOLFYJO $JY BK ULBOFO ,FTqT ;BKU[FO DZFZ kBMU[FO DZF LFO UVK DZXJU[B!UJ ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO KYJO 2FESP UYOBLcBU[ ,FTqT ,B UF KB 5DZcPcO UVcO &JPT KBK YJO UVMFM UTNBcO &JPT UF DBXFM UJCBK +TSBFM KYJO F CZBO UVcO &JPT KBUYF UVK UOFFMUJ 2FESP 2FSP F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[ UVcO NJO KBBc U[cPDB DZLCBcOYJO LB KBYJO DBXFM UJCBK +TSBFM
/U .D
UVcO UUFO DZVZB YKBM RcVJZBMYTF Bc UDcVcKYJO CJY RcVFMFM YPPcOYJO DZVcO OJOU[BK YKBM UVK UKB &JPT DZVcO UBXJM OBcM &JPT CJY DZVcO UYcPMCBM MFZ $JYTF F ULCBYJO LB DCZFUFMYJO CJY DKBXFU[ JU[cKYJO UF UPYFO LcJK UCZFUMFOYJUMYJO $JY F DZBK ULcPcOYJO LFK ZPM MV UVK U[JOFO 2FSP NJO FM UZPM ,FTqT CBcO UVK UXJU[ 2FESP $JY FY UUYDPcOYJO KB ,FTqT DZKVOBMYJO CJY BLc 2FESP PDTBMFD UDcVcK ,FTqT UVcO NJcO UZPMFYJO KVcXB 6FKU[FO UPD UCJcO ,FTqT UZPM 2FESP CJY BK UDZFcZFOYJO DZLJMDBUM LF UYOBLcBU[YJO CJY PD ZPLQBKYJO UJc 2FESP 2FESP UJcK UZPMB KVcXB KVcY UVK DZXJU[ YKBMB QFSP UVK UXJU[ &JPT NJO ,B UF 5BUBOmT UBXJM CJNBO OPD MNPOUF UFZ 6DZcJ 5BUBOmT DIJO KBQBO CBK UJcK UJ XBK NB DIJO U[BK UXJU[ UYcPUYc 6JcK U[VOK UZPMB UVcO NJcO DIJO DZJN BUU[FO UZPMB UVZB UBXJM CJNBO ZBBcO UVZB &JPTUJ ,FTqT UF 2FESP DZXJU[ OJZcUM UYOBLcBU[YJO
$JYTF BLc ,FTqT YOBLcU[BMFD DZFYJO LB KYJO 5NBcO UVcO &JPT

5#0 /#4%15

XJL YKBM CJY F YJc ULCBcOYJO DZF #M DZFZ UBK U[cPD MQF XJcK DZLcPODKU[FO UJLcDI DZBKB UVZBYF DZDIVOLcMBMB DZJNBM UVK DZDcVcKB -B BUYJY JM UJcK UVcO DZPDB UVK RcVJYDcBK OVL XJcKDcB DZLcPOYTFO DZJJCB $JY LB NB DIJ FM YPPcOB DZVcO YKBM OVL XJcKDcB DZYPPcYJYTFO DZJJCB $JY LBU[FO BUYJY JM UJcK CJYTF UYJc DZLcPO DZJJCB UF DZBNFDZ UJTFK XFZB UXJU[ DSV[ DIJO CZFUFMB #M U[VOK NB CJOU UVcO KVcXB DIJ MQFCBMU[FO XJcK DZLcBc U[VOB DZDIVOLcMBMB OVL XJcKDcB CJY OVL UJc OZPM UVcO DZDMFU YKBM UVK JM LB NB CJOU DZVcOB KVcXB BUU[FO DZDIVOLcMBMB 2FSP BMK UDZcJ DZJN OVL XJcKDcB OVL UDIVOLcMBM OPD UBLc UF KB U[VOK DYFcM U[cBL k6J DcBKCFMB DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc UF KVO YKBM PK UYDZF UJcK LB PUL UYJc UYPPcO UDIVOLcMBM OVL UVcO UU[ZFU UVcO! k$JY NB KUFcU[FO DUDIKBc KVO YKBM UXJc UDIVOLcMBM LB P UYJc UYPPcO OVLFU KBDcB UMPLc KVOUM NBK! %VNB BU NBT UXJc UBOFN KVO YKBM UXJU[ DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc #MK NB U[cFM DIcJYXF XJcK CJY UJc OZPM DZXJU[ YKBM OBLDI FUFc XJcK CJY DZXJU[ BK JM KBYTF KVcY JOBZFOB KYKBM 5NBcO UVcO &JPT RcVFMFMU[FO DIcJYXFYF UJcK PK UVM NFMU[cBKYJO KVOUM NBK UXJU[ UYcPUYc UVZB OJNYTFO UBKXBMFMYJO UVcO 6NBOYJO &JPT CJY U[JOYTF OUYBLBLBOYJO CJY DZVZBY YKBO UTBOKFM &JPT UVK DZBcKUJ ,FTqT DZF YKBM $JY KBY F YJc ULCBcO ,FTqT %YFcMYJY OLCBcO DZFZ LB BU KVVO DZFZ UDVC U[BMV NJcO DZJN PKYF UPD DZDZFcZFOB UFDIFM UJ UUFO UJQFNBM UDBXCJM &JPTUJ ,FTqT DZFYJO
;BKDcBUMU[FO CJY F U[BK UUYDPcO ,FTqT LF UYOBLcBU[ CJY KVOUM

/U .D
'MU[FO XVLBL LcJK CJY F YJc ,FTqT UXJc KVO OJN XJU[ 0VLU[FO KB 2FESP UVZB 5BOUJBHP CJYTF ,VBO F YJc UJJcOYJO UVZBYJO %ZXJU[ U[VOYJO UFK UDVC NFMU[cBK UDZFcZFOD ,FTqT ;BMYTF UYCBMFO ,FTqT U[JOYTF OUYBLBLBO NBTYTF TBL PUL U[cPDB UJMCJM UXJU[ PK UFZcY UCBK UYKFU KVO UJ KJMFM $JY UVKY OBK UPD DZDZFcZFOYJO OZPMFO ,FTqT UVZB 'MoBT CJY /PJTnT DBcCB LU[BO UZPMFM &JPT OFKM $JY F YJc ULCBcO 2FESP UF ,FTqT :OBLcU[BM BYTF UCBOFM KMV LPc FUPc U[BMV %KBXFMU[FO LCJODIBcO PYF OJc QBDI KVOU[FO UFZ KVOUMU[FO UF /PJTnT CJYTF KVOUM UF UF 'MoBTUJU[FO 2FESP UF ,FTqT ;BBcOU[FO UJJc F YBc
5#0 /#4%15

ULCBcO 2FESP KDZKVMV DVNB PULYTF DIJ KBX TFZcQBKYJO ;B NJOUJJcUM VM UVK UDcVcK 2FESP UVcO UJ UYJcMFM ULCBcOYJO 0CBKDcBU[FO ZPMFO 2FESP UFK UU[BK KMFU KVO NVK $JY F DZBK CBKLFYJO UVK 6VKU[FO NVK FU[B KVO ZPM 6J DZKVMV ,BU[FO XFZB 0DXBMKB OPD UBLc XFZB %ZCJNDcBU[FOUJU[FO UZPM &JPT UFU[ UVK NVK 6VKY OBK UFK DZDZFcZFOYJO DZUYMBKYJO ZB NJOBMUM UDVC DZVZBYJO 0VL KBDcBUM ,FTqT UKVOBM UDVC %ZBKDBU[U[FO NFMU[cBKYJO UXJc XJU[ CJY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO UVcO NJcO KBBc U[cPDB DZLCBcOYJO UJ KJMFM PUL U[cPD DZDZFcZFOYJO PKYF UKBU[ JU[cK KYKBM 5NBcO UVcO &JPT ,Vc U[VOK F DXBc DZFXFOYJO UJ KJMFM PUL U[cPD DZDZFcZFOYJO 2FSP CJY BLcLFYJO LBOMFDUF UJZc DZFFZMFYYJO UJU[FO KJMFM PKYF UKBU[ JU[cK $JY F YJc DZLBOFOYJO UF ,FTqT k6JLFOU[FMF OCZBOB DZVcOK YJO UYcPMCBM MFZ LB JM UJcK U[VM NFMU[cBK KYJO 'MoBT UXJU[ UYcPUYc OFKM UXJU[K YJO 5DZcPcO UVcO &JPT!UJ U[VOLFYJO UF ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT ,BY DZVcO UYcPMCBM MFZ 6[VM NFMU[cBKUF 'MoBT UXJU[K 5DZcPcO UVcO &JPT OFKM UF OJODcVM YKBM 2FSP DYFcMYJYTF OLCBcO DZFZ UFK UVM ,VBO $BVUJTUB KVcU[FO UVMMFOYJO UJTFY 'MoBT UJTFDcBK UPD UVcO UZPM &JPT $JY DIcJOODIcFU[FO UCZFU ,VBO $BVUJTUB DZVcO YKBM 2FSP BUU[FO KVO LBOCJM DZFZ k6J UPD UVcO UZPM &JPT UJ QKFM UFK YKBM 5NBcO UVcO &JPT! 6JU[FO DZKVMV ,YJO 5NBcO UVcO &JPT RcVJZFMYTF Bc UDcVcKYJO CJY RcVFMFM YPPcOYJO DZVcO YKBM UJ UZPM &JPTUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
6FK UFM CJNBO UJcK KVOLcB DXBM UVcO ,FTqT
/U .D
,FTqT CJY F QPO DOFULFYJO UVZB OJN YKBM PUL U[cPD DZDINPO DZJJC DZJcKYJO CJY DBCYJO UYcPMCBM MFZ ODIJ SBTPOFO U[VOYJO DZVZB UYOBLcBU[ ,FTqT 6FKU[FO UPD DZDZFcZFO YKBM KB ,FTqT DZLJMYTF YKBM F YJc LcPMCFMUF ,FTqT $JcYTF F KBX LMFFc LF YKBM UVcO ODIJ U[BMBK DVNB DZU[LJcOUMU[FO YKBM DZLJM CBcO UCJOU UVcO ,FTqT $JY F YJc ULBOFO ,FTqT DZF YKBM k6JU[FO KJMFM OYJc DZZPMFOB DZVZB OYOBLcBU[B!UJ ,FTqT ,VOUMU[FO DZF YKBM PDY U[BLcCFOUF 6BBU :OBLcU[BM NB U[VM XJJcOB ODZcBBMB NB U[cPD CJNBO UJcK CJcY NB DZBK NF ,BBcYKB UDXBcLcB UJcK OU[BK UU[ZVcO CJNBO KBLcB
6FK U[VOK DZQPO NFMU[cBKYJO KBBc FUFcK DBCUMYJO UYOBLcBU[

5#0 /#4%15
CJY ODVC YPPcOLcB UVcO UXJU[ UYcPUYc CJY OBLc FMFU[ QMVU UVK UU[JLcB CJY OKBXYTF LJUYcJUYcJO UYFFc UXJU[ UFLcB CJY ODZBK UYcJMFLcB /B UYJc ODVCTBcO OXJU[ DZF UYOBLcBU[B UVcO UFM DZMPKPcO CJNBO UJc ODZcBBM QFSP NJY OCJOB DZVcOUJ UNBO DXBM $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT DZF YKBM k#UYQBU[FO YKBM NJO U[cPD LF UDcVcK UJc &JPT CJY XJcK! ,FZc kKUFcU[FO NBK DYFcM OZFFDcBO XJQFNBM DZFZ UVcO UPD LF DZDcVcKB! k,UFcUMU[FO NBK DIJ PRVFM OYOBLcU[BcOB UVcO UFM DZOJcZB UJcK! %ZJJcOU[OB KDXBMB U[BMVUJ ,FTqT $JYTF F YJc DZJJcO YKBM DXBM UXJU[ ,FTqT 6FKU[FO UPD UDZFcZFO KCJNBO UPD UJc DXBM KB ,FTqT CJY F U[BK DZJN DXBM UVcO CJNBO CJcY F DVC U[cBL DXBM UXJU[ UYcPUYc CJY F DVC UFO CBMLcBKFM CJY F KBX TXBRVFO UU[JLcB $JY F YJc ULBOFO ,FTqT UF UNBOLcB k,UPPU[FO U[ZFU OJc LcB UVcOK MV!UJ ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO UNBOLcB ,BUYF OJc OFFcYLcB CJY OJNYTF NBK P UYJc UYPPcO CJNBO KBLcB UVK LcBLc CJY UVK Bc UVcO UDVCLcB ,Vc U[VOK LBQF KBDcB CJOU UVcOB LcBOU[ DIcJO UDcVcKB LJcKB -P UPOFDBUJ U[VOYJO UF ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT UFYJO k6JU[FO UUFOK KBDcBQF CJOU UVcOB! %ZLJMDB CBcO UCJOU UF BMK NB U[cPDTMBOUF LB CBcO UCJOU XVcOBUJ ,FTqT 'OUPODFT CJY F KBX JO UNBO DXBM DZKVMV 6[JO XPDTMBcOXF %IJO UPOFDB UVcO UPD XPDTMBcOB NBTUJU[FO UNBO DXBM 6PDU[FO UDZFcZFO ,FTqT PUL KBX DINFU OJN YKBM CJY PD DBXFOYJO UJc CJNBO :FXCBK UVcOB NB U[cPDB KDXBMB NF CJY DIRVJOU +OBZFOU[FO DYFcM LCBOUF UFZ UVcO UFU[B UVK UDIVcM KYKBMB CJY ZB NJ OVLFU KVOUM NBK CJY U[cPDB UJcKUJ ,FTqT UF CJNBO $JY F KBX JO CJNBO CJY F U[BK DZJN DXBM KVOUM NBK UVcO CJNBO CJY FM CJNBO UJcKLcB 6FKU[FO UFM CJNBO CJcYTF F DZBK CJOU UUFOLcB UJTFO DZJNOF 0JN YKBM F LCBOUF LB PUL DZJNLcB 2FSP CJY F U[BK UU[ZVcO ,FTqT ULcBCLcB CJY F KBX UJJcOYJO KBLcB CJY F DVC XFcLcB ;BKDcBUMU[FO CJY PDY ,FTqT UVK KVO KBBc %ZDZBKU[FO ,FTqT DZKVOBMY DZVZB UYOBLcBU[ CJY BLcLFYJO LBOMUF k6JLFOU[FO NJO TFM CJNBO UJcK LcB DXBMB LVcOB!UJ U[VOLFYJO $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT
5#0 /#4%15

-F DZFK CJNBO MV NMBZ DIJ FM DZFKB LB NJULY ODIJ OBcOB YKBM &JPT UVZB DZLJM UBOFNUJ ,FTqT
6FK UZPMF ,FTqT KVOUM NBK UJcK UDZBNFDZ
/U .D
6FKU[FO DZFU[YJO KBU[FXF CJY JZcLFYJO DZVK UOPN UF )BMJMFB 2FSP UDZcJYTF ,FTqT PD DZFcZFU DZVcO YKBM DVNB OYOBLcU[BOYJO LF UYOBLcBU[YJO UVK FXKFM $JY F YJc ULCBcOYJO DZF UYOBLcBU[YJO 6FK YJO 5NBcO UVcO &JPT DYFcM LcPcOYJO UVK DZLcBC YKBM CJY DCZFUFMYJO 2FSP UFU[FO UPYFO LcJK DKBXFU[B JU[cKYJOUJ ,FTqT 2FSP NJO FM DZOJZcYJO UJcK UJ KJMFM F ULCB ,FTqT QFSP UVcOU[FO DZDIcJYFXYJO NJO F YJc DZLBOFOYJO UF ,FTqT UJ FMQFOJOB UZPMYJO
#MDZF NBT KBXOFY UPDMFO
/U .D
OJO UOPN UF %BQFSOBVN 6FKU[FO DZQPOYJO UVK KBBc UVcO DZXFcCBYJO CJY F YJc ULBOFO ,FTqT DZF UYOBLcBU[ k6JU[FO KJMFMK DZFZ YJc DZZPMFOB UVK CF!UJ ,FTqT 2FSP NJOUJJc BK DZU[BLcCFcOYJO UVcO DZDIcJYFXYJO DVNB KBU[FO F YJc DZZPMFO YJOK UVK CF BMDZFYJO NBT OJOU[BK DZYPMYJO $JY F DVC LF ,FTqT CJY F U[BK UUYDPcOYJO DZDBCMBKBK UYOBLcBU[YJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZF %ZBK DZFZ DIJ PDB UF OJOU[BK 2FSP DYFcMYJYTF OLCBcO DZFZ BMK NB UYJc UDcVcK UJc KVOUM YKBM FKFFc U[VOKB DIJ PRVFM UF ONBL YKBM UVK UXJU[ &JPT #M LFK DZBK DIJ DBXFO FKFFc U[VOKB DIJ DZKFM UJcKYFUJ ,FTqT DZFYJO $JY F U[BK UJJcOYJO KVO OFFc DZYPM UYOBLcBU[YJO UF UFDIFM 0KBXU[FO UDIMFcOYJO OFFc CJY F YJc ULCBcOYJO #MK NB U[cPD JM UJc KVO OFFc UJTFODcB KVcY XJcKB KVcYTF UUFO PK UPD JM XJcK $JY PKU[FO UPD JM XJcK ZBBcO OVL XJcKDcB TJOP KVcYTF DcPRVFM JM UJc &JPT F U[BK UTNBcO JOBZFOBUJ ,FTqT
#MK NJO OLcPK LJcK LVZB UBc
.D
$JY F QPOLFYJO KVOUM NBK UVK
:OBLcU[BM PD LDZFcZFOB KVO YJOBL OFM UMPKPcO CJNBO DZJc YKBM UCJ U[VOB OBKCFO UF 2FSP PU[FO LNBZB DVNB ZBBcO UPDU[ LYPMUJ ,VBO UF ,FTqT $JY F UCJ ,FTqT UZPM ,VBO CJY BK UU[BLcCFcOYJO
$JY PDY UUYcPNBO ,VBO UZPM ,FTqT

5#0 /#4%15
/S
/JO NJcO U[cPD DZNZPcOB DVNB KVc ULcPO UFKB UJJC LVZB #MK YKBM NB CJOU KVO UJ KJMFM UVcO UVcO UJQFNBM OCJcZB NMBZ ZPMFOUF LBc XJcK DVNB ZBBcO UPD DIJMTBM XF #MK NJO U[cPD LcPKM LJcK LVZBU[FO UBc #MK ULcPO UJJC LVZB DUZFFDcBUF UJJC BNBMF OVLFU KVO WBT Bc U[BK ULcPcO UF DZFZ FKFFcZ MFQDI UJcK 5DZcPcO UVcO &JPT %YFcMYJYTF OLCBcO DZFZ KBBOUF DUJJLcFM UYFM UF &JPT
/U .D
OCBKTBc YTVOK OZPM OYJc OLCBcO DZFZ -B BU KVO YKBM NB U[cPD UFO ZBKMBMFDUF KVOUM YKBM UVcO UDVC U[cBL UVK JM CJY NJOULOBcY UDZXJY UVK UZPM &JPT UJTFO KB OFFc MVXF CBcOUFUQFU[FOMF PK UDVC
-P
5#0 /#4%15

QFU KVO OJN DZBBc ULVM UVcO UYJc YFcU UVK NBS UXJU[K PK UPD UFO PDTBM UDcVcK KVOUM YKBM ;BMU[FO LB UVcOY NB DXBc U[cBL UVK JM DYFcMU[FO OLcPcO KVOUM UVNFM DZFZ 1K UDVC U[cBLB UVK JM KBU[FO UCFZFM LcBLc ,Vc U[VOK LB BU KVO JM NB U[BK UJcKB DZJXY UDMBc UJJCB UXJU[ $BcO UDVC UQBcO DIcJOB UBLc UVcO UDMFUB UF JM UXJU[K PK UYJc ULcPO UJJCB UVK JM CJY DYFcMB UVK LcBLc $BcOUFUQFMF PK UFM UYcPNFU KVO ULcBCB PK UBKB U[cBKCFO UFZ UVcO UYJcZ UVK JM UVcO UQPOB UVK DZBcK UXJU[K PK UYJcZ UVK LcBLc UVZB DZDBcCFM ULcBCB ,VcYTF UUFO UVZB ULFOB LB KB LcJMY UFZ UVK JM $BcOUFUQFMF PK UFM UYcPNFU ULFOB TJDU[FO UPDYB UVK DZBcK /BT CBcO PK UUFOB UXJU[ UYcPUYc DPYB UXJU[K PK UQPOB UVZB DZDBcCFM ULFOB UVK LcBLc $JY LB OKZPOB JM UVZB UCBLc UXJU[B CBcOUFUQFMF PK UFU[ TJDU[FO UPDYB UVK DZBcK %VNB NBT CBcO PK UUFOB UVZB KVOY UCBLc UXJU[B UXJU[ UYcPUYc UXJU[K PK UYJcZ UVZB DZDBcCFM UCBLc UXJU[B UVK LcBLc KBBcK NJOUFZcYTF OZVCU[cBK LcBLc 2FSP DYFcMYJYTF OLCBcO DZFZ DZLJMDBLFZ DIJ FMFM LcJcOB UVK OJZc UJTFO UVK KVO LcBLc UVcO DZUYKFUB UVK DZJMB CJY UVcOU[FO DZUFOB ZBBcO OVL KVO UJTFOK DIJcQK BU[cFNJc $BcOUF BU[cFO 2FSP LB NB U[cPD UF U[BBc ZB NMBZ DVC NFMU[cBK UUZBM KVOUM NBK CJY ZB NJOUJJcUM CBcO UBKCFOB 6FK BU[cFO UJTFODcBYTFO B UOBBCM DZVZFZ ,BU[cFO NJOUJJc CBcO UBKCFcOB LB NJOUJJc UUZBM KVcYTF DZFZ ZVXJOLFZ LB ZBBcO CBcO DZOBBCMB UXJU[ KVOUM YKBM CJY UXJU[ &JPT ,Vc U[VOK CBcOYLFZ 6JTFO U[VOK PK UDVC UFOB UVK UCBOFM UVZB KVOUM YKBM KBU[FO CBcO UOBBCMKBUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
NBK CJY BLc ,FTqT YOBLcU[BM DZF YKBM UJTFY OCBK UFYJO DZYPM YKBM $JY F QPO DBCYJO YKBM OJNBM UVK DZMFZ FKFFcK YJO GBSJTFP CJY F YJc DZLBOFOYJO UF ,FTqT LB CBcO UFM UQBcO UJJC YJOBL UJc UYVcM 0VLU[FO UJ DZBKBYJO UVcO UDVC U[cBL ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT k6JU[FO F DZBK ULCBcO /PJTnT DZFZ!UJ ,FTqT $JY BK DZU[BLcCFcOYJO ' UDVZB UF /PJTnT UVcO UFM UQBcO UJJC YJOBL UJc UYVcM 6VcOU[FO DZDVC QBY OVLU[FO KVO VcK UYJc ULcPcO YJOBL UF YVVK U[JO ULCBcO PUL DIJ DVC QBYUJLFYJO UF ,FTqT $JYTF BK UU[BLcCFcO ,FTqT
$JY FU[ ,FTqT UVK UOPN UF %BQFSOBVN CJY F JZcYYJO UVK UUYMBK UF JZcOB UF UUYcPUYc ,VEFB ,VEFB%BQFSOBVNDINFU YKBMCJYYJcYJO UCFZFM OJNBc ,PSEmO KMBKYF $JY F KBX UJc ,FTqT KVOUM
/U .D
6[JO ULcPcO ,FTqT YOBLcU[CJM UVcO NJcO UDVC UQBcO UJJC YJOBL UJc UYVcM

5#0 /#4%15
,VcU[FO UDZBKMFO ULCBcO /PJTnT QFSP UVcOK DZZVXJOFMB 2FSP UVK UOFFM ZBBcO KVc UFXB ' DZBK UU[cJcCFO /PJTnT ' DVC UCJODIBcOUF &JPT YJOBL UVZB YVVK ,Vc U[VOK DZKFMB ULcPcO YJOBL UNBO CJY UUYV UVcO UPD NBKF UVZB YVVK %ZDBcCFMU[FO DIJ FMFM UJTFO KVOY YKBM CJY NB UVcO DZDVC UFO NPKM KVOY UJ /PJTnT UDZBKMFO UU[cJcCFO ,Vc U[VOK ZBBcO DBcCB DZCFU TJOP UJTFO KVO YKBM NJYCF UVcO UFM QBY ,Vc U[VOK UDZBKMFO ULcPcO &JPT UF KVOY ZBBcO UVcO UDVC UQBcO KVO YKBMUJ ,FTqT DZF GBSJTFP $JY KBBOU[FO LF UYOBLcBU[YJO PD FCJOUF UZPM ,FTqT DZF GBSJTFP 'UFc YTVOYJO UVK KKBBc KBBc FUFcYJO CJY F YJc DZLBOFO UYOBLcBU[YJO UJ UUFO UZPM ,FTqT DZF GBSJTFP $JY F YJc ULCBcO ,FTqT #MK NB U[cFM UQBcO UJJC UJc UYVcM CJY NB NBKF UVZB KVOUM YVVK NB U[cPD UCJODIF QBKMFM UJc UOFFM UYVcM CJY UXJU[ &JPT $JY KBY KVcY UF YVVK LB NB DZBK ULcPcO UDINJM CJY NB NBKF UVZB KVOUM YJOBL NB U[cPD UCJODIFO QBKMFM UJc UOFFM UDINJM CJY UXJU[ &JPTUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
/U .D
UVcO DZPD UF XVOBL 2FSP CJY BLc LF UYOBLcBU[ ,FTqT UF DBXMFD DZFK YKBM LcJMDZF OFFc UVcO NJcO DIFcY MLcF OFFc UJc ,FTqT 6PDU[FO UDZFcZFO ,FTqT CJY F U[BK ULcPKYJO DZJc UYOBLcBU[YJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZKVMV %ZU[BLQJcODU[ LFK OFFcXB UVcO DZU[BK XJcK /JcO DZTFZ UJTFOK U[JO DZTFcOB DVNB OVLU[FO FKFFc DZFK YKBM UJTFO LFK OFFcXB CBcO DZUFO UKBLc UDBXCJM &JPT DVNB U[JO DZCJcO CJY NJO CBK DZDcVcK %YFcMYJYTF OLCBcO DZFZ BMK NJO NB U[cPD UCJcO UDBXCJM &JPT UJTFO KVO OFFc NMBZ U[cPD UVZB &JPTUJ ,FTqT $JY F KBX UDIMFcO ,FTqT LF OFFc CJY F DVC ULcPcOYJO ULcBCYJO DZJCBK OFFc UF DZcJXMBCMDZF
6FK UZPMF KVOLcB DXBM LcJOB UVZB ,FTqT
/U .D
$JY F YJc DZJJcO YKBM DBC OFFc UVcO UPD UNPDPcO ,FTqT FKFFc
KVOYJO YKBM CJY F DVC NBKFYJO UXJU[ ,FTqT CJY F YJc ULBOFOYJO ,FZc CBcO :OBLcU[BM kUJ DXFM OCJODIBcO UVcO ODBNBO UJc ODIVOLcMBM UF KVOY NBK UVZB &JPT!UJ U[VOYJO UF ,FTqT
6VcOU[FO UU[ZFU UCF ,FTqT KBBc YBcOJOBYJO CJY F QPO BKLFM
5#0 /#4%15

k6JLFOU[FO OPDB ULCBcOB CBcO XFZB! %cPRVFMYJY UDcVcKB UJc UZPMB DVNB NJOBMUF KVO YKBM CBcO 0VL KBDcB UF &JPT CBcO ;BM U[VOK ULBOCJMB UU[LJcOUM U[VOB KMBBK DBXCJM F DZBK ULcPcO &JPT /JcO CZPOB NJcO U[cJLFOB YVVK NJcO U[cBMLcBOB NJcO UBLcFOB UJc KVOUM YKBM NJcO DVC UZBKMBcOB YKBM FCJNDcB UNBOB CJY UUYVZ CJY YTVOK DBCUMB -BU[FO NB DZCJZ KB MV CJY LB NJO YDVC U[cBLB UXJU[ DDBNBM U[VOB UJc UDIVOLcMBMB UF KVOY NBK UVZB &JPTUJ ,FTqT UFYJO $JY F YJc ULCBcO KYJO YKBM UF ,FTqT :OBLcU[BM DZLJM UF KB MVXF P CJOU XFZB XVcO KBUYF UVK ODXBMFMBUJ U[VOYJO $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT UVZB UDcVcK #UY KVOUM NJOBcY UCJOU UVcOB 3cVFZFY UJLcDI UFZ CJY LcPOYTF UXJc DZF NFCF ,VcU[FO DOFUFMB ULcJOFNBMB UVK DZBcK 1KU[FO UCJOU UVcOB MQFU[U[FO XJcKUJ ,FTqT $JY F KBX CBK UDcVcK KYJO YKBM UFK UPD UCJcOYJO CJY F KBX CJTFOYJO DVNB LcJOB YTVOYJO $JY FMYJO UJc ,FTqT $JY BK UDZFcZFO ,FTqT LF UYOBLcBU[ UUYMBK CJY BK ULCBcOYJO 2FOBYTF UVcO UPD DZLcPO DZJJC KYKBM LcJOB UKBLc UDBXCJM &JPTUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[ $JcY F OBK DZOBBCM LF UYOBLcBU[ ,FTqT DZVcO UZPMYJO DVNB FcMB UVK DZXJU[YJO LB FKFFc LcJOB NBT XVOBL UXJU[ &JPT $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO -FZ DXBM BMKYF YKBM UJcK DZJXYTFO UVcO UPD DZLcPO DZJJC UKBLc UDBXCJM &JPT 6JTFO LFK YKBM LcJOBO /MBZ U[cPDY OBK KVO LcJOBO UVK UDBXCJM &JPT UXJU[ KVOKJM UFK UVcO UFYKJM UVK UZPcQ KVO CBLUJ ,FTqT 6PDU[FO DZCJcO UYOBLcBU[ ,FTqT NBTY F KBX LMFFcLFYJO CJY BLcLFYJO ZPMFM DZYPMFMFYYJO -BU[FO KVc UUFOB kBMU[FO KVO CBcO UDPcQBO UJJC UVcO NJcO DZBK UJcKYF UDBXCJM &JPT!UJ U[VOLFYJO 6PDU[FO UDZFcZFO ,FTqT FKFFcYJO CJY F YJc UU[BLcCFcO ,FTqT %ZF YKBM NMBZY CJOU DZPDYDZF UVK UDBXCJM &JPT 2FSP UF &JPT DZLJMDB CBcO UCJOU UVcOYJOUJ ,FTqT $JY BLc 2FESP UYOBLcBU[ ,FTqT LCBMYUF UFYJO -FZB P DZBK LDZFcZFOB UJLcDI KJMFM LFZB UVcO LPD MQFZB UJcKBUJ 2FESP UF ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT
$JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT

5#0 /#4%15
6[JOFO DYFcM OLCBcO DZFZ BMKYF YKBM OVL XVcO CJY NB UJc OZPM UF DPcQCJM NB DZBK UDZFcZFO UKB CJY LF UJU[cFO LF UU[JDZ CJY LF UNBO LF UDXBM CJYTFO UUYcPUYc NBT DcPRVFM LcPcO UF UVcO &JPT UXJU[Y KB UYcPUYcB %UJJLcFMU[FO NBT OJN DcPKMBCMUF $JY DUJJLcFMU[FO OJN UJU[cFO CJY UU[JDZ CJY UNBO CJY UUYcPUYc CJY NB UKB 2FSP BM U[VOK NB U[cPD MQF XJcK KBY RcVJZBM Bc DIcJO UDcVcK 2FSP BNBMF DZJXFU DIcJO UXJU[ KB UYcPUYcB PKU[FO UVM BDcBK UXJU[ UYcPUYc DUJJLcFMU[FO UDIVOLcMBM UF KVOY NBK $JY OJNYTF YKBM OJOU[BK KBcMFXF FKFFc U[VOK NJOUJJc DIJ PRVFMB UVK KVOUM UXJU[ UYcPUYc $JY OJNYTF YKBM ZBBcO OJOU[BK KBcMFXF FKFFc U[VOK DIJ PRVFM UF OJOU[BK UVK KVOUM UXJU[ UYcPUYc UVcO &JPTUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
/U .D
$JY F U[ZFU KDZCFYJO U[ZVcO UVcO DZQPOYJO UVK UOPN UF ,FSVTBMnO OFKMU[FO ,FTqT DZXJU[ UYOBLcBU[ ;BMU[FO LF UYOBLcBU[YJO PULYTF DIJ KBX LMFFcYJO DVNB KVc F YJc UJJO UJJC ,FTqT ,FSVTBMnO KBBc UBc OJN YKBM OLcPKMFD UJcKYJO $JY BU KVOUM XJL YKBM MFQDI DZJcKYJO 1ULYTF DVC UUJ DZJc YKBM DVNB DZU[LJcOUM YKBM OJNYTF YKBM OLcPKMFD UJc ,FTqT UVK UOPN UF ,FSVTBMnO $JY FY UUYDPcO ,FTqT LFK UYOBLcBU[ KVOUM NBK DZKVOBMYJO $JYTF BLcYJO LCBMUF UJ KJMFM UCBKMFM UJcKYJO $JY F YJc ULCBcOYJO %ZFOB .VU[FO LPc YJcOJO UVK ,FSVTBMnO KBBcK DIJO YFcMB LcPcO UVK DZLcBC LF OJOU[BK UBXJM OBcM &JPT CJY LF UYcPMCBM MFZ 'KFFc U[VOYJO DIJ LCBMUF UVcO OCZFU CJY DIJO YFcM DZLcPcOYJO UVK DZLcBC ONBL YKBM UF 4PNB 'KFFcU[FO YJOK DIJ PRVFM YNVDDIBOUF XFZB JOBZFOB KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM 2KFM DZU[VVCFO YKBM JOBZFOB DIJO PRVFM DZQKVcOB YKBM CJY DIJO DXFM DZCZPcOB YKBM 2FSP UFU[FO UPYFO LcJK PK OKBU[ JU[cKB KVOUM NBKUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
,VO DZLBOCJM 5BOUJBHP CJY ,VBO
/U
,B U[VOK YJO 5BOUJBHP UVZB ,VBO UYOBLcBU[ ,FTqT LF UDXBM KYJO <FCFEFP CJY F YJc MLcFLFYJO UJc ,FTqT CJY F YJc DZLCBcOYJO DZKVMV :OBLcU[BM LBKB CJOU KVO YUBMCJM UVcOB LJcKB KBK DYFcM LLBOFOB UFZUJ U[VOLFYJO
5#0 /#4%15

$JY BK ULBOFO ,FTqT
1K UPD UFZ UF DBXFM DULcBcZ KVO OJO LBBLcFOB UUYMBKRVFZ UF DBXFM UVZFZ KVO LFZB UVK UNBOLcBCB CJY KVOUM LFZB UVK UOFBUJ U[VOLFYJO UF ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT /JO U[cFM DZOJcZB UJcK UJ KJMFM OU[BK DZLBOFOB XF k,BDcBQBU[FO U[JZcY DZFZ DZVcO PK UJZc Bc DZDcVcKB UJTFK XFZB! +M UJcK DIJO CZFUFMB ,FZc kNBNB DVC DZCJTFO DZFZ UVcO DZDZJNB XVZB!UJ ,FTqT DZF ,VBO CJY 5BOUJBHP $JY BK DZU[BLcCFcOYJO %CJOFMLF LVcOUJ U[VOLFYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT /JO DZU[LJcOB QFSP KBY DZVcOB RcVJZBM Bc DZDcVcKB CJY DIJ CZFUFMB ;BMU[FO DZLBOCJMB XFZB ZBBcO JOBZFOXF DIJO LCBMUF BM DDBXFM XVZB PK XPD UF DBXFM ,BU[FO DYFcMB LcPcOUF BLcVOUM DZFK YKBM P UTDZcP &JPTUJ ,FTqT 6PDU[FO DZCJcO KMBKBKUMYJO UYOBLcBU[ ,FTqT UZPM 5BOUJBHP UVZB ,VBO CJY PD DIJcM DIcJOLFYJO 6PDU[FO UDZFcZFO ,FTqT UJLcDI OCBKDZF UYOBLcBU[ CJY F U[BK UUYDPcOYJO DZLJMDBLFYJO CJY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO %ZU[LJcOUM U[VOB DZYPM LFK YKBM UF 4PNB ODIJ DBXFO DZJCBKB BU DBXFM ODIJ DBXFO UVcO UYJc DZZFFDcBO OJN DZBKXBMFM DZF YKBM $JY DZJX ODIJ PD DZJc YKBM 2FSPU[FO DZFZ DZYPM ZBBcOU[FO KVc DUFNFMB UFXB 6FDcBYUM DUFNFMBUF DYFcM DZDZFcZFOB LF YKBM OFKM UXJU[K UVcO DZDBXFOB DZJCBK YKBM #M U[VOK NB CJOU UVcO KVcXB FKFFc U[VOK DIJ PRVFM UF OJOU[BK DZYPMB /JUFUQF KB UFK YKBM 5NBcO UVcO &JPT P U[VM UF DZDcPKMBcCFU[ YKBM TJOP KB UFYJO P U[VM UF BKCFM DZF YKBM UVZBYFU[FO DYFcM ULcPcOYJO UDIVOLcMBMYJO UF UXJc DPMCJM OJN YKBM UVK ULcBC JMUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
,BK KVO NP $BSUJNFP UCJ VM UOBBCM UXJU[ UVcO ,FTqT
/U .D
$JY F YJc DZLCBcOYJO DZKVMV
k6JU[FO KJMFM DZBKB U[cPD OCJODIF DZJcKB!UJ ,FTqT
6CBKU[FO ULCBcO ,FTqT LF UZPM CJY F U[ZFU UCFYJO DZVZB UYOBLcBU[YJO KVOUM NBK %XB DZQPOYJO UVK UOPN UF ,FSJDp 6F YTVOYJO UUYBcO UOPN CJY PD MQF OJN YKBM UJcKYJO %XB UQPO DBOBYJO UJcK KVOYJO NP LcVLMDcB UVK CF LBOM UDPU[ DZF YKBM $BSUJNFP UCJ KYJO NP UDXBM KVOYJO YKBM 6JNPUFP UCJ 6FK

5#0 /#4%15
U[VOK UCJOUF NP KYJO YKBM U[BKOJO UBcYJO KB ,FTqT BK 0B[BSFU CJY BLcYJO JM l,FTqT KBZ 6DXBM &BWJE LcBOU[ UDcVcKB XJcKUJ NP 0JNUM YKBM PD JMFOUF NP UVcO NJcO U[cFM UXJc 2FSP NBT FM UJcOYJO UXJcYJO CJY F YJc ULCBcOYJO KVOUM NBK l6DXBM &BWJE LcBOU[ UDcVcKB XJcKBUJ U[VOYJO $JY F DVC XFc ,FTqT CJY F YJc ULCBcOYJO DZF YKBM %ZUYDPOU[ KNPBUJ ,FTqT $JY F U[BK DZUYDPcO YKBM KBYJO l0JNY UDcVcKB l9FcXFZ .VZ OUYRVFU UVcO ,FTqTUJ LF YKBM 6CJOUFU[FO NP CJY FY UYPPcOYJO UUYPXcYJO UPD CJY F KBX UcJDZQBKYJO CJY F YJc MLcFYJO UJc ,FTqT $JY F YJc ULBOFO ,FTqT UF NP k6J KJMFM UBKB U[cPD OCJODIF UJcKB!UJ ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO NP UF ,FTqT :OBLcU[BM XBK DIJO DZFcZFO KVOUM NBKUJ U[VOYJO UF ,FTqT $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO $BcO UBKB 6VcO DZLJM UDcVcKB NB U[VMB UOBBCMBUJ ,FTqT 6VKY OBK UVM UOBBCM UCBLc UXJU[YJO CJY BLc YFcM MQFYJO UJc ,FTqT UVK CF 1ULU[FO QPO DBOB DZVK UF $FUGBHn CJY $FUBOJB,FTqT OLB ,FSVTBMnO1MJWPTUOPN$JY F KVOY UVZB KVO XJU[ UCJ YJc UTNBcO ,FTqT DBcCB UYOBLcBU[ UVK KVO DZFK UOPNB $JY F YJc
/U .D ,O
ULCBcOYJO %ZVDYBU[FO 1KU[FO DZPDYB UVK KUOPN OPD LDZFcZFOB %cPRVFM DZDZFcZFOB KVOKJM CVS ZPcMFDKJM CJY NJOBM KVO YKBM P KBY LF UJCBKKJM %ZQKVNFMKJM CJY DZJJcOU[ U[VOKJM -BU[FO BM NB U[cPD LBOFOUF DZFZ UJLFO OFM DZQKVcO KJMB DZLcVNFOYTF LB DcBKCFMKJM UF DZBBXB CJY U[VM UNFMU[cVcO OBK UFYJO KBKJMUJ ,FTqT 'OUPODFT CJY F YJcLFYJO CJY F DOFU KKJM CVS DZVcOYJO QPcOKJM UVK CF UXJU[ UMFNFM KVO KBBc $JY FM DZQKVcOYJO KBKJM $JY BUU[FO DBC YKBM UDVC UVK CF CJY F YJc DZLBOFOYJO DZF UYOBLcBU[ ,FTqT k6JU[FO OCBK DZFZ! k6JLFOU[FO OFcMB DZQKVcOB KJM CVSB!UJ U[VOLFYJO $JY BK DZU[BLcCFcOYJO UJTFDBK PUL ULCB ,FTqT $JY F DZDVZBO YKBM UVcO UYJc DZJJcOYJO CVS $JY F YJc DZJJcOYJO CVS UF ,FTqT CJY F
5#0 /#4%15

KBY DZLcPcOYJO DZYCBMFOYJO UJCBKKJM CJY F KBY LF ,FTqT UJCBKKJM $JY F U[ZFU UCF ,FTqT CJY OJNYTF YKBM PD MQF UJcK ,FTqT $JY F DVC DZLcPcO YKBM DZYCBMFO UVK UCF ,FTqT CJY BUM YKBM F DVC LcPOUF ULcBC YBcK UVK UCFYJO ,BU[FO UFDIFMK PK UPDY KVO OJO DBXFM UVK UOPN $JY DZLJMDBYTF YKBM OFKM UXJU[YJO CJY MFQDI U[JOYTF ODIJ JO l/B U[VM LBBX l' UUFO U[VOYJO LVZB OJN LcJK l%ZcJXMBcOYJUYJO DVNB NB U[VMYJO UVZB UBKXBMFMYJO UVcO &JPT l%ZcJXMBcOYJUYJO DVNB NB U[VM UYFcDIFM &BWJE UF DBXFM l#YTF UCBOFMUJ LF YKBM ,VcU[FO UUFO UPDYMFO ,FTqT UVK OJO UOPN UF ,FSVTBMnO KBK KVO UOPN NBT OJOU[BK DZYPM YKBM KVEoP 6FKU[FO UPDY ,FTqT UVK ,FSVTBMnO CJY F YJcYJO UVK OJO UKB &JPT UF DZFZcMFDYUF UVK $JY BKU[ NFMU[cBKYJO UVZB DZDBCMBKBK UYOBLcBU[YJO UVK UOPN UF $FUBOJB DVNB DIcJUL UFY LcJK
6FK UU[LJK ULFO IJHP UVcO UZPM ,FTqT KBK NJOUJJc UXJU[
/U
6FU[FO KVOUM LcJK CJY FY ,FTqT DZVZB UYOBLcBU[ UVK $FUBOJB 6VKU[FO CF CJY PD UBLc XFZBK UF ,FTqT 0BLDIU[FO F YBc UDZFcZFOYJO KVO XJc MPcQK IJHVFSB UCJ #U OJN UYBBL U[JO UZFFDcBO LB BU UXJU[ $JY F YJcLFYJO UF LcJMCFM UXJU[ 2FSP UFKU[FO DZQPOYJO NJOUJJc UXJU[ F DOFU DZVcOYJO ,Vc U[VOK F YBc ULCBcO ,FTqT UF ULFO IJHVFSB ,VOYTF NBK NJOBMUM YKBM DYFcM MPcOUF UXJU[B DVNB NJOUJJc UXJU[B RcVFMFMUJ ,FTqT UF U[FFc $JY F DZCJ UYOBLcBU[ ,FTqT UZPMYJO UF U[FFc
/U .D ,O
$JY F QPOLFYJO UVK UOPN UF ,FSVTBMnO 6FKU[FO DZQPOYJO CJY PDY ,FTqT UVK OJO UKB &JPT $JY BLcYJO MPKPMCFU[ DZFK YKBM ODIJ RcVFZFO CJY ODIJ MPLcPO UVK UKB &JPT DVNB PD UDZFcZFOYJO UKB &JPT UJTFO KVO QMBTFO $JY F KBX UQBDcU[cFOYJO LFK NFT DZFK YKBM DIcJYCFM QXBL UF 4PNB UF QXBL UF +TSBFM UVcO UPDY DZDIPKFOUK YKBM UF UKB &JPT CJY F KBX UQBDcU[cFOYJO LFK DZLcBcK YKBM ODIJ RcVFZFO DVDVc UF KVOUM XJL UVcO UYJc DZPZFOYJO UF &JPT $JY NJO F UDVZBYJO UVcO DZFY YKBM UVK UKB &JPT UVZB UJLcDI LcJcO DZVcO DVNB OJN YKBM FY UVK UKB &JPT DVNB OLBU[FO DIcJOUM CF $JY BLcYJO LCBMUF DZF YKBM UJLFO F UCJODIFYJO KVcXB

5#0 /#4%15
6J UVK UZPM &JPT DZKVMV 9FZB OKB UF OBCM XFXB DZVcO YKBM UVK DZLJM UXJU[ UYcPUYc UJ &JPT 2FSP ZBMU[FO DZFZ NBU[FO DVC NFMU[cBK UKB &JPT DZVcOB UJTFO KVO UKB BMBLcUJ ,FTqT DZF YKBM 6FKU[FO UPD DZCJcO LF OJOU[BK UBXJM OBcM &JPT CJY LF UYcPMCBM MFZ UJ F CBK UF ,FTqT CJY BLcLFYJO OJODcVM UJcK UJ DUFNFMB UVcO UCZFU ,FTqT DVNB BU OJN UUJ ,FTqT DZJcKYJO DVNB ZB UVcO DZPD CBK YKBM UVZB ,FTqT 2FSP CJY FU[ ,FTqT UF LBMF UVK ,FSVTBMnO UJTFY F UTFYJO UF KVO LcJK
' U[LJK ULFO IJHP
/U
ULFO IJHVFSB PD DZDZFcZFOYJO UF KVO LcJK ;BM UPD DZDZFcZFOYJO PUL U[LJK $JY VM UVK UDcVcK 2FESP UJ PUL U[cPD ULCBcO ,FTqT UF IJHVFSB UF KVO LcJK CJY F KBX ZPMFO 2FESP :OBLcU[BM lDZFcOKB IJHVFSB F DZBK UTCVcOB FXF l/B U[LJKUJ 2FESP UF ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT /JOUJJc UFKB #MK LcVLMFD UDcVcK UJc &JPT KBDcB CJOU UJLcDI UVcO ,Vc U[VOK DcPRVFMYJY LF DZDcVcKB UJc &JPT 6[JOFYJYTF DYFcM OLCBcO DZFZ BM LcVLMFD UDcVcK UJc &JPT DULcBcUF &JPT UJ KJMFM DYFcM DZLBOFOB UFYJO 6JTFK PK UYJc DZLCBcOB UFK XJU[ MV UVcO UKBX LcVLQBK UVcO UYJc UVK NBS DUDVZBUF XJU[ LB LcVLMFD DZDcVcKB UJc &JPT CJY LB NJO CBK DZDcVcKB ,Vc U[VOK DYFcM OLCBcO DZFZ CBcO UCJOUF &JPT UJLcDI UVcO LB JMYJY UJcK 0VL DYFcM DZLBOFO DIcJOB UVZB DZLJM DZDcVcKB CJY DDZJJLcFZ UF &JPT 0LP ZPMFOU[FO UJc OBcK &JPT BUU[FO KVOUM UVNFM 1KU[FO DZBLcB OBcM &JPT LB BU UJM KVO YKBM UXJU[B DZOBKTBORcVFZ LB DZBKB OBKTFU DZJMB UVcO &JPT BU UVK DZBcK 2FSP LB NJO YDVC DZOBKTBcOB UJM KVOUM YKBM KBY NMBZ OBKTFU DZJMB UVcO &JPTUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
,VO UPDMFO ,FTqT BU UVcO &JPT
/U .D
6FU[FO KVOUM LcJK CJY FYDBLFYJO UBcK
UOPN UF ,FSVTBMnO CJY F YJc ,FTqT UVK UKB &JPT KVOUM NBK 6PDU[FO DZDZFcZFO LF OJOU[BK YKBM CJY LF UYcPMCBM MFZ CJY LF OJOU[BK UBXJM OBcM &JPT KB ,FTqT CJY F YJc MLcFLFYJO UF LBOMFDUF UF ,FTqT
6CBKMFOYJUMU[FO ZPMFOYJO CJY BK NFMU[cBKLFYJO UVK
5#0 /#4%15

k#MU[FO NB U[cPD LcPOUF UBKXBMFMB UVcO UFY UMPKPcOLFZ YKBM UVK UKB &JPT FXF!UJ U[VOLFYJO UF ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT ,VcY XF KBY DYFcM OLBOFO DZFZ -B NB U[BK DZLCBcOB XF BMDZFK OLBOCJM DZFZ KBYTF KBDcB UYJc OLCBcOXF DZFZ UVZB BMDZF XBKXBMFM ODXBc OCJODIF ,BU[FO OLBOCJM KB MV 6FK UCBVUJ[BSBO UJJcO ,VBO $BVUJTUB DZF YKBM kKBBc F U[BBc UBKXBMFMYJO UVcOQB &JPT NB UVcOQB YKBMK!UJ ,FTqT DZF OJOU[BK YKBM UVK UKB &JPT $JY BLcLFYJO ZPMFM DZYPMFMFYYJO -BU[FO NB UYJc LLCBcO LB KB &JPT F U[BK LcPOUF UBKXBMFM ,VBO CJYTF DcBBMU[ ULCBcOYJO LF UVcO UJLFO NJO PD LCJcO UZPM ,VBO $JY KBY NMBZ UYJc LLCBcO LB YKBM PD LcPOUF UBKXBMFMYJOUJ U[VOLFYJO DVNB DZDZcJYB PD DZDZBLXVTBcOYJO LF YKBM DVNB DZLJM YKBM FU[LJMUF LB KB &JPT F LcPOUF UBKXBMFM ,VBO ,Vc U[VOK BK DZU[BLcCFcOYJO /JO LU[LJcOLFUJ U[VOLFYJO UF ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO ,BYOF KVcY XF NMBZ UYJc OLCBcO UVZB BMDZF XBKXBMFM ODVC OCJODIFUJ ,FTqT $JY BLcY ,FTqT LCBMUF DZF UYcPMCBM YKBM CJY DZVZB UBXJM OBcM &JPT CJY FMFZ CJY DZF OJOU[BK DVC ULcPcOYJO KVO UFDIFM LB UVcO UCZFUYJO 6J U[VOYJO DZKVMV
/U .D
k6JU[FO KJMFM UBKXBMFMB UJcK OVL UJLcDI ODVC UCJODIFOB!
,VO UFDIFM DZJcK BLcBOBM ZBBcO CBcO
#U KVOYJO YKBM F DVcY BXBOUF DBC ULFO VWB $JY PD ULcPcOYJO QFOXFO UJcK $JY F KBX UCJODIBcOYJO KVO UUFNMFM VWB UVcO UFM WJOP UJcK CJY F KBX UCJODIBcOYJO KVO KBBc OJN UXFc UF DcPKMBCMUF UBXBMYJO CJY UF DcPKMBCM UUFNMFM UXJU[ VWB $JY F DVC CJOU UZPMYJO DZVZB DBC YKBM UVcO UDVC DZNJOBcO UUYcPUYcYJO UVcOU[FO PK UKBX BXBM UXJU[ OJZcKBOU[FO UF UBBX UYcPUYc CJY OJZcKBOU[FO DZF BLcBOBM $JY FYYJO UVK UCFYJO 6FU[FO UVNFM UVcO UYJMK VWB CJY F YJc UTNBcOYJO KVO UTBOKFMYJO UF QBcMCFM UFK UFYJO 2FSP UFKU[FO UQPO TBOKFM CJY PD DZQKVcO NBOBM UYcPUYc KBYJO CJY BK MKFUYJO NJOUJJc VWB PUL UJJLcYJO 6FKU[FO UQPO NFMU[cBKYJO UVZB UBBX UYcPUYc NJOUJJc VWB LcJcO UVcOYJO CJY F YJc UTNBcO UBBX UYcPUYc KVOUM UTBOKFM 6FK U[VOK UQPO TBOKFM CJY PD DZQBcO NBOBM UYcPUYc UXJc TBOKFM CJY F CBK ZBTFUYJO

5#0 /#4%15
F CZFUYJO $JY F YJc UDILcPcOYJO OJNUM UTBOKFMYJO DBCUM NBK #UU[FO F CBK QKFU CJY BUU[FO CJcY F DVC DZCZPcOYJO $JY F YJc UDILcPcO UFYJO DZLJMDB LF UTBOKFMYJO ;B NJOBMUM F DZBK 0VL KVO UDZcBBMDcBUMYJO BU UVZBYJO $JY F YJc UYJcNBOYJO UJcK DZKVMV 1K UYJc ODILcPcO ODXBM LBQFU[FO DZCJc NBOBM UYcPUYc ODXBM UJ U[VOYJO $JY F YJc UDILcPcOYJO UDXBMYJO 2FSP UFK UQPO UDXBMYJO CJY BLc LF NBOBM UYcPUYc ZPMFM ,B UDXBM UBBX UYcPUYc NB U[VM 6FU[FMF ULBCLcB DZKFMB KUYcPUYcB -B NJJO LCZBcDcBLcB UVcOU[FO LF DZKFMB UJ U[VOLFYJO $JY F U[BK DZU[ZVcO NBOBM UYcPUYc KBLcB CJY F DVC CZFULcB CJY FY YFcU UYVNMBMLcB UJcKYF QFOXFO #UU[FO KVO DYFcM OLBOFO DZFZ k6JJcOU[FO DZFZ UVK DZXJU[! k6J DUTFc KYJO UBBX BXBM LFK YKBM NBOBMB! %YFcMU[FO OLCBcO DZFZ PK UYJc KYJO UBBX UYcPUYc DXFM UCZPcOYJO LF NBOBM UYcPUYc CJY DYFcM ULcPcOYJO UYcPUYc UF UNBBO KVOUM XJL k/JYQBU[FO OFcMB DZOJcZB UJcK UZPM &JPT OCZBO DZKVMV ,YBL RcVFMFM LBcZCB UVK DZXJU[ CJODIBM KBBc UF ULcVLMFM UYFFc KBBc KB U[VOKB DXFM NFMU[cBK UF OJO ULcVLMFM KBBc ,BU[FO &JPT DXFM NFMU[cVOUF YBL UF UCBOFM YBL ,Vc U[VOK BYTF RcVFMFMB UVK LXJU[ UJ UZPM &JPT UVK KVO CJU[!UJ ,FTqT DZF OJOU[BK YKBM 6PDU[FO DZCJcO LF OJOU[BK UBXJM OBcM &JPT LF UYcPMCBM MFZ CJY LF OJOU[BK YKBM UZPM ,FTqT DZBK U[VOYJO F U[ZFU ,FTqT UVcO UCZFUYJO DVNB FM DZOJZcYJO UJcK LB DZJcKYJO PUL ZPMFOB ,FTqT DVNB PUL U[cFM DZYPPcOYJO KB ,FTqT 2FSP NJOU[FO F DZU[VZYJO ,FTqT UVcO DZUJ KYKBM MFQDIFD UJcK ,FTqT $JY F DZBK DZDZFcZFOYJO ,FTqT
,VO UVNFM UJCBK DIPKFOUK
/U .D
$JY F YJc UTNBcOYJO KVOUM UTBOKFMYJO ;BM U[VOK KB KVOUM YJOB CJcYTF
;BKDcBUMU[FO CJY F YJc DZDILcPcO OJOU[BK YKBM DBCYJO OJNBM UVK DZMFZ CJYTFO DBCYJO DZDZcJ DIJ LcPKM UVZB YKBM BK 4PNB DVNB KBU[FO 4PNB DBXFM UJCBK +TSBFM $JY F YJcLFYJO UJc ,FTqT UF LBOMFDUF KVO DZJX ZPM UF ,FTqT UVcO UDVC U[cBL ,FTqT UVK DZLcBCYJO UVcO LBc UZPM ,FTqT UJc 4PNB $JY F YJc DZLBOFOYJO UF ,FTqT :OBLcU[BM LU[LJcOB KBY UFZ UZPM /JO U[cBK ULcPO UFZ UJJC UVZB KVOUM YKBM /JO U[cPD UDZFcZFO UFZ UJJcO LF YKBM PK OBLcB OJODcVM YKBM ,UFZ OCBK UZFFDcBOB KB UF KB UJTFYJY UBK &JPT ,FZcU[FO kUJ UFZ UPD UVcO! k+MYJYQB UJcK UVcO UDVC LDIPPOB UF UF 4PNB NB NJOK!UJ U[VOLFYJO 0VLU[FO F DZZPYJO MBc UJ UPD UVcO ,FTqT
5#0 /#4%15

DVNB OJN YKBM F UBKCF UVcO UDVC UDIPPO CJY OJN YKBM NJO F UDVZB UVcO UDVC UDIPPO 2FSP UU[LJcO ,FTqT DBcCB UUFO DZBOFN YKBM CJY F YJc ULCBcOYJO DZF YKBM k6JLFOU[FO ODXBc DZLcPcOB DcPcCJM UVK OCF UVZB DZZPMB! %ZLcBOU[ KVO QXBL XF #U KVO DYFcM OZFFDcBO DZFZUJ ,FTqT $JY F YJc DZLcPcOYJO KVO QXBL UF ,FTqT $JY F YJc ULBOFO ,FTqT DZFYJO k#MF KXJU[CBK CJY BMF KCJZCBK UDVC UXJU[K QXBLB!UJ ,FTqT $JY BK DZU[BLcCFcOYJO ,BK UXJU[ OJO DBXFM DZJCBK DBXFM UF 4PNBUJ U[VOLFYJO $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO -BOF KVcXB DZLcPOYOF UF DBXFM BMDZFK UF DBXFM UBK CJY DZLcPOY UF &JPT BMDZFK UF &JPT UBKUJ ,FTqT $JY F KBX LMFFcLFYJO UVcO UZPM ,FTqT 1ULU[FO DVC U[QFU DZDcPcCJMYJO
/U .D
CJY F QPO KVO DMPKYJO YKBM TBEVDFP UCJ DZDMPKYJO UJc ,FTqT 'KFFcU[FO YJOK F LCBOUF LB PK UDZJN KVO YKBM CJcY DDZNFM KVOY NBK /JOUJJc UVcO UKBU[ JU[cK $JY F QPOLFYJO UF LcPMDcB DcPcCJM UVK UCF ,FTqT UVZB DZZPMYJO 6JLFYJO DZKVMV :OBLcU[BM P DZBK UU[cJcCFO /PJTnT LB KVO YJOBL OBKMFM NB DZJN CJY NJOBM UDXBM UVZB UYVcM JM UJcK UVcO UNBKF YVVK UVZB KVO UJU[cFO NB KVO UU[JDZ DZJNOF UVcO UJU[cK UBM YVVK ;BMU[FO UOFFM UBM YVVK OPDUMU[FO UF UDXBM LU[BO UDINJM YVVK UF DcPKMBM UYcPUYc CJY UVcO NJcO UYJc U[cBL UJZcKJM DZJNOF ,BYTF CBcOUF BUU[FO KVO NBK BU XVVL YKBM DZJU[cFO DZJJC ,B U[VOK YJO UOFFM F NBKFYJO QFSP CJY F DZJNYJO CJY NJO F DZBK KVO UDXBMYJO 'OUPODFT CJY F NBKF WJVEB UVZB UOFFM UJU[cFO LU[BO UDINJM YVVK 2FSP KBY CJY F DZJNUMYJO NJOYOBM UBM YVVK JU[cK ,VcYUM F CBK UVZB UDBC DZJU[cFOYJO ' NBKFLFYJO DZXVVLFMYJO UVZB YVVK CJY NJOBMY KVO DZFYJO JU[cK UDXBM UVZB YVVK /BODcCJMU[FO CJY F DZJN YVVK $BcOU[FUF 2FSP PKU[FO DZKBU[ JU[cK YKBM KVOUM NBK kBMU[FOMF KVO DZFYJO DcPRVFM UF UDINJMYVK UJcK DZXVVLFMYJO F NBKF UVZBYVK!UJ U[VOLFYJO UF ,FTqT UF LcJMCFM UJQFNBMYJO 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO ,FTqT
;BKDcBUMU[FO

5#0 /#4%15
,VOYTF NBK U[QFUQBKOJOLFZ DVNB NJO DZU[LJcOB UJ UPD UVcO UZPM &JPT CJY NJO DZU[LJcOB LB UVcO UJQFNBM &JPT CBcO UKBU[B JU[cKUM UYVNMBM KVO YKBM DZJNOF 1K DZKBU[ JU[cK DZJNOF KVOUM NBK KVO XJLYJUMUF DIVOLcMBM :VVKMF YJOBLMF NMBZ DIJ NBKFDZF KVOUM NBK UJTF LF UTBOKFM &JPT UVK DZBcK NJO DIJ PD NBKF %YFcMU[FO OLCBcO DZFZ LB JM UJcK DIJ KBXFU[ JU[cK DZJNOF KVOUM NBK k$BKYQBU[FO UYBc DZDZFcZFOB UZPM &JPT F DZBK UU[cJcCFO /PJTnT UJ UPD UVcO &JPT UFK UFU[ ZPMFOYJO UVZB /PJTnT UVK ULFO LcBLc UVK DIcJcY! 6J &JPT DZKVMV +OBZFO XFK 6EJPT #CSBIBN CJY UF +TBBD CJY UF ,BDPC UJ &JPT UF /PJTnT UVK ULFO LcBLc ,VcU[FO F YBc ULCBcO &JPT DVNB JcU[Y #CSBIBN +TBBD CJY ,BDPC UVK KVOUM DIVOLcMBM %ZDZFcOD U[VOB &JPT ZBBcO 6EJPT DZJNOF UFYJO TJOP 6EJPT JcU[ UFYJO ,Vc U[VOK U[QFUQBKOJOY LF DZFZUJ ,FTqT DZF YKBM TBEVDFP
,VO UDBXCJM &JPT KBXOFY
/U
PUL U[cBK UU[BLcCFcO ,FTqT UJTFYJY UUFO CJY F YJc MLcFYJO UJc ,FTqT UF LBOMFDUF DZKVMV k#MU[FO DZFK UOFFM UDBXCJM &JPT DZYPM DZLJMDB NBT JM UJcK!UJ U[VOYJO UF ,FTqT $JY F YJc ULCBcO ,FTqT ,BU[FO UOFFM UDBXCJM &JPT DZYPM DZLJMDB ODOFU UVK UZPM &JPT KB MV 6J /PJTnT A-FZ YKBM UF +TSBFM DZCJNRcVFZ ,YJO -BBX &JPT PcDYDcB KVO YJOK 6BBX UXJU[ UYcPUYc ,Vc U[VOK DcPRVFMYJY UBLc %ZBBXB DZFZ UVcO DZLJM DZBOFNB UVcOYJY DZLJM DZDcVcKB UVcOYJY DZLJM DZOBBCMB CJY UVZBYJY DZLJM DZJQFNBMB UJ /PJTnT DZF YKBM BK +TSBFM UJ UZPM &JPT 6DBCU[FO UDBXCJM &JPT KB MV %cPRVFMYJY UBLc KVO YKBM DZFZ UJTFY OPD DZBLc DZJJCB DZFZ UJ /PJTnT DZF YKBM BK +TSBFM OFKM /JOUJJc KVOUM UDBXCJM &JPT KVcYJY UJTFK DBcCB MVUJ ,FTqT UF UYcPMCBM MFZ $JY BK UU[BLcCFcO KYJO UYcPMCBM MFZ ,VcYF 6BBU :OBLcU[BM ,BY UPD UVcOB KVOYUF &JPT BU /JOBM KVOUM BU UJcKYFYJO ,BYUF #MKYF YKBM NB U[cPD UBLc &JPT UF UVZB DZLJM UBOFN CJY UVcO DZLJM UDcVcK CJY UVZB UJQFNBM CJY NB U[cPD UBLc KVO YKBM UF UJTFY OPD UDcPKMBOUF UJJC NBTY CBcOUF UXJU[ &JPT UXJU[K PK OYJc DZPZFO YKBM DZPZCJM UF &JPTUJ KYJO UYcPMCBM MFZ UF ,FTqT 6PDU[FO UCJcO ,FTqT UUYPMBO UZPM UYcPMCBM MFZ CJY F YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO
6PDU[FO UDZFcZFO KVOYJO UYcPMCBM MFZ
5#0 /#4%15

/S
;BMU[FO UFZ OFMU[FO UOJcZB UJc UDBXCJM &JPT ;BBcOU[FO OBLDI UBcZ UVcO UPDU[FO UKBLc UDBXCJM &JPTUJ ,FTqT UFYJO %ZCBKU[FO ZPMFOYJO UVZB UYcPMCBM MFZ NJOBMUM YKBM PD OJNTBOUF UDcVcK UF LBOMFD UJLcDI KJMFM UF ,FTqT
/U .D
$JY BLcYYJO YOBLcU[BM YKBM KVOUM NBK CJY F YJc ULBOFOYJO DZF YKBM k6JLFOU[FO OCZBOB DZVcO UYcPMCBM MFZ LB KYJO 5DZcPcO UVcO &JPT UYFcDIFM &BWJE KBYJO! ,VcYUF UUFOB 2FSP KBYUMQF &BWJE F

5#0 /#4%15
LCBOUF LB 6BBX &BWJE KBYJO %ZDZFcODU[FO UZPM &BWJE UVcO UJQFNBM 'TQoSJUV 5BOUP 6J &BWJE DZKVMV $JY F YJc ULCBcO &JPT UF 9BBXB A-FRVFZ UVK ONBOLcBC UF UOFFM YKBM #ZPNU[FO PKYF DZPDY CBK UBKLcPKB UKBLc ULFOB XVcO UJ &JPT UF 6DXBM UJ &BWJE UFK UDZBK UU[cJcCFOUJ ,FTqT DZF YKBM 0ZPMFOY ,FTqT UYJc ULCBcO ,BY &BWJE PD LcPOUF 5DZcPcO UVcO &JPT UF 6BBX BUYF LcJK -BU[FO KVcXB ZBBcOBMF OVL UYFcDIFM &BWJE KBYJO TJOP 6BBXOFMF &BWJE KBYJO KBUYF OFKMUJ ,FTqT DZF YKBM 6JcKYYJO OZPMFOBYJO 0JNYTF YKBM PD BDIFOUF UZPM ,FTqT
6FK UZPMF ,FTqT UJcK DZNPEP UYcPMCBM MFZ ZBBcO CBcO
/U .D
%ZDcPKMBN DZJJCB NJcO DIJ PD MQFZ DZJc UYcPMCBM MFZ DVNB DZBDIFOYJO DIJ JZc CFUYJO UVZB DVcK DZYCBMFOYJO UF ZFDcCJMUF LB ONBL YKBMLFYJO DVNB DZBKYJO DIJ PD LcPMCFUYJO UVZB OJN DcVcKCBK DZJcKYJO PK ODIJ JZcYJO UVK QMBTFO $JY KB YTVOLFK OJOU[BK LcVLCJM OYJc DZKZPcOYJO UVK DBNPO KBBc UF YOBLcU[BCM UZPM &JPT CJY UVK KVO PcOB 0DIJ OBcOYJO &JPT UVZB OJN ZPM OVL UVcO UYJc DZZFFDcBYJO DZJJCYJO DZF YKBM LB CBcOLFYJO 2FSPYJY DZFYJO DZOBBCM U[JO DZZFFDcBYJO PK OCBK DZBMLcBcOYJO LF DZKB WJVEB 'KFFcU[FO DZF YJOKB DcPRVFM NBT DZJX DZDBTUJXB UVcO &JPT UXJU[ KVOUM XJL BK JMUJ ,FTqT DZF YKBM
,VO DPU[ DVcY ULcPcO KVO WJVEB
.D
$JY F YOBLcU[BOYYJO NBT DZF YKBM
FUFcDcB KDBYJO UDVCMFM QXBL OPDY UF UDPU[ UKB &JPT $JYTF PD UDcVcK ,FTqT UJcK UJJcO DIJ LcPO YKBM QXBL 0JNYTF LcJOB DVcY LcPOUF OJN QXBL %XB UQPO KVOYVK WJVEB NFCFYVK CJY F DVcY ULcPcOYVK DBcCB DFOUBWP UVK DBYJO $JY F U[BK UUYDPcO ,FTqT LF UYOBLcBU[ CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO %YFcMYJY OLCBcO DZFZ KYVK NFCFXB NB DVcY ULcPcOYVK NBT OJN UXJU[K DBCUM YKBM ODVcY LcPOUF OJN DVNB LFK YKBM LcJOBXB ODVcY DZLcPcO ZB NJO U[cBKCFOYJYUM DZF QFSP KUF YVKB NB DVcY ULcPcOYVK LFK NBODcCJM DBcCB DFOUBWP LcJcO UVcOYVK UVcO UJU[cKYVK UVK UNFCFZJMYVKUJ ,FTqT
;BKYFU[FO DIcJOUM LcVLMDcBU[FO ,FTqT OLB UU[JJc UKB &JPT KBBc

5#0 /#4%15

DZDZFcZFODK ONBL KBBc UFK UKB &JPTBUJ U[VOLFYJO 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO ,FTqT %ZFcODYJYTFLF UJcK MVY LF KBBc FUFcXB DVNB U[VM KVO LcJK PK DZJZc LVDIcK KBBcXB /J OVLFU KVO YBL DZKFM UJCBK KVOUMUJ ,FTqT
-FK ZFDcCJM DZVK NBODcCJM LcJK
/U .D
6FMU[FO UKB &JPT ULCBcO KVO,FTqT UJc UF ,FTqTDZVZB UYOBLcBU[ CJY F YJc DZFYJO :OBLcU[BM DZFOB lB YTVO YBL CJODICJM UFK UKB &JPTB CJY BYTF
/U .D
' ULCB ,FTqT UVcO UDVC YJUK UKB &JPT
$JY FU[LFYJO UVK ,FSVTBMnO CJY F YJcLFYJO UXJcK XJU[ UF 1MJWPT UVNFM UKB &JPT $JY F DVC LF ,FTqT UVK DcVM $JY F YJc MLcF LF 2FESP 5BOUJBHP ,VBO CJY #OESnT UJc ,FTqT UF LBOMFDUF 6BBU kKUPKU[FO QKFM KNB U[BK ULCBcOB LFZB! k$JY UJU[FO KJMFM UFDIFM U[VM PK DIcJUL UCBK KVcXB!UJ U[VOLFYJO UF ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT %ZLcPcOD DZDcVcKB UJcK OVL BM DVC ZBKMBOUF DZFZ %VNB U[VM OJN YKBM LCBMUF +OBZFO XFK 5DZcPcO UVcO &JPT UJ DZCFM CJY DXFM DZZBKMBcO OJN YKBM 1KU[FO UPD DZDZFcZFOB OCBK LcPK U[BMV CJY OYJc DZCJcOB OCBKUM LcPK KBLcDI UVNFM NJcO DIJ KBX TFZcQBKB DVNB KVc JM UJcK QKFM UF NJOULOBcY UCBK UXJU[ UYcPUYc 6[VM KVO LcJK DcPRVFM LcPK UVcO KVO OJO UOPN UVZB KVOUM OJO UOPN UVK DZLJM UXJU[ UYcPUYc $JY OVL KBLcDI RcVJZFMB YDZBLMBKOBC $JY QKFM OJN XFZBK UXJU[ UYcPUYc /BBOULYJYTF KB UF UYFFc UDIZPOFMKB UJTFO KVO YVVK BU UVK UDIZPOFM UBM ,VcU[FO QKFMUF UXJU[ UYcPUYc PK NJULOBcY UCBK ;BMU[FO DZFZ DZDcPKMBNYJY DZJJCB UVZB UJLcDI DZZPMB DVNB DIJ YFcM LcPcOB DZF DBXFM UVcO DZPD QKFUB DZVK DBNPO KBBc UF YOBLcU[BCM UZPM &JPT OVL XJcKDcB $JY DIJ YFcM DILcFUB DZXJU[ HPCFSOBEPS CJY DZXJU[ OJO DBXFM OVL XJcKDcB CJYTF UYJc DZLcVNFOB UJ OUFO 6FU[FO NJOULOBcY UCBK UXJU[ UYcPUYc RcVFMFY UJUK UQPDCBM KZPM DPcQCJM YKBM UVK DZLJM UOPN UXJU[ UYcPUYc 'KFFc U[VOB DIJ FMFY UJUQVOUF UFK ZPMB ,Vc U[VOK NJcO U[BK UUJ DZJcKB PK U[ZVcOLFZ DZVcO DBXFM OVL XJcKDcB CJY NJcO CBK DZOJODcVcOB UJcK UJ DZZPMB DVNB ZBBcO UJc DZXJcZ DU[BBMB DZZPMB TJOP KB UF 'TQoSJUV 5BOUP DcPRVFY LCBOUF UVK DZXJcZ UJ DZZPMB DZF DBXFM

5#0 /#4%15
DYFcM LcPOUF KVOUM UVK DZLcBC DBXFM UVcO DZCZFU CJY LF DXBM DIJ PRVFM LcPKM DZJc DZNBO CJY DYFcM DZLcPcO DXBM LF DZNBO UVcO DZCZFU $JY OJN YKBM DcPRVFM DIJcM DZJcKB DVNB UFMOJZcY LB XVZB DZLcPOB DZJJCB 2FSP BMK YKBM NJO YDZBK DZFcZFOUF XF PKYF UCZFU DIJ U[BLQBKFMU[FO UXJU[ LcBLc UVcO &JPT %YFcMU[FO OLCBcO DZFZ KVOUM ZPM JMDcB UJcK %ZDcPKMBN DZJJCB 1KU[FO UPD DZDZFcZFOB KVO YKBM YJUFM CJcY DZKFM XFc KVO UJ KJMFM UVcO UKVOBMY CJY DIJ JcZFM U[cFcZB UVcO UPDYTFO KBBcK ZBBcO CBcO UPDYF UFO KBU[FO CBcO DZYJc PLK KYKBM UF ,VEFB UVK DcVM DZYPM XJU[ UVcO UDMFU DZDIVOLcMBM +M UJcK QKFM UF KB MV ,Vc U[VOK U[cPDYJY DZDcVcKB UJcK PK UCBK #MDZFK OBKMBO UKB PK UVM KYKBM YJUFM NJcO DIJ PDYUMF LcJMCFU[ UJUM DZFZ UVK DZKBZ TJOP UYVDM DIJ YFcM PLB UVK DcVM $JY BMK OBLcBOBO UVK UBBLcFO NJcO U[cBKU[ NFMU[cBK UVK UBBLcFO NJUFUQF UF LcJMCFY LF UJcK /MBZYJY LFK YVVK QSFBEB CJY NB ODIcVcO DZBM PK DZFM PL PK UVM KB JMB $JY DZLBOFY UF &JPT OVLFU NJcO CBK KVcXB UVK KCBMFM DVNB DZJXYTF UCFUTBK $JY DVNB KBYTF DBC LcJK UDIZPOFMK CJY CBKYTFO QKBc KVO NBK KVcXB KBUYF UDVCMFO JU[cK UXJU[ UYcPUYc UVcO &JPT CJY NJcO CBK KVOUM NBK KVcXB PK UCBK KB MV 0VLFU NJcO DVC UCBKTBcO &JPT KB RcVJYDcBKB UXJU[ UYcPUYc NJMFOBM KVOUM YKBM KBDcB DZBK JU[cK 2FSP U[VMYJO UF CBKTBMDcB UXJc UVcO UBOFNYJO DZJcK UFYJO UYKBM -BU[FO BM KVO YKBM NB U[cPD LCBOUF DZFZ %ZDZFcZFODU[FO MV U[VOK YJO 5DZcPcO UVcO &JPT MV LB UJ DZTFKB NJcO U[cPD DZCJcOB DVNB U[VMU[FO OJN YKBM UBLc LCBMUF LB FKFFc 5DZcPcO UVcO &JPT UF DBXFM CJY U[VM YKBM UBLcFM LB FKFFc UZPMFM &JPT 'KFFc U[VOK YKBM MV DIJ DXFM CJODIBOUF UFDIFM CJY OVL UJLcDI DCJOFM DZVcO UVZB DZJQFNBM UF ZBKMBM DZF YKBM CJY DIJ PRVFM UFO OJZcCFMUF UVZB DZJQFNBM MBc LB NJcO DIJ DVC U[cBL DZVZBYF KUF &JPT UYKBM %ZLJM U[VOKB MV OYJc OLCBcO DZFZ OFKM %ZDcPKMBOU[FO DZJJCB UXJU[ UVcO NJcO DIJ DVC U[cBLB
6J UUFO PK UVM UDXBM &JPT KVOUM NBK
/U .D
%ZF U[VOK LcJK DIJ VM LF DZU[JDZYTF YKBM LF DZJU[cFOYTF YKBM
;BMU[FO UFK LcJK PK UBLc JZcQB OFM CBK RcVJYDcBK DcPRVFM LMPMK UXJU[ LcJK ZB NJcO UYBLFOUM YKBX DIJ DcVcM U[cBL DIFcX CJY OVL DMVcMFMUM UJQFNBM UXJU[ DZBcK UVcO UYJc YJUK %ZVK YTVOK LcJK PK ODIJDcBKBYB JOBZFOB KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM U[BKOJO LFOB UXJU[ UYcPUYc UVK NVK UVZB OJN XJQFNBMB CJY U[JOYTFO DIJO UYBLBLBOB 1KU[FO XVM DIJ VMU[FO OTNBcO OTBOKFM
5#0 /#4%15

UVK DZBcK UVK DZLJM UXJU[ UYcPUYc UVZBYF DZLJM KBBc QPNOJOB CBK UUYBcO UXJU[ UYcPUYc UVcO DZPD DINFU KYKBM FCJM OZPMB %ZDOPNU[FO 0LcBcDcBU[FO KVO UFDIFM UJ UUFO PK XVM UVZB UJ UUFO PK OYVMBO KVO XJc IJHVFSB 1K OBMBKJO ULcBC IJHVFSB CJYTFO OBLc FMFU[ NVYLcBK UYVM ZB UFMOJZcU[FO UVK DZXJU[B LB DIcJUL UPD DPSFTNB 6JTFO U[VOK UYVM IJHVFSB OFU[ UF DIcJUL DPSFTNB RcVFMFMDcBU[FO DZOJcZB UJcK PK UCBK UJLcDI NB UYJc OLCBcO DZFZ UXJU[ UYcPUYc KBU[FO UFDIFM LB DIcJUL UFU[ KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVK DZBcK 6[JOFYJY DYFcM OLCBcO DZFZ KDZJZcKJM YKBM UF +TSBFM NJcO CBK UFKB TJOP RcVJU[cKFMYUF PKYF UCBK UJTFK NB UYJc OLCBcO DZFZ +M UJcK KVc QKFMB 6F DZBcK CJY UF UXJU[ UYcPUYc DIJ QKFMYDZF QFSP LF XFZB OZPM NMBZ DIJ CBKDZF ;BMU[FO UFK UVcO BMDZF LcJK CJY KOJZc IPSB PK XVM NJOBM FCJMUF /JUFUQF FKFFc UTBOKFM &JPT UVK DZBcK JU[LJMUF CJY NJUFUQF JOBZFOB 6DXBM &JPT JU[LJMUF 0VLYJY KB UF /BNCBK JU[LJMUF KUPK QKFM %VNB NJO DZU[LJcOB KUPK DIJO VMXF KVc U[VOK DZDcPKMBN DZJJCB UVcOU[FO CJOOF DZUFOB PK DZVM DBOCBKB ,Vc UFKB UJTFO KVO YKBM NBUL U[JZc CJOU UVcO UYJc UVK KVOUM UOPN 6FU[FO NJOULOBcY UFY CJOU UBBX KBBc ODZBKU[FO ULcPcO DZBBLcFO BLcBOBM UFFZMFY UF KVVO CJY UF DcPKMBM KBBc UVcO UYJc UDcPKMBcO +OBZFOU[FO XFK UJTFO UBBX KBBc /JOUJJc UVNFM KUPK DcVMFM NFMU[cBK UBBX KBBc NBU[FO UF ODVC LMPMK NBU[FO UF DIJM BLcCJMB NBU[FO UF OPLc FZc UF DIcJUL LTLJY CJY NBU[FO UF LcJKM ,Vc U[VOK DZOBcNDcB DZJJCB DVNB ZBBcO UVNFM ODIJ XVUBOB UVK DZBBLcFOB PK XVM NFMU[cBK #MDZFK OYJc OLCBcO DZFZ ZBBcO OVL DZFRVFZ OYBc OLCBcO TJOP UF DZLJMK YKBM MFQDIFD XJcK l%ZOBcNDcB DZJJCBUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[ 6FU[FO UVcO UF +TSBFM KOJOLcJK DBcCBUM +Zc &JPT UJZc DZJZcTBcO YKBM :KBM 6F +TSBFM $JY ' -F OJOLcJK UF PD UCJ UFLcJKODIJ BLc YKBM6DPMYJOQBO NJOUJJc ULcBOFM CJY LB 2BTDVB PK XBBcM
/U .D ,O
UPDY 6F U[VOK DBcCBUM LcJK UF NJOULOBcY UVM DBOBO OJOLcJK CJY PD DZDINPO DZJJC LF OJOU[BK DZBXJM OBcM &JPT CJY LF UYcPMCBM MFZ UF OJODcVM UJcK UJ UUFO UVcO UU[ZFU ,FTqT CJY UVcO UCZFUYJO 2FSP DZBK U[VOYJO F U[ZFU ,FTqT UVK FXKFM DVNB DZU[LJcOYJO LB B DZBOFN YKBM UJcK ,FTqT 2FSP BU DBC DZFYJO F LCBOUF

5#0 /#4%15
/JcO KBX LU[ZVcO ,FTqT UVK OJOLcJK DVNB LB NB KBX LU[ZVcOYJO UVKDcB OJOLcJK DIJ KBXFM NFMU[cBK YKBM LJcKUJ U[VOLFYJO
6FK UKBY LPcO DcPDcTCJM UVK UXJc ,FTqT
/U ,O
;BMU[FO UF ,FTqT PULU[FO UYJcYJO UVK UOPN UF $FUBOJB UKB KYJO 5JNpO F ZBBCU UVcO MFQSB KBK KVO XJL ZBCFM UJTFO UYcBcD OVL OU[BK LcFZ DZDIVcM YKBM UVcO 0DIJ XBBcOU[FO ,FTqT UUYBcO NFT UFK UQPO KVOYVK YVVK UVZB KVO OJc DZFDB
/S MNFU OPKOF UVZB DcPDcTCJM DZJc YKBM CJY XJcZFMYTFO $JY F KBX UKLPcOYVK UU[JJc MNFU CJY F KBY ULPcOYVK DcPDcTCJM DZJc YKBM UVK UXJc ,FTqT UFKYF UFM CBK UYFFc MNFU 6PDU[FO DZDZFcZFO DBC YKBM UJ PUL UTF YVVK CJY F KBX ZPMFO DIcJOLFYJO k6JLFOU[FO NB QKBc UZBKMBcO KYVVK MV KUJK DcPDcTCJMB! 0VLFU YJc URcVFZFOYVK NBUMF U[cPD UXJc UJTFO UXJc UDcVcK YKBM UF KVO KOBCLcJ CJYFUMF TBKCFO UXJc UF POM DZF NFCFUJ U[VOLFYJO $JY BLcLFYJO JMFD UF YVVK 2FSP CJY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO ;BBcO JMK YVKB k6JLFOU[FO FUFcRcVFZ ZBcM UFYVK! ,UFYVK NB U[cPD UCJODIF XJcKB CBcO UFKB %VNB LF DZFK NFCFXB DIJ UFNFMY DZFKB DZFZ DZYPM $BcOU[FO UPD DZLcPcOB UJ KJMFM DZF PK DZBKB UYJc DZLcPcOB DZF 2FSP XF NMBZ DIJO UFOXF DZYPMB 6FK YVK YVVK MV NB UZFFDcBYVK DZLJM UBOFNYVK XJcK $JY KVOUM 6JTFOU[FO DZUFO YKBM PK OPD TFFU DcPDcTCJM DZJcK PK OCJOU DZUFO UVcO DZYJc UVK NVLCJM KVcYTF NB UTF KYVK YVVKB NB U[cPD ULPcOYVK DcPDcTCJM XJcK UFKB NJOBcY ODZJNB UFU[FO KVO UFDIFM ODZBNFDZ CJY UVcO UCBK CJOU OYVNMBM UVZB DcPDcTCJM UVcO ONBLFUB 6[JOFYJY DYFcM OLCBcO DZFZ KBBcYKB DQPNFMB CBK UVNFM KCBcO UQPDCBM UZPM &JPT UJcK DPcQCJM YKBM JM UJcK DCZBM UQPDCBM UJ NB UCJODIF KYVK YVVKB XJcK ,VcU[FO DOBcKBMFXFUJ ,FTqT DZFYJO
5#0 /#4%15

6FK UYJc UPZF ,VEBT UJJC UVcO UYJc ULcPcO KB ,FTqT
/U .D
KVO UYOBLcBU[ ,FTqT UYPM DBCMBKBKYJO $JY F YJc ,VEBT UF ZPMFM DZVZB OJOU[BK DZBXJM OBcM &JPT UVcO UPD UPOFO ,VEBT FKFFcYJO UVcO UU[ZFU ,FTqT 6PDU[FO DZCJcO UBXJM OBcM &JPT F KBXYTFO U[BMBKLFYJO CJYTF F CJOU DZZPMYJO UVcO UPD DZLcPcOYJO UQXBL ,VEBT $JY BLc ,VEBT KZPMUF UJ UUFO UVcO UYJc ULcPcO ,VEBT KB ,FTqT UVK DZLcBC UBXJM OBcM &JPT
/U .D ,O %P
%ZCBKMFO ZPMFOYJUM U[VOYJO UKB 5JNpO CJY FM ,VEBT +TDBSJPUF
6FU[FO UOFFM LcJK OJOLcJK 2BTDVB PK ODIJ XBBcO YKBM QBO NJOUJJc LcBOFM UPDY CJY PK ODIJ CZPO YKBM KVVO DBSOFM UF KVVO UF OBcM KB OJOLcJK MV CJYTF F YJc ULBOFO UYOBLcBU[ ,FTqT UF k,BBc UVNFM UBKB UYBc LCJODIBcRcVFZB KJM DBSOFM UF UCFM LXB CJYTF UJLcDI KJMFM LF!UJ U[VOLFYJO UF ,FTqT 6PDU[FO UCJcO ,FTqT DZZPMYJO CJY F YJc UDILcPcOYJO DBcCB DZF UYOBLcBU[YJO CJY F YJc ULCBcOYJO %ZVDYB UVK UOPN UF ,FSVTBMnO 1KU[FO DZQPOB UVK UOPN CJY DcPRVFM OPK KVO YJOBL DZXJU[B UVZB KVO YBSBO Bc $JY DIJ PRVFM MQFZ UJcK 1KU[FO UPDY KYJOBLB UVK KVO KBBc DZLBOFOYTFO UF UBBX KBBc DZKVMV 6BBU NB U[BK ULBOFO :OBLcU[BM Ak#MU[FO DZFK DXBSU DU[BBM ULcPcOB LFZB UVcO UCJOU LXBZB DZVZB OYOBLcBU[B UF KB OJOLcJKB! UJ ,FTqT UJ DZCFMB UF UBBX KBBc 6[VMU[FO UZFFDcBO UBBX KBBc KVO NBc OJN DXBSU DZFZ CJY CJOOFOUMUF UUFO UF UDBC DYPcMFO KBBc %ZCJODIBNU[FO LXB KBU[FXFUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[ $JY F YJcLFYJO UVK UOPN $JY KVcY F CBK UJTFOY F ULCB ,FTqT DZFYJO CJY BLcLFYJO CJODIBM DZXBYJO UF LBMF 6FU[FO OBLc DXFM LMPMK CJY F QPO ,FTqT DZVZB DZDBCMBBK UYOBLcBU[ UF XBBcM KBBcK PUL CJOB DZXBYJO /BBOULU[FO ODIJ XBBcOYJO UXJc NFT UFK UYJc ULCBcO ,FTqT 6[JOFYJY DYFcM OLCBcO DZFZ BUU[FO KVO DZFZ UPDU[ LYPM OXBBcO XVZB DYFcM LcPOUF XF UVK CJZCJMUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[ 6PDU[FO DZCJcOYJO UZPM ,FTqT UDVCYTFO MJDZcQBK UUJ DZJcKYJO CJcYTF F OBK DZOBBCMYJO UVcO UUJ $JY KVVO OFMB DZFYJO BLc LBOMFDUF UF ,FTqT

5#0 /#4%15
k+OBZFOQBU[FO XFZB 6BBU!UJ U[VOLFYJO $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO ,B KVO DZFK DBCMBKBK DZFZ OXBBcO XVZFOB KBK KVO DZFZ ODVcY NVcOUF UQBO KVOY XVZB UVK MBL +M UJcK ODVZB UJTFOK OCZBO UVK UZPM &JPT UVcO OCZFUB QFSP BZ UJYTF UOBcYK DYFcM LcPOUF XF l/BTFUMQFMF CBcO NJOYFU JU[cK YKBMBUJ ,FTqT /BBOULU[FO ODIJ XBBcOYJO UFK UKBX UU[ZVcO ,FTqT KVO QBO CJY F YJc ULBOFOYJO YUBMCJM UF &JPT UJc QBO $JY BLcYJO QJMDBUF CJY F YJc ULcPcOYJO DZF UYOBLcBU[YJO CJY F YJc ULCBcOYJO %ZXBBcOY YTVOK QJFO QBOB DVNB KB U[VOK QBOB UFDIMBM OYVNMBMB DXFM ZVDIKUJ ,FTqT %ZCBKU[FO XBBcOYJO QBO CJY F U[BK UU[ZVcOYJO KVO OJN NBMCJM OPKOF UVZB WJOP CJY F YJc ULBOFOYJO YUBMCJM UJc WJOP UF &JPT $JY F YJc ULcPcOYJO NBMCJM UF KBDB KVVO UYOBLcBU[YJO UVcO UFM DZDcBcO UJc WJOP $JY DZLJMDBLFYJO FM DcBOUF $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO ,BU[FO XFZB UFDIFM OURcVFMKB RcVFMFM LPKM UJc OJN YKBM PK ODZJNB 6VcOU[FO OURcVFMB DXFMB XFc KVO BDcBK UZPM &JPT DZVZB YKBM 6VcOU[FO XFZB DZBNFDZ DXFM XFc UF KB BDcBK UVNFM UVcO UJ UUFO PK DZMPOUF YKBM DZXJU[ UVZB &JPT 6[JOFYTF DYFcM OLCBcO DZFZ NJ OVLFU KVOUM NBK UYJc ODcBcOK WJOPXB UJcK MVY LFO JOJcU[FO UFYFK LcJK PK XPDB UF DBXFM UJCBK UXJU[ UYcPUYc UVZB 0NBOB &JPT ODZJNMFOYJUMF NBYFU[FO DYFcM ODcBcOUM WJOPUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
/U .D ,O
YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[ %ZLJMDBLFZ DIJ DZKFM DZFcZFOUF XF ,VcU[FO UPD DZVcO UZPM &JPT 6JU[FO DZKVMV %XFM OCZPcO DZMFM CJYTF DIJ FMFM UJUK UDBSOFM UJ &JPT UVK VcK ,VcYTF XF PK ODZJN %IJ FMFM UJUKB XJcK 2FSP PKU[FO OKBU[ JU[cK DIJO YFcM OFKM DZXJU[B UVK )BMJMFBUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[ $JY BK ULCBcO 2FESP 6BBU BNBMF DZLJMDBU LF LVZB DZKFM DZFcZFOUF UFZ QFSP XF NMBZ DZBK ODZFcZFO XFZUJ 2FESP UF ,FTqT $JY BK UU[BLcCFO ,FTqT
%ZCBKMFO XBBcOYJUM U[VOYJO CJY BLcLFYJO CJU[FM %ZCBKU[FO CJU[FOYJO CJY F YJcLFYJO UDcVcK XJU[ UF 1MJWPT UF LPOJZBO $JY F
5#0 /#4%15

6[JOFYJY DYFcM OLCBcO UFZ UFY KB LPOJZBO MV UF NJOULOBcY UPPLc FZc UF UDBC NBK RcVFMFM UJJcO UJJCB XJcK PYF NBKUJ ,FTqT 2FSP DZJXY PDB ULcPO UJJC 2FESP #NBMF NBU DIJO DZJN KVOY UVZFZ NJcO U[cFM XJJcO XJJC UVZFZUJ 2FESP ,VZMFYTFO UPD DZVcOK DBCUMYJO UYOBLcBU[ ,FTqT
/U .D
KVO MVHBS KBBc UBc OJN ULFO BCFDI CJY UYPM U[FFc ULFO PMJWP )FUTFNBOo UCJ MVHBS UYFFcK XJU[ UF 1MJWPT $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[ %IJ LFRVFU[FO DZFZ U[BMV NBU[FO DIJYXF ZPMFM UVZB &JPTUJ ,FTqT DZFYJO $JY F YJc UJJcOYJO 2FESP 5BOUJBHP CJYTF ,VBO UVZBYJO $JY BLc DXFM UBMFMYJO $JY F YJc ULCBcOYJO UF DZPYFM UYOBLcBU[YJO /BZcYTFO U[cPD KVO CJT UJc XBOFN /MBZYTFO OQBXF %IJ UFODcBU[FO DZFZ U[BMV %ZJNBMU[FO DIcJO DZXBUMBUJ ,FTqT DZF 2FESP $JY FM MLcF ,FTqT DIcJOUM DZJcKYJO CJY F DVC NVU[LcBKYJO UXJU[ &JPT CJcY F QPO UJCBK UXJU[YJO UXJU[ UYcPUYc $JY F YJc UDVCTBcOYJO UXJU[YJO UF &JPT LB JMYJY UJcK UVcO UJZcY RcVJYDcBKB UVcOYJO CJY LB NJO UVcO UFM UJJcO &JPT $JYTFO F YJc ULBOFOYJO DZKVMV UF &JPT 0UBBU DZLJM CBcO UVcOB %IJO UDPcQB U[VOB UVK KB UDcBZFMB 2FSP ZBBcO UFK XFZB XBK CJOU DCJOFM TJOP KB UFK BMDZF UFZ UBK CJOU KBU[FO XFK XBKUJ ,FTqT UF &JPT 6CBKU[FO ZPMFOYJO UVZB &JPT CJY F QPO NFMU[cBKYJO DZJc 2FESP 0DIJ XVUBOYJO UFK UQPO ,FTqT DZJcKYJO $JY F YJc ULCBcOYJO UF 2FESP 5JNpO kOXVUBOQB U[VOB! /JUFUQF KVO IPSB NB UQBZ XBUMUJ ,FTqT UF 2FESP $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UF DZPYFM UYOBLcBU[ %ZJJNBMYJY DIcJO DZXBUMB CJY DIJ OBcO &JPT UVcO NJcO DIJ DVC U[cBLB UVK PK DZFM PLB %ZFZ DZDcVcK DZJXUF UF CJODIBM KVO UJ KJMFM CBcO QFSP ZBBcO DZJX DZDIVcMB UF CJODIBM UFK UJ UBK DZDcVcKBUJ ,FTqT DZFYJO $JY FM ,FTqT DZJc UYOBLcBU[ KVOUM NBK UF ZPMFM UVZB &JPT 'KFFc YTVOK UZPMYJO UF UOFFM NBK FKFFc YTVOK F YJc ULCBcOYJO UF &JPT UF UDBC NBK 6FKU[FO UQPO NFMU[cBKYJO ODIJ XVUBO UYOBLcBU[YJO
;BKDcBU[FO DIcJOUM CJY UFY LPOJZBO CJY F DVcYLFYJO UVK

5#0 /#4%15
KVOUM NBK DZPYFMYJO DVNB OU[BKYF NU[cF DZXJU[YJO UVcO OJN XBUM ;B NJOUJJcUM BK DZU[BLcCFcOYJO UF ,FTqT 6CBKMFO ZPMFOYJUMU[FO ,FTqT UF UPYFO NBK UVZB &JPT UQPO NFMU[cBKYJO DZVZB UYOBLcBU[YJO CJY F YJc ULCBcOYJO l,FZc kODIJ XVUBOYQB U[VOB! ;B PcDY YTVOK /BU[FO QPO UVNFM UVcO UYJc LcPcO KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVK DZLcBC BK JM %IJ XFcXB .V KYJO NB UYJc LcPOUF XF U[VMB -PcLB DMVM UFYJOUJ ,FTqT
6FK UU[ZFU ,FTqT
/U .D ,O
/BBOULYTFO OZPMFO ,FTqT UFK UQPO ,VEBT KVO UYOBLcBU[ ,FTqT UYPMK UDBCMBKBKYJO UVZB OJN YKBM CJOOFO UUFO UVZB FTQBEB CJY UVZB U[FFc %ILcPcO U[VOLFYJO DZVcO OJOU[BK DZBXJM OBcM &JPT DZVcO UYcPMCBM MFZ CJY DZVcO OJOU[BK YKBM 1ULU[FO UYJc ULCBcO ,VEBT KVO UFDIFM DZF U[VZFM UJ UUFO PK UU[ZFU ,FTqT ,VcU[FO UPD UVcO ,VEBT DZKVMV #M U[VOK NB U[cFM OU[cVcCFO UXJU[ KB U[VOK %ZU[ZVNU[FO CJY DZJJcOYTFO UJ ,VEBT UFK UYJc ULCBcO DZF U[VZFM UFK NJOULOBcY DZQPO DBOBYJO UBc ,FTqT ,Vc U[VOK CJY F YJc MLcF ,VEBT UJc ,FTqT CJY F YJc ULCBcO ,VEBT UF ,FTqT :OBLcU[BMUJ ,VEBT CJY FM UU[cVcCFOYJO UXJU[ ,FTqT 'OUPODFT CJY F YJc DZLcBCYJO UF U[ZVMU[UF ,FTqT 2FSP BUU[FO KVOYJO UYOBLcBU[ ,FTqT UDVC CJY F KBU[ UJJcOYJO UTQBEBYJO CJY FM UUYcPNBOYJO KVO URVJO KVOYJO ULcPQBK UOFFM DZBXJM OBcM &JPT $JY F YJc ULBOFO ,FTqT DZF YKBM U[VZFM k6JLFOU[FO NB DIJ U[BBcZ UVZB FTQBEB CJY UVZB U[FFc UF U[ZVM XFZB KBDcB YTVOK YPCFM LFOB! %ZLJMDB LFK LcJK MV NB DIJO UFOB DZYPMB UF YOBLcU[BM DZFZ UVK OJO UKB &JPT QFSP NJOUMQF JO DZU[VZB 2FSP ZBMU[FO KBcMFXF UFU[FO LPOJZBO NB DIJ U[BKB U[ZVM XF 2FSP DZLJM U[VOK OCBKB UFU[FO UVcO UKBQBO CBK UXJcK UZPM &JPT P DZBK U[cJcCFUUJ ,FTqT %ZLJMDB LF UYOBLcBU[ ,FTqT F DZBK DZFcZFO UFYJO CJY F CBK QKFM PLLFYJO
,VOLcB YKBM FM PL
BUU[FO KVOLcB YKBM OVL PD MQF UJc ,FTqT UFK UYJc DZJJcO YKBM KBYJO UVK UOPN ;BM U[VOK LcB YKBM OVL KVO TmCBOB UPD UJcKLcB $JY F DZU[VZ YKBM KBLcB 2FSP UU[ZFU U[VOLcB CJY F YJc UU[PLQBO LcBK TmCBOB UPD UJcKLcB CJLM U[VOLcB UFK UYJc U[PLQBKLcB
2FSP
5#0 /#4%15

/U .D ,O
LF OBcM &JPT DZVZB DZLJM LF UDBC DZBXJM OBcM &JPT DZVZBU[FO DZLJMDB LF OJOU[BK YKBM CJY DZLJMDB LF UYcPMCBM MFZ 'KFFcU[FO YJOKB KVO DMPK BU UF OJO DBXFM DZYPM YKBM UF +TSBFM 0BLDIU[FO F YBc MQFUF 2FESP UJc ,FTqT UFKYF UQPO ,FTqT DZVcO U[VZFM NBBO UVK UKB UOFFM DZBXJM OBcM &JPT $JY F DZBK UFO 2FESP UXJU[ QFcO CJY F DVC LFYJO UJc LcBLc UF NFLcM UJJCYJO DZVZB LF DcPKMBM UF OJO UKB &JPT 2FSP UVOXFOU[FO ODIJ KZPOB KYJO OJO DBXFM DZYPM YKBM UF +TSBFM CJY LF UDBC DZBXJM OBcM &JPT DBC UTUJXB UJc UJM ,FTqT UVcO UCZFUYJO QFSP NJO F DOFU DZVcOYJO #NBMF OJNFU YKBM PD ULcPO UJJC UF UTUJXB QFSP NJO FM DZZPM YKBM KVOFMOB #U KVVO YKBM F KBX XFc CJY F KBX DZNFMU[cVcOYJO UZPM ,FTqT DZKVMV 1 U[cPDYF LCJcO LFZB UZPM KYJO MV %XFM OYJUBK OJO UKB &JPT F CJOU DZVcO YKBMB 6FU[FO UPYFO LcJK PK UCJOU KVOUM UKB &JPT XVcO ZBBcO DZVcO YKBM UJU[FO YJOBUJU[FO LF UTUJXB DZF DBXFM 2FSP KVcY LFK YKBM F LCBOUF KB ZPM MV NJO F NBKF DZZPM ,Vc U[VOK F KBXB XFc UOFFM DZBXJM OBcM &JPT DZYPM YKBM CJY F YJc ULBOFOYJO UF ,FTqT k/JNQBUJJc DcBBM UU[BLcCFcOB DZJcK ZPMB! k6J UPD UVcOB UJcK DZZPM YKBM MV!UJ UOFFM DBXFM UF ,FTqT 2FSP NJO BLc ,FTqT /JOUJJc BK UU[BLcCFcOYJO $JY F YJc ULBOFO UOFFM DBXFM UF ,FTqT KVOUM NBK k,BQB UFKB 5DZcPcO UVcO &JPT 6DXBM &JPT DZcJXMBcO!UJ U[VOYJO UF ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT UF UOFFM DZBXJM OBcM &JPT +OBZFOU[FO XFKB $JY DZMBc U[VOB JOBZFOB ,TNBcO UVcO &JPT LcVLMFD UVK UNBOLcBC &JPT OJN UJQFNBM UVK DZBcK CJY DZMBc U[VOB PK OU[BK UXJU[ UYcPUYc UVK NVK UXJU[ DZBcKUJ ,FTqT UF DBXFM 'OUPODFT UPD UCJcO UOFFM DZBXJM OBcM &JPT UZPM ,FTqT CJY FM UU[BLFOYJO UJcKYJO UVcO ULcPKYJO UJc UZPM ,FTqT DVNB LBcK ZPM UJTFOK UF ,FTqT UVK DZXJU[ YKBM $JY F YJc ULCBcO UOFFM DZBXJM OBcM &JPT k6JU[FO LBK UF NBT UTUJXB! 'KFFc YTVOB NB DIJ PD FCJOUF MV U[VOYJO OKVCFO ZPM UJc &JPTB LB KVOYYJO UVZB &JPT k6J UPD DZVcOB!UJ U[VOYJO
;BMU[FO UF ,FTqT CJY F YJc DZJJcO YKBM KBYJO UXJU[ UOFFM DZBXJM

5#0 /#4%15
%ZLJMDB YKBM F KBX ZPMFO LB UVcOYYJO CJY F UCZFUU[FO #UU[FO OBK DBC YKBM PD U[VCFOUF UJcKYJO CJY PD NBLTFU UXJU[YJO $JY BLc LF YKBM QKVMFD UFYJO CJYTF PD DZLBOFO YKBM UFYJO -BU[FO &JPTB U[BLcDcBY UVcOB BM TPD QKVOUF UFZUJ LF YKBM UFYJO %ZVZBYTF LF DcPKMBM UKB &JPT PD QKVOUF UXJU[ ,FTqT
/U .D ,O
;BMU[FO UF 2FESP UDVC YTVOYJO QFcO CJY F QPO KVOUYJO YVVK ULcPQBK UOFFM DZBXJM OBcM &JPT 6FKU[FO UPD UDZFcZFOUYJO 2FESP ONFLcFOYJO UJJCYJO UJc LcBLc CJY PD UFOBUYJO DZFZcMFDUF 2FESP CJY F YJc ULCBcOUYJO 6VZBY UFZ OJZc UVZB ,FTqT BK 0B[BSFUUJ U[VOUYJO UF 2FESP 2FSP CJY FMY UJJcO UJJCYJO /JO /JO OU[LJcOXF UXJU[YJO /JUFUQF OFM OOJZc UJcK BMJcK OZPMFOFZUJ 2FESP $JY FM MLcFYJO QFcO $JY F KBX PLc KVOKJM DPPc $JY PD OPK KUYJO LcPQBK UJc 2FESP KVOUM NBK CJY F YJc ULCBcOUYJO DZF DBCUM YKBM ,BU[FO KVOUM YJOKB MFQDIFD UJc ,FTqTUJ U[VOUYJO 2FSP FMY UJJcO UJJCYJO KVOUM NBK ;BKDcBU[FO DIcJOUM CJY PD DZVNMBcO KYKBM FUFcDcB QFcO KB 2FESP ,BBOYJY UFZ MFQDIFD UJc ,FTqT #K )BMJMFB UFZ DVNB UJc ZPMFOBUJ U[VOLFYJO UF 2FESP $JY BLc 2FESP LcJMCFM UJJC 6[LJOO &JPT ZBBcO KBBO LFOXF /JO OU[LJcOXF UXJU[K YKBM ODIJ ZPMFOB UJcKBUJ 2FESP 6VKYTF UKBX PLc DPPc UF UDBC NBK CJY VM UVK UDcVcK 2FESP UJ PUL ULCB ,FTqT UFYJO 6F NJOULOBcY UPPLc FZc UF UDBC NBK RcVFMFM UJJcO UJJCB XJcK PYF NBK UJ ,FTqT UF 2FESP UF KZBcY 6KLFUYTFO KVO UPPLcYJO UVcO CJT
6FU[FO UBLc DXFM TQJcZFO OJO DBXFM CJOOF UUFO DZVcOCJY PD DZDINPO DZJJC KDMPKYJO UOFFM DZBXJM OBcM &JPT UDBC DZBXJM OBcM &JPT LF UYcPMCBM MFZ CJY LF OJOU[BK YKBM UVK OJO UKB
/U .D ,O
&JPT $JYTF F DVC DZVcO UVcO UYJc DZJJcOYJO ,FTqT UXJU[ DBXFM UVK
5#0 /#4%15

,FSVTBMnO DILcPcO UVcO DBXFM UJCBK 4PNB UF DBXFM DZJCBK YKBM KVEoP 2JMBUP UCJ DBXFM ,VcU[FO UUFO UYJc BLcCBK ,FTqT UXJU[ 2JMBUP QPcOYJO 6FKU[FO UQPO ,FTqT CJY F YJc ULBOFO 2JMBUP UFYJO k,BQB UFKB DBXFM DZJCBK YKBM KVEoP!UJ 2JMBUP UF ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT ,VcU[FO UJTFOK NB ULCBZUJ ,FTqT $JY OJNYTF PD DZVNMBcO LF DZBXJM OBcM &JPT KB ,FTqT UXJU[ 2JMBUP ,Vc U[VOK F YJc ULBOFO 2JMBUP KVOUM NBK k/JNQBUJJc DcBBM UU[BLcCFcOB DZF YKBM! %ZFcZFODB UJLcDIK DZZPM YKBM UJcKBUJ 2JMBUP UF ,FTqT 2FSP NJOUJJc BK UU[BLcCFcO ,FTqT CJcYTF F KBX LMFFc 2JMBUP DVNB NJOUJJc UZPM ,FTqT BK
/U .D ,O
OFKM KBDcB U[VOK OJOLcJKB U[cFU[ UU[BLQJcOYJO KVO YKBM BK +TSBFM UVK U[FFc MBc BMK DZLBOFO YKBM BK +TSBFM UVcO UFU[ 6F U[VOKB KOBCLcJ MV UPDYTF KVOYJO BK KVEoP UVK U[FFc $BSSBCmT UCJYJO UVZB DBCUM UVZBYJO BK LcPK ,BU[FO $BSSBCmT DZBXJMYJO 1ULU[FO DZCJZYJO LF YKBM BK 4PNB UVK KVO LcPK UVZB DBXFM UF 4PNB 6JTBYTF DZF YKBM DZUFO CJY F CBK QPO OJN YKBM LBOMUF UF 2JMBUP UVcO UFU[ KVO DZF YKBM BK +TSBFM UVK U[FFc $JY BK UU[BLcCFcO 2JMBUP k%ZBKQFZ UVcO UFY OU[BLQJcO KYJO YKBM MV %ZDBXFM KVEoP!UJ 2JMBUP ,VcU[FO UPD UVcOYJO DZF YKBM DVNB BU UVNFM UVZBYJO LB OVL UVcO UDIJcMFM DZDcVcK LF OJOU[BK UBXJM OBcM &JPT PUL QPOB DZJJcOYJO ,FTqT 2FSP UFKU[FO UPD DZCJcO UBXJM OBcM &JPT UZPM 2JMBUP CJY BLcLFYJO PDTBMFD DZDcVcK YKBM UVcO UFU[ $BSSBCmT UVK U[FFc ZBBcO UVcO UYJc U[BLQFUUF ,FTqT $JY KB YTVOKB F YJc DZLBOFOYJO UF 2JMBUP $JY BK ULBOFO 2JMBUP DZF YKBM KVOUM NBK ,FZc kUJOF DZBKB U[cPD OCJODIFO UJcK KYKBM OPD DZLcPcOB UCJ %ZDBXFM BK KVEoP!UJ 2JMBUP DZF YKBM $JY BK DZU[BLcCFcO YKBM DZJXY -cPOXFYJO UXJU[ DSV[ UVcO UDZJNYJOUJ LF YKBM $JY BK ULBOFO 2JMBUP ,FZc kUJOF KJMFM LBc NB DVC UCJODIFYJO!UJ 2JMBUP 2FSP CJY BK DZU[BLcCFcO YKBM KVOUM NBK NBT DZJX l-cPOXFYJO UXJU[ DSV[UJ LF YKBM
;BMU[FO UF DBXFM BK 4PNB UUFO UDBXCJM DZJCBK YKBM UF +TSBFM

5#0 /#4%15
DZVZB YKBM CJY FU[ UU[BLQJcOYJO $BSSBCmT CJY F YJc UDILcPcOYJO DBCYJO BK LcPK UF LcPMY U[cVcO UPDYTFO DIcVU UXJc UJc ,FTqT CJY UVcO UKBXYJO UXJU[ DSV[ $JY F YJc DZJJcO BK LcPK KB ,FTqT UXJU[ UQFcO KKBBc KBBc UPDYF DBXFM CJY F YJc OJN U[cVcO UJc ,FTqT $JY PD DZDINPcOYJO KVO ULJZcYJO BK LcPK $JY PD DZLcPcOYJO KVO UYCBMFO ,FTqT UJTFO UJMCJM UYNBRVFM 5BO ,VBO UF U[FCMUF ,FTqT DVNB DZF YKBM DBXFM UJTFOU[FO UJMCJM UYNBRVFM 5BO ,VBO DZYCBMFOYJO UPD $JY F DVC DZCJODIBcO BK LcPK KVO UDPSPOB ,FTqT OVL DIcJcYDcB CJY F DVC DZDVU[cFYJO UVK UXJc ,FTqT UF DZYNVDDICJMYJO $JY BLcLF BK LcPK JM l#YTF %ZDBXFM YKBM KVEoPUJ LF BK LcPK %PDcDBYTF F DVcY DZU[cBKBYJO UVK UXJc ,FTqT UVZB KVO KJUYcLcBK U[FFc CJY PDY DZU[VCBYJO UJc ,FTqT ODIJ DVCYFU[FO NBKFYJO UXJU[ ,FTqT OVL UF DZYNVDDIBCMYJO 6CBKMFO DZYNVDDIBcOYJUM U[VOYJO ,FTqT CJY FM DZJJcOYJO KUYCBMFO ,FTqT PUL U[cPD DZLcPcOYJO CJYTF PD DZLcPcOYJO KUF ,FTqT UYCBMFO UPDY $JY F YJc DZJJcO BK LcPK KBYJO UVcO UKBXYJO UXJU[ DSV[ UUYBcOYF ,FSVTBMnO
/U .D ,O
'OUPODFT ZBMU[FO UF 2JMBUP DVNB UBK U[VOYJO PDYJO CBcO
CF 0JZcDcBUMU[FO KVOYJO YKBM 5JNpO UCJYJO UNBO KVOYJO #MFKBOESP UCJ CJY KVOUMYJO 4VGP UCJ UF KVO XJLYJUM UOPN %JSFOF UCJ CJY PDY DZLcPcO BK LcPK KBYJO UKBLc DSV[ LcJcO UVcO ,FTqT $JY F YJc DZJJcOYJO ,FTqT UVK KVO MVHBS )pMHPUB UCJ KBU[FO FMQFOJOBK 6UFNMFM 6CBLFM 9JcZCBK 6FKU[FO DZQPOYJO CJY F YJc DZLcPcO YKBM UDcBcYJO WJOP TNPcO UVZB KVO XJL SFNFEB NJSSB UCJ UVcO UBK MLcF DIcJO UDIJZPOFM UJc ,FTqT 2FSP NJO F UJJLcYJO $JYTF F KBX QKFUYJO UVZB DMBWPT UXJU[ DSV[ $JY BLcLF BK LcPK OJRcVFM MBc BM KVO DZFYJO UVcO UDBNBO UJc UYCBMFO ,FTqT 6FU[FO CFMKBK UBKMBM IPSB UF LMBY UKBX DZQKPcOYJO ,FTqT UXJU[ DSV[ $JY F KBX DZLcPcOYJO DBC MFUSB UJCBK UXJc ,FTqT 6J DZKVMV %ZDBXFM KVEoP UVcOU[FO UFMOJZc UJLFO PUL KBXB ,FTqT UXJU[ DSV[
,BYTF ,FTqT F YJc JLFOUF DSV[ QFSP NJY F YDZFCFYJO UKBLc UVK
5#0 /#4%15

,FTqT KVO DZFYJO F KBX UXJU[ KVO DSV[ UVK UNBOLcBCYJO CJY KVOUMYJO F KBX UXJU[ DSV[ UVK UOF ,FTqT ,VcU[FO UUFO UFMMFO KBY UZPM &JPT OCZBO DZKVMV ,BBO U[VOYJO DcPRVFM UFO DZBKMBM LBc YKBM UJ UZPM &JPT ;BM U[VOLFK YKBM FYDcB UUYMBK DSV[ KBBc UKBXB ,FTqT OPDYFU[FO DZU[FcO YKBM KBYJO CJY OYJcYF DZZVDBO YKBM DZXJc ODIJ KBXYFU[FO ZPMFO l# XFFOB ,BU[FO UFKB UDVCMFM YJUFOUF OJO UKB &JPT CJY UVcO UKBX UCJODIBcOB UF UPYFO LcJK -BU[FO UCJOMFM UVcOB KVcXB DPcQBNU[FO UJJCB CJY UDVcU[U[FO UXJU[ DSV[UJ LF YKBM UF ,FTqT ,VcYTF UUFO DZPD UFO DZBXJM OBcM &JPT CJY LF UYcPMCBM MFZ YNVDDIBMFD UF ,FTqT 6JLFYJO DZKVMV ' UDPcQBYJO OJN YKBM UVZB UJLcDI KJMFM QFSP ZBMU[FO UFYJO NMBZ CJOU UDPcQB UJJCYJO ' UDVcU[YJO UXJU[ DSV[ KYJO OPD ULcPO UJJC UF 5DZcPcO UVcO &JPT CJY OPD ULcPO UJJC UF %BXFM DZJCBK +TSBFM UVcOU[FO UPD LDZFcZFO LB KBY UVcOYJO CJY UVcOU[FO UPD LCJcOYJOUJ LF OJOU[BK DZBXJM OBcM &JPT CJY LF UYcPMCBM MFZ *BTUB KBBO LFK YJO BMBLc PUL DIJ KBX QKFU UXJU[ DSV[ F YPPcO ZPM UF ,FTqT
6FK UDZJN ,FTqT
/U .D ,O
6F YTVOK LcJK UKBX DBcCBYJO BMBLc UXJU[ KVO DSV[ KVOY UVZB
KVO OJO LMPMK 1YF IPSB F DVC LMPMK 6FKU[FO UDVC TQJcZFO UF PYF UBKMBM IPSB UF LBMF CJY F KBX JO ,FTqT DZJX UVK UZPM l0EJPT l0EJPT k6JLFO NB DIJO DZKBc UDZFcZFOB!UJ ,FTqT #UU[FO DBC YKBM PD FCJOUF UZPM ,FTqT QFSP NJO FM DZOJZc YKBM UJcK $JY F KBX ZPMFOLFYJO %ZCJOY .VYJO OUYDPO 'MoBT UZPMFM &JPTUJ U[VOLFYJO 6PDU[FO UCJcO KVOYJO YKBM CJY F YJcYJO LcJMCFU[ KVO CSBU WJOP CJY UYcPN DIcJO CJY F DVcY UNVcOYJO KVO UUYcBLFO UPNK UVK CJY PD UQPcOYJO UXJc KVO QU[cVOU CJY F YJc BKLFMYJO PZMYUF UF ,FTqT $JY F YJc ULCBcOYJO -P LDZFcZFDU[FO MBc LB U[VM 'MoBT LcJMDcBU[ UFYJOUJ U[VOK YJO YKBM 2FSP DXB UFM KVO UXJc ,FTqT KBU[FO UDZJN YJOK
6FKU[FO UQPO DIJM LcJK DZLJMDBYTF UJCBK UUYcPUYc KVEoP F DXBc

5#0 /#4%15
NBLTCJM UFK DXBSU OJOU[BK YKBO UVK OJO UKB &JPT ' U[BKYF SPUK UVK UXJc F DVcQBO CBK UYFFc ,B U[VOK YJO DZBK XJMFM BK LcPK UF 4PNB UDVC U[VOYJO UXJU[K DSV[ KBBc QKPcOXB ,FTqT UPDU[FO UDZFcZFOYJO UJ UUFO UDZJNMFO CJY F ULCBYJO DZKVMV ,BYOFUF UFK YJO YJOBL MV 6DXBM &JPT UFYJOUJ U[VOYJO $JY KBY BU DBCYVK YVVK ODZFcZFO OBLDI %ZYPM U[VOYVK UPDYF KYVK /BSoB /BHEBMFOB KVOUMYVK /BSoB UUYV ,PTn CJY 5BOUJBHP ZBBcOUF 5BOUJBHP UYOBLcBU[ ,FTqT CJY YTVOK YVK 5BMPNn 'KFFcU[FO YVKKB PD MQF UJc ,FTqT CJY KBBO U[VOLFYVK PD POFOUF ,FTqT UFK BUYJO UVK UOPN UF )BMJMFB $JY ZBBcO PcDYDcB LF YVK TJOP BU OJNUM YVVK PD MQF UJcKYJO UFK YJcOJOYJO UVK ,FSVTBMnO
/U .D ,O
6VKYTF UFM UBOFN ,FTqT UFK UDVC SPUK KNBc YCBMFO UDVC UF
6F U[VOK LcJK UFK UKBX ,FTqT UXJU[ DSV[ UFDcBK LcJK UF ODIJcUL OJOLcJK UF BKMBCM CJY ODIJ CJODIBOU[FO YKBM UJLcDI DZF UF KB OJOLcJKB %VNB DZF YKBM KVEoP DZYPM JM UJcK UVcO UDVcY NBLFU KVO YKBM DZJNOF UFY LcJK ,Vc U[VOK UFU[FO DIcJUL UFY LcJK DZJXU[FO UDcVcK KVOYJO YKBM ,PTn UCJ UFK UOPN UF #SJNBUFB UYJcYJO LBOM UYVNMBM ,FTqT UF 2JMBUP UF NVLCJM ,BBOU[FO ,PTn UPD UF OJOU[BK YKBM DZYPM KDMPKYJO OJO DBXFM CJOOFO UUFO DZVcO DZBXJM OBcM &JPT LF UYcPMCBM MFZ CJYTFO LF OJOU[BK YKBM UVK OJO UKB &JPT ,BY OBZPO UFYJO KUPK UVMMFM 6DBXFM &JPT UF DBXFM UXJU[ UYcPUYc 6PDU[FO UCJcO 2JMBUP UZPM ,PTn LB PUL DZJN ,FTqT CJY F KBX LMFFcYJO DVNB LF DZFK YKBM ODIJ KBX UXJU[ DSV[ NJO UU[LJcO DIJ DZJNDZF UXJU[ DSV[ UFY LcJK $JY F U[BK UUYDPcOYJO KYJO DZBK XJMFM BK LcPK CJY F YJc ULBOFO 2JMBUP LB KBY UVcO ,PTn LB PUL DZJN ,FTqT 6PDU[FO UCJcO 2JMBUP LB KBY PUL DZJN ,FTqT CJYTF F YJc ULcPcO 2JMBUP UVNFM UF ,PTn UVcO UDVcU[ UJJcOYJO UYVNMBM ,FTqT UXJU[ DSV[ 'OUPODFT CJY FU[ UMPLcPcO ,PTn KVO OJOU[BK YCBMFO CJY F DVcU[ UJJcO ,PTn UYVNMBM ,FTqT UXJU[ DSV[ $JY PD UCBMLcFYJO UJc UYVNMBM ,FTqT $JY PDY ULcPcOYJO UYVNMBM ,FTqT UVK KVO UJK YBL CJY PD UMPNPcOYJO UU[JJc UVZB KVOUM UJK YBL ;BMU[FO UF /BSoB /BHEBMFOB UVZB /BSoB UUYV ,PTn ODIJ DZFcZFOD U[VOYVK KBBc PUL U[cPDYB UYVNMBM ,FTqT

5#0 /#4%15

UYVNMBM ,FTqT 6F YTVOK UOFFM LcJK UF TNBOU UF ODVCDcB DcBUYQBK UYFFc DZBcK CJY F YJcLFYVK UU[JJc UKBZFM ,FTqT UF LcPMFD DcPDcTCJM UJc UYVNMBMYJO %XB DZQPOYVK UF OKBXFMDcB LcJK 0DIJ ZPMFO U[VOYVK DZJM DZJJCYVK UFK YJcOJOLFYVK DZKVMV k#MU[FO CBcO UFM LcJO UFK UJK YBL UPD UU[JJcK UKBZFM ,FTqT!UJ U[VOLFYVK 2FSP UFK DZQPO DBOBYVK UJcK UPDU[FO DZDZFcZFOYVK KYBL UPD UF NBLTCJMUF ZBBcOU[FO UDXBcUM KBBcK UDXBc 1UL U[cFM UPMK BNBMF NBc OJNFU YBL 6FK U[VOK DZPDYYVK UVK UKBZFM ,FTqT CJY PD DZDZFcZFOYVK KVO LcB YJOBL LcVLMDcBLcB UFK QMBK UF UNBOLcBC UKBZFM ,FTqT UPD KVO NBc OVcL UYCBMFOLcB UJK TLPQBOYTF $JcYTF F KBX TFZcQBK LFK YVK YVVK 2FSP CJY FU[ ZPMFOLcB DZJcKYVK /JcO DIJ KBX TFZcQBK DZFZ 0DIJ KZPO DZFZ UYVNMBM ,FTqT BK 0B[BSFU KYJO F KBX UXJU[ DSV[ 2FSP ZB NJOBMUM UFYJO U[BMV DVNB NB KBX JU[cKYJO KVOUM NBK l%ZDZFcODcB /JOBMYJO KBBcK F DXBc UFOYJO %ZVDYB DZLCBcYTFO DZF UYOBLcBU[YJO %YFcM OFK UF ,FTqT DZXJU[B UVK UOPN UF )BMJMFB UJTFOY P ULCBYJO ,BU[U[FO DcPRVFMB DZDZFcZFO YJOB UJ DZCFMB DZF UYOBLcBU[ ,FTqT ,BYJY 2FESP JM UJcK UVcO UCJOUFUJLcB DZFYVK 'OUPODFT CJY FU[ PL LFK YVK YVVK UVK UKBZFM ,FTqT UVcO UUJ DZJcKYVK $JY U[JOYTFO ODIJ MVcMFOYVK ;B UVcO UUJUM DZJcKYVK NJO KBBc PDB DZLCBcOYVK
6FK UKBX KMFU ,FTqT UXJU[ /BSoB /BHEBMFOB
,O
6F YTVOK LcJK UF LcJK KB U[VOK /BSoB /BHEBMFOBBKMBCM UFU[FO KVOUMUUYV 5BOUJBHPYVK UVZBK YVK /BSoB UVZB 5BMPNn FU[U[FO DZMPLcPcOYVK DcPDcTCJM DZJc YKBM UF DcPDcTCFM
/U .D ,O
6FK UKBU[ LcJcO ,FTqT DZYPM DZJNOF
,FTqT KVOUM NBK UFYK UOFFM LcJK UF TNBOU 6FKU[FO UKBXMFO JU[cKYJUMYJO OFKMU[FO FM KMFUYJO UXJU[ /BSoB /BHEBMFOB KVOYVK YVVK KBBc PUL U[cFcMB UMPKPcO ,FTqT XVVL CJNBO UJcKYVK $JY F YJcYVK LCBMUF DZFK YJO YKBM PD MQF UJcKYJO 6FKU[FO UQPOYVK U[JOYTFO DIJ PLcYJO UVcO DZCJTYJO 6PDU[FO DZCJcOYJO LB PUL U[cPD UDZFcZFO /BSoB KB ,FTqT CJY LB JcU[YJO NJO FM KBY UVK DZXJU[YJO
6FYTF LcJK UF LMBYDcB UFK UKBX JU[cK

5#0 /#4%15
6FK UKBX KMFU ,FTqT DZXJU[ DBcCB UYOBLcBU[
.D
UDZFcZFODYJO UXJU[ DBcCB DZFK YJO PD MQF UJcK ,FTqT 1UL DIJ FU[YJO CFUFM UUYBcO UOPN 6PDU[FO DZDZFcZFOYJO CJY BK NFMU[cBKLFYJO UVK UOPN UF LCBMUF DZFK DBCUMYJO QFSP KVcYF NJO FM KBY UVK DZXJU[YJO
6FK UYJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[ BMDZF BLcVOUM UVcO UCJOU DZVcO
/U .D ,O
6CBKMFOYJUM U[VOK KVcXB CJY FM KMFUYJO KVO XJLYJUM
UYOBLcBU[YJO UFK ODIJ XBBcOYJO $JY PD JMFO DIcJOYJO DZJcKYJO DVNB PUL U[cFM DZYPPcOYJO UQPDCBM ,FTqT F DZLCB KYKBM PD DZFcZFOUF LB PUL KBX JU[cKYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO %ZVDYBU[FO UVK DZLJM UXJU[ UYcPUYc UF LCBMUF DZF YKBM KB ZPM UF DPcQCJMB #MK NB U[cPD FCJO UFK ZPM UF DPcQCJMB CJY NB CBVUJ[BSK UF UFDIFM LB PUL U[cPD XVOBL XVZB KB U[VOK DDPcQKFM UKBLc JM 2FSP BMK NJO NB U[cPD FCJOUF KB U[VOK DXFMFY UJM UXJU[ &JPT CJY DYFcM ULcPcO &JPT FKFFc UVK LcBLc %ZYPM U[VOK NB U[cPD LF DZDcVcK XJcK DCJOFMU[FO UFDIFM DZVcO UJTFO LF KB MV 6VcOU[FO XBKXBMFMB RcVFMFMB DZMPKPcO CJNBO DZJc YKBM DCJOFM KVOUM BDcBK ZPM DZVcO CJY NJO PUL U[cPD DZYOBLcU[BcO $JY LB NB DIJ DVC U[cBL UVK KVO JM UJTFOK PK DZPD UYcBcO UVcO MCBK CJY NB DIcJOODIcF PK UYJc DZDcBcO WFOFOP NJOUJJc DIJ PRVFM JcLcFO UVcO $JY LB NB DVC DZLcPcO DZLcBC DZJCBK ZBBC UVcO UVM DZOBBCM DcVMFM DZOBBCM UVcO UJQFNBM &JPTUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
6FK UYJc LcJcO ,FTqT UVK DZBcK
.D
;BKDcBUMU[FO CJY FM KMFUYJO DZXJU[ KVOMBKBK
6CBKMFO ZPMFOYJUMU[FO ,FTqT DZVZBYJO CJY F KBY LcJcOYJO UVcO &JPT UVK DZBcK CJY F DVC LFYJO UVK UNBOLcBC &JPT UF DBXFM UVZB &JPT ;BMU[FO DZF UYOBLcBU[ ,FTqT CJY FYLFYJO UF YOBLcU[BM DZF YKBM UJcK UZPM ,FTqT UVK DZLJM MVHBS UPDU[FO %ZBBXYJO POM DZFYJO CJY UPDU[FO %ZBBXYJO ZFFDcM DZZPMYJO UVZB UFDIMBM OJN UJQFNBMYJO
.VLF .VLF /1.-5%4 018

6YJcMFO UDIVOLcMBM ,FTqT U[cJcCFO UVcO 5BO .VDBT

0JN YKBM P U[cPD DZJQFO UDVC DZU[cJcCFO UJcK F UFK UUFOYJO UXJU[ UYcPUYc LYPM UVcO ,FTqTDZCJcO DZFK YKBM UVcODZFZFOUF KF 1 DVCUVcO CJOU DZU[cJcCFO KPD PD CJOU ,FTqT

,UBK .VDBT UVcO UDVC UU[cJcCFO
KBUYF UFK UU[BK U[ZFU UBBLcFOYJO CJY F DZLCB UQPDCBMFMYJO UF DZLJMDB LPc ,Vc U[VOK CBcO FcMB UVK OXJU[B KBY KVcY XFZB DXFM OU[cJcCFOB KUJ F CBK UFYJO DVNB P U[cPD XJQFOB UVcO UKBX XJJcOB UVNFM UVcO UJYJY UUFO UJcK DZLJMDB F CBK UFYJO KBUYF UJU[cKMFOYJO 0DVC OU[cJcCFOB UJYJY UUFO F CBK UJcKYJO CJY UVcO UDZBK UQPDCBMFMYJO XVcOB UVKYJY UVNFM UF DZFZ OPD UBLc &JPT DZFZ UVcOU[FO UFMYJY DZOJcZB UJcK KBYYJY KP U[cPD DZCJcOB UJc ,FTqT
6FK UVM KVO mOHFM LcPMUF UQPDCBM LB UVcO UJU[cK ,VBO $BVUJTUB
6FKU[FO UPDY *FSPEFT DBXFM UVK DZUBOFN KVEoP BUU[FO KVOYJO QBMB LcPMYUF DIPKCJM JM <BDBSoBT UCJYJO ,BK YJO UF KVO DMPK QBMB #CoBT UCJ $JY BU KVO UYVcMYJO 'MJTBCFU UCJYVK 6JZcKJM #BSpOYVK %ZDBcCFM U[VOK YKBM MV F YJc DZJJcO DZOBBCM CBcOYJY UXJU[ &JPT /JOBM LBc UZPM DZJcKYJO DVNB F YJc DZOJNBOYJO DZLJMDB UMFZ &JPT F DZBK ULcPcO /PJTnT -FK YKBM MV NJOBM DZDXBM JU[cK DVNB NJYCF U[cBMFOYVK CJY UJKUMLF 0QPOYFU[FO TNBOU UVcO UBKCFO KDMPK #CoBT UVK UKB &JPT F QPOU[FO KLcJK UVcO UPDY <BDBSoBT UVK YKBO DXBSU UF QBUMUF JODJFOTP UXJU[ &JPT ' DZFcZFO LFK YJO QBMB UVK DZTVFSUFYJO BM DcPRVFY UVK YKBO DXBSU KBDB KVVO LcJK UJTFY UUFO DZVcOYJO CJYTFO F DBOB TVFSUF UFK LcJK UVcO UPDY <BDBSoBT UF QBUMUF JODJFOTP 0JN YKBM PUL DINFU UVK UKB &JPT UFDcBY KB UPDYF KYKBO DXBSU KBBc OQBUKB JODJFOTP CJY UFK UBLc QBMB QBUMUF JODJFOTP ODIJ BLcUMU[FO YKBM OBcM &JPT /BBULU[FO UPDY <BDBSoBT UVK YKBO DXBSU UFK UKBX KMFU KVO mOHFM TNBcO UVcO -BBX 6KBX UDZFcZFO <BDBSoBT XBcMDcBUM mOHFM UVK NBOLcBC UF BMUBS KBBc OQBUKB JODJFOTP 6FK UPD UDZFcZFOYJO mOHFM

5#0 .7%#5
CJcY FM UBOFNYJO CJcY F KBX TFZcQBKYJO $JYTFO F YJc ULCBcO mOHFM UF <BDBSoBT /JcO U[BK UUJ UJcKB &JPT U[VM LcPOUF KP UYJc ULBOFOB UF &JPT ,YVK UYVcMB 'MJTBCFU U[VM KVO UDZcBBMB UJcKYVK CJY DcPRVFM ULcPcOB UCJ ,VBO 0JNYTFO DU[BMBKFMB UJcK UDXBMB CJY KVcY OJN YKBM DU[BMBKFM UJcK DVNB DU[BBM ULcPcO &JPT KBXOFY KVO UBBLcFO $JY NMBZ U[cPD DcBM LcFcO $JY PK UJU[cK DUFNFM 'TQoSJUV 5BOUP UVZB DZLJM UZFN UVK UDIVOLcMBM $JY OJN YKBM UF +TSBFM DcPRVFM DZCJcO UZPM UVcO DZNFMU[cBK UVZB &JPT %ZBBX %LCBM ,VBO DZYPM +TSBFM OFKM PKU[FO UVM %ZBBX %LCBMYJO NJOUJJc UUJ UJcKYJO CJY UVZB OJN UJQFNBMYJO UJTFOK F CJOU UVcO 'MoBT KYJO UZPMFM &JPT PPUYB %LCBMYJO UVcOU[FO UPD DZBLc NBNCBK DZF DZDXBM CJY UVcOU[FO UYJc DZJJcO DZOBBCM UVKYJY UVNFM UXJU[ &JPT LFK YKBM NJO U[cPD DZCJcO &JPT %LCBMYJO UVcOU[FO CJOOFO DZUFO YKBM UXJU[K UVMMFO %ZBBXUJ mOHFM UF <BDBSoBT $JY F YJc ULCBcO <BDBSoBT UF mOHFM k6J UUFO UVcO UFM OOJcZB UJcK LB KBYYJY UZPMB! 6JKUM LFOB CJY KVcY OYVcMB UJKUMYVKUJ <BDBSoBT UF mOHFM $JY BK UU[BLcCFcO mOHFM +OBZFOB )BCSJFM +OBZFOB UTBOKFM &JPT FCJMUF UZPM &JPT KBBcYJY UBc &JPT 1 DIJO U[BK TNBcOB UVcO &JPT UF LCBMUF UFZ KCBcO UQPDCBMFM UDXBMB 2FSP NJO UPDTMBZ OZPMB ,Vc U[VOK DcPRVFMFZ UF NFO /MBZU[FO ZPMFUMFZ IBTUB PKYF UJU[cK UDXBMB #NBMF NJOU UPDTMBZ OZPMB QFSP KVc DUFNFMB DZLJMK NB UYJc OLCBcOB UFZ PK UQPO UVNFMUJ mOHFM UF <BDBSoBT ;BM U[VOLFK YKBM FUFcDY UVK UKB &JPT ODIJ BZPOU[FO UVcO UFU[ <BDBSoBT UVK YKBO DXBSU OJNYTFO PUL DIJ KBX LMFFc NJYF KVOBM <BDBSoBT FFMFM %XBU[FO UFMFMYJO QFSP ZB NFOUMYJO ;B NJO F CJOUM UZPMFYJO DZVZB YKBM 0VL UVZB ULcBCYJO F UBLcYJO UVNFM UJ PUL U[cPD UDZFcZFOYJO UVOXFO ,Vc U[VOK FM DZOJZc YKBM UJcK PUL U[cPD UDZFcZFOYJO KVO ZFDcCJM UVcO &JPT UVK YKBO DXBSU 6FKU[FO UKBQBO CBK KTNBOU UFK DMPK #CoBT UVcO DZBKCFO UVK UKB &JPT CJYTFO BK <BDBSoBT UKB $JY NBT ZBK PD UYVcMYJO 'MJTBCFU QSFBEB $JY KXFc YKBX OVL F UFOYVK UKBYVK /JOUFZc FY CFUYVK $JY F YJc ULCBcOYVK ,BXOFYTFO KVO YUBMCJM P U[BK ULcPcO -BBX XFZB ;BMU[FO KBcMFXF NJOU[FOUJJcUM ODIcJYFXB DZYPM YKBM DVNB U[VMU[FO JU[cK XBMBUJ 'MJTBCFU
5#0 .7%#5

6FU[FO ULBLFO YKBX UFM UOJZc 'MJTBCFU UJcK BU UBM UVK UDcVcK KBYK mOHFM )BCSJFM F ZPMFO UVZB <BDBSoBT KBY F YJc UDILcPcO &JPT UVK UOPN UF 0B[BSFU UVK EFQBSUBNFOUP UF )BMJMFB $JY F QPO mOHFM UVK UKB KVO UYJO YVVK NJOULOBcY UMPOUF YJOBL /BSoB UCJUYJO 1UL ZPMFOUYJO UVcO UNBKFUYJO UVZB KVO YJOBL ,PTn UCJ KVO UJZcKJM LU[BO SFZ &BWJE 6FK UPDY )BCSJFM UVK UKBUYJO F YJc ULCBcO UFUYJO JO U[BKB LcPMCFM UFZ 1 U[BK ULcPcO &JPT YUBMCJM UF UFZ #U -BBX UVZFZUJ mOHFM UF /BSoB 6FK UCJOUFUYJO KZPM MV F KBX TFZcQBKUYJO UVcO CJY BLcUYJO CJTMUF UJcK k6VcO UJLFO NB ULCBc mOHFM XFZB KVcXB!UJUYJO 2FSP F YJc ULCBcO mOHFM UFUYJO /JcO U[BK UUJ UJcKB /BSoB DVNB P TDZcFUB UVcO &JPT UVcO ULcPOUF KVO YUBMCJM KBXOFY UF UFZ ,OYJc OLCBcOB UFZ KBY XVcOB DVNB DcPRVFMB QSFBEB CJY DcBMFMB KVO UBMB CJY DcPRVFM ULcPcOB UCJ ,FTqT ,BXOFYTFO DcPRVFMF UBMB CJY RcVFMFM DZOJZc YKBM UJcK KBYJO 6DXBM KBXOFY &JPT $JY DYFcM ULcPcO -BBX &JPT UFYJO UVcO UDBXFOYJO UF KVOY NBK DVNB UJZcKJMY &BWJEYJO KYJO SFZ F DZBK ULcPcO &JPT UZPM UVZBYJO UVcO UJU[cK KVO UDINBOYJO UF DBXFM UF KVOY NBK ,BYJO DDBXFM UJCBK +TSBFM UF KVOY NBK /JOUJJc UCBKMFM UDBXCJMYJOUJ mOHFM UF /BSoB $JY F YJc ULCBcO /BSoB UF mOHFM k6JU[FO UUFO NB DIJO PDB QSFBEB DVNB NJOBcY ONBKFXB!UJ /BSoB #K UU[BLcCFcO mOHFM UFUYJO 'TQoSJUV 5BOUP DXFM UJCBKB CJY DUFNFMB KVO SBUP UKBLc UJQFNBM KBXOFY &JPT ,Vc U[VOK KUBMB RcVJU[cKFM UVcOB NJOUJJc UJM CJY DCZBM UCJ 6DXBM &JPT ,BY KVcY UU[JDZB 'MJTBCFU BNBMF UJKFU QFSP P U[cPD QSFBEB ' DZLCB YKBM NMBZ U[cBMFOYVK QFSP ZB ULBLFO YKBX UBMYVK UVK UDcVcKYVK ,B MV U[JO UZFFDcBO NJOUJJc KVO NJcOU CJOU UVcO &JPTUJ mOHFM $JY F YJc ULCBcO /BSoB %V 0VLMF OZPcZB UBKCJM -BBX $JOUYJU XJcKB UJTFOK NB ULCBZUJ /BSoB $JY BK mOHFM
6QPDCBM UJU[cKMFO ,FTqT

5#0 .7%#5
6FKU[FO ULCBK KVcXB CJYTFO F YJc /BSoB UVK BKLFMCJM UVcO UQPO UVK EFQBSUBNFOUP UF ,VEFB CJY F QPOUYJO UVK UUBOFN 'MJTBCFU KVO UOPN UYPM XJU[ UDVcYF 6FK UQPOUYJO CJY PDYUYJO UVK UKB <BDBSoBT CJY F LcPMCFOUYJO UF 'MJTBCFU 6FKU[FO UCJOUF 'MJTBCFU UFK UKBX LcPMCFOUYJO F KBXYTFO ZVDDI UBMYVK UVK UDcVcKYVK CJY UVcO UJQFNBM 'TQoSJUV 5BOUP BLcYVK ZPMFM CJY F KBX ZPMFOYVK DZJX 6JYVK UF /BSoB DZKVMV l,BXOFY KVO YUBMCJM NB U[BK UFZ DZXJU[ OJZcUM YVVK l$JY BU UYUBMCJM &JPT UJCBK KUBMB UVK UDcVcKB l6JU[FO OYJcMFOB NB U[BKB LcPMCFM XFZB KBZ UUYV 9BBXJZB ;B OU[LJcOUMB DcPRVFMB UUYV -BBX DVNB UFK OCJOUJZB UKBX LcPMCFOB OJN F KBX ZVDDI XBMB UVK ODcVcKB UVcO UU[BMBKFCM %VNB NB UPDTMBZ UZPM -BBX DUJJLcFMB OJN U[BMBKFCM DVNB DKBQBOFMYJO UJc UZPMYJOUJ 'MJTBCFU UF /BSoB $JY F YJc ULCBcO /BSoB 6VZB DZLJM ODcVcKB DKBXFM OOJNTBcOB UCJ -BBX 0DIJO U[BMBKB UJc &JPT %MPM XFZB #NBMF NJOUUJJc XBKCFMFMB UVK DZXJU[ YKBM QFSP NB U[VM &JPT UF LcPMUF KVO XBKCFMB ,BcMFXF CJY UVK DZLJMDB UZFN DZLCBc YKBM NB UTJDZc &JPT JOBZFOB UF LcPMUF KVO KBXOFY XPDMFOB 1 UBLc &JPT KVO KBXOFY YUBMCJM XJCBKB l:KBOYTFO UCJYJO #U MBTUJN UVcOYJO UF DZFK YKBM ODIJ OJNBO KBYJO 0JNYTFO P CJOU UVcOYJO UVcO UJQFNBMYJO 1 YDZFYJO DZJcK LFK YKBM F KBX DZOJNBO DZJJC 1 U[cFM UJJcOYJO UJQFNBM DZDBXCJM LFK DBXFM CJY P U[BK ULcPcOYJO DZBKCFM LFK YKBM ZBBcO KBXOFY 1 U[BK ULcPcOYJO KVO CBcO UF DZFK YKBM BU JM FUFc 2FSP NJOUJJc P U[BK ULcPcOYJO UF DZFK YKBM NJOUJJc JM FUFc UVK DZXJU[ $JY P U[VMYJO UF POMDZF LF +TSBFM LFK YKBM F UTJDZcYJO UVcO DZBKCFO UFYJO UVcO UKBQBO CBKYJO UJc UZPMYJO ' DZBK UZPMYJO UVZB LJZcKJM #CSBIBN UVcO UU[BK MBTUJN UVcOYJO DZF UDINBO #CSBIBN UF KVOY NBK CJY UVcOK P CJOU UVcOYJO XJcKB PU[FO KBQBO CBKYJO UJc UZPMYJOUJ /BSoB $JY F UFOMF /BSoB UVZB 'MJTBCFU KVO PYF YKBX $JY BK NFMU[cBKUYJO UKBUYJO
6FK UQPO /BSoB LcPMCFMUF 'MJTBCFU
6FK UJU[cK ,VBO $BVUJTUB

6FKU[FO UQPO UVNFM UVcO UBMFO 'MJTBCFU CJY JU[cK KVO UBMYVK YJOBL -F UWFTJOUYVK CJY LF UJU[cFOYVK F DZCJ PUL U[cJU[cK UBMYVK
CJY F KBX U[BMBKLF UVZBYVK UJcK KBXOFY YUBMCJM PUL U[BK ULcPcO &JPT UFYVK
5#0 .7%#5

UJU[cKMFO UBMYVK CJY F QPO LF DZWFTJOUYVK CJY LF DZFSNBOBYVK UVK DZKBYVK DVNB PUL QPO UVNFM UVcO UFM DQFU UU[cVNFM UXJc UU[cBMCJM OFFc UF UFDIFM KVEoPU[FO OFFc $JY PD DZLcPcO YKBM UCJ OFFc <BDBSoBT UJTFY UCJ UNBO 2FSP CJY F YJc ULCBcO UUYV OFFc /JO 6F UCJ DcPRVFM ,VBOUJYVK 2FSP F YJc DZLCBcO YKBM UFYVK k6VcO UJLFOU[FO UBKB U[cPD UCJ UBMB UF ,VBO! /JOBM ,VBO DZYPM LF DZJZcKJMBUJ LF YKBM $JYTFO PD DZLBOFO YKBM UF UNBO OFFc BMDZF UCJ OFFc DcPRVFM 2FSP OVL UVZB DZLcBC F ZPMFOFLF DVNB NFOY UBc <BDBSoBT CJY PUL DIRVJOCB $JY F ULBOFO <BDBSoBT KVO U[MPN CJY F DVC UU[cJcCFOYJO %cPRVFM UCJ UF ,VBO $JY DZLJMDB YKBM F KBX LMFFc 6FKU[FO UDVC UU[cJcCFOYJO KVcXB OKLFUMU[FO UU[JYJO CJYTFO BLcYJO LcPMYUF DIKPOUF UF &JPT 6FKU[FO DZCJOUF LF YKBM DZWFTJOUYJO UJ PUL CBK UVK UKB <BDBSoBT F KBXYTFO LMFFcLF CJY DZLJMDB LFK YKBM OBKM DZYPM XJU[ UF ,VEFB F ZPMFOLF UJcK UJ PUL CBK -FK YKBM F CJOUF UJ PUL CBK CJY BLcLF CJTMUF UJcK CJY F CBK DZLBOFO DZF LF DZVZB k6JU[FMF DcPRVFMF KOFFc MV! UJ LF YKBM ,VcYOF F KBX LMFFc LF YKBM DVNB PUL DVC ULcBC &JPT UJCBK OFFc
6FK ULcPOUF 'TQoSJUV 5BOUP UJQFNBM <BDBSoBT UVcO ULCBOUFYJO UZPM &JPT
6FKU[FO PUL KLFU UU[J <BDBSoBT UVcO UZPMFO CJYTFO F UBLc 'TQoSJUV 5BOUP UJQFNBMYJO UVcO ULCBOUFYJO UZPM &JPT CJY F YJc ULCBcOYJO ,BXYJU OJNTFU UCJ &JPT KBU[FO -BBXKB LJCBK FKPPc +TSBFM DVNB NJO NB LP FM UVK UDcVcKYJO CJY NB CJOU UVcOYJO UVcO LDMFU FKPPc UYKBMYJO /B U[BK ULcPcOYJO KVO %MPM LF OJN UJQFNBM ,BU[ RcVFMFMB JU[cK UJc UJZcKJM &BWJE KBK YJO DBXFM BKCFO UF &JPT /B KBQBO CBKYJO UJcK UZPMYJO F DZBK ULcPcOYJO LF DZVcO LFK UZPMFMYJO BKCFO UFYJO KBUYF PPUYB ' DZLCBYJO BU UVcO UVM KVO %MPM LF UVcO LDMFU UVK DZLcBC LFK YKBM ODIJ LcPKM LJcK CJY UVcO LU[BLQFU UKBLc DZDBXCJM LFK OFM JJRcVFOUF LF /B U[BK ULcPcOYJO %MPM LF UVcOU[FO UKBQBO CBKYJO UJcK KBXOFY UZPMYJO F DZBK ULcPcOYJO DZF LJZcKJM UVcO ULcPOUFYJO MBTUJN DZF UYKBMYJO $JY NB U[BK ULcPcOYJO %MPM LF UVcO UKBQBO CBKYJO UJc UZPMYJO UVZB LJZcKJM #CSBIBN ' DZBK ULcPcOYJO UZPMYJO UF #CSBIBN UVcO DZDMFU UJZcKJM #CSBIBN UVK DZLcBC LF LcPKMFM DZJcK /B U[BK ULcPcOYJO UF LF UVcO LU[BLQFU UVK DZDBXCJM LFK LcPKMFM LJcK UVcOU[FO NJcO CFU LLcJK UVZB UUJ LJcK TJOP UVcOU[FO UCFU LLcJK
6F UXBKYBLBO LcJK

5#0 .7%#5

UVcO LBKCFO UF &JPT 6BKYJO UVcO UYJc LJJcO LDIVOLcMBM TBLYJY CJY KJRVFO UXJU[YJO UF DZLJM LcJK ;BMU[FO UFZ ODZcBBM DcPRVFMB UF UZPMFM KBXOFY &JPT DVNB DLCBMB UVMFM -BBX UVcOU[FO CJOOF DZUFO YKBM PK UVM %LCBMB DZF YKBM UJ UUFO UVcO DZDMFU KBK UVcO UOBKTFU DZJM UVcOK ULcBLcCJM UDcVcK -NBO &JPT LJcK %VNB NB U[BK LcBLcFO UDcVcK &JPT LJcK KVc U[VOK DcVMFM KMFU KVO %MPM LF LYPM ,BYJO KVO TQJcZFO DZFK YKBM FUFc UVK LMPMK CJY UF DZFK YKBM FUFc UKBLc UYMFRVFNBM DZBNFDZ ,B U[VOYJO DZFDcMUF UJ UUFO UVcO LUFO UVK UUZBMUJ <BDBSoBT ' UcJZ UDXBM <BDBSoBT CJY PDYF NB YKBM CJY PDY OJN UOBBCMYJO $JY F OBKBOYJO UVK KVO MVHBS KBBc NJOBM YKBM OBKM IBTUB UFKYF UQPO UVNFM UVcO UYJc ULcVNFOYJO UZPM &JPT DZF +TSBFM UVK MVHBS UU[JJc OJNBc ,PSEmO U[VOK UXJU[ UYcPUYc #VHVTUP UCJYJO ULCBYJO YJO UKBX UJCBK DZLJM UBKMBM6FKU[FO NJULOBcY UJU[cK ,FTqTF KBKVO UOFFMUVcODBXFM KVO UVNFM DFOTP F CJOU KVcXB UF KUFc YKBM BU UXJU[ UYcPUYc ,B
/U
6FK UJU[cK ,FTqT
CJY UFK UKBX DFOTP UPDY KYJO %JSFOJP DBXFM UVK 5JSJB +MU[FO UJcK F QKBcK LF YKBM UVK DZUBOFN LF DZJZcKJM UF PPUYB UVcOU[FO DZLcPOUF DZVNFM UF KBBcLF $JY OBKMU[FO ,PTn UVK UOPN UF 0B[BSFU UVK EFQBSUBNFOUP UF )BMJMFB 2FSP UJZcKJM &BWJEYJO CJY KBU[U[FO UUBOFN &BWJE $FMnO UVK
.D
5#0 .7%#5

EFQBSUBNFOUP UF ,VEFB ,Vc U[VOK JM UJcK F YJc ,PTn UVK $FMnO UF U[cJCM UJJCYJO $JY LcJcO /BSoB UVcOYJO DVNB UYVcUMYJO $JY DIcJUL UBMFOUYJO 6FKU[FO DZQPO ,PTn UVZB /BSoB UVK $FMnO CJY F QPO UVNFM UVcO UU[BK JU[cK UBMUYJO $JY JU[cK UBMUYJO 6OFFM UBMUYJO CJY YJOBL +U[cK UBMUYJO UVK DZKB BMJNBK DVNB NJOUJJc DZQPTBEB F DOFU UVK UOPN $JY F KBX UCPcU[cFOUYJO OFFc UVK CVc CJY F DVcY UDPU[cCBcOUYJO OFFc UVK UDVCMFM DZXB BMJNBK
-F UTBOKFM &JPT CJY LF DZMFM
6UYBcOYJU[FO UOPN UF $FMnO BUU[FO DBC DZMFM OBKMLF DZJc DZDBSOFM 0DIJ DcPKMBO DZDBSOFM UF LPOJZBO 6JTFO UJJc UFK UQPO KMFU KVO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK DZXJU[ CJY UTQJcZFNBM &JPT F DVC UYBLQBK DZJCBK CJY F KBX TFZcQBKLF $JY F ULCB mOHFM DZF DZMFM /JcO U[BK UUJ DZJcKB DVNB LcJcO KVO UQPDCBMFM KVO U[BMBKFCM XVcOB UF DZLJM YKBM 6VK KB LPOJZBO MV CJY UVK KB UOPN MV UUBOFN KYJO DZJZcKJMB &BWJE NB U[cJU[cK %MPM DZFZ KYJO TDZcPcO UVcO &JPT UF DBXFM -B DYFcM DZDZFcYB OFFc PKU[FO UDOFU KVO OFFc DZVcOB CPcU[cFO UVK CVc CJY UDVcY UVK UDVCMFM DZXB BMJNBK RcVFMFMU[FO DZOJcZB UJcK KB U[VOKBUJ mOHFM DZF DZMFM 6FK UCBK ULCBcO mOHFM LFK ZPM MV OVLYJY UJTFO UJJc UKBX KMFU NBT OJN DZCBK mOHFM UF UVK DZBcK UUYMBK mOHFM F QPO OFKM 0JNYTFO F KBX DZOJNTBcO UCJ &JPT CJY F YJc DZLCBcO l,BXOFY UCJ &JPT UVK DZBcK /B U[BK ULcPcO KVO YUBMCJM UXJU[ UYcPUYc UVcO DZUFO YKBM UVK UUZBM UVZB &JPTUJ LF mOHFM 6FK DZBBK NFMU[cBK LF UTBOKFM &JPT UVK DZBcK CJY BLc LF DZMFM ZPMFM DZYPMY -PcOF DZFZcMUF KOFFc NB U[cJU[cK UVK $FMnO KBU[FO OFFcKB NB LcVNK UVcO &JPTUJ LF DZMFM $JY F YJcLFYJO UVK BKLFMCJM UF DZFZcMUF CJY F DOFU /BSoB UVZB ,PTn DZVcOYJO UVZBY OJc MBL :VLBRcVFY UVK UDVCMFM DZXB BMJNBK 6FKU[FO DZMPOUFYJO OFFc UVK UDVCMFM DZXB BMJNBK CJY BLcLFYJO LCBMUF DZF YKBM UJ PUL ULCB mOHFM DZFYJO UJc OFFc ' KBX LMFFc LFK YKBM F DZCJ DZZPM LFK DZMFM ;BMU[FO UF /BSoB NJOUFZc BLcUYJO TJOP OVL F KBX CJTFOUYJO UJcK DZLJMDB PUL CBK $JY BK NFMU[cBK LF DZMFM KBBc FUFc DZDBSOFMYJO CJY F KBX DZOJNTBcOYJO UCJ &JPT ' YJc DZLcPcOYJO DIKPOUF UF &JPT UJcK DZLJMDB PUL DZCJYJO CJY PUL DZJMYJO CJY KBY FcMB UVK DZXJU[YJO UJcK F ULCB mOHFM

5#0 .7%#5
6FU[FO UXBKYBLBO LcJK UJU[cKMFO UBM /BSoB KBU[FO UVNFMK UVcO UPD UFDIFM UJc UU[cBMCJM UBMUYJO KVEoPU[FO OFFc 6F YTVOK LcJK MV UFK UPD UCJ UF ,FTqT KBYK UCJ F ULCB mOHFM )BCSJFM UF /BSoB UFK NJULOBcY UPD KMFU UBMUYJO /BT ZBK F YJc ,PTn UVZB /BSoB UVK ,FSVTBMnO DVNB U[JO ULCBcO UMFZ /PJTnT PK UBMFO KVO YVVK JM UJcK UVcO UYJc PZFU KVO BMJNBK UVcOU[FO UDZBK TBL YVVK UXJU[ &JPT ,Vc U[VOK UFK UQPO UVNFM F YJcLFYJO UVK UKB &JPT UVK ,FSVTBMnO $JY UFY LcJK UFK UYJc PZFU KOFFc ,FTqT UVK ULcBC &JPT ' CJOUU[FO DZVcO KVcXB UVcOU[FO DZOJNBOUF UMFZ &JPT 6[JO ULCBcO DZKVMV ,BDB KVVO UOFFM YJOBL RcVJU[cKFM UYPM UBM KVO YVVK DLcPKFM UVK ULcBC &JPT UJ UMFZ &JPT $JY UVcO DZDVZBOUF UVcOK UMFZ &JPT UJcK UYcBKCJMUF YVVK F YJc DZPZFO /BSoB UVZB ,PTn BMJNBK UF &JPT DVNB U[JO ULCBcO UMFZ &JPT 6VZB KVO NPK DVDVc CJY LB KVO NPK QBMPNBT JM UJcK DYFcM PZFU UJ UMFZ &JPT #UU[FO KVOYJO YKBM UVK UOPN UF ,FSVTBMnO 5JNFpO UCJYJO ,BU[FO KVO YJOK LcJcOYJY UZPM &JPT UVcOYJO 'M UOJZc 5JNFpO UJcK UVcO UU[BK ULcPcO &JPT KVO KBXOFY %BXFM DZF +TSBFM MBc BMDZF KVO LcJK UF DMPMDZF CJY OBZPO U[VOYJO UJcK 6VcO 'TQoSJUV 5BOUP FcMB UOJZcYJO ' ULCB 'TQoSJUV 5BOUP UFYJO UVcO NJcO DZJNYJO IBTUB PKYF UPD UDZFcZFOYJO KYKBM BZPOLF +TSBFM UJcK 6QPOU[FO UVNFM F YJc LcJcOYJO UVcO 'TQoSJUV 5BOUP UVK UKB &JPT 6F U[VOK LcJK UFK UQPO DZJJcO UNBO ,FTqT KB ,FTqT UVK UKB &JPT UVcO UZFDcK UF &JPT UJTFO U[JO ULCBcO MFZ 6FK UPD UDZFcZFO 5JNFpO OFFc CJY F YJcYJO DIMFMKBXUF CJY F KBX UOJNTBcOYJO UCJ &JPT UJcK CJY F YJc ULCBcOYJO 6BBU CBcOU[FO UVcO ODZJNB UVK UUZBM JOBZFOKB NB DIJO BKCFOB UFZ DVNB NB KBQBO CBKB UJc UZPMB /B U[BK ULcPcOB UVcO UPD ODZFcZFOB ,DMPM LFZB NB U[VM 1 UTJDZcB KB UVcO UPD %MPM DZF DZLJMDB YKBM UXJU[ UYcPUYc %cBKCFM UJTFO KVO TQJcZFO DZYPM YKBM ZBBcO KVEoP UVcOU[FO UFM DZOJZc UJcK $JY DcPRVFM UF KVO YKBM NBT KBXOFY DZYPM UYKBMB LFK +TSBFMUJ 5JNFpO UF &JPT 6FKU[FO DZCJOUF ,PTn UVZB UUYV ,FTqT UZPM 5JNFpO UJc DZDXBM F KBX LMFFcLF $JY F YJc ULBOFO 5JNFpO UF &JPT UVcO UU[BK ULcPcO &JPT YUBMCJM UF DZF CJY F YJc ULCBcOYJO UF /BSoB UUYV OFFc 'CJcOD OZPMB ,B UBMB MV DcPRVFM UF LCBMUF UJcK UJ QKFM UF KBDB KVVO BK +TSBFM LB UVcO UYJc UVK DBTUJXB CJY LB UVcO UFM CBcO 0JN
6FK UQPO LcJcO ,FTqT UVK UKB &JPT
5#0 .7%#5

DCJOFM UVcO UVcOU[FO UFM DZOJZc YKBM UJcK KB %MPM DZF QFSP OJN YKBM RcVFMFM JJRcVFOUF 6VcOK RcVFMFM DZJJRcVFO DDIJDcBKBYFMU[FO LBcYTFO DZOBBCM 2FSP LFK OPD LF DZDcVcK UJcKYJO PK UCJOU DZVcO KVcXB DDIJDcBKBYFMU[FO CBcO DZOBBCM ;BM UFZ DcPRVFY UVK UBOFNB KVO OJOU[BK CJTCBKJM UJcK UBMB UJTFODcB DcPRVFY UXJc TQBEB UVK UBOFNBUJ 5JNFpO UF /BSoB #U KVOYVK YVVK BU UVK UKB &JPT #OB UCJYVK 6NFFM (BOVFMYVK CJY UJZcKJM #TFSYVK -CBM UZPM &JPTYVK 0Jc UJKUM YTVOYVK ' NBKFYVK XVVL UZFN CJY F UFOUMYVK WJVEB PDIFOUJDVBUSP KOBCLcJ ,BDB LcJK PDYYVK UVK UKB &JPT %ZLJM LcJK CJY DZLJM BLcCJM F OBcOYVK &JPT CJY OJN NBK F DVC UQBcOYVK XFZBK UVcO UOJNBOYVK &JPT 6FYTFO IPSB OZPMFO 5JNFpO UFK UQPO #OB KBBc UPDYF /BSoB UVZB ,PTn CJY BLcYVK LcPMY DIKPOUF UF &JPT UJcK UJ PUL CJOU UVcO &JPT $JY F YJc ULCBcOYVK DZF BK ,FSVTBMnO LFK PUL U[cPD LF DZDcVcK UJc UVMFM %MPM DZF ,B U[VOK MBL MV %MPM LFUJYVK
6FK DZBKU[ NFMU[cBK ,PTn UVZB /BSoB UVcO DZQPO UVK 0B[BSFU
6FK DZOJNBO /BSoB CJY ,PTn BMDZFK U[JO ULCBcO UMFZ &JPT UJcK UJ UUFO PK OJU[cK KVO OFFc CJYTFO BK NFMU[cBKLFYJO KBBc OBKMFLFYJO UVK UOPN UF 0B[BSFU UVK EFQBSUBNFOUP UF )BMJMFB $JY UcJZOF F UcJZ OFFc CJY PDY LcPcO UJQFO CJY UOBBCM UVcO UFM UOJZc UJcK CJY DIJDcBK FM CBcO UXJU[ &JPT
6FK UQPO ,FTqT UVK UKB &JPT NBUL DXBM

$JY KBDB UZFN ODIFcY UNBO ,FTqT UVK ,FSVTBMnO UF JZcTBMUF KOJOLcJK UF 2BTDVB 6FK UKBQBO ,FTqT DBCMBBK UZFN UJU[cKMFO F YJcLFYJO KVOUM NBK UVK ,FSVTBMnO UF JZcTBM KOJOLcJK UJTFY UUFO $JY UFK UCBK OJOLcJK CJY BKLF /BSoB UVZB ,PTn DZKBYJO 2FSP CJY F DZBK ,FTqT UVK ,FSVTBMnO CJY NJO FM DZOJZc ,PTn CJY UUYV UJcK LB PUL DZBK 6VK DZXJU[YJO UPDY ,FTqT DZYPM LFK YKBM KVOFO DZVZB UVcO DZQPO )BMJMFB 6FKU[FO DZLBY UVcO DZXFcYJO CJY BLcLFYJO KZPMUF ,FTqT DZYPM LF DZVZBYJO CJY LF UF DZKBYJO 2FSP NJOBM F DOFU $JYTFO BK NFMU[cBKLFYJO UF KZPMUF UVK ,FSVTBMnO 6F UPYFO LcJK UDZBKMFO UJJcO UJJC ,FTqT UFK UDOFU UVK UKB &JPT DZVcOYJO -cVLMFDY DZYPM LF UYcPMCBMUF UMFZFM UZPM &JPT 6PD FCJMUF DZZPMYJO CJY UPD LBOMUF UZPM &JPT DZFYJO $JY F KBX LMFFc OJZcUM YKBM PD FCJOUF UZPM ,FTqT DVNB OJNYTFO UZPM &JPT UU[LJcO ,FTqT CJY UVZB OJN CBcO UVcO F YJc UU[BLcCFcO DZF UYcPMCBM MFZ 6FK UPDY DZDZFcZFO /BSoB CJY ,PTn

5#0 .7%#5

UPDY ,FTqT DZYPM UYcPMCBM MFZ F KBXYTFO LMFFcLF $JY F YJc ULCBcO UUYV UF 9BM kUVcO UJLFOU[FO F DZKBcZ U[BMV CJY NJOUJJc F ULCBZ LFZB! 0JNYTFO NB LP KZPOB UJcKB UVZB UNBOB QFSP ZBK NB DOFUB LVcOB CJY OJN NB LP BKLFMB UJcKBUJ UUYV 2FSP F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UNBO k6JU[FO NJO FM DZOJcZB UJcK LB KBU[FO OUJJOJZB U[BMV UVK UKB &JPT! k/JNQBU[FO U[cFM DZOJcZB UJcK JM UJcK UVcO OUFOB UVK UBBLcFO 0NBOB!UJ ,FTqT DZF UNBO 2FSP /BSoB CJY ,PTn NJO FM DZOJZc UJcK UJ F ULCB ,FTqT KVcXB $JY F UDVZBLcB UVcO UBKLcB DZVZB UNBOLcB UVcO DZQPOYJO 0B[BSFU $JY F UOJNB U[VOLcB DZLJMDB DZZPM UNBOLcB ;BMU[FO UF /BSoB OVL F CJTFOYVK UJcK DZLJMDB PUL CBK ;BMU[FO UF ,FTqT UcJZOF UUcJZ UOBBCM CJY PDYJO NB YKBM CJY NBTYTF FMYJO CBcO UVK UXJU[ &JPT CJY UVK DZXJU[ YKBM 1ULU[FO CJOU PMBBK KOBCLcJ UJCBK DZLJMDB UYcPUYc UFK UBLc ,VBO LCBMUF UZPM &JPT UZFN UPDY UXJU[ 2PODJP 2JMBUP DBXFM UVKUDBXCJM 6JCFSJP 6FK,VEFB CJY YTVOK KYJO EFQBSUBNFOUP UF
/U /S ,O
UPDY KYJO *FSPEFT DBXFM UVK EFQBSUBNFOUP UF )BMJMFB CJY UPDY (FMJQF KYJO UJU[cFO *FSPEFT DBXFM DZVK EFQBSUBNFOUP UF +UVSFB CJY 6SBDPOJUF CJY UPDY KYJO .JTBOJBT DBXFM UVK EFQBSUBNFOUP UF #CJMJOJB CJY FUFcD YTVOK KYJO #OmT CJY %BJGmT OFKFOFM DZF QBMB DZYPM KVEoP ,BU[FO UF ,VBO UDXBM <BDBSoBT F UFO KBBc NJOBM YKBM OBKM &JPT F LcPOUF LFK ZPM UF ,VBO UVcO ULCBOUF DZF YKBM $JY F YJc ,VBO UJZc UVK DZLJM MVHBS UU[JJc OJNBc ,PSEmO UF LCBMUF DZF KVEoP UVcO UDZBK DZLcPcO DZJM UVcO DZNFMU[cBK UVZB &JPT UVcOU[FO UOBKTFU DZJM CJY UVcO DZDVcY ULcPcOYJO UVK Bc UF KVO UFDIFM PULU[FO DIJ PD UVZB &JPT 6FK ULcVNFOUF ,VBO KVcXB KVcU[FO FcMB KBYYJY UZPM +TBoBT KYJO LCBMUF UZPM &JPT OFKM ' ULCB +TBoBT UVK UZPM &JPT 6VK KVO MVHBS NJOBM YKBM OBKM UVK DKBXFM KMFU KVO YJOBL CJY DULCBc DZF YKBM DZKVMV A6[VM -BBX UVcO UUFO LYPM ,Vc U[VOK LFZ YKBM DZKFM DZLcPcOB DZJMB UVcOU[FO CJOOF DZUFOB PK UVM 6JTFOU[FO CJOOF UUFO KVO CF DZVcOB PK UVM KVO KBXOFY DBXFM +M UJcK UVcO UCBK DZOPKTBcOB KVM UVK UCFYJO CJY UVcO UDVC LVVUcJU XJU[ UVZB CVcK UVcO UDZBK DILcBKMBK $JY LFK CF BU DZPRVFM UVcO DZDZBK KJRVFO CJY LFK CF BU YBL DZVK DKBXFM CVDIFU
5#0 .7%#5

UVcO DZDZBK KJRVFO %IcJY UQPO UVNFM DZLJM YKBM DZMBc KVO DPMCJM LF ULcBc &JPT KVc DULCBc KVO YKBM UJ +TBoBT 0JN YKBM F QPO UJc ,VBO UU[JJc OJNBc UVcOU[FO DZDVcY UVcOYJO UVK Bc $JY F YJc ULCBcOYJO DZF /JOBcY UDZBK DZLcPcOB DZJMB -F DZFZ OVL UJTFO MCBK ODIJ FM PL UXJU[ LcBLc %ZBK DZFZ UVcO DZDVcYB XVcOB UVK Bc OVL UVcO NJcO DVC DBTUJXB DZJCBKB UVcO &JPT -B DZDZcJZ UVcO UDVC DZDBTUJXJZB UVcO &JPT DZJCBKB DZCJODIBNU[FO BMDZFK CBcO UVcOU[FO UDIJDcBKBY LB PUL DZBK DZLcPcOB DZJMB CJY PUL DIJ NFMU[cBKB UVZB &JPT /JcO DZLCBZ 6VcOK UJZcKJM #CSBIBN LPcZB NMBZ U[BK LDBTUJXJZB UVcO &JPT DVNB UYKBM &JPT LPcZB ;BBcO KVcXB %YFcM OLCBcOB DZFZ LB BU YKBM UYKBM &JPT OVL UVcOK UJZcKJM #CSBIBNLF DZLJMDBU[FO MPK YBL MV CBcO UPD UF UYKBM &JPT DVNB BUU[FO UJQFNBM &JPT UVcO DZPD UF UJZcKJM #CSBIBN ,BYUF U[VMUF DBTUJXB DZJCBK LFK YKBM ZBBcO CBcO UXJU[ &JPT %cPRVFM DZDcVcKB UJcK KB UVNFM MV 6BBX DBC ULFO MPcQK DcPRVFM UDZFcZFO DZJc DZLFO MPcQK -FK NJO DZBLc DZXJU[ DIJ KBXFM UYcPNFU UU[J UYcPUYc CJY OVL UF UVK LcBLc DIJ BKCFMBUJ ,VBO DZF YKBM $JY F YJc DZLBOFO YKBM UF ,VBO k6JU[FO QKFM LFZB UVcOU[FO UDIJDcBKBY LB PUL LP NFMU[cBKB UVZB &JPT!UJ LF YKBM ' YJc ULCBcO ,VBO DZF ,VO YKBM BU DBcCB UDBQFZFO JM UJcK UVcO UYJc ULcPcO KVO UF UFK YKBM NJOUJJc UDBQFZFO $JY KVO YKBM BU UXB JM UJcK UVcO UYJc ULcPcO DIcJO UFK NJOUJJc UXBUJ ,VBO ' QPO DBC DINPM BMDBCBMB UVcO DZDVcY UVcO ,VBO UVK Bc CJY F YJc DZLBOFO UF ,VBO k6JU[FO QKFM LFZB UVcO UDIJDcBKBY LB PUL LP NFMU[cBKB UVZB &JPT!UJLF ' YJc ULCBcO ,VBO DZF %IJ DINPMB BMDBCBMB OVL KBK U[JO ULCBcO MFZ /JcO DIJ DINPOB QXBL OVL UF DZFYBUJ ,VBO $JY BU DBCUM TPMEBEP UU[JJc OJNBc CJY F YJc DZLBOFO UF ,VBO ;BKU[FO LFZB kUJU[FO QKFM LFZB UVcOU[FO UDIJDcBKBY UVcO LNFMU[cBKB UVZB &JPT!UJLF $JY F YJc UU[BLcCFcO ,VBO DZF /JcO U[cFM DZLBOFOB DZQXBL YKBM UVcO DZDMFU DZXJU[B /JcO KBX DZYU[cJNFOB DZJc YKBM UVcO DZDBNBOB DZJcK /JcO OVL DVC DZU[JZ UJcK UXJc DZDcVcKBUJ ,VBO DZF TPMEBEP

5#0 .7%#5
DBXFM KYKBM %SJTUP CJY LFK YKBM F QPO UU[JJc OJNBc F ZPMFOLF UJc ,VBO LB KB ,VBO UF %BXFM BU UVMFM CJY LB NJO 6CJOUF ,VBO KVcXB CJY F YJc ULCBcOYJO DZF YKBM 9FZB ZBBcO KBXOFY LFOB UXJU[K YKBM U[VM ,YKBM U[VM NJOUMQFUJJc XPDMFOB UVcO UFM OQKVcOB UBLcFM UYBBC 9FZB OVL KVO UFDIFM U[JO OLcPcOB KBK UVcO DZDVcYB XVcOB UVK Bc 2FSP KB U[VOK YKBM U[VM ZBBcO OVL KVO UFDIFM DULcBc TJOP DU[BBM ULcPcOYJO 'TQoSJUV 5BOUP UF DZFK DZFZ NB DZBK DZLcPcOB DZJMB CJY DU[BBM ULcPcOYJO UVcO DZYJcZ UVK LcBLc UF DZFK DZFZ NJO DZBK DZLcPcOB DZJMB ,VcU[FO UUFO QKFM UQBcOYJO LFK YKBM BU UVcO DZDMFU DZVZBK YKBM BU UVcO DZYJc UVK LcBLc UJTFO KVO BXBM USJXB RcVFMFM UQBcOYJO UXJU[ UVZB UYDcPNFM ,UXJU[ USJXB DcPRVFY UVK UYcVUYc QFSP KB U[VOK UYDcPNFM DcPRVFY UVK KLcBLc NJO ZVCU[cBKUJ ,VBO DZF YKBM ,VcU[FO UUFO UFK ULcVNFO ,VBO UZPM &JPT DZF YKBM CJY UVZB NBTUM UVNFM UJcK DPMCJM DZF F ULcVNFYJO DZF YKBM 2FSP CJY F QPO UVNFM UVcO NJOUM F LcVNFO ,VBO UZPM &JPT UVcO UZPM *FSPEFT DVNB PUL U[cFM UJJcO *FSPEFT UYVcM UU[JDZ *FSPEoBT UCJYVK CJY PUL CJOU NBT LBc UVcOYJO 6VcO U[VOK MV F YJc ULCBcO ,VBO UFYJO PUL CJOU LBc UVcOYJO ,Vc U[VOK F UCJODIBYJO KVOUM ULBcZFMYJO KBK UVcO PDY ULcPcOYJO ,VBO UVK U[FFc
/U /S
%ZLJM BK +TSBFM ODIJ BZPO UVcO UVM KYKBM 5DZcPcO UVcO &JPT UF
DVcY ULcPcOYJO UVK Bc 6FKU[FO UKBU[ ,FTqT UVK Bc CJY BLc OBcM &JPT CJY F KLFU DZBcK CJY F DVC 'TQoSJUV 5BOUP UJCBKYJO UJTFO UDZFcOD KVOKJM DVDVc CJY F U[BK ULcBKLcBKFM ZPM UVK DZBcK 6J ZPM DZKVMV ,BZ 0DXBMB OPD UBLcB XFZB 0DIJO U[BMBKB KBZ NB TDZcFU XVcOBUJ -NBO &JPT UF ,FTqT
-F UJZcKJM ,FTqT
/U
6FK UDVcY ULcPcO ,VBO LF YKBM UVK Bc CJY F QPO ,FTqT UJcKYJO CJY F
6FKU[FO UCJOU KMV UJc ,FTqT CJYTFO F YJc UU[ZVcOYJO KUBBLcFOYJO PUL U[BK ULcPcO &JPT UVcO UCJOU UVcOYJO DZYPM YKBM 6FK UBLcYJO BLcBOBM UJc UBBLcFO &JPT PUL KBQBOYJO XJOBLMBBK KOBCLcJ $JY DZCJ UJZcKJMYJO KBBc FMB JU[cKYJO FKFFc U[VOK MV 6VK DZXJU[ YKBM UDXBM ,PTn KBYJO ;BMU[FO UF ,PTn UDXBM 'MoYJO ;BMU[FO UF 'Mo UDXBM /BUBUYJO 6F /BUBU UDXBM .FWoYJO 6F .FWo UDXBM /FMRVJYJO 6F /FMRVJ UDXBM
5#0 .7%#5

,BOBYJO 6F ,BOB UDXBM ,PTnYJO 6F ,PTn UDXBM /BUBUoBTYJO 6F /BUBUoBT UDXBM #NpTYJO 6F #NpT UDXBM 0BIVNYJO 6F 0BIVN UDXBM 'TMJYJO 6F 'TMJ UDXBM 0BHBJYJO 6F 0BHBJ UDXBM /BBUYJO 6F /BBU UDXBM /BUBUoBTYJO 6F /BUBUoBT UDXBM 5FNFJYJO 6F 5FNFJ UDXBM ,PTnYJO 6F ,PTn UDXBM ,VEmYJO 6F ,VEm UDXBM ,PBOBYJO 6F ,PBOB UDXBM 4FTBYJO 6F 4FTB UDXBM <PSPCBCFMYJO 6F <PSPCBCFM UDXBM 5BMBUJFMYJO 6F 5BMBUJFM UDXBM 0FSJYJO 6F 0FSJ UDXBM /FMRVJYJO 6F /FMRVJ UDXBM #EJYJO 6F #EJ UDXBM %PTBNYJO 6F %PTBN UDXBM 'MNPEBNYJO 6F 'MNPEBN UDXBM 'SYJO 6F 'S UDXBM ,PTVnYJO 6F ,PTVn UDXBM 'MJF[FSYJO 6F 'MJF[FS UDXBM ,PSJNYJO 6F ,PSJN UDXBM /BUBUYJO 6F /BUBU UDXBM .FWoYJO 6F .FWo UDXBM 5JNFpOYJO 6F 5JNFpO UDXBM ,VEmYJO 6F ,VEm UDXBM ,PTnYJO 6F ,PTn UDXBM ,POmOYJO 6F ,POmO UDXBM 'MJBRVJNYJO 6F 'MJBRVJN UDXBM /FMFBYJO 6F /FMFB UDXBM /BJOmOYJO 6F /BJOmO UDXBM /BUBUBYJO 6F /BUBUB UDXBM 0BUmOYJO 6F 0BUmO UDXBM &BWJEYJO 6F &BWJE UDXBM +TBoYJO 6F +TBo UDXBM 1CFEYJO 6F 1CFE UDXBM $PP[YJO 6F $PP[ UDXBM 5BMNpOYJO 6F 5BMNpO UDXBM 0BBTpOYJO 6F 0BBTpO UDXBM #NJOBEBCYJO 6F #NJOBEBC UDXBM #SBNYJO 6F #SBN UDXBM 'TSPNYJO 6F 'TSPN UDXBM (BSFTYJO 6F (BSFT UDXBM ,VEmYJO 6F ,VEm UDXBM ,BDPCYJO 6F ,BDPC UDXBM +TBBDYJO 6F +TBBD UDXBM #CSBIBNYJO 6F #CSBIBN UDXBM 6BSnYJO 6F 6BSn UDXBM 0BDPSYJO 6F 0BDPS UDXBM 5FSVHYJO 6F 5FSVH UDXBM 4BHBVYJO 6F 4BHBV UDXBM 2FMFHYJO 6F 2FMFH UDXBM *FCFSYJO 6F *FCFS UDXBM 5BMBYJO 6F 5BMB UDXBM %BJOmOYJO 6F %BJOmO UDXBM #SGBYBEYJO 6F #SGBYBE UDXBM 5FNYJO 6F 5FN UDXBM 0PnYJO 6F 0Pn UDXBM .BNFDYJO 6F .BNFD UDXBM /BUVTBMnOYJO 6F /BUVTBMnO UDXBM 'OPDYJO 6F 'OPD UDXBM ,BSFEYJO 6F ,BSFE UDXBM /BIBMBMFFMYJO 6F /BIBMBMFFM UDXBM %BJOmOYJO 6F %BJOmO UDXBM 'OpTYJO 6F 'OpT UDXBM 5FUYJO 6F 5FU UDXBM #EmOYJO 6F #EmO UDXBM &JPTYJO 6FKU[FO ,FTqT UVK Bc FU[YJO UVK ,PSEmO ;B UKBLc 'TQoSJUV CJY YJc U[VOYJOUVKUKBU[UJQFNBMNJOBM CJY5BOUPUVK FMVHBSUJJcO 'TQoSJUVBU 0QPOUMU[FO UBBX JM 5BOUP KBYJO KVO MVHBS YKBM OBKM
/U /S
UJcKYJO UF OJZcCFMUF UOBBCMYJO ' UFOYJO UVK MVHBS U[LJK UYcPUYc DZBcXOBL LcJK /JO F XBBcOYJO CJY UFK UKBQBO CBK DZBcXOBL LcJK lPULYTFO CBKYJO UVcO XFZBK $JY F YJc ULCBcO UBBX JM UF ,FTqT

5#0 .7%#5
-BU[FO 6DXBM &JPTB CJODIBODcB U[VOK YBLB UF UXBZUJ UBBX JM $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT 6[JO ULCBcO UVK UZPM &JPT DZKVMV /BT JM UJcK UVcO UOJNBOUF KVO YKBM &JPT UXJU[K UVcO UJU[cK OVL UVcO UXBUJ ,FTqT $JY F KBX UJJcO UBBX JM KB ,FTqT KBXOF CJY F YJc UZFFDcBO UBBX JM UFYJO DZLJMDB UOPN UXJU[ UYcPUYc $JY F UJMYJO DZLJMDB UOPN UF KVO OJZc SBUP $JY F YJc ULCBcO UBBX JM UF ,FTqT %ZLJMDB LFK UOPN MV UVZB DZLJMDB LcJOFNBM DZVK DYFcM OLcPcOB UFZ DVNB UF XFZB P DIJ LcPKB CJY DIJ YFcM OLcPcOB MBc BM UBBX XBKB -B NB DVC NBKF UFZ OXJU[B OOJNBO U[VOB OXJU[B DIJ YFcMU[FO OLcPcOB UFZUJ UBBX JM UF ,FTqT 2FSP BK UU[BLcCFcO ,FTqT UF 6[JO ULCBcO UVK UZPM &JPT DZKVMV 0VL KB &JPT DKBXFM DZOJNTBcOB CJY OVL UF CBcO DZBKCFcOFZ UJ UZPM &JPT DZF YKBMUJU[FO ,FTqT $JY F YJc UJJcO UBBX JM KB ,FTqT UVK UOPN UF ,FSVTBMnO CJY F KBX UJJcO UBBX JM KB ,FTqT NBB UXJc UKB &JPT $JY F YJc ULCBcO UBBX JM UFYJO -B KBZ 6DXBM &JPT YPPcOY UJJCB UXJU[ UYcPUYc UVcOU[FO UFM DZOJZc YKBM UJcKB KBZ 5DZcPcOB UVcO &JPT LB NJO YDZJNB /MBZ DZJNB DVNB U[cJcCFO UVK UZPM &JPT %IJ U[BBM ULcPcO &JPT UTBOKFM UVK DZBcK UF DMPM UFZ 'KFFc DIJ U[ZVMUF UFZ UVK DZLcBC UVcOU[FO NJcO DVC U[cBLB UXJU[ UYcPUYc CJY UVcO NJcO U[BLc ULFOB UXJc YBL UJ UZPM &JPTUJ UBBX JM UF ,FTqT 2FSP BK UU[BLcCFcO ,FTqT UF 6[JO ULCBcO UVK UZPM &JPT DZKVMV /JcO U[cPD DZDZBLXVTBcOB &JPT UVcO UPD DZLcPcOB UVK NBMCJM UF LB KBY UVcO UJ UZPM &JPTUJ ,FTqT UF UBBX JM 6FK NJY F YDZFCB UBBX JM UVcO UYJc UOJNBO ,FTqT KB CJYTFO F DZBK ULcPcO UBBX JM KBYJO UF BZPMUF KVOUM LcJK UVcO UYDZF UJCBKYJO
/U /S
$JY F QPO NFMU[cBK ,FTqT UVK EFQBSUBNFOUP UF )BMJMFB 0JN UJQFNBMYJO LcJcO UVcOYJO UVcO 'TQoSJUV 5BOUP CJY F QPO CBK UQPDCBMFMYJO UVK DZLJMDB UOPN OLBZMFY FUFc 1DY ,FTqT DZVK DBNPO KBBc UF YOBLcU[BCM UZPM &JPT CJY BLcYJO LCBMUF DZF YKBM UJ UUFO UZPM &JPT CJY FMYJO CBcO UVK DZXJU[ DZLJM YKBM
5#0 .7%#5

/U /S
QPOYJO UVK UOPN UF 0B[BSFU KBBc PUL UcJZYJO 6FK UQPO LcJK UF BKMBCM PDYYJO UVK DBNPO KBBc UF LcVNMUF YOBLcU[CJM UJc UZPM &JPT UJTFY UUFO UVcOYJO 6FK UQPO UVNFM CJY F KBX XFcYJO DZXJU[ YKBM UVcO UKBX UJcOYJO UZPM &JPT DZXJU[ YKBM $JY F U[BK UJJcO KVO YKBM KVcK U[cJcCFO UVcO +TBoBT KYJO UZPMFM &JPT $JY FM UMJDZcQF ,FTqT VcK CJY F UKPZYJO CJY F DOFU UVcOYJO BMDZFK F UKPZYJO $JY BLcYJO JMUF DZKVMV 6F XFZB P LcPK 'TQoSJUV 5BOUP UVcO &JPT DVNB P DIJO TDZcFUB UVcO &JPT UVcO UYJc OLcVNFOB KVO CBcO UQPDCBMFM UF DPMCJM DZF YKBM +OBZFOB TNBcO UF POMUF LF NFCF YKBM CJY UVcO DZU[PLQBK LFK FUFc UVK DZLcBC LF FOFNJXB CJY UVcO UKLFU DZXJU[ YKBM NP CJY UVcO DZDMFU LFK YKBM BU UKBLc DZDBXCJM LFK ZBKMBM YKBM CJY UVcO UYJc OLcVNFOB NB QPO UVNFM UVcO UU[BK UYUBMCJM &JPT DZJCBK YKBM 'KFFc U[VOK ZPM MV F KBX UJcO ,FTqT UVK UVcK UF +TBoBT $JY F KBX UCBMLcJcOYJO VcK CJY F YJc ULcPcOYJO UF DcPKMBM VcK CJY F DVC LFYJO UVcOU[FO UYJc UUYcPMCBcOYJO UZPM &JPT DZF LF YKBM FUFc UVK DBNPO KBBc $JY PD UYMF DZXJU[ YKBM UJcKYJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZF ,ZPM NB DZCJZ KBcMFDVXF KBcMF U[VOB NBU[FO KBQBO CBK UVK DIJDcBK DZXJU[BUJ ,FTqT %ZLJM YKBM FM DZOJZc UJcK UJ F ULCB ,FTqT CJY F KBX LMFFcLF UJcK PUL ULCBYJO KBY YJOK YKBM BU UVMFM CJY BLc LF YKBM ZPMFM DZYPMY k2FSP ZBBcNQBU[FO KYKBM MV OVL UDXBM ,PTn!UJLF $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF 0U[LJcOB NBT ZBK DZLCBcZ XFZB DZKVMV ;FFDcBNOF LB KBXOFY UJQFNBMB 1 LCJZB F CJOU OJN UVcOB UVK UOPN UF %BQFSOBVN $JODIBNU[FO U[BMV LYPMB FKPPcZB YKBM UF UUBOFNB UVcOU[FO LPDTMBOB UJcKB UJ DZCFMB ,VcU[FO DZLCBcZ DVNB DIJO FMFM DZJJRcVFOB DVNB KVO UZPMFM &JPT UVK DZFY DZUBOFN OFM DZJJRcVFO %YFcM OLCBcOB DZFZ KVc QKFM XFZB UJTFO UF 'MoBT KYJO UZPMFM &JPT OFKM #U OJN YVVK WJVEB UVK UYcPUYc UF +TSBFM UFK UDVC KVO XFZBK UVK +TSBFM UVcO NJOUJJc KCBM F DVC PYF KOBCLcJ UVZB LBL YKBX 2FSP ZBBcO KVc F YJc DILcFU 'MoBT UVcO &JPT DZFZcMDZF WJVEB UVK UUBOFNYJO TJOP KVc F YJc DILcFUYJO DZFZcMUF KVO WJVEB UVK KVOUM UOPN 5BSFQUB UCJ UVK UYcPUYc UF 5JEpO $JY KVc QKFM XFZB UJTFO F CBK UFK YJO UZPMFM &JPT 'MJTFP #U KVO UZFN BU OJN YKBM UVK +TSBFM OJN FM LcFZ DZLcBC
'

5#0 .7%#5
CJY DZLFO UVcOK ZBCFM MFQSB QFSP NJOBM KVO UF UUBOFNYJO F ULcBOFYJO ,VO XJLYJUM YKBM F ULcBOFYJO KBUM KYJO 0BBNBO UF UOPN UF 5JSJBUJ ,FTqT DZF BK 0B[BSFU 6FK DZCJOUF LFK YKBM UVK DBNPO KBBc UZPM ,FTqT KVcXB F U[BK DZLcPK YKBM CJY F KBX XFc LF YKBM CJY F YJc DZMJDIcPcOYJO ,FTqT CJY F YJc DZLJUFYJO UXJU[ UYcPUYc UVcO UFY UUYBcO UOPN 6PD 0B[BSFU UDcVcK KVO XJU[ $JYTFO F YJc DZJJcOYJO ,FTqT UXJc XJU[ UVcOU[FO UFU[ DZYPPcOYJO UXJU[ YBL 2FSP OVL UJTFO UJJc UFU[ KJMQBK ,FTqT DZYPMYJO CJY F DVcY NFMU[cBK ,FTqT NBB UYFFc XJU[
,VO YKBM PUL U[cPD CJNBO UJcK
/S
)BMJMFB ,BDB LcJK UF BKMBCM PDY ,FTqT UVK DBNPO KBBc CJY F YJc ULcPcOYJO YOBLcU[CJM DZF YKBM ' KBX LMFFc LF YKBM UJcK UYOBLcU[CJMYJO DVNB F YOBLcU[BOYJO UVZB OJN UJQFNBM UZPMYJO #U KVO LcJK F QPO KVOYJO YKBM UVK DBNPO KBBc 1UL U[cPD CJNBO UJcKYJO CJY F KBX JOYJO l-P ULcBcDKB ,FTqT UF 0B[BSFU k/BQB U[VMB UF LcPMYUF LFZB FKPPcZB CJNBO UVK DBTUJXB! 0U[LJcOB BMDZFZ ,BZ 6DXBM &JPT NJOUJJc UJMBUJ CJNBO UF ,FTqT $JY F YJc ULCBcO ,FTqT %cPMB CJY UFYB UVK KB YKBM MVUJ ,FTqT 6CJOUF CJNBO UZPM ,FTqT CJY F DVC UYPPcO KYKBMB UXJU[ UYcPUYc DZXJU[ YKBM UVcO UJK YKBM CJY FU[ CJNBO UVK 2FSP NJO JK UF YKBM 0JNYTFO F KBX LMFFc LF YKBM UJcK MV CJY F KBX ZPM DZYPMYYJO k6J UUFO OVL UVcO UZPMYJO ODIJ FU[ LF CJNBO UVK KVO YKBM! 0JNYTFO UJQFNBMYJOUJ LF YKBM $JY FM UQPDCBMFMYJO F QPO DZVK UOPN UJcKYF %BQFSOBVN
6FK ULcBOF ,FTqT UJcK KYVK UKJJc 2FESP
/U /S
$JY F QPO ,FTqT UVK UOPN UF %BQFSOBVN UVK EFQBSUBNFOUP UF
UFU[ ,FTqT UVK DBNPO KBBc F QPOYJO UVK UKB 5JNpO #UU[FO UKJJc 5JNpO UVZB CJY ZBBCYVK UVcO OJN DZBL UJcKYVK 'KFFc U[VOK YKBM FUFc UVK UKB 5JNpO F YJc DZLBOFO UF ,FTqT UVcO ULcBOFOYJO UJcKYVK $JY F QPO MLcF ,FTqT KBBc UPDYFYVK CJY F YJc ULCBcOYJO UVcO UFU[ KZBCFM UVK UYVNMBMYVK CJY OXFcUM DZBL UJcKYVK 6FY SBUP OKBX XFcUMYVK CJY BLcYVK LcPMYUF XBBCK DZF YKBM UVK KBBc
6FK
5#0 .7%#5

0JN YKBM VM UOBBCM UVcO ,FTqT
/U /S
YKBM DZVZB ZBBC KBBc UBc ,FTqT $JY F DVC ULcPcO ,FTqT ULcBC UJCBK KVVO ZBBC CJY VM DZOBBCM UFY IPSB $JY OJN YKBM F QPO UPD CJNBO DZJcK CJY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF CJNBO UVcO DZFM DZJc YKBM 6FKU[FO DZFM F KBXYTFO JOLF ,BZ 6DXBM &JPT UJ LF CJNBO UF ,FTqT 2FSP CJY F YJc UNZPcO ,FTqT LF CJNBO UVcO NJcO DIJ ZPMFOUM DVNB FM DZOJZc CJNBO UJcK LB KBYJO ,TDZcPcO UVcO &JPT
6FK UCFU ,FTqT DZVK UOPN UF )BMJMFB UF LCBMUF UZPM &JPT
/S
6F YTVOK LcJK UF BKMBCM CJY NJULOBcY UFY LcJK CJY F QPO OJNUM

6F KVOUM LcJK UF KZBcY CJY JZcYJO UKB 5JNpO CJY F YJcYJO KBBc NJOBM YKBM 0JN YKBM F KZPO UJcKYJO CJY F DOFUYJO DZVcO CJY F DVCTBOLF DZXJU[ UFYJO UVcO NJcO U[JZcYJO DZYPM 2FSP F YJc ULCBcOYJO DZF +M UJcK UVcO OYJcZB DZVK DBCUM UOPN UVcO UYJc OZFFDcBOB DZF OJZcUM YKBM UJ UUFO UDBXCJM &JPT DVNB TNBcO LFOB UVcO &JPT UF LCBMUF U[VM UDBXCJM &JPTUJ ,FTqT ,VcU[FO UUFO UFK UYJc ,FTqT DZVK DZUBOFN KVEoP 1K UQPOYJO UVK KVVO UOPN CJY PDYYJO UVK DBNPO KBBc CJY BLcYJO YOBLcU[BMUF UZPM &JPT
YKBM DZVK OLB UU[JJc Bc %ZBBLcFO KYJO DZBBX CBSD U[ZVM RVJLFYJO 1ULU[FO DIJ DZBK DZLcPcOYJO DZCBSDYJO CJY ODIJ UYKPO U[VOYJO DZYJZcQBYJO UF LcJMKBXU[ RVJ $JY PDY ,FTqT UVK KVO CBSD CJY F YJc ULBOFOYJO UF UBBX CBSD UVcO UBBD MLcF DIcJOUM CBSD UVK Bc 5JNpO UCJ UBBX CBSD CJY KVOUM UCJYJO 2FESP $JY PDY LF ,FTqT UVK CBSD CJY BLcYJO YOBLcU[BM DZF YKBM 6FKU[FO UCBK YOBLcU[BOYJO DZF YKBM F YJc ULCBcOYJO UF 5JNpO -PcU[FO -cJOY CBSD NBB KBBc UBc OJN UYFFc Bc CJY DZYPPcOYTB DZYJZcQBZ UVK Bc UVcOU[FO UKBU[ DZRVJBUJ ,FTqT 2FSP BK UU[BLcCFcO 5JNpO UF ,FTqT
#U XBcMDcB ,FTqT UU[JJc F DINFU UJcKYJO UF FCJMFDUF UYOBLcU[CJMYJO UJc UZPM &JPT YKBM KVO LcJK DZJJC UJcKYJO $JY PDKVO OJNBcUJc)FOFTBSFU UCJ 0JN OPKYJO DBcCB CBSD NJOBM CJY PD DZDVU[cFO
/U /S
0JN RVJ U[ZFU UVcO UJQFNBM ,FTqT

5#0 .7%#5
6BBU NB U[cFY DZLJM BLcCJM LRVJFOB CJY NJOUJJc YKBU[ LVcOB 2FSP DcPRVFM LF ODcVcKB UJc UZPMB %YFcM LYPPcOB LYJZcQBZB UVK Bc KVOUM NBKUJ 5JNpO UF ,FTqT $JY F DVcY DZLcPcOYJO DZYJZcQBYJO UVK Bc 6FK UKBU[ OPKOFYTFO UVZB RVJ ZB OVL UVcO UFM SPUKUM DZYJZcQBYJO $JY NJY F YDZFCBUMLFYJO UVcO UKBU[ UKBLc UBMFM ,Vc U[VOK F YBc DZZFFDcB 5JNpO DZLcBCYJO DZVZB LF UVZBYJO UF DZFK DBCUM DZVZBYJO UVK KVOUM CBSD UVcO DZQPOYJO POKBXU[UF DZYJZcQBYJO 6FKU[FO DZQPO KDBCUM DZVZBYJO FOUFSB YTVOLFYJO F KBU[ POFOUF CJY DZDBcCFM DZCBSDYJO F OPK UVZB RVJ ZB OVL UVcO UBLc YFcM CBKUMLF UKBLc Bc UVcO UBMFM 6FKU[FO UPD UDZFcZFO 5JNpO 2FESP UJ PUL CBK F DVCYTFO NBKFYJO UXJU[ ,FTqT CJY F YJc ULCBcOYJO 6BBU JLDI NJcO U[BK MLcFZ XJcKB DVNB BK JM LFOBUJ 2FESP ' ULCBYJO KVcXB UVcOK F KBX LMFFcYJO DZVZB LF BLcBOBM UVZBYJO UJcK OJNYTFO RVJ F KBU[ DZVcOYJO UVcO UJQFNBM UZPM ,FTqT ,BY KVcY F KBX LMFFc LFK YJO ,BDPCP CJY ,VBO LFK YJO UDXBM <FCFEFP CJY UVZB 5JNpO FKFFcU[FO YJOKB DZBBX CBSD $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UF 5JNpO /JcO U[BK OUJZB UJcKB 6FU[FO KBcMFXF NJcOU[FO U[cBLcBOBOUM UFZ LcJMKBXU[ RVJ TJOP KBUMU[FO UFKB UBBLcFO UVcO UYJc ULcVNFOB DZF YKBM UVcO DZPD XVZFOBUJ ,FTqT UF 2FESP $JYTFO F KBU[ DZJJcOYJO DZCBSDYJO UVK Bc CJY F DZBKLF UXJU[ UYcPUYc CJY F DZBK DZLcPcOYJO DZLJMDB CJYTFO F YJc DZU[ZVcOYJO DZBBLcFOYJO UVZB ,FTqT
6FK ULcBOK KVO YKBM PUL U[BK LcFZ
/U /S
F QPO ,FTqT UVK KVO UOPN $JY BUU[FO KVOYJO YKBM ODVC UVcO KVO ZBCFM MFQSB UCJ 6FKU[FO UPD UDZFcZFO KYJO ZBBC KB ,FTqT F DVCYTFO NBKFYJO UXJU[ ,FTqT CJY F YJc UDVCTBcOYJO UXJU[YJO 6BBU OFM OOJcZB UJcKB BU UJQFNBMB UVcO ULcBOFOB XJcKB LB CBcO UVK UXJU[BUJ ZBBC $JY F YJc UOVLQB ,FTqT ULcBC UJCBK ZBBC CJY PD UNPDPcOYJO CJY F YJc ULCBcOYJO $BcO UVK OXJU[B 6VcO UFM ZBCFM UJcKBUJ ,FTqT $JY U[JOY ZPMFO ,FTqT UFK UFM ZBCFM UJc YKBM $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UF
#U KVOUM LcJK
5#0 .7%#5

/JcO UYJc ULCBcOB DZF YKBM UJ NB CBK UJcKB 0VL PcDY UFK YJO QBMB DYFcMB UZFFDcB UJJCB LB CBcOUMB CJY LcPODY KUPZCJMB UFYJO UJTFO P ULCB /PJTnT UVcOU[FO UYJc ULCBcO QBMB ZB NB UYKFUB ;FFDcBY DZFYJO UVcO UFM DZOJZcYJO UJcK BU XJQFNBMB UVcO OLcBOFOB YKBMUJ ,FTqT 2FSP BNBMF PULFU ULCB ,FTqT UF ZBBC UVcO NJcO CBK UUYcPMCBcO LB PUL LcBOK QFSP FMY UJU UQPDCBM ULcBOCJMYJO 6[BKOFYTFO F U[BK MLcF OJNYTFO YKBM UJcKYJO UF FCJMUF UZPMYJO CJY UVcO DZLcBOK ' QPO LF YKBM UF KZPMUF QFSP BU NBK FM MLcFYJO DZJc YKBM UVK KVO MVHBS NJOBM YKBM UVK CJY F OBcOYJO &JPT
' LcBOK KVO YKBM UVcO ,FTqT NJO ZVDDIUM UYVNMBM
/U /S
#U KVO LcJK F YJc ULcPcO ,FTqT YOBLcU[CJM DZF YKBM 6XJU[U[FO ,FTqT BU DBC YKBM UFK DMPK DZJXYTFO UVK DZMFZ KVEoP GBSJTFP UCJ DZDMPKFOYJO DZVZBY DBC UYcPMCBM MFZ 'KFFc U[VOYJO F QPO PUL DIJ U[BK UVK OJN UOPN UVK EFQBSUBNFOUP UF )BMJMFB CJY BU KVVO PUL DIJ U[BK UVK EFQBSUBNFOUP UF ,VEFB CJY UVK UOPN UF ,FSVTBMnO $JY BU UJQFNBM &JPT UVZB ,FTqT UVcO ULcBOFO LF ZBBC 0YOBLcU[BO ,FTqT UFK DZQPO DBC YJOBL -cJcO KVO YKBM UXJc KVO XFUCJM DZVcOYJO NJO ZVDDIUM UYVNMBM %ZBKYJO PDYLFYJO UVOXFO UVcO UDVC DZLcPcOYJO ZBBC UXJU[ ,FTqT 2FSP NJY PDYF DZVcOYJO DVNB OJN YKBM ,Vc U[VOK F KBYLFYJO UXJcZFO UVcO DZKBQBOYJO UXJc KBBc CJY F KBX DZDcPCDIFYJO UXJc KBBc CJY F DVcY DZLcPcOYJO ZBBC UVZBY UXFUCJM ' DVcQBO UXJU[ ,FTqT DZYPM YKBM 6FK UPD UDZFcZFO ,FTqT ZBBC DZVZBY LFK YKBM LcJMUF PD LF DZDcVcK UJcKYJO UVcO ULcBOK ZBBC UVcOYJO F YJc ULCBcOYJO UF ZBBC 6FZ NB OBKTFU UJMBUJ ,FTqT 6FKU[FO DZCJOUF LF UYcPMCBM MFZ CJY LF GBSJTFP KB ZPM LB PUL OBKTFU UJM ZBBC UVcO ,FTqT CJYTF F U[BK DZLcPKYJO CJY BLcLFYJO LBOMUF DZYPMYYJO k6J UUFO OZPMF KB YKBM MV LB KVOY UVZB &JPT! 0DVC UYNVDDIBcOYJO &JPT DVNB NJOBMUF KVO CBcO UOBKTBOUF UJM KVO YKBM OVL PcDY UF &JPTUJ LF YKBM DSJOTJQBM DZYPMY 0FM OBKUM UOJZc ,FTqT UJcK BMK OZPMFO DZYPMY F YJc ULCBcOYJO DZF k6JLFOU[FO ODXBc DZCJTFOB LB NMBZ CJOU XVcOB UVcO UOBKTFU DZJM YKBM! $BcO UYJc OLCBcOB UF ZBBC /B OBKTFU UJMB CJY CBcO UYJc OLCBcOB 6VcO UKBX XFcZ CJY UBKB UKBZ 6VK DZXJU[B kBMDZF NBT OJN

5#0 .7%#5
UYJcMFO UVcO UCJOU UFK ZBBC! %CJOFM XVcOB BMDZFK NBT OJN UYJcMFO DZFZ UVK DZXJU[ UVcO UCJOU KBK UVcO ULcBOK KB ZBBC MV UVcOU[FO UFM DZOJcZB XJcKB BU XJQFNBMB U[BMV UXJU[ UYcPUYc UVcO UOBKTFU DZJM YKBM XVcOB JOBZFOB ,TNBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBMUJ ,FTqT ,Vc U[VOK F YJc ULCBcOYJO UFK YKBM NJO ZVDDI UYVNMBM 'CJOU[ OZPMB 9FZcU[U[FO LcJOY UXFUCJMB CJY DVUYFU[FO UKBZUJ ,FTqT UF ZBBC 6[JOY ZPMFO ,FTqT UFK UKBX XFc ZBBC CJY F KBX UJJcO UXFUCJM CJY BK UKB 0JNYTFO F KBX UOJNTBcO ZBBC UCJ &JPT $JY DZLJM YKBM F KBX LMFFc CJY F KBX DZOJNTBcO UCJ &JPT $JY F DVC UUJ DZJcK CJY F YJc DZLCBcO DZKVMV l$BKYTFO LMBc KNB LJM KBcMFXF UJLF
6FK UU[BK UYRVFU .FWo UVcO ,FTqT
/U /S
6CBKMFOYFU[FO KVcXB CJY FM CFU ,FTqT UVK UOPN $JY UFK UFYYJO UXJU[ KVO KBBc KBBc OFMF LBOFU BMDBCBMB UBBD UDZFcZFOYJO UVOXFO LcVLMFDY KYJO YKBM LcJMCFMUF BMDBCBMB .FWo UCJ $JY F YJc ULCBcOYJO UF .FWo .QFU[FO XJcKB UVcOU[FO UPD UF OYOBLcBU[BUJ ,FTqT $JY F KBX XFc .FWo CJY F DZBK ULcPcOYJO DZLJMDB CJY PD MQFYJO UJc ,FTqT 6VcO UZFFDcBUFYJO B UBOFNYJO UJc ,FTqT CJY JZc UJZcTBcOYJO KVO OJOLcJK UKBYJO 0JN DINPM BMDBCBMB CJY OJN YKBM UVZBY ,FTqT F QPO UKB .FWo UF XBBcM -FK YKBM GBSJTFP CJY LF UYcPMCBM MFZ PD DZDZFcZFOYJO KMV CJY FM LBc UVK DZXJU[YJO CJY F YJc DZLCBcOYJO DZF UYOBLcBU[ ,FTqT k6JLFOU[FO ODIJ XBBcODYFZ DZVZB DINPM BMDBCBMB CJY UVZB NBTUM BK JM!UJLFYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO -FK YKBM NJOUJJc ZBCFM DZJcK NMBZ DIFcY UVZB LcBOFM ,B U[VOLFK YKBM ZBBC JM UJcK ODIFcY UVZB LcBOFM ,VcY YTVOLFK YKBM BK JM /JO P DIJO VMB UF DZFK YKBM NJOUJJc DZJM UVK DZXJU[ UVcO UDZBK DZLcPcO DZJM TJOP P DIJO VMB UF DZFK YKBM OFM DZOJZc UJcK BK JMLF UVcO UVM DZJM UVK DZDcVcKUJ ,FTqT
/U /S
k6JU[FO UUFO LFK UFZ UYOBLcBU[ NJO ODVC DZQBcO XFZBK! ,B U[VOLFK UF ,VBO UYOBLcBU[ OJN NBK ODVC DZQBcO XFZBK CJY ODIJ
/BT ZBKUM BU DBCUM YKBM F YJc DZLCBcO UF ,FTqT
5#0 .7%#5

OBcO &JPT UJTFY LFK YJO MFQDI UJc DZMFZ GBSJTFP ,B U[VOLFK UFZ UYOBLcBU[B NJO ODVC DZQBcO XFZBK 0VL ODIJ XBBcODZFUJ LF YKBM UF ,FTqT #K UU[BLcCFcO ,FTqT k6JU[FO OCBK UJc KVO NFKPCMFOFM! 1K ODIJ QPO YKBM UJc NFKPCMFOFM kU[JNQB DVC DZQBcO XFZBK! /JO DVNB UVNFM UVcO DZJZcTBO YKBM UVZB DINJMCBK ,VcU[FO DZF OYOBLcBU[B 6JTFO ODIJ U[BMBK LF YKBM UVZB DINJMCBK KVcYTF ODIJ U[BMBK LF OYOBLcBU[B XVZFOB DVNB OUJJOB DZVZB /BT ZBK PK XFM LcJcOB DZJcK FKFFcU[FO OYOBLcBU[B DIJ DZKFM UVK CJT CJY DXFMU[FMF DZQBcO XFZBKUJ ,FTqT $JY F YJc ULcPcO ,FTqT KVOUM YOBLcU[CJM DZF YKBM ' YJc ULCBcOYJO /JOBM KVO YKBM KBDcB KBU[ UJJcO KVO ULJZc SFNZFOU UJc KVO BDcBK YCBMFO UVcO UDVcY UF SFNZFOU UJc KVO YCBMFO LcBOBL DVNB ZBBcO UVNFM UVcO UDZBK KVO PZBK UJcK BDcBK CJY KVcY KSFNZFOU BDcBK PK UDVcY UJcK YCBMFO LcBOBL UJJcO UDZFcOD NMBZ U[cFM KVOY ,BY NJOBM KVO YKBM DXFM ULcPcO WJOP BDcBK UVK KVO U[cVcO LcBOBL DVNB LB NB DVC ULcPcO KVcXB RcVFMFM SPUK U[cVcO UVcO WJOP PK UFM JQDcBK ,VcU[FO UUFO DYFcM U[cVcO UVK JM UVZBY WJOP RcVFMFM LPK ,Vc U[VOK PK ODVC WJOP BDcBK UVK U[cVcO JM UJcK UVcO UDVC UVK U[cVcO BDcBK ,BDcBK WJOP UJTFOK XFZB OYOBLcU[CJM #DcBK KOYJc OYBLcU[BOB CJY NMBZ UNPKCB UJJC UVZBK YOBLcU[CJM UF PPUYB -FK YKBM DZDZcJ OYOBLcU[CJMB UJTFO LFK YKBM OVL KBK WJOP LcBOBL DZBK CJY DZDZcJ WJOP BDcBK /BTYTF CBcO KLcBOBL UJLF 6F KVOUM FYDcB ,FTqT UVK USJXB DZVZB LF UYOBLcBU[ LcJK UF $JY JZc 6VKDcB KVONBKUXJU[BKMBCM KLcJK YKBO DZYPM KVEoPUYDcPNFMDZJJc LF UYOBLcBU[YJO DBC USJXB CJY FM DZTLcVDIFYJO UVZB
/U /S
6FK DZBLc LF UYOBLcBU[YJO QJDcVMCJMUF UXJU[ USJXB UVK LcJK UF BKMBCM

DZLcBCYJO UVcO UYJc DZXBBcOYJO UXJU[ .FQDIU[FO DZYJc LFK YKBM GBSJTFP UJc ,FTqT CJY UFKU[FO UPD DZDZFcZFOYJO OFM DZJJcO UYOBLcBU[ ,FTqT UTQJHBZJM USJXB OPDU[FO DZLBOFMUMYJO UF ,FTqT k6JLFOU[FO U[JO UDVZBOB UVcO UFM DZJJcO UVZFZ UXJU[ USJXB UVK KB LcJK MV UF BKMBCM! 6[JO ULCBcO MFZ ZBBcO UVNFM KU[JO DZCJODIBcOBUJ LF GBSJTFP DVNB DZJX UVK DZMFZ #K UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO k$BKYQBU[FO UYBc DZDZFcZFOB UVK UZPM &JPT UJ F CBK UF LJZcKJM &BWJE DZVZB LF UVZBYJO UFK UPD OJN UBLc XFZBK DZFYJO KVO NBK! 1DY &BWJE UVK UKB &JPT CJY FU[ UJJcOYJO KQBO LcPcO UF &JPT

5#0 .7%#5
#NBMF U[JOU ULCBcO MFZ KB YKBO QBO MV PcDY UF DZFK YJO QBMB CBcO UYJc DZXBBcOYJO QFSP F YJc UXBBcO &BWJE CJY F YJc ULcPcOYJO UF DZXB LF UVZBYJO DVNB PULYTFO DIJ DZJNYJO UVcO XFZBK -BU[FO CBcO P UYJc UXBBcOUF &BWJE KQBO CJY UVcO UYJc ULcPcO DZF LF UVZBYJO KBYTF KVcY XFZB NBT CBcO UVcO ODVZBOUFZB UVcO UYJc DZXBBcO OYOBLcBU[B USJXB KBcMFXF DVNB JOBZFOB ,TNBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM UBBX KLcJK UF BKMBCMUJ ,FTqT DZF GBSJTFP
/U /S
KVOUM LcJK UF BKMBCM PDY ,FTqT UVK KVOUM DBNPO KBBc CJY BLcYJO YOBLcU[BM DZF YKBM $JY BU KVOYJO YKBM PUL U[cFM UBOFN ULcBCYJO /JO ZVDDIUM ULcBCYJO UF UNBOLcBCYJO $JY FUFc U[VOK YJO UYcPMCBM MFZ CJY LF GBSJTFP $JYTFO PD DZDcVcKYJO UJc ,FTqT LB UVcO ULcBOFOYJO DZJc YKBM UVK LcJK UF BKMBCM UVcOU[FO UDVC U[cBLYJO UVK DZFYJO DZMFZ 2FSP FM UOJZc ,FTqT UJcK UJ JZc UVK DZDcVcKYJO ,Vc U[VOK F YJc ULCBcO ,FTqT UFK YJO DZJNOFO ULcBC 9FcXFZ CJY KVcU[FO DXFM XFcZ DZXJU[ YKBMUJ ,FTqT $JY F DVC XFcYJO KBBc PUL ULCB ,FTqT $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF GBSJTFP %YFcM OLBOFOB DZFZ kU[JNQB UDVZBO UMFZ /PJTnT UVcO UCJOU KVO CBcO UVK LcJK UF BKMBCM CJY LB UVcO UCJOU KVO LBc! k6[JNQB ULCBcO LMFZ UVcO ULcBOK YKBM CJY LB UVcO UCZFU YKBM!UJ ,FTqT DVNB FM UOJZcYJO UJcK F DZBKCF UVcO UCZFUYJO 1DY UDZFcZFO ,FTqT UVK DZXJU[YJO DZLJM YKBM QFSP NJOBM BLc $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UF ZBBC 0VLQJOY ULcBCBUJ ,FTqT ' YJc UOVLQJcOYJO ULcBCYJO CJY VM UOBBCM ULcBCYJO 2FSP ZBMY DZF GBSJTFP OJNYF F U[BK DZFYJO DZLcPK CJY OJN F ZPMFOLFYJO UVcO UJ UUFO UVcO UDVC DZCZPcOYJO
6FK UKBX KZFU DBCMBBK UYOBLcBU[ ,FTqT
/U /S
6VK
#UU[FO KVO LcJK FY ,FTqT OBcM &JPT DZYPM XJU[ KBBc NJOBM YKBM 'Y BLcCJM UOBcOYJO &JPT 6FK UVM LcJK F U[BK UUYDPcOYJO LFK YJO PD MQF UJcKYJO CJY FU[ UTDZcPcOYJO DBCMBBK UYOBLcBU[YJO DZYPM CJY F YJc ULCBcOYJO DZF 'KFFcZ DIJ PRVFM UF OYFMBUJYJO
5#0 .7%#5

2FESP UVcO ,FTqT CJY UVZBY UJU[cFO 2FESP #OESnT UVZB ,BDPC UVZB ,VBO UVZB (FMJQF UVZB $BSUPMPNn UVZB /BUFP UVZB 6PNmT UVZB ,BDPCP UDXBM #MGFP UVZB 5JNpO KYKBM ULcPO UJJC UVK LcPK OFKM UVcO DZU[BLQJOUF KVEoP UKBLc UDBXCJM 4PNB UVZB ,VEBT UDXBM ,BDPCP UVZB ,VEBT +TDBSJPUF KYKBM F YJc URcVFZFO ,FTqT UVK DZBNFDZ NBT ZBK
6FK UYJc UYOBLcU[BcO ,FTqT OJN YKBM
/U
-FK DBCMBBK UYFMYJO FKFFc U[VOK MV 5JNpO KYKBM PD UCJ UF
6FK UFU[ UTDZcPcOYJO LFK UYOBLcBU[YJO MV CJY F DVcY UJJcOYJO LF UYOBLcBU[YJO CJY F QPOLFYJO UVK KVO DILcBKMBK $JY OJNYTFO YKBM F QPO KBBc XBcMDcB ,FTqT #U YKBM UF ,VEFB CJY UF ,FSVTBMnO CJY BU YKBM UF NMBK UYcPUYc UU[JJc NBS UF NFEJUFSSmOFP DZFK UOPN UF 6JSP CJY 5JEPOB ' QPO LF YKBM UF FCJMUF UYOBLcU[CJMYJO CJY UVcO DZLcBOK UVcOYJO $JY LFK PUL U[cPD CJNBO DZJcK CJY FM UJJcOYJO $JY DZLJMYTF YKBM PD DZJQFO UVcO UPD DZNBDPcO KBYJO DVNB UFK UQPO DBOBO DZLcBC UJcKYJO OVMUMU[FO DZOBBCM UVcO UJQFNBMYJO
-FK YUBMCJM CJY LFK RcVJYDcBK
/U
$JY PD UDZFcZFO ,FTqT DZXJU[ UYOBLcBU[YJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZF DZKVMV 'KFFcZ NFCF BU UYUBMCJM &JPT DZJCBKB DVNB DLcPKFM DZFZ UVcO DZDBXFOB UVZB &JPT 'KFFcZ BU XFZBK DZFZ UJc &JPT KBcMFXF BU UYUBMCJM &JPT DZJCBKB DVNB DOPPM DZBOFNB 'KFFcZ ODIJ PLc KBcMFXF BU UYUBMCJM &JPT DZJCBKB DVNB DIJ U[BMBKFMB -B NB DIJ FM JJRcVFOB DZVcO YKBM CJY LB NB DIJ FM YPPcOB DZVcO YKBM CJY LB NB DIJ YNVDDIBKB DZVcO YKBM CJY LB NB ULCBK LBc YKBMLFZ OVL UVcOK ODIFcY MQFZ XJcKB LB KVc OPD CJOU DZJcKB DIJ U[BMBKYB CJY DIJ UFOY BMFZSF DVNB KBYUF DULcBc &JPT OJN UYFM UVK DZBcK ,VcY F CBK DZF UZPMFM &JPT UF PPUYB 2FSP KB U[VOLFK LcJOB MBTUJNLF DVNB OVL KBcMFXF BU DZLcJOFNBM $JY YTVOLFK OPKOF DZDcVcK KBcMFXF MBTUJNLF DVNB DcPRVFM UBLc XFZBK DZF $JY YTVOLFK ODIJ U[FcO KBcMFXF MBTUJNLF DVNB U[VM CJTCBKJM DZF CJY DIJ PPLcFM $JY YTVOLFK OKBX OJNTFU DZCJ DZVcO DZLJMDB YKBM UF UXJU[ UYcPUYc MBTUJNLF DVNB FKFFc U[VOKB UJTFO LFK UBLc LCBM UZPM &JPT UF PPUYB ,BY KVcYLFXF F KBX OJNTFU DZCJ DZVcO DZLJMDB YKBM

5#0 .7%#5
+M UJcK UVcO UPD DZBLc LBKLcPK LF
/U
KBU[FO DZFZ FKFFcZ OPD FCJOUF OZPMB DYFcM OLCBcOB DZFZ JM UJcK DcPRVFM DZBLc DZFZ LFK YKBM ODIJ LcPKM DZJcKB %ZLcPOY KVO CBcO UF DZFK OFM DZJJRcVFO FKFFcZ %ZLBOFOYB UF &JPT UVcO UU[BK ULcPcO YUBMCJM DZJCBK LFK ODIJ TCVO DZJcKB %IJ OBcOB &JPT DZJcLFK ODIJ ZBTFO DZJcKB -B NB UYJc UU[cBKFO KVO YKBM ULcPcUYB DYFcM ULcPcOUMB KVOUMF UVcOU[FO UYJc UU[cBKFO -B NB U[cFM UJJcO KVO YKBM UDBQFZFOB CJY LB UBK UVZBY UDBNJTB LcPOYB UF -B BU KVO YKBM NB ULBOF KVO UJJYKB UFZ LcPOYB UF -B NB U[cFM UBMLcBcO KVO YKBM UJcKB NJcO DVC UU[ZVcOB UVcO UFM UJJcOB UF KPUL U[cFM UBMLcBcO -B UBKB UVcO UCJOU KVO CBcO UFZ DZVcO YKBM UOFFM DUCJODIBZ KVO CBcO DZF -B NB U[cPD UBLc UFZ OVL KBK YKBM OPD UBLcB UF ZBBcO KBXOFY KMV UXJU[ &JPT DVNB KBY KVcY LFK YKBM BK JM OPD DZBLc DZVZB DZF $JY LB NB UCJODIBZ KVO CBcO OVL UFK YKBM P UCJODIB KVO CBcO UFZ ZBBcO KBXOFY KMV UXJU[ &JPT DVNB KBY KVcY LFK BK JM OCJOU DZVcO KVcXB $JY LB ONBOBOB QXBL OVL UFK YKBM KBBc DNBOBMBUMB NBT ZBK ZBBcO KBXOFY KMV UXJU[ &JPT DVNB KBY KVcY LFK YKBM BK JM DIJ NBOBM DZFK YKBM KBBc CBcO UVcO DZNBOBOBUM DZYPM 2FSP XFZB DYFcM OLCBcOB DZFZ JM UJcK DcPRVFM DZBLc DZFZ LFK YKBM ODIJ LcPKM DZJcKB BNBMF NJcOU U[cPD DZBLcB DZF $JY JM UJcK DIJ CJODIBMB KVO CBcO DZF BNBMF NJcOU DZCJODIB KVO CBcO DZFZ $JY JM UJcK DIJ NBOBMB DZVZB BNBMF NJcOU DZNBOB DZFZ UF UYFM -B NB CJOU DZVcOB KVcXB ULcBc &JPT OJN UYFM UF DZFZ CJY FKFFc U[VOB DIJ ZFDcMUF LcJcOU[FO UOBBCM KBXOFY &JPT DZVcOB DVNB OU[BK ULcPcO &JPT UYUBMCJM UJCBK LFK YKBM LBc CJY NJO ODIJ LcPO DIKPOUF UF %cPRVFM DZLcPcOB MBTUJN DZF YKBM UJTFOUF -NBO &JPT OLcPO MBTUJN DZFZ
/JcO DIJ ZPMFOB LBc DZJc YKBM
/U
2FSP
/JcO DIJ ZPMFOB UJc DZVZFZ CJY NJcO DZLCBcZ LBcLF DZVZFZ DVNB LB NB CJOU DZVcOB KVcXB KVcY QKFM DZJcKB 2FSP LB NB DVC DZOBKTBcOB DZJM LF DZVZFZ PD DZCJODIBcO DZJcKB KBY DXFM OBKTFU DZFZ DZJM UVcO &JPT -B NB DIJ YUBMFOB DZF YKBM KBY DIJ YUBMFM LF YKBM DZFZ %OPPM DZQBZ DZVcO UVZBK CBcO CJY DXFMFY DVU[cFU CJY DKBXFM UUFU UVcOU[FO UDVcY OJN UVK IBTUB PKYF UU[UcFU 0PD
5#0 .7%#5

UDZFcZFO &JPT MBc UJ DZFZ OYJc DZLcPcO DZF YKBM CJY DULcBc UYFM DZFZUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[ ,BY KVcY F DZBK ULcPcO ,FTqT DBCUM UFDIFM DZF k$BcNQB UYJc UZFFDcBO KVO NP CF UF KVOUM NP! k;BBcNQBU[FMF KVOY DIJ YFcM U[cBL UVK KVO KVM! ,BYTF KVcY KVO NBZTUSP UVZB KVO UYOBLcBU[ -B NJO U[cFM UOJZc NBZTUSP UJcK KBY DZKFM UYOBLcBU[ NJO U[cFM UOJZc UJcK DVNB KVO YKBM OYOBLcU[BO NMBZ U[cFM UOJZc UJcK NBT UXJU[ UNBZTUSP $JY MBc BMDZF OPD UYOBLcU[BcO NBZTUSP UF KBYTFO DCJOFM UVcO ,VOYTFO RcVFMFMF UYOBLcBU[ UVZB NBZTUSP k6JLFOU[FO OZPMFOB UJcK KVO UVZFZ UPDY KVO OJc U[cJT UVK UXJU[ QFSP NJO U[cFM UOJcZB UJcK UVK UFZ UPDYF KVO U[FFc! k6JLFO OYJc ULCBcOB UF UVZFZ 3cVFMFU[ XJJcOB OJc U[cJT UVK UXJU[B UJZ QFSP NJO U[cFM UOJcZB UJcK BU KVO U[FFc UVK UFZ UXJU[! ,BZ BU UQBMUB QFSP OCJOU UVcOB UJTFODcB NJOUJJc UJMB -cJNFU[ KUFZ OFKM KU[FFc UVK UXJU[B UVcOU[FO CBcO UFU[ UJJcOB KUF UVZFZ UPDY UVK UXJU[
6VcOK DZCJODICFO YKBM RcVFMFM DZOJZcB DZJcK
/U
,VO ULFO MPcQK CBcO NMBZ UBLc UXJU[ ZBBcO CBcO ,BY KVcY KVO XJL U[FFc ZBBcO CBcO NMBZ UBLc UXJU[ CBcO 3cVFMFM LOJZc UJcK LB
CBcO KVO U[FFc CJY LB ZBBcO CBcO MBc UJJcO UXJU[ /MBZ U[cFM MPcQK UF IJHP UJc KVO U[FFc BU DIcVUFM CJY KBY KVcY NMBZ U[cFM MPcQK UF VWB UJc KVO TLNBO DIcJcY ,VcU[FO KBQFOJOB LF YKBM -FK YKBM CBcO DIJ CJODIBM CBcO DVNB UVK DZBOFN UBc CBcO 2FSP LFK YKBM ZBBcO CBcO DIJ CJODIBM LBc DVNB UVK DZBOFN UBc LBc 6Jc ZPMFO KVO YKBM U[JO UZFFDcBO UJ UUFO UVK UBOFN
,VO UFDIFM DZJcK DBcCB ULcVLMFM KBBc
/U
k6JLFOU[FO U[JO DZLCBcOB XFZB -BBXJZB KBZ UJLFZ QFSP NJO DZCJZ OZPMB! -FK YKBM U[JO DZCJcO OZPMB CJY OCJOU DZVcO DYFcM OLCBcOB DZFZ FKFFc U[VOKB UJTFO KVO YKBM OKBX UCJODIBcO UKB CBcOYJY DZKFMFM 6OFFM DKBXFU[ UJJcO UYcPUYc ZBBcO DZJX UVcO UDOFU DZJX UYcPUYc $JY DXFMFY ULcPcO UTJNZFOUFM KBBc CJY DKBXFM UCJODIBcO KBBc 1KU[FO UDVC OJOU[BK KCBM CJY PKU[FO UKBX OPK OJNBc CJY DcPRVFM QVOOU[cBK UJc KBBc NMBZ ZVDDI KBBc CJY NMBZ UYJc UVK JM DVNB CJOOF UUFO 2FSP LFK YKBM U[JO DZCJcO OZPMB QFSP NJO DZOJNBO FKFFc U[VOKB UJTFO KVO YKBM NJO DZBKYJY UKB CBcO /JO DVcY

5#0 .7%#5

ULcPcO ULcVLMFM KBBc TJOP MPPLc OBK ODVcY ULcPcO UVK UYcPUYc 1KU[FO UPD QVOOU[cBK Bc UJc UKB OJZc U[cBLUM KBBc CJY KVcU[FO F QKBc KBBcUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[ 6FKU[FO UZPM ,FTqT DZF UYOBLcBU[ DZXJU[ YKBM CJY UOPNB BU KVOYJO YJcYJO UOPN UF DBQJUmOUVK UQPO CBK %BQFSOBVN 6VK U[VOKBUKBKVO UBLcBOBMYJO F YKBM DZF TPMEBEP ,B U[VOK YJO DBQJUmO
/U
6FK ULcBOK UBLcBOBM DBQJUmO UVcO ,FTqT

OJNYTFO UBKCFM UFYJO $JY PD ZBCFM UJcK UBLcBOBMYJO ;B DIcJUL UDZJN ' UCJ DBQJUmO LB CBcO LcBOF ,FTqT DZJc YKBM ,Vc U[VOK F YJc UTNBcOYJO DBC OJOU[BK YKBM DZF KVEoP UVZB ,FTqT UF DVCTBM DZXJU[ UF ,FTqT UVcO UU[BK ,FTqT UF LcBOMUF KYJO UBLcBOBMYJO 6FKU[FO DZQPO UTBOKFM DBQJUmO UXJU[ ,FTqT CJYTFO F YJc DZLCBcOYJO UF 6BBU NB LP U[BKB DVCTBM LXJU[B UFZ UVcO UYJcZ LcBOMUF UBLcBOBM DBQJUmO ,YJO NB U[BK DILcPOUF LFZB CBcO YKBM UFYJO ,Vc U[VOK LBKB KBDcB UYJc DIcJOB UF LcBOMUF UBLcBOBMYJO #NBMF UFU 4PNB UFYJO QFSP OPD LBLc FKPPc KVEoP UFYJO CJY P CJOU KVO LKBZB DBNPO UVcOYJO UF YOBLcU[BCM UZPM &JPTUJ LF TBOKFM ,Vc U[VOK F YJc ,FTqT DZVZBYJO %IcJULU[FO DZQPOYJO UKB DBQJUmO UFK UYJc UDILcPcO DBQJUmO DBCUM UVZBYJO UF UTBOKFMYJO CJY F YJc DZLCBcO UZPM DBQJUmO UF ,FTqT 6BBU NJcO UYJcUMB OKBZB DVNB NJOUJJc XBKCFMB UXJU[B ;BBcO UVNFM UVcO UPDYB UVK OKBZB DVNB BK JM LFOB $JY UVcO ODIcJYFXB NJO JO FU[B OKBZB UVcO OQPOB UVZFZ ;BM UFZ UVMFM ZBBcO JM UJcK UVcO UVMB UVK OKBZB DVNB OFM OOJcZB UJcK OVL UVcOK UZPMB CBcO ULcBOK XBLcBOBMB 0FM OOJcZB UJcK PcDY UVcO UZPMB CBcO UCJOU UBKCJMB DVNB KBY KVcY XFZB P LcPK XPDMFOB UF DBXFM -B NB OLCBcZB UF KVO TPMEBEP %VUYFZ LB OUJZB JM UJcK DYFcM CJY LB NB OLCBcZB UF KVOUM TPMEBEP %ZJYUFZ LB OUJZB KBY JM UJcK DcVMFM ,BY KVcY LB NB OLCBcZB UF XBLcBOBMB $JODIBN KMV LB OUJZB KBY JM UJcK DCJOFM ,BY KVcY YTVOK UFZ #MDZFK U[JO ULCBcOB UVcO UCJOU JM UJcK DCJOFMUJ DBQJUmO UF ,FTqT 6FK UCJOUF ,FTqT UZPM DBQJUmO F KBX LMFFc ,FTqT UJc DBQJUmO CJY F KBX TVUQBKYJO UF DZFZcMUF DZFK YKBM MFQDIFD UJcKYJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZF %YFcM OLCBcOB DZFZ CBKYTFO XJMBcZB KVO BK +TSBFM OPD LF UDcVcK XJcKB UJTFO KB DBQJUmO MV ZBBcO BK +TSBFM NB U[cPD LF UDcVcK XJcKBUJ ,FTqT
5#0 .7%#5

PUL U[VM UOBBCM UBLcBOBMYJO
$JY BK NFMU[cBK LF UTBOKFM DBQJUmO UKBYJO CJY UFK DZQPOYJO
6FK UKBX JU[cK KVOLcB UBM KVOYVK YVVK NFCF UVcO ,FTqT
UOPN OFcMFMDcB KVO DZJNOF LcJcO DZVcO YKBM YJcOF UVK NVLCJMUF ,VOLcB DZJNOF UBM KVO NFCF YVVK 0VL KVOY UBMYVK BU 0JN YKBM F YJc MQF UJc YVVK CJY UJc DZJNOF 6FK UPD UDZFcZFO ,FTqT KB YVVK PD ULcPcOYJO MBTUJN UF YVVK CJY F YJc ULCBcOYJO UFYVK /JcO U[cPLcB YVVKUJ ,FTqT $JY F QPO MLcFYJO UJc UDBKPO DZJNOF CJY F DVC ULcPcOYJO ULcBCYJO UJCBK CJY F XFc LF YKBM LcJMUF $JY F YJc ULCBcOYJO -cB DXBM XFcXFZUJ ,FTqT $JY F KBX LcVLQBKLcB CJY BLcLcB ZPMFM $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UF UUYVLcB .VU[FO UBMB MVUJ ,FTqT 6FKU[FO UPD DZDZFcZFO LF YKBM KMV OJNYTFO F KBX LMFFcLF CJY BLcLF OJNTBMKBXUF UCJ &JPT CJY F YJc DZLCBcO /B U[VM KVO KBXOFY UZPMFM &JPT LYPM &JPT NB U[BK LcPOUF UF POMUF LF FKPPc UYKBMYJOUJLF $JY F QPO UQPDCBMFM PUL UBLc &JPT KVO KBXOFY UZPMFMYJO UVK DZLJMDB DZUYcPUYc KVEoP CJY DZVK UOPN UJcKYF DZUYcPUYc KVEoP
-FK UTBOKFM ,VBO $BVUJTUB
/U
6F DBCUM LcJK F YJc ,FTqT UVK UOPN UF 0BoO ' YJc LF UYOBLcBU[YJO UVZBYJO DZVZBY OJNUM YKBM 6FK UQPOYJO UUYBcO
%ZLJMDBK F CJOU UVcO ,FTqT PDY UQPDCBM UF ,VBO $BVUJTUB UVK U[FFc KBDB LcJK DZVcO LFK MFQDIFD UJc UYOBLcU[CJM ,VBO $JY F UUYPD ,VBO DBcCB UYOBLcBU[ CJY F YJc ULCBcOYJO DZF UVcO DZYJc UVZB ,FTqT UF LBOMUF DZKVMV k,BQB UFZ ,TDZcPcO UVcO &JPT UVcO UVM UF DBXFM CJY LB BU KVOUM LP BZPMB UJcK UVcO UVM! UJ DZCFMB 'KFFc U[VOK DBcCB UTBOKFM ,VBO F QPOLF UVZB ,FTqT CJY F YJc DZLCBcO UF ,B ,VBO TBK DILcPOUF LFZB UVZFZ CJY UBK UVcO UYJc LLBOFOB UFZ DZKVMV k,BQB UFZ ,TDZcPcO UVcO &JPT UVcO UVM UF DBXFM CJY LB BU KVOUM LP BZPMB UJcK UVcO UVM! UJ ,VBOUJ LF UYFM ,VBO UF ,FTqT 6FKU[FO DZQPO UYFM ,VBO OLcBOFO ,FTqT OJN YKBM CJY FU[ LF CJNBO UVK DZYVNMBM YKBM OVL UVcO UZPMYJO CJY F KBX KLFU DZXJU[ LF NP UVcOYJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZF

5#0 .7%#5
%ZVDYFZ UVZB ,VBO CJY DZLCBOY UFYJO KOCJOU XVcOB KF ULCB +TBoBT BU UVcO UCJOU UVcO ,TDZcPcO UVcO &JPT %ZLCBOY UFYJO KBK NB DZJMB CJY KBK NB DZCJZ %ZLCBOY LFK NP ZB MVUMLF ODIJ DZFcZFOB CJY LF DPY ZB MVUMLF ODIJ CFU LFK ZBBC UVcO UYcBcD ZB MVUMLF NB DIJ LcBOKB CJY LFK DIRVJOU ZB OJZcYUM UVK DZXJc CJY LFK DZJNOF P DIJ KBX JU[cK KVOUM NBK CJY LFK NFCF MV OPD DZCJcO CBcO UQPDCBM DPMCJM DZF %ZLcVNFOY UF ,VBO DU[BBM ULcPcO &JPT UYUBMCJM DZFK YKBM NJO CBK DZDcVcK XJcKB CJY NJO DZBK DZLcPcO UVcO DZYJc MQF XJcKBUJ ,FTqT DZF UTBOKFM ,VBO 6FK DZFY UTBOKFM ,VBO BLcU[FO ,FTqT ZPMFM DZF YKBM CJY OJN CBcO ZPM F YJc ULCBcOYJO UJc ,VBO ' ULCBYJO DZKVMV 6FK DZYJcZ UF DZFZcMFDUF ,VBO UU[JJc OJNBc ,PSEmO kF QPNQBLFZ DVNB F DZBKCFZ UVcO UPD DZCJcOB KVO YKBM ZBBcO DZJX UOBBCM UJTFO KVO UcJN OCBK MBKQBK UVcO DZLcJcL! /JO k$JY F QPNQBLFZ OVL UF DZFZcMFDUF UYCBMFO KBXOFY! /JO %ZLJMDBLFZ DZU[LJcOB OVL FKFFc DZFK YKBM UVK UKB DBXFM KBXOFY DZYCBMFO CJY OCJOU DZVcO OVL KBK BMDZF DZBK k6JLFOU[FO F YBcLFZ UF DZFZcMFDUF ,VBO! k;BBcNQB F YJcLFZ UF DZFZcMFDUF KVO UZPMFM &JPT! ,BYUF KVO UZPMFM &JPT ,VBO CJY DYFcM OLCBcOB DZFZ DZYPM DZLJMDB UZPMFM &JPT OVL UJcK ,VBO U[cJcCFOB DZKVMV ' ULCB &JPT UF 6DXBM A%YFcM OTNBcOB OTBOKFMB OFKM UXJU[B UVcO CJOOF DZUFO YKBM PK UQPOB UJ &JPT UF 6DXBM UJ UZPM &JPT %YFcM OLCBcOB DZFZ DZYPM UZPMFM &JPT JU[cK DZYPM YKBM NJOBM KVO KVc KBXOFY UXJU[K ,VBO 2FSP KYKBM NBT DIcJO UVK UDBXCJM &JPT KB U[VOKB NBT KBXOFY UXJU[ ,VBOUJ ,FTqT DZF YKBM 6FK DZCJOUF YKBM CJY LFK YJO DINPM BMDBCBMB UZPM ,FTqT UJcK ,VBO FM UZPM CBcO UVK DZXJU[YJO CJY F YJc DZLcPcOYJO DIKPOUF UF &JPT UJc UZPM ,FTqT DVNB PUL DIJ DVcYYJO UVK Bc UVcO ,VBO 2FSP ZBM DZF GBSJTFP CJY LF UYcPMCBM MFZ NJO F YJc DZLcPcOYJO DIKPOUF UF &JPT UJc ,VBO DVNB ZBBcO DZVZBYYJO PUL DIJ DVcY UVK Bc UVcO ,VBO 'M DZYPPcOYJO KPUL DVC UOJODcVcO &JPT UF DZFYJO $JY F ZPMFO ,FTqT NBT DZF YKBM -FZ YKBM OFM DZJJRcVFOB KF ULcVNFO ,VBO CJY KVcY KXFZB U[JO OLCBcO kUJ UFDIFM DcBKCFM UVcO UFM DZOJcZB UJcK UJ DZUFOB! 'KFFc U[VOB UF KBcMFXF UJTFO LFK OFFc UVK CF DZDZcJ UVcO DZLBO DZVZB LFK ODIJ LBO 1K DZLBO LFK OFFc ODIJ LBO UJTFO KVO NFKPCMFOFM DYFcM DZLCBcO DZFLFK DZDZcJ DIJ LBO DZKVMV -FZB OPD LYVYFO %ZFZ kUJ NJO DIJ U[BKB UF CJYFM LVZFOB! UJLF $JY PK DZLBO LFK ODIJ LBO UJTFO PK ODVcY NBLFU KVO DZJNOF DYFcM DZLCBcO DZFLFK
5#0 .7%#5

DZDZcJ UVcO DZLBO DZKVMV -FZB OLP PPLcB %ZFZ kUJ NJO DIJ U[BKB UF PPLcFM LVZFOB! UJLF %YFcM OLCBcOB DZFZ FKFFcZ UJTFOK LFK OFFc DZDZcJ DIJ LBO DVNB UFK UVM ,VBO $BVUJTUB CJY NJO FY ULcJK OXBBcO QBO CJY ODcBO WJOP F YJc DZLCBcOB ,YKBM MV NJO OCJOU UVcO UJTFOK OCJOU DZVcO DZLJMDB CJY KVc U[VOK NB U[cPD KVO CJNBO UJcK ,Vc U[VOK JM UJcK RcVFMFM LJJRcVFO UZPM UJLFZ 2FSP UFK XVM XFZB CJY NJO F DVC OQBcOXF XFZBK UJTFO ,VBO TJOP JO XBBcOXF CJY JO DcBOXF UJTFY UUFO U[JO DZLCBcOB DZKVMV ,YKBM MV NJO DVC UQBcO XFZBK UJTFO UUFO LYPM TJOP OVL OXBBcO CJY ODcBO WJOP CJY OCFU DZVZB DINPM BMDBCBMB CJY DZVZB OJZcUM BK JM ,Vc U[VOK JM UJcK RcVFMFM LJJRcVFO UZPM UJLFZ ,B U[VOLFK OFM DZOJZc UJcK DDIJDcBKBYFMU[FO OFM DZOJZc UJcK UVcOK U[JO DZPDTMBcO UZPM ,VBO CJY JOBZFOBUJ ,FTqT DZFK YKBM FM DZYPPcO KBYJO CJY UZPM ,VBO
6FK UQPO ,FTqT UVK UKB KYJO GBSJTFP
,VOYJO YKBM DZYPM GBSJTFP 5JNpO UCJYJO F YJc UUYDPcOYJO
,FTqT UVcO UQPO ,FTqT XBBcM UVZBYJO UVK UKBYJO $JY F YJc ,FTqT UKBYJO CJY F DVC LFYJO UJc NFT $JY BU KVO F CBK 6VK U[VOK UOPN MV BU KVOYVK YVVK OJNYTFO YJOBL UVcOYVK 6FK UCJOUFYVK OXBBcO ,FTqT UVK UKB KYJO GBSJTFP F YJcYVK UKBYJO $JY F YJc UJJcOYVK KVO DcPDcTCJM DZJc YKBM XJcZFMYTFO UVK KVO MNFU UF YBL $JY F YJc MLcFYVK UJc ,FTqT CJY F DVC NBKFYVK UYFFc ULFOYJO CJY BLcYVK PPLcFM $JY F DVC UYcVUM UBcM UXJU[YVK UXJc ULFO ,FTqT CJY FM UTVcOYVK UBcM UXJU[YVK UJc ULFOYJO UVZB UU[NBM UXJcYVK $JY FM UU[cVcCFOYVK UJc ULFOYJO UVcO UZFFDcBOUFYVK UOJNCJMYVK CJY F DVC UTVcOYVK KDcPcDTCJM UJCBK ULFOYJO ,B U[VOK YJO GBSJTFP F UYDPOUF ,FTqT UF XBBcM UVZBYJO UFK UPD UDZFcZFOYJO UJ PD UCJODIBcO KYVVK BK JM UJc ,FTqT F DVC UCJTFOYJO UJcK 0VLFU KB YKBM KMV TNBcO UVcO &JPT NBZFU[FMF U[cFM UOJZcYJO UJcK YVVKB NB U[cPD NBDPOUF UFYJO BK JM YTVOYVK 2FSP FM UOJZc ,FTqT UJcK UJ OJZc UVK UDcVcK GBSJTFP CJY F YJc ULCBcOYJO UF 5JNpO BU KVO OZPMB UFZUJ ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO 5JNpO -CBOU[OFZ UBBU $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZKVMV #U KVOYJO YKBM F YJc ULcPcOYJO QXBL UF NBBO UF DBcCB YKBM #UU[FO KVOYJO F UNBOBYJO UJTFOK U[JO UDBNBOYJO UF DBcCB KOBCLcJ CJY KVOUMYJO F NBOBO OVL UJTFOK U[JO UDBNBOYJO UF DBcCB YKBX

5#0 .7%#5

F YBc ULCBcO KYJO LcPM QXBL UVcO NJOUJJc UYFM k#MDZF KVO DZFK YKBM MV DYFcM LcPOUF OJN DIKPOUF UFK YJO LcPM NBBO!UJ ,FTqT UF 5JNpO #K UU[BLcCFcO 5JNpO 6VK OXJU[B KBK YKBM DcBTCFOFM OJNUJ 5JNpO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UF ,BY UPD UVcOB $JY BK NFMU[cBK ,FTqT DZFZcMUF UFK YVVK UDVC CJY F YJc ULCBcOYJO UF 5JNpO k6[JNQB OFM UOJcZB UJcK UJ OCJOU UVcO KB YVVK MV! 6FK JO PDB UVK UKBZ NJO YJc ULCBcOB UF ULcPQBKB UVcO UU[BK ULcPcO Bc UF UYcBKCJM OLFOB UJTFOK UUFO LVcO 2FSP KB U[VOK YVVK MV NB U[cFM UUYKPcO OLFOB UVZB UBcM UXJU[ CJY NB U[cFM UTVcOYVK OLFOB UVZB UU[NBM UXJcYVK ,BU[FO UFZ NJO TFM UU[cVcCFOB OXJU[B UF LcPMCFCM XFZB QFSP KB U[VOK YVVK MV DIcJNB NBK NB U[cFM UU[cVcCFOYVK UJc OLFOB KBUYF UFK JO PDB UVK UKBZ 6FK JO PDB UVK UKBZ UFZ NJO YKBY ULPcOB DIcJO BTFZU UF PMJWP UVK OXJcZB UJTFOK UUFO LVcO QFSP KB U[VOK YVVK MV NB DVC ULPcO DcPDcTCJM DZJc YKBM KBXOFYTFO UXJc UJc OLFOB %ZLJMDB U[VOK MV NB CJOU UVcOYVK DVNB OFM UOJZcYVK UJcK OJcK UJMYVK BNBMF OJNFU QFSP NB OBKTFU ,Vc U[VOK OJN NB U[cPD LcBLcFO UDcVcKYVK XJcKB 2FSP LU[LJcO KBK YKBM ZBBcO OJNYJY U[JO UZFFDcBO KVO ULcBLcCJM UDcVcK KBU[FO YKBMKB ZBBcO OJN UJM UVK UXJU[ UVcO UOBKTFUUJ ,FTqT UF 5JNpO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UF YVVK /B OBKTFU UJMBUJ ,FTqT UF YVVK DZXJU[ YKBM -FK YKBM LcVLMFD UJc NFT UVZB ,FTqT CJY BLcLF ZPMFM DZYPMY 0JN P CJOU UVcOK YKBM MV IBTUB BU KVO OBKTBCM UJM YKBM UVcO k#M U[VOK YKBM MV!UJ LF YKBM 2FSP CJY F YJc ULCBcO ,FTqT UF YVVK 6VcOK NB U[cPD LF UDcVcKB XJcKB NB DMFUB %VUYB U[VOB 6VKU[FO UUZBM UBcZ KBcMFXF UVZB &JPTUJ ,FTqT UF YVVK DZXJU[ YKBM /BT ZBK F YJc ,FTqT UVK DBCUM UF LCBMUF DZVZBY UYOBLcBU[YJO F UDBXCJM &JPT 6VZB DBCMBBKCJY UOPNLcBOFOYJOYJcUQPDCBMFM KYVVK PUL U[cFM UJJcO ,FTqT CJNBO DZJcK PUL UJc DZZBCFM 'KFFc

2FSP NJY F YDZFCBLFYJO DZDIKPOUFYJO QXBL ,Vc U[VOK
-FK YVVK BKCFO UVK UBBLcFO ,FTqT
U[VOK YVVK MV /BSoB /BHEBMFOB KBK YVK PUL U[cFM UJJcO ,FTqT XVVL CJNBO UJcK UVZBY ,VBOB UYVcM KVOYJO YKBM %IV[B UCJYJO ,B U[VOK YJO %IV[B UPDY UF NBZPSEPNP UUYMBK HPCFSOBEPS *FSPEFT 6VZBY
5#0 .7%#5

KVOYVK YVVK 5VTBOB UCJ $JY OJNDcBUM YVVK F YJc UVZB ,FTqT UF POM UFYJO CJY DZF UYOBLcBU[YJO UVZB DZLcJOFNBM
/U /S
6F KVO LcJK DZVM DINFU OJN YKBM UF OJN UOPN UVcO DZCJOUF UYOBLcU[CJM ,FTqT BLcU[FO ,FTqT YOBLcU[BMDZF $JY F DVC ULcPcOYJO KVO UFDIFM DZF #UU[FO KVOYJO YKBM F YJcYJO BXBM USJXB UVK UDPKCFOYJO 6FKU[FO UBLcYJO UJUMYUF JZBK BU UJZBKYJO F DVC U[cBL UVK CF $JY F CBK DZXBcCF YKBM UXJU[ JZBK UVK DZCF CJY VM OPK LF DIcJU UJcK CJY F KBX DZXBBcOKJM NBTUM %BCUM UXJU[ JZBK F DVC U[cBL UXJU[ QDcBU UYcPUYc 2FSP UFK UKBX QPLcDI CJY F DVC UcJZFMFY CJY F U[LJK DVNB NJOUJJc UDIBcYFM UYcPUYc $JY DBCUM UXJU[ JZBK F DVC U[cBL DZYPM UXJU[ DIcJcY CJY F KBX QPLcDILF KVOY CJY KB DIcJcY F UcJZ NBT CJY F DZBK CBK USJXB UKBLc $JY DBCUM UXJU[ JZBK F DVC U[cBL UVK UCBOFM UYcPUYc CJY MXFXB F KBX QPLcDI CJY F UcJZ OBK CJY F UBLc OJN UXJU[ ,VVO ULFO F UBLc TZFOU UXJU[UJ ,FTqT 6FK UCBK ULCBcO ,FTqT KB UFDIFM MV CJY F YJc ULCBcOYJO DZJX DZF YKBM %ZKLPN DZRVJOB UVcO UFM DZOJcZB UJc OZPMB CJY DZCJTFOY UJcKUJ ,FTqT $JY PD DZLBOFO LF UYOBLcBU[ ,FTqT UF UJ KBQFOJOB KB ZFDcCJM MV UJc JZBK $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT 6VK FXKFM UBc KOYJc OZPMFOB DZF YKBM UJcK P CBK UOJODcVcO &JPT UJc UDBXCJM 6F DZFZ FKFFcZ OYOBLcBU[B P LcPK DZFZ UVcO UYJc OUYcPMCBcOB UJ KBQFOJOB LFK UFDIFM 2FSP UF DZFK OJZcUM YKBM OVL KBK UFDIFM ODVC OLcPcOB 'KFFc U[VOKB UJTFO F ULCB UZPM &JPT DZJcK YKBM NJO DZCJ &JPT #NBMF OPRVFU DZDZFcZFO CJY BNBMF OPRVFU DZCJcO QFSP NJO U[cFM DZOJZc UJcK UJ UZPM &JPT ,BcMFXF DYFcM OLCBcOB DZFZ UJ KBQFOJOB KUFDIFM UJc JZBK ,JZBK UJTFO UZPM &JPT ,JZBK F DVC U[cBL UVK CF KVcU[FO KBQFOJOB UJTFOK UZPM &JPT OPD DZCJcO YKBM QFSP NJO DZBK UVK DZBOFN .XFXB OFM UJJcO UBBX JM UVK DZBOFN UVcOU[FO NJcO DZPDTMB UVcO NJcO DIJ DMFU ,JZBK F DVC U[cBL UJCBK QDcBU UYcPUYc KVcU[FO KBQFOJOB UJTFOK UZPM &JPT OPD DZCJcO YKBM UVZB U[BMBKFCM UJcK UVK UOFFM 2FSP NJO DZXJY UVK DZBOFN UJTFO U[VOK BXBM NJO UYJcYJY UMPDc UVK QDcBU UYcPUYc /JO DZQB DVNB PK OPD KVO RcVJYDcBK DZJcK ODVC CBKUM DZDcVcK UJc UZPM &JPT ,B U[VOK JZBK F DVC U[cBL DZYPM UXJU[ DIcJcY CJY F DZJN UKBLc

5#0 .7%#5
DIcJcY KVcU[FO KBQFOJOB UJTFOK UZPM &JPT OPD DZCJcO YKBM QFSPK DZBDICJM KBK DZLJMDB BU UXJU[ UYcPUYc 0VL PcDY DZLcJOFNBM DZBK CJY DZLJM BDICJM UXJU[ UYcPUYc CJY OPD DZLcPO DZJJC UJcK DZBK CJY UVcO U[VOK MV ODBNBO UF YJUCJM UZPM &JPT UVK DZBOFN %ZDIVOLcMBM UJTFO KVO ULFO USJXB NJOUJJc UXJU[ 2FSP KJZBK F DVC U[cBL UVK UCBOFM UYcPUYc KVcU[FO KBQFOJOB UJTFOK UZPM &JPT OPD DZCJcO YKBM UVZB DZLJM DZDcVcK 0DIJ YJNBO UJcK CJY OCJOU DZVcO UJ UPD UVcO 0DVC DZQBcO CJY DZDIVOLcMBM UJTFO KVO ULFO USJXB U[JO ULcPcO UXJU[
/JOUJJc KVO UVK FXKFM NJOU KBX DIJDcBKBY
/S
UVcO UPDY FXFU UKBLc KVO BMNB CJY NB UKBLc XFUCJM! l/JO %XFM UFO UXJc NFT UVcOU[FO CBcO DZDZFcZFO YKBM PK DZPDY UVOXFO ,BYTFO KVcY DZFZ ,B DBOUJM MV UJTFOK OZPMB KBYYJY ODIJO LcPOB DZFZ ,B OZPMB KBYYJY ZBBcO UVcO UDVC FXFU DZVcOB TJOP UVcO ULcVNK ,Vc U[VOK LcPcOD DZDcVcKB UJc OZPMB UVcO UFM DZOJcZB UJcK ,YKBM OPD UJQFO UJcK UVcO UOJNBO UF OZPMB DYFcM LcPcO UVcO UFM UOJZc UJcK NBTUM 2FSP KYKBM NJO U[cPD UJQFO UJcK UVcO UOJNBO UF OZPMB RcVFMFM LcJcO KF LcPK UFUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO
6FK UQPO UUYV ,FTqT DZVZB LF UJU[cFOYJO
/U /S
#U KVOUM UFDIFM k,BDcBQBU[FO U[BK UJJcO KVO YKBM KVO DBOUJM
F QPO UUYV ,FTqT DZVZB LF UJU[cFOYJO KBBc UBc ,FTqT QFSP NJY PDYFLF UVK KBBc KBBc UPDYF ,FTqT UVcO OJN YKBM $JY PDY LcVNFU UF ,FTqT .V UUYVZ DZVZB LF UJU[cFOB XBcMDcB QFcO %ZBK UVcO DZZPMFO UVZFZUJ LF YKBM UF ,FTqT $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF YKBM #MK OPD UCJcO UZPM &JPT CJY U[JO UOJNBO KBU[FO YKBMKB XFSNBOJZB 6JTFO OUYVZB CJY UJTFO XJU[cFOLFUJ ,FTqT DZF YKBM
/U /S
#U KVO LcJK
#U KVOUM LcJK PDY ,FTqT UVK KVO CBSD DZVZB LF UYOBLcBU[YJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZF -P JZcY KMBKYF BcUJ ,FTqT CJY BLc JcZBYLF 6FK UBLc JcZFM CFU CBSD UVK Bc CJY F U[BK UXBUM ,FTqT 2FSP CJY BLc KVO OJOU[BK DZLcJcL UJCBK Bc 0JNYTFO PD QVOOU[cBK Bc UVcO
5#0 .7%#5

DZLcJcL UJc CBSD CJY F OPK CBSD UVZB Bc ZB UVcO UBLc YFcM UKBLc Bc 6VcOU[FO UUJ DZLcJcL DZJcK UYOBLcBU[YJO CJY F YJcLF ZVDMFDY UFYJO UVcO UU[BK RcVJTKYJO CJY F YJc DZLCBcO UFYJO l6BBU l6BBU k6J QKFM LF! l-P QKFMUJLF $JY F KBX XFc ,FTqT CJY F YJc ULCBcOYJO UF DZLcJcL UVcO UXFc CJY UF Bc UVcO NJcO U[cPD QVOOU[cBK CJY ZB OXFc OBKUM DZLcJcL UVZB Bc CJY ODZBKUM UVK UVNFM $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO k6JLFOU[FO NJO TPD LF DZDcVcKB XJcKB!UJ ,FTqT 2FSP PUL DZBK UUJ DZF UYOBLcBU[YJO CJY OJNYTFO F KBX LMFFcLF CJY F ZPMFOLF DZYPMY k6J YKBMFM KYKBM MV! *BTUB DZLcJcL CJY Bc NB U[cPD UJMFOYJO CJY NB DZCJUJLF
,VO YJOBL BK )BEBSB PUL U[cPD CJNBO UJcK
/U /S
,FTqT UVK CBSD CJY F QPO MLcF UU[JJc Bc KVO YKBM UF )BEBSB ,YKBM F QPO OJNYTFO CJNBO PUL U[cPD UJcK CJY OJNYF LcJK DZPDMFO CJNBO UJcKYJO /JOUFZc UJcKYJO UPD CJY NJO UFOYJO UVK KVO KBBc TJOP KVc OBKMYJO DZYPM DZKBZFM BOFN 6FK UYJc UDZFcZFOYJO ,FTqT F KBXYTFO JOYJO CJY F DVC NBKFYJO UXJU[ ,FTqT CJY F YJc UJcOYJO /JcO U[BK ZPMFOB XVZFOB ,FTqT ,B UFZ 6DXBM KBXOFY &JPT CJY NJOUJJc UBKCJMB XBKB %YFcM ODVCTBcOB OXJU[B UFZ NJcO LP UBLcB UVK RcVJYDcBKUJ YKBM BU UKBLc DZDBXCJM CJNBO ,VcU[FO UUFO UFK DZZPMFO CJNBO DVNB F YJc ULCBcO ,FTqT UVcO DZFM UJcK YKBM 'M UJJcO ,FTqT LF CJNBO UJc YKBM DVNB OJN NBK DZBLcMFO ZBBM UF YKBM %IcJNB NBK F U[ZFUYJO DZVcO YKBM CJY F DVC QFU ULcBCYJO UVZB DBEFOB CJY PD DBEFOB UF UNBOFZYJO UJc ULFOYJO QFSP KBDB NBK PK UDVC QFUYJO ODVCYJO UU[BLBYJO DBEFOB CJY F YJc DZJJcO CJNBO KBYJO UVK KVO MVHBS KBBc NJOBM YKBM OBKM $JY F YJc ULBOFO ,FTqT UFYJO k6J UCJZ!UJ ,FTqT UFYJO $JY F YJc ULCBcOYJO 0JNDcB UBKMBM OCJcZBUJYJO DVNB PUL DIJ PD OJN CJNBO UJcKYJO ' DVCTBO LF CJNBO DZXJU[ UXJU[ ,FTqT UVcO NJcO DIFcY ULcPcOYJO UVK KKVM NJOUJJc UYFFc KBBc U[ZVcOB LF CJNBO #UU[FO KVO MJOBK OLB UU[JJc Bc CJY OJN CPDI ODIJ XBBcOD UDcVcK MJOBK ' DVCTBO
$JY JZcQBLFYJO KMBKYF Bc UVNFMY KBBc PUL DIFcYFYJO UVK )BMJMFB CJY F QPOLFYJO UU[JJc Bc UVK UOPN UF )BEBSB 6FKU[FO UFU[

5#0 .7%#5
LF CJNBO DZXJU[ UXJU[ ,FTqT UVcO DZPDY ULcPcOYJO UVK DZYVNMBM CPDI CJY F UDVZB ,FTqT $JYTFO FM LF CJNBO UJcK YKBM CJYTFO PDYLF UVK DZYVNMBM CPDI 6FKU[FO DZPDY CJNBO UVK DZYVNMBM CPDI DZFMU[FO TFZcQBK CPDI CJcY F YJcLFKJM UVK Bc CJY F KBX KJLcCBLFKJM CJY F DZJNLFKJM ;BMU[FO DZF DcPKMBM CPDI UFK UPD DZDZFcZFOYJO UJ F CBK CJcY FM PLLFYJO CJY FM UQPDCBM DZVcOYJO UVK UOPN CJY UVK DPKCJM UJ PUL CBK ,Vc U[VOK FOUFSBY LF YKBM F YJc CBK DZFZcMUF UJ PUL CBK CJY UFKU[FO DZQPO YKBM KBBc UBc ,FTqT PD DZDZFcZFO YKBM KYJO PUL DIJ FM CJNBO UJcKYJO -cVLMDcBUMYJO UXJU[ ,FTqT UPDUM UJK UYCBMFOYJO CJY PUL CBK CJOUYJO $JY F KBX TFZcQBK LF YKBM -FK YKBM PUL U[cPD DZDZFcZFO UJ PUL CBK CJY F CBK DZLcVNFOUM DZFK YKBM F QPO MFQDIYJUM ' CBK DZLcVNFO UJ UUFO UFK ULcBOFO ,FTqT UJcK YKBM PUL CBK ZBBcO DZVcO CJNBO 6FKU[FO UCBK DZCJcO LFK YKBM UF )BEBSB CJY OJZcUMLF UF DPKCJM PDYTFO UUJ ,FTqT DZJcK CJY F DVCTBOLF DZXJU[ UXJU[YJO UVcO UFU[YJO UVK DZUBOFN ' UDVZB ,FTqT CJY PDYYJO UVK CBSD UVcO UBK NFMU[cBKYJO 6FK UPDYYJO UVK CBSD ZBM U[VOK YJO PUL DIJ FM CJNBO UJcK F DVCTBO YTVOYJO UXJU[YJO UF ,FTqT UVcO UYJc UJJcO ,FTqT KBYJO 2FSP F YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO UVcO UDZBKYJO ' YJc ULCBcO ,FTqT %VUYFZ UKBZ CJY LCBOYB DZF UVZFZ KCBcO NB CJOU UVcO &JPT UFZUJ ,FTqT $JY BKYJO CJY F CBK ULcVNFOYJO UF DZLJMDB YKBM UVK UOPN KCBcO PUL CJOU UVcO ,FTqT UFYJO
/U /S
;BMU[FO DZF YKBM UF )BMJMFB U[JOYTFO DIJ BZPO UVcO UQPO NFMU[cBK ,FTqT KVOUM NBK ,Vc U[VOK UFK UQPO NFMU[cBK ,FTqT DZYPM F KBXYTFO U[BMBKLF #UU[FO KVOYJO YKBM ,BJSP UCJ ,B U[VOYJO DBXFM DZYPMK YKBM F DINFU UVK DBNPO KBBc 6FK UQPO NFMU[cBK ,FTqT CJY F QPO KYJO ,BJSP UXJU[ ,FTqT CJY F DVC NFKU[cBKYJO UXJU[ ,FTqT CJY F DVCTBOYJO UXJU[YJO UF ,FTqT UVcO UQPO ,FTqT UKBYJO ' CJOU UVcOYJO KVcXB DVNB DIcJUL UCBK UNFFMYJO 6F DBCMBBK KOBCLcJUYJO CJY PcDY KVOY UNFFMYJO ' UDVZB ,FTqT CJY F YJc UVZBYJO 2FSP UFK UYJc ,FTqT OJNYTFO YKBM F CBK DZDVU[cFO DZJJC UJcKYJO %ZYPMU[FO UOJNBM YKBM UPDY KVOYVK YVVK ZBBC 1UL CJOU DBCMBBK KOBCLcJ UBLcMFOYVK UVcO DZBL Bc UJcKYVK 1UL UYcBKYVK DZVZB OJNDcB LcBOFM CJY PUL CBK UQXBLYVK QFSP NJOUJJc PUL U[cPD UCJODIF %IFCF
5#0 .7%#5

PDYYVK DZYPM YKBM UVcO UQPO DBOBYVK UU[BM UJcK ,FTqT CJY DIFCF F QPO DBOBO UXJc ULcBCYVK UJc UUYBcO UYCBMFO ,FTqT UVK FXKFM DIcJO 6FK UPD UNBDPcOYVK OXFcUM UZBCFMYVK $JY F YJc ULCBcO ,FTqT k#M U[VOK TPD U[ZVOUF XFZB KBcMFDVXF!UJ ,FTqT ' YJc DZLCBcO LFK YKBM OLB UFcD UJc ,FTqT 2FSP NJOBMUF YQPO DBOBO ULcBC UJcKBUJLF $JY F YJc ULCBcO 2FESP 6BBU :OBLcU[BM kUJU[FO OPDB ULBOFOB BM TPD UPDM UJcKB OVLQBU[FO KVO YKBM OPD UPDM UJcKB DZYPM UOJNBM YKBM OPD DZDVU[cFO DZJJC UJcKB!UJ 2FESP #K UU[BLcCFcO ,FTqT ,BYUF BU KVO TVM DBOBO ULcBC XJcKB DVNB YOOBcZB UFK TFM XJQFNBMB UVcO ULcBOK KVO YKBMUJ ,FTqT 6FK UFM UOJZc YVVK UJcK LB PUL U[cFM UOJZc ,FTqT UJcKYVK BLcYVK MVcMFM CJY F QPO MLcFYVK UXJU[YJO CJY F DVC NBKFYVK UXJU[YJO $JY F YJc ULCBcOYVK UFYJO UXJU[ DZLJM YKBM LB PUL U[cPD UNBDPcOYVK KBYJO UVcO UVM UOBBCMYVK CJcY F XFc UZBCFMYVK $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UF YVVK 6FZ YVVK UVcOK TPD LF UDcVcKB XJcKB NB U[VM UOBBCMB %VUYB U[VOB DVNB ZB CBcOUMBUJ ,FTqT UFYVK /BBULYTFO OZPMFO ,FTqT UVZB YVVK UFK UQPO KVO TBOKFM UF UKB KYJO DBXFM UVK DBNPO KBBc CJY F YJc ULCBcOYJO UF ,BJSP /B DZJN UNFFMB /JcO UZBBcUMB KYJO UBBU :OBLcU[BM UVcO UYJcYJO UKBZUJ TBOKFM $JY F UCJ ,FTqT UZPM TBOKFM CJY F YJc ULCBcOYJO UF ,BJSP /JcO CBK UDcVcKB -FFD UDcVcKB XJcKB UVcO ULcBOK UNFFMBUJ ,FTqT UFYJO 6FK UPDY ,FTqT UVK UKB ,BJSP NJO F ULFZYJO UVcO DZPDY YKBM UVZBYJO UVOXFO 0VL KB 2FESP CJY ,BDPCP UVZB ,VBO OVL FKFFcKB PDY UVZBYJO UVZB UNBOUYJO CJY UUYVUYJO 0JN YKBM UPDY UVOXFO CJY OJN PLcFM OCBK UVcO DZCJT $JYTFO F YJc ULCBcO ,FTqT DZF YKBM /JcO DIJ PPLcB NBT ,OFFc MV NJO NB DZJN 0VL OXVUBOUJ ,FTqT $JY F KBX U[FcO LF YKBM UJc ,FTqT DVNB PD DZDZFcZFO YKBM PUL DZJNUYJO $JY F YJc ,FTqT U[ZVMKBX ULcBCUYJO CJY F YJc ULCBcOYJO UFUYJO 6YJO XFcXFZUJ ,FTqT $JY VM UYFXUYJO CJY OKBXU[FO XFcUMUYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UVcO UYJc UXBUYJO ' KBXYTFO LMFFc LF UNBOUYJO UVZB

5#0 .7%#5
UUYVUYJO UJcK MV QFSP F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UVcO NJcO DZLcVNFO DZF YKBM UJ PUL CBK #UU[FO KVO LcJK F DBCMBBK UYOBLcBU[YJO F YJc ULcPcOYJO UJQFNBMYJO CJY KUPDMFOYJO UVcO UFM DZJJcOYJO$JY DVC UDINPcO ,FTqT LFKDZLcBOFOYJO UJc DZF CJNBO DZJc YKBM CJY UVcO
/U /S
6BBLcFO DBCMBBK UYOBLcBU[ ,FTqT
DZZBCFM YKBM $JY F YJc UDILcPcOYJO FKFFc UF LCBMUF UJcK UDBXCJM &JPT CJY UF LcBOMUF LF ZBBC $JY F YJc ULCBcOYJO DZF /JOUJJc DYFcM DZJJcOB UVK CF NJ OVL DZCBSEpOB NJ OVL DZQBZ NJ OVL DZXBZ NJ OVL DZQXBLB NJ OVL DIcJYQVCM DZJcKB $JY KB U[VOK KBBc DOFUFM DZVcOB KBBc DIJ XVUBMFZ IBTUB PKYF DZJcZB UVK UOPN DZKFM DZLcPcOB -B BU KVO UOPN NB U[cFM UYPPcO DZZPMB DZUUPODKU[FO LVL UJc DZYBBCB DZXJU[ YKBM PK DZJcZB UVK UOPN UF ZFDcCJM NJO DIJ LcVNFOUMB UZPM &JPT DZYPM DVNB DZDZcJUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO $JY JZcLF CJY PDYLFYJO DZVK OJN UOPN 6VK KBDB KVVO UOPN F CBK DZLcVNFOYJO KCBcO UQPDCBMFM UDBXCJM &JPT CJY F LcBOFOLFYJO LF YKBM ZBBC
6FK UYJc ULBOF *FSPEFT BMDZF UPDMFO ,FTqT UPDTF
/U /S
UVcO ,FTqT F QPO UVK UXJcYJO QFSP NJO F DOFU UVNFM UVcOYJO BMK YJO ,FTqT 'cMB UVK DZXJU[ KVVO YKBM LB KB ,VBO $BVUJTUB PUL KBX JU[cK KVOUM NBK DZYPM DZJNOF ;BM DBCUM YKBM FcMB UVK DZXJU[ LBQF KB LU[BO UZPMFM &JPT 'MoBT PUL U[VM KMFU KVOUM NBK ;BM DBCUM YKBM FcMB UVK DZXJU[ LBQF KBK KVOUM UZPMFM &JPT UF PPUYB PUL KBX JU[cK UVK DZBNFDZ KVOUM NBK 6FK UPD UCJcO *FSPEFT DZZPM YKBM F YJc ULCBcOYJO ;BBcO UF ,VBO DVNB JOBZFOB F LcVNFOUF UVcO UFM UYcPNFU UXJc ,VBO k2FSP BMDZFOFYJO! DVNB OJN U[JO OCJcOB UJcK OCJOU UVcOK YJO YKBMUJ *FSPEFT UJc ,FTqT $JY OJN F UBKCF *FSPEFT UVcO UPD UDZFcZFO KBYJO
/U /S ,O
;BM U[VOK YJO HPCFSOBEPS *FSPEFT DZLJMK UQPDCBM OJZc KOCJOU
;BM U[VOK DBCMBBK UYOBLcBU[ ,FTqT PUL UYJc UTNBcOYJO CJYTFO VM NFMU[cBKLFYJO UVZB ,FTqT CJYTFO F CBK DZLCBcOYJO UJ PUL CJOU
5#0 .7%#5

DZVcOYJO DZVK UOPN $JY F YJc UJJcO ,FTqT FKFFcYJO UVK KVO MVHBS OLB UUYBcO UOPN UF $FUTBJEB UVcOU[FO DZUFOYJO DZKVOBMYJO 2FSP PD DZCJcO YKBM KBBc F YBc ,FTqT CJY F YJc LF YKBM KBBc F UFNBYJO 6FK DZQPO YKBM F UJJLcYJO FKFFc CJY BLcYJO LCBMUF UJcK UDBXCJM &JPT CJY PD ULcBcOFYJO LFK YKBM ZBBC 6FKU[FO DIcJUL UFY LcJK CJY F YJc MLcFK DBCMBBK UYOBLcBU[ ,FTqT UVZBYJO CJY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO -cVNFOY DZF YKBM MV UVcO DZYJc KZPM DZXB CJY DZQPTBEB UJZc DZVK UOPN OLB U[BMV CJY UVK DPKCJM DVNB KB MV UVK U[LJK UYcPUYc CJY NJOUJJc UF DZF BU UVKUJLFYJO 2FSP BK UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO 'KFFcY DZFZ DYFcM LcPOUF DZXB YKBMUJYJO $JY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO 0VL KXFc QBO UVZB DBcCB RVJ BU LVZFOB k6BKQFZ UVcO LYJcZB MPLcPM DZXB YKBM!UJ LF UYOBLcBU[YJO DVNB BUMF KXFc NJM YJOBL $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO %ZLCBOY DZF YKBM UVcO DZDVC LF KVVO DZBcXOBL UVZB MBBK YKBM RcVFMFMB KVVO DMPK DZVcOBUJ ,FTqT $JY F DZDVZBYJO CJY F YJcLFYJO UF QBcM DZF YKBM CJY F DVC LF DZLJM YKBM $JY F YJc UU[ZVcO ,FTqT KKXFc QBO CJY KDBcCB RVJ CJY F KBX UDZFcZFOYJO UXJU[ DZBcK CJY F YJc ULcPcOYJO DIKPOUF UF &JPT UJc XBBCK $JY BLcYJO QJMUF CJY F YJc ULcPcOYJO DZF LF UYOBLcBU[YJO UVcO UYJc DZQBcO DZYPM YKBM $JY DZLJMDB YKBM F XBBcOLF UFKYF UOPK DZDcVcK 6FK DZCBK XBBcO YKBM CJYTFO F KBX DINFU UUYcBLBO XBBCK PUL DZBK CJY F OPK DBCMBBK DIJcM
6FK UYJc ULCBcO 2FESP LB KB ,FTqT KBK YKBM P UTDZcP &JPT UF DBXFM UJCBK DZLJMDB YKBM
/U /S
#U KVOUM LcJK F UFO ,FTqT UKVOBMYJO DZVZB LF UYOBLcBU[YJO $JY F OBcO ,FTqT &JPT UKVOBMYJO 6FK UCBK OBcOYJO &JPT F YJc ULBOFOYJO DZF 6VK DZXJU[ YKBM kBMMF LFOB!UJYJO #K DZU[BLcCFcO UYOBLcBU[YJO UFYJO #U KVVO YKBM U[JO DZLCBcO KBZ ,VBO $BVUJTUB #U KVVOUM U[JO DZLCBcO KBZ KUZPMFM &JPT 'MoBT $JY BU KVVOUM U[JO DZLCBcO KB MPZ KVOUM UZPMFM &JPT UF PPUYB P KBU[ NFMU[cBK KVOUM NBK UVK DZBNFDZUJLF $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF

5#0 .7%#5
;BKU[FO DZFZ kBM LFOB UVK DZXJU[B!UJYJO #K UU[BLcCFcO 2FESP ,BZ KYKBM P UTDZcP &JPT UF DBXFM UJCBK DZLJMDBUJ 2FESP
' ULCB ,FTqT UVcO UDVC CZFU DZVcO YKBM
/U /S
$JY DZJX F YJc ULcVNFO ,FTqT DZFYJO ,BY UVcOB 2FESP QFSP NJcO UYJc DZLcVNFOB DZF YKBM LB JOBZFOB ,TDZcPcO UVcO &JPT +OBZFOB ,TNBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM UVcO UJZcY OJN RcVJYDcBK XVcOB CJY UVcO XFM JJRcVFOB DZVcO OJOU[BK YKBM UVK OJOU[BK UKB &JPT CJY DZVcO QBMB CJY DZVcO UYcPMCBM MFZ %IJO DXFM CZFUB QFSP UF UPYFO LcJK PK OKBX JU[cKUMB KVOUM NBK UVK DZBNFDZ UVcO &JPTUJ ,FTqT /BT ZBK F YJc ULCBcO ,FTqT DZF YKBM -B BU KVVO DZFZ UBK U[cPD MQF XJcKB DZKFMU[FO DZLcPcOB DZLJMDBK UBK DZDcVcKB CJY RcVFMFM DZOJcZB UJcK RcVJZBY RcVJYDcBK DZVcOB OVL UVcOK MFQDIFDLFZ XJcKB PKYF DZDZJNB -B KBDB LcJK BU DZBOFNB UVcO DZPD MQFZ XJcKB BNBMF UVcOU DZDVCB OVL XJcKRcVFZB KVcU[FO UUFO MFQDIFDLFZ XJcKB ,B U[VOK YKBM UDZcJ U[cPD MQF XJcKB UVcOK OPD ULcPO UJJC UJcK UJ UBK DYFcM UYPPcO UDIVOLcMBM 2FSP KB U[VOK YKBM DZKFM ULcPcO UDIVOLcMBM UF UXJU[ UYcPUYc UVcOK MFQDIFD XJcKB DUDBNBOU[FO UDIVOLcMBM UF KVOY NBK k6J UBKCFM DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc UF KVO YKBM PK UDBNBO UJcK CJY LB PUL UYJc UYPPcO UDIVOLcMBM OVL UJcK! ,BY KVcY KYKBM BU UDIcJYFX DZXJU[ YKBM XJcKB CJY UJc OZPMB KBYTFMF KVcY XFZB BU ODIcJYFXB UJcK PK XVM NFMU[cBKB UXJU[ UYcPUYc KVOUM NBK +OBZFOB ,TNBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM DIJO VM NFMU[cBKB UVZB OJNYTFO XJQFNBMB CJY UVZB OJN XPDMFOB UVcO 0NBOB &JPT CJY DZVZB LF KBXOFY UTBOKFM &JPT UVK DZBcK 2FSP DYFcM OLCBcOB DZFZ UJcK KB UJQFNBM UDBXCJM &JPT MV BU KVVO UPDY DZYPMB KBcMFDVXF UVK DZDIVOLcMBMB UF KBcMFXF UF KB NJOBcY DZDZJNB DcPRVFM DZDZFcZFOB KVO SBUP UJ UUFO UJQFNBM UDBXCJM &JPTUJ ,FTqT DZF YKBM
/U /S
DZDZFcZFO KVVO YKBM KVO UFDIFM UJ UUFO UDBXCJM &JPT CJY F KBXYJO UXJc XJU[ UF OBcM &JPT $JY F YJc UJJcOYJO 2FESP CJY ,VBO UVZB ,BDPCP /BBULU[FO OOBcOYJO &JPT UFK UDVC DIcJYQFU UDZFcOD UXJU[YJO CJY F
1UL U[cFY KVOMF TNBOU UCBKMFO ULCBcO ,FTqT LFK ZPM BU UPDMFM
5#0 .7%#5

DVC NFMU[cBK UJMCJM UYCBMFOYJO QVSP TBL CJY OLPQU[cBKYTFO 0VL UJTFO UJJc UFK UVM DBcCB YKBM CJY BLcLF ZPMFM UVZBYJO 'KFFcU[FO /PJTnT UVZB 'MoBT CJY U[JOYTFO DIJ LPQU[cBKYJO ' ZPMFOLFYJO UVZB ,FTqT UJcK UDZBNFDZYJO UVcO UOJNBOUFYJO UVK ,FSVTBMnO $JY PUL U[BK DIcJO DZXBUM 2FESP DZVZB LF UVZB QFSP UFK DZKBX RcVJTKYJO F KBX DZDZFcZFOYJO U[JOYTFO LPQU[cBK UDZFcOD ,FTqT UVZBK DBcCBUM UVZBYJO XBcMDcB 6FK DIcJUL DZDVC OBK /PJTnT UVZB 'MoBT F YJc ULCBcO 2FESP UF ,FTqT 6BBU :OBLcU[BM lBYTFO UCBOFM FUPc U[BMV %KBXFMU[FO LCJODIBcOB PYF OJc QBDI KVO UF UFZ KVOUM UF /PJTnT CJY KVOUM UF 'MoBTUJ 2FESP QFSP NJOUJJc PD UDcVcKYJO UJcK /JULOBcY UCBK ZPMFO 2FESP UFK UDVC KVO NVK CJY F DZBK CBK 2FESP CJY ,VBO UVZB ,BDPCP UVK NVK CJcYTFO F DVC UUJ DZJCBKYJO 6VKU[FO NVK FU[U[FO KVO ZPM 6J DZKVMV ,BU[FO YJOK MV 0DXBMB KBU[FO YKBMKB P OLCBcZB UVcO UDBXFO -cPOD DZDcVcKB UJc UZPMUJ &JPT UVK NVK 6FK UU[BK CBK KZPM F YJc DZCJcOYJO CJY BLc DZXJU[YJO UJc ,FTqT UKVOBMYUMYJO UDVCYJO /JO F CBK DZLCBcOYJO UJ PUL CBK 1ULU[FO U[cFM OJN LcJK CJYTFO F CBK DZLCBcOYJO
7M UOBBCM KVOLcB YKBM UVcO ,FTqT PUL U[cPD CJNBO UJcKLcB
/U /S
6FU[FO KVOUM LcJK CJYTFO F DVcU[LFYJO UXJc XJU[ CJY UFK DZDcVcMYJO UYFFc XJU[ OJNYTFO YKBM F QPO UXJU[ ,FTqT %ZYPMU[FO YKBM BU KVOYJO F YJc ULCBcOYJO UF ,FTqT 6BBU DYFcM ODVCTBcOB OXJU[B UFZ UVcO UU[BK UPOFOB ODZcBBMB DVNB PcDYDcB KVOY ODZcBBMB 1 U[cPD KVO CJNBO UJcK CJY OJN NBK OCBK UZBBcO CJNBO KBLcB CJY OKBX JOLcB UVcO CJY ODVC YPPcOLcB UVcO UXJU[ UYcPUYc CJY OBLc FMFU[ QMVU UVK UU[JLcB 6DZcJ CJNBO U[cFM UJcKLcB CJY NB UYJc ODZcBBMB UVK JM UVcO :Jc ODVCTBcOB OXJU[B DZF UYOBLcBU[B UVcO UFM DZJJcO CJNBO UJc ODXBMB QFSP NJY NB CJOOF DZVcOUJYJO #K UU[BLcCFcO ,FTqT UFYJO k/JNQBU[FOBM YKBM OPD LF DZDcVcK XJcKB! k,BBcU[FO UBc DZPDTMBCMB! k,UFcUMU[FO NBK DYFcM OZFFDcBOB XJQFNBMB UVcOU[FO UPD LF DZDcVcKB XJcKB! k,UFcUMU[FO NBK UVcO DZJZcYB XVcOB! %ZJJcOU[OFK OJc DXBMF XVZFZUJ ,FTqT $JY F U[BK DZJJcOYJO OJc DXBM UF ,FTqT QFSP NJULOBcY UQPO OFFc UXJU[YJO UFK UDVC UYPPcO CJNBO KB OFFc UXJU[ UYcPUYc CJY BLc

5#0 .7%#5
OFFc CBMLcBKFM $JY FM UMPKPcO ,FTqT CJNBO CJY F LcBOK OFFc CJY F YJc ULcPcO ,FTqT OFFc UF UNBO $JY DZLJMDB YKBM F KBX LMFFc UJc UJQFNBM &JPT
6FK UYJc ULCBcO ,FTqT KVOUM NBK UVcO UDVC CZFU
/U /S
0JN F ZPMFOLF UYOBLcBU[ ,FTqT DZJcK KBXOFY UCJODICFO ,FTqT QFSP F YJc ULCBcO ,FTqT DZF %ZLcPOD DZDcVcKB UJcK DYFcM OLCBcOB DZFZ +OBZFOB ,TNBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM DIJO LcPKFMB UVK DZLcBC YKBM UVcO OCZFUBUJ ,FTqT 2FSP LF UYOBLcBU[YJO NJO FM DZOJZc UJc UZPMYJO UJcK BU UVcO UCZFUYJO 6F DZF FcXFO UBc UJ KBQFOJOB DVNB NJO F DZPDTMB BU UVcO UCZFUYJO CJY BU DZDIcJYFX UVcO UYJc DZLBOFO UJ KBQFOJOB LFK UZPMYJO
-FK NBT KBXOFY UVK UXJU[ &JPT
/U /S
#UU[FO KVO LcPK F KBX DZYPM UYOBLcBU[ ,FTqT +OBZFOB NBT KBXOFY UJ KVO /JO JOBZFOB UJ KVOUM 2FSP UU[LJcO ,FTqT UF KBDB KVVO F DVC UCJTFO UVK UBOFN LB KB NBT KBXOFY ,VcU[FO F U[BBc UUYDPcO ,FTqT KVO OFFc UVcO UPD XFc UUYMBKYJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZF #MK NB U[cPD ULcPO UJJC UVcO UBKCFO UF KVO YKBM ZBBcO KBXOFY UJTFO KB OFFc MV ZBBcO KBXOFY CJY UVcO UPD XBLcB DZF KB U[VOKB OBKCFO XFZB $JY PK UBKCFO XFZB ZBBcO OVL UF XFZB TJOP UVZBY UF &JPT KYKBM F U[BK LcPOUF XFZB ,Vc U[VOK BMK DZYPMB NBT OBKCFO DZF DBCUM KB U[VOKB NBT KBXOFY UVK UXJU[ &JPTUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
#MK NJO OLcPK LJcK LVZB UBc
/S
6BBU FKPPcZB UYOBLcBU[B F UKPZB UF LBKCFMB UFZ 2FSP PD LDZFcZFOB KVOUM YKBM OFM UJJcO CJNBO DZJc YKBM UVcO UJQFNBM UFZ UCJ 2FSP F YJc LLCBcOB UFYJO UVcO UXFcYJO UCJODIBOUFYJO KVcXB DVNB ZBBcO KBBOYJO UPD UF UBKMBM UYOBLcBU[B LVZFOBUJ ,VBO #K UU[BLcCFcO ,FTqT /JcO UYJc DZNBZPcOB #MK YKBM NJO LcPKM LJcK LVZB UBcUJ ,FTqT
$JY F YJc ULCBcO ,VBO UF ,FTqT
5#0 .7%#5

#U KVOUM NBK F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO UJ DUFNFMB UFK DZU[QFU 6FK DIcJUL UQPO UVNFM UVcO UDZJN ,FTqT CJY UVcO UKBYYJO UVK DZBcK CJY F UOJNTBYJO UDcVcKYJO UVcO UYJcYJO UVK ,FSVTBMnO UVcO UCZFUYJO ' YJc UTNBcO ,FTqT DBC UTBOKFMYJO OFKM UXJU[YJO UVcO UDOFU DZQPTBEBYJO 1DY LF UTBOKFMYJO UVK KVO UOPN UVK EFQBSUBNFOUP UF 5BNBSJB 2FSP UFK UPD DZCJcO LFK YKBM UFK UOPN KBBc UVcO UQPOB QPTBEBZJO ,FTqT DZDZcJ YKBM UVcO UQPOYJO DVNB DZU[LJcO YKBM OYBKYJO ,FSVTBMnO UF JZcTBM 2BTDVB CJY ZBBcO KVOY KMV UVZBK DZSFMJHJpO BK 5BNBSJB 6FK DZCJOUF LF UYOBLcBU[YJO ,BDPCP CJY ,VBO PUL U[cFM DZYPPcO LFK YKBM UFK UOPNB KB ,FTqT F YJc DZLCBcOYJO UFYJO 6BBU kZBBcNQBYTFMF CBcO UVK UXJU[B UVcO UYJc LLBOFO LcBLc UXJU[ DZBcK UVcO DZOBK YKBM MV!UJLFYJO $JY PD UJMFOYJO FKFFc CJY F YJc ULCBcOYJO /JO ZBBcO KVcXB ;BBcO UVNFM DZOBBCMB /JO JO VMB UF YJUM DZF YKBM TJOP UF DPcQMDZFUJYJO $JY F YJcLFYJO QPTBEBZJM UVK KVOUM UOPN
6FK UPD UJMF ,FTqT ,BDPCP CJY ,VBO
-FK DZBKCF UVcO DZPD MQF UJcK ,FTqT
/U
#U KVOUM NBK PD OPK KVOYJO YKBM DZXJU[YJO UVK CF CJY F YJc ULCBcO KYJO YKBM UF ,FTqT 6BBU DIJO YFcMB UVZFOB OVL KBBcYKB UVcO UYJcZUJ YKBM 2FSP BK UU[BLcCFcO ,FTqT -FK JXFM BU DZKB UVK UKVMFM YBL CJY LFK DIcJU BU DZLcVcTFN QFSP KBU[FO UFZ LB UBKB U[cPD MQFZ XJcK JMU[FO UJcK RcVFMFM UOJcZB UJcK NJOUJJc OKBZB CJY ODIJO XVUBOB UF LPOJZBO KBBc ODIJO QPOJZBUJ ,FTqT ' YJc ULCBcO ,FTqT UF KVOUM YKBM .QFcDcB XJcKBUJYJO $JY BK UU[BLcCFcO KYJO YKBM 6BBU XBKB UVcO XPD MQFZB UJcKB QFSP OBKTBNB XBKB DVcY ONBLVcOB ONBOB OFKM PK UDZJNUJ YKBM 2FSP F YJc ULCBcO ,FTqT UF -B UBKB U[cPD MQFZB XJcKB LcPODKB UVcO UDVcY DZNBLVcO DZJNOF DZDZJNOF ,BU[FO UFZ LcPcOD UJJCB UF LcVNMUF UJcK UDBXCJM &JPTUJ ,FTqT

5#0 .7%#5
6BBU DIJO PRVFM MQFZB UJcKB 2FSP OBKTBNB XBKB UOFFM QKFM OLcPMCFcOB LF XFSNBOJZB LF ONBOB CJY OUYVZBUJYJO $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT ,VO YKBM ODKPO UVZB XBD JM UJcK DYFcM UDZFcZFO UXJU[ UVcO UYJc UU[cVU[c KJRVFO /MBZ UYJc KJRVFO LB OBKYF UDZFcZFO UJcKYF ,Vc U[VOK YKBM DcPRVFM MQF XJcKB -B NB U[cBK UDXFOU UJcK NB DZBK UJcKYF NJOUJJc DcBKCFMB UVK UBBLcFO &JPTUJ ,FTqT 6CBKMFOYJUMU[FO ZPMFO -BBX UJcK UVZB YKBM UVcO DZBKCFO UF UTDZcPcOYJO KVOUM PYDcBM QKFcY MBBK UDBXCJM &JPT F KBX UTBOKFMYJO UVK KVO BLcVOUM $JY F UQBcOYJO FKFFc DBcDBC DZCBK

#U KVOUM YKBM PD LCBOUF UF ,FTqT
1YDcBM UVZB MBBK UTBOKFM ,FTqT
UVK KVVO UOPN CJY MVHBS KBBc BU UVcO UQPOYJO NBT ZBK $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO #LcVOUM DZJc YKBM UJTFO KVO KBBUYcFO 0JNYTFO KBBUYcFO QFSP ZBBcO OJNYJY BLcBOBM BU UF DINPMUF ,Vc U[VOK DZLBOFOY UF -BBX UJc BLcVOUM UVcO UYJc UTNBcOYJO BLcBOBM UF DINPMUF UXJU[ BXBM %IJ YFcMB UVK KVVO UOPN KBBc DYFcM OLCBcOB DZFZ 3cVFMFM DZOJcZB UJcK FKFFcZ DZJTFO UBM DBSOFM CJY DIJ YFcM OTNBcOB DZYPMK YKBM DZJTFO YPcK DZBK U[cPD DZUYcBcO FKFFcZ 1K DZYJcZ NJcO UYJc DZJJcOB QXBL CJY DZQBZ CJY DIcJYQVCM DZYBBCB $JY NJcO DIJ ZPMFOB DZVZB YKBM UJZc UVK CF 1K DZPDYB UVK KVO KBBc UOFFM DZZPMB DcPRVFY UF UBBX KBBc DZKVMV 6VcO UUFO KB KBBc MV UVK KUUZBM U[JO ULcPcO &JPT UJ DZCFMB -B NB UJJLc DZZPMB UJcK KB UUZBM UF &JPT U[JO DZLcVNFOB DLcPKFMU[FO UF 2FSP LB NJO NB UJJLc NMBZU[FO LcPK UF -B NB U[BMBK UBBX KBBc UJcK ZPM U[JO DZLcVNFOB KBU[U[FO DIJ UFNFMB DIcJOB UVZB ,BYTFMF KVcY PK UU[BK ULcPcO DIcJO DZXBZ CJY DZDcBcZ NJcO DIKFU DZVcOB DVNB BLcBOBMLFZ UJc UZPM &JPT CJY DZLJMDB BLcBOBM UVNFM UVcO DZDIKFU 1K DZQPOB UVK KBBLcDI UOPN LB NB DZJJLc YKBM FKFFcZ NJcO U[cFM DZJJRcVFOB DZXBZ PK UU[BK DZLcPcO DZFZ $JY DIJ LcBOFMB LFK YKBM ZBBC DZYPM CJY DIJ LCBMB DZFK YKBM BK UOPN DZKVMV ,DBXFM TDZcPcO UVcO &JPT P U[VM UXJU[ UYcPUYc CJY KVcY UDBXCJM &JPT P U[VM UJJcO 0LBU[FO UBc UF DZFZ UJ DZCFMB 2FSP LB NB U[cFM DZJJRcVFO YKBM FKFFcZ PK DZQPOB UVK KVO UOPN KVcU[FO DIJ YFcMB DZVK ONBL CF UVK UOPN CJY DIJ LCBMB DZF YKBM DZKVMV $JcY DZKFM LUUPcOB DZXJU[B KLVL UF DZUBOFNB PUL U[cPD UJc LYBBCB UF KVO ZFDcCJM UF DZFZ 6JTFOYTFO PUL U[cFM DZJJRcVFOB UZPM &JPT KBYTF KVcY RcVFMFM UJJRcVFO &JPT FKFFcZ UVK UDBXCJM ,BYUF U[VM UDBXCJM &JPT
5#0 .7%#5

QFSP BNBMF PZKFU DZFZ QFSP P U[cFM DZJJRcVFOB UJ DZCFMB 0JN DBTUJXB F DVC UVcO &JPT UJCBK UOPN UF 5PEPNB KVO NBK KBUYF PPUYB QFSP DYFcM OLCBcOB DZFZ UVK KLcJK UF DBTUJXB U[VM NBT DBTUJXB U[VM ULcPcO &JPT DZFK UOPN OFM DZJJRcVFO ULcVNK UDBXCJMYJO UXJU[K F DVC ULcPcOYJO UVK 5PEPNBUJ ,FTqT DZFK TFUFOUB UTBOKFMYJO
l#ZYTFO LFK UOPN P U[cFM DZJJRcVFO UZPM &JPT
/U
$JY BU NBTUM UZPMYJO F ULCBYJO DZF UTBOKFMYJO l#ZYTFO LFK KVEoP UF %PSB[oO CJY BZYTFO LFK KVEoP UF $FUTBJEB DVNB P U[cFM DZJJRcVFO UZPM &JPT BNBMF OJNFU F ZFDcK XJQFNBMB DZVK U[VOK UOPN MV 0VLFU F ZFDcK KXJQFNBMB DZFK BK JM ZBBcO KVEoP DZVK UOPN UF 6JSP CJY 5JEpO ZB PUFUMF U[cPD DZLcPcO DZYCBMFO UF CJTCBKJM CJY PUFUMF DIJ DVC LF UVK U[BcK UF UFDIFM FUFcU[FO UVK CJT UVcO DZJM 6VK KLcJK UF DBTUJXB U[VM NBT DBTUJXB U[VM ULcPcO &JPT DZFK YKBM BK %PSB[oO CJY DZFK YKBM BK $FUTBJEB UXJU[K U[VM ULcPcOYJO DZFK YKBM UF 6JSP CJY DZFK YKBM UF 5JEpO ;BMU[FO DZFK YKBM UF UOPN UF %BQFSOBVN UVK DZXJU[ CBcOYTFO DIJ FMFM UXJU[ &JPT CJY DIJ DBNBM KVO KBXOFY MVHBS UVZB &JPT UVK DZBcK QFSP ZBBcO KVcXB %IJ DXFM CBK UVK DIcJYCBKJM UVK LcBLc -FZ OTBOKFM LFK YKBM NB DZJJLc DZZPMB JOBZFO U[VOB U[JO DZJJLcFOUF 2FSP LFK YKBM OFM DZJJRcVFO DZZPMB JOBZFO U[VOB OFM DZJJRcVFO $JY LFK YKBM OFM DZJJRcVFO JOBZFOB KBU[FO &JPT OFM DZJJRcVFO KB &JPT F U[BK UTNBcO JOBZFOBUJ ,FTqT DZFK UTBOKFMYJO CJY F YJc UTNBcOYJO FKFFc UF LCBMUF UDBXCJM &JPT
6FK DZNFMU[cBK PYDcBM UVZB MBBK
NFMU[cBKLFYJO CJY F U[BMBKLFYJO $JY F YJc DZLCBcOYJO UF ,FTqT 6BBU UFK UYJc LLcVNFOB UCJZ DZVZBY LF CJNBO PD DZCJcO FKPPcZBUJLFYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO ,BYUF JM UJcK UVcO DZOJNBOUF LF CJNBO OCJcZB 1D ODZFcZFOB UFK UFM U[cBL UBBX JM 5BUBOmT UVK DZBcK 6FK UFM U[cBL UVK BKLFMCJM UJTFO KVO ULFO LcBODZPL CJY ODVC OBKUM ,XJQFNBMB F YDZF UJCBK UBBX JM P UYJc OLcPcOB DZFZ UVcO DZDBNBOB DZJc CJNBO CJY UJCBK DZLJMDBUM OPD DZJcKB DZJTFO MCBK CJY DZJTFO TJcDZ 6VcO DZYDZFZ UJcK DZLJMDB OCJOU UVcO UBBX JM DZJcKB P LcPK DZFZ DZJQFNBMB /MBZ
6FK UQPO CBK DZBBLcFO KTFUFOUB UTBOKFM ,FTqT CJY F QPO

5#0 .7%#5
DBNBO DZJcKB UVZB KVO LBc 2FSP NJcO DIJ U[BMBKB OVL UVcOK P LcPK DZFZ DZJQFNBMB DZJCBK CJNBO ,B UF NBT JM UJcK KBK P DIJ U[cJCKB UVK DZBcKUJ ,FTqT DZF UTBOKFMYJO
6FK UKBX U[BMBK ,FTqT
/U
6FK UCBK DZLcVNFO UTBOKFMYJO DZLJMDB UJ PUL CJOU DZVcO F KBX U[BMBKYJO CJY F OBcOYJO &JPT ' YJc ULCBcOYJO 0NBOB 6BBU KBZ UBBX UJCBK DZLJMDB UVK DZBcK CJY UJCBK DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc $JY OYJc OLcPcOB DIKPOUF UFZ KF DVC UOJODcVcOB UJcK UDBXCJMB FcXFO UVcOB UF DZFK YKBM OJNYTFO CBcO DZVcO UVK DZXJU[ QFSP UF DZFK YKBM BKOJOU[ DZOBBCM DZJTFO LF OFFc P UYJc ULcPcOB UVcO UFM DZOJZc UJcK UJ UUFO UDBXCJMB ,VcU[FO P CJOU UVcOB DVNB KVc UBKCJMB %ZLJMDB P LcPK UVcOB UVK OLcBCB 6BBU /JOBM UU[LJcO OVL PcDY UF XFZB JOBZFOB 6DXBMB P UCJODIBZ KMV 0VL PcDY KBZ UU[LJcOB KMV 6BBU $JY NJOBM UU[LJcO LB 0NBOB KBZ 0VL JOBZFOB FU[LJMUF CJY YTVOLFK OYJc OLcPcOB UVNFM DZFUJ ,FTqT UF 6NBO 6FK UUFO ,FTqT UKVOBM DZVZB LF UYOBLcBU[YJO F YJc ULCBcOYJO DZF ,VO OJOU[BK YUBMCJM P LcPK DZFZ DVNB FUFcZ UVZBK YKBM 5DZcPcO UVcO &JPT UF DBXFM %YFcM OLCBcOB DZFZ OJN UZPMFM &JPT CJY LFK DBXFM PPUYB F DZBKCF UVcO UPD DZDZFcZFO UJQFNBM ,TDZcPcO UVcO &JPT UJTFOK OPD DZDZFcZFOB KBcMFXF QFSP NJYCF UPD DZDZFcZFO ' DZBKCF UVcO UPD DZCJcO LFK UZPM ,TDZcPcO UVcO &JPT UJTFOK OPD DZCJcOB KBcMFXF QFSP NJYCF UPD DZCJcOUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
,VO UCBOFM BK 5BNBSJB

#U KVO NBK F QPO MLcF KVO UYcPMCBM MFZ UJc ,FTqT UF LBOMFDUF LB OFM UOJZc ,FTqT UJcK MFZ ' YJc ULCBcOYJO 6BBU :OBLcU[BM kBMDZFK JM UJcK UVcO UCJOU XVcOB UVcO ODBNBOB ODIVOLcMBMB UF KVOY NBK!UJYJO #K UU[BLcCFcO ,FTqT UFYJO k6J U[cJcCFO UVK MFZ! k#MDZFK DYFcM DZNFMU[cVcOB UZPM KJMK!UJ ,FTqT #K UU[BLcCFcO UYcPMCBM MFZ %cPRVFM UBLc %ZBBXFZ &JPT DZFZ UVZB DZLJM DZDcVcKB CJY UVZB DZLJM DZBOFNB CJY UVZB DZLJM DZJQFOB CJY UVZB DZLJM DZOBBCMB
5#0 .7%#5

$JY DcPRVFM DZBLc LF DZVZFZ DZFZ UJTFOK OPD DZBLc DZJJCB DZFZUJ UYcPMCBM MFZ ' YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO ,BY UVcOB $JODIBN KB MV CJYTFO DDBNBMB UDIVOLcMBMB UF KVOY NBKUJ ,FTqT 2FSP UDZcJ KYJO YKBM MV U[cPD DZBLc LF UVZBYJO UFYJO ,Vc U[VOK F YBc ULCBcOYJO UF ,FTqT k#MDZFU[FO LF XVZFOB!UJYJO ' YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO %YFcM OLcPcOB KVO UVNFM UFZ BMDZFK UVZFZ #U KVOYJO YKBM F U[BK UVK UOPN UF ,FSVTBMnO UVcO UQPOYJO UVK UOPN UF ,FSJDp 2FSP F DVC U[ZVcOYJO UVK CF DZVcO BMBLc 'M CBK UJLcDI UFYJO UVZBY LF UJcKYJO UPD $JY F CBK QKVcOYJO IBTUB DIcJUL UDZJNYJO CJY FM LF BMBLc UJcKYJO ,VcY F YJc KVOYJO QBMB UVKY CF 6FK UPD OPK KYJOBL UDVC UVK CF UJcKYJO NJO F XFcYJO TJOP UYVDM FYYJO UUYMBK ,BY KVcY F YJc KVOYJO BK .FWo UVKY CF KVOYJO DZVZBK KYJO BLcBOBM UVK UKB &JPT 6FK UPD OPK KYJO FMOJOBLFYJO UJcKYJO KBY KVcY NJO F XFcYJO UVcO UKBX UPOFOYJO TJOP UYVDM FYYJO UUYMBK ,BY KVcY F CBK UFK KVOYJO BK 5BNBSJB F YJc UVKY CF 6FK UPD UDZFcZFOYJO KYKBM JLFO FMOJOBLFYJO UVcO CJY PD LcBLcFO UDcVcKYJO UJcK $JY F YJc MLcFYJO UJcK CJY PD UTVcOYJO BTFZU UF PMJWP CJY WJOP UJcK FMOJOBLFYJO JLFO UVcOYJO UVcO ULcBOK CJY PD UQPU[FOYJO UVZB YCBMFO CJY F KBY ULcPcOYJO KBYJO UJCBK UCVSYJO CJY F YJc UJJcOYJO UVK KVO QPTBEB CJY F DZBK UFOYJO UF DcPKMBMUF 6F KVOUM LcJK CJY PDY ULcPcOYJO QXBL UF QMBUB UF UBBX QPTBEB CJY F YJc ULCBcOYJO UF %cPKMBOY DIcJO KYKBM FMOJOBLFYJO -B NB U[cBKCFO NBT QXBL DYFcM OLcPcOUMB UFZ PK XVM NFMU[cBKB UJ BK 5BNBSJB k6J UPD UVcOB! k#MU[FO KVO DZFK PYF YKBM MV PD UF UVZBK YJO PUL U[BLc DZVcO BMBLc!UJ ,FTqT UF UYcPMCBM MFZ #K UU[BLcCFcO UYcPMCBM MFZ ,BK YKBM PD LcBLcFO UDcVcK UJcK FMOJOBLFYJOUJYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO ,BY UVcOB %VUYFOFZ CJY CJODIBNB UJTFOK F CJOU UVcO BK 5BNBSJBUJ ,FTqT
6FK UQPO ,FTqT LcPMCFMUF /BSUB CJY /BSoB
#U KVOUM NBK UFK DZCFU ,FTqT DZVZB UYOBLcBU[ UVK CF CJY F
QPOLFYJO UVK KVO DIcJO UOPN 6VK U[VOK UOPN MV BU KVOYVK YVVK /BSUB UCJ CJY F UUYPDYVK KB ,FTqT UVcO UQPOYJO UKBYVK ,B U[VOK YVK YVVK MV BU KVO UJU[cFOYVK /BSoB UCJ 6FKU[FO UQPO ,FTqT UKBYVK

5#0 .7%#5
F DVC LF /BSoB UXJU[ ,FTqT UVcOU[FO UPD UCJcOYVK UJ UPD UVcO ,FTqT 2FSP ZBM UF /BSUB OVL UBBLcFO UFYVK PD UJQFOYVK UJcK UVcO UCJOU ' YJc MLcFYVK UJc ,FTqT CJY F YJc ULCBcOYVK 6BBU kNJNQB NB U[cPD UDZFcZFOB NB DZBK UDZFcZFO XJU[cFOB BLcVOUM OXJU[B! -CBOY DIcJO UFYVK UVcO UPOFOYVK XJcKBUJ /BSUB #K UU[BLcCFcO ,FTqT UFYVK /BSUB /BSUB PcDY ODVC UCJTFOB UJcK OJN UBBLcFOB QFSP BU KVO NBT JMYTFO UJcK ;BMU[FO UF /BSoB NB CBK UTDZcPcOYVK BMDZF NBT CBcO KBK UVcO UYJc UCJcOYVK OYOBLcU[CJMB CJY NMBZ U[cFM XJJcOB UFYVKUJ ,FTqT UF /BSUB #U KVOUM NBK F OBcO ,FTqT &JPT UVK MVHBS 6FK KVO YJc ULCBcO UFYJO OBcOYJO &JPT BULFZB UJUYOBLcBU[YJO FKVO&JPT UJTFOKUCBK 6BBU YOBLcU[BOU[ UUFO UVcO LOBcOB UF
/U
6FK UYJc UYOBLcU[BcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[ UJ UUFO UVcO DZOBcO &JPT

,VBO $BVUJTUB F YJc UYOBLcU[BcO LFK YKBM PD MQFLF UJc UYOBLcU[CJMUJ $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO 1K DZOBcOB &JPT DZLCBOYB KV MV -NBO &JPT BUB UVK DZBcK KBXYJU OJNTBcO UCJZ YKBO UVcO DZLJMDB YKBM 6[VMYJU UDBXCJMB UXJU[ UYcPUYc $JOUYJU KUBKCJMB UXJU[ UYcPUYc LVcOB UJTFOK OCJOU UVK DZBcK -cPOU[B LXBZB UF KBcMFXF $JY OBKTBNB LJMB ODVC LCJODIBcOB UXJU[B DVNB KVcY LFZB ODVC LOBKTBcOB KLBc OPD DZCJODIBcO YKBM LJcKB $JY LP UPOFZ PK LPDB UVK OJZcCFCM UVcO UJZcY LVcOB KVc UJ DZCFMB PK DZOBcOB &JPT $JY F YJc ULCBcOUMYJO DZF UYOBLcBU[YJO k6LcBcQB &JPT PK DZDVCTBOB DZXJU[B UF &JPT KVcXB! k6J UPD DZVcOB UJcK KB UVNFM MV! 6F DIJM BLcCJM PK UQPO KVO UVZFZ UKBZ 2FSP NJOUJJc XBBCK UVK UKBZ ,Vc U[VOK DYFcMFZ UVZB UWFTJOUB CJY DYFcM ULCBcOB UF DZKVMV 6BBU OBKTBNB BU KVO JM UJcK XJcKB -cPOU[ PYF QBO ODIcFYB /B U[VM KVO XVMFZB OKBZB 0BLDI NB U[BBc CJY NB U[cPD UBLc XFZBK UF QFSP NJOUJJcUM XFZB OXB UVcO UYJc OLcPcOB UF UJ UCFMB k%cBBMQB UU[BLcCFcO UBBX KBBc /JOUJJc %VUYFZ .V LFOXF ODIJO XVUBOB DZVZB ODXBMB CJY MV KBBc MNPcOB /MBZ DIJO KBX XFcXB LcPMUF XBBCK UFZ UJQB UCFM UWFTJOUB UFZ! %YFcM OLCBcOB DZFZ NJcO UYJc ULCBcOYJO KVcXB +M UJcK ULcBcYJO #NBMF UDZcJUYJO UYJc ULcPcOYJO OVL UVcOK UWFTJOU UJJCYJO QFSP JM UJcK DYFcM ULcPcOYJO UVcO NJcO U[cFM UDIcJYFXYJO DZXJU[ YKBM ;BMU[FO UF &JPT
5#0 .7%#5

kNJcNQB U[BK ULcPcOYJO DZFZ BMDZF JM UJcK UVcO NJcO DVC CBK OJNCJMUF UCJYJO CJY UVZB DZLJM UDcVcKYJO! ,Vc U[VOK UVZB DZLJM DZDcVcKB DZLBOFOY UF &JPT UVcO UU[BK ULcPcO KOBKCFO DZFZ -B NB DIJ DVCTBOB DZXJU[B UF U[VM UCJcO %YFcM OLCBcOB DZFZ KBDB KVVO YKBM OYJc ULBOFO UF &JPT UVcO UU[BK ULcPcO KJM UJcK DU[BBMU[FO ULcPcO &JPT UF CJY KBDB KVVO YKBM ODVCTBO UXJU[ UF &JPT UJc POCJMUF DUJJLcFMU[FO UJTFOK PK UPD DZUDPcOB UMFNFM KBBc CJY DKLFUFM DZXJU[B $JY KDU[BBM ULcPcO &JPT DZFZ kKBQBK NJO U[cBKCFO! %YFcM OLBOFOB DZFZ PK ULBOFOUF KVO DZDXBMB DIcJO UDIJc RVJ DZFZ kMCBKQB DYFcM DZLcPcOB UF! $JY PK ULBOFOUF KVO DZDXBMB KVO OJc UKPT kTJcDZQB DYFcM DZLcPcOB UF! /JO /MBZ DZCJODIBZ KVcXB #NBMF BK JMFULFZ QFSP KBK CBcO DYFcM DZLcPcOB DZF DZDXBMB ;BKU[FO UF %ZNBOB UVK DZBcK NBTYTFO KBK CBcO DU[BBM ULcPcO DZFZ PK UYJc DZLBOFOB ,BK CBcO DU[BBM ULcPcO &JPT UF DZFZ IBTUB UVZBY 'TQoSJUV 5BOUP ULcBcYJO UF DZFZUJ ,FTqT
6FK DZLCBOUF GBSJTFP KB UBBX JM LcPM UJQFNBM ,FTqT
/U /S
#U KVOUM LcJK F YJc ULCBcO ,FTqT UVcO UFM CJNBO UJc KVO YJOBL 6FK UPD UFO CJNBO UJc YJOBL NJO F CJOUM UZPMFO QFSP UFK UFM CJNBO OCJOUMU[FO UZPMFO YJOBL ' KBXYTFO LMFFc DZLJMDB YKBM UJcK 2FSP BU KVVO DZYPM YKBM DZDZcJ UVcO UKBX OJNTFU UCJ ,FTqT CJY F YJc DZLCBcO ,UJQFNBM KYKBM MVXF DZJCBK CJNBO ZBBcO UF TJOP P LcPK UF UVcO DZBBX CJNBO KBK $FFM[FCq UCJUJLF #U KVVOUM DZYPM YKBM F YJc DZLBOFO UF ,FTqT UVcO ULcPOUFYJO KVO ZFDcCJM DZXJU[ YKBM LB PUL LcPK UJQFNBMYJO UVcO &JPT UVK DZBcK DVNB UVK DZXJU[ ZBBcO KBYJO ,TDZcPcO UVcO &JPT CJY F DZBKCFYJO UVcO UDIJDcBKBY NMBZ CJOU UVcOYJO UVcO UZFFDcBOUFYJO KVcXB 2FSP FM UOJZc ,FTqT UJcK UJ JZc UVK DZDcVcKYJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO 6[JO DZLCBcOB ODIJO BLcBOBOB UF UBBX JM k2FSP UJ UUFO KVcXB! %ZU[LJcOUMB LB NB U[cFM UQBcO UJJC KVO UOPN CJY QKFM DZLcPKMFO DZJJC YKBM DYFcM UOPN UVK JM ,BY KVcY KVO NPK OBKMFM LB NB DIJ KBX LcPK CJcY DYFcM DZOBKMFcO UVK JM ,VcU[FO UUFO UVZB UBBX JM 5BUBOmT -B NB UYJc ULCBcO UF DZFK FUFc UKBLc UDBXCJM UVcO UYJc DZOJNBO KVOUM QBUSpO DYFcM UDBXCJM UVK JM ,Vc U[VOK KDZFZ ODVC DZCJTFO LB KB $FFM[FCq P U[BK LcPOUF XJQFNBMB UVcO OLcPKMB DZJc DZCJNBO NMBZ CJOU KVcXB $JY PK U[JO DZLCBcOB OFM XJJcOB CJNBO UVcO UJQFNBM $FFM[FCq kU[JNQB DZLCBcOB PK UFM DZJJcO LF

5#0 .7%#5
DZVZFZ CJNBO UVcOQBU[FO UJQFNBM $FFM[FCq! /JcO UYJc DZZPMFOB KVcXB DVNB DZU[LJcOUMB NJ OVL DZVcO CJY NJ OVL XVcOB CJYFU U[cFM CJNBO UVcO UJQFNBM $FFM[FCq ,Vc U[VOK UVcOY UJQFNBM UF &JPT OFM XJJcOB CJNBO $JY LB UVcO UJQFNBM &JPT RcVFMFMU[FO DZOJcZB UJcK UVcOK XVMMFOB P U[VM UDBXCJM &JPT DZJCBKB %ZCJTFOY UJcK KB UFDIFM MV #U KVO UBBX KBBc ODcPKMBO UKB UVZB UNBDCJM -B NJOBM U[VM UVZB NBT UJQFNBM UXJU[ NMBZU[FMF U[cFU[ KUJLcDI UF 2FSP LB NB U[VM KVO UVZB NBT UJQFNBM CJY DLcPKMFM UJc UBBX KBBc KBU[FO DDBNBM CJY RcVFMFM UJJcO DZLJMDB NBDCJM UF UBBX KBBc PD LF UDcVcK UJcK CJY RcVFMFU[ UJJcO UJLcDI BU UVOXFO ,BYTF KVcY XFZB BU XJQFNBMB UVcO UFM XJJcOB KBU UVK ULcBC UBBX JM ,Vc U[VOK NJcO DIJ U[QFUB -B NJO NB U[cPD DZLcPO DZJJCB XVZB ODIJ LcPK U[VOB XJcKB -FK YKBM NJO DZBLc DZJJC XVZB UVcO DZDMFU YKBM UVK ULcBC 5BUBOmT KVcU[FO DIJ POFO UJc 5BUBOmT UVcOY DZYJc LF YKBM UVK JMUJ ,FTqT DZFK YKBM F YJc DZLCBcO LB KBYJO FM UJJcO CJNBO UVcO UJQFNBM DBXFM DZJCBK CJNBO
6FK ULCBO ,FTqT UVcO DZDPKMBOY DZJJC YKBM DZXJU[ CJNBO
/U
1K UFM MKPcO KVO CJNBO UJc KVO YKBM OCFUU[FO CJNBO KBBc NJOBM YKBM 0KZPO UVcO UBKMBO QFSP NJO DOFU KBBc UVcO UXFcCBO ,Vc U[VOK OYJc ULCBcO %IJO BBM NFMU[cBKB UVZBK YKBM KBBc OUJJOJZB OFKM UJ 1K UBK NFMU[cBK CJNBO UVZBK YKBM PK UPD UDZFcZFO KYKBM UJTFO KVO KBBc U[cJTFO UVK CJY CJOOF UUFO CJY OBZPO BM DcPRVFY UVK 1K UPD UDZFcZFO NJOBM XBcMDcB UU[JZFO OFMUMU[FO CJNBO KZPMUF NBT UVZB CJY DQPNFM NFMU[cBK UVZB XVVLUM UVZB NBT LBc UXJU[ 'OUFSBYTFLF DIJ PRVFY UVOXFO UVcO DZOBKBO CJY KVc U[VOK ZBM U[VOK YKBM NBTYTFO UVK JM UBc UXJU[ OFKMUJ ,FTqT
6[JO ULcPcO &JPT UYUBMCJM UF KBDB KVVO YKBM OPD UCJcO UZPM &JPT CJY OYJc UOJNBO
$JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZJcK CJNBO
KVcXB F KBX LMFFcYVK DZJc UZPM ,FTqT CJY F KBX UJcOYVK 0JN UYUBMCJM &JPT F LcPK UFK YVVK KBBc FcMB JU[cKFZ CJY KBBc F DIcVcOFZUJ YVVK 2FSP F YJc UU[BLcCFcO ,FTqT /BT CBcO UVcO UYJc ULCBcOB U[JO ULcPcO &JPT UYUBMCJM UF KBDB KVVO YKBM OPD UCJcO UZPM &JPT CJY OYJc UOJNBOUJ ,FTqT
#U KVO YVVK DZYPM UOJNBM YKBM 6FK UPD UCJcOYVK OZPMFO ,FTqT
5#0 .7%#5

-FK YKBM LBc U[JO DZLBOB UVcO UCJOUM KVO UFDIFM
/U
ZFDcCJM UVcOYJO UJ DCJOFM UVcOYJO 0JN PD DZDcVU[FO DZJJC UOJNBM YKBM UJcKYJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZF YKBM -FZ YKBM KVEoP UF KBcMFXF LBcLFZ /JO DIJO DZJJLcB TJOP OVL FUFcDcB LBOMUF XF UJ DCJOFM XVcO UFU[FO UFDIFM LB TNBcO LFOB UVcO &JPT 2FSP KUFDIFM FUFcDcB LBOMUF NMBZ LcPK DZFZ 1K QKFM XJcKB UJTFOYK F CBK UJc ,POmT KBU[FO DcBKCFM UF UFDIFM DZFZ 6JTFOYK F CBK UJc ,POmT BKCFO UF UFDIFM DZF BK 0oOJWF LB TNBcO ,POmT UVcO &JPT KBYTF KVcY KQKFM XJcKB DcBKCFM UF UFDIFM DZFZ KVEoP P DIJO U[BK TNBcOB UVcO &JPT 1K UQPO UVNFM UVcO DZPD DZLJM YKBM UVK YLFMB UVcO &JPT KBK YVK YVVK F DBXFO UVK UOPN UF 5BCB KBUYF PPUYB DKBXFM ZPMFM DZJcKB KVEoP UF KBcMFXF ' YJcYVK OBLDI UF FCJMUF LF UZPM SFZ 5BMPNpO CJY PD UCJcOYVK CJY F UOJNBOYVK 2FSP DZFZ OPD DZCJcOB UZPM KVO YKBM NBT KBXOFY UXJU[ 5BMPNpO QFSP NJO UYJc DZOJNBOB ,Vc U[VOK DULCBcYVK UVcO DZBBKB UVK DBTUJXB ,BY KVcY DIJ KBXFM ZPMFM LFK BK 0oOJWF DZJcK FKFFcZ KVEoP UF KBcMFXF UVK KLcJK UF YLFMB U[VM 6FK UYJc ULcVNFO KYJO UZPMFM &JPT ,POmT DZF BK 0oOJWF UVcO UBKU[ UJc DZBOFN BKU[U[FO UJc DZBOFN 2FSP DZFZ BNBMF OYJcU ULcVNFO KVO YKBM NBT KBXOFY UXJU[ ,POmT QFSP NJO DZOJNFZUJ ,FTqT DZF KVEoP
0U[BK ULcPcO &JPT LOBBCM UVcOU[FO LUFO UVK TQJcZFO
/U
/BT ZBK BK UU[BLcCFcO ,FTqT DZFK YKBM PUL DIJ LBOFO KVO
/JOBM KVO YKBM OPD UYLPOUF KVO DBOUJM UVcO UDVC UFcXFO CJY LB UVcO UPDY ULcPcO UKBLc BMNB TJOP DKBXFM ULcPcO UXJc NFT UVcOU[FO BU ULFO MV[ DZXJU[ YKBM PK DZPDY UVOXFO ;BMU[FO UF UCBLc DZXJU[B OBKCFO UVcO DZDZFcZFOB -B CBcO UCBLc DZXJU[B CBcOU[FO DZDZFcZFOB BMDZFK DDIJDcBKBYFM UVcO ULFO MV[ 2FSP LB ZBBcO CBcO UCBLc DZXJU[B FUFcZ UVK LMPMK 6JTFOU[FO OBKCFO UCBLc DZXJU[B UF DZYVNMBMB UVcO DZDZFcZFOB KBYTF KVcY OBKCFO DZOBBCMB UVcO UFM DZOJcZB UJcK BMDZFK NB ZFDcK DZFZ UVcO &JPT ,Vc U[VOK DcPRVFM DZDcVcKB UJcK DVNB LB MNPcO DZOBBCMB UVK LMPMK FUFcZ 2FSP LB ZBBcO MNPcO DZOBBCMB DcPRVFYTFO KBYYJY ZPM UVK DZBOFNB CJY RcVFMFMU[FO DZOJcZB UJcK KBYYJY ZPM CJY DZOJNFZ
$JY F YJc ULCBcOUM ,FTqT DZF YKBM

5#0 .7%#5
UJTFOK PK CBcO UCBLc DZXJU[B CJY CBcO DZDZFcZFOB UVcO DBOUJM UVK KVO KBBc CJY CBcO DZCFUB UVK UVNFM DVNB DIJDcBKYTFO DZCFZUJ ,FTqT
6FK UZPMF ,FTqT DZJcK UYcPMCBM MFZ CJY LFK GBSJTFP ZBBcO CBcO
/U /S .D
6FK UCBK ZPMFO ,FTqT BUU[FO KVOYJO UFK DMPK GBSJTFP F YJc ULBOFOYJO UF ,FTqT UVcO UYJc UVZBYJO UKBYJO UF XBBcM $JY F QPO ,FTqT UKBYJO CJY PDY ,FTqT UVOXFO CJY F DVC LF UJc NFT ' KBX LMFFc BK GBSJTFP UJc ,FTqT UVcO NJO F UOJNB ,FTqT UJcK UJ UUFO DZF GBSJTFP UYcBKCJM DZLcBC UFK DZBLcYJO XBBcM $JY F YJc ULCBcO -BBX UFYJO 'KFFcZ GBSJTFP OJNFM YTVOLFZ UVK DZMFZB .FQDILFZ UJc DZMFZB UJcK UJ UUFO UVcO UFM DZUYKPcOB UJcKYF DZWBTFZ CJY DZMBLB QFSPK UVK DZBOFNB ZBBcO TBL 0VL ODIJ CJTFOB UJcK UVcO DZFMLcBOB CJY OVL OPD DZLcPO DZJJCB UF DZLJMDB DZBKB k/JNQB U[cFM DZOJcZB UJcK PDY UCJODIBcO &JPT DZBOFNB ZBBcO OVL PcDY DZYVNMBMB CJY JM UJcK UVK UXJU[YJO UVcO UUYKFU DZBOFNB ZBBcO PcDY DZYVNMBMB! -B DZBKB UVcO UDZBK DZBOFNB TBL DZPOFOYTFO LF NFCF -B NB UYJc DZLcPcOB DZF UVZB U[BMBKFCM TBL U[VOLFZ UXJU[ &JPT l#Z YTVOLFZ GBSJTFP 0DIJ LcPOB KOVc DZPZCJMB UF BMXFOU CJY OVMB CJY DZLJMDB JU[BBK QFSP NJO U[cPD DZLcPO DZJJCB UF POMUF DZF YKBM CJY NJO U[cPD UBLc &JPT DZFZ $BcO UVcO UYJc DZLcPcOB UMBKBO QBc UF DZBXBMB QFSP NJO U[cBKCFO LB NJO UYJc DZJJcOB DZOBBCMB UJTFO UBK &JPT CJY LB NJO U[cPD UBLc &JPT DZFZ l#Z YTVOLFZ GBSJTFP 0VL UF DZFZ OPD UBLc DZFZ 1K DZQPOB UVK DBNPO KBBc OVL KBK LcVLCJM NBT KBXOFY ODIFcYB KZPMUF ,VcY PK ODIFcYB UVK QMB[B DZBKB PK DZPD LcPMCFO LF YKBM DZJcKB UVZB OJN OJNCJM l#Z YTVOLFZ GBSJTFP :NFMFU[cLFZ 'KFFcZ DZJTFO DZJNOF NBLVcO UKBLc UYcPUYc UJZc UVK DKPcO 1K ODIJ CFU LF YKBM UVK DKPcO NJO U[cFM DZOJZc UJcK ODIJ CFU DZJCBK LcFZOFO ,BYTF KVcY PK UPD DZCJcO YKBM DZZPMB /JO U[cFM DZOJZc UJcK LB LcFZOB UVK DZBOFNBUJ ,FTqT UF GBSJTFP ,BY BU KVO UYcPMCBM MFZ UVK UKB GBSJTFP CJY F YJc ULCBcOYJO UF ,FTqT 6BBU PK OPD JMFOB DZJc GBSJTFP KVcXB UVZBY LJCBK LFZB FKPPcZB UYcPMCBM MFZ DXFMB KUZPMBUJYJO ' YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO ,BY KVcY DYFcM OLCBcOB DZFZ UYcPMCBM MFZ lBZ YTVOLFZ 0JNYTFO MFZ DZJX P CJOU DZVcOB UVcO UKBX DZJLFO YKBM QFSP NJOUJJc
5#0 .7%#5

P CJOU DZVcOB UVcO UCJOU DZVcO 6JTFO OKBX DZLcPcOB KVO JLU[ BM UJc DZLVM QFSP NJ OVLFU KVO UXJc DZLcBCB UYJc POKBXUF DZJcK l#Z YTVOLFZ 'KFFcZ DZJTFOY LFK DZJZcKJMB F DVC DZCZPcO LF UZPMFM &JPT PPUYB BNBMF UFU KBcMFXF OKBX DZCJODIBcOB DZKBZFM UF OBCCJMDZF UF DZFZ -F DZJZcKJMB UF PPUYB DZDZcJYJO PD DZCJcOYJO DZZPM LF UZPMFM &JPT CJY KVc U[VOK F DXBc DZCZPcOYJO FKFFc CJY F KBX DZCJODIBcOYJO KBXOFY DZKBZFM $JY MVY LFZ OCBK DZCJODIBcOB KBcMFXF DZKBZFM LFK UZPMFM &JPT F DVC CZFU DZVcO LF DZJZcKJMB 2FSP OVL DZF DZCBLFM OYBc DZLcPcOB DZOJNCJMB ,Vc U[VOK KVOY FUFcZ DZVZBK DZJZcKJMB F DVC DZCZPcO LF UZPMFM &JPT DVNB CBcO UVK DZXJU[B DZDVCMFO CZFU LF UZPMFM &JPT %ZLJMDB UU[LJcO &JPT CJY F YJc ULCBcOYJO DZKVMV %YFcM OLcPcOB LF OZPMFMB CJY LF OYFMB UF DZFK YKBM MV #U KVVO DZYPM LF OBLcBOBMB CZPcO DIJ UFNFMB CJY KVVOUM QKFM ZBTFU %IJ YFcM OLcPcOB UF DZFK YKBM MV UVcOU[FO PK DZDVC CZFU PULU[FO QPO UVNFM UVcO UU[BK OLcPcOB DBTUJXB UF UYFM DZLJMDBK OZPMFMB P DVC CZFU UCJOUMFO UXJU[ UYcPUYc %XFM DZDIKPcO DZLJMDB DZDVCMFO OBLcBOBMB KBUYF UDVCMFO #CFM IBTUB UFKYF UDVC <BDBSoBT UVK UKB &JPT UXJU[ BMUBS UXJU[ UOFFM YKBO DXBSU UJ &JPT %YFcM OLCBcOB DZFZ KVcU[FO QKFM /B QPO UVNFM UVcO ULcPK DBTUJXB UF UYFM DZLJMDBK CJcZB P CBK DZF OBLcBOBMB CJY FKFFcZ KVEoP UF KBcMFXF DIJ JLMUF KB DBTUJXB MV l#Z YTVOLFZ UYcPMCBM MFZ %ZFZ DZBBLcFO UVcO UYJc DZUYcPMCBcOB UZPM &JPT DZF YKBM QFSP NJO P CJOU DZVcOB /JO P U[cFM DZOJcZB UJcK UJYJY UUFO UZPM &JPT CJY UFK DZBK DBCUM YKBM UVcO UFM DZOJZc UJcK CJY PD DZNBZPcOLFZ UJcKUJ ,FTqT UF UYcPMCBM MFZ UVK UKB GBSJTFP 6FK UFU[ ,FTqT UVK UKB KYJO GBSJTFP OJNYTFO F KBX DZLcPK GBSJTFP DZVZB UYcPMCBM MFZ UJcKYJO 0JNYTFO DZYLFMCJMYJO PD UF ,FTqT UVcO UDVC U[QFUYJO DZXJU[YJO $JYTFO F DZZPYJO UVcO UDVC U[cBLYJO UVK UZPMYJO UVcOU[FO UKBX DZU[ZVcOYJO UVK UJM 2FSP NMBZ CJOU DZVcO 6VKY KUZFN MFZ UUFO UVcO DVC U[cBL ,FTqTLFUVK DZLcBC LF UYcPMCBM UDVC YKBM DZBKCFUJUVcO UPD FDZCJcODZOJODcVcO,UFcMFGBSJTFP CJYFUOJNBMUM UJcKYJO OVL F UZPMYJO NJM YKBM DINFU

/JO LP PD MQF UJcK DZOBBCM GBSJTFP
IBTUB F CBK DZXBcCF DZLFO 'UFc UYOBLcBU[YJO UVZBYJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZF %ZLcPcOD DZDcVcKB UJcK UVcO NJcO UYJc DZJJcOB DZOBBCMB UJTFO DZOBBCM GBSJTFP ,BXOFY DIJ YOBLcU[BO UVcOU[FO UVK DZXJU[ YKBM

5#0 .7%#5
CBcOYTFOLF QFSP OPKOF UVK DZBOFN UVZB LBc 2FSP KLBc BU UVK DZBOFN DDIJDcBKBYFMU[FO %ZLJMDB FcXFO DZKFM UVK DIJDcBK /JcO DVC DZFXFOB KLBc UJTFO OCJOU DZVcO GBSJTFP %ZLJMDBK OCJOU DZVcOB PK NJOBM OPD DZFZFOUF DZFZ RcVFMFY UQPDCBM UVK DZLJM MVHBS $JY DZLJMDBK ODIJ KBTFOB UVK FXKFM UVcO NJOBM U[cPD FCJOUF DZKFM UVK U[JOFO DZXJU[ DZLJM YKBM
/BT JM UJcK UVcO UU[BK UUJ &JPT LJcK UXJU[K UVcO UU[BK DZUJ LJcK LFK YKBM DZRcVJ &JPT
/U
'KFFcZ XVZFOB DYFcM OLCBcOB DZFZ NJcO U[BK DZUJ DZJcKB KYKBM OFM JJRcVFOUF DZFZ OVL XJcKB 1cDY DCJOFM DZVcO QKFM DZCZPcO DZYVNMBMB 1K UCJOU DZVcO KVcXB NJOUJJcUM DcPRVFM CJOU DZVcO DZJcKB /MBZ DVCUM DZBOFNB DZVcO %YFcM OLCBcOB DZFZ BMK DU[BBM UUJ DZJcKB ,B &JPT DVNB BU UJQFNBMYJO ZBBcO OVL PcDY UVcO UDVC CZFU DZYVNMBMB TJOP KBY KVcY BU UJQFNBMYJO UVcO UYJc UYPPcOYJO FKFFcZ UVK LcBLc ,Vc U[VOK OYJc OLCBcOB DZFZ UVcO UU[BK UUJ &JPT DZJcKB 0PD UDZFcZFO &JPT DZLJMDBK OCBK DZFZ %cPRVFM DZDcVcKB DZJcK UBM DIcJU k/JNQBUJJc ORcVFZK KXFc UVcO OVL DBcCB PYF DFOUBWP UVK QMB[B! 2FSP BNBMF ZBBcOU OJN DZXJc NJ OVL KVO RcVFMFM UVK UDcVcK &JPT 2FSP ZBMU[FO DZFZ KBXOFYTFO DZXJcZ DZXJU[ OJN DIcJU 2FSP LBU[FO NJO DIJ FM DIcJU UVK UDcVcK &JPT ZBKU[FO DZFZ kDIJ FMFMQFZ UVK UDcVcKYJO! /JO 0JN OFM UOJZc &JPT UJcK UJ OCBK DZFZ *BTUB UU[NBM DZXJcZ UU[LJcO &JPT KUFc ,Vc U[VOK NJcO U[BK UUJ KDCJOFM DZJcKB DZVcO LFK YKBM JJDcCFM UF XFZB DVNB &JPT ODZFcZFO UJcK OCBK %YFcM OLCBcOB DZFZ LFK YKBM U[JO DZLCBcO DZXJU[ YKBM LB MFQDIFDLF XJcKB DYFcM OLcVNFOB DZXJU[ LF UTBOKFM &JPT UVK DZBcK LB FKFFc OYKBMKB JOBZFOB ,TNBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM 2FSP LFK YKBM DZDZcJ DZLCB DZXJU[ YKBM LB MFQDIFDLF XJcKB DYFcMU[FO OLCBcOB DZXJU[ UmOHFM &JPT LB ZBBcO FKFFcKB UF XFZB -FK YKBM ZBBcO PDTMBM XJcKB LB NB DIJ LcPKM XJcKB JOBZFOB ,TNBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM CBcO UOBKTFU DZJM 2FSP LFK YKBM U[JO DZLCBcO LBc KOCJOU XVcOB BNBMF OFMFU DZOJZc UJcK OCJOU UVcO UJQFNBM 'TQoSJUV 5BOUP NMBZ OBKTFU DZJM 1K DZYJc U[ZFUB OVL UVcOK MFQDIFDLFZ XJcKB CJY PK DZQPO LcJcOB DZXJU[ LF OFKFOFM YKBM UVK DBNPO KBBc UVcOU[FO DZFM YPPcOB OVL UVcOK MFQDIFDLFZ XJcKB NJcO DIJ CJTFOB UJcK LB UVcO DZDVZBOUFZ BMDZFK DZF DZBK CJY LB NJO CJY NJcO DIJ MBCUB UJcK BMDZFK DcBBM DZU[BLcCFcOB PK
5#0 .7%#5

UPD LBOFU DZFZ /JcO DIJ YPCB DVNB PK UQPO UVNFM UVcO UPD LBOFU DZFZ DcPOFMU[FO 'TQoSJUV 5BOUP DZJcKB PK UBK DZU[BLcCFcOB DZZPMUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO
,VO LcJOB NJOUJJc UOBBCM
%ZYPMU[FO UOJNBM YKBM UPDYF KVOYJO YKBM F KBX JO UJc ,FTqT 6BBU :OBLcU[BM LCBOYB UF OU[JDZB UVcO UDVC UQBcO LLBCB CJY UVcO UU[BK ULcPcO KXFZBUJYJO ' YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO :JOBL ZBBcO XFKB XBBLcFO UVcO UDVC OQBcOB DZLBCBUJ ,FTqT $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF DZLJMDBK YKBM %cPRVFM DZDXFOUB UJcK UVcO NJcO UYJc DZJJcOB KVO DZOBBCMB UVcO UUFO NBT DZVZFZ DVNB ZBBcO UVcOK OJN ULcJOFNBM OPKOF UDIVOLcMBM KVO YKBM UVZB U[BMBKFCM %YFcM OLcPcOB KVO UVNFM DZFZ #U KVOYJO YKBM LcJOB CJY OJN UXJU[ UBXBMYJO F DINFU UVK UUYcPUYcYJO $JY BLcYJO CJTFM UJc UXJU[ UBXBMYJO CJY F YJc ULCBcOYJO 0JNYTFO UXJU[ XBXBMB IBTUB NMBZ U[cPDY CBK DZVK OUYcVUYcB k6J QKFM XFZB! UJYJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZKVMV /B U[VM UVK ODcVcKB UJ QKFM XFZB %XFM OYJUJZB LF OUYcVUYcB UVcO DZKBX CJOUM UF NBT ONBL UVcOU[FO UPDY CBK DZLJMDB UXJU[ XBXBMB CJY UJLcDI XFZB BU 0JNYTFO UJLcDI XFZB BU #U OXBZB UF OJN UZFN /JcOUMU[FO DIJO BLcBOBMB TJOP OVLU[FO DYFcM OJZcCFcOUMB UJLcDI UBM OXBZB CJY ODcBcZB CJY UVK UYVCUY DIJO UFNFMB DIcJOB UJYJO UVK UBOFNYJO 2FSP F YJc ULCBcO &JPT UFK YJO LcJOB /JOUJJc UOBBCMB 6VKY LPOJZBO UF KBcMFXF RcVFMFM XJJcOB UDIVOLcMBMB $JY PK UDZJNB DZLJMDBK ULcJOFNBMB P U[cPD UJQFOB UJcK UVcO UDINFU DcBBM UF KVOUM UJ &JPT UFK YJO LcJOB ,VcU[FO QKFM UF DZFK YKBM NJO ODIJ CJTFO UJcK UVcO UCJOU BMDZFK CBcO TJOP OVL ODIJ CJTFO UJcK UVcO UDINFU DZLcJOFNBM 2FSP QKFMUJ ,FTqT DZF DZLJM YKBM
/JcO LP MBCU NJcO CBK LDcVcK UJcK UJ KJMFM UVcO LJU[cK
/U
UYOBLcBU[YJO %VNB KLcJOFNBM NJO U[JO ULcPcO DZDIVOLcMBMB KVc U[VOK DYFcM OLCBcOB DZFZ NJcO DIJ MBCUB UJcK XBBCK UVcO DZJU[cKB CJY UJcK YCBMFO
6FK UCBK ULCBcO ,FTqT KB ZPM MV
DZF YKBM F YJc ULCBcOYJO DZF

5#0 .7%#5
UF DZYVNMBMB /JO P LcPK DZDIVOLcMBMB OVL UVcO DZXBBcOB CJY NJO P LcPK DZYVNMBMB OVL UVcO UPD DZYCBMFOB %ZXBZ &JPT DLcPMUF DZXBZ %ZDZFcZFOD LF KPK /JO ODIJ BXBOKJM CJY NJO ODIJ KUYcPOKJM /JOUJJc DZDBKPOKJM UDVCMFM JYJcO CJY NJOUJJc DZUYcVUYcKJM 2FSP ODIJ JU[cKKJM DVNB OU[BK ULcPcO &JPT DZXBKJM ;BMU[FO DZFZ NBT KBXOFYLFZ DZXJU[ KPK ,Vc U[VOK kNJNQB U[BK ULcPcO &JPT DZXBZ! /JO U[cBKCFO PK ODIJ MBCUB UJcK KVO UJJc DVNB NJ OVLFU KVO LcJK CBcO UYJc DZLcPcOB UF DZDIVOLcMBMB UVcOK ODIJ MBCUB UJcK -BU[FO NJO U[cBKCFO UVcO UYJc DZLcPcOB KVO LcJK UF DZDIVOLcMBMB UVcOK ODIJ MBCUB kUJLFOU[FO ODIJ MBCUB UJcK DZLJMDBUM! %ZDZFcZFOD LFK BCFDI /JO ODIJ DILPO CJY NJO ODIJ UNPO 2FSP DYFcM OLCBcOB DZFZ NBT DZFDB DZDZFcOD UXJU[K KBXOFY UYCBMFO KSFZ 5BMPNpO 0U[BK ULcPcO &JPT DZYNBRVFM DcVM BNBMF OVLFU DBcCB PYF LcJK OUFO CJY OFM U[cBL CJY ODVC QBUFU ;BMU[FO DZFZ kZBBcNQB NBT KBXOFYLFZ DZXJU[ DcVM! 'KFFcZ ZBBcO OJNYJY OPD LF DZDcVcKB UJcKYJO -B NB U[BK ULcPcOYJO DZYNBRVFM DcVM KBY KVcY DU[BBM ULcPcOYJO DZYCBMFOB ,Vc U[VOK NJcO DIJ MBCUB UJcK KBBc UVcO UDOFU DZXBZ CJY DZDcBcZ CJY NJcO CBK DZDcVcKB DU[BBM ULcPcO &JPT UVcO DZJU[cKB -FK YKBM ZBBcO MFQDIFD UJc &JPT OVL PcDY OPD DZJQFO UJcK UVcO UDOFU DZXB CJY DZDcBc 2FSP DZFZ FKFFcZ PDTMBM UJcK %ZNBOB &JPT CJY UU[LJcOYJO DZBKB DZXBZ CJY DZDcBcZ ,Vc U[VOK DcPRVFM DZJQFOB UVcO UCJOU UBKCJM &JPT DZVcOB -B NB CJOU DZVcOB KVcXB DLcPKFM DZPDMFOB UVK UDBXCJM &JPT CJY KBY KVcY DLcPKFM DZXBZ CJY DZDcBcZ CJY DZYCBMFOB
,VO LLcJOFNBCM UVK DZBcK
/U
,BU[FO DZFZ MFQDIFD XJcKB ZBBcO OJN DZCBKB NJcO DIJ CJTFOB LB OVL DZBKYB PK OCJOU UJ UBK &JPT DZVcOB DVNB KBYUF DLcPKFM DZFZ UVcO DZDBXFOB UVZB &JPT UVK UDBXCJM ,B U[VOK MV UBKYJO UVcO UU[BK ULcPcOYJO DZFZ %ZRcVFZFOY UJLcDI DZFZ BU CJY DZLcPOY DZF NFCF 1K OCJOU UBKCJM &JPT DZVcOB KVcXB KP UYJc DZLcPcOB DZF DBCUM UJTFODcB DINPcO UBc UVK DZBcK UF DZFZ ,U[JO DZLcPcOB DINPcO UVK DZBcK NMBZ U[cPD LcBOBL CJY NMBZ DVC OBK DZLcJOFNBMB KBU[FXF /JOBM BMLcBM CBcO UPDY UJcK CJY NJOUJJc QPDc CBcO UPDY UVK UF YJUMUF -B ODIJ LcPOB DZLcJOFNBMB UVK DZBcK KB U[VOK MV U[JO UZFFDcBO BU KDZBKCJMB UVZB UJ UBK &JPT QFSP LB OVL PcDY OPD DZJQFOB UJcK
5#0 .7%#5

DZLcJOFNBMB UXJU[ UYcPUYc KB U[VOKB OZFFDcBOUF NJOUJJc DZBOFNB UVZB &JPT

,VO BLcBOBM CJOOF UUFO
6[VM UDBXCJM &JPT UXJU[ UYcPUYc ,Vc U[VOK DZJU[cMFN DZJJCB
UVcOU[FO CJOOF DZUFOB PK XVM NFMU[cBKB UJTFO LFK YKBM OUYBLBO DZU[BK OCBK BLcCJM %ZJU[cMFcO DZJJCB UJTFO LFK YKBM ODIJ DcPKMBO UKB DZQBUSpO PK UYJc DZQBUSpO UJc KVO NFKPCMFOFM %IJ BZPM LF DcPKMBM KBBc PK UQPO NFMU[cBK UBBX KBBc UVcOU[FO JcU[LF UVcO UPDY DZKLPcO UMFNFM KBBc PK UPDY UDPcO UBBX KBBc %ULcBcU[FO UBBX KBBc YUBMCJM DZFK DcPKMBM KBBc DVNB JcU[LF CJY ODIJ BZPO PK UVM NFMU[cBK DZQBUSpO %YFcM OLCBcOB DZFZ UVcOK UU[BMBKFCMYJO DZJcK UBLcBOBMYJO DYFcM ULCBcOYJO DZF UVcO DZDVC LF UJc NFT CJY DcPRVFM KVO UXJU[ ULFOYJO CJY KBYYJO DYFcM LcPOUF DZXB UF ZFDcCJM UBOFNYJO DZF -B NB U[VMYJO DIJM BLcCJM CJY LB NB U[VMYJO UF DIcJUL LTLJY LB NB DIJ BZPO LF UBLcBOBMYJO UJcKYJO DDZJJLcFMU[FO KVO DIPKCJM DZF UVcOYJO %YFcM OLcPcOB KVOUM UVNFM DZFZ %ZCJTFOY UJcK KVO KBBc KBBc PDYF KVO BMBLc UVK UF BMLcBM 0VLFU FM UOJZc UBBX KBBc OJc IPSB UVcO UQPO BMLcBM UVK UKBYJO DcPKMBcOUMF UKBYJO UVcOYJO UF UFK IPSB ,BU[FO DZFZ NJcO DZCJODIBZ UJTFOK UBBX KBBc TJOP DZLJM IPSB DZJU[cMFN DZJJCB DVNB NJOUJJc UVNFM DZVZFZ KUPK UVcO XVM NFMU[cBKB JOBZFOB ,TNBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBMUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO
,VO BLcBOBM NJO OCJOU UBBLcFO UVcO
/U
6BBU KNB CBK ULCBcOB DZJc DcPKMBM KBBc kOVLQB UF LF LFZB NB UVZBY UF DZLJMDBUM YKBM!UJ 2FESP #K UU[BLcCFcO -BBX UFYJO ,BK BMDZF NBT JM UJcK UVcO UDVC DZCJTFOB UJcK UJ UUFO UVcO DZPDB UF CBcO BLcBOBMLFZ 1K UFY KVO QBUSpO CJY DZKFM ULcPcOYJO KVO NBZPSEPNP UF DZFZcMUF LF UBLcBOBMYJO CJY UF LcPMUF DZXB kUJ UPD DZVcOB! k/JcNQB KBX UKZPcOYJO KVO NBZPSEPNP BU UOBBCM CJY DcPRVFM LF UDcVcKYJO UJcK! %KZPMYJO KVcXB CJY DULcBc QBUSpO YUBMCJM UF LB OCJODIBO NBZPSEPNP BMDZFK PUL UYJc ULCBcO UQBUSpO UF PK UVM NFMU[cBK UQBUSpOYJO %YFcM OLCBcOB DZFZ DYFcM ULcPcO QBUSpO UF NBZPSEPNP UVcO UPD UF DBXFM UJCBK DZLJMDB BU UF UFYJO
$JY F YJc ULBOFO 2FESP UF ,FTqT

5#0 .7%#5
DcVMFM NFMU[cBK QBUSpO LB NB UJ KVcXB CJY LB NB U[BLc LcPMUF U[cVcO DZFK BLcBOBM YJOBL CJY DZFK BLcBOBM YVVK CJY LB NB U[cPD ULcPO UJJC UF OJN XBBcO CJY UF ODcBO LcFcO CJY LB NB U[cPD UF CPMB! 6VK KVO LcJK UF NJO U[cBZPOYJO UQBUSpOYJO KB QPOK UQBUSpOYJO CJY PK UPD UDZFcZFO QBUSpO LB NJO U[cBLcBOBO UNBZPSEPNPYJO TJOP OCJODIBO OJN LBc DXFM CZFU UJTFO OCJOU UF DZLJMDBK BLcBOBM NJO DZOJNBO UZPM DZQBUSpO k6JU[FO QKFM UF KVO NBZPSEPNP OFM UOJZc UJcK BMDZFK UBBLcFOYJO F YJc ULCBcO UQBUSpOYJO QFSP NJO OCJOU UBBLcFO UQBUSpOYJO UVcOYJO CJY ZBBcO CJOOF UUFOYJO PK UVM NFMU[cBK UQBUSpOYJO! 6F UFYJO DLcPKFM OJN U[cVcO ;BMU[FO UFK YJO NBZPSEPNP NJOUJJc UVNFM UVZBYJO BMDZFK UBK UQBUSpOYJO UVcO UCJOU UVcOYJO CJY OU[QFUYJO UVK UBBLcFO UQBUSpOYJO BNBMF ZBBcOU OJN UJMYJO UXJU[K LBc F CJOU UVcOK KVOUM NBZPSEPNP QFSP DLcPKFM DIcJO U[cVcO UFYJO 2FSP LB OJN NB LcPK UF KVO YKBM UVcO OFM UOJZc UJcK BMDZFK BLcVOUM UVcO UCJOU UVcO JM UJcK UVcO UFM UBBLcFO CBcO DVNB KVc DULBOF UQBUSpOUJ ,FTqT
6FK UZPMF ,FTqT UJcK UQBCM LJJC
/U
k2FSP UJ QKFM UFK NBZPSEPNP LB NB UYJc ULCBcO 6VK OXJU[B ZBK
1 DIJO VMB UXJU[ UYcPUYc UJTFO KVO U[BK OLcPO LcBLc UVK DcVM DVNB XVcOB DcPRVFM OJN LcPK UXJU[ UYcPUYc 0VLFU CJOU BMDZFK UVcO UCJOU XVcOB 2FSP NJOBcY UCJOU XVcOB #U KVO KBXOFY RcVJYDcBK JM UJcK RcVJZBY XVcOB CJY IBTUB PKYF XJcZB UVK ODIJO BZPOB UJcK UVZB OJN UDIZPOFMUJYJO $JY F YJc ULCBcOUMYJO k6[JNQB DVC DZCJTFOB LB JO VMB UVcO UXFc DZLJM LcPK UXJU[ UYcPUYc XVcOB! ;BBcO KVcXB TJOP JO VMB UVcO UCBK DZQBcO DZJJC YKBM XVcOB 6F KBcMFXF UYPM KBDB KVVO OBKBK YKBM QKFM DZQBcO DZJJC XVcOB -B BU KXFc YKBM UVK KVO OBKBK DcPRVFM LcPKM PYF UJc DBcCB CJY LB KB DBcCB UJc PYF ,BY KVcY DIJ LcPKMFM NBNCBK UVZB UDXBM CJY UYVZCBK UVZB UBM CJY FMJCK UVZB UMJJCUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO
6FDIFM UJcK UJ OCBK KBcMFXF
/U /S
$JY F YJc ULCBcOUM ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO
%ZFZ OFM DZOJcZB UJcK UXJU[ DZBcK CJY UJcK DZLcJcL 1K UYJc DZDZFcZFOB OKBX NVK KBBc OFYB LcJK OYJc DZLCBcOB 6[VM KCBM CJY KVc OCBKB $JY PK UBLc DZLcJcL OYJc DZLCBcOB 6[VM DZBL CJY
$JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UOJNBM YKBM UJcKYJO
5#0 .7%#5

KBY DZVcOB #U DZOBBCMB UVcO UFM DZOJcZB DZJcK UFDIFM UXJU[ DZBcK CJY UXJU[ UYcPUYc k6JU[FO UUFO NJO U[cFM DZOJcZB DZJcK UFDIFM P UZFFDcBO &JPT DZFZ UJcK UJ OCBK DZYPMB UVK UZFN UF KBcMFXF! :NFMFU[cLFZ DVNB DZDZcJZ U[cFM DZOJcZB UJcK BMDZFK P DVC UZFFDcBO &JPT BNBMF U[JOU DZLCBcOB LB DZBKB
$JODIBY UJJCB UVZB UBK LcPKB
/U
OLCBcOB KVO UVNFM DZFZ -B BU KVO DZDcBTCFOB UF KVO YKBM CJY LB NB UYJc ULCBcOYJO DZFZ UVcO UYJc UJJcOYJO FKFFcZ UXJU[ KVF[ UVcO UDIKFU DZVcOB NBT CBcO DXFM DZOJODcVO DZJJCB UVZB UBBX QXBL UF NJULOBcY DZQPOB UXJU[ KVF[ -B NJO NB DVC DZOJODcVO DZJJCB DIJ BBM LcPcOB UVK DZLcBC TPMEBEP UVcO KVF[ CJY DIJ YFcMB UVK U[FFc CJY DYFcM OLCBcOB DZFZ NJcO DIJ FU[ PLB UVK U[FFc IBTUB PKYF UPDY CBK UDIKPK DZLJM DZDcBTCFOB IBTUB NBODcCJM DFOUBWPUJ ,FTqT DZF YKBM %ZYPMU[FO UOJNBM YKBM DZLCBcO UF ,FTqT PUL DIJ CBK CZFU KVVO BK )BMJMFB BU DBC PDKYJO HPCFSOBEPS 2JMBUP UVcO UMFZ 1UL DIJ QPO LF BK )BMJMFB NBB UVK ,FSVTBMnO CJY ODIJ PZFO BMJNBK

,BY KVcY kUJLFOU[FO NJO OPD DZJQFOB UVcO UFM DZOJcZB UJcK BMDZFK UVcO UCJOU DZVcOB UVcO DZDZBKB KJRVFO UXJU[ &JPT! %YFcM
-B NJO NB U[cBKU[ UJc DZBOFN DXFM DZDBTUJXFZ
UF &JPT UFK DZQPO TPMEBEP UF CZPMDZF ' YJc ULCBcO ,FTqT DZF k6J ODVC DZCJTFOB! 6VcOK F LcPK DZDBTUJXB LFK BK )BMJMFB kU[JNQB DVC DZCJTFOB NBT BK JMLF DZXJU[K OJZcUM FKFFcZ BK )BMJMFB! 2FSP ZBBcO KVcXB %YFcM OLCBcOB DZFZ LB NJO J NFMU[cBKB UVZB &JPT KBY DLcPKFMU[FO DZDBTUJXFZ UF DZBNFDZ UF DZLJMDB DZFZ %YFcM OLBOFOB KVOUM DZFZ -FK XBKYBLMBBK BK ,FSVTBMnO F DZJN UFK UJZc U[cBL KDVBSUFM OJN UXFc DZYPM 5JMPn kU[JNQB DVC DZCJTFOB NBT BK JMLF DZXJU[K OJZcUM BK ,FSVTBMnO! /JO ZBBcO KVcXB %YFcM OLCBcOB UF DZLJMDB DZFZ LB NJO TVM DZJMB UVK DZDcVcKB KBY DZLJMDBLFZ DIJ OBBM OBKUMB
%YFcM OLcPcOB KVO UVNFM DZFZ #U KVOYJO YKBM F DVcY UBXBcOYJO KVO XJc IJHVFSB UVK UUYcPUYcYJO ,BDB KOBCLcJ F QPOYJO UVK UUYcPUYcYJO UF DZFZcMUF LB BU UXJU[ UJc U[FFc QFSP NJOUJJc UXJU[ UPD ,Vc U[VOK F YJc ULCBcOYJO UF DcPKMBM UUYcPUYcYJO 1UL U[cFY PYFUM UZFN UJCBK UVcO ULcPOUF KB U[FFc MV UXJU[ 2FSP PK XVMB KBDB KOBCLcJ
6FDIFM UJcK ULFO IJHP NJOUJJc UXJU[ UPD

5#0 .7%#5
UF DZFZcMUF NJYUJJc UXJU[ OPD ,Vc U[VOK UYcPNBKBX /JO U[cBKCFO UVK OUYcPUYcB UJ UBBX UYcPUYc UFK YJO DcPKMBM UUYcPUYcYJO #K UU[BLcCFcO KYJO DcPKMBM 6BBU LcPODK UF KVOUM UZFN %IJO BLcBOBMB UYFFc UVK UYcPUYc CJY DXFMFY OLcPcOB DZUYB BMJNBK UYFFc -BU[FO NB UBLc UXJU[ NJcOUU[FO KBX UYcPNFU 2FSP LB NJYUJJc UXJU[ DKBXFMU[FOMF UYcPNFU UJ DcPKMBMF YJc ULCBcO ,FTqT UVcO UZFFDcBO BMDZFK UCBKMFM DZJcK UVcOK NJO U[VM DZJM UVK DZDcVcK
6FK ULcBOK KVO YVVK UVcO ,FTqT UVK LcJK UF BKMBCM
6VKU[FO KVO LcJK UF BKMBCM PDY ,FTqT UVK KVO DBNPO KBBc UVcOU[FO UYJc ULcPcOYJO UYOBLcU[CJMYJO DZF YKBM 1DQF KVOYVK YVVK PUL U[cPD KVO ZBCFM UJcKYVK XBKYBLMBBK KOBCLcJ 0VL DcPOFO UJZcYVK /JO KBX XFc UJcKYVK 6FK UYJc UDZFcZFO ,FTqT KBYVK F YJc UUYDPcOYJO KBYVK CJY F YJc ULCBcOYJO UFYVK :VVK NB U[cFM ZBCFM UJcKBUJ ,FTqT $JY F DVC ULcPcO ,FTqT LF ULcBCYJO UJCBKYVK CJY ZB OKBX XFcUM UJcKYVK $JY BLcYVK OJNTBMKBXUF UCJ &JPT 6FK UYJc UDZFcZFO KYJO DBXFM UVK DBNPO KBBc PUL ULcBOFO ,FTqT KVO YVVK UVK LcJK UF BKMBCM CJY F U[BK ULcPKYJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZF YKBM 6VK KVO TNBOU BU LBL LcJK CBcO UVcO LBLcBOBO -B DZBKB UVcO DZLcBOKB DZU[BKB DZVK KLcJK CBcO UF BLcVOUM ZBBcO UVK LcJK UF BKMBCMUJ DBXFM UVK DBNPO KBBc $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT UFYJO :NFMFU[c ZPMFOB k/JNQB DIFcYB KBDB LcJK UF BKMBCM UF LcJMCFU[ LF DZXBDB CJY DZCVSB UVcO DZYJcKJM DcBM Bc! ;BM UFK YVVK MV P UFO UKBLc UDBXCJM 5BUBOmT XBKYBLMBBK KOBCLcJ ,Vc U[VOK kUJ ODXB DZCJTFOB! -B CBcO UVcO DZU[BLQFU LF BMJNBK UVK LcJK UF BKMBCM kKBY ZBBcNQB UVNFM UVcO UU[BLQFU KYVVK UJZcKJM #CSBIBN MV UVK LcJK UF BKMBCM!UJ ,FTqT 6FK UYJc ULCBcO ,FTqT KVcXB LFK YKBM F KBX ZPMFO UJcKYJO F DVC DZDIcJYFX DZXJU[ YKBM QFSP LF OJZcUM YKBM F KBX U[BMBKLF UJcK DZLJMDB KBXOFY OCJOU UVcO ,FTqT
/U /S
%UcJZFM UJTFO UUFO UFK
k6J DYFcM OLCBcOB UJcK UDBXCJM &JPT! k6J UUFO PK UUcJZ! UDVcY UBXBcO KVO YKBM JZBK UF KVO U[FFc
$JY BLc ,FTqT UF YOBLcU[BM ' YJc ULCBcOYJO
5#0 .7%#5

NPTUB[B UVK UUYcPUYcYJO ' UcJZ NPTUB[B UFKYF UPD UF U[FFc CJY BKCFO UVcO DZBKMBO LF DIcJU UVK ULcBC
6FDIFM UJcK MFWBEVSB
/U
%YFcM OLBOFOB KVOUM NBK kUJ DcBKCFM UF UFDIFM UJcK UJ UUFO PK UcJZOFO DUcJZFM UDBXCJM &JPT! %cBKCFM MFWBEVSB UF UFDIFM 1DY ULcPcO KVO YVVK MFWBEVSB UVK LcPUK UF QBO CJY F DVC ULcPcOYVK LcPUK UVK PYF UDVCMFM $JY F KBX UcJZ LcPUK UF QBO UVcO MFWBEVSB IBTUB UFKYF UKBX QVOOU[cBKUJ ,FTqT
6U[JJcZFO DIcJO
/U
+Zc ,FTqT DZVK OJNDcB UOPN UVcOU[FO UYJc UYOBLcU[BcOYJO DZF YKBM #U UOPN ONBL CJY BU DPDc /JO FM UVK UDcVcKYJO UVcO UQPOYJO ,FSVTBMnO #U KVO LcJK F YJc ULBOFO KVO YKBM UFYJO 6BBU LFK DIJ DMFUFM kOJNYJYQB DZCBK CJY LB ZBBcO OJNYJY!UJ YKBM $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF YKBM -B NB U[cPDY OJN UVK UDBXCJM &JPT CJY LB ZBBcO OJN QFSP DZLcPcOD DZJQFOB UVcO FKFFcYB DIJ DBNBO UVcO DZPDYB 6U[JJc UDBXCJM &JPT DIcJO CJY BU OJN YKBM NMBZ ODIJ PDY /BT ZBK DDZBKCFc UVcO DZPDY QFSP PUL MNFU UU[JJc 1K UQPO LPOJZBO CJY PK UFM UOJZc UBBX KVO KBBc UJcK LB PUL DIJ PD CBK DZLJMDB UUYPDBYJO UVK UKBYJO CJYTFO RcVFMFU[ UMPNPcOYJO KBBc -BU[FO NB DIJ QPOB PK ZB PUL MNFU UU[JJc KBBc CJY DYFcM DZLCBcOB 6BBU KLPN KBBc LXJU[B LB UJ DZCFMB KVcXB OVL RcVFMFU[ UU[BLcCFcOYJO /JO OU[LJcOLFZ UJ UCFMYJO ,VcU[FO QKFM PK NJcO KLFU UU[JJc UDBXCJM &JPT DZXJU[B $JY DIJ DVCTBMB DZXJU[B UFYJO 6BBU NJcO UCJODIFZ -BQF KBDcB LP PDYB DVNB F XBBcO LPcZB CJY F DcBO LPcZB UVZFZ CJY F U[BK ULcPcOB YOBLcU[CJM UVK LRcVFZCJMB UJ DZCFMB 2FSP DYFcM ULCBcOYJO DZFZ /JO OU[LJcOB DZXJU[B %ZVDYFZ DVNB OVL CJODIBM JMLFZ /MBZ KLFU UDBXCJM &JPT DZXJU[B UJ UCFMYJO CJY KBU[FO DIJ KBX PPLcKB CJY KBU[FO KBX LJUYcJUYcJO UYFFc UXJU[ DZFZ UVcO DZLcPKB DVNB DcPRVFY DZDZFcZFOB KDZJZcKJMB #CSBIBN CJY +TBBD CJY ,BDPC UVOXFO DZVZBK DZLJMDB UZPMFM &JPT QFSP KBU[FO DZFZ DIJ DZKFMYB UJcKYB %ZYPM KYKBM DIJ QPNFM UVK UDBXCJM &JPT FKFFcK PDTMBO UJc OZPMB BU YKBM UF DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc #U UF

5#0 .7%#5
PDOF UF FMOF UF KBXOF CJY UF DVCOF CJY DIJ UFNFM UVZB &JPT UF KVOY NBK %cPRVFM DZDcVcKB UJcK LFK YKBM U[JO DZLCBcOB ZBBcO OJOU[BKLF UVK UXJU[ &JPT DIJ QPNFM QFSP FKFFcZ NBT KBXOFY UVK DZXJU[B NJcO DIJ QPOBUJ ,FTqT DZF YKBM
1D RcVJYCB UDcVcK ,FTqT DZJcK YKBM BK ,FSVTBMnO
/U
GBSJTFP CJY F YJc DZLCBcOYJO UF ,FTqT 6BK KYJO HPCFSOBEPS *FSPEFT UVcO UDVC CZFUB +M UJcK DcBBMB UVK )BMJMFBUJLFYJO 2FSP F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO ,BK YJO *FSPEFT PcDY UBKYJO UVcO UDVC UZBBcOYJO JOBZFOB UVcOU[FO XBBKB %ZVDYFZ LCBMUF UFK ZBBM YKBM DIJO DZKFMB U[BMV DBcCB PYFUM LcJK UF BLcBOBM UJTFY UUFO 3cVFMFM XJJcOB CJNBO DZJc YKBM CJY DIJO LcBOFMB LFK YKBM ZBBC 1K UQPO CBK UXJc KDBcCB PYF LcJK PULU[FO CJOU XBBLcFOB U[BMV UVK )BMJMFB 2FSP JM UJcK RcVFMFM DZOJcZB UJcK BNBMF NJOU JO BKB UVcO UUJ *FSPEFT XJcKB QFSP UVK DBcCB PYF LcJK DIJO BBMB +M UJcK DIJO YFcMB ,FSVTBMnO UVcO OCZFUB DVNB DZU[LJcO DZLJM YKBM KBU[FO ODIJ DXBc CZFUF LF UZPMFM &JPTUJ ,FTqT DZF BK GBSJTFP $JY F YJc ULCBcOUM ,FTqT -FZ BK ,FSVTBMnO LFZ BK ,FSVTBMnO kUJLFOU[FO ODIJ DVC DZCZPcOB LF UZPMFM &JPT! k$JY UJLFO ODIJ DVC DZCZPcOB UVcO YBL LFK YKBM OYJc UTNBcO &JPT DZFZ! 0JN NBK P XBKCFcZB UVcO ODMPOUFZB FKFFcZ UJTFO ODIJ PDY DMFU UBM KVO UUYV FZc UKBLc UYJJDZc QFSP DZDZcJZ JOBZFOB ,FZc DZKFM UDZFcZFO &JPT DZUBOFNB CJY NJOBM YKBM DIJ DZKFM UVK %YFcM OLCBcOB DZFZ PK XFM JJRcVFOB NJcO U[cPD DZDZFcZFOB OXJU[B KVOUM NBK IBTUB PKYF UQPO KLcJK PK UYJc DZLCBcOB %IKPOUF UF &JPT UJcK KB YKBM MV U[VM UTNBcO UVcOYJO UF DBXFM UJ DZCFMBF YJc ULCBcO ,FTqT #U KVOUM LcJK UF BKMBCM F YJc XBBcM YKBM OFOFM DZF PD DZDZFcZFO LFK GBSJTFP UBLcBOBOYJOGBSJTFP $JYBKMBCM,FTqT UFQPO YJOUKB KVOYJOKBYJO $JY F KVOYJO YKBM ZBBC LB UVcO UVK LcJK UF

6VKY LcJK F QPO KVVO BK
,VO YKBM PUL KBX NBM UJcK F LcBOK UVcO ,FTqT
UXJU[ ,FTqT 1UL KBX NBM UJcKYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYcPMCBM MFZ CJY DZF GBSJTFP k6J ODVC DZCJTFOB UJcK! k6[JNQB ULcPcO MFZ BNMFcO UVcO ULcBOK KVO YKBM UVK LcJK UF BKMBCM CJY LB NJO!UJ ,FTqT
5#0 .7%#5

ULcPcO ,FTqT LF ULcBC UJc ULVM ZBBC CJY F ULcBOFYJO CJY F YJc ULCBcOYJO UF ZBBC UVcO UBK UKB $JY F YJc ULCBcOYJO DZF GBSJTFP -B BU KVO DZYPMB OYJc U[cBL UCVS CJY LB UXBD UVK KVO KVM kNJcNQBU[FO KBU[ UJJcO OBKYJO BNBMF UVKFU LcJK YKBO!UJ ,FTqT /JOBM KVO F CJOU UU[BLcCFK UVcO UVZB GBSJTFP F DZBKCF UVcO DZDVC LF DZVK LcBcK UPD UUYBcO NFT NBT DZNVOFM ,Vc U[VOK F YJc ULcPcO ,FTqT KVO UVNFM DZFYJO ' YJc ULCBcOYJO -B NB UUYPD KVO YKBM FKFFcZ UVK KVO NFKPCMFOFM NJcO DIJ DVC LFZ DZVK LcBcK NBT DZNVOFM -B NB UYJc UUYDPcO UBBX NFKPCMFOFM KVO YKBM NBT OJOU[BK DZXJU[B PK UQPO JMU[FO UJcK DULCBc UBBX NFKPCMFOFM DZFZ 0BKTBNLFZ DIJ BBM MLcF DIcJOB DVNB NB U[VM KVO YKBM NBT OJOU[BK DZXJU[B UJ UCFM $JY KVO DIcJYCBKJM OJN PK DZDVC LFZ DZXJcK LcBcK NFOPT DZNVOFM ,Vc U[VOK PK DZUYRVFUB UVK KVO NFKPCMFOFM KVc DIJ DXFM LFZ DZXJcK LcBcK NFOPT DZNVOFM UVcOU[FO CBcO UYJc ULCBcO UBBX NFKPCMFOFM DZFZ %ZJYUFLFZ U[BMV DZVK LcBcK NBT DZNVOFM UJ $JY LFK YKBM FUFc UXJc NFT DZVZFZ RcVFMFM DZOJZc UJcK FKFFcZ ODIJ OJNK DZVcO ,B UVNFM MV U[JO UZFFDcBO UJcK YKBM OKBX UOJNBO UJJC DcPRVFM UF DIcJO CJY BMK YKBM OPD ULcPO UJJC UF DIcJO DLcPKFM UF UVcO UPD UF OJNUJ ,FTqT DZF YKBM $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UF GBSJTFP KYJO PUL UYJc UYDPOUF ,FTqT UVcO UXBBcO UVZBYJO 1K UYJc UUYDPcOB LF YKBM UVcO DZXBBcO UVZFZ ZBBcO OVL FKFFc LF UVZFZ CJY LF UJU[cFOB CJY LF UJU[cFO UNBOB CJY LF UWFTJOUB LcJOB ,BY DYFcM DZUYDPcO KBZ UVcO UXBBcOB DZVZB UVcOU[FO UYFMFOUB UJJC 1K UYJc UUYDPcOB LF YKBM UVcO DZXBBcO UVZFZ UYDPN LF NFCF UVZFZ CJY LFK YKBM UBM UQBMUFM DPYMF NPMF CJY BUMF NBTUM -B KVc OCJOU UVcOB UVcO UYJc UUYDPcOB LFK NMBZ DZBLc UYFM UFZ DXFM YUBMCJM UJCBKB DVNB DLcPKFM UYFM UFZ UVK KLcJK PK DZKBU[ JU[cK DZLJMDB LFK YKBM CBcO DZUFO UXJU[ &JPT UVK DZBNFDZ KVOUM NBKUJ ,FTqT UF GBSJTFP
,VO UFDIFM UJcK OJOU[BK XBBcO
,VOUMYJO YKBM LcVLMDcB UVZB ,FTqT UJc NFT UFK UPD UCJcOYJO LFK UZPM ,FTqT MV CJY F YJc ULCBcOYJO UF ,FTqT
/JOUJJc BK DZU[BLcCFcO $JY F DVC
6FK UQPO UVNFM UVcO DZXBBcO PD UDZFcZFO ,FTqT LFK
-FK F UYRVFU UVK NFKPCMFOFM

5#0 .7%#5
6BBU DZLJMDB FKPPc KVEoP LP PRVFM UVK UDBXCJM &JPT CJY DLcPKFM YUBMCJM LF k;BBcNQB KVcXB!UJ KVO KVEoP 2FSP F YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO 6VK DZXJU[B KVc QKFMB 2FSP DcPRVFM UDcVcKB UJcK KB UVNFM MV #U KVOYJO YKBM F UBKCF UVcO UJZcTBOYJO KVO OJOLcJK UVK UKBYJO CJY F UUYPDYJO OJN YKBM 6FK UQPO UVNFM UVcO DZQPO UVK UKBYJO F YJc UTNBcOYJO KVO UBLcBOBMYJO UF UYDPM DZF YKBM 6F KBDB KVVO UYPDB F YJc ULCBcO UBLcBOBMYJO 6U[BK DIcJOB UF JZcTBMUF OJOLcJK DVNB DZLJMDB DIcJO NB CJOU UJYJO UF DZLJMDB 2FSP DZLJMDB LF YKBM F LCBOUF LB NMBZ DIJ QPO 6OFFM F ULCB KVOYJO 0BKTBNB LCBOY DIcJO UF UQBUSpOB NMBZ DIJO QPOB #U DIcJO UYcPUYc P DZBK OMPLcPcOB CJY JM UJcK NB DIJYB DZFZcMUF UJYJO #U KVOUM YKBM F YJc ULCBcO 0BKTBNB LCBOY DIcJO UF UQBUSpOB NMBZ DIJO QPOB /B DZBK OMPLcPcOB KXFc NPK XBD CJY JM UJcK UVcO UPD OOJZcCFcO LF KJMB UF DKPM UJYJO ,VOUM YKBM F YJc ULCBcO 0BKTBNB NMBZ DIJO QPOB DVNB NB DIJO NBKFZB UVZB KVO YVVK UJYJO 6FK UQPO NFMU[cBK UTBOKFMYJO UVZB UQBUSpOYJO F YJc ULCBcOYJO UJLcDI KPUL DZLCB YKBM UFYJO 6FK UCJOUF UQBUSpOYJO KVcXB CJY F KBX LcPKYJO CJY F YJc ULCBcOYJO UF UBLcBOBMYJO %VUYB UVK BKLFMCJM DZVK CF UF UOPN CJY LcJOU[ LF NFCF CJY LFK YKBM UBM UQBMUFM DPYMF NPMF CJY BUMF NBTUM UJ QBUSpO ' UDVZB UBLcBOBMYJO CJY UFK UCJOU BMDZFK PUL UYJc ULCBcO UQBUSpOYJO UFYJO F YJc ULCBcOYJO UF UQBUSpOYJO 6BBU P CJOU XVcOB DZLJMDBK F ULCBZ XFZB QFSP OJNY LcVLCJM BU UJ UBLcBOBMYJO $JY F YJc ULCBcO QBUSpO UF UBLcBOBMYJO ,BcMFXF DVUYFZ UUYBcO UOPN CJY UJZc DZYPM KBBc OBLDI CJY YNPYFU[ LF YKBM UVcO DZVM CJY UF XBBcM UVcOU[FO UOPK OKBZB DZVZB YKBM -FK YKBM F OUYPDB OFKM DYFcM OLCBcOB UFZ NJ OVL KVODZF DYFcM XBBcOUF UVK OOJOLcJKB UJYJOF YJc ULCBcO ,FTqT UJcK BMDZF LFK YKBM DIJ PRVFM UVK UDBXCJM &JPT
%ZJX UVcO LPD MQF UJcK ,FTqT
/U
,FTqT $JY BK NFMU[cBKYJO UF DZFZcMDZF CJY F YJc ULCBcOYJO DZF -B DZBKB DIJ PD MQFZ XJcKB QFSP LB NBT OPD UBLc DZNBOB DZFZ CJY DZUYVZ CJY DZYVcMB CJY LF DZDXBMB CJY LF DZYJCFOB CJY LF DZBOFCB CJY KVcY DZFZ NMBZ DIJ PDB UF OYOBLcBU[B $JY LB DZDZcJZ UVcO DZCZFUB XVZFOB CJY UVcO UJZcY DIcJYCBKJM DZVcOB UVcOK UVcO DZPD MQFZ XJcKB NMBZ DIJ PDB UF OYOBLcBU[B -B BM DZFZ UBK U[cPD MQF
0JNYTFO YKBM PD MQF UJcK
5#0 .7%#5

XJcKB JM UJcK DXFM DZCJTFOB UJcK UJLcDI DZKFM DZLcPcOB 6JTFO U[VOK LB DZBKB KBX CJOU KVO ONBL KBBc 1K DZCJODIBOB DZKBZ kZBBcNQB JM UJcK UVK UOFFM DXFM DZCJTFOB KUFc QXBL DCJOFMB CJY LB DIJ YDZFCFMB UJcK UVcO UCJOU! -B NB DIJ BLcB CJODIBM DZKBZ CJY OVL UYFFc DZKBZ DCJOFM DZVcOB PKU[FO UPD DZDZFcZFO YKBM DIJ U[FcM DZJcKB %YFcM DZLCBcO LF U[FcM DZJcKB ,YKBM MV PD UU[ZVcO UVcO UCJOU UKB QFSP UVcO NJO F DVC UCJTFO UJc HBTU UJcK NMBZ CJOU UJ DZCFM %YFcM OLcPcOB KVOUM UVNFM DZFZ -B BU KVO SFZ UVcO UDMPOUF UUBOFN OVL UVZB MBBK NJM UTPMEBEP UXJU[ KVOUM SFZ U[VM LcPKMFM UJCBK UVZB XJOLcBO NJM UTPMEBEP DXFM UCJTFO UVK UOFFM LB CBcO DZYDZF UVZB MBBK NJM UTPMEBEP UXJU[ XJOLcBO NJM -B UVK UXJU[ NMBZ YDZF OVL UVZB MBBK NJM UTPMEBEP CJY DYFcM UTNBcO KVO UTBOKFM UVZBK SFZ U[BKOFO UU[BK UVZB XJOLcBO NJM UTPMEBEP UF LBOMUF UVcO NMBZQF XFc LcPK CJY BMDZF UBK UVcO ULcPK UF UVcO UXFc LcPK ,VcU[FO DZUFOB %XFM DZCJTFOB OFKM LB DZBKB UVcO DZYJc MQFZ XJcKB -B ZBBcO UVZB DZLJM DZBOFNB UVcO UDZBK DZLcPcOB DZLJMDB BU UF DZFZ UVcO DZYJc MQFZ XJcKB NMBZ DIJ PD MQFZ XJcKB
,VO PDTMBM UXJU[ UYcPUYc KVc UJTFO BU[cFO
/U /S
XJcKB UJTFO BU[cFO OBKCFO OVL LB CBcOY -B NB U[cFM CBK UJLcCJM BU[cFO kUJ UUFO UVcO UBKCFO UF BU[cFO! /JOUJJc DcBKCFMFUM NJ OVLFU UF BCPOP UVK UYcPUYc CJY NJ OVLFU UF UVK DZUYB BMJNBK UVcO UPOFO 1cDY OVL UVcO UFY YFcU -B DZBKB U[cFM DZOJcZB UJcK DcPRVFM DZDcVcKB UJcK NB UYJc OLCBcOB DZFZUJ ,FTqT DZF YKBM %ZLJMDB CJY LFK ZBBcO UVK DZXJU[ KVEoP ODIJ QPO MLcF UJc ,FTqT UF FCJMUF UZPM YJO UF DMPKDINPM DIPKFOUKKVEoPDZLJMDBUMUYcPMCBM MFZ CBcO;BM U[VOLFK GBSJTFP DZYPM CJY LF DZF
/U
%IJ BKCFMB XFZB OVL LB UVZB DZLJM DZDcVcKB MFQDILFZ
,VO UFDIFM UJcK KVO DBSOFM F YJc U[cBL
KVEoP F KBX ZPMFOLF UJcK MV ' YJc DZLCBcOYJO ,VcY UFK YJO ,FTqT KBBO UFK YJOB DZVZBK LFK BK JMB IBTUB OXBBcO YJOB DZVZBUJLFYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT KVO UFDIFM DZFYJO UVcO UFM DZOJZc UJcK UVcO UJLFO PDB UKVOFO UJJCYJO DZVZB BK JM ,BDB KVVO DZMFM DBSOFM DZYPMB LB BU TZFOU UDBSOFMYJO CJY LB NB UYJc U[cBL KVOKJM kNJcNQB DZBK ULcPcOYJO KOPWFOUB Z OVFWFKJM

5#0 .7%#5
KBBc FUFcKJM UVcO UYJcYJO KZPM UFK KJM PUL DZBK U[cBL UVcO UDOFUKJM! 1K UDOFUKJM UVcOYJO DKBXFM U[BMBKYJO CJY DKBXFM ULcPcOYJO KBKJM UJc ULVMYJO UVcO UBKKJM DZYPM UVZBKJM $JY PK UQPOYJO UKBYJO DIJ U[BBM UUYDPcOYJO LF UVZBYJO CJY LF UWFTJOUYJO CJY DYFcM ULCBcOYJO DZF %IJ U[BMBK DIcJOB XVZFOB DVNB KODBSOFMB F DZBK U[cBL NB DOFUKJM XVcOB UJYJO 6JTFOU[FO UF DZMFM OKBX U[BMBK UJcK DBSOFM F DOFU UVcOYJO KVcU[FO UF &JPT OKBX U[BMBK DZJc BK JM PK UDZBK DZLcPcO DZJM %YFcM OLCBcOB DZFZ OJN U[BMBKFCM BU UVK DZBcK PK UDZBK ULcPcO KVO BK JM UJM QFSP NJOUJJc U[BMBKFCM DZJcK OPWFOUB Z OVFWF YKBM NJOUJJc DZJM UVK DZXJU[
6FDIFM UJcK QXBL YJc U[cBL
%YFcM OLCBcOB KVOUM UVNFM DZFZ -B BU KVO YVVK BU MBBK QXBL UF
ESBDNB CJY LB NB UYJc U[cBL KVO kNJcNQB U[cPD UUYLPcO KVO DBOUJM CJY DIFCF RcVFMFU[ UNTPcOYVK U[cJT UVK UKBYVK UVcO UDOFU! 1KU[FO UDOFU UVcOYVK DIJ U[BBM UUYDPcOYVK LF UVZBYVK CJY LF UWFTJOUYVK CJY DYFcM ULCBcOYVK DZF %IJ U[BMBK DIcJOB XVZFOB DVNB KQXBL F YJc U[cBL NB DOFU UJYVK 6JTFO U[VOKB YVVK MV DKBXFM U[BMBK DZVZB UWFTJOUYVK UJcK KVO UQXBLYVK PK UDOFU DYFcM OLCBcOB DZFZ OKBX U[BMBK &JPT DZVZB LF UmOHFMYJO UVK DZBcK UJcK KVO BK JM ODZBK ULcPcO UJMUJ ,FTqT DZF GBSJTFP CJY DZF UYcPMCBM MFZ
6FDIFM UJcK KVOLcB DXBM FM ZVXJOU
$JY F YJc ULCBcO ,FTqT KVOUM UVNFM DZF #U KVOYJO YKBM BU DBcCB UDXBM #U KVO LcJK F YJc ULCBcO KLcB
DIcJcQ UF UNBOLcB 6BBU LcPOU[ XFZB OLBC UJLcB %V UJ UNBOLcB CJY F YJc ULcPcOYJO KVVO LBC UF KVVO /JO FM LcJK UFK UBLcLcB DINPMUF LF UJLcDI UFLcB CJY F YJcLcB UVK KVO UOPN OBLDI $JY F DVC CBK UQXBLLcB CJY UJLcDI UFLcB KBBcK OQPOBLcB UVcO OVL UJLcDI F UBKCFLcB 6FKU[FO UDVC CBK OJZcK ULBCLcB OU[BKDcBUMU[FO KVO XFZBK UVK UOPN KBBc F QPOBLcB CJY F U[BKU[FO UDZBKMBM UJcKLcB $JY F YJcLcB DVCTBM UXJU[LcB UF KVOYJO BK UOPN UVcO ULcPOUFYJO UBBLcFOLcB CJY F UBLcYJO UBBLcFOLcB UF DcPKMBM CPDI $JY ZBBcO OJNYJY UXBLcB F UBLc UQBUSpOLcB 0JNYTFO UBLc XFZBK PD UFLcB 0JNYTFO F UBKCFLcB UVcO UYJc UXBBcOLcB DZXB CPDI QFSP NJ OVLFU DZXB CPDI NJO F LcPK UFLcB %XBU[FO UFM UOJZcLcB UJcK UFYLcB UJMLcB F UKPZLcB CJY BLcLcB CJTMUF UJ QKFM UFLcB 7M UVK UDcVcKLcB #U OJN UBLcBOBM ONBOB CJY LcPcODZF OJN DZXB 2FSP XFZB U[BMV DIcJY ODZJNB UVcO XFZBK %IJO QPNFM NFMU[cBKB UVZB ONBOB CJY
5#0 .7%#5

DYFcM OLCBcOB UFYJO A6BBU PYTFO OCJODIBZB OJN XJMB UXJU[ &JPT CJY UXJU[B /JcO DIJO OPD ULcPcOUMB UF UDXBMB TJOP OVL UF KVO UBLcBOBMB DIJO PRVFMFZB LB NB U[BK ULcPcOB YUBMCJM UVcO XBLcBOBOB UF UFZ UJ OCFMB KVcU[FO JZc UVK UDcVcK LcBXB $JY BKU[LcB DZYPM CPDI CJY F U[ZFU UCFLcB UVcO UQPOLcB UVZB UNBOLcB /BBUY U[BKOFO UU[BKLcB OBLDI UFK UFM UOJZc UNBOLcB UJcKLcB CJY PD LcBCFO UDcVcKYJO UJc UDXBMYJO CJY F YJc BKLFMFOYJO UF DMVMUF UFLcB CJY F U[BK UYLcFcOYJO KBLcB CJY FM UU[cVcCFOYJO UXJU[LcB $JY F YJc ULCBcOLcB UF UNBOLcB 6BBU PYTFO OCJODIBZB OJN XJMB UXJU[ &JPT CJY UXJU[B /JcO DIJO OPD ULcPcOUMB UF UDXBMB UJLcB 2FSP NJO F ULCB UDcVcK UNBOLcB KVcXB TJOP F YJc ULCBcOYJO DZF UBLcBOBMYJO %ZLcPcOD DZJQFOB %ZJJcOU[ YCBMFO UCBOFM CJY DZLcPcOD UJc ODXBMB $JY DZLcPcODDcB KYNVM LcBCCBK U[JO ULCBcO LB ODXBM LcFZB CJY DZLcPcOD UYBBCLcB $JY DZJJcOU[ DIcJOK XBD OPD UcJFU UVcO UBKCFO XFZB UVK OJOLcJK CJY DZCZPcODcB UVcOU[FO LXBBcO UJcK UF UOJOLcJK ODXBMB DVNB KODXBMB MV UJTFODcB P DZJN QFSP NB U[VM NFMU[cBK XJcKB 'M U[QFU QFSP NB U[VM KMFU UJYJO DZF UNBBOYJO $JY BLcLFYJO JZcTBMUF KVO OJOLcJK ;BM U[VOK YJO UU[JDZLcB OBLcBOBOYJO UVK DZDPKCJMYJO 6FKU[FO UQPO MLcFYJO OLB UBc DZKBYJO CJY F U[BK UCJcOYJO OCBKYTFO KVO UJK OJOLcJK $JY F YJc UUYDPcOYJO KVO DZNBBOYJO CJY PD ULBOFOYJO k6J OCBK! k6J OJOLcJcM OCBK! UJYJO $JY F YJc ULCBcO NBBO UFYJO ,B UJU[cFOB NB U[VM NFMU[cBK CJY CBcOLcB ,Vc U[VOK NB ULCB DZNBOB UVcO UDVC KKJM XBD DMPcO UVcOYJO UF UOJOLcJKYJO UVcOU[FO UJZc UOJOLcJK KLcB UJU[cFOB NB U[VM UJ NBBO 6FKU[FO UCBK UCJcOYJO KVcXB CJY F U[BK ULcPKYJO ;B UDZcJUMYJO PDYYJO UVK DZKBYJO $JY FU[ DZNBOYJO DVCTBM UXJU[ UFYJO UVcO NJcO LcPKYJO $JY F YJc ULCBcOYJO UF UNBOYJO 0JNYTFO UZFN NB DIJO BLcBOBOB DZJX UVK UBBLcFOB UJTFOY LFK UBLcBOBMB 2FSP CBKY U[cFcMFO OYPPcOB UMFZB $JY NJOUJJc P U[BK ULcPcOB XFZB NJ OVLFU KVO OJc ODIJWJZB UVcO UBKCFO XFZB DZVZB LF XVZFOB 2FSP UFK TVM KLcB UFZ UDZcBBM KLcB YCBK ZBBcOUF UQXBLB DZVZB YVVK UJZc KBLcDI UVNFM CJY NB DVC UCZPcOB KKJM XBD DMPcO UVcOB UF UFLcB ;BBcO UVNFM UVK OXJU[B UJ UU[JDZLcB ' YJc ULCBcO UNBOYJO UFYJO 0DZcBBM NB UFOB XVZFOB DZLJM UZFN CJY DZLJMDB UJLcDI XFZB UF UFZ 1cDY DU[BBM ULBOFOB XFZB 2FSP ZBM U[VOK UJU[cFOB F OBKLcB 6JTFODcB F DZJNLcB QFSP KBcMFXF NB U[VM NFMU[cBKLcB JcU[LcB 'M U[QFULcB QFSP KBcMFXF NB U[VM KMFULcB KVOUM NBK ,Vc U[VOK UVNFM UVcO LU[BMBK CJY UVcO LJZcTBO UOJOLcJKLcB UJ DZNBOYJOKVcYTFO UF ,FTqT F ULCB DZF GBSJTFP

5#0 .7%#5
DZLJMDB ULcJOFNBM UQBUSpOYJO #U KVO LcJK PD DZLCBcO DBC YKBM UF UQBUSpOYJO ,UFZ UNBZPSEPNP NJO U[cBKCFO CBcO 0VL OCBK UZBBcO UQXBLB UJLF $JY F UUYPD KYJO LcJOB KB NBZPSEPNP CJY F YJc ULCBcOYJO UFYJO k6J UUFOK U[JO OCJcOB OCBK UZBBcOB OQXBLB! -cPN UDXFOUB XFZB UJ UUFOK UJLcDI XFZB BU UVK UDXFOUB DVNB ZB NJcO U[cBKCFOUMB UF OBLcBOBMB UJ UQBUSpOYJO $JY F DVC UCJTFO NBZPSEPNP UJcK k6J QKFM XFZB UVcO XJU[cKB DVNB RcVFMFM UJJcO OQBUSpOB XBBLcFOB! ;BBcO OBLcM LFOB ODKPcOB CJY BU ODIcJYFXB PK XBLcB LBOM ODPU[B #B NB U[VM UVK ODcVcKB %XFM OOJODcVcOB UJcK UVcO UU[BK DZLcPcO YKBM YUBMCJM XFZB UVK DZKB PK UFM LcJcO XBBLcFOB UJYJO $JYTFO F UUYPDYJO DZLJMDBK YKBM KBBc PUL UYBc ULcPcOYJO UQXBL UQBUSpOYJO UF NBBO ' YJc ULCBcOYJO UF UOFFM DcBTCFOFM k,UFc UFZ UDcBTCFO UXJU[ OQBUSpOB! UJYJO $JY F YJc ULCBcO 'Y XJJcO XFZB KVO TZFOU CPU UF BTFZU UF PMJWP UJ $JY F YJc ULCBcO NBZPSEPNP UF .V UVcM MV -FRVFZ CJY UVK BKLFMCJM LcPcORcVFZ KVOUM VcK CJY U[cJcCBDcBY UVK OVL DJODVFOUB CPU UJYJO $JY F YJc ULBOFO NBZPSEPNP UF KVOUM DcBTCFOFM ;BK UFZ kKUFc UFZ UDcBTCFO! UJYJO ' YJc ULCBcO 'Y XJJcO XFZB KVO TZFOU BMNB USJXB UJ $JY F YJc ULCBcO NBZPSEPNP .V UVcM MV -cPcORcVFY UVK KVOUM VcK OVL KVO NVUYc UJYJO 6FK UCJOUF LcJOB UJ PUL CJOU UVcO NBZPSEPNP F YJc ULCBcOYJO ,ONBZPSEPNJZB ZBBcO CBcO QFSP BNBMF PU CJOU KVO LBc UVcO XJcKB QFSP UF KVOY NBK CJcM DVNB NB DVC UCJTFO UJcK UVcO UJU[cK ZBK UJYJOUJ ,FTqT $JY F YJc ULCBcOUM ,FTqT DZF UYOBLcBU[ ,B UVNFM MV NB UYJc OLCBcOB DZFZ UVcO UYJc OZFFDcBOB DZFZ LFK YKBM ZBBcO MFQDIFD UJc &JPT NBT ODVC DZCJTFO UJ UUFO UVcO DZJU[cK UXJU[ UYcPUYc DZXJU[K LFK YKBM MFQDIFD UJc &JPT ODVC DZCJTFO UJ UUFO UVcO UCJOU DZUFO UJc DZDIVOLcMBM UVK DZBcK 6JTFO UF NBZPSEPNP PD UJQFO UJcK UVcO UBKCFO UF DZLJMDBK BU UVK UDXFOU UVcO UDBNBO UVcO ULcPK YUBMCJM NBT ZBK DZVcOK DZVZB KBYTF KVcY DZFZ JM UJcK DcPRVFM DZJQFOB UJcK UVcO UBKCFO UJLcDI DZFZ UVcO DZFMB CBcO UF &JPT UVcOU[FO PK DZCBKB UXJU[ UYcPUYc DZDBNBO U[VOB UYFM UVcO &JPT UVK DZBcK
$JY F ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO %YFcMYJcOLCBcOBCJY F UVNFMUFYJO UVcO UYJc UDZFcZFOYJO KVO DZFZ #U KVOYJO BLcBOBM UVZB KVO QBUSpO LcJOB LcPK

6FDIFM UJcK KVOYJO NBZPSEPNP ZBBcO CBcO
5#0 .7%#5

KVO BLcVOUM OJN $JY BM NJcO UDVZBO UVK KVO BLcVOUM DIcJO KBY NMBZ UDVZBO UVK KVO BLcVOUM OJN -B NJO NB DIJ FMB CBcO UVK KDIcJO BU DZVZFZ UXJU[ UYcPUYc KFZcU[FO kUJ UUFO UVcO UPD LF UDcVcK &JPT DZJcKB UVK KOJN UVK DZBcK! -B NJO NB DIJ DVZBOB UVK KBLcVOUM OLcPK UVcO &JPT DZFZ UXJU[ UYcPUYc kDU[BBMQB ULcPcO &JPT UYFM UVK DZBcK! /JO /MBZ U[cBKCFO KVO BLcBOBM UF DBcCB QBUSpO -B NB UKPZ UVcO UBKCFO UF KVO QBUSpO DZKFMU[FO ULcPcO KVOUM $JY LB KBU[ NB UBLcB UJJC UVZB UDBC QBUSpO DZKFMU[FO ULcPcO KUOFFM ,VcU[FO UUFO UVZB &JPT CJY LcJOFNBM -B UVZB DZLJM DZDcVcKB ODIFcY MQFZ UJc LcJOFNBM NJOU[FOUJJc DZBKB UVcO DZBKCFOB UF &JPTUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO 1DU[FO DZCJcO GBSJTFP DZLJMDBK F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[ UJcK LcJOFNBM 1DY UBLc LcJOFNBM DZFYJO CJY UVK DZXJU[YJO PUL LcPK LcJOFNBM DZFYJO UVcOK OJNYTFO BKCFOLFYJO UF &JPT ,Vc U[VOK PD DZU[FcOYJO KB ,FTqT ' YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO %ZXJU[ YKBM OYJc DZZFFDcB DZJJCB LB CBcO YKBMLFZ 2FSP UU[LJcO &JPT UJ OJZc UVK DZDcVcKB 0DIJ FMB CBcO UVK DZXJU[ YKBM QFSP UXJU[ &JPT FKFFcZ U[VcLFZ 0FKM F LcPK DZFZ UMFZ &JPT CJY DZZPM UZPMFM &JPT UVcO DZOJNBOUF $JY NBT ZBK VM ,VBO $BVUJTUB UF LCBMUF KCBcO UQPDCBM UVcO UVM UDBXCJM &JPT CJY UVK BKLFMCJM ODIJ UYRVFU DZLJM YKBM UVcO DZPDY UVK UDBXCJMYJO 2FSP UVK DZBOFNB DZDZcJZ KU[JO ULCBcO &JPT 2FSP NMBZ DIJ DBNBOB UJcK U[JO ULCBcO &JPT %ZJX UVcO UYJUK UXJU[ DZBcK CJY UXJU[ UYcPUYc QFSP NBT DZJX UVcO UCBK UJMFM UZPM &JPT 6DBXCJM UZPM &JPT NMBZ CBK UXJc NJ OVLFU DIcJO UVcO UCBK UJMFM
6FK UZPMF ,FTqT UJcK QBYKMFOFM
/U /S
#M NB DVZBOUF UVK KVO BLcVOUM DIcJO KBY KVcY DUDVZB UVK
6JTFO U[VOK U[JO DZLCBcOB UVNFM UVcO UDVC DZQBcOB DZJJCB UVZB DZYVcMB UVcOU[FO CBcO DZNBKFZ UVZB KVOUM 2FSP U[JO ULCBcO UMFZ &JPT LB NB DVC DZQBcO DZJJCB UVZB DZYVcMB CJY LB NB DIJ NBKFZ UVZB KVOUM U[JO DZCJODIBcOB BK QBKMFM ,BY KVcY LB NB NBKF KVO YJOBL UVZB KVO YVVK P DVC UQBcO UJJC UVZB UDINJM BK QBKMFM U[JO UCJODIBcOUJ ,FTqT DZF GBSJTFP
,VO YKBM LcJOB CJY .m[BSP

$JY F YJc ULCBcOUM ,FTqT DZF GBSJTFP

5#0 .7%#5
#U KVOYJO YKBM LcJOB 1D UJcKYJO OVLYTFO KBK UJTFO UYCBMFO SFZ CJY KBXOFYTFO UXJc 6F KBDB LcJK KBXOFYTFO UCFM UXBYJO CJY OVL KBDB LcJK U[JZc UOJOLcJKYJO $JY BU KVOUMYJO YKBM NFCF UF KVOY NBK .m[BSP UCJYJO 0JNYTFO UYcBcD UJcKYJO $JY F YJc DZLcBcY YKBM KBYJO UU[J UKBYJO LcJOB UVcOU[FO ULcPK DIcJO UXBYJO 0JN F UBKCF .m[BSP UVcO UYJc UXBBcO OVL UCVDIMFM UQBO LcJOB FM U[cBL UFK OXBBcOYJO QFSP OVL FM UDcVcK UJcK $JY ZBBcO OVL PcDY BU UBLc XFZBK TJOP KBY KVcY F QPO LF UYZBO UF MLcCJMUF UXJU[ UYcBcD UJcKYJO 6FU[FO KVO LcJK UFK UDZJN .m[BSP $JY F YJc LcJcO DZVcO mOHFM KBBc UBc #CSBIBN ,BY KVcY F DZJN LcJOB CJY F DVcY NBLFU ,BU[ F QPOF LcJOB UVK DZOBKCJM DZJNOF CJY PD UVK RcVJYDcBK 6FK UYJc UDZFcZFOYJO F UJMYJO #CSBIBN 0BLDI UDXBc #CSBIBN CJY UDVC .m[BSP UUYMBKYJO $JY F KBX JO LcJOB 6BBU #CSBIBN OBKTBNB LcPOU[ DIcJO MBTUJN XFZB -CBOY DIcJO UF .m[BSP UVcO UU[BK UJJcO Bc XFZB JLDI OVL UDVcY UNVc UXJc ULcBC UVK Bc UVcO UPD ULcPcO UJc XBBLcB UVcO UDIFXFY DVNB OJNTYFO OJZcY RcVJYDcBK XVcOB U[BMV UVK LcBLc UJ LcJOB 2FSP BK UU[BLcCFcO #CSBIBN 0DINBO DcVMFM UVK UDcVcKB UFK UUFOB JcU[B UXJU[ UYcPUYc OVL UF UFZ F DVC UU[ZVcOB DZLJMDB QFSP UF .m[BSP OVL KBK LBc F LcPK UF 2FSP KBcMFXF UF UF UVcO UUFO UVK U[BMBKFCM ,BU[FO UFZ UVcO UUFOB UVK RcVJYDcBK $JY ZBBcO OVL PcDY KMV QFSP KBY KVcY BU KVO KVM NJOUJJc UVNFM KBBcMF OQPNOJOB CBK UYFFc UNJK KBBc FUPcXF UVcOU[FO LB UBK KVO YKBM U[BMV UVcO UQPO UVZFZ NMBZ U[JZcY UJCBK KVM CJY UVcOU[FO NMBZ U[JZcU[B U[BMV LVZFOB UJ #CSBIBN $JY F YJc ULCBcO LcJOB UF #CSBIBN 0DINBO LB KVc UUFOB DYFcM ODVCTBcOB OXJU[B UFZ UVcO UYJc UTNBcOB .m[BSP UKB ONBOB UXJU[ UYcPUYc DVNB BU KXFc XJU[cFOB CJY XBKB UVcO UYJc ULcVNFO DZF UJ UUFOK KBBc OUJJOJZB UVcOU[FO NJcO DIJ DVcU[ U[BMV UVK RcVJYDcBK UJYJO $JY BK UU[BLcCFcO #CSBIBN /JO #U UZPM /PJTnT DZVZB CJY DZZPM DBCUM UZPMFM &JPT $BcO UPD DZCJcO UJ #CSBIBN 2FSP F YJc ULCBcO LcJOB 2FSP NMBZ U[cPD DZCJcO LF XJU[cFOB UZPM &JPT 0BKTBNB DILcPOY KVO YKBM P DZJN DZVZB UVcOU[FO UPD DZCJcO UVcO UDZBK DZLcPcO DZJM UJ LcJOB $JY BK UU[BLcCFcO #CSBIBN -B NJO P U[cPD DZCJcO BMDZFK F ULCB /PJTnT CJY DZFK DBCUM UZPMFM &JPT KBY NMBZ U[cPD DZCJcO PK UQPO KVOUM UF LCBMUF UZPM &JPT BNBMF OKBXFU JU[cK KVO DZJNOF KVOUM NBK CJY OQPO UF LCBMUF UJ #CSBIBNUJ ,FTqT DZF GBSJTFP LFK YJO OJN PD DZBDIFO LcJOFNBM

5#0 .7%#5

DZJX UVK UPDTMBCM UVcO UYJc U[QFU UVK UCF &JPT /BTFUMQFMF CBcO PK UDVC ZFc KVO YBL BM ULVM KYKBM OLcPO U[QFUTBCM UF KVOUM UVcO UYJc YFcU UVK NBS UXJU[K UVcOYJY UYJc UVK DBTUJXB UVcO &JPT UVcOK ODVC ULcPcO U[QFUTBCM DZFK YKBM ZBBcO DZJX UVK DZPDTMBCM ,Vc U[VOK DcPRVFM DZDcVcKB UJcK UVcO NJcO UYJc DZU[QFUTBcOB KVO YKBM UVK UCF &JPT -BU[FO BU KVO LcJcO UZPM &JPT UVcO CJY LB NB U[cPD UCJODIBcO JM DZJcKB DZLCBOY UF UVcO NJcO CJODIBOUM JM -B NB DZBK ULcPcO UJM DZOBKTBORcVFZ $JY LB BU KVO YKBM OCJODIBO KVO LBc DZFZ OJN NBK LBQF XVVL NBK UFY LcJK CJY LB KBDB NBK U[JO ULCBcO DZFZ 0BKTBNB OBKTBORcVFZ XJMB UVcOK LBc OPD OCJODIBcOB UJcKB LB UJ KVcXB JM UJcK DXFM DZOBKTBcOB UJM KBDB NBKUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
6J UUFO UVcO UPD LF LDcVcK UJc &JPT
#UU[FO KVO ULCBcO DZF UYOBLcBU[ /MBZ XFc BULcJK F YJcDcVcKCBK ,FTqTUVcO UYJc U[QFU KVO YKBM UVK U[VM l2FSP BZ YTVOKPDTBCMODVC ULcPcO U[QFUTBCM UVK UCF KVOUM ZBBcO UCF &JPT YKBM
/U /S
F YJc DZLCBcO LFK YJO TNBcO UVcO ,FTqT UFYJO 6BBU LcPOU[ LFZB UVcO NBT UVcO UPD LF LDcVcKB UJc &JPT UVcOU[FO UCJOU NBT LVcOB UVcO UJQFNBMYJOUJLFYJO ' YJc ULCBcO -BBX DZFYJO 0VLFU U[cPD LF DZDcVcKB UJc &JPT DZLJMDB UFYJO CBcO UCJOU UVcO JLDIFUMF KVc DIcJO DZPDTMBCMB UJTFO KVO UXJU[ NPTUB[B KBDcBU[FOMF UYJc DZLcVNFOB UFK U[FFc MV UVcO UKBU[ UJJcO UJJC UVZBY UMPDc UVcO UDVcY UBXBO UJJC UVK NBS CJY KBDcBU[FMF UCJ DZZPMBUJ ,FTqT
#MDZFK DCJOFM UVcO KVO BLcBOBM
' YJc ULCBcO KVOUM ZPM DZF UYOBLcBU[ %cPRVFM DZDcVcKB UJcK KB UVNFM MV UJcK KVOYJO YKBM UVZB UBLcBOBMYJO ,BYJO DYFcM UDILcPOUF UBLcBOBMYJO UF DKPM UUYcPUYcYJO CJY LB UF DZMFM LF UDBSOFMYJO 1K UQPO NFMU[cBK UBLcBOBMYJO UVK UBBLcFO UKB UQBUSpOYJO kDYFcMQB ULCBcO UQBUSpOYJO UFYJO %UPDU[ UFZ CJY LFRVFZ UF XBBcM ,BcMFY UYJc OLcPcOB UXBZ UJQB UCFM UQBUSpOYJO! /JO ZBBcO KVcXB TJOP KVc DYFcM ULCBcOYJO UF UBLcBOBMYJO DZKVMV $JODIBNB OXBZB CJY LcPOU[B XFZB 1K OCBK XBBcOB CJY PK OCBK XDcBOB CBcOU[FO UXBBcO UFZ CJY UVcO UDcBOB UJ UCFMYJO 1K OCJOU UVcO BLcBOBM BMDZF PUL ULCB UQBUSpO kJMQB UJcK
#U KVOUM LcJK

5#0 .7%#5
DYFcM ULcPcO UQBUSpOYJO DIKPOUF UFYJO UVcOK PUL CJOU UVcOYJO! /JO ,BYTF KVcY DZFZ UBLcBOBM &JPT PK UCJOU DZVcOB BMDZFK DLCBKFM DZFZ NMBZ DIJ BZPOB UJcK UVcO ULcPK KVO DIKPOUF DZFZ TJOP DYFcM DZLCBcOB 0VL BLcBOBM LPcZB /JOUJJc JM UJcK UVcO ULcPK DIKPOUF LFZB DVNB P CJOU LVcOB OVL KBK JM UJcK UVcO UCJOU LVcOB UJ DZCFMBUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
6FKU[FO UU[ZFU UCF ,FTqT UVcO UYJcYJO UVK ,FSVTBMnO CJY F YJcYJO UVKFMF UNPKPO )BMJMFB UVZB 5BNBSJB 6FKU[FO UQPO MLcFYJO
6FK ULcBOK MBBK YKBM UVcO ,FTqT
UJc KVO UOPN UUYBcOU[FO UOPN BUU[FO MBBK YKBM UVZB KVO ZBCFM OLcFZ DZDIVcM UVcO MFQSB UCJ ' DVC XFcLF OBLDI DIcJO UXJU[ ,FTqT CJY F KBX JOLF UXJU[YJO 6BBU ,FTqT LcPOU[ UBOFNB LJCBKB CJY LcBOFOB LJcKBUJLF ' YJc UDZFcZFO ,FTqT FKFFcYJO CJY F YJc ULCBcOYJO %ZVDYFZ DZVZB LF QBMB CJY DXFM DZZFFDcB DZJJCB DZXJU[ UVcOU[FO UPD DZDZFcZFO ZB NJOUJJcUM MFQSB DZJcKBUJ ,FTqT ,VcU[FO F YBcLFYJO CJY UVK CF F LcBOKBLF UVcO UJQFNBM ,FTqT #U KVO DZYPMYJO UFK UPD UDZFcZFOYJO NJOUJJcUM UZBCFMYJO F KBXYTFO UOJNTBcOYJO UCJ &JPT UVZB KVO DZJX UVK UXJcYJO CJY BK NFMU[cBKYJO UVZB ,FTqT $JY F DVC NVU[LcBKYJO UYFFc ULFO ,FTqT CJY F YJc ULcPcOYJO DIKPOUF UF ,YJO YKBM BK NFMU[cBK UVZB ,FTqT UF 5BNBSJBYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFK YKBM UDVC UVZBYJO k;BBcNQBU[FO MBBK DZCBK KYKBM NB DIJ LcBOK! ;BK U[VOK CFMKBKUM kUJJcO NB DIFcY! k,BQB KYKBM ZBBcO KVEoP KMV UKVOBM TBKU[ NFMU[cBK UVcO ULcPOUF DIKPOUF UF &JPT!UJ ,FTqT $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UFK YJO F DVC NVU[LcBK 9FcXFZ CJY DVUYFZ 6VcOK TPD LF UDcVcKB XJcKB NB DMFUBUJ ,FTqT
/U
F YJc DZLBOFO LF GBSJTFP UF ,FTqT -CBOU[ LFZB KUPK U[VM UDBXCJM &JPT UXJU[ UYcPUYcUJLFYJO #K UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO %ZBKB UVcO UYJc OLCBcOB DZFZ BMDZFK UFDIFM U[VM KMFU UF ZFDcCJM DIcJULU[FO UVM UDBXCJM &JPT QFSP KOPD DZLBOFOB NMBZ DZJMB 6VK DZXJU[B U[VM KVO LcJK PK ULcVNK #U UDBXCJM &JPT UVK MVHBS MV CJY LB PK ULcVNK /B QPO UDBXCJM &JPT NBB DIJY k/JNQB
#U KVOUM LcJK
5#0 .7%#5

U[cFM DZOJcZB UJcK BUM UDBXCJM &JPT DZYPMB KBcMFXF!UJ ,FTqT DZF GBSJTFP 2FSP UF DZFY UYOBLcBU[YJO F YJc ULCBcOYJO DZKVMV 0JNYTFO JM DZVK LcJK DIJ VM %YFcM DZLCBcOB /BYJUQF U[VM -BBX KBcMFXF UF DBXFM JLDIFUMF OVL KVO LcJK UJ DZCFMB QFSP NMBZ DZJMB DVNB NJOBcUM UQPO UVNFM #U YKBM DZLCBc /B U[VM KYJO 5DZcPcO UVcO &JPT .VYF BU DIJYB CJY LB DZLCBc .VYF BU U[BMV UJ DZCFM 2FSP NJcO DZPDTMBZ DZZPM UVcO OKZFUB 1K XVMB UF DBXFM JOBZFOB KYJO 5NBcO UVcO &JPT UF DBXFM DDIJDcBKBYFM DZXJU[ DZLJM YKBM UJTFO PK UDVC LPQU[cBK KVO ULFO LcBODZPL DZLJMDB UXJU[ DZBcK 2FSP OFKM BU OJN RcVJYDcBK UVcO UJZcY XVcOB CJY LFK YKBM UF KBcMFXF DIJO FMFM DZYPPcO ;BM DZFK YKBM BU UXJU[ UYcPUYc PK DIcJUL XVM NFMU[cBKB JOBZFOB KYJO 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM NJcO U[cPD DZDcVcK UJcK BMDZFK BU UVcO UCBK UJTFOY LFK YKBM BU UXJU[ UYcPUYc UVK UUZFN 0Pn NJO F MBCULF UJcK BMDZFK BU UVcO UCBK DZJcK /JO F DZPDTMB BU UVcO UDVC KVO OJN DBTUJXB DZJCBK TJOP OVL FY DZLcJK ODIJ XBBcO CJY ODIJ DcBO CJY ODIJ NBKF UJTFY DZUFO 2FSP OVL UJTFO UJJc UFK UQPO KLcJK UFK DZPDY 0Pn UVK CBSD CJY OU[BKUMU[FO KVO OJOU[BK KCBM DZJCBK CJY F CBK DZLJMDB YKBM ,BY KVcY F CBK NBT ZBK UVK UUZFN .PU 0DIJ XBBcO CJY ODIJ DcBO LF YKBM UJTFY DZUFO 0DIJ MPLcPO CJY ODIJ RcVFZFO 0DIJ BXBO CJY ODIJ CJODIBO KBBc UJTFY DZUFO ,BY KVcY F CBK UFK UQPO KLcJK UFK DZFU[ .PU UVK UOPN UF 5PEPNB CJY F U[BK UXJU[ DZBcK LcBLc UVZB KVO XJL QPMWPT B[VGSF UCJ ' DVC UJTFO KCBM UJCBK UOPN CJY F CBK DZLJMDB YKBM ,VcYTFO OVL RcVFMFY DZLcJK YKBM PK XVM NFMU[cBKB UXJU[ UYcPUYc $JYTFO DXFM DBTUJXB DZJCBK 6VK U[VOK LcJK PK XVM NFMU[cBKB NJcO DIJ MBCUB UJcK UJLcDI BU UF DZFZ -B UFcXFYF UXJc DZKBZ PK XVM NFMU[cBKB NJcO DIJ DVcU[B UF DMPMUF DZLcJOFNBMB ,BY KVcY LB ODIJ BLcBOBOB UVK DZDPKCJMB KBY NJcO DVC DZCJTFOB UJcK UVcO DZBKU[ NFMU[cBKB DZKBZ UF U[ZVMUF DZLcJOFNBMB /JcO DIJ PDB UJTFO UYVcM .PU 6DZcJYVK F DZBK ULcPcOYVK ULcJOFNBMYVK UVK 5PEPNB CJY KVc U[VOK F DZNBcYVK UJcK #MK YKBM OVL OPD UDcVcK UJc UDIVOLcMBM UXJU[ UYcPUYc NMBZ UDBNBO KUDIVOLcMBM U[JO ULcPcO &JPT 2FSP KB U[VOK YKBM ZBBcO OVLYJY OPD UBLc UDIVOLcMBM UXJU[ UYcPUYc UF TJOP KVc OYJc MQF UJcK UBKCJM &JPT DDBNBMU[FO KUDIVOLcMBM U[JO ULcPcO &JPT %YFcM OLCBcOB DZFZ UVK U[VOK LcJK PK XVM NFMU[cBKB BU DBcCB YKBM ODIJ XVUBO KVOY UXJc KVO XFUCJM ,VOY DKBXFM LcJcO QFSP DZKFM KVOUM UVcO ULcPK UDBTUJXB #U DBcCB YVVK ODIJ UFFcO KVOY UVK KVO KBBc ,VOY DKBXFM LcJcO QFSP

5#0 .7%#5
.D
DZKFM KVOUM #U DBcCB YJOBL ODIJ BLcBOBO KVOY UVK DKPcO ,VOY DKBXFM LcJcO QFSP DZKFM KVOUMUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[ 1D DZLBOFO UYOBLcBU[YJO UFYJO 6BBU kKBBcU[FO DcVMFMFZ!UJLFYJO
5#0 .7%#5

#K UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO 6JTFO DZU[LJcO DcVU[ KBBc UDXBc KVO YVNMBMCBK DZJNOF DVNB DIJDcBK UVK DZXJU[ KBYTF KVcY XFZB PK XVMB %DIJDcBKBYFM KBBc DIJO VMFMB UVcOU[FO NJOUJJc JM UJcK UVcO UPD DZLBOFOB KBBcUJYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT KVOUM UFDIFM DZF UYOBLcBU[YJO DZDcVcK UVcO UYJc UZFFDcBOYJO DZF UVcO NJcO CBK CJY UVcOUJc &JPTDZBK UVcO UU[BK UPOFOYJO FKFFc PK UYJc DZLBOFO UFYJO NJcO

,VO UFDIFM UJcK KVO WJVEB CJY KVF[ ZBBcO CBcO
DZLcPcO UVcO UPD LF DZDcVcK UJcKYJO ' YJc ULCBcOYJO #U KVOYJO KVF[ F DBXFO UVK KVO UOPN /JOUJJc UBKYJO &JPT CJY KBY NJOUJJc MBTUJN DZF YKBM UFYJO 6VK YTVOK UOPN BU KVOYVK NFCF YVVK 0JN NBK F QPOYVK UVZB KVF[ CJY OPD ULCBcOYVK UFYJO 6BBU LCBOY DIcJO UFK YJOBL MV P U[cBMLcBO XJcKB UVcO UBKU[ ULcPcO UJYVK /JOUFZc F UPDTMB KVF[ KBYVK 2FSP BU KVO LcJK F YJc ULCBcOYJO #NBMF NJOU U[cPD OCJcOB &JPT CJY BNBMF NJOUUJJc MBTUJN DZF YKBM XFZB QFSP DYFcM XPOFOB KB WJVEB MV UVcOU[FO NJcO OVL U[cPDU[ UFOYVK XJcKB UJ KVF[ %cPRVFM DZDcVcKB UJcK UZPM KKVF[ ZBBcO CBcO -BU[FO KBK YJO KVF[ F UCJ ULBOCJM KYVK YVVK kNJNQB U[cPD UCJcO &JPT LF UYKBM ODIJ DVCTBO DZXJU[ UFYJO UF LcJK CJY UF LPOJZBO UVcO DZDMFU UXJU[K LBc! k%cPRVFMQB &JPT UJTFOK YJO KVF[ UDZcJ U[cPD UCJcO WJVEB! l/JO %YFcM OLCBcOB DZFZ ZBBcO UVZB DVCTBK XJU[CBK DU[BBM UPOFO &JPT LF UYKBM DZXJU[K YKBM ODIJ CJODIBO LBc DZJcK 2FSP PK XVM NFMU[cBKB UXJU[ UYcPUYc kBUYQB YKBM OPD LF DZDcVcK UJc &JPT!UJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
,VO UFDIFM UJcK GBSJTFP CJY KYJO DINPM QXBL
$JY F YJc ULCBcO ,FTqT KVO UFDIFM DZFK YKBM PD LF UDcVcK DZJcKY
UVcOK KJRVFO FUFc UVK DZXJU[ CJY FM DZJJRcVFUM LF OJZcUM YKBM ' YJc ULCBcOYJO #U DBcCB YJOBL PDYLF UVK UKB &JPT UF OBcM &JPT ,VOYJO UFK DMPK GBSJTFP DZYPMYJO CJY KVOUMYJO DINPM DIPKFOUK UF HPCJFSOP DZYPMYJO ' KBX XFc KYJO GBSJTFP CJY F OBcOYJO &JPT UJcKYYJO ' YJc ULCBcOYJO -NBO &JPT OYJc OLcPcOB DIKPOUF UFZ ZBBcO KVO BK JM LFOB UJTFO KVOUM XJL YKBM ;BBcO KVO BMBLc LFOB /JOUJJc LBc OCJOU XVcOB KNJOUJJc OCZBO UVK MFZ ;BBcO KVc LFOB UJTFO BK QBKMFM ;BBcO KVc LFOB UJTFOK DINPM DIPKFOUK UDVC DIJYB 9FZB ODVC OQBcOB XFZBK DBcCB NBK UVK TNBOU $JY ODIJO LcPOB UMBKBO QBc UJc DZLJMDB

5#0 .7%#5
U[JO ODBNBOB UF UKB &JPT UJ GBSJTFP UF &JPT ;BM U[VOK YJO DINPM DIPKFOUK UVcO UDIcJYFXYJO FY XFcYJO OBcM &JPT DZJcKYF YKBM UVK UKB &JPT /JO F KBX UDZFcZFOUMYJO KBXOF UVK OBcK &JPT UJTFY UUFO DZVcOYJO TJOP OVL PD UQKVcOYJO UU[J UYVVDcYJO UVcO UCJTYJO CJY F YJc ULCBcOYJO &JPT U[BKYJU ULcPcOB ULcBLcCJM UDcVcKB XJCBKB DVNB KVO BK JM LFOB UJYJO %YFcM OLCBcOB DZFZ KB U[VOK YJO DINPM DIPKFOUK F YJcYJO UKBYJO ZB PUL OBKTFU UJMYJO UVcO &JPT UVcOK PUL UYJc ULCBcOYJO UF &JPT BK JMYJO 2FSP KB U[VOK YJO GBSJTFP NJO F UPDTMB &JPT KBYJO DVNB BMDZFK YKBM OKBX UOJNTBO UJJC DcPRVFM UF DIcJO ,B U[VOK YKBM OPD ULcPO UJJC UF DIcJO DcPRVFM UF KBXOFYUJ ,FTqT DZFK YKBM F KBX DZOJNTBO DZJJC
/U /S
#U KVOUM F CBK UVK KVOUM LcJK ' QPO DZJJcO LF YKBM LF DZMBL UXJU[ ,FTqT UVcOU[FO UDVC ULcPcOYJO ULcBCYJO DZJCBK 2FSP UFK UYJc DZDZFcZFO UYOBLcBU[ ,FTqT KMV F YJc DZLCBcOYJO DZF LF DZNBO OFFc DZUYV OFFc UVcO NJcO DIJ PD UFO ZBBMUF UFYJO KVcXB 2FSP F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO /JcO U[cPD DZNBZPcOB UVcO NJcO DIJ U[BK LF OFFc XVZFOB DVNB LFK OFFcXB KVO DZBOFN UF DNPMUF BMDZF DYFcM LcPcO DZF CJY OVL LB KVc UBOFN KVO YKBM UJTFO KB OFFcXB CBcOU[FO UPDY UVK UDBXCJM &JPT %YFcM OLCBcOB DZFZ BMDZFK YKBM ZBBcO KVc UBOFN UJTFO UBOFN KVO OFFc UVcO UJJLcFOUF BMDZFK U[JO ULcPcO &JPT NMBZ U[cPDY UVK UDBXCJM &JPTUJ ,FTqT
,VOLcB DXBM LcJOB
/U /S
:OBLcU[BM CBcO kBMDZF DCJOFM XVcOB UVcO ODBNBOB ODIVOLcMBMB UF KVOY NBK!UJYJO ' YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO k6JLFOU[FO ODIJO PDB ULcPcOB UF CBcO! /JOBM UF KVO CBcO OVL KB UF &JPT CBcO ;BMU[FO UJcK ULBOCJMB UU[LJcOB KMFZ F DZBK ULcPcO &JPT /JcO DIJ KZPOB KVOUM YVVK UF QBKCBK /JcO DIJ CZPOB YKBM /JcO DIJ BMLcBOB /JcO DIJ UBLcFOB %IJ OJNBMB UXJU[ DZNBOB CJY DZUYVZUJ ,FTqT #K UU[BLcCFcO KYJO YKBM %ZLJMDBK MV P KBQBO XVcOB OU[BKMFOYF KBUYF DXBM LFOBUJYJO
#U KVOYJO YKBM DSJOTJQBM DZYPM KVEoP PD ULBOFOYJO UF ,FTqT
5#0 .7%#5

UU[BLcCFcO ,FTqT UFYJO #UY KVOUM NJOBcY UCJOU UVcOB 3cVFZFY UJLcDI UFZ CJY LcPOY UXJc DZF NFCF ,VcU[FO DUFNFMU[FO LcJOFNBM UF UFZ UVK DZBcK 1K UCJOU KVcXB UVcOB DcPRVFM MQFZ XJcKBUJ ,FTqT 6FK UCJOUF YJOK KVcXB CJY F U[BK UCJTYJO DVNB LcJOB YTVOYJO 6FK UYJc UDZFcZFO ,FTqT PUL CJTFOYJO F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO %ZJXYTFO UVcO UPDY KVO LcJOB UVK UDBXCJM &JPT /BT DZJX UVcO UPDY KVO LcJOB UVK UDBXCJM &JPT UXJU[K UVcO UFY KVO UFK UVK UZPcQ CBLUJ ,FTqT 6PD DZCJcO KMV F YJc DZLCBcO UYOBLcBU[YJO -B KVc UUFOB kUJU[FO UUFO UVcO UDMFU KVO YKBM!UJLFYJO ' YJc ULCBcO ,FTqT ;BM DZF YKBM NMBZ CJOU DZVcOY UVcO DZPDY UVK UDBXCJM &JPT 2FSP KBU[FO UF &JPT DZLJMDB CBcO UCJOU UVcOUJ ,FTqT $JY F YJc ULCBcO 2FESP UF ,FTqT 6BBU UU[LJcOB P DZBK LLcPcO LFZB UJLcDI LFZB UVcO LYJc MQFZ UJcKBUJYJO #K UU[BLcCFcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO 6[JOFO DYFcM OLCBcOB DZFZ BMK YKBM NBT UBK UDBXCJM &JPT UXJU[K UKB CJY LB DZF UNBO CJY LB DZF UJU[cFO CJY LB UF UYVcM CJY LB DZF UDXBM DLcPKFMU[FO UF OJN UYFM UVK KUZFN UF KBcMFXF CJY UVK KUZFN U[VM DUJJLcFMU[FO UDIVOLcMBM UF KVOY NBKUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO
/U /S
6FK UPD UCJcO ,FTqT UZPM KYJO YKBM BK
DZKVOBMYYJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO %ZCJOU[ OZPMB -P YFcM UVK UOPN UF ,FSVTBMnO DVNB NB QPO UVNFM UVcO OOJNFOUFZB KU[cJcCFO KBUYF PPUYB DZVcO UZPMFM &JPT UJcK 5NBcO UVcO &JPT UF DZF YKBM %IJO LcPKFM U[VOB UVK DZLcBC YKBM ZBBcO KVEoP CJY DIJO PRVFM KVCFOB DZVcO UVZB DZZPM CJY DIJ ZBTFM XJcKB CJY DcPRVFY DZU[VVCFO UVK OXJU[B %YFcM DZLcPcO U[cVcO XJcKB CJY DIJO CZFUFMB DZVcO 2FSP UF UPYFO LcJK ODZJNMFOB PK OKBX JU[cKUMB KVOUM NBKUJ ,FTqT 2FSP NJO F DZPDTMB UYOBLcBU[YJO LB DZLJMDB MV UVcO UCBK UJc ,FTqT 1D DZCJcOYJO QFSP NJY FcMB DZOJZcYJO UJcK UJ KBQFOJOB KF YJc ULCBcOYJO
$JY F YJc UJJcO ,FTqT LF DBCMBBK UYOBLcBU[YJO KBBc F UFNBLFYJO

5#0 .7%#5
,VO YKBM NP UF ,FSJDp VM UOBBCM UVcO ,FTqT
/U /S
OJN YKBM OMBCU UVK CF F YJc ULBOFO k6JLFO BU OJN YKBM KBcMFXF! k6J OCBK!UJYJO 1D DZLCBcO YKBM UFYJO ,BK YJO ,FTqT UF 0B[BSFU U[VMUJLFYJO 6FK UCJOUFYJO KVcXB F KBXYTFO JOYJO l,FTqT UJZcKJM &BWJE P U[BK UTNBcO &JPT LcPOU[ MBTUJN XFZBUJYJO 0JNYTFO PD UFOYJO JMUF UCJ ,FTqT 'KFFc U[VOK YKBM OFKM UXJU[ ,FTqT UFK DZQPO MLcFYJO UJc NP CJY PD JMFOLFYJO UJc NP UVcO UXFcYJO UJOYJO QFSP U[JOY LcPMCFOYYJO UJc ,FTqT l6JZcKJM &BWJE LcPOU[ MBTUJN XFZBUJYJO 6FK UPD UCJcO ,FTqT KB NP CJY F XFcYJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZF YKBM UVcO UYJc LcJcO NP UXJU[YJO 6FK UQPO NP UXJU[YJO F YJc ULCBcO ,FTqT UF NP k6J UBKB UVcO UCJOU XVcOB UJcKB!UJ ,FTqT #K UU[BLcCFcO NP 6BBU LcPOU[ XFZB UVcO ODZFcZFOBUJYJO ' YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO %YFcM OLcPcOB UFZ UVcO DZKLFU UCBLc UXJU[B 6VcOK OPD LF UDcVcKB XJcKB CBcO UDZFcZFOBUJ ,FTqT 6[JOY ZPMFO ,FTqT UFK DZKLFU UCBLc UXJU[ NP CJY F YJc MQFYJO UJc ,FTqT CJY F KBXYTFO UOJNTBcOYJO UCJ &JPT %ZLJMDBYTFO YKBM UFK UYJc DZDZFcZFO KMV F YJc DZLcPcO DIKPOUF UF &JPT $JY ,FTqT ,FSJDp CJY CFUFM UOPN OBKMF KVOYJO YKBM <BRVFP UCJ UOPNPDY6VKU[FOUVK UOPN UFCJY LcJOBYJOJZcYJO YJcOJOUVK 6FK ,FTqT 0FKFOFMYJO DZF LF DINPM DIPKFOUK

6FKU[FO UQPO MLcF ,FTqT UUYBcO UOPN UF ,FSJDp BUU[FO KVO YKBM NP LcVLDcB UU[JJc CF 0LBOFO QXBL DZF YKBM 6FK UPD UCJcO NP
,FTqT CJY <BRVFP
UVK CF F UBKCFYJO UVcO UPD UDZFcZFOYJO BM U[VOK ,FTqT QFSP NJY F UJMFYJO UVcO UOJNBM YKBM CJY DVNB DIcJO UXFcYJO ,Vc U[VOK CJYTFO JZc OFKMYJO UVK BKLFMCJM DZXJU[ YKBM CJY F KBXYJO UXJc KVO U[FFc TJDPNPSP UCJ UVcO UDVcU[ UDZFcZFOYJO UJJcO ,FTqT DVNB FM UOJZcYJO UJcK UVcO UFY ,FTqT UYFFc KU[FFc 6FKU[FO UDBOB ,FTqT OLB UYFFc KU[FFc KBBc UKBYF <BRVFP F KBX UDZFcZFOYJO CJY F YJc ULCBcOYJO
5#0 .7%#5

<BRVFP OJY UDVcU[B DVNB JM UJcK DIJO QPNFM QPTBEBZJOB UKBZ KBcMFXFUJYJO 6FK UCJOUF <BRVFP KVcXB F DVcU[YJO UVK BKLFMCJM CJY F UJJLcYJO ,FTqT UVK UKBYJO UVZB DZLJM UDcVcKYJO 2FSP UFK UPD DZDZFcZFO YKBM KVcXB DZLJMDBYTFO YKBM F KBX ZPMFO DVNB ZBBcO CBcO UVK DZXJU[ ' DZLCB /B U[cPDY ,FTqT QPTBEBZJM UVK UKB KVO BK JMUJLFYJO /BT ZBK F DVC XFc <BRVFP CJY F YJc ULCBcOYJO UF -BBX DZXJU[ YKBM 6BBU DYFcM OLcPcOB KVO OJZcKBO UF DZLJMDB BU XVZFOB DZF NFCF CJY DZFK YKBM P U[cFM XJJcOB QXBL DZF UJTFO BMLcBM DYFcM OLcPcOB DZBKB NBK UYFMUJYJO #K UU[BLcCFcO ,FTqT UFYJO CJY DZF YKBM 6F KB LcJK KBcMFXF NB DMFU KB YKBM MV DVNB UJTFO PD LF UDcVcK #CSBIBN UJc &JPT KBYTF KVcY NB U[cPD LF UDcVcK KB YKBM MV UJc &JPT +M UJcK RcVFMFM DZOJcZB UJcK P DIJO VcMB UF KZPM DZFK YKBM P DIFcY U[QFU UVcOU[FO DZDMFUUJ ,FTqT
,VO UFDIFM UJcK MBBK QXBL
/U
DZXJU[ LFK YKBM OPD DZCJcO BMDZFK F YJc ULCBcO ,FTqT ZB UVcO UU[ZFU UDBXCJM &JPT UVcO ,FTqT DVNB ZB DIcJUL UQPO ,FTqT ,FSVTBMnO /JO FM DZOJZc UJcK JM UJcK UVcO UBK OFKMYJO UF NJULOBcY UPDYJO UF DBXFM ,Vc U[VOK F YJc ULCBcOYJO KVO UVNFM DZF ' YJc ULCBcOYJO #U KVOYJO YKBM OJOU[BK ,B U[VOYJO F YJc UVK KVO UOPN OBLDI UVcOU[FO ULcPK UFYJO UVcO KYJO SFZ UJCBK DZLJMDB UOPN UVcO UPDYJO UF DBXFM UVK UUBOFNYJO UFK UQPO NFMU[cBKYJO 6FK NJULOBcY UBKYJO F YJc UUYDPcOYJO MBBK UBLcBOBMYJO CJY F DZBK ULcPcOYJO KVOFMOF QXBL UF KVVO CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO ,B QXBL NB DZBK OLcPcOB DZFZ DIJ BLcBOBOYB UJcK UVcO DZDBNBOB NBT UJYJO CJY BKYJO ;BM U[VOLFK YKBM UF UUBOFNYJO FM DZJJRcVFO KBYJO CJY F YJc DZTNBcOYJO LF DZTBOKFMYJO UF SFZ UF LCBMUF DZKVMV -DZcJZB UVcO UDBXFO KB YKBM MV LJCBKB UJLFYJO 2FSP F LcPK UFYJO UVcO UPDYJO UF DBXFM UJCBK UUBOFNYJO CJY UFK UQPO NFMU[cBKYJO F YJc UUYDPcOYJO LFK MBBK UBLcBOBMYJO PUL DZBK ULcPcOYJO QXBL DZF UVcOU[FO UCJOUFYJO KUFc QXBL PUL UDBNBO KBDB KVVO 7M KUOFFM UBLcBOBMYJO CJY F YJc ULCBcOYJO UF DBXFM 6BBU KQXBL F DZBK ULcPcOB XFZB NB KBQBO UVK MBBK UJYJO
6VK

5#0 .7%#5
YJc ULCBcO DBXFM UFYJO ,BZ KVO CBcO BLcBOBM %VNB CBcO NB CJOU UVcOB UJcK DIcJO F DZBK OLcPcOB UFZ KVc U[VOK DYFcM OLcPcOB UFZ UVcO UDBXFOB UJCBK MBBK UOPN UJ DBXFM $JY VM UDBC UBLcBOBMYJO UXJU[YJO CJY F YJc ULCBcO UF DBXFM 6BBU KQXBL F DZBK ULcPcOB XFZB NB KBQBO UVK KXFc UJYJO ,BY F YJc ULCBcO DBXFM UFYJO %VNB CBcO NB CJOU UVcOB UJcK DIcJO F DZBK OLcPcOB UFZ KVc U[VOK DYFcM OLcPcOB UFZ UVcO UDBXFOB UJCBK KXFc UOPN UJ DBXFM $JY VM KVOUM UXJU[YJO CJY F YJc ULCBcO UF DBXFM 6BBU MV KQXBL F DZBK ULcPcOB XFZB $JcY F DVC OQPcOB UVK KVO TVcUK /JO JO BLcBOBOB UJc UQXBLB UVcO UUcJZ DVNB BU UUJ XJcKB KBDcB PUL UYJc U[cBL DVNB UFZ DZJX UOBBCMB 0VL UBKB UVcO UUcJZ UQXBLB 0UcJZ UQXBLB OVL UVcO DZBLcNBM YKBM CJY OKUYcPOB UVK KF DVcY UBXBcO KVOUM UJYJO $JY BK UU[BLcCFcOYJO UF 6FZ KVO BLcBOBM ZBBcO CBcO ,UFZ UZPM DcBKCFM UVcO UDIJDcBKBY BU UQBMUB -B UVK UXJU[B JOBZFOB KVO YKBM BU JM UJcK UVcO UUcJZ OQXBLB CJY UVcO ODBNBOB UVcO DZBLcNBM KVOUM XJL YKBM kUJLFOU[FO NJO F YJc ULcPcOB OQXBLB UVK CBODP UVcOU[FO UUcJZ UVK ULcBC KVOUM YKBM! 0VLFU F CJOU UVcOB KVcXB PUFUMF UUcJZ UVZB UBM UFK XVM NFMU[cBKB UJ DBXFM $JY F YJc ULCBcO DBXFM DZFK YKBM FUFcDcB UXJU[YJO %ZJNFM KQXBL UFK YKBM MV CJY DZLcPOY UFK YKBM F DBNBO MBBK F KBQBOB UVcO UJYJO ' YJc DZLCBcO UF DBXFM 6BBU QFSP ZB NB KBQBO UVK MBBK UVcO UJLFYJO #K UU[BLcCFcO DBXFM %YFcM OLCBcOB DZFZ KYKBM F DBNBO UJcK F LcPK UF NBTUM DLcPKFM UF QFSP KB U[VOK YKBM NJOUJJc F UDBNB UJcK F LcPK UF RcVFMFM LcJcOUM UF ;BMU[FO DZFK YKBM FM DZYPPcO JOBZFOB CJY DZDZcJ UVcO ODBXFOB DZJCBK DZJJcOU[LF U[BMV CJY DZCZPcODcBLF OXJU[B UJ DBXFMUJ ,FTqT DZF YKBM
/U /S ,O
'
6FK UCBK ULCBcO ,FTqT LFK ZPM MV CJY FYYJO UVK ,FSJDp UVcOU[FO UQPOYJO ,FSVTBMnO 6VKU[FO CF BU DBcCB DPDc UOPN $FUGBHn UCJ CJY $FUBOJB UCJ KVOUM 'UFcD UYFFc KXJU[ 1MJWPT UCJ 6FK UQPOYJO DZUYBcOK OJZc UOPNB F YJc ULCBcOYJO UF DBcCB UYOBLcBU[YJO 9BKB UVcO DZYJcZ UVK OJc UOPN MV 1K DZQPOB DcPRVFM DZDZFcZFOB ZPcMDcB KVO CVS ,BU[FO KVO CVSKB NJOBM YKBM P KBY LF UJCBK %ZQKVNFMU[FO CJY DZJJcOU[ -B BU YKBM NB U[cPD LBOFOUF DZFZ k6JU[FO OFMB DZQKVcOB KKJM CVS! LB UJLF KVcXB CJY DYFcM DZLCBcOB ,B KJMKB DcBKCFM UF -BBXB UJ DZCFMBUJ ,FTqT
5#0 .7%#5

.D
$JY F YJc LFK DBcCB UYOBLcBU[YJO CJY PD OPK KCVS ZPcMDcB DZXJU[ UJTFOY PUL ULCB ,FTqT 6FK UFM DZQKVcOYJO CJY PD OPK LF UBBX CVS DZJcKYJO CJY F YJc DZLBOFO DZFYJO k6JU[FO OFMB DZQKVcOB KKJM CVS!UJLF ' YJc DZLCBcOYJO ,B KJMKB DcBKCFM UF -BBXBUJLFYJO $JY F YJc DZJJcOYJO CVS UXJU[ ,FTqT CJY F KBY DZLcPcOYJO DZDBQFZFOYJO UVK U[BMUJcKKJM UF KVO LcVLCJM CJY F KBY DZLcPcOYJO ,FTqT UJCBKKJM $JY F YJc CFU CVS CJY F CBK DVC DZMJZcQB YKBM DZDBQFZFO UVK UCF CVS UVZB ,FTqT UJTFY UUFO PK OPDY KVO DBXFM 6FK UQPO MLcF ,FTqT OLB UJCBK UOPN UF ,FSVTBMnO UFKU[FO DVCOFOY UDVCYJO UJCBK UOPN UDcVcK KXJU[ UF 1MJWPT DZLJMDB LFK YKBM MFQDIFD UJcKYJO CJY BLc OBKLF OJNTBMKBXUF UCJ &JPT UVcOK DZU[BMBKFCM 1UL DZJM KKBXOFY UJQFNBM F YJc UZFFDcBO ,FTqT CJY UVZB OJN JUcCJM F YJc DZLCBcO l6[BKYJU OJN YUBMCJM UJCBK KB LDBXFM TNBcO UVcO &JPT MV l%IKPOUF UF &JPT l#UYJU U[BMBKFCM UVK DZBcK CJY KBXYJU OJNTFU UCJ &JPTUJ LF YKBM UVZB OJN JUcCJM %ZYPMU[FO UOJNBM YKBM UPDYF DBCYJO GBSJTFP FKFFcK YJO PD LF DZDcVcK UF OJNMUF MFZ ' YJc DZLCBcOYJO UF ,FTqT

5#0 .7%#5
6BBU :OBLcU[BM LcVNFOY DZFK YKBMB UVcO NJcO DIJ DVC UFO JM LB KBZ ,DBXFM TNBcO UVcO &JPTUJLFYJO #K UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO %YFcM OLCBcOB DZFZ LB DcPRVFM DZNBZPcOB UVcO ULcVNK DZVcO YKBM NB U[VM ,DBXFM TNBcO UVcO &JPT FKFFcU[FO YBL DIJ KBXFM ZPMFM UF LCBMUF DVNB JM UJcK UVcO ULcVNK UQPDCBMUJ ,FTqT 6FKU[FO UQPO MLcF ,FTqT UUYBcO UOPN UF ,FSVTBMnO PD UDZFcZFOYJO UJc UOPN CJY BLcYJO PPLcFM $JY F YJc ULCBcOYJO -FZ BK ,FSVTBMnO OVLFU U[cFM DZOJcZB UJcK BMDZFK UVcO UCJOU DZVcOB UVcO DZUFOB UVK UUZBM 6FY KB LcJK KBcMFXF NBULFUMF OYJc OLcPcOB DZFZ UVcO DZUFOB UVK UUZBM OVLFU ODIJ PDTMBOB XJcKB QFSP NJO U[cFM DZOJcZB UJcK BM LFOB 0VLFU U[cFM DZOJcZB UJcK DVNB U[VM KVO LcJK PK DZVM UF LcPKMFM DZJcKB LFK YKBM OFM DZJJRcVFO FKFFcZ %cPRVFM DZTVUcFO DZJJC LF TPMEBEP UJcK DZUBOFNB UVcOU[FO NMBZ DIJ FM PLB 'KFFcU[FO DIJ DXFM YJUFOUF DZUBOFNB CJY QKFM DZCZPcO DZLJMDB YKBM UVK /J OVLFU KVO YBL CJY DZBK UJCBK KVOUM 2KFM KVcXB DVNB UF KB LcJK KBcMFXF NJO YDZPDTMBZ UFK TVM &JPT UF POMUF DZFZUJ ,FTqT
/U /S ,O
6FK UQPO ,FTqT UVK ,FSVTBMnO PDYYJO UVK UKB &JPT CJY FU[ UMPKPcOYJO LFK YKBM FUFcDY RcVFZFM UVK ' YJc ULCBcOYJO DZF 6[cJcCFO UVK UZPM &JPT DZKVMV +M UJcK UVcO UBKCFO OKBZB UF OBBCMUF OCJcZB UJ &JPT 2FSP DZFZ NB U[cPD DZLcPcOB UF KVO DZKB BMBLcUJ ,FTqT ,BDB LcJK PDY ,FTqT UVK UKB &JPT UF YOBLcU[BM DZF YKBM 2FSP FKFFc U[VOK YJO OFKFOFM DZF QBMB DZVZB UYcPMCBM MFZ CJY LF OFKFOFM UF UOPN F DZBKCF UVcO UCZFUYJO CJY PD DZJQFOYJO UJcK UVcO UJ DUFNFMB UVcO UCZFU 2FSP NJO F DOFU UUYPMBO DZVcOYJO UJ UUFO UVcO UU[ZFU DZVcOYJO DVNB DZLJMDBUM UF YKBM UPD FCJM UFYJO CJY CBcO UZPMYJO UVK DZXJU[
6F KVO LcJK PDY ,FTqT UVK UKB &JPT YOBLcU[CJM YKBM CJY UF LcVNMUF KCBcO UQPDCBMFM UF LcPMUF&JPT $JY F DZF UDBXCJM QPO LFK QBMB NBT OJOU[BK DZVZBY UYcPMCBM MFZ CJY LFK OFKFOFM DZF YKBM
/U /S
,VO UPDMFO ,FTqT BU UVcO &JPT
UF UOPN CJY F YJc DZLCBcOYJO UF ,FTqT
5#0 .7%#5

.D
-CBOU[ LFZB kUJ UFZ UPDMFOB UVcO UCJODIBOB DZLJMDBK OCJOU UVcOB UVK UKB &JPT! k$JY BM F LcPOUF UPDMFOB UVcO UCJOU KMV UVcOB!UJLFYJO #K UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO ,BY KVcY XFZB DYFcM OLBOFOB DZFZ %ZLCBOU[ XFZB UFK UYJc ULcVNFO ,VBO $BVUJTUB U[VM ,TDZcPcO UVcO &JPT CJY F DVcY LF YKBM UVK Bc UVcOYJO FKFFcK YKBM F DZBKCF UVcO UVM DZJM UVK DZDcVcK CJY UVcO CJOOF DZUFO UFK UVMYJO kBM F LcPOUF UPDMFO ,VBO UVcO UCJOU KMV UVcOYJO! k,BQB &JPT NB KBYYJO!UJ ,FTqT $JY BLc LFK YJO QBMB CJY LFK YJO UYcPMCBM MFZ ZPMFM DZYPMY UJ UUFO UVcO UBK DZU[BLcCFcOYJO ' ULCBYOF KYJO ,VBO $BVUJTUB KB ,FTqT ,TDZcPcO UVcO &JPT -BU[FO NB UYJc LLCBcO UF &JPT UBBLcFO ,VBO $BVUJTUB DULCBcU[FO ,FTqT LF -B KVcXB kUJLFOU[FO NJO F DZPDTMBZ UZPM! UJ UCFM LF 2FSP LB NB UYJc LLCBcO ZBBcO UF &JPT UBBLcFO F CJOU UVcO ,VBO TJOP F ULcVNFYJO OVL UFYYJO UZPMYJO LB LP UJ KVcXB LP DXFMU[FO UVcO YBL DZVcO YKBM DVNB UVK DZXJU[ YKBM UZPMFM &JPTYJOUJLFYJO DZYPMYYJO ,Vc U[VOK F YJc DZLCBcOYJO UF ,FTqT

5#0 .7%#5
/JOUJJc UVNFM LVZFOB LB UF &JPT UBBLcFO F CJOU UVcO ,VBO $BVUJTUB CJY LB NJOUJLFYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO -B DZDZcJZ UYJc DZLCBcOB BM F U[BK LcPOUF UPDMFO ,VBO $BVUJTUB KBY NMBZ UYJc OLCBcOB DZFZ BM F U[BK LcPOUF XFZB XPDMFOUJ ,FTqT
,VO UFDIFM DZJcK BLcBOBM ZBcBO CBcO
/U /S
$JY F YJc ULCBcO ,FTqT KVO UVNFM DZF YKBM #U KVOYJO YKBM F DVcY UBXBcOYJO VWB UVK UUYcPUYcYJO $JY F DVC UOJODcVcOYJO DZVZB LF UBLcBOBMYJO UVcO UYJc DZDZFcZFO UJcK UBXBMYJO OJZcKBOU[FO UXJU[ BXBM UF DZF CJY OJZcKBOU[FO UFYJO $JY F YJcYJO UVK KVO UOPN OBLDI CJY F UFOYJO OJN UZFN 6FKU[FO UQPO UVNFM UVcO UYJMK VWB F YJc UTNBcOYJO KVO UTBOKFMYJO DZVZB UBLcBOBMYJO UF LcJMUF OJZcKBO UFYJO 2FSP UFK UQPO UTBOKFMYJO CJY PD DZQKVcO LF UBLcBOBMYJO CJY BK DZTNBcOYJO NJOUJJc DIcJO LcJcO UVcO $JY F YJc UTNBcO UBBX UYcPUYc KVOUM UTBOKFMYJO DZVZB 6FK UQPO TBOKFM KBY KVcY F CBKB PD QKFU DZVcOYJO CJY F CBK ZBTFU CJY BK NJOUJJc DIcJO LcJcO UVcO $JY F YJc UTNBcO UBBX UYcPUYc KVOUM UF UPYFO QFSP KBY KVcY F CBK DZZBTFO LF UBLcBOBMYJO CJY FM DZMPKPcOYJO ' YJc ULCBcO UBBX UYcPUYc k6J QKFM XFZB! %YFcMOF OTNBcOB PcDYDcB KVOY ODXBMB OPD UBLc XFZB -BQF DZOJNBO KB ODXBMB PK UQPO UJYJO 2FSP UFK UYJc DZDZFcZFO LF BLcBOBM UDXBMYJO F YJc DZLCBcOYJO DZYPMYYJO .V KLcB UDXBM KYJO UBBX UYcPUYc U[VMF 6FMF UFLcB DZKFMB KB UYcPUYcB UF ULBCLcB -P LCZBcDcBLcB UVcOU[FO UDZBK UF LF UJLFYJO $JY FY DZJJcOYJO UVK DPKCJM CJY F DVC DZCZPcOYJOUJ ,FTqT $JY F YJc ULCBcOUM ,FTqT DZF YKBM k6J UTFc UBBX UYcPUYc LF UBLcBOBM! %YFcM OLCBcOB DZFZ U[VMYJO CJY DIJ DXFM UCZPcOYJO LFK BLcBOBMB CJY DOJODcVMYJO UJcK DZVZB DBCUM YKBMUJ ,FTqT 6FKU[FO UPD DZCJcO YKBM UZPM ,FTqT FMU[FO DZOJZc DZJcK UBLcBOBM UBBX UYcPUYc KVO DZFDIFM OFKFOFM DZF YKBM DZYPM KVEoP FM DZJJRcVFO ,FTqT CJY F YJc DZLCBcO l/JO /MBZ U[cFM DZJJRcVFO ,TNBcO UVcO &JPT KVcXBUJ LF YKBM UVK UKB &JPT 1D UDZFcZFO ,FTqT FKFFc CJY F YJc ULCBcOYJO
5#0 .7%#5

6[JO DZLCBcOB NMBZ UVcO UFM JJRcVFU ,TDZcPcO UVcO &JPT QFSP LB KVcXB kUJLFOU[FO U[JO ULCBcO UZPM &JPT UJcK 5DZcPcO UVcO &JPT DZKVMV ,YBL FM DZJJRcVFO LF CJODIBM KBBc DcPRVFM YBL UFK YBL NBT OJOU[BK UF UYFFc KBBc UJ UZPM &JPT! ,BU[FO YBL LCBMUF UJ QKFM DZF YKBM #MK YKBM ODVC U[cBL UXJc KYBL MV CJcY DXFM CVDIK UVcO CJY PK UU[BK U[cBL KYBL MV UJCBK KVO YKBM CJcY DXFM QBU[cFYUJ ,FTqT
,VO UVNFM UJcK DIPKFOUK
/U /S
6FY KLcJK F DZBKCF LF UYcPMCBM MFZ CJY LFK QBMB NBT OJOU[BK UF U[ZVMUF ,FTqT DVNB FM DZOJZc UJcK UVNFM DZJcK UBLcBOBM KYJO UBBX UYcPUYc F DVC DZCZPcO KLcB UDXBMYJO DZJcKY UPDB UJ KBQFOJOB KB ZPMB 2FSP NJO F DVC DZU[ZVcO KBYJO DVNB BU DZUJ YKBM DZJcK 2FSP F KZPOLFYJO UVNFM UJ UUFO UVcO UDVC U[cBL ,FTqT UVK DZLcBCYJO ' YJc DZTNBcOYJO LF DZYFMYJO UF YLFMCJMUF UF ,FTqT UJc UZPM UJTFODcB F DZBKCF UVcO DZCJOUF BMDZF UOBBCMYJO 1D DZJQFO UVcO UDVC U[cBL ,FTqT UVK UZPM UVcOK ULCBOUFYJO LBc UJcK 4PNB UVcOU[FO CBcO UYJc DZJJcO KBYJO UXJU[ HPCFSOBEPS UF LCBMUF LB ZBBcO CBcO UZPMYJO ' YJc DZLBOFOYJO :OBLcU[BM LU[LJcOB KYOBLcU[CJM U[JO ULcPcOB KBYYJY ZPM CJY OVL UVK UVNFM U[JO ULcVNFOB /JOUJJc UFZ U[JO UZFFDcB QBCM DZF YKBM ,VEoPMF BK 4PNBMF NJOUJJc DZUJ UJcKB UF LCBMUF DZF DZLJMDB YKBM UJ UBK &JPT ,Vc U[VOK LCBOU[ LFZB kUBKQB &JPT UVcO UYJc LLcPcO UF DBXFM UF 4PNB KDIPKFOUK U[JO ULBOFO LF CJY LB NJO!UJLFYJO 'M UOJZc ,FTqT UJcK OVL F DZBKCF UVcO UDVC U[cBL UVK UZPMYJO UVcOU[FO UU[BK ULcPK KYJO HPCFSOBEPS PK UBK UU[BLcCFcOYJO UVcO ZBBcO JM UJcK UVcO UYJc DZDIKPcO KVEoP DIPKFOUK UF 4PNB CJY LB UVcO UU[BK DZLcPK KVEoP PK UYJc ULCBcOYJO KUBKCJM &JPT UVcO UYJc DZDIKPcO KVEoP DIPKFOUK UF 4PNB ' YJc ULCBcOYJO DZF %ZZFFDcBU[ KVO QXBL XFZB k#MF U[VOK XJU[CBK UDVC UXJU[ KB QXBLB CJY BMF CJZCBK UPD UKBLc XJU[CBKB!UJYJO #K DZU[BLcCFcOYJO 6F DBXFM UF 4PNBUJLFYJO ' YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO -B KVc UUFOB DZLcPOY UF DBXFM UF 4PNB BMDZFK UF CJY DZLcPOY UF &JPT BMDZFK UF &JPTUJ ,FTqT ,VcU[FO F CBK NJO F CJOU DZVcOYJO UVcO UDVC U[cBL ,FTqT UVK DZYLFMCJMYJO DZXJU[ YKBM ' KBX LMFFcLFYJO CJY NJO BLcUMLFYJO

5#0 .7%#5
/U /S
' DZLCB KVOUM DMPKYJO MV NMBZ DIJ KBU[ JU[cK DZJNOF KVOUM NBK UVK DZBNFDZ UJTFO U[VOK F ULCB ,FTqT ' YJc DZLBOFYJO UFYJO :OBLcU[BM F DZBK UU[cJcCFO /PJTnT KB MFZ MV -B NB DZJN KVO YJOBL CJY LB NJOBM UBM UYVcM JM UJcK UVcO UNBKF KVO UU[JDZ CJY LB KVO UJU[cFO UVZB UYVcM UVcOU[FO UJU[cK KVO UJZcKJM UVcOU[FO NJcO OBK UJZcKJM UJ UMFZ /PJTnT #UU[FO KVO NBK BU KVO DMPK UF XVVL YJOBL DZJU[cFO DZJJC ' NBKF DZU[JDZ UVZB KVO YVVK QFSP F DZJNYJO CJY NJOBM UDXBMYJO F DZBK $JY F NBKF UOFFM UJU[cFOYJO UVZB UYVcMYJO UJTFO U[JO ULCBcO UMFZ /PJTnT QFSP KBY KVcY F DZJNYJO CJY NJOBM UDXBMYJO F DZBK ,VcY F CBK UF UPYFO %ZLJMDBK XVVL F NBKF UVZB KVOY DZYVcMYJO CJY DZLJMDBLFYJO F DZJNLFYJO CJY NJOYOBM KVO DZDXBMYJO F U[BK UJc YVVK .FQDIYFU[FO UFK UCBKUM UF YVVK 1KU[FO DZKBU[ JU[cK LF DZJNOF KVOUM NBK UVK DZBNFDZ kBMU[FO DZYPMK XVVL YJOBL DcPRVFM UF UDINJM KB YVVK! k;BBcNQBU[FO JM UJcK UVcO DZPD DZLJMDBK XVVL YJOBL UF UDINJMYVK DVNB UDINJMCBYVK FKFFc!UJ LF TBEVDFP UVcO UDVC DZZFFDcBO BU QBKCBK UVK DZBcK LB NB DIJ KBU[ JU[cK LF DZJNOF UVK DZBNFDZ KVOUM NBK #K UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO 6XJU[ UYcPUYc BU OBKMFcO 2FSP DZYPMK YKBM DLcPKFM DZF UVcO DZKBU[ JU[cK UVK DZBNFDZ KVOUM NBK CJY NJOBMUMU[FO UF DNBKFCFM ;B NJOUJJcUM JM UJcK UVcO DZJU[cK OFFc DVNB LF YKBM ZB NJcO DIJ DZJNUM %IJ PRVFM UJTFO LF UTBOKFM &JPT UVK DZBcK NJO DIJ DZJN /MBZ DIJ DZJN YKBM DVNB KDIVOLcMBM DLcPKFM DZF UJTFO UDIVOLcMBM &JPT 6VK DZXJU[B PK DZDZJN YKBM DZJNOFLF UF KVOY NBK 2FSP ZBBcO KVcXB %cPRVFM DZDcVcKB UJcK F DZBK UU[cJcCFO /PJTnT KVO YOBLcU[CJM DZJcK YKBM P DZJN 6FK UZPMFO &JPT UVK KVO DcVM DIcJcY UVZB /PJTnT KB U[VOYJO F LCBOUF DZKVMV +OBZFOB 6EJPT #CSBIBN CJY 6EJPT +TBBD CJY 6EJPT ,BDPC UJ &JPT 0VLFUU[FO DZJNOFO LFK MV UF KVOY NBK UJTFO U[JO DZLCBcOB NJOUU[FMF F ULCB &JPT UF /PJTnT LB KBYJO %ZEJPT DVNB UFYJO OVL %ZEJPT LFK YKBM JcU[ KBYJO 6VK UXJU[ &JPT MVLF JcU[ LFK YKBM P DIJ DZJNUJ ,FTqT DZF TBEVDFP #U KVVO DZYPM UYcPMCBM MFZ F YJc DZLCBcO :OBLcU[BM CBcO NB ZPMFOBUJLFYJO 6FK UCBK UU[BLcCFcO ,FTqT DZF TBEVDFP NJOBM KVOUM F UOJNTB UJJC UVcO UCBK UYLFMFOUM UF ,FTqT
/BT ZBK F QPO UVZB ,FTqT KVOUM DMPK YKBM TBEVDFP UCJ DZDMPK
5#0 .7%#5

/U /S
+OBZFO U[VOB DcPRVFM OLBOFO UF DZFZ k6JLFOU[FO F LCBK ,TDZcPcO UVcO &JPT UF DBXFM UDXBM KSFZ &BWJE! %cPRVFM DZDcVcKB UJcK KBY &BWJE F LCBOUF LB KB 5DZcPcO UVcO &JPT 6BBXYJO 6VK VcK UF 5BMNPT U[JO ULCBcOYJO ' YJc ULCBcO &JPT UF 9BBXJZB A-FRVFZ UVK ONBOLcBCB UF UOFFM YKBM 6DZBKB U[BMV IBTUB PKYF DZPDY LcPKMFM UJcKB UKBLc ULFOB XVcOB UJ &JPT UF 9BBXJZB UJ &BWJE %ZLCBOU[ XFZB UFK UYJc ULCBcO &BWJE LB 6BBXYJO ,TDZcPcO UVcO &JPT kUJLFO DcPRVFMB LLcVNFO LB UDXBM &BWJE ,TDZcPcO UVcO &JPT!UJ ,FTqT $JY NJO BLcMLFYJO UVcO
6FK UZPMF ,FTqT UJcK DZNPEP UYcPMCBM MFZ ZBBcO CBcO
/U /S .D
$JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYcPMCBM MFZ
%ZBK UVcO DZJZc DZYPM YKBM UVZB DZYCBMFO KBXOFY UF ZFDcCJM KBXOFYTFOLF CJY PK ODIJ CFU UVK QMB[B DZBK UVcO DZPD LcPMCFU UVKYJY UVNFM %ZBK FKFFc DIJ PRVFY OFKM UVK LcVLCJM NBT KBXOFY UVK DBNPO KBBc CJY UJZc DZVK OJOLcJK ODIJ KZPOYJO LFK LcVLCJM UF OJNCJM UJc NFT 2FSP FKFFc ODIJ LBOFO OJN NBOCJM DZQXBL DZF WJVEB UVcOU[FO LB NJO YDIKFU DZVcO WJVEB OFMU[FO DZJJcOUM DZKBYVK 2FSP BNBMF NJOUUJJc MBTUJN DZF WJVEB DZVcOYJO CJY ODIJ OBcOYJO &JPT OJN UZFN DZXJU[ YKBM UVcOU[FO OJN ODIJ BKCFOYJO UF &JPT UVK DZXJU[YJO 'KFFc U[VOK UYcPMCBM MFZ DLcPKFM NBT DBTUJXB DZF UVcO &JPT DZXJU[K DZF OJZcUM BK JMUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO $JY PD UFO ,FTqT DZFZcMUF UJMYJO ODVcY DZLcPcO LcJOB ,VcY F UJMYJO UFK UDVCMFM QXBL UVK UKB DZPZCJM UVKWJVEB NFCF DBcCBCJY F&JPT UVK UDVCMFM QXBL UDVcY ULcPcO KVOYVK DFOUBWP
/S
$JY F YJc ULCBcOYJO DZF UYOBLcBU[YJO DZXJU[ DZLJMDB YKBM /JcO UYJc DZJJcOB DZOBBCMB UJTFO OCJOU DZVcO UYcPMCBM MFZ
,VO DPU[ DVcY ULcPcO KVO WJVEB

6VK DZXJU[B ZBBcO OJN NB DVcY ULcPcO KB YVVK WJVEB QFSP DYFcM OLCBcOB DZFZ NB DVcY ULcPcOYVK NBT DZXJU[K DZLJMDB LFK LcJOB DVNB OVL DIcJO OFM DZJJcOYJO UJc OJNYTFO BU DZVZBYJO
$JY F YJc ULCBcOYJO DZF UYOBLcBU[YJO

5#0 .7%#5
ODVcY DZLcPcOYJO QFSP KB U[VOK YVVK MV NB DVcY ULcPcO UVZB DZLJM UDcVcKYVK KNBODcCJM LcJcO UVcOYVK UVcO UJU[cKYVKUJYJO
6FK ULCBOUF ,FTqT UVcO UDVC YJUK UKB &JPT
/U /S
;BK DIcJOUM BLc LF UYOBLcBU[YJO ZPMFM UJcK OJOU[BK UKB &JPT ' YJc DZLCBcOYJO %ZFDBYTFO UDZFcODK UKB &JPT MV $JOOF UVZB UUYcPUYcFM ONBL YBL CJY UCBOFM CJY DZFDBYTFO UVZB UJLcDI UFDIFM UPD UXJU[ YBL CJY F CJOU UVcO DZPZCJM YKBMUJ LF UYOBLcBU[YJO 2FSP F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO %ZLJMDBK OPD DZDZFcZFOB U[VM KVO LcJK UVcO UCBK YJUK /J OVLFU KVO YBL UFK MV DZKFM UJCBK KVOUMUJ ,FTqT
-FK ZFDcCJM DZVK NBODcCJM LcJK
/U /S
6BBU :OBLcU[BM DZLJMDB LFK MV NB ULCBZ LFZB UJcK UJ QKFM KVO LcJK kKUPKU[FO QKFM! k$JY BMDZF UFDIFM U[VM UF ZFDcCJM PK DIcJUL UVcO UCBK!UJLFYJO #K UU[BLcCFcO ,FTqT UJcK BMDZFK UVcO UCBK DZVK LcJK U[VM %ZDcPKMBOY DZJJCB DZXJU[ LFK YKBM DIJ VM U[QFUTBM DZFZ UVK DZPDTMBCMB UJcK KBYYJY UZPM &JPT DVNB DZVK KLcJK DIJ VM U[VM OJN YKBM UF LCBMUF LB FKFFc ,TDZcPcO UVcO &JPT %IcJYDcB UVcO UCBK UXJU[ UYcPUYc UJ DZCFM /JcO DIFcY MQFZ DZJcK %ZVK KLcJK DIJ VM DcPRVFM OJN LcPK UXJU[ UYcPUYc UOPN UVZB UOPN CJY DIJ KBXFM NFMU[cBK YKBM LcPKMFM UJc DZHPCJFSOP 1K DZCJOUF BU LcPK NJcO DIJ KBX TFZcQBKB UVcOK BU LcPK DVNB JM UJcK BU LcPK UF NJULOBcY XVMB 2FSP LFK LcPK MV ZBBcOKB UF ZFDcCJM DIcJYDcB UQPO NBODcCJM LcJKUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO $JY F YJc ULCBcOUM ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO %ZVK KLcJK DIJ VM DIJ KBXFM ONBL UOPN UF LcPKMFM DZVZB KVOUM ONBL UOPN CJY KVc QKFM UVK DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc $JY RcVJZFMB OJN YDZBLMBKOBC DZJX CJY UVK OJN MVHBS U[VM XFZBK CJY ZBCFM $JY DXFM UUJ UXJU[ UYcPUYc CJY UXJU[ DZBcK DDIJDcBKBYFM KBXOFY TFZcQBKMFOFM 2FSP PK NJOULOBcY UCBK DZLJMDBK MV UVcOK MFQDIFDLFZ XJcKB DIJ U[ZFUFMB CJY DIJ ZBTKFMB DZVcO LFK YKBM ODIJ LcPKM XJcKB %IJ YFcM LcJcOB DZVcO UVK YLFMB DZVK DBNPO KBBc CJY DIJ YFcMB UVK U[FFc $JY DIJ YFcM UYRVFUB DZXJU[ DBXFM CJY DZXJU[
$JY F YJc DZLBOFOYJO UF ,FTqT
5#0 .7%#5

HPCFSOBEPS OVL XJcKB 2FSP PK UCJOU DZLJMDBK RcVJYDcBK MV DZFZ DcBKCFMU[FO UVcO ULcVNK OCJcZB ,Vc U[VOK NJcO DIJ MBCUB DZJcKYB UJcK UJ UUFO UVcO DZDMPO DZJJCB UVcO DZU[BLQFUB ,BDB NBK PK DZZPMFOB XJcKB DZXJU[ DBXFM JOBZFOYB DYFcM POFOUB DZOBBCMB #NBMF DcPRVFMFU DZDcVcK UJcK UVcO UDVC DZZFFDcBO ZBBcO KBYYJY DZZPMB XJcKB QFSP NMBZ U[cFM DZJJcO UJQFNBM DZZPMB /MBZ NBLFU DZZPMB DZVcO 2FSP ZBM UF DZFZ DIJ YFcM RcVFZFUB UVK DZLcBC DBXFM *BTUB DZFYB DZNBOB CJY DZU[JDZB CJY DZJU[cFOB CJY LF UF DZKBZ CJY LF DZVZFZ DYFcM DZRcVFZFO FKFFcZ UVK DZLcBC DBXFM CJY KVVO DZFZ DIJ DXFM CZFUB %ZLJMDB YKBM RcVFMFM DZJJRcVFO FKFFcZ UVcOK DZLcPO DZJJCB XVZFOB 2FSP ZBM UF DZDIVOLcMBMB UF KVOY NBK NJOBM CBcO UPD JQBO UJcK /J OVLFU KVO UU[NBM DZXJcZ DOBBM -B NB U[JZcY RcVJYDcBK DZVcOB XJcKB CJY LB NJO DIJO DZBK DZDZFcZFOB DIJ PRVFMB UVK DZDIVOLcMBMB UF KVOY NBK ;BMU[FO UJcK DZLBOCJMB UJcK KUPK UVcO UDVC YJUK UKB &JPT PK UYJc DZDZFcZFOB DZTVUcFO DZJJC TPMEBEP UJcK UOPN UF ,FSVTBMnO RcVFMFMU[FO DZOJcZB UJcK PUL QPO UVNFM UVcO UDVC YJUK 1K UQPO U[VOK LcJK DIJ FMYJU PL LFK YKBM UF EFQBSUBNFOUP UF ,VEFB DZYPM XJU[ UVcO DZDMFU CJY DIJ FU[YJU LFK YKBM UVK ,FSVTBMnO -FK YKBM OBKM UUYBcO UOPN NJcOUFU DIJ PDY UVK UOPN UVcO DZDMFU DVNB PK UQPO U[VOK LcJK DXFM DBTUJXB UJCBK UOPN UF ,FSVTBMnO UVcOU[FO UCBK UJTFOK F DZLCB UZPMFM &JPT KBUYF PPUYB 1K UQPO U[VOK LcJK MBTUJN LFK YVVK BU DZBM UVK DZDcVcK CJY LFK YVVK ODIcVcO DZBM DZJcK DVNB RcVJZFM OJN RcVJYDcBK UVK UOPN CJY OJN DXFM DBTUJXB DZJCBK BK ,FSVTBMnO %IJ DXFM CZFU DZVcO TPMEBEP UVZB DZTQBEB CJY DIJ YFcM LcJcO UF QSFT DZVK DBCUM UOPN CJY DcPRVFM ,FSVTBMnO UKBLc DZDBXCJM LFK YKBM ZBBcO KVEoP CJY NJO ODIJ OJNBO &JPT IBTUB PKYF UQPO KLcJK UVcO UXFc DZDBXCJM
/U /S
KVcXB $JY UVK UJZc UXJU[ UYcPUYc RcVJZFM TFZcQBKMFOFM DZVK UOPN CJY NMBZ DOFU DZVcO UOPN UJ UUFO UVcO UXFc DVNB QKFM OJN ULcBKLcBKFM NBS PK UPDU[ QVOOU[cBK NBS UXJU[ UYcPUYc 3cVFMFM DZBOFN YKBM UVcOK UUJ UJ QKFM UXJU[ UYcPUYc DZJcK DVNB FOUFSB UXJU[ DMJDIcQBKFM DZBcK UJTFO YMPLcMBK DZBcK $JY PK UCBK DZLJMDBK MV DZMBc YKBM JOBZFOB ,TNBcO UVcO &JPT DZF YKBM PK ODVcU[B UVK KVO NVK UVZB OJN XJQFNBMB CJY ODIJO UYBLBLBOYTFOB 1K UBLc DIJDcBKBYFM
%ZVKU[FO NBODcCJM LcJK DZFFDcBMU[FO UXJU[ DZBcK KCBKY CJOB

5#0 .7%#5
DZLJM LFK ZFDcCJM MV DZPDTMBcZ BU UVcO XVMB CJY DIJ BZPOB XJcKB UVZB DZLJM DZDcVcKB DVNB RcVFMFM DZOJcZB UJcK DIcJYDcB UQPO KLcJK UVcO DZDMFUBUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT KVO UFDIFM DZFYJO %ZDZFcOD LF U[FFc %ZDZFcOD KDcVM IJHVFSB CJY LB KVOUM XJL U[FFc 1K UBLc YVMFM U[FFc RcVFMFMU[FO DZOJcZB UJcK DIcJYDcB UPD KCBMFM ,BYTF KVcY PK XVMB 1K DZBLc DIJDcBKBYFM LFK ZFDcCJM NB UYJc OLCBcOB DZFZ RcVFMFMU[FO DZOJcZB UJcK DIcJYDcB UVM UDBXCJM &JPT %cPRVFM DZDcVcKB UJcK UJ DYFcM OLCBcOB DZFZ -FK YKBM DZMBc DZLJMDB LFK ZFDcCJM NB UYJc OLCBcOB DZFZ NJO PUL DIJ DZJN PK UBLc UDBXCJM &JPT ,NB UYJc OLCBcOB QKFM %ZBcK CJY UXJU[ UYcPUYc DXFM YJUK QFSP OZPMB NMBZ OBK ,Vc U[VOK LcPcOD DZJQFOB UJcK UVcO CJOOF DZUFOB /JcOUFU UYJc U[cBL UJQFO DZOBBCMB UVcOK BDICJM UF UXJU[ UYcPUYc CJY UVcO LcFcO CJY UVcOK OVL ODIJ MBCUB UJcK UJ UUFO UVcO DZJU[cKB -B NB U[cPD DZDcVcKB OVL DZJcK MV ZBBcOU[FO CJOOF DZUFOB PK ZB OVMRcVFUM KNBODcCJM LcJK 6JTFO KVO KJM OVL DIcJOODIcF PK UU[ZFU UVcO DcPcCJM KVcU[FO QKFM UVK DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc DZFK YKBM NJO U[cPD DZDcVcK UJcK LB BU UVMFM NBODcCJM LcJK %IcJOODIcF PK UVM NBODcCJM LcJK PK ZBBcO CJOOF DZUFO ,Vc U[VOK LcPcOD DZJQFOB UJcK UVcO JcU[LFZ UVcOU[FO CJOOF DZUFOB UVK KNBODcCJM LcJK $JY DZLBOFOY UF &JPT UVcO UJZcY KRcVJYDcBK U[VM UVcOU[FO NJOUJJc DZDIcJYFXB OXJU[B JOBZFOB ,TNBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBMUJ ,FTqT ,BDB LcJK F YJc ULcPcO ,FTqT UYOBLcU[CJMYJO UVK UKB &JPT QFSP UF LPOJZBO F YJcYJO UDcVcK KXJU[ UF 1MJWPT UF XVUBM ;BMU[FO DZF DZLJMDB YKBM F KBX XFcLF KZBcY UVcOU[FO DZQPO UVK UKB &JPT UF FCJMUF ,FTqT %IcJUL UVM DBOBO UF 2BTDVB KBK OJOLcJK PK ODIJ XBBcO YKBM UF +TSBFMKOJOLcJKNJOUJJc ULcBOFM OPDY UVK UVcO QBO NJcO KBX UcJZ $JY F CBK DZDINPO DZJJC LFK YJO UOFFM QBMB CJY LF
/U /S ,O
UYcPMCBM MFZ UF OJODcVMUF UJ UUFO UVcO UCZFU ,FTqT DZVcOYJO DVNB OJN YKBM PUL U[cPD MQF UJc ,FTqT CJY BU UUJ UVcO UU[BK DZLcPK YKBM DZJcKYJO LB NB DIJ CZPOYJO KB ,FTqT ,BY KVcY PDY 5BUBOmT UBBX JM UVK UBOFN ,VEBT +TDBSJPUF KVOYJO UF DZFK DBCMBBK UYOBLcBU[ ,FTqT DVNB F UBKCF ,VEBT
5#0 .7%#5

UYJc URcVFZFO ,FTqT $JY F YJcYJO ZPMFM DZVZB UOFFM QBMB CJY DZVZBK YJO DBQJUmO DZF DcPKMBM UKB &JPT UJcK UJ UUFO UVcO UYJc ULcPcOYJO ,FTqT UVK DZLcBC $JY F KBX U[BMBKLFYJO CJY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO UVcO UYJc DZLcPcOYJO QXBL UFYJO UVcO UPOFOYJO DZFYJO ' DZBK ULcPcOYJO UZPMYJO UVcO UPOFOYJO DZFYJO CJY BLcYJO DZFcZFM UVcOU[FO UYJc ULcPcOYJO ,FTqT UVK DZLcBCYJO UFK UUFO ,FTqT UKVOBM
/U /S ,O %P
$JY F QPO KLcJK UF OJOLcJK PK OFU[ DZJJcO YKBM DZLJMDB ULcBOFM QBO UVK DZKB KBY KLcJK BU JM UJcK UVcO DZCZFU DBSOFM UVcO UJZcTFU DZOJOLcJK $JY F YJc UTNBcO ,FTqT KB 2FESP UVZB ,VBO CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO %ZVDYFOFZ CJY DZCJODIBN KXBBCK UF YKBO LcJK UVcOU[FO CBcO UYJc LXBBcOUJYJO $JY F YJc DZLBOFOYJO UFYJO k,BBc UBKB UVcO UCJOU XBBCK LVcOB!UJLFYJO #K UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO 1K DZPDYB UVK UOPN DZMBcZ KVO YJOBL KVO PLc Bc LcJcO UVcOYJO %IJ YFcMB UJcKYJO CJY PK UPDYYJO UVK UKBYJO CJY DIJ PDY MQFZ UJcKYJO CJY DZLCBOY UF UBBX KBBc DZKVMV /B U[BK UTNBcO LYOBLcU[BMB FKPPcZB UF LBOMUF UFZ Ak#MDZFK DXBSU UVcO OXBBcOB DZVZB OYOBLcBU[B UVcOU[FO UJZcTFU 2BTDVB LVcOB! UJ LYOBLcU[BMB UJ DZCFMB 1K UCJOUF UBBX KBBc KVcXB DU[BBMU[FO UZFFDcBOYJO KVO OJN DXBSU DZFZ UVK UDBC DYPcMFO 6VK U[VOK DXBSU BU OJN LcVLCJM UVK CJY KVO NFT ,BU[U[FO DZCJODIBNB XBBCKUJYJO $JY BK 2FESP UVZB ,VBO CJY DZLJMDB F ULCB ,FTqT KBY FcMB $JY F CJOU KXBBCK UFK OJOLcJK UF 2BTDVB DZVcOYJO $JY UFK UQPO IPSB UF XBBCM F DVC LF ,FTqT UJc NFT DZVZB UYFMYJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO 0JN P XBKCFcZB UVcO XJZcTBOB KB 2BTDVB MV DZVZFZ KBU[FO NBODcCJM 2BTDVBKB UF NJULOBcY OCZFUB %YFcM OLCBcOB DZFZ NMBZ DIJO JZcTBOUMB KB OJOLcJK MV DZVZFZ IBTUB PKYF UKBQBO UJ KBQFOJOB UVK UDBXCJM &JPTUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO $JY F KBX UJJcOYJO KWBTP OPKOF UVZB WJOP PUL DVC DZLcPcO UYOBLcBU[YJO UF DZJZcTBCMYJO OJOLcJK UJTFY UUFO DZVcO YKBM CJY F YJc ULcPcOYJO DIKPOUF UF &JPT UJcK CJY F YJc ULCBcOYJO DZF UYOBLcBU[YJO

5#0 .7%#5
%ZDcBOY DZLJMDBLFZ KB WJOP MV %YFcM OLCBcOB DZFZ NMBZ DIJO DcBOUMB KWJOP UF 2BTDVB UF NJULOBcY UVM UDBXCJM &JPTUJ ,FTqT $JY F KBX UJJcOYJO KVO QBO CJY F YJc ULcPcOYJO DIKPOUF UF &JPT UJcK CJY BLcYJO QJMDcBUF CJY F YJc ULcPcOYJO DZF UYOBLcBU[YJO CJY F YJc ULCBcOYJO ,B QBO MV KVO UFDIFM OYVNMBMB DVNB DYFcM PZFU OYVNMBMB UF DPMCJM DZFZ %ZXBBcOY KB QBO DZLJMDB NBK KVcXB UF OBCM UF XFZBUJ ,FTqT ,VcY F KBX UJJcOYJO WJOP UFK UCBK DZXBBcO CJY F YJc ULCBcOYJO ,B WJOP MV UFDIFM OUcRVFMB DVNB DYFcM PZFU OUcRVFMB UF &JPT UF DZFZ 6VcOK OUcRVFMB RcVFMFM UJUK DUFNFMU[FO KVO BDcBK UUSBU &JPT DZVZB YKBM 2FSP DcPRVFM DZDcVcKB UJcK KB MV ,YKBM DYFcM RcVFZFOUF XFZB UVK DZLcBC LFK YKBM ODIJ LcPK XJcKB MV YKBM BU XVZFOB U[BMV UJc NFT +M UJcK UVcO ODZJNB DVNB KVc P ULCB &JPT lQFSP BZ YTVOK YKBM DYFcM RcVFZFOUF XFZB UVK DZBNFDZUJ ,FTqT 6FK DZCJOUF UYOBLcBU[YJO KVcXB F KBX LMFFcLFYJO CJY BLcLFYJO LBOMUF DZYPMYYJO BMDZF DZFYJO UVcO UYJc RcVFZFOUF ,FTqT UVcO UDVCYJO $JY KVcY BLcLFYJO LcPKMFM DZYPMYYJO UJcK BMDZF DZFYJO NBT KBXOFY $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO %ZYPM DBXFM UF UXJU[ UYcPUYc ODIJ DBXFO OVL UVcO DZBKCFO YKBM DZF $JY LFK YKBM KBXOFY ODIJ KZPO UVcO DZLCBOUF YKBM LB OJN P DIJ POFO DZJc YKBM 2FSP ZBM DZFZ NJcO DZCJODIBZ KVcXB TJOP DIJ BKCFOY DZFZ DZVZFZ ,YKBM OBKCFO DZF DBCUM KBU[FO YKBMKB NBT KBXOFY -B FKFFcZ KVO DBXFM DZLcPcOD DZJQFOB UJcK UVcO DZBKCFOB DZF DBCUM 1K OXBBcO KVO YKBM UJc NFT kBMDZFK NBT KBXOFY UVK DZXJU[ YKBM! k,BQB KYKBM OXBBcO CJY NB KBK YKBM OBKCFO UF! k;BBcNQB KBK OXBBcO! 2FSP DcPRVFM DZDcVcKB UJcK LB JOBZFOB DZYOBLcU[BMB ODIJO BKCFOB DZFZ 2FSP KBYUF DQPNFM UVNFM DIJ DBXFMB 'KFFc U[VOB LFK NJO FM PL XJcKB UFK DZKBX ZPMFO DZLJMDB YKBM XJcKB ,Vc U[VOK DYFcM OLcPcOB DZFZ UVcO DZDBXFOB XVZFOB /B U[BK ULcPcO 0NBOB XFZB UVcO ODBXFOB CJY DYFcM OLcPcOUMB DZFZ UVcO DZPDB UF KBXOFY UVK ODBXCJMB %LcPKFM DZFZ UVcO DZDBXFOB DZJCBK KDBCMBBK DMPK UJZcKJM +TSBFMUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO
5#0 .7%#5

/U /S ,O
5JNpO 5JNpO DcPRVFM UDcVcKB UJcK DYFcM OLCBcOB UFZ 1 U[cPD ULBOFO 5BUBOmT UF &JPT UVcO UPDB UVK OJZcCFCM DZVZBK OJZcUM OYOBLcBU[B $JY UBK UBBX JM UVcO NJcO DIJ FcMB CBcO UVK OJZcCFCM UJTFO U[cJT PK OFM NVcQFU UVK USJXB $JY PK UPDB UVK YLFMCJM DU[QFUFMB 5JNpO 2FSP P DIJO DVCTBOB OXJU[B UF &JPT UVcO NJcO DZBK UDZFcZFOB UPDTMBCMB 1K UNFMU[cBKB UVZB &JPT DU[BBM UPOFOB DZJcK OJZcUM OYOBLcBU[B UVcO DZDZXJY UVK DZPDTMBCMUJ ,FTqT UF 2FESP #K UU[BLcCFcO 2FESP UF ,FTqT 6BBU MV LFOB MV UVcO OYJc MQFZB UJcKB TFZB UVK U[FFc UPDYFZ CJY LB UVcO ODZJNB KVOY UVZFZUJ 2FESP ' YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO 2FESP DYFcM OLCBcOB UFZ UF KB LPOJZBO KBcMFXF UF NJULOBcY UPPLc DPPc UVcO UUJ UJcKB PULU[FO UYJc ULCBcOB PYF NBK NJO UU[LJcOB OXJU[BUJ ,FTqT
2BBc UcV CJY TQBEB
$JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO
$JY F YJc ULCBcO ,FTqT UF 2FESP
6FK UYJc OTNBcOB FKFFcZ OFKM UVcO DZQPDCBcOB UDBXCJM &JPT CJY UFK UYJc OLCBcOB DZFZ UVcO NJcO UYJc DZJJcOB QXBL CJY DZQBZ CJY KVO DIcJYQVCM DZYBBCB kBUQB UJ F QBMUFY DZFZ!UJ ,FTqT /JOUJJc DVNB POFO LF YKBM LJcKBUJLFYJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO 2FSP ZBM DZVK LcJK DIJ VM DZDZcJUM YKBM UVcO DZPOFO DZJcKB UJTFO OFKM ,Vc U[VOK LB BU DZQXBLB DZJJcOY CJY DZJJcOY DZQBZ $JY LB NJOUJJc DZTQBEFZ DZRcVFZFOY DZDBQFZFOB UVcOU[FO UYJc DZMPLcPcOB KVO DZTQBEFZ UVcO DZDMPOUF DZJJCB 0DIJO ZPMFOB KVcXB UVcOK QKFM XJcKB 6[JO ULCBcO UZPM &JPT 6VK DZXJU[ YKBM DcPRVFM KYJO 5NBcO UVcO &JPT UF UBKMBM LBc YKBM UJ UZPM &JPT +MYTFO UJcK UVcO UKBQBO CBK KB ZPM MV CJY KBcMFXF NB QPO UVNFM UVcO UKBQBO CBKUJ ,FTqT 6VK DZXJU[ UYOBLcBU[YJO DIcJUL UQPO UVNFM UVcO DZLcPKYJO DZVZB YKBM ,Vc U[VOK F YJc DZLCBcO UYOBLcBU[YJO UFYJO 6BBU DZFcZFOY .V OBK DBcCB TQBEBXF BU U[BMVUJLFYJO 2FSP F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO /JO U[cFM DZOJcZB UJcK /JcO LP ZPMFOUM UJc TQBEBUJ ,FTqT

5#0 .7%#5
/U /S
KXJU[ UF 1MJWPT UJTFOY U[JO UTFcOYJO KBDB LPOJZBO CJY F YJc LF UYOBLcBU[YJO UVZBYJO 6FK UQPOYJO F YJc ULCBcOYJO DZFYJO %ZLBOFOY UF &JPT UVcO NJcO DZBK DZLcPcOB DZPDTMBCMB XJcKBUJYJO $JY FM MLcF ,FTqT DZJcKYJO DBcCB PYF DVFSEBT CJY F DVC NBKFYJO CJY BLcYJO OBcM &JPT ' YJc ULCBcOYJO UF 6NBOYJO 6BBU LB ZBBcO JM UJcK UVcO UJZcY KB RcVJYDcBK MV XVcOB LcJNBM XJcKB 2FSP ZBBcO UF XFZB KXBKCJM XBKB UVcO UCJOU TJOP KBK P DVC UOJODcVcOB UVcO UCJOUUJ ,FTqT UF 6NBOYJO $JY VM KMFU KVO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK UXJU[YJO CJY PD UOJNTBcO UDcVcKYJO 0JNYTFO CJT PD UFYJO CJY F OBcOUMYJO &JPT UVZBYTFO DZLJM UDcVcKYJO $JY F U[BK Bc UJcKYJO UJTFO UJZc FM UYcVU UJcKYJO F DVC UXJU[ UYcPUYc 6FKU[FO UCBK OBcOYJO &JPT CJY F KBX XFcYJO CJY F YJcYJO DZVZB UYOBLcBU[YJO 6FK UQPOYJO ODIJ XVUBOYJO UVcO DZCJTYJO ' YJc ULCBcOYJO DZFYJO k6JLFOU[FO ODIJ XVUBOB! %IJ XFcXFZ CJY DZLBOFOY UF &JPT UVcO NJcO DIJO DZBK DZLcPcOBUJ ,FTqT
6FK UU[ZFU ,FTqT
/U /S ,O
$JY FU[ ,FTqT CJY F YJcYJO UDcVcK
6[JOY ZPMFO ,FTqT DZVZB UYOBLcBU[YJO UFK DZQPO OJN YKBM ' YJc MQF LF YKBM UJc ,VEBT KBK YJO UF UDBCMBKBO UYOBLcBU[ ,FTqT ' QPO MLcF ,VEBT UJc ,FTqT CJY FM UU[cVcCFOYJO UXJU[YJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO ,VEBT NB U[VMB LcPMCFM XFZB UVcO UFM UU[cVcCFOB OXJU[B k6FQB URcVFZCJMB JOBZFOB UVcOK OFM UU[cVcCFOB OXJU[B!UJ ,FTqT UF ,VEBT 6FKU[FO UFM DZOJZc UYOBLcBU[ ,FTqT UJcK BU UVcO UU[ZFU ,FTqT DZVcO YKBM F YJcU[FO DZLCBcOYJO UF ,FTqT 6BBU kUBKQFZ UVcO LLcPKMB DZJcK YKBM MV UVZB LTQBEJZB!UJLFYJO $JY BLc KVOYJO UYOBLcBU[ ,FTqT CVVM UVZB UTQBEBYJO UJc UBLcBOBM KYJO UOFFM QBMB CJcY FM KURVJOYJO UF UNBOLcBCYJO 0VL ZPcMFDUM 2FSP F YJc ULCBcO ,FTqT
5#0 .7%#5

/JcO DZCJODIBUMB KVcXBUJ ,FTqT CJY F YJc ULcBcDUMYJO KBBc FcMB UYcPNFU $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UOFFM QBMB CJY DZF DBQJUmO DcPKMBM UF UKB &JPT CJY DZF YKBM OFKFOFM FKFFcK PUL DIJ QPO U[ZVM UFYJO k#MBLcQB LFOB UVcOU[FO BU JM UJcK UVcO DZVMB UVZB DZTQBEJZB CJY DZU[FFcZ UF U[ZVM XFZB! ,BDB LcJK NB DIJO UFOB DZYPMB UVK OJOU[BK UKB &JPT QFSP NJO JO U[ZFUB DZVcOB 2FSP ZB KBcMFXF NB QPO UVNFM UVcO UCJOU LBc XJcKB UVcO UBBX JM CJY NB U[BK ULcPcO UJQFNBM DZFZ UVcO OU[ZFUB DZVcOBUJ ,FTqT DZFK YKBM U[ZVM UFYJO
/U /S ,O
$JY F YJc DZU[ZVcOYJO KB ,FTqT CJY F QPO DZJJcOYJO UVK UKB UOFFM QBMB DZYPM KVEoP ' YJc MQF 2FESP DZJcKYJO QFSP OBLDI DIcJO 6JcKYF UKB UOFFM QBMB F DVC DZLcPcOYJO LcBLc OBLDI DIcJO UXJU[ QFcO CJY PD LFLFYJO UJc LcBLc CJY KBY KVcY UF 2FESP PD LFYJO UJc LcBLc DZYPMYJO %ZYPM U[VOK YJO LcVLMFD UJc LcBLc BUU[FO KVOUYJO ULcPQBK KYJO UBBX KBBc 6FK UMPOUFUYJO 2FESP DZJX PDY UDZFcZFOUYJO UVK UXJU[YJO CJY F YJc ULCBcOUYJO ,BBO UFK YJO MV UVZB ,FTqTUJUYJO 2FSP UDZcJ 2FESP KUZPMUYJO KVcXB ' YJc ULCBcOYJO 6YJO QFSP NJO OU[LJcOB UXJU[YJOUJYJO 6F KVO SBUP PDY UDZFcZFO KVOUM YKBM UVK UXJU[ 2FESP CJY F YJc ULCBcOYJO ,BBO UFZ MFQDIFD UJc ,FTqTUJYJO 2FSP F YJc ULCBcO 2FESP :JOBL ZBBcO KBBO LFOXBUJYJO 6F KVOUM IPSB F YJc ULCBcO KVOUM YKBM ,BYUF KBBO UFK YKBM MV UVZB ,FTqT DVNB UF DZUBOFN DZJJC UF )BMJMFBLFUJYJO 2FSP F YJc ULCBcO 2FESP :JOBL NJO U[cFM OOJcZB UJcK UJU[FO UZPMBUJYJO 6[JOY ZPMFO 2FESP UFK UPPLc DPPc $JY BK UDZFcZFO -BBX KB 2FESP CJY VM UZPM ,FTqT UVK UDcVcK 2FESP 1UL UYJc ULCBcO ,FTqT 6F NJULOBcY UPPLc DPPc PULU[FO UYJc ULCBcOB PYF NBK NJO UU[LJcOB OXJU[B PUL UYJc ULCBcO ,FTqT $JY FY 2FESP CJY PLc YTVOYJO OJN

5#0 .7%#5
:NVDDIBcCM CJY CVKCJM UJc ,FTqT
/U /S
UFYJO -CBOU[ LFZB kBMK YKBM LYPMB TPD QKVOUF UFZ!UJLFYJO CJY NBT PD DZYNVDDIBcOYJO KBYJO
/U /S ,O
;BM U[VOLFK YJO PUL DZU[VZ ,FTqT PD DZYNVDDIBcOYJO CJY PD DZQKVcOYJO 1D DZNBLTJcOYJO UXJU[YJO CJY F YJc DZLBOFOYJO
LF UYcPMCBM MFZ CJY F YJc DZJJcO KYJO DcPKMBM ,FTqT KB ,FTqT DZXJU[YJO $JY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO -CBOU[ LFZB kKBQB UFZ ,TDZcPcO UVcO &JPT UF DBXFM!UJLFYJO DVNB F DZBKCFYJO UVcO UDIJDcBKBY OLcPKM ,FTqT UJcK DBXFM UF 4PNB $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT -B NB UYJc OLCBcOB DZFZ JOBZFOB ,TDZcPcO UVcO &JPT NJcO DIJO DZPDTMBZ $JY LB NB UYJc OLBOFOB DZFZ UJcK UJ UPD UVcO UZPM &JPT UJcK 5DZcPcO UVcO &JPT DZDZcJZ U[BK DZLCBcOB DVNB DZDZcJZ DZLcVNFZ JOBZFOB ,TDZcPcO UVcO &JPT 2FSP DYFcM OLCBcOB DZFZ UCBKMFOYJU[FO OJZc KMV XJcKB DIJO DXFM LFZB UVK UNBOLcBC KKBXOFY &JPT JOBZFOB ,TNBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBMUJ ,FTqT $JY F YJc DZLCBcOYJO DZLJMDBLFYJO k6[JNQB ULCBcOB LB KBZ NFSP 6DXBM &JPT!UJLFYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO ,B U[VOK ZPM MV NB TDZcFU DZVcOB XJcKB QFSP NJcO U[cPD OLCBcOB DZFZ LB NB DIJ U[QFUBUJ ,FTqT 6FKU[FO DZCJOUFYJO KVcXB F YJc DZLCBcOYJO k#MDZFUMU[FO NBT JM UJcK UVcO LCJOUFUM NBTUM UJcKYJO! /B U[cPD LCJcO KBYYJO OLcVNFOUF 6DXBM &JPTYJOUJLFYJO DVNB UVK DZXJU[ KVO JM UF KVOY NBK PK UYJc ULCBcO KVO YKBM LB KVOYYJO UVZB &JPT $JY F KBX XFc DZJJcOYJO ,FTqTYKBM PUL DIJ DINFU HPCFSOBEPS F KYJO BLcLFYJODZLJMDBKZPM UXJU[ 2JMBUPYJc DZLCBcOYJO CJY$JYYJcUXJU[ 2JMBUP YPPM UJc ,FTqT '
/U /S ,O
6FK LTLJY F DINFU LF YKBM OFKFOFM CJY LFK YJO UOFFM QBMB CJY
5#0 .7%#5

/B U[ZFU KB YKBM MV LVcOB DVNB NB UYJc UYJUFOYJO DZOBBCM LF LYKBMB 1 ULCBYJO DZF YKBM ZBBcO JM UJcK UVcO UYJc LDIKPcOB LDIPKFOUKB UF DBXFM UF 4PNB 6[JO ULCBcOYJO LB KBYYJO KVO SFZ TDZcPcO UVcO &JPT UF DBXFMUJLFYJO $JY F YJc ULBOFO 2JMBUP UF ,FTqT k,BQB UFZ SFZ DZF YKBM KVEoP!UJYJO $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT UFYJO ,BZ NB TDZcPOUF KB ZPM SFZ DZF KVEoP ZBBcO JOBZFOBUJ ,FTqT $JY F YJc ULCBcO 2JMBUP DZFK YJO UOFFM QBMB CJY UF DZLJMDB YKBM /JOUJJc UJM KB YKBM MV ODOFU XVcOBUJYJO 2FSP DZDZcJ YKBM F XFcLF DZZPMFO UJcKYJO ' YJc DZLCBcOYJO 6VcOK UYOBLcU[CJMYJO ODIJ KBX LF YKBM UJc HPCJFSOP 6OFFM F YOBLcU[BOYJO UVK )BMJMFB CJY NBT ZBK F YOBLcU[BOYJO UVK ,VEFB CJY ZBM KBcMFXF P U[VMYJO U[BMV UVK ,FSVTBMnOUJLFYJO
6FK UQPO LcJcO ,FTqT UXJU[ *FSPEFT
6FK UCJOUF 2JMBUP KVcXB F YJc ULBOFOYJO DZF YKBM LB UF )BMJMFB ,FTqT 6FK UCJOUFYJO LB F UFO ,FTqT UKBLc UDBXCJM )BMJMFB F YJc UTNBcOYJO KB ,FTqT UF *FSPEFT KYJO HPCFSOBEPS UF )BMJMFB DVNB PUL U[VM *FSPEFT UVK ,FSVTBMnO UF OJOLcJK 6FK UQPO DZJJcOYJO ,FTqT UXJU[ *FSPEFT F KBX U[BMBK *FSPEFT DVNB PUL U[cFM LcJK UVcO UBKYJO UJMYJO UXJU[ ,FTqT UVcOK OJN UQPDCBM UJLcDI PUL CJOU UVcO ,FTqT CJY F UBKCFYJO UVcO UDVC UZFFDcBO ,FTqT UJ CBcO UVcO UXJU[YJO 0JN F YJc ULBOFOYJO UF ,FTqT UJcK UJ CBcO UVcO QFSP NJO BLc ,FTqT %ZVZBY YTVOLFK YJO UOFFM QBMB CJY LF UYcPMCBM MFZ F QPO UXJU[ *FSPEFT CJY OJN F KBX DZJcOYJO UBLcCJM ZPM UJc ,FTqT UXJU[ *FSPEFT $JY BLc *FSPEFT DZVZB UTPMEBEPYJO JJDcCFMUF ,FTqT CJY UF YNVDDIBMUF 0VL UF DZYNVDDICJMYJO PD DZLcPcOYJO KVO UYCBMFO SFZ UJcK $JY F YJc UTNBcO *FSPEFT KB ,FTqT KVOUM NBK UVZB 2JMBUP UF UZFDcCJMYJO FM UOJZcYJO UJcK BU NBT UJQFNBM 2JMBUP UXJU[YJO ,Vc U[VOK UF YTVOK LcJK F DZBK 2JMBUP CBcO UVZB *FSPEFT CJYTFO F DVC DZNPKCJUMYJO DZZPMYJO DVNB OFKM BU DIcJO LcPK DZYPMYJO
/U /S ,O
' U[BKU[FO UUYDPcO 2JMBUP LFK YJO UOFFM QBMB CJY LFK OJZcUM YKBM OFKFOFM UVZB OJNDcBUM YKBM CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO

5#0 .7%#5
/B U[VM DZJJcOB KB YKBM MV OXJU[B CJY NB U[BK DZLCBcOB OLCBcOYJO DZF YKBM UVcO DZLcPKM UJc HPCJFSOP UF 4PNB 2FSP KFZc NB DIJO KZPO UJMYJO DZXJU[B QFSP NJOUJJc UJMYJO NB DOFU XVcOB UJTFOK U[JO DZLcVNFOB ,BY KVcY UF *FSPEFT NJOUJJc UJM KB YKBM MV ODOFU UVcOYJO /BU[FO U[BK UTNBcOYJO KVOUM NBK XVZFOB %ZDZFcZFOD NJOUJJc JM P CJOU UVcO KB YJOBL MV UVcO UDZJN ,Vc U[VOK OVL U[cVcO DYFcM UJcK DZVcO TPMEBEP CJY PK UFM UVK U[cVcO DYFcM OU[BLQJcOBUJ 2JMBUP DVNB BU KVO MFZ KBDB KOBCLcJ UVK OJOLcJK UF 2BTDVB OFM U[BLQFU KVO QSFT 2FSP F KBX DZJcO YKBM l/JO l-BKB UVcO UDVCYJO ,B UF $BSSBCmT U[BLQJOU[ LFZBUJLFYJO ,B U[VOK YJO $BSSBCmT UPDY UVK U[FFc UVcOK PUL CBK UCZPcOYJO DBC BK 4PNB UVK ,FSVTBMnO UVK KVO LcPK UJc HPCJFSOP UF 4PNB ,Vc U[VOK F UBKCF 2JMBUP UVcO UFM UU[BLQJcO ,FTqT ZBBcO $BSSBCmT CJY KVOUM NBK F YJc ULCBcOYJO DZF YKBM UVcO UFM UU[BLQJcOYJO ,FTqT 2FSP F KBX DZJcO YKBM l' UKBX UXJU[ DSV[ l' UKBX UXJU[ DSV[UJLFYJO $JY F YJc ULCBcO 2JMBUP UF UPYFO NBK DZF YKBM k6JLFOU[FO DZBKB UVcO UCZFU KB YKBM MV! k#MDZF LBc P CJOU UVcOYJO! /JOUJJc ULBcZFM KP CJOU UVcOYJO NB DOFU XVcOB UVcO UDZJNYJO ,Vc U[VOK OVL U[cVcO DYFcM UJcKYJO CJY RcVFMFY OU[BLQJcO YJOBUJ 2JMBUP 2FSP NJOY F DZLFZ YKBM UZPM 2JMBUP CJY F KBX DZJcO KVOUM NBK UVcOY UCZFU ,FTqT UXJU[ DSV[ IBTUB UFKYF DZDBNBO UJCBK UZPM 2JMBUP ,Vc U[VOK F YJc ULCBcO 2JMBUP UVcO UCZFUYJO UJTFOK BMDZF DZBK YKBM 'M UU[BLQJcO 2JMBUP $BSSBCmT UJTFOK F DZBKCF YKBM KYJO QSFT UVcOK PUL LcPKYJO UJc HPCJFSOP CJY PUL CZPOYJO YKBM 2FSP ZBM UF ,FTqT F UDVZBY 2JMBUP DZZPM YKBM UVcO UCZFUYJO
/U /S ,O
FY DZJJcO LF TPMEBEP KBYJO CJY KBY ,FTqT F YJc LJUFOUF KU[FFc DSV[ KBBc UVcO UDVcYF BXFU UVcO UKBXYJO UXJU[ 2FSP F CBK UJQFOYJO CJY F DVC DZNBLVcO TPMEBEP KVOYJO YKBM U[BKOJOYJO UVK DPKCJM UVcO UQPOYJO UVK UOPN CJY F KBX DZLcPcOYJO DSV[ UJc ULVM KYKBM ,YJO YKBM 5JNpO UCJYJO KVO BK UOPN UF %JSFOFYJO CJY F YJc ULJUFOYJO DSV[ CJY PD MQFYJO UJc ,FTqT
$JY
5#0 .7%#5

.D
0JNYTFO YKBM PD MQF UJc ,FTqT DZVZB OJN YVVK 6[JOYTFO OPD DZU[cBKBO YVVK UJc DZJO UVcO UBLc UDBTUJXB ,FTqT UJc DZBOFNYVK CJY ODIJ PLcYVK UJTFY OCBK DZFYVK PK ODZJN KVO YKBM 2FSP BK UDZFcZFO ,FTqT DZFYVK CJY F YJc ULCBcOYJO -FZ YVVK UF ,FSVTBMnO NJcO DIJ PLcB XJcKB TJOP DIJ PLcB DZJcKYB CJY UJc DZBMB DVNB U[VM KVO LcJK UF OJN RcVJYDcBK UF DZFZ CJY UF DZBMB 6VK U[VOK LcJK U[VM DYFcM DZLCBcO YKBM /BT CBcO LF DZFK YVVK NJOUJJc DZBM CJY LF DZFK YVVK CBKY DIJ BMFOB CJY LF DZFK YVVK NJOBM ODIcVcO UJc DZJO DZXJU[K LF DZFK YVVK BU DZBM UJ DZCFM $JY DYFcM DZLCBcO YKBM DZF XJU[ %IJ BBMU[ U[cBLB LJCBKB CJY DZF CVcK -P DZFXBDYB UVcO LDMFUB DZXJU[ LFK YKBM P DIJ VM UF CZPMUF LFZB UJ DZCFM ,BYUF U[VM RcVJYDcBK DZJcKB DVNB LB NB U[cPDY DIBcY U[FFc UVK LcBLc kZBBcOU[FO MPK U[LJK U[FFc JM UJcK

5#0 .7%#5
DcPRVFY! ,U[JO OLCBcOB LB NB DVC ODBTUJXJZB NJOUJJc XJMB kZBBcOU[FO MPK DZFZ BU OJN DZJMB!UJ ,FTqT 6VZBY DBcCB CJODIBM JM F YJc DZJJcO LF TPMEBEP UVcO DZCZFU KVOY UVZB ,FTqT 6FK DZQPOYJO UYFFc KVO MJOBK 6CBLFM 9JcZCBK UCJ F YJc DZLcPcOYJO DMBWPT UVK ULcBC CJY UVK ULFO ,FTqT UXJU[ DSV[ CJY KBY KVcY F UFNBUM DBcCB CJODIBM JM UXJU[ DZDSV[ KVO F KBX UVK UNBOLcBC ,FTqT CJY KVOUM UVK UOF /BBULYTFO ODVC DZLcPcO TPMEBEP ,FTqT UXJU[ DSV[ F YJc ULCBcOYJO UF &JPT 6BBU OBKTBODcB DZJM LFK TPMEBEP MV ODVC DZCZPcO JOBZFOB DVNB NJO U[cFM DZOJZc UJcK BMDZFK ODVC DZCZPcOUJ ,FTqT $JY F DVC DZQBcO TPMEBEP UYCBMFO ,FTqT DZYPMYYJO ' DVC DZLcPcOYJO TVFSUF UJcK UVcO BM DDBNBM UJc KVVO ;BMU[FO DZF UOJNBM YKBM OVL PD DZDZFcZFO UJc ,FTqT 0JN YKBM DZYPMYJO DZVZB LFK OFKFOFM DZF KVEoP PD DZDINVDDIBcOYJO UJcKYJO ' YJc DZLCBcOYJO ,B YKBM MV P UDPM OJN YKBM .BcU[FO LB KBDcB UDPM UF UJJC KBcMFXF -B KBYYJY KBYJO ,TDZcPcO UVcO &JPT RcVFMFMU[FO UDPcQBO UJJCYJO UXJU[ DSV[UJLFYJO ,BY KVcY LF TPMEBEP PD DZYNVDDIBcO KB ,FTqT ' QPO MLcFLFYJO UJcKYJO UXJU[ DSV[ CJY F YJc DZLCBcOYJO 6DVcU[B LP LDcBcY DIcJO DcB WJOP U[BMVUJLFYJO $JY F YJc DZLCBcOUMYJO -B KBZ DBXFM DZJCBK KVEoP DMPNU[FO UJJCBUJLFYJO $JY F KBX DZLcPcO TPMEBEP DBC MFUSB UVK UXJc ,FTqT U[JO ULCBcO UF PYF ZPM KVOY UBc ,B YKBM MV DBXFM DZF YKBM KVEoP UJ MFUSB UVK ZPM UF HSJFHP CJY UF MBUoO CJY UF IFCSFP ,BY KVcY DZFK YJO BK JM F KBX UXJU[ DSV[ UVZB ,FTqT BU KVOYJO PD UYNVDDIBcOYJO KB ,FTqT -B KBZ ,TDZcPcO UVcO &JPT DMPNU[FO UJJCB CJY LVZBYBUJYJO ,B U[VOK KVOUMYJO BK JM UKBX UXJU[ DSV[ PD JMFOYJO UJcK YJO PD YNVDDIBOUF ,FTqT ' YJc ULCBcOYJO l%cPMB k/JNQBUJJc UOBBCMB UXJU[ &JPT BK KBBOB BU UVcO UDZJN! -F NB LcPK LDBTUJXB UVcOK LBc P CJOU LVcO QFSP KB YKBM MV NJOUJJc LBc P CJOU UVcOUJ KVOUMYJO $JY F YJc ULCBcO KYJO NJO PD UYNVDDIBcO UF ,FTqT ,FTqT PK UPDB UVK UDBXCJMB UBLcYJUB XFZB UVcO XPDB UKBLc UDBXCJMBUJYJO $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT UFYJO
5#0 .7%#5

%YFcM OLCBcOB UFZ UFY LcJK KBcMFXF DQPNFMB XVZFOB UVK MVHBS UF U[BMBKFCM 2BSBoTP UCJUJ ,FTqT 6FKU[FO UQPO DIJM LcJK CJY F DVC KQFU KVO OJOU[BK LMPMK FOUFSB UXJU[ UYcPUYc CJY F UFO LMPMK PYF IPSB 1D LMPMK UXJU[ LcJK $JY UVZBY KOJOU[BK YCBMFO UKBX UVK OJOU[BK UKB &JPT UF NBLTJCM UXJU[K KBXOFY YKBO DXBSU KBBc VcMB &JPT CJcY F DVC SPUK UNJK ;BM UF ,FTqT F KBX UJcOYJO UF 6NBOYJO 6BBU DYFcM XPLYFOFOB XBOFNB UVK ULcBCBUJ ,FTqT $JY UFK UYJc ULCBcOYJO KVcXB ODZJNUMYJO ;BM U[VOK YJO DBQJUmO DZF TPMEBEP F KBX LcPOUF ,FTqT UXJU[ DSV[ UFK UPD UDZFcZFOYJO DZLJMDBK PUL CBK F YJc ULCBcOYJO ,BYUF NJOUJJc UJM KB YKBM MVUJYJO CJY F KBX OJNTFU UCJ &JPT UVcOK UZPMYJO ;BM U[VOLFK YKBM PUL DIJ DINFU UF DZFZcMUF UFK UKBX ,FTqT UXJU[ DSV[ UFK UYJc DZDZFcZFO PUL DZJN ,FTqT CJY BKLF CJY BLc LF YKBM U[cBKMFDUF UU[JJc DZYVVDc UJTFY UUFO PK ODZJN KVO YKBM 2FSP KB U[VOLFK UVZB ,FTqT CJY LFK YVVK PUL DIJ U[BK MQF UJcK ,FTqT UF ,FSVTBMnO UVK )BMJMFB F DZBK UFOLF OBLDI DIcJO UF DZFZcMUF UJ QKFM UJcK
/U /S ,O
%ZYPM U[VOLFK UVZB ,FTqT BU KVOYJO YKBM ,PTn UCJ 6PDY ,PTn DZYPMK YJO OFKFOFM F DBXFO DZYPM KVEoP ,VO CBcO YKBMYJO CJY KJRVFOYJO UXJU[ &JPT /JO PUL U[cPDYYJO DZYPM OJZcUM YKBM OFKFOFM UFK UDVC DZOJODcVcO KVO LBc UJc ,FTqT ,BU[ JU[cKBYJO UVK UOPN UF #SJNBUFB KVO UOPN DZYPM KVEoP $JY PD UFO UJc UBOFNYJO UVcO UVM UDBXCJM &JPT ,BU[FO ,PTn F YJc UVZB 2JMBUP UF LBOMUF UYVNMBM ,FTqT UVcO UPDY ULcPcOYJO UVK UKBZFM ' UDVZB HPCFSOBEPS CJY F DVC UJJcO ,PTn UYVNMBM ,FTqT UXJU[ DSV[ CJY PD UCBMLcJcOYJO KVO YCBMFO TBL UJcK $JY PDY ULcPcOYJO UVK KVO UKBZFM BOFN UXJU[ YBL #DcBK /JULOBcY UPDY DZJNOF UVK 6FK LcJK PK OCBK DZCJODIBcO YKBM UJLcDI DZF UVcO NJcO DIJ BLcBOBOYJO UF KVOUM LcJK KBU[FO LcJK UF BKMBCM %IcJUL UFY LcJK CJY BUU[FO UVcO DZYJc DZJJcO YKBM LcJK UF BKMBCM ;BM U[VOLFK YVVK PUL U[BK UVZB ,FTqT UVK )BMJMFB CJY PDY MQFLFYVK UJc ,PTn UVK KVM UPDY UVK YBL CJY PD DZDZFcZFOYVK UJ F UTF ,PTn UYVNMBM ,FTqT UFK UPDY $JY F QPO NFMU[cBKLFYVK UVK UOPN UVcO DZCJODIBOYVK DcPDcTCJM DZF YKBM UVcOU[FO UPD DZTVcOYVK UJc UYVNMBM ,FTqT UCBKMFOYJUM LcJK UF BKMBCM 2FSP UOFFM BKMBOLFYVK UVK LcJK UF BKMBCM UJTFO U[JO ULCBcO DZMFZ

5#0 .7%#5
YBL PD UF UMFNFM UKBZFM ,FTqT ZB NJOUJJcUM UDVC $JY PDYLFYVK UVK KVM QFSP ZBMK UYVNMBM -BBX ,FTqT NJO F DOFU DZVcOYVK /JO FM DZOJZcYVK UJcK UJLFO NJOUJJcUM UYVNMBMYJO UPDY 2FSP OVL UJTFO UJJc UFK DZVM KMFU DBcCB YJOBL XBcDcBLF DZUYMBKYVK 6PD DZYCBMFO DZJcK OLPQU[cBK CJY OUYBLBLBO ' KBXYTFO TFZcQBK LF YVVK DZJcK CJY F DVC DZZVUcFO DZJJCYVK $JY PD ZPMFO LF UTBOKFM &JPT UVK DZBcK DZJcKYVK k6JLFO ODIJ KZPOB UJc KVO YKBM JcU[ DZYPM DZJNOF! /JOBMUM UF ,FTqT U[BMV DVNB NB KBX JU[cK KVOUM NBK k0BcNQB DZVcOB UJ F ULCB ,FTqT UFK UUFOYJO UVK )BMJMFB! ' ULCBYJO OFKM +M UJcK UVcO OLcPKB UVK DZLcBC BK JM JOBZFOB KYJO 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM CJY UVcO OKBXB UXJU[ DSV[ UVcO ODZJNB 2FSP UF UPYFO LcJK JM UJcK UVcO OKBX JU[cKB UVK NVLCJM UJ ,FTqTF DZLCB DBcCB UTBOKFM &JPT DZF YVVK $JY VM UVK DZDcVcKYVK LFK UZPM ,FTqT MV CJY BK NFMU[cBKLFYVK UU[JJc UKBZFMYJO UVcO UCBK DZLCBcOYVK DZFK KVOMBBK UYOBLcBU[ ,FTqT CJY UF OJZcUM YKBM UJ PUL CBK -FK YVK YVVK F YJc LCBMUF UQPDCBM DZF UYFM ,FTqT FKFFc U[VOK YVK MV /BSoB /BHEBMFOB CJY ,VBOB CJY /BSoB UUYV ,BDPCP UVZB DBCUMYVK DZVZBYVK 2FSP UFK DZBLcYVK LCBMUF NJO F DZPDTMB UYOBLcBU[ ,FTqT DZZPMYVK 6VK DZXJU[YJO OVL PUL KBX DZKMPcOYVK ;BM UF 2FESP F UBKCFYJO UVcO UDZBK UVK U[JOFO DZZPMYVK CJY F YJc BKLFMFOYJO KBBc PUL U[cPDYF NBLFU ,FTqT 6FK UQPOYJO CJY PDY UDZFcZFOYJO UVK KVM 2FSP OVL KBK YCBMFO PD CBMLcFU UJcKYJO F UJMYJO LPcMFDY UVK KVM /JOBM ,FTqT $JY FMYJO UU[JJc KVM CJY F YJcYJO UVK KVOUM MVHBS UVcO UUFOYJO UKVOBMYJO UF CJTMDcBUF UJcK UJ PUL CBK
6FK UCFU ,FTqT UVK CF UVcO UQPO UVK UOPN 'NBqT
/S
UOFFM LcJK UF TNBOU KZBcYTFO F LFK UF6FKU[FO UQPOMVHBS KBBc UPDYF UYVNMBM ,FTqTYJc QPO YVVK ' )BMJMFB UVK DZJJcOYVK KDcPcDTCJM DZF YKBM PUL CJOU DZVcOYVK 6FK DZQPOYVK ZBMK
/U /S ,O
UVZB ,FSVTBMnO 'KFFcO U[VOYJO DZYPM LFK PUL U[cPD FCJOUF DZZPM YVVK UJcK NJOBM ,FTqT UVK UKBZFM 0JNYTFO F ZPMFOLF UVK CF UJcK DZLJMDBK NBULY CBK UJcK ,FTqT $JY UFK UU[ZVcO UZPM KJMK DZVcO ODIJ
6FY LcJK YJcOJO DBcCB YKBM UVK UOPN UF 'NBqT UF PYF BKMBCM UBc
5#0 .7%#5

CFU KBY ,FTqT F QPO DZUYMBK CJY F YJc DZKVOFO DZJJC 2FSP BNBMF PRVFU DZDZFcZFO KBYJO QFSP NJO FM DZOJZc UJcK BMDZFYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF k#MJcK ODIJ MBCUFZ!UJ ,FTqT $JY F XFcLF UVK CF DIJDcBK PUL U[BK DZCJT DZXJU[ $JY F YJc ULCBcO KVO DZF %MFPGBT UCJ %ZYPMU[FO DZLJMDBK YKBM P DIJ VM UVK ,FSVTBMnO OVL PcDY KBZ NJO P U[cPD UCJcOB UJ F CBK DBcCBKFUJYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF k6J F CBK! $JY BK DZU[BLcCFcO 1D DZCJODIBcO KVO LBc UJc KVOYJO BK 0B[BSFU ,FTqT UCJ ,BYJO KVO UZPMFM &JPT CJY KBXOFY UCJODICFOYJO CJY UZPMYJO ' UFO UYUBMCJM &JPT UJCBKYJO CJY FMYJO CBcO DZXJU[ DZLJM YKBM 2FSP LFK YJO UOFFM QBMB CJY LFK YKBM OFKFOFM F YJc DZLcPcOYJO KBYJO UVK ULcBC KXJLYJUM HPCJFSOP ODBXFO LJCBK UVcO UCZFUYJO CJY F DVC CZFUYJO UXJU[ DSV[ UJTFO KVO CJODIBM LBc ,VO MBTUJN KMV DVNB PUL U[cPD LF LDcVcKB UJcKYJO UVcO DZDMFU YKBM UF +TSBFM UVK DZLcBC 4PNB UVcOYJO 2FSP ZB NB CBK UJMFM DVNB F DZJNYJO DBcCBKF 2FSP BU KVO NB CBK 6F LMBY KBUYF NBZc YJc DBC YVVK LYPMB KBBc PDYF NBLFU ,FTqT CJY UFK J QPO NFMU[cBKYVK LCBMUF YLP KBX LMFFcZB UJc DZZPMYVK 5BK DZLCBcO LFZB NJOUJJc UYVNMBM ,FTqT YDOFU DZVcOYVK CJY PUL DIJ VM KMFU DBC UTBOKFM &JPT UVK DZBcK DZXJU[YVK KBBc F NBLFUBYJO CJYTFO YDZLCB UTBOKFM &JPT DZFYVK LB JcU[ ,FTqT ,Vc U[VOK BU KVVO LYPMB J YBK UVK UKBZFM ,FTqT CJY UFK TPD DZDZFcZFO KVcY UUFO UJTFK YDZLCB YVVK $JY ZBM UF UYVNMBM ,FTqT NJO YDOFUM DZVcO UVK UKBZFMYJOUJ LF DBcCB CFUFM UF ,FTqT $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF -FZ YKBM ZBBcO JcU[ DZOBBCMB NJO P U[cFM DZOJcZB UJcK DZLJMDB F DZLCB UZPMFM &JPT PPUYB k/JNQB OBcO DZVcOB JM UJcK UVcO UJZcY RcVJYDcBK UVcOK 5DZcPcO UVcO &JPT! ;BBcO OVL UVcO UPD UF %BXFM TJOP UVK UOFFM UVcO UJZcY RcVJYDcBK UVcO F DZLCB UZPMFM &JPTUJ ,FTqT DZF $JY BLc ,FTqT UYcPMCBMUF DZF UJcK DZLJMDB U[cJcCFO UVK UZPM &JPT UJcKYJO ' DVC UUYcPMCBcOYJO UJ F DVC U[cJcCFO /PJTnT UJcKYJO CJY KBY KVcY UJ F DVC DZU[cJcCFO LF UZPMFM &JPT 6FK DZQPOYJO UVK UOPN UF 'NBqT PULFUMF UYJc ,FTqT UYVDM QFSP F DVCTBO LFK DBcCB YKBM DZXJU[ UFYJO UVcO NJcO UYJc MLcFYJO NBT ' YJc DZLCBcO

5#0 .7%#5
6DZBKB LVZFOB U[BMV DVNB ZB LBMFUM %IcJY UFY LcJKUJLFYJO ' UDVZB ,FTqT CJY F DZBKYJO DZVZBYJO 6FKU[FO DZDVC LF UUYBcO NFT UF XBBcM F KBX UJJcO ,FTqT KVO QBO CJY F YJc ULcPcOYJO DIKPOUF UF &JPT UJcK $JY F DVC UQJFOYJO QBO CJY F YJc ULcPcOYJO DZF UVZBYJO 6FK UCJOU UVcOYJO KVcXB CJYTFO FM DZOJZc KDBcCB YKBM UJcK BMDZFYJO LB KB ,FTqT $JY UF KVO OJc SBUP F DVC OBK ,FTqT DZXJU[YJO $JY BLcLF DZDBcCFM ZPMFM DZYPMY ,BYUF KB YKBM MV KB ,FTqT k6J NJO TFM LOJZc UJcK LB KVcXB UFK UDVC UUYcPMCBcOYJO UZPM &JPT LF UVK CF DVNB YKBXYTFO OPK LDcVcK UVZB OJN U[BMBKFCM UJcK UZPMYJO!UJLFYJO ,Vc U[VOK UF KVO OJc SBUP ODIJ KBX XFcUM DZDBcCFM UJc NFT CJY F U[ZFU DZCF UVcO DZQPO NFMU[cBK ,FSVTBMnO UVcOU[FO UYJc DZLcVNFO DZFK KVOMBBK UYOBLcBU[ ,FTqT LB JcU[YJO 6FK DZQPO F DOFU LF UYOBLcBU[ ,FTqT DZDINPO DZJJC DZVZB DBCUM DZVZB -FK PUL DIJ DINFU F YJc DZLCBcO DZFK DBcCB BK 'NBqT l#U KVO KBXOFY UQPDCBM ,FTqT l/B KBU[ JU[cK -BBX UVK DZBNFDZ ,BYUF DVNB TVM KMFU UXJU[ 5JNpOUJLFYJO $JY BLc LFK DBcCB YKBM UF 'NBqT LCBMUF UJ PUL CBK DZFYJO UVK CF CJY KVcU[FO FcMB DZOJZcYJO UJcK LB KBYJO ,FTqT UFK UDVC UQJFOYJO QBO UF DZFYJO
6FK UKBX KMFU ,FTqT DZXJU[ LF UYOBLcBU[YJO
/U /S ,O
UFK LcJK UFK UVM KMFU KBY ,FTqT XBcMDcB DZYPMYJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO %IJ UFOYJUB UVK UUZBMUJYJO 2FSP F KBXYTFO TFZcQBKLFYJO DVNB UVK DZXJU[YJO OVL UBOFN ,FTqT PUL U[VM KMFU DZXJU[YJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO k6JLFO NB DIJ KBX TFZcQBKB! k6J NJO DZPDTMBZ LB JcU[ LFOB! %ZDZFcZFOD LF OLcBCB CJY LF OLFOB UVcOU[FO UFM DZOJcZB UJcK LB JOBZFOB %ZNBDPcOD OYVNMBMB UVcOU[FO UFM DZOJcZB XJcKB ZBBcO OVL KVO BOFN LFOB DVNB DZU[LJcOB KVO BOFN NJOUJJc UDIVcM CJY NJOUJJc UCBLFM UJTFOK XFZBUJ ,FTqT 6FK UCBK ULCBcOYJO KMV CJY PD UZFFDcBOYJO DZFYJO UDcPCMJM DMBWPT F YJc DZVK ULcBCYJO CJY ULFOYJO 0JN F KBX LMFFcLFYJO CJY F YJc DZLBOFOYJO DZYPMY k,BYQBUF LB KB YKBM KMV ,FTqT!UJLFYJO CJY F KBX U[BMBKLFYJO DVNB LBQF KBYJO
6[JOY DIJ ZPMFOYJO UJcK DZLJMDB PUL CBK
5#0 .7%#5

$JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO k#UQB DIcJO XBBCK U[BMV!UJYJO ,Vc U[VOK F YJc DZLcPcOYJO DIcJO RVJ UYPPcO UVZB DIcJO UBcM YJJc UFYJO ' YJc UJJcOYJO CJY F YJc UDIZPcOYJO RVJ CJY F YJc UDcBcOYJO UBcM YJJc DZXJU[YJO UVcOU[FO UDVC UZFFDcBOYJO ZBBcO KVO BOFNYJO 6CBKMFOYJUM U[VOK MV F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO ,P CBK XJcKB KBK F YJc OLCBcOB DZFZ OFKM BU UVcO UCBK XJcKB ,P CBK XJcKB KBK F DVC U[cJcCFU XJcKB UVK UZPM &JPT UVcO /PJTnT CJY DZVcO UZPMFM &JPT CJY UVK 5BMNPT CJY JM UJcK UVcO UQPO CBK DZLJMDBUJ ,FTqT CJY BLcYJO UYcPMCBMUF DZFYJO UJcK UJ F ULCB UZPM &JPT UJcKYJO UVcOU[FO UFM DZOJZcYJO UJcK 6VcO UQPO CBK UXJc UZPMYJO F YJc ULCBcOYJO ,VcU[FO UUFOB ' DVC U[cJcCFU UVK UZPM &JPT JM UJcK UVcO UJZcY RcVJYDcBK UVcOK 5DZcPcO UVcO &JPT CJY JM UJcK UVcO UDZJNYJO CJY JM UJcK UVcO UKBU[ JU[cKYJO KVOUM NBK UVK DZBNFDZ UF UPYFO LcJK $JY ZBM KBcMFXF JM UJcK UVcO ULcVNK UVK DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc UVcO UDZBK DZLcPcO YKBM DZJM UVcOU[FO UOBKTFU DZJM %XFM UOBKTBcO &JPT DZJM UVcOK P CJOU XVcOB %ZU[ZVOY ULCBK UQPDCBMFM DPMCJM DZF YKBM XVcOB U[BMV UVK ,FSVTBMnO 1 DZJMB UJ P CBK CJY NB U[cFM DZOJcZB UJcK NB UYJc OLCBcOB DZFZ ,Vc U[VOK JM UJcK DYFcM DZLcVNFOB KP DZJMB CJY F DZCJZUJ ,FTqT 6F KVOUM LcJK NBT ZBK F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO %ZCJcOU[ DU[BBM OTNBcOB 'TQoSJUV 5BOUP UF POM DZFZ UJTFOK F ULCB 0NBOB UVcO ULcPK DZFZ ,BU[FO DZFZ DIJ UFOYB U[BMV UVK ,FSVTBMnO UF BZPMUF DZJQFNBMB U[VM UVK DZBcKUJ ,FTqT
6FK UYJc LcJcO ,FTqT UVK DZBcK
/S
$JY F YJc UJJcOYJO LF UYOBLcBU[YJO OLB UUYBcO UOPN UF $FUBOJB CJY F KBX ULcPcOYJO LF ULcBCYJO UXJU[ DZBcK CJY F YJc ULBOFOYJO UYUBMCJM &JPT DZJCBK UYOBLcBU[YJO 6[JOY LBOFOYJO YUBMCJM UFK UFM UQBcO UJJCYJO DZJcKYJO CJY F KBX LcJcOYJO UVK DZBcK $JY F KBX DZOJNTBcO UYOBLcBU[YJO UCJYJO CJY BK NFMU[cBKLFYJO ,FSVTBMnO 0JN F KBX U[BMBKLFYJO $JY PDYLFYJO KBDB LcJK UVK KOJOU[BK UKB &JPT UVcO UKBX DZOJNTBcOYJO UCJ &JPT
,PIO ,PIO /1,05%4 018

6YJcMFO UDIVOLcMBM ,FTqT U[cJcCFO UVcO 5BO ,VBO
ZB BUMK ;PM +cU[ UF &JPT UVZB ,ZPM +cU[ UVZB &JPT CJY KBY &JPTYJO 6VK UBc6FK NJULOBcY UCJOU UXJU[ UYcPUYcUXJU[ UYcPUYcUOFFM BUYJO ,VOY 6VcOYJO F &JPT 6VcOYJO F CJOUF UXJU[ DZBcK CJY

,B UF %SJTUP ,ZPM +cU[ UF &JPT
CJOOF DZLJMDB BU 6JcKYJO F U[BBc JU[cK UDIVOLcMBM DZLJMDB CJY KBYJO F LcPOUF DZF YKBM UVcO UFM DZOJZc UJcK KBYYJY ZPM ,BYJO UJTFO TQJcZFO OLPQU[cBK UVcO UOBK LMPMK DZYPM YKBM 2FSP NJO F DZPDTMB YKBM UYOBLcU[CJMYJO 0VL F DZBKCF UVcO DZDZBK UVK LMPMK 7MU[FO KVOYJO YKBM ,VBO $BVUJTUB UCJ ,B U[VOK YKBM MV TNBcO UVcO &JPT ,UBBLcFO ,VBO UVcO ULcVNFO DZF YKBM PUL U[VM TQJcZFO DZYPM UVcOU[FO DZPDTMBO DZLJM YKBM UJcKYJO ;BBcO KB ,VBO TQJcZFO 0VL PcDY BKCFOYJO UVcO ULcVNFOYJO UJcK TQJcZFO ,TQJcZFO KBYYJY KBK VM KMFU DZYPM YKBM UFK ULcVNFOUF ,VBO CJY KBK OZFFDcBO BMDZFK KBYYJY UF DZLJMDB XJL YKBM 2FSP BNBMF F U[BKFU ,ZPM +cU[ UF &JPT UXJU[ UYcPUYc CJY BNBMF UVcOYFUYJO F CJOOF UXJU[ UYcPUYc QFSP FM DZJJRcVFO YKBM KBYJO 7MYJO DZYPM UUBOFNYJO QFSP NJ OVLFU FKFFc F DZJJLc KBYJO 2FSP LFK YKBM F DZJJLc KBYJO FKFFcK YKBM PD LF DZDcVcK UJcKYJO F YJc ULcPcOYJO DZPDMFO UVcO DZPD UF UDXBM &JPT 1DLF UF UDXBM &JPT ZBBcO UVcOK DZJZcKJM CJY ZBBcO UVcOK YKBMLF CJY ZBBcO UVcOK DZFY DZBKCJM 0VL PcDY UVcOK F U[BK ULcPcO &JPT UVcO DZPD UF UDXBM ,ZPM +cU[ PD UF YKBM CJY F OBKBO LYPM $JY F LJM UJ UUFO UDIVOLcMBMYJO /JOBM KVOUM YKBM UJTFO KBYJO ' YJc UJJcOYJO UOBBCMYJO KBXOFY DVNB 6DXBM &JPTYJO 0VL KBK CBcO F UCJODIBYJO DZF YKBM CJY OVL KBK KBYYJY F ULCBYJO 6JcK U[VOK YKBM MV F ZPMFOB ,VBO $BVUJTUB DZF YKBM ' YJc ULcVNFO ,VBO DZKVMV ,B U[VOK YKBM MV F YJc OLcVNFOB OFKM A,U[VM MFQDIFYF XJcKB NBT KBXOFY OXJU[B #NBMF OFKMFU JO JU[cKB UXJU[YJO QFSP BUYYJO UFK NJULOBcY XJU[cKB OUJZB UJ ,VBO 0VL KBK CBcO U[JO ULcPcOYJO LF DVNB OVL KBK CBcO P LJJLc DZLJMDB LPc UJcKYJO /JOUJJc UCBKMFM UYUBMCJMYJO OU[BK ULcPcOYJO LF 6VcO /PJTnT F U[BK ULcPcO &JPT MFZ UF LF QFSP UVcO ,FTVDSJTUP F U[BK ULcPcOYJO YUBMCJM UF LF CJY UVcO UFM LOJZc UJcK UJ UUFO KBYYJY ZPM /JOBM
5#0 ,7#0

YKBM P UJM UXJU[ &JPT 0VL PcDY 6DXBM &JPT BU UUYMBK &JPT P UJMYJO CJY P U[BK UZFFDcBO UF LF UJ UUFO &JPT
6FK ULcVNFO ,VBO $BVUJTUB DZF YKBM LB UVcO UVM KYJO 5NBcO UVcO &JPT
/U /S .D
#U KVOYJO YKBM F LcVNFO DZF YKBM /B QPO UVNFM UVcO UVM KYJO 5NBcO UVcO &JPT KB %SJTUP UJYJO ,BU[FO ,VBO $BVUJTUB F LcVNFOUF #U KVO LcJK F QPO KVVO QBMB CJY KVVO YKBM DZYPM .FWo UVZB ,VBO $BVUJTUB 1UL DIJ U[BK DZTNBcO KVEoP UVK ,FSVTBMnO $JY F YJc DZLBOFO UF ,VBO k#MDZF U[VOB!UJLFYJO $JY BK UU[BLcCFcO ,VBO UVZB KVO ZPM KJRVFO /JO F DVC UFXFOYJO ' YJc ULCBcOYJO ;BBcO JOBZFOB %SJTUP ,TDZcPcO UVcO &JPT UF DBXFMUJYJO $JY F YJc DZLBOFOYJO UFYJO KVOUM NBK -B ZBBcO KBZ ,TDZcPcO UVcO &JPT kKBQBU[FO UFZ LU[BO UZPMFM &JPT 'MoBT!UJLFYJO #K UU[BLcCFcO ,VBO DZFYJO ;BBcO JOBZFO XFK UZPMFM &JPT 'MoBTUJYJO $JY F YJc DZLBOFOYJO k,BQB UFZ KKBXOFY UZPMFM &JPT F ULCB /PJTnT BU UVMFM!UJLFYJO /JOUJ ,VBO $JY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO -CBOU[ LFZB BMDZF U[VOB UVcOU[FO UYJc LUYcPMCBcOB DZFK YKBM F U[BK DZTNBcO FKPPcZB UVZFZ k#MDZFZ DYFcM LLCBcOB! k#MDZF U[VOB UVK UXJU[B!UJLFYJO $JY BK UU[BLcCFcO ,VBO 0VL KVO TBOKFM LFOB +OBZFOB KYKBM F ULCB UZPMFM &JPT +TBoBT BU UVMFM KBBc NJOBM YKBM OBKM 9FZB XBBLcFO UVcO UYJc OLcVNFOB DZF YKBM 6[VM ,DBXFM LYPM %ZCJODIBOY DZCFZ UXJU[ &JPT UVcOU[FO CJOOF DZUFOB PK UVMYJO UJTFO F ULCB LU[BO +TBoBT -FK YKBM F U[BK TNBcO GBSJTFPLF FKFFcY KVEoP DZJX YTVOLFYJO UVK DZMFZYJO ' YJc DZLCBcOYJO UF ,VBO -BU[FO ZBBcO KBZ ,TDZcPcO UVcO &JPT CJY ZBBcO 'MoBT CJY KBY ZBBcO KOJOU[BK UZPMFM &JPT BU UVcO UVM kUJLFOU[FO ODIJ DVcYB YKBM UVK Bc UVcOB! /JOUJJc UPDMFOBUJ LF GBSJTFP $JY BK UU[BLcCFcO ,VBO

5#0 ,7#0
+OBZFOB OVL KVO YKBM UVcO DZDVcY YKBM UVK Bc XVcOB 2FSP DZYPMB BU KVO KBXOFYTFO YKBM CJY NJO U[cFM DZOJcZB UJcK BU DZYPMB ,B U[VOK YKBMB KBU[FO YKBMKB BU UVMFM MFQDIFYF XJcKB QFSP NBT KBXOFY OXJU[B ,YKBM BU DZYPMB NJOUMQFUJJc XPDMFOB UVcO UFM OQKVcOB UBLcFM UYBBCUJ ,VBO ' CBK KZPM MV UUYBcO UOPN UF $FUBOJB UF PDOF UU[JJc OJNBc ,PSEmO KBBc ODIJ DVcYB YKBM UVK Bc UVcO ,VBO
0VM KMFU KDIPKCJM JM F UBLc &JPT
6F KVOUM LcJK PD UDZFcZFO ,VBO UQPO MLcF ,FTqT UJcKYJO CJY F YJc ULCBcOYJO .V U[VOK %BSOFM U[VMB UF DIPKCJM JM NB UBLc &JPT UVcO UFM UJJcO DZJM YKBM ,B U[VOK YKBM MV F YJc OLcVNFOB .FQDIFYF XJcKB U[VM KVO YKBM NBT KBXOFY OXJU[B DVNB BUMYJO UFK NJULOBcY XVM JU[cKB OUJZB 0FKM NJO OU[LJcOB UXJU[ 2FSP BNBMF NJOU FM OOJcZB UJcK BMDZFYJO QFSP JO VMB UVcO DZDVcY YKBM UVK Bc XVcOB UVcOU[FO UFM DZOJZc YKBM UF +TSBFM UJcK ZB BU UVcO UVMYJO 2FSP FM OOJcZB UJcK KBYJO ,TDZcPcO UVcO &JPT UFK UPD ODZFcZFOB UDVcU[ 'TQoSJUV 5BOUP UVK DZBcK UJTFO KVO DVDVc CJY F DZBK UFO 'TQoSJUV 5BOUP UVZBYJO /JO FM OOJcZB UJcK LB KBYJO ,TDZcPcO UVcO &JPT 2FSP KB &JPT F U[BK LCBOUF XFZB UVcO DZDVcY YKBM UVK Bc XVcOB F U[BK ULCBcO XFZB 1K UPD UDZFcZFOB UDVcU[ 'TQoSJUV 5BOUP UJCBK KVOYJO YKBM CJY KBY DZKFMB UFO UVZBYJO KBU[FO YKBMKB DU[BBM ULcPcO 'TQoSJUV 5BOUP DZF YKBM UJ &JPT XFZB CJYTFO FM OOJcZB UJcK BMDZFYJO $JY KVcY F CBK UJcKYJO CJY F XJMB ,Vc U[VOK U[JO OLcVNFOB LB KBYJO 6DXBM &JPTUJ ,VBO DZF YKBM
-FK UOFFM UYOBLcBU[YJO

6F KVOUM LcJK F UFO ,VBO KVOUM NBK UU[JJc OJNBc DZVZBY DBcCB YKBM MFQDI UJc UYOBLcU[CJMYJO $JY JZc ,FTqT DZJcKYJO %ZJX PD
UDZFcZFO ,VBO UJc ,FTqT CJY F YJc ULCBcOYJO .V U[VOK %BSOFM UF DIPKCJM JM NB UBLc &JPT OJcZBUJYJO 6FKU[FO DZCJOUF LFK DBcCB UYOBLcBU[YJO UZPMYJO PD MQFLF UJc ,FTqT $JY BK UDZFcZFO ,FTqT CJY UFK UMPOUFYJO PD MQFLFYJO UJcKYJO F YJc ULCBcOYJO DZFYJO k6J DZBKB!UJYJO 6BBU :OBLcU[BM kKBBc OBKMFZ!UJLFYJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO -PcU[FO %YFcM OZFFDcBOB DZFZ KBBc ODIJO QPTBEBZJOBUJYJO
5#0 ,7#0

,Vc U[VOK F YJcLFYJO UVZBYJO CJY F YJc DZDZFcZFOYJO KBBc OQPTBEBZJOBYJO $JY FY DZLcJKYJO UVZBYJO DVNB NJULOBcY UQPO DIJM LcJK UFK DZQPOYJO %ZYPM U[VOLFK DBcCB YKBM PUL DZCJ UZPM ,VBO CJY PD MQFLF UJcK ,FTqT KBK YJO UJU[cFO 5JNpO 2FESP #OESnT UCJ ,UOFFM F CJOU UVcOYJO KBK UVcO UYJcYJO UVZB UU[JDZYJO 5JNpO CJY F YJc ULCBcOYJO UF /B DOFU ,TDZcPcO UVcO &JPT LVcOBUJYJO UF UU[JDZYJO $JY F YJc UJJcO #OESnT UU[JDZ UVZB ,FTqT 1DY UDZFcZFO ,FTqT UVK UXJU[ 5JNpO CJY F YJc ULCBcOYJO UF ,BZ 5JNpO UCJZ UDXBM ,POmT 2FSP DcPRVFM OLcPcOB UCJZ 5FGBT DVNB DcPRVFMB UJTFO KVO DZJX YBL UF KVOY NBKUJ ,FTqT ' ULCBYJO KVcXB DVNB KBQFOJOB KZPM 5FGBT CJY 2FESP DZJX YBL
6F KVOUM LcJK F UBKCF ,FTqT UVcO UYJc UVK EFQBSUBNFOUP UF )BMJMFB 2FSP NJULOBcY UU[ZFU UCFYJO UFK UPD OPK KYJO (FMJQF UXJU[YJO CJY F YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO .QFcDcB XJcKBUJYJO ,B U[VOK YJO (FMJQF BK UOPNYJO UF $FUTBJEB UVK )BMJMFB KBYK UUBOFN #OESnT CJY 2FESP ' YJc (FMJQF KZPM UFK YJO 0BUBOBFM 6FKU[FO UDOFU UVcOYJO F YJc ULCBcOYJO ,YJO KBXOFY YKBM F UU[cJCFO /PJTnT UVK MFZ CJY F DZLCB UZPMFM &JPT BU UVMFM NB U[cPD OPKYJO LXJU[B ,BU[FO ,FTqT UF 0B[BSFU UDXBM KYJO ,PTnUJYJO $JY F YJc ULCBcO 0BUBOBFM UF (FMJQF ;BBcO 0B[BSFU KVO OJOU[BK UOPN k6J UUFO UVcO UFU[ KVO CBcO UVK KB UOPNB!UJ 0BUBOBFM $JY F YJc ULCBcO (FMJQF -PcU[FO UVcOU[FO UPD UDZFcZFOB KYKBMBUJYJO 6FKU[FO UMPOUF ,FTqT UQPO MLcF 0BUBOBFM UJcKYJO F YJc ULCBcO ,FTqT .V KVO BK +TSBFM U[VMB UVZB KVO UOBBCM KJRVFO DVNB NJOUJJc UBLcCJM UVK UBOFNUJ ,FTqT $JY F YJc ULCBcO 0BUBOBFM UF ,FTqT k6JU[FO UU[LJcOBUMB LB KJRVFO OOBBCMB!UJ 0BUBOBFM
,O $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT
6FK UU[BK UUYDPcO ,FTqT KB (FMJQF UVZB 0BUBOBFM

5#0 ,7#0

6FK NJULOBcY UU[BK UUYDPcO (FMJQF KBZ PUL XJMB KBZ UFK UPDYB UKBLc ULFO IJHPUJYJO 6FK UCJOUF 0BUBOBFM KB ZPM MV F YJc ULCBcOYJO UF ,FTqT 6BBU :OBLcU[BM KBYUF KBZ 6DXBM &JPT ,BZ %BXFM LJCBKB FKPPcZB YKBM UF +TSBFMUJ 0BUBOBFM $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT UF 0BUBOBFM l0JN ODIJO U[BMBKB UJcKB /B DIJO UPDTMBZ OVL UVcOK YJc OLCBcOB YXJMB KBZ UKBLc ULFO IJHP 2FSP DUMBcZ OJN ZFDcCJM NBT KBXOFY UXJU[K MV ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZLJMDB DZFZ MBc BMDZF KVO LcJK DZMBcZ PK UKLFU DZBcK CJY DZMBcZ PK DZKBY CJY PK DZDVcU[ UTBOKFM &JPT UVK DZBcK XJcKB JOBZFOB KYKBM 5NBcO UVcO &JPTUJ ,FTqT DZF BDcBK UYOBLcBU[ 6FU[FO UPYFO ,FTqT UVZB KVO$JY KBBO UUYVLcJK UCBKMFOUFZPMFO NFKPCMFOFM0BUBOBFM BUU[FO NFKPCMFOFM UVK UOPN %BOm UVK EFQBSUBNFOUP UF ,BY KVcY F QPO )BMJMFB ,FTqT BKCFO UVK

6FK UCJOU KVO NFKPCMFOFM UVK UOPN %BOm
,FTqT DZVZB LF UYOBLcBU[YJO UVK KNFKPCMFOFM DVNB PUL DIJ U[BK UYRVFUYJO 6VK U[VOK NFKPCMFOFM F DVC CBK WJOP $JY F YJc ULCBcO UUYV ,FTqT UFYJO #U KVO JM UJcK /JOUJJcUM WJOPUJYVK $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UFYVK k6JLFOU[FO OCBK UDcVcKB UJcK MV OBB! /JOBcY UQPO IPSB UF UVcO UDIJDcBKBY XJQFNBMB 1K UQPO UVNFM &JPT LCBMUFUJ ,FTqT $JY F YJc ULCBcOYVK DZFK OJZcUM YKBM ODIJ BKCFO 1K UQPO IPSB BMDZFK DULCBc ,FTqT DZFZ DZCJODIBNBUJYVK 6VK U[VOK KBBc BU XVLBL DIDBO YBL DZUYcPUYcFM 6VK KBDB KVVO F YJc XJOLcBO PLc Bc UVK 1UL DVC LcPcO UVK KBBc UVcO DZBKCFO UVK NFKPCMFOFM UF UYcBKCJM DZLcBC YKBM UJTFY UUFO DZYPM KVEoP $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFK YKBM BKCFO UVK NFKPCMFOFM %ZOPKTBOY LFK DIDBOOF UVZB BcUJ ,FTqT $JY F DZDVZBYJO CJY F CBK OPK LF DIDBO UVZB Bc DZVcOYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO %ZJJcODU[ DIcJO Bc KBcMFXF CJY DZJJcOYB UF UOFFM DBMQVMUJYJO ' DZDVZBYJO CJY F YJc DZJJcOYJO UF UOFFM DBMQVM #NBMF PULFU DZJM KDBCUMYJO KBBc PUL U[BBc Bc QFSP NJO UU[LJcO KYJO UOFFM DBMQVM $JY PD UOJZcCFcOYJO KBc LcJcO DZVcO UVZBYJO ZB PUL U[cPDUM UF WJOP
5#0 ,7#0

$JY CBcOYTFO FcMB KWJOP UVK UXJU[YJO ,Vc U[VOK F U[BK UUYDPcOYJO KBDcBK DINJMCBK CJY F YJc ULCBcOYJO UF %ZLJMDB YKBM OFKM OYJc DZLcPcO WJOP CBcO DZF YKBM /BT ZBK PKU[FO UYJc DZDcBcO YKBM OJN NJO U[cFM DZOJZc YKBM UJcK LB CBcO WJOP U[JO DZDcBcO CJY LB ZBBcO CBcO CJY OYJc DZLcPcOY KWJOP ZBBcO CBcOYJY 2FSP UFZ ZBBcO OFKM NB U[BK ULcPcOB KWJOP UCBOFMYJY LFZB TJOP UFYB ZBKUJ UOFFM DBMQVM UF DINJMCBK UVK NFKPCMFOFM ,B U[VOKB F CJOU UVcO ,FTqT UOFFM NBK F UZFFDcBYJO UJQFNBMYJO ' UCJODIBYJO UOFFM UZFDcCJMYJO UVK UOPN UF %BOm UVK EFQBSUBNFOUP UF )BMJMFB CJY F DZPDTMB LF UYOBLcBU[YJO LB KBYJO 5DZcPcO UVcO &JPT 6CBKMFOYJUMU[FO KMV F YJc ,FTqT UVK UOPN UF %BQFSOBVN UVZBY UUYVYJO DZVZBY UJU[cFOYJO CJY DZVZBY UYOBLcBU[YJO CJY F UFOLFYJO UVK KB UOPNB DBC LcJK
/U /S .D
$JY BU UVcO UQPO UVNFM UVcO UJZc JZcTFU KOJOLcJK UF 2BTDVB KLcJK UFK UVM UVK DZDcVcK KVEoP FU[ UDPcQBO &JPT LF YKBM UF +TSBFM UVK ULcBC 'HJQUP ,Vc U[VOK F YJc ,FTqT UVK ,FSVTBMnO 6FK UQPOYJO F YJcYJO UVK KOJO UKB &JPT 6VK UBQZB UJc UKB &JPT PDY UFO LFK YKBM ODIJ RcVFZFO XBD CJY DBSOFM CJY DVDVc LFK KJM ODIJ BKCFO UF DZPZCJM KVEoP UF &JPT $JY YTVOLFK LcVLMFDLF UJc DZNFT LFK YKBM ODVC DZDIcJYQVcO QXBL UF 4PNB UVZB QXBL UF UKB &JPT DVNB OVL QXBL UF UKB &JPT BKCFO UVK UKB &JPT -BcYTFO FM KMV UVK UXJU[ ,FTqT CJY F YJc UCJODIBcOYJO KVO DIBSZPO UF DZKBK CJY FU[ UMPKPcOYJO DZLJMDB LF RcVFZFM BMJNBK DZVZBY LF DZDBSOFM CJY DZXBD UVK UKB &JPT $JY F DVC UUJUFYJO DZQXBL DIcJYQVM UXJU[ QXBL CJY F KBX UQBDcU[cFOYJO DZNFT $JY F YJc ULCBcOYJO DZFK YKBM ODIJ RcVFZFO DVDVc l%ZJJcOY LFK DVDVc MV /JcO U[cPD DZLcPcOB UKB 0NBOB UJTFO KVO RcVFZCJMUJYJO 6FK DZMPOUF UYOBLcBU[ ,FTqT UJ F CJOU UVcOYJO UVK UKB &JPT VMU[FO UVK DZDcVcKYJO UJ F ULCB UZPM &JPT 6J DZKVMV ' YJc ULCBcO 6DXBM &JPT UF 6NBO A%VNB XBKB UVcO UBKCFO UKBZ OVL UVcO UKBX DZOJNTBcO YKBM UCJZ DIJO DXFMU[FO DZCZPcO YKBM UJcK UJ 6DXBM &JPT ;BMU[FO LFK OFKFOFM DZF KVEoP UFK DZMPOUF UJ PUL CBK UF ,FTqT F YJc DZLBOFOYJO UFYJO

5#0 ,7#0
k,BBc NB U[BBc LcPcO UVcO UDBXFOB UJCBK UKB &JPT KVcXB! -cPOU[ KVO ZFDcCJM LFZB UVcOU[FO UFM LOJcZB UJcK BU UPDMFOBUJ LF KVEoP $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO -B NB DVC DZYJUFOB KB UKB &JPT MV DKBXFMU[FO OCJODIBcOB KVOUM NBK UVK PYF LcJKUJ ,FTqT ,Vc U[VOK F YJc DZLCBcO KVEoP UFYJO #LcBOBO LF CJODIBM KBBc DZBcXOBL KOBCLcJ UVZB XVLBL F CJOOF KB UKB &JPT MV k6J UUFO UVcO UKBX UCJODIBcOUFZ OVL PYF LcJK!UJLFYJO /JO FM DZOJZcYJO UJcK F ZPMFO ,FTqT UJcK UYVNMBM UJTFO UKB &JPT /JO F ZPMFOYJO UJcK OJO UKB &JPT 2FSP ZBM LFK UYOBLcBU[ ,FTqT UFK UKBU[ JU[cK ,FTqT KVOUM NBK UVK DZBNFDZ NBT ZBK F U[BK DZOBcOYJO UJ PUL ULCBYJO UJcK UVcO UCJODIBK UKB &JPT CJY FM KBY UZPM &JPT CJY UZPMYJO UVK DZXJU[YJO
6U[LJcO ,FTqT UVK DZBOFN DZLJM YKBM

UF 2BTDVB $JY UVK DZXJU[ OJN YKBM KBYJO ,TDZcPcO UVcO &JPT DVNB F DZJM KOJN UJQFNBMYJO F YJc UZFFDcBOYJO 2FSP UU[LJcO ,FTqT NJO PD LF DZDcVcK YKBM UJcKYJO DVNB FM UOJZcYJO UJcK UJ JZc UVK DZDcVcK DZLJM YKBM /JOUJJc JM UJcK UVcO ULCBK UFYJO UJ UUFO UOBBCM KVO YKBM DVNB UU[LJcOYJO BMDZFK BU UVK UBOFN KBDB KVVO YKBM #UU[FO YKBM DZJX DZMFZ $JY UPDYYJO OFKFOFM UF DZDMPKB KVEoP DBXFOUVKUVKKVOYJOKVEoP0JDPEFNP UCJUF%ZYPMF GBSJTFPYJO LFK YKBM ODIJ DZMFZ KVEoP #U KVO LPOJZBO QPO 0JDPEFNP

'OUPODFT F UFO ,FTqT UVK ,FSVTBMnO UF JZcTBM OJOLcJK
6FK UZPMF ,FTqT UVZB 0JDPEFNP
UVZB ,FTqT UF ZPMFM ' YJc ULCBcOYJO UF ,FTqT 6BBU :OBLcU[BM OU[LJcOB LB TNBcOB UVcO &JPT UF YOBLcU[BM LFZB DVNB OVLFU NJO U[BK UPOFO &JPT KBZ NMBZFUU[FOMF CJOU DZLJMDBK OCJOU UVcOBUJYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO /JO U[cFM UOJcZB UJcK UDBXCJM &JPT %YFcM OLCBcOB UFZ OVLFU NJO NB U[BK ULcPcO &JPT UVcO UJU[cK KVO YKBM UVZB KVO BDcBK DIVOLcMBM NMBZU[FO U[cPDY KB YKBMB UVK UDBXCJM &JPTUJ ,FTqT $JY F YJc ULBOFO 0JDPEFNP UF ,FTqT k6J UUFO UVcO UJU[cK KVO YKBM UJKUM KVOUM NBK! k,BDcBQBU[FO U[cPDY KVOUM NBK UVK UDcVcK UUYV UVcOU[FO UJU[cKUM!UJYJO #K UU[BLcCFcO ,FTqT
5#0 ,7#0

,BY XVcOB /MBZ U[cPDY KVO YKBM UVK UDBXCJM &JPT OVL PcDYK UJU[cKMFO UVcO UUYV TJOP DcPRVFY PK UJU[cK UVZB KVO BDcBK UDIVOLcMBM LcPcO UVcO 'TQoSJUV 5BOUP ,OJU[cK UJc KVO YKBM KBY OVL YKBMY 2FSP KOJU[cK UVcO 'TQoSJUV 5BOUP KVO BDcBK XJLBO UDIVOLcMBM ,Vc U[VOK NJcO KBX LMFFcZ PK OYJc OLCBcOB UFZ JM UJcK UVcO UJU[cKB UVZB KVO BDcBK UDIVOLcMBMB LcPcO UVcO &JPT /JcO U[cFM UYPPcOB KB ZPM MV OVL UVcOK NJO U[cFM UOJcZB UJcK /JO DIJDcBK DZLcJcL QFSP OYJc OVL KBBLcDI CJY OUCJcOB ULcBKLcBKFM BNBMF NJOU U[cFM UOJcZB UJcK KBBc OJU[cKB CJY KBBc OQPOB CBK ,BY KVcY KBDB KVVO YKBM LcPcO KVO UDIVOLcMBM BDcBK UVcO 'TQoSJUV 5BOUP #NBMF NJOU U[cFM UOJcZB UJcK QFSP DIJ JU[cKFM KVOUM NBKUJ ,FTqT UF 0JDPEFNP $JY F YJc ULCBcO 0JDPEFNP UF ,FTqT k6J UUFO UVcO UJU[cK KVO YKBM UVZB KVO BDcBK UDIVOLcMBM!UJYJO $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT UFYJO ,BZ KVO KBXOFY YOBLcU[BM DZYPM +TSBFM k6JU[FO UUFO NJO U[cFM UOJcZB UJcK! %YFcM OLCBcOB UFZ DZLJMDBK U[JO OLCBcOB UFZ KBYYJYUF QFSP FKFFcZ KVEoP DZDZcJZ -B NMBZ U[cFM DZOJcZB UJcK OZPMB UJcK UVcO DZJU[cK YKBM KVOUM NBK UXJU[ UYcPUYc UVZB KVO BDcBK DZDIVOLcMBM kUJU[FO UUFO UVcO UFM DZOJcZB UJcK LB NB UYJc OLCBcOB DZFZ UJcK UJ DCJOFM UVcO &JPT UVK DZBcK! /JOBM KVO YKBM CBcO UYJc ULcVNFO DZFZ UJ OCBK UVK DZBcK DVNB NJOBM P KBQBO UVK DZBcK 0VL PcDY KYKBM P DVcU[ UVK DZBcK CBcO UYJc ULcVNFO UJJcO UVK DZBcK JOBZFO U[VOB ,TNBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM $JY NB DIJO VMB UVcO OKBX LcPcOB DZXJU[ YKBM 6JTFOK F KBX ULcPcO /PJTnT UFDIFM MCBK UF YDCJM UVK KMVHBS NJOUJJc OBKCJM UVK UVcOU[FO DZDMFU YKBM KBY KVcY XFZB +MYTFO UJcK UVcO OKBX LcPcOB UVcOU[FO DZJJLcFOUF DZLJMDB YKBM DZDIVOLcMBM UF KVOY NBK OPD LF DZDcVcK XJcKB JOBZFOB KYKBM 5NBcO UVcO &JPTUJ ,FTqT UF 0JDPEFNP
0PD DZBLc DZLJM YKBM UF &JPT
0JNYTFO PD DZBLc DZLJM YKBM UF &JPT CJY KVc U[VOK F U[BK ULcPcOYJO KBK KVOY 6DXBMYJO DZF YKBM ,Vc U[VOK BMDZFK YKBM NB U[cPDTMBO UJcK 6DXBMYJO DLcPKFMU[FO UDIVOLcMBM UF KVOY NBK CJY NJcO UYJc UVK DZBNFDZ UF KVOY NBK /JO F U[BK UTNBcO &JPT 6DXBM UXJU[ UYcPUYc UF LcPM DBTUJXB DZF YKBM TJOP F U[BK UTNBcOYJO UVcO DZDMFU YKBM UVK DBTUJXB UVcO 6DXBMYJO #MDZFK YKBM NB U[cPDTMBO UJcK 6DXBMYJO NMBZ DVC DBTUJXB UJCBK 2FSP LFK YKBM NJO DIJ PDTMBO UJcK DLcPKFMU[FO DZDBTUJXB DVNB OFM DZYPPcO KKVOY 6DXBM &JPT %LcPKFMU[FO DZDBTUJXB UVcOK DZDZcJ KYKBM VM LcPM TQJcZFO DZF /JO

5#0 ,7#0
F KBX U[BMBKLF UJcK TQJcZFO TNBcO UVcO &JPT DVNB NBT F DZBKCF KDZJM UXJU[K KBYYJY ZPM VM UJJcOYJO -FK YKBM ODIJ CJODIBO LBc OFM DZJJRcVFO KTQJcZFO %ZDZcJ UVcO DZVM OLB UJc TQJcZFO DVNB DZDZcJ UVcO UDIJDcBKBY UJcK KLBc OCJOU DZVcO 2FSP LFK YKBM ODIJ PD MQF UJcK KJRVFO ODIJ KZPO KKBYYJY ZPM DVNB DZBK UVcO UFM CBcO DZCJODICFO UVK UXJU[ &JPT UOPN DZVZBY UYOBLcBU[YJO CJY F CFUYJO DZVZBYJO DBC LcJK UVK EFQBSUBNFOUP UF ,VEFB 0DIJ DVcY YKBM UVK Bc DZVcO UYOBLcBU[YJO ,BY KVcY F UFO ,VBO $BVUJTUB UVK ,VEFB ODIJ CBVUJ[BSK YKBM UVK Bc UVcOYJO ' UFOYJO UVK UOPN UF 'OpO OLB UBc UOPN UF 5BMJN DVNB BU OJN Bc UVK 'OpO $JY ODIJ QPOYFU[FO YKBM UVZBYJO UVcO DZDVcY UVK Bc UVcOYJO 6[JOY DIJ DVcY YKBM UVK Bc UVcOYJO DVNB NJULOBcY UPDY LcPcOYJO UVK U[FFc 6VcOK F CBVUJ[BSK LF YKBM UVK Bc DZVcO UYOBLcBU[ ,FTqT KVc U[VOK F KBX KVO LcPK DZYPM LF KVEoP CJY LFK UYOBLcBU[ ,VBO ;BBcO CBcO UVK DZXJU[ UYOBLcBU[ ,VBO UVcO DZDVcY YKBM UVK Bc DZVcO UYOBLcBU[ ,FTqT ,Vc U[VOK F QPO MLcF LF UYOBLcBU[ ,VBO UJc ,VBO CJY F YJc DZLCBcO UFYJO 6BBU :OBLcU[BM KYKBM F UFO UVZFZ KMBKYF OJNBc UF ,PSEmO CJY F YJc ULcPcOB KVO CBcO UF UF UFK UKBX UOJNTBcOB UCJ ODIJ DVcY YKBM UVK Bc UVcO CJY DZLJMDB YKBM ODZBK DZLcPcO KBZ UVcO DZBK UVZBYJO ;BBcO UVNFM KMVUJLFYJO $JY BK UU[BLcCFcO ,VBO /JcO DIJ MBCUB UJcK DIcJO XPDMFOB /MBZ UVcO UUFO NBT XPDMFOB UXJU[K P LcPK UVcO &JPT XFZB UVK DZBcK ;BBcO KBXOFY LFOB UJTFOK YKBM ODIJ ZPMFOB UJcK 'KFFcYB UTUJXB F YJc OLcVNFOB ;BBcO JOBZFOB ,TDZcPcO UVcO &JPT 0VL KVO TBOKFM LFOB TNBcO UVcO &JPT UVcO CJOOF DZUFO YKBM PK UVMYJO OUJZB 6JTFO KVO NFKPCMFOFM ;BBcO KYKBM UBNJXB DINJMCBK DNBKFCFM UVZB YVVK TJOP KB UF DINJMCBK ,UBBLcFO KVO UBNJXB DINJMCBK OVL KB UFK UVcO UOJODcVO UVOXFO CJY DcBZPMU[FO UJ UPD UVcO DINJMCBK LB NB U[cFM CBcO UBBLcFO UVK UXJU[ DINJMCBK -BU[FO NB ULCB DINJMCBK NB U[cFM UBBLcFO CBcO DKBXFMU[FO U[BMBK KUBNJXB DINJMCBK ,Vc U[VOK XFZB OVL UJTFO KVO UVZB DINJMCBK LFOB ,Vc U[VOK OJNYTFO ODIJO U[BMBKB UVcO OJN YKBM ODIJ QPO UVZB ,FTqT DVNB CBcO NB U[cFM XBBLcFOB UJTFO UBBLcFO KVO YKBM UVK NFKPCMFOFM 6VNFM UVcO
6CBKMFOYJUMU[FO KMV UVK ,FSVTBMnO CJY JZc ,FTqT UVK
6FK UZPMF ,VBO KVOUM NBK UJc ,FTqT ,TDZcPcO UVcO &JPT
5#0 ,7#0

DZQPO YKBM UVZB ,FTqT DVNB JM UJcK UVcO UKBX OJNTFU UJQFNBM ,FTqT CJY UVcO UDVC KXFZB XJQFNBM DVCOFUJ ,VBO
,VO YKBM P U[BK UVK DZBcK

DZBcK NBT KBXOFY UXJU[ DZLJMDB YKBM -FK YKBM ODIJ JU[cK UXJU[ UYcPUYc CJY UF UXJU[ UYcPUYc DZOBBCM $BcO DIJ UYcPMCBO OVL UJcK UJ UUFO KOCBK UXJU[ UYcPUYc 2FSP KYKBM NB U[BK UVK DZBcK UU[LJcO UJ UUFO UVK DZBcK CJY OUYcPMCBO KP UJM CJY P UCJ 2FSP NJOBM YKBM UBK UZPMYJO 2FSP KB U[VOLFK YKBM NB DZPDTMB UZPMYJO U[JO DZZFFDcBO KBY NB DZPDTMB KU[JO ULCBcO &JPT DVNB KYKBM F U[BK UTNBcO &JPT UFY &JPT UZPM OULcVNFO #U UJQFNBMYJO UVcO UZPMFOYJO KF ULCB &JPT DVNB P UYJc ULcPcO &JPT 'TQoSJUV 5BOUP UFYJO UF KVOY NBK 0PD UBLc 6DXBM &JPT UF 6NBO CJY P UYJc ULcPcO &JPT DZLJMDB BU UVK ULcBCYJO UVcO UDBXFOYJO UJCBK #MDZFK YKBM NB U[cPDTMBO UJcK 6DXBM &JPT BUU[FO UDIVOLcMBM UF KVOY NBK 2FSP LFK YKBM DZDZcJ U[cPD DZCJcO 6DXBM &JPT NMBZ LcPK DZDIVOLcMBM UF KVOY NBK 0VL PcDY DIJ DZKFM UFO UVK DBTUJXB UVcO &JPT ' QPOU[FO UQPDCBM DZVZB GBSJTFP ODIFcY UYOBLcU[CJM ,FTqT UXJU[K UYOBLcU[CJM ,VBOMQF YKBM NBT UJcK F $BVUJTUB CJY NBT DVcY LF YKBM UVK B UVcO ,FTqT UXJU[K UVcO ,VBO BNBMF ZBBcOU UVcO

,YKBM NB U[BK UVK
6FK UZPMF ,FTqT UVZB KVO YVVK BK 5BNBSJB
,FTqT F DVcY LF YKBM UVK Bc 0VL DZVcO UYOBLcBU[YJO 6FKU[FO UCJOUF ,FTqT PUL DZCJ GBSJTFP KMV FU[YJO UVK ,VEFB CJY F YJcYJO KVOUM NBK UVK )BMJMFB 6VcOU[FO UQPOYJO )BMJMFB JM UJcK UVcO UJZcYJO UVK EFQBSUBNFOUP UF 5BNBSJB $JY F QPOYJO UVK KVO UOPN UF 5BNBSJB 5JDBS UCJ 6DVC 5JDBS OLB UBc KUYcPUYc PUL UYJc ULcPcO ,BDPC UF ,PTn UDXBMYJO KBUYF PPUYB 6JcKYFU[FO UOPN UBc KQP[P PUL DZBK UCJODIBcO ,BDPC $JY UVcOK PUL TJDU ,FTqT UVK CF F DVC LFYJO UU[JJc QP[P 1UL QPO DIJM LcJK $JY VMU[FO KVOYVK YVVK BK 5BNBSJB UJc QP[P UF LcJMKBU[ Bc $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UFYVK -cPOU[ DIcJO Bc XFZBUJYJO 1UL DZBKYJO UKVOBMYJO DVNB PUL DIFcY UYOBLcBU[YJO UVK 5JDBS UF MPLcPM XBBCK $JYTFO F KBX LMFFc U[VOK YVVK BK 5BNBSJB UJcK ULBOCJM ,FTqT CJY F YJc ULBOFOYVK UFYJO k6JU[FO UUFO OU[BK ULBOFOB UVcO XBKCFOB UFZ UVZB KVO UDcBZ! ,BZ KVO YKBM KVEoP CJY KVO YVVK BK 5BNBSJB LFOBUJ U[VOYVK DVNB FM UOJZcYVK UJcK LFK YKBM UF 5BNBSJB NJOUJJc BKCFOLF UVK DZXJU[ KVEoP

5#0 ,7#0
/B UYJc OLBOFOB DIcJO ODcBZB UFZ QFSP OVLFU TFM UOJcZB UJcK UBK &JPT U[BK ULcPcO YUBMCJM UFZ CJY OVLFU TFM UOJcZB XJcKB BMDZF LFOB NBUMF U[BK ULBOFOB Bc XFZB CJY NBUMF UYJc OLcPcOB KBc U[JO ULcPcO UDIVOLcMBMBUJ ,FTqT UFYVK ' YJc ULCBcOYVK UFYJO 6BBU NJOUJJc LcJMKBXU[UF Bc UVcOB CJY OBLDI UDVcYB UF Bc UVK KVM k6J UUFO UVcO UU[BK ULcPcOB Bc XFZB DULcBc ODIVOLcMBMB! k,BQBU[FO UFZ NBT KBXOFY UXJU[K LJZcKJMB ,BDPC! ,Bc UVK KB QP[P MV BKCFO UF ,BDPC DZVZB UDXBMYJO CJY OJNUF UF DZDcBc DZXBD $JY P DZBK ULcPcOYJO KB QP[PXF UF LFZB k,BQB UFZ NBT KBXOFY UXJU[YJO UVcO UU[BK ULcPcOB KVO Bc NBT CBcO XFZB!UJYVK $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT UFYVK -B OVL KBY KBc MV ODIJ DcBO YKBM UJcK OPDY UBLc Bc DZF 2FSP BMDZFK YKBM DYFcM DcBOUF KBc DYFcM OLcPcOB UF NMBZ U[BK UBLc Bc UF KVOUM NBK ,Bc DYFcM OLcPcOB UF DcPRVFMU[FO UF KVO UXJc Bc UVK UBOFN NJOUJJc UCBKMFM UXJc +cU[ CJY KB U[VOKB UVcO ULcPOUF UDIVOLcMBM YKBM UF KVOY NBKUJ ,FTqT UF YVVK $JY F YJc ULCBcOYVK UF ,FTqT 6BBU LcPOU[ KBc MV XFZB UVcOU[FO NJOUJJcUM UBLc Bc XJcKB CJY UVcO NJOUJJcUM JM UJcK UVcO XVMB NBB U[BMV UF LcJMUF BcUJYVK ' YJc ULCBcOYJO UFYVK %VUYFZ UKBZ LCBOY UF UDINJMB UVcO UU[BK U[BMV CJY DU[BBM NFMU[cBKB UVZBYJOUJYJO /JOUJJc ODINJMBUJYVK $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UFYVK ,BY UVcOB NJOUJJc UDINJMB DVNB P U[cFM UQBcO UJJCB UJc KXFc UDINJMB CJY KYJOBL BU UVZFZ KBcMFXF ZBBcO UDINJMB ,Vc U[VOK CBcO NB ULCBZ NJOUJJc UDINJMBUJYJO ' YJc ULCBcOYVK UFYJO 6BBU kUJ UUFO BU UVNFM UVZFZ XJcKB! 6VK OXJU[B KBZ KVO UZPMFM &JPT #U KVO OLBOCJMB UFZ -F LJZcKJMB F OBcOLF &JPT U[BMV UXJc KB XJU[ MV 2FSP FKFFcZ KVEoP U[JO DZLCBcOB JM UJcK UVcO UKBX LOJNTBcOB FKPPcZB BK 5BNBSJB UCJ &JPT OVL UVK ,FSVTBMnO k6J UPD UVcOB UJcK UJ UBK &JPT!UJYVK ' YJc ULCBcO ,FTqT UFYVK 0BB LcPcOD UDcVcKB UJcK DYFcM OLCBcOB UFZ 6[VM KVO LcJK UVcO NJcO KBX DZOJNTBcOUM YKBM UCJ -NBO &JPT NJ OVL UXJcK XJU[ KBU[FXF CJY NJ OVL UVK ,FSVTBMnO 'KFFcZ BK 5BNBSJB OKBX
$JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT UFYVK
5#0 ,7#0

DZOJNTBcOB KNJO U[cFM DZOJcZB UJcK CJY KVc U[VOK NMBZ U[cJU[cK DPMCJM DZF YKBM DZYPMB 2FSP FKPPcZB KVEoP OFM LOJcZB UJcK KOKBX LOJNTBcOB DVNB UF LFZB P U[cJU[cKB KDPMCJM DZF YKBM 2FSP ZBBcO JM UJcK KBBc UVcO UKBX DZOJNTBcOB &JPT 6[VM KVO LcJK CJY ZB NB U[ZFU UVcO UVM LFK YKBM DZBK DIJ OBcO -NBO &JPT UVZB KVO KBYYJY DZBOFN DCJOFM DZVcO ZBBcO OVL UVK KVO MVHBS TJOP UVK DZBOFN UVZB DZLJM DZDcVcK 6BK -NBO &JPT UVcO UKBX DZOJNTBcO UCJYJO KVcXB ;BBcO KVO YVNMBMCBK &JPT ,Vc U[VOK LB DZBK YKBM DIJ OBcO &JPT JM UJcK UVcO DZOBcO KBYJO ZBBcO OVL UVZB DZYVNMBM TJOP UVZB DZBOFN CJY UVZB KVO DZBOFN KBYYJYUJ ,FTqT UF YVVK $JY F YJc ULCBcOYVK UFYJO 0U[LJcOB U[VM %SJTUP KBK YKBM 5DZcPcO UVcO &JPT 1K UVMYJO DU[BBM UUYcPMCBcOYJO DZLJMDB LFZBUJYVK ' YJc ULCBcO ,FTqT UFYVK +OBZFOB KYKBM OZPMFO UVZFZ JOBZFOKB 5DZcPcO UVcO &JPT LFOBUJYJO 6F U[VOK IPSB F QPO NFMU[cBK LF UYOBLcBU[ ,FTqT 6FK UYJc DZDZFcZFOYJO OZPMFO ,FTqT UVZB KVO YVVK F KBX LMFFcLFYJO 2FSP NJOBM F YJc LBOFOUF UFYJO UJ UBKYJO CJY UVcO UJLFO F ZPMFOYJO UVZBK YVVK ;BM UF YVVK F YJcYVK UVK UOPN 6VcO OJN F KBX LMFFcYVK FM UVK UDcVcKYVK UVcO UYJc UJJcOYVK UXJDZcJMYVK $JY F YJc ULCBcOYVK DZF YJOBL UVK UOPN l-PcU[FO 6JcKYF UOPN BU KVO YKBM NB U[BK ULCBcO XFZB DZLJMDBK P OCJODIBZB XJU[cKMFOB k6J UPD DZVcOB! k;BBcNQBMF YKBMKB MV ,TDZcPcO UVcO &JPT!UJYVK ,Vc U[VOK FU[ OJN YKBM UVK UOPN UVcOU[FO DZQPO UVZB ,FTqT /BBULU[FO ODIJ VM BK 5JDBS CJY F ZPMFO LF UYOBLcBU[ ,FTqT UVZBYJO $JY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO 9BBcOB 6BBU 2FSP F YJc ULCBcOYJO DZFYJO ;B NB UYJc OXBBcOB KVO OXBZB NJO U[cFM DZOJcZB UJcKUJYJO ,Vc U[VOK BLc LF UYOBLcBU[YJO LBOMUF DZYPMY k#UQBMF KVO YKBM NB U[VM LcPMUF UXB!UJLFYJO ' YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO /JO ;BBcO KXBBCK UVcO UYJc OXBBcOB ODIJO ZPMFOB UJcK 9FZB OXB KBK BLcVOUM LcPcO XFZB UVcO &JPT F U[BK UTNBcO JOBZFOB CJY UVcO UCJOU KUBKCJMYJO XVcOB #U KVOUM DYFcM OLCBcOB DZFZ %ZYPMB BU KVO ZPM U[JO ULCBcO #UY DZBKBUM YKBX UVcO UDINFU UXJU[ BXBM

5#0 ,7#0
2FSP DYFcM OLCBcOB DZFZ DcPRVFM DZDcVcKB UJcK UXJU[ BXBM MV BUB /B LOBY BXBM CJY NBU[FO QPO UVNFM UVcO UDINFU ;BBcO ZBK TJOP KBcMFXF ;BMU[FO LF DZFZ OPD DZJQFOB UJcK UVcO UKBX DZDINPcOB KB BXBM MV DKBXFMU[FO DZDINPcOB KVO BXBM ZBBcO OVL UF KVO SBUP TJOP KVO BXBM NJcO QPO CBK UXJc $JY UVKY LcJK KBcMFXF DIJ U[BMBKFMB FKFFcZ DINPM BXBM KVOY XVZFOB JOBZFOKB BXBBM -YPM FKPPc KVEoP BU KVO ZPM U[JO ULCBcO 0DVC UBXBcO KVO YKBM QFSP KVOYJUM DKBXFM DINPOUF 3cVFMFM KBY KB ZPM MV KBcMFXF DVNB NB UYJc OTNBcOB DZFZ UVcO UKBX DZDINPcOB KVO BXBM NJO NB DIJ BLcBOBOB UJcK ,VOYJUM YKBM YDVC BXBOUF QFSP FKFFcZ UF DINPMUFUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[ $JY KVc F CBK 0JN YKBM BK 5BNBSJB UF UOPN UF 5JDBS PDTMBO UJc ,FTqT 1DTMBOLF UVcO UZPM KYVVK PD LCBOUF DZF /B U[BK ULcVNFOYJO XFZB DZLJMDBK P OCJODIBZB XJU[cKMFOB 6FKU[FO DZQPO YKBM UF 5JDBS DZVZB ,FTqT F DVCTBOLF DZXJU[YJO UFYJO UVcO UDZBK UFOYJO DZVZBYJO $JY F UDVZBYJO CJY F UFOYJO UVK 5JDBS DBcCB LcJK $JY OJNDcBUM YKBM PDTMBO UJcKYJO UVcOY UZPMYJO $JY F YJc DZLCBcOYJO UF YVVK ;BBcO OVL UVcOK UFZ UZPM OLP PDTMBOB DVNB FKPPcYB NB LP FCJOUF UZPM KYKBM F ZPMFO UVZFZ CJY LU[LJcOB KBYJO KKBYYJY %MPM DZF DZLJM YKBMUJLFYJO UFYVK
6FK UVM UOBBCM KVOYJO UBLcBOBM DBXFM UVcO ,FTqT
6CBKMFOYJUMU[FO DBcCB LcJK FU[U[FO ,FTqT UVK 5BNBSJB CJY F YJcYJO UVK )BMJMFB 6VK ,VEFB PUL U[cFM DZJJRcVFO GBSJTFP KBYJO
,Vc U[VOK F YJcYJO UVK )BMJMFB DVNB F ULCBYJO KVO LCBMUF UZPM &JPT UF UFY UOPN ZBBcO OJNYJY OPD DZCJcO YKBM 6FKU[FO UQPOYJO UVK )BMJMFB F KBX U[BMBK LF YKBM UJcKYJO DVNB PUL DZJM DZLJMDBK PUL CJOU UVcOYJO UVK OJOLcJK UFK DZUFO UVK ,FSVTBMnO DVNB FKFFcY PUL DIFcY UVK OJOLcJK $JYTFO F YJcYJO KVOUM NBK UVK UOPN UF %BOm UVK )BMJMFB KUOPN KBBc PUL DVC UDIcJYQVcOYJO Bc UF WJOP 6VKU[FO UOPN UF %BQFSOBVN PULU[FO ZBBCU UDXBM KVOYJO DBXFM 6FK UCJOUF U[VOK YKBM LB PUL U[cFU[ ,FTqT UVK ,VEFB CJY PUL U[VM UVK )BMJMFB F YJcYJO UVZB ,FTqT UVK %BOm CJY F DVCTBOYJO UXJU[YJO UF UVcO UYJc UVK UUBOFNYJO UVcO UDPcQBOUF ,FTqT UDXBMYJO UVK UZBCFM DVNB DIcJUL UDZJN UDXBMYJO ,Vc U[VOK F YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO ,FZc kDIJ PDTMBMQB LFZ KVEoP XJcKB NB OVL PcDY LB NB UYJc OZFFDcBOB OJN XJQFNBMB DZFZ!UJ ,FTqT
5#0 ,7#0

6BBU OBKTBNB QFSP XBKB UYJc OBKB DVNB ZB DIcJY UDZJN ODXBMBUJYJO ' YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO $BcO UBKB /B LcBOK UDXBMBUJ 1D LF UDcVcK DBXFM UJc UZPM ,FTqT CJY F U[ZFU UCFYJO $JY F U[BK DcVMCBKYJO DZVcO UBLcBOBMYJO UVK CF CJY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO 6BBU NB LcBOK UDXBMB $JY F YJc ULBOFOYJO DZFYJO k0Jc IPSB ULcBOK ODXBMB!UJYJO ' LcBOK FXF KVO IPSB UJCBK DIJM LcJKUJLFYJO 7MU[FO UVK UDcVcKYJO KBU[FO IPSBK UFK ULCBOUF ,FTqT UFYJO /B LcBOK UDXBMB ,Vc U[VOK F UPDTMBYJO ,FTqT LB 5DZcPcOYJO UVcO &JPT DZVZBY LF UF UKBYJO ,B U[VOKB F CJOU UVcOYJO UF UDBC NBK F YJc UZFFDcBO ,FTqT UJQFNBM UVK )BMJMFB UFK UFU[ UVK ,VEFB /BT ZBK BUU[FO KVO OJOLcJK DZF KVEoP ,Vc U[VOK F YJc ,FTqT UVK ,FSVTBMnO 0LBU[FO UU[JJc KUBQZB UPDTFO UJc UOPN UF ,FSVTBMnO KBBc ODIJ

' YJc ULCBcO DBXFM UF ,FTqT
6FK UVM UOBBCM KVO YKBM BK $FUFTEB
QPOB YKBM RcVFZMFDYUF DBSOFM UPDYTFO KVO UYcBKCJM DZF YKBM UVK UBQZB $FUFTEB UCJ UYcBKCJM UVK DZZPM KVEoP $JY UU[JJcU[FO UYcBKCJM UDVC KXFc QBDI OVL UF QBcUCJM CJY UVcO DZYNVVO YKBM DZVK UVcO LcJK %ZVKU[FO QBDI DPU[cMFDY OJN YKBM ZBBC DZVK LF NP LF DPY CJY LFK YKBM NJOUJJc DZJQFO 0DIJ BZPOU[FO YKBM UVcO UZVDDI Bc UVK UYcBKCJM 6VK DZXJU[ YKBM BU NBK F DVcU[ KVO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK CJY F ZVDDI Bc UVK UYcBKCJM UVcO UVcO ULcPOUF UJQFNBM Bc ,UOFFM YKBM F DVcY UVK Bc UFK UZVDDI Bc F LcBOFO UJcK BMDZFK ZBCFM OJcLcBO 6VK U[VOK MVHBS F UFO KVOYJO YKBM PUL U[cPD KVO UZBCFM UJcKYJO XJOBLPYMBBK KOBCLcJ 6FK UMPOUF ,FTqT KB ZBBC FM UOJZcYJO UJcK PUL U[cFM OJN LcJK UZBCUMFOYJO $JY F YJc ULCBcOYJO UF ZBBC k6BKQFZ UVcO UDPcQKB UVK UZBCFMB!UJYJO 6BBU XBKB QFSP NJOBM KVO XVZFOB OU[BK POFOUF XFZB UVcO ODVcY LcPcOB OFKM UVK Bc PK UKBX ZVDDI 0PD XJQFOB UJcK UVcO OQPOB UOFFM UVK Bc QFSP KBDB NBK ODVcY OFKM KVOUM YKBM OXJU[BUJ ZBBC ' YJc ULCBcO ,FTqT UF 9FZcU[U[FO LcJOXF UQPQB CJY CFUBUJYJO

5#0 ,7#0
UJJcOUMYJO UQPQYJO CJY OYJc CFUMYJO 2FSP F LcBOK ZBBC UVK LcJK UF BKMBCM KLcJK YKBO UVcO NJcO BLcBOBO LF YKBM KVEoP ,Vc U[VOK F YJc DZLCBcO LFK KVEoP DZJX FUFc UVK DZMFZ UFK ZBBC PUL LcBOK ,LcJK UF BKMBCM KBcMFXF ;BBcO LcPcO UVcO MFZ UVcO UYJc UJJcOB UQPQBUJLFYJO 2FSP BK UU[BLcCFcO ZBBC DZFYJO 0VL TPD OCJcOB UZPM KYKBM YLcBOFO XFZB KBcMFXF ,BK YKBMB TBK LCBOUF XFZB UVcO UKBX OCBMLcJcOB OQPQB CJY UVcO OCFUBUJYJO ,Vc U[VOK F YJc DZLBOFOYJO UFYJO k#MDZFK YKBM TBK LCBOUF UFZ UVcO UKBX UCBMLcJcOB UQPQB CJY UVcO UCFUB!UJLFYJO 2FSP KYKBM PUL LcBOK NJOUJJc UVNFM UVZB BMDZF PUL LcBOFO UF DVNB UFK OKBX UCBMLcJcOYJO UQPQYJO PUL U[cFM MLcF ,FTqT UJcK UYcBKCJM DZYPM OJN YKBM %IcJOU[FO UCBKMFO F YJc ,FTqT UVK UKB &JPT UVcO UDOFU KYJO YKBM PUL LcBOK UVcOYJO CJY F YJc ULCBcOYJO UF ,FZc NB DZBK UYVNMBMB CBcO 2FSP BUY KVOUM DYFcM OLCBcOB UFZ /JcOU[FO UCJODIBUMB NBT JM UVcO NJcO UYJcZ UVK KVO JM NBT LBc UXJU[K KOFKMUJ ,FTqT 6FK UFM UOJZcYJO UJcK LB KB ,FTqT PUL LcBOFO UFYJO F YJcYJO DZVZB OFKFOFM DZF KVEoP CJY F YJc ULcVNFOYJO DZF LB UVcO ,FTqT PUL LcBOKYJO ;BM LFK KVEoP DVNB F LcBOF ,FTqT DZF YKBM UVK LcJK UF BKMBCM KVc U[VOK F LcPKM LF KVEoP UJcKYJO CJY F DZBKCF UVcO UDVC DZCZPcO KBYJO 6FKU[FO UCJOUF ,FTqT NJO FM CBcO KF CJOU UVcOYJO UVK DZXJU[ OFKFOFM DZF KVEoP F YJc ULCBcOYJO DZFYJO $BKY DZKBc ULcPcO 0NBOB &JPT UVcO NJcO UDcPKMB UXJU[ UYcPUYc DZLJM LcJK $JY KBY KVcY XFZB JMYTFO UJcK UVcO XBLcBOBOB UVZB 0NBOBUJYJO 6FK DZCJOUF KVEoP UZPM ,FTqT NBTYTFO F DZBKCFYJO UVcO UDVC DZCZPcOYJO DVNB ZBBcO OVL PcDY FM UYPPcOYJO LcJK UF BKMBCM UVK DZXJU[YJO TJOP KBY KVcY F ULCBYJO LB &JPTYJO DVNB F ULCBYJO LB &JPT 6NBOYJO
,UJQFNBM P U[BK ULcPcO &JPT UF 6DXBM
' YJc ULCBcOYJO DZFYJO
6FKU[FO UYJc ULCBcO ,FTqT KVcXB U[JO OLcBOKUM ZBBC U[JO KBX
5#0 ,7#0

%ZLcPcODYJY DZDcVcKB UJcK DYFcM OLCBcOB DZFZ #MDZFK OCJOU XVcOB ZBBcO OVL XBKB UVcO UCJOU 0PD ODZFcZFOB JOBZFOB 6DXBM &JPT UJcK UJ OCJOU UVcO 0NBOB UVcOU[FO KVOY UBc XBBLcFOB UVZB UBBLcFO 0NBOB #MDZFK OCJOU UVcO 0NBOB OPD XJQFOB UJcK UVcO UCJOU XVcOB UJTFOY OCJOU UVcO 0NBOB 0PD XBLcB UF 0NBOB ,Vc U[VOK OU[BK UZFFDcBO XFZB DZLJMDBK U[JO UCJODIBcO /B DIJO LcBOFO KVO YKBM NJOUJJc UJQFO UYVNMBM QFSP DU[BBM UZFFDcBOUM 0NBOB BLcVOUM NBT KBXOFY UXJU[K MV UVcO UCJOU XVcOB UVcOU[FO DZKBX LMFFcZ UJcK 6JTFO U[VOK DKBXFM JU[cK LF DZJNOF UVK DZBNFDZ XVcOB 6JTFOY OKBU[ JU[cK DZJNOF UVcO 0NBOB UVK DZBNFDZ CJY OYJc ULcPcO DZDIVOLcMBM KBY KVcY XFZB JOBZFOB 6DXBM DYFcM OLcPcOB DZDIVOLcMBM YKBM $JY JOBZFOB LCBMUF BMDZFK YKBM DLcPKFM DZDIVOLcMBM DVNB ZBBcO 0NBOB LCBMUF BMDZFK YKBM DLcPKFM DZDBTUJXB TJOP P LcPK UVcO 0NBOB XFZB UVcO OLCBOUF BMDZFK YKBM DLcPKFM DZDIVOLcMBM CJY BMDZFK YKBM DLcPKFM DZDBTUJXB UVcOU[FO DZOJNBO DZLJM YKBM JOBZFOB UJTFOYTFO ODIJ OJNBO -NBO &JPT #MDZFK YKBM NJO U[cPD UCJcO JOBZFOB KBY NJO U[cPD UCJcO 0NBOB DVNB TNBcO LFOB UVcO 0NBOB ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ LFK YKBM DcPRVFM DZCJcO OZPMB CJY DIJ PDTMBM UJc &JPT KF U[BK UTNBcO JOBZFOB BUU[FO DZDIVOLcMBM UF KVOY NBK CJY NMBZ DIFcY UVK DBTUJXB TJOP NB DIJ DMFU UVK DZBNFDZ UF KVOY NBK UVcOU[FO DZQPO UVK DZDIVOLcMBM UVZB &JPT %ZCJcODYJY OZPMB 6[VM KVO LcJK CJY ZB NB U[ZFU UVcO UVM LFK YKBM BU UVK CF UF DZBNFDZ UF KVOY NBK DcPRVFM DZCJcO OZPMB CJY LFK DYFcM DZCJcO DIJ PRVFMU[FO UVK DZDIVOLcMBM UVZB &JPT $BcO UYJc OLcPcOB DZDIVOLcMBM DVNB NB U[BK ULcPcO 0NBOB XJQFNBMB UVcO UYJc OLcPcOB 6JTFOY OU[BK DIVOLcMBM UJcK 0NBOB &JPT KBY BU DIVOLcMBM XVZFOB JOBZFOB 6DXBM $JY DVNB JO PDB UF YKBM KVc U[VOK NB U[BK ULcPcO 0NBOB XPDMFOB UF LCBMUF BMDZF LFK YKBM DIJ YFcM UVK DBTUJXB CJY BMDZF LFK YKBM DIJ PRVFM UVK DZDIVOLcMBM UVZB &JPT /JcO CBK DZDcVcKB UJcK OYJc OLCBcOB DZFZ 6[VM KVO LcJK DZLJMDB YKBM P DIJ DZJN DcPRVFM DZCJcO PK OUYDPcOB DZJcK CJY JM UJcK DIJ KBXFU[ UVK DZBNFDZ -FK YKBM P DIJ CJODIBO CBcO DIJ KBXFU[ UVcO ULcPK DZDIVOLcMBM CJY LFK YKBM P DIJ CJODIBO LBc DIJ KBXFU[ UVcO ULcPK DZDBTUJXB
6VcOK UCJODICFO ,FTqT U[JO ULCBcO P U[BK UTNBcO &JPT KB
2FSP ZBBcO XVcOYXF DYFcM OLCBcOB BMDZF LFK YKBM DLcPKFM DZDBTUJXB 0PD ODcVcKB UJcK UJ UBK 0NBOB UVcOU[FO CBcO UYJc

5#0 ,7#0
OLCBcOB UJ QKFM DZF YKBM ,Vc U[VOK UVK UVNFMYJY KOYJc OLCBcOB DVNB ZBBcO XFZB XBKCJM ,BK UBKCJM 0NBOB F U[BK UTNBcO JOBZFOB 0VLFU OVL JOBZFOB OYJc OLCBcOB LB KVOY XBBLcFOB UVZB UBBLcFO &JPT UVKU[FO LMFZ NJOUJJcUMF JM UJcK UVcO DZPDTMBOB OZPMB 2FSP BU KVOUM YKBM UTUJXB XJcKB ,BU[FO 0NBOB $JY OU[LJcOB JMYTFO UJcK UVcO DZPDTMBOB UJcK UZPM DVNB KBYYJY UZPM #U KVOUM 6VK DZXJU[B OBKCFO ,VBO $BVUJTUB UF KVO UTUJXB LB TNBcO LFOB UVcO &JPT 1 UYJc DZTNBcOB DZTBOKFMB UVZBYJO CJY P DZJJLcB UZPMYJO XJcKB 6F XFZB NJOUJJc JM UJcK UVcO UBKCFO UZPM KVO YKBM UVcO UDZXJY ZPM XJcKB LB TNBcO LFOB UVcO &JPT 2FSP NB DIJO ZPMFOB UJc ,VBO UVcO UBKCFO UZPMYJO DZFZ UVcOU[FO DZDMFUB ,BYUF BKCFO ,VBO UJTFO KVO KVM U[BK UF DZFZCJM UVK CF $JY KVO SBUP CBcO FcMB UVK DZXJU[B UVcO DZCJOUFZB KF ULcVNFYJO ,F ULcVNF ,VBO OJN F UZFFDcB LB KVOY XFZB XBBLcFO UVZB UBBLcFO &JPT QFSP KOCJOU XVcOB NBT U[JO UZFFDcBO UXJU[K UZPM ,VBO ,BLcVOUM NB U[BK ULcPcO 0NBOB XFZB UVcO UCJOU XVcOB UJTFOK UFK OLcBOFZB KYKBM NJOUJJc UJQFO U[JO ULCBcO NB U[BK UTNBcO 0NBOB JOBZFOB $JY KBY 0NBOB P U[BK UZFFDcBO TNBcO LFOB UVcOYJO 2FSP NJO P UYJc DZCJcOB ULcBKLcBKFM UXJcYJO CJY NJO P DZBKCFZ UVcO UFM DZOJcZB UJcKYJO /JO NB U[cPDY UZPMYJO UVK DZBOFNB UVcO OFM DZJJRcVFOB UZPM KYKBM NB U[BK UTNBcOYJO 0KBX DZJcOB PPUYB UZPM &JPT DVNB UVK DZXJU[B DLcPKFM DZDIVOLcMBMB UF KVOY NBK OVL UVcOK ODIJ DZFcZFOB UVK 2FSP KUBBLcFO UZPM &JPT ZBBcO UVcO ULcPOUF DZDIVOLcMBMB 0VL KBK UVcO ODOFUB DZVcOB 2FSP DZDZcJZ UVcO DZPDTMBOB XJcKB UVcOU[FO UUFO DZDIVOLcMBMB UF KVOY NBK /B UYJc OLCBcOB ZBBcO UVcO XBKB UVcO XFMB CBcO UVK DZXJU[ YKBM /B UYJc OLCBcOB DVNB OU[LJcOB UJLFO DZDZcJZ OZPMB ,BK DVNB NJO OPD UBLc &JPT DZFZ /B DIJO U[BKB DZYPMB UF UYFM 0NBOB QFSP DZDZcJZ UVcO DZPDTMBOB XJcKB 2FSP PK DZVM KVOUM XJL OVL DZVcOY DZJJC DIJ PDTMBMB DZJcK UVZB DZLJM DZDcVcKB %ZDZcJZ UVcO DZPDTMBOB XJcKB DVNB OVL DZBKB FKFFcZ OFKFOFM DZF KVEoP UVcO UKBX OJNTFU DZCJZ DZVcO YKBM /JOUJJc DZBKCJMB UVcO DZFMB CBcO UXJU[K KVO &JPT BU 2FSP NJOUJJc JM UJcK UVcO UYJc OLCBcOB UF 0NBOB BU DZJMB DVNB KBY UMFZ /PJTnT U[JO LCBOUF NJO U[cPD DZCJcOB BNBMF UVKFU DZXJU[B DIJ DMFUFMB UVcOK DZOJNCJMB UJc UMFZ /PJTnT 0VLFU PDTMBOLFZ UZPM /PJTnT KBY PUMF DIJ PDTMBOB XJcKB DVNB KF DZBK UU[cJcCFO /PJTnT OCZBcOU[FO XJcKB 2FSP DVNB NB
5#0 ,7#0

,O

U[cFM DZYPPcOB KF DZBK UU[cJcCFO /PJTnT kUJU[FO UUFO UVcO DZPDTMBOUFZ KOYJc OLCBcOB DZFZ!UJ ,FTqT DZF KVEoP CJY ,FTqT UVK Bc UF )BMJMFB LcJK OJNYTFO KVOUM UCJPD6JCFSJBTJZcY%ZVK U[VOLFKUOJKBCFMUCFUYJOKKBXOFY CJY DZBKMBM YKBM MQF UJcKYJO UVcOU[FO UPD DZDZFcZFO
;BKYJUMU[FO
UJQFNBMYJO UFK UDPcQBOUFYJO LFK ZBBC UVK DZZBCFM $JY PD MQF LF YKBM DOPM UFYJO UVcO DZLFO UU[JZFMB Bc 6FKU[FO UJZcQBYJO KMBKYF Bc F UBKCF U[VOYJO UVcO UUFOYJO UKVOBMYJO ,Vc U[VOK F KBYYJO UXJc KVO XJU[ DZVZB UYOBLcBU[YJO CJY F DVC LFYJO DZVZB %IcJULU[FO UQPO KKBXOFY DZOJOLcJK KVEoP UF 2BTDVB 6FKU[FO UUFO ,FTqT UDcVcK XJU[ PD UDZFcZFOYJO CJY F UJMYJO OJNYTFO YKBM PUL LcPO WXFMU UJc Bc UVcO UDOFUYJO DZVcO ,Vc U[VOK F YJc ULCBcOYJO UF (FMJQF k6J UUFO UVcO UDOFU XBBCK UVcOU[FO DZXBBcO LFK YKBM ODIJ VM XJcKB!UJYJO ' YJc ULCBcOYJO KVcXB OVL UVcO UDIJDcBKBY LB BU UPDTMBCM (FMJQF UJcKYJO DVNB UU[LJcOUMYJO BMDZF UVcO UCJOU UVcOYJO #K UU[BLcCFcO (FMJQF UFYJO 6BBU NMBZ UVcO UMFLcFU XBBCK LVcO /JUMF UVcO YDOFU DBcCB TZFOU QXBL UF EFOBSJP LVcO NMBZY DBOBO UVcO UYJc LMPLcPcO XBBCK

5#0 ,7#0
UF DZLJMDB YKBM UVcOU[FO UYJc UXB KBDB KVVO YKBM CJY OVL DIcJOFFc BUUJ (FMJQF #U KVOUMYJO UYOBLcBU[ ,FTqT #OESnT UCJ UJU[cFO 5JNpO 2FESP CJY F YJc ULCBcOYJO UF ,FTqT 6BBU MV KLcB NB U[VM UJJcOLcB KXFc QBO UF DFCBEB UVZB DBcCB RVJ 2FSP kUJ UUFO UVcO UDBOBO KMV DZF OJNDcB YKBM!UJ #OESnT 6FKU[FO DZQPO CBK YKBM UJcKYJO F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[ %ZLCBOY DZF YKBM UVcO DZDVC LFUJYJO 6DcVcKU[FO XJU[ BU KVO DILcBKMBK UPD CJY F DVC LF LF YKBM UVK UcJN #UMF KXFc NJM YJOBL PUL QPO $JY F U[BK UU[ZVcO ,FTqT LF QBO CJY F YJc ULcPcOYJO DIKPOUF UF &JPT UJcK CJY F YJc ULcPcOYJO QBO DZF UYOBLcBU[YJO UVcOU[FO UYJc DZQBcOYJO DZYPM YKBM PUL DIJ DVC LF $JY KVcY F YJc ULcPcOYJO LF RVJ ,BY OJNDcB PUL U[cFcMB UF DZLJMDB YKBM 6FKU[FO DZCBK OPK LF YKBM F YJc ULCBcOYJO DZF UYOBLcBU[YJO %ZDINPOXF UUYcBLBO DZXB YKBM NJO YCBK DZVcO UVcOU[FO NJOUJJc RcVFMFY YFcUUJYJO $JY F KBX DZDINPcOYJO UUYcBLBO QBO PUL DZBK DZVcO YKBM UJcK KXFc QBO UF DFCBEB CJY F OPK DBCMBBK DIJcM ;BMU[FO LF YKBM UFK DZMPOUF KKBXOFY UJQFNBM ,FTqT F DZLCBYJO 6[JOFOUF KB YKBM MV KUZPMFM &JPT BU UVcO UVM UXJU[ UYcPUYcUJLFYJO 6FKU[FO UFM UOJZc ,FTqT UJcK F DZBKCF YKBM UVcO UU[ZFUYJO UVcOU[FO UYJc DZJJcO KBYJO UJTFO DZDBXFMYJO NBT F KBY MLcFYJO UXJc XJU[ UVcO UUFOYJO UKVOBMYJO
6FKU[FO UFY LcJK F DVcY LF UYOBLcBU[ ,FTqT UU[JJc UOJKBCFM Bc UF )BMJMFB $JY PDYLFYJO UVK DZDIPDYJO CJY BLc JcZFYLFYJO UVK Bc
UVcO DZQPOYJO UVK UOPN UF %BQFSOBVN 1UL DVC LMPMK UFK DZPDYYJO UVK DIPD QFSP NJULOBcY UQPO ,FTqT DZVZBYJO $JY OJNYTFO PD QVOOU[cBK Bc DVNB OVL UJTFO UJJc UFK UU[BK KVO OJOU[BK DZLcJcL UJCBK Bc 0JNYTFO PD DZJQFOYJO UJcK UVcO DZJZcYYJO UVK UOJKBCFM Bc 1ULU[FO DIJ JZcYYJO DBcCB BKMBCM UFK UPD DZDZFcZFOYJO KB ,FTqT 0CFUYJO UJCBK Bc CJY U[BKOF F U[BK MLcFYJO UJc DZDIPDYJO 6FK DZMPOUFYJO KBYJO F KBXYTFO TFZcQBKLFYJO 2FSP F YJc ULCBcOYJO DZFYJO +OBZFO XFKB /JcO U[BK OUJZB DZJcKBUJYJO
5#0 ,7#0

LB KB ,FTqT F KBXYTFO U[BMBKLFYJO CJY F U[BK DZUYDPcOYJO UVcO UPDYYJO UVK DIPD $JY UVKY OBK F DVC LcPcO DZDIPDYJO UU[JJc Bc KBBc UVcO DZQPOBYJO
6FK DZKZPcO YKBM UJc ,FTqT
6F KVOUM LcJK NJO F DOFU ,FTqT DZVcO LFK YKBM PUL DIJ DZBK UU[JJc UOJKBCFM Bc KBBc PUL LcPKB DZXB UVcOYJO 7MU[FO UVK DZDcVcKYJO OVL KVOY DIPD PUL UFO UU[JJc Bc CJY F DZJMYJO NJO PUL U[cPDYJO UVK KB DIPDB UFK DZJZc UYOBLcBU[YJO /JO FM DZOJZcYJO UJcK UJ UUFO UFK UJZcYYJO /BBULYTFO FUFcYJO KBBc PUL DIJ XBBcOBYJO UFK UYJc ULcPcO %BXFM LYPM DIKPOUF UF &JPT BUU[FO KVVOUM DIPD F U[BK UVK UOPN UF 6JCFSJP ,Vc U[VOK UFK DZMPOUFYJO NJOBMY ,FTqT DZVZB UYOBLcBU[YJO PDYLFYJO DZVK DIPD UVcOU[FO DZQPOYJO UVK %BQFSOBVN UF KZPMUF ,FTqT
6FK UFM DZOJZcYJO UJcK
,B ,FTqT XBBCK UF DIVOLcMBM
6BBU :OBLcU[BM kKUPP U[VMB U[BMV!UJLFYJO UU[BLcCFcOYJO DZFYJO ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ UFK UYJc OZFFDcBOB XJQFNBMB FXF OVL UVcO UFM DZOJcZB UJcK TNBcO LFOB UVcO &JPT QFSP NJO NB U[cFM DZOJcZB UJcK UFDIFM 0DIJ KZPOB XJcKB DVNB DZBKB OVL PcDY UVcO UOPK DZDcVcKB UJTFO LF BMJNBK /JcO U[cPD DZJQFOB OVL UJcK DZXBZ OCBK UJQFO ,BY KVcY DcPRVFM DZJQFOB UJcK UVcO UDOFU KXBBCK U[JO ULcPcO DZDIVOLcMBMB NMBZ CBK ,BU[FO XBBCKB DYFcM OLcPcOB DZFZ JOBZFOB KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM 6VcO XJQFNBMB P DZJMB NB U[BK UZFFDcBO -NBO &JPT TDZcPcO LFOB UVcO UYJc OLcPcOB KXBBCK UF DZDIVOLcMBMB NMBZ CBKUJ ,FTqT $JY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO k#MDZFK BLcVOUM UBK &JPT UVcO UCJOU LVcOB UVcO UU[BMBK &JPT LJcKB!UJLFYJO $JY BK UU[BLcCFcOYJO DZFYJO ,BLcVOUM UBK &JPT UVcO UCJOU DZVcOB KBK UVcO DZPDTMBOB UJcK NB U[BK UTNBcOYJO JOBZFO U[VOBUJ ,FTqT ' YJc DZLCBcOYJO UFYJO -B KBZ TNBcO UVcO &JPT LcPOU[ KVO ZFDcCJM KBXOFY UVcOU[FO LPDTMBOB UJc UZPMB k6J DCJOFM UVcOB UVcOU[FO UDIJDcBKBY LB KBYYJY UZPMB! ,NB CJOU UVcOB ZBBcO KBXOFY UJTFOK F CJOU UVcO /PJTnT
#K
6FKU[FO UDOFUYJO DZVcOYJO KMBKYF Bc F YJc DZLBOFOYJO UFYJO

5#0 ,7#0
UFK UYJc DZXBBcO LYFcDIFM KXBBCK F DVcU[ UXJU[ DZBcK KBDB LcJK UVK KMVHBS KBBc NJOUJJc DZOBKCJM YKBM UVK ' U[BK ULcPcO &JPT XBBCK UF UVK DZBcK DZF UJ UZPM &JPTUJLFYJO ,Vc U[VOK F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ ZBBcO KB /PJTnT F U[BK LcPOUF XBBCK UF UXJU[ DZBcK DZFYJO TJOP KB UF 0NBOB $JY U[JOY ULcPcOYJO KBcMFXF QFSP KBK XBBCK OULcPcO DZDIVOLcMBMB NMBZ CBK DVNB UFK XBBCK U[JO ULcPcO &JPT OU[BK UVK DZBcK CJY DcBKCFM UVcO ULcPOUF DIVOLcMBM UF KVOY NBK DZF YKBMUJ ,FTqT 6FK DZCJOUF LF YKBM LFK UZPMYJO MV F YJc DZLCBcOYJO UFYJO 6BBU LcPOU[OF KB KBXOFY XBBCK MV LFZB KBDB LcJKUJLFYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO +OBZFOKB KXBBCK U[JO ULcPcO DIVOLcMBM UF KVOY NBK #MDZF LFK YKBM DIJ U[BBM XVZFOB NJOUJJcUM UBLc XFZBK DZF CJY KBY BMDZF LFK YKBM DIJ PDTMBM XJcKB ZB NJOUJJcUM DDZBKCFc ,BU[FO DZFZ OJN NBK NB UYJc OLcPcOB OYOBLcU[CJMB DZFZ CJY BNBMF NBUFU DZJMB XJQFNBMB QFSP NJO DIJ PDTMBOB XJcKB 6VK OLcBCB NB UBLcB 0NBOB DZLJM LFK YKBM BU UVcO DZDMFU $JY NJ OVLFU KVO YKBM PK UVM XVZFOB UVcO UDMFU RcVFMFMFU OYPPcOB /MBZ DIFcY OYPPcOB DVNB NB DIJO DVcU[B UVK DZBcK ZBBcO UVcO OCJODIBOB XFZB XBKCJM TJOP UVcO OCJODIBOB UBKCJM 0NBOB NB U[BK UTNBcO JOBZFOB ,UBKCJM 0NBOB NB U[BK UTNBcO JOBZFOB KBK UVcO NJcO DZBK NJ OVLFU KVO YKBM UVK DZBNFDZ LFK YKBM NB U[BK ULcPcOYJO UVK OLcBCB UVcO DZDMFU 6BK 0NBOB UVcO DZKBX JU[cK DZLJMDB UVK DZBNFDZ XVcOB KVOUM NBK UVK NBODcCJM LcJK ,UBK 0NBOB KBK UVcO UUFO DZDIVOLcMBM UF KVOY NBK KBDB KVVO YKBM NB U[cFM UOJZc UJcK BMDZF LFOB CJY NB U[cPDTMBO XJcKB -FK YKBM OCJOU DZVcO KVcXB JOBZFOB DKBXFU[ JU[cKTBcODZF UVK DZBNFDZ UVK NBODcCJM LcJKUJ ,FTqT DZF LFK KVEoP ODIJ LcPKM UJcKYJO 6FKU[FO DZCJOUF LF KVEoP UZPM ,FTqT FM LBc UZPMYJO UVK DZXJU[YJO DVNB PUL UYJc ULCBcOYJO +OBZFOB KXBBCK F DVcU[ UVK DZBcK ' YJc DZLCBcOYJO DZYPMYYJO k;BBcNQBU[FO KBK YKBM MV OVL ,FTqT UDXBM KYJO ,PTn! -U[LJcO UXJU[ UNBOYJO CJY UXJU[ UUYVYJO /BSoB k6JU[FO UUFO OYJc ULCBcOYJO LB F DVcU[YJO UVK DZBcK!UJLFYJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO k6JLFOU[FO ODIJ KBX ZPMFOB XJcKB DZYPMYB KVcXB! ,BYUF NB U[BK UTNBcO 0NBOB JOBZFOB ;BBcO UVcOK ODIJ ZPMFOB KVcXB DIJ PDTMBMB XJcKB TJOP UVcOK PK UU[BK ULcPcO 0NBOB KVO UBKCJM UVK
5#0 ,7#0

DZBOFNB UVcO DZPDTMBOB XJcKB $JY UVK NBODcCJM LcJK DKBXFU[ XJU[cKTBcOB UVK DZBNFDZ LFK YKBM NB DIJ PDTMBO XJcKB ,BYUF BU YKBM DIJ PDTMBM XJcKB DVNB UVK UZPM &JPT F DZLCB UZPMFM &JPT DZKVMV %cPRVFM ULcPcO &JPT DZF YKBM UVcO UFM DZOJZc UJcK UJ UZPM &JPT -FK YKBM DZCJc KU[JO ULCBcO 0NBOB CJY DIJ PDTMBM UJcK UZPM KBY DIJ PDTMBM XJcKB /JO U[JO OLCBcOB P UJM KVO YKBM UXJU[ 0NBOB DVNB NJ OVL KVO YKBM P UJM UXJU[YJO 0VL KBK YKBM TNBcO UVcO &JPT P UJM UXJU[YJO JOBZFO U[VOB ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ BMDZFK YKBM NB U[cPDTMBO XJcKB BU UDIVOLcMBM UF KVOY NBK +OBZFOKB KXBBCK U[JO ULcPcO DIVOLcMBM UF KVOY NBK ;BM UFK XBBCK F DVcU[ UXJU[ DZBcK F YJc DZXBBcO LF DZYFcDIFMB QFSP F DZJNLF 2FSP KXBBCK ODIJO ZPMFO XFZB UJcK F DVcU[ UVK DZBcK CJY PK UXBBcO KVO YKBM UJcK NJcO DZJN $JY KB XBBCK JcU[ MV F DVcU[ UVK DZBcK CJY OULcPcO DIVOLcMBM DZF YKBM JOBZFO U[VOB #MDZFK YKBM DXBBcM UJcK KXBBCK MV BUU[FO UDIVOLcMBM UF KVOY NBK $JY KXBBCK DYFcM OLcPcOB UVcO UUFO DZDIVOLcMBM YKBM KBU[FO OYVNMBMKBUJ ,FTqT DZF KVEoP 6FKU[FO DZCJOUF KVEoP UZPM ,FTqT UJcK UYVNMBM BLcLFYJO LcPKMFM DZYPMYYJO UJcK UJ KBQFOJOB KB ZPM MV ' CBK DZLBOFOYJO k6J UUFO UVcO UU[BK ULcPcO KYJO MV UYVNMBM LF UVcO UYJc LDIZPcO!UJLFYJO ,Vc U[VOK F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ LB NJO NB UYJc DZXBBcOB ODIVcMB CJY LB NJO NB UYJc DZDcBcOB OURcVFMB NMBZ UFO DZDIVOLcMBMB DVNB JOBZFOB KYKBM TNBcO UVcO &JPT UVcO OLcPOUFZB DZDIVOLcMBM YKBM #MDZFK YKBM DYFcM UXBBcO ODIVcMB CJY DYFcM UDcBcO OURcVFMB BUU[FO UDIVOLcMBM UF KVOY NBK CJY DKBXFM XJU[cKTBcOB UVK DZBNFDZ UVK NBODcCJM LcJK 0ULcPcO DIVOLcMBM DVNB KXBBCK KBYYJY KB ODIVcMB CJY OURcVFMB #MDZFK YKBM DYFcM XBBcOUF ODIVcMB CJY DYFcM DcBOUF OURcVFMB DcPRVFMU[FO KVOY XVZFOB CJY KBY DIJO PRVFMB KVOY UVZB 1 U[BK JU[cK DZLJM DIVOLcMBM UJcK 0NBOB JcU[ CJY DVNB KVOY LFOB UVZB 0NBOB F U[BK UTNBcO JOBZFOB KVc U[VOK BU DIVOLcMBM XVZFOB UVcO UYJc OLcPcOB DZF YKBM $JY UJTFOK BU DIVOLcMBM XVZFOB UVcOK UJcKYYJO P DIJO U[BcZB KBY DUFNFM UDIVOLcMBM KYKBM DXBBcM XJcKB DVNB PULU[FO U[cPD XVZFOB -FZ YKBM JOBZFOB KB XBBCK P DVcU[ UVK DZBcK ,XBBCK F YJc DZXBBcO DZYFcDIFMB ZBBcO KXBBCK KBYYJY UF UVK DZBcK DVNB F UJJOLFYJO CJY F DZJNLFYJO 2FSP KB XBBCK KBYYJY MV BMDZFK YKBM DXBBcM UJcK

5#0 ,7#0
BUU[FO UDIVOLcMBM UF KVOY NBKUJ ,FTqT UFK UYJc UYOBLcU[BcOYJO DZF YKBM UVK DBNPO KBBc UF YOBLcU[CJM UJc UZPM &JPT UVK UOPN UF %BQFSOBVN
6ZPM ,FTqT U[JO ULcPcO DIVOLcMBM UF KVOY NBK
-FK YKBM F CFU UVZB ,FTqT UFK DZCJOUF LFK ZPM MV BU OJN YKBM DZYPMYJO F YJc DZLCBcO ;BBcO UVNFM LFK ZPM MV /MBZ UVcO LPDTMBO DZJcKUJLFYJO 2FSP FM UOJZc ,FTqT UJcK F KBX ZPMFO LFK YKBM F YJc MQF UJcKYJO UJcK UZPMYJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO k0FMQB DZJJRcVFOB KB ZPM MV UVcO UYJc DZXBBcOB OYVNMBMB DVNB LBc UVK DZXJU[B! -BU[FO ZBBcO UFMOJZc UVK DZXJU[B KBcMFXF kUJ UPD DZVcOB OVLFU DZJMB PK OKBYB KBBc JO UJJOB OFKM CJY NJOBUM OYVNMBMB! 6VK DZXJU[B KBDcB OYVNMBMB DYFcM DZXBBcOB QFSP NJO NB U[cFM DZOJcZB UJcK OZPMB 6VcO UDOFU DZDIVOLcMBMB KB OZPMB DcPRVFM UF DZXBZ 2FSP BU KVVO DZYPMB NJcO DZJJLc DZDIVOLcMBM DVNB OFM DZYPPcO OZPMBUJ ,FTqT ' YJc ULCBcOYJO KVcXB DVNB UU[LJcOYJO KBUYF UFK DZBLc PRVFM MQF YKBM UJcKYJO BMDZFK NJO F DZPDTMB KBYJO $JY KBY KVcY UU[LJcOYJO BMDZFK DZYPM UYOBLcBU[YJO BU UVcO UYJc URcVFZFO KBYJO UVK DZLcBC LFK YKBM BU UVcO UDVC DZCZPcO KBYJO 6VcO UQPO CBK UZPMYJO F YJc ULCBcOYJO DZKVMV /B UYJc OLCBcOB DZFZ NJOBM KVO YKBM DcPDTMBM XJcKB LB NJO NB U[BK ULcPcO 0NBOB UF YKBM UVcO UPDTMBO XJcKBUJ ,FTqT %VNB PUL UYJc ULcVNFO ,FTqT LFK ZPM MV DZF YKBM KVc U[VOK OJN YKBM F DZBK DZDZFcZFO KBYJO CJY NJOUM F CFULFYJO UVZBYJO ,Vc U[VOK F YJc ULCBcOYJO DZFK DBCMBBK UYOBLcBU[YJO ;BK DZFZ kKBY DZBKQFZ DZBK DZDZFcZFOB JOBZFOB!UJ ,FTqT $JY BK UU[BLcCFcO 5JNpO 2FESP UFYJO 6BBU NJcO DZBK LDZFcZFOB /JOBM KVOUM UVcO LYJcZB UVZB 0VL KBZ OYJc UJJcOB LFK ZPM OULcPcO LDIVOLcMBMB UF KVOY NBK 0FM LOJcZB UJcK LB KBZ KKBXOFY YKBM TDZcPcO UVcO &JPT CJY NB LP PDTMBOB UJcKBUJ 2FESP $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO +OBZFO XFKB NB TDZcPOUF DZFZ DBCMBBK DZCBKB UVcO DZPDB UF OYOBLcBU[B 2FSP BU KVO DZFZ NB U[cPD UOBBCM UJTFO KVO CJNBOUJ ,FTqT ,ZPM MV F YJc ULCBcOYJO UJcK ,VEBT UDXBM 5JNpO +TDBSJPUF DVNB KB ,VEBT UVcO UYJc RcVFZFOUF UFYJO l2FSP DZJNFM OJZc KBBOYJO DZYPM LFK DBCMBBK UYOBLcBU[ ,FTqT

5#0 ,7#0

2FSP DIcJUL UQPO KVO KBXOFY OJOLcJK DZF YKBM KVEoP KLcJK UVcO DZUFO YKBM KVO TNBOU DZVK OJc QBDI ,Vc U[VOK F YJc DZLCBcO UJU[cFOYJO UFYJO %UFY U[BMV KVc UYJcZ ,VEFB UVcOU[FO UPD DZDZFcZFO LFK YKBM ODIJ PD MQF UJcKB KBU[FXF UJ OCJOU UVcOB -B UBKB U[cPDB UF KVO DBXFM NJcO UYJc UZFFDcBOB UJQFNBMB OVL DZYPM LFK YKBM U[BMV ZBBcO OJOU[BK 1K UZFFDcBOB UJQFNBMB ZFFDcBOY UJJCB UXJU[ DZLJM YKBM ZBBcO OVL DZXJU[ DBcCB PYF ZBMY YKBM U[BMVUJ LF UJU[cFOYJO UVcO UPD DZYNVDDIBcOYJO KBYJO #NBMF UJU[cFUYJO FKFFcYJO QFSP NJO F DZPDTMBYJO LB KBYJO ,TDZcPcO UVcO &JPT ,Vc U[VOK F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO /JOBcY UQPO KLcJK UVcO XPDB UF OJOU[BK DZJCBK YKBM 2FSP DZFZ DZLJM LcJK CBcO UVcO DZZFFDcBOB KBXOFY LFZ DZXJU[ YKBM /MBZ U[cFM DZJJRcVFO YKBM FKFFcZ 2FSP XFZB DZDZcJ YKBM JOBZFOB DVNB XVcOB ODIJDcBKBYB KLBc OCJOU DZVcO 'KFFcYB ODIFcYB UVK OJOLcJK 9FZB NJcO DIJYB UVK OJOLcJK DZVZFZ DVNB NJOBcY UQPO UVNFM UVcO OKBXBUJ ,FTqT DZF UJU[cFO
6CBKMFOYJUMU[FO KMV F DZBK UFO ,FTqT UVK )BMJMFB CJY JZcYJO UF LCBMUF UDBXCJM &JPT DZVK UOPN /JOUVcOUBKCFYJO UVcO UJZcYJO UVK F ,VEFB DVNB F DZBKCF OFKFOFM DZF KVEoP UDVC DZCZPcO KBYJO

/JO F DZPDTMB LB UJU[cFO ,FTqT LF KBYJO ,TDZcPcO UVcO &JPT
' UFO ,FTqT UVK OJOLcJK KBBc ODIJ DINFUF YKBM
YJcYJO QFSP ZBBcO DZXJU[ YKBM TJOP UKVOBMYJO 6FKU[FO DZQPO BK )BMJMFB UVK ,FSVTBMnO QFSP NJOBM ,FTqT DZYPMYJO F KZPO LF KVEoP UJcKYJO CJY F YJc DZLBOFOYJO k,BBc UBc KYKBM ,FTqT!UJLFYJO %ZYPM LFK YKBM PUL DIJ QPO UVK OJOLcJK BU OJN ZPM UJc ,FTqT DZVcO QFSP UVK FXKFM #U KVVO F YJc LCBOUF ,VO CBcO YKBMYJO 2FSP BU KVVOUM F YJc LCBOUF ,BYJO KVO U[QFUTBM YKBM 2FSP OVL UVK FXKFM F ZPMFO LF YKBM DVNB BU DZUJ OFKFOFM DZF KVEoP DZJcK 1UL U[cFY OJZcKBO OJOLcJK UFK UPDY ,FTqT UVK OJO UKB &JPT $JY BLcYJO YOBLcU[BM DZF YKBM 6FK DZCJOUF OFKFOFM DZF KVEoP UYOBLcU[CJMYJO F KBX LMFFcLFYJO CJY F YJc DZLCBcOYJO k6J UUFO OJNYTFO CBcO UVcOK YKBM MV! $JY NJO P YOBLcU[FU DZVcO NBZTUSP FTDVFMBUJLFYJO
2FSP NBT ZBK DZYJcMFOYJUMU[FO UJU[cFOYJO UVK OJOLcJK ZBM UFYYJO F
6FK UYJc ULCBcO ,FTqT LFK ZPM MV CJY F DZBKYJO UVK
)BMJMFB

5#0 ,7#0
,YOBLcU[CJM OYJc OLcPcOB DZFZ ZBBcO XFZB OZPMB TJOP UZPM 0NBOB F U[BK UTNBcO JOBZFOB -FK YKBM DZBK U[cPD DZCJcO UBKCJM &JPT RcVFMFMU[FO DZOJZc UJcK OYOBLcU[CJMB LB UF &JPT CJY LB OVL XFYXF OZPM 0VLFU OYJc OLcPcOB XFYB OZPMB DZFZ XBKBUU[FO MPZB UVcO UKBX OJNTFU OCJcZB DZVcO YKBM 2FSP ZBBcO KVcXB DVNB XBKB UVcO UKBX OJNTFU 0NBOB F U[BK UTNBcO JOBZFOB ,Vc U[VOK KVO KBYYJY YOBLcU[BM LFOB ZBBcO KVO YOBLcU[BM NJO U[cBKCFO UJTFOK DZFZ U[JO DZLCBcO 'KFFcYB LFK YKBM U[QFUTBM YKBM ' UBLc UF /PJTnT UMFZ &JPT DZFZ 2FSP NJ OVLFU KVO DZFZ OPD FCJOUF MFZ UF /PJTnT -B NB DZLCBZ OPD DZCJcOB kUJ UUFO DZBKB UVcO UDVC DZCZPcOB JOBZFOB!UJ ,FTqT $JYTFO F KBX DZJcO YKBM UFYJO l0KBX UVK UXJcZ k#MDZF YKBM UBK UVcO UDVC CZPcOB UVcO!UJ LF YKBM $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO 0VL KVO NBK F DVC ODPcQBOB KVO ZBBC UVK UZBCFM UVK LcJK UF BKMBCM CJY LBcYTFO P U[cFcMB UVK DZXJU[B 2FSP DcPRVFM DZDcVcKB UJcK UJ UPD UVcO /PJTnT UVcO UPOFO DZJc YKBM ' UBLc UF /PJTnT KMFZ DZFZ UVcO UDQFU UDIVcM UU[cBMCJM KBDB KVVO MBL YJOBL $JY ZBBcO OVL /PJTnT F U[BK LcPOUF KB MFZ MV TJOP BLc LF UOFFM DZYFcDIFMB CJODIBM KMV %cPRVFM DZDcVcKB UJcK LB LcJK UF BKMBCM PK OQPO UXBKYBLBO LcJK UJU[cKMFO KVO MBL DQFUFMU[FO DZVcOB UVcO DZDVZBOB UVZB MFZ BNBMF LcJKFU UF BKMBCM -BU[FO KVc OCJOU DZVcOB UVK LcJK UF BKMBCM UVcOU[FO DZOJNBOB UMFZ /PJTnT kUJLFOU[FO OKBX DZLcPKB XJcKB UVcOK VM UOBBCM DZLJMDB UYVNMBM KVO ZBBC XVcOB UVK LcJK UF BKMBCM! 6VK DZXJU[B JO CJODIBOB KVO JM QFSP NJcO DIJ LCBOB LB LBc KF CJOU XVcOB TJOP DcPRVFM DZDcVcKB UJcK UVcO UFM DZOJcZB UJcK LB KJRVFO XBBLcFOB UXJU[ MFZUJ ,FTqT DZF YKBM
k,BQBMF YKBM KMV 5DZcPcO UVcO &JPT!
%VNB PUL ZPMFO ,FTqT DZJX DZF YKBM KVc U[VOK BU KVVO BK
,Vc U[VOK F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO
,FSVTBMnO F YJc DZLCBcO k;BBcNQB KB YJOBL MV ODIJ KZPO YKBM UJcK UVcO UDVC DZCZPcO! 2FSP MVY OZPMFO DZVZB YKBM CJY NJOBM KVO OFKFOFM DZF YKBM NB UYJc ULCBOUF UFYJO UVcO UXFcYJO UZPMYJO k,BQBMF YKBM KMV 5DZcPcO UVcO &JPT UF %BXFM UVK DZXJU[ OFKFOFM! 2FSP OFM LOJZc UJcK ZBBcO KBYJO ,TDZcPcO UVcO &JPT DVNB LU[LJcO KBBc JU[cKBYJO CJY BMDZF LF
5#0 ,7#0

UNBOYJO ;BM UFK YKBM 5DZcPcO UVcO &JPT PK UVMYJO NJOBM UU[LJcO KBBc DU[BBMBYJO CJY BMDZF UNBOYJOUJ LF BK ,FSVTBMnO /BBULU[FO BU ,FTqT UVK UKB &JPT F UCJYJO UFK UYJc DZLCBcO BK ,FSVTBMnO LB ZBBcO KBYJO K%SJTUP ,Vc U[VOK F KBX UJcOYJO k6[JNQB DZLCBcOB BMDZF LFOB CJY KBBc JO JU[cKB CJY BMDZF LFK ONBOB! 2FSP NJOUJJc UVNFM DZVZFZ ;BBcO XVcOYB NB DIJO U[BKB UJTFOK U[JO DZLCBcOB #U KVO F U[BK UTNBcO JOBZFOB QFSP DZDZcJZ KBYJO 9FZB OU[LJcOB UXJU[YJO DVNB JO UJJOB UVZBYJO CJY F U[BK UTNBcOYJO JOBZFOB U[BMVUJ ,FTqT 6FKU[FO DZCJOUF OFKFOFM DZF KVEoP LFK ZPM MV PD DZJQFO UJcK UVcO UDVC DZU[ZVcO KB ,FTqT 2FSP NJYCF DZVcO DVNB NJULOBcY UQPO UVNFM F ULCB &JPT UVcO UDZJNYJO 2FSP DZYPM YKBM PUL DIJ QPO UVK ,FSVTBMnO BU OJN F YJc UPDTMBcO LB KBYJO 5DZcPcOYJO UVcO &JPT KB %SJTUP $JY F YJc DZLCBcO DZFK YKBM NJO PDTMBOUF -B ZBBcO ,TDZcPcO UVcO &JPT KYKBM MV UVK DZXJU[B PK UVM KYKBM ODIJ BZPOB UJcK kCBcNQBMF DCJODIBM NBT UXJU[K ZB NB CJOU UVcO KB YKBM MV!UJ LF YKBM PDTMBM
'Y DZTNBcO GBSJTFP LF DcPKMBM UVcO UU[ZFU ,FTqT
6FK DZCJOUF LFK GBSJTFP ODIJ ZPMFO YKBM UJcK ,FTqT ,TDZcPcO UVcO
&JPT F YJc DZTNBcO BK GBSJTFP CJY LF OFKFOFM DZF QBMB DBC UDcPKMBM UKB &JPT UF U[ZVMUF UFYJO ,Vc U[VOK F YJc ULCBcOYJO DZFYJO 0VL DIcJOUM DIJO UFNFMB DZYPMB DVNB DIJO BBM NFMU[cBKB UVZB 0NBOB KF U[BK UTNBcO JOBZFOB %IJ KZPMB XJcKB QFSP NMBZ DIJO DOFUB DZVcOB DVNB NMBZ DIJ QPOB KBBc DIJO UFNFMBUJYJO ,Vc U[VOK F YJc DZLCBcO OFKFOFM DZF KVEoP DZYPMY k,BBc UVNFM DYFcMB KYKBM MV UVcOU[FO NJcO DOFU LVcO! k%YFcMQBYJO DZYPM LFK KVEoP P DIJ FM UJUK DZVK DZUBOFN YKBM ZBBcO KVEoP! k,BDcBQB UYJc ULcPcOYJO UYOBLcU[CJM UF DZFK YKBM ZBBcO KVEoP! k6J KBQFOJOB KB ZPM %IJ KZPMB XJcKB QFSP NMBZ DIJO DOFUB DZVcOB DVNB NMBZ DIJ QPOB KBBc DIJO UFNFMB!UJ LF KVEoP
0JNBc JcU[ UF KVOY NBK
6VKU[FO NBODcCJM LcJK UF OJOLcJK KLcJK NBT YKBO F DVC
,FTqT CJY F KBX UJcOYJO #MDZFK YKBM BU UBLc Bc UF U[BKYJU XVZFOB CJY DYFcM OLcPcOB UDcB #MDZFK YKBM DcPDTMBM XJcKB KBc DYFcM OLcPcOB DcPRVFMU[FO UF
XFc

5#0 ,7#0
KVO OJNBc UVK UBOFN DULcBc UDIVOLcMBM UF KVOY NBK UJTFO U[JO ULCBcO PPUYB UZPM &JPTUJ ,FTqT 2FSP KB ZPM MV UJcK Bc F YJc ULCBcOYJO UJcK 'TQoSJUV 5BOUP DVNB BU UVcO ULcPK 'TQoSJUV 5BOUP UF DZFK YKBM PDTMBO UJcKYJO DVNB NJULOBcY ULcPK 'TQoSJUV 5BOUP DZF PDTMBM DVNB NJULOBcY UKBU[ JU[cK ,FTqT UVK DZBNFDZ CJY NJULOBcY UKBYYJO UVK DZBcK
6FK DZCJOUF YKBM UJ PUL ULCB ,FTqT UVK OJOLcJK BU KVVO F YJc
6FK UKBX KVO LcPK DZYPM YKBM UVcO UMBK BMDZF ,FTqT
DZLCBcO ,BU[FO YKBM KMV KKBXOFY UZPMFM &JPT F ULCB /PJTnT BU UVcO UVMUJLFYJO #U KVVOUM F YJc DZLCBcO ,BU[FO YKBM KMV KNFSP 5DZcPcO UVcO &JPTUJLFYJO 2FSP BU KVVOUM F YJc DZLCBcO /JO /MBZ U[cJU[cK ,TDZcPcO UVcO &JPT NBB UVK )BMJMFB k;BBcNQBU[FO U[JO ULCBcO UZPM &JPT LB UJcK UJZcKJM &BWJE UVK UUBOFN &BWJE KUOPN UF $FMnO RcVJU[cKFM ,TDZcPcO UVcO &JPT!UJLFYJO ,VcU[FO UUFO F KBX KVO LcPK DZYPM YKBM UVcO UMBK BMDZF ,FTqT #U KVVO F DZBKCF UVcO UU[BK DZU[ZVcO KBYJO QFSP NJOBM KVO DZF F U[ZVOUF UVcO UPDY DZLcPcO KBYJO UVK U[FFc
/JOBM KVO YKBM P ZPMFO UVZB UJQFNBM UJTFO UF ,FTqT
;BMU[FO LF DcPKMBM UKB &JPT F QPO NFMU[cBKLF DZVZB OFKFOFM
DZF QBMB CJY DZVZB LF GBSJTFP /JOBM ,FTqT LcJcO DZVcOYJO ,Vc U[VOK F YJc DZLCBcOYJO DZF DcPKMBM UKB &JPT k6JLFOU[FO NJO U[BK DZJJcOB!UJLFYJO $JY BK DZU[BLcCFcO DcPKMBM UKB &JPT /JO YLOJNTBZB LDcVcKB UVcO YU[ZFU LVcOB DVNB NJOBM KVO YKBM P ZPMFO UVZB UJQFNBM UJTFO KB YKBM MVUJLFYJO ,Vc U[VOK F YJc DZLCBcO GBSJTFP DZF DcPKMBM UKB &JPT k,VcYQB DZFZ NB DIJ U[QFUB UVcOYJO! k#UQB KVO LFZB LYPMB FKPPcZB OFKFOFM DZF YKBM CJY FKPPcZB BK GBSJTFP NB LP PDTMBOB UJcKYJO! /JO -FK UOJNBM YKBM MV NJO DZU[LJcO MFZ UJTFO FKPPcZB /JO DIJ BKCFO l%VCYJU UTCVCM &JPT DZJCBKUJLFYJO 2FSP BU KVO BK GBSJTFP DZYPMYJO ZBBcO KVOY DZVZB OJZcUM GBSJTFP 0JDPEFNP UCJYJO KBK YJO F QPO UVZB ,FTqT KVO LPOJZBO ' YJc ULCBcO 0JDPEFNP DZF GBSJTFP
5#0 ,7#0

NJULOBcY LCJOUF UZPM UVcO UDPcQBO UJJC CJY LB NJULOBcY LDZFcZFO UCJODICFO UVcO UFM LOJZc UJcK LB ZBBcO CBcOUJ 0JDPEFNP $JY BK DZU[BLcCFcOYJO UF 0JDPEFNP 0ZPMFOB UJTFO KVOY UBc UOBBCMB DZVZBK ZBMY YKBM UF )BMJMFB %cPRVFM UDcVcKB UJcK UZPM &JPT UVcO UFM UOJcZB UJcK NJOBM KVO UZPMFM &JPT OJU[cK UVK )BMJMFBUJLFYJO 6FKU[FO UCBK OJOLcJK DZLJMDB YKBM BKLF DZKB
,VO YVVK BK QBK

6VK LMFZ ZBBcO UVNFM UVcO UDVC LLcPcO UDBTUJXB KVO YKBM LB
/BBULU[FO OYOBLcU[BOYJO F QPO LF UYcPMCBM MFZ DZVZB LF GBSJTFP UXJU[YJO /BULY UKBX U[ZFU KVO YVVK BK QBK DZVcOYJO UFK OCJODIBO KZBBcO CBcO CJY VM DZJJcOYJO KBYVK CJY F DVC DZXBcCBYJO DZYPM YKBM UVK UKB &JPT $JY F YJc DZLCBcOYJO UF ,FTqT :OBLcU[BM KB YVVK MV KVO BK QBK :U[ZFU LVcOB UFK UPD LDZFcZFOB OXVUBOYVK UVZB KVO YJOBL ZBBcO UDINJMYVK 6BBU F DZBK ULCBcO /PJTnT UVK MFZ LB BU KVO YVVK BK QBK JMU[FO UJcK UVcO UDVC CZFUYVK UVcO YBL ;BMU[FO UFZ kUJ UPD UVcOB UJcK MV!UJLFYJO UFYJO 2FSP F YJc DZLCBcOYJO KMV OVL UVcO UDVC DZLcPcOYJO KVO DcPcCJM UVK UCFYJO UVcO UDVC U[cBLYJO UVK UZPMYJO UVcOU[FO UDOFU UJMYJO DZVcOYJO /JOUJJc BK UU[BLcCFcOYJO DZFYJO 0VL F DVC QDIcFYJO CJY BLcYJO U[cJCMDcBUF UXJU[ UYcPUYc UVcO UXJc ULcBCYJO 2FSP UFK UYJc DZLBOFOYJO UFYJO KVOUM NBK F KBX UDZFcZFOYJO CJY F YJc ULCBcOYJO -B BU KVO DZYPMB NJOUJJc UJM UVK UXJU[ CBcOU[FO UPD UYPPcO UOFFM YBL UJcKYVKUJ ,FTqT CJY F DVC QDIcFYJO UF U[cJCMDcBUF KVOUM NBK UXJU[ UYcPUYc 6FKU[FO DZCJOUFYJO UZPM ,FTqT F U[BK DZDIcJYFXYJO CJY BLc FMFY KVVO DZFYJO 0FKM FY LFK OFKFOFM NBT OJOU[BK CJY NBODcCJMU[FO FY CBK LF GBSJTFP 0VL KB ,FTqT F DZBK UFO UVZB YVVK DZYPM YKBM $JY F KBX XFc ,FTqT CJY F YJc ULBOFOYJO UF YVVK 0BB kUJJcO NB DIFcY LF LCBM UJMB! k/JNQBOBM NB DZBK UVcO UPD DZYPPcO YBL UJcKB!UJYJO /JOBM UBBUUJYVK $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UFYVK ,BY KVcY XFZB NMBZ DVC OLcPcOB UDBTUJXFZ %VUYFZ CJY NJcO CJODIBOUMB JM KVOUM NBKUJYJO
;BMU[FO ,FTqT YJc UDcVcK UCJ 6F KVOUM UFK PDY ,FTqT UVK &JPT $JY YKBMLTLJY UFUVZBYJO F'KVOUM NBKKXJU[UKB1MJWPT UVK ,FSVTBMnO LcJK OJN F QPO DVCU[FO LFYJO CJY BLcYJO YOBLcU[BM DZF

5#0 ,7#0
,VOUM NBK F ZPMFO ,FTqT DZVZB BK GBSJTFP ' YJc ULCBcOYJO DZFYJO +OBZFOB UJTFO TQJcZFO DZF YKBM -FK YKBM NB DIJ PD MQF XJcKB NMBZ DIJ CFU UVK LMPMK TJOP DIJ UFNFM UVK TQJcZFO #U DZDIVOLcMBM UF KVOY NBKUJYJO ,Vc U[VOK F YJc DZLCBcO GBSJTFP UFYJO /JOUJJc DcBKCFM UZPMB DVNB KBY UFZ OZPMFOB UF UTUJXB UJcKYB /JOBM KVOUM UVcO UDZJXTBOUF UZPMBUJLFYJO 2FSP BK UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO ,BY BU UBKCFM OZPMB ,BYYJY OZPMB UJcK BMDZF LFOB DVNB OVL JOBZFOB CBcO XVcOB KBBc UVNFM JO U[BKB CJY KBBc UVNFM DIJO YFcMB 2FSP DZFZ NJOBM KVO DZYPMB CBcO UBKCFO UF UTUJXB XJcKB DVNB NJO DZU[LJcOB KBBc UVNFM JO U[BKB CJY KBBc UVNFM DIJO YFcMB 6[JO DZLCBcOB ZBBcO JOBZFOB KYKBM TNBcO UVcO &JPT UVcO UMBK ODIFcY MQFZ OVL UJcK DZOBBCM YKBM CJY U[JO ULCBcO DZOBBCM YKBM OVL KVO BK )BMJMFB LFOB 9FZB NJO OCJOU XVcOB UVcO OU[QFUB KVcXB UVcO OYJc MQFZB UJcK DZOBBCM YKBM 1K ONMPOB UOBBCM KVO YKBM DYFcM OLCBcOB UJ UUFO UVZB KVO ZPM KBYYJY DVNB NJO DIJO NMPOB OKVOBMB TJOP KVOY UVZBY 0NBOB F U[BK UTNBcO JOBZFOB 6VKU[FO DZXJU[B NJOUJJc UBKCFM OZPMB OCZBO XVcOB 2FSP DcPRVFM DZDcVcKB UJcK DZMFZB 1 U[cJCK LB BU DBcCB YKBM KVOY UBc DZZPM KBYYJYU[FO DZZPM ,Vc U[VOK KBYYJY UBc OZPMB UJcK BMDZF LFOB DVNB ZBBcO OVL JOBZFOB UTUJXB XJcKB TJOP KBY 0NBOB F U[BK UTNBcO JOBZFOB UTUJXB XJcKBUJ ,FTqT DZF GBSJTFP ,Vc U[VOK F YJc DZLCBcOYJO UFYJO k,BBc UBc UNBOB UVcOU[FO UBKCFO UF UTUJXB UJcKB!UJLFYJO #K UU[BLcCFcO ,FTqT /JO U[cFM DZOJcZB UJcK BMDZF LFOB CJY BMDZF 0NBOB 0VLFU NB U[cFM DZOJcZB UJcK BMDZF LFOB KBY DZU[LJcOUMB 0NBOBUJYJO -FK ZPM MV F YJc ULCBcOYJO UVK UKB &JPT KBBc F DZLcB YKBM DZPZCJM UF UKB &JPT 2FSP NJOBM F U[BK U[ZVOUF UFYJO DVNB NJULOBcY UQPO KLcJK UVcO UDVCYJO
,B ,FTqT TQJcZFO DZYPM YKBM
6FK ULCBOUF ,FTqT DZKVMV ,BBc UVNFM DIJO QPNFMB NMBZ DIJ QPOB
%IJO BBM U[VOB $JY PK XBKB DIJ KZPMB XJcKB JOBZFOB %PMCJM DZFZ QFSP DIJ DZNFFMB CJY NJO OBKTFU DZJMB ,BBc UVNFM DIJO QPNFMB NMBZ DIJ QPOBUJYJO
$JY KVOUM NBK F YJc ULCBcOYJO DZF GBSJTFP
5#0 ,7#0

k6VcOYQBYJO DXFM UCZPcO UJJCYJO! %VNB NB UYJc ULCBcOYJO ,BBc UVNFM DIJO QPNFMB NMBZ DIJ QPOBUJLFYJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO 'KFFcZ ODIFcY MQFZ UJcK OBBCM UF UXJU[ UYcPUYc +OBZFOB BU OOBBCMB UF UVK DZBcK ZBBcO UF UXJU[ UYcPUYc %VNB BU DZOBBCMB UF UXJU[ UYcPUYc KVc U[VOK DIJ DZNFFMB UKBLc DZJMB DVNB LB NJO NB DZPDTMBZ UJcK NB UYJc OLCBcOB UJcK BMDZF LFOB DIJ DZNFFMB NJO OBKTFU DZJMBUJYJO k#MDZF U[VOB!UJLFYJO ' YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO /B UYJc OLCBcOB BMDZF LFOB KBUYF UVK UOFFM k6JLFOU[FO NJO DZPDTMBZ OZPMB! #U OJN DZLBcZFMB CBcO UYJc OLCBcOB DZJcKB QFSP XBKB UYJc OLcVNFOB OVL UZPM KF U[BK UTNBcO JOBZFOB ,BYYJY UZPMYJO CJY KF OCJcZB UFYJO KB U[VOK ZPM ODIJO ZPMFOB DZF YKBMUJYJO 2FSP NJO FM DZOJZcYJO UJcK F ZPMFO ,FTqT UJcK &JPT ,UNBOYJO ,Vc U[VOK F YJc ULCBcOYJO DZFYJO 1K OKBX DZLcPcOB UXJU[ DSV[ RcVFMFMU[FO DZOJcZB UJcK LB JOBZFOB KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM $JY RcVFMFM DZOJcZB UJcK LB KOYJc OLCBcOB DZF YKBM ZBBcO KXFZB XBKCJMB TJOP OYJc OLCBcOB OVL BMDZFK F UZFFDcBO 0NBOB XFZB $JY 0NBOB F U[BK UTNBcO JOBZFOB BUYJO XVZFOB /JO NB DIJO DZBK UDZFcZFOYJO TJOP OU[BMBK XJcKB DVNB OVL ODIJO CJODIBOB UBKCJMYJOUJYJO 6FK UYJc ULCBcO ,FTqT LFK ZPM MV OJN YKBM F DZLCB LB PDTMBMLF UJcKYJO KVEoP PUL DIJ PDTMBO UJcKYJO -B DZBKB UVcO DZYJc MQFZ XJcKB DcPRVFMU[FO DZCJcOB OZPMB $JY RcVFMFM DZOJcZB UJcK LB KBYYJY OYOBLcU[CJMB CJY UVcO U[VOK OYOBLcU[CJMB DIJ U[BLQFUFMBUJYJO $JY F YJc DZLCBcO LFK KVEoP UF ,FTqT 6DINBO LJZcKJMB #CSBIBN LPcZB CJY CBKY P LP UFNB UKBLc DZDBXCJM KVOUM XJL YKBM k6JU[FO UUFO OYJc ULCBcOB BU KVO JM UJcK UVcO LU[BLQFUB!UJ LF KVEoP #K UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ BMK OCJODIBO JM BUU[FO UVK ULcBC JM %cPRVFM DZDXFOUB UJcK KVO UFDIFM 6VK KVO KBBc KVO NBBO NMBZ DZKFM UF KVOY NBK UVK KBBc 2FSP UDXBM UBBX KBBc BU UPDMFO UVcO
,Vc U[VOK F YJc DZLCBcO KVEoP DZYPMYYJO
,Vc U[VOK F YJc ULCBcOYJO DZFK
6VcO U[VOK OYOBLcU[CJMB DIJ U[BLQFUFMB UJ ,FTqT

5#0 ,7#0
UDZBK UVK KBBc UF KVOY NBK ,NBBO NJOUJJc UPDMFO OUFDIMBcO FKFFcZ YKBM FUFcZ UVK ULcBC JM 0VL JOBZFOB 6DXBM &JPT CBcO UFM OU[BLQJcOB FKFFcZ UVK ULcBC JM ,BY DZVcOB UJZcKJM #CSBIBNLFZ 2FSP ZBBcO UYKBM &JPTLFZ DVNB DZDZcJZ OZPMB CJY KVc U[VOK DZBKB UVcO ODVC DZCZPcOB 2FSP KZPM OYJc OLCBcOB DZFZ CJY DZDZcJZ KBU[FO ZPMK NB U[BK ULcPcO 0NBOB XFZB ;BMU[FO DZFZ DZZPM OYJc DZLCBcOB KBK NB DZCJZ UF DZFZ DZNBOUJ ,FTqT
-FK UBLcBOBM UBBX JM
' YJc DZLCBcOYJO UFYJO
-FZB LNBO KB LJZcKJMB #CSBIBNUJLFYJO ' YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO -B UDXBM #CSBIBNLFZ DZCJODIBNOB KF CJOU UVcO #CSBIBN 2FSP NJO ODIFcY MQFZ UJcK UCJODICFO #CSBIBN 0VL PcDY OPD DZJQFOB UVcO ODVC DZCZPcOB JOBZFOB KYKBM NB UYJc OLCBcOB KKBYYJY ZPM DZFZ KBK ZPM NB OCJcZB UF &JPT /JO F CJOU UVcO #CSBIBN KVcXB #U KVOUM DZNBOB KBU[U[FO ODIFcY MQFZ UJcK UOBBCMUJYJO ' YJc DZLCBcOYJO UFYJO ,BYUF UYFcDIFM #CSBIBN LPcZB ;BBcO TJDZcCFM DXBM LPcZB $JY UDXBM &JPT LPcZBUJLFYJO ' YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO 0VLFU &JPT DZNBOB OPDUMF XBLcB DZFZ DVNB UJc &JPT NB DIJO U[BKB ;BBcO XVcOY XJJCB NB DIJO U[BKB TJOP KBYJO F U[BK UTNBcO JOBZFOB k6JLFOU[FO NJO U[cFM DZOJcZB UJcK OZPMB! /JO U[cFM DZOJcZB UJcK DVNB DZDZcJZ U[cPD DZCJcOB OZPMB %ZFZ DZNBO KB UBBX JM %ZBKB UVcO DZYJc MQFZ UJcK UJ UBKYJO ,BYJO KVO CZPM YKBM KBUYF UDVCMFO JU[cK UXJU[ UYcPUYc 1 U[cFM UQBcO UJJCYJO UJcK KBYYJY ZPM DVNB UDZcJYJO KKBYYJY 1K OUBLcFOYJO OVL OYJc MQFYJO UJcK UFYYJO UOBBCMYJO UBLcYJO CJY KBYJO DZNBO LFK YKBM UBLc 2FSP XFZB KBYYJY ZPM U[JO OLCBcOB CJY KVc U[VOK DZDZcJZ OZPMB k#UQB KVO DZFZ P U[cFCJOUB NJ OVLFU KVO UBLc OZPMB! /JOBM ,Vc U[VOK kUJLFOU[FO DZDZcJZ UVcO DZPDTMBOB OZPMB PK OYJc OLCBcOB KBYYJY ZPM DZFZ! -FK YKBM UF &JPT OYJcU[FO DZCJcO UZPM &JPT ,Vc U[VOK ODIJDcBKBY ZBBcO UYKBM &JPTLFZ DVNB NJO OYJc DZCJcOB UZPM &JPTUJ ,FTqT DZF KVEoP
6FK NJULOBcY UVM JU[cK #CSBIBN ZB BUMUF %SJTUP
$JY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO
,BY LVcOB KBZ KVO YKBM OLcPKMB UJc &JPT UJTFO LF BK 5BNBSJB CJY OKBX UVK UXJcZUJLFYJO
5#0 ,7#0

UU[BLcCFcO ,FTqT /JO OKBXXF UVK OXJc TJOP ODIJO OJNBOB 0NBOB 2FSP DZFZ ODIJ YNVDDIBOB XJcKB OVL UVcOK ODIJO OJNBOB 0NBOB 2FSP NJO OPD XJQFOB UVcO XPDB UF KBXOFY #U KVOUM YKBM DU[BBM ULcPcO XFZB UVcO XPDB UF KBXOFY CJY DULCBc LB CBcO ODIJO FcMFZB UVK UXJU[YJO ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ LFK YKBM DYFcM DZOJNBO OZPMB DLcPKFM DZF KVO DZDIVOLcMBM UVcO NJcO DIJ DZJNUJYJO ' YJc DZLCBcO KVEoP UFYJO 6[JOFOYTFO OKBX UVK UXJcZ ' DZJN #CSBIBN LBBQF PPUYB CJY KBY KVcY LF UZPMFM &JPT P DIJ DZJN 2FSP UFZ U[JO ULCBcOB LB NB UYJc UOJNBO KVO YKBM UZPMB NMBZ DZJN k,BQB UFZ NBT KBXOFY UXJU[K UOFFM LJZcKJMB #CSBIBN F DZJN! k$JY KBQB UFZ NBT KBXOFY DZXJU[K UZPMFM &JPT F DZJN! k6JU[FO UUFO OKBX UOJNBO UJJCB KVcXB!UJLFYJO #K UU[BLcCFcO ,FTqT -B NB KBX OOJNBOB XJJCB OVL XBKYF ODIJO ZPMFOB 2FSP KBY 0NBOB OKBX OJNTBOUF XFZB %ZEJPTB UVK DZXJU[B /JO DZU[LJcOB &JPT 2FSP XFZB OU[LJcOB KBYJO 0VLFU UYJc OLCBcOB NJO OU[LJcOB KBYJO UBLcU[FO LFOMF UJTFOK FKFFcZ 2FSP OU[LJcOB KBYJO CJY OPD OCJcOB UZPMYJO ;BMU[FO UF #CSBIBN UFK UFM UOJZcYJO UJcK BU UVcO OU[BKB F UBKCFYJO UVcO OU[BKB CJY F UJMYJO UFK OU[BKB CJY F KBX U[BMBKYJO XJcKBUJYJO ,Vc U[VOK F YJc DZLCBcO KVEoP UFYJO k6[JNQB ULCBcOB F UFOB KVOY UVZB #CSBIBN UXJU[ UYcPUYc LBBQF PPUYB! #UY OJN KOBCLcJ UVcO UQPOB DZBcXOBL UVZB MBBK KOBCLcJ k6J UUFO OYJc ULCBcOB P UJMB #CSBIBN!UJLFYJO ' YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ UFK NJULOBcY UJU[cK #CSBIBN JOBZFOB BUUJYJO 6FKU[FO DZFCJOUF KVEoP KB ZPM MV FM DZOJZcYJO UJcK PD ULcPO UJJCYJO UF KVOY UVZB &JPT ,Vc U[VOK F KBX DZU[ZVcOYJO YBL UVcO UPD DZYPPcOYJO UJcKYJO 2FSP F YJc UFXFOY UJJCYJO DZYPM YKBM CJY FU[YJO UVK UKB &JPT 6FKU[FO UFU[ ,FTqT OJOU[BK UKB &JPT UDVC KVOYJO YKBM NP /PYJO UJU[cKMFOYJO UVK$JY F YJc DZLBOFO UYOBLcBU[ ,FTqT UF 6BBU :OBLcU[BM kBMDZF F CJODIBO JM UJcK JU[cK KB YKBM MV NP!

#K
6FK UVM UOBBCM KVO YKBM NP UJU[cKMFOY UVcO ,FTqT
k,BQB NP CJY LB FKFFc UNBOYJO!UJLFYJO

5#0 ,7#0
UU[BLcCFcO ,FTqT /JO VM JU[cKYJO NP UVcO UMBK KVO UJMYJO ,BY KVcY LF UNBOYJO NJO VM JU[cK DZDXBM NP UVcO UMBK KVO DZJM 7M JU[cK KB YKBM MV NP UVcOU[FO UZFFDcBK UJQFNBM &JPT PK UCJOU $JY NB QPO UVNFM +MU[FO UJcK UVcO UCJOU LVcO KBLcVOUM P LcPK LF UVcO 0NBOB F U[BK UTNBcO JOBZFOB $JY JM UJcK UVcO LBLcBOBO UJc UBBLcFO 0NBOB UVK UZFN UF KBcMFXF DVNB PK UVM UZFN UF LPOJZBO PULU[FO QPO CBK UXJc UZFN UVcO LBLcBOBO 6JcK MVY LFOB OUJJOB UXJU[ UYcPUYc JM UJcK DIJO LcPMB TQJcZFO DZF YKBMUJYJO 6FK ULCBOUF ,FTqT KMV F DVC UU[VCBOYJO UXJU[ UYcPUYc CJY F DVC UCJODIBcOYJO DIcJO YPPLcM UVZB UBcM UU[JYJO CJY PD UTVcOYJO YPPLcM DZJc UCBLc UXJU[ NP $JY F YJc ULCBcOYJO UF NP %VUYFZ UYKPM UXJU[B UVK KUYcBKCJM 5JMPn UCJ KBU[FO KBQFOJOBK 1 6[BK -cPcOUJYJO $JY F UDVZB NP CJY FM UUYKPcOYJO UXJU[YJO UVK UYcBKCJM $JY F CJOU UXJU[YJO UVcO UDZFcZFOYJO CJY F QPOYJO UKBYJO $JY F YJc DZLCBcO LF UWFTJOUYJO CJY LFK YKBM PUL DZJM KBYJO UFK ULBOFOYJO QXBL k;BBcNQB KB YKBM KMV NP ODVC LF UXJU[ UKB &JPT UF LBOM QXBL!UJLFYJO #U KVVOUM F YJc DZLCBcO ,B U[VOYJO 2FSP BU KVVOUM F YJc DZLCBcO /JO ZBBcO KBYJO TJOP OVL KVO YKBM KVc UDZFcOD UJTFOK NPUJLFYJO 2FSP F YJc ULCBcO KNP PUL LcBOK +OBZFO XFKB ,Vc U[VOK F YJc DZLCBcOYJO UFYJO k6J YCJOB UXJU[B UJcK MVUMF ODZFcZFOB!UJLFYJO #K UU[BLcCFcOYJO #U KVOYJO YKBM ,FTqT UCJ ,B U[VOYJO YDVC CJODIBOUF DIcJO YPPLcM CJY TPD UTVcOYJO YPPLcM UJc OXJU[B CJY TBK ULCBcOYJO XFZB UVcO UFM OUYKPcOB OXJU[B UVK UYcBKCJM UF 5JMPn JO QPOB UVK UYcBKCJM CJY TFM OUYKPcOB OXJU[B CJY YDZBK OXJU[B CBcOUJYJO DZF UWFTJOUYJO $JY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO k,BBcU[FO UBc KYKBM YLcBOFOUF UFZ!UJLFYJO /JOUJJc UVNFM XVZFOB KBBc UBcUJYJO
#K
5#0 ,7#0

k6J UUFO YLcBOKB UVcO UDZFcZFOB! k6J YCBK UFZ!UJLFYJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZF GBSJTFP 5PD UTVcO ,FTqT YPPLcM UJc OXJU[B CJY TFM OUYKPcOB OXJU[B CJY ODZBKUMU[FO CBcOUJYJO ,Vc U[VOK F YJc DZLCBcO KVVO GBSJTFP DZYPMY ;BBcO TNBcO UVcO &JPT KB YKBM MV DVNB NB CJODIBOYJO YPPLcM UVK LcJK ZBBcO CBcO UF BLcVOUM /JO UOJNBO KMFZ UFK LcJK UF BKMBCMUJLFYJO 2FSP BU KVVOUM DZYPMYJO F YJc DZLCBcOYJO ;BBcO UVNFM DZZPMB k6J UUFO CBcO ULcBOF KVO BK JM NP!UJLFYJO $JY KVc U[VOK F U[BK KVO LcPK DZYPMYJO /BODcCJMU[FO F YJc DZLBOFOYJO UF NP 6[JO ULCBcOB NB LcBOFO KYJO MV DZJcK UXJU[B ,Vc U[VOK DU[BBM ULCBcOB BMDZFYJO UVK UXJU[BUJLFYJO ,BYJO KVO UZPMFM &JPTUJYJO 2FSP DZDZcJ OFKFOFM DZF KVEoP UZPMYJO LB PUL UFOYJO NP CJY LB PUL LcBOKYJO ,Vc U[VOK F DZUYPDYJO UNBOYJO UVZB UUYVYJO $JY F YJc DZLBOFOYJO DZF UNBOYJO k,BQB U[VOK YKBM MV DZDXBMB! k,BYQB NPQB UFK UJU[cK! -BU[FO NPYJO kUJU[FO UUFO TVM UOBBCM UXJU[YJO!UJLFYJO $JY BK DZU[BLcCFcO UNBOYJO DZF GBSJTFP ,BYUF LDXBMB CJY KBYUF NPYJO UFK UJU[cKYJO 2FSP NJO U[cFM LOJcZB UJcK UJ UUFO TVM UOBBCM UXJU[YJO KBcMFXF CJY NJOUJJc UVNFM LVZFOB BMDZF YKBM TPD ULcBOFO LF UCBLc UXJU[YJO %ZLBOFOY UFYJO DVNB NB YKBMUMYJO ,BYYJO LCBMUFUJ LF UNBOYJO ' ZPMFO LF UNBOYJO KVcXB DVNB BU DZUJ OFKFOFM DZF KVEoP DZJcKYJO DVNB PUL DZLCB KVEoP LB BU KVO YKBM NB LCBOUF ,TDZcPcO UVcO &JPT KB ,FTqT OFU[U[FO MFKFUM UVK DBNPO KBBc UF YOBLcU[CJM UZPM &JPT UVcO NJcOUM U[cPDY UFOUM 6VcO DZUJ DZJcKYJO KVc U[VOK F YJc DZLCBcOYJO /B YKBMUMYJO %ZLBOFOY UFYJO 6FKU[FO UFM DZOJZc GBSJTFP UJcK DZDZcJ UNBO NP F ZPMFOLF KVOUM NBK F U[BK DZUYDPcOYJO KYJO PUL UFO NP CJY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO
'OUPODFT F YJc DZJJcOYJO KB YKBM PUL UFO NP DZXJU[ GBSJTFP 6VK LcJK UF BKMBCM UFK UCJODIBOUF ,FTqT YPPLcM CJY F LcBOK YKBM NP ,Vc U[VOK F YJc DZLBOFO GBSJTFP UF NP
0DIJ YLFMFO GBSJTFP UF KYKBM PUL KLFU UXJU[ UVcO ,FTqT

5#0 ,7#0
-CBOU[ LB NB LcBOKB UVcO &JPT QFSP ZBBcO UVcO ,FTqT DVNB LU[LJcOB KVO BK JM UFKBUJLFYJO $JY BK UU[BLcCFcOYJO DZFYJO /JOUJJc XPDMFOB UVcO UYJc OLCBcOB LB BK JMYJO CJY LB NJO 2FSP OU[LJcOB KB MV /P LFOB OFKM 2FSP KBcMFXF CBcOUM DIJO DZFcZFOBUJYJO 2FSP NJO FM CBcO UZPMYJO UVK DZXJU[YJO ,Vc U[VOK F YJc DZLBOFOYJO UFYJO k6J YUCJODIB ,FTqT UJcKB! k6J YCJOU UVcOYJO UVcOU[FO UDZFcZFOB!UJLFYJO #K UU[BLcCFcOYJO DZFYJO ;B NB UYJc OLCBcOB DZFZ QFSP DZDZcJZ UVcO DZPDTMBOUFZ OZPMB UJcK ,FTqT -B DZDZcJZ OZPMB kUJLFOU[FO OU[BBc DZLBOFOB XFZB KVOUM NBK! k%ZBKQFZ UVcO DZYJc MQFZ UJcKYJO!UJYJO 6FK DZCJOUFYJO KB ZPM MV F U[BK DZLcPKYJO CJY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO 6FZ OYJc MQFZ UJcKYJO QFSP LFZB OLPcY MQFZB UJc /PJTnT $BcO LVcOB P DZBK ULcPcO &JPT UZPM UF /PJTnT ;BM UFK YKBM MV NJOUJJc UVNFM KBBc F U[BBcUJLFYJO #K UU[BLcCFcOYJO DZFYJO ,FZc kUJU[FO UUFO NJOUJJc DZOBBCMB! /B U[BK ULcPcO ,FTqT XFZB UVcO ODZFcZFOB QFSP U[JOY DZLCBcOB NJO U[cFM DZOJZc UJcK KBBc F U[BBcYJO %ZLJMDB LPc LU[LJcO NJO UBLc UF &JPT UJQFNBM DZFK YKBM BK JM TJOP OLcPOYJO UJQFNBMYJO UFK YKBM OOJNBO KBYJO CJY OCJODIBO UBKCJMYJO ,BUYF UFK UCJOU UXJU[ UYcPUYc CBKY LCJcZB P LcBOK KVO YKBM NP UJU[cKMFO UVcO KVOUM YKBM 0VLFU NJO F U[BK KB YKBM MV UJc &JPT NMBZFUU[FMF LcBOFO XJcKBUJYJO $JY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO k6J UUFO OUYcPMCBOB LFZB! 0VL KVO BK JMUFZ DVNB VM JU[cKB NPB 6F KBcMFXF NJOUJJcUM UPDMFOB UVcO UPDYB UVK UKB &JPT CJY U[BMV UVK DBNPO KBBcUJLFYJO
6FKU[FO UCJOUF ,FTqT PUL U[cFU[ DZMPKPcO GBSJTFP KB NP UVK UKB &JPT CJY UVK DBNPO KBBc F KZPOYJO UJcK NP CJY F YJc ULCBcOYJO UF k/BQB U[cPDTMBOFZ UJcK NB U[VM KYKBM 5NBcO UVcO &JPT LYPM!UJYJO 6BBU LCBOU[ XFZB BMDZFYJO UVcOU[FO XPDTMBOB UJcKYJOUJ NP
-FK YKBM NJcO OFM DZOJZc UJc %SJTUP NPLF UVK UXJU[ &JPT
5#0 ,7#0

/B UJMB KBYJO ,BYK YKBM OZPMFO UVZFZ KBcMFDVXF +OBZFOBUJ ,FTqT 6FK UCJOUFYJO KMV F DVC NBKFYJO UVcO UYJc UZFFDcBOYJO UOJNCJMYJO CJY F YJc ULCBcOYJO 6BBU DIJO PDTMBMB UJcKBUJYJO /BT ZBK DIcJOUM F YJc ULCBcO ,FTqT DZF YKBM +O U[BKB UXJU[ UYcPUYc UVcO UDZBK UVK U[JOFO BMDZF LFK YKBM DIJ DZKFM NP -FK YKBM NB U[cFM DZOJZc UJcK LB NP DZOBBCM DKLFUFMU[FO DZOBBCM 2FSP LFK YKBM OFM DZOJZc UJcK UVK DZXJU[ DZKFMU[FO DZOBBCM NPUJYJO %ZYPMU[FO YKBM BU DBC GBSJTFP 6FK DZCJOUF GBSJTFP UZPM ,FTqT DZJcK NP F YJc DZLBOFOYJO UFYJO k,BYQB KVcY LPcZB NPQB LPcZB UVK UXJU[B!UJLFYJO 0VLFU NPLFZ NJOUJJcUMF DZJMB 2FSP U[JO DZLCBcOB /JOUJJc JM UJcK UVcO ULcPK YOBLcU[CJM LFZB DVNB NB U[cFM LOJcZB UJcK DZLJMDB UJLFZ ,Vc U[VOK DIJ DZKFMB UVK DZJMBUJ ,FTqT $JY F YJc ULCBcOUM ,FTqT ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZF GBSJTFP ZBBcO DZMFM KBYYJY DZFZ FKFFcZ %cPRVFM DZDcVcKB UJcK KVO UFDIFM #MDZF DZMFM UDZcJ DZF YKBM

' YJc ULCBcO ,FTqT UF
,VO UFDIFM UJcK KVO UQFOXFO DBSOFM
U[cPDY UU[JJc DZQFOXFO DBSOFM TJOP KVc OPDY UXJc QFOXFO KBU[FO YKBMKB ZBBcO KBYYJY DZMFM TJOP KVO BMBLc 2FSP KDZMFM OPDY UU[JJc QFOXFO UVK UVNFM OZFFDcBOU[FO LB KBYYJY KVO DZMFM DZF DBSOFM 1K OQPO KDZMFM KBYYJY UU[JJc QFOXFO UF LMBY KYKBM ODcPKMBO LF DBSOFM UF LPOJZBO UU[LJcO UXJU[YJO CJY OKLPO UU[JJc QFOXFO UVcOU[FO UPDY KYJO DZMFM $JY DZU[LJcO DBSOFM UXJc DZDZMFM $JY ODIJ U[BK UUYDPcO DZMFM UFFZMFY KVVO DBSOFM BMDZF DZCJKJM CJY ODIFcY UJJcOYJO UVK QFOXFO 0FU[ UJJcOYJO LFK DBSOFM BU UF UFYJO CJY OCFUYJO OFKM DZXJU[KJM $JY ODIJ PD MQFKJM UJcKYJO DVNB DZU[LJcOKJM UXJcYJO 2FSP KVO XJLYJUM YKBM NMBZ DIJ PD MQFKJM UJcK TJOP DIJ FMFM PLKJM UJcK DVNB NJO DZU[LJcOKJM UXJc KVOYJUM YKBMUJ ,FTqT DZF GBSJTFP 2FSP UFK UYJc ULCBcO ,FTqT KB UFDIFM MV DZF GBSJTFP NJO FM DZOJZcYJO UJcK UJ FMQFOJOB
,B ,FTqT KCBcO DZMFM
,Vc U[VOK F YJc ULCBcOYJO KVOUM ZPM DZFYJO

5#0 ,7#0
,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ JOBZFOB KKBYYJY DZMFM %ZLJMDB LFK YKBM VM OFKM OXJU[B UF LcVNMUF KBYYJY DZMFM FKFFc BMBLcLF 2FSP NJO PD DZCJcO ODBSOFMB DZZPM ,VOY UU[JJc QFOXFO BU CJY JOBZFO U[VOKB KVOY UU[JJc QFOXFO #MDZF NB U[cPDU[ XVcOB DDcPKMFUFMU[FO CJY DLcPKFM UF UVcO UFY UVcO UDOFU UXB ;BMU[FO UF BMBLc U[VM OVL UVcO UBMLcBO CJY UF CZPM CJY UVcO UYJc DZLJMDB UVK JM 2FSP XFZB JO VMB UVcO UUFO DZDIVOLcMBM CJY UVcO UOPK DZDIVOLcMBM UVZBK CBcO +OBZFOB KDZMFM CBcO ,VO DZMFM CBcO DULcBc UJJC UVcO UDZJN UVcO DZDMFU DBSOFM 2FSP KYKBM ZBBcO DZMFM CJY ZBBcO DZBBX DBSOFM TJOP OVL KVO UNBBO DZMFM PK UMPOUF KVO YPcK NJcO UDcPKMB LF DBSOFM TJOP DZKFM UDZFcZFO LF DBSOFM UVcO UFM PL $JY DcVMFM U[VM YPcK UF U[ZVM LF DBSOFM CJY DIJ FMFM UJUKKJM %VNB NJOUJJc UDcVcK DZJc DBSOFM OFM PL DVNB OVL KVO NBBO 2FSP JOBZFOB KDZMFM CBcO LFOB 0U[LJcOB LF ODBSOFMB CJY DZU[LJcO ODBSOFMB JOBZFOB 0U[LJcOB LF ODBSOFMB UJTFO 0NBOB UU[LJcO JOBZFOB CJY DZU[LJcO ODBSOFMB JOBZFOB UJTFO OU[LJcOB 0NBOB $JY DOLcBc XJJCB UVcO ODZJNB UVcO DZDMFU ODBSOFMB $JY KVVOUM DBSOFM FUFc DZVK KVVOUM UOPN BU UVcO DZPD UF ODBSOFMB +M UJcK UVcO UU[BK XJJcOB UVK QFOXFO 1K DZU[BK OUYDPcOB DcPRVFMU[FO DZCJcO OXJcZB CJY DIJ PRVFM UF KVOY DZVZB ODBSOFMB U[BMV CJY KVOY DZDZMFM DIJO PRVFMB $JY DVNB DOLcBc XJJCB UVcO ODZJNB UVcO DZDMFU DBSOFM KVc U[VOK OPD XBLcB UF 0NBOB $JY DIJO DZNFFMB UVcO OKBX JU[cKB KVOUM NBK /JOBM CBcO UFM LcJOUF ODIVOLcMBMB 1K UQPO UVNFM UVcO ODZJNB UVcOK XFZB XBKCJM DIJO DZNFFMB #U XJQFNBMB UVcO ODZJNB CJY BU XJQFNBMB UVcO OKBX JU[cKB KVOUM NBK $JY DCJOFM XVcOB DVNB KVc UBK 0NBOBUJ ,FTqT DZF GBSJTFP 6FKU[FO DZCJOUF KVEoP LFK ZPM MV KVOUM NBK F KBX KVO LcPK DZYPMYJO #U OJN YKBM F YJc DZLCBcO /B U[cPD KVO CJNBO UJcK CJY OKBX UVK UXJcYJO k6JLFO OYJc DZCJcOB UZPMYJO!UJLFYJO 2FSP KVVOUM YKBM F YJc DZLCBcO /JO /MBZ ZPMFO KVO YKBM UVK UVNFM KVcXB LB NB KBX UVK UXJc $JY BU KVOUM /MBZ CJOU UVcO KVO YKBM UVcO UKLFU UXJU[ KVO NP LB NB U[cPD KVO CJNBO UJcKUJLFYJO
'M DZJJRcVFO KVEoP KB ,FTqT
;BKDcBUMU[FO CJY F QPO KVOUM OJOLcJK KB UOJOLcJK OJO UKB &JPT UVK ,FSVTBMnO 1UL QPO UZFN UF ODVC DIFcX $JY OCFU ,FTqT UVK KUXJU[ QFcO 5BMPNpO UCJ 6FK UYJc DZDZFcZFO KVEoP F UFO ,FTqT
5#0 ,7#0

UVK UKB &JPT F KBX DZDINPO DZJJCYJO UJcKYJO CJY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO k,UPKU[FO ULCBZ UVK U[JOFO LB KBZ KYKBM 5DZcPcO UVcO &JPT!UJLFYJO #K UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO 0JN NBK F YJc OLCBcOB DZFZ QFSP DZDZcJZ UVcO DZPDTMBOB UJc OZPMB UJcK BMDZF LFOB ,BY KVcY LFK P CJOU XVcOB UVZB UJQFNBM 0NBOB U[JO DZLCBcO BMDZF LFOB 2FSP DZDZcJZ DZPDTMBZ XJcKB DVNB ZBBcOLFZ ODBSOFMB 0PD DZCJcO ODBSOFMB OXJcZB CJY OU[LJcOB FKFFc CJY ODIJ PD MQF XJcKB $JY OYJc OLcPcOB DZDIVOLcMBM UF KVOY NBK /JcO DIJ DZBK UVK DZBNFDZ $JY NJOBM CBcO DZFM LcJOUF UVK OLcBCB 1 U[BK ULcPcO 0NBOB FKFFc XFZB CJY BU NBT UJQFNBM 0NBOB DZXJU[ DZLJMDB ,Vc U[VOK NJOBM CBcO DZFM LcJOUF UVK ULcBC 0NBOB +OBZFOB UVZB 0NBOB KVOY LPcZBUJ ,FTqT 6FK DZCJOUF KVEoP UZPM ,FTqT LB KVOY UVZB &JPT KVOUM NBK F KBX DZJJcOYJO YBL UVcO UPD DZYPPcOYJO UJcKYJO 6FK UFM UOJZcYJO UJcK F DZBKCFYJO UVcO UDVCYJO F YJc ULCBcOYJO DZFYJO 0JN OCJODICFOB CBcO P CJOU XVcOB DZXJU[B UVcO UJQFNBM 0NBOB UF ZFDcCJM KVOY LPcZB UVZB 0NBOB k#MDZFU[FO OCJODICFOB U[JO UZFFDcBO NJO F CJOU UVcO UJQFNBM 0NBOB UVcOU[FO UPD DZYPPcOB YBL XJcKB!UJYJO #K DZU[BLcCFcO KVEoP UFYJO /MBZ U[cPD LYPPcOB YBL UJcKB UVcO UMBK KCBcO P CJOU UVcOB 2FSP JM UJcK UVcO UDZJNB UVcO UMBK ODVC UYNVDDIBcOB &JPT DVNB U[JO ULCBcOB &JPTUFZ BNBMF OVLFU KVO YKBMUFZUJLFYJO #K UU[BLcCFcO ,FTqT DZFYJO k/JNQB U[VM UVK DZDcVcKB BU NBK EJPT DZCJ YKBM UVK UZPM &JPT! 6[JO ULCBcO &JPT UVK DZMFZB &JPTLFZ ' ULCB &JPT KVcXB DZF DZDBXFM BK +TSBFM DVNB BKCFOLF UJTFO UYFM &JPT DZYPM YKBM UVcO DZLcVNFO UZPMYJO 1D ULcPcO &JPT DZCJ UF EJPT CJY LU[LJcO NMBZ U[QFU UZPM &JPT ,Vc U[VOK LB EJPT LFK YKBM OVL YKBM UF UXJU[ UYcPUYcLF kUJLFOU[FO U[JO DZLCBcOB ODIJO YNVDDIBOB &JPT PK OYJc OLCBcOB 6DXBM &JPT LFOB! k6JLFOU[FO ODIJ KBX ZPMFOB UJcK YKBM F UTDZcP &JPT CJY F U[BK UTNBcO &JPT U[BMV UXJU[ UYcPUYc UVcO UCJOU UBBLcFO &JPT UVcOYJO! -B KB BLcVOUM OCJOU XVcOB NJcO U[JO UZFFDcBO LB TNBcO LFOB UVcO 0NBOB CBcOU[FO UVcO XFM DZYPPcOB 2FSP LB KOCJOU XVcOB OZFFDcBO 6DXBM &JPT LFOB BNBMF DZDZcJZFU OZPMB QFSP UVcOK UBBLcFO &JPT OCJOU XVcOB JM UJcK UVcO DZPDTMBOB UJcK KVOY LFOB UVZB 0NBOBUJ ,FTqT

5#0 ,7#0
UF ,PSEmO UVcO UDZBKYJO UVK MVHBS KBBc PUL U[BLcB ,VBO $BVUJTUB UVcO DZDVcY YKBM UVK Bc UVcOYJO $JY OJN YKBM F QPO UVZBYJO CJY F YJc DZLCBcOYJO #NBMF NJOU F CJOU KVO BLcVOUM UF OJN UJQFNBM UVcO ,VBO UF ZFDcCJM UZPMFM &JPT KBYJO QFSP P U[cFM KBYYJY DZLJMDBK F ULCBYJO UJcK YKBM MVUJLFYJO $JY OJN YKBM PDTMBO UJcK ,FTqT KBU[FXF LB KBYJO K%SJTUP ' UVK UOPN $FUBOJB OLBZFCUU[FO KVOYJO YKBM .m[BSP UCJ.m[BSP CJYUFDZJU[cFO UJc ,FSVTBMnO ,VO UVZB ,FTqT /BSUB CJY /BSoB KBYJO ,B U[VOK YVK /BSoB KBYK /BSoB PUL DVC

,Vc U[VOK UF KVOUM NBK PD DZJQFOYJO UJcK UVcO UDVC DZU[ZVcO KBYJO QFSP FM MLcFYJO DZJcKYJO $JY F YJcYJO KVOUM NBK KMBKYF OJNBc
6FK UDZJN .m[BSP
UTVcO DcPDcTCJM UJCBK ULFO %BXFM LYPM CJY PUL U[cFM UTVcOYVK UJc ULFO ,FTqT UVZB UU[NBM UXJcYVK 6FKU[FO UZFCU .m[BSP F YJc DZTNBcO LF UU[JDZYJO KVO TBOKFM LCBMUF UF ,FTqT 6BBU KYKBM OPD UBLc UFZ OJN NB ZFCU CJY NB UcJUcFYJOUJ TBOKFM 6FK UCJOUF ,FTqT UZPM TBOKFM F YJc ULCBcOYJO ,UYJcMFO KB ZBCFM MV ZBBcO UVcO UYJc UJJcO .m[BSP UVK DZBNFDZ TJOP UVcO UDIJDcBKBY UJQFNBM &JPT UVcOU[FO UKBX OJNTFU OCJcZB JOBZFOB 6DXBM &JPTUJYJO 0JN PD DZBLc /BSUB CJY /BSoB CJY .m[BSP UF ,FTqT ,Vc U[VOK UFK UCJOUFYJO LB ZBBC .m[BSP F UDVZBYJO UVcO UYJcYJO DZFZcMUF 2FSP OFKM F DZBKYJO DBcCBUM LcJK UVK MVHBS KBBc F UFOBYJO $JY UFK UQPO UVNFM UVcO UYJcYJO F YJc ULCBcOYJO DZF UYOBLcBU[YJO -PcU[FO KVOUM NBK UVK ,VEFBUJYJO $JY BK DZU[BLcCFcO UYOBLcBU[YJO 6BBU :OBLcU[BM NB CJOU DBcCB PYF LcJK PD DZJQFO KVEoP KBU[FXF UJcK UVcO UDVC DZCZPcO KBZ UVZB YBL k6JLFOU[FO UBKB UYJcZ KVOUM NBK UVK KB UOPNB!UJLFYJO $JY BK UU[BLcCFcOYJO DZFYJO +M UJcK UVcO OYJcZB DVNB NJOBcY UQPO CBK XBBLcFOB %ZYPM YKBM BU KVO ZPM U[JO ULCBcO 6VK KVO LcJK BU DBCMBBK IPSB UF TQJcZFO -B NB CFU KVO YKBM UF LcJK NMBZ DVC U[cBL DVNB BU TQJcZFO 2FSP LB NB CFU KVO YKBM UF LPOJZBO DKBXFM U[cBL UVK LMPMK UJ ZPM ,BY KVcY XFZB /JOBcY UQPO CBK UZFN UVcO UCJOU
5#0 ,7#0

XBBLcFOB CJY NJcO LP BLcBOBO UVZB UUJ LJcK UJTFO PK ODIJ CFU YKBM UVK LMPMKUJ ,FTqT $JY F YJc ULCBcOUMYJO ,LVZB .m[BSP OXVUBO 2FSP NB DIJYB UVcO UKBX ODcBTFOBUJYJO 6BBU LB NB XVUBOYJO KBU[FO KVO ZFDcCJM CBcO DVNB U[VMU[FO UOBBCMYJOUJLFYJO DVNB NJO FM DZOJZc UYOBLcBU[YJO UJcK LB PUL ZPMFOYJO UJcK UDZBNFDZ .m[BSP 6VK DZXJU[YJO OZPMFOYJO UJcK OBKMBO .m[BSP %VNB NJO FM DZOJZcYJO UJcK KVc U[VOK F YJc ULCBcOYJO DZFYJO UVK U[JOFO /B DZJN .m[BSP $JY CBcO UVK OXJU[B NJO JO QPOB OFKM UVcO ODPcQBOB KBYJO UVK ZBCFM DVNB NBT CBcO UF DZFZ UVcO UDZXJY DZPDTMBCMB XJcKB PK UPD DZDZFcZFOB KVO NBT KBXOFY UXJU[K UVcO ODPcQBOB KVO ZBBC UVK ZBCFM -PcU[FO KBBc UBcYJOUJ ,FTqT 2FSP UVcO UUJ DZJcK DZDZcJ UYOBLcBU[YJO UVcO DZYJc 2FSP CJY F YJc ULCBcO 6PNmT DZF OJZcUM UYOBLcBU[ ,FTqT -B UBK ,FTqT UVcO UDVC CZFU KBY KVcY LF -PcU[FO UVcOU[FO LDZJN UVZBYJOUJ 6PNmT KYKBM ;P UCJ DZVcO YKBM $JY F YJcLFYJO DZLJMDBLFYJO
%KBXFM JU[cK DZLJM YKBM UVcO ,FTqT UVK NBODcCJM LcJK
6FKU[FO DZQPOYJO UVK $FUBOJB F UCJU[FO ,FTqT DZBKB LcJK UDZBKMFO .m[BSP UVK UKBZFM BOFN UXJU[ YBL %VNB UBc $FUBOJB OVL KVO BKMBCM UJc ,FSVTBMnO KVc U[VOK F YJc OJN YKBM KVEoP DZVZB /BSUB CJY /BSoB UF ZFDcCJM ULcBLcCJM DZDcVcKYJO DZJcKYVK DVNB PUL DZJN DZJU[cFOYVK 6FKU[FO UCJOUF /BSUB PUL U[VM ,FTqT UVK UUBOFNYVK FU[YVK UVK UKBYVK UF DMVMUF ,FTqT UVK CF ;BM UF /BSoB F DZBK UVK DZKBYVK 6FK UQPO /BSUB UVZB ,FTqT F YJc ULCBcOYVK UFYJO 6BBU OVLFU F UFOB U[BMV NJOUU[FMF F DZJN OYJCFOB 2FSP BNBMF NJOU VMB QFSP CBcOY XVcOB BMDZFK DYFcM ULBOFOB UF &JPT DU[BBM ULcPcO &JPT UFZUJ /BSUB ' YJc ULCBcO ,FTqT UFYVK %KBXFM JU[cK UYJCFOB KVOUM NBK UVK DZBNFDZUJYJO $JY F YJc ULCBcO /BSUB UFYJO 0U[LJcOB PK UQPO UVNFM UVcO UKBX JU[cK DZLJM YKBM UVK NBODcCJM LcJK KBY DKBXFM JU[cK OYJCFOB UVK DZBNFDZUJYVK $JY F YJc ULCBcOYJO UFYVK

5#0 ,7#0
+OBZFOB LcPMUF DZF YKBM UVcO DZKBX JU[cK UVK DZBNFDZ CJY JOBZFOB LcPMUF DZDIVOLcMBM YKBM UF KVOY NBK -B DcPDTMBM KVO YKBM XJcKB BNBMF ODZJNFU QFSP XVcOB DKBXFM JU[cK UVK DZBNFDZ KVOUM NBK %ZLJMDB LFK YKBM JcU[ LB NB DIJ PDTMBO XJcKB NMBZ DIJ DZBK UVK KDZBNFDZ UF KVOY NBK k6PDTMBcQB UF KB MV!UJYJO #K UU[BLcCFcO /BSUB UFYJO 6[JO UBBU ;B NB UYJc XPDTMBcOB KBZ KYKBM 5DZcPcO UVcO &JPT UF %BXFM ,BZ 6DXBM &JPT BU UVMFM UXJU[ UYcPUYc CJY UVcOB DIJ KBXFM JU[cK YKBM UVK DZBNFDZ KVOUM NBKUJYVK
6FK UKBU[ JU[cK .m[BSP
UF UYDPMUF UJU[cFOYVK ' YJc ULCBcOYVK UF /BSoB QFSP ZBBcO DZXJU[ KVEoP /B U[VM KKBXOFY :OBLcU[BM UVK UOPN CJY UBK ZPMFO UVZFZUJYVK 6FK UCJOUF /BSoB LB PUL UYDPO ,FTqT UJcKYVK UVKYTF OBK F KBX XFcYVK CJY F U[ZFU UCFYVK UVcO UQPOYVK UVZBYJO /JULOBcY UVM ,FTqT UVK UNJK UOPN TJOP BUYYJO UUYBcO UOPN KBBc PUL QPOB /BSUB UVZBYJO 2FSP NJULY OFYB /BSoB UKVOBM DVNB LFK OFKFOFM DZF KVEoP FUFc UVK UKBYVK UVcO UDZXJY UDcVcKYVK UFK UYJc DZDZFcZFOYJO PUL KBX XFc /BSoB CJY F YJcYVK UVK BKLFMCJM CJY PD MQFLFYJO UJcKYVK DVNB UVK DZXJU[YJO YJcOJOYVK UVK DBNQPTBOU UF PPLcFM 2FSP F YJcYVK UVZB ,FTqT 6FK UQPO /BSoB UVZB ,FTqT CJY F UJMYVK KBYJO CJY F DVC NVU[LcBKYVK UYFFc ULFOYJO CJY F YJc ULCBcOYVK UFYJO 6BBU OVLFU F UFOB U[BMV NJOUU[FMF F DZJN OYJCFOBUJYVK 6FK UMPOUF ,FTqT ODIJ JO /BSoB DZVZB OFKFOFM DZF KVEoP F U[BKU[FO UCJTYJO CJY F U[BK ULcPKYJO UJcK ODIJ DZJN YKBM UVcO UMBK JM $JY F YJc ULBOFOYJO DZF YKBM k,BBc UVNFM F DVcYB DZNBLVcOB KBYJO!UJ ,FTqT 6BBU LPcU[FO UVcO UYJc LZFFDcBOB UFZUJLFYJO $JY F KBX PLc ,FTqT ,Vc U[VOK F YJc DZLCBcO KVEoP DZYPMY 0JNYTFO PD UBLc .m[BSP UFYJOUJLFYJO 2FSP BU KVVO DZYPM F YJc DZLCBcO ,YJO MV F YJc ULcBOFO KVO YKBM NP k6JU[FO UUFO NJO PD UJQFOYJO UJcK UVcO NJOU F DZJN KB UVZBYJO MV!UJLFYJO ,Vc U[VOK KVOUM NBK F U[BK ULcPK ,FTqT DVNB NJO PD LF DZDcVcKYJO UJcKYJO
6FK UCBK ULCBcO /BSUB KB ZPM MV F YJcYVK UKBYVK
5#0 ,7#0

6FKU[FO DZQPOYJO UVK DBNQPTBOU UPDY BOFN UVK KVO KVM UXJU[ YBL CJY UPDY KVO YBL QBBU[c UU[JJc UKBZFM BOFN ,Vc U[VOK F YJc ULCBcO ,FTqT DZF YKBM %ZJNFM YBLUJYJO $JY F YJc ULCBcO /BSUB UBOFC KYKBM PUL DZJN 6BBU ZBBcO UVNFM DVNB RcVFMFU[ OJN UYFXFM BOFN /B CJOU DZBKB LcJK UDZJNMFOYJOUJ /BSUB $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UFYVK k6JLFOU[FO NJOUJJc OPD LF UDcVcKB XJcKB! k/JNQB UYJc OLCBcOB UFZ LB NB U[cPDTMBOB XJcKB UMBcZ UJQFNBM &JPT!UJYJO 6FKU[FO UFM DZJJcO YKBM YBL UXJU[ UKBZFM BOFN F KBX UDZFcZFO ,FTqT UXJU[ DZBcK CJY F YJc ULCBcOYJO UF &JPT 6BBU 0NBOB OYJc OLcPcOB DIKPOUF UFZ DVNB F U[BK UCJcOB OLBOCJMB UFK UYJc OLBOFOB UFZ XJQFNBMB UVcO UKBX XJU[cKTBcOB KB YKBM MV 9FZB OU[LJcOB OU[BK UCJcOB OZPMB KBDB NBK PK OYJc OOBcOB UFZ 2FSP U[JO OLcPcOB DIKPOUF UFZ KBcMFXF UVcOU[FO UFM DZOJZc LFK YKBM MV UJcK LB KBZ F U[BK UTNBcOB JOBZFOB UXJU[ UYcPUYcUJ ,FTqT UF 6NBOYJO DZXJU[ YKBM 6FK UCBK OOBcO ,FTqT &JPT DZJXYJY F KBX UJcOYJO l.m[BSP DUFU[BUJYJO $JY OFU[UM KDZJNOF $BMLcJcO ULcBCYJO CJY ULFOYJO UVZB KVO UPNK CJY QPU[FO UXJU[YJO $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZF YKBM %ZDPcQBNFM UYCBMFOYJO UVcOU[FO UCFUYJOUJYJO
6FK UKBX DZDINPO DZJJC YKBM UVcO UU[ZFU ,FTqT
/U /S .D
DZMPOUFYJO UJ PUL CJOU UVcO ,FTqT F DZPDTMBYJO LB UVcO &JPT KBYJO 2FSP BU KVVOUM F YJc DZVZB GBSJTFP UVcO UYJc DZLCBcO DZFYJO UJ PUL UCJODIB ,FTqT 6FKU[FO DZCJOUF GBSJTFP UQPDCBM F KBX UJU[cKTBcO ,FTqT KVO YKBM UVK DZBNFDZ PD DZDINPO DZJJCYJO DZVZBK OFKFOFM DZF QBMB CJY F YJc DZLCBcOYJO k6J QKFM LF! 0JNYTFO OCJOU UVcO KB YKBM MV UVZB OJN UJQFNBM -B NB UYJc U[BLQFUYJO UVcO UDVC DZJcK YKBM UVcOYJO DZLJMDBU[FO YKBM DIJ PDTMBM UJcKYJO CJY DcPRVFMYJO UF DBXFM $JY DU[BBM ULcPK HPCJFSOP UF 4PNB LJcK CJY RcVFMFM UJJcO LDBXCJM UVK UKB &JPT CJY LYPM FKPPc KVEoPUJLFYJO
-FK YKBM KVEoP PUL DIJ VM UVK DBNQPTBOU UVZB /BSoB UFK

5#0 ,7#0
QBMB UFK UDVC CZFU ,FTqT CJY F YJc ULCBcOYJO k6JLFOU[FO NJO U[cFM DZOJcZB UJcK BMDZF UVcO UCJOU LVcO UJcK KB YKBM MV! k/JNQB U[cFM DZOJcZB UJcK LB NBT CBcO UF DZFZ UVcO UDZJN KVO YKBM UF DZYFM DZLJMDB YKBM UXJU[K UVcO DZYJc YKBM UVK JM!UJ %BJGmT /JO FM UOJZc UOFFM QBMB UJcK LB LcJcO UZPM &JPT UVcOYJO QFSP DVNB UOFFM PZMYUF DIPKCJM JMYJO BKCFOYJO UF &JPT UVcO ULCBOUFYJO BMDZFK XJL DIPKCJM DZJM YKBM BU UVcO UPZFU UVKY KOBCLcJ KBK UVcO UDZJN ,FTqT UF DZYFM KVEoP CJY ZBBcO OVL UF DZYFM KVEoP TJOP UF DZYFM DZLJMDB YKBM UF UXJU[ UYcPUYc UVcOU[FO DZPD UF KVOY UOPN DZLJMDB LFK YKBM DZVK KVOUM UOPN DZBK UVcO DZPD UF UDXBM &JPT 6FK UYJc ULCBcO %BJGmT KVcXB UFY LcJK PD DZLcPO DZJJC OFKFOFM DZF KVEoP UVcO UDVC DZCZPcO KB ,FTqT ,Vc U[VOK NJOUM F CFU ,FTqT DZYPM OFKFOFM DZF KVEoP TJOP FM MLcFYJO DZJcK ' QPOYJO UVK KVO UOPN 'GSBoO UCJ OLB UJcK UYcPUYc NJOUJJc DZOBKCJM YKBM UVK 6VK 'GSBoO F UFOYJO DZVZB UYOBLcBU[YJO 6FKU[FO DIcJUL UVM OJOLcJK UF 2BTDVB LFK LcJK YKBO DZF KVEoP FU[ OJN YKBM DZVK UOPN UVcO DZQPOYJO UVK ,FSVTBMnO UF LcPMUF DIPKCJM DZJMYJO UVcO DZDZBKYJO TBL OFKM UXJU[ OJOLcJK UJTFOY DZF KVEoP DZDPTUVNCSF $JY UVK ,FSVTBMnO F KZPOLFYJO UJc ,FTqT $JY UFK DZDINPOUF DZJJCYJO UVK OJOU[BK UKB &JPT F YJc DZLBOFOYJO DZYPMYYJO k6JU[FO UPD DZVcOB! k6[VMQBMF ,FTqT UVK OJOLcJK UVK KB KOBCLcJ MV!UJLFYJO ' ZPMFOLFYJO KVcXB DVNB PUL U[cFU[ KVO ZPM DZVcO GBSJTFP CJY LFK OFKFOFM DZF QBMB LB NB UCJ KVO YKBM KBBc UBc ,FTqT ZB UVcO UQPO OBK DZXJU[YJO UF LCBMUF KBBc UVNFM UVcOU[FO UDVC DZU[ZVcOYJO KBYJO %VNB DIcJUL UQPO OJOLcJK UF 2BTDVB F ,FTqT UVcO UQPOYJO UVK ,FSVTBMnO #UYKVc U[VOKLcJKU[ZFU UCF XVLBL UVcO UU[ZFU OJOLcJK UFK UQPOYJO UVK $FUBOJB KUOPN KBBc OBKMF .m[BSP KYKBM
/U /S
#UU[FO KVOYJO QBMB DZYPM %BJGmT UCJ KYKBM NBT OJOU[BK DZYPM
6FK UKBY ULcPcO KVO YVVK DcPDcTCJM UVK UXJc ,FTqT
PUL KBX UJU[cKTBcOYJO UVK DZBNFDZ $JY UVcO DZLcPOUF BK UOPN DIKPOUF UF ,FTqT JZc DZJZcTBcOYJO KVO UOJOLcJKYJO $JY PD UFO /BSUB DZYPM LFK YKBM BKCFM DZF YKBM ODIJ XBBcO $JY BU .m[BSP DZYPM LFK YKBM LcVLMDcB UUYBcO NFT UVZB ,FTqT ;BM UF /BSoB UVcO UYJc UZFFDcBO /BSoB UBOFN UFYJO F U[BK UJJcOYVK KVO MNFU OPKOF UVZB
5#0 ,7#0

DcPDcTCJM DZJc YKBM OBSEP UCJ XJcZFMYTFO CJY ZBBcO TNPcO UVZB Bc $JY F DVC ULPcOYVK DcPDcTCJM UJc ULFOYJO CJY F CBK UTVcOYVK UVZB UU[NBM UXJcYVK $JY F OPK KBBc UVZB UDcPcDKFM $JY UPDYTFO ,VEBT +TDBSJPUF UVOXFO KVO UYOBLcBU[ ,FTqT UDXBM 5JNpO $JY KBU[FO ,VEBT UVcO UYJc RcVFZFOUF ,FTqT UVK DZLcBC CZPM YKBM ' ULCBU[FO ,VEBT k6JLFOU[FO NJO YJc RcVFZFU KB DcPDcTCJM MV! 0VLFU YJc RcVFZFU NBUMF U[cPD UXJc UF PYF TZFOU QXBL UF EFOBSJP CJYFUMF YJc DZFK YKBM NFCFUJ ,VEBT 2FSP NJOUJJc UBOFNYJO DZF NFCF ' YJc ULCBcOYJO KVcXB DVNB BMBLcYJO #KCFOYJO UF DcPKMBM KDBKPO UF QXBL UF ,FTqT DZVZB LF UYOBLcBU[YJO CJY BU NBK FM UJJcOYJO DZPZCJM YKBM F DVcY DZLcPcO UVK UDVCMFM QXBL $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UF ,VEBT /JcO U[cPD UFOB ZBBcM YVVK ;BBcO OVL UBKY NB DZBK UDMPcOYVK KDcPDcTCJM UVcO UDVC ULPcOYVK DZJCBK OLFOB ,NB CJOU XFZB OBKCFO UVcO UCBK CJOU OYVNMBMB UVcO ONBLFUB -B UBKB UYJc UZFFDcBOB UBOFNB DZF NFCF BUU[FO NFCF DZYPMB DZLJM LcJK 2FSP XFZB OVL DIcJOUM DIJO UFNFMB DZYPMBUJ ,FTqT
6FK UCJOU UJcK DZVcO YKBM UVcO UDVC CZFU .m[BSP
DZFK UYLFOUM YKBM KVEoP PUL DIJ DINFU UF JZcTBM OJOLcJK UFK DZCJOUF F UFO ,FTqT UVK $FUBOJB F U[BKLFYJO UF DZFZcMUF ,FTqT CJY ZBBcO OVL UVcO UPD DZDZFcZFO KB ,FTqT TJOP KBY KVYc UVcO UPD DZDZFcZFO KB .m[BSP DVNB PUL KBX JU[cK UVK DZBNFDZ UVcO ,FTqT 2FSP ZBM LFK OFKFOFM DZF QBMB F U[BK DZDINPO DZJJCYJO UVcO UCBK DZOJODcVcOYJO UJ UUFO UVcO UDVC CZFU ZBBcO OVL KB ,FTqT TJOP UVZBY .m[BSP DVNB UVcO UMBK F KBX JU[cK .m[BSP UVK DZBNFDZ OJN YKBM KVEoP FM MLcF UKBLc DZDBXCJM QBMB UVcO DZPDTMBO UJc ,FTqT
/U /S .D
;BM
,FSVTBMnO UF JZcTBM OJOLcJK 6FU[FO KVOUM LcJK UPDMFO ULcPO /BSoB DcPDcTCJM UJc ,FTqT F QPO UQPDCBM UVcO UYJc ,FTqT UVK ,FSVTBMnO 6FKU[FO DZCJOUF UOJNBM YKBM UVcO UYJc ,FTqT FM DZUYcPNFO ULcBC YBcK CJY FU[LFYJO UVK ,FSVTBMnO UF DMVMUF UFYJO $JY BLcLFYJO JM l,BXOFYTFO %BXFM LYPM l%ZcJXMBcOYJU KYKBM U[VM UF UYFM &JPT l/B U[VM KNFSP %BXFM LYPM FKPPc BK +TSBFMUJ LF YKBM
;BM UF OJOLcJK UF 2BTDVB OJNYTFO YKBM PUL DIJ QPO UVK

5#0 ,7#0
UU[ZVcOYJO KVO UBM CVS CJY F KBYYJO UJCBKKJM ,Vc U[VOK KBY FcMB KZPM UVK UZPM &JPT U[JO ULCBcO /JcO U[BK UUJ DZJcKB LFZ YKBM UF ,FSVTBMnO DVNB U[VM %ZDBXFMB UKBY UJCBK KVO UBM CVS UJ UZPM &JPT ;BM LF UYOBLcBU[ ,FTqT NJO FM DZOJZcYJO UJcK OZPMFO LFK ZPM MV UJcK ,FTqT 2FSP NBT ZBK UFK UBK LcJcOYJO UVK DZBcK VM UVK DZDcVcKYJO UJ PUL CBK CJY FM DZOJZcYJO UJcK PUL U[cFM UZPM &JPT KBY -FK YKBM PUL UFO UVZBYJO UFK UFU[ UUYDPcOYJO .m[BSP UVK NVLCJM CJY F KBX UJU[cKTBcOYJO UVK DZBNFDZ KVOUM NBK PUL UYJc DZLcVNFO DZF YKBM UVK ,FSVTBMnO UJ PUL CJOU UVcOYJO 6JcK U[VOK UQPDCBM UJQFNBMYJO PUL U[cFU[ UOJNBM YKBM UVK ,FSVTBMnO UF DMVMUF UFYJO $JY DVNB F KBX DZOJNTBcO YKBM UCJ ,FTqT KVc U[VOK F YJc DZLCBcO GBSJTFP DZYPMY /JOUJJc U[cBKCFO KNB CBK LOJODcVcO UJcK ,FTqT UVcO UVM DZJJcO YKBM KBYJO LXJU[ %ZDZFcZFOD %ZLJM YKBM NB DIFcY MQF UJcKYJOUJLFYJO
6FK DZQPO LFK YKBM HSJFHP UVZB ,FTqT
%ZYPMU[FO YKBM F QPO UVK ,FSVTBMnO UF OJNBM &JPT UVK OJOLcJK BUU[FO DBC YKBM HSJFHP ' QPO MLcF LFK HSJFHP MV UJc (FMJQF KYKBM BK $FUTBJEB UVK EFQBSUBNFOUP UF )BMJMFB $JY F YJc DZLCBcOYJO UF (FMJQF 6BBU LBKB UVcO LZPMFOB UVZB ,FTqTUJLFYJO ,Vc U[VOK F YJc (FMJQF UVcO UYJc ULCBcO UF #OESnT CJY F YJcLFYJO LCBMUF UF ,FTqT UJ DZBK LFK YKBM HSJFHP $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO /B QPO UVNFM UVcO UCJOU XVcOB KLcPcO XFZB UVcO UCJOU XVcOB JOBZFOB KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO OUFOB DZVZB YKBM %YFcM OLCBcOB KVO UFDIFM DZFZ ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ KVO JZBK UF USJXB LB NJO NB DVcY NBLVcO UVK UYcPUYc UVcO UDZJN KVcY DXFM UFO JZBK UKVOBM /MBZ KBU[ QPLcDI 2FSP LB NB DZJN OJN UXJU[ DcPRVFM ,BYTF KVcY XFZB JM UJcK UVcO ODZJNB UVcOU[FO UYJc OLcPcOB DZDIVOLcMBM YKBM ,BY KVcY DZF YKBM #M U[VOK YKBM NJO NB DZBK UDZFcZFO UDIVOLcMBM TJOP OVL PcDY NB U[cPD UDcVcK UVcO UUFO UDIVOLcMBM UF UXJU[ UYcPUYc NMBZ DBNBO UDIVOLcMBM UF KVOY NBK U[JO OLcPcOB 2FSP KB U[VOK YKBM DZKFM UDZFcZFO UDIVOLcMBM UF KVO SBUP DDBNBMU[FO UDIVOLcMBM UF KVOY NBK -B UBK KVO YKBM U[cBKCFO XFZB CJY ZBBcO OVL U[cPD UDcVcK UJcK UDIVOLcMBM JMU[FO UJcK UVcO UJZcY RcVJYDcBK UVcO XJcKB PKYF UDZJN LB BU JM UJcK UJTFOYK NB XBLc XJJCB
;BM UF ,FTqT UVK $FUBOJB F U[BK
5#0 ,7#0

UVcO ODZJNB -FK YKBM DIJ BKCFM XFZB KVcXB DIJ UFNFMU[FO KBBc DIJO YFcMB CJY DYFcM ULcPcO 0NBOB UVcO DZPD UF KBXOFY
6FK UZPMF ,FTqT UJc UDZBNFDZ
XFZB NB QPO UVNFM UVcO ODZJNB $JY ZBBcO UVK UUZBM UBc XBOFNB k6J DYFcM OLCBcOB! k%YFcMQB OLCBcOB 6BBU 0NBOB OBKTBNB %IJO UDMBcZ UVcOU[FO NJcO QPO IPSB UVcO ODZJNB OUJQBZB! 2FSP NMBZ UYJc OLBOFOB KMV DVNB JO VMB UVcO ODZJNB 6BBU CJOUYJU KUBKCJMB XVcOB UVcOU[FO UKBX OJNTFU UCJZUJ ,FTqT $JYTFO F U[BK UZPM &JPT UVK DZBcK CJY UJ DZKVMV 6VcOK NB CJOU UVcOB ZB NB KBX OJNTFU OCJcZB $JY KVOUM NBK DU[BBM OLcPcOB UVcO UBKCFOB UVcO UKBX OJNTFU OCJcZBUJ UXJc &JPT -FK UOJNBM YKBM F UFO UJcK ,FTqT UFK DZCJOUF ULcBKLcBKFM F YJc DZLCBcO PUL LcBKU KVO LcBODZPL 2FSP BU KVVOUM F YJc DZLCBcO PUL ZPMFO KVO mOHFM UVZBYJO 6VcO UFM DZOJZc YKBM UJcK F YJc ULCBcO ,FTqT ,B ZPM F U[BK UVK DZBcK OBKCFO UF KVO UFDIFM ZBBcO UF XFZB TJOP UF DZFZ UVcOU[FO DZPDTMBOB XJcKB /B QPO UVNFM UVcO ODZJNB CJY UVcOK ODZBNFDZB DZKFM UVK U[JOFO BMDZF DcPRVFM UF DBXFM UJCBK UXJU[ UYcPUYc /B QPO UVNFM UVcO UFU[ MPKPcO UBBX JM ODBXFO KBcMFXF $JY XFZB PKU[FO OKBX LcPcOB UJCBK UXJU[ UYcPUYc KBU[FO UVNFMKB UF DZLJM YKBM UVcO DZDMFU UKBLc UDBXCJM UBBX JMUJ ,FTqT ' ZPMFOYJO UJcK UVcO UKBXYJO UJCBK UXJU[ UYcPUYc UVcOU[FO UFM DZOJZc YKBM UJcK BU UVcO UKBXYJO UXJU[ KVO DSV[ UVcO UDZJNYJO $JY F YJc DZLCBcO YKBM UFYJO 1 LCJcZB U[JO ULCBcO UMFZ &JPT PK UVM KYKBM 5DZcPcO UVcO &JPT DZKFMU[FO UF KVOY NBK /JcO DZJN 2FSP U[JO ULCBcOB +M UJcK UVcO UDZJN KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UXJU[ DSV[ UJZ ,FZc kBMDZF U[VOB! k6JU[FO UUFO DZNFFMB UXJU[ DSV[ PK U[JO ULCBcO UZPM &JPT NMBZ DZJN ,TDZcPcO UVcO &JPT!UJ LF YKBM $JY BK UU[BLcCFcOYJO DZFYJO %ZDZcJZ U[cFM DZOJcZB UJcK %ZDZcJZ OYOBLcU[CJMB 2FSP OVL DIcJOUM DUFNFM OYOBLcU[CJMB DZYPMB /JcO DIJO DZBKB U[BMV ,Vc U[VOK DcPRVFM DZJQFOB UJcK UVcO UBKCFO OYOBLcU[CJMB DZFZ KPPDcU[FO BUY UVcOU[FO NJcO DIJ CFUB UVK LMPMK -FK YKBM ODIJ CFU UVK LMPMK DIJ U[QFUFMU[FO /B QPO UVNFM UVcO XBKB %IJ PDTMBOB XJcKB MPK MVY LFOB OUJJOB UVcOU[FO DZPDB KVOY XVZFOBUJYJO DZF YKBM
2FSP

5#0 ,7#0
6FK UCBK ULCBcOYJO LFK ZPM MV FM MLcFYJO DZJcKYJO UVcO UFXFOUF UJJCYJO DZXJU[YJO #NBMF PULFU UZFFDcBYJO OJNYTFO UJQFNBMYJO DZF YKBM KVEoP QFSP NJO PDTMBOLF UJcKYJO LB KBYJO %SJTUP ,Vc U[VOK KBY FcMB UZPM +TBoBT KUZPMFM &JPT UF PPUYB 6J +TBoBT DZKVMV -NBO -BBX NJO F DZBKCF LF YKBM UFZ UZPM UFK UYJc LLcVNFOB CJY NJO PDTMBOLF UFK UYJc DZDZFcZFO UJQFNBMB UJ +TBoBT $JY DVNB FM DZJJRcVFO YKBM UZPM %BXFM LYPM KVc U[VOK F YJc ULCBcOUM +TBoBT 1 DZBK ULcPcO -BBX FKFFc UVcO UDVC NVU[cCBcO DZOBBCM CJY UVcO NJcOUM U[cBKCFO DZBOFN UVcO DZJJLcFOUF UZPMB ,Vc U[VOK NMBZ U[cFM DZOJZc YKBM UJcK UVcOU[FO NJcO DZBK DZLcPcO DZJM UVcOU[FO DZDMFU UJ +TBoBT 6FK UZPMFO +TBoBT KVcXB F ZPMFOYJO UJcK 5DZcPcO UVcO &JPT DVNB PUL UJMYJO UFK UKBX UJJcO &JPT KB +TBoBT UVK DZBcK KVO NBK $JY KBY F ZPMFO +TBoBT KVO NBK UJcK ,TDZcPcO UVcO &JPT UVcO UJZcY OJN RcVJYDcBK UVcO UXJU[ UYcPUYc #NBMF FM DIcJYDcBU ZBBcO DZLJMDB OFKFOFM DZF YKBM FM DZYPPcO ,TDZcPcO UVcO &JPT QFSP BU OJN DZYPM PDTMBO UJcKYJO LB KBYJO %SJTUP 2FSP BU DZUJ GBSJTFP DZJcKYJO CJY DZDZcJYJO UVcO DZFU[ MPKPcOYJO DZYPM YKBM KVEoP ,Vc U[VOK NJO F DZLCBYJO DZXJU[ YKBM LB MFQDIFDLFYJO UJcKYJO /BT F DZBKCFYJO UVcO DZFMYJO CBcO DZXJU[ YKBM UXJU[K UVcO DZFMYJO CBcO UXJU[ &JPT
6VcO UZPM ,FTqT DXFM DZDBTUJXB YKBM
,ZPM F ULcVNF ,FTqT DZF YKBM UFK UUFO UXJU[ UYcPUYc KVcU[FO DZKVMV #MDZFK YKBM DYFcM UPDTMBcO UJcK OZPMB ZBBcO PcDY XJcKB OPDTMBO TJOP KBY OPDTMBO UJcK UZPM 0NBOB F U[BK UTNBcO JOBZFOB $JY PK OFM UOJZc KVO YKBM XJcKB KBY OFM UOJZc UJ 0NBOB F U[BK UTNBcO JOBZFOB DVNB KVOY LPcZB /B DIJO VMB UXJU[ UYcPUYc UJTFO TQJcZFO -FK YKBM NB DIJ PDTMBO XJcKB NJcO DIJ DZBK UVK LMPMK -FK YKBM NB DIJ FCJOUF OZPMB QFSP NJO DZPDTMB DXFM DZDBTUJXB QFSP ZBBcO XVcOB DXFM DBTUJXB DZJCBK DVNB NJO JO VMB UXJU[ UYcPUY UVcO UYJc OLcPcOB DZDBTUJXB YKBM TJOP UVcO UYJc OLcPcOB DZDPMCJM YKBM #U KVOUM DULCBc BU DZJM YKBM -FK YKBM RcVFMFM DZJJRcVFO JOBZFOB CJY DZDZcJ OZPMB UVK NBODcCJM LcJK KF YJc OLCBcOB DcBKCFM UVcO UDZBK UVK U[JOFO BU DZJM %cBKCFM OZPMB KVcXB DVNB ZBBcO XFYXF OZPM U[JO OLCBcOB TJOP UZPM 0NBOB F U[BK UTNBcO JOBZFOB /B U[BK ULCBcO 0NBOB XFZB BMDZF UVcO UYJc
/JO F YJc DZPDTMBcO YKBM KVEoP KB ,FTqT
5#0 ,7#0

OLCBcOB $JY KB ZPM NB U[BK ULCBcO 0NBOB XFZB KBK UVcO UYJc OLcPcOB DZDIVOLcMBM YKBM ,Vc U[VOK OYJc OLcVNFOB DZF YKBM OVL PcDY UJTFOK NB U[BK ULCBcO 0NBOB XFZB UJ ,FTqT F DVC ,FTqT UYOBLcBU[YJO LcJK UF 2BTDVBXBBcM 'MLFUOJZcYJO UJcK PUL LPOJZBO UF UVcO6FU[FO UOFFMUFUVcO UJZcYJO UXJU[ UYcPUYc UVcODZVZB QPO UVNFM UDZJNYJO CJY UQPOYJO UVZB

6FK UFM UUYcKPcO ,FTqT DZLFO LF UYOBLcBU[YJO
6NBOYJO 6VZB DZLJM UDcVcKYJO PUL U[cPD DZBLc LFK YKBM MFQDIFD UJcKYJO UFYJO -FK YKBM MFQDIFD UJcKYJO UVcO DZDZBK DZYPM YKBM UXJU[ UYcPUYc CJY ZB PUL QPO UVNFM UVcO UZFFDcBOYJO UF KVOY NBK ULcBLcCJM UDcVcKYJO DZJcK $JY PUL DVcY ULcPcO UBBX JM UVK UBOFN ,VEBT +TDBSJPUF UDXBM 5JNpO KVO UBKCJM UVcO URcVFZFO ,VEBT KB ,FTqT UVK DZLcBC LFK YKBM F DZBKCF UVcO UDVCYJO $JY FM UOJZcYJO UJcK PUL U[BK ULcPcO 6NBOYJO UJQFNBMYJO UJCBK DZLJMDB BU CJY PUL U[BKYJO UVZB &JPT CJY BU UVcO UQPO NFMU[cBKYJO UVZB &JPT KVOUM NBK 2FSP BNBMF FMFU UOJZcYJO UJcK BU DZLJMDB UVK ULcBCYJO QFSP F KBX XFcYJO UFK ODIJ XBBcOYJO CJY FM UJJcOYJO UYCBMFOYJO CJY PD UQPcOYJO KVO UPBMMB UDZcJU[YJO $JY F DVcY ULPcOYJO Bc UVK KVO KPc CJY BLcYJO UYKPM DZLFO UYOBLcBU[YJO $JY FM UTVcOYJO DZLFOYJO UVZBK UPBMMB PUL U[cPD UQPcOYJO UDZcJU[YJO 6FK UQPOYJO UXJU[ 5JNpO 2FESP F YJc ULCBcO 2FESP UFYJO 6BBU kXFQBZB OLFOB RcVFMFM UUYKPcOB! ;BBcO UVNFMUJ 2FESP $JY BK UU[BLcCFcOYJO ,BcMFXF NJO U[cFM UOJcZB UJcK UJLFO ODIJO UYKPOB DZLFOB 2FSP UVK KVOUM SBUP RcVFMFM UOJcZB UJcK KB UFDIFM MVUJYJO $JY F YJc ULCBcO 2FESP UFYJO 6F KVOY NBK DYFcM OLCBcOB UFZ NMBZY U[cFM UUYKPcOB OLFOBUJ 2FESP -B NJO NB U[cFM OUYKPcOB ULFOB NJOU[FOUJJc UNVOFMB XFZBUJ ,FTqT ,Vc U[VOK F YJc ULCBcO 2FESP 6BBU LB KVc UUFO XBKB UVcO UFM UUYKPcOB ZBBcO OVL OLFOB TJOP KBY LF OLcBCB UVZBY OXJcZBUJ 5JNpO 2FESP ' YJc ULCBcO ,FTqT UF 2FESP ,VO YKBM LB NB UYKPO UJJC NJOUJJcU[FO JM UJcK UVcO UUYKPO UJJC KVOUM NBK 0VL PcDY UVcO UUYKFU ULFO 3cVFMFM OUYKPcOB OVL DZLFOB DVNB TBL DZYVNMBMB 2FSP BU KVO DZYPMB ZBBcO TBLUJYJO

5#0 ,7#0
DZLcBC CZPM YKBM ,Vc U[VOK PUL UYJc ULCBcOYJO #U KVO DZYPMB ZBBcO TBL 6FKU[FO UCBK UYKFU DZLFO UYOBLcBU[YJO UVcOYJO PD ULcPcOYJO UYCBMFOYJO CJY F DVC LFYJO UJc NFT $JY F YJc ULCBcOYJO DZF UYOBLcBU[YJO k/BQB U[cFM DZOJcZB UJcK UJ FMQFOJOB KNB CJOU XVcOB DZJcKB! 6[JO DZLCBcOB JOBZFOB :OBLcU[BM DZFZ CJY %BXFM DZYPMB CJY KBY DZVcOB DVNB KVc UUFOB -BU[FO NB U[cFM OUYKPcOB DZLFOB BNBMF %BXFMFU LFOB DZYPMB CJY %ZYOBLcU[BMB LFOB KVc U[VOK JM UJcK UVcO DZBKCFOB DZYPMYB KVcXB /B UYJc OZFFDcBOB DZFZ KVO ZFDcCJM UJ UUFO UVcO DZBKCFOB DZF KVOUM UVcOU[FO UCJOU DZVcOB UJTFOY NB CJOU XVcOB ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ ZBBcO FKFFcZ NBT KBXOFY OXJU[B DVNB KVO BLcBOBM ZBBcO NBT KBXOFY UXJU[ UQBUSpO CJY KYKBM NB U[BK TNBcO ZBBcO NBT KBXOFY UXJU[K YKBM F U[BK TNBOUF KBYJO 2FSP NB U[cFM OUYKPcOB DZLFOB UF KVO UFDIFM UJ UUFO UVcO DZBKCFOB DZF KVOUM -B KVc DIJ BKCFMB DZF KVOUM BUU[FO DZU[BMBKFCMB 2FSP ZBBcO DZLJMDBLFZ DIJ UFNFMB UVK DZU[BMBKFCMB 6FK UKBX OTDZcPcOB FKFFcZ UVcO DZPDB UF OYFMB FM OOJcZB UJcK BU KVO ZBBcO UVcO UFM CBcO 2FSP UPDY KB YKBM MV DZYPMB UVcOU[FO UFM KBY UZPM &JPT 6[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV %ZYPM LFK YKBM DIJ XBBcM XVZFOB BU KVO DKBXFM ULFO UVcO UPD UYKPcO JOBZFOB UJ UZPM &JPT #U KVO DZYPMB DCJODIBM KVO LBc XJcKB $JY U[JO OLCBcOB KMV DZFZ UF NJULOBcY UCJOU UVcOU[FO NJcO CBK DZDcVcKB XJcKB PK UCJOU UVcOYJO KVcXB TJOP DcPRVFM LF DZDcVcKB XJcKB ,TDZcPcO UVcO &JPT JOBZFOB ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ DIJ PRVFMB UF OYFMB CJY BMDZF DcPRVFM UCJcO DZZPMB PK UYJc OTNBcOB FKFFcZ KBY OPD UCJcO XFZB $JY BMDZF DcPDTMBM XJcKB KBY OPDTMBO UJcK 0NBOB F U[BK UTNBcO JOBZFOBUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO
' ULCB ,FTqT LB KB ,VEBT UVcO UYJc RcVFZFOUF
6FK UCBK ULCBcOYJO LFK ZPM MV F U[BK KVO OJOU[BK CJTCBKJM
6U[LJcOYJO BMDZFK UYOBLcBU[YJO UVcO UYJc LcPOUF UFYJO UVK
UJcKYJO CJY F YJc ULCBcOYJO UVK U[JOFO ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ BU KVO DZYPMB DYFcM URcVFZFO JOBZFOB UVK DZLcBC LFK YKBM DZBK UVcO ODVCBUJYJO 6FK UYJc ULCBcO ,FTqT BU KVO UYOBLcBU[YJO UVcO URcVFZFO KBYJO OJNYTFO F KBX TFZcQBKLFYJO CJY BLcLFYJO DZFZcMUF UVK DZXJU[YJO /JOUFZc UVNFM DZVZBYJO BMDZFK UPDY DZYPMYJO F ZPMFO ,FTqT UJcK 6PDU[FO UUYMBK ,FTqT KVO UYOBLcBU[YJO OJN PD UBLc
5#0 ,7#0

UFYJO $JY PD UDIcJRVFO 5JNpO 2FESP UJcK KYJO UPD UUYMBK ,FTqT UF ZFDcCJM F UBKCF UVcO UZPMFO UVZB CJY F YJc ULBOFO 2FESP UF k/BQB UCJZ BMDZFK OZPMFO ,FTqT UJcK! -CBOU[ LFZBUJ 2FESP ,Vc U[VOK KUYOBLcBU[ ,FTqT UPD UUYMBKYJO F YJc ULBOFO UFYJO 6BBU kBMDZFU[FO! #MDZF U[VOK DYFcM OLcPcOB QBO UF PK UDVcY ONVcOB ,B U[VOKBUJ ,FTqT $JY F DVcY UNVcOYJO KVO QJ QBO CJY F YJc ULcPcOYJO UF ,VEBT UDXBM 5JNpO +TDBSJPUF 2FSP UFK UYJc UPZFOYJO UF ,VEBT CJcY PD ,VEBT UVK ULcBC UBBX JM $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UF ,BU UVcO UCJOU UVcOB CJODIBN UVK BKLFMCJMUJYJO 2FSP DZYPM LFK OJZcUM UYOBLcBU[YJO LcVLM UJc NFT NJOBM FM DZOJZc UJcK UJLFO F YJc ULCBcOYJO LFK ZPM MV UF ,VEBT +TDBSJPUF %VNB BKCFO ,VEBT UF DcPKMBM DZQXBL ,FTqT KVc U[VOK UVK DZXJU[ KVVO UYOBLcBU[YJO F UBKCFYJO UVcO UYJc ,VEBT UF MPLcPM KXBBCK UF OJOLcJK CJY LB UVcO UYJc ULcPcO ,VEBT KVO POCJM DZFK YKBM NFCF
,VO BDcBK NBOEBNZFOU
6FKU[FO UYJc UU[ZVcO ,VEBT KQBO PUL UYJc ULcPcO ,FTqT OFU[UM ,VEBT $JY PUL DVC LMPMK 6FK UFU[ F YJc ULCBcO ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO ;B NB QPO UVNFM UVcO UCJOU XVcOB KNB U[BK LcPcO XFZB UVcO UCJOU CJY UVcO UKBX OJNTFU UCJ 0NBOB UVcOK DCJOFM XVcOB JOBZFOB KYKBM 5NBcO UVcO &JPT $JY LB NB KBX OOJNTBcOB UCJ &JPT UVcOK BU UVcO UCJOU XVcOB KBY DU[BBM UZFFDcBO &JPT UOJNCJM XFZB $JY DIcJYDcB UQPO UVNFM UVcO UKBX OJNTFU OCJcZB UVcOYJO -FZ XVZB OJN OPD DZBLcB XFZB DYFcM OUYcPMCBcOB DZFZ UVK U[JOFO UJ KBQFOJOB OZPMB 0VL DIcJOUM DIJO UFNFMB DZVZFZ $JY DZBKB UVcO DZYJcZ XVZFOB QFSP NMBZ DIFcYB XVZFOB 6JTFO F YJc OLCBcOB DZF OFKFOFM DZF KVEoP KBY DYFcM OLCBcOB DZFZ KBcMFXF NMBZ DIFcYB KBBc DIJO YFcMB %YFcM OLcPcOB DZFZ KVO BDcBK MFZ %cPRVFM DZBLc DZJJCB DZFZ 6JTFO NB U[cPD DZBLcB XFZB KVcY DZJJcOY UVcO UPD DZBLc DZJJCB DZFZ -B NB U[cPD DZBLc DZJJCB DZFZ KVcXB UVcO U[VOK KMV RcVFMFM DZOJZc DZLJM YKBM UJcK LB OYOBLcBU[LFZUJ ,FTqT
/U /S .D
' YJc ULCBcOU[FO 5JNpO 2FESP UFYJO
6BBU kKBBcU[FO DYFcMFZ!UJ 2FESP

5#0 ,7#0
/MBZ U[cPD MQFZ XJcKB KBcMFXF KBBc DIJO YFcMB 2FSP MBc BMDZF KVO LcJK DcPRVFM MQFZ XJcKBUJ ,FTqT ' YJc ULCBcO 2FESP UFYJO 6BBU XBKB UVcO XPD MQFZB UJcKB KBcMFXF -B BU JM UJcK DIJO DZNFFMB UVcO XPD MQFZB UJcKBUJ 2FESP #K UU[BLcCFcO ,FTqT UF 2FESP k,BYQB UVcOB DDZNFMB UVcO UPD MQFZB XJcKB! ,BYYJY DYFcM OLCBcOB UFZ UF NJULOBcY LTLJY PK UPPLc KVO DPPc UVcO UUJ UJcKB PULU[FO ULCBZ PYF NBK NJO UU[LJcOB OXJU[BUJYJO UF 2FESP 6VcO DZDcVcK UYOBLcBU[ ,FTqT YJc ULCBcOYJO DZFYJOUDZXJY UJcK UJ QKFM QFSP NJcO U[BKFUUJ DZJcKB %cPRVFM 0JN ODIJ CJTFOB

,B ,FTqT KCF UVZB &JPT
LF DZDcVcKB UJc &JPT CJY KBY KVcY XJcKB 6VK UOBKCJM 0NBOB BU OJN MVHBS UF DZFZ 0VLFU NJOUJJc NBUMF UYJc OLCBcOB DZFZ 2FSP UOFFMYJY JM UJcK UVcO OOFKB KLPMUF OBKCJM DZXJU[B $JY LB NB DIJO BKB KLPMUF DZOBKCJMB KBY DIJO VM NFMU[cBKB KVOUM NBK CJY DYFcM ODINPcOB FKFFcZ DVNB XBKB UVcO DZUFOB KVOY XVZFOB ;BM U[VOK CF DU[ZFUFM XVcOB OFM DZOJcZB UJcK BMDZFK CFUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO ' YJc ULCBcO 6PNmT UFYJO 6BBU NJO LU[LJcOB KBBc DYFcMFZ k6JU[FO UUFO RcVFMFM LOJcZB UJcK BMDZFK CF DU[ZFUFM UVcOB!UJ 6PNmT #K UU[BLcCFcOYJO +OBZFO XFKB KCF +OBZFO XFKB KKBYYJY +OBZFOKB LcPM DZDIVOLcMBMB UF KVOY NBK 0VL XVcOB BU DZPDMFOB UVcO DZQPOB UVZB 0NBOB 0VLFU FM DZOJcZB UJcK BMDZF LFOB CJY BMDZFK JM UJcK UVcO UCJOU XVcOB KBYFUU[FOMF NB U[cFM DZOJcZB UJcK 0NBOB CJY UJ UBKYJO 2FSP UF KBcMFXF RcVFMFM DZOJcZB UJcKYJO CJY RcVFMFM DZOJcZB UJcK ZB NB DZJMB KBYJOUJYJO ' YJc ULCBcO (FMJQF UFYJO 6BBU ZFFDcBOU[ 6NBOB LFZB UVcO UPD LDZFcZFOB 1K UPD LDZFcZFOB KBYJO NJOUJJcUM LBKBUJ (FMJQF ' YJc ULCBcO ,FTqT UF (FMJQF 0JN LcJK NB DIJO UFOB DZVZFZ (FMJQF k/JNQBOBcY UFM UOJcZB UJcK BMDZF LFOB! -B NB U[cPD DZDZFcZFOB JOBZFOB KBY NB U[cPD DZDZFcZFOB 0NBOB DVNB JOBZFO XFKB KZFDcCJM UJ UUFO 0NBOB
5#0 ,7#0

k6JLFOU[FO OU[BK ULBOFOB XFZB ;FFDcBOU[ 6NBOB LFZB! UJZ k/JNQB UPDTMBZ LB KVOY LFOB UVZB 0NBOB CJY KVOY UBc 0NBOB XVZFOB! -FK ZPM OYJc OLCBcOB UF DZFZ OYOBLcBU[B ZBBcO XFYXF OZPM TJOP UZPM 0NBOB BU XVZFOB $JY KOCJOU XVcOB ZBBcO UVcO XFYXF XJQFNBM TJOP UVcO UJQFNBM 0NBOBUJ ,FTqT UF (FMJQF $JY F YJc ULCBcOUMYJO DZF UYOBLcBU[YJO %ZPDTMBNB OZPMB LB KVOY LFOB UVZB 0NBOB CJY KVOY UBc 0NBOB XVZFOB 2FSP LB DZDZcJZ UVcO DZPDTMBOB XJcKB UVcOK OZPMB DIJ PDTMBOB XJcKB UVcO XJQFNBMB NB UYJc OZFFDcBOB DZFZ ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ LB NB U[cPD LF DZDcVcKB XJcKB KBLcVOUM NB CJOU XVcOB UVZB UJQFNBM 0NBOB KBY DCJOFM DZVcOB $JY KVO BLcVOUM NBT KBXOFY NJOBcY UCJOU XVcOB DCJOFM DZVcOB DVNB XFZB DIJO BBMB UVZB 0NBOB $JY PK XBKB BMDZFK DYFcM DZLBOFOB UF 0NBOB LB KVOY DZLBOCJMB UVZB XBKCJMB DCJOFM XVcOB DVNB XBKB UVcO UKBX OJNTFU UCJ 0NBOB UVcOK OCJOU XVcOB JOBZFOB 6DXBM ,BY XVcOB #MDZFK DYFcM DZLBOFOB LB KVOY DZLBOCJMB UVZB XBKCJMB DCJOFM XVcOB
%U[BBM UTNBcO &JPT 'TQoSJUV 5BOUP
-B NB U[cPD XBLcB DZFZ DIJ OJNBMB OZPMB $JYTFO DYFcM
OLBOFOB UF 0NBOB UVcO UU[BK UTNBcOYJO KVOUM 1OMUF DZFZ %U[BBM UTNBcOYJO CJY DUFNFM DZVZFZ UF KVOY NBK ,B 'TQoSJUV 5BOUP KB U[VOKB 1OMUF DZFZ CJY DYFcM UYOBLcU[BcO BMDZFK KBYYJY DZFZ 2FSP LFK YKBM UF UXJU[ UYcPUYc NMBZ LcPK 'TQoSJUV 5BOUP DZF DVNB DZDZcJ KBYJO CJY OFM DZJJRcVFO KBYJO 2FSP DZFZ DZU[LJcOB KBYJO DVNB BUYJO DZVZFZ $JY NBT ZBK DUFNFMYJO UVK DZBOFNB /JcO DIJ DZBKB DZKVOBMB ,BY KVcY XFZB DIJO VMUMB DZVZFZ 0VL DIcJOUM DIJO UFNFMB UXJU[ UYcPUYc CJY NMBZ DIJO PD DZDZFcZFOUM YKBM UF UXJU[ UYcPUYc 2FSP DZFZ DIJO PRVFM DZDZFcZFOB KVOUM NBK PK OKBX JU[cKB UVK DZBNFDZ $JY DVNB DIJO KBXFM JU[cKB KVOUM NBK KBY KVcY DZFZ DIJ KBXFM JU[cKB KVOUM NBK $JY PK OKBX JU[cKB UVK DZBNFDZ RcVFMFM DZOJcZB UJcK LB KVOY LFOB UVZB 0NBOB CJY KVOY LFOB DZVZFZ CJY KVOY FUFcZ XVZFOB -B NB U[cPD DZCJcOB OZPMB OPDU[FO XBLcB DZFZ $JY LB NB U[cPD XBLcB DZFZ DcPRVFMU[FO DZBLcB UF 0NBOB $JY KBY KVcY XFZB DcPRVFM DZBLcB XFZB CJY DIJO UFNFMB DZVZFZ UVcOK 'TQoSJUV 5BOUPUJ ,FTqT $JY F YJc ULBOFO ,VEBT UFYJO ZBBcO ,VEBT +TDBSJPUF

5#0 ,7#0
6BBU kUJ NB CBK! -B BU UVcO UDPcQBOB LUBOFN kUJLFOU[FO DU[BBM UZFFDcBO UJJCB OVL LXJU[B CJY ZBBcO DZXJU[ DZLJM YKBM!UJ ,VEBT #K UU[BLcCFcO ,FTqT /JOUJJc ONPKCBCMB DZVZBK YKBM DZDZcJ UVcO UPD DZCJcO OZPMB #MDZF LFK YKBM NB U[cPD XBLcB DZF OPDU[FO DZCJcO OZPMB $JY DcPRVFM DZBLc UF 0NBOB CJY KVOY UVZB 0NBOB LP UFNFMB DZVZBYJO 2FSP BMDZF LFK YKBM NJO U[cPD XBLcB DZF KBY NJcO U[cPD DZCJcO OZPMB CJY NJcO DIJO UFOB DZVZB -FK ZPM MV NB UYJc OLCBcOB DZFZ ZBBcO XFYXF OZPMB TJOP UZPM 0NBOB F U[BK UTNBcO JOBZFOB 6FK OUFOB U[BMV DZYPMB OJN OYOBLcU[CJMB NB DZBK OLcPcOB DZVZFZ $JY PK UVM ,POMUF DZFZ DYFcM UUYcPMCBcO DZLJMDB UF DZFZ UVcOU[FO UDZBK UVK U[JOFO KNB UYJc OYOBLcU[BcOB DZFZ %U[BBM UTNBcO 0NBOB 'TQoSJUV 5BOUP UF OYFMB CJY UVcO U[VM DZLJMDB OZPMB UVK DZDcVcKB %YFcM OLcPcOB DZFZ UVcO UUFO DZBOFNB UVK UUZBM %ZYPM YKBM UF UXJU[ UYcPUYc OPD DZJQFO UJcK UVcO DZUFO UVK UYVCUY QFSP NJOUJJc KBBc UVcO UPD LF DZDcVcK 2FSP XFZB UVZB XJQFNBMB OYJc OLcPcOB DZFZ UVcO DZDZBKB UVK UYVCUY ,Vc U[VOK NJcO CBK DZDcVcKB /JcO U[BK UUJ UJ QKFM DZJcKB ,BUYF NBZc YJc OLCBcOB DZFZ %IJO YFcMB CJY DIJO VM NFMU[cBKB OUJZB 0VLFU PD XBLcB DZFZ UVZB DZLJM DZDcVcKB NBUMF DIJ KBX U[BMBKB UFK YJc OLCBcOB DIJO YFcMB UVZB 0NBOB DVNB UF XFZB KVO OJO YUBMCJM UVcO OUFOB UVZB 0NBOB DVNB NBT KBXOFY 0NBOB OXJU[B /B UYJc OLCBcOB DZFZ UF NJULOBcY UCBK UJ QKFM XJcKB UVcOU[FO UDZXJY DZPDTMBCMB XJcKB PK UCBK ;BBcO OJNUMYJY DIJO ZPMFMB DZVZFZ DVNB DIcJY UQPO UVNFM UVcO UVM UBBX JM KYKBM ODBXFO UJCBK UXJU[ UYcPUYc KBcMFXF 6BK UVcO UQPO CBK OLcJKB QFSP NJOUJJc UJQFNBM XJCBKB 2FSP BNBMF NJOUUJJc UJQFNBM UBBX UXJU[ UYcPUYc XJCBKB QFSP DIJO PRVFMB UKBLc KDUCJODIB XJcKB UVcO OOJNBOB UZPM 0NBOB UVcOU[FO UFM DZOJZc DZLJM YKBM UJcK OPD UBLc 0NBOB XFZB %IJ XFcXFU[FO DZFZ -PcU[FO U[BMVUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO 6FK DZFU[ ,FTqT F DZF UYOBLcBU[YJO %YFcM OLCBcOB KVOYJc ULCBcOUMYJO+OBZFOB UJTFO KVO KBYYJY DZFZ UF VWB $JY 0NBOBUFDIFMULFO VWB $JY FKFFcZ UJTFO LFK ULFO MPcQK UBBX

,B ,FTqT UJTFO KVO KBYYJY ULFO MPcQK
ULcBC UPD XJcKB -FK ULcBC VWB UPD XJcKB LB NJO NB DZBLc UXJU[
5#0 ,7#0

RcVFMFMU[FO UUYcPNBO 0NBOB XJcKB 2FSP LFK ULcBC BU UXJU[ RcVFMFM UJJcO 0NBOB UU[LJKJM DZJcK UVcOU[FO UPD NBT UXJU[ 'KFFcZ UJTFO LFK ULcBC CBcO DVNB NB DIJ DZBKB TBL UVcOK ZPM NB UYJc OLCBcOB DZFZ %ZLcPcOD DZJQFOB UJcK UVcO DZUFOB KVOY XVZFOB UVcOU[FO OUFOB KVOY DZVZFZ ,VO ULcBC MPcQK LB ZBBcO UPD UJc ULFO NMBZ UBLc UXJU[ $JY KBY KVcY DZFZ NJOUJJc CBcO DCJOFM DZVcOB LB NJO NB DIJ DZBKB KVOY XVZFOB +OBZFO XFKB ULFO VWB %ZFZ ULcBC VWBLFZ -B KVOY DIJ UFNFMB XVZFOB UVcOU[FO KVOY OUFOB DZVZFZ OJN DCJOFM DZVcOB 2FSP LB NB DIJ FcMLFZ XJcKB NJOUJJc DCJOFM DZVcOB #MDZFK YKBM ZBBcO UPD XJcKB KVcU[FO DUFNFMB UJTFO KVO ULcBC MPcQK LB NJO UBLc UXJU[ 0VL RcVFMFY YFcU ULcBC CJY DU[LJcM $JY DcBKCFM OVL UVcO UPDY DZLcPcO YKBM UVK LcBLc UVcOU[FO UCBK U[cFZc -B KVOYLFZ XVZFOB CJY LB NB DZBK OZPMB UVK DZBOFNB BMDZFK NB UYJc DZLBOFOB UF 0NBOB DU[BBM ULcPcOYJO DZFZ 1K UYJc DZZFFDcBOB LB ODIFcY MQFZ XJcKB UVcOK OJN DCJOFM DZVcOB DKBXFMU[FO OJNTFU UCJ 0NBOB 6JTFO NB U[cPD XBLcB UF 0NBOB KVcYTF XFZB NB U[cPD DZBLcB XFZB ,Vc U[VOK NJcO DIJ FcMLFZ UJcK ULcBLcCJM ODcVcKB DZJcKB -B NB DZCJZ OZPMB KVcU[FO DIJ ZFFDcBMB OPD XBLcB DZFZ UJTFOY NB UYJc OZFFDcBOB OPD UBLc 0NBOB XFZB UVcOK F OCJZB UZPM -B NB U[cPD DZCJcOB LFK ZPM MV NB UYJc OLCBcOB DZFZ DIJ U[BMBKFMB UJTFO XFZB ODIJO U[BMBK 9BKB UVcO UUFO KVO DZU[BMBKFCMB KBXOFY %YFcM OLcPcOB KVOUM ZPM DZFZ %cPRVFM DZBLc DZVZFZ DZFZ UJTFO NB U[cPD DZBLcB XFZB /MBZ UYJc UZFFDcBO KVO YKBM KVO ULcBLcCJM UDcVcK NBT KBXOFY UXJU[K UVcO UYJc ULcPO UJJC UVcO UDZJN UVcO UDMFU KVO UVZB UVcO %ZFZ XVZBLFZ LB NB DZCJZ OZPMB /JcO U[cPD OLcPcOUMB DZCJZ OVL BLcBOBM DVNB NJO U[cFM UOJZc KVO BLcBOBM UJcK UJ OJZc UVK UDcVcK UQBUSpO %cPRVFM OLcPcOUMB DZCJZ XVZFOB DVNB DZLJMDB NB U[BK ULCBcO 0NBOB XFZB NB UYJc OLCBcOB DZFZ UVcOU[FO UFM DZOJcZB UJcK UJ OJZc UVK UDcVcKYJO ;BBcO FKFFcZ F LCBOUF UVcO DZBLcBOBOB KVOY XVZFOB TJOP JOBZFOB F KBX TDZcPOUF DZFZ CJY NB UYJc OLcPcOB DZBBLcFOB KBK UVcO DZYJcZ LCBMUF DZF YKBM UVcO DZPDTMBO XJcKB ,BK BLcVOUM MV UJTFO KVO BXBM NMBZ DVC CBK $JY DVNB NB UYJc OLcPcOB KB DZBBLcFOB MV KVc U[VOK BMDZFK DYFcM DZLBOFOB UF 0NBOB DU[BBM ULcPcOYJO DZFZ
3cVFMFM DZJJRcVFO YKBM LFK PDTMBM
,VOUM NBK DYFcM OLCBcOB DZFZ UVcO DZCJOUFZ OZPMB DcPRVFM DZBLc DZJJCB DZFZ -FK YKBM FUFc UKBLc UDBXCJM UBBX

5#0 ,7#0
UXJU[ UYcPUYc RcVFMFM DZJJRcVFO FKFFcZ $JY PK DZFM DZJJRcVFO FKFFcZ RcVFMFM DZOJcZB UJcK P U[cFM DZJJRcVFO JOBZFOB OFKM DZXJU[B 0VLFU KVOY DZOBBCMB UVZBK DZOBBCM YKBM UF UXJU[ UYcPUYc OPRVFMU[FMF DZBLcB DZF DVNB KVOYTFLF DZVZFZ 2FSP ZBBcO KVOY DZOBBCMB UVZB DZOBBCM YKBM UF UXJU[ UYcPUYc /B KBX OTDZcPcOLFZ UVcO UFM DZQBcO DZJJCB DZJcK ,Vc U[VOK RcVFMFM DZJJRcVFO FKFFcZ %cPRVFM DZDcVcKB UJcK KVO ZPM YJc OLCBcOB DZFZ OFKM ;BBcO KVO BLcBOBM NBT KBXOFY UXJU[K UQBUSpO ,Vc U[VOK LB NB DIJ LcPKM YKBM XJcKB KBY DIJ LcPKMFM DZJcKB 2FSP KBY BU KVVO P DZCJ OZPMB ,BY KVcY DZFZ BU KVVO DcPRVFM DZCJcO DZZPMB -FK YKBM DZDZcJ KXFZB OZPM DIJ ZBKMBM DZJcKB OVL UVcO UMBK MFQDIFDLFZ XJcKB $JY DZDZcJ JOBZFOB DVNB DZDZcJ &JPT F U[BK UTNBcO JOBZFOB -FK YKBM UF UXJU[ UYcPUYc OVLFU NJO JO U[BKB UVcO UYJc OYOBLcU[BcOB BMDZF LFOB NJOUU[FOMF FM DZYPPcO JOBZFOB 2FSP JO U[BKB CJY KVc U[VOK NMBZUM UYJc DZLCBcO NJO U[cFM DZOJZc UJcK DVNB P U[cPD DZCJcO OZPMB CJY DZDZcJ #MDZFK NB U[cFM UJJRcVFO JOBZFOB KBY OFM UJJRcVFO 0NBOB 0VLFU NJO JO U[BKB DZYPM YKBM UF UXJU[ UYcPUYc CJY F YJc OZFFDcBOB XJQFNBMB NJOUU[FOMF F YJc DZYPPcO OZFDcCJMB /JOBM KVOUM P CJODIBO KNB CJOU XVcOB DZYPM 2FSP BNBMF F YJcU DZDZFcZFO OCJODICFOB QFSP DZDZcJ JOBZFOB 6FKU[FO UYJc DZDZFcZFO JOBZFOB KBY KVcY F YJc DZDZFcZFO 0NBOB ,Vc U[VOK UFK UFM DZJJRcVFO JOBZFOB KBY FM DZJJRcVFO 0NBOB #NBMF F DZJMFU XJQFNBMB QFSP FM DZYPPcO JOBZFOB ,VcU[FO NB U[cFM KBY KVO ZPM U[cJcCFO UVK MFZ UF &JPT F LcPK DZF 6J DZKVMV #NBMF DcPRVFMFU DZDZFcZFO XJQFNBMB QFSP RcVFMFM DZJJRcVFO JOBZFOB UJ UZPM &JPT %YFcM OTNBcOB 1OMUF DZFZ #U UVZB 0NBOB ,B 'TQoSJUV 5BOUP CJY KVc DU[BBM UVZB 0NBOB ,UBBLcFO UVcO UDIJDcBKBY BMDZFK KBYYJY 1K UVM DcBLcBOBMU[FO UVK DZBOFN YKBM UVcO UDZBK UVK U[JOFO BMDZF LFOB ,BY KVcY DZFZ DIJ LcVNFMB DZF YKBM XJcKB DVNB P DIJ UFOB XVZFOB KBUYF UFK XBLcB BLcBOBMUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO $JY F YJc ULCBcOUM ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO /B UYJc OLCBcOB DZFZ RcVFMFM DZJJRcVFO YKBM FKFFcZ CJY NB UYJc OLCBcOB DZFZ U[VM 'TQoSJUV 5BOUP UF POMUF DZFZ UVcOU[FO NJcO DZBK DZLcPcOB DZPDTMBCMB XJcKB 3cVFMFU[ DZMPKPcO YKBM FKFFcZ DZVK DBNPO KBBc UF YOBLcU[CJM UJc UZPM &JPT ,BY XVcOB U[VM KVO LcJK DXFM DZCZPcO YKBM FKFFcZ DVNB

5#0 ,7#0

UVK DZXJU[ ODIJ POFO UJc &JPT %CJOFM DZVcO KVcXB DVNB DZDZcJ U[cFM DZOJZc UJcK 0NBOB CJY XJcKB /B UYJc OLCBcOB DZLJMDBK MV DZFZ UVcOU[FO UVM OZPMB UVK DZDcVcKB PK UQPO LcJK UVcO DZLcPKM YKBM DZJcKB
6BBLcFO 'TQoSJUV 5BOUP
/JO F YJc OLCBcOB KUVNFM MV DZFZ OFKM DVNB NJULOBcY UQPO LcJK UVcO XBKB 2FSP KBcMF DIJO YFcMB UVZB &JPT F U[BK UTNBcO JOBZFOB 2FSP KFZc NJOBM KVO DZFZ NB U[BK ULBOFOB XFZB k,BBc NB UYBcZ! /JO ODIJ CJTFOB XJcKB TJOP OVL ODIJ CJTFOB NB OPK UVK DZBOFNB UVZB CJTCBKJM UVcOK OZPMB DZFZ 2FSP KBYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ NBT CBcO UF DZFZ UVcO OYJcZB -B NJO NB DIJO BKB NMBZU[FO U[VM 1OFM DZVZFZ 2FSP LB NB DIJYB DU[BBMU[FO OTNBcOB DZVZFZ $JY PK UVM DYFcM UZFFDcBO DZF YKBM UF UXJU[ UYcPUYc BU DZJM CJY UJ UUFO UVcO UYJc DZJJcO DZDIVOLcMBM KJRVFO UXJU[ &JPT CJY DXFM DZDBTUJXB LB NJO NB DIJ PD KJRVFO UXJU[ &JPT #U DZJM DVNB NJO NB DIJ PDTMBO XJcKB $JY DVNB DIJO QPNFMB UVZB 0NBOB ZB NJcO DZJUMB JOBZFOB 2FSP DcBLcBOBMU[FO 1OMUF DZFZ UF OYFMB UVcO UYJc UZFFDcBO DZF YKBM UJ UUFO UVcO UYJc DZJJcO DZDIVOLcMBM KJRVFO UXJU[ &JPT $JY DVNB P ULCB &JPT BU UVcO UDVC UDBTUJXB UBBX UXJU[ UYcPUYc KVc U[VOK DYFcM UZFFDcBO 'TQoSJUV 5BOUP DZF YKBM KBY DXFM DZDBTUJXB DZLJMDB BK JM #U OJNUM XBKB UVcO UYJc OLCBcOB DZFZ QFSP NMBZ DIJ DBNBOB UVcO UFM DZOJcZB UJcK KBcMFXF 2FSP OFM UOJZc 'TQoSJUV 5BOUP UJcK DZLJMDB KBYYJY CJY PK UVM DYFcMU[FO UPOFO FKFFcZ UVcOU[FO UFM DZOJcZB UJcK KBYYJY ZPM ;BBcO UFY UZPM DYFcM ULCBcO TJOP DYFcM ULcPcO KZPM NB U[BK ULCBcO 0NBOB UF $JY DYFcM UZFFDcBO DZFZ UJ QKFM NBT ZBK %KBXFM UOJNTBcO OCJcZB DVNB XFZB OZPM DYFcM UUYcPMCBcO DZFZ UVcO UDZBK UVK U[JOFO DZLJMDBK NB UYJc OLCBcOB DZFZ ,VOY OOBBCMB UVZB UOBBCM 0NBOB ,Vc U[VOK UVNFM UVcO UYJc OLCBcOB DZFZ DYFcM UUYcPMCBcO 'TQoSJUV 5BOUP UJ FMQFOJOB KNB UYJc OLCBcOB DZFZ DVNB KVOY UBc OZPMB UVZB UZPM 0NBOB
,BK DZCJTB DcPRVFM UF U[BMBKFCM
0VL DIcJOUM DIJO UFNFMB DZVZFZ CJY NMBZ DZJUMB JOBZFOB
2FSP UVK KVOUM SBUP DcPRVFM DZDZFcZFOB JOBZFOB KVOUM NBKUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO

5#0 ,7#0
U[VOK BU KVVO F YJc DZLBOFOYJO DZYPMYYJO ;BBcO UFMOJZc LFK ZPM MV NB U[BK ULCBcO UBBU LF k6JLFOU[FO U[JO ULCBcOBYJO KVcXB 0VL DIcJOUM DIJO UFNFMB DZVZFZ CJY NMBZ DZJUMB JOBZFOB 2FSP UVK KVOUM SBUP DcPRVFM DZDZFcZFOB JOBZFOB KVOUM NBK UJYJO! k$JY UJLFO U[JO ULCBcOBYJO KVcXB %IJO QPNFMB UVZB 0NBOB UJYJO! k6J KBQFOJOB KB ZPM OVL DIcJOUM DIJO UFNFMB DZVZFZ! k6J UUFO UVcO UFM LOJZc UJcK UZPMYJO!UJLFYJO 'MU[FO UOJZc ,FTqT UJcK F DZBKCF UYOBLcBU[YJO UVcO UYJc DZLBOFOYJO UFYJO UVcO UDZBK UZPMYJO NBT UVK U[JOFO ,Vc U[VOK F YJc ULCBcOYJO DZFYJO k6JLFOU[FO ODIJ LBOFOB DZYPMB UJ KBQFOJOB OZPMB UFK YJc OLCBcOB DZFZ 0VL DIcJOUM DIJO UFNFMB DZVZFZ CJY NMBZ DZJUMB JOBZFOB 2FSP UVK KVOUM SBUP DcPRVFM DZDZFcZFOB JOBZFOB KVOUM NBK! ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ UVK KVO SBUP DIJ KBXFM PPLcB UVcO ODZBNFDZB CJY DIJ U[BMBKFM LFK YKBM UF UXJU[ UYcPUYc %OPPM DZBOFNB UVZB OJN CJTCBKJM QFSP DcPRVFM DZCJTB UF U[BMBKFCM ,CJTCBKJM U[VM DZJcKB UJTFO UDIZPOFM UBM KVO YVVK 1K UQPO UVNFM UVcO UBMFOYVK OCJTFOYVK DVNB OJN RcVJYDcBK RcVJZFM UVcOYVK 2FSP PK UJU[cK UBMYVK NJcOUM U[VM UVK UDcVcKYVK JZcY RcVJYDcBK UVcOYVK DVNB DU[BMBKFMYVK UJcK NB U[cJU[cK UBMYVK UXJU[ UYcPUYc ,BY KVcY DZFZ JM UJcK UVcO UJZcY RcVJYDcBK DZVcOB KBcMFXF 2FSP DIJ XJMBcZB KVOUM NBK CJY DOPPM DZBOFNB UVZB U[BMBKFCM CJY NJOBM RcVFMFM UJJcO DZU[BMBKFCMB UVK DZBOFNB 6VK U[VOK LcJK UF DZU[BMBKFCMB RcVFMFM DZOJcZB UJcK CJY NMBZ DZLBOFUMB XFZB UJ KBQFOJOB OZPMB ,BYYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ BMDZFK DYFcM DZLBOFOB UF 0NBOB DU[BBM ULcPcOYJO DZFZ LB KVOY UBc DZLBOCJMB UVZBK XBKCJMB 0FKM NJO NB UYJc DZLBOFOB UFYJO UVZB KVO DZOBBCMB KVOY UBc UVZB XBKCJMB %ZLBOFOY UVcOU[FO ULcPOUFYJO DZLBOCJMB UVcO UOPK DZBOFNB UVZB U[BMBKFCM
,VO ZBBcO CBcO BU UXJU[ UYcPUYc NB DVC UJcK UVcO ,FTqT
;BM LFK UYOBLcBU[YJO DVNB NJO FM DZOJZcYJO UJcK UZPMYJO KVc
U[VM KVO LcJK PK UYJc OLCBcOB DZFZ UVKYJY U[JOFO UJ UUFO 0NBOB CJY RcVFMFM DZOJcZB UJcKYJO 6VK U[VOK LcJK PK UFM DZOJcZB UJcK 0NBOB DYFcM DZLBOFOB XBKCJMB UF 0NBOB $JY DULcBcYJO DZLBOCJMB ZBBcO OVL DVNB DYFcM OLBOFOB UFYJO UF DZYFMB TJOP DVNB KBY UFYJO BU ULcBLcCJM UDcVcK DZJcKB 0PD DZBLcB UFYJO DVNB NB U[cPD XBLcB DZFZ CJY NB DIJ PDTMBOB UJcK OZPMB LB UVZB &JPT JO U[BKB +O U[BKB UVZB
-FK ZPM NB UYJc OLCBcOB DZFZ FcXFO DIcJO UBc 2FSP
5#0 ,7#0

0NBOB CJY JO VMB UXJU[ UYcPUYc 2FSP ZB DZKFM OLcPcOB UXJU[ UYcPUYc CJY DIJO BBMB UVcO OQPOB UVZB 0NBOB KVOUM NBKUJ ,FTqT DZFYJO ' YJc DZLCBcO UYOBLcBU[YJO UFYJO ,FZc KBcMFXF OZPMFOB UVK U[JOFO CJY ZBBcO UVK FXKFM $JY LU[LJcOB BU DZLJM UVNFM UVZFZ 0FM UOJcZB UJcK UJ OJZc UVK DZDcVcK YKBM UVcOU[FO NJOUJJc JM UJcK UVcO UYJc ULBOFOB UJ DZBK UVcO UFM DZOJZc UJcK ,Vc U[VOK OYJc LPDTMBcOB NB U[BKB UVZB &JPTUJLFYJO ' YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO k,BYQB DZVcOB ODIJ PDTMBOB XJcKB! ,FZc DIcJYDcB UQPO IPSB UVcO UDZBK DZDZFcZFOB JOBZFOB %IJ FMFM UJUKB 6FFZMFY KVVO DZFZ DYFcM UJJcO UCF 2FSP ZBBcO OKVOBMB DIJO DZKFMB DVNB BU 0NBOB XVZFOB -FK ZPM MV NB UYJc OLCBcOB DZFZ UVcO DZPDTMBOB XJcKB UVcOU[FO DZUFOB UVK UUZBM 6XJU[ UYcPUYc DcPRVFM OJN QFOB DZJcKB QFSP NJcO CBK DZDcVcKB DVNB JOBZFOB DIJO DBNBM UJCBK UXJU[ UYcPUYcUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO 6FKU[FO UCBK ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO KBX DZBcK CJY F YJc ULCBcOYJO UF 6NBOYJO UDZFcZFO UXJU[ULCBcO ODZJNB JOBZFOB 6DXBMBF -cPOU[ 6BBU NB QPO IPSB UVcO

6FK UOBcO ,FTqT &JPT DZJcK UYOBLcBU[YJO
XFZB UVcO UCJOU ODZBNFDZB XVcOB UVcOU[FO UKBX OJNTFU UCJZ UVcOK ODZBNFDZB %IJO UPOFOU[B UVcO ODZJNB DVNB UVK ODXFOUB NB U[BK ULcPcOB DZLJM YKBM 6F XFZB NB U[BK ULcPcOB KBLcVOUM UVcO UYJc OLcPcOB DZF YKBM DZDIVOLcMBM UF KVOY NBK CJY OVL XVcOB DIJ DMFUFM LFK YKBM NB U[BK ULcPcOB XFZB UVcO UYJc OLcPcOB DZDIVOLcMBM #U DZDIVOLcMBM YKBM UF KVOY NBK OVL UVcOK DZPDTMBCM UJcK PcDY KBZ KBYYJY &JPT CJY XJcKB JOBZFOB ,FTVDSJTUP KYKBM NB U[BK UTNBcOB DZYPM YKBM /B CJOU XVcOB KBLcVOUM F U[BK ULcPcOB XFZB UVcO UCJOU UXJU[ UYcPUYc CJY UVcOK KMV NB KBX OOJNTBcOB UCJZ $JY DVNB NB CJOU XBBLcFOB UXJU[ UYcPUYc KVc U[VOK LcPOU[ XFZB UVcO XPDB UF KBXOFY KVOUM NBK UJTFOY UFK OUFOB UVK UOFFM UVZFZ UFK NJULOBcY UCJOU UXJU[ UYcPUYc ;BM LFK YJO OYOBLcBU[B FU[ UTDZcPcOB DZYPM YKBM UVK UXJU[ UYcPUYc NB UYJc OZFFDcBOB DZFYJO UJ UUFO UOBBCMB 6YKBMLF YJOB CJY F U[BK ULcPcOB FKFFc XFZB CJY NB DIJ PDTMBO UJc UZPMB /B U[cFM DZOJZcYJO UJcK LFK ZPM NB UYJc OLCBcOB CJY KXJQFNBMB NB UYJc OZFFDcBOB UVZFZ F U[BBc /B UYJc OLCBcOB DZFYJO OVL KZPM F U[BK ULcPcOB XFZB CJY NB UYJc DZPDTMBcOYJO CJY NB U[cFM

5#0 ,7#0
DZOJZcYJO UJcK UVZFZ JO U[BBcZB CJY KBY UFZ F U[BK UTNBcOB JOBZFOB %IJO DVCTBM OXJU[B UFZ OVL DZJcK OYOBLcBU[B NB DIJ KBX UTDZcPcOB DVNB UFZ UYKBMLF YJOB ;BBcO DZJcK YKBM UF UXJU[ UYcPUYc DIJO DVCTBM OXJU[B UFZ KBcMFXF 6FZ UYKBMLF YJOB DVNB DZLJMDBK YKBM BU UF XFZB KBY BU UF UFZ ,BY DZLJMDBK YKBM BU UF UFZ BUU[FO UF XFZB $JY DZVcOK ODIJ PDTMBO XJcKB NB KBX OJNTFU OCJcZB 6BBU NB QPO UVNFM UVcO UDZBK OLcPcOB UXJU[ UYcPUYc UVcO OQPOB UVZFZ 2FSP LFK OYOBLcBU[B DIJ DZKFM U[BMV UXJU[ UYcPUYc 1 DIJ U[BK ULcPcO YJOB XFZB -cPOU[ UDcPKMBCMB DZFYJO UVcOU[FO KVOY DUFNFM DZOBBCMYJO UJTFOY KVOY LPc 6FK OCFUB U[BMV UXJU[ UYcPUYc DZVZBK OYOBLcBU[B F U[BK ULcPcOB XFZB F YJc OYOBLcU[BcOB DZFYJO UVcO DZPD MQFYJO UJc UZPMB /JOBM DZFYJO NB UYJc UVK JM 0VL KBK YKBM BU UVcO UYJc UVK DBTUJXB NB U[cPD UVK ULcBC JM UVcOU[FO UFM KBY UZPM &JPT UF PPUYB 2FSP ZB NB QPO UVNFM UVcO OQPOB UVZFZ 2FSP KPPDcU[FO ODIJO UFOB UXJU[ UYcPUYc ODIJO DVCTBOB OXJU[B UFZ DZJcKYJO -cPOU[ DZFYJO UVcO UOPK DZBOFNYJO UVZB KVO KBXOFY DZU[BMBKFCMYJO UJTFO BU OU[BMBKFCMB /B UYJc OLcPcOB UZPMB DZFYJO ,Vc U[VOK RcVFMFM DZJJRcVFO LFK YKBM UF UXJU[ UYcPUYc FKFFcYJO DVNB ZBBcO KVOY DZOBBCMYJO UVZBK DZOBBCM YKBM UF UXJU[ UYcPUYc UJTFO XFZB ZBBcO KVOY OOBBCMB UVZBK DZOBBCM YKBM UF UXJU[ UYcPUYc /JO DIJO DVCTBOB OXJU[B UFZ UVcO UFU[ UJJcOB FKFFcYJO DZYPM LFK YKBM RcVFMFM DZJJRcVFO FKFFcYJO TJOP UVcO UDcPKMBOB FKFFcYJO UVcO NJcO DIJ DVC U[cBLYJO UVK ULcBC UBBX JM ;BBcO KVOY DZOBBCMYJO UVZBK DZOBBCM YKBM UF UXJU[ UYcPUYc UJTFOY XFZB ZBBcO KVOY OOBBCMB UVZBK DZOBBCM YKBM UF UXJU[ UYcPUYc 2BcNFMLFYJO UF UFZ UVcO DZBKCFOYJO UVcO DZLcVNFOYJO KBYYJY UZPMB DVNB OVL UFZ UZPMB KBYYJY 6JTFOK UFK UU[BK UTNBcOB JOBZFOB UXJU[ UYcPUYc UVcO OLcVNFOB UZPMB KVcY YTVOK DYFcM OTNBcOB FKFFcYJO DZYPM DZLJMDB YKBM UVcO DZLcVNFO KZPM KBYYJY /B UYJc OLcPO XJJCB UVcO UCJOU UBKCJMB XVcOB UF KVO UFDIFM DZFYJO UJ UUFO UVcO DZBKCFOYJO UVZB DZLJM DZDcVcKYJO UVK UBBLcFOB 6BBU ZBBcO OVL DZJcK OYOBLcBU[B DYFcM ODVCTBcOB OXJU[B UFZ TJOP DZVZBK DZLJMDB LFK YKBM DIJ PDTMBM XJcKB PK UYJc DZLcVNFOYJO OQPDCBMB 0YJc ODVCTBcOB OXJU[B UFZ UVcO DZPD UF KVOY DZLJMDB LFK YKBM DIJ PDTMBM XJcKB 6BBU 0NBOB UJTFOY KVOY UBcZ XVZFOB CJY KVOY LFOB UVZFZ DIJ PDYJU KVOY DZLJMDB PDTMBM UVcOK DIJ PD KVOY LVZB DVNB PK UPD DZDZFcZFO LFK YKBM
5#0 ,7#0

ZBBcO PDTMBM LB KVOYLF RcVFMFMU[FO KBY UVK DZXJU[ NB U[BK UTNBcOB JOBZFOB 6JTFOY NB U[BK ULcPcOB UOBBCMB XFZB KBY NB UYJc OLcPcOB UOBBCMB DZF UVcOU[FO KVOY UFO DZOBBCM UJTFOY KVOY LPc /B UYJc OLcPcOB DZF UVcO KVOY DUFNFM OOBBCMB DZVZB UJTFOY KVOY LPc UVcOU[FO KVOY UFO DZOBBCM UVZB KVO DZNPKCBCM DZJJC U[cBLMYJY UVcOU[FO UFM DZOJZc YKBM ZBBcO PDTMBM UJcK F U[BK UTNBcOB JOBZFOB CJY UJcK NB U[cPD DZBLc UFZ UJTFOY OPD XBLcB UFZ 6BBU LFK PDTMBM XJcKB DU[BBM ULcPcOB XFZB XBKB UVcO DZUFO XVZFOB KBBc DIJO QPNFMB UVcOU[FO UYJc DZDZFcZFO KKBXOFY XJQFNBMB NB U[BK ULcPcOB %YFcM ODVCTBcOB OXJU[B UFZ KVcXB DVNB NB U[cPD XBLcB UFZ KBUYF UFK NJULOBcY UCJOU UXJU[ UYcPUYc 6BBU KJRVFOUFZ UF KVOY NBK /JO DZU[LJcO LFK YKBM UF UXJU[ UYcPUYc UJ UUFO UOBBCMB 2FSP XFZB OFM OOJcZB UJcKB $JY LFK YKBM MFQDIFDLF XJcKB NB U[cFM DZOJZc UJcK F U[BK UTNBcOB JOBZFOB /B UYJc OZFFDcBOB DZFYJO UJ UUFO UOBBCMB CJY DYFcM OZFFDcBOUMB DVNB XBKB UVcO UPD DZBLc DZVZB DZF UJTFOK OPD XBLcB UFZ $JY XBKB UVcO XPDB KVOY DZVZBUJ ,FTqT UF 6NBOYJO 6FKU[FO UCBK FU[YJO UVK ,FSVTBMnO UVZB CJY F QPOLFYJO UYOBLcBU[YJO OBcOUF,FTqT &JPTKMBKYF KOJNBc %FESpO UCJ $JY PDYLFYJO UVK KVO BXBM MPcQK
/U /S .D
6FK UKBX UU[ZFU ,FTqT
;BMU[FO UF ,VEBT PUL UYJc UF RcVFZMUF ,FTqT 6U[LJcOYJO KBBc F UFOB ,FTqT DVNB OJN NBK PUL U[cPD DZDINPO DZJJC ,FTqT DZVZB UYOBLcBU[ UVK BXBM MV UVcO DZXVUBOYJO ,Vc U[VOK UF U[VOK LPOJZBO F QPO ,VEBT UVK BXBM DZVZB OJNYTFO TPMEBEP UF 4PNB CJY DZVZBK DcPKMBM UKB &JPT PUL UYJc DZTNBcO LFK OFKFOFM DZF QBMB CJY LFK YKBM GBSJTFP ' YJc DZJJcOYJO MBNQBSB CJY U[BK CJY DZNBDCJMYJO UF LcPK 'MU[FO UOJZc ,FTqT UJcK PUL QPO UVNFM UVcO UCJOU UDZBNFDZYJO UVcOYJO ,Vc U[VOK F QPO MLcFYJO DZXJU[ TPMEBEP CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO k#M U[JO DZKZPcOB!UJYJO 0LP KZPOB ,FTqT BK 0B[BSFUUJLFYJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO +OBZFOB KYKBM ODIJ KZPOB UJcKUJYJO

5#0 ,7#0
$JY BU ,VEBT KRcVFZM UFYJO DZXJU[ DcPKMBM UKB &JPT CJY TPMEBEP 6FKU[FO UYJc ULCBcO ,FTqT JOBZFOB DZF TPMEBEP FM MLcFLFYJO CJcY F QKJZc U[cBLLFYJO UXJU[ UYcPUYc ,Vc U[VOK F YJc ULBOFO ,FTqT KVOUM NBK DZFYJO k#M U[JO DZKZPcOB!UJYJO 0LP KZPOB ,FTqT BK 0B[BSFUUJLFYJO $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT /B UYJc OLCBcOB DZFZ LB JOBZFOB KYKBM ODIJ KZPOB UJcK -BU[FO JOBZFOB DZU[BLQJOYOB LF OYOBLcBU[B UVcO DZFY MJCSFUJYJO UVcOU[FO UKBQBO CBK KZPM PUL UYJc ULCBcOYJO UF &JPT /JOBM OYOBLcBU[B F U[BK ULcPcOB UVK OLcBCB NB UYJc UVK JM ;BMU[FO UF 5JNpO 2FESP LcJcO KVO NBDIFU UVcOYJO UDVcY UVK UKBZFM 6FK UMPOUFYJO UVcO UU[ZFU ,FTqT F KBU[ UJJcOYJO UNBDIFUYJO CJY F YJc UKVCBDYJO UNBDIFUYJO UJc UXJc KYJO /BMDP CJY FM KVO URVJOYJO UF UNBOLcBCYJO 6YFM KYJO QBMB NBT KBXOFY KB /BMDP 2FSP F YJc ULCBcO ,FTqT UF 2FESP -cPODcBY UNBDIFUB UVK UKBZFM ,B RcVJYDcBK NB U[BK ULcPcO 0NBOB XFZB UVcO UJZcY XVcOB RcVJZFY XVcOBUJ ,FTqT
6FK UQPO LcJcO ,FTqT UXJU[ UOFFM QBMB
/U /S .D
$JY F YJc U[ZFU ,FTqT UVcO DBQJUmO CJY LF TPMEBEP CJY LFK KVEoP DcPKMBM UKB &JPT CJY PD DZQPcOYJO ULcBCYJO U[BMUJcKYFYJO $JY F YJc DZJJcOYJO KBYJO UVK UKB #OmT ' QPOLFYJO UVZB #OmT OFKM DVNB BU OJN UJQFNBM UZPM #OmT UJCBK KUOFFM QBMB DVNB UKJJcYJO UOFFM QBMB %BJGmT KBK YJO UOFFM QBMB PUL UYJc ULCBcO DZF KVEoP LB NBT CBcO UVcO UDZJN KVO YKBM UF DZYFM DZLJM YKBM
/U /S .D
6FKU[FO UYJc DZJJcO TPMEBEP KB ,FTqT F YJc MQF 5JNpO 2FESP UJc ,FTqT QFSP OBLDI DIcJO $JY BU KVOUM UYOBLcBU[ ,FTqT F YJc MQF UJc ,FTqT 6U[LJcO %BJGmT UXJU[ UYOBLcBU[ ,FTqT CJY KVc U[VOK F UDVZBYJO UVcO UPDY KB UYOBLcBU[ ,FTqT MV UVK UKBYJO UVZB ,FTqT 2FSP NJO PDY 2FESP UVOXFO 0VL F DZBK UFO UJcKYF UMFNFM KBBc ,Vc U[VOK KUYOBLcBU[ ,FTqT PUL U[cPD UVOXFO DVNB UU[LJcO UOFFM QBMB UXJU[ FU[ UVK KBBc UVcO ULBOFO UFK UYJO DcPKMBM UU[JJc KBBc UVcO UPDY 2FESP UVOXFO CJY F UDVZBUYJO $JY F YJc ULBOFO KUYJO DcPKMBM UU[JJc KBBc UF 2FESP
5#0 ,7#0

k;BBcNQBUFZ KVOUM DZYPM UYOBLcBU[ KB YKBM BU UVOXFO!UJUYJO ;BBcO UYOBLcBU[YJO LFOXBUJ 2FESP #UU[FO DIFcX CJY PUL DVC DZLcPcO UBLcBOBM UBBX KBBc CJY LF DcPKMBM UKB &JPT KVO LcBLc 9BcMFDLFYJO UJc LcBLc ODIJ NFLcFO DZJJCYJO 6VZBY 2FESP PDY DZYPMYJO UF NFLcM UJJCYJO
6FK UPD ,FTqT UVK YLFMCJM UVcO #OmT
/U /S .D
;BM UF #OmT F YJc ULBOFO UF ,FTqT DZJcK UYOBLcBU[ CJY UJcK UYOBLcU[CJM $JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT %ZXJU[ DZLJM YKBM NB UYJc OLCBcOB %ZVK DBNPO KBBc NB UYJc OLcPcOB OYOBLcU[CJMB CJY NB UYJc OLcVNFOB UZPM &JPT UVK OJOU[BK UKB &JPT KBBc OPDB DZDINPO DZJJC DZLJM KVEoP /JOUJJc NB UYJc OLCBcOB UVK FXKFM k6JLFOU[FO OU[BK ULBOFOB XFZB! #U OJN UTUJXB NB DZCJ OZPMB -BOFOY DZFYJO UJYJY UUFO UVK DZMFZB $BcO DZVcO BMDZFK NB UYJc OLcVNFOB DZF YKBMUJ ,FTqT 6FKU[FO UYJc ULCBcOYJO KMV PD UMPLB KVO DcPKMBM UKB &JPT UXJU[YJO CJY F YJc ULCBcOYJO UFYJO /JcO U[cPD UYNVDDIBcOB KBXOFY QBMBUJYJO #K UU[BLcCFcO ,FTqT UF DcPKMBM -B NJO NB DIJO ZPMFOB UVK UVNFM LCBOU[ XFZB UJ UUFO NB DIJO U[QFUB 2FSP LB UVK UVNFM OZPMB kUJLFOU[FO OPD UMPLB OXJU[B!UJYJO /JY F DBNBO #OmT UJc ,FTqT ,Vc U[VOK F YJc UTNBcOYJO KB ,FTqT UVZB %BJGmT UOFFM QBMB QPcOY ,FTqT
6FK UFM UJJcO UJJC 2FESP UJc ,FTqT UF UDBcCB NBK
/U /S .D
,BU[FO 5JNpO 2FESP MVYYJO XBcMFDY UJc LcBLc UVcO UNFLcUYJO $JY F YJc DZLCBcO OJZcUM YKBM UPD UJc LcBLc UFYJO k,BBOQBUFZ MFQDIFD UJc KB YKBM MV!UJLFYJO 2FSP UDZcJ 2FESP KDZZPMYJO KVcXB CJY F YJc ULCBcOYJO ;BBcO KBBO LFOXBUJYJO #UU[FO DZYPM YKBM KVOYJO UBLcBOBM UOFFM QBMB UJU[cFO KYJO YKBM PUL U[cFM UUYcPNBO 2FESP URVJO ' YJc ULCBcO U[VOYJO UF 2FESP k;BBcNQB KB UFZ YXJMB UYPM ULFO BXBM UVZB ,FTqT!UJYJO 2FSP KVOUM NBK F DVCY UFXFO 2FESP UVcO NJO F ULcVNFYJO 6[JOYJY YJcDcB ULCBcOYJO KVcXB UFK UPPLc DPPc

5#0 ,7#0
/U /S .D
,FTqT UXJU[ QFcO UF UKB HPCFSOBEPS /JULOBcY UVM LcJK 6FK DZQPO KVEoP UKB HPCFSOBEPS BK 4PNB NJO PDYLF UVOXFO DVNB UVK DZMFZ LBc UVcO UPDY KVO YKBM KVEoP UVK UKB KVO YKBM ZBBcO KVEoP 'MU[FO DZOJZc LcJMUF ,FTqT UJcK LB NB DIJ PDY UVK UKB KVO YKBM ZBBcO KVEoP PULU[FO DIVDK CJY NMBZUMU[FO UYJc DZXBBcO KXBBCK UF 2BTDVB ,Vc U[VOK FU[ 2JMBUP KB HPCFSOBEPS UVK UKB CJY F YJc ULBOFOYJO DZF KVEoP k#MDZF UJM KB YKBM MV UVK DZXJU[B!UJ HPCFSOBEPS #K DZU[BLcCFcOYJO UFYJO 0VLFU ZBBcO CJODIBM LBc KYKBM MV NJOUMF NB U[VM LJJcOB UXJU[B UVcO UDVC ULcPcOB UDBTUJXBYJOUJLFYJO ' YJc ULCBcO 2JMBUP DZFYJO -B DZDZcJZ UVcO UU[BK DZLCBcOB XFZB UVK U[JOFO BMDZFK UJMYJO DZJJcOYB CJY DZLcPOY UDBTUJXBYJO UJTFOK U[JO ULCBcO UVK DZFYB DZMFZBUJ HPCFSOBEPS DZF KVEoP #K DZU[BLcCFcOYJO UFYJO ,YJO MV JM UJcK UVcO UDZJN 2FSP KVEoP LPcZB CJY ZBBcO LcPcO LFZB UVcO MFZ UF 4PNB UVcO UDVC LCZPcOB KVO CJODIBM LBcUJLFYJO 6FKU[FO UYJc DZLCBcO KVEoP F DZBKCF UVcO UDVC DZCZPcO LFK BK 4PNB KB ,FTqT FM KBY UZPM ,FTqT PUL UYJc ULCBcO OFKM KBK UDZJNMFM UXJU[ DSV[ %VNB F DZBKCF KVEoP UVcO UCZFU ,FTqT UVcO HPCJFSOP UF 4PNB KVc U[VOK PDY 2JMBUP UVK UKB CJY F YJc UUYDPcOYJO ,FTqT UVcO UQPO UXJU[YJO $JY F YJc ULBOFOYJO k,BYQB DZVcO LFK YKBM MV LB KB UFZ KDBXFM DZJCBK KVEoP!UJ 2JMBUP #K UU[BLcCFcO ,FTqT k6[JNQB LBOFOB XFZB DVNB UBKB U[cFM UOJcZB UJcK LB ODIJO LcPKMB UJcKB CJY LB DVNB NB DIJ KBX ZPMFO OFKFOFM DZF KVEoP XJcKB!UJYJO #K UU[BLcCFcO 2JMBUP ;BBcO KVO BK KVEoP LFOB CJY NJOUJJc JM UJcK UVK OXJU[B UJ ODIJ ZPMFOB FKFFcZ KVEoP UJcK KVO DBXFM DZYPMB ,NBT JM UJcK UVK OXJU[B KBK UJLFO OKBXF DZLcPK UUBOFNB UJcKB k6JLFOU[FO NB U[VMB DZJJcO LFK UOFFM QBMB OXJU[B UVcO UDVC OLcPcOB UDBTUJXFZ!UJ 2JMBUP
6FKU[FO UCBK ULBOFO %BJGmT UF ,FTqT F YJc DZJJcO KVEoP KB
5#0 ,7#0

UU[BLcCFcO ,FTqT /B U[BK ULBOFOB XFZB LB JOBZFOB KVO DBXFM #U KVO ODBXCJMB QFSP ZBBcO DZVcO YKBM UF UXJU[ UYcPUYc NB LcPK XFZB UVcO ODBXFOB 0VLFU UF UXJU[ UYcPUYc ODBXCJMB NBUMF DIJ LcPK LFK YKBM MFQDIFD XJcKB UVcOU[FO NJcO OYJc LcPcOB UVK DZLcBC OFKFOFM DZF KVEoP 2FSP ZBBcO UF UXJU[ UYcPUYc KODBXCJMB NB U[BK LcPcO XFZBUJ ,FTqT %VNB F ZPMFO ,FTqT UJcK UDBXCJMYJO KVc U[VOK F YJc ULCBcO 2JMBUP UFYJO ,FZc KVO DBXFM U[VOBUJYJO #K UU[BLcCFcO ,FTqT ,Vc U[VOB /B DIJO VMB UXJU[ UYcPUYc CJY NB DIJO VM JU[cKB UVcO XPDB UF DBXFM +O VMB UVcO UYJc OLcVNFOB KZPM KBYYJY -FK YKBM DZBK KBYYJY ZPM DIJ PRVFM MQFLF XJcKBUJ ,FTqT $JY F YJc ULCBcO 2JMBUP 6VK OXJU[B NJO DOFU KKBYYJY ZPM UXJU[ UYcPUYcUJYJO 6FK UCBK UZPM 2JMBUP UVZB ,FTqT FU[ 2JMBUP KVOUM NBK UVcO UZPMFO DZVZB KVEoP $JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO /JOUJJc KVO UJM KYKBM MV NB DOFU XVcOB 2FSP BU KVO DPTUVNCSF DZYPMB 6[JO ULCBcO DPTUVNCSF UVcO UFM OU[BLQJcOB KVO BK KVEoP UVK U[FFc KBDB OJOLcJK UF 2BTDVB k%ZBKQFZ UVcO UFY OU[BLQJcOB KYJO YKBM MV %ZDBXFM FKFFcZ KVEoP!UJYJO 2FSP CJY F KBX DZJcO YKBM l;BBcO KYJO MV UVcO UFU[ UU[BLQJcOB l6[PLQJNBY KBK YJO $BSSBCmT LFZBUJ LF YKBM $JY KB $BSSBCmT KVO LcPKMFM UJc HPCJFSOP UF 4PNB 6FKU[FO DZDZcJ KVEoP UVcO UFU[ UU[BLQJcO 2JMBUP KB ,FTqT F YJc ULCBcO 2JMBUP DZF TPMEBEP UVcO UYJc DZLcPcOYJO U[cVcO UPD YDCJM UXJc UJc ,FTqT 6FK DZCBK LcPOYJO U[cVcO UJcKYJO F CBK DZCJODIBcOYJO KVO QBTCJM UF DIcJcY CJY F DVC DZDVU[cFOYJO UVK UXJcYJO CJY PD DZLcPcOYJO KVO UYCBMFO DBXFM CJY F DVC NBKFLFYJO UXJU[YJO UF YNVDDIBM UFYJO CJY F YJc DZLCBcOYJO l#YTFO DZDBXFM YKBM KVEoP CJY PD DZMPLBYJO UXJU[YJO 6CBKMFOYFU[FO ,FTqT UVK U[cVcO FU[ 2JMBUP KVOUM NBK CJY F YJc ULCBcOYJO DZF KVEoP 3cVFMFU[ XJJcOB KB YKBM MV 0JN DBTUJXB LcPcO UFYJO UJTFO DZBKB 2FSP XBKB U[cFM DZOJcZB UJcK NJOUJJc UJMYJO NB DOFU XVcOBUJ 2JMBUP $JY FU[ ,FTqT DZXJU[ YKBM UKBY KQBTCJM UF DIcJcY UVK UXJcYJO CJY UPD UYCBMFOYJO YCBMFO SFZ $JY F YJc ULCBcO 2JMBUP DZF KVEoP
#K


5#0 ,7#0
,FZc DZDZFcZFOY KB YKBM MV k,BQBMF KVO DBXFM KMV!UJ 2JMBUP 2FSP UFK UPD DZDZFcZFO LFK OFKFOFM DZF QBMB CJY LFK DcPKMBM UKB &JPT KB ,FTqT NJO F DVC DZJcK UVcO 2JMBUP TJOP F KBX DZJcOYJO l-cPOXFYJO UXJU[ DSV[ l-cPOXFYJO UXJU[ DSV[UJLFYJO $JY F YJc ULCBcO 2JMBUP DZFYJO /JO -B DZBKB KBX DZLcPcOB UXJU[ DSV[ DZJJcOYB FKFFcY DZFZ DVNB UVK OXJU[B NJOUJJc UJMYJOUJYJO #K DZU[BLcCFcO LF KVEoP 2FSP BU UJMYJO 6[JO ULCBcO LMFZB JM UJcK UVcO UDZJNYJO DVNB NB UYJc ULCBcOYJO 6DXBM &JPTYJOUJ LF KVEoP 6FKU[FO UCJOUF 2JMBUP ZPM MV UJcK 6DXBM &JPTYJO OJN UUJ F U[BK UJcKYJO $JY PDYYJO KVOUM NBK UVK UKBYJO CJY F YJc ULBOFOYJO UF ,FTqT k,BQB UFZ UF UXJU[ UYcPUYc CJY LB NB U[BKB UF KVOUM MVHBS!UJYJO 2FSP NJOUJJc BLc ,FTqT ,Vc U[VOK F YJc ULCBcO 2JMBUP UF ,FTqT k/JNQB U[BK UU[BLcCFcOB JOBZFOB! k/JNQB U[cFM UOJcZB UJcK BU XJQFNBMB UVcO UYJc OU[BLQJcOB KBZ CJY BU XJQFNBMB UVcO UDZJNB UXJU[ DSV[!UJYJO #K UU[BLcCFcO ,FTqT 0VLFU NJO PUL U[BK ULcPcO &JPT UPDMFOB UVcO UDBXFOB DZYPM YKBM NJOUU[FMFUJJc UJQFNBMB XJCBKB ,OYJc UCJODIBcOB XJcKB OCJODIBOB OVL PcDY DVNB NB LcPK UFZ UVcO UDBXFOB 2FSP KYJO UOFFM QBMB PD ULcPO UJJCYJO UVcO UU[BK ULcPcOYJO JOBZFOB UVK ULcBCB ,Vc U[VOK BU NBT UJMYJO UXJU[K KUFZ UJMUJ ,FTqT UF 2JMBUP 6FK UCJOUF 2JMBUP LFK ZPM MV OJN F UBKCFYJO UVcO UFM UU[BLQJcOYJO ,FTqT 2FSP UFK UYJc ULCBcOYJO DZF KVEoP BU UFMMFM UU[BLQJcOYJO F KBX DZJcOYJO -B NB UYJc UU[BLQJcOB KB YKBM MV DYFcM LLCBcOB UF SFZ UVK 4PNB LB ZBBcO KVOY UFZ UVZB HPCJFSOP UF 4PNB DVNB UBKB U[cFM UU[BLQJcOB KVO YKBM OKBX UJJcO UJJC UJcK SFZ UVcO UPD UF UYFM HPCJFSOPUJ LF KVEoP 6FK UCJOUF 2JMBUP LFK ZPM MV F U[BK UUJ SFZ UJcKYJO CJY F UDVZBYJO KDZBKCJM KVEoP 'U[ UJJcOYJO ,FTqT DZXJU[YJO CJY F DVC LFYJO UVK LcVLCJM UF YLFMUF UVK KVO MVHBS :BL :JcOFO 6VK UCJ CJY LB )BCBUB UCJ UVK DZZPM KVEoP
5#0 ,7#0

MV KLcJK PK OCBK DZCJODIBcO KVEoP UJLcDI DZF UF UBKCFM UF KVOUM LcJK UF BKMBCM UVK OJOLcJK UF 2BTDVB $JY PUL U[cPD ,FTqT UVK YLFMCJM UF LBL UBKMBM IPSB 6FK UDVC LF 2JMBUP F YJc ULCBcOYJO DZF KVEoP ,FZc MV KYKBM MV U[JO DZLCBcOB DZDBXFMBUJYJO $JY F KBX DZJcOYJO l$ZPcODcBYJO l$ZPcODcBYJO l-cPOXFYJO UXJU[ DSV[UJLFYJO $JY F YJc ULCBcO 2JMBUP DZFYJO k,BYQB DZVcOB! k%ZBKQFZ UVcO UKBX OLcPcOB DZDBXFMB UXJU[ DSV[!UJYJO $JY BK DZU[BLcCFcO OFKFOFM DZF QBMB UFYJO 0VL SFZ UF 4PNB ODBXFO LJCBKB /JOBM KVOUMUJLFYJO 6FK DZZPMFO KVEoP KVcXB F YJc ULcPcO 2JMBUP KB ,FTqT UVK DZLcBCYJO UVcOU[FO UCZFU
/U /S .D
,BU[FO LcJK
$JYTFO FY DZJJcO TPMEBEP KB ,FTqT UJcKYF UOPN ,BYTF ,FTqT F YJc LJUFOUF UDSV[ ' YJcLFYJO UVK KMVHBS 6CBLFM 9JcZCBK UCJ CJY LB )pMHPUB UCJ UVK DZZPM KVEoP 6FK DZQPOYJO F KBX DZLcPcOYJO KBYJO UXJU[ DSV[ DZVZBK DBcCBUM YJOBL UUYMBKYJO ,BU[FO ,FTqT UNJK $JY UJCBK UXJcYJO F KBX DZLcPcOYJO DBC MFUSB PUL DVC UU[cJcCFO 2JMBUP UXJU[ KVO U[MPN UVcO UDIJDcBKBY BMDZF UJMYJO 6J DZKVMV ,FTqT BK 0B[BSFU %ZDBXFM ,VEoP 0JN KVEoP F KBX DZJcO LFK ZPM MV DVNB KMVHBS KBBc PUL KBXB LcPcO ,FTqT UXJU[ DSV[ OLB UUYBcO UOPN CJY U[cJcCFO UVK ZPM IFCSFP CJY UVK ZPM MBUoO CJY UVK ZPM HSJFHP 2FSP NJO FM CBcO KB MFUSB MV UVK DZXJU[ OFKFOFM DZF QBMB DZF YKBM KVEoP ,Vc U[VOK F DVCTBOLFYJO DZXJU[YJO UF 2JMBUP 0BKTBNB LBKB UVcO UDVC UDIcJYCFcOB KMFUSB ;BBcO UVNFM KB ZPM %ZDBXFM ,VEoP /BT UVNFM UVcO UPD KB ZPM ,B YKBM MV PD ULcPO UJJC UF %ZDBXFM ,VEoPUJLFYJO #K UU[BLcCFcO 2JMBUP /MBZ UVcO UDIcJYQFU ZPM %ZKFM KNB DVC OU[cJcCFOBUJYJO 6FK UKBX DZQKPcO TPMEBEP ,FTqT UXJU[ DSV[ F YJc DZU[ZVcOYJO UYCBMFOYJO CJY F DVC DZQBcOYJO UVcO UFM UF DZBKB KVO UF KBDB KVVO TPMEBEP ,BY KVcY F YJc DZU[ZVcOYJO KVO UYCBMFOYJO UF OJN UXFc /JOUJJc U[cJTCJMUF TJOP UF KVOY QMBK DVKMFD UJcKYJO ,Vc U[VOK F YJc DZLCBcOYJO DZYPMYYJO

5#0 ,7#0
,O
/JcO DVC LSPUBO U[VOK UYCBMFOYJO TJOP OVL UVcO UDVC LLcPcO TVFSUF UJcK LMBc MBc BMDZF KVO LF DDBNBM UJcKUJLFYJO ' CBK KMV UVcOU[FO UFM KBY KUZPM &JPT U[JO ULCBcO DZKVMV %XFM DZQBcO YKBM OYCBMFOB DZYPMY CJY DXFM DZLcPcO TVFSUF UJcK UVcO BM DDBNBM UJc OYCBMFOB UJ UZPM &JPT KBUYF PPUYB 2FSP BNBMF PRVFU UFO LF TPMEBEP ZBKMBM ,FTqT QFSP FUFc OLB UJc DSV[ DZBKB YVVK MFQDIFD UJcKYJO 6PDYTF UUYVYJO CJY UJU[cFO UUYVYJO CJY /BSoB UYVcM KYJO %MFPGBT CJY YTVOK YVK /BSoB /BHEBMFOB ,BY BU OLB KUYOBLcBU[YJO OJN PD UBLc UFYJO 6FK UMPOUFYJO UUYVYJO CJY UVZBY UYOBLcBU[YJO F YJc ULCBcOYJO UF UUYVYJO 0BB KB YKBM MV DcPRVFM UJTFO UBMB UF OYFMB UF DcPKMBMUFZUJYJO $JY F YJc ULCBcOYJO UFK UYOBLcBU[YJO OJN PD UBLc UFYJO ,B YVVK MV DcPRVFM UJTFO UUYVZUJYJO $JY UFY IPSB F YJc UJJcO U[VOK UYOBLcBU[YJO KB /BSoB UVK UKB UF DcPKMBM UFYVK /BT ZBK UFK UFM UOJZc ,FTqT UJcK PUL CJOU DZLJMDB UVcOYJO UVcO UFM KBY UZPM &JPT F YJc ULCBcOYJO #U UBLc Bc XJcKBUJYJO
5#0 ,7#0

WBTP OPKOF UVZB KVO XJL WJOP UYcPN DIcJO $JY F DVcY DZNVcOYJO KVO CVc UVK WJOP CJY PD DZLcPcOYJO CVc UXJc ULcBC KVO XJL DcVM IJTPQP UCJ CJY F KBY DZLcPcOYJO UVK UU[JYJO UVcO UFU[ UU[cVcCFOYJO WJOP UVK CVc 6FK UYJc UDcBcOYJO WJOP F YJc ULCBcOYJO /B CJOU DZLJMDB XBBLcFOBUJYJO CJY F DVcU[ UVOOU[cBK UXJcYJO DVCOF CJY PUL UYJc UPLYFOFOYJO UBOFNYJO UVK ULcBC &JPT
#UU[FO DZYPM TPMEBEP KVO
,O
6FK UPDY MBOTB UUYBcO UYVVDc ,FTqT
UJLcDI DZF KVEoP UVcO NJcO DIJ BLcBOBO UF KVOUM LcJK UF BKMBCM $JY KB U[VOK LcJK UF BKMBCM KVO LcJK UF BKMBCM NBT KBXOFY DVNB UVK OJOLcJK UF YKBO TNBOU $JY UVK DZMFZ OFKFOFM DZF KVEoP LBcYTFO UVcO UKBXF KVO YKBM UXJU[ DSV[ UVK LcJK UF BKMBCM ,Vc U[VOK F DVCTBOLFYJO DZXJU[YJO UF 2JMBUP UVcO UCBK DZUPLFO TPMEBEP DZLFO LFK PYF YKBM UKBX UXJU[ DSV[ UVcOU[FO NJcO KBU[UM DZYFX CJY UVcO UDVcU[ DZJJcO TPMEBEP DZYVNMBMYJO DZJNOF UXJU[ DSV[ ' UDVZB 2JMBUP CJY F QPO DBC TPMEBEP CJY F CBK DZUPLFOYJO LF ULFO UOFFM BK JM UKBX UUYMBK ,FTqT 6CBKMFO DZUPLFOYJO ULFO UOFFM BK JM F CBK DZUPLFOYJO LF ULFO KVOUM BM JM UKBX UXJU[ DSV[ UVZB ,FTqT 2FSP UFK DZQPOYJO UJcK ,FTqT F DZJMYJO ZB PUL DZJNYJO ,Vc U[VOK NJO F CBK DZUPLFOYJO LF ULFOYJO 2FSP BU KVO TPMEBEP PDY UYZVcO UMBOT UUYBcO UYVVDcYJO CJY FU[ UJZc UVZB Bc UVK +OBZFOB KU[cJcCFM UFK VcK MV ODVC OU[cJcCFOB KNB DIJO DZFcZFOB UJcK +OBZFOB KVO UTUJXB KBYYJY UJcK UJ F CBK CJY OYJc OLCBcOB DZLJMDB UVZB KBYYJY ZPM UVcOU[FO DZPDTMBOB UJcK KB ,FTqT ,TDZcPcO UVcO &JPT DVNB NB U[cFM KBY KF ULCB UZPM &JPT 6J UZPM &JPT DZKVMV /J OVLFU KVO UCBLFM ,TDZcPcO UVcO &JPT DXFM UPLFU UJ UZPM &JPT $JY BU KVOUM UZPM &JPT U[JO ULCBcO DZKVMV %cPRVFM DZDZFcZFO LFK YKBM KVEoP KYKBM F KBX DZQKPcO UJ UZPM &JPT UJcK 5DZcPcO UVcO &JPT
#UU[FO KVOYJO YKBM ,PTn UCJ KVO BK UOPN UF #SJNBUFB .FQDIFDYJO UJcK UZPM ,FTqT QFSP NJO PUL UZFFDcB UJJCYJO DVNB BU
6F U[VOK LcJK UFK UKBX ,FTqT UXJU[ DSV[ KBU[FO LcJK UF CJODIBM

5#0 ,7#0
DZUJ OFKFOFM DZF KVEoP UJcKYJO 6DZJNMFOYJU[FO ,FTqT F QPO ,PTn UXJU[ 2JMBUP UF LBOM UF 2JMBUP UVcO UU[BK ULcPcO UYVNMBM ,FTqT UF ' UDVZB 2JMBUP CJY F QPO ,PTn KBBc UBc UYVNMBM ,FTqT UVcO UYJc UJJcOYJO ,BBO 0JDPEFNP F YJc UVZB ,PTn KBU[FOK 0JDPEFNP PUL QPO UVZB ,FTqT KVO LPOJZBO 7M UJJcOYJO OJN DcPDcTCJM DZJc YKBM UF DcPDcTCFM UF ,FTqT NJSSB UCJ KVO XJL DcPDcTCJM CJY mMPFT UCJ KVOUM 5FUFOUB MJCSPT UBMFO DcPDcTCJM CJY TNPcO DZDBcCFM XJL $JY PD DZCBMLcJcOYJO YCBMFO UJc UYVNMBM ,FTqT UVZB DcPDcTCJM UJcK UJTFY UUFO DZYPM KVEoP PK ONBLFU KVO DZJNOF 0LBU[FO MVHBS KBBc PUL KBXB ,FTqT UXJU[ DSV[ BU KVO BXBM UF MPcQK CJY DZYPM DZLFO MPcQK BU KVO BDcBK UKBZFM BOFN UXJU[ YBL /JULOBcY UPDY DZJNOF UVK $JY DZFDB OLB UBc KB NVLCJM MV UVcOU[FO BUY UZFN UVcO UNBLFU OBK UYVNMBM ,FTqT DVNB DIcJUL UPD KLcJK UF BKMBCM CJY YKBOU[FO UVcO DZNBLVOYJO DZJNOF UVK LcJK UF BKMBCM UQPO NJULOBcYLcJK UF BKMBCM UFKKYVK /BSoB LcJK UF TNBOU UF UVM LcJK U[BK UJc UXJU[6FYMFO$JY UFK UPDF UDZFcZFOYVKUOFFM/BHEBMFOBYBLUKBZFM ,FTqT YBL PUL U[cFM LcJcO UMFNFM
/U /S .D
UXJU[ UKBZFM BOFN 6VK UXJU[YVK PUL U[cFM DZJJcO OFKFOFM DZF KVEoP UYVNMBM ,FTqT ,Vc U[VOK BKU[ LFMFOYVK DZVZB 5JNpO 2FESP CJY KKVOUM UYOBLcBU[ ,FTqT KBU[FOK UYOBLcBU[YJO OJN PD UBLc UFYJO CJY F YJc ULCBcOYVK DZFYJO /B U[cFU[ LcJcO UYVNMBM ,FTqT UVK UKBZFM CJY NJOUJJc UVNFM KBBc NB QPOB DZLcPcOUJYVK 6FK UCJOUF 2FESP UQPDCBM NJOBM ,FTqT UVK UKBZFM FYU[FO UVZBK KVOUM UYOBLcBU[ ,FTqT CJY F YJcLFYJO UU[JJc UKBZFM ,VOY BKLFMFOLFYJO DZDBcCFM UVK CF QFSP UVZB NBT BKLFMCJM BKLFMFO KKVOUM UYOBLcBU[ ,FTqT CJY F QPO UU[JJc UKBZFM ,FTqT OFKM UXJU[ 2FESP $JY F DVC NVU[FYJO UVcO UPDY UDZFcZFOYJO UVK KVM CJY F UJMYJO OVL FKFFcUM UYCBMFO ,FTqT PD CBMLcFU UJcK FUFcDY QFSP NJO PDYYJO UVK KVM $JY MFQDIYF F QPO 2FESP UJcKYJO CJY PDYYJO UVK KVM CJY PD UDZFcZFOYJO LF YCBMFO PUL DZBK UVK KVM $JY KYCBMFO PUL U[cPD CBMLcFU UJc UXJc ,FTqT ZBBcO KVOY UDVC DZVZB OJZcUM YCBMFO TJOP UDVC UVK KVOUM MVHBS UVK KVM CJY CBMU[cJcO ;BM UF KVOUM UYOBLcBU[YJO KBK PUL QPO OFKM UU[JJc UKBZFM DZJNOF KBY PDYJO UVK KVM 6FK UMPOUFYJO UDVC UYCBMFO ,FTqT UVK
5#0 ,7#0

UVNFM CJY NJOUJJcUM YVNMBMCBK FMU[FO UOJZcYJO UJcK PUL KBX JU[cK ,FTqT KVOUM NBK UVK DZBNFDZ 'M DZOJZcYJO UJcK KMV UVcOK UPD DZDZFcZFOYJO UYCBMFO ,FTqT ;BBcO UZPM &JPT UF PPUYB F LCBOUF DZFYJO DVNB NJULOBcY UFM DZOJZcYJO UJcK F ULCB UZPM &JPT LB JMYJY UJcK UVcO UKBU[ JU[cKYJO KVOUM NBK UVK DZBNFDZ 6FK UFM DZOJZcYJO UJcK PUL KBU[ JU[cKYJO UVK DZBNFDZ F QPO NFMU[cBKLFYJO UVK DZQPTBEBYJO
6FK UKBX KMFU ,FTqT UXJU[ /BSoB /BHEBMFOB
/S
;BMU[FO UF /BSoB /BHEBMFOB F QPOYVK UU[JJc UKBZFM ,FTqT KVOUM NBK CJY OJN PPcLYVK $JY F DVC NVU[FYVK UVcO UPDY UDZFcZFOYVK UVK KVM $JY F UJMYVK DBcCB UTBOKFM &JPT UVK DZBcK UPD DZYCBMFO TBL DZJcK -cVLMFDYLFYJO KBBc PDYF UFO UYVNMBM ,FTqT ,VOYJO UPDY KBBc B UFO UXJc ,FTqT CJY KVOUMYJO UPDY KBBc B UFO LF ULFOYJO $JY FU[ DZLCBcOYJO UFYVK 0BB kUJLFOU[FO OPPcLB!UJLFYJO $JY BK UU[BLcCFcOYVK 0DIJO PPcLB DVNB NB U[cFY DZJJcO YKBM UYVNMBM ,DBXFM XFZB CJY NJOUJJc UVNFM XVZFOB KBBc NB QPOB DZLcPcOUJYVK 6FK UYJc ULCBcOYVK KMV BKU[ NFMU[cBK UXJU[YVK CJY F UJMYVK XBcMFD KVO YJOBL QFSP NJO FM UOJZcYVK UJcK LB KB ,FTqT $JY F U[BK ZPMFO UVZBYVK 0BB kUJLFOU[FO OPPcLB! k#MU[FO U[JO UKZPcOB!UJYJO 6VKU[FO UXJU[ /BSoB /BHEBMFOB DcPKMBM DZLFO MPcQK KBYJO ,Vc U[VOK F YJc ULCBcOYVK UFYJO 6BBU LB KBZ KYKBM NB U[cBK UJJcOB UYVNMBM ,FTqT LCBOU[ XFZB KBBc NB QPOB ULcPcOB UVcOU[FO UDVcY ONBLVcOBUJYVK $JY F YJc ZPMFO ,FTqT UFYVK l/BSoB 6FK UYJc ULCBcOYJO UCJYVK FM UOJZcYVK UJcK LB ,FTqTYJO CJY UF KVOY NBK PD UDZFcZFOYVK UJcKYJO CJY F YJc ULCBcOYVK l6BBUUJYVK UVK ZPM IFCSFP ' YJc ULCBcO ,FTqT UFYVK /MBZ DIJO DZBKB U[BMV /JOBcY OKBYB UVZB 0NBOB QFSP JM UJcK DIJO KBXFMB ,Vc U[VOK NJcO DVC UU[ZVcOB JOBZFOB TJOP DVUYFZ DZVZB LF IFSNBOP OYOBLcBU[B CJY LCBOY DZFYJO LB DIJO QPNFMB UVZB 0NBOB CJY %ZNBOYJO UVZB 0EJPTB CJY %ZEJPTYJOUJYJO UF /BSoB ' UDVZBYVK CJY F YJcYVK LCBMUF DZF UYOBLcBU[YJO

5#0 ,7#0
/B XJMB %BXFM LYPMUJYVK CJY BLcYVK LCBMUF DZFYJO UJ PUL ULCB ,FTqT
6FK UKBX KMFU ,FTqT DZXJU[ LF UYOBLcBU[YJO
/U /S .D
,BY KUOFFM LcJK UF TNBOU UFK UFY LcJK PD DZDINPO DZJJC UYOBLcBU[ ,FTqT 'U[ DZMPNPcOYJO KBBc UVZB UBM DVNB BU DZUJ OFKFOFM DZF KVEoP DZJcKYJO %IcJOODIcF UVM KMFU ,FTqT DZYPMYJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO %IJ UFOYJUB UVK UUZBMUJYJO 6FK UYJc ULCBcOYJO KMV F YJc UZFFDcBOYJO LF JKOJO DZVK ULcBCYJO CJY UUYMBK UYVVDcYJO 6FK UFM DZOJZcYJO UJcK LB KB %BXFM DZYPMYJO OJN F KBX U[BMBKLFYJO $JY KVOUM NBK F YJc ULCBcOYJO DZFYJO %IJ UFOYJUB UVK UUZBM 6JTFOY NB U[BK UTNBcO 0NBOB JOBZFOB UVcO OLcVNFOB UZPM DZF YKBM KBY JOBZFOB DYFcM OTNBcOB FKFFcZUJYJO 6FK UYJc ULCBcOYJO BU UYJcMFM UTNBcOYJO FKFFc UF UYFMYJO F YJc UYVQBOYJO UYFXYJO DZJcKYJO UF KVO UFDIFM UVcO UDVcU[ ULcPcOYJO 'TQoSJUV 5BOUP CJY F YJc ULCBcOYJO 1K UVM 'TQoSJUV 5BOUP DDZJJLcFMB KBYJO 'KFFcZ LCBMUF UJ QKFM DZF PDTMBM XJcKB ,DZLCBcZ CBcO UVcO UCJOU DZVcO PDTMBM CBcOU[FO $JY KDZLCBcZ ZBBcO CBcO UVcO UCJOU DZVcO YKBM KBY ZBBcO CBcOUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[YJO
/JO UPDTMB 6PNmT LB PUL KBU[ JU[cK ,FTqT

;BM UFK 6PNmT CJY LB ;P UCJ NJO PUL UFOYJO DZYPM OJZcUM UYOBLcBU[ ,FTqT UFK UVM KMFU ,FTqT DZYPMYJO ,Vc U[VOK F YJc DZLCBcO OJZcUM UYOBLcBU[YJO UFYJO /B LJMB %BXFM LYPMUJLFYJO 2FSP BK UU[BLcCFcO 6PNmT DZFYJO %IJO PDTMBMB DZZPMB OVL PcDY LB NB XJMB KBBc PDYB DMBWPT DZVK ULcBCYJO CJY LB NB U[cPDY OLcPcOB UXJc OLcBCB UVK UPDYMFO DMBWPT CJY LB NB U[cPDY OLcPcOB OLcBCB UVK UYVVDcYJOUJ 6PNmT 6FU[FO KVOUM UOFFM LcJK UF TNBOU KVOUM NBK PD DZDINPO DZJJC LF UYOBLcBU[ ,FTqT MNPcOUM LF UMFNFM KBBc UVZB UBM ,B NBK MV BU 6PNmT DZYPMYJO $JY KVOUM NBK VM KMFU ,FTqT DZYPMYJO CJY F YJc ULCBcOYJO %IJ UFOYJUB UVK UUZBMUJYJO
5#0 ,7#0

%ZFcZFOD KJKOJO DZJc OLcBCB CJY LcPcODU[ UXJc ULcBCB U[BMV DZVK OLcBCB $JY LcPcODU[ ULcBCB UVK OYVVDcB UVcOU[FO NJcOUM CBK UDcVcKB JcU[ LFOB UVcO UPDTMBOB UJcK LB JOBZFOBUJYJO #K UU[BLcCFcO 6PNmT 6BBU KBZ %BXFM XJCBKB CJY 0EJPTBUJYJO ' YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO /B U[cPDTMBOB UJcK JO KBX JU[cKB UVK DZBNFDZ OVL DVNB NB DIJO UJMB 2FSP NBT CBcO LB NB U[cPDTMBO KVO YKBM XJcKB BNBMF NJOU NB DIJO DZJMUJYJO
#MDZF UYJcMFO VcK MV
$JY F YJc ULCBcOYJO UF 6PNmT
UJ F CJOU UVcO ,FTqT #U OJNUM F CJOU UVcOYJO DZXJU[ UYOBLcBU[YJO UVcO UYJc UZFFDcBOYJO UJQFNBMYJO QFSP ZBBcO U[cJcCFO UVK KB VcK MV 2FSP NB DVC OU[cJcCFOB LFK UCJODICFOYJO MV UVcOU[FO DZPDTMBOB LB KYKBM 5DZcPcO UVcO &JPT KB ,FTqT CJY 6DXBM &JPTYJO CJY UVcO UPD LF DZDcVcKB UJcKYJO UVcOU[FO UUFO DZDIVOLcMBMB UF KVOY NBK 6VMMFO KMFU ,FTqT DZYPM UYOBLcBU[YJO CJY F DVC UZFFDcBO NBK UJJCYJO KVOUMUUFO FDZXJU[ KVVO UYOBLcBU[YJO UU[JJc UOJKBCFM Bc 6JCFSJBT ,VcU[FO DVC UZFFDcBOYJO UJJCYJO 1D DZDINPO

-FZ YKBM NB DVC OU[cJcCFOB DIcJO UJcK
6FK UKBX KMFU ,FTqT DZXJU[K XVVL UYOBLcBU[YJO
DZJJC 5JNpO 2FESP UVZBY 6PNmT KB ZP UVZBY 0BUBOBFM BK %BOm UVK EFQBSUBNFOUP UF )BMJMFB DZVZBY UDXBM KYJO <FCFEFP CJY DZVZBY DBcCBUM UYOBLcBU[ ,FTqT ' YJc ULCBcO 5JNpO 2FESP DZFYJO 9FZB NB DIJYB U[ZVM RVJUJYJO ,BY KVcY LFZB NB LPcYB UVZFZUJLFYJO 'YLFYJO CJY PDYLFYJO UVK KVO DIPD CJY F CBK BLcCJM DZVcOYJO UVK UOJKBCFM Bc QFSP NJ OVLFU KVO RVJ F U[ZFU DZVcOYJO 6FK LTLJY MV ,FTqT XBcMDcB UU[JJc Bc 2FSP NJO FM DZOJZc UYOBLcBU[YJO UJcK LB KBYJO ,Vc U[VOK F YJc ULCBcOYJO DZFYJO ,FZc LFZ LcB kBUQB RVJ YU[ZFU DZVcOB!UJYJO /JOUJJc UBBU ,Vc U[VOK F YJc ULCBcOYJO DZFYJO %ZYPPcOYTB DZYJZcQBZ UVK Bc UVK NBOLcBC UF DIPD CJY DU[ZFUFM RVJ DZVcOBUJYJO ' DZDVZBYJO CJY UFK DZBLcYJO UVcO UKBU[ DZJJcOYJO DZYJZcQBYJO UVK DIPD ZB NJO F CJOU DZVcOYJO UVcOK OJNYTFO UBKMBM RVJ

5#0 ,7#0
UMPOUFYJO UJQFNBM UZPM KYKBM UU[JJc Bc F YJc ULCBcOYJO UF 2FESP l,BKB %BXFM LYPMUJYJO 6FK UFM UOJZc 2FESP UJcK LB KB %BXFM DZYPM PD UQPcOYJO UYCBMFOYJO UJcKYJO DVNB PUL U[cFM UJJcOYJO UVcO UBLcBOBOYJO CJY F DVcYYJO UVK Bc ' DVC UYPPcO UJJCYJO UVK Bc DVNB ZBBcO OBLDI UBc DIPD UU[JJc UYcPUYc TJOP OVL KVO TZFOU WBSB UBc ;BM LFK OJZcUM UYOBLcBU[YJO F U[BKLFYJO UVK DIPD LJUFOU[FO DZYJZcQBYJO OPKOF DZVZB RVJ 6FK DZJcZFMYJO UXJU[ UYcPUYc F DZJMYJO PUL DVC QFLcDI KVO LcBLc UVZB UYBM LcBcM CJY OUYFFU RVJ UJCBK UVZBY XBBCK ' YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO %ZJJcOU[B DBcCB PYF RVJ YU[ZFU DZVcOB KBUYF NBZcUJYJO 1DYU[FO 5JNpO 2FESP UVK Bc CJY F U[BK ULJUFOYJO YJZcQB UVcOU[FO UJcZFM UU[JJc Bc 0PKOF YJZcQB DZVZB ONBL RVJ #U KVO TZFOU UVZB DZBcXOBL UVZB PYMBBK RVJ 2FSP BNBMF OJNFU QFSP NJO F DVC SPUK YJZcQB $JY F YJc ULCBcO ,FTqT DZFYJO %IJ U[BKB CJY DIJ XBBcOBUJYJO ' DZDVZBYJO CJY NJOBM F YJc ULBOFO UFYJO BMDZFYJO DVNB FM DZOJZcYJO UJcK LB KB %BXFM DZFYJO ' YJc UU[ZVcO ,FTqT KXBBCK CJY F YJc ULcPcOYJO DZFYJO CJY KBY F YJc ULcPcOYJO RVJ DZFYJO 6FK UYJc ULcPcO ,FTqT XBBCK DZF UYOBLcBU[ UPYFOU[FO NBK F DVC UZFFDcBO UJJCYJO DZXJU[YJO UKBU[MFO JU[cKYJO UVK DZBNFDZ KVOUM NBK
%cPKMBOY LFK ODBSOFMB UJ ,FTqT UF 2FESP
6FKU[FO DZCBK XBBcOYJO F YJc ULCBcO ,FTqT UF 5JNpO 2FESP
,B U[VOK YJO UYOBLcBU[ ,FTqT PD UBLc UF UFK
5JNpO UDXBM ,POmT kOPDQB XBLcB UFZ NBT UXJU[K UBBLcFOB UF U[ZVM RVJ!UJYJO 6[JO UBBU 6[LJcO UVcOB OPD UBLcB XFZBUJ 2FESP ' YJc ULCBcOYJO UF 2FESP -B KVc UUFO DcPKMBOY LFK YKBM MFQDIFD XJcKB UJTFOK KVO DZMFM ODcPKMBO LF UBM DBSOFMUJYJO ,VOUM NBK F YJc ULBOFOYJO UF 2FESP 5JNpO UDXBM ,POmT kOPDQB XBLcB UFZ!UJYJO #K UU[BLcCFcO 2FESP 6[JO UBBU 6[LJcO UVcOB OPD UBLcB XFZBUJ 2FESP %cPKMBOY LFK YKBM MFQDIFD XJcKBUJ ,FTqT $JY UF UPYFO NBK F YJc ULBOFOYJO UF 2FESP 5JNpO UDXBM ,POmT kOPDQB XBLcB UFZ!UJYJO
5#0 ,7#0

%VNB PUL U[BK ULBOFOYJO UPYFO NBK k0PDQB XBLcB UFZ! KVc U[VOK F U[BK UCJT 2FESP CJY F YJc ULCBcO UF ,FTqT 6BBU U[LJcO UVcOB DZLJMDB 6[LJcO UVcOB OPD UBLcB XFZBUJ 2FESP $JY F YJc ULCBcO ,FTqT UF 2FESP %cPKMBOY LFK YKBM MFQDIFD XJcKB ,BYYJY DYFcM OLCBcOB UFZ UFK DXBMY UFZ F UCJODIB UFZ UBKCJMB 0PD UQPcOB UYCBMFOB UDZcJU[B UVcOU[FO UYJcZ OVL KBBcYKB UBKB 2FSP PK UUJJOB KVOUM YKBM DcPRVFM QPOUF UFZ CJY DYFcM UJJcO KBZ KBBc UDZcJZ UVcO UYJcZ $JY DYFcM UOVLQJcOB ULcBCBUJYJO ' YJc ULCBcOYJO KMV UVcO UZFFDcBOYJO UJ UUFO UVcO UDZJN 2FESP CJY BU UKBXMFM UOJNTBcO 2FESP UCJ &JPT UVcO UDZBNFDZ 6FK ULCBOUFYJO KMV F YJc ULCBcOUMYJO UF 2FESP 6U[BKB XVZFOBUJYJO
,VO UYOBLcBU[ ,FTqT OJN PD UBLc UFYJO
' UDVZB 2FESP CJY UFK ODIJ FU[ MLcFLFYJO DZJc OJZcUM
UYOBLcBU[YJO BKU[ UDZFcZFO 2FESP UJcK CJY F UJM MFQDIFD DZJcKYJO KUYOBLcBU[YJO PD UBLc UF ,FTqT KBU[FOK UYOBLcBU[YJO PUL DVC UUYMBK ,FTqT UFK DZXBBcOYJO NBODcCJM NBK UVZBYJO CJY PUL UYJc ULBOFO UFYJO 6BBU kBMDZFK LYPMB DYFcM URcVFZFO KBZ UVK DZLcBC CZPM YKBM! $JY UFK UMPOUF 2FESP KB UYOBLcBU[YJO MV UPD MQF DZJcKYJO F YJc ULCBcOYJO UF ,FTqT 6BBU ZBK U[VOK UYOBLcBU[B MV kUJ QKFM UFYJO PK UUJJOYJO!UJ 2FESP ' YJc ULCBcO ,FTqT UFYJO -B XBKB UVcO UDZBKYJO JcU[ IBTUB PKYF XVM NFMU[cBKB NJOUJJc UFZ UBK UF 6FZ JM UJcK UVcO UYJc MQFZ XJcKBUJYJO UF 2FESP %VNB PUL UYJc ULCBcOYJO KB ZPM MV KVc U[VOK UVK DZXJU[ PDTMBM NBT ZBK ZBBcO UVcO UDZJN KB UYOBLcBU[YJO MV 2FSP ZBBcO KVcXB DVNB NJO F YJc ULCBcO ,FTqT UF 2FESP UVcO NJcO UDZJN KB KVOUM UYOBLcBU[YJO 0VL PcDY F YJc ULCBcOYJO -B XBKB UVcO UDZBKYJO JcU[ IBTUB PKYF XVM NFMU[cBKB NJOUJJc UFZ UBK UF +OBZFOB KUYOBLcBU[YJO F XJMB DZLJMDBK F CBK CJY F DVC OU[cJcCFOB UJ F CBK $JY OU[LJcOB KBYYJY ZPM DZLJMDBK NB DVC OU[cJcCFOB #U OJNUM F CJOU UVcO ,FTqT NJO NB DVC OU[cJcCFOB 0VLFU NB DVC OU[cJcCFOB DZLJMDBK UCJODICFOYJO UVK OXJU[B NMBZMF CJOU UVcO UDOFU MVHBS UXJU[ UYcPUYc UVcO DZUFO MJCSP UVcO UDVC U[cJcCFU DZLJMDB 1cDY OZPMKB
#DUT #DUT /1#%5%4 018

%ZCJODICFO LFK YJO UYOBLcBU[ ,FTqT

-FZ OPD UBLc .VDBT OU[cJcCFO VcK F YJc +OBZFOYKBMUOFFM0DVC&JPT DZFZUDBCDZLJMKDZFZ ,VcK,FTqT CJY OU[cJcCFO DZFZ F YJc OLCBcO DZFZ F CBK UF

6FK ULCBOUF ,FTqT LB UVcO UVM 'TQoSJUV 5BOUP
DZLJMK F CBK UYOBLcU[BcOYJO DZF YKBM KBUYF UFK UU[BK U[ZFU UYOBLcU[BOYJO UOFFM LcJK UFKYF UKBYYJO UVK DZBcK 6VK U[VOK MJCSP MV DYFcMU[FO OLCBcO DZFZ UJ F CBK DZFK YJO PD MQF UJcK ,FTqT UFK UBKMFOYJUMYJO UVK DZBcK 6FK UUFOYJO UXJU[ UYcPUYc OVL F UZFFDcBYJO DZFK UYOBLcBU[YJO PUL CBK UKZPcOYJO UVcO DZDZBKYJO UF UYFM ,FTqT ' CBK UOJODcVcO ,FTqT FKFFcYJO UVZB UPOCJM 'TQoSJUV 5BOUP UVcO UJ DUFNFMB KUBBLcFOYJO PUL U[BK U[ZFU $JY UFK UKBU[ JU[cKYJO UFK UDZJNMFOYJUMYJO CJY F YJcYJO KBBcK FUFc LF UYOBLcBU[YJO CJY F QPO ,FTqT JcU[ DZJcKYJO CJY OJN NBK F DVC UZFFDcBYJO UFDIMBMYJO LB JcU[YJO $JY F UFOYJO DZVZB LF UYOBLcBU[YJO DZBcXOBL LcJK CJY F CBK UZFFDcBOYJO UJ UUFO UDBXCJM &JPT #U KVO LcJK UFK NJOULOBcO UYJc ,FTqT UVK DZBcK CJY F YJc ULCBcOYJO DZF UYOBLcBU[YJO /Jc DIJ FYB UVK UOPN UF ,FSVTBMnO %ZZPcN DBCUM LcJK U[BMV PKYF UVM 'TQoSJUV 5BOUP U[JOFO P U[BK LCFU DZFZ LB UVcO UU[BK DILcFU 'TQoSJUV 5BOUP UVcO UUFO DZVZFZ PU[FO UYJc OLCBcO DZFZ OFKM 0VMU[FO UVK DZDcVcKB UFK YJO ,VBO $BVUJTUB F DVcY ULcPcOYJO LF
YKBM UVK Bc LFK F DZBKCF DZNFMU[cBK UVZB &JPT 2FSP UVKU[FO DBCUM LcJK BUU[FO KVOUM DIcJYCFcO DcPRVFM 6[VMU[FO 'TQoSJUV 5BOUP UF LcPMUF NBT DZJQFNBMB UVcO UYJc DZJJcOB KDZBBLcFOB DZKFM OLcPcOBUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
6FK UBK ,FTqT UVK DZBcK

,VOUMU[FO LcJK
UCBKMFOYJUM KVcXB UFK UPD DZDINPO DZJJC UYOBLcBU[ ,FTqT UVZBYJO UUYBcO ,FSVTBMnO UXJc KVO XJU[ 1MJWPT UCJ CJY F YJc DZLBOFOYJO 6BBU LFZB FKPPcZB YKBM UF KVEoP MV LPcZB FUPcDY UKBLc DZDBXCJM KYKBM U[BKOJOYB ,FZc kNBQBU[FO QPO UVNFM UVcO LFM
.15 *'%*15
UF ,FTqT

UDPcQBOB UKBLc DZDBXCJM CJY UVcOU[FO KB UFZ DBXFO!UJ U[VOLFYJO
$JY BK UU[BLcCFcO ,FTqT ,DZFZ JM UJcK
;BBcO JMYJYUF UJcK UVcO DZCJOUF DZFZ KOU[BK DZLBOFOB 0VL PcDYDcBUF -NBO &JPT JU[LJM UF KB DVNB OVL KB UFYJO BU UBKXBMFM UF TDZcPMUF KUPK QKFM UJLcDI KJMFM UVcO DZCJOUF KB UFK U[VM
DZFZ DZJQFNBM PKU[FO UVM 'TQoSJUV 5BOUP OBKBM DZVZFZ CJYTFO DLFCFM DZDcVcKB PK DZBLcB ZPM XF %IJ YFcMB UJUQVM XF OVL KBLcDI UVNFM U[BMV UVK UOPN UF ,FSVTBMnO UVK UUYcPUYc ,VEFB UVK UUYcPUYc 5BNBSJB CJYTFO DZVK UYcPUYc NBT OBLDI UXJU[ UYcPUYc %IJ PRVFMB UF OYFMUJ ,FTqT DZF UYOBLcBU[
6YJcMFO ULCBcOYJUMU[FO ,FTqT KB MV CJY BLc KBXFYYJO UVK /BBULYTFO OFM KBDcDI
DZBcK
NBBULYTFO ODIJ DZFcZFOY UYOBLcBU[YJO UJcKYJO %XB UDZBK CBKYJO UVK KVO NVK /JOY F DZJMYJO KBYJO
DZBOFNYJO UJcK UKBYMFO ,FTqT UVK DZBcK UKBX KMFU DBcCBYJO UTBOKFM &JPT DZUYMBKYJO TDcBQFOYTFO DZJcKYJO UYOBLcU[BM ,FTqT
$JY F YJc DZLCBcOYJO DZF
-F DZFZ YKBM BK )BMJMFB kUJLFOU[FO OJN ODIJ DZFcZFOYB UVK DZBcK! 6FK YJO ,FTqT MV NB DZBK ULcPcO UFYJO FKFFcZ /B U[cBK LcJcO UFYJO UVK DZBcK /B DZJMB NB KBYYJO CJY MBc BMDZF KVO LcJK U[VM NFMU[cBK UFYJO UXJU[ UYcPUYc 6JTFOY NB KBYYJO KVcY PK UVMYJOUJ LF UTBOKFM &JPT DZFYJO
6FK UKBX TDZcFU UYFM ,VEBT
NFMU[cBKLFYJO UVK ,FSVTBMnO UF KVO LJMpNFUSP UBc 6FKU[FO DZQPOYJO UVK UOPN CJY F KBYLFYJO UVK UDBC DYPcMFO KBBc KBBcK UBc DZQPTBEBYJO $JYTFO PD DZLcPcOYJO UF UBKMBM LFK YJO 2FESP ,BDPCP KVOUM UCJYJO 5BOUJBHP ,VBO #OESnT (FMJQF 6PNmT $BSUPMPNn /BUFP ,BDPCP UDXBM KYJO #MGFP KYJO 5JNpO KVOYJO PUL UFO OFKM UFK DMPK F UBKCF ULcPKM UVZB 4PNB CJYTFO ,VEBT KVOUM UCJYJO 6BEFP UDXBM ,BDPCP ZBBcOUF ,VEBT +TDBSJPUF ,BU[U[FO PDB DZDINPO DZJJCYJO KBDB LcJK UVcO UPD DZLcPO DZJJCYJO UF OBcM &JPT UF KVOY NBK CJY DZKVOFO DZJJCYJO %ZVZB DBC YVVK F QPO DZVZBYJO UF OBcM &JPT DZVZBYJO
DZYPMU[FO YVVK UPDYB KYVK /BSoB UUYV ,FTqT CJYTFO LF UJU[cFO ,FTqT %BCUMU[FO LcJK NBT ZBK UVK KVO XJLYJUM MVHBS CJY PD DZDINPO DZJJC KVO TZFOU UVZB XJOLcBO YKBM PUL U[cPDTMBOUF ,FTqT CJYTFO F
'OUPODFT CJY F YJc LF UYFM ,FTqT UXJc KXJU[ 1MJWPT CJY BKU[

.15 *'%*15
DZKVMV -FZ PDTMBM XVZB UFK F DVcY U[cJcCFU UVK UZPM &JPT BUYF UZFN PY CJOUUF ' DZBK ULCBcO 'TQoSJUV 5BOUP UVZB UZPM LU[BO &BWJE UJ KJMFM UCJOMFM UVcO ,VEBT +TDBSJPUF $JY ZBMU[FO KBcMFXF PY CJOUUF KVcXB %ZLJM LPc JU[LJMUF UJ UUFO UPOFO CJY UJ UUFO UDVC OFK ,VEBT DZXJU[ KYKBM F U[ZVOUF ,FTqT UVcO UCZFUYJO 6FK YJO ,VEBT MV KB UF YJOKB KVO LVZB DVNB KBY F TDZcFUYJO UVcO ,FTqT UVcOU[FO UCJOU KLBBLcFO UVcO UDIJDcBKBY KCBcO UQPDCBMK ZPM UF DPcQCJM 2FSP CJY F YJc URcVFZFO ,VEBT KB ,FTqT UVK FXKFM /BT ZBK ZB LU[LJcOUMU[FO LFZB CJY F YJc ,VEBT UVK KVO MVHBS KBBc F U[BBc UYPPcO UJJCYJO MFODIM F QPOYJO UXJU[ UYcPUYc 6DVCU[FO U[cBLYJO CJcY FM U[BDcDI UU[PPcOYJO CJY FU[ CBK UVK UDcVcKYJO UJcKYF ,VcU[FO UUFO UDZJNYJO ;BKDcBUMU[FO CJYTFO F DZMPLcUM LF QBMB DZJCBK YKBM KVEoP KB UYcPUYcB UVZBK QXBL F UDBNB ,VEBT UJcK UYJcMFO URcVFZFOYJO KB ,FTqT UVK FXKFM ;BMU[FO LF YKBM UF ,FSVTBMnO UFK UPD DZCJcO YKBM KB JMB CJYTFO PD DZLcPcO YKBM UCJ KB UYcPUYcB UF #DnMEBNB KBU[FO FMQFOJOB ,UYcPUYc 6MPLcBK 2XBL $ZPM :KBM UVK DZZPM YKBM 6VK 5BMNPT BU KVO ZPM OCZBcO DZKVMV ' UDZBKU[FO ULcPcO UKB CJY NJOBM KVOUM CBcO UPDY OBKBO UVK $JY KVOUM U[JO ULCBcO DZKVMV ,VO XJLYJUMU[FO YKBM F ULcJO UFK UBBLcFO UPDTFO UJ UZPM &JPT UVcOU[FO UFMOJZc LB UVcO UDZJN ,VEBT CJY UVcO UDZBK UBBLcFOYJO PUL U[cPD OFKM ,Vc U[VOK DU[BBM LKZPcO KVO YKBM UF UYFM ,VEBT KBK KVOYJO YKBM F CFU LVZB KVOY UVZB ,FTqT UFK UCBVUJ[BSKYJO UVcO ,VBO $BVUJTUB CJY UFKYF UBK LcJcOYJO UVK DZBcK ,BU[FO YKBMBKB DXFM UFO LCBMUF UZPM &JPT LVZB LB P KBU[ JU[cKUF -NBO ,FTqTUJ 2FESP DZF YKBM 'OUPODFT DZYPMU[FO YKBM CJY FU[ DZTDZcPcOYJO DBcCB YKBM ,BU[FO ,PTn CJYTFO /BUoBT ,BU[FO ,PTn BU NBK OPDYJO UF $BSTBCmT CJY BU NBK OPDYJO UF ,VTUP $JY BLcLFYJO OBcM &JPT DZKVMV 6BBU KB UFZ JU[LJMUF UJJcO UBOFN DZLJM YKBM 0VLTBNB ZFFDcBOU[ U[VOB LFZB BM KVO DZFK YKBM MV UBKB UF UYFM ,VEBT UVcO UCJOU KUBBLcFO ,VEBT NB DZBK ULcPcO UFK UYJc UKZPcO UJM CJY P DZJN P UYJc UVK LcBLc KB U[VOKB P UJJLcUJU[FO LF YKBM UF &JPT 6FKU[FO DZCBK OBcOYJO &JPT CJYTFO BLcLFYJO LBM UJc DZTVFSUFYJO MBc BMU[FO KVO DZFYJO UVcO UDBNBO UF UYFM ,VEBT ,BU[FO /BUoBT F DBNBO KB U[VOYJO PDY UVK UBBLcFO ,FTqT UVZBK KVOMBKBKUMYJO
DVC XFc 2FESP DZYPM YKBM UF ZPMFM DZVZB $JY F YJc ULCBcO 2FESP

.15 *'%*15

UCJ 6FKU[FO UQPO UVNFM KB OJOLcJK UF 2FOUFDPTUnT KBU[FO KVOY OPD DZDINPO DZJJC UYFM ,FTqT 6FKU[FO DZDINPO DZJJCYJO DIcJOODIcF UYJc DZCJcOYJO UKBX KVO UJK LcBKUMFOFM U[BKOJOYF UVK DZBcK ' LcBKUYTFO UJTFO KVO UJK DZLcJcL OKJUYcJUYcJO ' LcBKLcBKBYTFO UVK DZLJM MVHBS KBBc FUFcDcBYJO $JY F DVC KMFU OJN UFDIMBM UJTFO UBBLc YKBM CJY UJTFO ULFO LcBLc CJY F CBK DVC QBYLF CJY F DVC UFOLF UJCBKB KBDB KVVO YKBM ,VcU[FO UUFO UPD 'TQoSJUV 5BOUP UVZB KBDB KVVO YKBM $JY PD ULcPcO DZJQFNBM YKBM CJY BLcLF ZPMFM UVK KVO XJLYJUM ZPM MBc BMDZF PD ULcPcO 'TQoSJUV 5BOUP DZF UVcO UYJc DZZPMFO 6VcOU[FO UJZcTFU KLcJK UF OJOLcJK OJNYTFO YKBM KVEoP PUL QPO UVK ,FSVTBMnO 6F DZLJM UXJU[ UYcPUYc PUL DIJ CBK U[BBc YKBM CJY UFDcBMFY ZPMFO KVVO XJL YKBM F CBK U[BK UF OBLDI 6FKU[FO UPD DZCJcO KYKBM UFY UOPN CJY YTVO LFK YKBM UF OBLDI DZCJOUF U[VOK UJK LcBKUMFOFM CJY PD DZDINPO DZJJC YKBM KVOY 6FKU[FO UPD DZCJcO YKBM DZZPM UYFM ,FTqT ODIJ LCBO UZPM &JPT UVK KDZF YKBM DZZPM CJY F CBK KBX LMFFc LF YKBM /JO F CJOU DZCJTFO YKBM UJcK CJY F YJc ULCBcO DBC UF DBCUM k6JLFOU[FOMF OJNYTFO ZPM CBcO DZVcO! 2FSP OVL UF UOPN )BMJMFB LF YKBM k2FSP UJLFOU[FOMF KVcXB! .V LF ODIJ ZPMFO LVZB UVK LF LZPM UF KBDB KVVOLF $JY OJN LF LZPM -YPM BU YKBM UF UUYcPUYc 2BSUJB UF UUYcPUYc /FEJB UUYcPUYc 'MBN UF /FTPQPUBNJB UF ,VEFB UF %BQBEPDJB UF 2POUP UF #TJB UF (SJHJB UF 2BObMJB UF 'HJQUP DZF UOPN UVK UUYcPUYc #GSJDB NBT OBLDI UXJU[ %JSFOF CJYTFO UF 4PNB -YPM BU LF KVEoP DVNB KBY JU[cKB LPc U[BMV CJY BU LF OVL P U[cPD LLcPO LJJC UF KVEoP ,VcOBXB QFSP NJcO U[cFM UVK LDcVcK UVcO DZYJc LOBc LFK YKBM UF %SFUB CJY YTVO LFK YKBM UF #SBCJB l6JUBUF UJcK KB UF DYFcM LDcVcK UJcK CBcO UCJODICFO &JPT OLCFU LF UVK LZPMUJU[FO DZLJMDB YKBM 2FSP F KBXYTFO LMFFc LF YKBM NJOYTFOUJJc CBcO UYJc DZCJTFO UJcK CJY BLcLF LBOMUF DZYPMFMFY k6JU[FO FMQFOJOB KB MV! k6JU[FO OCBK!UJU[FO LF YKBM 2FSP BUU[FO DBC YKBM PD UFO YNVDDIBMFD DZFK YJO UYFM ,FTqT LCBM UZPM &JPT 6J U[VOLFYJO DZKVMV %VNB NB UYJc DZDcBcO LcFcOUJU[FO LF YKBM
6DVCMFO U[VOK DZBcXOBL UVZB MBKBK LcJK YKBM KVEoP CBKYJUM DZOJOLcJK YKBM ,BDZLcPcOOJOLcJKBBUYTFO DZFUF DZDPTUVNCSF UVcO UYJc DBC UXJU[ DZBXBM &JPT CJYTFO U[JZc KVO U[VOK 2FOUFDPTUnT

6FK UVM 'TQoSJUV 5BOUP

.15 *'%*15
6FKU[FO UPD DZCJcO KDBCMBKBKYJO UYFM ,FTqT UZPM CJY F KBX XFcLFYJO %ZYPMY YTVOYJO BLcB 2FESP ZPMFM DZJX DZF YKBM CJYTFO DZFK YKBM YNVDDIBM -F DZFZ YKBM UF OUBOFN KVEoP CJY YTVOLFZ YKBM OBKM UVK ,FSVTBMnO DZCJNDcBU[FO UJ KJMFM DYFcM OLCBcO DZFZ -FZB ZBBcO CPMB LPcLB UJTFOK DZFZ UVK DZXJU[ %ZCJTFOYB UJcK NBB CFMKBK UBKMBM IPSB KBcMFXF CJY DZLJM YKBM JU[LJMUF NJOBMUF KVO OBLc DcBM LcFcO UF KZBcY ;BBcO KVc UFXB ,B UF KB MV F DZBK ULcVNFO &JPT KBUYF UZFN UVcO UCJOU UVcO $BcO DZVcOB P U[BK ULcVNFO &JPT UVcO UZPMFM ,PFM DZKVMV .Bc BMDZF KVO LcJK U[VM ODILcPcO 'TQoSJUV 5BOUP UVcO UUFO DZVZB UJUF YKBMFM UJcK UVcOU[FO DYFcM DZLcVNFO LF DZDZcBBMB CJYTFO LF DZNFFMB OZPMB DZF YKBM $JY LF YKBM DcPRVFM DZDZFcZFO UVK DZXJU[JZc UJ KJMFM XBK UYJc OZFFDcBO DZF DZFMF DXBM DZFMF UJK ,BYYJY XVcO DZVK U[VOK LcJK DIJ VM DYFcMU[FO ODILcPcO 'TQoSJUV 5BOUP UF DZLJM LFK YKBM NB U[cPD FCJOUF XF CJY DIJO DZCJc BMKYFMF UJcK YVVKMF YJOBLMF $JY DZLCBc MBc BMDZFK XF DYFcM OLCBcO DZF $JY DZVK U[VOK NBODcCJM LcJK DYFcMU[FO OZFFDcBO LF UFDIMBM UVZB OJN TFZcQBKMFOFM UXJU[ DZBcK CJY LBcDcBYTFO QKFM UXJU[ UYcPUYc 0JNYTFO UJZc RcVFMFM OJNYTFO LcBLc CJY OJNYTFO TJC -MPMKYTFO DcPRVFMB LcJK CJY DZBLYTFO DcPRVFMB YKBX UJTFO UJZc $JY ZBKYJUMU[FO PK UQPO LcJK UVcO UBLc 6BBX UXJU[ UYcPUYc UF OJODcVM DZLJM YKBM KBU[FO LcJK PK UYJc UZFFDcBO &JPT OJOU[BK UJQFNBM 2FSP KBDB KVVO YKBM NB UYJc LBOFOUF OBKTCJM UJc UJM UF &JPT DDPcQKFMU[FO UVK JM U[VM UJU[FO &JPT UVcO ,PFM KBUYF OFKM %ZCJNDcBU[FO OZPM LFZ UF OUBOFN +TSBFM ,FTqT UF 0B[BSFU KBU[FO KVO YKBMK P U[BK UDILcPcO &JPT UXJU[ UYcPUYc $JY DZXJU[ U[VOB UPD UBKXBMFMYJO UVcO &JPT UVZB OJN UFDIMBM UJQFNBMYJO UJTFOYK P DZJMB 2FSP UJTFOY UDVCMFO UVK UXJU[ &JPT KBUYF OFKM KB U[VOK YJO ,FTqT MV PD LcPcO UVK DZLcBCB CJY UFKU[FO UQPO UVNFM FKFFc U[VOB F DVC CZPOUF UFYJO DZVcOK YKBM NJO U[cPD UBLc &JPT DZF 'KFFcU[FO YKBM F KBX LcPOUF UFYJO UXJU[ DSV[ 2FSP BNBMF F CZFUFUYJO P KBU[ UJU[cKTBcO &JPT KBYJO 1 UDPcQBO &JPT KBYJO UVK DZBNFDZ DVNB ZBBcO UVNFM UVcO UPD UFO DZBNFDZ DcPKMBMUF ,FTqT UJTFO KVO QSFT ,B U[VOK UQPDCBMB F DZBK UU[cJcCFO KYJO &BWJE OFKM UVK 5BMNPT 6J U[VOK YJO 5DZcPcO UVcO &JPT DZKVMV UJ &BWJE 0U[LJcOXF LB DZLJM UZFN BU &JPT XVZB ,BU[FO XFZB XVZBK BU UVZB OLcBCB UVK ONBOLcBCB UF POM XFZB ,Vc U[VOK NJOUJJcXB UUJ XJcK ,Vc U[VOK
6FK UQPDCBO 2FESP UOFFM NBK
.15 *'%*15

DZJNOF CJY KBY NMBZ UDVZFZ UVcO UDVC LcFZ OYVNMBM DVNB JOBZFOB TBOU UDXBMB %U[BBM UNFMU[cVcO XFZ ODIVOLcMBM KVOUM NBK $JY DIJO QPNFM NFMU[cBKXF UXJU[B CJYTFO DIJO UFNFMB UVK UCBOFM UVcOB UJU[FO 6DXBM &JPT UJ &BWJE UDZBK ULCBcO BUYF LcJK -F DZFZ UF OUBOFN NJO F ZPMFO KYJO LYFcDIFM &BWJE UJcKYYJO DVNB DZLJMUF LPc JU[LJMUF LB F DZJNUF &BWJE CJY F NLFUYJO CJY KBY MVcY UKBZFMYJO BUY UVK UYcPUYc ;BMU[FO UF &BWJE F ZPMFO UFYJO UJcK DQKFM NBT ZBK CJY UU[LJcOUFYJO LB PUL ULCBUF &JPT UVZBYJY KVO UZPM KBY CJY LB KB KVO UYFcDIFM &BWJE UTDZcFUMFM UVcO &JPT UF DBXFM UF KVOY NBK 6JcK U[VOK UYFcDIFM &BWJE F ULCBU[FO &BWJE BMDZFK LcJK UVMMFMYJO CJY KBYTFO YJOK F ULCB &BWJE UVcO UKBU[ JU[cK UVK UYcPUYc CJY NJOUJJc UVcO UDZBK UBOFNYJO DZYPM DZJNOF CJY UVcO NJcO DVcY LcFZ UYVNMBMYJO ,BU[FO 5DZcPcO UVcO &JPT KB ,FTqT F KBU[ UJU[cKTBcOYJO KVOUM NBK UVcO &JPT %ZLJMYTFO LPc UF UTUJXB UJcK ;BMU[FO KBcMFXF P U[cBK LcJcOYJO UVK DZBcK KBBc P U[cPDB UBKXBMFMYJO UF DBXFM KVOY UVZB &JPT UJCBK DZLJM UXJU[ UYcPUYc $JY KBY P U[cPD ULcPcOUF -NBO &JPT 'TQoSJUV 5BOUP UF ,FTqT UJTFOY F ULCBYJO UVK UOFFM CJY UVcOU[FO UU[BK UDILcPcO ,FTqT 'TQoSJUV 5BOUP UXJU[ DZLJM UXJU[ UYcPUYc ,B U[VOKB NB CJOU UVcO &JPT KBcMFXF CJY YTVOK NB DZJMB CJY NB DZCJZ FKFFcU[FO UFDIMBM ,FTQoSJUV 5BOUP NB U[BK ULcPcO UF LDPU[ $BcO U[JOFOY UJcK ZBBcOUF &BWJE BK LcJcO UVK
DZBcK TJOP KB UF ,FTqT ,BY &BWJE F LCBOUF DZKVMV ,BY -NBO &JPT F LCBOUF UF 9BBX A-FDB UVK ONBOLcBC UJTFO UOFFM YKBM PKYF OYDZF DZJCBK UBK LcPKB UJ &JPT UF 6DXBM UJ LU[BO &BWJE ,Vc U[VOK DZKFM OLcPcO UVK DIJDcBK DZFZ FKFFcZ UF +TSBFM KYJO ,FTqT OLP ZPMFO UJcK KBU[FOUF YJOK KBYYJY 5DZcPcO UVcO &JPT 1U[FO U[cPD ULcPcO &JPT KBYJO UF -BBX $JY KBY YTVO KB YKBM MV DZFZ F DZCJZB UXJU[ DSV[UJU[FO 2FESP DZF YKBM KVEoP 6FKU[FO DZCJOUF YKBM KUZPM 2FESP CJYTFO F DZOBc YKBM UDIZPOFM DVNB FM DZOJZc YKBM UJc DZLBcZFM CJY F YJc DZLCBcO YKBM UF 2FESP CJY UFK DBCUM UYFM ,FTqT
BYTFO UUZBM UBcXF XBOFN %YFcMU[FO OLCBcO DIcJO UJcK UUZBM UBc XBOFN KBK DVNB OU[LJcOUM PK ODZJN DIJO KBXFU[ JU[cKUMXF KVOUM NBK &JPT ONBO OU[LJcOXF NMBZ DZBK ULcPcO XFZ XBOFN DZYPM
-FZ LUBOFN kUJU[FO LP UFNFMB ZB UVcOU[FO LDPcQKB!UJU[FO LF KVEoP 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO 2FESP %ZKFM DZLcPcOB DZJMB CJY DIJ YFcMB UVK Bc UVcOU[FO UYJc DZZFFDcBOB LB NB DIJ NFMU[cBKB CJY ZB DZLcPOUMU[FO DZJJCB UVZBK

.15 *'%*15
YJO 5DZcPcO UVcO &JPT KBK YJO ,FTqT ,VcU[FO DUFNFMB UVcO UOBKTFU DZJMB CJY DZJJLcB U[VOB UYUBMCJM &JPT KB 'TQoSJUV 5BOUP ,BU[FO KVO UZPM &JPT P DZBK UF DZFZ CJY UF DZDXBMB CJYTFO UF DZFK YKBM DIJ JU[cKFM MBc BMDZF KVO LcJK UF DZLJMK YKBM UUYDBc &JPTUJ 2FESP DZF YKBM ,BZMF U[VOKB F UZPMF 2FESP CJY BUY OJNUM UZPMYJO ' ULCBYJO UVcO JM UJcK UFM DZQBcO DZJJC YKBM DZJcK YKBM KVEoP DZDZcJ UVcO DZJJLcFOUF ,FTqT #UYTFO OJN YKBM PD PDTMBOUF UZPM 2FESP CJY F CBVUJ[BSK 6FY YTVOK LcJKB BUMF PYF NJM YKBM F CBVUJ[BSK $JY PD DZTNPO DZJJC YKBM DZVZB OJNUM PDTMBM UVcO UPD DZLcPO DZJJC OVL UF FCJM DZYOBLcBU[ UYFM ,FTqT ' UFO LF YKBM UVK UUZBM UVZB DBCUM ' XBBcOLF CJY F OBcOLF &JPT KVOY CJY F DVC DZQBcO UJLcDI DZF
$JY DZLJMYTFO LF YKBM UF ,FSVTBMnO F KBX LMFFc DVNB OJNYTFO UBKXBMFM UFDIMBM DZBBLcFO UYFM ,FTqT F CJOU $JY DZLJMDB LFK YKBM PD PDTMBOUF ,FTqT PD DZDINPO DZJJC KBDB LcJK KVOY 1KU[FO OPD DZDZFcZFO KVO YKBM UVK UDZBKMBM F DVC DZQBcODZF YKBM UJLcDI DZF DZYPM ' YJc DZRcVFZFO UJCBK DZUYcPUYc CJY UJLcDIUM DZF BU 6VZB U[VOK UXJc F DZJJLc CJY BKCFO DZF UF POMFD DZFK PDTMBM NFCF UVZB BMDZF UDZBKMBM FUFc ,BDBYTFO LcJK F DINFULF YKBM UF OBcM &JPT UVK OJOU[BK UKB &JPT ' XBBcOLF YKBM KVOY DZKB CJY ODIJ U[BMBKYTFO YKBM CJY KVOY FcMB DZBOFN $JY OJN F YJc DZLcPcO DIKPOUF UF &JPT DVNB OJNYTFO DZBOFN UJc &JPT $JY OJNFM LF YKBM DZXJU[ PDTMBM ,BDBYTFO LcJK PD NBT OJN YKBM PDTMBMUF UZPM ,FTqT ,VcU[FO UUFO UUcJZ DZCFU LF PDTMBM UVcO -NBO &JPT
6J UUFO DZDIVOLcMBM UOFFM PDTMBM

DZQPO DBOBOYJO UBc UKB &JPT UYJc DZDZFcZFOYJO DBC YKBM LcJcO KVOUM YKBM DPY DZVcO YJcOJOLF UVK UKB &JPT 2FSP KYKBM DPY KVcY UUFO UU[BKMFO JU[cKB CJY OBLcMY UVcO UYJc LcJU UU[JJc KUKB &JPT 1D DZLcPcO YKBM UCJ %ZFDB 6U[JcZFO CJYTFO ODVC LFK YJO YKBM DPY UU[JJc UKB &JPT UF LBOM QXBL UDPU[YJO DZF YKBM ODIJ PDY UU[JcZFO 6FKU[FO UBLc UXJU[K YJO DPY DZJc 2FESP UVZB ,VBO ZB DIcJUL DZPDYYJO UVK UKB &JPT CJY F YJc ULBOFOYJO KVO QXBL UDPU[YJO %ZJXDcB PD DZDZFcZFO UYFM ,FTqT KBYJO CJY F YJc ULCBcO 2FESP UFYJO
#UU[FO LcJK DBcCB U[VOYJO ,FTqT KB CJY F OJOU[BK UKB UF PYF UBKMBM IPSB ,VBOIPSBKVOYJcLFYJO UVKYKBM KVEoPUYFM&JPT&JPT 2FESP UVZB UF %IcJULU[FO LBMF UFYK PK ODIJ QPO UF OBcM

6FK ULcBOK KVO DPY
.15 *'%*15
$JYTFO PDYJY ULcPcO KYJO DPY UDcVcKYJO DZJcKYJO 6VKU[FO UXJU[YJO DIcJO QXBL UVcO UPD UFYJO 2FSP CJY F YJc ULCBcO 2FESP 2XBL NJOUJJcLF LcJcO LVcO NJUFUQF QMBUB CJY NJUFUQF PSP ;BBcO LcJOB LPcZB -FZB LcJcO LVcO OVL KB UFK LFZB LJQFNBM P U[cPD ULcPcO ,FTqT -BKXBMFMB 6VZB U[VOKB DcPRVFMB LPOFOB KBZ 6VcO UBKXBMFM ,FTqT UF 0B[BSFU KYJO 5DZcPcO UVcO &JPT DYFcMU[FO OLCBcO UFZ UVcO UKBX XFcZ CJY UVcO UJZc CFUBUJ 2FESP UFYJO $JY F U[BK UU[ZVcO 2FESP ULcBCYJO UF UNBOLcBCYJO CJY F KBX UJJcO 2FESP KBYJO 6VKY OBK UDZXJY LF ULFOYJO CJY LF UNPQYJO $JY F KBX MJQFOYJO UFK UKBX XFcYJO CJY BLcYJO CFUFM #YTFO FcMB UVK UXJU[YJO UKBX MJQFOYJO CJY UJZc CFUYJO 6[JOYTFO OBcOYJO &JPT ,VcU[FO UUFO UPDYYJO UVK UKB &JPT UVZB 2FESP CJY ,VBO %ZLJM YTVOK YKBM UDVC PD DZFZFOUF KYJO DPY OCFUYJO CJY OLcPcOYJO DIKPOUF UF &JPT 0JNYTFO F KBX LMFFc LF YKBM UPD DZDZFcZFO YKBM KBK YJO DPY ODVCYJY UFO UU[JJc %ZFDB 6U[JcZFO UF LBOM UDPU[YJO
-P UDZFcDcBUJ 2FESP UFYJO

6FK UQPDCBO 2FESP UXJU[ KVO QFcO UF 5BMPNpO UCJ

6FKU[FO DZCBK OBcOYJO &JPT CJYTFO FU[LFYJO UXJU[ QFcO 5BMPNpO UCJ ;BM U[VOK YJO PUL U[VM UOBBCM NJOYTFO FMYJO DZJc 2FESP UVZB ,VBO ;BM DZF YKBM U[JOYTFO DIJ LMFFc YKBM CJY CJOYTFO UPD DZDINPO DZJJC YKBM 6FKU[FO UPD DZDINPO DZJJC YKBM DZJc 2FESP CJY F YJc ULCBcO 2FESP -FZ UF OUBOFN UF +TSBFM kUVcO UJLFOU[FO OJNYTFO ODIJ LMFFcZ! k6JLFOU[FO OJN ODIJ LMFFcZ PK OLP PD DZDZFcZFOB KBDcB YTVOK OVL LVcO LFZB NB U[VMB UOBBCM KYJO DPYB! /JO CFU UFYJO UVcO KVO LFZB LJQFNBM CJY ZBBcO OVL UVcOK OLP OBcOB &JPT ;BBcO KVc UFXB 6FK NB CBKB UVcO &JPTUF KBK YJO 6EJPT #CSBIBN 6EJPT KYJO LJZcKJM +TBBD UFK YJO LJZcKJM ,BDPC CJYTFO DZLJM LF LJZcKJM ,B UF &JPT NB CJODIBO UF KB MV UVcOU[FO UYJc UZFFDcBOYJO LB P KBY ULcPcOYJO 6DXBMYJO NBT KBXOFY CJY P UYJc ULcPcOYJO OJN UJQFNBM 6DXBMYJO ,BU[FO 6DXBM YJOK ,FTqT KBYK YJO DZFZ F YJc DZLcPcO UFK YJO DBXFM 2JMBUP UVcOU[FO UCZFUYJO CJY KBYK YJO DZFZ FM DZYPPcO BNBMF PULFU DVC UF 2JMBUP UVK UXJU[ UVcO UFY UU[BLQJcOYJO ,FTqT ,BK YJO 5DZcPcO UVcO &JPT UF DBXFM KBK YJO ,FTqT CBcO UBOFN NJO F DZDVZFZ 2FSP U[VOK YJO CZPM YKBM $BSSBCmT KBU[FO YJO F DZDVZFZ UVcO UFU[ U[BLQFUYJO ,Vc U[VOK FKFFcZ F CZPOUF UFK YJO YKBM UCFZFM KDIVOLcMBM UF KVOY NBK 2FSP P KBU[ UJU[cKTBcO &JPT KBYJO 1 LJMB P KBU[ JU[cKYJO 'KPPcZB UTUJXB $JY MV U[VOK YJO YKBM DPY OFKM MV CJY DZU[LJcOB UXJU[YJO NBU[FO U[cPD LF

.15 *'%*15
UDcVcKYJO UJc UCJ KYJO ,FTqT CJY UVcOU[FO UJQFNBM UCJ ,FTqT NB U[VMB UOBBCMYJO 6VcOK B UBOFNYJO UJc ,FTqT KVcU[FO NB U[VMB UOBBCM YJOB UJTFOYK UUFO OPD DZDZFcZFOB
-F DZFZ UF OUBOFN XFZB OU[LJcOB LB NJOYJY PUL U[cFM DZOJcZB UJcK UVZB LF DZDBXFMB LB KB ,FTqT 5DZcPcOYJY UVcO &JPT 2FSP BNBMF
PULFU DZCJODIFZ LBc ZBM UF &JPT NBY CJOU UFYJO UVcO UJ KJMFM UBKYJO DVNB BUYF LcJK DZZPMCJMMFOUF LF UZPMFM &JPT LB UVcO UJZcY RcVJYDcBK CJY UVcO UDZJN KYJO 5DZcPcO UVcO &JPT ,BY P U[cFcMB UZPM &JPT
2FSP
BNBMF PULFU CJOU DZVcOB DVNB NJO DZU[LJcOB LB KBYJO 6DXBM &JPT UVcOU[FO UOBKTFU DZJMB CJY UVcOU[FO UBKU[ UNFMU[cVcO &JPT KYJO ,FTqT 5DZcPcO UVcO &JPT KBYK YJO PUL LcPK UF DZFZ 2FSP UF MXFXB OBK DUFNFMYUF ,FTqT UVK DZBcK PKYFU[FO UQPO KLcJK UF UVcO UCBK UOJODcVcO ,FTqT DZLJMDB OCBK UXJU[ UYcPUYc KBK F ULCB &JPT DZF LF UZPMFM BUYF UZFN %YFcMU[FO OLCBcO DZFZ UVcOU[FO DZNFMU[cBKB %cVMFMDBYJYOB UVK DZDcVcKB UJ F ULCB KYJO LYFcDIFM /PJTnT ,BU[FOUF -NBO &JPT RcVFMFU[ TDZcPcOUF KVO UZPMFMYJO UJTFOK XFZB DZYPMB FKFFcZ UF +TSBFM ,B U[VOYJO DcPRVFM DZCJcOB CJY DZDVZFZ UZPMYJO #M U[VOK NJO NB U[cPD FCJOUF UFYJO KVOYTFO NBK RcVFMFM QBY DZJcK UF &JPT UYKBM UJ /PJTnT UDZBK ULCBcOUJ 2FESP DZF YKBM UVcOU[FO UFM DZOJZc YKBM UJcK LB UJc ,FTqT OZPMFOB /PJTnT UFK ULCBOUF YJOK KVcXB $JY F YJc ULCBcOUM 2FESP ,VcYTFO UUFO DZZPMFO DZLJM UZPMFM &JPT KBUYF UVZBK YJO UZPMFM &JPT 5BNVFM P U[BK CFU UZFN OZPMK UJcK UJ UUFO ,FTqT U[BMV UXJU[ UYcPUYcB UFKYF UBK ,FTqT UVK DZBcK -F DZFZ UF OUBOFN UJTFOY DZFZ CJY UJTFOY LFZB KBU[B FcMB JU[cK LPc DZJcK LFK YJO LYFcDIFM PPUYB F ZPMFO UFK UZPM &JPTB -F DZFZ CJY LP LFZB FKPPc U[VOK DPU[M UFK UZPM &JPT F DZBK ULcPcO DZVZB PPUYB ,VcU[FO UUFO UDZBKMFO ULCBcO &JPT UZPM UFK YJO JU[cKTBM LYFcDIFM KYJO #CSBIBN %ZLJM LF UOPN UXJU[ UYcPUYc DZcJXMBcO DIJ UFNFMB UVcO KVO DZFZ JU[cK DZYPM LF UYFcDIFMB UJ &JPT UF #CSBIBN 'KFFcZ UF +TSBFM UOFFM UOPN P UTDZcP &JPT UVcO UDZcJXMFU UVcOK YJO YKBM CBcO UDZBK DZLcPcOB DZJMB ,Vc U[VOK DVCTBOY DZXJU[BUJ 2FESP DZF BK KVEoP UVK OJO UKB &JPT QFSP DZVcOY DZFZ ,Vc U[VOK DIJ NFMU[cBKB DZDZBK NFMU[cBK UVZB &JPT

6FK UQPO LcJcO 2FESP UVZB ,VBO DZXJU[ BK DBXFM 2FESP UVZB ,VBO ODIJ ZPMFOYYJO DZVZB YKBM UFK DZVM LFK QBMB DZF YKBM KVEoP DZLMVO DZJJCYJO UVZBK YJO DZDBXFM LF DcPKMBM UVK OJOU[BK UKB &JPT CJY YTVO LFK YJO UFK DMPK TBEVDFP

.15 *'%*15

FKFFcYTFO YJOK NJO FM KBY UVK DZXJU[ LB ODIJ KBU[ JU[cKUM DZJNOF KVOUM NBK 1ULYTFO DIJ U[BK LcPKMYJO DVNB ODIJ YOBLcU[BO 2FESP UVZB ,VBO DZF YKBM CJY UVK DZXJU[YJO PUL U[cFM DZJQFNBMYJO CJY DVNB ODIJ YOBLcU[BOU[FO ,VBO UVZB 2FESP LB DZLJM YKBM DKBXFU[ JU[cK UJTFOY PUL UZFFDcBO ,FTqT $JYTFO F DZU[VZYJO 2FESP UVZB ,VBO CJY PDY LcPcOLFYJO UVK U[FFc UFYF KVOUM LcJK DVNB ZB LBMFUM CJY NJOUJJcUM UZFN UVcO UYJc OJRcVFU UJc DZJMYJO CJYTFO F DZBK UYLF TUJT UFYB KVOUM LcJK 2FSP BNBMF KVcUF OJNYTFO YKBM DZYPMK PUL U[cPD FCJOUF UZPM 2FESP KBY FcMB UVK DZXJU[ 0VLYJY YJOBLDcB BUMF KXFc NJM PDTMBM 6FU[FO KVOUM LcJK CJY PD DZDINPO DZJJCYJO UVK ,FSVTBMnO LF DZDBXFM YKBM UF KVEoP CJY LF OJOU[BK UJK CJY LFK YJO ONBL UYcPMCBM MFZ UVZBK YJO #OmT OJOU[BK UOFFM QBMB UVZBYF DBCUM UF UKBYJO KBBOU[FO %BJGmT KVOUMYJO ,VBO CJYTFO #MFKBOESP $JYTFO F
DZLBOFOYJO UVcO DZQPO 2FESP UVZB ,VBO DZXJU[YJO UVZBYF KYJO DPY PUL U[VM UOBBCM CJY F YJc DZLBOFOYJO DZF 2FESP k6JU[FO UUFO UPD DZLcBOFOB KB YKBM MV! k#MU[FO P U[BK LcPOUF DZJQFNBMB! k#MU[FO DZFZ P U[cPD LcPOUF DZBKXBMFM UVcO UPD DZLcBcOFOB KYKBM MV!UJU[FO LF QBMB
2FSP
UF 2FESP OJNYTFO UJQFNBMYJO UVcO 'TQoSJUV 5BOUP CJY BK
UU[BLcCFcOYJO -FZ OJO DBXFM CJY YTVO LFK OJOU[BK YKBM UF +TSBFM DZCJOUFZ UJ UUFO UVM UOBBCMYJO
LBOF ODIJ
LBOFOB LFZB UJcK CBcO NB U[cPD LCJODIBcOB UJcK DPYB UVcOU[FO
DIJO UU[BLQJc U[VOB UVcO UYJc
OUYcPMCBcO DZFZ CJY UF DZLJM YKBM UF +TSBFM UFK YJO YKBM MV P LcBOK UFYJO UVcO UJQFNBM ,FTqT UF 0B[BSFU KYJO 5DZcPcO UVcO &JPT KBYK YJO DZFZ F DZCJZ UXJU[ DSV[ CJY KBYK YJO F KBU[ UJU[cKTBcO &JPT UVK DZBNFDZ 6VcOU[FO UBKXBMFM CJY UJQFNBM KYJO ,FTqT MV KYJO YKBMB XBcMDcB LVZFOB DZXJU[B ZB CBcOUMYJO
6JcK U[VOK YJO ,FTqT MV
OZPMFOB UZPM &JPT OCZBcO UVcO DZKVMV ,B U[VOK YBL FY DZYPPcO YKBM CJODIBM KBBc KB U[VOKB NB U[VM NFMU[cBK UVcO UPD UF NBT OJOU[BK YBL UF UYFFc KBBc 'KFFcZ UJTFO CJODIBM KBBc CJY KB YBL NBT OJOU[BK KBU[FO ,FTqT
6VK DZLJM UXJU[ UYcPUYc NJOBM KVOUM UJTFO
,FTqT CBcO LDPcQK UVcO ,VOY CJZCBK UKBLc DZBcK UXJU[ DZLJM UXJU[ UYcPUYc P U[cPD ULcPcO &JPT UBKXBMFM UF DPcQM YKBM KB ,FTqTUJ 2FESP DZF OJOU[BK YKBM
6FKU[FO UPD DZCJcO OJO DBXFM DZJX DZDcVcK 2FESP UVZB ,VBO
ODIJ ZPMFO F KBXYTFO LMFFc LF YKBM DVNB PD DZDZFcZFO YKBM FKFFcYJO OVL UJTFO ZBMY YKBMLFYJO /JO PUL DIJ YBcDY UVK TDXFMB

.15 *'%*15
CJYTFO FM DZOJZc LF DBXFM UJcK 2FESP CJY ,VBO LB FKFFcYJO PUL DIJ CFU UVZB ,FTqT CJY KVc U[VOK OJN CBcO DZVcOYJO $JY DVNB XBcMDcB U[VOK YJO PUL U[VM UOBBCM KVc U[VOK NJY F CJOB DZZPMFOYJO LBc ZPM DZJcK 'OUPODFT CJY FY DILcFULFYJO UVK KVOUM DXBSU CJYTFO F DZBK LF OJO DBXFM UF ZPMFM DZKVOBMYYJO 6J U[VOLFYJO DZKVMV DZYPMYYJO k6JU[FO LCJODIB DZVZBK YKBM MV! %ZLJMYTFO YKBM UF ,FSVTBMnO JU[LJMUF LB NB U[VM UOBBCM YKBM DPY DZVcO /MBZ LFXFO 2FSP KBY NJUFUQF UVcO LDVZBOUF UVcO UYJc JUFO DZYOBLcBU[ DZYPM YKBM 'OUPODFT UVcOU[FO UCBK UXJc DIJ PRVFMU[FO LTJZcQVcO UVcOU[FO UF KBcMFXF CJY NB UYJc CFU UZFN ZB NJcO DIJ ZPMFOUM UJc ,FTqT UF KVOUM YKBMUJU[FO LF DBXFM $JYTFO FU[ DZUYDPcOYJO 2FESP UVZB ,VBO KVOUM NBK CJY F YJc DZLCBcOYJO /BU[FO UYJc LLCBcOB DZFZ ZB NJOU[FOUJJcUM UVcO DZZPMFOB CJY UVcO DZYOBLcU[BOB YKBM UJcK ,FTqTUJ U[VOLFYJO 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO 2FESP UVZB ,VBO k6JU[FO DZFZ OYJc DZCJTFO UJcK! #MU[FO DZF NBT KJRVFO UXJU[ &JPT kKBQBK UVcO UPD LCJcOB FKFFcZ CJY NB KBK UVcO UPD LCJcOB &JPT! ;BMU[FO LFZB NMBZ DZBK LLcPcOB UJcKYF UJ KJMFM P U[cPD LCJcOB CJY P U[cPD LDZFcZFOB DVNB KVc UPD UVcO -NBO &JPTUJ 2FESP UVZB ,VBO 2FSP CJY PD NFMU[cBK LF DBXFM UF TJZcQVMFD DZFYJO KVOUM NBK UVcOY NJcO DIJ DVC UFOYJO UJUQVMUF UQPDCBM ,FTqT ;BKDcBUMU[FO CJYTFO F U[BLQFULFYJO /JO F DVC LFYJO UVK DBTUJXB UVcO NJOUJJc JM CBK DVNB DZLJMYTFO YKBM ODIJ LcPO DIKPOUF UF &JPT UJcK UJLcDI PUL CBK ,YJO YKBM PUL U[VM UOBBCM LcJcOYJO NBT UF DZBcXOBL KOBCLcJ UFK UJZc CFUYJO UOFFM NBK
6FK UYJc DZLBOF PDTMBM UVK OBcK &JPT UVcO UU[BK LcPcO OJN DZJQFNBMYJO UVcO DZLCBcOYJO UZPM &JPT
KDBCUMYJO UYFM ,FTqT CJYTFO F CBK DZLCBcOYJO UJLcDI UPD DZVcO UBKXJM OBcM &JPT CJY LF UJK YKBM DZFYJO 6FKU[FO UCBK DZCJcOYJO CJYTFO FM DZOJZcYJO UJcK LB UVcO DZBLcYJO YOBLcU[BM DZF YKBM UKBLc UDcPKMBCBU[ LF DBXFM CJYTFO BLcLFYJO UF OBcM &JPT DZKVMV 6BBU KBZ -BBXB KB UFZ F DVC CJODIBOUF DZBcK CJY UXJU[ UYcPUYc CJY NBS CJY UJLcDI BU ,BZ F LCBOUF UVcO 'TQoSJUV 5BOUP UVcO UZPM LYFcDIFMB &BWJE UZPMFMB k6JLFOU[FO OPDB DZLcPO DZJJC UF OJOU[BK
6[JOYJY ODIJ U[BLQFUYJO CJY F YJc ,VBO UVZB 2FESP KBBc UBc
.15 *'%*15

DZLJM UOPN UXJU[ UYcPUYc! k6JLFOU[FO OVL UJLcDI OCBK DZOJRcVFO YKBM UJc &JPT! /JOUJJc RcVFMFMB -F ONBL DBXFM UXJU[ UYcPUYc CJYTFO LF DBXFM DZVK UOPN NBU[FO U[BLc PRVFM DZDINPO DZJJC UVcO DZPD LcPKMYJO UJc &JPT CJYTFO UJcK YJO 5DZcPcO UVcO &JPT UF DBXFM UXJU[ UYcPUYc UJ U[VOB UF UZPMFMB &BWJE $JY KBY KVcU[FO OCBK 6VK UOPN MV KB U[VOK YJO DBXFM *FSPEFT CJY YTVOK YJO DBXFM 2PODJP 2JMBUP NBU[FO U[cPD DZNPKCBO DZJJCYJO DZVZB LFK YKBM KVEoP CJY YTVO LFK YKBM ZBBcO KVEoP UVcO DZPD LcPKMYJO UJcK YJO TBOU 6DXBMB KYJO F UTJDZcB UF DBXFM %ZLJM P CBK DZCJODIBcO KB U[VOKB F ULCBZ UJ KJMFM UVcO UCBK $JY KVcY OCBKB -NBO &JPT DZFcODU[B UJ OCBK LJcKB 0LP CBK
TJZcQVcOB UVcO OLP UJUQVOB UZPMB -FFDU[FO UDcVcKB LJcKB UVcOU[FO NJcO U[BK UUJ LJcKB PK UYJc LZPMFOB UZPMB 0VLTBNB UVcOU[FO UJQFNBMB U[VMB DZOBBCM ZBBC UVcO UPD DZCJcO YKBM UZPMB -cPOU[B NBT UJQFOB LFZB UVcO UDVC LCJODIBcOB NBT UFDIMBMB DZXJU[ YKBM UVcO UJQFNBM 6DXBMB ,FTqTKVcU[FO UUFO DZOBcO UYFM ,FTqT UF &JPT 6FKU[FO DZCBK OBcOYJO &JPT CJYTFO F U[BK ZVDDI KBBc KBBcK DZDINPOB DZJJCYJO $JY PD OJN DZJQFNBMYJO UVcO 'TQoSJUV 5BOUP UVcOU[FO LcVLMYJY DZDcVcKYJO PK UYJc DZLCBcOYJO UZPM &JPT

DZBOFN /JOBMYTFO KVO F LCBOUF LB OVL DZF UJLcDI DZF TJOP F CBK DZQBcODZF YKBM UVZB KVOUM XJL MBc UJ UDZBKMBMFM FUFc ;BMU[FO LF UYFM ,FTqT UVZBYTFO OJN DZJQFNBMYJO UYJc DZLCBcOYJO UJ UUFO UKBU[ JU[cK ,FTqT UVK DZBNFDZ $JY FOUFSBY LF PDTMBM F UFO UKBLc UYUBMCJM &JPT CJY UVK UUZBM /JOYTFOBM KVO PDTMBM F UFO UVK UDZBKMBM DVNB BMDZFK BU DZUYcPUYc CJY NB BU KVOUM DZKB CJY F YJc DZRcVFZFO CJY F U[BK DZJJcO UXJc %ZF UYFM ,FTqT UVcO UDVC DZQBcOYJO DZXJU[ NFCF MBc UJc UDZBKMBMFM FUFc 6JTFO U[VOK KVOYJO YKBM ,PTn UCJ KBYTFO YJOK OPD UCJ DZVcO UYFM ,FTqT UF $FSOBCn KBU[FO FMQFOJOBK OJNTBM DZBOFN YKBM ,BU[ FMOJOB JU[cKYJO DZYPM YKBM MFWJUB ,BU[FO JU[cKBYJO UVK KVO MVHBS %IJQSF UCJ ,BU[U[FO OBKMBYJO ,FSVTBMnO ,B U[VOK YJO ,PTn F YJc RcVFZFOUF KVO UUYcPUYcYJO CJY F YJc ULcPcOYJO UXJc DZF UYFM ,FTqT UVcO UBKCFO DZFYJO
-FK PDTMBM DZLJMYTFOLF DZDINPO DZJJC UVZB DZLJM DZBOFN ;BMU[FO DZF PDTMBM DZLJMYTFOLF DZDINPO DZJJC UVZB DZLJM
2FSP BUU[FO NJO DVC UQBcOYJO UJLcDI #OBOoBT UYVcMYJO 5BbSB UCJYVK DZLJMYJcUDcVcKYJOKVOYJO YKBMUCJYJOF CJYTFODZDBcCFMYJO UFYJO UVZB $JYTFO F $JYTFO F DZRcVFZFOYJO KVO DZUYcPUYcYJO

#OBOoBT UVZB 5BbSB

.15 *'%*15
DVC DZOJRcVFOYJO UVZB UYVcMYJO UVcO UDZBK DZJJcOYJO KVO ULJZc UJcK UXJc DZUYcPUYcYJO CJYTFO F DVC DZVcOYJO UVcO UYJc DZLCBcOYJO DZF UYFM ,FTqT LB DZLJM UXJc UYcPUYc UPDMFM DZLcPcOYJO DZFYJO 'OUPODFT CJYTFO F YJc #OBOoBT LcPMUF UFK KVO ULJZc UXJc UYcPUYc CJY F YJc ULcPcOYJO DZF UYFM ,FTqT 2FSP CJY F YJc ULCBcO 2FESP UF #OBOoBT k6VcO UJLFOU[FO ODXBc UDcVcO UFZ KVOUM ULJZc UXJc KUYcPUYcB UF UFZ! ,NB U[BK ULcPcOB LFZB OVL UJTFODcB DZLJM UXJc UYcPUYc NB U[BK ULcPcOB LFZB ;BMU[FO UFZ NBU[FO UBLcFOB UXJU[ 'TQoSJUV
5BOUP k6VcO UJLFO NB U[cPDB UCJcOB UJ KJMFM NB U[cPD ULcPcO UBBX JM 5BUBOmT UFZ! /JOUJJcYJY UF JM UJcK UVcO UYJc URcVFZFOB UUYcPUYcB $JY LB UBKB UYJc URcVFZFOB KB UFZ UBBX 6F UFZ CJYFU UYJc UDcVcOB DZLJM UXJc UUYcPUYcB DVNB UFZ k2FSP UVcO UJLFOU[FO YDXBc UCJTFOB UJcK UVcO UDVC UZBKMBcOB FKPPcZB DZKVMV! 2FSP KBYYJY NJO NB UBLcFO UFZ UXJU[ YKBM TJOP UXJU[ &JPTUJ 2FESP UF #OBOoBT 6FKU[FO UPD UCJcO #OBOoBT LFK ZPM KVcXB CJY F DVC U[cBLYJO DZJNOFUMYJO UXJU[ UYcPUYc %ZLJMYTFO YKBM PD FCJOUF UJ PUL CBK UF #OBOoBT CJYTFO PD UUJ DZJc YKBM ;BKDcBUMU[FO CJY VM DBCLcB YKBM UVZB KVO TmCBOB CJY JZcY DZNBLTJcOLcB UYVNMBM DZJNOF UVZB CJY JZc DZJJcOLcB UF NVLCJM
1ULU[FO CJOU PYF IPSB UFK UPDQBO KYVK 5BbSB UYVcM KYJO DZJNOF /JOUJJc UVNFM UVZBYVK UJ PUL CBK $JY F YJc ULBOFO 2FESP UFYVK -CBOU[ XF KQXBL NB U[BK DZLcPcOB LFZB kDZLJMQB UXJc KUYcPUYc KB MV!UJ 2FESP ,BYUF DZLJMUF UXJc UYcPUYcUJ 5BbSB 'OUPODFT CJY F YJc ULCBcO 2FESP k6JU[FO UUFO NB DIJ UBLcFOB UXJU[ &JPT! ;BMU[FO KBcMFXF FCJO YTVOK BMK U[VM CFUB .V U[BKOF U[BK OLBZFOB FKFFcK LcB YKBM J DVcY NLVOUF UDINJMB $JY KVcY UFZ FKFFYLcB DIJ YFcM LcJOUF UFZ UVK NVLCJMUJ 2FESP UFYVK 6[JOYJY OYJc CBK ULCBOUF 2FESP KVcXB U[JO ODVC U[cBL 5BbSB UYFFc ULFO 2FESP DZJNOFOUMYVK 6FKU[FO DZPDQBO KLcB YKBM DZJNOFOYVK UPD DZDZFcZFOLcB ,BY CJY FU[ DZJJcOLcB KBYVK UF NVLCJM CJY F DVcYYVK UUYMBK UDINJMYVK %ZLJM YTVOK YKBM UF UKB &JPT CJY DZLJMLFK FCJO UFK KVcXB CJY YTVO LFK PD DZFZFOUF UDZBNFDZ #OBOoBT CJYTFO UYVcMYJO 5BbSB UVcO DZUBLcCJM OJNYTFO UUJ F DVC DZJcK YKBM
.15 *'%*15

0JNYTFO UFDIMBM CJYTFO LcBOK LF YKBM F CJOU DZVcO UYFM ,FTqT DZYPM YKBM $JYTFO LF DZF PDTMBM KBDB LcJK ODIJ DINFU UVK OJOU[BK UKB &JPT UXJU[ UQFcO UVOXFO 5BMPNpO UCJ ;BM U[VO LFK YKBM ZBBcO PDTMBM UFK UDZJN #OBOoBT UVZB 5BbSB DZXJU[ UYFM ,FTqT CJY F U[BK UUJ DZJc YKBM LFK YJO UYFM ,FTqT QFSP OJN PD DZCJcO YKBM FKFFcYJO 2FSP DIFCF BLcLF YKBM FCJM DZZPMYJO CJY PD LF YKBM PDTMBM 2FSP NJYTFO KUPP KVcXB 0JNYTFO YKBM BLc FCJMFD UZPM ,FTqT YVVKMF YJOBLMF 6VcOU[FO OJN UFDIMBM F CJOU DZVcO UYFM ,FTqT OJNYTFO UQPDCBM FM IBTUB FU[ DZJJcO YKBM LF DZZBBC UVK CF UXJU[ XFUCJM UXJU[ QPQ UVcOU[FO PK UJZc CFU 2FESP UVK CF BNBU[FO OVL UYMFRVFNBM 2FESP U[JZc DZJCBK ZBBC UVcO UVM DZOBBCM ,BY KVcY
DZVK OJN UOPN UUYMBK ,FSVTBMnO OJNYTFO YKBM VM ,FSVTBMnO LcJcOU[FO LF ZBBC DZVcO CJY YTVO LFK PUL U[cPD CJNBO DZJcK %ZLJMYTFOLF VM DZOBBCM
0JNYTFO UFDIFM CJY UCBOFM F CJOUM DZVcO UYFM ,FTqT
6FK DZKBX U[ZFU 2FESP UVZB ,VBO 2FSP UFKU[FO UPD DZDZFcZFO OJNYTFO YKBM MFQDIFD DZJc UYFM ,FTqT CJYTFO PD DIJcM KYJO UOFFM DBXFM DZJCBK QBMB UVK OJOU[BK UKB &JPT CJY YTVO LFK YJO BU UVZBYJO CJY LFK YJO TBEVDFP 6VcOU[FO UDIJcMFM DZDcVcKYJO CJY FY DZTNBcOYJO UVcO DZU[ZFU LF UYFM ,FTqT CJY PDYLFYJO UVK U[FFc DZXJU[ YKBM 2FSP UFKU[FO UDVC LMPMK CJY F QPO KVO UTBOKFM &JPT F U[BK UVK DZBcK CJY FM UKLPcOYJO UMFNFM U[FFc CJY FU[LFYJO CJYTFO F YJc ULCBcO UTBOKFM &JPT DZF UYFM ,FTqT %ZJY DZYJcZ %ZPDYTFO UVK OJOU[BK UKB &JPT CJY NJcO CBK DZDcVcKB UVcO DZLcVNFOYTFO UJ UUFOK BDcBK DIVOLcMBM UVZB &JPT CJY UJ FMQFOJOBUJ UTBOKFM &JPT 6FKU[FO UPD DZCJcO UYFM ,FTqT UFU[FO LMBYDcB CJY PDYLFYJO UVK OJOU[BK UKB &JPT CJY BLcLFYJO YOBLcU[BMFD DZF YKBM ,PPDcU[FO OCBK UDINPOUF UOFFM QBMB UJJC DZVZB OJOU[BK DPOTFKP UF OJcDcVM DZMFZ UVK DZSFMJHJpO KVEoP UVKY KKBBc KBBc OPDB DZDINPO DZJJCYJO $JYTFO F U[BK DZUYDPcOYJO LFK YJO OJOU[BK UJK DZYPM YKBM KVEoP 6FKU[FO UCBK DZDINPO DZJJCYJO CJY F YJc JLcCBKLFYJO UVK U[FFc UVcO DZQPO KYJO UYFM ,FTqT DZXJU[YJO 'OUPODFT CJYTFO F YJc LF DZQPMJDoB OJOU[BK YKBM UF LcJM DZFYJO QFSP UFK DZQPO QPMJDoB NJOBMUMLFYJO UVK U[FFc $JYTFO BKU[LFYJO UF LCBMUF DZVZB QBMB DZVZB DPOTFKP $JY F YJc DZLCBcOYJO DZF DBXFM
CBK UUJUQVK UZPM ,FTqT DZVcOB UVK DZLJM ,FSVTBMnO ;BBcOU[FO PcDY NB U[cPDB DZVcOB TJOP DZBK U[VOB U[cPD DZLcPcOB UF LJLFU[FO DZJNMFO KYKBM ,FTqTUJU[FO UOFFM QBMB DZF UYFM ,FTqT 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO 2FESP UVZBK DBCUMYJO UYFM ,FTqT /BZcUF UBBU NB CJOU LF LVcO UJ KJMFM P DZLCBZ LFZB 2FSP LFZB UF LF KB UFK UZPM &JPT NBT JM UJcK UXJU[ DZZPM YKBM ,B &JPT KBK YJO %ZEJPT LFK YJO PPUYB LYFcDIFM KBU[FO YJOK F KBU[ JU[cKTBOUF ,FTqT UVK UDZBNFDZ 2FSP FKFFcU[FO DZFZ YKBM FKFFcU[FO DZFZ F CJODIBOUF UVcO UDVCYJO CJY F DVCYYJO DZVcOB UXJU[ DSV[ UJTFO KVO OVL ZBMY YKBM CZPM 2FSP UFK YJO ,FTqT PD DZDZFcZFOB UJTFO KVO CZPM KBU[FOUF YKBMK P KBY UJJcO &JPT UVK DZBcK 1 DVC LFYJO UVK UNBOLcBC &JPT CJY P U[cPD OJN UBKXBMFMYJO UVcO &JPT 1 U[cPDYJO UF NBT OJOU[BK DBXFM DZF YKBM CJY DPcQM YKBM UVcOU[FO CBcO DZDPcQK YKBM UF +TSBFM UVK DZJM $JY LB NB DIJ FU[B UVK DZJMB DIJ DPcQKFM DZFZ UVK DZJMB -FZB KBYYJY LF LZPM CJY CBcO UVcO 'TQoSJUV 5BOUP LZPMB DVNB MBc BMK NB U[cPD FCJOUF UZPM &JPT OU[BK ULcPcOUF &JPT 'TQoSJUV 5BOUP UF DZDPU[UJU[FO LF UYFM ,FTqT DZF DBXFM 6FKU[FO UPD DZCJcO LF DBXFM UVK DPOTFKP LFK ZPMB CJY F U[BK LcPKMLFYJO OJN 6VcOU[FO UDIJcMFM DZDcVcKYJO DZBKYJO F DVC DZCZPcOYJO LF UYFM ,FTqT 2FSP DZYPMU[FO OJOU[BK DPOTFKP BU KVO UJK YKBM UFK DMPK GBSJTFP LFK YJO OJNBM UVK UMFZ /PJTnT ,YJO YKBM
-FK UMFNFM U[FFc KBBc FUFcDYB LFK QSFT KQVcOUF CJY LF DcPKMBM ODIJ DcPKMBO DZFYJO QFcO 2FSP UFKU[FO UPDY LKLPcOB U[FFc NJOBMUM UPDY UVOXFOUJU[FO LF QPMJDoB DZF DBXFM 6FKU[FO UPD UCJcO KYJO DBXFM DZJCBK DcPKMBM UKB &JPT CJYTFO UOFFM QBMB F KBX LMFFcLFYJO CJY BLcLFYJO LBOMUF UF DZFFZMFYYJO UJ PUL CBK CJY UJ UUFO PK UFM UQPDCBM 2FSP MXFXB VM OBK KVO YKBM CJY PDY LCFU DZFYJO l%ZDZFcZFOU[ -FK YKBM PDY DZLcPcOB UVK U[FFc MV LF ODIJ YOBLcU[BO KBcMFDVXF UVK OJOU[BK UKB &JPTUJ U[VOK YKBM DZF LF DBXFM 6PDU[FO DZCJcO YJO KDBXFM DZJCBK DcPKMBM UKB &JPT KVcXB KB U[VOK YJO DBXFM DZVZB DBCUM DcPKMBM CJY F YJcLFYJO KBBc FUFc UYFM ,FTqT UVcOU[FO DZU[BK LcJcOYJO DZXJU[ OJOU[BK DBXFM 2FSP NJO PDYJY UFOLF DcPKMBM ZBKMBMUF DZFYJO DVNB DZUJ YKBM DZJc DcPKMBM 6FKU[FO DZVM LcJcOYJO CJY F DVC XBCBULFYJO DZXJU[ DPOTFKP $JYTFO F YJc ULBOFO UOFFM QBMB DZFYJO %ZJX P UYJc LLCBcOB DZFZ UVcO NJcO DIJ ZPMFOB UJc ,FTqT k2FSP UJU[FO NB DZCJODIFZ! l,VO XJLYJUM NB DZCJODIFZ /B U[cFY

.15 *'%*15
.15 *'%*15

)BNBMJFM UCJYJO )BNBMJFM UYcPMCBM MFZYJO CJY FCJcO YTVOYJO DZVcO YKBM ,B U[VOK YJO )BNBMJFM CJY F KBX XFcYJO DZYPM LF UVZBYJO CJY F YJc ULBOFOYJO UVcO UZPMFOYJO $JY F YJc ULCBcOYJO UVcO DZFU[ LcJcO UYFM ,FTqT KVO ULJZc UVcOU[FO NJcO U[cPD DZCJcOYJO UJc UZPM )BNBMJFM 'OUPODFT CJYTFO F YJc ULCBcO )BNBMJFM DZFK DBCUMYJO UVZBYJO -FZ UF OUBOFN +TSBFM DYFcMYJY DZDZFcZFOB UJ DIJ UFNFMFZ DZVZBK YKBM MV 6[VMDcBYOB UVK DZDcVcKB NB CJOU DBC UZFN KYJO 6FVEBT PDYJO UF OJOU[BK YKBM CJY PD NFMU[cBKYJO LcPKMFM UJc HPCJFSOP UVZB DZBKB TZFOU YKBM 2FSP DXBY UCZFU 6FVEBT ;BM
U[VO LFK PD MQF UJcK CJY FM UJUKLF CJY F CBK UXJc
,VcY
F CBK
UVZBK YJO ,VEBT UVK )BMJMFB 6F U[VO LFK LcJK UFK OKBX UVNFM UBKMBM YKBM UVcO HPCJFSOP CJYTFO PD LcPKMLFYJO UJc HPCJFSOP DZVZB LF UVZBYJO 2FSP DXBY UDVCYJO CJY DZLJMDB LFK YKBM PD MQF UJcKYJO FM UJUK
%IcJOODIcFU[FO
KVcY QKFM UF KB MV ,Vc U[VOK
DYFcM OLCBcO DZFZ UVcO NJcO DIJ DVC DZCZPcOB DVNB LB ZBBcO UF &JPT DZBBLcFO LB OVL DZFY DZLJM QKFM UXJc UJTFO F CBK DZFK YKBM NB UYJc OLCBcO DZFZ
2FSP
LB KBY UF &JPT DZBBLcFO ODVC
CJOU NMBZY CJOU DZVcOB UVcO UDVC DZCBKTBcOB %ZLcPcODYJY DZDcVcKB UJcK NJcO U[cPD DZLcPO DZJJCB UF LcPKMFM UJc &JPTUJU[FO )BNBMJFM DZF LF OJOU[BK DPOTFKP UF TUJT
%ZLJM YTVOLFYJO PD FCJO UFK
UZPM )BNBMJFM 'OUPODFT CJYTFO F
U[BK DZUYDPcOYJO LF UYFM ,FTqT KVOUM NBK CJYTFO FM LcJcOLF DZJcKYJO CJYTFO F YJc OJN U[cVcO DZJcKYJO $JY KVOUM NBK F YJc LCFU DZFYJO UVcO NJcO DIJ ZPMFOYJO NBT UJcK ,FTqT ;BKDcBUMU[FO CJY FY U[BLQFULFYJO
'OUPODFT CJY FU[ LF UYFM ,FTqT DZXJU[ OJOU[BK DPOTFKP
UF TUJT
DZYPM YKBM KVEoP #YTFO UUZBM DVNB PUL UDVZB &JPT UVcO UJZcY DBXCJM DZVcOYJO OVL UJcKDcB ,FTqT $BcOYTFO FcMB UVK DZXJU[YJO
$JY NJO PD DZCJcOYJO DZZPM DBXFM TJOP KBDB LcJK JZcLFYJO UU[JJc
DZKB YKBM CJYTFO UVK OJO UKB &JPT F LCBOLFYJO UJcK UJ UUFO ,FTqT KYJO

5DZcPcO UVcO &JPT
;BMU[FO UBKMBM PDTMBM UUcJZ 2FSP UYPMFO ZPM F KBX #UU[FO PDTMBM KVEoP DZF DIJ ZPMFO UUcJZ BUU[FO KVOCJY BUMUcJZOBYCBcO ZPMFO UVKNBBULYTFO%ZYPM UVK DZZPM YKBM HSJFHP KVEoP IFCSFP

6FK UKBX TDZcFU XVVL BLcBOBM UVK UBBLcFO &JPT
KDBcCB DMPK YKBM BU OJN WJVEB 'KFFc U[VOK YVVK WJVEB CJY F CBK QBBY DZXB KBDB LcJK 2FSP FKFFc U[VOK WJVEB BK HSJFHP PDU[FO DZLBOCJM YKBM LB ZBBcO KVcY ULFO DZXB OFU[ UJTFOY LFK YVVK BK IFCSFP ,Vc

U[VOK F KBX KVO LcPK
.15 *'%*15
'OUPODFT CJYTFO PD DINFU DZLJM PDTMBM UVcOK
DBCMBKBK YJO UYFM ,FTqT CJY F YJc DZLCBcOYJO %ZBKU[FO DZFZ FKPPc LFZB LP YFcM OJODcVOUF DZFZ DZLcPK 2FSP ZBBcO CBcO UVcO UDZBK LLcPcOB LYOBLcBU[B OVL UVcO FKPPcZB LP YFcM QBcO UF DZXBZ ,Vc U[VOK LFZ PDTMBM DZKZPOYB XVVL YJOBL DZYPMB UF OJODcVMUF DZFZ ,B U[VOK XVVL YKBMB DcPRVFMYJY LF DZDcVcK YKBM DZJcK CJY DcPRVFMYJY DZCJcO YKBM FKFFc CJY DCJOFMYJY DZVcO CJY FKFFcK FCJMUF 'TQoSJUV 5BOUP 1KU[FO UDOFU XVVL YKBM UJTFOK OYJc LLCBcOB DZFZ FKPPcU[FO LFZB LP PRVFM XBcCFODZF UJcK KB BLcVOUMB UF QBcMUF DZXBZ ;BMU[FO LFZB DYFcMY LJJcOLF LBBLcFO UF OBcM &JPT CJY UF LCBMUF UZPM &JPTUJU[FO LF UYFM ,FTqT DZF PDTMBM %ZLJMYTFO LF PDTMBM PD FCJOUF KVcXB $JY FU[ TDZcFU KB XVVL YKBM MV 'TUFCBO KVOYJO YKBM BYTFO UBOFNYJO UJc &JPT CJY OVL FCJMYYJO UJc 'TQoSJUV 5BOUP KVcY KYJO (FMJQF KYJO 2SpDPSP KYJO 0JDPOPS KYJO 6JNpO KYJO 2BSNFOBT CJYTFO 0JDPMmT KVO YKBM UF #OUJPRVoB OFKM PDTMBMYJO UJc DZSFMJHJpO KVEoP QFSP ZB PUL U[cPDTMBOYJO ,FTqT %ZLJM U[VO LFK YJO MV F QPO DZXJU[ UYFM ,FTqT CJY F CBK OBcU &JPT DZJCBKYJO CJYTFO PD DZBKXBMFMYJO UVcOK UDVCMFO DZLcBC UYFM ,FTqT DZJCBKYJO ,VcU[FO UUFO UCJOMFO LF PDTMBM UF &JPT CJY YJcOF F YJc UcJZ 6ZPM &JPT F YJc UcJZ DZYPM YKBM CJY KBXOFYTFO F KBX ULFO UBKMBM PDTMBM UVK ,FSVTBMnO CJY OJNYTFO QBMB DZF KVEoP F DVC DZDIcJYCFcO DZOBBCM UVcO PD LF DZDcVcKYJO UJc ,FTqT
6FK UU[ZFU 'TUFCBO
,B U[VOK YJO 'TUFCBO OJNYTFO UJQFNBM &JPT BU UVZBYJO CJY OJN YUBMCJM UJCBKYJO CJY KBY OJNYTFO UFDIMBM UJQFNBM &JPT F CJOU UVcOYJO DZYPM YKBM 2FSP BUU[FO DBCYJO PD UFO DZBLXVTBMFDUF 'TUFCBO CJY F LcPKMLF UVZB 'TUFCBO 'KFFc U[VOK YJO PD LcPKM UJc 'TUFCBO UF KVO DBNPO KBBc UF YOBLcU[BCM UZPM &JPTLFYJO KBBcK F DINFUB LFK YKBM PUL DIJ U[BLQFU UVK BLcVOUM UKBLc UDBXCJM 4PNB ,BU[FO PUL DIJ U[BBcYJO UVK UOPN UF %JSFOF #MFKBOESoB CJY %JMJDJB CJYTFO UVK UUYcPUYc #TJB UVcO DZQPOYJO UVK ,FSVTBMnO 'KFFc U[VOK YJO MV F LcPKMLFYJO UVZB 'TUFCBO QFSP NJY F YDZFCBLF UJcKYJO DVNB UFYJO F ZPMFOYJO UVZB UPOCJM 'TQoSJUV 5BOUP 'OUPODFT UVcOU[FO UDIJcMFM DZDcVcKYJO CJYTFO PD DZDIKPcOYJO UVK FXKFM DBCUM YKBM UVcOU[FO UCBK CJOU UBLcCJM UJc 'TUFCBO UJTFO LB PUL U[cPD DZCJcOYJO UZPM 'TUFCBO LBc UJc /PJTnT CJYTFO UJc &JPT ,VcU[FO UUFO UCBK DZYU[cJNFOYJO DZXJU[
.15 *'%*15

$JYTFO F QPO LFK YJO UBLc UTUJXB CJY F DZLCBYJO LB NJO DZBK UZPMFO LBc ZPM 'TUFCBO UJCBK UKB &JPT CJYTFO UJc UZPM /PJTnT $JYTFO PD UZPM 'TUFCBO UF DZTBLDICJMYJO 6J U[VOLFYJO DZKVMV 1 U[cPD LCJcOB UZPM YKBM MV LB KYJO ,FTqT UF 0B[BSFU DXFM UYJUFOYJO OJO UKB &JPT CJY DUDIcJYCFcYJO KDPTUVNCSF P DZBK ULcPcO /PJTnTUJU[FO LF UBLc DZF DBXFM ;BMU[FO LF DBXFM CJYTFO LF DZLJM LFK YKBM LcVLM PDDB DZDZFcZFO YKBM KB 'TUFCBO 2FSP UFK UPD DZDZFcZFOYJO UXJU[YJO OLPQU[cBKYTFO UXJU[YJO UJTFOYTFO UXJU[ KVO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK
YKBM CJYTFO LF UJK YKBM CJYTFO LF UYcPMCBM MFZ $JYTFO F DZU[VZYJO KB 'TUFCBO CJY F YJc LcJcOYJO DZXJU[ LF OJOU[BK DZDPOTFKP KVEoP
DZLBOCJM YKBM KUJcKB kKBYQB!UJ UBKXJM OBcM &JPT $JY BK UU[BLcCFcO 'TUFCBO %ZCJOU[B UBBU LFZ UF OUBOFN DZCJOU[ DIcJOB KVO SBUP 9BKU[FO UYJc OUYcPMCBcO DIcJO UJcK OCJOU UVcO &JPT UJc LMPRcVFM CJY DZJc LYFcDIFM PPUYB CJY UJcK PY DIJ DVC U[QFU LMPRcVFM UVK UBK &JPT CJOU 6OFFMYTFO DYFcM OLCBcO UJcK KYJO LYFcDIFM #CSBIBN 6FK JcU[Y #CSBIBN UVK UUYcPUYc /FTPQPUBNJB KB U[VOK YJO OJOU[BK -EJPT FM KMFU UXJU[ #CSBIBN UJTFO DZFZ DZU[LJcOUMB $JY F YJc ULCBcO &JPT UF #CSBIBN #CSBIBN LcPOK UUYcPUYcB CJYTFO BMLDI UF UKBZ CJY DUFYTFO U[BMV CJY MQFU[U[FO XJcK UVK UYcPUYc DYFcM OZFFDcBO UFZ UJ &JPT UF #CSBIBN $JY FU[ #CSBIBN UVK UUYcPUYc /FTPQPUBNJB
KVOUM UCJ %BMEFB 2FSP UFKU[FO UQPOYJO UVK *BSmO CJY F DZBKYJO DBC LcJK KBU[FXF %XB UDZJN UNBOYJO UVK UOPN *BSmO /BT ZBKUM CJYTFO JZcUJJc &JPT KBYJO UVK UUYcPUYc %BOBmO KBBc UDXBc +TSBFM KBcMFXF KBBcK OBKMB LPcXF
'OUPODFT DZYPM YKBM KB U[VOKYJc LBOFOUF UF 'TUFCBO F k,BYQB LBKVEoPU[cPDYJO QBMB OJOU[BK DZDBXFM DZJCBK NBT QBMB NB NFMU[cBKB UJc UMFZ /PJTnT! ,BU[FO

6FK UZPMF 'TUFCBO UVcO UDPcQBO UJJC DZXJU[ BK DBXFM
;BMU[FO KBcMFXF LFUMU[FO QFSP UFK
LcJK
UFK UVM #CSBIBN QFSP NJ OVLFUQF KVO CBSB PD UFU[FO #CSBIBN /JULY OPDB ULcPcO &JPT UFYJO 2FSP PUL UYJc ULCBcO &JPT UFYJO UVcO UDVC UDNPcOYJO CJY MBc BMU[FO DZF LcJK UFU[FO LF UDINBOYJO UVcO DZFLF UJTFO DZDPU[ $JY F ULCB UF &JPT KB MV KBUYF UFK NJOBMUF #CSBIBN UDXBM
$JY KBY F YJc ULcPcO &JPT KVOUM UVNFM UF #CSBIBN
-FK UFZ UYFcDIFM DIJ OBKBMDZF UVK KVOUM UYcPUYc %ZBKB TZFOU KOBCLcJ DIJ OBKBM UFZ UMPRcVFM KBU[FXF %IJ BLcBOBMDZF QFSP NJOUJJc

.15 *'%*15
DIPKCJMDZF %IJ BLcBOBM OVL DPU[ 6FU[FO UYFM UXJc DZDcVcK KBU[FO DZJJLcFM KOJNYTFO LBc DcPRVFM DZCJODIFO YKBM DZJcK 2FSP DXBY PK DZFU[ KBU[FXF CJY DIJ BMU[ NFMU[cBK UVK KB UYcPUYc MV KVOUM NBK UVcO DZBKCFO XF ;BM U[VO LFK YKBM DcPRVFM CJODIFO UFK LBc DZJcK UDXBMB JOBZFOYTFOXF DIJO DXFM LcPOUF JM DZJCBK KVcU[FO UPD UVcO &JPT UF #CSBIBN UFK UQPO #CSBIBN UVK UYcPUYc PUL U[cPD PZFU UFYJO $JY UVcOU[FO UDZBK LFK ZPMB UVK DIJDcBK CJYTFO F DVC CJOU KVO UZPM &JPT UVZB #CSBIBN ,BU[FO DZZPMYJO F DVC CJOU KBU[FO #CSBIBN DZVZB LF UYFcDIFM LF YKBM UF +TSBFM DZPDMFMU[FO UF UYKBM &JPT ;BMU[FO UF #CSBIBN DZVZB LF UDXBM UYJcMFMU[FO UZFFDcBOYJO UFDIMBM UZPMYJO UFMU[FO LFTFU UU[cVNFM UXJc DZU[cBMCJM KYKBM YJOBL ,Vc U[VOK UFK UJU[cK UDXBM #CSBIBN +TBBD CJY FM ULFTFOYJO UU[cVNFM UXJc UU[cBMCJM +TBBD UF XBKYBL LcJK UJU[cKMFO ,BYTFO KVcY UF +TBBD UVZB UDXBM ,BDPC CJY KVcY F UTF ,BDPC UVZBK DBCMBBK UDXBMYJO 'KFFc U[VOK DBCMBKBKYJO UDXBM ,BDPC F DVC JU[cKTBOUF KDBCMBKBK DMPK YKBM UF +TSBFM UJTFO DZFZ DZU[LJcOUMB ,BU[FO KVO YJO DZYPM KDBCMBKBKYJO JU[cKTBMDBUFK KYJO ,PTn 1ULY U[BK UFYJO UF DPcQM UYKBMYJO UVK XFZBK 2FSP ZBBcOU[FO UFMOJZcYJO LB KVc YJOB TJOP FM YPPcOYJO ;BMU[FO LF UU[JDZYJO U[JOYTFO OLcBLcFO DZBOFNYJO UVZB UDIJcMFM DZDcVcK CJY F YJc RcVFZFUYJO DZF YKBM UF 'HJQUP UVcO UBLcBOBOYJO OVL DPU[ ' CJOU DZVcOYJO KVcXB DVNB KBYJO BDIFO UVcO DZNBOYJO DZXJU[YJO ,VcU[FMF UFXB 2FSP BUUF &JPT UVZB ,PTn 2FSP DXBY UDPcQKYJO UVK JM CJY F UBLc &JPT OJN UVcO UJZc UJMCJMYJO UJcK CJY F UBLc &JPT UFYJO UVcO UUFO UYUBMCJM DBXFM UF 'HJQUP UJcKYJO CJY PDYJO UF UDBC DBXFM UJCBK DZLJM UUYcPUYc 'HJQUP UVcO OJO DBXFM $JY PD ULcPcO DBXFM UBKXBMFMYJO UVcO UDBXFOYJO UJCBK UKB DBXFM 'OUPODFT CJYTFO F U[BK XFZBK UJCBK DZLJM UUYcPUYc 'HJQUP ,BYTFO UZFNK UVM XFZBK UJCBK %BOBmO KBBcK OBKMB UU[JDZ ,PTn LF LDINBO PPUYB %ZJXYTFO DZDIVOLcMBMYJO UVcO XFZBK /JO F DOFU DZXBYJO 2FSP UFKU[FO UCJOUUF ,BDPC UVNFM LB BU USJXB UVK
'HJQUP CJYTFO F YJc UDILcPcOYJO LF UDXBMYJO UF MPLcPMUF ,VcU[FO UUFO DZYJcMFO LF PPUYB YKBM UF UOFFM NBK DZLFOYJO UF MPLcPM XBBCK UVK 'HJQUP ,BU[U[FO F QPOB DOFU ,PTn DZVcOYJO 2FSP NJO FM DZOJZcYJO UJc ,PTn 'MU[FO DBCUM YKBX CJY F CBK DZXBYJO UVK %BOBmO +MU[FO UJcK UVcO DZYJcYJO 'HJQUP KVOUM NBK 'OUPODFT CJY F YJcLFYJO UF UDBC NBK 6F U[VOK KVOUM NBKB CJYTFO F UZFFDcB UJJC ,PTn DZF UU[JDZ $JY UF YTVOKB NBK MV UFK UFM UOJZc DBXFM UJc ,PTn UF KBBcYJO CJYTFO FM UOJZcYJO UJcK KBBc FMOJOB JU[cK ,PTn $JY BKU[
NFMU[cBK LF UU[JDZ ,PTn 'HJQUP UVcO DZQPOYJO UVK %BOBmO -cJcOU[FO KVO UYPRVFO ,PTn DZVcOYJO UVcO DZYJcYJO DZLJMLF UF DZKBYJO OBKBM UVK 'HJQUP 6FKU[FO DZVM NFMU[cBKYJO UF UPYFO NBK CJYTFO F YJcLFYJO DZLJMDBLFYJO BUMF BNB OVL PYDcBM UVZB PMBKBK YKBM ,VcU[FO UUFO UQPNMFO ,BDPC OBKBM 'HJQUP CJY KBU[U[FO F DZNBc YJOB $JY UVKU[FO 'HJQUP F DZNBc ,PTn CJYTFO LF UU[JDZYJO FKFFcU[FO LYFcDIFM UF PPUYB 6FKU[FO DZCBK DZJNYJO CJY BK LcJU DZYVNMBMYJO NBT ZBK UVK LUBOFN 6[BMVU[FO NPLVcOBLFYJO UVK DZKBZFMYJO PUL UMPLc #CSBIBN 1UL U[cFM UMPLcPcOYJO UF KVOYJO YKBM *BNPS UCJYJO UFK UOPN UF 5JRVFN UJTFO DZFZ DZU[LJcOUMB -F PPUYB YKBM F OBKBOLFYJO OJN UZFN UVK 'HJQUP $JY F UJUQBKLFYJO CJY UJK F UcJZ YTVOLFYJO 2FSP DXBY UQPO UZFN UVcO UCJOUK PUL UPZF &JPT UF #CSBIBN UVcOY DZBK NFMU[cBK LF LDINBO PPUYB UVKY LF LUYcPUYc 2FSP UVK YTVOK UZFN MV BUU[FO KVOYJO DBXFM UJCBK 'HJQUP KVOYJO DBXFM NJO VM ,PTn UVK UDcVcKYJO CJY NJO PD UCJcOYJO UZPM ,PTn ,B U[VOK YJO DBXFM MV OJNYTFO F CBK UZBKMBcOYJO CJY OJNYTFO UDZBKMBM JcZB LF LDINBO UVcOYJO $JY PD UMPNPcOYJO LF YKBM UVcO UDZBK DZDZFcZFO LF DZDXBM YJOBL UVcOU[FO DZDZJN LF OFFc BDcBK YJOBL UYPMFO DZJU[cK 6VK U[VOK UZFN MV UFK
UJU[cK /PJTnT ,VO OFFc DXBM OBcO UXJU[ &JPT CJY OFFc DZFDB
.15 *'%*15

2FSP DXB UQPO KLcJK UVcO ZB NJYCFO UDVC FXFUM OFFc DXBM CJY F
QPO KLcJK UVcO UDZBK DZFZFU 2FSP KBUMU[FO UNFFM DBXFM UJCBK 'HJQUP JZc LcJOUF CJY PD UcJFOUYJO OFFc UJTFO KVO UBMUYJO
YTVOYJO CJY FM FXFUYJO UVOXFO DZVcO UNBOYJO UF PYF YKBX
,VcU[FO UUFO
UYOBLcU[FUMFO /PJTnT UVZB UJLcDI CBcO UVcO 'HJQUP $JY UFKU[FO
#UU[FO KVO LcJK ZB OVLYJY OFMBDUMYJO UXJc DZBcXOBL KOBCLcJ CJY

VM UVK UDcVcK /PJTnT UVcO UYJcYJO LcPMCFMDZF UF UUBOFNYJO LF UF +TSBFM KBU[FY OBKMBLF 'HJQUP
UPDYJO NB YKBM BYTFO KVO ZPMFOYJO CJY OJNYTFO F CJOU UVcOYJO
2FSP UFKU[FO UQPOYJO UVK MVHBS CJY
PD UDZFcZFOYJO OJNYTFO JM OJcZB DBCUM UF UUBOFNYJO UVcO KVOYJO UF 'HJQUP 6PDU[FO UDZFcZFOYJO CJY F U[BK LcPKMYJO CJY F DVC UCZPcOYJO KYJO BK 'HJQUP
,BU[FO UVK UXJU[ /PJTnT UFMMFMU[FO
DZOJZc UF UUBOFNYJO UJcK LB UVcOYJO UFMMFMU[FO UDPcQBO &JPT LF UF UUBOFNYJO UVK DZLcBC BK 'HJQUP 2FSP NJO FM CBcO UVK DZXJU[ BK +TSBFM
6FU[FO KVOUM LcJK
CJY F YJc /PJTnT LcPMCFMDZF YKBM UF +TSBFM
KVOUM NBK 2FSP UF U[VOKB KVOUM NBK MV CJY PD UDZFcZFOYJO DBcCB UF UUBOFNYJO ODIJ LcPKM DZJM DZJJCY DZJJC 6BK U[VOYJO F DVC UQBcOYJO FKFFc CJY F YJc ULCBcOYJO DZF DZKVMV -FZ UBBU NJYCFO DZLcPKM

.15 *'%*15
DZFZ DZKVMV DVNB UF DZUBOFN DZJJCB l/JcO DIJ LcPKMB NBT UJ /PJTnT UYJc ULCBcO DZFYJO 2FSP U[VOK KVOUMYJO UPD QKVMFD UFK KVOUMYJO CJY FY UMPNPcOYJO KB /PJTnT CJY PD ULCBcOYJO UF /PJTnT k#M UFZ NB U[cPD LcPOUF UF DBXFM LFZB LJCBKB! k6BKQFZ DIJO DVC UCZPcOB UJTFOK F UTFZ KYKBM BK 'HJQUP FXF! UJYJO UF /PJTnT 6PDU[FO UCJcO /PJTnT KVcXB CJY FM UOJZcYJO UJcK LB PUL U[cFM OJZc UJcKYJO LB KBYJO PUL DVC CZPO UFK YJO BK 'HJQUP $JY FM PLYJO $JY F QPOYJO UVK UUYcPUYc /BEJmO ,BYTFO F UFNBYJO KUJTFO KVO UF OBLDI YKBM $JY F NBKFYJO UVZB KVO YVVK UF /BEJmO CJY JU[cK DBcCB UDXBMYJO 'YTFO DZBcXOBL KOBCLcJ #UU[FO KVO LcJK ODZMFO /PJTnT UVK DILcBKMBK OLB UBcK XJU[ 5JOBo UFK UYJc UDZFcZFOYJO KVO XJc DIcJcY
ULBcZFM FUFc OYKBM UF +TSBFM UVK DZLcBC YKBM UF 'HJQUP 1 OCJ U[JOYTFO ODIJ LBOFO YUBMCJM CJY NBU[FO DIJO U[BK UF DPcQMDZF 2FSP UVZB UPOCJMB DIJ DPcQKFMB 3VJYUFU[FO /BU[FO UYJc OTNBcOB 'HJQUP UJ &JPT UF /PJTnTUJ 'TUFCBO DZF DBXFM UVK DPOTFKP $JY BLcY 'TUFCBO LCBMUF -FZ UBBU KB YTVOK YJO /PJTnT MV FM DZYPPcO YKBM UF +TSBFM UVZB DZZPM DZKVMV k#MU[FO NB U[cPD LcPOUF UFZ UF DBXFM LFZB LJCBK! UJ U[VOLFYJO $JY KBK YTVOK /PJTnT MV F DZBK ULcPcO &JPT UBKXBMFM UF DBXFM CJY UF DPcQFM DZF YKBM UF +TSBFM UVK ULcBC DBXFM UF 'HJQUP ,B UF &JPT F ZPMFO UVcO UZPM UTBOKFM UVK ULFO LcBLc UVK DIcJcY ,BU[FO /PJTnTK FU[ LcJOUF DZF LDINBO PPUYB UVK UUYcPUYc 'HJQUP %ZU[LJcOUMU[FO DZFZ KB /PJTnTK F CJODIBO UFK UFDIMBM CJY OJN TFZcQBKMFOFM UVK 'HJQUP CJYTFO UU[JJc %ZBL /BS $JY KBYTFO YJOK PD DcPKMBODZF BK +TSBFM UF DZBcXOBL KOBCLcJ UVK U[LJK UYcPUYc $JY KBYTFO /PJTnTK F YJc LCBOUF DZF YKBM UF +TSBFM .Bc BMDZF KVO LcJK
OKVMFO UVZB LcBLc $JY F KBX KMFU KVO UJTFODcB KVO UTBOKFM &JPT UVK ULFO LcBLc 6FKU[FO UPD UDZFcZFO /PJTnT F KBXYTFO LMFFcYJO CJY F YJc MLcFYJO UF DZFZcMFDUF OLB UVcO UPDYJY UDZFcZFOYJO UJYJY UUFO 2FSP UVKU[FO ULFO LcBLc FU[B UZPM &JPT 6J UZPM DZKVMV +OBZFOXF ,DZEJPT LF DZDINBOB 6EJPT #CSBIBN 6EJPT +TBBD CJYTFO 6EJPT ,BDPC UJU[FO UZPM &JPT 6FKU[FO UPD UCJcO /PJTnT UVK UXJc &JPT CJY F KBX MVcMFOYJO UVcO UUJ ;B NJO PDYJY UDZFcZFOUMYJO ULFO LcBLc 2FSP UF &JPT CJY BLcY UFYJO ZPMFM -cJNBM LF UYBBCB UVcO UU[BK UZFFDcBOB NBT UBOFNB XF UVK KB MVHBS MV DVNB KB UYcPUYc KBBc UDXBcZ YKBO UYcPUYc UFKB %YFcM OLCBcO UFZ NB U[cPD ODZFcZFO UJc
.15 *'%*15

RcVFMFU[ UTDZcPcO &JPT KVO OJOU[BK YKBM ZFDcM CF DZYPM BK +TSBFM UF LCBMUF UZPM &JPT DZF YKBM UJTFOK NB DIJO FU[ UTDZcPcO XFZB &JPT UJ /PJTnT ,BYTFO /PJTnTK FM YPPcO DZVcO YKBM KBKYTFO YJOK BKCFO UF ZPMFM DZYPM YKBM UVZB &JPT UFK DZDINFU YKBM UYFFc KXJU[ UF 5JOBo 0VLU[FO UVcODcB /PJTnT F CJOOF DZZPMFO LDINBO UVZB &JPT CJY OVL UVcODcB /PJTnT F U[BBc ULcPcO &JPT LF UMFZ DZF YKBM -FK ZPM MV FKFFcU[FO ZPM KUF DZDIVOLcMBM YKBM UVZB &JPT 0VLFU CJY PD DZCJcO LF PPUYB YKBM LF KB ZPMB CJYJUMF F U[BK ULcPcO &JPT DZDIVOLcMBM UF KVOY NBK QFSP CJY FM DZYPPcO /JO F DZCJ CJY FM DZYPPcO /PJTnT ;BMU[FO UVK DZBOFN F DZBKCFY UVcO DZBK NFMU[cBK UVKY DZDIVOLcMBM UF PPUYB UVK 'HJQUP 2FSP NJO PD DZCJcO KB /PJTnT TJOP PD DZLBOCJM UXJU[ #BSpO UU[JDZ /PJTnT 6BBU NJO LU[LJcOB UJ NB CBK UF /PJTnT KYJO FU[ LcJOUF LFZB UVK 'HJQUP ,BU[FO UFZ LFZB LVZB LCJODIBcDcBU[FO DBC LEJPT UVcOU[FO UYJc LcJOUF LF UJU[FO LF PPUYB YKBM UF #BSpO 'OUPODFT CJYTFO F DVC DZCJODIBcO YKBM KVOKJM XBD OVLYTFO PSP UUYcPUYcFMKJM CJYTFO PD UFO LF YKBM QBUMDcB BMJNBK UF DZPZCJM UXJU[ $JY BYTFO UUZBM UBc DZDcVcK YKBM UJcK PUL CJOU DZVcO YKBM UVZB DZLcBC 'OUPODFT CJY FM UQBcO UJJC &JPT DZJc YKBM CJY F DZBK UDZFcZFO &JPT FKFFc YKBM MBc UJ KJMFM F DZBKCF UDVC CJOU DZVcO $JYTFO F OBcOLF YKBM LF DIFcX UVK DZBcK 1PUYB UZPM &JPT OZPMFO UVK MJCSP UF #NpT UJcK F CBK 6J &JPT DZKVMV UVK VcK UF #NpT l:KBM UF +TSBFM k6FQBU[FO XF KLFK KJM BMJNBK F U[BK DZPZFOB XF UFK DZUFOB UVK U[LJK UYcPUYc DZBcXOBL KOBCLcJ! l/JO ,Vc UUFO DZVcOB QFSP UVK DZBOFNB NJO 6F UYFMK UVcO DZPD UFOB OBcM XF CJY PD UFOLFZ OBcM UEJPT LcJK /PMPD UCJ CJY F OBcOLFZ EJPT UXJU[ KVO EJPT DIFcX EJPT UF 4FOGmO 'KFFcU[FO DZFZ DZEJPT BKCFO DZFZ ' OBcOLFZ EJPT UXJU[ LFK EJPTB OVL UVcO DZLcBCB ,Vc U[VOK NB DIJ FY XJJcOB UVK DZUYcPUYcB /BU[FO DIFcY ODILcPcOB UVK KVO UYcPUYc OBLDI NBT OBLDI UJc UYcPUYc UF $BCJMPOJB UJ &JPT DZFK YKBM UF +TSBFM LFK NJO PD DZCJcO &JPT UJ UZPMFM &JPT #NpT BUYF KOBCLcJUJU[FO 'TUFCBO DZF KVEoP UVK ,FSVTBMnO $JY BLcY 'TUFCBO ZPMFM ;BMU[FO KBcMFXF DcBBMU[FO OU[BLcCFcO DBCUM ZPM UJcK ZPM XJcKB UJcK OJO UKB &JPT %ZU[LJcOUMU[FO DZFZ LF LDINBO PPUYB F UFO KVO UKB &JPT QVSP YCBMFO KBBc F UFNB &JPT KBBcYKB DIFcYBYJO UJcK UVK U[LJK UYcPUYc CJY U[JZc DZJJcOYJO &JPT DZVZBYJO ,B YCBMFO UDVCMFM &JPT F CJOU DZVcOYJO UJTFOYK PUL ULCB &JPT UF /PJTnT CJY UJTFODcBYK PUL U[cPD UDZFcZFO /PJTnT UXJc KXJU[ UF 5JOBo ,B YCBMFO UKB &JPT CJY

.15 *'%*15
F YJc DZJJcO PPUYB YKBM UVK UUYcPUYc %BOBmO 6VZB DZDBXFMYJO ,PTVn CJYTFO F DVC DZDINPcOYJO UVK %BOBmO 6VZBU[FO UPOCJM &JPT F YDZFCBLFYJO DZJCBK YKBM LBc UF %BOBmO %ZLJMYTFO UZFN KBUYF UVK UUZFN /PJTnT UFKYF UQPO CBK UUZFN DBXFM &BWJE LF PPUYB YKBM F UFOY DZFYJO UKBZFM &JPT DZYPM /JOUJJc DZFYJO OJO UKB &JPT DZVZB 2FSP OJNYTFO UYUBMCJM &BWJE UVZB &JPT CJY F YJc ULBOFOYJO YUBMCJM UF &JPT UVcOU[FO UKBX UCJODIBcOYJO KVO KBBc UF UKB &JPT KBBc UVcO LPDYB OBcOLF &JPT FKPPc UYFcDIFM ,BDPC $JY F YJc UDVZBO &JPT UZPM &BWJE QFSP ZBBcO KB &BWJE TJOP KB UDXBMYJO 5BMPNpO 2FSPU[FO DZFZ UVK DZXJU[ kKBU[U[FO OBKMB &JPT UVK KVO KBBc
UCJODICFO YKBM! l/JO 6FK YJO KBXOFYTFO UFK YJO CJODIBM UXJU[ UYcPUYc KYJO &JPT ZBBcO UVK KVO KBBc OBKMB UFYJO %ZCJOU[OFZ UZPM LU[BO +TBoBT UZPMFM -NBO &JPT 6JU[FO &JPT UVcO UZPMFMYJO +TBoBT DZKVMV
/BBO UVK DZBcK
ODIJO U[BBc DBXFO UXJU[ UYcPUYc $JY LB
KB DZBcK UF XF OVL KVO OLcBcK ZBM UF UXJU[ UYcPUYc OVL UVcO UDVC XFcXF OLFO UJCBK ;BMU[FO DZFZ FKFFcZ YKBM kUJU[FO UUFO UVcO UKBX DZCJODIBcOB KVO KBBc UF OOBKCJMB CJY NB UVcO XBKMBOB UVK!
k;BBcNQBU[FO JOBZFOB JO DVC CJODIBO UFK DZLJMK BU UXJU[ UYcPUYcB! UJ &JPT DZF PPUYB YKBM BUYF UZFN UJ +TBoBT UDZBK ULCBcOUJ 'TUFCBO $JY PD UU[cBLU[BcO 'TUFCBO UVZB NBODcCJM UZPM UF DPMCJM UJJCYJO 'OUPODFT LFZ UBBU BMK UPD DIJMTBMFD UDcVcK &JPT FKFFc DZFZ 6JTFODcBY LFK DZFZ DZDINBO PPUYB F DVC DZLJQBO DZJJC UXJU[ 'TQoSJUV 5BOUP UFK UDVC DZLJQBO DZJJC UXJU[ /PJTnT KVcYTFO LF DZFZ DZJX YTVO LFZ UVZB DZBOFNB UJTFODcBY LFK NJO DZU[LJcO UXJU[ &JPT l,VcY LF DZFZ UJTFO LF LDINBO PPUYB YKBM k2FSP BMDZFK UZPMFM &JPT NJO PD DZZBTFO LF PPUYB YKBM! l/J OVLFU KVO DZF l%ZLJMDBLF NJOY F DZCJ $JY YTVO LFK F LCBOUF LB BMDZF KVO LcJK UVMMFM LVZB KVOYJO 5DZcPcO UVcO &JPT KVOYJO OVL KBK CBcO UDVCMFM UCJODIFOYJO KB U[VO LFK LCBMUF F DVC CZFULF $JY ZBMU[FO KBcMFXF PU[FO U[VM KYJO F LCBK QFSP P UYJc DZRcVFZFO YJOB CJY P DVC DZCZPcO YJOB 'KFFcZ YKBM P U[cPD LcPcO UMFZ &JPT DZFZ UVcO UTBOKFM &JPT QFSP NJOY PD DZCJcOB FKFFc YTVOB P DVC CZPcOUF KYJO YKBM 5DZcPcO UVcO &JPTUJU[FO 'TUFCBO UDZBK ULcPcO UVK DIJDcBK DZXJU[ OJOU[BK DPOTFKP 6FKU[FO UPD DZCJcO QBMB DZJCBK KVEoP LFK UZPM 'TUFCBO F U[BKYTFO UJK LcPKMLFYJO ' KBXYTFO LJUYcJUYcJO UYFFc UXJU[ DZFYJO UJc 'TUFCBO ZFDcCJM DZLcPKYJO 2FSP UF 'TUFCBO NBBOT UFYJO UOBBCM 6VKYTFO UOPK UBOFNYJO UVcO UJQFNBM 'TQoSJUV 5BOUP $JY F YJc
.15 *'%*15
UDZFcZFOYJO UVK DZBcK ' UJM U[VOYJO UJMCJM &JPT U[JOYTFO OUYJMJMJO CJYTFO ,FTqT XBcMDcBYJO UVK UNBOLcBC &JPT 'TUFCBO UJ U[VOYJO DZKVMV

6PDU[FO UDZFcZFO
3cVFMFMDcB DZOJcZB UJcK MV DZBcK KBLM UVK OXJU[B MV ,FTqT KYKBM 5NBcO UVcO &JPT UVcO UUFO DZVZB YKBM XBcMDcB UVK UNBOLcBC &JPTUJ 'TUFCBO
2FSP
DZDZcJ OJOU[BK DBXFM F DZCJ LF UZPM 'TUFCBO LB BU ,FTqT
UVZB &JPT CJY PD DZNBLTJcOYJO DZRVJOYJO CJY BLcLFYJO JM CJY F YJcLFYJO UJCBK 'TUFCBO
$JY FY LJUFUYJO UUYBcO UOPN
UF
,FSVTBMnO CJY OCBKU[FO DZYPPcOYJO UVZB YBL 6VcOU[FO BU NBT DZJQFO KYJO YPPM YBL CJY FM DZJcKYJO UVcOY UCBK 'TUFCBO $JYTFO F

/BBULYTFO OCBK YPPcOYJO DZVcO LFK YKBM DZNPK DPOTFKP CJY F YJc ULCBcO 'TUFCBO UF ,FTqT UVK DZBcK 0VLTBNB 6BBU ,FTqT LcJOYTFO XBOFN UVK DZBcKUJ 'TUFCBO $JY F DVC NFKU[cBKYJO OJOYJO UYJc ULCBcOYJO UF &JPT 0VLTBNB NJcO U[cPD ULcPcOB DZCJODICFO KYKBMB UF UBKMBMUJ 'TUFCBO 6YJcMFO CBKYJUMU[FO ULCBOUF 'TUFCBO CJY F DZJNYJO UVK UUZBM

DZBK DZLcPcOYJO DZJcKYJO UXJU[ KVOYJO YKBM 5BVMP UCJYJO
6F YTVOK UFK UCZFU CJY F U[ZFU DZJc PDTMBM LcJK ,FSVTBMnO'TUFCBOQPOLFU[BK ,VEFBKVO UJK LcPK UVK ,Vc U[VOK OJNYTFO PDTMBM FM UJUK DZVK KVOUM MVHBS UJcKYF ,FSVTBMnO CJY F CBK UVK CJY UVK

6FK ULcPKM 5BVMP DZJc PDTMBM
5BNBSJB 2FSP DZLJM LF UYFM ,FTqT KBY F DZKBcLFYJO UVK UOPN UF ,FSVTBMnO #UU[FO DBCUM YKBM OPD UBLc &JPT DZF CJY F YJcLFYJO KBBcK DZJNOFDB 'TUFCBO %IFCFYTFO F DVcY NBLFUYJO 0JNYTFO PLcLFYJO UJc UDZBNFDZ 'TUFCBO %ZYPMU[FO LcPKMFM DZJc PDTMBM UPDYF KVOYJO YKBM OJOU[BK YKBM 5BVMP UCJYJO ,BBO U[VOYJO PD UFO LcPKMFM OJN DZJc YKBM PDTMBM 1DYYJO UVK KBDB KVVO KBBc CJY PDYYJO UVOXFO OVL LB NB DOFU KVO PDTMBM UVcOYJO YVVKMF YJOBLMF CJY FU[ UJJcOYJO UVcO DZPDY UVK U[FFc
6FK UZPMF (FMJQF UJcK KYJO 5DZcPcO UVcO &JPT KBU[FO ,FTqT
CJY UVcO U[VOK DZFMMFO UJUK PDTMBM CJYTFO FM UJUK NBT UZPM &JPT DVNB LFK YKBM PUL DIJ FM UJUK U[JOY ODIJ ZPMFO YKBM UZPM &JPT KBBcYKB ODIJ JcZB YKBM UJcK ,VcYTFO F YBc (FMJQF KVO POM DZF YKBM DZYPM PDTMBM UVK 5BNBSJB CJYTFO BLcYJO
6VcO U[VOK PUL CBK

.15 *'%*15
(FMJQF OJNYTFO UFDIFM F CJOU UVcOYJO CJY OJNYTFO YKBM PD DZFZFOUF CJY PD FCJOUF UZPMYJO CJY UVcOYTFO UCJcOD PDB XFc DZDcVcK YKBM UJc UZPM (FMJQF $JY F YJc UZFFDcBO (FMJQF UJQFNBM ,FTqT DZJCBK CJNBO UPD DZJc YKBM CJY F CBK QKFU[ LF CJNBO DZJc YKBM 6FKU[FO DZFM CJNBO DZJc YKBM FMYTFO DZXJcKJM $JY BU YKBM NJOUJJc UBOFN UYVNMBM CJY OJN DPY CJY VM DZOBBCM YKBM UVcO UJQFNBM ,FTqT UVcO UZPM (FMJQF 6VcO U[VOKB DZLJMYTFO LF YKBM UF 5BNBSJB BYTFO F DZKBc DZDcVcK 6VK U[VOK UOPN UF 5BNBSJB OBKMB KVOYJO DINBNCBK 5JNpO UCJYJO 0JNYTFO UZFN PUL U[cFY UVcOYJO UYOBLcU[BOYJO UJc DINBNCBK CJY F CBK UZBKMBcOYJO LF YKBM %ZLJM NBK PD UFO DZDcVcK YKBM UJc UZPMYJO CJY F TFZcQBK LF YKBM UVcOYJO UVZB LF CBcO UCJODICFOYJO CJY F KBX UOJNBO UJJCYJO LB KBYJO KVO CBcOYTFO YKBM %ZLJMYTFO YKBM ONBL YKBMMF BKOJOU[ YKBMMF PDYTFO DZCJcO YKBM KBYJO UJc UUZBM UZPMYJO CJY ODIJ ZPMFOU[FO YKBM 6FK YJO 5JNpO BUYTFO UFYJO OJOU[BK UJQFNBM CJY KVOUM &JPT MPPYJO UJU[FO LF YKBM #YTFO PUL U[cFcMB UVK DZXJU[ YKBM MFQDIY LF YKBM UJcK KVOY NBK 2FSP ZBM UF (FMJQF PD DZCJcO YKBM UZPM (FMJQF UJcK UDBXCJM &JPT UVK DZBOFN YKBM CJY UJcK 5DZcPcO UVcO &JPT KYJO ,FTqT $JY UFKU[FO UBLc (FMJQF ZPMFM CJY LcBOFM OJNYTFO YKBM PD UF PDTMBM CJY F KBX Bc DZXJc YVVKMF YJOBLMF $JY KBBO 5JNpO F DVC UJcK CJY F CBVUJ[BSKYJO 6VcOYTFO DZLJM UDcVcKYJO UPD UDZFcZFOYJO LFK UFDIMBM CJY UJLcDI F CJOU UVcO (FMJQF ' KBXYTFO LMFFc 5JNpO DVNB KPD UDZFcZFOYJO KBY ZBBcO ZBKMBcO UJTFOK UFYJO F CJOU UVcO ,PPDcU[FO FUFcYDZF UYFM ,FTqT UVK ,FSVTBMnO DZCJOUFYJO UYPMFO DZPDTMBO YKBM UF 5BNBSJB -F DZFK YKBM UF 5BNBSJB ZBBcO KVEoPLF DZF YKBM $JY F YJc DILcFU 2FESP UVZB ,VBO UF DZFZcMUF $JY F QPO LF ,VBO UVZB 2FESP UVK 5BNBSJB 6FKU[FO DZQPOYJO UPDU[FO DZDZFcZFOYJO UJ OCBK CJY F DZLBOFYJO UF &JPT UVcO DZJJLcFOUF YKBM UF 5BNBSJB 'TQoSJUV 5BOUP UJTFOY LFK YKBM PDTMBM KVEoP PUL DZJJLc 'TQoSJUV 5BOUP UVK DZBOFN ' OBcOLFYJO &JPT DVNB NJULY OPDYB 'TQoSJUV 5BOUP UVK DZBOFN YKBM UF 5BNBSJB 1UL DZJJLcDZF KBXTBK Bc UF UFDIMBM LB PUL DIJ PDTMBO UJc ,FTqT 2FSP UF 'TQoSJUV 5BOUP NJULOBcY DZJJLcFOUF 'OUPODFT CJY BLcLF UYFM ,FTqT LcPMDcB DZLcBC DZJCBK PDTMBM 6VZB U[VOK DZBKXBMFMYJO F DZJJLcB YKBM 'TQoSJUV 5BOUP UJTFOY DZFK YKBM KVEoP
ZPMFM UJcK KYJO 5DZcPcO UVcO &JPT KBU[FO ,FTqT $JY KBY KVcY UF
.15 *'%*15

UFK DZJJLcFOUF PDTMBM 'TQoSJUV 5BOUP DZVcO UYFM ,FTqT CJYTFO F UBKCFUF 5JNpO KVcXB $JY F YJc UPZFOYJO QXBL UF ,VBO UVZB 2FESP 6J U[VOYJO DZKVMV 0VLTBNLFZ DZLcPOU[ DZJQFNBMB XF UVcOU[FO PK UDVC OLcPcO OLcBC DZJCBK YKBM KBYTFO DZDZJJLcFM 'TQoSJUV 5BOUPUJ 5JNpO UF 2FESP UVZB ,VBO 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO 2FESP l%VUYB UVK JObFSOP UVZB UQXBLB ,UFZ NB U[cPD UDZFcZFOB UF &JPT UFKB ;BBcO CBcO UVcO UMFLcFUUF UVcO QXBL 6FZ NJOUJJc UVNFM UVcO UPDB UBKMBM KB UBKXBMFM &JPT /JO U[cFM UOJcZB UJcK UJ OCBK U[BMV 6OBBCMB CJY UBOFNB ZBBcO KJRVFO UXJU[ &JPT ,UFZ UPDMFO KBcMFXF KB UFK UVcO UNFMU[cBK UDcVcKB UJcK UBKB UMPLcPOUFZ UJQFNBM &JPT 6[JO ULcPcO &JPT UF KVO YKBM UJ KJMFM UBK QFSP ZBBcO UVcO QXBL 0BcN &JPT UVcOU[FO LBQF KBDcB OBKTFU LBc UCJTB UVK UDcVcKB ,BDcB
6FKU[FO UPD UDZFcZFO KYJO 5JNpO LF UFDIMBM UVM DZJCBK PDTMBM
UFK LcJcOY UFZ UBOFN UVcO UJTFOY UBOFN DINBNCBK CJY QSFT U[VOB UVcOK JMBUJ 2FESP UF 5JNpO $JY BK UU[cBLcCFcO 5JNpO 0VLTBNB OBcN DIcJO &JPT XJcK UVcOU[FO NJO DIJYB UVK LcBLc UJTFOK UPD UVcOBUJ 5JNpO UFK UU[cBLcCFcO DVNB UDZcJYJO F YJcYJO UVK DBXCJM UVcO UCJODICFOYJO 6CBKMFOU[FO DZLCBcOYJO UJc UYPMFO UZPM &JPT DZF YKBM UF 5BNBSJB KBU[FO 2FESP ,VBO CJYTFO (FMJQF CJY F NFMU[cBKLFYJO UVK CF UF ,FSVTBMnO KVOUM NBK 6VKU[FO CF F DZKBc DZLcPcOYJO UVK DIJDcBK UCBOFM UQPDCBM ,FTqT DZVK OJZc UOPN UF 5BNBSJB %XB DZQPOYJO UVK ,FSVTBMnO
UXJU[YJO CJY F ULCB UF (FMJQF 6BBU BU KVO UCFZ DYFcM UJJcOB %VUYB LcJOY KCF OFY UUYBcO ,FSVTBMnO OQPO UVK U[LJK UYcPUYc OQPO UVK PPUYB UOPN UF )BTBUJ UTBOKFM &JPT UF (FMJQF $JY F UDVZB (FMJQF CJY FYYJO 6VKU[FO CF UJTFO UJJc UPD OPKYJO UXJU[K YJO OJOU[BK DcPKMBM QXBL UFK UYcPUYc UF 'UJPQoB ,YJO OJOU[BK DINPM QXBL TPSUFMYYJO DVNB KVO YKBM PUL CJODIFUYJO UF KVcXB UVcO NJOY UUFO UYVcMYJO CJY NJOYUJJc UBKYJO UF YVVK CJY UVcO NJcO U[cPD JQBOYJO UJc OJOU[BK SFJOB DVNB KBYJO DcVcM QXBL UFK OJOU[BK YVVK SFJOB UJCBK 'UJPQoB ,YJO OJOU[BK YKBM PUL UYJc BKYJO ,FSVTBMnO
;BMU[FO UF (FMJQF CJY FM KMFU KVO UTBOKFM &JPT PUL U[BK UVK DZBcK
(FMJQF CJY KYJO UF 'UJPQoB

UF OBcM &JPT
UVK KVO DBSXBK LJUFO UVcO UFK -cVLMDcB U[VOYJO ODZFcZFOYJO UZPM &JPT U[cJcCFO UVcO UZPMFM &JPT +TBoBT $JY F YJc ULCBcO 'TQoSJUV 5BOUP UF (FMJQF -cPcOD UJQFOB UJcK UVcO UQPO DOFU KDBSXBKB UVcOB /PKCBcODU[FO UJJCB UVZBK YKBM UPDY UVKBUJ UTBOKFM &JPT UF (FMJQF $JY F YJc BKLFMFO (FMJQF UUYMBK DBSXBK CJY F CFUYJO UUYMBK CJY F UCJYJO KYJO UPDY UVK DBSXBK ODZFcZFOYJO UZPM &JPT PUL DZBK UU[cJcCFO LU[BO UZPMFM &JPT +TBoBT $JY F YJc ULBOFO (FMJQF UF BK 'UJPQoB 6BBU OVLTBNB kQFSP U[JNQB OFM UOJcZB UJcK OYJc UDZFcZFOB!UJ (FMJQF $JY BK UU[BLcCFcO OJOU[BK DcPKMBM QXBL /MBZ U[cFM OOJZc UJcK k6J UUFO PK UFM OOJZc UJcK! l#K DZJX ZPMLF 9BKB UVcO BM KVO U[BK LcPOUF KVO UVNFM XF UVcO UFM OOJZc UJcKUJ KYJO YKBM UF (FMJQF $JY F KBY UUYDPcOYJO (FMJQF UVZBYJO UVK DBSXBK -FK UZPM +TBoBT OYJc UDZFcZFO KYJO YKBM UF 'UJPQoB FKFFc U[VOK MV ' YJc LcJcOYJO UVK CJZCJM UJTFO KVO DBSOFM UVK CJZCJM DIJcQK $JY UJTFO KVO DBSOFM NVU[cM UXJU[ PK ODVC CZFU KBYTFO KVcY UFYJO NJO F KLFU UU[JYJO UF DPcQFM UJJCYJO 6JTFO UFYJO OVLYTFO ZBMOFY UJcKYJO
1ULU[FO NFMU[cBKYJO UVK CF UF UUBOFNYJO 6PDYYJO
.15 *'%*15
*DI

NJO F CJOU UTUJTFOYJO ,BU[FO DZLBcZFM YKBM F UFO DZVK UZFNB NJOYTFOBM KVO CBcO UDVC ZPMFOUF DVNB OJNYTFO DZLBcZFM YKBM UJU[FO UZPM &JPT UVK VcK UKBX UJO KYJO YKBM UF 'UJPQoB $JY BK ULCBcOYJO UF (FMJQF 9FZB UF XF kUJYTFOMF KJMFM! -CBOU[ XF UJcKYQF +TBoBT OZPMFOB NB UJc KVOUM YKBMKUJ BK 'UJPQoB UYJc ULBOFO $JY BK UU[BLcCFcO (FMJQF ,VcU[FO UUFO UZPMFO +TBoBT UJcK KYJO 5DZcPcO UF DPcQM UXJU[ UYcPUYc KBU[FO ,FTqTUJ (FMJQF CJY BLcYJO LcVNMYUF UZPM +TBoBT CJY DBCUM UQPDCBM UVK UZPM &JPT $JY F YJc UUYcPMCBcO (FMJQF UFK YJO DcPKMBM QXBL UF 'UJPQoB KCBcO UQPDCBM ,FTqT $JY PDTMBO KYJO OJOU[BK DcPKMBM QXBL 6FKU[FO YJcOJOLFYJO UVK KVO MVHBS BU Bc UVK CJY F ULCB KYJO OJOU[BK YKBM %ZFcZFOU[ UFZ #UUF Bc U[BMV k/MBZQBMB DIJO DVcY XFZB UVcOB UVK Bc!UJ U[VOK YJO UJK OJOU[BK YKBM $JY F YJc ULCBcO (FMJQF -B NB UCJZ UVZB DZLJM UBOFNB NJOBMUF CBcO UFM LcJOUFUJU[FO (FMJQF $JY BK UU[BLcCFcO OJOU[BK YKBM 9FZB UVK OXJU[ KYJO ,FTqT KBU[FO UFYJO 6DXBM &JPTUJ U[VOYJO 'OUPODFT CJY F YJc ULCBcOYJO DZF UDcPKMBMYJO UVcO UXFc UDBSXBKYJO $JY F DVcY KYJO UJK OJOU[BK YKBM UF 'UJPQoB UVK Bc UVZB (FMJQF CJYTFO F KBX UJJcO (FMJQF Bc UXJcYJO 6FKU[FO DZKBU[YJO UVK Bc CJY F U[BK 'TQoSJUV 5BOUP LcJMYUF (FMJQF CJY UVKY OBK UYJcYJO UVK KVOUM MVHBS ;BM KYJO BK 'UJPQoB F DZBKYJO UKVOBMYJO /JO PD UDZFcZFOUMYJO UXJU[ (FMJQF KVOUM NBK 2FSP BNBMF PULFU DVC OBK (FMJQF QFSP UFK YJO YKBM F U[ZFUY UFYJO UCF UVK UUZBM DVNB ZB PDTMBMUM U[VOYJO ;BMU[FO UF (FMJQF KBU[B F KBXB KMFUYJO UVK UOPN UF #[PUP ,BU[U[FO F U[BBc U[ZFU UCFYJO UVcO UQPOYJO UVK UOPN UF %FTBSFB 6VKU[FO UCFYJO JZcYJO UVK KBDB UOPN UF LCBMUF KCBcO UQPDCBM ,FTqT ;BMU[FO UF 5BVMP OVLU[FO CJY DZF PDTMBM #UU[FO KVO LcJK CJY F UPD UF TJZcQVMUOFFMUF CZPMDcBYKBM YJcYJO UVZBK QBMB DZF KVEoP $JY BLcYJO ZPMFM DZJc PDTMBM PUL DIJ FM PL UVK UOPN UF
*DI
.15 *'%*15

6FK UPDTMBO 5BVMP
&BNBTDP $JYTFO F ULBOF 5BVMP UF UOFFM QBMB UVcO UDVC UU[cJcCFOYJO

KVO VcK UVZB UBKXBMFMYJO UF DZF LF DBXFM DZVK DBNPO KBBc UF YOBLcU[BCM UZPM &JPT UVK &BNBTDP UF LBOCJMUF UVcO DZPOFOYJO CJY UVcO UPD UBKXBMFM 5BVMP DZVcOYJO UVcO UKBX UU[ZVcO 5BVMP BMK YKBM MFQDI UJc UCF ,FTqT YVVKMF YJOBLMF MBc BM NB DOFU UVcOYJO UVcOU[FO DZBK UNFMU[cVcOYJO KVOUM NBK ,FSVTBMnO $JY F LcPK UFYJO KVcXB CJY F YJcYJO UVK &BNBTDP 6FMMFOYJUMU[FO DBCUM LcJK UVK CF DIcJULU[FO UQPO DBOBO 5BVMP DZVZB LF UVZB KBBcK YBcOJOBLFYJO UVK UOPN UF &BNBTDP %IcJOODIcFYTFO UDVC U[cBL OLB DZJcKYJO KVO UJK ULFO LcJK U[JOYTFO OUYBLBLBO 1UL U[BKYF UVK DZBcK ,B U[VOK ULFO LcJK JZc YPPcO UFYJO UXJU[ UYcPUYc .FODIMU[FO F QPOYJO UXJU[ UYcPUYc $JY F UCJ 5BVMP KVO YKBM UKBX ZPMFO 6J DZKVMV 5BVMP 5BVMP kUJLFOU[FO OJN LBc OPD UCJODIFOB XJcK!UJU[FO KVO ZPM U[BK UVK DZBcK $JY BK UU[BLcCFcO 5BVMP 6BBU kBMU[FO DZFZ!UJU[FO 5BVMP $JY F U[BK UU[BLcCFcO KZPM +OBZFO XFK ,FTqT KBYK YKBM U[JO ZBTFOB UJcK KBDB NBK OLcPKMB DZJcK LFK YKBM ODIJ PD MQF XJcK +OBZFO XFK 2FSP XFZcU[FO 6PDY UVK UOPN ,BU[U[FO DcPRVFMB LCBcO UFZ UJ DUCJODIBZUJU[FO ,FTqT UF 5BVMP ;BM U[VO LFK YJO YKBM UVZB 5BVMP CJYTFO F DZBKLFYJO NF UVcO TFZcQBKMFOFM DVNB F DZCJ YJOK ZPM QFSP NJOBM F DZJMYJO %ZU[BKMFO CBKYJUMU[FO ZPM UVK DZBcK CJY F KBX XFc 5BVMP 2FSP KVOY NBK PUL DZBKYJO NP BNBMF KBLMFU UFYJO UU[J UXJU[ /JY F CJOB UDZFcZFOYJO 'OUPODFT CJYTFO JZc DZJJcO KYJO UVZBYJO ULcBCYJO UVcO UCFUYJO ,VcU[FO UUFO DZQPO CBKYJO UVK UOPN UF &BNBTDP $JY F DZBK 5BVMP NP UF PYF LcJK %ZVK U[VOK PYF LcJKB NJOYTFOUJJc DIcJO F YJc UDcBcOYJO CJY F YJc UXBBcOYJO 6VKU[FO UOPN UF &BNBTDP OBKMB KVOYJO YKBM MFQDI UJc ,FTqT #OBOoBT UCJYJO ,B U[VOK YJO #OBOoBT UJTFO UJJc UDVC LMFFc UVK UXJU[YJO UJTFO UVK UXJU[JZcYJO ,BU[FO F DVC LMFFc UVK UXJU[YJO &JPT F U[BK UYDPOUF UFYJO UVK UXJU[YJO 6JU[FO &JPT DZKVMV #OBOoBTUJ &JPT $JY BK UU[BLcCFcO #OBOoBT k6J UBBU!UJ #OBOoBT $JY F U[BK ULCBcO &JPT UF #OBOoBT #U KVO UTBOMBMB NB UYJcZ UJcK %VUYB UVK KCF ,JRVFO $F UCJ 6VK U[VOK CFcXB OBKMB ,VEBT -BOFOYTF UF ,VEBT KVOYJO YKBM NB

.15 *'%*15
U[JZc UVZBYJO 5BVMP UCJ ,BU[B JU[cKB UVK UOPN UF 6BSTP .V 5BVMP OOBcO &JPT KBcMFDVXF /BU[FO DVC LMFFc UFZ UVK UXJU[ ,BYTFO KVcY UFXB KBY UVK UXJU[ /BU[FO DVC LMFFc UVK UXJU[ 5BVMP ;BM UVK UXJU[YJO YJcOFO UYJc MLcFZ UJcKYJO CJY UVK UXJU[ PUL DVC ULcPcOB ULcBCB UJCBK UVcO UCJOU UDZFcZFO KVOUM NBK DVNB NPUJ &JPT UF #OBOoBT UVK UXJU[ 6FKU[FO UPD UCJcO #OBOoBT KVcXB CJY F YJc ULCBcO #OBOoBT 0VLTBNB UBBU OJNYTFO ULBcZFM P OCJcZB UJcK YKBM 5BVMP 0JNYTFO CJcZFO P CBK UF DZJcK YKBM PDTMBM UVK ,FSVTBMnO ;BMU[FO KBcMFXF U[VMU[FO UVK UOPN UF &BNBTDP UVZB UBKXBMFM DZVcO DBXFM CJY UVcO OJOU[BK QBMB UVcOU[FO LYJc LcJcO LFZB QSFT FKPPcZB PDTMBM UZPMBUJ #OBOoBT UF &JPT 2FSP CJY F YJc ULCBcO &JPT ,VOBXF QFSP DVUYB DVNB UFK 5BVMP NBZcYTFO U[BK OTDZcPcO UF LCBMUF OZPM UF DPcQCJM DZF YKBM UVK KVOUM XJL UOPN DZF OJN DBXFM CJYTFO DZF YKBM UF +TSBFM ,Vc UFXB OJNYTFO RcVJYDcBK P UBLc DZF PDTMBM 2FSP XF NB UYJc OZFFDcBO UF OFKM DZLJMK RcVJYDcBK RcVJZFMB UVcOK ULcPO UJJC XVZBUJU[FO &JPT UF #OBOoBT UVcO UDVC DIFXBYYJO 'OUPODFT CJY F UDVZB #OBOoBT CJY F YJcYJO UBcK KBBc KBBc PUL DOFUB UQPTBEB 5BVMP ,BU[U[FO F DXBc ULcPcO #OBOoBT ULcBC UJCBK 5BVMP CJY F YJc ULCBcOYJO 6FZ *FSNBOP 5BVMP KYJO -NBO ,FTqT KBYK YJO UFZ F UJM UVK CF NB DIJO U[BK UDILcPcOYJO UJcKB UVcOU[FO UCJOU UDZFcZFOB KVOUM NBK CJY UVcOU[FO OJN UJQFNBMB UVcO 'TQoSJUV 5BOUP UVcO UJZc UJMCJMB UJcKUJ #OBOoBT UF 5BVMP $JY UVKYTFO OBK UFM U[cBL UVK UXJU[ 5BVMP KVO U[cJT UJTFO UU[cVNFM RVJ CJY BLcYJO DZFcZFM KVOUM NBK $JY F KBX XFcYJO CJY F CBVUJ[BSKYJO $JY BLc 5BVMP XBBcM KVOUM NBK ,VcU[FO UUFO UVM UJQFO 5BVMP KVOUM NBK $JY F YJcYJO DZVZB PDTMBM
6FK UQPDCBO 5BVMP UVK &BNBTDP
.15 *'%*15

$JYTFO DBCUM LcJK BUU[FO 5BVMP DZVZBK YKBM PD MQF UJc ,FTqT UVK &BNBTDP 6OFFMU[FO LF ULcJKYJO CJY BLc 5BVMP ZPMFM DZVK DBNPO KBBc UF YOBLcU[BM UZPM &JPT LB KB ,FTqT KBYJO 6DXBM &JPT %ZLJM YTVO LFK PD FCJOUF OJNYTFO F KBX LMFFcLF CJY F YJc DZZPMFO DZYPMFMFY k;BBcNQBU[FO KBK YKBM MV PD UFO ZBBcMDZF PDTMBM UVK ,FSVTBMnO! k$JY ZBBcNQBU[FO KBYKB NB U[BK U[BMV UF KZPM NBT PDTMBM UVcO DZYJc
UJJcO UF QSFT DZXJU[ OJOU[BK QBMB UVK ,FSVTBMnO!UJU[FO LF PDTMBM UVK &BNBTDP 2FSP UF 5BVMP U[JOY OLCBcOYJO UZPM &JPT UVZB NBT UJMCJMYJO UJcK NJY F CJOB UNPKU[BK UZPMYJO DZVcO YKBM KVEoP UVK &BNBTDP LFK PD UFO KZPMFD UFYJO -FK UZPM 5BVMP UJc ,FTqT LB KBYJO NFSP 5DZcPcO UVcO &JPT KBYTFO PUL U[cFcMB UVK DZXJU[ YKBM ;B NJOBM KVOUM JZcY UVcO
6FK UU[PLQBK 5BVMP DZXJU[ KVEoP

.15 *'%*15
%BCUMU[FO LcJK NBT ZBK UVcOU[FO UDIJcMFM DZDcVcK KYKBM KVEoP ZBBcO PDTMBM CJY F KBX DZDINPO DZJJCYJO UF OJODcVM UJcK UVcO UDVC 5BVMP 2FSP CJY F QPO UVNFM UF 5BVMP -F UBKLcPK 5BVMP F DVC UFO DcPKMBM KBLcDI OFYB CF CJY OPDU[B CF UVK OJN UOPN UF LcJKM CJY UF LPOJZBO UVcO UU[ZFUYJO 2FSP CJY F CBK DZOJDcVcO DZF PDTMBM UJcK CJY F DVcY DZLcPcOYJO 5BVMP UVK KVO UJK DIJcM UFU[FO LPOJZBO CJY F DVcY YUVOFUYJO UXJU[K QFOXFO UPDTFO UJc UOPN 1DYTFO F UFNB UVcO U[PLQBK 5BVMP UVK UOPN UF &BNBTDP 6FKU[FO UQPO 5BVMP UVK ,FSVTBMnO CJY BLcYJO KZPMUF UVcO UPD UNPKCBO UJJCYJO DZVZB PDTMBM 2FSP DZLJM LF PDTMBM F DVC UUJ DZJcK /JO FM KBY UVK DZXJU[YJO LB KBYYJY PUL U[cPD 5BVMP UF PDTMBM 'cMB UVK DZXJU[ YKBM OVL UVcO DZDVC ZBKMBcO UVcO 5BVMP 2FSP DZYPMU[FO PDTMBM UPDYF KVOYJO $FSOBCn UCJ KBK YJO F U[BK UVK UYcPUYc UF %IJQSF KBYK YJO PUL UYJc URcVFZFO UUYcPUYc UF POM DZF NFCF ,B U[VOK YJO $FSOBCn PD LF UDcVcK UJc 5BVMP CJY F YJc UJJcOYJO KB 5BVMP DZXJU[ UYFM ,FTqT CJY PD UFO $FSOBCn LCBMUF DZF UYFM ,FTqT UJ UUFO UPD OPK ,FTqT UXJU[ 5BVMP UVK CF UF &BNBTDP CJY UJ UUFO UPD ZPMFO ,FTqT UJcKYJO CJY UJ UUFO UZPMFOYJO UJc ,FTqT UVK &BNBTDP UVcO DZLJM UDcVcKYJO $JY F DZJJLc UYFM ,FTqT KBYJO UJTFO KVO DZVZBYJO CJY JZcYJO DZVZBYJO LCBMUF UZPM ,FTqT UVK DZLJM ,FSVTBMnO UVZBYTFO OJN DZDcVcKYJO 2FSP UFKU[FO UZPMFO 5BVMP DZVZB YKBM KVEoP ZBBcO PDTMBM CJY KB DZZPMK HSJFHP CJY F U[BK LcPKMLFYJO CJY F DVC DZOJRcVFOYJO UVcO UDVC 5BVMP 6FKU[FO UFM DZOJZc PDTMBM UJcK CJY JZc LcJcOYJO UVcO UQPOYJO UVK UOPN UF %FTBSFB CJY JZc TNFUYJO UVcO UQPOYJO UVK UOPN UF 6BSTP KBBc JU[cKBYJO ,VcU[FO UUFO UDVC DIcJO UVK UUZBM ,BU[FO 5BVMP UOFFM PD UFO ZBBMDZF PDTMBM 'OUPODFT DZLJMU[FO LF UKB &JPT UF UUYcPUYc ,VEFB UF )BMJMFB CJYTFO UF 5BNBSJB FUFcU[FO UVK UUZBM CJY PULU[FO U[cPD NBT DZJQFNBM $JY F UcJZ LF PDTMBM NBT UJ UUFO UVcO UPD DZCJcO 'TQoSJUV 5BOUP CJY UJ UUFO UVcO DZJJLcFOUF LcVLCJM DZDcVcK
.15 *'%*15

,BU[FO UYFM ,FTqT 2FESP OCFU U[VOYJO UVK KBDB KVVO UOPN UF LcPMCFMDZF PDTMBM #UU[FO KVO LcJK CJY F YJcYJO LcPMCFMDZF PDTMBM UFK UOPN UF .JEB 6VK U[VOK UOPN MV CJY PD OPK KVOYJO YKBM 'OFBT UCJYJO UXJU[ 2FESP ,B U[VOK YJO 'OFBT NJOUJJc UBOFN UYVNMBMYJO CJY PUL UFOYJO UXJc XFUCJM XBKYBL KOBCLcJ $JY F YJc ULCBcO 2FESP 'OFBT U[VM UFZ UOBBCM UVcO ,FTqT l9FcXFZ $JODIBODcB UXFUCJMB DVNB ZB NJOUJJcUM CBcO UBKCFOB UFZUJ 2FESP UF 'OFBT 6VKY OBK UVM UOBBCM 'OFBT CJY F KBX XFcYJO %ZLJM YTVO LFK YKBM OBKM UVK UOPN UF .JEB F DZJM OCFU 'OFBT ,VcY LFK YKBM OBKM UVK KVO MVHBS DILcBKMBK 5BSpO UCJ F DZJM OCFU 'OFBT $JY OJN F DZBK DZDPTUVNCSF UF PPUYB CJY BLc YFcM MQFLF UJc ,FTqT
6FK UVM UOBBCM 'OFBT
KVOUM UOPN UF ,PQF BUU[FO KVOYVK PDTMBM 6BCJUB UCJYVK UVK ZPM UF KVEoP CJYTFO UVK DZZPM YKBM HSJFHP &PSDBT UCJYVK %ZFDBYTFO UOBBCMYVK CJY OJNYTFO F UCJODIFYVK DZF YKBM NFCF 2FSP UVK U[VOK UZFN MV CJYTFO F ZFCU &PSDBT CJY F DZJNYVK $JYTFO F CBK UYKFU UYVNMBMYVK 2FSP NJO F NBLFU TJOP KVc F KBY UYVNMBMYVK UVK KVO DXBSU UF UDBC DYPcMFO UKBYVK 2FSP UFK NJULOBcY UDZJNYVK CJY F YJc DILFU DBcCB TBOKFM UVK UOPN UF .JEB UF UYDPMUF 2FESP UVcO UVM UVK ,PQF UF LcBOMUF &PSDBT DVNB OLB UBc .JEB UJc UOPN ,PQF $JY PULU[FO U[cBCJK LB BU 2FESP KBU[FXF $JY F YJc DZLCBcO TBOKFM UF 2FESP 6BBU OVLTBNB RVJYUFZ DIcJOB UVK UOPN UF ,PQF DVNB DIcJY UCBK KYVK PDTMBM &PSDBTUJ U[VOLFYJO UYJc DZLcVNFOYJO UF 2FESP 'OUPODFT CJY F YJc 2FESP DZVZBYJO 6FKU[FO UQPOYJO CJY F YJc LcJUYJO UVK DXBSU KBBc UPDYF &PSDBT QFSP ZB PUL DZJNYVK 0JNYTFO YVVK WJVEB OPPLc UJcKYVK 1ULU[FO DIJ VM DZJJcOYVK BM DZFLcDI LF UYCBMFO &PSDBT F YJc DZF WJVEB UF ZFDcCJM UOBBCMYVK UFK JcU[YYVK 2FSP CJY FU[ UDILcPcO 2FESP DZLJM YKBM QFcO CJY F DVC NBKFYJO UF OBcM &JPT 0DZFcZFOD U[VOYJO UJcK DZJNOF CJY F YJc ULCBcOYJO DZKVMV 6BCJUB XFcXFZUJ 2FESP $JY F KBX UKLPcOYVK LF UXJU[YVK 6FKU[FO UPD UDZFcZFOYVK 2FESP CJY F KBX LFYVK $JY F U[BK UU[ZVcO 2FESP ULcBCYVK CJY F KBX UJJcOYJO KBYVK $JYTFO PDY UUYDPcOYJO LF PDTMBM CJYTFO LF WJVEB CJY PD UZFFDcBYJO &PSDBT JcU[UMYVK 'YTFO CBK UQPDCBM UVK UOPN UF ,PQF 0JNYTFO YKBM PDTMBOUF ,FTqT UVcOK UQPDCBM
,PPDcU[FO OCBK KVcXB UVK U[VOK
6FK UVK DZBNFDZ &PSDBT

UFNBYJO UKB KVOYJO YKBM LFTM U[cVcO

$JYTFO F UFO 2FESP OJN LcJK UVK UOPN UF ,PQF ,BU[U[FO F
.15 *'%*15
UF KVO DMPK +UBMJBOP UCJ ,BU[FOUF %PSOFMJP FCJMY UFYJO UZPM &JPT CJY DZLJMLF UF UKBYJO QFSP NJULY ODIJ PDTMBOBYJO ,FTqT 0JNY F LcPO UFYJO DPU[ DZFK YKBM KVEoP NFCF $JY OVL F OBcYYJO &JPT #UU[FO KVO LcJK UF PYF UBKMBM IPSB UF LBMF UFK OOBcO %PSOFMJP &JPT UJTFO UJJc UDVC LMFFc UVK UXJU[YJO 6FK U[VOK UDVC LMFFcK KVcXB UVK UXJU[YJO F UJMYJYYJO KVO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK CJY F QPO KUTBOKFM &JPT KBBcK UDXBcYJO 6JU[FO DZKVMV %PSOFMJPUJ UTBOKFM &JPT $JY PD UFO %PSOFMJP DZFZcMUF UTBOKFM &JPT UVZB OJN UUJ UJcKYJO CJY F YJc ULBOFOYJO k6J UBBU!UJU[FO %PSOFMJP $JY BK UU[BLcCFcO UTBOKFM &JPT 6VcOK OOBcO UFZ &JPT CJY YTVOK UPOCJMB DZFK YKBM NFCF KBU[FO NB UCJODIBKB OJNYTFO NB U[cPD UDZFcZFO &JPT KBZ UVZB OJN YUBMCJM ;BMU[FO KBcMFXF UFKU[FO &JPT UYJc UDILcPcOB DBC UTPMEBEFZ UVK UOPN UF ,PQF UF KZPMUF KVOYJO YKBM 5JNpO UCJ CJY KVOUM UCJYJO 2FESP CJY UVcOU[FO UU[BK LcJUYJO U[BMV ,B U[VOK YJO 2FESP KBU[U[FO UBc UQPTBEBYJO UVZB KVOUMYJO YKBM 5JNpO UCJ KYJO LFTM U[cVcO OBKM UU[JJc NBS #UU[FO KVO UZPM 2FESP U[VM ULcPcO UF UFZUJ UTBOKFM &JPT UVK DZBcK UF %PSOFMJP 6FKU[FO ULCBOUF UTBOKFM &JPT KVcXB CJY BK $JYTFO F U[BK UUYDPcO %PSOFMJP KVO UTPMEBEP KBY FCJM UZPM &JPTYJO KBBc LcVLMFDB UDcVcK %PSOFMJP CJYTFO DBcCB ULcPQBKYJO YJOBL $JYTFO F YJc ULCBcOYJO UJ KJMFM F DVC LMFFc UVK UXJU[YJO UJTFO UVK UXJU[JZcYJO 6FY YTVOK LcJK CJY F YJc UDILcPcO %PSOFMJP FKFFcYJO UVK UOPN UF ,PQF 6FU[FO KVOUM LcJK UF DIJM LcJK ZB NBULU[FO DIJ BLc QPNFM DBOBO UTBOKFM %PSOFMJP UVK UOPN UF ,PQF %IcJULU[FO DZQPO DBOBOYJO CJY F KBY 2FESP OBcM &JPT UVK UDBC DYPcMFO KBBc UJTFOY UUFOYJO OOBcOYJO &JPT UF DIJM LcJK 2FSP ZB PULU[FO U[cPD UBLc XFZBK UF 2FESP 6BK U[VOYJO F XBBcOYJO ,PPDcU[FO OCJOU UXBYJO DVCOF CJY F DVC LMFFc UVK UXJU[ 2FESP UJTFO UVK UXJU[JZc ' YJc UDZFcZFOYJO LB F KLFU DZBcK UJYTFOMF KJMFM UJK FM UYBLQBK UJc KVO NBOUB QPcO DZDZBBM UUYBcO
6VK UF %FTBSFB ;BBcO BK KVc PUL U[BK UMPDcBMYJO DZYPM UCJYJOU[VOK UOPNKVEoPYJO TJOPBUU[FO KVOYJOUFYKBM %PSOFMJP YKBM SPNBOP ,BU[FO %PSOFMJP DBXFM UJCBK KVO DMPK TZFOU TPMEBEP
2FESP UVZB %PSOFMJP
UF DZBKB ULFO CJY OJNKJM NJOUJJc ULFO UJTFO MCBK CJY DZLJM XJL DIcJU 1DU[FO OJNKJM UF UBKMBM LBc UVcO UYJc DZDIZPcO KVEoP $JY F UCJ 2FESP KVO ZPM 6J DZKVMV 2FESP XFcXFZ $ZPcODcB LFK KJM BMJNBKB %IZPO YTVO LF KJMBUJ &JPT 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO 2FESP 6BBU NMBZYUF DVNB LBcYTFO UYJc DIZFULF DVNB LBcYTFO UVcO UMFZB 9FZB UVK DZLJM ODIVOLcMBM CBKYTFO UYBc OXBBcOXF DIcJO ULBcZFM U[cJM UJTFOK MVXF 0VLTBN YTVOB UBBUUJ 2FESP $JY F U[BK KZPM KVOUM NBK UF 2FESP 2FSP CBcO %VNB BMDZFK P DVC UCJODIBcO &JPT UVK TBL NJYCFO UPD ULCBcO UFZ UF U[cJMUJ U[VOK ZPM 1YF NBK UDZcJ 2FESP KVcXB 6FU[FO UPYFO NBK U[JOFOYTFO F U[BK ULCBcO KZPM UF 2FESP LB DYFcM UDIZPcO 2FESP DZDIVcMKJM CJY CBcOUF $JY BK KBX NFMU[cBK NBOUB DZVZB BMJNBK UVK DZBcK ;BM UF 2FESP OVL PUL KBX U[QFUYJO UJcK UDVCMFO LMFFc UVK UXJU[YJO 0CJTFO U[VOYJO UJcK UJ FMQFOJOB 2FSP NBBULYTFO OCJTFOYJO UJcK UFK DZQPO KYJO UTBOKFM %PSOFMJP UKBYJO 1ULU[FO DZLBOFOYJO KBBc UBc UKB 5JNpO UBBX KBBc %XB DZQPOYJO UU[JcZFO 6FKU[FO DZQPOYJO CJY F KBX JOLFYJO k,BU[QB OBKMB KYKBM 5JNpO UCJ U[BMV KBYK YJO OPD UF 2FESP!UJ U[VOLFYJO 2FSP UKBYUF 2FESP UVK UDBC DYPcMFO UQPTBEBYJO OCJTFOYJO UJcK UXJU[JZcYJO CJY F YJc ULCBcO 'TQoSJUV 5BOUP UF 2FESP %ZFcZFOY #U PYF YKBM NB U[VM UF KZPM UFZ 9FcXFZ CJY UDVcY DZJcK UF DZFZcMDZF 1KU[FO UYJc DZUYDPcO KBZ DVUYB DZVZB /JcO CBK UDcVcKB DVNB JOBZFOY NB DIJY DILcPOUF UFZ UF DZVZBUJU[FO 'TQoSJUV 5BOUP UF 2FESP $JYTFO F DVcU[ 2FESP DZJc UTBOKFM %PSOFMJP CJY F YJc ULCBcOYJO -FZ UBBU JOBZFO XFK YKBM U[JO DZKZPcOB k6JU[FO DZBKB!UJ 2FESP $JY BK DZU[BLcCFcOYJO ,BK YJO LDBXFMB %PSOFMJP NB U[BK DILcPOUF LFZB ,YJO %PSOFMJP KBYJO DBXFM UJCBK TZFOU TPMEBEP CJY CBcO YKBM UFYJO 6[JO UCJcOYJO UZPM &JPT ,B YTVOYJO KVO YKBM FCJO DZVcO YKBM KVEoP UVK UOPN UF %FTBSFB 0PD UBLcYJO DZF YKBM CJY OPD LF DZDcVcK YKBM UJcKYJO 1 UJJLcYJO KVO ZPM UF KVO TBOKFM UF &JPT UVcO UU[BK UYPDCBKB UVcO UYJcZ UKBYJO UVK UOPN UF %FTBSFB CJY
.15 *'%*15
$JY F DVcU[ UXJU[ UYcPUYc 6VKU[FO UPDYF DZLJM XJL BMJNBK

UVcOU[FO UPD UCJcOYJO BMDZFK DYFcM ULCBcOB UFYJOUJU[FO LF UTBOKFM %PSOFMJP UF 2FESP $JY PDY UUYDcPO 2FESP FKFFcYJO UVOXFO 6VZB U[VOYJO FXUBOBLFYJO UF LPOJZBO 6FU[FO KVOUM LcJK CJY F YJc 2FESP DZVZBYJO UVK UOPN UF %FTBSFB CJY F YJc DBCUM PDTMBM UF ,PQF UF DZVZBYJO 6FYFU[FO KVOUM LcJK UQPO 2FESP UVK %FTBSFB DZVZB LF UVZBYJO 1ULU[FO U[cPD UDINPcO %PSOFMJP LF UF UKB CJY LF UVZB 0DIJ BZPO U[VOYJO DZJc 2FESP 6FKU[FO UPDY 2FESP UXJU[ UQFcO %PSOFMJP CJY FU[YJO DMVM UFYJO CJY F DVC NBKFYJO UXJU[ 2FESP UF UZFDcCJM UDcVcKYJO 2FSP CJY F KBX UJJcO 2FESP KBYJO 6J 2FESP DZKVMV 9FZcU[B ;BBcO &JPT LFOXF :KBM LFOXF UJTFOYK UFZUJ 2FESP 6FKU[FO UCBK LcPMCFOYJO 2FESP UF %PSOFMJP CJY PDYYJO UVOXFO CJY PDQBO OPKYJO UJc OJN YKBM DZDINPO DZJJC UVOXFO $JY F YJc ULCBcOYJO #NBMF ZBBcOU KVEoP LF DZFZ DZU[LJcOB LB LBc UPD DZDINPO DZJJC YKBM KVEoP UJTFO LFZB DZVZB YKBM ZBBcO KVEoP NJUFUQF UVcO DZPDY UVOXFO UVK DZKB -BcYTFO UPD ULcPO UJJC KVO YKBM KVEoP DZVZB YKBM ZBBcO KVEoP NJUFUQF UF LcPMCFMDZF ;BMU[FO UJTFOK XFZB &JPTU[FOUF NB U[BK ZFFDcBOUF UVK DIJDcBK NJOUJJc UVcO UPD OLcPcO UCJ KVO YKBM UF U[cJM $JY DVNB KVc UPDMFO UYOBLcU[BcO &JPT JOBZFO NB DIJO U[BKXF UVcO DZLJM ODcVcK CJY MXFXBYTFO JO U[BKXF UFK J QPO UTBOKFMB ;BMU[FO KBcMFXF kUJU[FO DZBKB XF!UJ 2FESP DZFK YKBM BU UKB %PSOFMJP $JY BK UU[cBLcCFcO %PSOFMJP ,BcMB UDZBBcO LcJK UJTFOY KB IPSB MV JO UJO OKB U[BMV ODIJO OBcO &JPT UFK UDVC KMFU KVO YKBM OXJU[ 6[JOYTFO OUcJMJMJO UYCBMFO ,BU[FO YKBMK F U[BK LCBOUF XF %PSOFMJP NBU[FO UCJ &JPT LB OOBcOB &JPT CJY NB U[cPD UDZFcZFOYJO KUBOFNB DZJc NFCF ,BU[FO &JPT DU[BBM LCBOUF UFZ UVcO UZPMFMYJO 5JNpO KVOUM UCJYJO 2FESP 'OUPODFT DILcPOYTFO UTBOKFMB UF UYDPMUF 2FESP UVK UOPN UF ,PQF UVcO UVM U[BMV ,BU[U[FO UBc 2FESP UKB KYJO 5JNpO LFTM UF U[cVcO KYJO UDVC UKB UU[JJc NBS KVcU[FO UUFO UU[BK ULCBcO KUTBOKFM &JPT XF 'OUPODFT U[JOYJY OCBK KVcXB U[JO OYJc ODILcPcOK PYF YKBM UF UYDPM UFZ $JY ZBMU[FO UFZ NBU[FO UCJODIFZ KVO YUBMCJM XJcK UJcK NB U[BKB .V U[VOB MV CJY MVU[FO LPc FUPc UXJU[ &JPT UVcO UPD LCJcOB UZPMB .Bc UJ UPD UVcO &JPT UVcO UU[BK ULcVNFOB LFZBUJ %PSOFMJP UF 2FESP

.15 *'%*15
.15 *'%*15
DZFYJO 6JU[FO LF UZPMYJO DZKVMV -FZ UBBU KBcMFXF NB U[cFM OOJZc UJcK UF &JPT NJO U[cPD UDZFcZFO UFYJO UJ YKBMFM 6F &JPT NJOUJJc UFYJO UPDMFO UJcK LB KVEoP KVO YKBM CJY LB NJO ,B UF YJOK UPDMFO UJcK KB KVO YKBM OPD FCJOUF UFYJO CJY KB KVO CBcO UDVC UCJODIFO 6VK BMDZFY KB UOPN UJcK KVO YKBM KVcXB CBcOUF UVK UXJU[ &JPT ;BMU[FO KBcMFXF KUZPM &JPT F DZBK ULcPcO KBUYF OFKM DZVZBK YKBM UF +TSBFM KB UFK UUZBM DIJ UFNFMB YKBM UVZB &JPT CJY KB UF UUZBM KCBcO UUFNB KVO YKBM UVcOK YJO 5DZcPcO UVcO &JPT KYJO ,FTqT ,B UF ,FTqT UBBX DZLJM YKBM UXJU[ UYcPUYc ZBBcO OVL DZF KVEoP 6FK YJO ,FTqT MV DZU[LJcOYJYB UJLcDI P CBK KBUYJY UFK OLCB ,VBO $BVUJTUB UZPM &JPT CJY UFK OCBVUJ[BSB DZF YKBM DZLJMK F CBK UVK UUYcPUYc )BMJMFB CJYUM NBT F CBK ZBK UVK UUYcPUYc ,VEFB ,B UF ,FTqT UFK UOPN UF 0B[BSFU DZU[LJcOUM U[VOB UJ UUFO U[BK ULcPcO &JPT OJO 'TQoSJUV 5BOUP UF UFYJO $JY DZU[LJcOUM U[VOB UJ UUFO KBLcDI JcZB ,FTqT UF LcBOFM CJY UF POM YKBM CJY UF DPcQM YKBM UVK ULcBC CJNBO ' UFOYUF &JPT UVZB ,FTqT %ZU[LJcO U[VOB CJY LFZB FKPPcZB UYFM ,FTqT PYFYTFO U[cPD LDZFcZFOB UVZB UCBLc LXJU[B UJLcDI P CJOU UVcO ,FTqT UVK UOPN UF ,FSVTBMnO CJY UVK DZUYcPUYc KVEoP $JY P LJMB OJNYTFO UBLc JcZB ,FTqT UFK UCZFU UXJU[ DSV[ 2FSP UFK UDZJNYJO F KBU[ UJU[cKTBcO &JPT KBYJO KVOUM NBK UF UPYFO LcJK UVcOU[FO UKBX KMFUYJO KVOUM NBK /JO VM KMFUYJO UVK DIJDcBK KVOUM NBK DZXJU[ DZLJM YKBM TJOP OVL LXJU[ LFZB FKPPcZB UYFM ,FTqT CJY KVVOUM YKBM ' XBBcO LPcZB CJY F XDcBOB UVZBYJO KVOUM NBK UFK UKBU[MFO JU[cKUMYJO 'KPPc LFZB UTUJXB LB P KBU[ JU[cK ,FTqT KVOUM NBK UFK UDZJNMFOYJO 6FU[FO KVc F TDZcFUB LPcZB UVcO &JPT OFKM $JY F YJc UDILcPcO ,FTqT FKPPcZB UF LCBMUF LB OVL KBDcB ,FTqT P U[cPD UBKXBMFM UVcO &JPT UF CJODIBM TUJT DZJCBK DZLJM YKBM DZJNOF DZVZBY LFK JcU[ -MBc BMDZF KVO LcJK 6JcK U[VOK YJO ,FTqT MV F ZPMFOB LF UZPMFM &JPT ' DZBK DZU[cJcCFOYJO LB OVL UVcOYJO CBcO UCBK UXJc UJM KVO YKBM LB NB U[cPD LF UDcVcK YKBM UJcKYJO UF KVOY NBKKVcU[FO UUFO UZPMFO 2FESP UVZB %PSOFMJP LF UVZBYJO CJY LF UF UKBYJO /BBULYTFO OZPMFO 2FESP UVKY OBK UVM 'TQoSJUV 5BOUP DZJCBK YKBM 6PDU[FO DZDZFcZFO PUL UYJc LcPcO 'TQoSJUV 5BOUP DZF KYKBM ZBBcO KVEoP F KBXYTFO LMFFc LFK UVZB 2FESP PDTMBM KVEoP DVNB NJO PUL U[JZc UVK DZDcVcK LB CBcO UPD LcPcO 'TQoSJUV 5BOUP DZFK YKBM ZBBcO KVEoP 6J F CBK DZFK YKBM PUL U[VM 'TQoSJUV 5BOUP DZJCBK CJYTFO BLcLF ZPMFM UVK KVOUM XJL ZPM NJYCJY DZVcO $JY KVcY PUL CBK
6FKU[FO UPD UCJcO 2FESP KVcXB CJYTFO BLcYJO LCBM UZPM &JPT

DZF YKBM KVEoP UVcOY 'TQoSJUV 5BOUP OFKM ,B U[VOK UVK DZXJU[ KVEoP KVO OJN UFDIMBM PUL UBLc &JPT DZF YKBM ZBBcO KVEoP $JY F YJc DZLcPcO DIKPOUF UF &JPT CJY F YJc ULCBcO 2FESP -FK YKBM MV ZBBcO KVEoPLF QFSP NB DZCJ ,FTqT UJTFOK LFZB CJY NB DZJJLc 'TQoSJUV 5BOUP UJTFOYK LFXB $BcOB BUFU UJ QKFM UVcO PK DZCBVUJ[BSKUJ 2FESP DZF UVZB 'OUPODFT CJY F YJc ULCBcO 2FESP UF %PSOFMJP CJY DZF UVZB -F DZFZ YKBM DIJ CBVUJ[BSKFMB UVcOU[FO UFMOJZc LB UVZB ,FTqT FUFcZUJ 2FESP $JY F DZDVZB YKBM ;BKUMU[FO CJY F DZUYPDYJO 2FESP UVcO UUFOYJO DZVZBYJO DBCUM LcJK UF YOBLcU[BMDZF NBT UJcK UZPM ,FTqT 6QPOU[FO UQPDCBM UVK ,VEFB LB PUL KYKBM ZBBcO PUL DZCJ CJYTFO LF PDTMBM KVEoP UZPM &JPT CJYUYcPUYc PD YKBM &JPTDZJJLc 2FSP UFK UQPO CJYTFO LF UYFM ,FTqT UXJU[ FCJOUF KB MV

.15 *'%*15
6VNFM UVcO 2FESP DZF PDTMBM UVK ,FSVTBMnO
NFMU[cBK 2FESP UVK ,FSVTBMnO BU DBC PDTMBM KVEoP F ZPMFO UJc 2FESP UJLFO PUL UCJODIF YJOK KVcXB #M U[VO LFK YKBM PD FCJO UFK KVcXB CJY F YJc DZLCBcO UF 2FESP k6JLFOU[FO F DZKBc UFO UFZ UVK UKB KVO YKBM ZBBcO KVEoP KVO ZBBcO UYKBM &JPT! ;BBcO UVNFM KVOY NBK 2FSP UFZ F XBBcO UFZ DZVZB YKBM 6U[LJcO U[VOB KVOYTFO NBK LBc LXBBcO UVZB KVO YKBM ZBBcO KVEoPUJU[FO LF YKBM 2FSP CJY BLc 2FESP LCBMYUF UJLcDI KJMFM CJY UJLcDI PUL CBK 6J U[VOYJO DZKVMV -FZ UBBU JO UJOXF UVK UOPN UF ,PQF ,VO LcJK ODIJO OBcO &JPT CJY PD ODZFcZFO UJTFO UVK OXJU[JZc ' DVcU[ KVO YCBMFO UJTFO KVO TmCBOB NB UJK QPcO DZDZBBM UUYcVcD CJY F DcVcM KBBcK JO UJODcB 6FKU[FO UDcVcM CJY PDYJY ODZFcZFO CJY PDY ODZFcZFO UVK #U KJM BMJNBK DIcJU MCBK CJY BU KVOUM XJLKJM UBMFO DcVM DIZPMKJM UVZB LFK KJM LBc UYJc DZDIZPcO YKBM KVEoP $JY F OCJ KVO ZPM F U[BK ULCBcO XF 2FESP CZPN U[VO LFK BMJNBKB CJY DIZPcOYLF UJU[FO &JPT 2FSP CJY BK OU[BLcCFcO 0VLTBN YTVOB 6BBU $BKYTFO UYBc OXBBcOXF XBBCK LBc UYJc XBBcU UF DZFK YKBM KVEoP OUJ U[VOB 2FSP CJY F U[BK ULCBcO KZPM UVK DZBcK KVOUM NBK 9BBcOY DVNB UFK P DVC UCJODIBcO &JPT KTBL ZBBcO LBcUF UJ U[VOK ZPM XF 1YF NBK F ZPMFO LPcZB KVcXB ;BKUMU[FO CJY F KBY LcJcO YCBMFO DZVZB BMJNBK KVOUM NBK UVK DZBcK %ZCJOU[U[FO 6F YTVOK UQPO CBK KZPM F DVC LMFFc UVK OXJU[B CJY F QPO PYFYJO YKBM KBBcK UBc LQPTBEBZB
1ULU[FO DIFcY DILcFU UF UYDPMUF XFZB UVcOU[FO XBBKU[ NFMU[cBKB DZVZB UVK UOPN UF %FTBSFB $JY F U[BK ULCBcO 'TQoSJUV 5BOUP XFZB UVcO OYJcZB DZVZB CJY UVcO NJcO CBK ODcVcKB UJcK ZBBcO KVEoP LF YKBM $JY KBY FKFFc U[VOK XVLBL PDTMBM MV F YJc XVZFOB 6FK LQPOB CJY PDY LPcZB UVK UKB KYKBM PUL UYDPOUF XFZB ,B U[VOK YJO YKBM %PSOFMJP UCJ $JY F U[BK ULCBcOYJO LFZB UJ UUFO UQPO KMFU KVO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK UKBYJO 1UL ULCB UFYJO DZKVMV %ILcPOY DBCUM YKBM UVK UOPN UF ,PQF UF UYDPMUF 5JNpO KBYK YJO OPD UF 2FESP ,B U[VOK YJO 2FESP LCBMUF UFZ CJY DZF UF UKBZ UJLcDI QKFM DZFZ UVcO DZDPcQKB UVK DZJMB UJU[FO UTBOKFM &JPT UF %PSOFMJP 'OUPODFT CJY JO BLc ZPMFM DZVZBYJO /BBULYTFO ODIJ ZPMFOXF DZVZBYJO CJY VM 'TQoSJUV 5BOUP DZVZBYJO UJTFOY UUFO UVMMFO LF LVZB UVK UOFFM 6FKU[FO UPD ODZFcZFO KVcXB CJY VM UVK ODcVcK LFK UZPM -NBO ,FTqT PUL U[BK ULCBcO LF ,YJO ,VBO $BVUJTUB F CBVUJ[BSBO YKBM QFSP DZFZ DDZJJLcFZ 'TQoSJUV 5BOUP UJ ,FTqT LF KVO NBKUJ 2FESP -FZ UBBU P DZJJLc DZFYJO ,FTqT UF %ZBBXYJO CJY UF 5DZcPcO UVcO &JPT UJTFOYK LFXB $JY KVc U[VOK P UYBc ULcPcO &JPT 'TQoSJUV 5BOUP DZFYJO -BU[FO NB UYJc ULcPcO &JPT DZF YKBM UJTFOYK LF kUJU[FO KJMFM LFO XFZB UVcO XPD NFMU[cBKB UJc &JPT!UJ 2FESP DZFK YKBM NJO F DZDVZB UVcO DZPDY YKBM ZBBcO KVEoP UF PDTMBM 6FKU[FO UPD DZCJcO YKBM UZPM 2FESP CJYTFO F CBK UXJc DZZPM YKBM CJYTFO BLc LF YKBM U[BMBKFM UJc &JPT CJY F KBX ZPMFO LF YKBM l#YTFO UCBOFM ;BBcO OVL LFDB TJOP UVZBYF UF DZFK YKBM ZBBcO KVEoP NB UYJc ULcPcO &JPT YUBMCJM DZJcKYJO UVcO DZNFMU[cBK UVZBYJO UVcO DZDBNBO DZDIVOLcMBM UF KVOY NBKUJU[FO LF YKBM
%ZVK
.15 *'%*15

U[VOKB UZFN MV OJNYTFO PDTMBM OBKM DZVK KVOUM XJL UOPN UJcKYF ,FSVTBMnO DVNB FUFcD YKBM ZBKMBMFD DZF PDTMBM UDZJNMFOYJUM 'TUFCBO #UU[FO DBC PDTMBM FY PL UVK ,FSVTBMnO CJY F YJcLF UVK UOPN UF (FOJDJB CJY UVK UOPN UF #OUJPRVoB CJY UVK UYcPUYc UF %IJQSF $JY F DVC UFO LF YKBM QPDCBM UZPM &JPT KBBc F QPOBLF QFSP OVL DZFK YKBM KVEoP 2FSP UVK U[VOK UYcPUYc UF %IJQSF CJY UVK UOPN UF %JSFOF BUU[FO DBC PDTMBM CJY F QPOLFYJO UVK UOPN UF #OUJPRVoB $JY BLcLFYJO QPDCBM UCBOFM UQPDCBM ,FTqT DZF YKBM ZBBcO KVEoP 1 UYJc ULcPcO &JPT OJN DZJQFNBMYJO DVNB OJNYTFO YKBM ZBBcO KVEoP F DZBK DZLcPcO DZDPTUVNCSF OVL UJcK ,FTqT $JY F QPO UQPDCBM DZYPM PDTMBM UVK ,FSVTBMnO UJ OCBK UVK %IJQSF CJY UVK
-FK PDTMBM UVK #OUJPRVoB
%JSFOF CJY BU BDcBK PDTMBM UVK UOPN UF #OUJPRVoB $JYTFO F YJc DZDILcPcO PDTMBM KYJO $FSOBCn NBBO #OUJPRVoB UF DZFZcMUF 6FKU[FO UQPO $FSOBCn #OUJPRVoB UVZBU[FO DZDBcCFM UCBLc UXJU[YJO UPD UDZFcZFOYJO UYPMFO UDPcQBOUF &JPT LFK YKBM ZBBcO KVEoP ZBBcO OVL FKFFcDcBDZF KVEoP ,Vc U[VOK F KBXYTFO U[BMBKYJO CJY BLcYJO PDTBMFD DZDcVcK YKBM UVcO NJcO DZBK DZLcPcO UCF ,FTqT $JY F LF UDcVcK $FSOBCn UJcK UJ OCBK DVNB KVO CBcO YKBM YTVOYJO 'CJM UZPM 'TQoSJUV 5BOUPYJO CJY LcVLMFDYTFO UDcVcKYJO UJc &JPT $JY UVcO U[VOK UQPNMFO $FSOBCn DZVZB YKBM OJNYTFO YKBM PDTMBO $JY FU[ $FSOBCn UVK UOPN UF #OUJPRVoB CJY F YJcYJO UJcKYF UOPN UF 6BSTP UF KZPMUF 5BVMP DVNB KBU[B OBKMB YJOB 6FKU[FO UDOFUYJO CJY F YJc UJJcO $FSOBCn KBYJO UVK #OUJPRVoB ,VO KOBCLcJ F UFOLFYJO DZVZB LF BDcBK PDTMBM UVK #OUJPRVoB CJY OJN F ZFFDcBOLFYJO UZPM &JPT UF OJN YKBM 6VKU[FO #OUJPRVoB PDB DZCJcO YKBM UOFFM NBK UF %SJTUJBOP KBU[FO FMQFOJOBK LF MFQDI UJc UYOBLcBU[ 5DZcPcO UVcO &JPT /BBULYTFO BU $FSOBCn UVZB 5BVMP UVK UOPN UF #OUJPRVoB DZQPO DBCYJO UZPMFM &JPT PUL U[BKYF ,FSVTBMnO 0DIJ ZPMFO U[VOYJO LF ZPM 'TQoSJUV 5BOUP PUL UBLc DZFYJO ,VO U[VOYJO CBcO ZPMFO UVcO 'TQoSJUV 5BOUP #HBCP UCJYJO $JY F DVC XFc #HBCP DZYPM PDTMBM CJY F DVC UFOYJO LCBMUF LB UVMMFM KVO UJK XFZBK UVK UYcPUYc CJYTFO RcVJZFM Bc DZDcVcK YKBM PDTMBM UVK UYcPUYc UF ,VEFB $JY F CBKY KB XFZBKB UFK UPDY %MBVEJP UF OJO DBXFM UJCBK DZLJM UXJU[ UYcPUYc

.15 *'%*15
*DI
,VcU[FO UUFO UZPM #HBCP 6FKU[FO UPD FCJO UZPM #HBCP CJYTFO F DVC DZOJRcVFO PDTMBM UJcK UVcO UYJc DZTNBcOYJO DIcJO POCJM DZF YKBM PDTMBM UVK UYcPUYc UF ,VEFB MBc KOJZc DIcJO CBcO ULcPOUF YKBM 6FKU[FO UCBK DZDINPcOYJO DZLJM POCJM CJYTFO BK DZPLYFOBOYJO UJc $FSOBCn UVZB 5BVMP UVcO UYJc DZLcPcOYJO DZF LF UJK DZYPM PDTMBM UVK ,FSVTBMnO UVK ,VEFB 6F U[VO LFK LcJK KBU[FO *FSPEFT DBXFM DZJCBK YKBM *FSPEFT UBKBYJO UVcO UPD KVEoP ,B U[VOK YJOMVKVEoP ,VcUJU[FO BLcYJO ZBKMBMFDUF DBC POFUYJO DZVcO OJZcUM DBXFM U[VOK

.15 *'%*15

6FK UDVC CZFU ,BDPCP ZBcU[FUF 2FESP PDY LcPcO UVK U[FFc
YKBM PDTMBM $JY F UU[VZYJO KYJO ,BDPCP UU[JDZ ,VBO CJY FM UYcPNFU UXJcYJO UVZB FTQBEB 6FKU[FO UPD UDZFcZFO *FSPEFT BYTFO FcMB UVK DZXJU[ KVEoP CJY F UU[VZYJO KYJO UYFM ,FTqT 2FESP CJY PDYYJO UVK U[FFc ,BU[FO UPDY YJOK UVK U[FFc UFK OJOLcJK UFK UYJc DZXBBcO YKBM KVEoP KVO XJL QBO KBXOFY NJOUJJc ULcBOFM PDY UVK UVcO UKBX UcJZ 6VKU[FO U[FFc F DcPKMFUB 2FESP UVcO XBLMBBK TPMEBEP 6F DZBKB QBc FMOJOBLFYJO UVK ULJcZFO F DXBc UFOLFYJO ,BU[FO UUYPMBK PUL CJOU UVcO *FSPEFTK UVcO UFU[ 2FESP UVK U[FFc UCBKMFOYJUM KOJOLcJK UVcOU[FO UCZFUYJO ,VcU[FO UUFO UPDYMFO 2FESP UVK U[FFc /BBULYTFO UPDYYJO UVK U[FFc ODIJ OBcOU[FO PDTMBM &JPT UVcO DZLJM DZDcVcKYJO UJc 2FESP
'Y DBCUM LcJK ;B PULU[FO QPO KNBODcCJM LPOJZBO UVcO UFU[ UJJcO *FSPEFT KBYJO UVcO UPDY LFTFU ULVMYJO 0XVUBOU[FO 2FESP UYPM DBcCB TPMEBEP DZQPO DZJJC UVZB 2FESP UVZB DBEFOB 2FcOYJUMU[FO UDXBc DBcCBUM TPMEBEP UF DcPKMBM 6VKYTFO UFK UVM KMFU KVO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK UVK U[FFc CJYTFO F OPK UVOXFO UVZB ULFO MV[ $JY PDY UDcBTFO TBOKFM KB 2FESP UJc UYVVDcYJO UVcO UU[BK DZcJTKYJO CJY F YJc ULCBcO 9FcXFZ 2FESP 0JY UVcOBUJ TBOKFM $JY FM U[cBL LFK DBEFOB JQCFM ULcBCYJO $JY F YJc ULCBcO TBOKFM UF 2FESP QPcOD UDZcJU[B CJY LcPcOD UYBBCBUJ TBOKFM $JY F UDVZB 2FESP CJY F YJc ULCBcO 2FESP NBZcU[FO $JY F YJc ULCBcO TBOKFM ,BcMF U[VOB LcPcODU[FO UDBQFZ .QFU[U[FO XJcKUJU[FO TBOKFM
6FK UU[PLQBK 2FESP UVK U[FFc

2FSP NJO FM UOJZc 2FESP UJcK LB KBYK UYPMFO UCJOU UVcO 2FESP 'cMB UVK UXJU[YJO OVL UXJU[JZcYJO 6CBKMFOYJUM U[VOK KVcXB FKFFc U[VOK YJO TPMEBEP DcPKMBM KBBcK UPDYF 2FESP UVK U[FFc CJY F QPOLFYJO UJcK UMFNFM KBBc KVOY NBK YDCJM UPD UF UVK CF 2FSP CJY PDY KBLQBK UKVOBMY CJY FU[LFYJO CJY F YJc CFULFYJO KVOY UVK KVO CF 'OUPODFT CJY F DZBK ULcPcO TBOKFM KB 2FESP UKVOBMY 6F U[VOK KVcXB UFM UOJZc 2FESP UJcK LB KBYK ZBBcO OVL XJU[JZc CJY F YJc UCJTFOYJO UJcK /B U[cFM OOJZc UJcK KBMF &JPT TBK TNBOUF KVO UTBOKFM XJcK UVcO OU[PLQBK UVK ULcBC *FSPEFT CJY UVK UJLcDI KJMFMK U[JO DZZPcO YKBM KVEoP UVcO UPD DZDZFcZFOUJ 2FESP 6FKU[FO UFM UOJZc 2FESP UJcK UJ OCBK CJY F YJcYJO UKB KVOYVK YVVK /BSoB UCJYVK ,B U[VOK YVK /BSoB UUYV KVOYJO YKBM ,VBO UCJ KVOUM UCJYJO /BSDPT 6KBU[FO /BSoB OJNYTFO YKBM PDTMBM DZDINPO DZJJC UF OBcM &JPT UJc 2FESP 6FKU[FO UQPOYJO UKB /BSoB CJY PD UDPcOYJO UMFNFM KBBc UF UXJU[ QFcO CJY FcMBM KVOUYJO LcPQBK 4PEF UCJUYJO UF DZFZcMUF BM 2FSP UFK UPDY ZPMFO 2FESP CJY FM UOJZc 4PEF UJcK UVK UXJcYJO QFSP UVcO U[VOK UKBX U[BMBKFCMUYJO CJY FM UVK UDcVcKUYJO UVcO UPDY UKLPcOUYJO UMFNFM KBBc CJY PDY BKLFMFOUYJO UF LCBMUF DZF DBCUM YKBM LB PUL QPO 2FESP UU[JcZFO 2FSP CJY BK DZU[BLcCFcO KDBCUM YKBM UF 4PEF /BMF KBX UVK UXJcZUJ U[VOLFYJO 2FSP CJY F YJc ULCBcO 4PEF LB KBY QFSP ZBMY UFK DBCUM YKBM NJO FM KBY UVK DZXJU[ CJY KVc UPD DZVcO DZKVMV ;BBcOMF 2FESP -B ZBBcO KB UTBOKFM &JPT DcPKMBMUF 2FESP /BU[FMF U[VM UJTFODcBY 2FESPUJU[FO LF YKBM ,PPDcU[FO UPDYUF 2FESP UDPM UU[JcZFO %XBYTFO UPDY KLFU UU[JcZFO 6FKU[FO UPD DZDZFcZFO KBY 2FESP F KBXYTFO U[BMBKLFYJO CJY OJNYTFO F KBX LMFFc LF YKBM 2FSP CJY F YJc ULcPcO 2FESP KVO UFDIMBM UVcO NJcO DIJ LcBKU YKBM CJY F YJc ULCBcOYJO UJ UUFO UFU[ UJJcO UTBOKFM &JPT KBYJO UVK U[FFc CJY F YJc ULCBcOYJO 6JZMB U[VOK NB UYJc OLCBcO DZFZ DZLCBOYTFO UF ,BDPCP UJU[cFO ,FTqT CJY DZF OJZcUM PDTMBMUJ 2FESP CJY JZcYJO UVK KVOUM MVHBS 6FKU[FO LTLJY CJYTFO VM KVOUM DMPK TPMEBEP UF DcPKMBMUF 2FESP 0JNYTFO KVO U[QFUQBKMFOFM F CBK DZYPM TPMEBEP DVNB NJOUJJc UVNFM DZVZB UJ F CBK UF 2FESP 6FKU[FO UCJOUUF SFZ *FSPEFT CJY FY UDILcPcOYJO YKBM UF KZPMUF 2FESP 6FKU[FO NJOY F DOFUB 2FESP CJYTFO F U[BK UUYDPcOYJO LFK TPMEBEP F DVC UFO UF DcPKMBM 2FESP
'OUPODFT CJY FU[ 2FESP UVK U[FFc CJY PD MQFYYJO UJcK TBOKFM
.15 *'%*15
.15 *'%*15
6CBKMFO ULBOFOYJUM U[VOYJO DBC ZPM DZF CJY F YJc UTNBcOYJO FKFFc UVK CJZCJM 6CBKMFO U[VOK KVcXB CJY FU[ *FSPEFT UVK UUYcPUYc ,VEFB CJY F YJcYJO OBKBM UVK UOPN %FTBSFB UVK NMBK UYcPUYc
6FK UDZJN *FSPEFT

1ULYTFO U[BK LcPKM *FSPEFT DZJcK YKBM OBKM UVK UOPN UF 6JSP CJYTFO 5JEpO ODIJ DZBK UJCBKYF UOPN UF %FTBSFB ,Vc U[VOK ZB NJO F UDVZBUMYJO UVcO UYJc DZLcPcO UYKBMYJO USJXB UVK 6JSP CJYTFO UVK 5JEpO BNBMF OJNFU YKBM OBKCFOUF USJXB 'OUPODFT CJY F YJc UTNBcO 6JSP CJY 5JEpO DBC YKBM UF UZPMFM UVK UOPN UF %FTBSFB UVcOU[FO DZDBNBO YKBM UYUBMCJM *FSPEFT KVOUM NBK %XB DZDBNBOYJO UYUBMCJM $MBTUP KVOYJO OJOU[BK UBLcBOBM DBXFM *FSPEFT 6F U[VOK YJO PDB DZLBOFO YKBM UVcO UDVC UVK UUZBM DVNB ODIJ BKCFO YKBM XBBCK $JYTFO F UUYPD *FSPEFT LF DZZPMFM YKBM UF 6JSP CJY 5JEpO 6F U[VOK LcJK UVcO DZQPO YKBM CJY PD OJOU[BK UYCBMFO *FSPEFT CJYTFO F DVC LFYJO UVK ULcBcKYJO UF DBXCJM CJY F ZPMFOYJO DZXJU[ YKBM 6FKU[FO UQPO CBK UZPMYJO CJY BLcLF YKBM JM ,BYYJYTFO UF KB UZPM &JPT ;BBcO OVL KVO YKBMUJ DZJUcCJM YKBM 2FSP CJY F U[BK UDcVcK *FSPEFT DZJCBK YKBM UVcO UPDMFO DZLCBcO YKBM UFYJO LB &JPTYJO /JO F YJc ULcPcOYJO DIKPOUF UF &JPT ,Vc U[VOK UVKY OBK UQPO KVO UTBOKFM &JPT LcPMFD KVO UJK UZBCFMYJO .XFXB F KBX KMFULJM VLc DIZPM UFYJO CJY F DZJNYJO 1ULYTFO CBK UU[ZVcOYJO LF PDTMBM CJY PULYTFO DIJ CBK UTJZcQVcOYJO 2FSP UF &JPT UZPM YJcOBY F YJc UcJZ CJY OJNY YKBM PD UF PDTMBM ;BMU[FO UF $FSOBCn CJY 5BVMP F CJOUY DZFYJO DZBBLcFO DZVcO UFK UYJc DZJJcOYJO DZPOCJM PDTMBM UF #OUJPRVoB DZF PDTMBM UVK ,FSVTBMnO CJY BK NFMU[cBKLFYJO UVK ,FSVTBMnO UVcO DZQPOYJO #OUJPRVoB KVOUM NBK ' YJc DZJJcOYJO ,VBO DZVZBYJO KVOUM UCJYJO /BSDPT
'OUPODFT DZYPMU[FO UVK UOPN UF #OUJPRVoB UPDYTFO 5BVMP $JY KVOUMYJOCJYTFO $FSOBCnPDTMBMKBY UPDY 5JNpO KVOUM UCJYJO -cFL .VDJP UFK UOPN UF %JSFOF CJYTFO /BOBnO KVOYTFO

6FK UYJc $FSOBCn UVZB 5BVMP LCBMUF UZPM &JPT UOFFM NBK
F KBX UcJZ KYJcOB UVZB *FSPEFT KYJO DBXFM UVK )BMJMFP %ZKXFcZFM U[VOK YJOB PD UFO YOBLcU[BMUF UZPM &JPT DZF PDTMBM ,VOU[FO LcJK DZKXFcZFM U[VOK YJO MV DZVZB OJZcUM PDTMBM ODIJ OBcOU[FO YKBM &JPT
CJYTFO F DVC DZZPcO XFZBK UVcO DZOBcO NBT &JPT CJY F U[BK ULCBcO 'TQoSJUV 5BOUP DZFYJO %ZLcPOU[ $FSOBCn UVZB 5BVMP XF %IJ BKCFM XF UVK KVO DZBBLcFO XVcOUJ 'TQoSJUV 5BOUP 'OUPODFT DZCBKU[FO OBcOYJO &JPT CJY UQPO CBK UXJc DZQBO UFYJO XFZBK CJYTFO PD DZLcPcO PDTMBM DZBKXBMFM $FSOBCn CJYTFO 5BVMP UVcOK UDVCMFO DZLcPcO PDTMBM DZLcBC DZJCBKYJO ;BKUMU[FO CJY F CBK LcPMCFOLFYJO UVcO DZQBYYJO ,VcU[FO UUFO UFU[ UTDZcPcO 'TQoSJUV 5BOUP CJY UYJc UDILcPcO KB $FSOBCn UVZB 5BVMP $JY F YJcLFYJO UVK UOPN UF 5FMFVDJB UU[JJc NBS ,BU[U[FO PDYBLFYJO UVK CBSD UVcO DZYJcYJO UVK UYcPUYc UF %IJQSF UVK NBS 6FKU[FO DZQPOYJO UVK UOPN UF 5BMBNJOB UVK UYcPUYc UF %IJQSF CJY F YJcLFYJO LcPMCFM DZVK DBNPO KBBc UF YOBLcU[CJM UZPM &JPT DZFK YKBM KVEoP UFU[FO LCBM UZPM &JPT ,BBOU[FO ,VBO /BSDPT DZVZBYJO DVNB KBBOYJO F YJc UF POMDZF $FSOBCn UF LCBM UZPM &JPT %ZFU[ U[VOYJO UVK UOPN UF 5BMBNJOB CJY F YJcLFYJO FMOF UVK UOPN UF 2BGPT UF KVOUM KMBKYJUM UUYcPUYc %IJQSF CJY OVL KBLcDI JcZBLFYJO UF LCBM UZPM &JPT 6FKU[FO DZQPOYJO UVK UOPN UF 2BGPT CJY PD OPKLFYJO UVZB KVO BK DZcBc KVEoP $BSKFTqT UCJYJO ;BMU[FO UVK ZPM HSJFHP 'MJNBT UCJYJO 1DU[FO UOJRcVFOYJO LCBK UZPM &JPT QFSP ZBKMBM YKBMYJO ,B U[VOK YJO 'MJNBT PULU[FO U[cPD ULcPO UJJCYJO UVZB DBXFM UVK %IJQSF 5FSHJP 2BVMP UCJ DBXFM ,YJO DBXFM OJNY CBcO UVcOYJO CJY FMOBYTFO UOJZcYJO UJc UDBXCJMYJO 6BK U[VOYJO PD UCJcOYJO UZPM &JPT ,Vc U[VOK F YBc UUYDPcOYJO $FSOBCn UVZB 5BVMP 2FSP NJO F UDVZB 'MJNBT KYJO BK DZcBc CJY BLcYJO DZBLXVTBMFD DZF $FSOBCn UVZB 5BVMP CJY PD UFOYJO LCBMFDUF UF DBXFM UVcO NJcO U[cPD UCJcOYJO UZPM &JPT ,BU[FO 5BVMP CJY KVOUM UCJYJO 2BCMP 6PDU[FO UDZFcZFO 2BCMP UJ KJMFM ODVC UCJODIFO 'MJNBT CJY PD UJMFO 2BCMP KBYJO 0PKOF UBOFN 2BCMP UVZB OJN UJQFNBM 'TQoSJUV 5BOUP $JY DZJXDcB PDY UDZFcZFO 2BCMP UVK UXJU[YJO $JY F YJc ULCBcOYJO 'MJNBT UFZ ZBKMBM YKBM UFZ 6FZ UJTFO KVO BMBLcB UVZB DZJX UBOFNB ,B UFZ OPD UCJcO KUJ KJMFMK UBK CJNBO 0PD DIJcM UFZ UJcK BMDZFK CBcO 1K U[JO DZBKCFO YKBM KBY ZPM UFZ OVL ODIJ DVC UZBKMBcOB UVZB UBLcCJM k,UPKU[FO QKFM UXJc UVcOB! l%IJO UCJDcBOFZ ,BcMBDcB OBKB NB U[BLc KBXFM ULcBC &JPT UJcKB UVcO UDBXKB ;B DIcJYDcB UPDB UF NP /JUFUQF LcJK U[BLc UXJU[B UJcKUJ 2BCMP UF 'MJNBT

.15 *'%*15
;B UVKY OBK UDVC KQFU UJCBK 'MJNBT UJTFO KVO UJK NVK ,VOYTFO NBK F DZBK CBKYJO UVK LMPMK CJcY F DZBKYJO NP KVOY NBK 6VcOU[FO UFU[YJO F YJcDcB KZFU KVO YKBM LcJMCBU[ ULcBCYJO 6FKU[FO UPD UDZFcZFO KYJO DBXFM 5FSHJP 2BVMP UJ PUL CBK UF 'MJNBT CJYTFO PDTMBOYJO UZPM &JPT DVNB PULYTFO KBX LMFFcYJO CJY PULU[FO U[cFM UOJZcYJO UJcK UYOBLcBU[ 6BBX UXJU[ UYcPUYc DZVcO UZPMFMYJO 2BCMP CJYTFO $FSOBCn
6FK UJZc 2BCMP UVZB $FSOBCn UVK UOPN #OUJPRVoB UF 2JTJEJB
.15 *'%*15

6CBKMFOYJUM U[VOK KVcXB CJY FU[ 2BCMP DZVZB LF UVZB UVK UOPN UF 2BGPT CJY JZcYLFYJO UVK NBS $JY F QPOLFYJO UVK UOPN UF 2FSHF UVK UUYcPUYc 2BObMJB 6VK U[VOK UOPN UF 2FSHF CJY FM UQBcO UJJC ,VBO /BSDPT DZJcKYJO CJY BKU[YJO UVK DZUBOFNYJO ,FSVTBMnO 6FMMFO UQBcOYJUMU[FO UJJC ,VBO /BSDPT DZJcKYJO CJY F YJc 2BCMP UVZB $FSOBCn NBT KBXOF UVcO DZQPOYJO UVK UUYcPUYc 2JTJEJB %XB DZQPOYJO UVK UOPN UF #OUJPRVoB KVO XJLYJUM #OUJPRVoB 6FU[FO KVO LcJK TmCBEP KVO LcJK UVcO DZBKMBO YKBM KVEoP CJY PDYLFYJO UVK DBNPO KBBc UF YOBLcU[CJM UZPM &JPT CJY F DVC LFLFYJO $JY F DZCJYJO UFK UYJc JUK VcK UF UMFZ /PJTnT CJY YTVO LFK YJO QSPGFUB UZPMFM &JPT 6FKU[FO UQPO CBK UJK UZPM &JPT CJYTFO F YJc DZLCBcO KYJO LcJM UYPMFO DVMUP UVK DBNPO KBBc DZF 2BCMP UVZB $FSOBCn -F DZFZ UF LUBOFN KVEoP DIcJOODIcF LB BU KVO CBcO ZPM UF LFZB NB UYJc LLcPcOB UVNFM DZFZ UVcO DZZPMFOBUJU[FO LF DBXFM UVK DBNPO KBBc DZF 2BCMP UVZB $FSOBCn 'OUPODFT CJYTFO F KBX XFc 2BCMP CJY F YJc UZFFDcBYJO ULcBCYJO UF UFDIMBM UVcO UBLcYJO ZPMFM CJY F YJc ULCBcOYJO DZF YKBM #DIFOLFZ XVcOB LF UF OUBOFN +TSBFM CJY LFZ YKBM UF KVOUM XJL UOPN LFZ ODIJ PD FCJOUF UZPM &JPT DIJO DZCJcU[B %ZU[LJcODZFZ &JPT KBK YJO &JPT UF +TSBFM $JY CBcO DZVcOB F UTJDZcYJO LF LYFcDIFM PPUYB #CSBIBN CJY +TBBD CJYTFO ,BDPC UVcO DZPDYJO UF UYKBMYJO %ZJcK U[VOYJO FcMB UJUQBK OJN YKBM $JY UBKU[FO UJZc CJOU ,BDPC DZVZB LF UDXBM UVcO DZQPOYJO UVK UUYcPUYc 'HJQUP KBU[U[FO F U[BBc ULcPcO &JPT UVcO UFM JU[cK KVO UJK OJO UOPN DZJcKYJO %XBU[FO UFU[ UDPcQBO &JPT LF LYFcDIFM UVK UUYcPUYc 'HJQUP UVcO /PJTnT 6FU[MFO UDPcQBOYJUM &JPT LF YKBM UVcO /PJTnT CJY BLcYUF &JPT DPcQM YKBM ;B DZU[LJcOUMDZFZ DZBcXOBL KOBCLcJ F DcPKMBO &JPT DZJc YKBM KBBc NJOUJJc XBBCK QFSP F UBLcYUF &JPT DZXB YKBM CJY UVZB OJN UDcVcKYJO ;BKDcBUMU[FO CJY F UBLc &JPT DZJQFNBMYJO UVcO DZYDZFYJO UJCBK XVVLUM XJL YKBM UVK UUYcPUYc %BOBmO CJY PD
ULcPcOYJO DZUYcPUYc UF DZDPU[ LYFcDIFM 6FKU[FO DZOBKBOYJO %BOBmO CJYTFO PD UDIcJRVFO &JPT KVO OJcDcVM DZFYJO UVcO UDBXFO DZJCBK YKBM UF +TSBFM ,BUYF UVK UZFN UF UOFFM OJODcVM DZF YKBM UFKYF UQPO CBK NBODcCJM UZFN UVK UDXFOU 5BNVFM BUMF KVO DZBKB TZFOU UVZB DZBcXOBL UVZB MBKBK KOBCLcJ 2FSP ZBK CJY BLcLF YFcDIFM LBOM KVO SFZ DBXFM UF OJcDcVM 'OUPODFT CJYTFO F UDVZB &JPT CJYTFO FM UTDZcPcO &JPT 5BqM UDXBM %JT ,YJO 5BqM KBU[FO FcMB JU[cKYJO UJcK LYFcDIFM $FOKBNoO CJY PD ULcPcO &JPT KBYJO UF OJO DBXFM DZJCBK YKBM UF +TSBFM 1DYJO UF DBXFM DZBcXOBL KOBCLcJ 2FSP DXBY UFM UJJcO &JPT KBYJO $JYTFO PDY &BWJE UF UYFM 5BqM ,BU[FO YJOK F UTJDZc &JPT UF DBXFM 6JcK U[VOK YJO &BWJE MV F CZBcOB UVcO &JPT DZKVMV 0U[LJcO UOBBCM &BWJE KYJO UDXBM +TBo 0VL DVZBOUF &BWJE UVcO BMDZFK XF XBK CJY DIJO PRVFM UCJcO UJ &JPT -FZ UBBU DZU[LJcO DZFZ P CZBO UVcO &JPT LB KVO UYFcDIFM &BWJE UPDMFM UF DPcQM +TSBFM $JY ZB UJcKU[FO &BWJE NB U[VMB UJJcO &JPT DPcQCJM F ULCBYJO KB ,FTqT -FZ DZU[LJcOB DIcJUL UBLc ,FTqT YOBLcU[BM DZF YKBM ,VBO $BVUJTUB F LcVNFOUF DZF YKBM +TSBFM JMY UJcK UVcO UDZBK DZLcPcO DZJM CJY UVcO DZNFMU[cBK UVZB &JPT 6FK U[VOK DIcJUL UQPO CBK UBBLcFO ,VBO $BVUJTUB UF LcPMDcBY YKBM UVK Bc CJYTFO F ULCBYJO -B ZBBcO OYJc DZCJTFO DZFZ UJcK LB JOBZFO XFZB KTNBcO UVcO &JPT KYKBM DZFZ U[JO DZZPcO 2FSP ZBBcO JOBZFO XFZB 6[VMUF KVOUM YKBM UVZB OJN UJQFNBM CJY OJN UBKXBMFM ;BM XFZB BYTFMF KBDcB U[cFcMB OVLFU CBcO UFM OQKVcOB LF UYBBC DZJc ULFO UJU[FO ,VBO $BVUJTUB UJc ,FTqT ,BcMF U[VOB LFZ UBBU FKFFcY DZFZ UYFcDIFM #CSBIBN $JYTFO OJZcUM LFK YKBM DZYPMB OPD FCJOUF UZPM &JPT 9BKU[FO UYJc OLCBcO DZFZ LB UF DZFKB KB KVO ZPM UF DPcQCJMB 6VK ,FSVTBMnO NJO U[cFM DZOJZc YKBM UJcK LB KB ,FTqT DPcQCJM CJY NJUFUQF KB DZDBXFM OFM UOJZc UJcK 1cDYUM F CJOU DZVcOK F DZLBOFO UVcO UCZFU ,FTqT /JUFUQF FM DZOJZc UJcK UUYPMFO UCJOU DZVcO UJ KJMFM F DZLCB UZPMFM &JPT KBUYF OFKM UVK VcK UJ KJMFM UVcO UCBK #NBMF F KBXFU JU LFK ZPMB DZXJU[ YKBM KBDB TmCBEP NJOY FcMB DZOJZc UJcK UJ FMQFOJOB #NBMF NJOYFU F DOFU KVO UJM ,FTqT UVcO UDVCYJO QFSP F DZKPZY UJ DUFNFMB UVcOY UCZFUYJO UVcO DBXFM 2JMBUP ,VcU[FO F CBK UJTFOK F UZPMB PPUYB UZPM &JPT UJcK UDZBNFDZ ,FTqT 6FKU[FO UCZFU ,FTqT DZVcO YKBM CJYTFO F DVcU[ LcJU ,FTqT UXJU[ DSV[ CJY F DVcY NBLFUYJO 2FSP CJY F KBU[ UJU[cKTBcO &JPT KBYJO UVK DZBNFDZ 6FK UFU[ ,FTqT UVK )BMJMFB UVcO UQPO UVK ,FSVTBMnO UF DZJNMFM LMVcO U[VOYJO DZVcO

.15 *'%*15
UYOBLcBU[YJO 'KFFc YTVOK YJO UYOBLcBU[YJO PD DZDZFcZFOUF ,FTqT UFK UVM NFMU[cBK KVOUM NBK ,BcMF U[VOB FKFFc YTVOYJO UTUJXB UJcK UJ KJMFM P CBK UF ,FTqT 6JcK U[VOK UKBU[MFO JU[cKYJO LU[LJcOU[FO LB KB ,FTqT 5DZcPcO UVcO &JPT ;BMU[FO LFZB KBYTFO MV LPcZB OLP LCBO KCBcO UQPDCBMK UZPM ,FTqT $JY KBcMFXF UVcOU[FO DZCJOUFZ KB CBcO ZPMB 6ZPM F ULCB &JPT DZF PPUYB YKBM P CJOU ;BM U[VOK YJO 5DZcPcO UVcO &JPT NBU[FO U[VMYJO ;B NJOU[FOUJJc UVcO LZPOUF NBT 'KPPcU[FO DZDXBM LF PPUYB YKBM $JY NB U[cPD UU[cBLU[BcO &JPT LF UJ KJMFMK P DZBK ULCBcOYJO DZF LNBO PPUYB ,BU[FO F ULCB &JPTK UVcO UKBU[ JU[cK ,FTqT UVK DZBNFDZ ,VcU[FO FMQFOJOBK UVK UDBC 5BMNP 0CZBcO DZKVMV ,BZ ODXBMB ,BcMFXF DYFcM OLcPcO UDIVOLcMBMB UXJU[ UYcPUYc UJ &JPT UF 6DXBM ,BU[FO OCZBcOB KZPMB UJcK UKBU[MFO JU[cK ,FTqT 6VK KVOUM UZPM &JPT UVK +TBoBT UJ DZKVMV %YFcM OLcPcO DZcJXMBcO DZFZ UJTFOK F DZBK OLCBcO UF DBXFM &BWJE UJ &JPT DZFK YKBM +TSBFM BUYF UZFN -FK ZPM UJcK DZcJXMBcO OYJc OLCBcO DZFZ KB U[VOK KBQFOJOBK UJcK UKBU[MFO JU[cK ,FTqT UVK DZBNFDZ 6J DZKVMV UVK KVOUM 5BMNP /JcO UDVZFZ UVcO UDVcY LcFZ 6DXBMB UVK DBNQPTBOU UJU[FO 6DXBM &JPT UF 6NBO BUYF UZFN %ZU[LJcOUM U[VOB UFK PUL U[cBKCFO DBXFM &BWJE UF &JPT UJTFOYK UF &JPT F UBKCF CJY F DZJNYJO CJY F DVcY NBLFUYJO KBBcYK NBLVcOF LF PPUYB YKBM CJY F DVcY LcFZ UFYJO UYVNMBM 'OUPODFT KBY LF DZFK ZPM UVK 5BMNPT UJcK KVO YKBM NJO UDVCMFM LcFZ ZBBcO UJcK &BWJE %cPRVFM DZDZFcZFOB UYVNMBM KYKBM F KBU[ UJU[cKTBcO &JPT NJO F DVcY LcFZ 'OUPODFT LFZ UF OUBOFN DZKFMU[FO LLcPcOB UVK U[JOFO LB KB ,FTqT ,BU[FO YKBM KTNBcO UVcO &JPT UVZB UBKXBMFMYJO UF OBKTBMDcB LJM ;B OJNYTFO UZFN U[JO DZBKCFcOB UVcO UOBKTFU DZJMB 6VcO UCJOU KUMFZ /PJTnT DZVcOB DZFZ NJY ODIJ U[PLQBKFZ UVK DZJMB 2FSP UVZB ,FTqT CBcO DZDZBK DZFZ KVOY NBK TBL %ZCJcODcB U[VOK LFK ZPMB %ZLcPcOD DZDcVcKB UJcK OVL DVC DZJCBKB UJTFOK U[JO OCZBcO UVK UZPM &JPT 6J DZKVMV -F DZFZ NJO U[cPD DZCJcOKB 0VL OPD DZYNPDDIBcOB l3cVFMFMDcBU[FO DZOJcZB UJcK l1 DIJ U[BK LcPcO DZFZ UVcO DZDZJNB KVOY NBK 2FSP UFU[FO NJULOBcY DZDZJNB DIJ KBXFMYTFO LMFFcZ DVNB XFZB JOBZFOB &JPT DXFM OCJODIBcOB UJLcDI KJMFM DZJCBKB 2FSP BNBMF DIJDcBKBU OZPM DZLJM UZFN CJY BNBMF OYJcU DZLcVNFO OTBOKFM U[JOFO DZFZ NJOY U[cFM DZOJcZB UJcK CJY NJOY DZCJZ UJ &JPT DZF KVEoP OFKM ,B U[VOKB F ULCB &JPT DZFK YKBM UVcO DZPD UVK DBXCJM DVNB NJO F DZPDTMBK KBY ZPM &JPT DZKFM ULcPcO LF YKBM KVEoP UF KVOY NBK LB NJO NB DZCJ ,FTqTUJ 2BCMP DZF KVEoP UVK DBNPO KBBc
.15 *'%*15

$FSOBCn UVK DBNPO KBBc UF YOBLcU[BCM UZPM &JPT 2FSP UFK DZFU[YJO CJY F DZLBOFO YKBM UVcO DZZPMFOYJO UVK KVOUM TmCBEP DZVZB YKBM UJcKY LFK ZPM MV 6FKU[FO PUL DIJ FM UJUK YKBM OJNYTFO YKBM KVEoP CJY ZBBcO KVEoP PD MQF DZJc 2BCMP UVZB $FSOBCn $JY PD DZPDTBcOYJO DZDcVcK YKBM UVcO UPD LF DZDcVcK YKBM UJc UYUBMCJM &JPT $JY F QPO KVOUM TmCBEP %IcJY ZBBcO DZLJM UOPN PD UDINPO UJJC UF FCJMFDUF UZPM &JPT LcJcO UVcO 2BCMP UVZB $FSOBCn 2FSP UFKU[FO UPD DZDZFcZFO LFK YJO KVEoP UBKXJM UVK DBNPO KBBc OJNYTFO YKBM UPDMFM FCJO UFK UYJcMFM DZLCBcO 2BCMP CJY PD DIJcMLFYJO $JY BLcLFYJO JJDcCFMDZF 2BCMP CJY PD DZLCBcOYJO OJN LBc ZPM DZF 2BCMP CJY UBLc UF 2BCMP 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO 2BCMP UVZB $FSOBCn UVZB DZLJM DZDcVcKYJO /JOUJJc UUJ DZJcKYJO UYJc DZLCBcOYJO -FZB UF LF JM UJcK UYJc LLCBcOB KCBcO UQPDCBM ,FTqT DZFZ OFKM DVNB KVEoPLFZ 2FSP DZDZcJZ U[VOB UDPcQCJM &JPT UJTFOK UFYJO UBK ,VcU[FO UUFO U[JO DZZFFDcBOB UVcO NJOUJJc DZPDMFOB UJcK DIVOLcMBM UF KVOY NBK /BU[FO LPcYB DZVZBK YKBM ZBBcO KVEoP UVcOU[FO UPD DZCJcODZF CJY UVcO DZPDTMBO UJcK KB DPcQCJM MV 1 U[BK ULcPcOUF &JPT FKPPc UJTFOYJY UUFO UU[BKMFO ULcPcOYJO LFK YKBM KVEoP BUYF UZFN UFK UU[BK ULCBcOYJO DZF KVEoP UVcO UZPMFMYJO +TBoBT DZKVMV .V LFO ODIJO DILcPcO DZFZ UF LcPM OZPM DZFK YKBM ZBBcO KVEoP 6JTFO KVO MV[ OUYBLFO UVK CF KVcYTFO PK UKBX UYBLFO UVK DZXJU[ YKBM ZBBcO KVEoP PK UFM DZOJZc UJcK OZPM 'KFFcU[FO DZFZ DIJ YFcM LcJOUF KB ZPM UF DPcQCJMB MBc KBBcYKB QPNOJOB CBK UXJU[ UYcPUYc UJ &JPT DZF YKBM KVEoP UDZBKMFO ULCBcO UF +TBoBT KBUYF OFKM CJY UJ &JPT LF KBcMFXFUJ 2BCMP DZF UBKXJM KVEoP 6FKU[FO UPD DZCJcO YKBM ZBBcO KVEoP LF KB ZPM MV FKFFcU[FO YKBM F OBcOUF UUZBM CJY F KBX ZPMFO LF YKBM LB CBcOYTFO UZPM &JPT $JY OJNYTFO YKBM PD PDTMBOUF UZPM &JPT LFK YKBM PULY DIJ U[BK LcPcO UVcO &JPT UVcO DZPDTMBOUF ,FTqT $JY KVcU[FO UUFO ULCBK UZPM &JPT UJc ,FTqT UVK DZLJM UYcPUYc UF 2JTJEJB 2FSP LFK YJO UBKXJM DZYPM KVEoP F DVC DZJcKYJO YKBM OJOU[BK UVK UOPN CJY LF YVVK DZJX UVK DZSFMJHJpO UVcO DZPD UFO UF ZBKMBMDZF 2BCMP UVZB $FSOBCn UVcO DZFYYJO UVK KB UYcPUYcB 2FSP UFKU[FO DZFYYJO UVK #OUJPRVoB CJY FM DZUUPcO 2BCMP UVZB $FSOBCn LVL UJc DZYBBC UJcK KB UOPNB UF UFDIMBM DZJcK YKBM KVEoP CJY F YJcLFYJO PDOF UVK UOPN UF +DPOJP
6FKU[FO PUL QPO CBK UZPMFO 2BCMP CJY FU[ 2BCMP UVZB
.15 *'%*15
PDTMBM F DZBK UVK UOPN UF #OUJPRVoB UVK 2JTJEJB $JY F U[BK ULcPcO &JPT OJN UUZBM DZFYJO CJY F OPK DZBOFN UVcO 'TQoSJUV 5BOUP ' QPOU[B LF 2BCMP UVZB $FSOBCn UF DBNPO DZF KVEoP 6FKU[FO DZQPOYJO CJY PDYLFYJO UVKUVK UOPNKBBc+DPOJP ,BU[U[FO F ZPMFOBLFYJO UVZB OJN DZJQFNBMYJO 0JNYTFO YKBM

.15 *'%*15
;BMU[FO DZFK BDcBK

2BCMP UVZB $FSOBCn UVK UOPN +DPOJP
PDTMBOUF DZZPMYJO CJY PD DZCJcO #U YKBM KVEoP CJYTFO BU YKBM HSJFHP 2FSP BUU[FO DBC YKBM KVEoP NJO F DVC DZJcK CJY BLcLF ZPMFM LBc DZJc 2BCMP UVZB $FSOBCn UVcO UDZBK XJcU DZLBcZFMYJO DZXJU[ YKBM HSJFHP ,Vc U[VOK F DXBc UVK DZXJU[YJO UVcO DZUFOYJO UVK +DPOJP UF OJN LcJK 6VZB OJN DZJQFNBMYJO CJY OJN UPD LF DZDcVcKYJO UJc &JPT ODIJ ZPMFO U[VOYJO UJc UYUBMCJM &JPT $JY F U[BK ULcPcO &JPT OJN DZBKXBMFMYJO UVcO UDVC DZCJODIBcOYJO UJLcDI UFDIMBM UVcOU[FO UYJc DZZFFDcBOYJO LB KBY DZZPMYJO 2FSP UVKU[FO DZOJDcCJM KVEoP CJYTFO LF DZZPM UYFM ,FTqT CJY F DVC QBY UOPN #U DBC PD FCJOUF DZZPM KVEoP CJY BU DBCUM PD UFO DZVZB 2BCMP UVZB $FSOBCn %XBYTFO UCJOU DZZPM DZDBXFM HSJFHP UVZB DZDBXFM KVEoP UVcO DZPD ZBTFUYJO CJY UVcO DZDVC QFFLcFUYJO UVZB YBL 2FSP UF 2BCMP UVZB $FSOBCn F DZCJYJO UQPDCBM UJ KJMFM OCBK CJOU CJY F CJOU DZVcOYJO UVcO DZFU[YJO UVK +DPOJP CJY FY PLLFYJO DVCOF UVK UOPN UF .JTUSB CJY UOPN UF &FSCF DBcCB UOPN UF UUYcPUYc .JDBPOJB 6VK U[VOK OJN UOPNB CJY LF UOPN UJZc UUYBcO CJY BLcLFYJO LCBM UQPDCBM KCBcO U[VOK UOPN UF .JTUSB OBKM KVOYJO YKBM DPY ,BUYF UJU[cKMFOYJO CBKY KBXB CFUYJO KVO NBK /JOUJJc UJQFOYJO DZVK ULFOYJO #UU[FO KVO LcJK OBCJcOD U[VOK YJO DPY DZJc UZPM 2BCMP $JY BLc UXJU[ 2BCMP UJcKYJO CJY F UOBc 2BCMP LB XBcMFD UDcVcKYJO DZJc UZPM 2BCMP CJY PULYTFO U[cPD LF UDcVcKYJO UJc ,FTqT LB CBcO UVM UOBBCMYJO UVcO ,FTqT 'OUPODFT CJY DZJX UVK UXJc 2BCMP UYJc ULCBcO 6BBU XFcXFZ KJRVFO DZJCBK ULFOBUJ 2BCMP ;B UVKY OBK UKBX MJQFO KYJO DPY CJY BLcYJO CFUFM 6FKU[FO UPD UDZFcZFO UOJNBM YKBM UJ KJMFM PUL CJOU UVcO 2BCMP CJY BLcLF YKBM JM UVK DZZPM UVZB OJN U[BMBKFCM l-F EJPT NB DVC DZDIcJYCFcO DZJJC UF YKBM CJY MVU[FO LF MVUJU[FO LF YKBM
6VK
1D YFFU 2BCMP UVZB YBL UVK UOPN .JTUSB
2FSP UF 2BCMP UVZB $FSOBCn NJO F ZPMFOLFYJO UVK DZZPM BK .JDBPOJB /JO FM DZOJZcYJO UJcK 2FSP CJY BLc FMFMY DZXJc YKBM UVcO DZLMFFcCBU[ 6JU[FO LF YKBM LB KB $FSOBCn EJPT ,qQJUFS DZDBXFM EJPT ;BMU[FO UF 2BCMP KBU[FO EJPT /FSDVSJP DZTBOKFM OJZcUM EJPT DVNB KBU[FO 2BCMP NBT OJN F ZPMFO 6VK CF OPDU[ UUYBcO UOPN UF .JTUSB BU KVO UKB EJPT KBBc ODIJ OBcOB YKBM EJPT ,qQJUFS UVZB DZDPTUVNCSF 6VK U[VOK UKB ,qQJUFS BUU[FO KVOYJO QBMB UF CJODIBMUF DZPZCJM 6VK U[VOK DZPZCJMYJO OCBK DZBCFDIFOYJO UPSP CJYTFO ODVC UCZPcO KYJO QBMB FKFFcKJM UVcO DZYJc PZFUKJM UF ,qQJUFS 6FK UCJOUF UFYJO LB PUL KBX KMFU ,qQJUFS UVK .JTUSB CJY F YJc BKLFMFOYJO UF LcJM DBCKJM XBD BCFDIFO CJY F U[BK UJJcOYJO FKFFcKJM KBBcK UDXBc 2BCMP UVZB $FSOBCn 6PD DZDZFcZFO LF UPSP CJY FM DZOJZcYJO UJcK UJ KJMFM UDVCMFM CJOU DZVcO YKBM 6FMU[FO DZOJZcYJO UJcK CJY FM DZSPUFOYJO DZJcKYJO UVcO UYJc DZZFFDcBOYJO DZF YKBM LB ZBBcO CBcO UVK DZXJU[YJO $JY PDYLFYJO DZYPM UOJNBM YKBM UF JM DZYPM YKBM 6JU[FOLF DZKVMV k6VcO UJLFO ODXBc DZCJODIBcOB KVcXB! ;BBcO UVNFM DVNB YKBM LPcZB UJTFOYK DZFZ ;BBcO &JPT LPcLB ;BBcO UJ NB LP U[BBc LFZB DZYPMB KBK UVcO UCBK UXJcK ODIJ OBcOB DZEJPTB DVNB NJOUJJc CBcO UBKCFcOB -BKLB UVcO UDZBK DZLcPcOB LFK DZEJPTB DZJNOFXF

.15 *'%*15
*DI
UVcO DZBKCFOB UF &JPT JcU[ ,B UFYJO F DVC CJODIBOUF UJLcDI KJMFM DZBcK NBS UXJU[ UYcPUYc CJYTFO UJLcDI KJMFM BU %ZVK UZFN PPUYB F OBcOLFDZF YKBM LF EJPT UJTFOY DZF DZDPTUVNCSF CJY F U[BLQJUF &JPT FKFFc /JO DZU[LJcO BMYJY UFK KBYYJY &JPT 2FSP BUY UVNFM UFDIMBM LB BUY KVO &JPT KBYYJY 6JTFO U[VOK OU[BK ULcPcOYJO KCBM OJN UXJU[ BXBM OJNYTFO XBBCK UUZBM CJY UJLcDI KCBcO 'KFFZMB U[VOKB UTUJXB UJcK LB KBY BU &JPTUJU[FOLF 2BCMP UVZB $FSOBCn 2FSP NJUFUQF DZVZB KZPM KVcXB NJY F CJOB UVcO UDVC DZXBCBO YKBM UVcO UYJc PZFU LFK KJM XBD DZFYJO /BBULYTFO FUFc 2BCMP UVZB $FSOBCn DZYPM KYKBM ZB OQPO KVO DMPKYJO KVEoP PUL U[BKYF UVK UOPN UF #OUJPRVoB 2JTJEJB CJYTFO +DPOJP 'KFFcK YJO FUFcDY ZBKMBM DZF 2BCMP UVK UOFFM $JY F DVC DZJc YKBM DZVcOYJO UVZB DZZPMYJO UVcO DZPD NFMU[cBK YKBM UJc 2BCMP UVZB $FSOBCn CJYTFO F KBX KVO OJN LcPK CJY F KBX NFMU[cBK LF YKBM DZJcKYJO UVcO UDVC DZLcPcO YKBM KB 2BCMP UVZB YBL $JY JZc UVK DZDcVcK YKBM LB PUL CZFUYJO CJY FY LJUFUYJO UJcKYF UOPN 2FSP LF PDTMBM UF .JTUSB PD DZTVUcFO DZJJC UJcKYJO 2FSP NBBULYTFO FUFcD YKBM UJcKYJO CJY F KBX 2BCMP CJY PDY NFMU[cBKYJO UVK UOPN KVOUM NBK 6FU[FO KVOUM LcJK CJY JZc 2BCMP UVZB $FSOBCn UVcO DZQPOYJO UVK KVO OLB UOPN &FSCF UCJ 6FKU[FO DZQPOYJO UVK UOPN UF &FSCF CJY BLcLFYJO LCBMUF KCBcO UQPDCBM 0JNYTFO YKBM PD PDTMBOUF DZZPMYJO CJY PDTMBO LF YKBM ,FTqT 6FKU[FO UQPO CBK UXJc DZYOBLcBU[YJO UVK UOPN UF &FSCF CJY BKU[ NFMU[cBKLFYJO UVK .JTUSB CJY UVK +DPOJP CJYTFO UVK #OUJPRVoB CJYTFO UVK UYcPUYc UF 2JTJEJB %ZVK U[VOK MVHBSB OVLYTFO KVc JZcLFYJO OJNTBMFD DZDcVcK PDTMBM $JY F YJc DZLCBcO DZKVMV +MY UJcK DIJ DXFM UFOB UVK UVNFM UXJU[ ,FTqT DVNB U[VMYUF RcVJYDcBK OVL UJcKDcB ,FTqT /JcO DZBK DZDZFcZFO YJOB .Bc BMDZF KVO LcJK LP UFNFM UVZBYJO UVK UDBXCJM &JPTUJU[FO LF UYFM ,FTqT DZF PDTMBM UF OJNTBMDZF %ZVK U[VOK UOPNB F YBc DZKZPcO 2BCMP UVZB $FSOBCn DBC YKBM UF OJODcVM CJY DcPKMBM DZYPM PDTMBM $JY F OBcOLF UYFM ,FTqT CJY F DVC DZZPcOYJO XFZBK CJYTFO F DVC DZLcPcOYJO DZLcBCYJO UJCBK DZXJc LFK YKBM PUL DIJ FU[ DZTDZcPcOYJO DBXFM DZYPM PDTMBM UVcOU[FO BU DZBKXBMFMYJO CJY UVcOU[FO DZYJc LcPcOYJO UVK ULcBC ,FTqT 6J U[VOLFYJO DZKVMV ,BYFUU[FO ,FTqT DcPKMBMUF DZFZ DVNB NB DZPDTMB YJOBUJU[FO 2BCMP UVZB $FSOBCn CJY FU[LFYJO DZVK UOPN
.15 *'%*15

.15 *'%*15
*DI
ZPMFOLFYJO UJc UZPM &JPT DZF YKBM ;BKDcBUMU[FO CJY F YJcLFYJO UVK KVO OLB UOPN UF #UBMJB UVK NMBK UYcPUYc $JYTFO UVK #UBMJB PDYBLFYJO UVK KVO CBSD UVcO DZJZcYJO UVK NBS UVcO DZQPOYJO KVOUM NBK UVK #OUJPRVoB KBBcYK PUL DIJ FYBYJO #OUJPRVoBU[FO KBU[FO KVO UOPNK KBBcK PUL DIJ OBcOB YKBM &JPT DZJc 2BCMP DZVZB LF DZVZBYJO UVcO UYJc UDcPKMBcO &JPT FKFFcYJO UVK CF $JY ZB PUL DIJ QPO NFMU[cBKYJO DVNB PUL QPO CBK DZBBLcFOYJO 6FKU[FO DZQPO 2BCMP UVZB $FSOBCn CJY PD DZDINPcOYJO DZLJM LF PDTMBM UVK UKB &JPT CJYTFO F
$JY JZcLFYJO UVK UUYcPUYc 2JTJEJB CJY F QPOLFYJO UVK UUYcPUYc 2BObMJB KBBc UBc KUOPN UF 2FSHF 6VKU[FO UOPN UF 2FSHF F
6FK DZQPO 2BCMP KVOUM NBK UVK #OUJPRVoB
CBK DZLCBcOYJO UJLcDI F CBK DZFYJO UVK CF UJ UUFO UPD UPOFO &JPT FKFFcYJO CJY UJ UUFO ULcPOUFUF &JPT UVcO DZJJLcFO KYKBM ZBBcO KVEoP KB ,FTqT $JY F UFO LF 2BCMP UVZB $FSOBCn DZVZB PDTMBM OJN UZFN /BBULYTFO FUFc 2BCMP UVZB $FSOBCn UOPN UF KVO KVEoP #OUJPRVoB CJY F QPOLCBM DMPKYJO YKBMLBUVKUVcO UF UUYcPUYcUVK ,VEFBLFYJO $JYTFO BLcLFYJO DZF PDTMBM DZDPcQKB

.15 *'%*15

6FK UPD DZDINPO DZJJC LF UYFM ,FTqT DZVZB KVO DMPKYJO UOFKFOFM UF UKB &JPT UVK ,FSVTBMnO
JM JM UJcK DCJOFM DZVcOB UJTFOY UUFO UDPTUVNCSF /PJTnT F DZBK UU[cJcCFO 6J U[VOLFYJO 6F U[VO LFK LcJK PPUYB LF DZF YKBM JM UJcK FM DQFUUF UU[cVNFM UXJc DZU[cBMCJM UF UFDIFM LB UF &JPT LF UYKBM ,VcY MFZ KBcMFXF LF DZFZ FKFFcZ KVEoP JM UJcK DYFcM DZJJcOB KB DPTUVNCSFXB CJYTFO LF DZFZ YKBM ZBBcO KVEoP KVcYB JM UJcK DZDVZFZ KB DPTUVNCSF UF PPUYB -B NJO NMBZ DIJ DPcQKBUJU[FO LF KVEoP UF ,VEFB DZF PDTMBM 2FSP UF 2BCMP UVZB $FSOBCn NJO FM CBcO UVK DZXJU[YJO UJcK DZYOBLcBU[YJO CJY F KBX KVO LcPK 2FSP UVcOU[FO UCBK UXJc KB LcPKB CJY BK DZTNBcO LF PDTMBM KB 2BCMP UVZB $FSOBCn CJYTFO DBCUM YKBM UVK UOPN UF ,FSVTBMnO UVcO DZJJLcFO UFYJO NBT UYPMFO UJcK DZLcPK UJcK UMFZ /PJTnT DZF UYFM ,FTqT CJY DZF UJK 'OUPODFT CJYTFO F YJc CJOULFYJO UVK UOPN UF ,FSVTBMnO 6VcO DZQPOYJO JM UJcK JZcLFYJO UVK UYcPUYc UF (FOJDJB CJY 5BNBSJB 6FKU[FO DZCFUYJO DZVK KB UYcPUYcB CJY F DZBK DZLcPcOYJO UVK DIJDcBK DZFK YKBM KVEoP UJJcO LF YKBM ZBBcO KVEoP PUL DZBK DZLcPcO DZDPTUVNCSF UVcO DZPD MQF UJc &JPT 0PDYFU[FO DZCJcO PDTMBM KVcXB ODIJ KBXYF U[BMBK %XBY DZQPO 2BCMP UVZB LF UVZB UVK UOPN UF ,FSVTBMnO CJY F LcJKLFYJO DZVcO UYFM ,FTqT UXJU[ UYcPUYc CJY DZVcO DBXFM UVK UKB &JPT CJY DZVcO DZLJM YKBM UVK UKB &JPT $JY F YJc DZLCBcO 2BCMP DZFYJO UJLcDI PUL CJOU UVcO &JPT DZVK KVOUM MVHBS CJY UJ UUFO PUL UPOFO &JPT FKFFcYJO 2FSP DZYPMU[FO PDTMBM UPDYF DBCYJO DZJX DZLcPcOB DZJJC UVZB UMFZ /PJTnT $JY F KBX XFcLFYJO CJY BLcLFYJO ZPMFM DZKVMV $BcOUF UJcK LFK YKBM ZBBcO KVEoP NB DIJ BLc PDTMBM UDPcQCJM ,FTqT 2FSP JM UJcK DIJ PRVFM LDILcPcO UVcO DZDVZBOUF UJLcDIK F ULCB /PJTnT UVcO UPD DZFDIFM UJc UXJc DZU[cBMCJM UJTFOY UUFO DZYPM YKBM KVEoPUJ U[VO LFK YJO PDTMBM DZJX DZLcPOB DZJJC UVK DZMFZ 'KFFc LF GBSJTFP

UKB &JPT CJY PD DZDINPO DZJJCYJO UF DZFZcMUF CJY UF OJODcVMUF UJ DIJ UFNFMB KYKBM ZBBcO KVEoP LB UVcO DZPD MNFU UJcK UVcO UFM LFTFU UU[cVNFM UXJc DZU[cBMCJM CJY LB NJO UVcOU[FO UCJOU DZVcOYJO UJYJY DUFNFMB 0JNYTFO UZFN F ZPMFOLFYJO UJCBK KVcXB 0JNYTFO KVO ZPM PUL KBX 2FSP DXB UKBX XFc 2FESP CJY F YJc ULCBcOYJO -FZ IFSNBOP DZU[LJcOUM U[VOB BUYF UZFN UTDZcPcO LFOB UVcO &JPT UVcO UYJc OLCBcOB KCBcO UQPDCBM LFK YKBM ZBBcO KVEoP UVcO DZPDTMBcO 6U[LJcOUF &JPT BMK CBcO UBK CJY F YJc ULcPcOYJO 'TQoSJUV 5BOUP DZF UJTFOY UUFO U[BK ULcPcOYJO 'TQoSJUV 5BOUP LF ,VcU[FO UUFO ULCBNMFOUF &JPT LB UVcO UJJLcFO UFYJO LFK YKBM ZBBcO KVEoP UJTFOYK LFXB ;BBcOU[FO UJ FMQFOJOB KB MV KBK NJO U[cPD UDZFcZFOUF &JPT LB UFDcBY YKBM LPc /JOBMUF KVO NBT BDIFO UXJU[ KVOUM %VNB P DIJ PDTMBO DZLJMLFDZF P U[cFM UUYKPcO &JPT JM UJc DZBOFN -BU[FO KVcXB LB OVL UVcODcB ,FTqT UBc DPcQCJM kUJLFOU[FO FUFcRcVFZ DZBLXVTBMFDUF &JPT! k6JLFOU[FO OPDB DZLcPcOB DZLJMK UMFZ /PJTnT DZFK YKBM ZBBcO KVEoP! 6FK UMFZ /PJTnT UJTFO KVO JLU[ UF KB LJCBK NJUFUQF FKPPcLF NJUFUQF LF PPUYB YKBM NJY FCJOB UKBX DZJLFO CJY ZB DZBKUMU[FO DZFZ U[cPD DZDILcPcOB DBCUM UF JLKBXUF l/JO LFZ UBBU /JO DIJ PD DZMPNPcOB UJc UMFZ /PJTnT -U[LJcOUM UFK DPcQCJM LF UVcO B UBOFN -NBO ,FTqT CJY KVcYTFO LF YKBM ZBBcO KVEoP KBY DPcQM UF DZF UVcO -NBO ,FTqT /JOUJJcUM KVOUM NBT /JOUJJcUM NFOPT 1cDY ,FTqTUJ 2FESP DZF OJZcUM YKBM 6CBKMFOYJUM U[VOK KVcXB NJOU[FOUJJcUM ZPM F CBK $JY BLc 2BCMP UVZB $FSOBCn ZPMFM %ZLJM YKBM PD FCJOUF DZFYJO UFK DZZPMFOYJO UJc UJLcDI UDZFDBZJM CJYTFO UFDIMBM F CJOU UVcO &JPT DZVcOYJO UF ZFDcCJM LB ODZcJXMBO &JPT DZJcK YKBM ZBBcO KVEoP UJTFOY DZFK YKBM KVEoP 6FKU[FO DZCBK ZPMFO 2BCMP UVZB $FSOBCn CJY BLc ,BDPCP ZPMFM UJU[cFO ,FTqT CJY KBYJO UOFFM DBXFM DZJCBK PDTMBM 6J U[VOYJO DZKVMV -FZ IFSNBOP DZCJOU[ OZPM OVLTBNB 1U[FO U[cPD DZCJcOB UJcK UZPM KYJO 5JNpO 2FESP /B U[BK UZPMFOYJO LF UJ UUFO UTDZcPOUF &JPT LF YKBM ZBBcO KVEoP UVcO DZPD UF PDTMBM CJY UVcO DZPD UF UYKBM &JPT -FK UZPM 2FESP MV KVOYDcBLF UVZBK UVcM DZZPM UZPMFM &JPT UXJU[ UYcPUYc KBUYF OFKM %ZCJOU[OFZ UJ UUFO UZPM LU[BO UZPMFM &JPT #NpT 6JU[FO DZKVMV 6JU[FO -NBO &JPT DZKVMV A%ZVK U[VOK LcJK DIJ VM JOBZFOB &JPT DIJ PRVFM ODcPKMBcOB KVOUM NBK LFK YKBM FM JU[cK UJc DBXFM &BWJE ;B DZDBXCJM UYFcDIFM &BWJE NB U[BLc QKFM UXJc UJTFOYK OJOU[BK UKB &JPT F CJOU UVcO &BWJE NJOUJJcUM UJQFNBM
6CBKMFOYJUM U[VOK ZPMB DZLJM LF UYFM ,FTqT DZVZB LF DBXFM UVK
.15 *'%*15
2FSP U[VM KVO LcJK PK UKBX OUcJZTBcO UDBXCJM KVO UYFcDIFM &BWJE UJTFO KVO KBBc NB DVC YJUK QFSP DKBXFM DZCJODIBcO KVOUM NBK %CJOFM KB MV XVcO UVcOU[FO DZLJM LF UOPN UXJU[ UYcPUYc ZBBcO KVEoP UVcO UYJc DZKZPcO 6BBX FOUFSB UXJU[ UYcPUYc UVcO DZPD UF OYKBM KVcU[FO UPD UVcO -BBXB UJU[FO #NpT 'OUPODFT P DZBK ULcPcO &JPT UVK DIJDcBK BUYF UZFN LB UBKYJO LFK YKBM ZBBcO KVEoP ,Vc U[VOK LFZ UBBU XFZB UVK OXJU[ NJO U[cPD LZBKMBcO LF YKBM ZBBcO KVEoP UVZBK DZDPTUVNCSF KVEoP DVNB ZB NB DZBK DZLcPcO DZDPTUVNCSF OVL UVcO NB U[cPD MQF DZBOFN UJc &JPT 0VL DBC ZPM UJcK ZBBcO CBcO DYFcM LLCBcO UVK KVO VcK OVL KBK UJ KJMFMK OFM DZYPPcO YKBM KVEoP /JOBM KVO PDTMBM DYFcM DIZPOUF KDIJcQK PUL UYJc PZFU DZF TBOU LFK NJOUJJc DZBOFN /JOBM KVOUM YVVK UBKCF YJOBL CJY NJOBM KVOUM YJOBL UBKCF YVVK 0VL KB UYVcM OVL KB UDINJM /JOBM KVO UPDMFO UJcK DIZPK KVO BMJNBK OVL PUL KBX KU[cFU DVNB NJO NB U[cFM UUJZc CJY UVcO NJcO UYJc DZDcBcO UJZc 1cDY YTVOK ,BU[FO DZBKB UVNFM MV DYFcM LLCBcO DZF UVcOU[FO NJOUJJc UBLc UJc DZBOFN PDTMBM KVEoP DVNB FUFc UVK DZLJM LFK UOPNB CJY U[JOY OPD DZCJcO UZPM /PJTnT OYJc DZFZFUUF KBDB TmCBEP KBDB TNBOU BUYF LcJK %ZVZB U[VOKB ZPM DYFcM LLCBcO DCJOFMB DZF DZVcO ,VcU[FO LP UFNFM DIcJO DZVZFZ UVK UUZBMUJU[FO ,BDPCP UF DBCUM %ZLJMYTFO LF UYFM ,FTqT LF DBXFM CJYTFO LF PDTMBM FM UZPM ,BDPCP CBcO UVK DZXJU[ CJYTFO FU[ DZTDZcPcOYJO DBcCB YKBM UF UVZB 2BCMP CJY $FSOBCn UVcO DZYJcYJO DZVZB PDTMBM UVK UOPN UF #OUJPRVoB 0JOU[BK LcJM UYPMFO YTVOLFYJO DZYPM PDTMBM UF ,FSVTBMnO ,VEBTYJO KVOUM UCJYJO $BSTBCmT CJYTFO 5JMBT %ZDZBBM U[VOK YJO YKBM MV F YJc LcPOUF KVO VcK DZFK PDTMBM ZBBcO KVEoP 6JU[FO VcK DZKVMV #DIFOLFZ PDTMBM UF #OUJPRVoB CJYTFO DZLJM LF PDTMBM ZBBcO KVEoP UF UUYcPUYc 5JSJB CJY 5JMJDJB ,VO LcPMCFCM DZFZ -FZB FKPPcZB UYFM ,FTqT CJY DBXFM UVK UKB &JPT CJY DZLJMK DBCUM PDTMBM UVK ,FSVTBMnO NB UYJc LLcPcOB KB VcK MV DZFZ 1 LCJZB BU DBC YKBM F YJc U[BMV CJY P DIJ QPO DZVZFZ 2FSP NJOUJJc UVNFM P UYJc LLcPcOB CJY P DIJ PD UFO ZBKMBMFD DZFZ UVZB DZYOBLcBU[ CJY P DIJ DVC U[QFUB 6JU[FOLF LB UF DZFZ JM UJcK UVcO DZPD MQFZ UJc UMFZ /PJTnT 6JTFO U[VOK LFK YJOBL JM UJcK RcVFMFM DQFU UU[cVNFM UXJc DZU[cBMCJM UJTFOK DZF YKBM KVEoP ,Vc U[VOK NB CBK LOJODcVcO LF UJcK U[BMV /BU[FO DVC LVcOB UVcO UFU[ LTDZcPcOB DBC YKBM UF LFK LDMPKB UVcO DZYJc UVZB $FSOBCn CJY 2BCMP 'KFFcU[FO YKBMKB OPD OJN LBLcB DZF 0PD LF LF LDcVcK UJc $FSOBCn CJY UJc 2BCMP DVNB OVL UVcODcB ,FTqT NB UYBc DZLcPcO DZDIVOLcMBM UVK UYPCJZJM ,B U[VOK DBcCBYJO LZPMFMB NB
.15 *'%*15

UYJc LTNBcOB KBU[FO ,VEBT UVZB 5JMBT %cPRVFM DZNPKCBcO DZZPM UVZB 2BCMP CJY $FSOBCn UVcOU[FO UYJc DZLCBcO DZFZ UJ KJMFM NB CBK LOJODcVcOB UJcK ,BU[FO ZPM KB MV 6F 'TQoSJUV 5BOUP CJYTFO LFZB CBcO NB U[cFM UVK LXJU[B UVcO NJcO KBX DZJLFOB KVO MFZ DZJX 1cDY YTVO DZF KB MV A/JcO UYJc DZDIZPcOB LFK BMJNBK PUL UYJc PZFU DZF TBOU /JcO UYJc DZDcBcOB UJZc /JcO UYJc DZDIZPcOB LF BMJNBK BUY UJZc UVK UYVNMBM /JOUJJc DZPDMFOB UJc KVOUM YJOBL NB KVOUM YVVK ZBBcO UYVcMB NB ZBBcO UDINJMB -B NB DVC DZDcVcOB LFK ZPMB CBcOU[FO DIJ YFcMB %ZLcPcOD DZJQFOB UJU[FO VcK 'OUPODFT CJYTFO F YJc DZTNBcO PDTMBM LF 2BCMP $FSOBCn ,VEBT CJYTFO 5JMBT NBBO #OUJPRVoB UVZBK VcK %ZDZBBM U[VOYJO F YJcLFYJO 6FKU[FO DZQPOYJO CJY PD DZDINPcOYJO DZLJM LF PDTMBM UVK KVO MVHBS CJYTFO F YJc DZLcPcOYJO VcK 6FKU[FO UYJc DZDZFcZFOYJO VcK CJY F KBX U[BMBKLFYJO UVcOK CBcO PDTBCM DZDcVcKYJO F QPO $JY PD DZU[BLcU[BcO DIcJOUM ,VEBT UVZB 5JMBT DBCUM ZPM #UYJY DZFYJO DZJQFNBM UF LCBMY UZPM &JPT 0JNYTFO PD DZOJNTBcOYJO DZDcVcK PDTMBM UVZB DZZPMYJO ' UFO LF ,VEBT UVZB 5JMBT DBCUM LcJK 6FMMFOYJUM U[VOK DBC DZLcJKYJO UVK #OUJPRVoB CJY F LcPMCFO LF PDTMBM DZFYJO UVcO UVK UUZBM DIJ UFNFMBYJO PK DZNFMU[cBKYJO UVK ,FSVTBMnO DZVZBK YKBM F YJc DILcPOUF DZFYJO 2FSP DXB UDVC UVcO 5JMBT UVcO UDZBKYJO UVK #OUJPRVoB 2BCMP UVZB $FSOBCn CJY F DZBKLFYJO UVK #OUJPRVoB 6VZB DBCUM YKBM CJY F YOBLcU[BOYLF DZF YKBM CJY F LCBOLFYJO UZPM &JPT
6FK UFM UQBcO UJJC 2BCMP UJc $FSOBCn

.15 *'%*15
6FMMFOYJUMU[FO DBC DZLcJKYJO CJY F YJc ULCBcO 2BCMP UF $FSOBCn 0DIJO YJNBO DZJcK PDTMBM DZVK UOPN KBLcDI P LP JcZB UF LCBM UZPM ,FTqT 6JU[FMF NJO LPcY UF LcPMCFMDZF KVOUM NBK UF DZFZcMDZF MBc UJJcO FUFcUJ 2BCMP UF $FSOBCn $BcO FcMB UVK UXJU[ $FSOBCn 2FSP F UBKCF U[VOYJO UVcO UYJc ,VBO /BSDPT DZVZBYJO 2FSP NJO F UDVZB 2BCMP DVNB KYJO ,VBO /BSDPT UVK UOFFM NBK DZCFYJO CJY PUL DZBK UDZFcZFOYJO FKFFc 2BCMP UVZB $FSOBCn UVK 2BObMJB CJY NJO PD MQFYJO DZJcKYJO UVK DZBBLcFOYJO /JY F DZKBcLFYJO CBcO %XB DZDVC QBYYJO UVcO NJY F CJOB DZUFOYJO $JY PD UNPKCBO UJJC $FSOBCn UVZB ,VBO /BSDPT %ZDBcCFM U[VOYJO PDYLFYJO UVK KVO CBSD UVcO DZQPOYJO UVK UUYcPUYc %IJQSF UF ZPMFM DZVZB YKBM UJc UZPM &JPT ;BMU[FO UF 2BCMP CJY JZc
UJJcOYJO 5JMBT UF UVZBYJO UVK UCFYJO ' OBcO LF PDTMBM &JPT DZJCBKYJO UVcOU[FO UU[BK OJN UDcVcK &JPT DZJCBKYJO UVK CF CJY F U[ZFU DZCFYJO $JY BLcLFYJO CFUFM UVK UUYcPUYc 5JSJB CJY 5JMJDJB CJY OVL KBLcDI JcZBLFYJO 1D DZOJNTBcOYJO DZDcVcK PDTMBM DZVK UKB &JPT %ZFU[ %JMJDJB CJY F QPO 2BCMP KVOUM LFK UOPN &FSCF NBK UVK U[VOYJO UVKUFUUYcPUYcCJY .JTUSB KVOY UVZB UVZBYJO 5JMBT

.15 *'%*15

6FK UYJc UKVOBO UJJC 6JNPUFP UVZB 2BCMP CJY 5JMBT
6VKU[FO UOPN UF .JTUSB BUU[FO KVO YJO PDTMBM 6JNPUFP UCJYJO ,B U[VOK YJO 6JNPUFP UBM KVOYVK PDTMBM KVEoP QFSP UFYJO UNBO UF HSJFHP 'KFFcU[FO PDTMBM UF .JTUSB CJYTFO UF UOPN +DPOJP CBcOYTFO DZZPMYJO UJc 6JNPUFP 6BKU[FO 2BCMP F YJc KYJO YKBM UF DZVZBYJO UVK CF CJY KBY CBcOUF 6JNPUFP UVK UXJU[ 2FSP UU[LJcO 2BCMP LB BU OJN YKBM KVEoP DZVK UOPN KBBc YBcOJOBLFYJO 6VcOU[FO NJOUJJc LcPK DZVZBK YKBM KVEoP MV CJY FM UDQVcO 2BCMP UU[cVNFM UXJc UU[cBMCJM 6JNPUFP DVNB DZLJM YKBM JU[LJMUF LB UDXBM HSJFHP KBYJO CJY NJOU[FOUJJc DZF YKBM HSJFHP DZDPTUVNCSF KVcXB 'OUPODFT CJYTFO BLcLF 2BCMP 5JMBT CJYTFO 6JNPUFP UF CFUFM 6VKU[FO KBDB KVVO UOPN F YBcLFYJO LCBMUF DZFK YKBM ZBBcO KVEoP UJ PUL DVC DZOJRcVFO UYFM ,FTqT UJcK CJYTFO LF UJK YKBM UVK ,FSVTBMnO BMDZF UCJOMFM DZVcO YKBM PDTMBM ZBBcO KVEoP ,VcU[FO UUFO DZPD DINFU LF PDTMBM UVZB NBT UUZBM CJY KVc U[VOK NBT DZJQFNBM DZVK UKB &JPT CJY F YJc UcJZ NBT DZCBK PDTMBM
6VK U[VOK UZFN MV UBKU[FO 2BCMP CJY YTVOK DBcCBUMYJO F YJcLFYJO FMOF UF UVK UUYcPUYc #TJB UF LCBMUF UZPM &JPT 2FSP UF 'TQoSJUV 5BOUP KVO XJLYJUMUF UYPMFO LcJcO UVcO /JO F UDVZB UVcO DZYJcYJO UVK #TJB 'OUPODFT CJY FYLFYJO UVK UOPN UF (SJHJB CJY UVK )BMBDJB ;BKDcBUM DZQPOYJO UXJU[ NPKpO UVZB /JTJB 6FKU[FO DZQPOYJO UVK /JTJB F DZBKCF U[VOYJO UVcO DZYJcYJO NBT KBXOF UFK MVHBS UF $JUJOJB QFSP KVOUM NBK NJO F UDVZB 'TQoSJUV 5BOUP UF ,FTqT UVcO DZYJcYJO 'OUPODFT CJYTFO F YJcLFYJO UF FMOF DZVK UOPN UVK /JTJB 6FKU[FO DZQPOYJO UVK NMBK UYcPUYc UVK UOPN UF 6SPBT KBBcK JO UJOB XFZB JOBZFOB .VDBT 6FU[FO LPOJZBO CJY PDY KVO UXJU[JZc 2BCMP ,BU[FO PD UDZFcZFOYJO KB MV #UU[FO KVOYJO YKBM XBcMDcB 6F 'VSPQB KYJO YKBM UFK MVHBS UF /BDFEPOJB 6PD U[VOK YJO YKBM LBOMUF UF 2BCMP DZKVMV
6FK UPDY UXJU[JZc 2BCMP UJcK YKBM UF /BDFEPOJB

%UJZcU[ UVK NBS 3VJYUFZ U[BMV UVK /BDFEPOJB UF LcVNMUF LFZB UJ UUFO KUZPM &JPT UJU[FO UUYPDBO YKBM 6FKU[FO UU[BK UOBcO UJJC 2BCMP UVcO UXJU[JZc CJYTFO F DVC LVcOB LB KVO UZPM &JPT CJY KB &JPT PUL UYDPOUF LFZB UVK /BDFEPOJB 'OUPODFT MXFXBY F KBX CJOU LPcZB UVcO LYJcZB UVK /BDFEPOJB
$JY PDY LPcZB UVK KVO CBSD CJY FU[ LPcZB UVK 6SPBT CJY JZcY
.15 *'%*15
6FK DZPDY 2BCMP UVZB 5JMBT UVK U[FFc UVK UOPN (JMJQPT
LPcZB UVK NBS KJRVFO UFKYF LQPOB UVK UYcPUYc UVK NBS 5BNPUSBDJB UCJ 6FU[FO KVOUM LcJK CJY JZc LPcZB UVcO LQPOB UVK UUYcPUYc /BDFEPOJB UVK KVO UOPN 0FmQPMJT 6VKU[FO 0FmQPMJT F YBc LPcZB UVK UOPN UF (JMJQPT KVO UOPN OJOU[BK UVK UUYcPUYc /BDFEPOJB KVO UOPN KBBc OBKMB OJN YKBM UF 4PNB 6FKU[FO UQPO KLcJK UF BKMBCM KLcJK UF TmCBEP CJY FU[ LPcZB UU[J QXFSU UF UOPN UVcO LQPOB UU[JJc OJNBc ,BU[U[FO F YBc LFK YKBM KVEoP UFK UOPNB UF OBcM &JPT 6FKU[FO DZQPO BUU[FO DBCYVK YVVK DZDINPO DZJJC CJY F DVC LF LPcZB CJY BLc LPcZB ZPMFM DZJcKYVK ,VOU[FO DZFK YVK YVVK .JEJB UCJYVK 1UL U[BKYFYVK OBLDI UF KVO UOPN UF (JMJQPT UF UUYcPUYc 6JBUJSB ,BU[FO UBBLcFOYVK UF RcVFZM YCBMFO UVZB UJMCJM UJTFO UYNBRVFM 5BO ,VBO ,BU[FO UJMCJM KNBT KBXOFY UF DZYCBMFO YKBM 4PNBOP 'CJM UZPM &JPT UFYVK CJY PD UFOYVK FCJM UZPM 2BCMP $JY F UKBLc &JPT UBOFNYVK UVcO UPD UCJcOYVK ZPM CJY PD UPDTMBOYVK $JY F CBVUJ[BSK .JEJB DZVZBYK YKBM OBKM UKBYVK ;BKDcBUMU[FO CJY F U[BK ULCBcOYVK LFZB -BU[FO KBYYJY CBcO UVK DZXJU[ UJcK NB U[cPD XPDTMBcO KZPM UF UDPcQCJM ,FTqT RVJYUBLFZ OKB UVcO DZQPTBEBZJOB UF LcVNMUF LFZB NBT UJc ,FTqTUJ .JEJB UF 2BCMP UVZB 5JMBT CJYTFO UF 6JNPUFP CJYTFO XF ,VcU[FO UUFO UPDMFO UDVCTBcOYVK UXJU[YVK LFZB %XBU[FO LDVZBO UFZB LDZBKB UKBYVK 6FU[FO KVOUM LcJK CJY F YJc LPcZB UVK MVHBS KBBcK ODIJ OBcOB KVEoP &JPT 2FSP UVKU[FO CF UU[JJc OJNBc PDB OPK LPcZB UJc KVOUYJO YVVK 2FSP KUYJO YVVKB U[ZVcOUYJO UVcO CJNBO OBKM UVK UYVNMBMUYJO 6VcOU[FO CJNBO ODZKBc UVK U[JOFO UVcOK UYJO YVVK UJ QKFMUF KVO YKBM NBT ZBK 2FSP BU DBC YKBM UBBX KUYJO YVVK 0JNYTFO QXBL F DZDBNB KYJO YKBM UBBXUYJO DVNB DIKPcO U[VOUYJO UVcO ULCBO UFUYJO UTVFSUF KVVO YKBM 2FSP CJYTFO PD MQFUYJO UJc 2BCMP CJY LJcKB UVK CF 0KBXYF JOUYJO -FK YKBM MV ODIJ BKCFO DZFKB UFK YJO KBYYJY &JPT KYJO &JPT UJCBK DZLJM $JY KZPM U[JO DZLCBcO DZFZ KBU[FOUF CF KB UF DPcQCJMUJ U[VOK UYJO YVVK UKBX UJcOUYJO
.15 *'%*15

*DI
2FSP F KBX LFK UJUcCJM KUYJO YVVK KBDB LcJK UFKYF UU[BK LcPKM 2BCMP $JY F YJc ULCBcO 2BCMP UFK CJNBO OBKM UVK UYVNMBMUYJO $JNBO UVcO UBKXBMFM UCJ ,FTqT DYFcM OLCBcO UFZ UVcO UFU[ UVK UYVNMBM KYVVKBUJ 2BCMP ;BMK LBc YFXCBK OFU[UM OBK UVK UYVNMBMUYJO 6FKU[FO UPD DZDZFcZFOYJO UFK UFU[ CJNBO UJcKUYJO CJYTFO F KBX LcPKM LFK YJO UBBXUYJO DVNB FM DZOJZcYJO UJcK LB ZB NJOUJJcUM UJQFNBMUYJO UF LCBM TVFSUF ;BMU[FO DZDcBcYJO UJcKUYJO PULU[FO DVC CBK $JYTFO F DZU[VZYJO 2BCMP UVZB 5JMBT CJY F YJc LcJcOLFYJO
DZXJU[ DBXFM UVK UOPN UVK NBB OJN QMB[B 6FKU[FO DZQPO LcJcOYJO DZXJU[ ONBL DBXFM CJYTFO PDY DZOJRcVFO KYJO UBBX KUYJO YVVK DZJc 2BCMP UVZB 5JMBT DZKVMV -FK YKBM MV KVEoPLF 0VLU[FO UJLcDI OU[BK DZLcPcO UVK LUBOFN .V LF ODIJ YOBLcU[BO YKBM UVZB KVOUM DPTUVNCSF ZBBcO UJTFOK LF LMFZ CJY KBK NJOUJJc UVcO UPD LCJcO DVNB UF 4PNB LPcLFUJU[FO LF UBLcFM 6FKU[FO UPD FCJcO KZPM KVcXB DZLJMYTFO YKBM F KBX LcPKM CJY BLc PDBY DZLCBcO YKBM LBc DZZPM DZJcKYJO $JYTFO F YJc DZLCBcO DBXFM UVcO UFM DZYCBMFO 2BCMP UVZB 5JMBT UVcOU[FO UU[ZFU DZQKVKYJO UVZB U[FFc ' CBKYTFO QKFULFYJO DZJX CJYTFO PDYLFYJO UVK U[FFc $JYTFO F YJc DZLCBcO DBXFM UFK YJO UBBX U[FFc UVcO DZDcPKMFUYJO UVZB OJN DcPKMBcO ,B U[VOK YJO UBBX U[FFc UBK UJLcFO UFYJO ZPM KVcXB CJYTFO PDY ULcPcOYJO LF 2BCMP NBBO UYFFcYB U[FFc UVK KVO DXBSU NJO KBBc CBcO DZFU[BYJO CJY PD ULcPcOYJO DZLFO 2BCMP UVZB 5JMBT UVK UPZBKJM LF UJK MBBcO U[FFc UVcO NJcO DIJ U[PLQBKYJO 6FKU[FO UQPO DIJM BLcCJM UPDYTFO 2BCMP UVZB 5JMBT UVK U[FFc 0DIJ OBcOYJO &JPT CJY ODIJ CJU[FOYJO UJc UCBOFM &JPT ;BMU[FO UOJNBM QSFT OVLU[FO ODIJ FCJOYJO %IcJOODIcFU[FO UU[BK KVO YDZBLMBKOBC CJY F DVC YJUK UYFFcZFM U[FFc %ZLJM LF UMFNFM F KLFU CJY FM DPcQK DZLJMK DBEFOB CJY UPZBKJM U[FFc JQCFM DZF QSFT ;BM U[VOK YJO DcPKMBM DBST UFK UU[BK UOBcO UJJCYJO UPDU[FO UDZFcZFOYJO DZLJM LF UMFNFM U[FFc KBLUM CJY FU[ UJJcOYJO KVO FTQBEB UVcO UDVC UCZPO UJJCYJO DVNB FcMB UVK UXJU[YJO DZLJM LF QSFT PUL DIJ FU[ CBK CJY UU[LJcO U[VOYJO LB UVcO UCZFUYJO DZVcO DBXFM UVcO NJO U[cPD UDcVcKYJO UJcK 2FSP CJY PD UDZFcZFO 2BCMP KVcXB CJY FU[ JOYJO DZJX UJc DcPKMBM /JcO DVC UCZPO UJJCB DVNB DZLJMDB LPcLF FUPcDU[UJ 2BCMP 6FKU[FO UPD UCJcOYJO UVK UXJc 2BCMP CJY F YJc UTNBcOYJO UVcO DZU[BK LcJU MV[ 6FKU[FO DZVM MV[ CJYTFO PDYYJO BKLFMFOYJO KBBcK UPDYB 2BCMP UVZB 5JMBT $JY F KBX MVcMFOYJO UVcO UUJ CJY F DVC U[cBLYJO DZXJU[ 2BCMP UVcO UYJc UZFFDcBOYJO DZLJM UBOFNYJO $JY UVKY OBK UFU[ UJJcOYJO LF 2BCMP UVK U[FFc 6FKU[FO UYJc UJJcOYJO LF 2BCMP UKBYJO CJY F YJc ULBOFOYJO -FZ UBBU kUJU[FO DOCJODIBcZB UVcO ODPcQKB UVK XJMB!UJ U[VOK YJO DcPKMBM $JY BK DZU[BLcCFcOYJO 1DTMBNB ,FTqT KYJO 5DZcPcO UVcO &JPT KYJO UBBX UJLcDI KJMFM ,VcU[FO DUFNFMFZ CJY DZLJM LF UF UKBZ CJY DIJ DPcQKFM UVK DZJMB CJYTFO DBXCJM DZJCBKBUJ U[VOLFYJO

.15 *'%*15
2BCMP CJY 5JMBT 6CBKU[FO UXJcK KVcXB KB U[VOK YJO KLPM U[FFc DZVZBY LF UF UKBYJO F CBVUJ[BSKLFYJO UF UFDIFM LB PUL DIJ PDTMBOYJO ,FTqT 6FK DZCBVUJ[BSKYJO CJY BK UJJcO KYJO KLPM U[FFc FKFFcYJO KVOUM NBK UKBYJO CJY F YJc ULcPcOYJO DIcJO DZXBYJO CJY PDY NFMU[cBKLFYJO UVK U[FFc KVOUM NBK $JY YTVOK YJO DcPKMBM U[FFc CJY LF UF UKBYJO F U[BMBK LF YKBM UVcO PUL DIJ PDTMBO UZPM &JPT 6FKU[FO LTLJY CJY F YJc DZDILcPcO OJO DBXFM LF QPMJDoB UF LCBMUF UVcO DZFU[ U[BLQFU 2BCMP UVZB 5JMBT 'OUPODFT CJY F YJcLFYJO UVK U[FFc 6FKU[FO DZQPOYJO CJY F YJc ULCBcO KYJO DcPKMBM UF 2BCMP /B XJJLc KVO UVNFM UVcO DZFY U[BLQFUB 3VJYUBLFZ ;B CBcOU[FO DZFYB UVK UUZBMUJ U[VOYJO 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO 2BCMP /JO -FZB BK 4PNB LPcZB ;BBcO OVL UJLcDI YKBMFM LPcLF 2FSP UJcK KVcXB NJO F U[BK DZDcVcK LJcKB UJTFOYJY UUFO TJOP F CBKYTFO DZQKVcO FKPPcZB DZXJU[ YKBM UJTFO KVO CZPM YKBM 1 LP PDU[FO UVK U[FFc UXJU[ DZLJM YKBM ,BcMF U[VOB DZBKU[FO LP FY DZJJcOB UVK FXKFM l/JO ;BBcO UVNFM 'KFFcY DBXFM F DZU[BK UF LcJMCBY LFZB UVK UVNFMUJ 2BCMP $JY F YJc DZJJcO QPMJDoB LF UZPM 2BCMP DZF OJO DBXFM 6FKU[FO UPD DZCJcOYJO CJY UFK UFM DZOJZcYJO UJcK LB BK 4PNB 2BCMP UVZB 5JMBT CJY F KBX MVcMFO UVK DZDIVcMYJO CJY F U[BK UUJ DZJcKYJO $JY F YJc BKLFMFOLFYJO UVK U[FFc CJY F YJc DZLCBcOYJO UF 2BCMP UVZB 5JMBT l0VLTBNLFZ UBBU DZCBKTBNB LJMB UJcK UJ KJMFM YLCJODIBZB $JY DYFcM LDVCTBcOB LXJU[B DZFZ UVcO DZFYB UVK KB UOPN MV CJY CBcOYJU DIFcYB UVK DZCFZUJU[FO LF DBXFM $JY F UDVZB 2BCMP UVZB 5JMBT CJY FU[LFYJO UVK U[FFc CJY UVK UOPN UF (JMJQPT 2FSP UF NJULOBcY DZFYYJO UVK UOPN CJY F YJcLFYJO UKB .JEJB CJY F LcPMCFOLFYJO DZF DZLJM PDTMBM CJY PD DZOJNTBcOYJO DZDcVcK %ZFU[MFOYJUM U[VOYJO UVK UOPN UF (JMJQPT F YJc 2BCMP UF#OGoQPMJT UVZB#QPMPOJBUVK%XBY DZQPOYJO UVKCJY 'YDBYJO UVK DZVZB LF UF FMOF UUYcPUYc /BDFEPOJB UOPN CJY UOPN UF

$JYTFO F CBK DZLCBcOYJO UF DZLJM LF UF UKBYJO UJLcDI UUFO UZPM ,FTqT 6FYTFO LPOJZBO CJY F CBK UUYKPcO KYJO DcPKMBM LFK JKOJO UJc
.15 *'%*15

6FK DZKBX MBCUM LF YKBM UVK UOPN 6FTBMpOJDB
6FTBMpOJDB KBBc UBc KVO DBNPO KBBc UF YOBLcU[BCM UZPM &JPT DZFK YKBM KVEoP 'OUPODFT CJY F CJOU UVcO 2BCMP UJTFOY OCJOU UVcOYJO PK
OQPOYJO UVK KVO BDcBK MVHBS ' YJcYJO UF TmCBEP UVK DBNPO KBBc UF ZPMFM DZVZB YKBM KVEoP 1YF TmCBEP F YBKYJO UVK DBNPO KBBc 6JU[FO 2BCMP DZF KVEoP DZKVMV -FZ UBBU U[JO ULCBcO UZPM &JPT KBK YJO 5DZcPcO UVcO &JPT KB UF YJOK UCFK UVcO UDZJNYJO CJY UVcO UKBU[ JU[cKYJO KVOUM NBK UVK DZBNFDZ $JY OVL PcDYDcB KVO YKBMK P UJM KB MV KBK YJO ,FTqT OYJc OLCBcO DZFZ ,BU[FO DZFcZCJM LB KB ,FTqT 5DZcPcO UVcO &JPT KBK YJO DZFZ U[JO DZZPcO FKFFcZ KVEoPUJ 2BCMP DZF KVEoP %ZVZB LF UZPM 2BCMP UJcK ,FTqT F DXBc UVK UXJU[ DBCYJO KVEoP CJY PDLFYJO UF PDTMBM CJY PD DZPOFOYJO LF 2BCMP UVZB 5JMBT $JY DZVZBY OJN YKBM BK HSJFHP PUL U[cPD FCJOUF UZPM &JPT CJY PDTMBO LFK ZPM OZPMK UJc ,FTqT UVZBY DBCYVK OJOU[BK YVVK 2FSP DBCUMYJO KVEoP NJO PD DZCJcOYJO UZPM 2BCMP CJY PD DIJcMLFYJO DVNB KDBCUMYJO KVEoP ZB MFQDIUMLFYJO UJc BDcBK CF 'KFFc U[VOK YJO KVEoP ODIJ LcPKMB CJY F YJcLFYJO UVK QMB[B UF KZPM DZFK YKBM DZcBK CJY LBc YKBM 'OUPODFT CJYTFO F CBK OJZcRcVFULFYJO UF U[QFUTBMDcB UOPN UVZB UJLcDI CBcO DZVcOYJO CJY UJLcDI U[QFUQBKMFOFM 6FKU[FO UCBK DZZBKMBcOYJO UOPN CJYTFO F KBX DIJcM LF UOPN CJY F U[BK DZLcPK YKBM CJYTFO F KBX NFMU[cBK LF YKBM CJY PD UFO LF YKBM LcPKMFM UJc UKB ,BTpO KBBcK UBc UQPTBEB 2BCMP DZVZB LF UVZB %ZBK YTVOYJO FU[ DZJJcOYJO 2BCMP UVZB 5JMBT UVcOU[FO DZYJc LcPcOYJO DZF YKBM UF UOPN 2FSP NJO F DOFU 2BCMP UVZB 5JMBT UVOXFO 'OUPODFT CJYTFO F DZU[VZYJO ,BTpO CJY FU[ LJUFUYJO KVOY UVZB DBCUM PDTMBM DZXJU[ LF DBXFM UVK UOPN $JY BLc LF YKBM JM DZF DBXFM -FK YKBM 2BCMP UVZB 5JMBT UVK DZLJM UXJU[ UYcPUYc P DXBc UJc OJN YKBM DZVcO UVcO DZPD NFMU[cBK ZVXJO UJc DBXFM UF 4PNB ,VcU[FO UUFO ODIJ KZPO LcPKB /BU[FO DVC DZNFMU[cFO UXJU[ UYcPUYc CJY ZB NB DIJ VM U[BMV UVcO KVcY CJOU DZVcOB 2FSP MVU[FO ,BTpO LcJcO LVcOB ,BU[FO YJOKB P LcJOUF DZFYJO UKB 'KFFcU[FO YJOB CJYTFO DZLJM LF PDTMBM NB DIJ PD NFMU[cBK LcPKMFM UJc UMFZ DBXFM UF 4PNB 0CZBcOU[FO DZVcOYJO LB BU KVOUM YJO DBXFM NBT OJOU[BK KVOYJO DBXFM ,FTqT UCJ l3cVFZM YKBM LF DZFKBUJU[FO LF KVEoP DZVZB LBc YKBM DZF DBXFM 6FKU[FO UPD DZCJcO LFK ZPM KVcXB DZLJMYTFO LF YKBM CJYTFO LF DBXFM F KBX LcPKM 'OUPODFT CJYTFO FM DZJJcO DBXFM QXBL UJc ,BTpO CJYTFO DZJc PDTMBM CJY F YJc DZU[BLQFULFYJO CJYTFO F YJc LCFU DZFYJO ;B CBcOU[FO DZFYB 1KU[FO DZFY 2BCMP DZVZB LF UVZB U[BMV DcBBM LNFMU[cVcOLF DZFZ DZQXBLUJ U[VOLFYJO UF ,BTpO

.15 *'%*15
.15 *'%*15

'OUPODFT UFYTFO LcJK UF LPOJZBO DZLJM LF PDTMBM FY DILcPcODZF 2BCMP 5JMBT CJYTFO 6JNPUFP UVK UOPN UF $FSFB 6FKU[FO DZQPOYJO CJY PDYLFYJO UVK DBNPO KBBc UF YOBLcU[BCM UZPM &JPT DZF KVEoP -FK YKBM KVEoP OBKM UVK UOPN UF $FSFB NBT CBcOLF YKBM DZXJU[K YKBM OBKM UVK UOPN UF 6FTBMpOJDB $JY MJTUP FUFc YKBM UF FCJM UZPM 2BCMP CJY OJN PD UFO DZDcVcK YKBM UJc UZPM &JPT %ZLJMYTFO LcJK F DZFZFO LF YKBM UJcK UZPM &JPT U[cJcCFO MBcU[FO LB KVOY UBc UVZBK UZPM 2BCMP %XB ULcPOUF UVNFM OJN YKBM KVEoP PDTMBO UJc ,FTqT $JY OJN YKBM HSJFHP PDTMBO CJY PD OJN OJOU[BK YJOBL CJY LF OJOU[BK YVVK UBKMBM PDTMBM 2FSP UFK DZCJOUF LF KVEoP UF 6FTBMpOJDB OLCBcO 2BCMP UZPM &JPT UVK UOPN UF $FSFB KBY KVcY DZFYJO CJY F YJcLFYJO KBU[FXF CJY BLcLFYJO UYDPMU[ JM KVOUM NBK UVcO DZPD DIJM YKBM UJc 2BCMP 2FSP LF PDTMBM UF $FSFB MXFXB F YJc DZDILcPcO YKBM KB 2BCMP UVK NMBK UYcPUYc UU[JJc NBS $JY F DZBK 5JMBT UVZB 6JNPUFP UVK UOPN UF $FSFB %BC U[VOYJO PDTMBM UF $FSFB F YJc LMVOUF 2BCMP UVK UCF %XB DZQPOYJO UVK OBLDI UOPN UF #UFOBT UVK UUYcPUYc )SFDJB ,BU[U[FO F ULCBc 2BCMP DZF LF UVZB UVcO DZNFMU[cBKYJO UVK $FSFB CJY UVcO UYJc DZTNBcOYJO 5JMBT UVZB 6JNPUFP UVK UOPN UF #UFOBT UVcO UPD DZNPKCBO DZJJCYJO MXFXB
6FK UQPO 2BCMP UVZB 5JMBT UVK UOPN $FSFB
2BCMP UVK #UFOBT UVcO DZQPO 5JMBT CJY 6JNPUFP ,PPDcU[FO OBZPOYJO CJY F UJMYJO OJN TBOU ODIJ PD OBcO YKBM &JPT UXJU[ CJY PD CJTFOYJO UJcK $JY PDY 2BCMP DZVK DBNPO KBBc UF ZPMFM DZVZB YKBM KVEoP CJY DZVZB YKBM ZBBcO KVEoP OPD
0BZPOU[FO
6FK UQPO 2BCMP UVK UOPN #UFOBT
*DI
FCJOUF &JPT $JY KVcY UVK OJO QMB[B F YJc 2BCMP KBDB LcJK UF LCBMUF UQPDCBM ,FTqT UF DZLJMK YKBM BU KBU[FXF $JY KBU[U[FO UVK QMB[B BLcBLF ZPMFM UVZB 2BCMP DBC YKBM FQJDqSFP CJYTFO DBC YKBM FTUPJDP -FK YKBM FQJDqSFP KBU[FO KVO DMPK OFcMB UVK DZXJU[ KBK UJ KJMFM UUZBM BU UXJU[ UYcPUYc U[JO DZOBcO YKBM KBU[FO JM UJcK ;BM U[VO LFK FTUPJDP FKFFcU[FO YKBMK OFcMB UVK DZXJU[ LB KBDB KVVO YKBM UDVZB UBc UJ UTVFSUF /JOUJJc UVcO UDVC UDIcJYCFcO UVcOU[FO CBcO UUFNB KVO YKBM UVZB UXJU[ UYcPUYc #UU[FO KVO DZFYJO PD YNVDDIBOUF 2BCMP 6J U[VOYJO DZKVMV k6J UPD UVcOK KVO DIUcPM NJO XFc UZPMFO!UJU[FO DBC $JY BK UU[BLcCFcO DBCUM ,BDcB UFK OLCBcO UFYJO ZPM UJc DBC BDcBK EJPT .Bc UJJcOU[FOLFUJ U[VOLFYJO ' YJcU[FO DZCJTFO YJOK KVcXB DVNB OZPMFO 2BCMP UJcK KVO YKBM PUL KBU[ JU[cK UVK DZBNFDZ $JY F YJc DZJJcO LF FQJDqSFP CJY LF FTUPJDP KB 2BCMP UXJc KVO XJU[ #FSpQPHP UCJ ,BBcK DZDINPOB DZJJC KYJO DSJOTJQBM UF UOPN UF OJODcVM UJcK $JY F YJc DZLBOFOYJO UF 2BCMP /B U[cPD LCJcOB KBZ OZPMFOB UJc KVOUM BDcBK ZPM 6YcPMCBOU[ LFZB KZPM OCBK ULCBcOB ,UFZ U[JO ULCBcOB KVO XJLYJUM -BKU[FO LF LCJUJU[FO LF FQJDqSFP UF 2BCMP 6J U[VOLFYJO KVcXB DVNB LFK YKBM UF #UFOBT CJYTFO LF YKBM UF OBLDI OBKM UVK #UFOBT OJN DZF YKBM DZBOFN UVcO DZZPMFO UJc KVO BDcBK ZPM $JY F DVC XFc 2BCMP DZYPM FQJDqSFP UXJc KXJU[ UF #FSpQPHP CJY BK UU[BLcCFcOYJO -FZ UBBU UF #UFOBT P U[cPD ODZFcZFO DZFZ OJN OCBK DZCJTFOB UJcK UJ UUFO UVcO UPD NBT UBLc LF DZEJPTB DZFZ %ZFZ KVOYTFO NBK OVL ODIJ OBcOB LF DZEJPTB 0JNBM YTVOLFZ UVK DZSFMJHJpOB ,BU[FO PD ODZFcZFO UFK XJZc DZFZcMFD UFK KVO DZOBBCM &JPT TJNZFOU YBL KBBcK OCZBcODcB DZKVMV ,B TJNZFOU YBL MV UF UFK YJO &JPT NJOBM JU[LJM UXJU[ ,VcU[FO UPD UVcOK U[cJcCFOD UXJU[ TJNZFOU YBL ,BcMF U[VOB DYFcMU[FO OLCBcO DIcJO UJcK YJO &JPT DZFZ OPD DZCJcO QFSP NJO DZU[LJcOB UXJU[YJO ,YJO &JPT MV KBU[FOUF NFSP &JPTK CJODIBM DZLJM UXJU[ UYcPUYc ,BYJO UBBX DZBcK CJYTFO UXJU[ UYcPUYc FOUFSB $JY UFK YJO &JPT MV NJO U[cBKCFO UFYJO KBBc UJTFOK OCJOU DZVcO YKBM UVcO UUFO KVO UMVHBS 6FYJO NJO U[cBKCFO UFYJO UPOCJM KVOUM YKBM 6FY UFYJO 2FSP KB U[VOYJO LcPM DIVOLcMBM UF DZLJM YKBM UVcO UJU[cK ,BYJO F DVC CJODIBOUF UOFFM YKBM CJY UJcK U[VOK YJO YKBM MV P U[cFMB JU[cK DZLJM YFcDIFM ,BYTFO &JPT P U[cFM UJUFOUF DZF YKBM UF OPKTBM UXJU[ UYcPUYc CJY KBY &JPT P LCBOUF MBc OJc DIcJO UZFN

.15 *'%*15
.15 *'%*15

*DI
DUFNFM KVO XJL YFcDI CJY KBBc QPNOJOB CBK UNPKPO $JY P DVC UCJODIBcO &JPT YKBM UVcO UPD UJQFO UVcO UMPOUF UXJU[ &JPT 6BK &JPT UVcO DZLJM YKBM KZPOUF UFYJO $JY BMK YKBM NB KZPOUF UFYJO DOFUFMYJO DVNB UF &JPT OLB UBc UFYJO UJc DZLJM YKBM $JOOF UFYJO UUFO UF UVcO UZFFDcBOUF UJJCYJO ,B &JPT CJODIBM LF ,BYJO LcPMU[ LDIVOLcMBM ,BU[B FcMB JU[cK LPc UJcKYJO 6JLcDI OCJOU LVcO UF UFYJO UYUBMCJMYJO 'KFFcY PPUYB YKBM P DZBK U[cJcCFOUF 'KPPc UDXBM &JPT DVNB KB &JPT P CJODIBOUF LF KVcU[FO UDZBKMFO DZU[cJcCFO PPUYB YKBM UF DZFZ -BU[FO KVcXB LB UDXBM &JPT FKPPc NJOU[FO UYJc LCJTFO UJcK LB KYJO &JPT P U[BK LcPOUF LDIVOLcMBM UJTFO PSP NB QMBUB NB YBLYJO NB UJ KJMFM KVOUM CBcO UCBK UCJODIBcO KVO YKBM UVZB ULcBC l6JU[FO KJMFM KVcXB 6U[LJcO &JPT LB BU OJN YKBM UVK DZLJM UXJU[ UYcPUYc NJO U[cFM UOJZc UJcK LB KBYJO NFSP &JPT 2FSP NB QPO UZFN UVcO UU[BK ULcPcO &JPT UVcO UFM DZOJZc YKBM UJcK KBLcDI UVNFM UVcO NJcO DIJ PD MQF DZJcK OJDcCJM EJPTB UVcOU[FO DZPD MQF UJcKYJO ,B MV KVOY NBK JM UJcK DVNB P U[BK ULcPcO &JPT KVO LcJK U[VM 1K UVM KLcJK KBYJO DYFcM OJODcVOUF YKBM UXJU[ DZLJM UXJU[ UYcPUYc ,BDB KVVO YKBM DLcJMUF MBc BMDZFK UF MBc UJ KJMFM YCJOU UVcO ,B &JPT U[VM LcPOUF TUJT UF DZLJM
YKBM UVcO KVO YKBM P UTJDZcYJO UF OJODcVM ,BU[FO YKBMK ,FTqT 1 KBX UJJcO &JPT KBYJO UVK DZBNFDZ ,VcU[FO P UOJZcCF &JPT LB KB ,FTqT DcPRVFM UF OJODcVMUJ 2BCMP ,VcU[FO UUFO UZPMFO 2BCMP DZVZB YKBM UF #UFOBT %BCUM U[VOYJO UPDY UNPK DSJOTJQBM UPD DZCJcOYJO LB BU KVO YKBM KBYYJY PUL KBU[ JU[cK UVK DZBNFDZ CJY BLc KBXFM U[FcOLFYJO DVNB NJO FM KBY UVK DZXJU[YJO 2FSP DBCUMYJO F LCBOUF %VU[FO UCJcOD -B ZBBcO DcPRVFM LCJcO KVOUM NBK KVOUM LcJK DZJcK ZPMBUJ U[VOLFYJO UVZB NBT DZBOFNYJO ,BYTFO F QPOB CBK UXJc ZPMK CJY FU[ 2BCMP DZYPM YKBM 6FKU[FO UFU[ 2BCMP BUU[FO DBCYJO PD MQF UJc 2BCMP CJY PD DZPDTMBcOYJO UZPM 2BCMP &JPOJDJP KBU[FO KVO YJOK UPDYYJO DZNPK PDTBM CJY PDYF UF PDTMBM $JY DBCUM YKBM PDTMBO UVZBYB KVOYVK YVVK &BNBSJT UCJYVK UDIcJYCFcO 6CBKMFOYJUM U[VOK FU[YJO UVK DVC UF #UFOBT CJY UVKUCFZFM UBBLcFO CJYKVcXB CJY FUOPNOPK 2BCMP UJc2BCMPF KVOYJO YJcYJO UOPN UF %PSJOUP ,BU[U[FO PDB

.15 *'%*15
6FK UQPO 2BCMP UVK UOPN %PSJOUP
KVEoP #RVJMB UCJ ,YJO #RVJMB KBU[FO PUL U[cJU[cKBYJO NBBO UVK UUYcPUYc 2POUP 2FSP NBBULYTFO UQPNMFOYJO UVZB UYVcMYJO 2SJTDJMB UF OBKBM UVK UYcPUYc UF +UBMJB 2FSP BUU[FO KVO LcJK KB U[VOK YJO %MBVEJP DBXFM UJCBK DZLJM UXJU[ UYcPUYc PULU[FO ULCBYJO UVcO DZFU[ CBK DZLJMK YKBM KVEoP UVK UOPN UF 4PNB UVK +UBMJB ,VcU[FO UUFO UQPNMFO #RVJMB OBKBM UVK %PSJOUP ,BU[U[FO F DOFUBLFYJO UVcO 2BCMP CJY F YJcYJO LcPMCFM $JYTFO F QPTBEBZJO 2BCMP UKBYJO 6F #RVJMB UBBLcFO CJODIBM LF OFFc DPDc KBBcYJO ,BK OBKCFO DZF TPMEBEP PK ODIFcY UVK LcPK $JY KBY KVcYUF 2BCMP CBcO UFYJO U[cBLcBOBOB KVcXB CJY BLcLFYJO BLcBOBM KVOY -F TmCBEPU[FO CJY FM 2BCMP UVK UBBLcFO UVcO UPDYYJO DZVK DBNPO KBBc CJY OVL F ZPMFOYJO DZVZB YKBM KVEoP CJY LF YKBM HSJFHP UVcO UDVC DZDcVcK UVcO DZPDTMBO UJc ,FTqT %XB DZFU[ 5JMBT UVZB 6JNPUFP UVK /BDFEPOJB CJY F QPOLFYJO UVK %PSJOUP 6FKU[FO DZQPOYJO CJY F DZBK ULcPcO 2BCMP UBBLcFO KVOY NBK UVcO UPD UFOYJO KVOY NBK CJY UVZB DZLJM UBOFNYJO UF LCBMUF DZF YKBM KVEoP LB KB ,FTqT 5DZcPcO UVcO &JPT KBYTFO YJOK U[JO DZZPcO YKBM KVEoP 2FSP NJO F DZCJ KVEoP KB ZPM MV CJY BLc LF YKBM KVEoP YPPM DZJX ZPM CJY LcPK ZPM UJc 2BCMP 'OUPODFT CJY F DZBK UUUPcO 2BCMP
LVL DZJc UJcK UF ZFDcCJMUF LB PUL DZBK UDZFcZFO 2BCMP FKFFcYJO UVK DZJMYJO $JY F YJc ULCBcOYJO DZF /B UYJc OLcPcO KVO UVNFM UVcO DZJJLcFOUFZ DIVOLcMBM UF KVOY NBK -BU[FO NB DIFcYB UVK LcBLc KVOYTFO NBK DZFZ DZDVMQFZ ZBBcOU[FO XFUMXF -F DZFZ FKFFcZ KVEoP NBZcYTFO U[cFM DZYPPcOB UZPM &JPT KVOY NBK /BU[FO DIJYXF DZJcK YKBM ZBBcO KVEoP UF PZMYUF DZFUJU[FO 2BCMP DZF KVEoP 6FK UYJc ULCBcO 2BCMP ZPM KVcXB CJY FU[ 2BCMP UVK DBNPO KBBc CJY F YJcYJO UKB KVOYJO YKBM 6JUP ,VTUP UCJ OLB OBKMBDYJO UUYMBK DBNPO KBBc ,B U[VOK YJO ,VTUP OVL OBCJOY UFYJO UZPM &JPT /BTU[FO ZBK KB U[VOK YJO %SJTQP DBXFM UVK DBNPO KBBc CJY DZLJM LF UF UKBYJO CJY PDTMBOLF $JY OJN YKBM UF %PSJOUP UFKU[FO UPD DZCJcO KUZPM 2BCMP CJY PDTMBO LF YKBM CJY F CBVUJ[BSKLF #UU[FO KVO LcJK UF LPOJZBO CJY VM -NBO ,FTqT UVK UXJU[JZc 2BCMP CJY F ULCBYJO /JcO U[BK UUJ UJcKB $BcOUF PK UZPMFO UFZ XF XJcK /JcO XFcZ UZPMFOB DVNB MV LFOXF OUJJO UVZFZ %YFcM OLCBcO UFZ NJOBM DcPRVFM JQBO UJcKB CJY NJOBM DcPRVFM LcPKM UJcKB UVK KB UOPN MV 0JNYTFO YKBM DcPRVFM MQF XJcK U[BMVUJ ,FTqT UF 2BCMP UVK UXJU[JZc 'OUPODFT CJY F DZBK 2BCMP UVK %PSJOUP UF KVO KOBCLcJ UVZB OJZcKBO 6VKU[FO DZLJM KB UZFNB F YOBLcU[BO 2BCMP UZPM &JPT DZF YKBM 2FSP UFKU[FO UKBY KYJO )BMJpO UF DBXFM UVK UUYcPUYc )SFDJB KVOUM UCJ UUYcPUYc #DBZB CJY PD DZDINPO DZJJC DZLJM LF KVEoP UF LcPKMFM UJc 2BCMP CJY F YJc LcJcOLFYJO DZXJU[ DBXFM $JY F YJc DZLCBcOYJO UF DBXFM 6BBU UFK YKBM MV OJZc UF KB UF ZBKMBMDcB LF YKBM UVcO DZOBcO &JPT QFSP KUMFZ KVO XJLYJUM UUFO CJY KVOY NBK LBc UXJU[K MFZ UF 4PNBUJU[FO LF YKBM KVEoP $JY F KLFU UU[J 2BCMP UF DPcQM UJJC 2FSP UVKY OBK UBLc )BMJpO KYJO DBXFM ZPMFM DZVZB KVEoP 6J U[VOYJO DZKVMV -FZ UBBU KVEoP OVLFU NB U[cPDU[ DZLcPcOB KVO UFDIFM LB BU ULBcZFM NB DVC UCJODIFO 2BCMP UVZBU[FO DZLJM ODcVcK DIFcY ODZFcZFOB UJcK 2FSP ZBBcO KVc UUFOB 0VL UJc DZMFZ KVEoP UF KB ;BBcO DZFZDZF 4PNB DZMFZ 0VL ZPM UF KB DZFZ DZYPMB /JOUJJcUF UJM CJOOF UUFO %ZOJODcVcOY DZJJCB /MBZ U[cPDY OLcPOXF XJJC UVK DZMFZBUJU[FO )BMJpO 6FKU[FO ULCBOUF YJOK KVcXB CJY FU[ UMPKPcO DBXFM FKFFcYJO UJcKYF TUJTCJM $JY F DZU[VZ YKBM KVEoP KYJO 5pTUFOFT KYJO BDcBK
.15 *'%*15

DBXFM UJCBK DBNPO KBBc CJY F CBK DZQKVcO YKBM KBYJO UXJU[ TUJTCJM 2FSP BNBMF PULFU U[cPD UDZFcZFO )BMJpO UJLcDI KJMFM NJO F YJc ULcPcOYJO UDcVcKYJO UJcK 0JNYUM LcJK F UFO 2BCMP UVK %PSJOUP 2FSP DXB ULcPMCFOYJO DZF PDTMBM CJY FU[YJO ;BMU[FO DZF #RVJMB UVZB 2SJTDJMB CJY F YJc DZKVOFO DZJJCYJO UVZB 2BCMP CJY F QPOLFYJO UVK KVO OLB UOPN UF %FODSFB ,BU[U[FO FcMB NU[FU UU[NBM UXJc 2BCMP UF UFDIMBM LB PUL UDVZBOUF 2BCMP KVO UZPM PUL ULCB UXJU[ &JPT OFKM 6CBKMFOYJUM U[VOK KVcXB CJY PDYLFYJO UVK KVO CBSD UVcO UDVC DZYBKCFOYJO Bc UVcO DZQPOYJO UVK UUYcPUYc 5JSJB KBBc UBc KUOPN UF #OUJPRVoB 6VKU[FO DZCFYJO F QPOBLFYJO UVK UOPN 'GFTP KBBcYTFO F DZKBc UF 2SJTDJMB UVZB #RVJMB UF KVOY NBK ,BBO 2BCMP F UFO UVK 'GFTP DBC LcJK $JY PDYYJO UVK DBNPO KBBc UF SBTPOFM DZVZB KVEoP $JY PD UFO LF KVEoP DVCTBM DZXJU[ UFYJO UVcO UDZBK 2BCMP DZVZBYJO 2FSP NJO F UDVZB 2BCMP $JYTFO F LcPMCFOYJO DZFYJO CJY F YJc ULCBcOYJO LF NBODcCJM UZPMYJO 9FZB JM UJcK UVcO OQPOB ,FSVTBMnO UF JZcTBM UFK OJOLcJK U[VM 2FSP LB NB UDVZB &JPT DIJO VM NFMU[cBKXF LcPMCFM DZFZ KVOUM NBKUJ 2BCMP DZF KVEoP $JY FU[YJO UVK 'GFTP UVK KVO CBSD
%XBY UQPO CBSD UVK UOPN UF %FTBSFB CJY F YJc 2BCMP UVK ,FSVTBMnO ,BU[U[FO F LcPMCFOB 2BCMP DZF PDTMBM UVK UKB &JPT CJY BKDcBU[ NFMU[cBKYJO UVK #OUJPRVoB KVOUM NBK KBBcK F U[BBc U[ZFU UCFYJO KBUYF OFKM 6FMMFOYJUMU[FO DBC ULcJKYJO KBU[FXF CJY FU[ 2BCMP KVOUM NBK UVK UCF $JY BK NFMU[cBKYJO UVK DZLJM LFK UOPN UVK UUYcPUYc )BMBDJB CJY (SJHJB KBBcK PUL U[JZBYJO YOBLcU[BM OFKM ,BLcDI JcZBYJO OPDYB UOJNTBcOYJO DZDcVcK PDTMBM

.15 *'%*15
6FK UYJc U[ZFU UPYFO NBK UBBLcFO 2BCMP UF LCBMUF UZPM &JPT
)BMBDJB CJY (SJHJB CJY F QPOYJO UVK UOPN 'GFTP KVOYJO KVEoP #QPMPT UCJ ,YJO #QPMPT UF #MFKBOESoBYJO UF UUYcPUYc 'HJQUP ,BU[FO KVO YKBMK UU[LJcO UJ UUFO UVcO UDVC DZDcVcK YKBM CJY KVOY NBK UU[LJcOYJO UZPM &JPT UVK VcK $JY KBY UU[LJcOYJO UJLcDI PUL ULCB ,VBO $BVUJTUB UJCBK -NBO ,FTqT 6VZBYTFO DZLJM UDcVcK #QPMPT F YOBLcU[BO DZJc YKBM UVK 'GFTP UJcK BMDZFK OFM UOJZcYJO UJc ,FTqT 1UL U[cFM UFYJO UOJZc UJcK LB PK UCBVUJ[BSK KVO YKBM OYJcU[FO UZFFDcBO LB PUL DZBK UDZFcZFO UJM 2FSP
,PPDcU[FO BUYUF 2BCMP UVK
6FK ULCBcO #QPMPT UZPM &JPT UVK UOPN 'GFTP
NJO FM UOJZc #QPMPT UJcK PUL U[VM BK ,FTqT ,VcU[FO UUFO YOBLcU[BO #QPMPT -cVLCBK DcVcM YTVOYJO UBLcYJO ZPMFM UVK DBNPO KBBc 2FSP UFKU[FO UPD UCJcO 2SJTDJMB CJY #RVJMB LF UZPM #QPMPT CJY FM DZOJZcYJO UJcK LB BUY DIcJOUM NJO U[cFM UOJZcYJO UJc ,FTqT 'OUPODFT CJY FY DZJJcOYJO #QPMPT UKVOBM CJYTFO F CBK DZLCBcOYJO NBT UVK DIJDcBK KBY ZPM 6J U[VOLFYJO DZKVMV #QPMPT MV UFZ OLCBO DZF YKBM ;B MV 5DZcPcO UVcO &JPT U[VMB %ZCJODIBN DZJJCB CJY DIJ NFMU[cBKB UF LcJM UFYJO UJ U[VOB UJTFOY F ULCB ,VBO $BVUJTUB 2FSP RcVFMFM UFZ UOJZc UJcK UFK YJO 5DZcPcO UVcO &JPT P U[VM BK UFYJOUJ U[VOLFYJO $JY F UDVZB #QPMPT LFK ZPMB ;BKDcBUMU[FO CJY F UBKCFYJO UJZcYJO UVK NBS UVcO UQPOYJO UVK UUYcPUYc #DBZB UF LCBMUF UCBOFM BDcBK ZPM -F PDTMBM UF 'GFTP FM DZF YKBM CBcO UVK DZXJU[ CJY PD DZPOFO YKBM KBYJO CJY F DVC DZU[cJcCFOYJO KVO VcK DZF PDTMBM UF #DBZB UVcO DZJJLcFOUF YKBM KBYJO %XB UQPO #QPMPT UVK UOPN UF %PSJOUP UVK #DBZB ,BU[U[FO PDB UPOFOYJO LFK YKBM PUL DZJJLc DPcQCJM UVcO UYUBMCJM &JPT $JY UVZB OJN UJQFNBMYJO UVcO UDVC DZJc YKBM CJY F DVC UZFFDcBOYJO UJ UPD DZVcO UZPM &JPT LB KB ,FTqT 5DZcPcO UVcO &JPT KYJO BZPcO UF DPcQM YKBM CJY BZPcO DZVcO KVEoP %ZXJU[U[FO DZLJM YKBM CJY F DVC ULcPcOYJO UVK DIJDcBK UJ UUFO DZYOBLcBU[ ZBBcO KJRVFO YKBM KVEoP UJcK ,FTqT $JY KBY NJO FM DZJJcO DZFYJO DZJJC UJcK ,PPDcU[FO BUYUF #QPMPT ZBM UF 2BCMP OCFUYJO DZVK UYcPUYc DZXJcUVK %PSJOUP UQPOYJO UVK UOPN UF XJU[ %XB 'GFTP ,BU[U[FO F DOFUB OJN PDTMBM UVcOYJO 2FSP DZF PDTMBM PcDY

.15 *'%*15

6FK UQPO 2BCMP UVK UOPN 'GFTP
DZF CBcO DZVcOK UJTFOK PUL ULCB ,VBO $BVUJTUB $JY F YJc ULBOFO 2BCMP -FZ UBBU UFK DZPD DZFZ UNPK ,FTqT kF DZJJLcQFZ 'TQoSJUV 5BOUP!UJ 2BCMP $JY BKU[ DZU[BLcCFcOYJO /JO /JUFUQF P U[cPD LCJcOB LB P U[BK LcPcO 'TQoSJUV 5BOUP UF DZDPU[ KYKBM ODIJ PDTMBO ,FTqTUJ U[VOLFYJO $JY BK ULBOFO 2BCMP ,FZc kUJU[FO KJMFM DZFZ KBXTBK Bc P DZJJLc! k6JU[FO KJMFM F CBK UFK DZCBVUJ[BSKB!UJ 2BCMP UYJc ULBOFO $JY BK DZU[BLcCFcOYJO 6[JO LJJLcFO LFZB UF ,VBO $BVUJTUB UCBVUJTNP DZF YKBM 0YJc LPDTMBcOB CJY OYJc LZPMFOB KUFYJO PD UYOBLcU[BcOUJ U[VOLFYJO

0FM DZFZ DZOJZc UJcK F CBVUJ[BSBO ,VBO $BVUJTUB KYKBM F UBKCF UKBU[ ULCBcO UJM CJY PUL U[VM UJM UVK UDcVcK $JY CBcOUF 2FSP UF ,VBO $BVUJTUB F ULCB UFYJO DZF YKBM UVcO UPD DZPDTMBcO YKBM KYJO 5DZcPcO UVcO &JPT KYJO UVMMFM NBT ZBK $JY ZB LU[LJcOUMU[FO LB KB ,FTqT l,B U[VOYJO NB U[VMUJ 2BCMP DZF YKBM 6FKU[FO UPD DZCJcOYJO UUYPMFO DZLJM LF YKBM F CBVUJ[BSK UVcOU[FO DZLCBOUF LB PUL DIJ PD UVZB %ZBBX ,FTqT 6FKU[FO UQPO CBK UFK DZCBVUJ[BSK YKBM CJY F DVC ULcPcO 2BCMP ULcBC UJCBK DZXJc YKBM 6FKU[FO UCJOU UVcO 2BCMP KVcXB CJY VM 'TQoSJUV 5BOUP UF DZVZB KVOY NBK CJY BLcLF YKBM ZPMFM UVK ZPM CBKY CJOOF DZVcO UVcO UDZBK UZPM &JPT UVK DIJDcBK %BCMBKBK DZCFU YKBM PDTMBOUF ,FTqT ' UFOU[FO 2BCMP UVK 'GFTP PYF YKBX $JY DPDcDcBY PDYYJO DZVK DBNPO KBBc CJY UVZBYTFO OJN UBKXBMFMYJO F ZPMFOYJO UVcO UDVC DZJc YKBM UJcK UDBXCJM &JPT 2FSP DZYPM U[VOK YKBM PD FCJOUF UZPM 2BCMP BUU[FO DBCYJO F DVC UDZJXTBO UJJC %ZDZcJYJO PD DZCJcOYJO %ZXJU[U[FO OJNBM YKBM CJY F ZPMFO LFK YJO YPPM DZOBBCM LBc UJc UZPM 2BCMP 'OUPODFT CJY FM UQBcO UJJC 2BCMP UJc DBNPO KBBc KBBcK FUFcDYB KYJO LBc YKBM CJY F YJc 2BCMP DZVZB KDBCUMYJO PDTMBM UVK UKB KVO YKBM 6JSBOOP UCJ ,BU[U[FO F ZPMFOB 2BCMP UJc UZPM &JPT DZLJM LcJK DZVZB YKBM 0ZPMFOYTFO 2BCMP UVK 'GFTP UF DBcCB KOBCLcJ ,VcU[FO PDB DZCJcO DZLJMK YKBM OBKM UVK UUYcPUYc #TJB KZPM UJc ,FTqT KVEoPMF CJY ZBBcOMF KVEoP $JY F U[BK ULcPcO &JPT UJQFNBM 2BCMP UVcO UYJc UZFFDcBOYJO LB KBYYJY UZPMYJO CJY OJN UJLcDI F CJOU UVcOYJO #YTFO UCBOFZJM LF UCJODICFO 2BCMP CJY PD DZLcPcO YKBM DZTVVUc CJY UXJU[ DZLFO UJc 2BCMP CJY PD DZLcPcOUM DZJcK YKBM ZBBC $JY UFK UPD DZLcPcO YKBM KVcXB VM DZOBBCM ZBBC UVcO CJY FU[ CJNBO UVK DZDIVcM YKBM UVcO %ZVK U[VOK UZFN MV BUU[FO DBCYJO KVEoP F CFU UVK KBDB UOPN 0DIJ LCBO U[VOYJO LB BU DZJQFNBMYJO UVcO UFM CJNBO DZJc YKBM DZVcOYJO 6VKU[FO UOPN UF 'GFTP CJY BLcLFYJO BKCFM UCJ ,FTqT UVcO UFU[ CJNBO UVK DZDIVcM YKBM ,BU[FO OYJc DZLCBcO YJOK DZF CJNBOK KB U[VOKB MV l$JNBO DYFcM OLcVNFO UFZ DUFM UJcK YKBMB %YFcM OLcVNFO UVcO UJQFNBM UCJ ,FTqT KB ,FTqT OZPMFO 2BCMP UJcKUJ U[VOLFYJO KVEoP DZF CJNBO %ZYPM U[VOK YKBM F CJOU DZVcO KVcXB BUU[FO XVVLYJO UDXBM 'TDFWB KVO OJN DZZPMFM YKBM UXJU[ &JPT DZYPM KVEoP ,B U[VOK XVVL
$JY F YJc ULCBcO 2BCMP
.15 *'%*15
YJOB FM MPKPcODZF CJNBO DZJc YKBM #UU[FO KVO NBK F DZBKCFYJO UCJOU DZVcOYJO KVcXB 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO LBc YFXCBK 0U[LJcOXF UXJU[ ,FTqT CJY 2BCMP OU[LJcOXF BMDZFYJO 2FSPU[FO DZFZ kBMU[FO DZFLFZ!UJU[FO KVO CJNBO DZFK YJO UDXBM 'TDFWB 6FK ULCBOUF CJNBO KVcXB ZBM U[VOK YJO YKBM KBBc JLMUF CJNBO CJY F YJc U[PLQBKYJO UF QKVMFD DZFYJO CJY F YDZFYJO UJc DZXVVLBM UDXBM 'TDFWB 0JNYTFO F CBKLFYJO UFKYB UFM SPUK DZJcKYJO DZVcO CJNBO CJY F DZBK CJLU[cBKLFYJO CJY PULYTFO DIJ JKYJO %ZLJMYTFO YKBM FCJOUF LF HSJFHP CJYTFO LF KVEoP UJ PUL CBK 6FKU[FO UPD DZCJcO YKBM KVcXB DZLJMYTFO YKBM PD FCJOUF UCJ ,FTqT CJY OJNYTFO CBcO ZPM F DZZPMFO YKBM UJc ,FTqT $JY KBY OJN PDTMBM PUL U[cBK UVZB DINBNCBK F DZLCB DZJM $JY OJN OYOBLcU[BOUF NBHJB CJY PD DZDINPcO DZVcK CJY BLc DXFM DZQBUFO DZXJU[ DZLJM YKBM #UMF KVO DJODVFOUB NJM QMBUB UXJc DZVcK F CBK U[cFZc ,VcU[FO UUFO UYJc UcJZ DZCFU PDTMBM CJY OJN PD FCJOUF UZPM &JPT
#UU[FO KVO LcJK
.15 *'%*15

F YJc UCJTFO 2BCMP UVcO OYJc LcPMCFM UVK /BDFEPOJB KVOUM NBK CJYTFO UVK #DBZB CJY ZBK UVcO UYJc UVK ,FSVTBMnO CJY ZBK UVcO UYJc UVK UOPN UF 4PNB $JY F YJc UDILcPcO 2BCMP DBcCB POM UFYJO UVK /BDFEPOJB OFKM 2FSP UF 2BCMP F DZBK UFYJO UVK UYcPUYc UF #TJB $JY KPPDcU[FO BUYUF 2BCMP UVK UOPN UF 'GFTP UVKY UYcPUYc UF #TJB CJY F KBX KVO UJK LcPK UVcO UYOBLcBU[ ,FTqT ,VcU[FO UUFO UKBXMFO KLcPKB DZKVMV #UU[FO KVOYJO CJODIBM QMBUB &FNFUSJP UCJYJO ,B U[VOK YJO &FNFUSJP ODIJ CJOUU[FO TBOU UVcOYJO UVZB KVO XJL YDCJM QMBUB UF UUYcPUYcFM CJODICJMUF KYVVK TBOU &JBOB UCJ $JY OJN UBLcBOBMYJO BU 0JNYTFO F RcVFZFOYJO 2FSP BUU[FO KVO LcJK CJY PD UDINPcO &FNFUSJP DZLJM LF BLcBOBM CJY DBCUM YKBM KVcY UBBLcFO UJTFOY UF &FNFUSJP CJY F YJc ULCBcOYJO -FZ UBBU DZU[LJcOUM U[VOB UJcK LF LBBLcFO OCJOUB KBU[U[FO JcU[B LPcZB 2FSP ZB NBU[FO U[VM 2BCMP UF ZBKMBM LF CJY P U[cPD DZCJcOB CJY P DZJMB UJ UUFO ODVC DZJc YKBM UVcOYJO UVcO UDZBK DZLcPcO YKBM LF LEJPT 6[JO ULCBcOYJO LB NJOUJJc CBcO UBKCFOB KDZFDIMBM EJPT OCJOU UVcO LcBCCBK $JY ZBBcO OVL UVKDcB 'GFTP TJOP UVK DZLJM UUYcPUYc #TJB OPDB LcPKMYJO UJc DZFDIFM EJPT -Bc YTVOKB MV %IcJOODIcF PK UCBK UXJc LBBLcFO CJY ZBBcO PcDYK TJOP DXB PK UDZBK
6FK DZKBX MBCUM LF YKBM UVK UOPN 'GFTP

.15 *'%*15
*DI
DZLcPcO YKBM KYVK EJPTB &JBOB CJY ZB NJO DIJ PDYUM YKBM UVK UKB EJPT CJOOF UF UFYVK UVcO UOBcKYVK ,YVK EJPTB &JBOB OOBcK DZVcO DZLJM YKBM UF #TJB CJY ZBBcO OVL PcDYDcBK TJOP UVcO DZLJM UXJU[ UYcPUYc l#YTFO KVO JMCFMBM /BU[FMF DZBK DZFZFUYVKUJU[FO &FNFUSJP DZF OJZcUM UYKBM &JBOB 6FKU[FO UPD DZCJcO YKBM KVcXB DZLJM LF YKBM F U[BK LcPKM CJY BLc FMFM DZXJc YKBM +cU[YUF &JBOB DZFK YKBM UF 'GFTPUJ LF YKBM DZKBX JO ,VOYTFO SBUP FM UJUK OBK UVK DZLJM UOPN %BcCB UVZB 2BCMP KB )BZP CJY #SJTUBSDP UF /BDFEPOJB F U[ZFULFYJO DZVcOK YKBM ODIJ LcPKM $JY KVOYTFO SBUP F YJc LJUFU )BZP UVZB #SJTUBSDP UVK DBNPO KBBc UVK QMB[B 6FKU[FO UCJOUF 2BCMP LB PUL DIFcY LcJcO UVZBYJO UVK DBNPO KBBc F UBKCFU[FO 2BCMP UVcO UYJc SBTPOFM QFSP NJO F DZDVZB PDTMBM UVcO UYJcYJO UVcO UUJ $JY UVZBYF DBCYJO DBXFM UF #TJB DZU[LJcOYJO UXJU[ 2BCMP F LCBOUF UVcO NJcO U[cPDY ULcPO UJJC 2BCMP UVK 6VKYTFO DBNPO KBBc OJN U[QFUQBKMFOFM F CBK #U DBC YKBM F LCBOUF KVO XJLYJUM ZPM CJY BU DBCUM OVL UJLcDI F DZZPMF CJY OJNUM YKBM NJO FM UOJZc UJcK UJ DZBK UVK DBNPO KBBc %ZYPMU[FO YKBM UPDYF DBCYJO KVEoP #UU[FO KVO DZFYJO #MFKBOESP UCJ $JYTFO PDY DZMPNPcO KNBTUM YKBM KVEoP KBYJO DZXJU[ DZLJM YKBM UVcO UPDYYJO UF SBTPOFM UVcO UBK ULcPcOYJO DVMQB UJCBK 2BCMP UVcOU[FO UFM JM DZJCBK KVEoP $JY F YJc UZFFDcBO #MFKBOESP ULcBC UF UFDIFM UVcO DZXFc YKBM DZZPMFO UVcOU[FO UZPMFO UFYJO 2FSP UPD DZDZFcZFO LB KB #MFKBOESP F UBKCF UVcO UZPMFO $JY JU[LJcOYJO LB KVEoPYJO DZLJM YKBM BLc KBXFM JO KVOUM NBK l+cU[UF &JBOB DZF YKBM 'GFTP l,BYVK EJPT DZJCBK LF FOUFSB YKBM UF 'GFTPUJ DZJUcCJM YKBM %BcCB IPSB F JOLFYJO NJOUJJc XBcMFO DZVcOYJO %XBYTFO UFU[ TFDSFUBSJP UF NZPMDZF YKBM 6FKU[FO DZXFc YKBM DZJO CJY BLcYJO ZPMFM 6J U[VOYJO DZKVMV -FZ UBBU UF 'GFTP DZLJM UXJU[ UYcPUYc JU[LJMUF LB KBK UOPN UF 'GFTP BU UF DcPKMBM UFK UKB EJPT &JBOB -FZB KVOY NBK DcPKMBcO LVcOB KYBL UFDIMBM &JBOB F U[BK U[cBL UVK DZBcK /JOBMUF KVO CBcO UFM YPPcOUF %cPMLF DZFZ /JOUJJc DVC DZCJODIFOB LB NJOUJJc PUL UYJc DZCJTFOB UJcK ;BBcO CBcO UJcK NB U[BK DZJJcOB )BZP UVZB #SJTUBSDP DVNB NJOUJJc DZFYJO NB DZBMLcB UJc UKB EJPT &JBOB CJY NJUFUQF LBc DZZPM UJc LEJPTB &JBOB %YFcM OLcVNFO UF &FNFUSJP CJY DZF YKBM BLcBOBM LB BU KVO DZLcPK UVZB KVO YKBM
.15 *'%*15

DIJ YFcM LcVNMUF UVK TUJT UXJU[ DBXFM l6[BMV NJO DVNB PcDY UVK TUJT CBcO UDMPOUF KVO YKBM UJJC $JY LB DZBKB DIJ ZPMFOB UVK UVNFM CBcO BZPODZFZ PKYF UPD DZDINPO DZJJC LFK YKBM TJOJDB UF ZPMFM UVKYJY UVNFM 2FSP PK DZDVC UFOB MBCUFM NJOUJJc UVNFM DZVZFZ 0VL UJTFO LBc YKBM LF DZFZ k6VcO UJLFO! l-Bc U[VOK KVcXB DVNB LBcYTFO RcVFMFMB UF LF LB NB UCJ KYJO DBXFM UF 4PNB UJ NB LCJODIF KBcMFXF %cPRVFM XFc DZXJU[ LJcK LB LBc LPc CJY LP DXFM UVK DZJX DBTUJXB k6VcO UJLFOU[FO! ,DZFZ NB DZCJODIFXF ZBBcO UVNFM /JOUJJc UUYPMFO CJY NMBZ CJOU LDMPO LJJCKVcU[FO UUFO UZPMFO TFDSFUBSJP DZYPM YKBM 6FKU[FO UCBK ULCBcOYJO KVcXB CJY F ULCBYJO UVcO UFM DZQBcO DZJJC YKBM CJY F CBK UXJc LcPK 6FKU[FO UCBK KBX PDTMBM UFCBK LFUXJc KLcPK FCJY F CJY FLFU[BK UUYDPcO 2BCMP LF 'GFTP UVcO UYJc ULcPcOYJO UZPMYJO CBcO DZF 6FKU[FO UQPO UZPMYJO LcPMCFOYJO DZVZB PDTMBM

.15 *'%*15
6FK UQPO 2BCMP UVK UDXFOUFM /BDFEPOJB CJY UVK UDXFOUFM )SFDJB
CJY F YJcYJO UVcO UJZcYYJO UVK NBS UVcO UQPOYJO UVK UUYcPUYc /BDFEPOJB 6FKU[FO UQPOYJO UVK /BDFEPOJB CJY BLc 2BCMP CFUFM UVK KBDB KVVO UOPN 6VK KBDB KVVO MVHBS PD UOJNTBcOYJO CJY PD ULcPcOYJO DZJQFNBM PDTMBM UVZB UZPMYJO %XB UFU[YJO UVK /BDFEPOJB CJY F QPOYJO UVK UUYcPUYc )SFDJB ,BU[U[FO )SFDJB F UFNB 2BCMP PYF YKBX 6FKU[FO UQPO CBK PYF YKBX UVK )SFDJB CJY F DVC UOJRcVFO 2BCMP UJcK UVcO UPDYYJO UVK UCBSDYJO UVcO UYJcYJO UVK UUYcPUYc 5JSJB UF PDOF 2FSP UFKU[FO CJOOF UUFOYJO UVcO UPDYYJO UVK CBSD CJY F UCJYJO LB UVcO OJRcVFO DZVcO KVEoP UVcO UU[ZFUYJO 'OUPODFT CJY F DVC UDIcJYCFcOYJO UJcK CJY F YJcYJO UVcO ULFOYJO UVK /BDFEPOJB KVOUM NBK UVcO UYJc UJJcO KVO CBSD KBYJO 6VKU[FO UCFYJO UVcO UQPOYJO /BDFEPOJB CJY F YJc LMVcOYJO UVcO XVVL YKBM FKFFcU[FO XVVL YKBM MV 5pQBUFS UF UOPN $FSFB #SJTUBSDP CJY 5FHVOEP UF UOPN UF 6FTBMpOJDB )BZP UF UOPN UF &FSCF CJYTFO 6JNPUFP 6oRVJDP CJY 6SpbNP UF UYcPUYc UF #TJB ;BMU[FO XFZB JOBZFOB .VDBT JO UJO U[VOB UVK UOPN UF (JMJQPT UVK UYcPUYc UF /BDFEPOJB 6FKU[FO UQPO 2BCMP UVK (JMJQPT CJY PD LNPKCBO LJJCB KVOUM NBK ;BM U[VOK XVVLUMYJO PDTMBM CJY F YJc DZJJcOYJO KVO CBSD UVcO DZQPOYJO UVK UUYcPUYc #TJB KBU[U[FO F DZZPYJO FKPPcZB UVK UOPN UF 6SPBT 2FSP 2BCMP CJY XFZB CJY F DZBK LPcZB DBC LcJK UVK (JMJQPT UF JZcTBM DZOJOLcJK KVEoP PK ODIJ XBBcO QBO NJOUJJc ULcBOFM UPDY UVcO UKBX UcJZ
.15 *'%*15
6FKU[FO UQPO CBK OJOLcJK CJY FU[ LPcZB UVK (JMJQPT UVK CBSD ' CFU CBSD KXFc LcJK UVcO UQPO UVK UOPN UF 6SPBT 6FKU[FO LQPOB CJY F UFO LPcZB XVVL LcJK
6FK UQPO 2BCMP LcPMCFMUF DZF PDTMBM UVK UOPN 6SPBT

6FU[FO UOFFM LcJK UF TNBOU KLcJK EPNJOHP LFZB DZVZB PDTMBM CJY PD LDINPPO LJJCB DZVZB UF JZcTBM KVO XBBcO $JY BLc 2BCMP ZPMFM DZVZB PDTMBM 6U[LJcOUMYJO LB UVcO UFU[YJO UF KVOUM LcJK UVK 6SPBT 'OUPODFT CJY F ZPMFOYJO UVK KVO OJN ZPM UFKYF UQPO DIJM BLcCJM ,MVHBS KBBcK PDB LDINPPO LJJCB UVK KVO DXBSU UF UPYFO DYPcMFO KBBc CJY OJNYTFO MV[ UYLPcO %ZYPMU[FO YKBM UPDY KVOLcB YKBM LcVLMDcB UU[JJc WFOUBO 'VUJDP UCJLcB CJY NBT F UZPMF 2BCMP CJY NBTY F U[BK UXBUMLcB %XBY UJZcLcB UVcO XBUM CJY FU[ U[cBLLcB UU[JJc WFOUBO UF UPYFO DYPcMFO KBBc NBBO UXJU[ UYcPUYc 6VcOU[FO XPMQ F DZNBLcB 6FKU[FO UCJOUF 2BCMP CJY F DVcU[YJO CJY F YJc UYLJOBO UJJCYJO UJCBKLcB CJY F U[BK UYLcFcOYJO KBLcB CJY F YJc ULCBcOYJO DZF PDTMBM l/JcO DIJ KBX TFZcQBKB .V UF LcB JcU[BUJ 2BCMP 'OUPODFT CJY F KBY NFMU[cBK 2BCMP KVOUM NBK CJY F U[BK UJJcOYJO DIcJO QBO CJY F YJc UXBBcOYJO ;BKDcBUMU[FO CJY BLcYYJO ZPMFM DZVZB PDTMBM NBT UZFN UFKYF UU[BK UYFFc DZBcK 6FU[FO LMBY CJY FYYJO ;BMU[FO LF PDTMBM CJY JZc DZJJcOYJO KLcB YKBM PUL KBX JU[cK ,Vc U[VOK F UFNBLFYJO UVZB OJN DZDcVcKYJO 2BCMP F UBKCFYJO UVcO UYJcYJO UVcO ULFOYJO UVK UOPN #TpO UVcO UU[ZFU CBSD UVcOYJO KBU[FXF 2FSP LFZB CJY PDY LPcZB KVOY NBK UVK CBSD UVK 6SPBT CJY F YJc LPcZB UVK #TpO UF LcJMU[UF 2BCMP 6FKU[FO LQPOB UVK #TpO CJY F LZPZB 2BCMP 6FKU[FO UQPOYJO CJY FU[ LJJcO YJOB UVK CBSD $JY KVOYTFO F YJc LPcZB UVK UOPN UF /JUJMFOF 'OUPODFT CJYTFO FU[ LPcZB UVK /JUJMFOF 6FU[FO KVOUM LcJK CJY F QPO LPcZB UVK UUYcPUYc 3VJP 6FYFU[FO KVOUM LcJK LQPOB UVK UUYcPUYc 5BNPT 6F KVOUM LcJK CJY F QPO LPcZB UVK UOPN UF /JMFUP 2FSP PUL UYJc LU[ZVcOB KVO CBSD NJOUJJc UVcO UXFc UVK 'GFTP DVNB JMY UJc 2BCMP UVcO UQPO UVK ,FSVTBMnO CJY ZB NJO F UDVZBUM 2BCMP UVcO UFY UUZFN UVK UUYcPUYc #TJB ,Vc U[VOK F YBc LPcZB UYVDM UJc 'GFTP DVNB F UBKCF 2BCMP UVcO LQPOB UVK ,FSVTBMnO UF JZcTBM UOJOLcJK BXBM 2FSP UVK /JMFUP F DZKBc LPcZB DBC LcJK
6FK UYJc 2BCMP UVK UOPN 6SPBT UVcO UQPO UVK UOPN /JMFUP

.15 *'%*15
'UPc U[VOB UVK /JMFUP CJY F YJc UDILcPcO 2BCMP UYPDCJMDZF PDTMBM UJcK DBXFM UVK UKB &JPT UVK 'GFTP 6FKU[FO DZQPOYJO UVK /JMFUP CJY F YJc ULCBcO 2BCMP DZFYJO -FZ XVZB DZU[LJcO DZFZ UJLcDIXF OUFO UFK XVM UVK #TJB CJY UJJcO YKBM LFO %ZLJM UZFN ODIJO BKCFOXF UF &JPT UVZB DZLJM XBOFN $BKY U[cPDB OLcPOXF XJJC UF ONBL YKBM +O PPLc UFK DZPD ODZFcZFO YKBM OFM DZYPPcO UZPM ,FTqT $JY RcVJYDcBK JO UFNB DZVcOK ZBKMBCM PD DZLcPcO KVEoP XJcK 2FSP XF OVODB F DZBK OLcPcOXF OLCBOUF LFK OZPM JM UJcK UVcO UPD DZCJcOB UF DZFZ 6VK UOPN CJY DZKB YKBM JO YOBLcU[BOYXF 1D XPDTBcOYLFZ UF DZFZ YKBM KVEoP CJY UF DZFZ YKBM ZBBcO KVEoP ,XFZB OZPMB KB UFK UVcO UDZBK DZLcPcOB KLBc CJY UVcO DZYJc MQFZ UJc UZPM &JPT CJY UVcO ULF DZDcVcKB UJc -NBO ,FTqT 5DZcPcO UVcO &JPT ;BMU[FO KBcMFXF UJTFO U[VOK OPD DZDZFcZFOB MV OCF U[ZVcO ,FSVTBMnO ,BDcB 'TQoSJUV 5BOUP TNBMY UF XF UVK ,FSVTBMnO 2FSP PK OQPO UJMB QKFM XJcK 2FSP UF KB OU[LJcOUMXF UVK KBDB UOPN KBBc P DIJO JcZB P XJM RcVJYDcBK CJY UVK U[FFc CJY OU[BK ULCBcO 'TQoSJUV 5BOUP XF U[JOFO LB KBY KB OBZPO XJcK UVK ,FSVTBMnO 2FSP NJO U[BKXF UUJ XJcK /JOUJJcXF XPDMFO UJcK LB NB DIJO FU[ LcJcO PKYF UCBK UXJc ODIVOLcMBM ,B XF NBT OPD UBLc XFK KBK UVcO UCJOU XVcO KXBBLcFO P U[BK ULcPcO ,FTqT ,BU[FO XBBLcFO KBK UVcO UYJc OLCBcOB NBT UVK UVNFM KCBcO UQPDCBM UYUBMCJM &JPT UF UXJU[ UYcPUYc 1 DIJO CFU DZYPMB UF ZPMFM UJJcO KUDBXCJM &JPT 2FSP ZB U[JOFO UBc UVK OXJU[ NJ OVLFUQF KVOUM NBK DIJO OPD DZDZFcZFOB UXJU[ KB UYcPUYcB /J OVLFUQF DIJO VM NFMU[cBK U[BMV ,Vc U[VOK DYFcM OLCBcO DZFZ KBcMFXF BMKYF YKBM UVK UUBOFN BU UVK UCFZFM LcBLc ZBBcO UVcO XFXF ODVMQB %VNB DZLJMUF KBY UZPM &JPT P UYJc OLCBcOXF DZFZ /JOUJJcXF P DVC XFcXFO CJY NJO P DZBK OLcPcOXF ULCBMUF DZLJM UZPM &JPT /BODcCJMU[FO OZPM DZFZ %ZDcPKMBNU[FO DZJJCB CJY DZLcPcODU[FO DZDcVcKB DZJc PDTMBM 6JTFO KVO DZMFM DcPKMBcO LF DZDBSOFM DZVcO KVcYTFO UUFO P U[BK UPLYFOB 'TQoSJUV 5BOUP UF DZFZ UVcO DZDcPKMBcOB LF PDTMBM -F DZFK PDTMBMB UF -NBO ,FTqT LF DZF DVNB P UDIPK UFYJO UVZB UUJZcYJO 'OUPODFT DZDcPKMBOYTFOLF +MY UJcK UVcO DZYJc DcPKMFU DVNB OU[LJcOUMXF PK XFY DIJ VMUMU[FO YKBM UF ZBKMBM DZF PDTMBM CJY UF LcJMCBYDZF UJTFO KVO TLJcU DZYPM DBSOFM ,BY XVcO CJY DZYPMYB DKBXFMB
/BODcCJM UZPM 2BCMP DZF BK 'GFTP
KMFU DBC YOBLcU[BM UFK OJDcCFM ZPM %YFcMU[FO OLCBcO DZFZ U[VM KVO LcJK PK UKBX DZOJRcVFOB UBLcCJM UVcO UDVC DZJc PDTMBM DZVcOB UVcO DZPD MQF DZJcKB ,Vc U[VOK DYFcM OLCBcO DZFZ UVcO UYJc DZDcPKMBO DZJJCB %ZU[LJcO U[VOB UJJcO XBOFN DZJcKB CJY UJJcO NB KBXFM CBK PYF KOBCLcJXF CJY PD XPDTBcO DZDcVcKB UVZB UBM OXJU[ UVcO NJcO DIJ DVC ZBKMBcOB ,BcMF U[VOB NBU[FO DIJ DZBK OLcPcOB UVK ULcBC &JPT UVcO DZYJc DcPKMFUB ,BU[FO UZPM &JPT DYFcM LcJOUF DZFZ CJY DcPRVFM OJNTBOUF DZFZ DVNB OJNUF UJQFNBM 6F &JPT UZPM BUUF UJQFNBM UF DIcJYCFMDcB DZOBBCMB $JY UF &JPT UZPM U[JO ULCBcOUF LB BU DZLBC UDXBM &JPT ;BMU[FO XFZB NBU[FO DIJO BLcBOBOB DZYPMB QFSP CBKY UYBc OLBOFXB DZLcJOFNBMB ;BM DZFK ZBKMBMDB YKBM QXBLDZF DZKZBc %ZU[LJcOU[FO DZFZ UVZB OLcBCXF JO JU[cKB CJY F YJc XPOFXF LFK YJO XVZB +O BLcBOBOYTFOXF DZJX ,VcU[FO F OTF XFZB UVcO UDZBK KVO UFDIMBM UF DZFZ ,BYTFO KVcY DZFZ DXFM DZLcPcOB KVO UFDIMBM DZXJU[ BDcBK PDTMBM UJ UUFO UVcO UDVC DZQBcO UJLcDI DZF DZVZB LFK FUFc UVK UDZBKMBM 6[VMDcBY UZPM -NBO ,FTqT UVK DZDcVcKB 6JYJO DZKVMV /BT UUZBM DIJ UFNFMB LFK LcPM DPU[ DZXJU[ DIJ LcJMUF UF KVOUM UJ ,FTqTKVcU[FO UUFO UZPMFO 2BCMP DZVZB OJODcVM UKB &JPT LF PDTMBM UF 'GFTP PUL DIJ VM UVK /JMFUP 6FKU[FO UQPO CBK ULCBcOUF 2BCMP DZLJM KVcXB CJY F DVC NBKFYJO CJY F OBcOYJO &JPT DZVZB OJODcVM UKB &JPT %ZLJMDBLFYJO PPLc CJY F U[BK DZYLFcOYJO 2BCMP CJY OJN NBK FM DZU[cVCBOYJO UXJU[ 2BCMP 1ULYTFO DIJ CJTFOYJO DVNB PUL ULCB 2BCMP DZFYJO LB NJ OVLFU KVOUM NBK U[cPD DZDZFcZFOYJO UXJU[ UYcPUYc %XB UYJc DZLMVcOYJO KB 2BCMP UVK CBSD LQBcO LJJCB UJK PUL DIJ VM CBSD UDZJXFM UDVC UVK CBSD F YJc /JMFUP UYVDM,BU[U[FO UBcUVK %PTBYTFOCJY PDY LPcZBLQPOB UVK$JYDZVZB LPcZB UVK UYcPUYc UF 6FU[FO KVOUM LcJK UYcPUYc UF

.15 *'%*15

6FK UYJc 2BCMP UVcO UQPO UVK ,FSVTBMnO
4PEBT -JZcUMB CJY F QPO LPcZB UVK UOPN UF 2BUBSB 6VKU[FO 2BUBSB F LDIcJYCF LJJCB UVK KVOUM CBSD ,B U[VOK CBSD F YJc LcJOUF LFZB KVc YJcOJO UVK UYcPUYc UF (FOJDJB QBSUF UF 5JSJB 6VKU[FO CF UVK NBS F LJMB UYcPUYc UF %IJQSF QFSP NJO F XFc LPcZB TJOP KVc FY LPcZB UVK LNBOLcBCB UF %IJQSF -cJOY LCFZB UFKYF LQPOB UVK UYcPUYc UF 5JSJB 2FSP UVcOU[FO UDZBK ULcPcO CBSD JLU[ UVK UOPN UF 6JSP UU[JJc NBS CJY PDY LPcZB KBU[FXF 6VKU[FO 6JSP CJY F YJc LKZPcOB LF PDTMBM
CJY F UFO LPcZB DZVZB XVVL LcJK 6FKU[FO DZCJOUF PDTMBM LB YJcOJO 2BCMP ,FSVTBMnO CJY F DZLCBYJO UF 2BCMP 6BBU OVLTBNB /JcO UYJcZ UVK ,FSVTBMnO #UYTFO ULBcZFM UF UFZ 1 U[BK ULCBcO 'TQoSJUV 5BOUP LFZB UVcO NJcO UYJcZUJ U[VOLFYJO UF 2BCMP 2FSP UF 2BCMP NJO F UDVZBYJO CJY FU[Y LPcZB UFK XVVL LcJK 6FKU[FO LFU[B DZLJMDB LF PDTMBM UVZB LF DZYVcM CJY LF DZDXBM CJY F U[BKLF XBCM LFZB UUYBcOYF UOPN UU[JJc NBS 6FKU[FO LQPOB UU[JJc NBS CJY F DVC NBKF LPcZB CJY F OBcO LPcZB &JPT -CBKU[FO OBcOB &JPT CJY F LcPMCFO LPcZB $JY PDY LPcZB KVOUM NBK UVK CBSD CJY BKU[ NFMU[cBK LF PDTMBM UF 6JSP DZKB $JY FY LPcZB UVK CBSD UFKYB LQPOB UVK UOPN UF 6PMFNBJEB CJY FU[ LPcZB UVK CBSD $JY F YJc LPcZB KZPM DZF PDTMBM ' LcPMCFO LPcZB DZF CJY F UFO LPcZB KVO LcJK DZVZB 6FU[FO KVOUM LcJK CJY FU[ LPcZB UVK 6PMFNBJEB CJY F YJc LPcZB UVcO LLFOB DVCOF UVK UOPN UF %FTBSFB KBBcK OBKMB (FMJQF KVOYJO DZYPM KXVVLYJO POFM UVK UKB &JPT PUL DVC QBO UFK XBBCK DZYPM WJVEB UF ,FSVTBMnO ;B KBUM U[VOYJO LCBMUF UQPDCBM ,FTqT DZF YKBM CJY F DZBK LPcZB UVZB (FMJQF %ZBKB UNFFMYJO TPSUFM BU $JY ODIJ LCBOUYJO UZPM &JPT PUL DZJJLcUYJO UF &JPT DVNB FKFFcUYJO UZPMFM &JPT ' UFO LPcZB DBC LcJK UVZB (FMJQF #UU[FO KVO LcJK F U[BKYJO KVOYJO UZPMFM &JPT UVK ,VEFB CJY F QPOYJO UVK %FTBSFB 6U[LJcOYJO UJ KJMFM UVcO UCBK #HBCP UCJ KYJO UZPMFM &JPT ,B U[VOK YJO #HBCP F QPO UF LcPMCFM LFZB 6FKU[FO UQPOYJO CJY FM UJJcOYJO URcVFMCJM 2BCMP 6VZBU[FO URcVFMCJM 2BCMP PDB UQPcOYJO LF ULcBCYJO CJY LF ULFOYJO 6J U[VOYJO DZKVMV /B U[BK ULCBcO 'TQoSJUV 5BOUP LB DXFM QFU KUBBX KRcVFMCJM MV UJTFOK NB DVC XJDIMBcOB DZVcO KVEoP CJY DYFcM LcPcOB DZF YKBM UF 4PNBUJ #HBCP 6FKU[FO UPD LCJcOB LFK ZPM KVcXB CJY PD LDVCTBcOB LXJU[B DZVZB PDTMBM UF %FTBSFB UF 2BCMP UVcO NJcO UYJcYJO ,FSVTBMnO 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO 2BCMP k6JLFOU[FO ODIJ PPLcFZ CJY KVc DZZPMF UVcO UDVC DZOBKTBcOB ODcVcK UJJcO YJcOJO LFOB! .V LFOXF CJOOF OUFO UVcO ODVC QFU CJY ZBBcO PcDYK TJOP UVZBYB UVcO ODZJN OVL UJcKDcB -NBO ,FTqTUJ 2BCMP LFZB /JY F DXBc UJcKYJO LVcOB UVcO NJcO UYJcYJO ,FSVTBMnO %XB UQPO CBK UXJc P LZPMFOB UVZBYJO CJY F YJc LLCBcOB UFYJO l0VLYOB KB UYUBMCJM &JPT UVZFZ

.15 *'%*15
%FTBSFB CJY PD LDINPcOB UJLcDI LFZB CJY F U[ZFU LCFZB ,FSVTBMnO $JY F YJc KVOYJO PDTMBM UF %FTBSFB LVZFOB UVK LCFZB 6FKU[FO LQPOB ,FSVTBMnO CJY F YJc DZJJcOYJO FKPPcZB UKB KVOYJO /OBTpO UCJ UVcO LDZBKB UKBYJO ,YJO /OBTpO UF UYcPUYc UF %IJQSF CJY OJNYTFO UZFN UPDMFOYJO PDTMBM
$JYTFO LF PDTMBM UF ,FSVTBMnO F DZJJLc LPcZB UVZB OJN UUZBM
.15 *'%*15
6CBKMFOYJUMU[FOUF LcPMCFOB UVK

6FK UKBX UU[ZFU 2BCMP UVK UFNQMP
UFK LQPOB 6FU[FO KVOUM LcJK CJY F YJc 2BCMP LVZFOB UF LcPMCFM ,BDPCP UJU[cFO ,FTqT CJY KBYJO UOFFM UBKXJM DZF PDTMBM $JY UVZB ,BDPCP PUL QPO DZDINPPO DZJJC LF UBKXJM PDTMBM -CBKYJUMU[FO LcPMCFOB CJY BLc 2BCMP LcVNMUF UJLcDI PUL CJOU UVcO 2BCMP UVcO UJQFNBM &JPT DZYPMK YKBM ZBBcO KVEoP 6FKU[FO UPD DZCJcO UBXJM UKB &JPT KVEoP LFK UQPDCBM CJY BLcLFYJO LcPM DIKPOUF UF &JPT 2FSP ZBKDcBUMU[FO CJY F YJc DZLCBcOYJO UF 2BCMP 6BBU CBcOYTFOUF DZYPMK YKBM ZBBcO KVEoP BU OJN NB DIJ PDTMBO 2FSP BUU[FO KBBc UPDB DIcJO /BU[FO U[cPD UDZFcZFOB DZYPM YKBM KVEoP OJNYTFO NJM YKBM NB U[cPDTMBO 2FSP LFK PDTMBM KVEoP ODVCY DZDZJXTBO DZJJC LB JMY UJcK UVcO DZYJc MQF UJc UMFZ /PJTnT 2FSP LFK KVEoP P DIJ PD FCJOUF DZYPMK YKBM KVEoP OBKM OBLDI DZYPM KVOUM XJL YKBM KBU[FO UFZ VNMBcO LCBM UFK UVcO NJcO DIJ PD MQF UJc UMFZ /PJTnT NJUFUQF DZDPTUVNCSF KVEoP NJUFUQF JM UJcK UVcO UPD DZFDIFM KVEoP UJc UXJc DZU[cBMCJM OFFc DXBMYLF 'OUPODFT kUJU[FO LTFc! ,BY DZCJcYDZF LB NB U[VM UFZ U[BMV CJY DcPRVFM DZDINPPO DZJJC UJcK DZF DZBK #U KVO CBcO UUFNB UVcO DZDVC DIFXFY $JODIBN KDYFcM LLCBcOB UFZ -FZB LYPM BU DZBKB YKBM P DZBK DZLcPcO DZZPM UXJU[ &JPT DXFMY DZDcVcODZF KVO DZDPTUVNCSF KVEoP CJY NJcO DVC DZNBU[PcO UU[NBM DZXJc PKYF UCJOU KB ZPM MV DZVcO ;B OVLYJY OCJOBDUM KB MV DZVcO %VUYFU[FO UFZ CJY LcJcOYTFOLF UVcOU[FO UCJOU DZVcOB DZLJM DZDPTUVNCSF KVEoP DZVcOB KDZF DCJOFM DZVcO $JY KVOUM KBY UFZ DcPRVFM DIKPOUF DZFK KJM BMJNBK UF PZCJM DYFcM DZPZFK KDZBKB YKBMB UVcOU[FO UQPO CBK UXJc DZZPM UXJU[ &JPT $JY PK UQPO CBK PZCJM CJYTFO DXFM NU[FU UXJcZ DZVZBK DZBKB YKBMB 6JcK U[VOK KVcXB DZLJMDB LF YKBM KVEoP DcPRVFM DZFcZFOUF LB NJO DVC UDIcJYCFcO UFZ UMFZ /PJTnT %cPRVFM DZDZFcZFO LB KBBO UFZ ODVZBO UFK DZDPTUVNCSF KVEoP ;BMU[FO LF PDTMBM ZBBcO KVEoP NBU[FO DVC LU[cJcCFOB KVO VcK DZF U[JO ULCBcO UJ DIJ UFNFMB LVcO /JcO U[cPD DZLcPcO DZF DZDcVcK UJcK DZMFZ KVEoP 0VLU[FO KBK UVcO NJcO UYJc
DZDIZPcO KDIJcQK PUL UYJc DZPZFO DZF TBOU NJUFUQF UJZc NJUFUQF DZDIVcM BMJNBK NJO PUL U[cFM UJZc DZF CJY NJOBM KVO CBcO UXVUBO UVZB KVOUM YVVK OVL KB UF UYVcKUJU[FO LF UJK UVK UKB &JPT UF 2BCMP -FK ZPM MV CBcO FcMBLF UVK UXJU[ 2BCMP 6FU[FO KVOUM LcJK CJY F YJc UJJcOYJO LFK DZBKB YKBM CJY F YJcYJO UVK OJO UKB &JPT UF JDIMBMDB DPTUVNCSF DZVZB CJY UVcOU[FO UQPO CBK UXJc KXVVL LcJK DPTUVNCSF UF NJULOBcY DZYJc PZFU KJM BMJNBK UF &JPT UF KBDB KVVO YKBM ,VcU[FO UUFO UQPO CBK UXJc KXVVL LcJK OJNCJM UVK OJO UKB &JPT 6FKU[FO DIcJUL DZQPO CBK XVVL LcJK CJY PDQBO DBCYJO KVEoP UVK UKB &JPT 1UL DIJ QPOYJO ,FSVTBMnO 1UL DIJ U[BKYFYJO UVK UYcPUYc UF #TJB 6FKU[FO UPD DZDZFcZFOYJO 2BCMP CJY BLcLFYJO DZBLXVTBM YKBM CJY F DZU[VZYJO 2BCMP $JY BLcLFYJO JMDZF YKBM -FZ YKBM UF +TSBFM lLP DZPOFDB U[BMV /B U[ZFU KYKBM OJZc UVK KBDB UOPN LCBMUF LB NJOUJJc JM UJcK UVcO UPD FCJcOK U[JO UYOBLcU[BO LUBOFN CJY UMFZ /PJTnT CJY UMFZ OJO UKB &JPT $JY LB U[VM UJJcO DBC YKBM HSJFHP UVK OJO UKB &JPT KBBc OVL FKFFcDcBDZF YKBM KVEoP CBcO DZPDU[ ,VcU[FO NB U[cPD DZU[cJMTBcO KB MVHBS TBOUUJ U[VO LFK YJO KVEoP PUL DIJ U[BKYF ,VcU[FO DZZPM YJOB DZJCBK YKBM HSJFHP DVNB PUL U[cPD DZDZFcZFOYJO 6SpbNP UF 'GFTP KVO UVZB 2BCMP UVK UKB &JPT CJY UVK DZXJU[YJO KB 2BCMP LcJM UFYJO 2FSP ZBBcO KVcXB 6FKU[FO DZCJcO LFK ZPM CJY F U[BK LcPKM DZLJM UOPN CJY F U[BK DZDINPPO DZJJC YKBM CJY F U[ZFU 2BCMP CJY FU[ LJUFUYJO UJcKYF UKB &JPT CJY F KQFULF UU[JJc UKB &JPT $JcYJUMF F CZFUYJO OVLFU NJO F QPO UVNFM LcPK UVZBK YJO DBXFM DZJCBK TPMEBEP UF 4PNB ,B U[VOK YJO DBXFM DZF TPMEBEP CJY F U[BK UUYDPcOYJO LF UTPMEBEPYJO CJY LF UDBQJUmOYJO CJY KVOYTFO DZYJc BKLFMFOYJO KBBc OQKBc JM 6FKU[FO UPD DZDZFcZFO YKBM KYJO DBXFM DZVZB TPMEBEP PUL DIJ QPOYJO ZB NJO PD DZXPMQTBcOYJO 2BCMP 'OUPODFT CJY F YJc MLcF DBXFM UJc 2BCMP CJY F U[BK UU[ZVcOYJO 2BCMP CJY F YJc ULCBcOYJO DZF UTPMEBEPYJO UVcO UDVC QFU 2BCMP UVZB DBcCB DBEFOB CJY F CJOU DZVcOYJO KVcXB $JY BLcYJO LBOMUF UF 2BCMP BMDZF 2BCMP CJY UJ PUL DVC UCJODIFOYJO CJY UJ KJMFM UJMYJO 2FSP U[JOYTFO OFM DZXJc YKBM ZB NJOY JZcYUM UZPM 2BCMP UVK UXJcYJO CJY NJUFUQF FM UOJZcYJO UJ DZZPM YKBM DVNB UFDcBY U[JO UZPMFO KVO XJL ZPM CJY DBCUM KVOUM XJL DZZPM /JY FcMB UOJZcYJO UJcK 'OUPODFT DXB UYJc UDILcPcOYJO UVcO UYJc LcJcO 2BCMP UVK KBBc KBBc OBKMB LF TPMEBEP 6FKU[FO DZQPOYJO UVK KBBc CJY BLc KBXFYLFYJO DZVK ZPUY UF KBBc CJY F KBX DZJJcO

.15 *'%*15
.15 *'%*15
TPMEBEP KB 2BCMP UJc DZLVMYJO UVcO UDMFUYJO DZXJU[ YKBM DVNB DZBK YKBM UVcO UDVC 2BCMP 1ULYTFO DIJ PD MQF YKBM CJY U[JOYTFO ODIJ JO l%ZCZPcODcB lDZCZPcODcBUJU[FO DZJUcCJM YKBM
6FK UZPMF 2BCMP UVcO UDPcQBO UJJC

6FKU[FO DIcJUL UPDY 2BCMP DZVcOYJO UVOXFO CJY F YJc ULCBcOYJO UF DBXFM DZF TPMEBEP 6BBU XBK KVO YUBMCJM 9BK UYJc OZPMFO DBC OZPM UVZFZUJ 2BCMP $JY BK UU[BLcCFcO DBXFM # CBcO UFZ ZPMFO UVK HSJFHPUJ DPNBOEBOUF DVNB PUL UYJc ULBOFO 2BCMP UVK HSJFHP $BcOUFUJ 2BCMP $JY F YJc ULCBcO DPNBOEBOUF DZF TPMEBEP UF 2BCMP -B CBcO ZPMFOB UVK HSJFHP ZBBcO BK 'HJQUP UFZ UJTFOK XF UVK OXJU[ #U KVO YKBM UF 'HJQUP NB CJOUYF DBC UZFN F KBX UJJcO KVO LcPK U[BMV ;BKUMU[FO CJY F YJc UJJcO DZBKB NJM CZPM YKBM KBBc NJOBM YKBM OBKMUJ DPNBOEBOUF $JY BK ULCBcO 2BCMP /JO UBBU ZBBcO JOBZFO XFKB #K KVEoP LFOXF CJY UFK UOPN 6BSTP LFOXF KBK KVO UOPN NBT JM UJcK UVK UYcPUYc %JMJDJB 2FSP XBKU[FO UYJc OLBOFO KVO YUBMCJM UFZ 0VLTBNB DIJO U[BLQJcZ UF LCBMY DBC OZPM DZFK YKBM MVUJ 2BCMP $JY F UBLc DBXFM UVcO UZPMFO 2BCMP CJY F DVC XFcYJO DZVK ZPUY UF KBBc CJY F YJc ULcPcOYJO UFDIMBM UVZB ULcBCYJO UVcO DZXFc YKBM DZZPMFO 6FKU[FO DZXFc YKBM CJY BLcYJO ZPMFM UVK ZPM IFCSFP DZZPM YKBM KVEoP CJY UZPM 2BCMP $JY F YJc ULCBcO 2BCMP -FZ UF OUBOFN CJY LFZ DBXFM DZLcPOU[ DIcJO DZDcVcKB UJc OZPMB UF DPcQCJM XFZB OVLTBNLFZUJ 2BCMP 6FKU[FO UPD DZCJcO YKBM UFK UZPMFO 2BCMP UVKY DZZPM UVK ZPM IFCSFP CJY F XFcLF YKBM NBT CJY PD DZLcPcO YKBM DZDcVcK UJcK $JY BLcY 2BCMP ZPMFM #K KVEoP LFOXF ,BU[FO JO JU[cKB UVK UOPN UF 6BSTP QBSUF UF %JMJDJB 2FSP UFKU[FO DXBMY LFOB CJY BKU[ CJOU LPcZB U[BMV ,FSVTBMnO ,BU[U[FO NB DIJO UcJZB XFXF ,BU[U[FO JO PDYBXF UVK TDXFMB ,B XFZB YOBLcU[BM XF K)BNBMJFM KYJO DZJXYTFO F UFNB UVK UMFZ /PJTnT PDU[FO DZDZFcZFO LF LYFcDIFM PPUYB $JY

BYTFOXF ODcVcK UJcK CJY UVZBYTFO DZLJM XBOFN XBK PD ODZFcZFO UMFZ &JPT UJTFOYK U[JO DZTFcO DZFZ $JY ZBM XFZB UVK OXJU[ LFK YKBM MFQDIFD UJcK UYOBLcBU[ ,FTqT ODIJ PD LcPKM UJc &JPT ,Vc U[VOK OJN JO PD LcPKM XFZB DZJc PDTMBM MFQDIFD UJc UCF ,FTqT UFKYF DZCZFU XVcOB :JOBLMF LF PDTMBM YVVKMFLF CJY F YJc XJJcOLFZB UVK U[FFc UF QSFT $JY CBcO UPD UF UTUJXB UJcK KBK YJO UOFFM QBMB CJY OJOU[BK DPOTFKP UVK OJO UKB &JPT 'KFFc U[VOYJO F LcPOUF KVO VcK XFZB UF XBKXBMFMB DZXJU[ DBXFM UF KVEoP UVK UOPN UF &BNBTDP UVcO UYJc OKZPcO LF PDTMBM ,VcU[FO JO YBc XFZB UF KZPM DZF PDTMBM UVcO DZU[BK XJJcOB U[BMV ,FSVTBMnO UVcO DZDVC UVK DBTUJXB
0LcVNFO 2BCMP UJ UUFO UPDTMBO
+O UFO XFZB UVK CF UF &BNBTDP CJY ZB DIcJUL OQPOB 2FSP UFU[FO DIJM LcJK UU[BK UYBLQBK KVO UJK ULFO MV[ XJCBK UVK DZBcK 6[JOYTFO UJK OUcJMQBK CJY UJK DZJXYTFO CJcY JO DVC U[cBL UVcO 2FSP CJY JO CJcZB KVO ZPM F U[BK LCBOUF XFZB l5BVMP 5BVMP k6VcO UJLFOU[FO OJN RcVJYDcBK OU[BK ULcPcOB XFZB! UJU[FO KVcXB $JY BK OU[BLcCFcOB 6BBU kBMU[FO DZFZ! OUJ U[VOB $JY BKU[ UU[BLcCFcO XFZB +OBZFO XFK ,FTqT UF 0B[BSFU +OBZFOYK ODIJO CBK U[ZVcOB UJU[FO XFZB -FK YKBM XFZB XVZB F DZJM KULFO MV[ CJcYTFO F KBX TFZcQBKLF QFSP NJO FM DZOJZc UJcK UJ KJMFM F U[BK ULCBcO ZPM XF $JY BK OLBOFO UFK ZPM 6BBU kUJU[FO KJMFM UFZ UBK CJOU XVcOB! OUJ U[VOB $JY BKU[ ULCBcOYJO XFZB 9FcXFZ -cJOY KUCFZ &BNBTDP 1KU[FO UQPOB MBc BMU[FO DU[BBM LCBOUF UFZ UJ DCJOFM UVcOB UJU[FO XFZB $JY JO KBX XFcZB QFSP NJO BLc OXJU[ UVcO ULFO KMV[ ,Vc U[VOK JO YBc DZJJcOB XVZFOB OLcBCB UFKYF LQPOB &BNBTDP 6FKU[FO LQPOB &BNBTDP BUU[FO KVOYJO YKBM #OBOoBT UCJ 'CJM YTVOYJO UJc UMFZ /PJTnT %ZLJM YTVO LFK YKBM KVEoP OBKM UVK &BNBTDP CBcOYTFO DZZPM UJcKYJO $JY F U[BK YJO #OBOoBT XJcKB 6FKU[FO UVMYJO XJcKB CJY F U[BK ULCBcOYJO XFZB *FSNBOP 5BVMP F UDZFcZFOB KVOUM NBK UJ U[VOYJO 6VKY OBK UKBX ODZFcZFOB CJY PD ODZFcZFOYJO $JY F U[BK ULCBcOYJO XFZB ,YJO &JPT F DZOBc LF LYFcDIFM PPUYB NB TDZcPOUF UFZ UVcO UFM UOJcZB UJcK BMDZFK UBK &JPT %cPRVFM UDZFcZFOB UDXBMYJO KYJO NJOUJJc UJM UVZB UOBBCM %UJJLcB U[VOB UZPMYJO /B UTDZcP

.15 *'%*15
*DI
&JPT KBZ DVNB UBKYJO U[cPDB UF UYFMYJO DZYPM YKBM UF LCBM UFK DZLJM DcPRVFM UDZFcZFOB CJY DcPRVFM UCJcOB UFYJO ;BM KBcMFXF JOUJJcUM UVcO UDVC UZPcO UFZ NBT l9FcXB l-Pc /BU[FO CBVUJ[BSKB XVcOB 6VcO UPD LF UDcVcKB UJc ,FTqT $JY UVcO UFM UUYKPcOYJO UJMB UJU[FO #OBOoBT XFZB $JY JO DVZBZB CJY JO BKU[ NFMU[cBK U[BMV ,FSVTBMnO CJY JO PDY UVK UKB &JPT UF OBcM &JPT CJY F DVC LMFFc UVK OXJU[ 6FK UDVC LMFFc UVK OXJU[ PD ODZFcZFO ,FTqT CJY F U[BK ULCBcOYJO XF 0JY UVcOB %UFY OBK UVK ,FSVTBMnO DVNB NMBZ DZDVZB YKBM LFK ZPM P XBLc UFZ UJ ,FTqT XF $JY BK OU[BLcCFcOB 6BBU LB ZBBcO DIJO PRVFM DZCJcOXF CJY DZCJXF OZPM DVNB DZU[LJcOUM UJ UUFO OPD ODMPcO &JPT CJY DVNB XFZB ODIJYB UVK KBDB DBNPO KBBc UF KZPMDZF PDTMBM UF QKVMFDDZF CJY LcPMFDYDZF UVK U[FFc 1cDY DZJMK UJcK OPD DZCJcO KBZ %ZFcZFOU[ UBBU UFK OCZFU 'TUFCBO UVZB YBL KBBOU[FO LFO XFZB DZFZcMYUF UJLcDI F CBK DZJc PDTMBM CJY ODIJO DcPKMBO U[VOB DZYCBMFO KYJO YPPM YBL OUJ U[VOB 2FSP CJY BKU[ UU[BLcCFcO ,FTqT /JO /MBZ U[cPD DZCJcO KBZ 2FSP BUY KVOUM UBBLcFOB XVcO %VUYB /B UYJc ODILcPcOB OBLDI DZVZBK YKBM ZBBcO KVEoP UJ ,FTqT XFKVcU[FO UUFO UZPMFO 2BCMP DZF YKBM KVEoP
6FK UQPO LcJcO 2BCMP UVK ULcBC DZDBXFM TPMEBEP
.15 *'%*15

/BBU[cF KBcMFXF PD DZCJcO KVEoP KB 2BCMP /JOBM F LcBKU QFSP UFK DZCJOUF UCZBcO UVcO 2BCMP LFK YKBM ZBBcO KVEoP CJY BLc LF YKBM DZBLXVTBM KVOUM NBK CJY F KBX JcOLF /MBZ LQB KVO LBc YKBM /JOUJJc UVcO UUFO UXJU[ UYcPUYc l' UDZJN ;BBcO CBcO UVcO UJU[cKUJ LF YKBM DZKBX JcO $JY BLcYLF JM CJY FM DZSPUBO YKBM DZJcK CJY F KBX DZUJUFO LVL DVNB U[JOYTFO ODIJcM DZDcVcK YKBM 6FKU[FO UPD UDZFcZFO KVcXB CJY F ULCB KYJO DZDBXFM TPMEBEP UVcO UPDY 2BCMP UVOXFO UVK DZKB TPMEBEP $JY F YJc ULCBcO OBKYJO DZF UTPMEBEPYJO %ZLcPcOYTFO U[cVcO UJcK PKYF UU[BK ULCBcO LF UVcO UJLFO OJN DZLBOCJM YKBM UJcKUJ DBXFM DZF TPMEBEP 'OUPODFT CJY BLc LF TPMEBEP UF QPMDcB ULFOYJO ULcBCYJO UVcO UU[ZFU UQKVKYJO 2FSP CJY BK ULCBcO 2BCMP UF KVOYJO DIcJO DBXFM UDVC OLB ,VEoP LFOXF 2FSP KBY BK 4PNB LFOXF ,Vc U[VOK NJOUJJc CBcO UPD DZQKVcO DZFZ JOBZFOB DVNB NJY ODIJYB DZJJcOB UXJU[ KVO
DBXFM UVcO UYJc UDZFcZFO XJM UVK UVNFMUJU[FO 2BCMP UF DBQJUmO DZF TPMEBEP 6FKU[FO UCJOUF DBQJUmO KVcXB CJY F YJcYJO UXJU[ OJO DBXFM DZF TPMEBEP UF LCBMUF CJY F YJc ULCBcOYJO 0VLTBNB UBBU DZFcZFOU[ KYKBM MV KVO YKBM SPNBOPUJ DIcJO DBXFM UF OJO DBXFM 'OUPODFT CJY F YJc MLcF DPNBOEBOUF UBc 2BCMP CJY F YJc ULBOFOYJO -CBOU[ XF kKBYQB LB BK 4PNB!UJ U[VOYJO UYJc ULBOFOYJO $JY BK UU[BLcCFcO 2BCMP ,Vc UFXB UBBU UF 4PNB LFOXFUJ 2BCMP $JY F YJc ULCBcO DPNBOEBOUF ,VcY XFZB BK 4PNB LFOB QFSP OJNYTFO QXBL BKCFO XF UVcO DZDOFU XVcK UVcO XPD UF BK 4PNBUJ U[VOYJO UF 2BCMP $JY BK UU[BLcCFcO 2BCMP $BcOUF QFSP XFZB BK 4PNB LFOXF DVNB KVc XJU[cKMFOUJ 2BCMP 6FKU[FO UPD UCJcOYJO LF UZPM 2BCMP CJY FM DZU[BLQJcO LFK YJO TPMEBEP CJOOF DZUFO UF QKVMFD UF 2BCMP $JY F KBX MVcMFO UVK UDIVcMYJO DVNB BK 4PNB 2BCMP ,BYJO UPDMFM DcPKMBOUF 2BCMP UKBLc UDBXCJMYJO QFSP PUL DVC UQPcOYJO 2BCMP UVZB DBEFOB
2FSP KYJO DPNBOEBOUF F UBKCFYJO UYJc UKZPcOYJO UVcO UJLFO ODIJ LBOFOB KVEoP UJc 2BCMP 'OUPODFT UFU[FO KVOUM LcJK CJY F YJc UTNBcOYJO UVcO DZFM LcJU KDBEFOB JQCFMUF 2BCMP CJY UVcOU[FO DZPD DINFU LF OJOU[BK QBMB DZF KVEoP DZVZB LF DPOTFKP UF TUJT 6FKU[FO UPD DZDINPPO DZJJCYJO CJY F YJc UJJcO DPNBOEBOUF KB 2BCMP UVK TFTJpO CJYTFO F DVC XBcCFUYJO DZYPMYJO $JY PD XFc UXJU[ 2BCMP DZJc LF OJOU[BK YKBM KVEoP CJY F YJc ULCBcOYJO -FZ UBBU LFZ UF OUBOFN NJOUJJc KVOXF XJM *BTUB KBcMFXF P DIJO DVC UFO DIcJOXF UXJU[ &JPT KVOY NBK TBL /JOUJJcYJYXF OPD ZBKMBOUF XFUJ 2BCMP 2FSP UFK UPD UCJcOYJO LFK ZPM CJY F KBX LcPKM KYJO UOFFM QBMB #OBOoBT UCJYJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZFK YKBM FUFcD OLB UUYMBK 2BCMP

.15 *'%*15
6FK DZUYRVFU LFK OFKFOFM DZF KVEoP UVcO DBXFM DZF TPMEBEP UVcO UPD 2BCMP UVK YLFM

%ZU[BLQJcODY KVO UVK UU[J KYJO MV UVcO UPD LZFFDcBO UF UVcO NJcO U[cPD UFO ZBKMBMFD UF &JPTUJU[FO UOFFM QBMB $JY PD UQKVcOYJO 2BCMP 2FSP CJY F YJc ULCBcO 2BCMP UF #OBOoBT 6FZ UBBU DBcCB UXJU[ ,Vc UFZ UJTFO KVO U[MPN TBL UJcKYB QFSP LcFZOB UVK UDcVcK &JPT DXFM LcPOUF UFZ UVK DBXCJM .V UFZ LcVLMDcB KBU[FXF UF CJODIBM TUJT XJCBK 2FSP KBYB NJO UCJZ MFZ DVNB UBKB DIJO OPD QKFUB /JOBcY U[MPPK XJM ,Vc U[VOK NJOUJJc UPDMFOB UF QKVM XFUJU[FO 2BCMP UPD JMFO UJc OJOU[BK QBMB 2FSP CJY BK DZU[BLcCFcO LFK YJO FUFcD OLB UUYMBK 2BCMP l-cPcOD UDcVcKB UJcK ,YJO MV KB UF YJO KB OJOU[BK DZDBXFM QBMB k/JNBO UU[LJcOB!UJ U[VOLFYJO UF 2BCMP 'OUPODFT CJY F YJc ULCBcO 2BCMP %ZOBKTBNB LFZ UF OUBOFN NJO OU[LJcOXF LB KBK YJO MV DZDBXFM QBMB 6FK OPD ODZBLXVTBcOYJO ZBBcO UVNFM OPDB XVcO DVNB UVK UZPM &JPT UJ DZKVMV /JcO UZPMFZ LBc UJc KVO DBXFM UF UUBOFNB UJ &JPTUJ 2BCMP 6U[LJcOUF 2BCMP LB BU DBCYJO PDTBM DZYPM DPOTFKP UFK DMPK TBEVDFP CJY DBCUMYJO UFK DMPK GBSJTFP $JY VM UVK UDcVcKYJO UVcO UKBX UJU[cKTBcOYJO KVO LcPK DZYPM ONBL YKBM $JY BLcYJO JM -FZ UF OUBOFN BK GBSJTFP LFOXF $JY XFZB ONBO BK GBSJTFP -F DZFZ FUFcDcB KZPM XJM DVNB XFZB UVK OXJU[ LF DZF DZJNOF DIJ KBXFU[ JU[cKDZF KVOUM NBKUJ 2BCMP 6FKU[FO UYJc ULCBcO 2BCMP KVcXB CJY F KBX KVO LcPK DZYPM LF GBSJTFP DZVZB LF TBEVDFP /JY F CJOOF UUFO DZVcOYJO UJ UVcO UUFNB 2BCMP -F TBEVDFP F DVCY DZDZJXTBO DZJJC LB ZBBcO FTQoSJUV LF BOFN ZBBcO CBcOLF CJY ZBBcO LBcLF $JY NJOUJJc UVcO DZKBU[ JU[cK UVZB DZYVNMBM KVOUM NBK 2FSP LF GBSJTFP PD DZPDTMBcODZF DZLJM KB MV $JY F DVC NFMU[cBK ZPM UF KVO U[QFUQBKMFOFM %XBY UKBX XFc DBCYJO UYcPMCBM MFZ DZYPM YKBM GBSJTFP UF DMPMUF 2BCMP CJY F KBX JOLFYJO 6FK YKBM MV NJOUJJcUF UJM CJY LB ZBBcO KVOMF FTQoSJUV NB KVO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK P U[BK LcPOUF UJQFNBM CJY LBU[FO KVcXB NMBZ LP ZPMFO LBc UJc &JPTUJU[FO LF GBSJTFP 2FSP KBXOFY F KBX UcJZ U[QFUQBKMFOFM ZPM UFKYB UU[BK UUJ UJcK YJO DBXFM DZF TPMEBEP LB UVcO UDVC DZU[cBLFOYJO 2BCMP ,VcU[FO F YBc ULCBcOYJO DZF TPMEBEP UVcO UFU[ LcJUYJO UVK KBBc DZDINPPO DZJJCYJO UF ZPMFM CJY F YJc LcJcOYJO KVOUM NBK UVK DZKB TPMEBEP 2FSP UF U[VOK LPOJZBO CJY VM KMFU ,FTqT UUYMBK 2BCMP CJY F YJc ULCBcOYJO
.15 *'%*15

2BCMP NJcO CBK UDcVcKB /B CBK UZFFDcBOB BMDZFK XF XBK UVK ,FSVTBMnO ;BMU[FO KBcMFXF NBU[FO UYJcZ ZFDcMUF XF UVK 4PNB ,BU[FO OJRcVFO XVcOKUJ ,FTqT UF 2BCMP
6FK UCJOU UJcK DZVcO YKBM KVEoP UVcO UDVC DZCZPcO 2BCMP

.15 *'%*15
6FU[FO KVOUM LcJK DBCUM U[VOYJO KVEoP F DVC UVcO DZKVMV $JY F U[BK DZJJcOYJO &JPT UF UTUJXB LB UVcO NJcO DIJ XBBcOYJO CJY UVcO NJcO DIJ XDcBOYJO LB NJULOBcY UDVC 2BCMP DZVcOYJO 'KFFc U[VOK YJO F DVC OJRcVFO UFK KVcXB BUMF NBT UF DZBcXOBLYJO YKBM $JY F YJcLFYJO DZXJU[ DBXFM DZF QBMB CJY LF DZDBXFM KVEoP 6J U[VOLFYJO DZKVMV %ZCJNRcVFZ UBBU LFZB NB U[cPD LLcPcOB &JPT UF UTUJXB UVcO NJOUJJc UYJc LXBBcOB LB NJULOBcY UDVC 2BCMP LVcOB ;BMU[FO KBcMFXF LBK U[VOB UVcO DZPOFOB LVZFOB -F DZFZ CJYTFO LF DPOTFKP UVcO DZYJcZ UXJU[ DPNBOEBOUF UF LCBMUF LB UVcO DZBKB UYJc DZLBOFOB UF 2BCMP NBT UVK UVNFM UXJU[K OFKM %ZLBOFY UF UVcO UYJc UJJcOYJO KB 2BCMP DZXJU[B ODIJcK ;BMU[FO LFZB UVKU[FO FXKFM LZPZB UVcOU[FO UDVC LVcOB UVK CF UF NJULOBcY UQPOUJ U[VOLFYJO DZF DBXFM 2FSP KVOLcB UBM UBOFC 2BCMP PD FCJO UFK OCBK OJRcVFU UJcK CJY F YJcLcB DZKB TPMEBEP UF LCBMUF UF 2BCMP 6FKU[FO UPD UCJcO 2BCMP CJY F U[BK UUYDPcOYJO KVOYJO DBQJUmO CJY F YJc ULCBcO 2BCMP UFYJO 6BBU KLcB DXBM MV BU OJN ZPM LcJcO UVcOLcB UVcO UYJc ULCBcOLcB UF DPNBOEBOUF 0VLTBNB LcJOY DIcJOLcB UXJU[ DPNBOEBOUF UVcO UYJc ULCBcOLcB ZPMUJ 2BCMP UF DBQJUmO 'OUPODFT CJY F UDVZB DBQJUmO CJY F YJc UJJcOYJO KBLcB UXJU[ DPNBOEBOUF 6J U[VOYJO DZKVMV 6BBU KYJO QSFT 2BCMP YJc UUYDPcOUF XF CJY TBK ULCBcO XF UVcO UU[BK XJJcO KLcB MV UXJU[B 6JTFO LB BU JM UJcK UVcO UYJc ULCBcO UFZUJ DBQJUmO UF UDBXFM 'OUPODFT CJY F U[BK UJJcO DPNBOEBOUF KBK LcB YKBM UVK ULcBCYJO CJY F YJc UJJcOYJO KBLcB DZKVOBMYJO CJY F YJc ULBOFOYJO k6J KJMFM LcJcO UVcOB UVcO UU[BK ULCBcOB XF!UJ DPNBOEBOUF UYJc ULBOFO $JY BK UU[BLcCFcO KLcB YKBM -FK YKBM KVEoP NB U[cPD DZDINPO DZJJC UJc KVO DZOJDcCJM 6[VM DZLBOFO UFZ UVcO UYJc UJJcOB 2BCMP DZXJU[ DPOTFKP KVOUM NBK ODIJcK UVcOU[FO DZKZPOUF KVOUM NBK UJM 2BCMP UVK NBT DIFCF ZPM 2FSP OVL KVO UBLcCJM /JcO UYJc ULcPcOB UDcVcKB UJcK DVNB BU NBT UF
DZBcXOBL KVEoP DIJ BZPM UVK FXKFM UVK CF /B DVC DZVcO UVcO NJcO DIJ XBBcO NJUFUQF DZDcBc UYJc LB NJULY ODXBc 2BCMP DZVcO ;B MVLF CJOOF DZUFOB ;B OVLU[FO U[JO DZZPcOUM UVcO ULCBcOUFZ UVcO UFY 2BCMPUJ U[VOK LcB YKBM UF DPNBOEBOUF %ZJXYTFO BK ULCBcO DPNBOEBOUF UFK LcB DXBM /JcO KBBc U[cPDB ULCBcOB LB NB ULCBZ XFUJ DPNBOEBOUF CJY F YJc ULCBcOYJO UF LcB UVcO UBKLcB
6FK UYJc DZLcFU 2BCMP UVcO UQPO UXJU[ (nMJY KVO HPCFSOBEPS
.15 *'%*15

6FKU[FO UFU[MFOYJUM KLcB YKBM CJY F U[BK UUYDPcO DPNBOEBOUF DBcCBYJO DBQJUmO CJY F YJc ULCBcOYJO %ZCJODIBN DZJJCB UVcO DZYJcZ UVK KVO DZCFZ UVK UOPN UF %FTBSFB UVK NMBK UYcPUYc %IJ CFUFMB UF LPOJZBO %IJ FMBYF CFMKBK UBKMBM IPSB %IJ YFcMB UVZB DBcCB TZFOU TPMEBEP UVcO DZLFO CJY PYDcBM UVZB MBKBK UJCBK DBCBMMP CJY DBcCB TZFOU UVZB MBOT 'KFFcU[FO DZFZ DIJ YFcM LcJO UFK YJO QSFT 2BCMP 'OUPODFT DZCJODIBN KVO DBCBMMP UF UFYJO 9BK QPO DZVcOB CBcO UXJU[K DBXFM (FMJYUJ DPNBOEBOUF DZFK DBcCBYJO DBQJUmO ,PPDcU[FO ODIJ CJODIBODZF TPMEBEP DZJJC UVcO UU[ZFU DZCF UF LPOJZBO CJY F DVC ULcPcO DPNBOEBOUF KVO VcK UF DBXFM 6J U[VOYJO UVK VcK DZKVMV 0VLYTFO KBRcVFZ %BXFM (FMJY KVO LcPMCFCM UFZ +OBZFOXF K%MBVEJP .JTJBT DPNBOEBOUF DZF TPMEBEP UF ,FSVTBMnO /B UYJc ODILcPcO KYKBM 2BCMP UFZ ' U[ZFUYJO DZVcO KVEoP U[BMV CJY UVcO UDVCYJO DZVcO 2FSP CJY JO QPO DZVZB TPMEBEP CJY F LDPcQJZB $JY FM OU[BLQJcO DZF KVEoP DVNB OU[LJcO LB BK 4PNB 2FSP XBK F OCJ UJLFO F U[ZFUBYJO DZVcO KVEoP UF QSFT CJY UVcO UJLFO OQKBc OJRcVFU UJcKYJO 'OUPODFT CJY F YJc XJJcO DZXJU[ OJOU[BK DZDPOTFKP KVEoP UF DZFcZCJM 6FKU[FO UPD OCJcO ZPM CJY FM OOJZc UJcK LB OCBK OJRcVFU UJcKYJO OVL UVcOK DZF DZMFZ 2FSP UJTFOK LF LMFZ FKPPc UF 4PNB NJOUJJc UFYJO NB DVC UCJODIFO UVcO UCZFUYJO NJUFUQF UVcO UPDYYJO UVK U[FFc ;BMU[FO KBcMFXF NBU[FO OCJ LB NB CJOU DZVcO KVEoP UVcO UDVCYJO UVK CF ,Vc U[VOK NB UYBc ODILcPcO KJRVFO UFZ $JY NB UYJc OLCBcO DZFK YKBM ODIJ LBOFO UJcK UVcO UYJc DZKZPcO TUJT UXJU[B KVOY NBK 6JcKUMU[FO UFZ UPDB UJ QKFM UFZ ,VcU[FO UPD UVcO DPNBOEBOUF UVK VcK UF DBXFM HPCFSOBEPS 'OUPODFT CJY JZc DZJJcO TPMEBEP KB 2BCMP UJcKYF ,FSVTBMnO UF LPOJZBO UJTFOY PUL DZCJYJO $JY UF LPOJZBO DZPDYYJO UVK UOPN UF #OUoQBUSJT 2FSP UFU[FO KVOUM LcJK DZLJM LFK YJO TPMEBEP ODIJ CFU
UVcO DZLFO CJY BKU[ NFMU[cBKLFYJO ,FSVTBMnO 0VL PcDY LFUMK PYDcBM UVZB MBKBK YJO UJCBK DBCBMMP F YJcY KBBcK UVcO DZQPOFYJO %XBY DZQPOYJO UVK UOPN UF %FTBSFB CJY F YJc DZLcPcOYJO UVcK DPNBOEBOUF CJY 2BCMP UF DBXFM $JY F YJc UDZFcZFO DBXFM VcK 6FKU[FO UCBK UDZFcZFOYJO VcK CJY F YJc ULBOFOYJO UF 2BCMP k6F KBBc UFZ! $JY BK UU[BLcCFcO 2BCMP 6BBU UF UYcPUYc UF %JMJDJB LFO XFZBUJ 2BCMP UF DBXFM 'OUPODFT CJY BK UU[BLcCFcO DBXFM ,BY CBcO %OZPcXF PK DZVM KYKBM LcPKMFM UJcKB 1KU[FO DZVM DYFcM OCJcOB UDPcQCJM UJJCBUJ DBXFM CJY F YJc UDILcPcO DBXFM UVcO UYJc LcJU 2BCMP UKB DBXFM *FSPEFT KBBc UBc KVOUMYJO DPNBOEBOUF UVZB DBCUMYJO TPMEBEP
6FK UZPMF 2BCMP UVcO UDPcQBO UJJC UXJU[ HPCFSOBEPS (nMJY

.15 *'%*15
6FSUVMP UCJYJO %ZLJMDB U[VO LFK YJOB F QPO UXJU[ DBXFM UF LcPMDcB UJM 2BCMP 6FKU[FO DZQPOYJO CJY F U[BK LcJU 2BCMP UXJU[ DBXFM HPCFSOBEPS %ZLJMU[FO PUL CJOU UUFO CJY BLc 6FSUVMP UF LcPMDcB UJM 2BCMP 6J U[VOYJO UF HPCFSOBEPS (FMJY 6BBU HPCFSOBEPS DIKPOUF UFZ LFZB FKPPcZB KVEoP U[JOYTFO LOBcOLF UUZBM CJY KUCBOFMB CJY YTVO YPCM LFZB ZBTCJM LFZB YNVDDIBCM LFZB NB U[cBKU[ MLcFFUF %ZLJM U[VOKB NB CJOU UVcO UYKBMFMB 0VLYTFO KBRcVFZ (FMJY KBBcYKB UJcK LU[LJcOLF NB CJOULF UUFO LDIVOLcMBMB UVcOB CJY OJNLF DIKPOUF U[JO LLcPcOB UJcK 2FSP OVLTBNB ODZcJ U[cFM XJJcO OJN UUZFNB 0VL XBK UYJc OLBOFOB UF UYKBMFMB UVcO UU[BK ULcPcOB UBOFNB KVO SBUP UF FCJMFDUF LBKCFMB ,BU[FO LBKCFMB KB MV ,B U[VOK YJO YKBM MV 2BCMP KVOYTFO JMCFMBMLF LYPMB 0VL DPDcDcB OYBKUF DZYPM YKBM KVEoP UVK DZLJM UXJU[ UYcPUYc UF JU[cKTBMXF LcPK DZVZB UZPM 0PDY ULcPO UJJC UVK LFZB UBKCFMFM LYPMB /JOUJJcUF UPDMFO UJcK $JY BU KVO DMPK YKBM 0B[BSFOP DZCJ ODIJ PD LcPKM UJc DZDPTUVNCSF YKBM KVEoP CJY KB U[VOK YJO 2BCMP OJOU[BKYJO DZYPMK YKBMB $JY KVOUM 6BK U[BK UJJcO YKBM ZBBcO KVEoP LFZB UVK YKBO UKB -EJPTB -FZB UF LF KVOYTFO NBK LBc ,Vc U[VOK F U[ZFUB LVcOB UVcO UDVC UVK DBTUJXB UJTFO U[JO ULCBcO DZMFZ KVEoP 2FSP CJY F QPO KYJO DPNBOEBOUF .JTJBT UF LcPMFDY UJJC DZVZB TPMEBEP UF
,XFcUMU[FO LcJK NBT ZBK CJY YJc #OBOoBT DZDBXFM QBMB UVK ,FSVTBMnO UVcO UQPOYJO UVKF UOPN UF %FTBSFB DZNPKCB DZJJCYJO UVZB DBCUMYJO DBXFM DZYPM KVEoP CJY KVOYJO MJDFODJBEP
LcJMCFU[ UFYJO $JYTFO F ULCB LFZB MBc BMK BU ULcPK UJc 2BCMP UVcOU[FO LU[BKB UXJU[B UVcOU[FO KBRcVFZ U[cPD FCJOUF -BOFYUMQFZ UFXB 5JDU[FO CBcO UFM UOJcZB UJcK LB KBYK OYJc LLCBcOB UFZUJ 6FSUVMP KYJO MJDFODJBEP UFK YJO HPCFSOBEPS (FMJY ,BBO U[VOK DBCUMYJO KVEoP UDVC PD LcPOUF UJQFNBM UZPM 6FSUVMP LB DZLJMK PUL ULCBcOYJO KBY 'OUPODFT CJY PD UDIcJRVFO HPCFSOBEPS KB 2BCMP UVcO UDPcQBOUF UJJCYJO CJY F ZPMFO 2BCMP DZKVMV 6BBU HPCFSOBEPS XF OU[LJcOXF OJNYTFO KOBCLcJ UBLcMFOB DBXFM LJCBKB FKPPcZB KVEoP $JY ZB UU[LJcOUMB UJ UUFO UVcO UPD UCJcOB LBKCFMB ,Vc U[VOK LcVLCBK DcVcMYJY NB DIJO BLc DPcQM XJJC UXJU[B 0VLYJY DBCMBKBK LcJK XFYMFO UVK KB UOPN MV UVcO OQPO UVK ,FSVTBMnO UF OBcM &JPT $BcOU[FO UFM OBK UFZ UOJZc UJcK NBBcULYJY ODIJO QPO 6VK U[VOK DBC LcJKB NJOUJJcXB NB DVC OCJODIFO NJUFUQF UVK OJO UKB &JPT CJY NJUFUQF DZVK DBNPO KBBc UF YOBLcU[BCM UZPM &JPT NJUFUQF KBBc UVNFM UVK UOPN NJO KBBc JO KBXB DOFUXF U[JOU ODIJO LcPKM NBUJUFU ULBcZFM ODVC OCJODIFO ,Vc U[VOK NMBZ CJOU UDVC DZLcPcO KYKBM MV UJc XJM DZF 2FSP BUU[FO KVO ZPM KBYYJY CJY CBcOU[FO OLcPOUF XJJC UJcK 6JcK DMPK BK 0B[BSFOP NJO ZBBcO JO UJODXF DZVZB 2FSP UFK DMPK 6CF ,FTqT UCJ KBU[U[FO JO UJODB XFZB ,BU[FOXF CF KMFQDI LFO UJcK ;BM U[VO LFK YKBM MV UVK DZXJU[ OVL UFO QFSP KBYYJY ,BU[FOUF CFK OQPO UVZB &JPT KBY &JPT DZF YKBM PPUYB DVNB KVOY NBK CBcO DZUFO UJcK MFZ DZF KVEoP %ZLJM LF ZFDcM UCF &JPT OFKM F DZBK U[cJcCFOUF BUYF UZFN -FK YKBM FUFcD UXJU[B OPD LF DZDcVcK UJc &JPT CJY KBY KVcY XFZB 0U[LJcOYJYXF UJ UUFO CJY KBY KVcY DZFXF DZU[LJcOYJYDZF UJ UUFO LB LP KBXFM JU[cK DZLJM LPc PK LDZJN KVOFMOF FKFFc MPK OPD FCJOUF UZPM &JPT DZVZBYK NJO U[cPD DZCJcO ,Vc U[VOK OYBc OCJTFOXF UJcK UJ UUFO UVcO UUFO KVO CBcO ODIVOLcMBM UXJU[ &JPT CJY DZXJU[ YKBM UVcOU[FO CBcO OOBcOUF DZLJM ODVC CJOU XVcO $JY UFKU[FO UFM OJN DBC KOBCLcJ UVK KVOUM XJL UOPN DXB OQPO UVK OUBOFN UF POMDZF NFCF UVZB QXBL CJY UF LcPMYUF KVO DPU[ UF &JPT 6VcO U[VOK KVcXB PUL DIJO PDYBXF UVK OJO UKB &JPT NJOUJJcXB UUJ XJcK 1UL CBK OUYKPcO DIcJOXF XJJC UJTFOY DZF KVEoP DZDPTUVNCSF CJY PULU[FO DIJO PDYXF +O UJODYTFO UFK OU[ZFU 2FSP NJOUJJcXB ULBcZFM ODVC CJOU XVcO CJY NJOUJJcXB LcPK F KBX XJJcO DZYPM YKBM DVNB OVL DBCXF YKBM UDVC XVZB 2FSP UVK YTVOK KVcXB UPDQBO DBC KVEoP UF #TJB UF OJDcKBX ZPM XJcK 6JU[FOLF LB PUL U[cPDY XJJcO YKBM HSJFHP XVZB UVK UKB &JPT 2FSP ZBBcO KVc UFXB 2FSP NJOBM LFK YKBM U[BMV KBcMFXF BNBMF
.15 *'%*15

FKFFcUMDZF YKBM CBcO DZVM U[BMV UVcO UJXB XJM DZF LB BU DZBK XF 2FSP NJOBMLF NB DIJ VM 'OUPODFT ZBM U[VO LFK NB DIJ VMB F DZLCBOUFU[FO UJ KJMFM XJM NB DVC OCJODIBcO CJY UJ KJMFM XJM NB DZLCB DZXJU[ OJOU[BK DZDPOTFKP KVEoP $JY F KBX OJcO KVO ZPM UVcO UKBX JU[cK KVO DZZPM DZYPM ,VcU[FO DZKVMV -FZ UBBU PDTBM UFK DZFZ DZLcPK XJcK KB UFK LB UVK OXJU[B DIJ KBXFU[ JU[cK DZLJM DZJNOF KVOUM NBK OUJ U[VOB ,VcU[FO UPD XVcOB UKBX OJcOB UFK XBcMDcB LFOB DZYPM 8BZB U[VOK KVcXB CBcOU[FO UPD DZOJRcVFOB XJcK DVNB KVc UPD XVcOB 2FSP UF KB MV NJOUJJc NBT CBcO UPD DZOJRcVFO KYKBM MV XJcKUJU[FO 2BCMP UXJU[ HPCFSOBEPS 2FSP UFKU[FO UPD DZCJcOYJO UZPM 2BCMP UDPcQCJM UJJC UBK (FMJY F DZBK ULcPcO TUJT UFYB KVOUM LcJK 6U[LJcOYJO LB BU OJN PDTMBM CJY UJ UUFO DZPDTMBCM 'OUPODFT UJ U[VOYJO DZKVMV %OZPc PKYF UVM DPNBOEBOUF .JTJBT U[BMV 6[VM ULCBcOYJO XF NBT CJYTFO DYFcM ODZFcZFO UJ DOCJODIFUJU[FO HPCFSOBEPS 'OUPODFT CJY F YJc ULCBcO (FMJY UFK YJO DBQJUmO UVcO UPDY UFOY 2BCMP UVK U[FFc CJY KBY UVcOY UU[BLQFUYJO CJY UVcO DZPDY U[BLQFU LF UVZBYJO UF LcPMCFM UFYJO CJY UVcO UPD DZFcZFUYJO ;BMU[FO UF (FMJY CJY F YJcYJO UVK KVOUM UOPN 'YTFO DBC LcJK #UU[FO KVO LcJK CJY BK NFMU[cBK KYJO HPCFSOBEPS (FMJY UVK %FTBSFB $JY F QPOYJO UVZB UYVcMYJO &SVTJMB BK KVEoPYVK 6FKU[FO UQPOYJO CJY F YJc ULcPcOYJO UYPDCJMUF 2BCMP UVcO DZZPMFOYJO CJY UVcO UYJc ULBOFOYJO UJ UUFO PK UPDTMBO KVO YKBM UJc ,FTqT 'OUPODFT CJY BLcLFYJO ZPMFM $JY F ZPMFO 2BCMP UJcK PK UDVC UFOB KJRVFO UXJU[ &JPT UJ UUFO UVcO UDVC UU[ZVO UJJCB UXJU[ ULBcZFM CJY UJcK LcJK U[VM PK UYJc UDZFcZFO &JPT DZLJM UXJU[ UYcPUYc UVcO UYJc UDZFcZFOYJO LB CBcO CJY LB LBc PUL DVC UCJODIBO KVO YKBM 6FKU[FO UPD UCJcO (FMJY KVcXB CJY F U[BK UUJ UJcKYJO CJY F YJc ULCBcOYJO UF 2BCMP ,BYMF CBcO UVcO UBK NFMU[cBK UFZ KBcMFXF 1KU[FO UU[BK BNMFcO XJcK CBcOU[FO UU[BK OUYDPcOB KVOUM NBK UVcO UPD OCJcO UZPMBUJ (FMJY UF 2BCMP $JY F YJc UCJTFO (FMJY UJcK LB UVcO UPDY ULcPcO 2BCMP QXBL UDPU[YJO UVcO UU[BLQFUYJO ,Vc U[VOK F DXBc UU[ZVcOYJO 2BCMP /JO F U[BLQJYJO #UU[FO NBK F UYPDYJO 2BCMP UF ZPMFM UVZBYJO 2FSP NJOUJJc F CBK CJY FY DBcCB KOBCLcJ KVcXB %XBYTFO UPDY UYFM (FMJY KYJO 2PSDJP (FTUP UF HPCFSOBEPS QFSP KVcY KYJO (FTUP NJOY F U[BLQJYJO 2BCMP DVNB F UBKCFYJO UVcO UPDYJO DZFDB DZVZB YKBM KVEoP ,Vc U[VOK F DZKBc ULcPcOYJO 2BCMP UVK U[FFc

.15 *'%*15

.15 *'%*15

YKBM KVEoP CJY F CBK QPOLFYJO UXJU[ (FTUP CJY PDY DZLBOCJMYJO KVOUM NBK UJc 2BCMP %ZJXYTFO DZLBOCJMYJO PDY UJc 2BCMP $JY F YJc DZLBOFOYJO UF HPCFSOBEPS UVcO UYJc ULCBcOYJO UVK %FTBSFB UVcOU[FO UYJc TNFU 2BCMP UVK ,FSVTBMnO 2FSP BU F DZBKCFYJO %ZBKYJO F DVC DZCZPcOYJO UVK FXCJM UVK CF 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO (FTUP /MBZ DVNB NB DIJO BK OBKXF UVK %FTBSFB /JOUJJc BNMFcO XJcK UVcO ODZBK UF TUJTFM /MBZ /B DZBKUF 2BCMP UVK U[FFc UVK %FTBSFB 2FSP BU KVOUM CBcO UCJOU ;BKU[FO FcY DZFZ FKFFcZ DBXFM XVZB UVK %FTBSFB 8BZBU[FO KBU[FXF OVL LB BU KVO UJM KYKBMB P DVC CJOU CBcOU[FO DZLBOFOBUJU[FO (FTUP DZF YKBM KVEoP $JY F DZBK (FTUP ,FSVTBMnO KVOUM XBKYBL LcJK NB MBKBK LcJK 6FKU[FO UQPO CBK UBKMBM LcJK KVcXB CJY BK NFMU[cBKYJO UVK %FTBSFB UVZB DBCYJO DBXFM DZYPM KVEoP 6FU[FO KVOUM LcJK DZQPNMFOYJO CJY PDY (FTUP UVK ULcBcK HPCFSOBEPS UVK KBBc KBBc OQKBc OJODcVcO CJY F YJc UTNBcOYJO JLcCJMUF 2BCMP 6FKU[FO UQPO KMFU 2BCMP UXJU[YJO CJY PD DZTVUcFO DZJJC KVEoP UF ,FSVTBMnO UJc 2BCMP CJY BLcLF YKBM LcPMDcB OJN UJMYJO 2FSP NJY F ULcBc UVNFM UJMYJO %XB UYJc ULCBcO 2BCMP -FZ UBBU NJOUJJcXB XJM P DVC CJOU XVcO NJUFUQF UJc DZMFZ YKBM KVEoP NJUFUQF UJc UDPTUVNCSF OJO UKB &JPT CJY NJUFUQF UJc DZMFZ YKBM SPNBOPUJ 2BCMP UVcO UDPcQBOUF UJJC 2FSP KYJO (FTUP F UBKCFYJO UVcO UDZBKYJO CBcO DZVZB KVEoP CJY UVcO NJOUJJc U[cPD UCJODIFOYJO DZJcK ,VcU[FO F YBc ULCBcOYJO 2BCMP kCBcNQB UVK UXJU[B UVcO UYJcZ ,FSVTBMnO UVcOU[FO UDVC OCJODIBcO TUJT UJcK ODVC DZLcPcO YKBMB!UJU[FO (FTUP UF 2BCMP 2FSP CJY BK UU[BLcCFcO 2BCMP 6XJU[K YJO UYFM UOFFM OJOU[BK DBXFM UF 4PNB JO UJOB ,BU[FUF U[BMV ZBBcO ,FSVTBMnO DXFMB XF XJM 6U[LJcO UFZ NJOYUJJc KVO XF XJM P U[cPD OCJODIFO DZJc YKBM KVEoP -BU[FO KBY BU JM P DVC CJOU XVcO CJY LB JMYJY UJcK UVcO ODZJN UJcK FOUPODFT NMBZ U[cFM OYPPcOXF ODZBNFDZ .V LFOXF MV 2FSP LB OVL UBLcCJM LFK XJMB ZBBcO CBcO UVcO XPD ULcPcOB UVK DZLcBC KYKBM DZBK DIJ DVC CZPOUF XF /JOBM KVO BU UBKXBMFM UVcO UYJc LcPOUF XF KVcXB ;BMU[FO
1YFUMU[FO FU[YJO LcJK UPDYMFO KYJO BDcBK HPCFSOBEPS (FTUP FKFFcU[FOUVK %FTBSFB UFCJYTFO LF,FSVTBMnO 6FKU[FO UQPO LcPMCFM (FTUP OJOU[BK QBMB NBT OJOU[BK DBXFM DZYPM

6FK UYJc ULBOFO 2BCMP UVcO UYJc LcJcO UXJU[ %nTBS
KBcMFXF DYFcMU[FO OLBOFO UFZ UVcO UPD UCJcO KYJO OJOU[BK DBXFM UF 4PNB UJ OUFOUJ UZPM 2BCMP UF HPCFSOBEPS 6FKU[FO UPD UCJcOYJO KVcXB CJY F YJc ULBOFO (FTUP DZF PDTBM ;BKDcBUMU[FO CJY BK UU[BLcCFcOYJO UF 2BCMP /B ULBOFZ UVcO UDVC UJMB UVZB NBT KBXOFY DBXFM 2PO U[VOB UXJU[ OJOU[BK DBXFM UVK 4PNBUJ (FTUP
6FK UQPO LcJcO 2BCMP UXJU[ SFZ #HSJQB

.15 *'%*15
UCJYVK UVK UOPN UF %FTBSFB ,B U[VOK YJO #HSJQB KBU[FO YJO KSFZ DZYPM KVEoP ,BU[FO OJOU[BK DBXFM UJCBK 4PNB CJY UJCBK DZLJM UXJU[ UYcPUYc PUL U[cPD LcPOUF UFYJO UF DBXFM DZJCBK KVEoP $JYTFO F QPOYJO UVK %FTBSFB UF LcPM KVO OJOU[BK LcPMCFCM UF BDcBK HPCFSOBEPS (FTUP ' UFOU[FO #HSJQB CJY $FSFOJDF DBC LcJK UVZB (FTUP #UU[FO KVO LcJK CJY F YJc ULCBcO (FTUP UF #HSJQB UJ UUFO 2BCMP 6JU[FO (FTUP DZKVMV -BQF KBDcB U[BK ULcPcOB KVO PDTBCM XF #U KVO QSFT U[ZVcO XVcO 2BCMP UCJ ,B HPCFSOBEPS (FMJY F DZBK LcPO UFYJO XF 6FKU[FO OYBK ,FSVTBMnO FKFFc U[VOK YJO NBT OJOU[BK ZPMFM UVZB &JPT CJY OJODcVM DZYPM YKBM KVEoP VM LcJOUF OJN LBOCJM UJcK YKBM 2BCMP $JY F DZLBOB XF UVcO UDVC OLcPcO UJM UVcO UDVC 2FSP CJY BK OU[BLcCFcO LB ZBBcO KVc DUFNFMB CJY LB NJO UDVZB UMFZ 4PNB UVcO UDVC KVO YKBM OVL ZBMY $JY F YJc OLCBcO DZF JM UJcK UVcO UDVC DZLcPcO UJMYJO UVKYJY DIJDcBK PK UNBKF DZXJU[YJO UVZB 2BCMP UVcOU[FO UDPcQBOUF UJJCYJO ,VcU[FO UUFO DZVMMFO LF LCBMUF UJM 2BCMP U[BMV 6FKU[FO DZVM NJO F YJc OLcPcO UZFN UF TJOP CJY JO DVC LF UXJc OLcBcK UF CJODIBM TUJT UF KVOUM LcJK CJYTFO PD ODINPcOLF DZLJMLF OXJU[ CJY F YJc ODILcPcO JLcCJMUF 2BCMP 1ULU[FO CJOU UUFO FKFFc U[VOK YJO LBOFM CJY F KBX XFcLFYJO CJY BLcLF UYcPMCBM DZLBOCJMYJO 2FSP KDZLBOCJMYJO UJc 2BCMP NJOUJJc FMQFOJOB UJcK XF PUL UYJc OCJTFO UJcK %ZLBOCJMYJO OVL UJcK ZBBcO CBcO DZUFOYJO UJc DZSFMJHJpO KVEoP $JY KVOUM ' ZPMFOLF UJc KVO YKBM ,FTqT 1 DZJNYJO UJ LF KVEoP QFSP UF 2BCMP UVK UXJU[ JcU[ UFYJO ,Vc U[VOK ZB NJY F CJOOF UFMF OOJZc UJcK TUJT KBBcMF PUL U[BBc KMFU ,Vc U[VOK F YBc OLCBcO UF 2BCMP UVcO UBK NFMU[cBK UVK ,FSVTBMnO UVcO UDVC UJMYJO KBU[FXF 2FSP NJO F UDVZBYJO ,BYTFO 2BCMP F U[BK LBOFOUF XF UVcO KB OJOU[BK DBXFM UF 4PNB KBY UF #VHVTUP DYFcM DZFcZFOUF UJMYJO ,Vc U[VOK F YBc OLCBcO UVcO UDZBKYJO QSFT U[BMV PKYFU[FO ULcPOUF
'YTFO DBC LcJK CJY F QPO KYJO #HSJQB UVZB UBOFCYJO $FSFOJDF
UVNFM UVcO UYJc OTNBcO UJCBK NBS UVcO UQPO UXJU[ OJOU[BK DBXFM k6J UFZ UPD UVcO!UJ (FTUP UF #HSJQB $JY BK UU[BLcCFcO #HSJQB UF (FTUP 9BDIFYTFMB PKBU UPD OCJcO UZPM 2BCMPUJ #HSJQB $JY F YJc ULCBcO (FTUP %VOB UBBU ODIJcKOB U[cPD UCJcOBUJ (FTUP 'OUPODFT UFU[FO KVOUM LcJK BUU[FO KVO UJK TFTJpO UVK KVO KBBc NB OJN $JY PDYLF #HSJQB UVZB $FSFOJDF 1DYLFYJO UVZB OJOU[BK DZYCBMFOYJO UF ZFDcCJM LB NB OJOU[BK YKBMLFYJO CJY DZVZB DZLcPcQBKYJO $JY PDQBO LF OJOU[BK DZDBXFM TPMEBEP CJY LF OJOU[BK YKBM UVK UOPN 6FKU[FO UPD DZDINPO DZJJCYJO CJY F YJc UTNBcO HPCFSOBEPS (FTUP JLcCJMUF 2BCMP 6FKU[FO UQPO 2BCMP UVOXFO CJYTFO BLc (FTUP ZPMFM DZKVMV 0JOU[BK DBXFM #HSJQB CJY DZLJMLFZ FUFc U[BMV DIcJO DZCJcU[B OVLTBNLFZ .V U[VOK KVO YKBM MV OPD DZDZFcZFOB 0JN YKBM KVEoP P U[VM LcJOUF LBOCJM OXJU[ UJcK 1 U[cPD DZDINPO DZJJC OXJU[ U[BMV UVK %FTBSFB CJY UVK ,FSVTBMnO 0VL DPDcDcB U[JO DZBKCFcO UVcO UDVC OCZPcO 2FSP XFZB UVK OXJU[ NJOUJJcUF UJM UVcO UCZFU 2FSP DVNB KBY P LBOFOUF UVcO UYJc UXJU[ #VHVTUP UJ DUFNFMB TUJT UJc UJM NBU[FO ODVZBO XFK KVcXB %YFcM ODILcPcOXF 4PNB 2FSP BU DIcJOFFc ULBcZFM k6JU[FO UUFO PK UYJc OTNBcO KVO QSFT NJOUJJc UJM UXJU[ OJOU[BK DBXFM! 2FSP CJY NJOUJJc CBcO UYJc OU[cJcCFO UF ,Vc U[VOK XBK UYJc OLBOFO DZPDTBCMB /B U[BK XJJcO KYKBM MV DZXJU[B CJY UXJU[YJYB DBXFM #HSJQB UVcOU[FO UPD DZCJcOB UVcOU[FO UU[BK DZLCBcOB XF UJ UUFO UJM DXFM OLcPcO UXJU[ OJOU[BK DBXFM UF 4PNB DVNB UVK OXJU[ KVO OBcD YKBM LFOB PK UYJc OTNBcO UXJU[ DBXFM CJY NJOUJJc UJM DYFcM LCFUKVcU[FO UUFO UZPMFO (FTUP UXJU[ #HSJQB CJY DZXJU[ YKBM PUL U[cPD DZDINPO DZJJC
6FK UZPMF 2BCMP UVcO UDPcQBO UJJC UXJU[ SFZ #HSJQB

.15 *'%*15

'OUPODFT CJY F YJc UOVLQJcO 2BCMP ULcBC UJTFOY UUFOYJO UF KVO UFDIMBM UVcO UZPMFOYJO CJY BLcYJO ZPMFM UDPcQCJM UJJCYJO 6BBU #HSJQB ODIJO U[BMBKYTFO NB U[VM DBOBOB UVcO ODMPOUF XJJC UXJU[B UJcK DZLBOCJM U[JO DZLCBcO YKBM KVEoP XJcKB ,B UFZ KVO YKBM JU[LJMUF UJ UUFO DZDPTUVNCSF YKBM KVEoP CJY YTVOK OFU[B JU[cK
'OUPODFT CJY F ULCBcO #HSJQB UF QPO IPSB UVcO UZPMFO #HSJQB CJY F YJc UFZ CBcOU[FO2BCMP DZKVMV UDPcQBOB UJJCBUJ #HSJQB ;BMU[FO UZPMFOB UVcO

LLcPKB ,Vc U[VOK DYFcM OLBOFO YUBMCJM UFZ UVcO OU[BK UCJcO DIcJOB UVZB OJN UDcVcKB XJcKB
' ZPMFO 2BCMP UJcK UJ UUFO UDIVOLcMBM OFK UFK NJULOBcY UPDTMBO
.15 *'%*15
CBcO DZPD UTUJXB XJcK UFK XPD XFZB NB YKBM CJY PD OLcPcO XFZB XJJC DZVZBK YKBM GBSJTFP $JY UU[LJcO UFZ LFK YKBM GBSJTFP DZJXYTFO FUFcDZF UVK DZDPTUVNCSF YKBM KVEoP NBT UXJU[ KVOUM XJL KVEoP 2FSP KBcMFXF MV LFO JO UJO U[BMV DVNB BU DZOJDcCJM KVEoP XJcK ,BK ZBBcO CBcO UVK DZXJU[ KBK XFZB U[JO OZPcO LB DZJU[cKFM DZJNOF KVOUM NBK ;BBcO PcDY DZDZJNMFOY DZFK ,B U[VOKB P ULCB &JPT DZF LYKBMFM PPUYB $JYTFO DZCJN KB MV LF KVEoP UFK DBCMBKBK DMPK FM JU[cK UJcK DBCMBKBKYJO UDXBM +TSBFM KYJO PPUYB LYFcDIFM $JY UVcO U[VOK ODIJ BKCFO UF &JPT DPDcDcB CJY ODIJ LcPO DIKPOUF UF &JPT DVNB DZU[LJcO BU KVO BDcBK DIVOLcMBM UF KVOY NBK U[VM $JYTFO OJOU[BK DBXFM #HSJQB UJcK YTVOK DZFYJO U[JO DZZPcO CJY MFQDIY LFO XFZB UJcK OPDB OJRcVFU XJcKB LB LBc LFOB l6JYTFOMF KJMFM ,BU[FO UFZ DBXFM #HSJQB CJYTFO LF DZFZ KVEoP kUJLFOU[FO BYTFO OFMB UVK DZXJU[B LB BU UJQFNBM &JPT UVcO UKBU[ UJU[cKTBcO LF DZJNOF!
/BBULU[FO OPDYJY XFZB ODcVcK UJc DZDPTUVNCSF KVEoP CJYTFO F YJc OCJTFO XFZB UJcK LFK MFQDI UJcK UYOBLcBU[ ,FTqT UF 0B[BSFU LBc OPD DZCJODIFO UJcK UJ UJKFM OJNBO DZVcO KVEoP ,Vc U[VOK OJNYTFO LBc PD OCJODIFO DZJcK 6VK ,FSVTBMnO KBU[FO F CJOU XVcOK ;BBcO OVL PcDY OLcPcO LF PDTMBM UVK U[FFc UVZB XJQFNBM TJOP UFK DZCZFU PDTMBM OJNYTFO CBcO FM UVK OXJU[ 0JNYTFO DBTUJXB JcZB LF XVcO DZVK DBNPO KBBc CJY BU NBK OJN CVKCJM JcZBLF XVcO UVcO UDZBK DZLcPcO ,FTqT 0JNYTFO JO PD DIJcM DZJc PDTMBM +O KZPO DZJcK UVK ,FSVTBMnO CJY DZVK DBCUM UOPN IBTUB UVKYF KVOUM XJL UYcPUYc
-F DZF KVEoP DZU[LJcODZF KXF UCBOFM ODIVOLcMBM DZYPM UVK OUYcPUYc CJY UVK ,FSVTBMnO KBUYJY OU[BKMFO DXBM $JY DZU[LJcO CJY
6FK UZPMF 2BCMP UJcK UJ UUFO ULcPKM DZJc PDTMBM
6FK UZPMF 2BCMP UJcK KVOUM NBK UJ UUFO UBKU[ UJc UBOFN
#UU[FO KVO LcJK YJcOJO LFO UVK UOPN UF &BNBTDP UF U[ZVMDZF PDTMBM 1UL U[cPD DZLcPcO LF DZDBXFM DZZPMFM YKBM UXJU[ &JPT XBKXBMFM 0JOU[BK DBXFM #HSJQB DYFcM OLCBcO UFZ UJ F CBK XF UVK CF 6F DIJM LcJK BU KVO ULFO MV[ F U[BK UVK DZBcK 6[JOYTFO OUYBLFO NBT OUYBLFO UXJU[ ULFO LcJK $JY F DVC UYBLQBK OUYMBK DZVZB LFK
*DI
YKBM XVZB %ZLJMDB LPcZB F DVC U[cBL UXJU[ UYcPUYc KVOY NBK $JY F OCJ KVO YKBM ,YKBM F U[BK ZPMFO UVK OZPM IFCSFP CJY F U[BK ULCBcO XF 5BVMP 5BVMP kUJLFO OJN OCBK UZBKMBcOB LF OYKBM! ,UFZ ODVC UCJODIBcOB NJOUJJc DcBKCFMB 0VL UJcK YUFZ OPDB UCJODIBcOB LBc UJ U[VOK YKBM UU[BK ZPMFO UVK DZBcK $JY BK OU[BLcCFcO 6BBU kBMU[FODZF UFZ! OUJ U[VOB $JY BKU[ UU[BLcCFcO KYKBM +OBZFO XFK ,FTqT KBY YKBM UFZ OCBK UZBKMBcO UJ U[VOYJO XFZB $JY BU OJN F U[BK ULCBcOYJO XFZB KVcXB 9FcXBU[FO /B DIJO DVC KMFU UXJU[B DVNB DcBKCFMB XF ,B UFZ DcBKCFM UF OYFM UF LCBMUF UJ KJMFM NB U[cPD UDZFcZFOB KVOUM NBK %YFcM OTNBcOB DZVZB YKBM KVEoP CJY UVZBYF DZFK YKBM ZBBcO KVEoP CJY DODcPKMBcZ UXJU[ DZLJM YKBM UVcO NJcO DVC CZFUB /B UYJc OTNBcOB DVNB ODZcJ UVcO UPD DZCJcO YKBM LF DZCJCM ZBBcO KBY 9BK DZBK DZLcPcO KDZCF UVK LMPMK UVcO DZPDY UVK UCF &JPT -B NB DIJ PD MQF XJcK DXFM OOBKTBcO DZJM CJY DIJ PRVFM UF OYKBM UVcO UFM DZQBcO DZJJC UJcK LBc CJY UVcO UPD LF DZDcVcK XJcK KVcU[FO UUFO UZPM ,FTqT XF
6FK UYJc UOJNBO 2BCMP BMDZFK F U[BK ULCBcO &JPT UF
.15 *'%*15

%BXFM #HSJQB NMBZ U[cFM OYPPcO XFZB LFK ZPM FM KMFU OXJU[B UVK DZBcK /B CJOU XF XVcO ' U[BK OU[ZVcO TJZcQVQMYTFO UFK UZPM ,FTqT UVK &BNBTDP CJY NBT ZBK UVK ,FSVTBMnO CJY UVK DZLJM UXJU[ UUYcPUYc ,VEFB CJY UF DZLJM LFK YKBM ZBBcO KVEoP ,BU[FO XFZB OZPMK UVcO DZNFMU[cBK UVK DZJM UVcO DZNFMU[cBK UVZB &JPT CJY UVcO DZDVC UFO KJRVFO UVK DZDIVOLcMBM 6VcO U[VOK ULCBK UFK ZPM MV BUU[FO DBC YKBM KVEoP F KBX U[ZVOUF XF UVK OJO UKB &JPT CJY F DZBKCF UVcO ODVC 2FSP &JPT F DMPOUF XF CJY IBTUB KBcMFXF MVY LFO JOJcU[ 0VL ODIJO ZPMFOY UJc UZPM ,FTqT KBLcDI UBc YKBM DZF OJOU[BK YKBM CJY LFK ZBBcO OJOU[BK YKBM 0YJc OLCBcO UJ KJMFM F DZLCB LF UZFDcM UCF &JPT OFKM CJY UJ KJMFM F ULcVNF /PJTnT UVcO UCBK 6J U[VOLFYJO OFKM LB UVcO UVM KYJO 5DZcPcO UVcO &JPT CJY UVcO UDZJNYJO CJY NBT ZBK UVcO UKBX JU[cKYJO KVOUM NBK UVK UDZBNFDZ ,B ,FTqT UOFFM YKBM BKU[ NFMU[cBK UVK UDZBNFDZ UF UVcO UPDY UVK DIVOLcMBM UF KVOY NBK ,Vc U[VOK BU UBKXBMFM UF LCBMUF LB UVcOYJO DIJ DPcQKFMB YKBM KVEoPMF CJY ZBBcOMF KVEoPUJ 2BCMP UF 4FZ #HSJQB ,PPDcU[FO OZPMFOY 2BCMP CJY F KBX JO (FTUP
6FK UYJc ULCBcO 2BCMP UF 4FZ #HSJQB UVcO UPDTMBO UJc %SJTUP
2BCMP lNB KBX UFZ UVK UXJc 6VcO OJN YOBLcU[BO UVcOB ZBBcO U[cBLM UXJcZUJ (FTUP
CJY F YJc ULCBcO 2BCMP 6BBU (FTUP ZBBcO NB KBX UVK OXJc TJOP UFK XF OYJc OLCBcOB KBU[FOUF KBYYJYKB .V KYJO DBXFM #HSJQB MV -BOFOYOB UFYJO 6U[LJcO UFYJO LFK XF OZPMB KBYUF ,Vc U[VOK LcVLM ODcVcK ODIJO ZPMFO UXJU[YJO 9F UVK OXJU[ UU[LJcO UFYJO DZLJMK XF NB UYJc OZPMFO KBY OZPM DVNB NJOUJJcUF UF ,FTqT P DVC UCJODIBcO UVK FXKFMUJ 2BCMP 'OUPODFT CJY F YJc ULBOFOYJO UF #HSJQB 4FZ #HSJQB kU[JNQB OPD UCJcO UFZ DZZPM UZPMFM &JPT LFK ZPM F DZBK DZU[cJcCFOYJO OFKM UJcK UVcO UKBX JU[cK ,FTqT UVK UDZBNFDZ! 9FZB UVK OXJU[ CBcO UVcOB LB KBY DZVcOUJ 2BCMP $JY BK ULCBcO #HSJQB UF 2BCMP 6VZBK DBC ZPM MV RcVFMFMB UVK UXJU[B DcPRVFM OCJcOB CJY DIJO PRVFM UF PDTMBM QFSP ZBBcO KVc UFXBUJ #HSJQB $JY BK UU[BLcCFcO 2BCMP 6VZBMF DBC ZPM NB UVZB OJN ZPM XBKXF ZBBcO OVL KBDcB UFZ TJOP DZLJMDB LFZ DIJ QPOUF UJTFOK XFZB BNBMF ZBBcOU UVZB DBEFOB UJTFOK XFZBUJ 2BCMP 6FKU[FO UYJcMFO ULCBcO 2BCMP KVcXB KB U[VOK YJO SFZ KYJO HPCFSOBEPS CJY $FSFOJDF CJY DZLJMDBUMLFYJO F KBX XFc $JY F DVC DZQBcO DZJJCYJO CJY BLcLFYJO ZPMFM DZJM DZJJCYJO $JY F YJc DZZPMFOYJO ,BYUF UFK YKBM MV NJOYUJJcUF LBc NB DVC UCJODIFO /JOUJJc UVcO UDVC CZFUUF CJY NJUFUQF UVcO UPDY UVK U[FFcUJ U[VOLFYJO ,VOUM CJY F YJc ULCBcO #HSJQB UF (FTUP ,B XFZB DYFcM OLCBcO KOVLFU NJO P ULBOF KYKBM MV UVcO UYJc UXJU[ OJOU[BK DBXFM UF 4PNB UVcOK UKZFU UJM PYFUMF UYJc U[BLQFUUJ #HSJQB 'OUPODFT F YJc DBXFM 2BCMP UVK CBSD UYcPUYc +UBMJB UVcO UF OBLDI MV F CJYUFLcPcO DZTNBcOUQPOYJOKBUXJU[ OJOU[BK SFZUVK 4PNB 6VcO KB YJc 2BCMP UF KVOYJO DIcJO DZDBXFM

2FSP
.15 *'%*15
6FK UYJc DZLcFU 2BCMP NBB UVK 4PNB
TPMEBEP ,VMJP UCJYJO ,YJO ,VMJP CJYTFO LF TPMEBEP FUFcDYYJO UKBLc UDcPKMBCBU[ OJOU[BK SFZ UVK 4PNB +OBZFO XFZB .VDBT CJYTFO DBC QSFT CJY F YJc LLMVO LJJCB UVZB 2BCMP UVK LCFZB UJCBK NBS ,BBO KVOYJO YKBM #SJTUBSDP UCJ F YJc LVZFOB UFK UOPN UF 6FTBMpOJDB UVK UUYcPUYc #TJB 6FKU[FO UCJOU LUFOB DZLJMDBU[FO LPcZB PDY UVK KVO CBSD PUL U[BK UVK UOPN UF #ESBNJUJP 1ULU[FO U[VM U[BMV UVK
%FTBSFB ;B OVLYJYTFO UVcO UFY CBSD UVcO UYJc DZVK UOPN NMBK UYcPUYc UF #TJB %XB UU[ZFU LCFZB 6FU[FO KVOUM LcJK CJY F QPO LPcZB UVK UOPN UF 5JEpO KBBc UU[LJcOB 2BCMP OJN UVZB ,BU[U[FO U[BMV F UZFFDcB DBQJUmO ,VMJP UBOFN UJc 2BCMP CJY F UBLcYJO UVNFM UF 2BCMP UVcO UYJcYJO LcPMCFMDZF UVZBYJO CJY UVcO UPD POFUYJO 6JcKYJUM U[VOKB CJY FU[ LPcZB UVK 5JEpO KJRVFO UVK NBS 2FSP CJY F KBX JU[cK KVO DZLcJcL UF U[QFUTBMDcB UCF CBSD /JYTFO F CFUFU CJY F DIcJYQFU LCFZB CJY F YJc LPcZB KBXOF UJCBK UYcPUYc UVK NBS %IJQSF UCJ ,B U[VOK UYcPUYc %IJQSF F DMPOUF DIcJO LFZB UF DZLcJcL ,VcU[FO UUFO LFYB UVK NBS UUYBcO NMBK UYcPUYc UF %JMJDJB UF 2BObMJB CJY UF .JDJB %XB LQPOB UVK UOPN UF /JSB UVK UUYcPUYc .JDJB KVO UOPN KBBc ODIJ QPOB XFc CBSD ,BU[U[FO FU[B LPcZB UVK CBSD ,B U[VOK YJO DZDBXFM TPMEBEP ,VMJP F YJc KZPOUF KVOUM CBSD YJcOJO KJRVFO +UBMJB CJY F DOFU KVO CBSD UVcOYJO PUL U[BK UVK #MFKBOESoB UUYcPUYc 'HJQUP $JY PDY ULcPcO ,VMJP FKPPcZB UVK CJY F U[ZFU LCFZB 0JNYTFO LcJK F CFU LPcZB UJCBK NBS QFSP DIFCFYTFO DVNB OJNY DZLcJcL %XBYTFO UVZB OJN BLcVOUM LQPOB UVK UOPN UF )OJEP UVK UUYcPUYc #TJB 2FSP UVcOY LCFUB NBT UVK DZLcJcL NJY F CJOUF 'OUPODFT CJY F DVC LDIcJYCFcOB LCFZB CJY F YJc LPcZB UVK %SFUB KVO UYcPUYc UVK NBS $JY F QPO LPcZB UVK KVO MVHBS 5BMNpO UCJ KB MVHBS NBT PDOF UJcK UUYcPUYc %SFUB CJY FY LPcZB UUYMBK UF JZcOB UJcK KB UYcPUYcB ,BU[U[FO F DMFUB LPcZB UF DZLcJcLB %IFCFYTFO FY LPcZB UUYBcO NMBK UYcPUYc UF %SFUB QFSP DIFCFY F QPO LPcZB UVK KVO MVHBS $VFOPT 2VFSUPT UCJ KBBc ODIJ QPOB XFc CBSD UF BKMBM OLB UUYBcO UYcPUYc $JY OLB UBc UOPN UF .BTFB 1ULYTFO U[cFM LcJK CJY PULYTFO LP ZBKUB $JY OJNYTFO UVcO LQPO DBOBOB +UBMJB QFSP ZB DIcJUL UVM DBOBO UUYBcO KCBMFM CJY DIFcX CJY DZLcJcL KVO UZFN UVKYTFO JM DZF CBSD UVK NBS ,Vc U[VOK F YBc ULCBcO 2BCMP DBC UZPM UF PDTBCM DZF YKBM 6J U[VOYJO DZKVMV -FZ UBBU OYJc OCJTFO UJcK UVcO NJO LP CFU NBT UVK KB UZFN MVXF -B NBY LP CFU DIcJOODIcF PK UYJc LYPPcO DZLJM JLU[ CJY UVZBY CBSD CJY ZBBcO OVL KBDcB CBSD TJOP LVZBYMF LP DZNFMUJ 2BCMP 2FSP KYJO UBBX CBSD CJY YTVOK YJO LcJMUF CBSD F YJc DZCJTFOYJO UJcK LB NBT CBcO PK UYJc DZJJO DZJJCYJO CJY DXBY UDVC UJcK DBQJUmO ,VMJP UVcO UZPM UBBX CBSD UXJU[K UF 2BCMP UZPM 6VZBYB UOJNBM YKBM UVK CBSD F DZBKCF UVcO DZFU[ CJY F DZBKCF UVcO DZQPO DBOBO BNBMF OVLFU UVK UOPN UF (FOJDF KBU[FO ODZKBc UF UUYMBK UYcPUYc UF
.15 *'%*15

.15 *'%*15
*DI
%SFUB UF FMOF ,B U[VOK UOPN (FOJDF F LcPOUF NBT DPMCJMUF DZLcJcL UF KCBMFM UXJU[ UDPMCJM DZLcJcL F UBLc $VFOPT 2VFSUPT ,BU[U[FO (FOJDF KDZLcJcL UF PDOF CJY UF KBXOF NJOY F YDZFCF DZJc CBSD
'OUPODFT DXBYTFO UDVC UVcO LQPOB UVK UOPN UF (FOJDF $JY F U[BK KMFU KVO DZLcJcL UF JZcOB DIFCF CBcOUF UF UVK CF UVcO LQPOB UVK (FOJDF CJY FY LPcZB $JY F CFU LPcZB UUYBcOFMF NMBK UUYcPUYc %SFUB $BcOUF U[ZFU LCFZB QFSP UVKYTFO LCFZB F DXBc UDIcJYCFcOUF DZLcJcL UCF UF KBXOF CJY UF PDOF CJY F DVC UVK Bc $JY DZJXYTFO KVO UJK DZLcJcL CJY DZJXYTFO UBLcQBO UJc CBSD /JY F LQBZB UVcO LQPOB UVK (FOJDF UVcO DZLcJcL 'OUPODFT CJY F YJc LU[BLQJcOB CBSD UVcO UYJc UJJcO DZLcJcL 0VLU[FO KVc F YJc LPcZB UVK KBBc YBcOJOB DZLcJcL /JOUJJc PD CJOU LVcOB ,VcU[FO UUFO LQPOB UVK KVOUM UYcPUYc %MBVEB UCJ KVO OFFc OVc UYcPUYc UVK NBS ,B U[VOK UYcPUYc MV F LcPOUF DIcJO DPMCJM LFZB UF DZLcJcL ' UBLc UVNFM UVcO UKBU[ LJJcOB KVOUM DIPD UPDY LVcOB UVK OJN CBSD 1UL U[BK LLJUFOB KVOUM DIPD UVcOU[FO TFXVS LPcZB 2FSP DZJXYTFO UVcO UKBX KOVc DIPD LVcOB 6KBYMFOYJUM U[VOK DIcJO DIPD LVcOB UVK CBSD CJYTFO BLc LF YKBM QPMBDUF CBSD UVZB BLXJM UVcO DZJX UUFO CJY UVcO NJcO U[cFM QBY $JY F DVcU[ DZJJcO YKBM LFK UJK ONBL QJO YCBMFO UKBXTFO UJCBK CBSD UVcO UYJc UMPNPcO DZLcJcL CBSD ' DVcU[LF UVcO NJcO UYJc UJJcO DZLcJcL CBSD NBBO UUYBcO NMBK UYcPUYc UF #GSJDB KBBc DIcJO UYFFc NBS CJY KBBc UVcO UYJc CBSD UVK JM UVK BSFOB 2FSP ZB NJOU[FOUJJcUM LFK UJK YCBMFO FUFcXB ZB NJYCFOU[FO UYJc UMPNPcO DZLcJcL CBSD UUYBcO #GSJDB 2FSP ZB NJOUJJc UUYPMFO CBSD UFK UCFU UJCBK NBS 0VLU[FO DZLcJcL F LCBOUF 2FSP YKUJK OJO DZLcJcL NJOYB KVO F XFc 6FU[FO KVOUM LcJK CJY BLc LPcZB YPMCBY DZLJM JLU[ UVK NBS UVcO NBT TBTK CBSD UJCBK NBS 2FSP OVL UUJY UVcO Bc OKBX QVOOU[cBK 6FU[FO KVOUM LcJK JM UJcK FY
6FK UU[BK OJN DZLcJcL UJCBK NBS
LYPPcOB UVK NBS OJZc KUF CBSD OBKCFO UF 2FSP YKUJK DZLcJcL U[JOY UJcK OJQBO ,BDBY KVVO LcJK NJOUJJc F LJMB NJUFUQF LF DIFcX CJY NJUFUQF LcJK $JY BLc LPcZB CJTMUF LB UVcO NJOUJJc UVcO LJU[cKFMB UVcOK UJK DZLcJcL CJY UVcO LDVcY DZJNB UVK NBS $JY FY OJN LcJK LVcOB /JOY F XBBcO LPcZB #YTFO UBLc XFZBK CJY UUJ $JYTFO F YJc 2BCMP ZPMFM DZVZB YKBM 6J U[VOYJO DZKVMV -FZ UBBU MBTUJN LPc NJO PD DZDcVcKB UJcK OZPM F YJc OZPMFO UVK %SFUB $JYFU JO PD DZCJcOB NJOUMF NB UYJc LYPPcO JLU[ CJY LXB CJY NJOUMF NB LJM KB JM MV 2FSP BU KVOUM XPDTBCM DYFcM OLCBcO DZFZ 6FK CBSD MV DXFM YJUK 2FSP NJcO CBK DZDcVcKB DVNB NJOBM KVO DZFZ DZNFM %ZU[LJcO DZFZ LB PDTMBM LFO XFZB UJc &JPT CJY ODIJO BLcBOBOB UF UFYJO 6F LPOJZBO KBUYF NBZc TVM UTNBcO &JPT KVO UTKBOFM UVK DZBcK XVZB 5VM KMFUYJO OXJU[ $JYTFO TBK ULCBcOYJO XF 2BCMP NJcO U[BK UUJ UJcKB /JcO UDVZB &JPT UVcO UDVC DZJNB 6BK &JPT QPOB UXJU[ OJOU[BK DBXFM UF 4PNB $JY KVOUM &JPTUF DDcPKMBMUF DZFK YKBM UVK CBSD /JOBMUF DDZNFM KVcU[FO UUFO TVM UTNBcO &JPT XF UVK DZBcK ,Vc U[VOK DIJ U[BMBKB UBBU CJY DcPMLFZ DVNB LcVLMFDXF ODcVcK UJc UZPM &JPT CJY XF UVK OXJU[ KVc RcVFMFMBUF UJTFODcBYK NB U[BK ULCBcO &JPT XF 2FSP KBYUF DcPRVFM NPDcDIUF CBSD UJc KVO UYcPUYc CJY DXFM YJUKUJ 2BCMP UF DZLJM YKBM UVK CBSD %BcCB TNBOU F DVC XFc DZLcJcL LJCBKB /JO F XFc ,BU[FO FUPcZB UVK NBS #ESJmUJDP 6F U[VOK LPOJZBO UF UDZBKMBKBO LcJK UFM DZOJZc BLcBOBM UJc CBSD LB DIcJUL LQPO DBOBOB UJc KVO UYcPUYc 'OUPODFT CJY F DVcY DZFDIFOYJO UYFFc NBS #UY XJOLcBO UVZB XBLMBKBK NFUSP UYFFc ;BK DIcJOUM CJY F DVcY DZFDIFOYJO KVOUM NBK ;B OVL XJOBL XVVLUM NFUSP $JY F DVC UUJ DZJcKYJO LB UVcO UPD NPDcDI CBSD UJc YBL UXJU[ UYcPUYc ,Vc U[VOK F DVcYB DZLcPcOYJO DZBKB UJK BM YDCJM UVK NBS UVZB LF UJK DZJX BLXJM UVcOU[FO DZDVQBO UXJU[ UYcPUYc CJY UVcOU[FO UXFc CBSD 0JNYTFO BZPOLF UVcO UU[BK UYFFc DZBcK CJY OJN UUJ DZJcK #UU[FO DBC BLcBOBM BLc LcJMDcBU[ UFK DIcJO DIPD UVK Bc UVcOU[FO DZPL KUXJU[ UYcPUYc UVcO DZDPcQK 2FSP UVcOU[FO UDVC DZZBKMBcO KDBCUM YKBM CJY BLcLF LcJMDcBU[ DBCUM UJK YDCJM UVK DIcJO DIPD QFSP OVLU[FO UJ DZBKBYJO 2FSP CJY F YJc ULCBcO 2BCMP UFK YJO DBQJUmO CJY DZF TPMEBEP -FZ UBBU JM UJcK LFK BLcBOBM UYPMFO DZFYB UVK DIcJO DIPDB KBY F DZUFNBK U[BMV 0VL LB NB DIJ U[BLQBK DIJ DZNFM DZLJMDB DZFZUJ 2BCMP DZF TPMEBEP 'OUPODFT CJY FM DZUYcPNFO TPMEBEP LFK BLXJM PUL DIJ PD QFU UJcK DIcJO DIPD CJY FY U[cBL DIPD KVOY NBK UVK Bc
.15 *'%*15

-FZ UBBU KBcMFU[FO UF UDZBKMBKBO LcJKB DZJX UF DZFZ CJY NJOUJJc NB UYJc DZXBBcOB $BcO UYJc OLCBcO DZFZ UVcO UYJc DZXBBcOB KDIcJOUM LXB BUY +M UJcK UVcO BU LJQFO UVcO LJZcY UVK NBS UVcO LJZcQBO UXJU[ UYcPUYc /JcO U[BK UUJ DZJcKB 6[JOFO DYFcM OLCBcO DZFZ NJOBMUF DZNFM CJY NJUFUQF DIJ PRVFM JKBUJ 2BCMP 6FKU[FO UYJc ULCBcO 2BCMP KVcXB UJMF KJMFM DIcJO F U[BK UJJcO 2BCMP CJY DZXJU[U[FO DZLJM YKBM F YBc ULBOFOYJO YUBMCJM UF &JPT $JY F DVC UQJFOYJO KVO QJ CJY BLcYJO XBBcMYUF 6VZB U[VOK KVcXB DZLJM YKBM F DZXJY UDcVcK CJY F XBBcOLF %BcCB TZFOU UVZB PYDcBM UVZB XBLMBBK YKBM UPDY UVK CBSD CJY DZLJM LF YKBM F XBBcO 6FKU[FO PUL DIJ CBK XBBcOYJO CJY FY DZLPcOYJO DZLJM USJXB UVK NBS UVcO UPD CBSD NBT TBTK DZOJZcYJO UJcK /JO DZU[LJcOYJO KBBc FUFcYJO $JY F DZJMYJO BU KVO UUYBcO NBS PDYOJO UVK UYcPUYc ,BBc QPNOJOB CBK UUYBcO NBS BU KVO ULJZc DILcBKMBK QVSP BSFOB 6FKU[FO UYJc DZDZFcZFOYJO CJY F YJc DZOJZcCFcOYJO UVcO UYJc DZJJcOYJO CBSD NBB UVK BSFOB ,Vc U[VOK F DXB DZUYcPNFOYJO DZLJM LFK BLXJM JQCFM DZFK YDCJM CJY F DZBK DZDZFcZFOYJO UVK NBS $JY F YJc DZU[BLQJcOYJO KUJNpO U[BMUJcK CBSD UVcOU[FO UCJOU ULcJK KBBc DZBKBYJO $JY F KBY DZLcPcO YJOK KVO UJK YCBMFO UXJU[ CBSD UVcO UYJc UJJcO DZLcJcL CBSD UVK BSFOB ,VcU[FO UUFO DZBLc QPNFM DBOBOYJO UVK BSFOBXB 2FSP BU KVO MVHBS KBBc OPDB UNPKCBO UJJC DBcCB Bc UVK NBS ,VO OBKU[ NFMU[cBK UVK BSFOB CJY KVOUM OBKU[ UVK NBS 1KU[FO ODIJ PD NBKF CJYTFO OKBX UcJZ KVO MPN UKBLc UXJU[ NBS 6PDU[FO NPDcDI CBSD UJcK CJY F YJc XJcU CBSD UVK BSFOB 2FSP ZBMU[FO U[BMUJcK CBSD OPDYTFO QVOOU[cBK NBS 6VcOU[FO UJQFNBM Bc CJY BLc DXFM YJUK CBSD 6FKU[FO UPD DZDZFcZFO YKBM KVcXB F DZBKCF TPMEBEP UVcO UDVC DZCZPcO LF QSFT UVcO NJcO CJOU DZJZcY UVK Bc CJY UVcO DZU[PLQBK UXJU[ UYcPUYc 2FSP NJO F UDVZB KYJO DBQJUmO ' UBKCFYJO UVcO UDZBK JU[cK 2BCMP $JY F YJc ULcPcOYJO UVNFM %ZLJMK YKBM CBcO YKPO Bc DZYPPcOY DZJJCB UVK Bc UVcO DZJZcQFOB UXJU[ UYcPUYc $JY DZLJMDB U[VO LFK NJYCFO DIJ YKPO Bc DZJJcOU[ KVO U[MPN NB UJYKB KJMB KVO CBcO UFM KMFU DZVcOB UJc CBSD TJD CBcO DZJZcQFOB UXJU[ UYcPUYUJU[FO DBQJUmO DZF TPMEBEP DZF YKBM ,VcU[FO UUFO UJZcY LVcOB CJY DZLJM LPcZB CBcO LQPO CBKB UXJU[ UYcPUYc
6FKU[FO UU[BK UYFFc DZBcK CJY F YJc ULCBcO 2BCMP UF DZLJM YKBM
.15 *'%*15
6FKU[FO UDVC TQJcZFO CJY F DZJMYJO UXJU[ UYcPUYc QFSP NJO FM
6FK UDVC YJUK CBSD UVcO UJQFNBM Bc
.15 *'%*15

*DI
%ZLJMDB VcMB UXJU[ UYcPUYc $JY UFK LQPOB YKBM UYcPUYc CJY FM UJcK LB KBK UYcPUYc /BMUB UYcPUYcB PDLPcZBLOJcZBCBcODZVcO CJY BYTFO KVOUCJ -FKUXJU[ OBKM UVK DcPKMFU LPcZB DZOBBCM $JY

6FK UUFO 2BCMP UVK UYcPUYc UDXFOUFM /BMUB
BLc KCBM 0JNYTFO UBLc DIFcX CJY F DVC DZLcPcO YKBM LcBLc CJY F YJc UYRVFU LPcZB UJc LcBLc UVcO LNFLcUB ,BBO 2BCMP BLc POFM UF DINPM TJJc QFSP UFKU[FO UBLcYJO LcPMFDYUF UVK LcBLc CJY FU[ KVOKJM MCBK OJN UWFOFOPKJM UVcO UDZLBM LcBLc CJY PD UUYcBcOKJM ULcBC 2BCMP CJY PD UCBMLcJcO UJJCKJM UJc ULcBC 2BCMP 6FKU[FO UPD DZDZFcZFO KYKBM UF /BMUB KKJM MCBK PUL U[cPD UCBMLcJcO UJJCKJM UJc ULcBC 2BCMP CJY F YJc DZZPMFOYJO DZYPMFMBYJO ,BYUF UFK YKBM MV KVO CZPM YKBMUF /B UDPcQBUF UJJC UVcO NJcO DZJN UVK NBS QFSP KBUM U[VOK KJM MCBKB NB U[cPD UUYcBcOUF UVcO UDIKFU UJM UJcK P UCJZUJU[FO LF YKBM UYJc DZCJTFO UJcK 2FSP OVL PcDY FM UUPcO 2BCMP KBKJM MCBK UVK LcBLc CJY NJOUJJc UFYJO PD JLcFO 6VcO U[VOK CJY FM LMFFc UVK DZXJU[ YKBM 0VLU[FO F

.15 *'%*15
*DI
DZZPUM YKBM UVcO UYJc NBM 2BCMP UVcO WFOFOP NB OVL UVcO UDZJNYJO 2FSP ZBKDcBUM UPD DZDZFcZFO YKBM NJOUJJc PUL U[cPD JLcFO 2BCMP ,Vc U[VOK BLcB LF YKBM CJTMY UJcK LB KVO EJPT 2BCMP 0LBU[FO UBc KUYcPUYc MV UBc UUYcPUYc KYJO YKBM NBT OJOU[BK UVK UYcPUYc UF /BMUB 2VCMJP UCJYJO ,B U[VOK YJO 2VCMJP PZFOUF UUYcPUYcYJO LFZB UVcO LQPTBEBZJOB UXJU[ CJY CBcO F DZKBc LPcZB UVZBYJO 1YF LcJK F UBLcYJO LXBZB ;BKDcBUMU[FO DIcJOUM CJY F LCJZB LB ZBBC KYJO UNBO 2VCMJP UVcO DZBL CJY OJN Bc UVK UDcVcKYJO $JYTFO F YJc 2BCMP UF LcPMCFM UFYJO 6CBKMFO OBcOYJUMU[FO 2BCMP &JPT
.15 *'%*15
UJCBKYJO CJY F DVC ULcPcO 2BCMP ULcBC UJCBKYJO ,VcU[FO VcMB UOBBCMYJO 6FKU[FO UCJOUF DZLJM YKBM ZBBC UF /BMUB F YJcLF KBBc UBc 2BCMP CJY KBY VcMDZF DZOBBCM 0JNYTFO PUL U[cPD UFO UJc DZBOFN YKBM CJY OJN LDPU[B F U[BK DZVcO YKBM 6FKU[FO UVM DBOBO KLcJK UVcO UU[ZFU LCFZB CJY F U[BK DZLcPcO YKBM OJN LDPU[B UF UVK LCFZB
1YF YKBX F UFO LPcZB UVK UUYcPUYc /BMUB #UU[FO KVO CBSD PUL

6FK UQPO 2BCMP UVK UOPN 4PNB
U[BKYF #MFKBOESoB 1ULU[FO QPO UVK /BMUB CJY F UFO DZLJM KCBMFM UVK /BMUB -FK ;P UCJ CBSD 1D UCJ KVcXB DZFK DBcCB UDXBM KVOYJO EJPT <JVT 6FM U[VOK PYF YKBX CJY PDY LPcZB UVK CBSD $JY FU[ LPcZB UVK /BMUB CJY F QPO LPcZB UVK UOPN 5JSBDVTB UVK UYcPUYc UF 5JDJMJB ' UFO LPcZB PYF LcJK $JY FU[ LPcZB ' CFU LPcZB OLB UUYBcO NMBK UYcPUYc %XBYTFO LQPOB UVK UYcPUYc +UBMJB UVK UOPN UF 4FHJP ,VOU[FO LcJK NBT ZBK CJY F U[BK U[ZFU KVO DZLcJcL UF DVCOF CJY F YJc UMPNPcO FKPPcZB KBXOF ,FZc UF KVOUM LcJK CJY F QPO LPcZB UVK UOPN UF 2VUFPMJ OBLDIYTFO UJc 4FHJP ,BU[U[FO F U[BBc LPcZB UVK CBSD KVOY NBK DcPKMBcOU[FO LF QSFT DZVcO TPMEBEP 6VK U[VOK UOPN UF 2VUFPMJ PDB OPK DBC PDTMBM LXJU[B CJY F UYRVFU LPcZB UVcO LUFOB KVO TNBOU 6FM U[VOK XVVL LcJK CJY F U[ZFU LCFZB UVcO LQPOB 4PNB -F PDTMBM UF 4PNB ZB PUL DZCJ LB FUPcZB UVK CF UVcO LQPOB 'OUPODFT CJY FU[LF UVK 4PNB UF DMVM LFZB UF LcPMCFM LFZB UVK CF #U DBC F QPO NBBO UVK UOPN /FSDBEP UF #QJP CJY BU DBCUM KBY F QPOBLFK UVK UOPN UF 1YF 2PTBEB 6FKU[FO UPD LDcVMCBO LJJCB DZVZB DBcCB DMPK PDTMBMB OJNYTFO PD OJNTFU UDcVcK 2BCMP CJY F YJc ULcPcOYJO DIKPOUF UF &JPT ,VOYTFO LYJcZB UVK OJO UOPN UF 4PNB 6FKU[FO LQPOB UVK 4PNB CJY F YJc ULcPcO ,VMJP KYJO DBQJUmO LF QSFT DZF LF DBXFM DZJCBK LF DcPKMBM UF DBST 2FSP UF 2BCMP CJY F LcPK UVNFM UFYJO UVcO UUFOYJO OBKBM UVK KVO KBBc UKVOBMYJO UVZB KVO TPMEBEP UF DcPKMBM UFYJO
6FU[FO PYF LcJK UVK 4PNB CJY F YJc UTNBcO 2BCMP UYPDCJM DZFK YKBM OJOU[BK DZYPM KVEoP OBKM UVK 4PNB UVcO DZU[BK DINFU CJY F YJc ULCBcOYJO DZKVMV -FZ UF OUBOFN NJOUJJc KVOXF XJM NB DVC OCJODIFO UJc LUBOFN KVEoP NJUFUQF UJc DZDPTUVNCSF LF PPUYB YKBM 2FSP U[VOK MV LF YKBM KVEoP UVK ,FSVTBMnO F KBX U[ZVOUF XF UJTFODcB KVO LBc
6FK ULCBcO 2BCMP UZPM &JPT UVK UOPN 4PNB
YKBM LFO CJY F OPD LcPcO UVK DZLcBC DBXFM UF 4PNB 'OUPODFT CJYTFO F DZKPZ BK 4PNB XJMB QFSP NJOUJJc XJM F DOFU DZVcO ,Vc U[VOK NJOU[FO JO DVCB CJY KBY NJO JO U[BLQFUB 2FSP NJ UVcOK KVcXB NJOY F DZDVZB LF KVEoP /JO FM CBcO UVK DZXJU[ ,Vc U[VOK F OLBOB OBKTCJM UVcO KB OJOU[BK DBXFM UF 4PNB UPDMFM FCJOUF OZPM UVcOU[FO LB BU CJY LB NJOUJJc XJM ,Vc U[VOK NB DIJO VM U[BMV BNBMF NJOUUJJcXB OBcO XVcO DZJc OYKBM /B DIJ U[BK OUYDPcOB U[BMV UVcO UPD DZCJcOB UJ OUFO DZFZ UVcOU[FO UFM DZOJcZB UJcK UJ XBK DZXJU[B U[BMV .V LFO ODIJO OPD DZDZFcZFOB QPO UVZB DBEFOB UJTFO KVO QSFT $JY OJZcY XVcOB KB MV OVL UJcK OZPM UJcK 5DZcPcO UVcO &JPT P U[VMUF DZVZB YKBM UF +TSBFMUJU[FO 2BCMP DZF OJOU[BK YKBM KVEoP OBKM UVK 4PNB $JY BK DZU[BLcCFcOYJO 6BBU CBKY LJJLcFLF NJ OVLFUQF KVO VcK LBc UJcKB DZVcOK YKBM KVEoP FUFc UVK UUYcPUYc ,VEFB $JY NJ OVLFUQF KVO YKBM P U[VM BK LCBM LBc ZPM UJcKB /JOUJJcUF ZPM LBc UFZ UJcK 2FSP KBYUF OVL KBLcDI ODIJ ZPMFOB DZF YKBM LBc UJc DZPDTMBCM YKBM MFQDI UJc ,FTqT CJY KB UFZ KVO YKBM KVcXB 2FSP LBKB LCJZB UJ UUFO DZPDTMBCM -CBOU[ DIcJOLF LFUJ U[VOLFYJO 2FSP UVcOU[FO UPD DZCJcOYJO UZPM 2BCMP CJYTFO F DVC DZLcPcOYJO KVOUM LcJK UVcO UPD DZDINPO DZJJCYJO UVZB 2BCMP 6FKU[FO UQPO KLcJK OJNYTFO YKBM KVEoP F QPO UVK KBBc KBBc UBc 2BCMP 6F U[VOK LcJKB UF LMBY IBTUB UFYB LPOJZBO F UYcPMCB 2BCMP DZFYJO UJ UUFO UDBXCJM &JPT UJCBK UXJU[ UYcPUYc CJY F CBK UUYcPMCBcOYJO UJ FMQFOJOB UMFZ /PJTnT CJY UJ FMQFOJOB DZZPM LF UZPMFM &JPT OFKM %ZJcK U[VOK ZPM PUL DZBK UU[cJcCFO /PJTnT CJY LFK UZPMFM &JPT F UZFFDcBU[FO 2BCMP LB UJc ,FTqT PUL DIJ ZPMFOB ,VcU[FO UBKCF 2BCMP UVcO UDVC DZJcKYJO %BC U[VOYJO LcPMCFM PD FCJOUF UZPM 2BCMP QFSP DBCUM U[VOYJO NJO %ZYPMFMB YTVOYJO NJO F DVCLFYJO UVK UVNFM CJY OJN UZPM KVVO CJY DBCUM %XB DZBLc FMFU[UM 2FSP UF NJULOBcY DZFU[ YKBM CJY F YJc UZPMFO 2BCMP KVOUM NBK DZF YKBM 6JYJO DZKVMV 6FK UF &JPT UZPM KVc FcMBUF UJTFOK PUL UZPMB KYJO UZPMFM &JPT +TBoBT ,VcU[FO UPD UVcO &JPT UF +TBoBT +TBoBT DVUYB CJY ZPMFO DZVZB YKBM UF +TSBFM KB OZPM MV A2FSP DcPRVFM DZCJcOB QFSP NMBZ U[cFM DZOJcZB UJcK OZPM 2FSP DcPRVFM DZDZFcZFOB QFSP NMBZ U[cPD DZDcVcKB UJcK ,B U[VOKB DYFcM ULCBcOB DZF YKBM +TBoBT -CBOY KB MV DVNB DZJXYTFO DZBOFN KYKBMB CJY DZDZcJY U[cPD DZCJcO OZPM CJY ODVC DZNVU[cCBcO DZXJU[ UJcK KBY ZPM /JO U[JZcY UVK DZXJc

.15 *'%*15
DVNB DZDZcJ DZCJ /JO U[BLc DZXJU[ UJcK DVNB DZDZcJ U[cFM DZOJZc UJcK %ZJX DZUFO DVNB DZDZcJ DIJ NFMU[cBK UVK DZJM UVcO UDVC OOBKTBcO DZJM UJ &JPT UF +TBoBT -FZ YKBM KVEoP UF OUBOFN LF YKBM KVEoP U[JOFOYJY NB U[cFM DZYPPcO UZPM &JPT 3cVFMFMDcBU[FO DZOJcZB UJcK UF &JPT NB UYJc UPZFO UFYJO UZPMYJO UF DPcQCJM DZFK YKBM ZBBcO KVEoP /JO NB DZJJLc LF YKBM KVEoP UDPcQCJM &JPT QFSP LF YKBM ZBBcO KVEoP DDZJJLcFM UZPM &JPT UF DPcQCJM DZFKVU[FO UPD UVcOYJO DZF YKBM KVEoP 6FKU[FO UCBK ZPMFO 2BCMP KVcXB CJY BK LF KVEoP DZKB 2FSP DZYPMU[FO F KBX OJN ZPM DZJcK UZPM 2BCMP 2BCMP F OBKBOYJO DBcCB KOBCLcJ UVK 4PNB ,BYYJO F DIKPO UFK KBBc KBBc F OBKBOBYJO CJY F UDVZBYJO OVL MBc BMKYF YKBM VM LcPMCFM UFYJO /JOUJJc UFYJO JM UJcK UVcO MFZ UF 4PNB UVcO UYJc UZPMFOYJO UZPM &JPT DZF YKBM 0VL F ZPMFOY UFYJO UJc ,FTqT KYJO 5DZcPcO UVcO &JPT /JOBM KVO F DVC XBCBOUF UFYJO UJcK
.15 *'%*15

4PNBOT 4PNBOT /1415%4 018

,VcK F YJc UU[cJcCFO 2BCMP

DZF PDTMBM UVK 4PNB
-FZ 4PNB +OBZFOB 2BCMP LFOB 5DZcPcO LFOB %SJTUP PDTMBM UVK ,VO UBLcBOBM ,FTVDSJTUP&JPT U[JO OLCBcOB UJcK UVcO UF LCBMUF KCBcO UZPM &JPT ,UZPM

-cPMCFCM UVcO 2BCMP DZF PDTMBM UVK 4PNB
DPMCJM LF KBYK F DZBK ULcPcO &JPT DZF LCBMUF UZPM &JPT OFKM 6[cJcCFO DZVcO UVK UZPM &JPT KBXOFY ,CBcO UZPM &JPT MV OZPMFO UJcK 6DXBM &JPT 1D 6DXBM &JPT UF YKBM CJY UFK UJU[cKYJO PDYJO UF UJZcKJM &BWJE ,BU[FO YKBMKB -BBX ,FTVDSJTUP 2FSP BNBMF PRVFUYJO UF YKBM QFSP 6DXBM &JPT UFYJO ,BU[U[FO F DIJDcBKBYFO UVZB OJN UJQFNBM UFK UKBU[ JU[cKYJO UVK DZBNFDZ KVOUM NBK ,B U[VOYJO F U[BK LcPOUF XBBLcFOB UF XFZB UVcO XPDB UF UYFMYJO 0DIJO LcVNFOB UZPM &JPT UVK DZLJMDB UOPN UVcOU[FO UYJc DZOJNBO YKBM &JPT UVcOK OPD LF DZDcVcK UJc %SJTUP $JY DZYPMU[FO DZLJMDB UOPN DZVZBY YTVOB FKFFcZ UF 4PNB %ZVZBYB P DIJ PDB UF UYKBM ,FTVDSJTUP 6FU[FO DZFZ FKFFcZ PDTMBM UF UOPN 4PNB OYBc OU[cJcCFOB KB XVcKB MV 0PD DZBLcB UF &JPT 6VcOYJU UYUBMCJM -NBO &JPT CJY -BBX ,FTVDSJTUP U[BBK DZJCBKB CJY U[BKYJU DZLcPcOYJO UF DZFZ UVcO DZUFOB UVK UUZBM
6FK ULCBOUF 2BCMP UVcO UQPO LcPMCFMUF DZF PDTMBM FUFc UVK 4PNB
6OFFMYJY DYFcM OLCBcOB DZFZ ODIJO LcPOB DIKPOUF UF &JPT OVL UVcO ,FTVDSJTUP DZJcKB DZLJMDBLFZ 6VK DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc NB U[cBCJK DZJX FUFcZ UVK DZPDTMBCMB 6VZB DZLJM ODcVcKB ODIJO BKCFOB UF &JPT UVcOK ODIJO LcVNFOB KCBcO UQPDCBM 6DXBMYJO $JY UU[LJcO &JPT NJO DIJO XFcZB OLBOJZB POCJM DZFZ UF &JPT ,BDB LcJK ODIJO LBOFOB UFYJO UVcO UU[BK ULcPcOYJO BNMFcO XFZB UVcO OQPOB DZYPMB -BQF DIcJY UQPO UVNFM UVcO ULcPOUFYJO BNMFcO XJcKB UVcO OQPOB DZVZFZ 9BKYTFO DIJO QPO DZVZFZ UVcOU[FO UDZBK OLCBcOB DZFZ UJ NB ULCB &JPT XFZB UVcOU[FO DZDZXJYB NBT UVK DZPDTMBCMB 2FSP ZBBcO OVL FKFFcZ DIJ DZXJYFMB NBT UVK DZPDTMBCMB TJOP KBY KVcY XFZB DU[BBM DZOJNTBcOB ODcVcKB PK OQPOB DZYPMB 1K UPD ODZFcZFOB LB DZJX FUFcZ UVK DZPDTMBCMB UJc %SJTUP KBU[FO DZJXTBCM ODcVcKB UJTFOYK PK UPD DZDZFcZFOB JOBZFOB DZJX OUJJOJZB UVK
XPDTMBCMB KBY KVcY DZFZ DDZXJYFM DZDcVcKB -FZ IFSNBOP XBKB DZCJZ DIcJNB NBK F DVC XVcOB UVcO OQPOB DZYPMB NBB UVK 4PNB 2FSP IBTUB KBcMFXF NJY ODIJO QPOJZB ' XBKCFcZB UVcO OQPOB UVcO OLcVNFOB UZPM &JPT DZFZ UVcOU[FO UBKCFO DZFZ UJTFO P CJOU XVcOB DZYPM OJZcUM PDTMBM ZBBcO KVEoP 1 U[BK ULCBcO &JPT XFZB UVcO UYJc OLCBcOB UF DZLJMDB YKBM KP U[BK ULCBcO XFZB +M UJcK DYFcM OLCBcOB DZFK YKBM HSJFHP CJY DZFK YKBM ZBBcO HSJFHP CJY DZFK YKBM ONBL YKBM CJY DZFK YKBM BKOJOU[YTF ,Vc U[VOK OJN OHBOJZB UVcO UYJc OLCBcOB CBcO UQPDCBM %SJTUP UF DZFZ BK 4PNB UJTFO P CJOU XVcOB DZF OJZcUM YKBM
41/#015

4P
DVNB U[JO UZFFDcBO KBKB UJQFNBM &JPT 6F DZFLFK U[JO DZPDTMBcO FKFFcU[FO DIJ DMFUFM 5FZMF KVEoPLF PD DZCJcO KUQPDCBM KB ZPM MV OFKM CJY TFZMF ZBBcO BK KVEoPLF QFSP KB ZPM MV BU UBKCFM UVcO DZDMFU 0BKCFO UQPDCBM %SJTUP DVNB U[JO ULCBcO UJ UUFO UVcO DZPD YKBM KJRVFO UXJU[ &JPT 1cDY PK UPD LF UDcVcK KVO YKBM UJc %SJTUP KJRVFOU[FO UBc UXJU[ &JPT 6[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV ,JRVFO UBc KVO YKBM UXJU[ &JPT OVL PcDY UVcOK OPD LF UDcVcK UJc &JPT UJ UZPM &JPT DZVcO OFM LOJZc UJcK DU[BBM DBTUJXB UVcO &JPT UVK DZBcK DZJCBK 6VcOK LBc OCJOU DZVcO ZB NJOUM ODIFcY MQF UJc &JPT KBYYJY ;BBcO UVcOK
9FZB NJOUJJc ODIcJYFXB UVcO UYJc OLCBcOB UQPDCBM %SJTUP
,VO UJQFNBM UQPDCBM %SJTUP
;BMU[FO DZFK YKBM NJO U[cPD DZCJcO CJY OVL KBK LBc OCJOU
%ZLJM LPc BU UVcO UDVC LDBTUJXB
NJO U[cFM DZOJZc UJcK DVNB P UYJc UZFFDcBO &JPT DZF UJ UUFO 6FMOJZc UJ UUFO &JPT DVNB KBUYF UFK UCBK UCJODIBcOYJO UXJU[ UYcPUYc KBU[FO UZFFDcBOUFYJO OJNYTFO UJQFNBMYJO #NBMF ZBBcOU DIJDcBKYJO OFM DZOJZc YKBM UJcK BUYJO 1K OPD DZDZFcZFO DZLJMDB P CJOU UVcOYJO OFMU[FO DZOJZc UJcK BU &JPT CJY BU UJQFNBMYJO UF KVOY NBK ,Vc U[VOK NMBZ DIJ BLcUM YKBM PK UU[BK ULcPcOYJO DZDBTUJXB UVcOK FM DZJJRcVFO KBYJO #NBMF PU U[cFM DZOJZc UJcK BU &JPT QFSP NJO P KBX DZOJNTBcO UCJYJO /JO P UYJc DZLcPcO DIKPOUF UFYJO TJOP P DZPDTMB KVOUM YOBLcU[CJM ZBBcO KBYYJY UJcK UJ UUFO UCJOMFO UXJU[ UYcPUYc 6VcOK P DIFcY MQFLF UJcK ZPM UF U[QFUTBMDZF CJcY P DZBK UU[QFULF UVcO 1 DIJ LCBO LB OFM DZOJZc UJcK QFSP NJO P U[cFM DZOJZc UJcK /JO P KBX DZOJNTBcO UCJ ,EJPT NJOUJJc UCBKMFM TJOP OVL PcDY DZF YKBM P KBX DZOJNTBcO DZFDIFM YKBM CJY DZFDIFM DIcJU CJY DZFDIFM MCBK CJY DZFDIFM NBTUM BMJNBK 1 KBX DZOJNTBcO LF YKBM LFK MV QFSP DZJNOFLF 1 DZBK DZDPMFO &JPT 0VL LBc P DZBKCF UVcO UCJOU DZVcO ,Vc U[VOK P DIJ DZBK UDZFcZFO &JPT UVcOY DZYJc MQF UJcK LBc DZBKCJM $JY UVK DIcJYCBKJMYTF P DIJ QPOF CBK UVcOK LBc P CJOU DZVcO UVZB DZYVNMBM /JO P DIFcY MQFLF UJc UZPM &JPT KBYYJY TJOP P DIFcY MQFLF OVL UJcK UBLcCJM ZPM /JO P KBX DZOJNTBcO YKBM UCJ KYJO &JPT CJODIBM DZLJMDB TJOP OVL PcDY DZF YKBM P KBX DZOJNTBcO LFK UCJODICJM &JPT 2FSP KB &JPT UVcO UOJNK UF KVOY NBK ,VcYJU U[VOB %VNB OVL FKFFcK UCJODICJM &JPT P KBX DZOJNTBcO KVc U[VOK P DIJ DZBK UDZFcZFO &JPT UVcO DZYJc MQF UJcK DZBKCJM UF DIcJYCBKJM 6JTFO U[VOLFK YVVK ZBBcOUM OVL DZF YJOBL P DIJ BKCFcOBLF UJTFOY UUFO BDICJM TJOP CJY P DIJ KBX NFMU[cBK YVVK DZVZB YVVK ,BY KVcY LF YJOBL P DZBK DZLcPcO DZBDICJM DZVZB YVVK UVcOU[FO DZKBX NFMU[cBK YJOBL DZVZB YJOBL UVZB OJN DZBDICJM DZJcK 0JNYTFO DIcJYCBKJM PK DZKBX NBKF YJOBL DZVZB YJOBL %VNB P DZBK DZLcPcO &JPT DDZJJLcFMU[FO DZDBTUJXB -FK P U[cFM DZJJRcVFO &JPT UVK DZXJU[ ZBBcO JM UJcK UVcO UFM DZOJZc UJc &JPT ,Vc U[VOK P DIJ DZBK UDZFcZFO &JPT UVcO UYJc DZJJcO DZFY DZBKCJM ZBBcO CBcO UVcOU[FO UCJOU DZVcO DZLJMDB ZBBcO UVK UVNFM 0VL PcDY KZBBcO CBcO UVK UXJU[ &JPT OCJOU DZVcO 0VL MFQDILF UJc DZLJM LBc 0VL OFM DZDcVcK UJcK DZF KVOUM 0VL ODIJ ZBTFO DZJc YKBM 0VL ODIJcM DZDcVcK DZJc DBCUM $ZPM YKBMLF #K LcPKLF 5CVM YKBMLF +JDcCFM YKBMLF 0VL ODIJ ZPMFO LBc UJc DBCUM 0VL ODIJ LcVNFO DZQBMUFM YKBM DZF DBCUM +JDcCFM &JPTLF 0DIJ KBX DZBLCJM DZYPM YKBM /JOUJJc POCJM DZBK 0VL OCBK DZOJNBO DZJJC 0VL ODIJ

41/#015

YJNBO UJc KVO LBc UVcO UCJOU DZVcO /JO DZCJ UDBXCJM DZNBO /JO U[cFM DZOJZc UJcK CBcO UVZB LBc /JO OCJOU DZVcO BMDZFK OYJc DZLcVNFO /JO U[cPD DZBLc LF UF DZKB DZF -B BU KVO LcPK DZDZcJ UVcO UCBK UJMFM /JOUJJc ULcBLcCJM DZDcVcK DZJc DBCUM 6[JO ULCBcO UZPM &JPT DZLJM LFK YKBM ODIJ CJODIBO LFK LBc MV DDZJJLcFMU[FO DZDBTUJXB KBK UVcO DZDZJN #NBMF OFMFU DZOJZc UJcK DIJ DZNFM UVcOK LBc OCJOU DZVcO QFSP NJO DIJ XFc UVcO UCJOU NBT JM DZVcO $JY ZBBcO PcDY OCJOU JM DZVcO TJOP ODIJ KBX U[BMBK PK OCJOU JM DZVcO DBCUM ,B OCJOUU[VOLFK YKBM DZYPMB ODIJ NMPO UJc DZCJODICJM LFK YKBM LBc DZVcO DZVZBY NMBZ DZDPM DZJJC UXJU[ &JPT -B U[JO DZLCBcOB BK JM LFK YKBM MV UVcOK LBc OCJOU DZVcO DZVZBYB BK JMLFZ

41/#015

6[VM ULcPcO &JPT UDBTUJXB UFFZMFY KVVO MBc BMDZF YCJOU UVcO
DVNB OCJOU DZVcOB UJTFOY OCJOU DZVcO 6[JO DZLCBcOB DZKVMV 'KPPc LU[LJcO ULcBc &JPT DZDBTUJXB UF DZLJMDB LFK YKBM OCJOU JM DZVcO KVcXB MBc BMDZF JM OCJOU DZVcO UJLFZ -B ODIJ ZPMFOB DZJc BK JM UVcOK JM OCJOU DZVcO CJY KVcY LFZ OCJOU JM DZVcOB kUJJcO DXBc DZCJTFOB DIJ FMFMB MJCSF UJc DZDBTUJXFZ U[VM UVcO &JPT! 1 U[BK ULcPcO &JPT OJN YUBMCJM UF DZFZ %IcJNB NBK P XFc ULcPKYJO DZJcKB CJY P U[JZcY UVcOYJO DZJcKB 2FSP NJcO ULCB DZDcVcKB LB NJcO U[BK DZDBTUJXFZ UVcO &JPT UVcOK DZJMB 1 U[BK ULcPcOYJO LFK YUBMCJM MV UVcOU[FO UDZBK DZLcPcOB DZJMB 2FSP LFK DZYPMB OFM DZYPPcO UYUBMCJM &JPT CJY NJO DZBK DZLcPcO DZJM OCBK UDINPcO &JPT DZDBTUJXB %DZJJLcFM DZDBTUJXB PK UQPO UVNFM UVcO UPD KBDB KVVO YKBM UVK YLFMCJM UVcO &JPT CJY DcPRVFM UDZFcZFOYJO UJcYJY UVNFM %U[BBM ULcPcOYJO UFFZMFY KVVO MBc BMDZF YCJOU UVcO %U[BBM ULcPcOYJO DIVOLcMBM UF KVOY NBK DZFK YKBM OCJOU KUBKCJM &JPT DZVcO CJY OPD DZJQFO UVcO DZQPO UVZB &JPT CJY UVcO DZDBNBO DZDPU[ CJY DZDIVOLcMBM NJOUJJc UCBKMFM 2FSP KB U[VOLFK YKBM NJO DZOJNBO UJ UBK &JPT CJY OVL ODIJ KZPO DZFY DZBKCJM CJY OVL KBK LBc OCJOU DZVcO DZJCBKU[FO DcVcMB ULcPK &JPT CJY DZDBTUJXB ,BDB KVVO YKBM BK JM OJN RcVJYDcBK CJY OJN CJTCBKJM RcVJZBY UVcO UVK UDBTUJXB ,VEoPMF CJY ZBBcOMF KVEoP QFSP DZLJM BK JM DDZJJLcFM DZDBTUJXB ,B U[VOLFK YKBM CBcO OCJOU DZVcO DIJ QPNFM KBBc UBc &JPT CJY DIJ DBNBM DZDPU[ CJY DIJ UFNFM UVK UUZBM ,VEoPMF CJY ZBBcOMF KVEoP QFSP DZLJMDB LFK ODIJ CJODIBO CBcO DZDBNBO DZDPU[ 1K UPD UDZFcZFO &JPT LF YKBM NJOBM KVO NBT KBXOFY UXJU[ KVOUM %ZLJMDB LFK YKBM DZBK UVcO UCJOU JM DZVcO KVEoPMF ZBBcOMF KVEoP
QFSP DDZJJLcFM DZDBTUJXB UVcO &JPT -FK YKBM ZBBcO KVEoP NJO F DZCJ UJ UPD UVcO UMFZ /PJTnT ,Vc U[VOK NJcO U[cPD UDZFcZFO &JPT FKFFc MBc LB F DZOJNB UMFZ /PJTnT CJY LB NJO 2FSP DU[BBM ULcPcO &JPT DZDBTUJXB DVNB F CJODIBOLF JM ;BM U[VOLFK YKBM KVEoP F DZJJLc UMFZ /PJTnT ,Vc U[VOK KUMFZ /PJTnT DcBKCFM UF &JPT PK UNMPO UJc DZCJODICFO UVcOU[FO ULcPOUFYJO DZDBTUJXB LFK NJO F DZOJNBO UMFZ /PJTnT ;BBcO LFK KVEoP OVL OPD DZCJcO UMFZ /PJTnT DIJ UFNFM KJRVFO UXJU[ &JPT TJOP OVL FKFFcK OCJOU DZVcO BMDZFK U[JO ULCBcO ,B U[VOLFK YKBM ZBBcO KVEoP BNBMF NJOU DZU[LJcO UMFZ /PJTnT QFSP UVK DZBOFN OFM DZOJZc UJcK BMDZFK CBcO CJY UJcK BMDZFK ZBBcO CBcO -B KBK CBcO OCJOU DZVcO U[JO DZZFFDcBO BU UMFZ &JPT UVK DZBOFN #NBMF NJOU DZU[LJcO UMFZ /PJTnT QFSP LB LcJcO UMFZ &JPT DZVcO OZFFDcBOU[FO UJTFOY BU UMFZ /PJTnT UVK DZBOFN DVNB LFK DBcCB MFZ MV KVOY FUFc -B U[JO ULCBcO DZOBBCM LB LBc OCJOU DZVcO CJY LB CBcO KVcU[FO OUZFFDcBO BU UMFZ /PJTnT UVK DZBOFN 6VK U[VOK LcJK PK UPD UDZFcZFO &JPT DZLJMDB YKBM UVKU[FO UDXFOU ,FTVDSJTUP DcBBMF ULcPcO &JPT UVcO UPD UDZFcZFO KDcVcO UVK DZBOFN YKBM -FK F DZOJNBO DDIJDcBKBYFM KJRVFOLF UXJU[ &JPT ,Vc UPD UVcO UZPM &JPT CJY KVcY XFZB
6VK DZXJU[ KVEoP OFM DZOJZc UJcK UJ UBK &JPT

41/#015
'KFFcU[FO LFZ KVEoP BU KVVO DZFZ U[JO DZLCBcOB OJOU[BK UYKBM &JPTLFZ 6[JO DZLCBcOB NJOUJJc DZDBTUJXFZ ULcBc &JPT DVNB FKFFcZ F UKPZ &JPT UVcO DZJJLcFOUF DZFZ UMFZ /PJTnT %VNB FKFFcZ F UKPZ &JPT UF UYKBM KVc U[VOK OKBX DZOJNBO DZJJCB 6VK DZXJU[B OFM DZOJcZB UJcK UJ UBK &JPT UVcO UCJOU DZVcOB 6VK DZXJU[B LcJcO DZVcOB UVK UVNFM DVNB KBK UMFZ /PJTnT YOBLcU[BMUF DZFZ UJ UUFO UVcO DZFMB CBcO 6VK DZXJU[B OFM DZOJcZB UJcK DZLJMDB CJY KVc U[VOK UF DZFZ DZBBLcFOB UF YOBLcU[BMUF DZFK YKBM ZBBcO KVEoP 6JTFO NP FUFc DZXJU[B 6VK DZXJU[B UVK LMPMK FUFc CJY FKFFc U[VOB UF LcPMUF TQJcZFO UF DZF 6VK DZXJU[B KB DZBBLcFOKB UF LCBMUF UZPM &JPT UF DZFK YKBM NJO U[cFM DZOJZc UJcK 6VK DZXJU[B UJTFO DXBMLF CJY FKFFc U[VOB DZNBZTUSB DVNB DZVZB U[VOB UBc KNFSB UZPM &JPT DVNB BU UMFZ /PJTnT DZVZFZ 6VK DZXJU[B KBXOFY NBZTUSBLFZ DZF DBCUM QFSP NJO P DZOJNFZ KOPD DZYOBLcU[BcOB 6[JO DZLCBcOB NJcO U[cBMLcBO KVO YKBM QFSP FKFFcYB ODIJ BMLcBOB 6[JO DZLCBcOB NJcO U[cPD JQBO KVO YKBM UJc UYVcM KVOUM QFSP FKFFcYB ODIJ PD JQBOB UJc UYVcM DZVZFZ 6[JO DZLCBcOB LBc UVcO UPD DZOJNBO YKBM LF TBOU 0VL KB &JPT UJLFZ QFSP FKFFcYB NJO DZOJNFZ &JPT %VNB F U[BK ULcPcO

&JPT UMFZ /PJTnT DZFZ KVc U[VOK OKBX DZOJNBO DZJJCB QFSP NJO U[cPD DZOJNFOB ,Vc U[VOK ODIJ ZPMFO LFK YKBM ZBBcO KVEoP LBc UJc &JPT %ZDZFcZFOY UJ UPD UVcO UZPM &JPT UJcK MV -FK YKBM ZBBcO KVEoP OVL YNVDDIBCM UF &JPT U[JO DZLCBcO UVcOK LBc OCJOU DZVcOB FKFFcZ KVEoP UJ UZPM &JPT -F DZFZ KVEoP OPD LF DZDcVcKB UJc DcVQCJM UU[cVNFM UXJc DZU[cBMCJMB UF UFDIFM UYKBM &JPT U[VOLFZ $BcO UFK DZFDIFMB MV QFSP PcDY LB U[JO DZOJNBOB DZLJMDB UMFZ /PJTnT 2FSP BNBMF BUFU DZFDIFMB UPD QFSP LB NJO DZOJNFZ UMFZ /PJTnT UJTFODcBY NJOUJJc DZFDIFMB 2FSP LB BU KVO YKBM ZBBcO KVEoP U[JO UOJNBO UMFZ &JPT DcVcO UVcO UBOFN BNBMF NJOUUJJc UFDIFM UPD UJcK QFSP UVK UXJU[ &JPT UYKBM &JPTUF -B KVO YKBM ZBBcO KVEoP OOJNBO UMFZ &JPT BNBMF NJOUUJJc UFDIFM UPD UJcK QFSP UFMOJZc UYKBM &JPTUF 2FSP KVO YKBM BK KVEoP LB NJO U[JO UOJNBO UMFZ /PJTnT BNBMF PU DQFU UDIVcM CJY BNBMF BUFU UMFZ /PJTnT UVZB QFSP UFMOJZc ZBBcO UYKBM &JPTUF ;BBcO UYKBM &JPT KVO YKBM UVcOK BK KVEoP CJY UVcO PD DQFU UYVNMBM -FK NFSP UYKBM &JPT FKFFcK U[JO DZOJNBO &JPT UVZB DZLJM DZDcVcK ZBBcO OVL FKFFcK P U[cFM LFTFU DIcJO DZDIVcM ,VO YKBM UVcO UPD UF UYKBM &JPT JM UJcK UVcO UOJNBOUF &JPT UVK UBOFN ZBBcO OVL UVcO UPD UDZFcZFO UMFZ &JPT UXJU[ VcK 6VK DZXJU[ KVEoP LFK ODIJ FM CBcO FKFFcK UPD DZFDIFM UJc DZDIVcM UF ZFDcCJM UYKBMU[FO &JPTLF 2FSP UVK UXJU[ &JPT LFK ODIJ FM CBcO FKFFcK U[JO DZOJNBO &JPT UVK DZBOFN -BQF BU KVVO DZFZ DU[BBM DZLBOFOB XFZB DZKVMV -BU[FO KVc UUFOB kUJU[FO UBKCFM UVcO PD UF KVEoP! k6J PD UCJODIFO UFK UFM LFTFU DZDIVcM KVEoP UF UFDIFM UYKBM &JPTLF! UJ DZCFMB KVcXB %YFcM OU[cBLcCFcOB DZZPMB OJN BKCFcOB ' U[BK ULcPcO &JPT DZF KVEoP KBXOFY DZPDMFO UF U[cJCMUF CJY UF DcVcMUF UZPM &JPT 2FSP LBQF DZLCBcZ XFZB DZKVMV 2FSP BU OJN KVEoP FM DZYPPcO UZPM &JPT ,Vc U[VOK NMBZ UOJNBO &JPT UZPM F DZBK ULcPcO DZF UVcO UPD UF %ZEJPT UJ DZCFMB KVcXB 2FSP DYFcM OLBOFOB DZFZ DZKVMV #NBMF NJOU F DZOJNBO LF KVEoP kDXFMQB UDIcJYCFcO &JPT KUZPM F DZBK ULcPcO! k%CJOFMQB UVcO &JPT KVcXB! k#UQB NBK NJO UOJNBO &JPT UZPM! l;BBcO KVcXB /BT CBcO UVcO UYJc LLCBcO DZLJM YKBM UBLc YKBM UXJU[K UVcO UYJc LLCBcO LB KB &JPT ZBBcO KJRVFO UZPM 6J KVO YKBM UVK UZPM &JPT DZKVMV -NBO &JPT KJRVFO UBc DZLJMDB UFZ UZPM /JOUJJc UBLcCJM UVK UZPMB -B NB U[cPD DZNMPO YKBM UZPMB UVcO UDOFU KVO QBMU UF UZPMB QFSP NJOUJJc QBMU DOFUFM DZVcO UJ KVO YKBM UJ UZPM &JPT UF ZFDcCJM KJRVFOUF &JPT
41/#015

UPDY DZYPMB LBQFU[FO DZLCBcZ XFZB DZKVMV ;BBcO UVNFM LB NB U[BK ULcPcO &JPT LDBTUJXB UVcOK JM OCJOU LVcO DVNB UJ DZOLPCFMB BKCFO UF &JPT PK OCJOU JM LVcO DVNB LB NJOUJJc JM OCJOU LVcO NMBZ DIJDcBKBY KB &JPT KJRVFO UJ DZCFMB 2FSP KB UVNFM MV OVL DZOBBCM YKBM UF UXJU[ UYcPUYc ;BBcO KBYYJY -B U[JO DZLCBcOB ZBBcO UVNFM UVcO UU[BK ULcPcO &JPT UDBTUJXB KVO BK JM KBY KVcY U[JO DZLCBcOB NMBZ U[cBKCFO &JPT UVcO UPD UDZFcZFOYJO KBDB KVVO YKBM UXJU[ UYcPUYc LB CBcO F CJOU UVcO CJY LB LBc 2FSP ZBBcO KVcXB -B NJOUJJc UPDMFOYJO UVcO UU[BK ULcPcOYJO UDBTUJXB KVO BK JM CBcOU[FO UYJc ULCBcO KVO YKBM UBLc DZKVMV 1K OUBLcFOB DcBKCFMU[FO UVcO UDIJDcBKBY NJO OUBLcFO &JPT ,Vc U[VOK ZBBcO UVNFM UVcO UU[BK ULcPcO &JPT ODBTUJXJZB DVNB UVcOK UBLc OZPMB DKBXFM OJNTFU UCJYJO UJ YKBM KVcXB -BOF KVcXB DYFcMOF LLCBcO DZKVMV +M UJcK LP CJODIBM JM UVcOU[FO UDIJDcBKBY KB UF &JPT CBcO UJ LCFM #U KVVO U[JO DZLCBcO KVcXB QFSP UBLc DZZPM %U[BBM ULcPcO &JPT DZDBTUJXB UF DZFK YKBM U[JO DZLCBcO KVcXB CJY KJRVFO UBc DXFM DZDBTUJXB UVcO &JPT kDYFcMQB LLCBcO LFK YKBM XJZcKJMB LF KVEoP NBT CBcOLF UVK UXJU[ &JPT DZXJU[K LFK YKBM ZBBcO KVEoP! l/JO ;BBcO KVcXB DVNB NB UYJc OLCBcOB DZFZ DZLJMDB YKBM KVEoPMF ZBBcOMF KVEoP QFSP UPDY UKBLc UDBXCJM JM 6J UZPM &JPT KVMV /J OVL KVO YKBM KJRVFO UXJU[ &JPT /JOBM OFM UOJZc UJcK UJ UUFOYJO /JOBM OPD UDcVcK UJcKYJO UVcO UOJNKYJO 1 DZBK DZLcPcO UCFYJO DZLJM YKBM /JOUJJcUM DZBKCFM UFYJO /J OVL KVO YKBM OCJODIBO CBcO ,U[JO DZLCBcO UVZB DZU[J LBcYTFO UJTFO UYFXFM DZJNOF UVK DBNQPTBOU %ZBBLc PcDY UBKCFM UF TCVM YKBM 1K DZZPMFO DZU[BMBKFCM DBCUM OYJc UVK JM UJTFO OPD UUYcBcO MCBK UJc KVO YKBM CJcY DZKFM UWFOFOP UVK UDIVcM UVcO UYJc UVK JM 0JN KVVCK ZPM OFU[ UVK DZU[J CJY DcB ZPM 0VL UJc DIcJO KVMV ODVC DZCZPcO YKBM ,BBcYKB ODIJ QPOB CJcY OYJc DZLJMDB UVK JM DZVcO CJY OJZcY RcVJYDcBK DZVcO YKBM DZVcO /JO DZU[LJcO UJ UUFO UVcO DZUFO UVK UUZBM /JO U[VM UVK DZDcVcK UVcO BU UUJ &JPT DZJcK UJ DZMFZ KVEoP UF ZFDcCJM BK JM DZLJM YKBM ,VcU[FO U[JO ULCBcO DZMFZ KVEoP DZLJMDB YKBM BK JM CJY OFM LOJZc UJcK DZVZBY KVEoP DVNB FKFFcO F UFOLF UKBLc UDBXCJM DZMFZ ,Vc U[VOK NJOBM KVO DZF CBcO ULCBOUF ZBBcO BK JM %ZLJMDB YKBM UXJU[ UYcPUYc KVEoPMF ZBBcOMF KVEoP JM UJcK DIJ QPNFM UF LCBMUF UXJU[ &JPT BU DZJM

-FK KVEoP
41/#015
'OUPODFT
/JOBM KVO YKBM U[cBLMYJY DZLJM LPc BU LJM
41/#015
,Vc U[VOK U[JOFO UBc NJOBM KVO YKBM UXJU[ UYcPUYc DYFcM KJRVFO UXJU[

&JPT UVcOK F OJNBO KMFZF U[BK ULcPcO &JPT DZF KVEoP DVNB OBKCFO KMFZ OVL PcDY UVcO UZFFDcBOUF DZLJMDB LPc BK JM
/B LP PD UF U[cBLMYJY OVL UVcO LPDTMBCM UJc ,FTVDSJTUP
2FSP KBcMFXF P UYJc UZFFDcBO &JPT DZF YKBM BU KVOUM UVNFM UVcO DZPD KJRVFO UXJU[YJO ;BBcO UVcOK MFZ F U[BK ULcPcO &JPT DZF BK +TSBFM UVcOK /PJTnT TJOP UVcOK KVOUM ,BK KVO CF F CZBO UVcO /PJTnT CJY KVcY F CZBO DZVcO DBCUM UZPMFM &JPT KBUYF PPUYB ,B U[VOK MV ,B UF &JPT LcPMUF UVcO LPD KJRVFO UXJU[YJO CJY OU[BK ULcPcOYJO KB YUBMCJM MV UF DZFK YKBM OPD LF DZDcVcK UJc ,FTVDSJTUP %ZLJMDB LPc YKBM P LP CJODIBO JM /J OVLFU KVO YKBM P UYJc UJJcO UDIVOLcMBM KJRVFO UJTFO UCBOFM UOBBCM &JPT 0VL UVcOK UYUBMCJM &JPT U[JO ULCBcO &JPT FKFFcK OPD LF DZDcVcK UJc %SJTUP KJRVFO FUFc UXJU[YJO $JY P DZBK ULcPcOYJO KB YUBMCJM MV OVL PcDY UVcOK F YJc UDIKPcO %SJTUP ,FTqT DIPKCJM LJM UVcOU[FO LU[BLQFU UJcK LJM ' U[BK ULcPcO &JPT KBYJO UXJU[ UYcPUYc UVcOU[FO UFM UJUK UURcVFMYJO UF DIPKCJM JM UVcOU[FO UXFc ULcPK &JPT LJcK UVcOU[FO LPD KJRVFO UXJU[ &JPT UVcOK LPDTMBCM UJc %SJTUP /JO F U[QFU &JPT UFK UDVC UOBKTBcOYJO DZJM LFK YKBM PPUYB UF NJULOBcY UVM %SJTUP 6VNFM UVcO &JPT UFK UCJOU UVcOYJO KVcXB DVNB UU[LJcOYJO UVcO UU[BK ULcPcOYJO UDBTUJXB %SJTUP UF DIPKCJM DZLJM JM 6FK UU[BK ULcPcO &JPT %SJTUP UF DIPKCJM DZJM YKBM F UZFFDcBU[FO UF LF KBcMFXF OCJODIBOYJO DZLJMDB UVK UVNFM UF KVOY NBK #NBMF BUFU JM UJcK UVcO ULcPOUFYJO DBTUJXB UVcO UMBK JM DDIJDcBKBYFMU[FO KVO BK JM UJTFODcB NJOUJJc UJM UXJU[ &JPT LB NB U[cPD LF UDcVcK UJc ,FTqT ,Vc U[VOK kUVNFMQB UVcO UKBX LOJNBO LJJC! /JO DVNB KJRVFO LPc UXJU[ &JPT ZBBcO UVcOK OLPcY MQF UJcK KVO MFZ TJOP KJRVFO LPc UVcOK UPD LF LDcVcK UJc %SJTUP ,BYYJY UVNFMK LcPcO UF KVO YKBM UVcO UPD KJRVFO UXJU[ &JPT OVL PcDY UVcOK UPDTMBCM UJc %SJTUP ZBBcO UVcOK OOJNBO KVO MFZ #U KVVO DZFZ FKFFcZ KVEoP U[JO DZLCBcOB OVL DZF KVEoP &JPT ZBBcO DZFK YKBM ZBBcO KVEoP 2FSP DYFcM OLBOFOB DZFZ kBUQB KVOUM &JPT UF DZFK YKBM ZBBcO KVEoP! l/JO ,Vc U[VOK JM UJcK RcVFMFM DZOJcZB UJcK ,EJPT UF DZFK YKBM KVEoP KBY &JPT UF DZFK YKBM ZBBcO KVEoP DVNB KBYUF OVL PcDY KVO &JPT BU -B KVOY &JPT BU KVEoPMF ZBBcOMF KVEoP QFSP JMU[FO UJcK DIJ PRVFM DZLJM YKBM UF UYKBM &JPT UJcKY KVO CF KBK UVcOK OPD LF DZDcVcK UJc %SJTUP -BQFU[FO DYFcM DZLCBcOB DZKVMV -B KJRVFO LPc UXJU[ &JPT OVL UVcOK LPDTMBCM UJc %SJTUP NJOUJJcUMU[FO UBKCFM KMFZ F U[BK ULcPcO

&JPT UJ DZCFMB l2FSP ZBBcO KVcXB ,U[JO OLCBcOB KB MFZ OLCBOUF UVcO LPD U[cBLMYJY UXJU[ &JPT QFSP OVL UVcOK OPD LF LDcVcK UJc %SJTUP P OJNK MFZ LVcO
,VO ZFDcCJM UF LF UVcO #CSBIBN

41/#015
KBX UOJNTBO UJJCYJO 2FSP UVK UXJU[ &JPT FM #CSBIBN CBcO ZBBcO UVcOK CBcO F UCJODIBYJO %cPRVFM DZDcVcKB UJcK UJ UPD UVcO UZPM &JPT 6J DZKVMV 1D LF UDcVcK #CSBIBN UJc &JPT ,Vc U[VOK F U[BK LcPcO UF #CSBIBN UVcO KJRVFO UBc UXJU[ &JPT UJ UZPM &JPT UVcO UYJc UZFFDcBO KJRVFO F UFNB #CSBIBN UXJU[ &JPT ZBBcO UVcOK KVO CBcO F CJOU UVcOYJO TJOP OVL UVcOK UYUBMCJM &JPT 0FMU[FO LOJZc UJcK PK OBLcBOBO KVO YKBM CJYTFO OU[BK ULcPcO UBBX BLcVOUM QXBL UF ;BBcO UDPU[ OU[BK LcPcO TJOP UXJc UDcVcKYJO DVNB PUL U[cBLcBOBOYJO ,B U[VOK YKBM NJO U[cBLcBOBO CJY LB OU[BK LcPcO QXBL UF ZBBcO UXJc UDcVcK TJOP OVL UDPU[ 6JcK KB UFDIFM MV RcVFMFM LOJZc UJcK LB OPD LF UDcVcK KVO BK JM UJc &JPT DULcBc &JPT YUBMCJM UF ZBBcO UXJc UDcVcK $JY KB YUBMCJM MV KBK UVcO UPD KJRVFO UXJU[ &JPT ,VcY F ULCB &BWJE PPUYB BU UYUBMCJM &JPT UJCBK KVO YKBM ZBBcO UVcOK CBcO UCJODICFO F CJOU UVcO TJOP UVcOK OU[BK LcPcO UF UVcO KJRVFO UBc UXJU[ &JPT 6J &BWJE DZKVMV -FK YKBM P OBKTFU DZJM FKFFcU[FO YKBMKB BU UYUBMCJM &JPT DZJCBK -FK YKBM P DIJ CJODIBO JM QFSP ZB NJOUM DIJ VM UVK UDcVcK -BBX FKFFcU[FO YKBMKB BU UYUBMCJM &JPT DZJCBK UJ &BWJE -BQF UVK DZXJU[ KVVO YKBM DULcBc &JPT KB YUBMCJM MV OVL UF DZFK YKBM ODQFU DZDIVcM UF UFDIFM UYKBM &JPTLF CJY NJO NB UBLc UF DZFK ZBBcO LcJcO KUFDIFM MV DZVcO 2FSP ZBBcO KVcXB 6J UZPM &JPT DZKVMV 6VcOK UPDTMBCM #CSBIBN UJc &JPT F U[BK LcPcO UFYJO UVcO KJRVFO UBcYJO UXJU[ &JPT UJ UZPM &JPT UF ZFDcCJM ZBBcO UVcOK UPD UFDIFM UJc UDIVcM %YFcM OLBOFOB DZFK YKBM KVEoP kKUPP F ULCB &JPT KJRVFO UBc #CSBIBN UXJU[YJO! k1ULQB CJOU UVcO UDQFU #CSBIBN UFK UU[BK ULCBcO &JPT KJRVFO UBc #CSBIBN UXJU[ &JPT NB NJULOBcY! /JULOBcY ,Vc U[VOK RcVFMFM LOJZc UJcK ZBBcO UVcOK UFK UDQFU UDIVcMYJO F ULCB &JPT CBcOYJO UXJU[ &JPT /BT ZBK F ULCB &JPT UVcO UPD ULcPcOYJO KVO DcVQCJM UJc UDIVcMYJO UFU[FO UFDIFM KJRVFOU[FO UBcYJO UVcOK UPDTMBCMYJO UJc &JPT %cPRVFM LDcVcK UJcK NJULOBcY UPD UFDIFM UJc #CSBIBN UFK ULCBOUF &JPT KJRVFO UBcYJO UXJU[ &JPT ,VcU[FO F CBK UOJODcVcO &JPT UJcK UVcOU[FO UPD #CSBIBN UF NBNCBK UF DZLJMDB LFK
%ZLcPcOD DZDcVcKB #CSBIBN UOFFM DZJZcKJM KVEoP k6J &JPT! 0VLFU F UUFO UFM KJRVFO UXJU[FUJcKCJOU UVcOYJOKYJOYJcYJO KJRVFO UXJU[ &JPT UVcOK CBcO UCJODICFOYJO BUFUU[FMF UPDMFOYJO UVcO F
YKBM ZBBcO KVEoP BU UVcO UPD LF DZDcVcK UJc &JPT NBT ZBK BNBMF NJOUUJJc UFDIFM UPD DZJcK UVcOU[FO KBY KVcY DZF UVcO DZPDTMBCM DIJ PRVFM KJRVFO UXJU[ &JPT UJTFO UF #CSBIBN ,B U[VOLFK YKBM KVEoP LFK YKBM F DQFU DZDIVcM UF UFDIFM UYKBM &JPTLF KBY KVcY P DVC UOJODcVcO &JPT UJcK UVcO UPD #CSBIBN UF DZYFcDIFM DVNB KBYJO UOFFM YKBM LcJMUF KB UFDIFM MV 2FSP KBYJO DZYFcDIFM OVL PcDY LB OPD LF DZDcVcK UJc &JPT UJTFO F CJOU UVcO #CSBIBN UFK NJULOBcY UPD UFDIFM UJcKYJO
6VcOK PD LF UDcVcK #CSBIBN UJc UZPM &JPT P UDBNB KVO ULBC
41/#015

3cVFMFMU[FO LOJZc UJcK PD #CSBIBN KJRVFO UXJU[ &JPT OVL UVcOK PD LF UDcVcKYJO UJcK UJ F ULCB &JPT UFYJO ,VcU[FO F DZKBc ULCBcO &JPT KVO DZLBC UF #CSBIBN CJY DZF LF UDINBOYJO ' ULCB &JPT UVcO UDZBK ULcPcO UFYJO FOUFSB UXJU[ UYcPUYc ZBBcO UVcOK F OJNBOYJO UJc MFZ TJOP UVcOK F UFOYJO KJRVFO UXJU[ &JPT UVcOK UPDTMBCMYJO UJcK &JPT 0VLFU DIJ DBNBM YKBM KDZLBC U[JO ULcPcO &JPT OVL PcDY UVcOK DZOJNBO MFZ NJOU[FMFUJJc JM UJcK UVcO UPD LF LDcVcK UJcK F ULCB &JPT CJY OVLU[FMF UBKYUM &JPT F DZBK ULCBcO UZPM UF #CSBIBN CJY DZF LF UDINBO -FK YKBM OPD DZJQFO UVcO DZOJNBO UMFZ &JPT UVcO DZDBNBO UYUBMCJM &JPT NMBZ DZJJLc UYUBMCJM &JPT TJOP DDZJJLcFMDZF PcDY ULcPK &JPT DVNB NJ OVL KVO YKBM OOJNBO FOUFSB MFZ 1cDY OVLFU NJOUUJJc MFZ CBcOU[FMF DZUFO YKBM UVcO NJcO U[cFM DZYPPcO MFZ ,VcU[FO RcVFMFMB LOJZc UJcK ZBBcO UVcOK OLP OJNBO UJc MFZ LP LBCFM UVcO &JPT TJOP OVL UVcO LPDTMBCM UJc &JPT $JY DVNB OVL UVcOK LPDTMBCM KVc U[VOK LU[LJcO KLLBC U[JO ULcPcO &JPT ZBBcO UXJc LDcVcK TJOP LDPU[ 0VLFU OLP BZPO UJcK UXJc LDcVcK UVcOK PD LOJNBO UMFZ &JPT NMBZ LDBNBO QFSP LB OLP BZPO UJcK LDPU[ F DZBK ULCBcO &JPT UVcO ULcPOUF JM UJcK UVcO LJJLcFOUF $JY KLLBC MV DULcBc &JPT UF DZLJMDB LFK YKBM ODIJ CJODIBO KF CJOU UVcO #CSBIBN UJTFODcB UDINBO #CSBIBN %ULcBc &JPT ZBBcO OVL DZFK YKBM KVEoP F DZJJLc UMFZ /PJTnT TJOP KBY KVcY DZFLFK YKBM ZBBcO KVEoP DZLJMDB LFK YKBM OPD LF DZDcVcK UJc &JPT UJTFO F CJOU UVcO #CSBIBN ,BYJO UYFcDIFM UF DZLJMDBK OPD LF UDcVcK UJc &JPT 6J &JPT UF #CSBIBN DZKVMV /B DZBK OLcPcOB UF UFZ UVcO UPDB UF UYFcDIFM UF OJNDcB XJL YKBM UJ &JPT UVK UZPM &JPT #NBMF NJOUUJJc UDXBM #CSBIBN PUL U[cJU[cK QFSP UVK UXJU[ &JPT ZB PUL U[cPD #CSBIBN UF UYFcDIFM UF OJNDcB XJL YKBM $JY PD LF UDcVcK #CSBIBN UJcK F ULCB &JPT UFYJO DVNB FM UOJZcYJO UJcK CBcO UVcO &JPT UVcO ULcPOUF UJQFNBM UF KVO YKBM UJKUM UJTFODcB DZJNOF CJY CBcO UVcO &JPT UVcO UPD UDZFcZFO KNJOBcY UCBK

CJY CBcO UVcOYJO UVcO UZPMFO UJcK KNJOBcY UCBK UJTFODcB PUL CBK UJMFM ,Vc U[VOK BZPO #CSBIBN UJcK F DZBK ULCBcO &JPT BNBMF UVKFU DZXJU[ YKBM NMBZ CJOU 'M KBY UVK UXJU[YJO UVcO UPDYJO UF UYFcDIFM UF OJNDcB XJL YKBM DVNB PUL ULCB &JPT UFYJO DZKVMV 0JNYTFO UBKMBM UJZcKJMB RcVJU[cKFM UJ &JPT 'M UOJZc #CSBIBN UJcK NJOYUJJc UJU[cKFM KVO UDXBMYJO DVNB DIcJYDcB ZBBcO KVO TZFOU KOBCLcJ UUZFNYJO CJY FM UOJZcYJO UJcK KBY KVcY UYVcMYJO NMBZY UVcO UBMFOYVK 2FSP UPDTMBCMYJO UJc &JPT NJO F DVC CBK 0VLY OBZPOYJO UJcK UDXBMYJO PUL DZBK ULCBcO &JPT UFYJO CJY F DZXJYYJO NBT UVK UPDTMBCMYJO CJY F KBX UOJNTBcOYJO UCJ &JPT 6VZB DZLJM UDcVcKYJO PD LF UDcVcKYJO UJc &JPT UVcO UCJOU KPUL DZBK ULCBcO &JPT UFYJO 6JcK U[VOK MV F ULCB &JPT KJRVFO UBcYJO UXJU[ &JPT 'OUPODFT OFM LOJZc UJcK OVL UVcOK UPDTMBCM #CSBIBN PD #CSBIBN KJRVFO UXJU[ &JPT ,B ZPM MV ZBBcO OVL UJcKYJO OZPMFOF TJOP KBY KVcY OZPMFO LJcK ,BY KVcY LPc KJRVFO FUPc UXJU[ &JPT DVNB KBY KVcY P U[cPD LF LDcVcK UJcK &JPT F KBX UJU[cKTBcO -BBX ,FTqT KVOUM NBK UVK DZBNFDZ ' U[BK ULcPcO &JPT -BBX ,FTqT UVcO UCZFU UVcO LJM CJY F KBX UJU[cKTBcO &JPT KBYJO KVOUM NBK UVK DZBNFDZ DVNB PUL CJOU UVcOYJO UVcO LPD KJRVFO UXJU[ &JPT KJRVFO &JPT UVcOK OPD LF #U'OUPODFTFUPc UVZBLPc UXJU[UFK UPDCJOU UVcO -BBXLDcVcK UJc &JPT UUZBMUM &JPT UVcOK F ,FTVDSJTUP $JY UVcOK F CJOU UVcO -BBX CJY LF LDcVcK UJcK F CJOU UVcOYJO

41/#015
,JRVFO LPc UXJU[ &JPT UVcOK OPD LF LDcVcK UJc ,FTVDSJTUP
F LcPK UYUBMCJM &JPT LF UVcO LPD KJRVFO UXJU[ &JPT $JY OLP U[BMBK DVNB OLP BZPO MBc BMDZFK LcJK PK LUFO UVZB &JPT UVZB KVO LDIVOLcMBM UCBOFMYJY $JY OLP U[BMBK ZBBcO OVL PcDY UVcOK LcJK U[VM TJOP KBY KVcY PK UPD RcVJYDcBK LJcK DVNB OFM LOJZc UJcK PK UJZc RcVJYDcBK LXJU[ DCJOFMU[FO UVcO UJZcY LVcO $JY PK OJZcY RcVJYDcBK LVcO DZKFMU[FO LOBBCM NBT CBcO $JY PK ODZBK LOBBCM NBT CBcO OLP BZPOU[FO UJcK P DZBK ULCBcO &JPT LF $JY NMBZ LP BZPO OVL LBKY DVNB KBYUF DKBQBOFM CBK &JPT UJc UZPM -U[LJcOUM UF &JPT NMBZ LP FM UYPPcO &JPT UVK KLcJK U[VM DVNB BU UVNFM LVZB OU[BK LcBLcFO UDcVcKYJO LJcK 1 U[BK ULcPcOYJO 'TQoSJUV 5BOUP LF CJY OBLcBOBO 'TQoSJUV UVK LBOFN UVcOU[FO UFM LOJZc UJcK OPD LBLc UF &JPT 6[JOFO UBc OPD LBLc UFYJO DVNB UFK UQPO UVNFM F U[BK ULcPcOYJO %SJTUP UVcO UDZJN UF LYFM #K JM LPc OFKM CJY NJOBM KVO DMPM LF UVcO LDPcQK UXJU[ LDBTUJXB U[VM ULcPcO &JPT -BU[FO BU KVO YKBM CBcO UOBBCM QFSP BNBMF CBcOU UOBBCM QFSP NJOBM KVO YKBM KBDcB UBLc
UJJC UF UYFM UVcO UDZJN ,BDcBU[FMF BU KVVO DZLcBc DZJJC UVcO UDZJN UF UYFM KVO YKBM CBcO UOBBCM QFSP DZLJMDBUMF YKBM KBDcB KBX LMFFc UJcK 2FSP NJOBM KVO YKBM DZNFM UF UYFM KVO YKBM LBc UOBBCM 2FSP ZBM UF &JPT F U[BK ULcPcOYJO %SJTUP UXJU[ UYcPUYc UVcO UDZJN UF LYFM BNBMF BK JMFU LPc 6JcK U[VOK MV F UZFFDcBOYJO ULcBLcCJM UDcVcKYJO LJcK %VNB PD LBLc UFYJO UFK FUPcY UVK LJM RcVFMFMU[FO LOJZc UJcK PK LQPO UVK LcJK UF TUJTCJM U[VM OJNYTFO DcPOFMYJO LJcK UVcO %SJTUP UVcO LU[BLQFU UJcK LDBTUJXB CJOOF UVcO &JPT DVNB KBcMFXF ZBBcO BK JM LPc UXJU[ &JPT TJOP KJRVFO FUPc UXJU[YJO UVcOK F CJOU UVcO %SJTUP UFK UFM UJUK UURcVFM %SJTUP UVcO LJM ,OYJc OLCBcOB DVNB F U[BK ULcPcO &JPT UVcO LUFO UVK UUZBM UVZBYJO UVcOK UDZJNMFO 6DXBM UF LYFM UFK MVY LPcLF OLP DIJcMFD UJcKYJO RcVFMFMU[FO LOJZc UJcK NJcOU[FO KBXUM ULcPKYJO LJcK UVK KLcJK UF TUJTCJM U[VM DVNB ZBBcOU[FO OLP DIJcMFDUM UJcKYJO $JY DVNB POFO 6DXBMYJO LJcK UFK UDZJN NMBZU[FO DZBK ULcPcOYJO UPOCJMYJO LJcK KBcMFXF DVNB JcU[ U[VOYJO 2FSP ZBBcO PcDY UVcO LDMFU UXJU[ LDBTUJXB UVcO &JPT TJOP KBY KVcY OLP U[BMBK UJcK &JPT UVcOK F CJOU UVcO -BBX ,FTVDSJTUP UVcO UXFc ULcPK &JPT LJcK IFSNBOP UVcOK F CJOU UVcO KVO YKBM KB %SJTUP BU LDIVOLcMBM UF KVOY NBK 2FSP UVcOK F CJOU UVcO KVOUM YKBM UVK UOFFM PD JM UXJU[ UYcPUYc CJY KVc U[VOK DZLJM YKBM PD UKBLc UDBXCJM DZBNFDZ 6VcOK BK JMLF FUFc YKBM UKBLc UDBXCJM DZBNFDZ ;BBcO FUFc YKBM UKBLc UDBXCJM DZBNFDZ UVcOK NJO UYJc DZOJNBO MFZ -U[LJcOUM KMV UVcOK UJ F CBK UFK NJULOBcY UU[BK ULcPcO &JPT UMFZ /PJTnT #NBMF NJOUUJJc MFZ F LcPK DZF YKBM QFSP BU JM DZYPM YKBM DVNB F DZJN LF YKBM k' DZJNQBLF UVcOK JM F CJOU DZVcO! /JO DVNB OFM LOJZc UJcK LB NJOUJJc MFZ NJOUJJc CBcO UFM DZJJRcVFO 2FSP F CJcO LVcO F DZJN DZLJMDB YKBM F UFO UXJU[ UYcPUYc UFK NJULOBcY ULcPK MFZ UF /PJTnT #NBMF NJOU FM DZYPPcO KVO MFZ F UBLc &JPT UJTFOK FM UYPPcO #EmO QFSP DZLJM F DZJN ,B U[VOK MV OLcPOUF UVNFM F DZJNLF ZBBcO UVcOK FM DZYPPcO KVO MFZ TJOP UVcOK DZJZcKJM #EmO ,JM F CJOU UVcO #EmO CJcY F UJJLc DZLJM YKBM ,BY KVcY KF CJOU UVcO ,FTVDSJTUP NBT ZBK KBY CJcY F DZJJLc LF YKBM 2FSP KP U[VM LJCBK UVcOK F CJOU UVcO %SJTUP ZBBcO KVc UJTFOK VM LJCBK UVcOK F CJOU UVcO #EmO DVNB KDPcQCJMUF LF VM UVcO %SJTUP NBT UJQFNBM UXJU[K DZBNFDZ VM LJCBK UVcO #EmO #NBMF PRVFU LF YKBM UKBLc UDBXCJM DZBNFDZ UVcOK JM F CJOU UVcO #EmO QFSP KYUBMCJM OU[BK ULcPcO &JPT DZF YKBM UVcOK F CJOU UVcO ,FTVDSJTUP OCBKU[FO UXJc DZBNFDZ UVcO
41/#015

,VcU[FO UUFO LFZ
#MDZF P CJOU UVcO #EmO CJY BMDZF P CJOU UVcO %SJTUP

DVNB NBT UJQFNBM ,DPcQCJM LF F U[BK ULcPcO &JPT F DVC UZFFDcBO NBT UJQFNBM UXJU[K JM F CJOU UVcO #EmO 6VcOK OVL KVOY JM F CJOU UVcO #EmO F ULCB &JPT DZLJMDB YKBM PD UF LBc UXJU[YJO 2FSP BNBMF BUFU OJN JM KBcMFXF KDPcQCJM F U[BK ULcPcO &JPT BU UJQFNBM UVcO UOBKTFU DZLJMDB JM ZBBcO OVL PcDY UF #EmO UJM -BU[FO OVL UVcO UJM KVO YKBM PDB LF YKBM UKBLc UDBXCJM DZBNFDZ ZBKU[FO UVcO ,FTVDSJTUP DIJ FMFU[ U[PLQBK YKBM UKBLc UDBXCJM DZBNFDZ DVNB NBT KBXOFY UJQFNBMYJO CJY DIJ DBXFM UVZBYJO UF KVOY NBK FKFFcK ODIJ PDTMBO UJcK KBXOFY UYUBMCJM &JPT FKFFcK KJRVFO FUFc UXJU[ &JPT ,Vc U[VOK UJcK OVL KVO NBK NJO F UOJNBO #EmO UMFZ &JPT F ULCB &JPT JM UJcK DIJ YFcM DZLJMDB YKBM UVK DBTUJXB 2FSP UF %SJTUP F UOJNB UFYJO KB &JPT UFK UYJc ULCBcO &JPT UFYJO UVcO UDZJNYJO $JY UJc U[VOK KVcXB KVOY UOJNCJM %SJTUP BU UVK ULcBC &JPT UVcO UYJc ULCBcO KJRVFO LF YKBM UXJU[YJO CJY UVcO UU[BK ULcPcOYJO DZDIVOLcMBM UF KVOY NBK 6VNFM FcMB F ULCB &JPT JM UJcK DIJ YFcM YKBM UVK DBTUJXB DVNB UVcO UJM KVO YKBM PD LF YKBM BK JM ,BY UVNFMUF PK ULCBOUF &JPT KJRVFO FUFc YKBM UXJU[YJO DVNB UVcOK UOJNCJM KVO YKBM KB %SJTUP KBYUF F DZBKU[FO LF YKBM KJRVFO UXJU[YJO ;BMU[FO UF UMFZ /PJTnT kUJLFOU[FO F U[BK ULcPcO &JPT! ' U[BK ULcPcO &JPT UVcO UDVC UZFFDcBOYJO PK BU UDBXCJMYJO NBTDcB OFM DZYPPcO YKBM UDBXCJMYJO 2FSP BNBMF NBTDcBU F CJODIBOY LF YKBM JM QFSP UYUBMCJM &JPT NBT UJQFNBM UXJU[K JM F CJOU DZVcO YKBM /BT UJQFNBM UYUBMCJM &JPT UVcOU[FO NJcO LP UFOUM UKBLc UDBXCJM DZBNFDZ TJOP UVcOU[FO KVc LP UFNFM UKBLc UYUBMCJM &JPT 1 ULCB &JPT KJRVFO LPc UXJU[YJO UVcOK F CJOU UVcO -BBX ,FTVDSJTUP ,Vc U[VOK BU LDIVOLcMBM UF KVOY NBK NJOUJJc UCBKMFM -BU[FO UUFOB KB UYUBMCJM &JPT BU UXJU[ LBQF OYJc UJcK UVcO NBT JM DZVcOB DVNB KFZcDcBKCFMKVcDZJMBDZCJTFOBUVcOU[FO UCJOUNBT UJQFNBM&JPT JM UVK DZXJU[B UF &JPT UZFFDcBOUF KBK UF

41/#015
6VcOK LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP PU[FO DZBK KLOBBCM BK JM UF PPUYB
UYBMCJM BU NBT UJQFNBM k2FSP UJLFOU[FO U[BLQJcO LPc UKBLc UDBXCJM JM UVcO %SJTUP LB OVL LBKY UVcO LNFMU[cBK KVOUM NBK UVcO UCJOU JM LVcO! k/JNQB U[cFM DZOJcZB UJcK P DZJN UFK LOBBCM BK JM! %ZU[LJcOUM U[VOB UFK LPDTMBO UJc %SJTUP ,FTqT PDU[FO LPc KVOYTFO UVZBYJO #UU[FO LNPKCBCM LJJC UVZBYJO k2FSP NJNQB U[cFM DZOJcZB UJcK UVcO LNPKCBCM LJJC UVZBYJO UJTFOYTFO F YJc LPc UVZBYJO UFK UDZJNYJO! 6VcO U[VOK LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP PU[FO DZBK KLOBBCM BK JM UF PPUYB UVK DZBNFDZ UVcOYJO $JY UJTFO F KBU[ JU[cKYJO
KVOUM NBK UVK DZBNFDZ UVcO UJQFNBM -NBO &JPT KBY KVcY P U[cJU[cK KVO LDIVOLcMBM BDcBK ,BYUF BU KVO BDcBK LDIVOLcMBM DVNB BU LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP ZBBcO OVL PcDY UFK UDZJNYJO TJOP KBY KVcY UFK UKBU[ JU[cKYJO UVK DZBNFDZ ,Vc U[VOK BU LDIVOLcMBM BDcBK 3cVFMFM LOJZc UJcK KBBO KLOBBCM BK JM F DZJN UVZB %SJTUP UXJU[ DSV[ ' DVC CZFUYJO UVcOU[FO UCBK UJMFM DZLJM JM UVcOU[FO NJcOUM LP UFO UKBLc UDBXCJM JM 6JTFOU[FO KVO YKBM DZJNOF NJcO UFOUM UKBLc UDBXCJM KVOUM YKBM DVNB PUL DZJN KBY KVcY LPc ZBBcO FUPc UKBLc UDBXCJM JM LB BU LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP 6[BLQJcO LPc UJc UDBXCJM JM DVNB UVcO LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP P DZJN KLOBBCM BK JM %VNB F DZJN LOBBCM BK JM UVcO LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP KBYUF DcBKCFM LNPKCBCM LJJC UVZBYJO UVcO BU LDIVOLcMBM BDcBK UVZBYJO DVNB ZBBcO OVL PcDY F DZJNYJO TJOP KBY KVcY F KBU[ JU[cKYJO KVOUM NBK UVK DZBNFDZ 6VcO LNPKCBCM LJJC UVZBYJO NMBZ LP BK NFMU[cBK UKBLc UDBXCJM DZBNFDZ DVNB LU[LJcO F KBU[ JU[cKYJO KVOUM NBK UVK DZBNFDZ CJY NMBZ DZJNYJO DVNB KDZBNFDZ NJOUJJcUM UDBXCJM UJCBKYJO /JcO DZJNYJO KVOUM NBK DVNB UFK UDZJNYJO F CBK UJMFM JM UF KVOY NBK ' DZBK JM UVcOYJO UVK DZBNFDZ CJY JU[cKYJO UVcO UBKCFOYJO UF &JPT ,BY KVcYTF LF 3cVFMFM LOJZc UJcK UVcO LNPKCBCM LJJC UVZBYJO P DZBK LLcPcO LJM CJY BU LDIVOLcMBM BDcBK UVcO LBKCFO UF &JPT 'OUPODFT RcVFMFM DZOJcZB UJcK NJcO LP UFOUM UKBLc UDBXCJM JM ,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP NJcO DZBLc DZJJCB KVOUM NBK UKBLc UDBXCJM JM /JcO UYJc DZJJcOB KUBKCJM DZYVNMBMB ZBBcO CBcO /JcO UYJc DZLcPcOB BNCJM UF DZYVNMBMB UVcO UCJODIBO LBc TJOP KVc DZLcBc DZJJCB UVcO DZBKCFOB UF &JPT 0FKM F UFOLFZ UKBLc UDBXCJM DZBNFDZ QFSP KBcMFXF P LcPK BDcBK DZDIVOLcMBMB UVcO &JPT ,Vc U[VOK DZLcPcOD DZJQFOB UVcO UBKCFO DZYVNMBMB UF &JPT UVcO UCJOU CBcO UVcO ,B UF &JPT DYFcM DZOJNBOB DVNB ZBBcO FUFcUMB UKBLc UDBXCJM JM 0FKM UFK DZLcPO DZJJCB UJc KVO MFZ UVcO DZDMFUB F DIJDcBKBYTFO BU OJN UJQFNBM JM DZJCBKB 2FSP KBcMFXF NJOUJJcUM UJQFNBM JM DZJCBKB DVNB UVcO UYUBMCJM &JPT P DIJ U[BLQFUB UJcK UFK UPD DILcFULFZ UF OJNMUF UMFZYJO UVcOU[FO DZDMFUB DZXJU[B CBcO UVcO UCJOU JM LVcO DVNB P LJJLc UYUBMCJM &JPT CJY KVc U[VOK NJOUJJcUM JM UJcK UVcO UYJc LOJNBO MFZ 2FSP ZBBcOYTFMF UVNFM LB OYJc DZCJTFOB KVcXB k/JNQB U[cFM DZOJcZB UJcK LB DZLcPO DZJJCB UVcO UYJc DZOJNBOB KVO YKBM KBU[FO
41/#015

-BQFU[FO UVK
+M UJcK UVcO LCJODIBOUF CBcO DVNB UF &JPT LPc

YKBMKB DcPRVFM UF DZBBXFZ! ,BY KVcY UVZB JM -B DZLcPO DZJJCB UVZB JM DZLcPOU[FO DZJJCB UKBLc UDBXCJM JM CJY DYFcM UJJcO FKFFcZ UVK DZBNFDZ 2FSP LB DZLcPO DZJJCB UVcO DZOJNBOB &JPT KB U[VOYJO DZBBXFZ CJY DIJ FMFMB KJRVFO UXJU[YJO %IKPOUF &JPT NJcO DIJ UFOUMB UKBLc UDBXCJM JM TJOP P DZOJNBOB UVZB DZLJM DZDcVcKB KYOBLcU[CJM KBYYJY F QPO DZYPMB 1 DIJ U[BLQFUB UKBLc UDBXCJM JM 1 DIJ PDB UVK UDXFOU &JPT UVcO UCJOU CBcO DZVcOB %ZJX DIcJO UVcO UFM DZOJcZB UJcK OZPMB ,Vc U[VOK NB UYJc OU[cJcCFOB DZFZ PUL U[cPD JM UF DZBBXFZ OFKM #KCFO DZYVNMBMB UVcO UCJOU LBc DZVcOB CJY OJN NJO F YJc DZOJNBOB MFZ ,BXOFY F KBX DZJMB 2FSP ZBMU[FO KBcMFXF JMU[FO UJcK DcBKCFM DZYVNMBMB UVcO UCJOU KVO CBcO DZVcOB -B NB CJOU DZVcOB KVcXB ODIJ BKCFO U[VOB UF &JPT 0FKM UFK DZUFOB UKBLc UDBXCJM JM NJOUJJc DZBKB UF UVcO DZYJc MQFZ UJcK CBcO k6JU[FO F DZDBNFZ UFK DZCJODIBOB JM! /JOUJJc DVNB PcDY NB UBLc DZDIcJYFXB KBcMFXF UJcK F CJOU DZVcOB OFKM CJY DVNB BU UVcO DZYJcZ UVK DZBNFDZ UVcO 2FSP ZBM KBcMFXF P DIJ FU[ LcJcOB UKBLc UDBXCJM JM 6KBLcU[FO UDBXCJM &JPT FUFcZ CJY P LcPK DZFZ UVcO DZDVC UFOB TBLYJY CJY UVcO BU DZDIVOLcMBMB NJOUJJc UCBKMFM 3cVFMFM LOJZc UJcK LFK YKBM ODIJ BKCFO UKBLc UDBXCJM JM KBU[FO DIPKCJM DZFK DZDZBNFDZ 2FSP LFK YKBM DZLcPO DZJJC UF &JPT OLcPOU[FO &JPT DZDIVOLcMBM NJOUJJc UCBKMFM UVcOK BU DZNPKCBCM DZJJC UVZB -BBX %SJTUP ,FTqT IFSNBOP FKFFcZ KVO XJL YKBM OFM DZOJcZB UJcK UJ UUFO UXJU[ UYcPUYc ,Vc KVO YKBM UF-FZ UJCBKYJO 1cDY U[VOK DZU[LJcOB PK UDZJNMFZ LJCBKNJO MFZ %YFcM DBXFUM MFZ UJcK JcU[ LPc ODBXFOU[FO

41/#015
,VO YOBLcU[CJM UJcK NFKPCMFOFM
OLcPcOB KVO UVNFM DZFZ UJ UUFO PK UU[BLQFU KVO YKBM UJc MFZ UVcO DZBNFDZ 6[JO ULCBcO MFZ JM UJcK DUFNFM YVVK UVZB UDINJM ,BK JcU[YYJO BUU[FO YVVK UKBLc KMFZ U[JO ULCBcO UVcO UUFO NBKFCJM UVZB UDINJM 2FSP PK UDZJN UDINJM YVVK U[BLQJcOUMU[FO UBc YVVK UVK MFZ -BU[FO NB NBKF YVVK UVZB KVOUM YJOBL JcU[Y UDINJM U[JO ULCBcOU[FO QBcM OBKMFcOU[FO YVVK 2FSP LBU[FO PUL DZJN UDINJM YVVK U[BLQJcOU[FO UBc YVVK UVK KMFZ U[JO ULCBcO JM UJcK DUFNFM UVZB UDINJM -BU[FO UBK YVVK NBKF UVZB KVOUM YJOBL ZBBcOU[FO QBcM OBKMFcOYVK -FZ IFSNBOP UJTFOYTFO OU[BLQFU YVVK UJc MFZ UF OBKMFcO UVcO KVO DZBNFDZ UVcOU[FO UNBKF UVZB KVOUM YJOBL KVcYTFO LF 1 LP U[BLQFU UVK ULcBC MFZ KBY UVcO KVO DZBNFDZ KBK UDZBNFDZ %SJTUP UVcOU[FO BU LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP KBK YKBM F KBU[ JU[cK
KVOUM NBK UVK DZBNFDZ #U LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP UVcOU[FO LBKCFO UF &JPT UVcOK CBcO OCJOU LVcO 0FKM UFK MFQDIY LPc UJc PPUYB LOBBCM F CJOUY LVcO OVL KBK LBKCJM ZBBcO CBcO ' LBKCF UVcO UCJOU LVcO KF ULCB MFZ UVcO NJcO CJOU LVcO $JY UVcOK F YJc MQF LPc DZJcK LBKCJM ZBBcO CBcO BKCFO LPc UF UBBXK LcJMY DZF YKBM UVK DZBNFDZ 2FSP KBcMFXF U[BLQJcO LPc UKBLc UDBXCJM MFZ /JO LP UFOUM UKBLc UBXCJM MFZ UJTFOYTFO KVO YKBM PK UDZJN NJO UFOUM UKBLc MFZ ;B OLP OJNBO &JPT ZBBcO UVcOK DILcPcO LPc UVcO MFZ TJOP DVNB LBK UVcO LBKCFO UFYJO UVZB DZLJM LDcVcK
-BU[FO UVcO MFZ
41/#015

BU LJM KFZc kLBcQBU[FO MFZ! /JO 6F MFZ NJO U[cPD UMPKPcOUF FKPPc UJc JM 7MUF MFZ OVL UF LCBMUF BU LJM 6JTFO U[VOK OFKM PD OLcBcCFOB UJLcDI DZF XVZFOB QFSP NJO FM OOJcZB UJcK LB ZBBcO CBcO KMV 2FSP UFK UPD OCJcOB UMFZ &JPT LB ZBBcO CBcO UPD OLcBcCFOB UJLcDI DZF YKBM BU FMU[FO OOJcZB UJcK LBcU[FO F CJOU XVcOB 6FK ULCBOUF MFZ UVcO NJcO U[cPD OLcBcCFOB UJLcDI BU QFSP KOOBBCMB BK JM UDZcJ U[cPD UCJcO KMV 1cDY PD ULcBcCFO UJLcDI BU 0VLFUU[FO NJOUJJc MFZ NJOU[FMF F DOFU KXJMB 0FKM UFK NJULOBcY UPD OCJcOB UJ UPD UVcO MFZ FcMFYTF UVK OXJU[B CBcO LFOB 2FSP UFK UVM MFZ KZPM XJMB F DIJDcBKBYTF JcU[ UBc XJMB CJY FM OOJcZB UJcK ZBBcO CBcO LFOB %ZJNOFO LFOB ,MFZ F ULCB LP DBNBM LDIVOLcMBM UF KVOY NBK LB NB LOJNBO 2FSP NJO F OOJNJZB CJY OVL F YJc UJJcO LFOB UKBLc UDBXCJM DZBNFDZ 6VK OXJU[B VM MFZ UF POM UF XFZB UVcO ODBNBOB ODIVOLcMBMB UF KVOY NBK QFSP ZBBcO KVcXB #KCFO OVL UVcO UZFFDcBOUF BK JM LFOB CJY BU UVcO ODZJNB UVcO XJMB ,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP BNBMF U[JOU UZFFDcBO UMFZ &JPT BK JM LPc RcVFMFMU[FO LOJZc UJcK ZBBcO MFZ LBc ,BDB KVVO MFZ TBLYTFO CJY KJRVFOYTFO CJY CBcOYTFO -BQF DZLCBcZ ZBBcO CBcO MFZ DVNB UVcO MFZ PD LPc UKBLc UDBXCJM DZBNFDZ 2FSP ZBBcO UVcO UF MFZ 6VcO JMUF PDY LPc UKBLc UDBXCJM DZBNFDZ 6VcOK PPUYB LOBBCM NJO F YJc LOJNBO KMFZ CBcOYJY CJY KVc U[VOK PDY LPc UKBLc UDBXCJM DZBNFDZ ,BU[FO UBKCFM MFZK OVL UVcO UDIJDcBKBY LBcYTFO LOBBCM PPUYB 0FM LOJZc UJcK CBcO MFZ DVNB KMFZ KBY UOBBCM &JPT 2FSP ZBM LF BU LOBBCM BK JM UKBLc UDBXCJM JM %IJDcBK UKBLc UDBXCJM JM UBc PPUYB LOBBCM DVNB KCBcO LBK UVcO UCJOU LVcO NJO OCJOU LVcO TJOP KBK LDZcJ UVcO UCJOU OCJOU LVcO -BU[FO U[JO LLCBcO ZBBcO CBcO KOCJOU LVcO OZFFDcBU[FO KMV CBcO UF MFZ UVK LXJU[ DVNB KBY KVcY MFZ U[JO ULCBcO
-cJcO PPUYB LOBBCM BK JM LVcO

KOCJOU LVcO ZBBcO CBcO -BU[FO OCJOU LVcO KLDZcJ U[JO UZFFDcBU[FO ZBBcO FKPPc OLP CJODIBOUF TJOP LOBBCM BK JM OCJODIBOUF 0FM LOJZc UJcK UF KVOYTF NBK LBc PPUYB LOBBCM BK JM DVNB BNBMF LBKBU UVcO UCJOU CBcO LVcO QFSP NJO UDVZBO LOBBCM BK JM UVcO UCJOU -BK UVcO UCJOU CBcO LVcO QFSP NJO OCJOU 2FSP KLBc LDZcJ UVcO UCJOU OCJOU LVcO 2FSP LB OCJOU KLDZcJ OFMU[FO LOJZc UJcK ZBBcO FKPPc OLP CJODIBOUF JM TJOP KBK LOBBCM BK JM ,Vc UUFO LDIVOLcMBM -BK UVcO UCJOU CBcO LVcO QFSP KBK LOBBCM BK JM ONZPOUF 6VK LBOFN OPD UBLc UMFZ &JPT LF QFSP BU KVOUM LOBBCM OBLcBOBO UF NZPMUF UJ UBK LBOFN KBK LOBBCM BK JM CJY U[ZVcO LPc UVcO l.BTUJN LPc k#M DDPcQMUF LF UKBLc UDBXCJM KLOBBCM LBc OYJc UJJcO FKPPc UVK DZBNFDZ! l%YFcM LLcPcO DIKPOUF UF &JPT NB LP DPcQK UVcOYJO UVcO -BBX ,FTVDSJTUP ,VcU[FO NB U[cFM LOJZc UJcK UVK LBOFN LBK UVcO LOJNBO MFZ UF &JPT QFSP UBK LOBBCM BK JM UVcOY LYJc MQF UJc JM 2FSP ZBBcO FUPcUM UKBLc UDBXCJM LNPKCBCM LJJC %SJTUP ,FTqT ;B NJO UVK DBTUJXB DVNB UVZBUDBXCJM KMFZ U[JO ULCBcOLPcYUMJM DVNBJMBUUJcK LP YFcM U[BLQJcO LPc UKBLc BK JM LPc CJY UVK

41/#015
6VcO UJQFNBM 'TQoSJUV 5BOUP BU BDcBK LDIVOLcMBM
DZBNFDZ UF KVOY NBK 6VcOK LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP ,FTqT NB LP FM MJCSF UKBLc MFZ CJY NB LcPK BDcBK LDIVOLcMBM UVcO 'TQoSJUV 5BOUP ,MFZ F ULCB JM UJcK UVcO LOJNBOUF QFSP NJO F YDZF UVcO LOJNBOUF DVNB KLOBBCM BK JM NJOUJJc UJQFNBM UVcO LOJNBOUF 2FSP F YDZF &JPT UVcO UOJNK MFZ UFK UU[BK UTNBcOYJO 6DXBMYJO UXJU[ UYcPUYc UVcO UPD UF YKBM UJTFO FKPPc UVcOU[FO UCZFU UF DIPKCJM LJM FKPPc BK JM 6VcOK UDZJNMFO 6DXBMYJO UJTFO YKBM DZLJMU[FO JM F DIKFU UVcOYJO UVcOU[FO LPD KJRVFO UXJU[ &JPT UJTFOK U[JO ULCBcO MFZ ;BBcOU[FO FUPcUM UKBLc UDBXCJM LOBBCM BK JM TJOP FUPcUM UKBLc UDBXCJM 'TQoSJUV 5BOUP ,B U[VOLFK YKBM FUFc UKBLc UDBXCJM PPUYB DZOBBCM OVLU[FO KBK UJ UBK DZYVNMBM ODVC DZCJTFO ,B U[VOLFK YKBM FUFc UKBLc UDBXCJM 'TQoSJUV 5BOUP ODVCU[FO DZCJTFO UJcK UJ UBK 'TQoSJUV 5BOUP ,B U[VOLFK YKBM OVL ODIFcY MQF UJcK UJ UBK DZOBBCM BK JM DIJ YFcMU[FO UVK DZBNFDZ ,B U[VOLFK ODIJ KZPO UJ UBK 'TQoSJUV 5BOUP BUU[FO DZDIVOLcMBM UF KVOY NBK CJY FUFc UVK UUZBM ,LOBBCM BK JM OFM UJJRcVFO &JPT 6DZcJ LOBBCM BK JM UOJNBO UMFZ &JPT CJY NJOUJJc UJQFNBM UVcO UCJOU UVcO ,Vc U[VOK LFK YKBM FUFc UKBLc UDBXCJM DZOBBCM BK JM NMBZ DIJ KBQBO UJcK UJ UBK &JPT ,BU[FO DZFZ ZBBcO UKBLc UDBXCJM DZOBBCMB BK JM FUFcZ TJOP UKBLc UDBXCJM 'TQoSJUV 5BOUP
DVNB BU 'TQoSJUV 5BOUP UVK DZBOFNB 3cVFMFM DZOJcZB UJcK LB NJO NB LcPK 'TQoSJUV 5BOUP UVcO %SJTUP UF KVO YKBM ZBBcOU[FO UYKBMYJO KB YKBM 2FSP LB BU %SJTUP UVK DZBOFNB BNBMF DZNFMFU DZYVNMBMB UVcO JM QFSP BU DZDIVOLcMBMB UF KVOY NBK DVNB KJRVFO FUFcZ UXJU[ &JPT 2FSP KBY KVcY DKBXFM JU[cK DZYVNMBMB KVOUM NBK ,FTQoSJUV 5BOUP BU UVK DZBOFNB F UBLc &JPT DZFZ KBYK &JPT F KBU[ LcJOUF ,FTqT DZYPM DZJNOF ,Vc U[VOK DKBXFU[ UJJcO &JPT DZYVNMBMB KVOUM NBK UVK DZBNFDZ UJTFOYK F KBU[ UJJcOYJO KB ,FTqT DZYPM DZJNOF $JY DCJOFM UVcOYJO KVcXB UVcO 'TQoSJUV 5BOUP BU UVK DZBOFNB ,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP NJOUJJc OLP PD DILcFU UJcK UVcO UYJc LOJNBO BMDZF UBKCJM LOBBCM BK JM -B NB LP OJNBO LOBBCM BK JM LP DZNFMU[FO UVcO UF KVOY NBK 2FSP LB UVZB UPOCJM 'TQoSJUV 5BOUP OFM LYPPcO KLBc UBK LOBBCM BK JM LP DBNBMU[FO LDIVOLcMBM UF KVOY NBK #U LDIVOLcMBM UF KVOY NBK DVNB UDXBM &JPT LPc -FK ODIFcY MQF UJc 'TQoSJUV 5BOUP FKFFcU[FO UDXBM &JPTKB 6DXBM &JPT LPc ;BBcO OVL UNBBOYJO FKPPc ;B NJOUM LP UJZFM UXJU[ &JPT UJTFO OFKM DVNB OFM LOJZc UJcK P LP PD UDXBM &JPT ,Vc U[VOK PK UYJc LLcPMCFcO &JPT -NBO &JPT UJ LCFM 0YJc LLCBcO KVcXB DVNB KBY 'TQoSJUV 5BOUP U[JO ULCBcO UVK LBOFN UDXBM &JPT LPc %VNB UDXBM &JPT LPc DLJJLcFMU[FO LLBC UF &JPT DVNB KB U[VOYJO -NBO $JY DLJJLcFM LLBC UVZB %SJTUP DVNB OJZcY RcVJYDcBK LVcO UJcKYJO UJTFOY UFYJO JZcY RcVJYDcBK UVcOYJO OFKM -B FUPc UVZBYJO BNBMF OJZcYFU RcVJYDcBK LVcO UVcO UMBKYJO LP UFNFMU[FO UVZBYJO PK UJJLcFO UFYJO KBXOFY ULBCYJO 2FSP BNBMF OJZcYFU RcVJYDcBK LVcO QFSP UVK OXJU[B LFK RcVJYDcBK UF KBcMFXF ZBBcO OJNYJY UXJU[K KBXOFY DIPKCJM DULcBc &JPT UF DZYFM MBc BMDZF KVO LcJK 6VK U[VOK LcJK PK DZJJLcFOUF UDXBM &JPT DZLBC DQPNFM CBK UXJc DZLJMDB RcVJYDcBK UXJU[ UYcPUYc ,Vc U[VOK DZLJMDB LFK UCJODIF &JPT ODIJ BZPO UVZB DZLJM DZDcVcK BMDZFK LcJK U[VM -FK UCJODICJM &JPT ZBBcO UVK UCBOFM FUFc KBcMFXF 2FSP ZBBcO DZVcOY UVcO DZUFO UVK JM TJOP UVcOK UPDMFO UQBMUFM UVcO UOFFM YKBM ,Vc U[VOK OBZFU KCBcO UZFN U[VM UVcO DZLJMDB DVNB DZLJMDBK F CBK CJOU UVcO &JPT DDPcQKFM UVK UCFZFM DZBNFDZ PK UVM DBOB KLcJK ULcB &JPT DZLBC UDXBM ,RcVJYDcBK OJZcY UVcO FOUFSB UXJU[ UYcPUYc KBcMFXF UJTFO UDIZPOFM UBM KVO YVVK 0JZcY UDIZPOFM UVcO QFSP ULcBc KVO UBM ,VcY YTVOK DZLJMDB F CJOU UVcO &JPT #U UVK UDIZPOFM KBcMFXF QFSP ODIJ BZPO UJcK CBcO U[VM $JY ZBBcO OVL FKFFcK F CBK CJOU UVcO &JPT BU UVK UDIZPOFM TJOP LVZBY #NBMF PU U[BK ULcPcO
41/#015

&JPT 'TQoSJUV 5BOUP LF UF ZFDcCJMUF U[VM NBTUM NBT ZBK QFSP OJZcY UDIZPOFM LVcO KBcMFXF DVNB NJOBcY UQPO KLcJK PK UDIJDcBKBY UF KVOY NBK UDXBM &JPT LPc KBYK LcJK PK ULcPOUF &JPT BDcBK LYVNMBM 6FK LDMFU FMU[FO LOJZc UJcK BU UU[BKMFM ULcPcO &JPT KVOUM CBcO LF MBc BMDZF KVO LcJK 0VLFU P U[VM ZBBcOUMF JM UJcK UVcO LZPOUF k6J DcPRVFM UZPcO KVO YKBM UF OVLFU ZB P LcPK! 2FSP NJOBcY LMPOUF KDIPKCJM LF U[VM ,Vc U[VOK NJcO CBK LQBTFOTZB UVcO LZPOUF KBDcBK LYVNMBM 6JTFYTFO LQBTFOTZB OPOFO LJcK UVcO UJZcY RcVJYDcBK LVcO KBY KVcY OPOFO 'TQoSJUV 5BOUP LJcK UVcO UJZcY RcVJYDcBK LVcO /JO LU[LJcO BMDZFK POCJM DYFcM LLBOFO UF &JPT UVcO UJZcY RcVJYDcBK LVcO QFSP 'TQoSJUV 5BOUP OOBcO &JPT LJcK DZVZB ZPM NJO DOFU LVcO +ZcOFO UJMCJM &JPT UJcK BMDZF OJZc UVK LDcVcK CJY OFM UOJZcYJO UJcK UJ UPD UVcO 'TQoSJUV 5BOUP PK OOBcO &JPT LJcK DVNB KOOBcO 'TQoSJUV 5BOUP &JPT LJcK KVOY UBc UVZBK UBK &JPT UF LF
#NBMF OJZcYFU RcVJYDcBK

41/#015
LVcO QFSP LU[LJcO OBLcBOBO &JPT UJcK DZLJM RcVJYDcBK OPD LJcK UVcOU[FO DZBKCFO UF POCJM LF FKPPcK OPD UBLc &JPT LF 0DBXFO &JPT UJCBK DZLJMDB OCBK UVcOU[FO BU KVO CBcO UF LF FKPPcK BU UVcO LQPO UVK KP CBK UOJODcVcO &JPT UJcK UF LF %ZLJMDB RcVFMFM CBcO DVNB P CBK UOJODcVcO &JPT KVcXB ,BUYF UVK UOFFM UU[LJcO &JPT BMDZFK YKBM BU UVcO DZYJc MQF UJcK CJY KBUYF UVK UOFFM P CBK UOJODcVcOYJO UVcO UPD LOBBCM UJTFOK UF 6DXBMYJO UVcOU[FO BU OJN DXBM UJTFO 6DXBMYJO ,FTqT CJY UVcOU[FO UDIJDcBKBY KUDXBMYJO NBT KBXOFY DZYPM DZLJMDB DXBM ,VcU[FO F CBK UOJODcVcO &JPT DZJcK LFK YKBM BU UVcO DZPD MQF UJcKYJO ' CBK UOJODcVcOYJO UVK UOFFM UVcO LPD UF UDXBMYJO CJY UVcO KJRVFO LPc UXJU[YJO UVcO UYUBMCJMYJO CJY UVcO ULcPK UF LF KVO KBXOFY LDIVOLcMBM UF KVOY NBK FKPPcK KJRVFO UXJU[YJO k6JJcOU[FO UVK DZXJU[B KB ZPM MV! %VNB P CBK UOJODcVcO &JPT DZLJMDBK MV UF LF kQKFMQBU[FO LDcVcK PK ODIJ LcPKM YKBM LJcK! /JO /MBZ DIJ YDZF LJcK DVNB &JPT OPOFO LJcK ;BBcO QJ &JPT UF LF TJOP F U[BK ULcPcOYJO 6DXBMYJO UF LF UVcO UDZJN UF LYFM DZLJMDB LPc %VNB P U[BK ULcPcOYJO 6DXBMYJO UF LF KVc U[VOK KBYUF DU[BBM ULcPcOYJO DZLJMDBUM YUBMCJM UF LF k#UQB KVO YKBM KBDcB U[cPD ULBOCJM UXJU[ &JPT LJcK FKPPc UYKBMYJO! /JOBM DVNB P LcPK LF UVcO &JPT UVcO KJRVFO LPc UXJU[YJO UVcO %SJTUP k#UQB KVO YKBM KBDcB LCBOUF UF &JPT UVcO LYJc UVK DBTUJXB! /JOBM DVNB BU %SJTUP ,FTqT UF POM LF ' DZJNYJO CJY F KBU[ JU[cKYJO KVOUM NBK UVK DZBNFDZ CJY
%ZLJMDB DXFM UJcK LVcO OVL UVcO %SJTUP

BUYJO UVK UNBOLcBC &JPT UVK DZBcK KBcMFXF UF ZPMFM LJcK UXJU[ &JPT ,OCBK LJcK kU[JNQB UZFFDcBO LB NJO U[cPDUM LBLc UF %SJTUP! l/JO 1K OJZcY RcVJYDcBK LVcO PK OCBK LDcVcK PK OFM DZJJRcVFO YKBM FKPPc CJY ODIJ PD MQF LJcK UF U[ZVMUF LF PK BU UBLc XFZBK LF PK NJOUJJcUM DIcJO LYCBMFO CJY PK BU OJN TFZcQBKMFOFM LJcK CJY PK DZBK YKBM UVcO LDVC CZFU UYPM FOUFSB LFK MV NJO U[JO UZFFDcB OXFc ULcBLcCJM UDcVcK %SJTUP LJcK 6[JO ULCBcO UZPM &JPT OJZcY RcVJYDcBK DZVcO LFK UYKBM &JPT 6J DZKVMV ' YJc DZLCBcO UYKBM &JPT UF &JPT A0VL UVcOK UYKBMB FKPPcZB DPDcDcB ODIJ KZPO YKBM LJcKB UVcO LCZFUB DZVcO 6VK DZXJU[ UJTFO DBSOFM LPcZB UVcO LCZFUB UJLF UYKBM &JPT UF &JPT UJ UZPM &JPT 2FSP BNBMF OJZcYFU RcVJYDcBK LVcO QFSP LP DBNBM UF KVOY NBK UJCBK DZLJMDB OCBK LJcK -P DBNBM UVcO %SJTUP KBK YKBM OPD LBLc UF 6VK OXJU[B KBYUF NJOUJJc KVO CBcO UVcO UDBNBO LJcK UVcO LFM QBY UVZB &JPT %ZBNFDZMF CJY DZLJMDBK UJLcDI OCBK LJcK UVK LDIVOLcMBM LF UTBOKFM &JPTMF LF CJNBOMF LF DBXFMMF KUJLcDI OCBK LJcK KBcMFXF CJY KQKFM LJcK ODIJcK NJ OVL FKFFcK FUFc KBXOF CJY NJ OVL FKFFcK FUFc DVCOF CJY OVL BMDZFYKB P CJOU UVcO &JPT NMBZ CJOU DZVcO UVcO UXFc ULcBLcCJM UDcVcK &JPT LJcK UVcO -BBX ,FTVDSJTUP -FZ OJNYTFO CJTCBKJM BU DZJcK OUBOFNB LFK +TSBFM 6JcK U[VOKB CJTCBKJM MV UU[LJcO %SJTUP ODIJO YKBM UFIFSNBOP ODIJO UBLcFOB ,BY XJcKBXBOFNB U[JO ULCBcO ZPMFOB KBYYJY ;BBcO KVcY

41/#015

5DZcPcO LF BK +TSBFM UVcO &JPT
ODIJO ZPMFOB KBYYJY CJY NMBZ UBLcFO XBOFNB UKBLc UDBXCJM 'TQoSJUV 5BOUP 0JN ODIJO CJTFOB DZJcK LF UF OUBOFNB CJY UDIZPOFM OCJTB UVK XBOFNB NMBZ XFc 0VLFU KBDcB CJOU UVcO DZDMFU LF OUBOFNB UVcOK PKBU OQBYB UVZB %SJTUP UVcO OYJcZB UVK DBTUJXB UF DZYFM KBDcB CJOU XVcOB #K +TSBFMLF FKFFcU[FO YKBMKB F UTJDZc &JPT UVcO DZPD UF UUBOFN ,B KBXOFY &JPT F UFO DZYPM CJY F DZBK ULCBcOYJO OJNDcB UF DZF CJY F DZBK ULcPcOYJO UMFZYJO UF DZF CJY F DZBK UZFFDcBOYJO UJ UUFO UVcO UKBX DZOJNTBcO &JPT CJY F DZBK ULCBcOYJO OJN YUBMCJM UVcO ULcPOUFYJO DZF ,BU[FO DZJZcKJM KB #CSBIBN CJY KB +TBBD CJY KB ,BDPC CJY DZYPMU[FO BK +TSBFM FU[B JU[cK %SJTUP UFK UPDYJO UF YKBM KBYK YKBM TDZcPcO UVcO &JPT UF DBXFM KBYK YKBM ODBXFO UJCBK DZLJMDB BU KBU[FO YKBMK NFSP &JPT %ZcJXMBcOYJU UF KVOY NBK ,VcYJU U[VOB #NBMF ZBBcOU OJN BK +TSBFM P DMFU kDYFcMQBU[FO LLCBcO NJO F KBQBO &JPT UJc UZPM DZF BK +TSBFM UVcO DZPD UF UUBOFNYJO! /JO DVNB ZBBcO DZLJMDB YKBM UJZcKJM +TSBFM LFK NFSP BK +TSBFMYJY UVK UXJU[
&JPT %cPRVFM DZDcVcKB UJcK ZBBcO DZLJMDBK FM JU[cK UJc #CSBIBN UDXBMFUYJO UVK UXJU[ &JPT 6J &JPT UF #CSBIBN DZKVMV 6JcK UDXBMB +TBBD RcVFMFM JU[cK LFK UDINBOB KNFSP UJZcKJMB UVK OXJU[B ZBBcO UJc UDXBMB +TNBFM UJ &JPT ,B ZPM MV U[JO ULCBcO ZBBcO DZLJMDBK YKBM FM JU[cK UJc #CSBIBN KNFSP UYKBM &JPT -FK NFSP UJZcKJM #CSBIBN UVK UXJU[ &JPT FKFFcK YKBMKB PD UF UJZcKJM #CSBIBN OVL UVcOK F ULCBYJO UVcO UCJOU UVcOYJO %cPRVFM DZDcVcKB UJcK +TBBD JU[cK OVL UVcO UYUBMCJM &JPT ' DZBK ULCBcO &JPT UF #CSBIBN DZKVMV 6VK KVOUM KOBCLcJ KBcMFXF PUL U[BK JU[cK KVO UBM UJK UYVcMB 5BSB UJ &JPT ;BBcOU[FO OVL PcDY LFK UDXBM #CSBIBN U[JO UZFFDcBO ZBBcO DZLJMDB LF UJZcKJM #CSBIBN UYKBM &JPTLF TJOP KBY KVcY LF UBM 4FCFDB U[JO UZFFDcBO KB MV NBT DVNB PcDY OVL KVO YJOBL UVcOYVK KB +TBBD CJY F U[BK DBcCB UBMYVK ZPLF #NBMF NJULOBcYFU DZJU[cK ZP CJY BNBMF NJOUUJJc PUL CJOU DZVcO NJ OVL CBcO CJY NJ OVL LBc QFSP KVOY PD UF UJZcKJM #CSBIBN KB ,BDPC ' TDZcFU ,BDPC UVcO &JPT ZBBcO UVcOK CBcO F CJOU UVcOYJO TJOP DVNB KVc F UBKCF &JPT 6VcOU[FO UCJOU UBKCJM &JPT F YJc ULCBcOYJO UF 4FCFDB DZKVMV ,BK UBMB F U[BK JU[cK UOFFM DZKFM UPDMFO NBT DVCOJO UXJU[K UF UJU[cFO UJ &JPT $JY KVc F CBKB 6J &JPT UVK UZPM DZKVMV ,BDPC PD UF OYKBMB CJY PD XBDIFOB QFSP 'TBq FM OYPPcOB UJ &JPT UVK UZPM %VNB U[JO UTDZcPcO &JPT KVO CJY OFM UYPPcO &JPT KVOUM kDYFcMQB LLCBcO ZBBcO CBcO &JPT! /JO ,BYJO LCBMUF UVcO UCJOU BMDZF UBKYJO ' YJc ULCBcO &JPT UF /PJTnT DZKVMV -B XBKB UVcO UYJc OLcPcOB KVO YUBMCJM UF KVO YKBM DYFcMU[FO OLcPcOB KVO YUBMCJM UF $JY LB XBKB U[cPD OLcPcOB MBTUJN UF KVO YKBM DcPRVFMU[FO OLcPcOB MBTUJN UF UJ &JPT UF /PJTnT ,Vc U[VOK U[JOFO UBc OLcPO &JPT MBTUJN UF KVO YKBM ZBBcO UVcO KB YKBM LCBMUF CJY ZBBcO UVcOK OPD UJQFO YKBM UVcO ULcPO &JPT MBTUJN UF TJOP DVNB KB &JPT LCBMUF KBYK &JPT BU ULcBLcCJM UDcVcK LJcK #U KVOUM UVNFM UVK UZPM &JPT U[JO UZFFDcBO OCJOU UVcO &JPT BMDZFK UBK UVcO UCJOU ' YJc ULCBcO &JPT UF DBXFM UF 'HJQUP DZKVMV 1 UYJc OLcPcOB KBZ UVcO UPDB UF DBXFM UVcOU[FO UDIJDcBKBY KBXOFY XFZB XJQFNBM PK OYDZFZB UJCBKB CJY UVcOU[FO UFM UQPDCBM P DIJO YDZFZB UJCBKB UVK DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc UJ &JPT UF DBXFM UF 'HJQUP ,VcU[FO RcVFMFMF LOJZc UJcK LB UBK &JPT UVcO UYJc ULcPcO MBTUJN UF KVO YKBM DYFcMU[FO ULcPcO MBTUJN UF CJY LB UBKYJO UVcO UYJc ULcPcOYJO BNMFcO UF KVO BK JM UVcOU[FO UUcJZ ULcPK UJc &JPT DYFcMU[FO UU[BLQJcO &JPT -BQF DZLCBcZ XFZB DZKVMV -B NMBZ U[cFM UYPPcO KVO YKBM KUJ UBK &JPT FOUPODFT KBU[FO &JPT ZBBcO U[JOFO UZPM PK ULCBOUF BU UJM

41/#015
YKBM LBQF UJ DZCFMB -B KVc ODVC DZCJTFOB kUJLFOU[FO ODIJ KBX ZPMFOB UJc &JPT KVcXB! /JOUJJc DZFZ DZPDMFO UVcO DZZPMFOB UJc &JPT KVcXB DVNB OVL YKBMLFZ k$BcNQB UVcO UKBX ZPMFO KVO XJDZcJM UVZB CJODIBM UF DZKVMV k6JLFOU[FO P UCJODIBZ JOBZFOB KVcXB! UJQBU[FO XJDZcJM! /JO ZBBcO CBcO DVNB KCJODIBM XJDZcJM BU UPDMFO UVcO UKZPOUF BMDZFK UBK UVcO UCJOU UVcO UVZB YDBC UYcPUYc -B UBKYJO CJOU KVO XJDZcJM DZFDB UDZFcOD KBYJO LCBMUF $JY LB UBKYJO CJOU KVO XJDZcJM BKOJOU[ UDZFcOD KBY KVcYB BU UPDMFOYJO UVcO UCJOU UVcOYJO KVcXB 6JTFOU[FO KVO CJODIBM XJDZcJM KB LCBMUF UJ UBKYJO CJOU UVZB YDBC UYcPUYc KBY KVcYTFO UF &JPT KB LCBMUF BMDZF UBKYJO CJOU DZVZB BK JM #U UPDMFO &JPT UVcO UU[BK ULcPKYJO DZJcK BK JM CJY CBcO UVcOYJO UVcO UYJc UZFFDcBOYJO BU OJN UJQFNBMYJO UVcO UYJc ULcPcOYJO DZDBTUJXB 2FSP BNBMF F CBKFU UOJODcVcOYJO UVcO UYJc ULcPcOYJO DZDBTUJXB QFSP JZcY UVcOYJO UVZB OJN UQBTFOTZBYJO DZJcK YKBM BU DZYJcMFM UVK DZDBTUJXB -BU[FO KVcXB kUJLFOU[FO U[JO DZLCBcOB ZBBcO CBcO &JPT! +ZcY LF BK JM UVcOYJO UVZB UQBTFOTZBYJO UVcOU[FO UYJc ULcPcOYJO ULcBLcCJM UDcVcKYJO DZJCBK ' CBK UOJODcVcOYJO KBUYF PPUYB UVcO UYJc ULcPcOYJO KVO KBXOFYTFO YUBMCJM DZF CJY UVcO DZUFO UVZBYJO UVK DZBcK $JY LFK YKBM BU UVcO DZJJLcFOUF UYUBMCJMYJO FKPPcU[FO 1 LP UUYPDYJO UVcO LPD UF UYKBMYJO $JY P UUYPDYJO ZBBcO OVL FKFFc KVEoP TJOP DZVZBY LFK YKBM ZBBcO KVEoP ,BY XVcOB DVNB F ULCB &JPT UVK UVcK U[cJcCFO UVcO 1TFBT DZKVMV -FK YKBM ZBBcO OYKBMB OFKM DYFcM OLcPcOB DZF UVcO DZPD UF OYKBMB $JY KUOPN ZBBcO UF XFZB OFKM KB U[VOKB DcPRVFM UBLc XFZB %ZVK KMVHBS KBBc F LCBKB UF DZF ZBBcO OYKBMLF DZVKYTF MVHBS DcPRVFM DZCJ UF UDXBM &JPT JcU[ UJ &JPT ;BMU[FO DZF +TSBFM DcPRVFM DZDcVcKB UJcK UJ UPD UVcO +TBoBT UVK UZPM &JPT DZJcK 6J DZKVMV #NBMF OJNFU DZCBK BK +TSBFM UJTFO BSFOB UU[JJc NBS QFSP OVL KVVO DZF DIJ DMFUFM 6OJNBM NMBZ DIJ DMFU DVNB DCJOFM UVcO &JPT KF ULCB UVcO UCJOU UVcO %YFcM ULcPcOYJO DBTUJXB DZJCBK YKBM UF KVOY NBK CJY UVK BKLFMCJM UJ +TBoBT UZPMFM &JPT $JY KBY KVcY F ULCB +TBoBT DZJcK UUBOFN &JPT DZKVMV 0VLFU NJO F DZBK ULcPcO &JPT KVVO LYPM UVcO DZDZBK JU[cK KBK &JPT ODBXFO UJCBK DZLJMDB BU PUU[FMF LP CBK UXJU[ UYcPUYc UF KVOY NBK UJTFOYTFO UFK DZDVC CBK LFK YKBM UF 5PEPNB CJY UF )PNPSSB UJ +TBoBT DZJcK BK +TSBFM UF ZFDcCJM ZBBcO DZLJMDB +TSBFM DIJ DMFUFM
,Vc U[VOK kBMU[FO DZF RcVFMFM LOJZc UJcK! 3cVFMFM LOJZc UJcK LFK YKBM NJO PD DZJQFO UVcO DZPD KJRVFO UXJU[ &JPT OFKM PU[FO LcPK DZF
41/#015

,VO YKBM UVcOK UPDTMBCM UJc %SJTUP KJRVFO UUFO UXJU[ &JPT
UVcO DZPD KJRVFO UXJU[ &JPT KBcMFXF FKFFcK YKBM ZBBcO KVEoP DVNB P U[cPD LF DZDcVcK UJc &JPT ,B U[VOLFK BK +TSBFM NJO F DBNBOLF UVcO DZPD KJRVFO BNBMF PRVFU DZJQFO UVcO DZYJc MQF UJc KVO MFZ UVcO DZPD KJRVFO UXJU[ &JPT k6JLFOU[FO NJO F DBNBO LF KVEoP! /JO F DBNBOLF UVcO DZPD KJRVFO UXJU[ &JPT DVNB NJO PD LF DZDcVcK UJc DPMCJM U[JO UPZFO &JPT TJOP PcDY PD LF DZDcVcK UJcK CBcO F CJOU DZVcO 2FSP UVK DZXJU[ KVEoP NJO BKCFO DPMCJM F U[BK ULcPcO &JPT DZF 6VK DZXJU[ UJTFO KVO YBL UVK CF OPD UFYQBK UXJc DZLFO UJcK $JY KVc U[VOK FcMB DZJJRcVFO 1UL ULCB &JPT OFKM KVc UVcO UCBKB 6J &JPT DZKVMV %cPRVFM DZDcVcKB UJcK DYFcM OLcPcOB KVO %MPM DZF UF DZUBOFN OYKBMB 2FSP UVK DZXJU[ OVL UJTFO KVO YBL UVK CF ODIJ KBX QJUDcBK YKBM UJcK CJY UJTFO KVO U[MPN BcCK ODIJ KBX KJMQBK UXJU[ 2FSP LFK YKBM OPD LF DZDcVcK UJcK %MPM DZF DYFcM OLcPcOB DIJ DMFUFMU[FO UF KVOY NBK ;BBcO OVL DZBKY DcPRVFM LF DZDcVcK UJc %MPM DZF UJ &JPT UVK UZPM -FZ IFSNBOP UVZB DZLJM ODcVcKB XBKB UVcO DZDMFU OUBOFNB LFK YKBM UF +TSBFM %ZJcKU[FO ODIJO OBcOB &JPT 0DIJO OBcOB &JPT DZJcK DVNB OU[LJcOB BNBMF OJNFU DZBK UVcO DZBKCFO UF &JPT QFSP NJO U[cFM DZOJZc UJcK UCF &JPT %ZDZcJ U[cFM DZOJZc UJcK KB UF &JPT LcPMUF UVcO DZFM KJRVFO UXJU[YJO %ZBK DIJ PD KJRVFO UXJU[YJO OVL UVcOK DZF OCJOU DZVcO ,Vc U[VOK P U[cFM DZYPPcO KDPMCJM F UBKCF &JPT UVcO UYJc ULcPcO DZF 1 DIJ U[QFU DVNB F LcPK MFZ DZF UVcO &JPT OVL UVcO UFM DZOJZc UJcK OVL UVcO UPD LF DZDcVcK UJc %SJTUP CBcOU[FO DZPD KJRVFO UXJU[ &JPT ,BUYF PPUYB F DVC UU[cJcCFO /PJTnT UJ UUFO UVcO UPD KVO YKBM KJRVFO UVcO MFZ ' DVC UU[cJcCFOYJO JM UJcK DOJNBM KVO YKBM DZLJM MFZ UVcO UFM KJRVFO UXJU[ &JPT 2FSP BU KVOUM UVNFM UVcO LPD KJRVFO UXJU[ &JPT KBK UVcO LPDTMBCM UJc %SJTUP CJY ZBBcO DZJX UVcO UDOFU LVcO 6[cJcCFO UBc KB MV /JcO DVC DZCJTFOB BU KVO JM UJcK UVcO UKBQBO KVO YKBM NBB UVK DZBcK UF LcJMUF %SJTUP UVcOU[FO DZDMFUB $JY NJcO DVC DZCJTFOB BU KVO JM UJcK UVcO UDVcY KVO YKBM NBB UVK DZOBKCJM DZJNOF UF LcJMKBXU[UF %SJTUP DZYPM DZJNOF UJ UZPM &JPT ,DPMCJM LF ZBBcO OBLDI UBc TJOP OLB UBc UVcOU[FO UDOFU 6[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV 0LB UBc OZPMB DZVZFZ 0LCBK DZYPMB CJY UPDY UVK DZBOFNB UJ UZPM &JPT UJcK DPMCJM DZF YKBM $JY KBYK UZPM &JPT KXFZB U[JO OLCBcO ,B U[VOK MV -B NB DZLCBZ UVZB DZU[JZ DZXJU[ YKBM LB KB ,FTqT %ZBBXFZ CJY LB NB DZPDTMBZ UVK DZBOFNB F KBU[ UJJcO &JPT KBYJO DZYPM DZJNOF DIJ DMFUFM U[VOB UVcO DVNB LB NB U[cPD LF UDcVcK KVO YKBM UJcK UJ UPD UVcO &JPT UVZB DZLJM UDcVcK

41/#015

KJRVFOU[FO UBc UXJU[YJO CJY LB NB ULCB DZF YKBM LB UVK UDXFOU ,FTqT UBc DDMFUFMU[FO ,BYUF LP DMFUFM LB NB U[cPD LF LDcVcK UJc %SJTUP DVNB UJ UZPM &JPT DZKVMV 0VL BMKYF YKBM OPD LF UDcVcK UJc %SJTUP NJcO UYJc UVK JM UJ UZPM &JPT %cPRVFM DZDcVcKB UJcK ZPM OVL BMKYF YKBM ,Vc KBQFOJOB UXJU[ &JPT NJOBM KVO YKBM NBT KBXOFY UXJU[ KVOUM YKBM KVEoPMF ZBBcOMF KVEoP DVNB KBYJO DBXFM UJCBK DZLJMDB PDTMBM 0U[BK ULcPcOYJO UYUBMCJMYJO UF DZLJMDB LFK YKBM U[JO DZLBOFO DPMCJM DZF UF -BBX 0VL BMKYF YKBM U[JO DZLBOFO DPMCJM DZF UF -BBX DDMFUFMU[FO UJ UZPM &JPT ,B U[VOLFK YKBM KVEoP NJO F DZLBOF DPMCJM DZF UF -BBX -BQF DU[BBM DZLBOFOB XFZB kUJ UUFO UVcO DZLBOFO DPMCJM DZF UFYJO LB NJO P U[cFM DZOJZc UJcK JM UJcK UVcO UPD LF DZDcVcK UJcKYJO! k$JY UJ UUFO UVcO UFM DZOJZc UJcK JM UJcK UVcO UPD LF DZDcVcK UJcKYJO LB NJO P U[cPD DZCJcO UQPDCBMYJO! k$JY UJ UUFO UVcO UPD DZCJcO UQPDCBMYJO LB NJOBM LCBMUF UQPDCBMYJO DZF! k$JY UJ UUFO UVcO UFY KVO UF LCBMUF LB NJOBM F YJc DILcPOUF! UJLFZ 2FSP DYFcM OLCBcOB DZFZ LFK LCBMUF UQPDCBMYJO P LcPK DZF UVcO &JPT 6J UZPM &JPT DZKVMV 0JN U[BMBKFCM BU UJcK DZQPNMFO LFK LCBMUF UZPM &JPT LFK ODIJ LCBcO UJ UUFO UVcO DZDVC YKBM UVK UUZBM UVZB &JPT UJ UZPM &JPT UF ZFDcCJM F YJc UTNBcO &JPT LF UZPMFM 2FSP BNBMF F LCBKFU CBcO UQPDCBM DZF BK +TSBFM QFSP ZBBcO OJN F DZOJNBO KCBcO UQPDCBM ' YJc ULCBcO +TBoBT UVK UZPM &JPT DZKVMV -NBO &JPT UJTFODcB NJOBM KVO YKBM P OJNBOUF KUZPMB P LP LcVNFOB UJ +TBoBT UF ZFDcCJM FM DZYPPcO BK +TSBFM UZPM &JPT ,BYUF JM UJcK DcPRVFM DZCJcO YKBM BMDZFK U[JO ULCBcO &JPT UVcOU[FO UPD LF DZDcVcK UJcK U[JO ULCBcOYJO CJY KBYUF JM UJcK DQPNFM UZPM &JPT DZYPM UVcOU[FO UPD DZCJcO 2FSP DYFcM OLBOFOB DZFZ kNJNQBU[FO P U[cPD DZCJcO LFK BK +TSBFM! %YFcM OLCBcOB DZFZ P U[cPD DZCJcO %cPRVFM DZDcVcKB UJcK UJ UPD UVcO UZPM &JPT 6J DZKVMV ,DZZPM LCBMUF UZPM &JPT P QPOUF UVK DZLJMDB MVHBS UVK DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc UJ UZPM &JPT k2FSP FMQB DZOJZc BK +TSBFM UJcK KPD DZCJcO! %YFcM OLCBcOB DZFZ FM DZOJZc UJcK DVNB kFMUMQB DZOJZc LFK YKBM ZBBcO KVEoP UJcK FKFFcK YKBM NJO FM DZOJZc UJcK UVK DZXJU[ KVEoP! 'M DZOJZc UJcK %cPRVFM DZDcVcKB UJcK UJ UPD UVcO /PJTnT UVK UZPM &JPT 6J &JPT DZF BK +TSBFM DZKVMV A#U KVO XJL YKBM ZBBcO OYKBMB 6VK DZXJU[B NJO U[cFM DZOJZc UJcK 2FSP DIJ PRVFM UF OYKBMB CJY DDIZPM DZDcVcKB UVcO CJY DKBXFM DZLcPKB UJcK UJ &JPT DZF BK +TSBFM UJ /PJTnT /BT ZBK F YJc ULCBcO +TBoBT DZKVMV UVK U[JOFOYJY -FZ BK +TSBFM DYFcM OLCBcOB DZFZ UJ UPD UVcO &JPT DZJcK LFK YKBM ZBBcO UF +TSBFM 6J &JPT DZKVMV A-FK YKBM NJO F KZPOLF
41/#015

XJcKB OFKM PU[FO DIJO DOFUB DZVcO -FK YKBM NJO PD DZJQFO UVcO UFM DZOJZc XJcKB ZB KBcMFXF OFMU[FO DZOJZc XJcKB UJ &JPT F ULCB +TBoBT 2FSP DZJcK BK +TSBFM F ULCB &JPT UF +TBoBT DZKVMV 6VK DZLJM UZFN CJY UVZB DZLJM ODcVcKB P OUYPDB LFK BK +TSBFM UVcO DZYJc MQF XJcKB QFSP NJO P DZOJNBO /JO P DZLFZ UVZBK XBKB UJ &JPT ,Vc U[VOK RcVFMFM LOJZc UJcK LFK BK +TSBFM NJO F DZLBOFO DPMCJM DZF UF -BBX ;BBcO UVcOK NJO PD DZCJcO KF ULCB &JPT CJY ZBBcO UVcOK NJO FM DZOJZc UJcK F ULCBYJO TJOP DVNB FM DZYPPcO KF ULCBYJO #NBMF UYKBM PQB U[cFM UYPPcO &JPT FKFFc! &JPT KF ULCB &JPT kQFSP NJO UYPPcOYJOFMFU DZYPPcO LFKVO BK/JO +OBZFOB KVO UVNFMNJO P U[cFM DZLJMDB DVNB +TSBFM LFO XFZB QFSP

41/#015
#MDZF LFK DIJ DMFUFM DZYPM BK +TSBFM
P U[cFM UYPPcOYJO JOBZFOB 6YFcDIFM #CSBIBN LFOB CJY UF $FOKBNoO LFOB -FK YKBM P DIJ PD UF UYKBM &JPT FKFFcK ZB UU[LJcOUMYJO KBUYF UVK UOFFM BU UVcO DZPD UF UYKBMYJO NJO P U[cFM UYPPcOYJO 6VK DZLJM UZFN BU KVVO YKBM F YJc MQFLF UJc &JPT k/JNQB DZU[LJcOB UJ UPD UVK UZPM &JPT UJc 'MoBT UFK UPD ULBOCJMYJO UXJU[ &JPT DZJc BK +TSBFM! ' YJc ULCBcO 'MoBT UF -BBX DZKVMV 6BBU P DVC DZCZPcO BK +TSBFM DZLJMDB LF UZPMFMB 1 DVC DZYJUFO LF BMUBS KBBc F OBcOB LPcZB UCJZ $JY ZBM KBcMFXF OVL JOBZFOB P DIJO DZBK JU[cK DZVcO CJY ODIJ KZPO XJcKB UVcO ODVCB UJ 'MoBT k2FSP UJ F U[BK ULCBcO -BBX UFYJO! ' U[BK ULCBcO DZKVMV ;BBcO UKVOBMB P DZBKB DVNB BU XVVL NJMUM YJOBL ODIJ OBcO OCJcZB CJY NJO P DVC DZDIcFDZ UXJU[K TBOU $BBM UCJ UF DZOBBCM &JPT UJ -BBX UF 'MoBT $JY KBY KVcY KBcMFXF #U KVVO YKBM DZYPM BK +TSBFM KBcMFXF P DIJ PD UF UYKBM &JPT $JY P DIJ PD UF UYKBMYJO OVL UVcOK P U[BK ULcPcOYJO UYUBMCJMYJO DZF %VNB UYKBM &JPT LPc UVcOK UYUBMCJM &JPT NMBZU[FO UYJc LLCBcO UYKBM &JPT LPc UVcOK CBcO P CJOU LVcO -B UVcOK CBcO P CJOU LVcO ZBBcOUMU[FO UVcOK UYUBMCJM &JPT ,Vc U[VOK kUJ RcVFMFMB LOJZc UJcK! 3cVFMFM LOJZc UJcK LFK BK +TSBFM OPD DZJQFO UVcO DZPD KJRVFO UXJU[ &JPT QFSP NJO P DIJ DBNBO UVcO DZPD KJRVFO UXJU[YJO 2FSP LFK DZYPM BK +TSBFM P U[cPD LF DZDcVcK UJc &JPT UF DZF P LcPK UVcO DZPD KJRVFO UXJU[YJO ;BMU[FO OJZcUMLFK DZDZcJ F YJc DZOJNBO &JPT UJTFO U[JO ULCBcO UVK UZPM &JPT ' DZBK ULcPcO &JPT FKFFc UVcO DZUFO UVZB KVO DZBOFN DZJNOF CJY UVZB KVO DZOBBCM NJOUJJc OPDY UVK UJTFODcB NJO U[cFY UVK DZXJc ,Vc DZUFO OFKM CJY KVcY DZUFO KBcMFXF UJ UZPM &JPT 'KFFc U[VOKB UJTFOK F ULCB &BWJE 6J &BWJE DZJcK BK +TSBFM DZKVMV
41/#015
,DZLcJOFNBM DcPRVFM UF U[ZVM DZF OVL UVcO UYJc UJJcO FKFFc UVK JM ,BU[FO DZDBTUJXBK %IJ DZKFM UVK LMPMK UVcO NJcO U[cFM DZOJZc UJcK $JY DZJM DCJOFMYTFO UJTFO KVO DZJLFU[ NMBZ DIJ KBX UKBLc UJ &BWJE UVK UZPM &JPT
,VO DPMCJM DZF YKBM ZBBcO KVEoP

0FMU[FO LOJZc UJcK P U[cFM DZYPPcO BK +TSBFM KB %SJTUP 2FSP DYFcM OLBOFOB DZFZ kRcVFMFMQB DZYPPcO NBT ZBK! /JO ZBBcO UF KVOY NBK P U[cFM DZYPPcO 2FSP UFK UFM DZYPPcO KB %SJTUP OFKM KB U[VOKB DZJM PU[FO U[cBKCFO UVcO DZDMFU LFK YKBM ZBBcO +TSBFM $JY KB MV DcBKCFM DZF BK +TSBFM DVNB PK DZMPOUF ULcBc &JPT UF DZFLFK ZBBcO +TSBFM UVcO DZDMFU DcPRVFMU[FO MPDIc DZDcVcK UJcK UVcOU[FO FKFFcO UVcO DZDMFU %VNB P U[cBKCFO UF DZFK YKBM ZBBcO KVEoP UVcO ULcPK YUBMCJM DZF UVcOK UFMMFO DZYPPcO BK +TSBFM KB %SJTUP CJY DVNB P U[cBKCFO UF DZFK YKBM ZBBcO KVEoP UVcO DZJJLcFOUF KVO CBcO UVcOK UFMMFO DZJJRcVFO BK KVEoP KYUBMCJM F UBLc &JPT kZBBcNQBU[FMF KBY OJNYTFO NBTUM YUBMCJM DDZJJLcFM LFK ZBBcO KVEoP PK UVM KLcJK UVcO DZPDTMBO LFK YKBM KVEoP UJc %SJTUP! -FZ YKBM ZBBcO KVEoP JM UJcK RcVFMFM DZOJcZB UJcK UVcOK PK DZPDTMBO OUBOFNB UJc %SJTUP DcBKCFMU[FO XBBLcFOB UVK OXJU[B #NBMF TNBcOU LFOB UVcO %SJTUP UVcO OLcVNFOB UQPDCBMYJO UF DZFK YKBM ZBBcO KVEoP XBKB UVcO UBKCFO XBBLcFOB DZF OUBOFNB 9BKB UVcO UPD DZDZFcZFO LFK YKBM KVEoP KYUBMCJM F LcPK DZF UVK UOFFM QFSP UVcO UFMMFO DZJJRcVFO P LcPK UF DZFK ZBBcO KVEoP UVcOU[FO UFM DZDcVcK UJcK KB YUBMCJM MV UF DZFY UVcOU[FO DZDMFU $JY LB NB DIJ DMFU LF OUBOFNB kDcBKCFMQB MPK MV UF DZFK YKBM ZBBcO KVEoP! 1D %VNB P U[cBKCFO UF DZFK ZBBcO KVEoP UVcO DZPD UVK UUZBM UVZB &JPT UJcK UFMMFO DZJJRcVFO LF KVEoP UJc %SJTUP KVc U[VOK NBT DcBKCFM UF DZFK ZBBcO KVEoP LB NB DIJ PDTMBO LFK KVEoP UJc %SJTUP DVNB DIJ KBXFU[ JU[cK UVK DZBNFDZ -FK YKBM KVEoP UYKBM &JPTLF UVK UOFFM k$JY KVcYQFMF DIJ QPNFMB CBKB! %YFcM OLCBcOB DZFZ KVO UVNFM -B BU KVO DMVK UUYcPUYcFM QBO CJYTFO RcVFMFM QJFU KVO ULJZc UF OJZcCFCM LB CBcO KRcVFMFM QJFU RcVFMFMU[FO LOJZc UJcK CBcO FOUFSB QBO DVNB KVOY UUYcPUYcFM ,BY KVcY KVO U[FFc -B CBcO UMPRcVFM KBY CBcO LF ULcBC DVNB KBY U[FFc ,BcMFXF OJN KVEoP ZBBcO UYKBM &JPT 'KFFcU[FO UJTFO DBC ULcBC KVO XJL U[FFc PMJWP UCJ NJO F DZBLc DZXJU[ ,VcU[FO FcMB UYcPNFULF UJc U[FFc 'KFFcUMU[FO DZFZ PDTMBM ZBBcO KVEoP UJTFO ULcBC
KVOUM XJL U[FFc P DIJ PD XJcU UJc ULFO PMJWP ;B KVOY FMOJOBLFZ DZVZB UYKBM &JPT CJY P LcPK DZFZ KBY YUBMCJM UJTFY LFK ULcBC P DIJ PD XJcU KVOY ODZJJLcFO DZJQFNBM UVcO KVOY DZMPRcVFM 2FSP BNBMF PU DIJ PDB UYKBM &JPT NJcO DVC DZCJTFOB FKFFcZ NBT CBcO DZXJU[ KVEoP -B DZBKB ODVC DZCJTFOB NBT CBcOLFZ RcVFMFM DZOJcZB UJcK OVL ULcBCLFZ CJY ZBBcO ULcBC OUcJFOUF UMPDc TJOP KB UMPDc OUcJFOUF LF ULcBC -BQF BU KVVO DZFZ DYFcM DZLCBcOB DZKVMV 'KPPcZB YKBM ZBBcO KVEoP NBT OJOU[BK DZXJU[K KVEoP DVNB LFK KVEoP P DIJ FM UYcPNFU UVcO LPDUMLF UF DZYFM UJLFZ ,BY DZVcOB FM UYcPNFU LF KVEoP QFSP OVL UVcO NJO PD LF DZDcVcK UJc %SJTUP $JY LF DZFZ P DIJ PDB UF UBKMBM OVL UVcOK DZPDTMBCMB UJc %SJTUP ,Vc U[VOK NJcO DVC DZCJTFOB NBT OJOU[BKLFZ TJOP DcPRVFM DZDcVcKB UJcK UJ F CBK DZF KVEoP %VNB FM UUYcPNBO &JPT LFK NFSP UYKBM UFK NJO F DZCJ UZPMYJO KVc U[VOK DZFZ RcVFMFM UUYcPNBOYJO FKFFcZ LB NJO NB DZCJZ UZPMYJO ,Vc U[VOK JM UJcK RcVFMFM DZOJcZB UJcK U[JO ULcPcO &JPT YUBMCJM QFSP KBY KVcY U[JO ULcPcO &JPT DBTUJXB ' UBLcYJO DBTUJXB DZFK KVEoP F DVC U[cBL UVK JM QFSP UF DZFZ F UBLcYJO UYUBMCJMYJO DZFZ $JY ULcBcYYJO UYUBMCJMYJO DZFZ LB NJO NB DZBK DZDZFcZFOB DZPDTMBCMB UJc %SJTUP 2FSP LB NB DZBK DZYPPcOB DZPDTMBCMB UJc %SJTUP &JPTU[FO RcVFMFM UYcPNFOUF DZFZ UJTFO UFK UFM UUYcPNFOUFYJO LF KVEoP ;BMU[FO LF KVEoP LB NB U[VM UVK DZDcVcK CJY LB NB U[cPD LF DZDcVcK UJc %SJTUP DIJ PRVFMU[FO UF UYKBM &JPT KVOUM NBK UJTFOU[FO P U[cFM UYcPNFU ULcBC U[FFc CJY DcPRVFM KVOUM NBK DVNB CBcO UCJOU KMV UVcO &JPT 6FK DZPDB UYKBM &JPT FKFFc U[VOB UJTFOU[FO PK UPD XJcU KVOUM XJL UU[FcZFM MPcQK UJc ULFO PMJWP DZJX UVcO UCJOU %VNB CBcO UVcO UCJOU UVcO &JPT KVcXB ZBBcOU[FO OJN UYJcMFO UVcO UCJOU UVcOYJO UVcO DZPD KVEoP UF UYKBMYJO KVOUM NBK DVNB FKFFc UJTFO NFSP ULFO PMJWP UVK UOFFM ZBBcO UJTFO KVOUM XJL U[FFc UJTFO FKFFcZ UJcK OFKM 2FSP KBcMFXF XBKB UVcO UFM DZOJcZB UJcK UVcOU[FO NJcO DVC DZCJTFOB NBT KBXOFYLFZ DZXJU[ BK +TSBFM -FK BK +TSBFM DIJ PRVFM UF UYKBM &JPT KVOUM NBK MBc BMDZF KVO LcJK 3cVFMFM DZYPPcO UJ UBK &JPT IBTUB PKYF DZLJMDBK YKBM ZBBcO BK +TSBFM BU UVcO DZPD UF UYKBM &JPT PUL DIJ PD 1KU[FO UQPO UVNFM BMDZFK LcJK DZLJMDBU[FO BK +TSBFM DIJ DMFUFM 0U[BK ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV ,DMPM DZF YKBM U[VM U[BMV UF UOPN UF &JPT 5JpO UCJ CJY RcVFMFM UJJcO DZJM LF UJZcKJM

41/#015
-FZ IFSNBOP DYFcM OLCBcOB KVO UVNFM DZFZ NJO FM DZOJcZB
-FK YKBM BK +TSBFM DIJ PRVFM UF UYKBM &JPT KVOUM NBK
,BDPC UJ UZPM &JPT $JY KBY KVcY U[JO ULCBcO &JPT UVK UZPM DZKVMV #U KVO OUSBUB DZVZB BK +TSBFM UVcO DZPD UF OUBOFNB CJY PK UFM XJJcOB DZJM PULU[FO OOJNBOB OUSBUB DZVZB UJ &JPT -FK KVEoP P U[cFM DZYPPcO UQPDCBM %MPM DZF CJY KVc U[VOK BK LcPKLF UJc &JPT UVK UXJU[ &JPT 6VcOK UFMMFO DZYPPcO UZPM &JPT P LcPK UF DZFZ ZBBcO KVEoP UVcO DZPDB UF UYKBM &JPT 2FSP UVK UOFFM F UTJDZc &JPT LFK KVEoP UVcO DZPD UF UYKBM ' DZBK ULcPcOYJO UZPMYJO DZVZB LF DZYFcDIFM UVcO DZPD DZJZcKJM UF UYKBM &JPT ,Vc U[VOK DIJ PRVFMU[FO UF UYKBMYJO OPD DZBLc UFYJO ' DZBK ULcPcOYJO UZPMYJO BU UVcO ULcPOUFYJO UYUBMCJMYJO DZF CJY BU UVcO DZPD UF UYKBMYJO CJY LU[LJcO DKBQBOFMYJO UJc UZPMYJO 2KFM DZJcK KVEoP UJTFOK F CBK DZJcKB FKFFcZ ZBBcO KVEoP 0FKM NJO F DZOJNBOB &JPT 2FSP UFK UFM DZYPPcO LFK KVEoP UYUBMCJM &JPT CJYTFO PD UPZFOYJO UF DZFZ CJY F DZJJLcB ,BY KVcY NJO DZOJNB LFK KVEoP &JPT KBcMFXF QFSP U[VM MBTUJN DZF UVcO &JPT UJTFOYK VM MBTUJN DZFZ UVcOYJO 1 UZFFDcB &JPT DZLJMDB YKBM KVEoPMF ZBBcOMF KVEoP P U[cFM DZYPPcO UZPMYJO UVcOU[FO UPD UPZFOYJO OBKTCJM DZJM UF DZLJMDB DVNB DZLJMDB BU DZJM 6VcO U[VOK UCBKMFO UOJODcVcO &JPT lKBXOFYTFO UF KVOY NBK KUJMCJM &JPT P UYJc UZFFDcBO l0JNYTFO UVNFM BU UVZBYJO /JO DOFU UVcO UFM LOJZc UJcK DZLJMDBK P CBK UOJODcVcOYJO UVcO UCJOU CJY NJ OVLFU KVO YKBM BU UVNFM UVZB UJcK UJ UUFO UVcO OCJOU UVcOYJO ,B MV UJTFO U[JO ULCBcO UZPM &JPT 6J DZKVMV k#UQB KVO YKBM OFM UOJZc UJcK UOBBCM &JPT! /JOBM k#UQB KVO YKBM CBcO UVcO UYJc ULcVNFO UF &JPT BMDZFK CBcO UVcO UCJOU! /JOBM k#UQB KVO YKBM DcBTCFOFM &JPT UXJU[! /JOBM UJ UZPM &JPT ,B UF &JPT CJODIBMUF DZLJMDB BU ,BYJO ODBXFO UJCBK DZLJMDB OCBK CJY DZLJMDB BU UF UBKCFM UFYJO l,BXYJUU[FO OJNTFU UCJYJO UF KVOY NBK ,VcYJU U[VOB -FZ IFSNBOP LP PD UUBOFN &JPT UVcOK ULcBLcCJM DVCTBOB OXJU[B UVcO UDcVcKYJO LJcK ,VcPUFU[VOK ODIJOUBKCFO UFYJO UJTFODZFZPZCJM UYJc DZLcPcOB DZYVNMBMB &JPT UVcO KVO

41/#015

+M UJcK UVcO LBKCFO UF &JPT UVZB KVO LBOFNB TBLYJY
JcU[ %IJ BKCFOB UF &JPT UVZB KVO DZBOFNB TBLYJY CJY UVZB KVO DZDIVOLcMBMB CBcO UXJU[YJO -B NB CJOU DZVcOB KVcXB KVcU[FO DKBXFM DZOJNTBcOB &JPT UVZB DZLJM DZDcVcKB /JcO DIFcY MQFZ UJc UOBBCM UF UXJU[ UYcPUYc TJOP KVc DIJ YFcM MQFZ UJc KVO DZOBBCMB BDcBK UVcOU[FO DZDIcJYQFUB UVcOU[FO UFM DZOJcZB UJcK UBKCJM &JPT CBcO CJY U[cBLMYJY

U[VOK DYFcM OLcPcOB UF KBDB KVVO DZFZ KVO YOBLcU[CJM /JcO DVC DZCJTFOB LB NBT ODIJ BKCFOB DZXJU[ LF DZVZFZ TJOP DcBBMU[ UJc DZOBBCMB DVNB P U[BK ULcPcO &JPT DZBBLcFOB UF DZLJMDBLFZ UVcO DZBKCFOB DZF PDTMBM ZBBcO UVcO DZPDB UF NBT KBXOFY %YFcM OLCBcOB KVO UVNFM DZFZ UF ZFDcCJM BNBMF OJNFU LCBK QFSP KVOY LPc #U OJN JLFO UVcO LYVNMBM CJY DZLJMDBK JLFO UVcO LYVNMBM BU UBBLcFO 2FSP KVOY YVNMBMCBK FMOJOB ,Vc KBQFOJOB FKPPc PDTMBM 0JN LCBK CJY KBDB KVVO LF BU UBBLcFO QFSP UVcOK LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP KVOY FMOJOB LPc 'OUPODFT P U[BK LcPcO UF KBDB KVVO LF UVZB KVO BLcVOUM CBcO UCJOU UVcO ,Vc U[VOK DZCJODIBN KBDB KVVO DZFZ MBc BMDZFK DZBBLcFOB P UBLc &JPT DZFZ -B KBK ULCBK UZPM &JPT P U[BK LcPcO UFZ LCBOY QFSP DcPRVFM UJQFZ UJcK PK UYJc ULCBcOB KVOY RcVFMFMB UZPMB UVZB UYOBLcU[CJM %SJTUP -B KBK UVcO UBKCFOB DZF YKBM P U[BK LcPcO UFZ U[cBKCFOYB DZF -B KBK UVcO UYOBLcU[BOB DZF YKBM P U[BK LcPcO UFZ YOBLcU[BOYLF -B KBK UVcO UYJc UOJNTBcOB DZDcVcK YKBM P U[BK LcPcO UFZ DYFcM UOJNTBcOB DZDcVcK -B KBK UVcO ULcPOB POCJM DZF YKBM BU JM FUFc P U[BK LcPcO UFZ POFYLF UVZB DZLJM UDcVcKB -B KBK UVcO UCBK UOJODcVcOB LF YKBM P LcPK UFZ CJODIBN CJY TFZc U[cPRVFZ UF OJODcVMDZF $JY LB KBK UVcO UPD LcBLcFO UDcVcKB DZJc NFCF P LcPK UFZ LcBLcFD UDcVcKB QFSP UVZB U[BMBKFCM -cBLcFOD DZDcVcKB UJc DZVZFZ UVZB DZLJM DZDcVcKB ZBBcO OVL UFO DZVcOB %ZYPNFM KLBc OCJOU DZVcO QFSP KBK CBcO DcPRVFM UBLc DZFZ %ZPOFOY DZJJCB DZYPMB UVZB ULcBLcCJM DZDcVcKB DVNB PDTMBMLFZ %ZCJcZ KVOUM PDTMBM DZVZFZ %IJ BKCFOB UF -BBX UVZB DZLJM DZDcVcKB 5FZcY DIJ PRVFMFZ UVK UBBLcFOYJO ZBBcO BMLFZ %IJ BZPOB UVZB U[BMBKFCM UJcK P DZBK ULCBcO &JPT LF 3cVJZBY RcVJYDcBK DZVcOB 6VK DZLJM UZFN DZOBcOYB &JPT %YFcM DZPOFOB LFK PDTMBM BU JM DZJcK -B UBK KVO YKBM QPTBEBZJO CJY LB UBK DIcJO UXB DYFcM DZLcPcOB -B BU KVO YKBM OPD ZBTFOUF DZFZ DZLBOFOY UF &JPT UVcO ULcPOUF KVO CBcO UF UF /JcO UYJc DZLBOFOB UDBTUJXB UF &JPT -B BU KVO OU[BMBK DIJ U[BMBKB UVZB -B BU KVO OCJTFO DIJ PLcB UVZB %ZLcPOY KVO CBcO UF DZVZFZ UJTFOY ODIJ KZPO DZFZ KVO CBcO UF DZFZ /JcO KBX DZOJNB DZJJCB TJOP DUFNFM DZOBBCMB UVZB DZLJMDB YKBM BKOJOU[ DZOBBCM /JcO DVC DZCJTFOB NBT CBcO DZVcOB
%VNB P UBLc &JPT XPDMFOB UVcO UYJc OLcVNFOB UZPMYJO KVc
41/#015
41/#015
DCJOFM DZVcO KBK KVO CBcO UVK DZXJU[ DZLJM YKBM %cPRVFM DZJQFOB UJcK UVcO DZUFOB UVK UUZBM UVZB DZLJM YKBM /JcO DIJ DZBLXVTBOB KVO LcPK -FZ IFSNBOP OPD DZBLcB XFZB NJcO YFcMFO KVO LBc DZVcOB LB NB U[cPD CJOU KVO LBc DZJcKB DZVcO YKBM %ZLcPOY UF &JPT UVcOU[FO KB &JPT DLcPMUF DZDBTUJXB 6[JO ULCBcO &JPT UVK UZPM DZKVMV 0VL JOBZFOB BU XPDMFOB UVcO OLcPOUF DBTUJXB UF UYFM KLBc OCJOU DZVcO YKBM +OBZFO XFZB UBBX UVcO OLcPOUFZB UYFM UJ &JPT ,Vc U[VOK LB OLcPKM KVO YKBM DZJcKB CJY LB ODZJN UVcO XFZBK DZLcPOY UXB $JY LB ODZJN UVcO Bc DZLcPOY UDcBc -B OCJOU DZVcOB KVcXB UF UF U[VMU[FO UDIcJYFX UVK UDcVcK -BU[FO KVOY NB DIJ FMB LBcY UYFM DZVcOB KBYTFO LBc PUL DBNBO DZJCBKB /BT CBcO UVcO UCJOU KVO CBcO DZVcOB UFK YKBM U[JO UCJODIBO KVO LBc DZJcKB 'OUFSB LFZ JM UJcK DYFcM DZOJNBOB LFK DBXFM UF UXJU[ UYcPUYc DVNB KB &JPT P DZBK LcPOUF UVcO BU DBXCJM UXJU[ UYcPUYc CJY KB &JPT P DZBK LcPOUF UVcO BU LFK ODIJ DBXFO DZJCBK YKBM ,Vc U[VOK LB NJO UYJc DZOJNBO YKBM LFK DBXFM ODIJ LcPKMU[FO UJcK DBXCJM P U[BK ULcPcO &JPT CJY DLcPKFMU[FO DZDBTUJXB DZVcO DBXFM DVNB P LcPK DZF DBXFM ZBBcO UVcO DZLcPOUF DBTUJXB UF DZFK YKBM ODIJ CJODIBO CBcO TJOP OVL PcDY UF DZFK YKBM ODIJ CJODIBO LBc -B DZDZcJZ U[BK UUJ LF DBXFM DZJcKB KBK CBcO DZCJODIBNB CJY CBcO DIJ FMFMFZ UVK DZXJU[ %YFcM DZCJcOB LF DBXFM DVNB KB &JPT P DZBK LcPOUF DZDBXCJM UVcO DZDBXFO UF KVO CBcO UF DZFZ 2FSP LB LBc OCJOU DZVcOB OVLU[FO FUFcRcVFZ UJZFM DZXJU[ DVNB ZBBcO OVL DZBKY BU DBXCJM DZVZB ,B UF &JPT P LcPOUF DZDBXCJM UVcO DZLcPOUF DZDBTUJXB LFK ODIJ CJODIBO LBc ,Vc U[VOK JM UJcK DYFcM DZOJNBOB LF DBXFM 2FSP ZBBcO OVL PcDY UVcO NJcO DIJ DVCB UVK DBTUJXB TJOP DVNB UBK &JPT UVcO UYJc DZOJNBOB LF DBXFM $JY DIJ DIPPMB BMDZFK U[JO DZLBOFO DBXFM DVNB &JPT P DZBK LcPOUF LF DBXFM UVcO DZDBXFO CJY UJcK ODIJ DBXFO ODIJ BKCFO UF &JPT ,Vc U[VOK DIJ DIPPMB BMDZFK JM UJcK UVcO DZLcPOUFZ DZF DBXFM KBBcYKB UVNFM UVcO UDIKFU %YFcM DZOJNBOB BMDZFLFK BU DZPDMFO UVcO DZOJNK CJY DUFNFM DIcJO DZOBBCMB DZXJU[ LFK BU UVcO DZJJLcFOUF DZOBBCMB -B DcBTCFOFMLFZ NJcO U[cFM UVK DZDcVcKB UVcO DZDIKPOUFZ 2FSP KB U[VOK ULcBLcCJM DZDcVcKB DZYPMB UJTFO DZDcBTCFOB NMBZ UXFc ,Vc U[VOK DVDY U[cPD DZBLc DZVZFZ DZFZ -B OPD DZBLc DBCUM DZVZFZ DZFZ OCJOUU[FO DZLJMDBK U[JO ULCBcO MFZ DZVcOB 6[JO ULCBcO MFZ DZKVMV /JcO U[cFM DZJJcOB UYVcM DZVZFZ /JcO
-B NB U[cPD CJOU KVO LBc DZJcKB NJcO YFcMFO DZVcOB ,B DZFKB

DVC DZCZPcOB YKBM /JcO DIJ BMLcBOB /JcO U[cPD DZBDIFOB UJLcDI BU UJ MFZ CJY BU NBTUM U[JO ULCBcO ,BY KVcY U[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV 6JTFOY DZDcPKMBO DZFZ DZJJCB KVcYTFO DcPRVFM DZBLc DZVZFZ DZFZ UJ UZPM &JPT -B KVc OCJOU DZVcOB ODIJ OJNBO U[VOB DZLJMDBK U[JO ULCBcO MFZ -B OPD DZBLc YKBM DZFZ NJOU[FOUJJc LBc OPD DZCJODIFOB DZJcK KVcXB ,Vc U[VOK ODIJ OJNBO U[VOB BMDZFK U[JO ULCBcO MFZ PK OPD DZBLc DZVZFZ DZFZ %ZLJMDB U[VOK MV NB UYJc OLCBcOB DZFZ JMU[FO UJcK UVcO UCJOU DZVcOB DVNB LU[LJcO NB QPO UVNFM UVcO UFM LFMTBcO LXBUM 0JNYF UZFN P U[cFY UPDMFO LPDTMBcO %SJTUP CJY U[BKOFO UU[BK MLcF KLcJK UVcO UVMYJO UF DMPM LF %QPNFM CBK UXJc KLcJK UVK LMPMKJM FUPc ,LcJK UF UVMFM %SJTUP NB U[BLc VMFM MLcF 6JTFODcB DIcJY LTLJY ,Vc U[VOK DZKFM DZLcPcO KB LBc OCJOU UVK LMPMKJM CJY DZCJODIBNB KCBcO OCJOU UVK TQJcZFO %YFcMYJY LJJcO LDIVOLcMBM UVK UVNFM ZBBcO UJTFO LFK FUFc UVK LMPMKJM /JcO DZCJODIBZ UJTFO LFK YKBM ODIJ CPMBZJO CJY OJN JUcCJM FUFc /JcO DIJ CJODIBOB UVZB QBKCBK CJY UJLcDI UBK DZYVNMBMB /JcO DIJ KZPOB LcPK DZYPMB CJY NJcO DIJcM DZDcVcKB UJc KVOUM ,DCJOFM LVcO KBK DYFcMYJY LJJcO KVO LOBBCM KVOY UVZB UOBBCM -BBX ,FTVDSJTUP 1K UBK UOBBCMB BK JM UVcO UCJODIBO JM NJcO UYJc UOJNBOB #U PDTMBM UVK BU JM UVcO KVVO CBcO UXJU[DZXJU[0DVCUJcK UVcO DZOJNBO OJN MFZ &JPT DZLcPcO QBCMUF DZXB DZFM DZDIJc DZDcBc CJY ODIJ OJNBO LcJK UF OJNCJM BNBMF ZBBcOUM JM DZJcK

41/#015
;BBcO CBcO DZZPMFOB LBc UJc KVOUM PDTMBM UJcK BMDZF XJL UXB
MV UVK UXJU[ &JPT %ZJJLcFNLF DZYPMB LFK PDTMBM MV NJOBcY UFM DZOJZc UJcK QFSP ZBBcO UF DZJJMCJMB UJcK DZOBBCM LcJcO DZVcO KVcXB ,B U[VOLFK PDTMBM OFM DZOJZc UJcK DZU[LJcO CBcO UVcO UYJc DZOJZcCFcO DZLJMDB XJLBO DIJcQK 2FSP LFK PDTMBM NJO U[cFM DZOJZc UJcK U[JO DZLCBcO LBcY UFK MV CJY KVc U[VOK KBDcB OVL JU[BBK KBDcB UYJc LVcO ,BU[FO LF DZFZ OFM DZOJZc UJcK CBcO UVcO UYJc DZOJZcCFcOB DZLJMDB XJLBO XBBCK NJcO U[cFM DZJJRcVFOB LFK ODVC DZCJTFO ZBBcO CBcO UVcO UYJc DZVcO $JY KBU[FO LF DZFZ ODVC DZCJTFOB LBc UVcO UYJc DZOJZcCFcOB DZLJMDB LFK MV NJcO DIJ ZPMFOB DZJcLFK OYJc DZVcO DVNB P UJJLc UF &JPT FKFFc UF UYKBM k'KFFcQB U[VOB BU DZPDMFO UVcO DZLCBOUFZ LB NB U[cFM KVO PDTMBM CBcO UXJU[ &JPT CJY LB NJO! /JO DVNB KPDTMBM MV UF &JPT CJY OVL KB UF &JPT LCBMUF LB NB U[cFM CBcO CJY LB NJO 2FSP NJcO DIJ MBCUB DZJCBK DZVZFZ DVNB DIJ FMFMDZF
CBcO DVNB UF UF &JPT UBBLcFO UVcO DZFM CBcO CJY DCJOFM UBBLcFOYJO UVcOYJO -FK PDTMBM NJO U[cFM DZOJZc UJcK U[JO DZLCBcO BU LcJK NBT KBXOFY UF OJNCJM UXJU[ &JPT #U KVVOUM PDTMBM U[JO DZLCBcO DZLJM LcJK KVOJZc UBc UXJU[ &JPT %ZJcK U[VOK MV NJcO U[cPD DZCJcOB LB BU YKBM DZBK CBK DZOJODcVcO BMDZF CBcO UF DZFZ TJOP FKFFc DZFZ LCBMUF LB DZBKB DZOJNBOB KVO LcJK CJY LB NJO -FK PDTMBM U[JO DZOJNBO LFK LcJK NBT KBXOFY UVK DZXJU[ OCJOUU[FO DZVcO UVcOU[FO DZOJNBO UXJU[ -BBX ,BY KVcY LFK PDTMBM NJO DZOJNBO KVO LcJK KBY OCJOU DZVcO UVcO DZOJNBO UXJU[ -BBX ,BY KVcY LFK PDTMBM ODIJ DIZPO DIJcQK QFSP ZBBcO UVcO OFM DZJJRcVFO -BBX TJOP DVNB CBcO UVK UXJU[ -BBX UVK DZXJU[ 6VK DZXJU[ KB &JPT OLcPOUF ,VcU[FO OYBc DZLcPcO DIKPOUF UF &JPT $JY LFK PDTMBM NJO UYJc DZDIZPcO DIJcQK KBY KVcYF DZBK DZOJNBO -BBX CJY KBY OYJc DZLcPcO DIKPOUF UF &JPT UJcK OU[BK LcPcO DZF %ZLJMDB LPc BU U[BMV UVcO LBKCFO UF -BBX ;BBcO FUPc U[BMV UF LBKCFMFM LXJU[Y -DIVOLcMBM ZBBcO UF LFY CJY IBTUB UVZBY LDZBNFDZ ZBBcO UF LFY 6VK DZLJMDB LDIVOLcMBMMF LDZBNFDZMF UF UFYJO -B JcU[Y LPc CJY LB DZJNOFO LPc UVK UDXFOUYJO FUPc 0VL UVcO UPDYYJO UF -BBX DZLJMDB LPc JcU[MF DZJNOFMF F DZJNYJO CJY F KBU[ JU[cKYJO KVOUM NBK UVK DZBNFDZ ,Vc U[VOK kUVNFMQB PK OVL ODIJ UYPMPMPOB UJcK UJ OCJOU DZVcO LF DZVZFZ! k$JY UVNFMQB PK OFM DZJJRcVFOB LFK PDTMBM NJO U[cFM DZOJZc UJcK! /JO DVNB DZLJMDB LPc LP QPNFM CBK UXJU[ %SJTUP UVcOU[FO UPD UDZFcZFOYJO FKPPc LB CBcO F CJOU LVcO CJY LB LBc ,BYUF DZLJMDB LPc LP PRVFM UVK YLFMB DVNB U[JO ULCBcO &JPT UVK UZPM DZKVMV ,BYUF JOBZFOB &JPT JcU[ CJY KBYUF DZLJM YKBM JM UJcK DIJ PRVFM OXJU[B CJY DIJ DXFM NBKF OXJU[B CJY DZLCBc XFZB DZKVMV A,BZ &JPT UJ DZCFM YKBM XFZB UJ &JPT UVK UZPM &JPT ,Vc U[VOK RcVFMFM LOJZc UJcK UF UF &JPT LLcBc LDXFOU UJcK LDIVOLcMBM ZBBcO DZF PDTMBM U[VOK NJcO U[cPD LDZFcZFOUM DZJc DBCUM PDTMBM MBc LB OCJOU CBcO DZVcO UVK UXJU[ &JPT TJOP FKPPcK OFM LOJZc UJcK DcPRVFM UJMFM LVcO UVcO NJcO CJOU LVcO KJM OFcMB UVK DZXJU[K PDTMBM NJO U[cFM DZOJZc UJcK UVcOU[FO NJcO DIFcY UVK JM 0U[LJcOB NJOUJJc DIJcQK LBc UVcO UYJc DIZFU CJY UJcK U[VOK MV KVOY UBc OZPMB UVZB UZPM -BBX ,FTqT 2FSP LB BU KVO PDTMBM OLcVNFOUF BU KVO XJL DIJcQK ZBBcO CBcO UVcO UYJc DIZFU CJY NB UYJc UDIZPcO OCJOUU[FO UJM UVcO -B NB UYJc DZDIZPcOB KDIJcQK
41/#015

,Vc
/JcO DVC DZYJUFOB KUBBLcFO &JPT UVK DZBOFN PDTMBM

41/#015
4P
NJYCF UYJc DIZFU UVK UXJU[ KVOUM PDTMBM CJY OCJOUU[FO JM UVcO UVcOK OCJOU DZVcOB OUZFFDcBOU[FO NJO U[cPD UBLc KPDTMBMB DZFZ /JcO UYJc DZU[QFUTBcOB KPDTMBM UVcO UMBK DZDIJcZ UVcO UYJc UVK JM UVcOK DZDIJcZ OYJc DZVcOB DVNB F DZJN UF %SJTUP UF UF #NBMF OFMFU LOJZc UJcK DZLJMDB XJL DIJcQK CBcO NJcO UYJc DZDIZPcOB DZXJU[K PDTMBM NJO U[cFM DZOJZc UJcK DVNB LB NB CJOU JM UVcO KVO PDTMBM UVcOK OCJOU DZVcOB DLCBKFMU[FO LBc F CJOU DZVcOB /JcO UYJc DZDIZPcOB KLBc UVK DZXJU[ LFK PDTMBM NJO U[cFM DZOJZc UJcK DVNB UVK UDBXCJM &JPT ZBBcO KB UF DIJcQK CJY DcBcCK JM UJcK TJOP KB UF JM UJcK KBK UVcO UYJc LJJcO LDIVOLcMBM KJRVFOYJY CJY UVcO LUFO UVK UUZBM CJY UVcO BU U[BMBKFCM LF U[JO ULcPcO 'TQoSJUV 5BOUP -BU[FO KVc OCJOU LVcO OLP BKCFOU[FO UF %SJTUP CJY DU[BMBKU[FO &JPT LJcK CJY LP FMFM CBcO UVK DZXJU[ YKBM ,Vc U[VOK DcPRVFM LJQFO UJcK UVcO KVOY LP FcMB LYPM UVK UUZBM CJY UVcO UYJc LOJNTBcO DZBOFN LF LVZB PDTMBM /JcO DVC DZYJUFOB KUBBLcFO &JPT UVK DZBOFN PDTMBM UVcOK OYJc DZVcOB ,BYUF NJOUJJcUF XBBCK YKBO UYJc LXBBcO KBcMFXF QFSP LB BU KVVO PDTMBM DIJ DXFM U[QFU UVcOK OYJc DZVcOB NJcOU[FO UYJc DZXBBcOB DZXJU[ /BT CBcO UVcO NJcO UYJc DZDIZPcOB DIJcQK CJY NBT CBcO UVcO NJcO UYJc DZDcBcOB WJOP CJY NBT CBcO UVcO NJcO UYJc DZXBBcOB BMDZF KVOUM XJL XBBCK UXJU[K UVcO UYJc KVO PDTMBM UVK JM UVcOK DZXBZ ,B U[VOLFZ OFM DZOJZc UJcK DZLJMDB CBcO UVcO UYJc DZVcOB NJcO DIJ DVC UFOB UYcPMCBMUF DZXJU[ YKBM UJc DZXBZ DVNB OVL DZFY DZFZ UVZB &JPT ,OCJOU DZVcOB LB ZBBcO KVO JM UVK DZXJU[B UVK U[BMBKFCM DIJ UFNFMFZ 2FSP LB UVK DZXJU[B YKBO KOYJc DZVcOB UVK UXJU[ &JPT JMU[FO DVNB ODIJ CJODIBOB
DZOBBCMB
KU[JO ULCBcO DZDcVcKB LBc UVcO UYJc DZVcOB -B U[JO ULCBcO UVcO NJcO CJOU KVO DZVcOB QFSP OCJOU CJY KBU[FO JMK ,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP KBU[FO LF OFM LOJZc UJcK BMDZFK JM UJcK UXJU[ &JPT JM UJcK RcVJZBY LFK PDTMBM NJO U[cFM DZOJZc UJcK LVcO ;BBcO UVNFM UVcO UDVC LCJODIBcO UJLcDI LBK DZXJU[ %YFcMYJY LCJTFO UJcK BMDZFK DcPOFM DZF UVcO DZUcJZ UVK DZPDTMBCM DVNB JM UJcK UVcO UCJOU LVcO UJTFOK F CJOU UVcO %SJTUP #NBMF &JPTFUYJO QFSP NJO F CJOU UVcOYJO UJcK UJLcDI F UBKCFYJO TJOP JZcY RcVJYDcBK UVcOYJO UF KVO CBcO DZF DBCUM 6J %SJTUP UVK UZPM &JPT DZKVMV 0VL UVcOK ODIJO BKCFOB UFZ LFK YKBM ODIJ LcPKM UJcKB ODIJ ZBTFO XJcKB UJ %SJTUP UF 6NBO 0YJc OLCBcOB DZFZ KF DVC U[cJcCFU KBUYF PPUYB DVNB DcBKCFM UZPM &JPT LF 6[JO UZFFDcBO LF ZBBcO OVL LBKY OJZcY RcVJYDcBK DZLJMDB LVcO CJY U[JO UOJNTBcO LDcVcK UVcO LBZPO UJcK P DZBK ULCBcO &JPT LF ,BU[FO &JPT OPOFO LJcK UVcO UJZcY DZLJMDB LVcO $JY KB UF &JPT OOJNTBO LDcVcK UVcOK UZPM 6[BKYJUU[FO ULcPcO &JPT UVcO DZCFUB KVOY UJTFO UBK %SJTUP ,FTqT %IJ UFOB UVZB KVOY DZBOFNB UVcOU[FO UVZB KVOY FMOJOB DZZPMB DKBXFM DZOJNTBcOB UCJ &JPT KBYK 6NBO -BBX ,FTVDSJTUP
41/#015

4P

41/#015
&JPT UVcOYJO DZYPM KVEoP UVcOU[FO UKBQB DZLJMDBK PUL DZBK ULCBcO &JPT UF #CSBIBN CJY UF +TBBD CJY UF ,BDPC $JY KBY KVcY BKCFOYJO DZFK YKBM ZBBcO KVEoP #LcBOBOYJO UVcOU[FO UKBX DZOJNTBcO UCJ &JPT UVcOK F U[BK MBTUJN DZF UVcO &JPT UVcOK F CJOU UVcOYJO 6[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV ,Vc U[VOK DKBXFM OOJNTBcOB UCJZ DZYPM LFK YKBM ZBBcO +TSBFM %IJO CJU[FMB UVcOU[FO UKBX OJNTFU UCJZ UJ KVO YKBM UVK UZPM &JPT UVcO UYJc UZFFDcBO DKBXFM OJNTFU UCJ &JPT DZYPMK YKBM ZBBcO KVEoP $JY U[JO ULCBcOUM UZPM &JPT DZKVMV ,B U[VOLFZ ZBBcO BK +TSBFM DIJ U[BMBKB KVOY DZVZBK UYKBM &JPT UJ UZPM &JPT $JY U[JO ULCBcOUM DZKVMV %ZOJNTBOXF UCJ -BBX FKFFcZ ZBBcO BK +TSBFM ,BXYJU DZOJNTBcO DZLJMDB LF UOPN UCJ UJ UZPM &JPT $JY KBY KVcY U[JO ULCBcO +TBoBT KB UZPMFM &JPT DZKVMV 6[VM KVO UJZcKJM +TBo %cPRVFM UF DBXFM DZJCBK LFK YKBM ZBBcO BK +TSBFM CJY DcPRVFM LF DZDcVcK UJcK UJ +TBoBT UVcO UYJc UZFFDcBOYJO BU %SJTUP UVcO UBKCFO UF DZLJM YKBM ,BU[FO U[JO ULcPcO &JPT DZFZ UVcO UPD LF DZDcVcKB UJc %SJTUP $JY UVcOK DZPDTMBCMB UJc %SJTUP U[BKYJU ULcPcO &JPT DZFZ UVcOK UJQFNBM 'TQoSJUV 5BOUP UVcO BU DZU[BMBKFCMB CJY UVcO DZUFOB UVK UUZBM UVcOU[FO UVZB DZLJM DZDcVcKB DIJ BZPMB UJcK DZLJMDBK P CBK UOJODcVcO &JPT DZJcKB -FZ IFSNBOP NJO CBK ODcVcKB DZJcKB 0U[LJcOB OPKOFO DZBOFNB UVZB DZLJMK CBcO CJY OU[LJcOB OFM DZOJcZB UJcK UJ UUFO UVcO DZYJc MQFZ UJc &JPT CJY OU[LJcOB CBcO DZVcOB UVcO OCBK DZPOFO DZJJCB UVcO UFM DZOJcZB UJcK UZPM &JPT 2FSP BNBMF OFMFU DZOJcZB UJc UZPM &JPT QFSP NJOUJJc UUJ XJcKB UVcO UDVC OU[cJcCFOB KVO DZJX ZPM DZFZ UJcK UZPM &JPT UVcOU[FO UDcBTK DZOBBCMB /B DVC OU[cJcCFOB UF DZFZ BK 4PNB DVNB KB XBBLcFOKB P U[BK ULcPcO &JPT XFZB 1 U[BK ULcPcOYJO XFZB UVcO XPDB UF UBLcBOBM ,FTVDSJTUP UF DZFK YKBM ZBBcO KVEoP ,B XBBLcFOKB UVcO UYJc OLcVNFOB KCBcO UQPDCBM UZPM &JPT DZFK ZBBcO KVEoP UVcOU[FO DZUYKFU UVcO 'TQoSJUV 5BOUP UVcO DZFM CBcO UXJU[ &JPT UJTFO KVO PZCJM CBcO UVK UXJU[ &JPT ,Vc U[VOK BU XPDMFOB UVcO UYJc OUYcPMCBcOB DZFZ UJcK UZPM &JPT 1 U[BK ULcPcO &JPT XBBLcFOB CJY OCJOU XVcOB UVcO %SJTUP ,FTqT ;BBcOYTFMF UVNFM UVcO UYJc OLCBcOB DZFZ XVcOU[B XFZB OJNYTFO UBBLcFO &JPT P CJOU XVcOB ,Vc U[VOK OYJc OLCBcOB OVL UVcO %SJTUP
,Vc U[VOK UVcO UKBX OJNTFU UCJ &JPT DZJJLcBNU[FO DZJJCB UJTFOK F UJJLc %SJTUP FKPPc #KCFOYJO UF DZLJMDB ' CJOU UBBLcFO
,BY KVcY LFK YKBM ZBBcO KVEoP BU UVcO DZDMFU KBK LB NB U[cFM DZOJZc UJcK DPMCJM
OCJOU UBBLcFO &JPT XVcOB 6VcOK XBBLcFOB LcPcO XFZB OJN YKBM ZBBcO KVEoP P DZOJNBO UZPM &JPT 1 DZOJNBO UVcOK P UYJc OLcVNFOB CJY UVcOK P CJOU XVcOB DZYPM 6VcO UJQFNBM 'TQoSJUV 5BOUP OJNYTFO CJY KBXOFYTFO UFDIMBM F CJOU XVcOB KBBcYKB JO QPOJZB UF LCBMUF UZPM &JPT UVcOU[FO UZFFDcK KOCJOU XVcOB KUBBLcFO &JPT ,VcZMBU[FO UUFO UCBKMFO CJOU KCBcO UQPDCBM %SJTUP UVK DZLJM MVHBS XVcOB 6OFFM XBLcB LCBMUF UVK ,FSVTBMnO CJY JO QPO CBKB LCBMUF IBTUB NBB UVK +MJSJB $JY UFK UYJc OLCBcOB UZPM &JPT PDYTFO XJQFOB UVcO NJcO UYJc OLcVNFOB UQPDCBM DPMCJM LF UVcO %SJTUP KBBcK PUL DIJ QPOB KVOUM UBLcBOBM &JPT UF LCBMUF DVNB ODZcJZB UVcO XBLcBOBOB KBBc PUL U[ZFUB UBBLcFO &JPT DZVcO KVOUM 1cDY F XBKCFcZB UVcO UFM KBYYJY KB ZPM MV UVK UZPM &JPT 6[JO ULCBcO DZKVMV -FK YKBM CBKY QPOB UQPDCBM %MPM DZF DZYPM DQPNFMU[FO UVcO DZCJOUF -FK MVHBS CBKY DZCJc YKBM UJcK UJ UUFO UVcO DZDMFU RcVFMFMU[FO DZOJZc UJcK UJ UZPM &JPT
6JcK U[VOK XBBLcFOB MV NJY F CJOB UVcO OQPOB DZYPMB NBB UVK 4PNB BNBMF OJNFU NBK F XBKCFcZB UVcO OQPOB DZYPMB 2FSP KBcMFXF NJOUJJcUM UOPN U[BMV UVcO UPDY XBBLcFOB UVK #UYYF LcJK U[JO XBKCFcOB UVcO OQPOB NBB DZYPMB ,Vc U[VOK OQKBc OOJODcVcOB UVcO OXFcZB DZYPMB PK OYJcZB 'TQBB %IJO UFNFM U[VOB DBC LcJK DZVZFZ $JY OJN DIJO U[BMBKFMB PK UPD ODZFcOB FKFFcZ $JY PKU[FO XJZc BKB DZVZFZ OVLFU KBDcB DIJ POFOB XJcKB UVK OCFcZB 2FSP UOFFMYJY JM UJcK UVcO OYJcZB UVK ,FSVTBMnO UVcO UYJc XJJcOB KVO POCJM UF DZF LF PDTMBM KVEoP P DINFU UF DZF -F PDTMBM DZVK EFQBSUBNFOUP UF /BDFEPOJB CJY #DBZB F DZBKCF UVcO UYJc DZTNBcO KVO POCJM UF DZFK PDTMBM NFCF UVK ,FSVTBMnO #NBMF ZBBcOU KVEoPLF QFSP ODIJ U[BMBK UVcO UYJc DZTNBcO KVO POCJM UF DZFK PDTMBM KVEoP DVNB UJTFO KVO DZDcBTCFO UVK DZXJU[ UVcO DZLcPOUF #U DZDcBTCFO DVNB LFK PDTMBM KVEoP FKFFc F YJc LcPOUF UZPM &JPT UF DZFK MV UVcOU[FO DZDMFU ,Vc U[VOK UVNFMUF U[JO UZFFDcBO DZBOFN LFK PDTMBM ZBBcO KVEoP UF DZFK PDTMBM KVEoP UVcOK UYJc DZTNBcO KPOCJM DZF ,VcU[FO UUFO XVcOB 1K XJcZB LcPM UFK QXBL UF DZFK PDTMBM UVK ,FSVTBMnO DIJO YFcM U[VOB 'TQBB CJYTFO DIJO JcZFMB DZFZcMUF DZFZ UVK OCFcZB $JY OU[LJcOB PK OQPOB DZYPMB KVOY LP U[BMBKFM UVcOK UYUBMCJM %SJTUP LJCBK -FZ IFSNBOP DYFcM ODVCTBcOB OXJU[B DZFZ UVcO DZOBcOB &JPT XJcKB %IJ POFZ XJcKB UJcK KB MV DVNB PDTMBM LPc UJc -BBX
41/#015

0DVC UCJTFO 2BCMP UJcK UVcO UYJc UVK 4PNB
,FTVDSJTUP CJY DVNB LcPcO DZFZ UVcO 'TQoSJUV 5BOUP UVcO UPD XBLcB DZFZ %ZLBOFOYB POCJM UF &JPT XJcKB UVcO ODMFUB DZXJU[K YKBM UVK EFQBSUBNFOUP UF ,VEFB NJO U[cPD DZCJcO UZPM &JPT CJY PK UYJc OLcPcOB KPOCJM DZFK PDTMBM UVK ,FSVTBMnO DZLBOFOY UF &JPT UVcO UFM CBcO UVK DZXJU[ BNBMF LcPcOU DZVcOK PDTMBM ZBBcO KVEoP $JY DZLBOFOY UF &JPT UVcO OQPOB DZYPMB CJY UVcO BU OJN LU[BMBKFCM PK OQPOB UVcOU[FO LOJNTBOUF LDcVcK 6FOYJU &JPT UVZB DZLJMDBLFZ 0VL KB UFYJO OLcPOUF UVcO LUFO UVK UUZBM ,VcYJU U[VOB ,YVVK (FCF DYFcM UJJcOYVK KXVcKB MV UF DZFZ ,VO UVK UOPN YVVK UBLcBOBMUCJ&JPT DZYPM PDTMBMDZDcPKMBcO UF %FODSFBCBcO %YFcM ODVCTBcOB OXJU[B DZFZ UVcO UYJc KYVVKB UJTFY

41/#015
,VO LcPMCFCM UVcO 2BCMP DZVZB LF UVZB DZF PDTMBM BK 4PNB
OCJOU DZYPM PDTMBM DVNB PDTMBMYVK UJc -BBX %ZPOFOYYVK UVZB UJ DZJU[cKFMBYVK DVNB OJN YKBM P UPOFOYVK CJY P U[cPOFOYVK XJcKB %ZLcPOYB KVO OLcPMCFCMB UF IFSNBOB 2SJTDJMB CJY UF IFSNBOP #RVJMB 1 DIJ BLcBOBO KVOY XVZFOB UVK UBBLcFO %SJTUP ,FTqT %IcJYDcBNB F DXBcLF UVcOU[FO ODMFUB DZVcO ,Vc U[VOK OJN OYJc OLcPcOB DIKPOUF UF DZF CJY ZBBcO OVL OKVOBMB TJOP DZLJMDB LFK PDTMBM ZBBcO KVEoP $JY DZLcPOYB KVO OLcPMCFCMB UF DZFK PDTMBM ODIJ DINFU UVK UKB 2SJTDJMB CJY #RVJMB UVcO UKBX DZOJNTBcO UCJ &JPT $JY DZLcPOYB KVO OLcPMCFCMB UF 'QFOFUP KVO XVZFOB ,BYJO UOFFM PDTMBM UJc %SJTUP UVK EFQBSUBNFOUP UF #TJB $JY DZLcPOYB KVO OLcPMCFCMB UF /BSoB 0JN P U[cBLcBOBOYVK DZYPMB $JY DZLcPOYB KVO OLcPMCFCMB UF #OESpOJDP CJY UF ,VOJBT 6F OUBOFNB LFK YKBM MV CJY P DIJ UFOYJO UVK U[FFc XVZFOB $JY UYFM %SJTUPLF CJY OJN P CJOU DZVcOYJO CJY FKFFcYJO OFKM PDTMBM OXJU[B %ZLcPOYB KVO OLcPMCFCMB UF IFSNBOP #NQMJBT KVO XVZFOB $JY DZLcPOYB KVO OLcPMCFCMB UF 7SCBOP -VZB LJJC UVZB UVK UBBLcFO %SJTUP $JY DZLcPOYB KVO OLcPMCFCMB UF 'TUBRVJT KVOUM XVZFOB $JY DZLcPOYB KVO OLcPMCFCMB UF #QFMFT +ZcY RcVJYDcBK UVcOYJO OVL UJcK %SJTUP QFSP NJO F DZBK UDZFcZFOYJO UPDTMBCMYJO $JY DZLcPOYB KVO OLcPMCFCMB UF DZFK PDTMBM BU UVK UKB #SJTUpCVMP $JY DZLcPOYB KVO OLcPMCFCMB UF *FSPEJpO KVOUM YKBM UF OUBOFNB $JY DZLcPOYB KVO OLcPMCFCMB UF DZFK PDTMBM BU UVK UKB 0BSDJTP $JY DZLcPOYB KVO OLcPMCFCMB UF 6SJGFOB CJY UF 6SJGPTB #LcBOBMLFYVK UVK UBBLcFO -BBX $JY DZLcPOYB KVO OLcPMCFCMB UF 2FSTJEB KVO XVZFOB 0JN P U[cBLcBOBOYVK UVK UBBLcFO -BBX $JY DZLcPOYB
KVO OLcPMCFCMB UF 4VGP ,VO PDTMBM UCBOFMYJY UOBBCM $JY DZLcPOYB KVO OLcPMCFCMB UF UUYV 4VGP ,BYVK P DcPKMBO UF XFZB UJTFODcB UBMYVK JOBZFOB $JY DZLcPOYB KVO OLcPMCFCMB UF #TJODSJUP UF (MFHPOUF UF *FSNBT UF 2FUSPCBT UF *FSNFT CJY DZLJMDB LFK PDTMBM ODIJ DINFU DZVZBYJO UVcO UKBX DZOJNTBcO UCJ &JPT $JY DZLcPOYB KVO OLcPMCFCMB UF (JMpMPHP CJY UF UYVcMYJO ,VMJB UCJYVK CJY UF 0FSFP CJY UF YVVK UJU[cFO 0FSFP CJY UF 1MJNQBT CJY UF DZFK PDTMBM ODIJ DINFU DZVZBYJO $JY KVcY DZYPMB DZLcPMCFO DZJJCB UVZB DZLJM DZDcVcKB $JY KBY KVcY DZLJMDB LFK PDTMBM UJc %SJTUP U[BMV KBY OYJc DZLcPcO KVO LcPMCFCM UF DZFZ -FZ IFSNBOP JM UJcK UVcO DZDcPKMBO DZJJCB DZXJU[ LFK YKBM DZYPMB ODVC QBcOUF DZFZ DZXJU[ LFK ODIJ YOBLcU[BO KVO YOBLcU[CJM ZBBcO KVOY UBc UVZBK DZFZ P U[cPD DZYOBLcU[BcOB UJcK UZPM &JPT UVcOU[FO DZU[QFUB %ZQBNFM DZJJCB DZJcK DVNB LFK YKBM MV ZBBcO UBLcBOBM -BBX %SJTUP TJOP OVL ODIJ YOBLcU[BO BMDZFK CBcO DZF UVK DZXJU[ 6VZB ZPM KBXOFY QFSP UBLc ODVC DZTCVcO LFK PDTMBM NJOUJJc UVNFM DZVZB LB KBYYJY DIJ ZPMFO CJY LB NJO 0U[LJcOB NJO P DIFcY MQFZ UJcK KZBBcO KBYYJY DVNB OLcVNK UVK DZLJM UXJU[ UYcPUYc ODIJ OJNBO DZFZ UZPM &JPT ,Vc U[VOK ODIJO U[BMBKB DZJcKB QFSP XBKB UVcO DZDcPKMBOUF DZJJCB DZXJU[ LFK YKBM DZBK UVcO UCJOU LBc DZVcOB 9BKB UVcO UFM DZOJcZB UJcK BMDZFK CBcO QFSP ODZcJZB UVcO UFM DZOJcZB UJcK UJ UUFO UVcO UCJOU KLBc #NBU[FMF U[JOU DIJ BLcBOBO LFK MFQDIFD UJc UBBX JM UVcO UCBK DZQBcO LF PDTMBM QFSP KBY KVcY OBLcBOBO &JPT UVcO DZUFOB UVK UUZBM 1K UQPO UVNFM &JPT DXFM XBcCFOUF UVK BKLFMCJM UBBX JM CJY DXFM LcPcO UKBLc DZLFOB ,BU[FO DZFZ U[BKYJU UYUBMCJM -BBX ,FTVDSJTUP DZJCBKB 6JNPUFP OLcPO KVO LcPMCFCM DZFZ #LcBOBMYJO XVZFOB UVK UBBLcFO &JPT $JY .VDJP UVZB ,BTpO CJY 5PToQBUFS ODIJ LcPO KVO LcPMCFCM DZFZ 6F OUBOFNBLF +OBZFOB 6FSDJP KVO U[cJcCFM UF 2BCMP KBY NB UYJc OLcPcOB KVO LcPMCFCM UF DZFZ DVNB PDTMBM LFOB 0YJc ULcPcO )BZP KVO LcPMCFCM DZFZ 6KBYJO OUJJOJZB CJY UVK UKBYJO ODIJ DINFUF LF PDTMBM U[BMV UF OJNTBMUF UCJ &JPT ,BY KVcY 'SBTUP OYJc ULcPcO KVO LcPMCFCM DZFZ ,BYJO DcVcM QXBL UVK KB UOPN MV $JY OLcPO KYJO %VBSUP KVO LcPMCFCM DZFZ ,BYJO KVO PDTMBM U[BMV $JY XFZB ODIJO LBOFOB UF &JPT UVcO UU[BK UYUBMCJM -BBX ,FTVDSJTUP DZJCBK DZLJMDBLFZ
41/#015

41/#015
/BODcCJMU[FO DIJ YFcM OLcPcOB UVK ULcBC &JPT 0VL KBYJO BU UJQFNBMYJO UVcO DZDZXJYB UVcOU[FO DZUFOB KJRVFO UVK UZPM &JPT KBK CBcO UQPDCBM UJcK ,FTVDSJTUP P UYJc OLcVNFOB DZFZ ,BK UQPDCBM UJc %SJTUP FcXFO UBc KBUYF PPUYB QFSP KBcMFXF ZBBcO FcXFOUM UBc ,BcMFXF MV OLCBKB ,YOBLcU[CJM UJc %SJTUP P DZBK U[cJcCFU DZVcO LFK LCBMUF UZPM &JPT ,BK YJO &JPT NJOUJJc UCBKMFM F LCBOUF UVcO UCJOU KMV UVcOU[FO ULcVNK UVK DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc KYOBLcU[CJM UJc %SJTUP UVcOU[FO DZOJNBO LF YKBM KUBKCJM &JPT KBK UVcO DZPDTMBO UJ %SJTUP 1cDY KVO &JPT BU +ZOFO UJMCJM UJCBK DZLJMDB UF KVOY NBK ,BXYJU OJNTFU UCJYJO UVcO ,FTVDSJTUP UF KVOY NBK ,VcYJU UUFOB
6FK UKBX UOJNTBcO 2BCMP UCJ &JPT
%PSJOUIJBOT %PSJOUIJBOT /1%5%4 018

6OFFM VcK F YJc UU[cJcCFO BQpTUPM 2BCMP UYFM ,FTVDSJTUP

DZF PDTMBM UVK UOPN %PSJOUP
+OBZFOB 2BCMP UVK UOPN %PSJOUPOYJc OU[cJcCFOB KVcK MV UF DZFZ PDTMBM UF &JPT P TDZcPOUF XFZB UVcO XBKCFOB UYFM ,FTVDSJTUP 6VZBY *FSNBOP 5pTUFOFT BU XVZFOB CJY

6FK UYJc ULcPcO BQpTUPM 2BCMP KVO LcPMCFCM DZF PDTMBM UVK UOPN %PSJOUP
UVZBY OYJc LcPOUF KVO LcPMCFCM UF DZFZ 'KFFc U[VOB UYKBM &JPT #U DZNPKCBCM DZJJCB UVZB %SJTUP ,FTqT CJY KVc U[VOK FKFFcZ UYKBM &JPT UVcO DZBKCFOB UF ,VcK MV DcBKCFM UF DZFZ CJY ZBBcO OVL UF DZFZ TJOP UVZBY UF DZLJM LFK YKBM OYJc DZOBcO UCJ -BBX ,FTVDSJTUP DVNB KBYJO 6BBX DZLJMDB PDTMBM 9BKB OVLFU NB DZDcBNBO KVO DZcJXMBCM DZFZ UVcO -NBO &JPT CJY UVcO -BBX ,FTVDSJTUP CJY OVLFU FUFcZ UVK UUZBM IFSNBOP OYJc OLcPcOYXF DIKPOUF UF &JPT DZJcKB 0DIJO U[BMBKXF DVNB &JPT F U[BK LcPOUF OJN UYUBMCJM DZJCBKB UVcO %SJTUP ,FTqT UFK DZPDTMBOB 6VcOYJO BU DZJQFNBMB UVcO UCJOU DZLJM DZVcOB #U DZJQFNBMB UVcO DZLCBOUFZ UVK U[JOFOYJY KOFM DZOJcZB UJcK CJY UVcO UFM DZOJcZB UJcK UJ UUFO KBYYJY ZPM ,BK MV ODZJXTBOUF BU UJQFNBM UQPDCBM %SJTUP P DZBK OLcPcOB DZYPMB 1 U[BK ULcPcO &JPT DZJQFNBMB UVcO UCJOU DZLJM DZVcOB CJY KVc U[VOK ZBBcO BUY DZBKB UJcK UVcO UCJOU BMDZFYKB DZVcOB %ZLJMDBK LcJcO DZVcOB UF UBKCFM UF &JPT KPPDcU[FO ODIJ BZPOB UJc -BBX ,FTVDSJTUP UFYF PK UVMYJO KVOUM NBK ,BYJO ODZJXTBOUF DZFZ UVcO DZXFcYJYB UVK DZPDTMBCMB UVcOU[FO TBLYJYLFZ PK UVM -BBX ,FTVDSJTUP UF DZFZcMUF DZFZ LB CBcO YCJOU DZVcOB CJY LB NJO &JPT P UYDPOUF DZFZ UVcO DZLcPOUF DZJJCB UVZB 6DXBMYJO KB -BBX ,FTVDSJTUP $JY UF &JPT OKBQBO CBKYJYUF UJc UZPM UF LF ,Vc U[VOK KBYYJY BU LNPKCBCM LJJC UVZB -BBX
-FZ
,VO BLcCJM DIKPOUF UJcK UYUBMCJM &JPT

%14+06+15
-FZ IFSNBOP BNBMF OYJcU OLcPcOB DIKPOUF UF &JPT DZJcKB QFSP JM UJcK UVcO DZYJc ODBXFOB ,B -BBX ,FTVDSJTUP OLCBOUF UVcO UYJc OLcVNFOB DZFZ DIJ DXFM UFOB UVZB KVOY DZOBBCMB UVcOU[FO NJcO CBK DZQBcO DZJJCB UVcO DZLcPKB UVcOU[FO DZUFOB UVK UUZBM -FZ IFSNBOP OYJc OLCBcOB KVcXB DVNB P OCJcZB DZVcO LF UF UKB %MPn UJcK DZLcPKB 'KFFcU[FO ODIJ LcVNFOUF XF BU DBC DZFZ OLcVNFOUF 6F 2BCMP LPcZB CJY DBCUM OLcVNFOUF 6F #QPMPT LPcZB CJY DBCUM OLcVNFOUF 6F 2FESP LPcZB CJY DBCUM OLcVNFOUF 6F %SJTUP LPcZB ,FZc kUJU[FO OCBK DZFZ! k%IcJNBQBU[FO FMOJOB %SJTUP DZYPMB! k+OBZFOQB U[VOB 2BCMP F KBX LcPcO UXJU[ DSV[ DZJcKB UVcO DZDMFUB! k$JY XVZBQB U[VOB DZLcPO DZJJCB UFK DZCBVUJ[BSKB! k6JU[FO UUFO OPD MQF KVVO DZFZ XJcKB! -B KVc OFcMB UVK DZXJU[B ODIJO KZPOB YKBM UVcO DZPD MQF XJcKB UFK DZCBVUJ[BSKB XVcOB DIKPOUF &JPT NJOBM KVO DZFZ P CBVUJ[BSK XVcOB OVL KB %SJTQP CJY )BZP $JY KVc U[VOK NJOBM KVO DZFZ CBcO ULcVNFOUF LB UJc OCJcZB F CBVUJ[BSKB l#B NB U[VM KVOUM UVK ODcVcKB 6VZBY 'TUnGBOBT DZVZBY LF UF UKB F CBVUJ[BSKLF XVcOB $JY PcDY LFK MV OVM UVK ODcVcK 2FSP RcVFMFM DZOJcZB UJcK KXFZB XBBLcFO P U[BK ULcPcO %SJTUP XF ZBBcO UF LcJMKBX Bc DZXJc YKBM TJOP UF LCBMUF UQPDCBM KDPMCJM DZF YKBM UJc DZJM UVcO UDZJNMFO %SJTUP UXJU[ DSV[ -B NB DIJO ZPMFOB UVZB KBXOFY ZPM DIJ VMFM MQF LF YKBM XJcKB ,Vc U[VOK DIJO ZPMFMB UVZB DIFCF ZPM UVcOU[FO DZYJc MQF LF YKBM UJc %SJTUP UVcOU[FO NJcO U[cFM UJQFNBM UDZJNMFO %SJTUP UXJU[ DSV[
,VO QBCM DZJJC LFK PDTMBM UVK UOPN %PSJOUP
IFSNBOP KZPM UJcK UDZJNMFO %SJTUP UXJU[ DSV[ U[DBK ZPM UVK DZXJU[ LFK YKBM ODIFcY UVK CF UF YJUCJM 2FSP KBU[FO LF FKPPc P LP DMFU KB ZPM UJc UDZJNMFO -BBX UXJU[ DSV[ BU OJNDcB UJQFNBM &JPT UJcK DVNB OBKCFO UVcO UDVC DZJcK YKBM UVcO DZDPcQK UVK DZJM 6[JO ULCBcO UVK UZPM &JPT NBT OBKCFO UJMCJM &JPT UJCBK DZLJMDB 6J DZKVMV -FK NBT OFM DZOJZc UJcK UVK DZXJU[ CJY LFK CBcO UCJOU DZLJMDB DZVcO UVK DZXJU[ NMBZ U[cBKCFO DZOBBCM %XFM OU[QFUTBcOB DZOBBCM UJ &JPT -FZ IFSNBOP DYFcM OLBOFOB DZFZ kOJOU[BKQB UVK UXJU[ &JPT DZOBBCM LFK YKBM UF UXJU[ UYcPUYc ODIJ ZPMFOY UVZB KBXOFY ZPM! l/JO k$JY OJOU[BKQB UVK UXJU[ &JPT DZOBBCM LFK YKBM YOBLcU[BM DZMFZ KVEoP CJY NBT
-FZ
,B %SJTUP UJQFNBM &JPT CJY UOBBCM &JPT
KBXOFY DZOBBCM UVK DZXJU[! l/JO k$JY OJOU[BKQB UVK UXJU[ &JPT DZOBBCM LFK YKBM ODVC DZJcK YKBM DZVcO UVZB KBXOFY DZZPM! l/JO 6VK UXJU[ &JPT U[QFUQBKOJO DZOBBCM %ZLJMDBK CBcO DZVcO YKBM UF UXJU[ UYcPUYc BNBMF DZFDBU CJY KBXOFY QFSP ZBBcOKB CBcO UVcO UYJc UJJcO KVO YKBM UVK CF UF DPMCJM UVcO UQPO UVZB &JPT 2FSP UF &JPT NBT CBcO UVcOYJO 6U[LJcOYJO ZBBcO UVcOK KBXOFY CBcO DZVcO YKBM UF UXJU[ UYcPUYc DOFUFMF UCFYJO DZVcO YKBM TJOP DOFUFMUF UVcO KVO ZPM BKOJOU[ QFSP U[JOFO 6FK DPMCJM LF KB UFK UVcO UPD LF LDcVcK UJc &JPT ZBBcO UVcO NBT CBcO LVcO 2FSP LF YKBM UF UXJU[ UYcPUYc BKOJOU[ KB ZPM MV UVK DZXJU[ -FK YKBM KVEoP UVcO DZPDTMBOUF LB KBYYJY DZBKYJY UVcO UPD DZDZFcZFO KVO OJOU[BK UFDIFM UF DZDZFcZCJM LB KBYYJY ;BM U[VOLFK YKBM ZBBcO KVEoP OVL UVcO KVO ZPM KBXOFY ODXBc DZJcK -B BKOJOU[ KVO ZPM UVK DZXJU[ NJO DZPDTMB ,Vc U[VOK LBc UVK DZXJU[ YKBM KVEoP PK OYJc LLcVNFO F DZJN %SJTUP UXJU[ DSV[ UF DMPM YKBM DVNB NJO DZPDTMB YKBM UVcO UDBXFO %SJTUP DZJCBK 0FcMB UVK DZXJU[ OVL F DVC DZJN %SJTUP UXJU[ DSV[ UJTFO KVO LBc YKBM $JY KVcY DZFK YKBM ZBBcO KVEoP NJO DVC DZJcK UVcOK ZPM MV DVNB UVK DZXJU[ OVL BKOJOU[ CJY U[DBK ZPM ;BMU[FO UF DZFK YKBM F DZCJ UFK UUYRVFU UVcO &JPT KVEoPMFLF ZBBcOMF KVEoPLF &JPT P KLPOUF DZXJU[ UVcOU[FO UFM DZOJZc UJcK UVcO UDZJNMFO %SJTUP P UZFFDcB &JPT UJQFNBM CJY BMDZFK CBcO UVcOYJO ,B U[VOK ZPM UJcK UDZJNMFO %SJTUP NBT KBXOFY UOBBCM UXJU[K DZF YKBM DZOBBCM $JY KU[JO DZLCBcO LFK YKBM NJOUJJc UJQFNBM &JPT QFSP NBT UJQFNBM UJCBK DZF YKBM DZJQFNBM UF UXJU[ UYcPUYc -FZ IFSNBOP FKFFcZ KVO UFDIFM UF KB MV %ZCJTFOY UJcK UJ YKBMFMLFZ UFK UUYDPOUF &JPT FKFFcZ 6FK DZPDTMBOB ZBBcO FKFFcZ OJOU[BK YKBM TJOP OVL ZBMYK YKBMLFZ %ZXJU[K YKBM UF UXJU[ UYcPUYc ZBBcO OJN DZCBKB CBcO DZVcOB CJY ZBBcO OJN UBXJM YKBM BU DZYPMB 6F DZF YKBM UF UXJU[ UYcPUYc FKFFc DZFZ NJO U[cFM DZOJZc UJcK 2FSP FKFFcYJY DZFZ F UTJDZc &JPT UVcO DZPDB UF UYKBM ,VcU[FO F U[BK ULcPcO &JPT DZDIcJYFX LFK YKBM NBT CBcO DZVcO UVK DZXJU[ $JY P UTDZcP &JPT FKFFcZ NJOUJJc DZJMCJM UJcK UVcOU[FO UU[BK DZDIcJYFX LFK BU OJN DZJMCJM UJcK UVK DZXJU[ ' KBX UTDZcPcO &JPT LFK YKBM UBM NFCF CJY LFK YKBM JDcCJM CJY LFK NJOUJJc CBcO DZBKCFcOB UVK DZXJU[K OJOU[BK YKBM UVcOU[FO MBc BMDZF KVO LcJK DU[BBM DZDIcJYFX LFK NBT CBcO DZVcO UVK DZXJU[ 1 CJOU KMV UVcO &JPT UVcOU[FO NJOBM KVO YKBM CBcO UKBX UOJNBO UJJC UXJU[ &JPT %ZFZ NJOUJJc UVcO UKBX DZOJNBO DZJJCB DVNB DZLJMDB DZOBBCMB CJY UYUBMCJM &JPT
%14+06+15

DZJCBKB CJY DZDIVOLcMBMB NB U[BK LcPcO UVcO &JPT OVL UVcOK P DZNPKCB DZJJCB UVZB %SJTUP ,FTqT &JPT P U[BK LcPOUF %SJTUP LF CJY OVL UVcO %SJTUP OFM LOJZc UJcK CJY OVL UVcOYJO KJRVFO LPc UXJU[ &JPT CJY OVL UVcOYJO TBL LPc CJY OVL UVcOYJO P LP DPMQFU UVK ULcBC JM ,Vc U[VOK LP OJNBOYJU -BBX UJTFO UPD UVK UZPM &JPT #MK UBK UVcO UKBX UOJNTBO UJJC NBT CBcO KBK UF -BBX DKBXFM UOJNTBcO UJ UZPM &JPT
1 LCBO BQpTUPM 2BCMP DZF BK %PSJOUP UJcK UDZJNMFO %SJTUP UXJU[ DSV[

%14+06+15
DZFZ OVLFUMF FKFFcK LF YKBM KBXOFY FM DZOJZc UJcK 1cDY KXF XBK UFK OUFOB DZYPMB KBK UVcO UYJc OLcVNFOB UQPDCBMK UDZJNMFOK ,FTVDSJTUP KYJO -DBXFM F DZJN UXJU[ DSV[ UJc LJM 6FK OQPOB LCBMUFK UZPM &JPT DZFZ F DVC UUJ XJcKB UVcO NJcO QBMUFY ULcVNK DZLJM UZPM &JPT XVcOB DZFZ ,OZPMB F YJc OLCBcOB DZFZ ZBBcO UJTFO UZPM KVO YKBM NBT CBcO UVcO UJTFOK DZF ONBL YKBM UVZB KBXOFY DZZPM ,XFZB OZPMB OVL UVcO UJQFNBM &JPT CJY UVcO 'TQoSJUV 5BOUP UVcOU[FO F DVC DZJcKB UVcO ULF DZDcVcKB UJc -BBX ZBBcO UVcO NBT CBcO DZVcO YKBM TJOP UVcO UJQFNBM &JPT KVO ZPM ZBBcO UF UXJU[ UYcPUYc ,ZPM MV NJO U[cFM CBcO UVK DZXJU[ LFK OFOFM UF UXJU[ UYcPUYc 'KFFc OFOFM PDTMBcOLF DZVcO YKBM KBcMFXF QFSP DIJ YFcM UVK JM ,B UVNFM MV UF &JPT 2FSP OJNYF UZFN NJOUJJc UVNFM LVZB DVNB KVO UVNFM UVK FXKFM UBc UVcO &JPT 2FSP ZB DIJDcBKUF UF LF 6FK UVNFM MV UVcO &JPT BUUF KBUYF UVK UOFFM KBK UVcOU[FO LDMFU UF KVOY NBK %IcJYDcB ZBBcO FOUFSB DBXFM UF UXJU[ UYcPUYc NJO FM DZOJZc UJcK KB MV 6JTFO U[VOLFK DBXFM UVK ,FSVTBMnO OVLFU FM DZOJZc UJcK NJOUFUMF F DVC DZCZPcO OJOU[BK -BBX ,FTqT UXJU[ DSV[ ,Vc U[VOK BU UVNFM UVK UZPM &JPT UFK UUJ DZKVMV $BKY DZMBc YKBM CJY CBKY DZCJc YKBM CJY CBKY U[VMB UVK DZDcVcK YKBM KVO DIVOLcMBM P UCJODIB &JPT DZF LFK YKBM OPD UBLc &JPT UJc DZBOFN UJ UZPM &JPT ;BMU[FO LF FKPPc PDTMBM RcVFMFM LOJZc UJcK UJ P CBK UOJODcVcO &JPT DVNB BU 'TQoSJUV 5BOUP UF &JPT LVZB CJY UU[LJcO 6TQJSJU &JPT UJ OJZc UVK UDcVcK &JPT ;BMU[FO DZF YKBM OVL KB YKBM OFM UOJZc UJcK
-FZ IFSNBOP OQPNMFOB DZYPMB UF LCBMUF UOFFM NBK QPOB KVO XFYB &JPT BUYF LcJK UFUFKCJY NJO JONJO JO LCBMUFZFDcMUFKVO KBYYJY UZPM OZPMB NBT CBcO XVcOB QPOB KVO KBXOFY ZPM
1K OZPMFOB DZYPMK PDTMBM ZB OFM DZOJZc UJcK ODIJO ZPMFOB UJc
6VcO 'TQoSJUV 5BOUP OFM LOJZc UJc &JPT

UJ OJZc UVK UDcVcK ;B UVcO UFM UOJZc UJcK UJ OJZc UVK UDcVcK KVOUM YKBM NMBZ ,BY KVcY UF &JPT ,B 6TQJSJU &JPT JU[LJMUF UJ OJZc UVK UDcVcK &JPT CJY OVL KB JU[LJMUF $JY KB U[VOK 'TQoSJUV 5BOUP P LJJLc UF &JPT ;BBcO FUPc UKBLc KDBXCJM DZOBBCM YKBM UF UXJU[ UYcPUYc TJOP FUPc UKBLc UDBXCJM 'TQoSJUV 5BOUP P LJJLc $JY UVcO 'TQoSJUV 5BOUP RcVFMFMB LOJZc UJcK UJ OJZc UVK UDcVcK &JPT UVcO UFM LOJZc UJcK BMDZFK UVNFM BU UVcO &JPT LJcK CJY BMDZFK UYUBMCJM &JPT U[VM UF LF 1K UYJc OLcVNFOB KVO KBYYJY ZPM DZF LFK ODIFcY MQF UJc 'TQoSJUV 5BOUP ZBBcO DZOBBCM YKBM UF UXJU[ UYcPUYc UVZB OJOU[BK ZPM TJOP UOBBCM 'TQoSJUV 5BOUP U[JO OLcVNFOB 2FSP KB U[VOLFK YKBM UF UXJU[ UYcPUYc NJO DZPDTMB UYOBLcU[CJM 6TQJSJU &JPT DVNB UF DZF OVL KVO U[DBK ZPM UVK DZXJU[ $JY NMBZY U[cFM DZOJZc UJcK DVNB NJOUJJc 'TQoSJUV 5BOUP BU DZVZB UF POMUF DZF 2FSP LF OLPcY MQF UJcK 'TQoSJUV 5BOUP OFM LOJZc UJcK BMDZFK KBYYJY 2FSP LFK YKBM UF UXJU[ UYcPUYc NJO DIFcY MQF UJcK 'TQoSJUV 5BOUP CJY NJO U[cFM DZOJZc UJcK BMDZFK KBYYJY ,Vc U[VOK NMBZ DIJ PD UFO UVcO UCBK DZDZFcZFO LOBBCM DVNB NJO U[cFM DZOJZc LJcK 6J UZPM &JPT DZKVMV k#MK ZBBcO PDTMBM UXJU[ UYcPUYc RcVFMFM UOJZc UJcK UOBBCM -BBX! k$JY BMK DcPRVFM YOBLcU[BOUF! /JOBMY KVO UJ UZPM &JPT 2FSPU[FO LF OFM LOJZc UJcK UOBBCM %SJTUP ,Vc U[VOK LFK UF UXJU[ UYcPUYc NMBZ U[cFM DZOJZc LJcK 2FSP DZFZ IFSNBOP UFK OQPOB DZYPMB LCBMUF DZFZ UVK UOFFM CJY NBBUL BDcBK PDTMBMLFZUF/JULOBcYUZPM &JPT DZU[LFUB UVK DZPDTMBCMB %ZOBBCMB OVL UJTFY DZOBBCM YKBM UF UXJU[ UYcPUYc

%14+06+15

,VOY OLP BLcBOBO DZLJMDB LPc UVK UBBLcFO &JPT
,Vc LF DZFZ UJTFO KVO OFFc NJY OFcMB UOJZc UJcK ,Vc U[VOK NMBZ DIJO ZPMFOB DZVZFZ UJTFO UVZB KVO YKBM NB YKBMUM 6FK OQPOB UVK UOFFM NJO FM DZOJcZB UJcK ,Vc U[VOK F YJc OLcPcOB YOBLcU[CJM DZFZ ZBBcO OJN UYJcMFO UJTFO KVO YVVK OVL UDIcVc UBM OYJc ULcPcO DVNB NJOBcO UBLc XBBcM 0VLFU F YJc OLcPcOB YOBLcU[CJM DZJX DZFZ OFKM UJTFOU[FMF OYJc OLcPcOB XBBCK UF KVO MBL $JY KVcY KBcMFXF NJOBcY UFM DZOJcZB UJcK UVcO DZJJLcFOUFZ YOBLcU[CJM NBT U[cBLMYJY DVNB OYJc DZOJNBOYB OVL PcDY UBKCJM DZYVNMBMB %ZYPMB BU LcPK BU JDcCJM BU DIJcMFO CJY QBCM DZJJCB ,Vc U[VOK ZBBcO DZJXLFZ UVK DZPDTMBCMB %ZCJTFOY UJcK UJ OCBK DZFZ PK OYJc DZLCBcOB -FZB UF 2BCMP LPcZB CJY DBCUM OYJc DZLCBcOB 6F #QPMPT LPcZB 6FK LcPK MV U[JO ULCBcO ZBBcO DZJX FUFcZ UVK UZPM &JPT %YFcM OLBOFOB DZFZ kJOBZFOQB U[VOB KVO YKBM KBXOFY! k$JY KBQBU[FO #QPMPT KVOUM YKBM
KBXOFY! k#MU[FO LPcZB UVcOU[FO BU LcPK OCBK LJcKB DZVcOB! 1cDY UVcO LBKCFO LFZB UF -BBX UVcO LLcVNFOB UZPM &JPT DZFZ UVcOU[FO DZPDTMBOB 6FFZMFY KVVO LFZB PcDY F CJOU LVcOB DZYPMB KLBBLcFOB F ULCB &JPT 'KFFcZ UJTFO KVO BXBM 6FK OQPOB DZYPMB UF LCBMUF UZPM &JPT UJTFO F DZBK XBXBcOB JZBK 6FKU[FO UQPO #QPMPT UF LcPMUF NBT YOBLcU[CJM DZFZ UJTFO F YJc Bc UJCBK JZBK UVcO UUcJZ BXBM 2FSP KB UF &JPT OPKTBM BXBM UVK DZBOFNB ,Vc U[VOK KYKBM BXBBM ZBBcOYJY OJN UYJcMFO CJY YTVOK LcPM Bc UJCBK BXBM KBY ZBBcO OJN UYJcMFO ,B UF OJN UYJcMFOK KB UF &JPT DVNB KBYJO U[QFUTBMDZF BXBM ,B U[VOK KYKBM BXBBM CJY YTVOK LcPM Bc KVOY KBQFOJOB DZBBLcFO &JPT DDIKPMDZF UFFZMFY KVVO UVZB UBBLcFO MBc UJJcO UBBLcFO LB CBcO CJY LB NJO ,Vc U[VOK OLP BLcBOBOB #QPMPT CJY JOBZFOB LVZB LJJCB UVK UBXBM &JPT ;BMU[FO DZFZ UJTFO UBXBM &JPTLFZ %YFcM OLcVNFOB UVZB KVOUM UVNFM %ZFZ UJTFO KVO KBBcLFZ OKBX UCJODIBcO &JPT 9FZB UJTFO KVO OJOU[BK CJODIBM KBBc LFOB 0U[LJcOB UJ UUFO UVcO UDVcY ULcVLcMFM KBBc &JPT P U[BK LcPOUF XBBLcFOB UVcO UDVC DZJcKB XVcOB UVcO DZPDTMBOB UJc DPMCJM LF ,B U[VOK XBBLcFOB MV UJTFOU[FO ODVcY ULcVLcMFM UYFFc KBBc XVcOB $JY KVOUM UBLcBOBM &JPT BU UBBLcFO UF YOBLcU[BM DZFZ UJc UZPM &JPT ,MV UJTFO OYJc ULcPcO MPPLc UXJc ULcVLcMFM KBBc $JY KBDB KVVO CJODIBM KBBc OKBX ULcPcO MPPLc UXJc ULcVLcMFM KBBc DcPRVFM UDcVcK UJcK UVcO UDZBK UBBLcFO CBcO ,B U[VOK ULcVLcMFM P DZBK XVcOB DZYPMB KBU[FO ,FTVDSJTUP /JOUJJc KVOUM ULcVLcMFM DZPDTMBCMB BU 6JCBK U[VOKB ULcVLcMFM DZPDTMBCMB KVO UBLcBOBM &JPT ZB CBcOUMU[FO UVcO UYJc ULcPcO UYOBLcU[CJM UJTFO OKBX UCJODIBcO KVO KBBc UJCBK ULcVLcMFM KBBc -BU[FO OYOBLcU[BO CBcO KVcU[FO UBBLcFO UJTFO PSP CJY QMBUB CJY UJTFO YBL DZFDBYTFO CJY DZJX UF KVOY NBK 2FSP LB NJO YOBLcU[BO CBcO KVcU[FO UBBLcFO UJTFO U[FFc CJY UcJN CJY QU[cVOU 6[VM KVO LcJK UF OJZcCFMUF UJQFNBM UBBLcFO KBDB KVVO YKBM LB KBYYJY UBBLcFO CJY LB NJO 6VK U[VOK LcJK U[VM UVcO &JPT DXFM U[cBL BMDZFK YOBLcU[CJM ZBBcO KBYYJY UJTFO KVO KBBc OVL QU[cVOU UYFFc KVO SBUP DXFM U[cFZc PK UPD LcBLc UJcK -B NB YOBLcU[BO CBcO DZF YKBM CJY KUBBLcFO NJO UYJc UVK JM PK UPD UDZFcZFO &JPT UDPU[FOU[FO KVO UDPU[ UJcK UVcO &JPT 2FSP LB NJO YOBLcU[BO CBcO DZF YKBM NJOUJJc UDPU[ ULcBc &JPT BNBMF DDMFUFMFU UVK LcBLc %cPRVFMF UJTFO KVO YKBM OFU[ PL UVK ULFO LcBLc QFSP NJOUJJc RcVFMFU[ UJJcO UVK ULFO LcBLc ;BMU[FO DZFZ IFSNBOP kNJNQBU[FO U[cFM DZOJcZB UJcK FKFFcZ UJTFO KVO UKB &JPT! 6JTFO OBKCFO DZKBZ UF DZOBKCJMB KVcU[FO ODIJ BKCFOB UF UOBKCJM 'TQoSJUV 5BOUP -BU[FO BU KVO YKBM NB DVC

%14+06+15

YJUFOUF KUKB &JPT UVZB UYOBLcU[CJM ZBBcO UVNFM KBY DXFM UYJUFO &JPT KB YKBM DVNB TBLYJY UOBKCJM &JPT CJY UOBKCJM &JPT U[VOLFZ %ZDcPKMBOY DZJJCB UVcO NJcO DIJ KBX UcJZB -FK YKBM UF UXJU[ UYcPUYc CBcO OFM UVK DZXJU[ PK UBK KVO YKBM U[cPD UF UOFFM 2FSP UVK UXJU[ &JPT ZBBcO CBcO -B DZBKB DIJ PDB UF NBT CBcO DZVcOB UVK UXJU[ &JPT ZB JMU[FO UJcK PUL DIJ PDB UJTFO NJOUJJc CBcO DZVcOB UVK DZXJU[ YKBM UF UXJU[ UYcPUYc -FK NBT CBcO DZVcO UVK DZF DZXJU[ U[DBK OFcMB UVK UXJU[ &JPT ,Vc UPD UVK UZPM &JPT DZKVMV &JPT DXFM YJUFOUF LFK YKBM KBXOFY CBcO DZVcO UVK DZXJU[ 'KFFcY DIJ YFcM U[cBL UVK KOCBK CJOU DZVcO UJTFO UVK KVO DcPcCJM UJ UZPM &JPT $JY UJ KVOUM UZPM &JPT DZKVMV 6U[LJcO &JPT NJOUJJc DcBCFMB KBXOFY DZOBBCM LFK YKBM UF UXJU[ UYcPUYc UJ UZPM &JPT ,Vc U[VOK NJcO U[cPD DZLcPO DZJJCB NBT CBcO DZVcOB PK DZYJc MQFZ UJcK KVO YOBLcU[BM NBT CBcO UVcO UVK DZXJU[B /JcO UYJc DZLcVNFOB OVL UF 2FESP LFZ CJY LB UF #QPMPT LFZ DVNB DZLJMDBLFYJO DcBKCFM UF DZFZ ;BBcO OVL #QPMPT DcBKCFM UF DZFZ CJY ZBBcO OVL JOBZFOB DcBKCFM UF DZFZ TJOP LDBcCFMB LP BKCFMB UF DZFZ CJY UVZBY 2FESP DcBKCFM UF DZFZ CJY DZLJM UJLcDI BU UXJU[ UYcPUYc DcBKCFM UF DZFZ CJY IBTUB DIVOLcMBM CJY DZBNFDZ DcBKCFM UF DZFZ CJY KB UZFN UF KBcMFXF CJY DZLJM UZFN UF ZBK DZLJMDB DcBKCFM UF DZFZ ;BBcO DZLJMDBK MV UVcO UBKCFO UF DBXMUF DZFZ TJOP DZLJMDB UF BKCFM UF DZFZ QFSP NBT JM UJcK FKFFcZ UVcO DZBKCFOB UF %SJTUP CJY KB %SJTUP UF BKCFM UF &JPT
0VL BKCFMFM LPcZB UF %SJTUP

%14+06+15

%SJTUP CJY DZU[LJcOB UF KVO BLcBOBM JM UJcK UVcO UCJOU UBBLcFO LcPcO UVcO UBBX UVcOU[FO CBcO UPD LF UDcVcK UQBUSpO UJcK ;BMU[FO XFZB ZBBcO JM UJcK UVK OXJU[B UJ OJZc UVK DZDcVcKB UJc XBBLcFOB $JY KBY NJOUJJc JM UJcK UVK OXJU[B UVcO UPD UDcVcK KVOUM YKBM UJc XBBLcFOB LB CBcO CJY LB NJO /J OVLFU JOBZFOB NMBZ U[cPD OXJU[B UJc XBBLcFOB 6VK OXJU[B CBcO OCJOU XBBLcFOB XVcOB QFSP NJOUJJc JM UJcK UVcO UYJc OLCBcOB LB CBcO XBBLcFOB DVNB OVL KB UF -BBX LCBMUF LB CBcO ,Vc U[VOK ZBBcO UVNFM UVcO DZPD UFOB UF DZFZcMUF UJ UUFO XBBLcFOB 6[VM UFK LcJK PK UVM -BBX UF DZFZcMUF DZLJM BLcVOUM UVcO UDIJDcBKBY UJJcO UBBLcFO KBDB KVVO YKBM $JY PK
,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP LFZB OVL LBKCFMFMB UF DZFZ FcXFO UBc &JPT UYJc LYOBLcU[BcOBKBcMFXFBMDZF UVNFMKUFJOBZFOB UVcO %SJTUP UVcO #QPMPT CJY OVL UBLcBOBM PPUYB QFSP ZB DIJDcBK
UVMYJO UF DZFZcMUF UJ OJZc UVK UDcVcK KBDB KVVO YKBM $JY LFK YKBM F CJODIBO CBcO DZDcNBcO KVO CBcO ZPM DZJCBK UVcO &JPT -FZ IFSNBOP DZLJM UBLcBOBM &JPT BU UVcO DZBKCFO DZFZ ZBBcO OVL JOBZFOB UVZB #QPMPT 2FSP OBKCFO KLCJcZB UVK KVcK MV UF DZFZ DVNB FKPPcZB UF KVO ZFDcCJM UJ UUFO UVcO UBKCFO KVO YKBM UF &JPT 0YJc OU[cJcCFOB OVL PcDY LBKCFMFMB UF %SJTUP UVcO LBKCFOB UF DZFZ UVcOU[FO UCJOU DZVcOB UVcO UBBKU[ UJc DZOBBCMB UJTFOU[FO ULCBcO UZPM &JPT CJY UVcOU[FO NJcO DIJ KBX UcJZB PK DZYJc MQFZ UJc KVO YOBLcU[BM NBT CBcO UVcO UVK DZXJU[B %YFcM OLBOFOB DZFZ kUJLFOU[FO ODIJ KBX UcJZB UXJU[ DBCUM! k6JU[FO NBTUM BU DZVZFZ UFDcBYUMQB U[VOK F U[BK ULcPcO &JPT UF DZFZ! 2FSP LBU[FO P DZJJLcB DZLJMDB UF &JPT KFZc kUJLFOU[FO ODIJ KBX UcJZB KBBDcBDB UFK FKFFcYB P DIJ KZPOUF DZVcOYB! -FZ PDTMBM UVK %PSJOUP UVK DZXJU[B DZLJMDB CBcO DZVcOB CJY ZB NJOUJJc KVOUM JM UJcK UF DZFZ 6VK DZXJU[B DBXFMLFZ 6VK DZXJU[B NJOUJJc CBcO XVcOB CJY ZBBcO JM XJcKB .BTUJN LFO XFZB ZBBcO DBXFMLFZ 0VLFUU[FO KVc PUL QPO LcJK UF DBXFM UVcOU[FO JO DBXFOUU[FO MPZB DZVZFZ 2FSP ZBBcO KVcXB TJOP UJTFODcB KB &JPT P DVC ZFFDcBOUF LFZB UYFM ,FTqT DZXJU[ YKBM UVcOU[FO OVL DIJ U[FcM YKBM LJcKB 'KPPcZB UJTFO KVO QSFT UVcO UDVC CZFU CJY OJN OCBK YNVDDIFU 1 LP PDB UF DZDZFcZCJM DZXJU[ DZLJMDB LF mOHFM DZVZBY LF YKBM UVcOU[FO DZYNVDDIBO LJcKB 1K LBLcBOBOB UVK UBBLcFO %SJTUP UVK DZXJU[ YKBM UJTFO PUL KBX UVK LXJcZB ;BMU[FO DZFZ PK DZBLcBOBOB UVK UBBLcFO %SJTUP KBXOFY FKFFcZ UVK DZXJU[ YKBM -FZB NJOUJJc LJQFNBMB UVK DZXJU[ YKBM %ZFZ OJN DZJQFNBMB BU UVK DZXJU[ YKBM -FZB UYFM ,FTqT OVL KVO DIcJYCBKJM LPcZB %ZFZ OJOU[BKLFZ UVK DZXJU[B CJY UVK DZXJU[ YKBM %ZLJM UZFN IBTUB KBcMFXF LFZB P U[JZcY XFZBK CJY UBLc Bc LVcOB UVK LBBLcFOB CJY BU NBK NJOUJJcYJY DIcJO LYCBMFOB $JY OJN YKBM P U[cPD QKVOUF LFZB CJY BU NBK NJOUJJc LXFUCJMB ODOFU $JY UVK LBBLcFOB UJc UZPM &JPT NJOUJJc UXJc LDcVcKB 6VcO LJU[cKB BU NBK TJDUOJO LPcZB UVK DZJX BLcVOUM UVcO LLcBCB $JY UFK UJZcY DZLJMK MV LVcOB kUJ LTFcZB! 6FKU[FO DZPD ZBTFO YKBM LJcKB OVL F LLBOJZB UYUBMCJM &JPT DZJCBK $JY UFKU[FO UPD DZQKVcO YKBM FKPPcZB OVL F DVC LQBcOB /JOUJJc PD LCJODIFZB DZJc YKBM $JY UFKU[FO UKBX KMFU UBLcCJM ZPM LJcKB UVcO DBCUM BK LU[BLcCFcOB UVK UVNFM 0FKM CJY KVcY KBcMFXF DZXJU[ YKBM OVL UJTFO UYcBKCJM UXJU[ MBL LPcZB %ZLJMK MV OJZcY LVcOB 0YJc OU[cJcCFOB KMV UF DZFZ ZBBcO UVcO UDVC DZDIcJYFXB TJOP OVL UF OJNTBCM DZDcVcKB UVcO DZUFOB NBT UVK

%14+06+15

UVNFM 0YJc OLCBcOB KVcXB DVNB OPD DZBLcB XFZB UJTFO ODXBMLFZ 'KFFcZ UJTFO ODXBMLFZ DVNB JOBZFOB UJTFO DZNBOB UVK UZPM &JPT #NBMF BUFU IBTUB MBBK NJM DZYOBLcU[BMB UJc UZPM %SJTUP DZYPMB OVL KVOY DZNBOB BU UVK UZPM &JPT +OBZFOB +OBZFOB UOFFM YKBM JO QPOB DZYPMB UVZBK ZPM UJcK DPMCJM DZFZ UVcO %SJTUP ,FTqT $JY UVcOK OZPMB JU[cKB DZPDTMBCMB ,Vc U[VOK JOBZFOB UJTFO DZNBOB UVK DZPDTMBCMB ,Vc U[VOK ODVC OXJU[B DZXJU[B UVcO UYJc DZJJcOB UJ UUFO XVcOB 6VcOU[FO UFM DZOJcZB UJcK UJ UUFO XVcOB P UYJc ODILcPcO 6JNPUFP UVcO UQPO DZYPMB DVNB ZB UU[LJcOUMYJO UJ UUFO OOBBCMB 6JTFO DZFZ KB 6JNPUFP KVO YKBM PDTMBO UJc -BBX UVcO OZPMB ,Vc U[VOK UJTFO ODXBMYJO UVK LPDTMBCM CJY KB KVO PDTMBM KJRVFOYJY UVK UZPM &JPT 1K UQPOYJO DZYPMB KBU[FO DU[BBM UOBcOYJO DZFZ UJ OUFOB UVK XPDTMBCMB UJc %SJTUP CJY UJ UUFO OOBBCMB CJY KVOY UBc OZPMB DZYPM DZLJM PDTMBM #UU[FO KVVO DZFZ UVK DZXJU[B BU DZUJZ XJcKB UVcO OQPOB DZYPMB UVcO XPD JMFOB DZJcKB UVcO DZDZBKB UVK UVNFM CJY KVc U[VOK ODIJ KBX UcJZB 2FSP LB NB UBLc -BBX XFZB DIJO QPNFM OBK DZYPMB $JY PK OQPOB DcPRVFM ODZFcZFOB CJY DcPRVFM OOJZcCFcOB DZOBBCM KYKBM ODIJ KBX UcJZ LB OVL UVZB OJOU[BK ZPM ODIJ ZPMFO CJY LB BU UJQFNBM DZZPM ;BBcO OVL UVcOK OYJc LLcVNFO CBcO LPc TJOP UVcOK CBcO U[JO LCJODIBcO FKPPc PDTMBM OLP ZFFDcBO ODBXFO &JPT UVK LBOFN k'OUPODFT BMDZF DZBKB! k%ZBKQFZ UVcO OQPOB UVZB JcMCJM ZPM UJTFO KVO NBNCBK DZJX PK UQPO DZYPM LF UDXBM LB NJO DZCJ! k$JY LB DZBKQFZ UVcO UPD LcBLcFO ODcVcKB DZJcKB PK OQPOB DZVZFZ! 1 UZPM KVO OJN DIcJYCBKJM DZYPMB KVO PDTMBM OPD UDBC UUYV ,B JM MV NJOUMQF ZBBcOU[cFM UJUKJQBO UJcKJMK BUKVO DIcJYCBKJM UF DZFZ CJOUKB#UDZYPM LFK l$JY BNBMF YKBM PDTMBM l0JNYTFO

%14+06+15

6FK UZPMF BQpTUPM 2BCMP UJcK KVO PDTMBM OCJOU JM UVcO
BUFU KVO OJNYTFO JM DZYPMB QFSP U[JOY OPD DZLcPO DZJJCB UF KBXOFY CJY NBT CBcO DZVcOB ;BK U[VOK YJOBL UPDY CJODIBM JM DZYPMB NBTFUMF CBcO LB UVK CJT FUFcZ UJcK UXJU[K OVL ODIJ KBX UcJZB $JY NBTFUMF CBcO UVcO UFU[ DZYPPcOB KB BK JM DZYPMB UXJU[K FUFcDcB DMPMUF 2FSP NJOUJJc P DZCJODIBZ UJcK BK JM 0VLFU JOUJO DZYPMB JOBZFOUMB P DVC LcPOUF UVK DBTUJXB 6VK OOBBCMB OUJJOB DZYPMB UF DZFZcMUF CJY FOUFSB LF DZFZ DZDINPcOD DZJJCB UJcK YJOBL BK JM $JY UVK OOBBCMB OUJJOB KBU[FXF DZYPMB UVZB KVO XPDMFOB UVcO -BBX ,FTVDSJTUP CJY UVZB OJN XJQFNBMB UVcO UVcO UYJc OLCBcO UVcO UFY DZYPPcOB KYKBMB DZYPMB UVcOU[FO UBK UVK UDBXCJM UBBX JM KVO SBUP
UVcOU[FO UFM UOJZcYJO UJcK UVcO JM OJNYTFO LBc U[JO ULcPcO UF UFYJO 1K UJZcY RcVJYDcBK UVcOYJO KVcXB LBQFU[FO UVcO UNFMU[cBKYJO UVcOU[FO UPDYYJO UF UBKMBM DZVZBK YKBM DIJ DPcQKFM PK UVM -BBX ,FTVDSJTUP KVOUM NBK 0VLFU OUJJOB DZYPMB KPDTMBM BK JM UJTFUMF ZBBcO PDTMBM UVK OXJU[B QFSP DZFZ CBcO UVK DZXJU[B UJcK UPDY DZYPMB CJY KBXOFY DZLcPO DZJJCB DVNB OVL OJZcYFD UJM DZVcOB k/JNQBU[FO U[cFM DZOJcZB UJcK LB NB U[cPDY UFO KVO PDTMBM CJODIBM JM DZYPMB DcPRVFM MQF DBCUM UJcK! -B BU JM DZYPMB DYFcM UcJZ UJTFO KVO DMVK LcPUK UF UUYcPUYcFM QBO OKBX QVOOU[cBK UVcO OPDY MFWBEVSB UF ULcBOFM ,Vc U[VOK DZJNFU[ DZYPMB DZLJMK ULBcZFM UPDY DZYPMB 0FKM LF YKBM UF +TSBFM F DMFU DZDIVOLcMBM UVcO DBSOFM F YJc DZPZFO UF &JPT $JY UFK UJZc KOJOLcJK UF DPcQCJM DZFYJO F XBBcOLFYJO QBO NJOUJJc MFWBEVSB UPDY UF ULcBOFM ,MFWBEVSB BKCFO UF UFDIFM JM UFK UPDY UVK DZQBOYJO ;BM UF LF KBcMFXF KBU[FO %SJTUP F DZJN UF DPcQCJM LF ,Vc U[VOK DYFcM LJJcO LDIVOLcMBM NJOUJJc LJM DVNB FKPPcU[FO UJTFOK QBO FU[ MFWBEVSB UVK ,Vc U[VOK UVcOU[FO LBKCFO UF &JPT DZKFMU[FO LLcPcO LLBcZFM F CJOU LVcO OFKM UJTFOU[FO DZF BK +TSBFM FU[ DZJJcOYJO MFWBEVSB UVK DZKBYJO UVcOU[FO UJZc DZJZcTBcOYJO 2BTDVB 6FK 2BTDVB UJTFO LDIVOLcMBM KBcMFXF CJY ZBBcO UVNFM UVcO LOJNBOUF UVZB NBTUM LJM /BT CBcO UVcO LOJNBOUF UVZB KVO LOBBCM TBLYJY CJY KBYYJY -FZ IFSNBOP P UYJc OU[cJcCFOB KVOUM VcK UF DZFZ UVcO NJcO U[cPD DZNPKCBO DZJJCB DZVZB LFK PDTMBM BK QBKMFM 2FSP NJOUJJc F YJc OLCBcOB UVcO UFM DZQBcO DZJJCB DZJcK LFK YKBM ZBBcO PDTMBM BNBMF BK QBKMFULF CJY LFK OVL UJLcDI DZBK CJY LFK ODIJ BMLcBO CJY LFK ODIJ OBcO &JPT UXJU[ DZTBOU DVNB FUFcRcVFZ UXJU[ UYcPUYc DZVZB DVNB LFK UF UXJU[ UYcPUYc DZLJMDB FUFcDcB DZVZFZ -BU[FO DZBKB UVcO NJcO DIJ ZPMFOB DZVZB FOUPODFT JMFUOFMF UJcK UVcO DZJcZB UXJU[ UYcPUYc /MBZ UYJc OLCBcOB UVcO UFM UQBcO DZJJCB DZJcK YKBM ZBBcO PDTMBM 0VL PcDY XBKB UYJc OLCBcOB LB BU KVO PDTMBM CJY OCJODIBO OJN UJM NJcO DVC DZKVOFO DZJJCB UVZB -B BU KVO PDTMBM BU UQBK CJY LB OVL UJLcDI UBK CJY LB OOBcO &JPT UXJU[ UTBOU CJY LB OZBTFO UJc KVOUM YKBM CJY LB ODcBO LcFcO CJY LB OBMLcBO NJcOU[FO U[cPD DZNPKCBO DZJJCB UVZB NJ OVLFU UVcO DZXBBcOB KVOY UVZB UF ZFDcCJM ZBBcO CBcO UOBBCM UVK DZXJU[B ,VcU[FO KBDcB U[cFcMB DZOJZc PDTMBM BK JM UJc DZJM UVcOU[FO UVM DZDIcJYFX UVcOU[FO UDZBK DZLcPcO DZJM ,BU[FO DZFK ZBBcO PDTMBM NJOUJJc LF LPDMFO UF DZFZcMFDDZF ,B UF &JPT U[VM DZFZcMDZF ,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP DZJNFU[ DZYPMB KYJOBL OPD NFMU[cBK UJc UDBC UUYV

%14+06+15

%14+06+15

k6JLFOU[FO NJO OCJOU DZVcOB DZYPMYB UVcO UCBK UXJc DZLcPKB! k/JNQBU[FOUJJc UVNFM DZVZFZ LF PDTMBM DIJ CJODIBM TUJT CJY DIJ DBXFM DZJCBK YKBM UF UXJU[ UYcPUYc MBc BMDZF KVO LcJK! l$JY MVY LF DZFZ NJY OCJOB DZVcOB UVcO UCJOU KVO DIcJO TUJT DZYPMB 6[JOY ODIJ KZPOB LFK YKBM ZBBcO PDTMBM UF OJDcVMUF DZFZ FKFFcZ PDTMBM ;BBcO UVNFM KB MV k/JNQBU[FOUJJc UVNFM DZVZFZ IBTUB LF mOHFM LP DBXFM DZJCBK! -BU[FO KVcXB kNMBZQBMF CJOU UVcO UDVC LOJODcVcO UJ KJMFM DIcJO ZBBcO OJN UYJcMFO OCBK LYPM! 1K BU KVO LcPK DZYPMB kUVcO UJLFO ODIJ KZPOB TUJT DZXJU[K YKBM ZBBcO PDTMBM! /BTFUOFMF CBcO UVcO UPD DZLcPcOB KVO PDTMBM NBT BKOJOU[ UOBBCM UF OJDcVM DZFZ UJc KVO DZLcPKB ,B U[VOK MV OYJc OLcVNFOB DZFZ OVL UVcO UU[BK DZDIcJYFXB k/JNQBU[FOBM KVO UPDY DZYPMB BU DIcJO UOBBCM UF OJDcVM UF DZFZ UJc DZLcPKB! 0DIJ LcPKMB DZYPMBMFYB CJY ZBBcO PcDY TJOP CJcY OQPO CBK DZLcPKB DZXJU[ YKBM ZBBcO PDTMBM l0JNYTFO KVO DIcJYCBKJM PK ODIFcYB KZPMUF MFZ UJc KVOUM PDTMBM /BT CBcO UVcO UJZcY KVO ZBTCJM DZVcOB UVcO KVO LBc OPD UCJODIF KVOUM PDTMBM DZJcKB CJY NBT CBcO UVcO UJZcY DZVcOB PK OBMLcBO KVOUM PDTMBM DZJcKB UXJU[K UVcO DZYJcZ KZPMUF MFZ UJc DZVZFZ DZXJU[ YKBM ZBBcO PDTMBM 2FSP ZBBcOK CBcO U[JO DZKZPcOB TJOP ODIJ KZPOB LcPK UJc KVOUM $JY ZBBcO PcDY QFSP IBTUB ODIJ BMLcBOB $JY ZBBcO OVL ODIJ BMLcBOB TJOP IBTUB UJc KVOUM PDTMBM ODIJ BMLcBOB k/JNQBU[FO U[cFM DZOJcZB UJcK LFK ODIJ CJODIBO LBc NJcO DIJ PD UVK UDBXCJM &JPT! /JcO DIJ U[QFUB UJcK MV ,BY UFK ZPM MV -FK YKBM BU DZQBK CJY LFK OJZc DZJJc UYVcM DZVZB CJY LFK ODIJ OJNBO UXJU[ DZTBOU CJY LFK YJOBL ODVC DZLcPO DZJJC UF YVVK UVcO UPD JQBO KVOUM YJOBL DZJcK CJY LFK YVVK ODIJ KBX NFMU[cBK DZVZB KVOUM YVVK CJY LFK ODIJ BMLcBO CJY LFK OPD DIJcM DZDcVcK UJc UJLcDI UF KVOUM CJY LFK CPMB CJY LFK ODIJ ZBTFO DZJc DBCUM CJY LFK ODVC DZU[ZVcO YKBM UVcO UFM DZQXBL DZLJMDB U[VOLFK MV NJOUJJc DZPRVFMFY UVK UDBXCJM &JPT 0FKM KVc U[VOLFZ UJTFO LFK MV 2FSP ZBMU[FO KBcMFXF ZB UYKPcOLFZ UVK DZJMB UVcO &JPT &JPT P TDZcPOUF DZFZ UVcOU[FO DZPDB UF UYKBM $JY KJRVFOUMU[FO FUFcZ UXJU[ &JPT OVL UVcOK P
-FZ IFSNBOP BU KVOUM JM P 1 PK BU DZLcPKB DZYPMB FKFFcZ PDTMBMOCJ DZJcKBQPOOCJcZB DZXJU[DIcJO CJcY ODIJ CBKB DBXFM ZBBcO PDTMBM UVcO UCBK DZDZFcZFO BM U[JOFO UZPM CJY BM NJO

;BBcO CBcO DZYJc PDTMBM LBOFM UJc KVOUM PDTMBM DZXJU[ BK DBXFM UF UXJU[ UYcPUYc

CJOU UVcO -BBX ,FTVDSJTUP DZJcKB $JY UVcO 'TQoSJUV 5BOUP PDTMBOBLFZ ,Vc U[VOK NJcO DIFcYB DZXJU[ LF YKBM ZBBcO PDTMBM UF KZPM TUJT UJc KVO DZVZFZ PDTMBM
%cBKCFM LYVNMBM UF &JPT
%14+06+15

;B KVOUM ZPM #U KVVO DZFZ OLcVNFOUF DZLJMDB CBcO UVcO UCJOU 2FSP XF DYFcM OLcVNFO DZFZ BNBMF DZLJMDBU CBcO QFSP ZBBcO DZLJM OBKCFO -B BU KVO LBKCJM LBc NMBZ XFc KBU[FO LBBXKB ,BU[FO DZFZ U[JO DZLCBcOB PK UBK LYVNMBM DIcJNBDcB YVVK KVc UJTFOK PK LBK XBBCK UXJU[ &JPT 1K OULBOFO LDcVcK XBBCK CBcO UVcO UYJc LXBBcO $JY KVcY PK ULBOFO LYVNMBM DIcJNBDcB YVVK CBcO UVcO UYJc LCJODIBcO CJY U[VM KVO LcJK UVcO &JPT UVcO UCBK UJMFM XBBcO CJY QBKCBK UJLFZ KVcXB ,VOFMOF OFcMB XBBCK UVZB QBKCBK UVK DZXJU[B 2FSP ZBBcO UVNFM DZSBTPOB /JO F KBX UCJODIBcO -BBX LYVNMBM UF QBKCBK ' KBX UCJODIBcO UFYJO LYVNMBM UF UFYJO CJY UVcO UJJLcFOUF UYUBMCJMYJO 6JTFO P KBU[ UJJcO &JPT -BBX UVK NVLCJM KBYTF KVcY DKBXFU[ UJJcO &JPT FKPPc UVK LDZBNFDZ UVcO UJQFNBMYJO -FZ IFSNBOP kNJNQBU[FO U[cFM DZOJcZB UJc LYVNMBM BU UVcO UOJNBO UF -BBX! -BU[FO UVcO UOJNBO LYVNMBM UF %SJTUP ZBBcOU[FO UVNFM UVcO UFM LcJcO UVK ULcBC %SJTUP UVcOU[FO UPD LcPcO UVK ULcBC KVO QVUB YVVK k/JNQB U[cFM DZOJcZB UJcK PK UPD JQBO KVO YKBM UJc YVVK BK QBK KVOY DZYVNMBM PUL U[cFcMB! 6JU[FO UZPM &JPT 1K UPD JQBO KVO YJOBL UJc KVO YVVK UXJU[ &JPT KVOY DZYVNMBM PUL U[cFcMB UJ UZPM &JPT 2FSP BU KVOUM LNPKCBCM LJJC NBT KBXOFY UXJU[K LNPKCBCM LJJC UVZB LYVcM 1K UYJc LLcPO LJJC UF -BBX KVOY LBOFN PUL U[cFcMB UVZBYJO ,Vc U[VOK DZLcPODKB DZBDICJMB DZVZB YVVK ,BU[FO DZFZ U[JO DZLCBcOB NJO UYJc UOBBCM KVO YKBM UVK JM PK OCJOU JM UVcO 2FSP XF OYJc OLCBcOB DZFZ ZBBcO KVcXB -B BU KVO OPD JQBO DZJc DIcJNBDcB YVVK CJcY OYJc UOBBCM UVK JM k/JNQB U[cFM DZOJcZB UJcK LF LYVNMBM UOBKCJM 'TQoSJUV 5BOUP! 1 U[BK ULcPcOUF &JPT 6TQJSJU UF OBKBM LVZB ,Vc U[VOK FKPPc UJTFO KVO KBBc QFSP ZBBcO UF LF TJOP UF &JPT UKB .PLcBKU[FO P LP UFNB UVZB OJN UXJc DVNB UVcO UDZJNMFO 6DXBM &JPT F UMPLc FKPPc ,Vc U[VOK JM UJcK DcPRVFM DZDcVcKB UJc DZYVNMBMB UVcO UBKCFO UF UKB &JPT /JcO U[cPD DZU[cJMTBcOB DZVZB KVOUM YVVK
-FZ XVcOB UJc OJNDcB DZLBOCJMB P U[VM XVZFOB U[BK DZLBOFOB XFZB LB CBcO DZVcKBIFSNBOP ZB QPO1UYFMDZFZ NBT CBcO KBcMFXF UVcOUVcOUVK NJcO DIJ NBKFZ %YFcM OLcVNFOB NJcO

,VO YOBLcU[CJM UJcK NFKPCMFOFM
DIJ NBKFZ UVZB YVVK DVNB DZJX UBc UXJU[ UYcPUYc KBcMFXF 2FSP BU OJN OJZcCFCM DZYPM YKBM UVcO DZYJc UJc QBKCBK ,Vc U[VOK NBT CBcO UVcO UUFO UYVcM KVVO YJOBL CJY UVcO UUFO UDINJM KVVO YVVK ;BMU[FO KVO YVVK BU UDINJM PK UBK YVVK U[cPD JQBO UDINJM UJcK JM UJcK UVcO UDVZBOUF YJOBL ,VcYTFO KVO YJOBL LB UBK U[cPD JQBO UJc UYVcM JM UJcK UVcO UDVZBOUF YVVK ,VO YVVK ZBBcO KBY UBBX UYVNMBM /JOUJJc UVcO UFM UYPPcO UDINJM UVK XFUCJM PK UBK UDINJM ,BY KVcY YJOBL ZBBcO YJOBL UBBX UYVNMBM ;BBcO CBcO UVcO UYJc ULCBcO LB UDZcJ PK UBK UYVcM ,Vc U[VOK NJcO DVC UYRcVFZFO UJJC KVO UF KVOUM 2FSP LBU[FO BU KVO NPK OBKMFM DZBK DZOJNBO KVO DIcJO UZFN UVcOU[FO DZOBcO &JPT UJc KVO DZQFOB CBcOUF 2FSP NJcO DVC DZQBcO DZJJC OJN LcJK UVcO NJcO DIJ DVC DBNBO UVcO UBBX JM UVcO UYJc DZKZPcO KVOUM QBKCBK UVcOK NMBZ DZQB 'OUPODFT CBcO UVcO DZNBKFZ ;BBcO MPKPcOLFZ UJcK UVcO DZNBKFZ TJOP OVL KVO UVNFM NB UYJc OLcVNFOB DZFZ LB DZBKB DIJ NBKFZ 2FSP UVK OXJU[B CBcOYJUMF DZLJM YKBM NJOBM DZYVcM UJTFO JOBZFOB NJOBM OYVcMB 2FSP OFM OOJcZB UJcK NJO P UBLc &JPT UF DZLJMDB UVcO DZQBOUF NJOBM DZNPK 'OUPODFT KUVNFM OYJc OLcPcOB DZFK YKBM TPSUFMY CJY DZFK YKBM WJVEB NBT CBcO UVcO DZDZBK NJOBM DZNPK UJTFO JOBZFOB 2FSP LB NMBZ DZQB NBT CBcO UVcO DZNBKF DVNB NBT CBcO BU DZNPK UXJU[K ODIJ LcBcCBD UJc KVOUM QFSP NMBZ CJOU DZVcO ;BMU[FO DZFK YKBM OBKMFM CJY PDTMBMLF DYFcMU[FO OLcVNFOB NBT UVNFM DZF 2FSP ZBBcO OVL XFYXF OZPM TJOP UF UF -BBX UZPM ,VO YVVK NJcO DZBK UDZFcZFO UDINJM 2FSP LBU[FO NB DZBK UDZFcZFO KVO YVVK UDINJM ZB NJcO NBKFUM UVZB KVOUM YJOBL $BcO UVcO UDVC UFO UKVOBM CJY CBcO UVcO UDVC UOJODcVO UJJC UVZB UDINJM KVOUM NBK ,BY KVcY UF YJOBL NJOUJJc UVcO UFY UMPKPcO UYVcM ,B U[VOLFK YKBM OBKMFM CJY BU KVO ZBBcO PDTMBM NMBZ DIJO OPD UFO LcVNMUF UJ UPD UVcO -BBX UJcK QFSP KBDcB UYJc OLcVNFOB DZFZ KVO UVNFM -B BU KVO YJOBL PDTMBM QFSP ZBBcO PDTMBM UYVcMYJO CJY UBK YVVK XFc UVZBYJO NJcO UVcO UDVC UQBcO UJJCYJO UVZBYVK $JY KBY KVcY LB BU KVO YVVK PDTMBM QFSP ZBBcO PDTMBM UDINJMYVK CJY UBKYJO UOBKMFcOYJO UVZB UYVcMYJO PDTMBMYVK KBY NJcO UVcO UDVC UQBcO UJJCYVK UVZBYJO DVNB PK UOBKBOYJO UVZB KVO UYVcMYJO PDTMBM OULcPcO &JPT UYUBMCJM DZJCBK OVL UVcOK PDTMBM UYVcMYJO BNBMF ZBBcOU PDTMBM YJOBL ,BY KVcY KVO YVVK ZBBcO PDTMBM OULcPcO &JPT UYUBMCJM DZJCBK OVL UVcOK PDTMBM UDINJMYVK -BU[FO NB DVC DZQBcO DZJJC ZBMU[FO LF DZDXBM NBU[FO DIFcY DZYPM LF YKBM ZBBcO PDTMBM CJY NBT DIJ YFcM UVK JM
%14+06+15

UQBcO UJJC UVZB UNPK PDTMBM CBcO UVcO UYJc U[BLQFU /JOBM OLcPO JM UJcK UVcOYJY UXFc UVZBK UNPK -B UVK GVFS[BM DUFNFMB UVZB KVO UNPK PDTMBM OVL LcPK UBK CJY ZBBcO CBcO UVK UXJU[ &JPT DVNB UF &JPT UBK UVcO LOBKBO UVK UUZBM 6VK DZXJU[B LB KVO YKBM ZBBcO PDTMBM BU UVZB UNPK PDTMBM DIFCF DcPRVFM PDTMBM 2FSP BU NBK ZBBcO KVcXB -FZ IFSNBOP NJOUJJc UVNFM LB DcPRVFM UNPKB PDTMBM BNBMF UFOU UNPKB UVZFZ DZLJM UZFN PKYF UDZJN 'OUPODFT LFZ IFSNBOP NJOUJJc JM UJcK UVcO UCBK DZDIcJYCFO DZJJCB UVcO DZYJc MQFZ UJcK -BBX -B OBKMFMLFZ DZJJcOY DZOBKMFcOB $JY LB TPSUFMLFZ DZJJcOY TPSUFMYLFZ ,B ZPM MV OYJc OLcVNFOB JOBZFOB 2BCMP UVK DZLJMDB UKB &JPT %IJ UFOYJYB UVK UUYVCUYKBM UVZB BMDZF LcPcO UVcO &JPT DZFZ UFK DZPDTMBOB -B KVEoPLFZ UFK DZPDTMBOB NJcO DIJ MBCUB FKFFcZ YJOBL UVcOK UU[cVNFM FM DQFU UXJc DZU[cBMCJMB UF ZFDcCJM KVEoPLFZ $JY LB ZBBcO KVEoPLFZ UFK DZPDTMBOB ZBBcOU[FO JM UJcK UVcO UPD KUFDIFM KVEoP DZJcKB 6VK UXJU[ &JPT ZBBcO JM UJcK LB KVO YKBM LcJcOY UFDIFM KVEoP UVcO CJY LB NJO ,B UF NBT JM UJcK LB NB UYJc DZPDTMBcOB &JPT ,BDB KVVO YKBM UVcO UUFO UJTFY UUFO UFK UPD PDTMBM -B BLcBOBOLFZ UVK KVO DZJX UBBLcFO DZQBUSpOB UFK DZPDTMBOB NJcO CBK DZDcVcKB UJcK 2FSP LB NB UU[BLQJ DZQBUSpOB FKFFcZ DZDVZBN -B BLcBOBOLFZ UKBLc UDBXCJM DZQBUSpOB UFK DZPDTMBOB NJOUJJc OCBK UVcO DVNB P DIJ FU[B UVK ULcBC UBBX JM 2FSP LB NJOBM DZQBUSpOB UFK DZPDTMBOB ZBM UF KBcMFXF ZB BUU[FO DZQBUSpOB KB -BBX %SJTUP -F DZFZ ZBBcO FKFFcZ UBBX UJCBK UJ UBK DZYVNMBMB ,Vc U[VOK UVK UDXFOU %SJTUP U[BLQJcO LPc CJY U[ZVcO LPc 6[ZVcO LPc DVNB P LP UMPLc -BBX UVZB KVO OJN DIPKCJMUF ,Vc U[VOK NJcO DZBK LLcPcO -BBX OVL UVcOK LLcPO LJJC BMDZF DZBK YKBM 'OUPODFT LFZ IFSNBOP NJOUJJc JM UJcK UVK UXJU[ &JPT UJ DZUFOB UFK DZPDTMBOB ,B UF NBT JM UJcK KBK UVcO LYJc MQF UJc &JPT CJY UVcO LUFO UVK UUZBM $VFOP F U[BK DZLBOFOB XFZB DZJcK UYJO YVVK NJOBcO DZNBKFc LB CBcO UVcO DZNBKFUYJO #NBMF NJOUUJJcYJY P U[BK ULcVNFO -BBX XFZB UJcK MV QFSP DYFcM OLcVNFOB KVO UVNFM DZFZ 6[cPD LFY DZDcVcKB UJc KVO OZPMB DVNB UVcO UYUBMCJM &JPT XJCBKB OPD LF UDcVcK -BBX XJcKB ;B DZU[LJcOUMB BU OJN ZBKCJM U[VM ,Vc U[VOK CBcOYJUU[FMF UVcO NJcO NBKF KVO YKBM -B OBKMFMB NJcO DVC UQBcO UJJCB 2FSP LBU[FO ZBBcO OBKMFMB NJcOU[FO NBKFZ UVK KB LBc UZFN KBcMFXF 2FSP LB DZBKB DIJ NBKFZ CBcOUF $JY YTVOLFK UYJO TPSUFM PK DZNBKFUYJO ZBBcO KVO JM UVK UXJU[ &JPT 1cDY DYFcM OLcVNFOB

,BU[FO KVO OBKMFM ZBBcO PDTMBM CJY UBK UVcO UDVC
%14+06+15
OJNY RcVJYDcBK DIJ JcZFMB UVK DZOBKMFcOB UVcO UJLcDI JMFM U[VM CJY XBKB UVcOU[FO NJcO DZDcVMCBZ OJN RcVJYDcBK -FZ IFSNBOP DYFcM OLcVNFOB DZFZ KVOUM NBK JM UJcK DXFM LCJTFO UJcK DZVK KB DZJX UZFN MV ;B ZBBcO OJNUM UZFN FUPc UVK UUZBM %IcJY UYJc UXJU[ UYcPUYc UVK JM ,Vc U[VOK JM UJcK UVcO UYJc LJJcO UVcO LBLcBOBO UF &JPT /BT OJOU[BK UVcO LLcPO LJJC UVK UBBLcFO &JPT UXJU[K OVL OLP BKLFM UJc UJLcDI BU UXJU[ UYcPUYc DVNB DZLJMDB QKFM -FK BU DZYVcM NJcO OVL DZLcPO DZJJC PcDY UF OBKMFM $JY LFK BU OJN CJTCBKJM DZJcK NJcO DZCJT U[cPD OVL
%P PcDY UBLc DZF $JY LFK OVL ODIJ U[BMBK NJcO UYJc DZCJTFO OVL PcDY DIJ U[BMBKFM $JY LFK ODIJ MPLcPO NJcO UYJc DZCJTFO OVL PcDY ODIJ MPLcPO $JY LFK ODIJ U[BMBK UJc UJLcDI BU UXJU[ UYcPUYc NJcO OVL KB U[cPD UJMFM DZVcO %ZLJMDB QKFM 0VL KBK UF &JPT DZKFM 'OUPODFT ODZcJXB DZLcPO DZJJCB OVL UF DZLJMDB BU UXJU[ UYcPUYc TJOP KBK UF -BBX UBBLcFO DcPRVFM DZLcPcOB JM UJcK ,Vc U[VOK NBT CBcO UVcO DZUFOB TPSUFM UVcOU[FO NBT UYJc DZJJcOB UBBLcFO -BBX 2FSP KVO YJOBL OBKMFM NBT OBKLFM UVZB UJ DIJ JU[cKFMB UDXBM CJY UVcOU[FO BMFZSF UYVcM ,BU[FO YKBMKB NJOYJY QPO UDcVcK UJc UBBLcFO -BBX ,BY KVcY KVO YVVK -B ZBBcO OBKMFM NBT LcJcO UBBLcFO -BBX UVcOYVK 2FSP LBU[FO BU UDINJMYVK NBT KVc OBK UDcVcKYVK UJc UDINJMYVK UVcOU[FO BMFZSFYJO UVZBYVK %ZLJMK OZPMB MV OYJc OLcVNFOB DZFZ UVcO UBKCFO DZFZ ;BBcO UVcO ODIJ PD OMPKPcOB UVcO NJcO DIJ NBKFZ TJOP OVL XBKB UVcO DZBKCFOB NBT UF -BBX
%14+06+15

NJO U[cFM DZHBOBLcB UVcO DZNBKFLcB DZVZBUYJO CBcOYJUOFMF UVcO DZNBKF $BcO PK DZNBKFLcB DZVZBUYJO DVNB ZBBcO LBc PK DZNBKF 2FSP LB KVO YJOBL UBK UVcO UDVC UFO UKVOBM CJY LBU[FO CBcO UVcO UQBOUF UVcO UJZcY UVcO UVcO NJcO UBKCF YVVK CBcOU[FO UVcO NJcO NBKF UVZB KVO YVVK ,Vc U[VOK KBK YJOBL DNBKFCFM CBcO UCJOU UVcO 2FSP KB U[VOK NJcO NBKF NBT CBcO DCJOFM UVcO 6VcO UQPO CBK OZPMB UJcK NFKPCMFOFM JM UJcK UVcO UUFO KVO YVVK PDTMBM UVZB UDINJM LB JcU[Y UDINJM 2FSP LBU[FO NB DZJN UDINJM CBcOU[FO UVcO UNBKF YVVK UVZB KVOUM UDINJM LB PDTMBMYJO 2FSP UVK OXJU[B NBT BMFZSFYVK LB NJcO NB NBKFYVK KVOUM NBK $JY UVK OXJU[B DVZBO UVcO 'TQoSJUV 5BOUP UVZBK ZPM MV
,VO UVNFM UJcK UDIVcM BMJNBK PcZFO DZF DZEJPT DZJNOF

-BU[FO BU KVVOLcB DZBKYJY OPD KVDI DZDcVcK UVcO DZNBKF CJY
%14+06+15
OLcVNFOUF ZBBcO CBcO #U KVVO DZFZ P DIJ KBX UcJZB UVcO UYJc DZDIZPcOB CJY BU KVVOUM DZFZ P DIJ KBX UcJZB UVcO NJcO UYJc DZDIZPcOB %YFcMU[FO OLcVNFOB DZFZ ZBBcO CBcO KVcXB ,B UF &JPT UBK UVcO UPD UBLc DZVZFZ DZFZ ZBBcO LcPK -B BU KVO YKBM OLcVNFOUF NBT CBcO UVcO U[cPD UDXFOU UJcK DVNB LBQF NJO U[cFM UOJZc UJc DZLJMDB 2FSP KYKBM OPD UBLc &JPT UF KBU[FO YKBMKB OFM CBcO UXJU[ &JPT ;BMU[FO UJcK LB CBcO UVcO UYJc DZDIZPcOB UDIVcM BMJNBK PcZFO DZF TBOU DYFcMU[FO OLcVNFOB DZFZ DZKVMV ;B LU[LJcOUM LFK TBOU ODIJ PD NBKF YKBM DZXJU[ ZBBcO EJPTLF 0VL UCJODIF YKBM 1cDY KVO &JPT JcU[YJY BU NJOBM KVOUM 6VK DZXJU[ YKBM ZBBcO PDTMBM BU OJN EJPT UXJU[ UYcPUYc CJY UXJU[ DZBcK CJY ODVC DZCJODIBcO DZTBOU UVcOU[FO DZOBcO DZEJPT DZXJU[ ;BMU[FO LF LU[LJcOUM PcDY KVO &JPT BU CJY KBYJO -NBO &JPT CJY UF UFYJO DZLJMDB BU $JY PcDY KVO -BBX BU KB -BBX ,FTVDSJTUP $JY UVcOYJO F CJOOF DZLJMDB -VZBY F CJOU UVcOYJO 2FSP BU KVVO PDTMBM DZYPMB NJOBcY UFM DZOJZc UJcK PcDY KVO &JPT BU 6[JOY U[BK DZOBcO DZDPTUVNCSF UF OFKM ,Vc U[VOK KDIJcQK OYJc PZFU DZF TBOU DZcJXMBcO UVcO TBOU UVK DZXJU[ ,Vc U[VOK BNBMF PDTMBMFULF PK UYJc DZDIZPcO U[VOK DIJcQK DZcJXMBcO DZVcO TBOU UVK DZXJU[ UVK DZXJU[ ODIJ DIVDK DVNB UVK DZXJU[ ODIJ OBcO EJPT DZXJU[ TBOU 2FSP FKFFc U[VOK PDTMBM NBT DZJX FUFc UVK DZPDTMBCM OFM DZOJZc UJcK KVO TBOU ZBBcO &JPT CJY KVc U[VOK NJOUJJc QKFM UVcO
$VFOP LFZ IFSNBOP P U[BK DZLBOFOB OPDY PZFU UFDZFZ OLcVNFOUF CBcO UVcOBUUJcK DZDIVcM BMJNBK LB DZDPU[ TBOU LB CBcO UYJc DZDIZPcOB CJY NJO #UU[FO KVVO CJY KVVOUM DZFZ

BNBMF NBU UYJc DZDIZPcO KDIJcQK OPDY PZFU UF TBOU -B NB UYJc LDIZPcO KDIJcQK CJY LB NJO ZBBcO UVcOKB LP FMFM CBcO UXJU[ &JPT 2FSP BU KVOUM UVNFM 'KFFcZ DZJX FUFc UVK DZPDTMBCMB DZDcPKMBOY DZJJCB PK UYJc DZLcVNFOB CBcO UVcO UYJc DZDIZPcOB KDIJcQK PcZFO DZF TBOU UVcOU[FO NJcO DIFcY UVK JM LFK PDTMBM ZBBcO DZJX UVK DZPDTMBCM 1K OYJc DZDIZPcOB KDIJcQK PcZFO DZF TBOU BNBMF ZBBcOU LBc UVcO UYJc DZDIZPcOB QFSP KDBCUM PDTMBM ZBBcO DZJX FUFc UVK DZPDTMBCM ODVC CBK DZDcVcK UJcK 1K UYJc UDIZPcO KVO PDTMBM DZJX UVK UPDTMBCM KDIJcQK PcZFO UF TBOU UVK KVO UKB TBOU CJY DIcJOODIcF PK UPD UDZFcZFO KVOUM PDTMBM ZBBcO DZJX UBc UVK UPDTMBCM ZBBcO CBcO KMV DVNB UVcO UZFDcCJM DYFcM UDIZPcO KVOUM KDIJcQK PcZFO UF TBOU BNBMF OCBKFU UDcVcK UJcK /BT CBcO NJcO DVC UZFFDcBO KVO UXJU[ KVOUM DVNB ZBBcO OVL UJc KVO YKBM DZJX UBc UVK UPDTMBCM F DZNBc %SJTUP TJOP UVZBY UJcK ZBBcO DZJX F DZNBc ,Vc U[VOK ZBBcO UVNFM UVcO UYJc DZU[QFUTBcOB KVOUM DZFSNBOFZ CJcY OYJc UVK JM -B OPD DZU[QFUTBcOB KVOUM PDTMBM KBY ODIJ CJODIBOB JM UJc %SJTUP ,Vc U[VOK UVK ODXFOUB LB OYJc ODIZPcOB DIJcQK PcZFO DZF TBOU CJcY OYJc KVOUM PDTMBM UVK JM XVcOB CBKY UYBc ODIZPcOB DIJcQK PcZFO DZXJU[ TBOU UVcOU[FO DZDZBK XFSNBOJZB KJRVFO UVK DZPDTMBCM
6PDMFO KVO BLcBOBM UVK UZPM &JPT

%14+06+15

2FSP BU KVVO PDTMBM OLcVNFOUF ZBBcO UYFM ,FTqT LFOB 2FSP KBYUF JOBZFOB KVO UYFM ,FTqT DVNB P XJMB -BBX ,FTqT CJY P DIJ PDTMBOB UVcOK XBBLcFOB #NBMF BUFU KVOUM XJL YKBM OLcVNFOUF ZBBcO UYFM ,FTqT LFOB UF DZF QFSP UF DZFZ KBYUF JOBZFOB UYFM ,FTqT DVNB XVcOB P DIJ PRVFZ UVZB -BBX ,BU[FO KVO ZFDcCJM JOBZFOB UYFM ,FTqT 9BK DIJO ZPMB DZVZFZ UJcK KVO XPDMFOB P DZBK OLcPcOB %VNB UYFM ,FTqT LFOB KVc U[VOK BU XPDMFOB UJc DIPKCJMUF XFZB UVK XBBLcFOB UVK UZPM &JPT UVcOU[FO NJcO DIJO BLcBOBOUMB UVK KVOUM BLcVOUM UVcO XJU[cKB #U XPDMFOB UVcO OXFcZB DZKBZ UVcO UU[BK DZLcPcOB OXBZB CJY ODcBcZB $JY ZBBcO PcDY TJOP BU XPDMFOB UVcO ONBKFZB CJY OVLFU BU OYVcMB PDTMBM JMFUMF UJcK UVcO UPD DZDcPKMBcOB UJTFO U[VOK DBCUM UYFM ,FTqT DZVZB LF UJU[cFO ,FTqT CJY UVZB 2FESP BU DZYVcM CJY U[JO DZJJLcFOUFYJO POCJMUF UF DZYVcMYJO #U XPDMFOB UVcO DZDIKPOUFZ JOBZFOB QFSP JOBZFOB UVZB $FSOBCn OLP BLcBOBOB UVZB LLcBCB UJc
-FZ IFSNBOP UYFM ,Vc U[VOK BU OJNDZJJcOY UJ UUFO XVcOB +OBZFOB KVONJOUJJc ,FTqT XPDMFOB 2FSP UF XFZB XPDMFO DOLBOJZB UJcK

%14+06+15
%P
KVOUM LBBLcFOB UVcO LJU[cKB KPPDcU[FO ODIJ POK DBCUM UYFM ,FTqT DZVcOB #U XPDMFOB UVcO DZDcPKMBOUFZ JOBZFOB UJTFO KVO TPMEBEP DcPKMBcO UVcO HPCJFSOP ;BBcO UDXFOUY UJc JcU[FO $JY KVO BLcBOBM UJc UYcPUYc BU UPDMFO UVcO UXBBcO UJc UBXBM ,BY KVcY KVO DZMFM XBD BU UPDMFO UVcO UFU[ UJJcO UBM UJO XBD UF UDcBc $JY KBY KVcY KVO UYFM ,FTqT BU UPDMFO UVcO UJU[cK UJc UBBLcFO UVK UZPM &JPT DVNB LB OBLcBOBO KVO YKBM BU DIPKCJM UF ;BBcO OVL XFYB OZPM KMV TJOP KVc U[JO ULCBcO UZPM &JPT 6J UMFZ /PJTnT DZKVMV /JcO U[cPD DZLcPcOB QBBc UJc UU[J XBD UVcO UXBBcOKJM KPPDcU[FO OCBK QKVOKJM USJXB UJ UZPM &JPT 2FSP ZBBcO OVL UJc XBD KB UVNFM MV TJOP KVc KBQFOJOB UJc KVO BLcBOBM UJc UZPM &JPT ,VO BLcBOBM UJc UZPM &JPT BU UPDMFO UVcO UJJLcFOUF UXJc UDcVcK DZFLFK OBKCFOYJO DZF -U[LJcOUM KVO DKPM UVZB XBD ODKPO UJc UYcPUYc CJY YTVOK DKUYcPM BU DZPDMFO UVcO DZDBNBO UJc DZKBcUYcFO ,VcY XFZB BU XPDMFOB UVcO ODBNBOB UJc XBBLcFOB +OBZFO U[VOB UJTFO KVO BXBBM UJc UYcPUYc CJY FKFFcZ U[VOB UJTFO UYcPUYc ,BY UYcPUYc DLcPMUF DIPKCJM UF BXBBM ,B JZBK P DZBK XBXBcOB DZYPMB KBU[FO UZPM &JPT ,B KVO JZBK NBT KBXOFY UXJU[K JZBK UF LXB ,Vc U[VOK BU XPDMFOB UVcO UU[BK DZPOFOB UJ DIJO OJU[cKFMFZB ,BZMF U[VOK MV XPDMFOB P DZBK OLcPcOB 0U[LJcOUM BU KVOUM BLcBOBM UJc UZPM &JPT OYJc DZPOFOB #UU[FO DZFYJO DZPDMFO UVcO DZJJLcFOUFYJO POCJM DZFYJO ;BKU[FO XFZB NBT XFZB XPDMFO BU DZXJU[YJO UVcO XJJLcFOUFZB POCJM XFZB 2FSP NJO P OLBOJZB UVcO XJJLcFOUF DZPOCJMB TJOP P DIJO BLcBOBOXF DZJX UVcO XJU[cKB ,Vc U[VOK NMBZ U[BK DZLCBcOB ODIJO LcVNFOB UQPDCBM %SJTUP OVL UVcO QXBL XVcOB
ODIJ BLcBOBO UVK UKB &JPT BU DZPDMFO UVcO UYJc DZDIZPcO DZDIVcMK BMJNBK F YJc PZFU UF &JPT ,VcYTF F ULCB -BBX DZJcK LFK ODIJ BLcBOBO UJc LcPK UQPDCBM KZPM UF DPcQCJM CBcO UVcO DZJU[cK UJc DZBBLcFO UVK UZPM &JPT 2FSP KB OZPMB MV NB DVC OU[cJcCFOB DZFZ ZBBcO UVcO DZDIKPOUFZ UXJc ODcVcKB UJcK l/JO 9FZB XBKB UVcO ODBNBOUF KVO DIPKCJM XFZB NBT KBXOFY UXJU[K UXJc ODcVcKB ,B U[VOK DIPKCJM XFZB XBKB KBK UVcO XBLcBOBOB UJc UZPM &JPT NJOUJJc UXJc ODcVcKB UJcK $JY KB DIPKCJM UF XFZB ODZcJZB UVcO UFM UJJcO KVOUM ,Vc U[VOK NMBZ UYJc OLBOJZB NJ OVLFU KVO DFOUBWP DZFZ /BT CBcO UVcO ODZJNB UXJU[K UVcO ODIKFUB UJcK +M UJcK UVcO UYJc OLCBcOB UQPDCBM DPcQCJM LF UJc LJM ,Vc U[VOK ZBBcO UVcO UKBX OOJNBO XJJCB UJcK DVNB LB NJO YCJOU XVcOB U[VM JM XJcKB ,B XBBLcFOKB UF LCBMUF UZPM &JPT ZBBcO UVcO XFYB OHBOJZB TJOP KB &JPT PD LcPOUF XFZB UJcK 0VLFU JOBZFOB F KZPOUFK BLcVOUM MV KBDcBU[FO UYJc OLBOJZB UXJc ODcVcKB UJcK 2FSP &JPT P LcVNFOUF CJY KVc U[VOK OYJc ODVZBOB k6JU[FO KJMFM UYFM DODBNJZB! ,BK UVcO UYJc OLCBcOB UQPDCBM DPcQCJM LF DZFZ NJO DIJO LBOFOB UXJc ODcVcKB DZFZ UJc XBBLcFOB UJc UZPM &JPT ,Vc U[VOK ODZBK OLcPcOB UVcO NJcO DIJO DIKFUF /JOBM KVO YKBM ODIKPOUF XFZB ,Vc U[VOK NJOBM KVO YKBM BU UPDMFO UVcO UDBXFO XJCBKB 2FSP BNBMF ZBBcOU OUJJODYB UKBLc UDBXCJM NJ OVLFU KVO YKBM NB DIJO PDB UF BKCFM UF DZLJMDB YKBM UVcOU[FO DZYJc MQF OJN YKBM UJc %SJTUP 1K OUJJOB DZYPM YKBM KVEoP ZBBcO OVL DcPRVFY OUYcPNFOB DZMFZ #NBMF NJOUUJJc JM UJcK UVcO ODVZBOUFZB DZMFZ QFSP U[JOY OPD OLcPO XJJCB DZVZB KVEoP UVcOU[FO UPD DZCJcO OZPMB CJY UVcO DZPDTMBO UJc %SJTUP ,BY BNBMF BUFU XPDMFOB UVcO NJcO U[cPD OCJcOB UMFZ /PJTnT QFSP PK OUJJOB DZYPM LFK YKBM OPD DZCJcO UMFZ /PJTnT KBY OPD OCJcOXF UVcOU[FO NJcO DIJO OFM DZJJRcVFO CJY OPDU[FO DZCJcO KXFZB OZPM $JY KVcY PK OUJJOB DZVZB LFK YKBM ZBBcO FUFcDY UKBLc UMFZ /PJTnT KBY ZBBcO OVL OPDY OUYcPNFOB DZMFZ UVcOU[FO DZPDTMBOUF 2FSP BNBMF U[JOU OPDY OLcPO XJJCB DZYPM LB BU KVO DZDPTUVNCSF LBc UJc UZPM &JPT NBT JM UJcK UVcO OUJJOB UKBLc UDBXCJM &JPT DZXJU[ DVNB MFQDI LFOB UJc %SJTUP $JY PK OUJJOB DZYPMK PDTMBM ZBBcO DZJX FUFc UVK DZPDTMBCM NMBZ UYJc ODIZPcOB DIJcQK PcZFO DZF TBOU DZXJU[ UVcO NJcO DVC OCBKTBcOB DZDcVcK CJY DIFCF RcVFMFM DZOJZc UJcK #MDZFYKB YKBM OUJJOB DZVZB OPD OLcPO XJJCB DZVZB UVcOU[FO UDVC DZJcK XVcOB UVcO DZPDTMBOUF UZPM &JPT %ZLJM XPDMFOB ODZBK OLcPcOB UVcOU[FO UUcJZ UQPDCBM BU DPcQCJM DZF YKBM UVcO ,FTqT
%14+06+15
%ZU[LJcOUMB F ULCB &JPT DZF YKBM KVEoP LFK

IFSNBOP KVcY DZFZ JM UJcK UVcO UPD DZJQFOB UVcO DZPD MQFZ UJc %SJTUP UVZB DZLJM DZDcVcKB %XFM OLcPcOB KVO UFDIFM DZFZ 6VK KVO BKLFMCJM BU OJN YKBM OBKLFMFO 2FSP KVOY ODBNBO
%P UJc BKLFMCJM CJY ODBNBO KVO UDPU[ 0VLFUU[FO KVcLF DZFZ UJTFO KVO DBNBM ODBNBO UJc UBKLFMCJM %ZJJcOYB KVO DZOBBCMB CBcO UVcO CBcO J FcMFZ UXJU[ &JPT PK UPD UDZFcZFO &JPT DZOBBCM +M UJcK DZDcPKMBc DZJJCB UVcO DZDBNBOB DZDPU[B UVcO &JPT UJTFO LFK QFMPUFM DZDcPKMBO DZJJC UVcOU[FO DZDBNBO DZDPU[ UJc DZTBLFDI 2FSP LF LBM QFMPU OPD DZJQFO UVcO DZDBNBO UJc KVO DZDPU[ KVO SBUP OCBK UXJc 2FSP FKPPc PDTMBM LBK LPcY MQF UJcK %SJTUP UVcO LDBNBO UJc KVO LDPU[ NJOUJJc UCBKMFM ,Vc U[VOK OPD XJQFOB UVcO ODBNBOB ZBBcO KVc UJTFO KVO LcPKMFM OCVcO OVL UVK DZLcJcL CJY NJO U[cPD ULcPcO UJc KVOUM CJY ZBBcO KVc UJTFO KVO BKLFMFM OBKLFMFO OVL KBLcDI OFYB UYFMQBK TJOP KVc UJTFO KVO BKLFMFM OBKLFMFO KJRVFO 0YVNMBMB UBK OVL UJLcDI LBc CJY UBK DBXFO XJCBKB 2FSP NJO UYJc OLcPO XJJCB UF OYVNMBMB TJOP JOBZFOB ODIJO DBXFOB UJCBK OYVNMBMB UVcOU[FO ODBNBOB UJCBK ZBBcO CBcO ,VO DIcJYCBKJMFUU[FMF UF XFZB LB NJO NB OOJNBOB KOYJc OLcVNFOB DZF PDTMBM CJcY DYFcM UYPPcO &JPT JOBZFOB UVcO XJMB -FZ IFSNBOP DZDZFcZFOD LFK YKBM XJZcKJMB UF FM YFcULF DZJM 'KFFcU[FO YKBMKB F UFO +TSBFM&JPT &JPTUVcO &JPT UVcOKVOPPUYB DZJCBKYJO UF DcPKMBM UKBLc UYUBMCJM F DVC LcPOUF NVK

'OUPODFT LFZ
%14+06+15
,VO OBBCM UVcO NJcO DIJ DVC NBKF LF PDTMBM DZXJU[ LF EJPT DZJNOF
DZFYJO CJY UF LcJMY DZFYJO UVK DZCFYJO $JY &JPT F DVC QBcOUF UFK %ZBL /BS UVcOU[FO DZJZcY LFK YKBM UF +TSBFM KMBKYF $JY PD DZLcPO DZJJCYJO UVcO DZYJc MQFYJO UJc /PJTnT KYJO PUL UBLc &JPT UF OFOFM $JY &JPT F U[BK LcPOUF DZXBYJO FU[ UJUK UXJU[ DZBcK CJY DZLJMDBLFYJO F YJc XBBcOUF $JY &JPT F U[BK LcPOUF DZDcBcYJO FU[ JU[cK UJc KVO YBL CJY DZLJMDBLFYJO F YJc XFDcBOUF %YFcM OLcVNFOB DZFZ UFK YBL FU[ Bc UVK KBU[FO KVO UFDIFM UF UF %SJTUP DVNB F UFO UJQFNBMYJO DZVZB YKBM 2FSP BNBMF OJNFU F UFO LF BK +TSBFM UKBLc UYUBMCJM &JPT QFSP DIcJYDcB ZBBcO DZLJM YKBM NJO FM CBcO UXJU[ &JPT CJY KVc U[VOK NJO F QPOLFYJO UVK UYcPUYc PUL ULCB &JPT TJOP F DZJNLFYJO UVK U[LJK UYcPUYc
%14+06+15
0JN LBc F DZBKCF LF PPUYB YKBM XJZcKJMB CJY F YJc U[QFULFYJO UVcO ,Vc U[VOK DZDcPKMBN DZJJCB UVcO NJcO DIJ FcMB KVcYB /JcO DIJ PD NBKFZ UXJU[ TBOU UJTFO F CBK DZF LF PPUYB YKBM XJZcKJMB 6J UZPM &JPT DZKVMV 6OFFM F DVC LFLF UXJU[ DZTBOU UJTFO XBD CJY BLcLF XBBcM CJY XDcBM CJY MXFXB F KBX XFcLF CJYFM UXJU[ DZTBOU UJTFO XBD UJ UZPM &JPT $JY NJcO DIJ BDIFOB UVZB QBKCBK %cVMFM UVK DZDcVcKB LF PPUYB YKBM UF +TSBFM XJZcKJMB PD JQBOLF DZJc LFK YVVK UF /PBC UVK QBKMFM CJY KVc U[VOK F U[BK ULcPK &JPT CJY F DZJN XJOBL PY NJM BK +TSBFM UF KVOY LcJK /JcO U[cPD DZDZBLXVTBcOB &JPT UVZB OJN DZJMB ,Vc F CJOU DZVcOK PPUYB BK +TSBFM kCJY UJ F CBK DZF! 6VcO OJNYTFO ODIJ ZBBO F U[BK ULcPK &JPT DZJcK CJY PD UTNBcO &JPT MCBK UF UYcBcMFDDZF CJY OJNYTF YKBM F DZJN $JY NJcO OVL DIJ UYPMPMPOB UJc &JPT ,Vc F CBK DZF XJZcKJMB CJY F DZJNLF UVcO &JPT UVcO UmOHFM %ZLJMK DBTUJXB MV F CBK DZJcK XJZcKJMB BNBMF OJNFU UYUBMCJM &JPT BU DZJCBKYJO 1 DZBK U[cJcCFU UVK UZPM &JPT UF ZFDcCJM UF LF KBcMFXF UVK NBODcCJM UZFN UVcOU[FO UPD LDXFOU UJcK UVcOU[FO NJcO LP U[QFU ,Vc U[VOK BMK DZFZ UVK DZXJU[B NMBZ DIJ DVC U[cBLB UVK JM lLcPcOD DZDcVcKB UJcK 0VL DIcJOODIcF PK DZDVC U[cBLB UVcO OJZcCFCM DZJcKB 2FSP LFK OJZcCFCM OJZc DZYPMB DZYPM DZLJMDB PDTMBM OJcZB ZBBcO OVL DZYPM FKFFcZ PDTMBM UVK %PSJOUP 2FSP PK UPD OJZcCFCM UJc KVO YKBM KBU[FO YKBMKB CBcO UVcO UPD LF UDcVcK UJc &JPT UF POMUF UVcO UXFc UXJU[ OJZcCFCM 0FM UOJZc &JPT UJcK CJY NMBZ UBLc &JPT UVcO UPD OJZcCFCM UJc KVO YKBM LB NMBZ U[JZcY UVcO YKBM PK UPD OJZcCFCM UJcK 1K UPD OJZcCFCM UJc KVO YKBM &JPT DcPOMUF UVcOU[FO NJcO DVC U[cBL UVK JM 'OUPODFT LFZ IFSNBOP F YJcLF XJZcKJMB UVK DBTUJXB UVcO PD NBKFLF DZXJU[ TBOU ,Vc U[VOK DZYPNFMB TBOU 'KFFcZ YKBM OFM DZFZ DZOJZc UJcK ,Vc U[VOK DYFcM OLcVNFOB KVO UVNFM DZFZ %ZCJTFOY UJcK LB UVNFM OZPMB CJY LB NJO 1K UYJc LDcBcO TBOUB DFOB UF OBCCJM UFU[MFO UURcVFM %SJTUP UVK UYVNMBM OLP ZFFDcBOU[FO BU LNPKCBCM LJJC UVZBYJO ,VcY PK UYJc LXBBcO KVVO QJ QBO UF OBCCJMUF UDZJNMFO %SJTUP OLP ZFFDcBOU[FO KVOY FMOJOB LPc UJc UYVNMBMYJO ,VcDcB KBQFOJOB LPc UJTFOK QBO UF TBOUB DFOB DIcJNBDcB OFcMB #NBMF OCBK QJFU QFSP KVOY QBO KBY KVcY LF #NBMF OJNFU LCBK PDTMBM QFSP KVOY FMOJOB LPc ,QBO OCBK QJFU QFSP KVOY KBU[FO KVO UFDIFM KVOY FMOJOB LPc UJc %SJTUP ,VOYJUM UFDIFM DYFcM OLcVNFOB DZFZ %ZYPM BK +TSBFM OFKM F DVC DZQBUFO LF QBMB BMJNBK UF &JPT UXJc BMUBS CJY F YJc DZDIZPcOUMYJO DZDIVcM BMJNBK 6FK UYJc DZDIZPcOYJO KVcXB F YJc DZZFFDcBOYJO BU DZNPKCBCM DZJJCYJO UVZB &JPT k6JU[FO OYBc OLCBcOB KMV KVcXB!
,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP OJN DZLcPcOD DZDcVcKB UJcK F CBK OFKM

/JO U[JO OLCBcOB UFDcBYJU KDIJcQK OYJc PZFU DZF TBOU UXJU[K DIJcQK NJO UYJc PZFU CJY NJO U[JO OLCBcOB FKFFcU TBOU BU DZJQFNBM ,OYJc OLCBcOB KB UF JM UJcK KBK KBBc OYBc LLcPcO LBOFN ,OYJc OLCBcOB LFK YKBM ZBBcO PDTMBM PK OYJc DZPZFO KVO DZPZCJM UF KVO TBOU ZBBcO UF &JPT OYBc DZPZFO TJOP DZF CJNBO OYBc DZPZFO ,Vc U[VOK DZLcPcOD DZDcVcKB UJcK UVcO NJcO UYJc DZDIZPcOB DIJcQK PcZFO DZF TBOU DVNB ODZcJZB UVcO DZNPKCBO DZJJCB DZVZB CJNBO /MBZ UVcO UCBK DZTNPcOB DcBBM DZBOFNB UJc &JPT CJY DcBBM DZBOFNB DZJc CJNBO QFSP KVc U[JO DZTFcOB LB ODIJ OJNBOB TBOUB DFOB CJY ODIFcYUMB UF OJNBM DZXJU[ TBOU 1K UDVC LQBcO LBOFN UJc &JPT U[VMU[FO ULcPK &JPT LJcK CJY NMBZ XFc ULcPK &JPT LVcO DVNB BU NBT UJQFNBMYJO UXJU[ LF LJQFNBM 0PD KVDI UDcVcK &JPT LJcK CJY UBKYJO OVL UJcKYJO DcPRVFMB KVDI LF LDcVcK
,BY DZVcOB DZLJM CBcO UVcO UCJOU UVcO KVO PDTMBM QFSP OYJc OLCBcOB DZFZ ZBBcO DZLJMDB OBKCFO ,BDcB CJOU UF BMDZF LBK QFSP ZBBcO DZLJMDB KBDcB U[cBKCFO UVcO LUcJZ UVK UZPM &JPT CJY ZBBcO FOUFSB CBcO UF ZFDcCJM UF KVOUM %ZYJcNFY BMDZF KVO CBcO UF KVOUM PDTMBM ;BBcO OVL DIJ YJNFMB UJcK BMDZF DZBKB 2FSP PK DZQPOB UF MPLcPM DIJcQK UVK RcVFZCJM DIJcQK NJOUJJc JM UJcK UVcO UCBK DZLBOFOB BMDZF DIJcQK PUL UYcBK PZCBK UXJU[ TBOU -B NJOUJJc UVNFM DZVZFZ LB PcZFO DIJcQK DZF TBOU CJY LB NJO NJOUJJc UVcO UCBK DZDcVcKB UJcK DVNB DZLJMDB XJLBO DIJcQK P U[BK ULcPcO &JPT LF 6J UZPM &JPT DZKVMV 'OUFSB UXJU[ UYcPUYc UVZBY DZLJMDB BU UXJU[ UYcPUYc OU[BK ULcPcO &JPT UJ UZPM &JPT -BU[FO NB UUYPD KVO YKBM ZBBcO PDTMBM FKFFcZ UF XBBcM UVZB LB DZBKB DIFcYB CBcO UVcO DZYJcZ CJY CBcO UVcO UYJc DZDIZPcOB MBc BMDZF DIJcQK DU[BBM LcPcO DZFZ /JcO DIJ PDB UF LBOMUF LB PUL UYcBK PZFU DIJcQK UXJU[ TBOU CJY LB NJO 2FSP LB NB ULcVNFO KVO YKBM UF DZFZ 1cZFO UFK DIJcQK MV DZF TBOU LB UJ KVcXB NJcO UYJc DZDIZPcOB KDIJcQK UVcO NJcO DZCJODIBZ KVO JM UVK UXJU[K YJO OLcVNFOUF 2FSP OFM LOJZc UJcK OVL UF UF UFYJO JM UVK UXJU[YJO ZBBcO UF DZFZ 2FSP DYFcM DZLCBcOB ZBBcO UVNFM UVcO NJcO UYJc DZDIZPcOB DIJcQK OVL UVcO UZPM KVOUM CJY ZBBcO UVNFM PK UPD UFO KVOUM YKBM ZPMFM DZJcKB PK UYJc DZUJZCFcOB BMDZF OU[BK ULcPcO &JPT DZFZ CJY OYJc DZLcPcOB DIKPOUF UF &JPT UJcK ,BY DZVcOB DZLJMDB DIJcQK CBcO UVcO UYJc LDIZPcO 2FSP DYFcM OLCBcOB DZFZ BNBMF CBcOU UVcO UYJc LDIZPcO DZLJMDB CJY UVcO UYJc LDcBcO DZLJMDB CJY UVcO UYJc LCJODIBcO DZLJMDB NBT JM UJcK UVcO LBKCFO UF &JPT UXJU[K UVcO UCJOU DZLJMDB LVcO ,Vc

%14+06+15
%ZLJM CBcO UVcO UCJOU LVcO QFSP ZBBcO DZLJMDB OBKCFO
U[VOK NJcO DVC LZFFDcBO KVO LCJODICJM UVcO UDVC U[cBL KVOUM UVK JM LVcO NJ OVL KVO KVEoP CJY NJ OVL KVO ZBBcO KVEoP CJY NJ OVL KVO PDTMBM ,Vc OCJOU XVcOB 6JcK DZLJMDB OCJOU XVcOB ODIJO KZPOB UVcOU[FO XBKCFOB UF DZLJMDB YKBM /JOUJJc OCJOU XVcOB OVL KBK CBcO UF XFZB TJOP KBK CBcO UF DZLJMDB UVcOU[FO DZDMFU ,Vc U[VOK DZJJcOY KVO DZOBBCMB UJTFO XFZB LcJcO OOBBCMB XVcOB %ZDOPNFMB XJcKB UJTFO XFZB OFM ODOPcOB UJcK UOBBCM %SJTUP
%14+06+15

-FZ IFSNBOP ODIJO U[BMBKB DZJcKB DVNB OCJOU DZVcOB KOYOBLcU[CJMB F DZBK OZFFDcBOB DZFZ 2FSP XBKB UVcO UFM DZOJcZB UJcK KVOUM UVNFM &JPT DBXFM UJCBK %SJTUP CJY %SJTUP DBXFM UJCBK KBDB KVVO YJOBL CJY KBDB KVVO YJOBL DBXFM UJCBK UYVcM 0FMU[FO LOJZc UJcK LB QPU[FO UXJc KVO YVVK UVZB KVO YCBMFO UVK KVO DVMUP UFU[FO UFDIFM BUU[FO UKBLc UDBXCJM UDINJM 0VLFUU[FO FKFFc YJOBL QPU[FO DZXJc PK ODIJ OBcO &JPT CJY PK ODIJ LcVNFO UZPM &JPT UVK KVO DVMUP KVO DIcJYCBKJMFUU[FMF UF DZDBXFM %SJTUP DVNB ODIJ ZFFDcBUU[FMF YJOBL FUFcDY UKBLc UDBXCJM DBCUM YJOBL ZBBcO %SJTUP ;BMU[FO DZF YVVK LB NJO U[cPD QPU[FU DZXJcYVK PK DZOBcOYVK &JPT CJY PK DZLcVNFOYVK UZPM &JPT UVK KVO DVMUP KVO DIcJYCBKJM UF DZDINJMYVK ,B U[VOK MV U[JO UZFFDcBO NJOUJJc DZOJNCJMYVK DVNB UJTFOU[FO KVcYLFYVK DZJTFOK YVK NB U[PcO UU[NBM DZXJc UF ZFDcCJMUF FKFFcU[FO YVKB UJTFO YJOBL -F DZFZ YVVK PDTMBM UVK %PSJOUP LB DZBKB CJOU UVcO NJcO QPU[FU DZXJcZ CBcOUU[FMF UVcO UDVC NBU[FU UU[NBM DZXJcZ UVcOU[FO UDZBK DZXJcZ TDcPcK ,VO DIcJYCBKJMFUU[FMF UF DZFZ CJY LB KVO DZDIcJYFXB UVcO UDVC NBU[FU UU[NBM DZXJcZ KBY KVcY KVO DZDIcJYFXB PK UFM DZJJcOB QPU[CJM DZXJcZ UVK DVMUP 'OUPODFT LFZ IFSNBOP UF DZFZ YJOBL ZBBcO UVNFM UVcO UPD QPU[FU DZXJcZ UVK KVO DVMUP DVNB BU DZDBXCJM YJOBL UVcO &JPT UVcO DZDBXFO ;BMU[FO UF DZFZ YVVK KDBXCJM LcJcO DZVcOB DZDINJMB LcPMUF 6VK UOFFM NJO FM JU[cK YJOBL UJc YVVK TJOP KB YVVK FM JU[cK UJc YJOBL ,VcU[FO RcVFMFMB LOJZc UJcK NJO F DVC UCJODIBcO &JPT KB YJOBL UF UF YVVK TJOP F DVC UCJODIBcO &JPT KB YVVK UF UF YJOBL ,Vc U[VOK KB YVVK DcPRVFM UQPU[FO UXJc UVK DVMUP UF ZFDcCJM BU UKBLc UDBXCJM UDINJM UVcOU[FO UYJc UZFFDcBO UOJNCJM DZXJU[ LF OFOFM DZYPM PDTMBM 2FSP BNBMF KBU YJOBL ODBXFO UJCBK YVVK QFSP UYPM DZDBcCFM JM UJcK %ZYPM UYKBM -BBX KVOFMOF LPc #U UBKCFM YJOBL CJY BU UBKCFM YVVK ,BYUF KB UOFFM YVVK FM JU[cK UJc YJOBL QFSP ZBK DZLJMDB YJOBL
,VO YOBLcU[CJM DZF YVVK
P DIJ FM JU[cK UJc YVVK CJY DZDBcCFM YJOBL UVZB YVVK P U[BK ULcPcO &JPT ,Vc U[VOK JM UJcK OCBK DZPOFO DZJJC -FZ IFSNBOP DYFcM OLBOFOB DZFZ kUVNFMQB UVK DZXJU[B PK UOBcO KVO YVVK &JPT ZBBcO QPU[FO UXJc! 6VcO UU[BK DZU[BLcCFcOB DZDZFcZFODcB UJ UUFO DZYPM YKBM k6VNFMQB PK UDVC UcJZ UU[NBM UXJc KVO YJOBL! ;BBcO UVNFM ;BMU[FO UF KVO YVVK UVNFM PK UDVC UcJZ UU[NBM UXJc DVNB KVc UUFOB ,B U[VOK UU[NBM UXJcYVK ONBL OBKCFO UF UYFM QPU[CJM UXJcYVK UF UFDIFM YVVKYVK CJY BUYVK UKBLc UDBXCJM UDINJMYVK ,BU[FO KVO UFDIFM BU KVO YVVK UVK UVNFM PK QPU[FO UXJc UVK KVO DVMUP ,Vc OYJc OLcVNFOB DZFZ QFSP LB BU KVO DZYPMB ZBBcO UVNFM OZPMB UVK UXJU[ RcVFMFM UOJZc UJcK KVc U[JO OLcVNFOB DZYPM DZLJMDB PDTMBM CJY KVc OCJOU DZVK UKB &JPT UVK DZLJMDB UOPN
#U KVO QBMU UVK TBOUB DFOB DZYPM BK %PSJOUP UJ BQpTUPM 2BCMP

%14+06+15
,BY BU KVO QBMU UVK TBOUB DFOB OJZc DZJZcTBcOB UVK DZDVMUFZ 1K ODIJ DINFUB UVcO UJZc DZJZcTBcOB TBOUB DFOB NMBZ UYJc OLCBcOB CBcO OCJOU DZVcOB DVNB NB OCJcZB BU NBT LBc OFcMB UXJU[K BU CBcO /MBZ UYJc OLCBcOB CBcO OCJOU DZVcOB DVNB NB OCJcZB PK ODIJ DINFUB FKFFcZ PDTMBM UF XBBcM CJY UF JZcTBMUF TBOUB DFOB ODVC DZQBcO DZJJC UFFZMFY KVVO DMPK DZUFOB 6VK OXJU[B KBY KZPM P OCJcZB 6F DZFZ JM UJcK UVcO ODVC DZQBcO DZJJCB KVcXB UVcOU[FO UDIJDcBKBY BMDZF DZFZ NBT KBXOFY DZYPMB ,Vc U[VOK PK ODVC DZDINPO DZJJCB ZBBcO UFK UVcO UU[BK DZOBcOB UDZJNMFO -BBX TJOP OVL KB UFK UVcO UDIJDcBKBY BMDZF DZFZ UOFFM +M UJcK DYFcM DZQBcOB XBBCK UYPM DZLJMDB PK ODIJ DINFUB UF XBBcM UF JZcTBMUF TBOUB DFOB QFSP ZBBcO KVc UUFO DZVcOB 2FSP KU[JO DZTFcOB ODIJ XBBcOB UFDcBY UFFZMFY KVVO UVZB UXB /JO DZZPZ PK ODIJ QPO CBK LF DZVZFZ UVcO DZXBBcOB KVOY ,Vc U[VOK BU KVVO NJO ODIJ OPK CJY BU KVVOUM ODIJ OPKYTFO UVZB DZXB CJY DZDcB WJOP IBTUB PKYF ODIJ PD CPMB k6JU[FO UUFO KVO TBOUB DFOB KVcXB! %YFcM OLcVNFOB DZFZ NBT CBcO CJcY DIJ XBBcMB CJY DIJ XDcBMB DZKBZ UXJU[K KBU[FO ODIJ OPKB UVK TBOUB DFOB ,OCBK DZFZ KBcMFXF PK ODIJ DINFUB KVO DIcJYCBKJM UF DZLJM PDTMBM CJY ODVC DZLcPcOB DZDIcJYFX LFK NFCF NMBZ QPO DZJJcO XBBCK DZYPMB k1DQBMF DYFcM OLCBcOB CBcOK NB CJOU DZVcOB! l/MBZ ;BBcO KBY DZVcOB OCJOU DZVcOB DZLJMK OYOBLcU[CJMB F DZBK OLCBcOB DZFZ OFKM %YFcM OOBcOB DZFZ KBK F U[BK ULcVNFO &JPT XFZB CJY F DZBK OYOBLcU[BcOB DZFZ OFKM UJcK UJYJY UUFO KTBOUB DFOB 6FYK LPOJZBO
,VO YOBLcU[CJM UJcK TBOUB DFOB
UFK UYJc RcVFZFU -BBX ,FTqT UVcO UDVC CZFU F KBX UJJcOYJO KVO QBO CJY F YJc ULcPcOYJO DIKPOUF UF &JPT UJc QBO CJY F DVC UQJFOYJO CJY F YJc ULCBcOYJO DZF UVZBYJO DZKVMV %ZJJcOY CJY DZXBBcOY KB MV ,BU[FO UFDIFM OYVNMBMKB 6JTFOK QBO MV NB CBK QJFO KBYTF KVcY OYVNMBMB QKFM UPLFU UF DPMCJM DZFZ %ZXBBcOY KB MV UF OBCM XFZB UJ ,FTqT DZF UVZBYJO 6CBKMFOYJUM XBBcO F KBX UJJcOYJO KVO WBTP WJOP CJY F YJc ULCBcOYJO ,WJOP MV UFDIFM OURcVFMB RcVFMFM XJcKB UF LcPM UJQFNBM KVO BDcBK USBU UVZB &JPT DZJc YKBM ,BDB NBK PK DZDcBOB UJcK DZCJODIBNB UF OBCM XFZB UJ ,FTqT 'OUPODFT LFZ IFSNBOP KBDB NBK ODIJ XBBcOB CJY ODIJ DcBOB TBOUB DFOB OU[BK DZOBcOB UDZJNMFO -BBX LJcK IBTUB PKYF UVM NFMU[cBKYJO KVOUM NBK UXJU[ UYcPUYc ,Vc U[VOK PK ODVC CJOU TBOUB DFOB DZVcOB CJY NJO U[cPD DZDcVcKB UJcK UJ KBQFOJOB UDZJNMFO -BBX OFMU[FO DZJJRcVFOB UDZJNMFO -BBX ,Vc U[VOK UFFZMFY KVVO JM UJcK RcVFMFM DZOJcZB UJcK UJ OJZc UVK DZDcVcKB PK DZQPOB UF OJNMUF TBOUB DFOB LB DZBKB UYJc DZOBcOB UDZJNMFO ,FTqT DZJcKB CJY LB KVOYJUM OJZc UVK DZDcVcKB -BU[FO KBYYJY DZBKB UVcO UYJc DZOBcOB UDZJNMFO ,FTqT CBcO UVcO UYJc DZXBBcOB TBOUB DFOB 2FSP LB NJO U[cPD DZDcVcKB UJcK UDZJNMFO -BBX PK DZXBBcOB TBOUB DFOB TJOP LB KVOYJUM OJZc UVK DZDcVcKB BU DZJMB UPDTBO UJcK UXJU[ &JPT CJY U[VMU[FO KVO DZDBTUJXFZ UVcO &JPT ,Vc U[VOK BU OJN PDTMBM ZBBC DZYPMB CJY BU KVVOUM CBKOFO DZJQFO CJY BU KVVOUM P DIJ DZJN 'OUPODFT LFZ IFSNBOP LB NB DZBK DZLcPcOB KLBc OCJOU DZVcOB PK ODIJ CJODIBOB UJc TBOUB DFOB NJOUJJc JM UJcK UVcO DZPDB UVK DBTUJXB UVcO &JPT UJcK 2FSP LB NB U[BK ULcPcO &JPT KVO DZDBTUJXFZ ZBBcO UVcO DZYJcZ UVK DBTUJXB UF KVOY NBK UJTFO PK DZYJc YKBM ZBBcO PDTMBM UVK DBTUJXB UVcO &JPT TJOP UVcO DZYJcZ UVK UVNFM 'OUPODFT UVcOU[FO UKBQBO CBK UXJc OZPMB UJcK TBOUB DFOB DYFcM OLCBcOB DZFZ PK ODIJ DINFUB XBBcM UF OBCMUF UDZJNMFO ,FTqT DZZPcZ PKYF DZQPO CBKB DZLJM PDTMBM UVcOU[FO DZXBBcOB KVOY UVK UVNFM ,TBOUB DFOB ZBBcO UVcO DZOPKB -B BU KVVO DZFZ UBLc XFZBK DZF NBT CBcO UVcO DZXBBcOB OFKM DZKBZ UVcOU[FO DZOJNBOUFZ UDZJNMFO ,FTqT UVK UVNFM UVcOU[FO NJcO U[cPD KVO DZDBTUJXFZ UVcO &JPT $VFOP BU KVOUM DZLBOCJMB P U[BK DZLBOFOB XFZB .Bc BMDZF KVO LcJK PK OQPOB DZYPMB DYFcMU[FO OLcVNFOB DZFZ
%14+06+15

%14+06+15
UYJc OLcVNFOB UJ-FZ IFSNBOP ZB XBKBKVOY UJcK UBBLcFODZFZ KVO UVNFM UJcK UUFO UVcO DZBLcBOBOB UVK &JPT UKBLc UDBXCJM 'TQoSJUV 5BOUP +M UJcK UVcO UFM DZOJcZB

'KPPc PDTMBM P U[BK ULcPcO 'TQoSJUV 5BOUP KVO LBBLcFO
6FK NJULOBcY DZPDTMBOB UFK FUFcDYB UKBLc DZDBXCJM CJNBO DZU[LJcOUMB UVcO DZJQFNBM CJNBO F YJc LJUFULFZ UVcO DZPD MQFZ DZJc TBOU DZJNOF ,Vc U[VOK OYBc OLCBcOB UVcO UPD DZDcVcKB UJcK DVNB BU DBcCB XJL FTQoSJUV UVcO UPD UFO DBXFM DZFZ #UUF CJNBO CJY BUUF 'TQoSJUV 5BOUP %YFcM OLcVNFOB DZFZ UJ UUFO UVcO UFM DZOJcZB UJcK BMDZFK ODBXFO DZJcKB PK ODIJ ZPMFOB -B BU KVO YKBM OYJc TCVOUF -BBX ,FTqT LU[LJcOUM ZBBcOUF 'TQoSJUV 5BOUP OKBX LcJOUF UBBLcYJO 2FSP LB BU KVO YKBM OLCBOUF ,B ,FTqT -BBX LB UJ KVcXB LU[LJcOUM 'TQoSJUV 5BOUP OKBX LcJOUF UBBLcYJO DVNB UF CJNBO NMBZ UYJc ULCBcO KB ,FTqT -BBX 6VKU[FO DZXJU[B OVL KVO XJL BLcVOUM DcBKCFM UVK UBBLcFO &JPT 2FSP DYFcM OLCBcOB DZFZ UVK UBBLcFO &JPT BU OJN XJL LBBLcFO CJY LcPcO UVcO 'TQoSJUV 5BOUP UF UFFZMFY KVVO UBBLcFO 2FSP BNBMF KBDBU KVVO PDTMBM UFDcBY UBBLcFO KBY 'TQoSJUV 5BOUP P U[BK LcPOUF DZLJMDB CJY KVOY 'TQoSJUV 5BOUP ODBXFO UJCBK DZLJMDB UBBLcFO &JPT $JY BNBMF DIcJNBDcBU XJL BLcVOUM BU DZYPM PDTMBM DZLJMDB LPc OLP BKCFO UF KVOY -BBX $JY BNBMF DIcJNBDcBU UUFO DZVcO PDTMBM UVK UBBLcFO &JPT QFSP KVOY -NBO &JPT UBBX UJCBK DZLJMDB 0U[BK ULcPcOUF 'TQoSJUV 5BOUP UF KBDB KVVO PDTMBM BMDZF CBcO UCJOU UVcO UVcOU[FO UBKCFO DZF OJZcUM PDTMBM #U KVVO OU[BK ULcPcO 'TQoSJUV 5BOUP UVcO UU[BK NBT DZOBBCM $JY BU KVVOUM OU[BK ULcPcO 'TQoSJUV 5BOUP UVcO DZU[LFU DIcJOUM UJcK $JY BU KVVOUM OU[BK ULcPcO 'TQoSJUV 5BOUP OJN OPD KVDI DZDcVcK UJcK UVcO UCJOU OJN DZVcO DVNB OPD LF DZDcVcK UJc &JPT DVNB KBYJO CBcO UCJOU DZLJMDB UVcOYJO $JY BU KVVOUM OU[BK ULcPcO 'TQoSJUV 5BOUP KVO DZJQFNBM UVcO DZLcBOFO UJc DZZBCFM YKBM $JY BU KVVOUM OJN DZJQFNBM P DZJJLc UVcO 'TQoSJUV 5BOUP UVcO UCJOU KVO BLcVOUM KBXOFY DZVcO $JY BU KVVOUM CBcO DZVcO UVcO UYJc DZLcVNFO UZPM &JPT DZF YKBM $JY BU KVVOUM OU[BK LcPcO DZJQFNBM UVcO UFM DZOJZc UJcK UJ OJZc UVK UDcVcK KVOUM LB KBY CJY LB UBLc LB UF &JPT CJY LB ZBBcO UF &JPT $JY BU KVVOUM OU[BK LcPcO UVcO DZZPMFO UVK DIcJNBDcB XJLB ZPM NJO U[cFM DZOJZc UJcK $JY BU KVVOUM OU[BK LcPcO UVcO UFM DZOJZc UJcK UJ KBQFOJOB KDIcJNBDcB XJL ZPM U[JO DZZPMFO DBCUM QFSP NJO U[cFM DZOJZc UJcK 'KFFZMF U[VOK
MV CBcO UCJOU UVcO KVVO PDTMBM MBc UJ DZBBLcFO 2FSP KBY 'TQoSJUV 5BOUP OLcPOUF UF DZF CJY KB OLcPOUF UF KBDB KVVO MBc BMDZF UJQFNBM UBK UBLc %YFcM OLcVNFOB DZFZ KVO UFDIFM 6JTFODcB DIcJNBDcB JLFO UVcO LYVNMBM OBKCFO UF KVOY LYVNMBM KBYTF KVcY FKPPc PDTMBM UVZB DIcJNBDcB LBBLcFO OLP BKCFO UF KVOY %SJTUP 'KPPcU[FO PDTMBM UJTFO UYVNMBM %SJTUP #NBMF DIcJNBDcBU LCBK QFSP KVOY FMOJOB LPc DVNB NJOUJJc DBcCB UYVNMBMYJO 6FK LPDTMBO 'TQoSJUV 5BOUP F U[BK UDINPcO FKPPc UVcO BU LNPKCBCM LJJC ,VEoPMF ZBBcOMF KVEoP FUPcDYMF UKBLc UDBXCJM LQBUSpO ZBBcOMF FUPcDY UKBLc UDBXCJM LQBUSpO DZLJMDB LPc KVOY DMPK FMOJOB LPc CJY FUPcD UVK ULcBC -BBX $JY OVL PcDY KVOY 'TQoSJUV 5BOUP BU CJY P LDcBN 'KPPcU[FO PDTMBM UJTFO KVO YVNMBMCBK ;BMU[FO UF KVO YVNMBMCBK OJN JLFO UVcO ;BBcO OVL KVOY JLFO UVcO 0VLFU UJ KVO LFOCBK ;BBcO UF YVNMBMCBK LFOXF DVNB ZBBcO JOBZFOB KBXOFY UJTFO KVO LcBCCBK OVLFU UJ KVcXB QFSP UFY YVNMBMCBKY LFOCBK ,VcY RVJOCBK OVLFU UJ KVO RVJOCBK ;BBcO KVO OJOU[BK UCBLc XJU[CBK LFOXF ,Vc U[VOK ZBBcO UF YVNMBMCBK LFOXF OVLFU UJ RVJOCBK KVcXB QFSP UFY YVNMBMCBKY RVJOCBK 0VLFU DZLJM YVNMBMCBK UCBLc XJU[CBK kUJU[FO UUFO UVcO OCJOUF! $JY OVLFU DZLJM YVNMBMCBK RVJOCBK kUJU[FO UUFO UVcO UTLVO! 0BKCFO RVJOCBK CJY OBKCFO UCBLc XJU[CBK CJY OBKCFO DZLJMDB JLFO UVcO YVNMBMCBK $JY P CBK UOJODcVcO &JPT DZLJMDB KBBc UPDB UBKCFMFM -BU[FO DZLJMDB OVL UCBLc XJU[CBKDcB JLFO UVcO KVO YVNMBMCBK kUJU[FO UUFO UVcO UBKCFO! /MBZ U[cBKCFO KVcXB RVJOCBKMF UCBLc XJU[CBKMF LFOCBKMF LcBCCBKMF UBK KVO YVNMBMCBK DZLJMDB UVcO UPD UF KVOY YVNMBMCBK 6CBLc LXJU[ NMBZ UYJc ULcVNFO UF LLcBC 6FZ ZBBcO KVc UJTFO JOBZFOB ,Vc U[VOK NJO U[cBKCFOB XF ,BY KVcY LXJc LB OYJc ULcVNFO LXJc UF LLFO /JO U[cBKCFO UFZ DVNB KVOYJUMB CJY BKOJOU[B LB UJ KVcXB ZBBcO KBY UZPM -FK JLFO UVcO LYVNMBM ZBBcO DZJX UVK LXJU[ FKFFcUMQFKF NBT DZBKCFM $JY LFK JLFO UVcO LYVNMBM ZBBcO UVNFM UVcO UPD DZFcZFU FKFFcUM NBT DcPKMBcO LVcO 1K DZPD LQPU[FO OZFFDcBU[FO KBXOFYLF UVK LXJU[ UJTFOY LFK UVcO UDIJDcBKBY KBXOFY 6VK UXJU[ &JPT KBXOFYTFO LFK JLFO UVcO LYVNMBM QPU[FOLF ,BYJO F CJODIBOUF DZLJMDB JLFO UVcO LYVNMBM CJY P CBK UOJODcVcOYJO DZLJMDB KBBc UPDB UBKCFMFM UVcOU[FO UCBK DZPOFO DZJJC UVK UUZBM CJY UVcOU[FO KBDB KVVO DcBKCFM UF LYVNMBM UVcOU[FO UFM CBcO -B BU KVO BU ODIZPO UF DZLJMDB OUOBcO UDIZPOFM CJY LB BU KVO OUOBcO U[BMBKFCM DZLJMDB OU[BMBK UVZB
%14+06+15

OJN XJL PDTMBM UF DZBKCFM DZF DBCUM $JY P U[cPD ULcPcO &JPT KBDB KVVO PDTMBM KBBc UPDB UBKCFMFM DZF OJZcUM PDTMBM #U KVVO BU DZJQFNBM UVcO DZBKCFO UF BQpTUPM UVcO UYJc DZLcVNFO UQPDCBMK DPcQCJM UVcO ,FTqT DZYPM YKBM ZBBcO PDTMBM $JY BU KVVOUM BU DZJQFNBM UVcO DZBKCFO UF QSPGFUB UVcO UPD DZDZJXTBcO DZDcVcK PDTMBM UVK UZPM &JPT $JY BU KVVOUM BU DZJQFNBM UVcO DZBKCFO UF NBZTUSP UF UYcPMCBMUF DZF YKBM UJ KBQFOJOB UZPM &JPT $JY BU KVVOUM P U[BK DZJQFNBM UVcO UCJOU KVO OJOU[BK BLcVOUM DZVcO $JY BU KVVOUM P U[BK DZJQFNBM UVcO DZLcBOFO DZZBCFM YKBM $JY BU KVVOUM BU DZJQFNBM UF POMDZF YKBM $JY BU KVVOUM BU DZJQFNBM UF OJDcVMUF CJY DBXFM UJc KVO BLcVOUM $JY BU KVVOUM BU DZJQFNBM UVcO DZZPMFO UVK KVOUM XJL ZPM NJO U[cFM DZOJZc UJcK %YFcM OLBOFOB DZFZ kBUQB DZJQFNBM UJcK DZLJMDB PDTMBM UVcO UYJc DZLcVNFO UZPM &JPT DZF YKBM! k#UQB DZJQFNBM UJcK DZLJMDB UVcO UPD DZDZJXTBcO DZDcVcK OJZcUM PDTMBM! k#UQB DZJQFNBM UJcK DZLJMDB PDTMBM UVcO UYJc DZYOBLcU[BcO DZF YKBM UJ UPD UVcO UZPM &JPT! k#UQB DZJQFNBM UJcK DZLJMDB PDTMBM UVcO UCJOU KVO OJOU[BK BLcVOUM DZVcO! k$JY BUQB DZJQFNBM UJcK DZLJMDB UVcO DZLcBOFO DZZBCFM YKBM! k$JY BUQB DZJQFNBM UJc DZLJMDB UVcO DZZPMFO UVK KVOUM XJL ZPM NJOBM OFM UOJZc UJcK! k$JY BUQB DZJQFNBM UJc DZLJMDB UVcO UDVC DZDIcJYCFcO KB KVOUM XJL ZPM UVcO UFM DZOJZc YKBM UJcK! l/JO ;BBcO KVcXB 6FFZMFY KVVO UVZB UBBLcFO LcPcO UVcO &JPT ;BMU[FO DZFZ KBDB KVVO DZFZ DZBKB UVcO DZPDB UVK DZBBLcFOB NBT KBXOFY UVK DZXJU[B $BcOUF UVcO DZKZPOB KVO BLcVOUM KBXOFY QFSP DYFcM OLcVNFOB DZFZ UJ UUFO UVcO UCJOU KVO NBT CBcOYJY DZVcOB -BOF CJY ZPMFO CBcO ZPMFO DZVZB YKBMUVNFM IBTUB UVcO LKBX DZVZB LFUVK KVOLPXJLYJUM ZPM NJOUJJcNJOUJJcLBOF CBcOCBcOUFUOFMF LZPMB mOHFM UVK DZBcK QFSP LB ULcBLcCJM LDcVcK DZJc

,BYTF KVcY LF PDTMBM 'KPPcU[FO UJTFO UYVNMBM %SJTUP ,BDB KVVO LF UJTFO KVO JLFO UVcO UYVNMBMYJO 1 CBK UOJODcVcO &JPT

%14+06+15
/MBZ LP BKCFO UF &JPT LB NJO OPD UBLc KVOUM LVZB LF
YKBM NJOU[FO OLP BKCFO UXJU[ &JPT -B NJO U[cPD DZBLc LVZB LF OVL LZPM OLcBKU UJTFO KVO YDCJM OVL OU[JOJOJO NJOUJJc OBKCFcOB $JY LB BU OJN LBKCFM UVcO UYJc LLcVNFO UZPM &JPT CJY LBOF NB U[cFM LOJZc UJcK DZLJMDB IBTUB DZLJMDBK F DZBK ULcPcO &JPT UJ QKFM ZBK QFSP LB NJO U[cPD DZBLc LVZB LF NJOUJJc UBKCFMFM $JY LB OJN LPDTMBCM UJc &JPT BU IBTUB KBDcBOFMF UTJZc ZVDDI XJU[ LVcO UVcO LPDTMBCM QFSP LB NJOUJJc ULcBLcCJM LDcVcK DZJc LVZB NJOUJJc LBKCFM $JY LB NB UYJc LLcPcO DZLJMDB BU LVZB DZF NFCF YKBM QFSP OVL UF
OJNCJM LJJC CJY NJOUJJc ULcBLcCJM LDcVcK DZVZB NFCF NJOUJJc UBKCFMFM KOCJOU LVcO UXJU[ &JPT $JY LB NB DVC U[FZc LYVNMBM OVL UVcO OLP LcVNFO UZPM &JPT QFSP LB NJOUJJc ULcBLcCJM LDcVcK DZVZB YKBM NJOUJJc UBKCFM LDZBNFDZ -BU[FO BU ULcBLcCJM LDcVcK BUU[FO LQBTFOTZB CJY KVO YUBMCJM DYFcM LLcPcO DZF DBCUM CJY NJcO OVL DIJcMFD LDcVcK LB BU KVO UJJc BU UVZB KVOUM CJY ZBBcO DKBXFM LOJNBO LJJC CJY NJcO LP JZc UJCBK NBT LOBBCM UJCBK DBCUM 6VcO UPD DZBLc YKBM LF JMU[FO UJcK LP ZFFDcBO CBcO LOBBCM DZF YKBM ZBBcO OVL DcPRVFY LDVcU[FO LJJC CJY ZBBcO OVL UF LF KVO CBcO DYFcM LCJTFO CJY NJO LP KBX LcPK OBK CJY LB BU KVO LBc OPD UCJODIBcO KVOUM LJcK NJcO U[BK LOBcOUM 1K BU ULcBLcCJM LDcVcK NJcO LP U[BMBK LB NB UYJc KVO YKBM UVK JM UVcO UJM TJOP PcDY LP U[BMBKFM UJcK LB NB UYJc UJJcO KVO YKBM UDIVOLcMBM KJRVFO -B OPD DZBLc YKBM LF DXFMU[FO LOBKTBcO DZJM CJY OVL DYFcM LCJTFO CBcO UJc KVO YKBM CJY LBK OVLFU DZLJMDB CBcO UF KVO YKBM CJY RcVJZBY LVcO DZLJMDB LBc OPD YFcU LJcK 6LcBLcCJM LDcVcK NJOUJJc UCBKMFM DVNB DcPRVFM LcBLcFO LDcVcK UVK DZBcK UF KVOY NBK 2FSP ZBMU[FO ULcVNK UZPM &JPT CJY KZPM UVK KVO XJLYJUM ZPM NJOBM OFM UOJZc UJcK CJY ULcVNK KDZLJMDB CBcO LVcO DZLJMDB QKFM UXJc MBc BMDZF KVO LcJK PK LQPO UVZB &JPT DVNB NJOUJJc DIJ BKCFMFUM 0VL PcDY DZKFM ULcBLcCJM LDcVcK LVZB LYPM ,OFM LOJZc UJcK KBcMFXF ZBBcO FOUFSBY #U NBTUM $JY DZLJMDBK OCZBO UJc &JPT KBcMFXF ZBBcO KVc UJTFK PK UPDDcB LDZFcZFO ,Vc U[VOK PKU[FO LQPO UVZB &JPT CJYTFO QKFM UJMFM UQPDCBM &JPT DVNB ZB NJOUJJcUM JM UJcK /JOUJJcUMU[FO OVL UQPDCBM DVNB UDVCUMU[FO &JPT ZB LVZB %YFcM OLCBcOB KVO UVNFM 6FK OFFc LFOB JO ZPMFOB UJTFO KVO OFFc CJY BU KVO OOBBCMB UJTFO KVO OFFc ;BMU[FO KBcMFXF NB YKBMUMU[FO LFOB CJY ZB ZBBcOUMU[FO KVcUM OOBBCMB UJTFO OFFc ,VcU[FO LUFO KBcMFXF 6JTFO OFFc FUPc KBcMFXF IBTUB PKYF UPD LDZFcZFO KNFSB KBYYJY 2FSP PK UPD LDZFcZFO KNFSB KBYYJY BMDZF KVO LcJK ZB UJTFOU[FO KVO YKBM ZB NB YKBMUM CJY RcVFMFMU[FO LOJZc UJcK #U KVOUM UVNFM 1K LBK LJM LXJU[ NMBZ LJM 0VL UVK KVO SFTQFK LMBcU[FO DIcJO ,VcU[FO UUFO OFM DIcJO LOJZc UJc &JPT KBcMFXF 0VL UJTFO OPD LDZFcZFO DIcJO LXJU[ UVK SFTQFK KBcMFXF QFSP BU KVO LcJK DcPRVFMU[FO LDZFcZFO UXJU[ &JPT UJTFO UF &JPT OPD UDZFcZFO LXJU[ KBcMFXF 'OUPODFT LFZ IFSNBOP UVcO UQPO CBK UXJc OZPMB UJcK ULcBLcCJM LDcVcK DYFcM OLCBcOB DZFZ BU LcVLM LDcVcK UJc &JPT CJY BU OLP BZPO
%14+06+15

UF NBT JM UJcK KBK ULcBLcCJM LDcVcK LYPM

UJcKYJO CJY BU ULcBLcCJM LDcVcK LYPM $JY DZYPM U[VOK PYF UVNFM MV KB
6FK UZPMF 2BCMP UJcK PK OZPMF KVO PDTMBM UVK KVO XJLYJUM ZPM
%14+06+15
UJCBK DZLJMDB DZKZPOYB UVcO UYJc DZLcVNFOB UZPM &JPT 1KU[FO UZPMFO KVO PDTMBM UVK KVO XJLYJUM ZPM NJOBM OFM UOJZc UJcK OVL PcDY OZPMFO UF &JPT ZBBcO DZVZB YKBM #NBMF OZPMFU UVcO UJQFNBM 'TQoSJUV 5BOUP NJOBM RcVFMFM DZOJZc UJcK UZPMYJO DVNB ZBBcO UFMOJZc 2FSP PK UYJc ULcVNFO KVO PDTMBM UZPM &JPT UVcO UJQFNBM 'TQoSJUV 5BOUP RcVFMFMU[FO UOJZc DBCUM PDTMBM UJcK CJY DCJOFM UVcO UVcOU[FO DZUcJZ PDTMBM UVK UZPM &JPT CJY UVcO DZYJc POFU UVK DZPDTMBCM UJc &JPT CJY UVcO OPD OJNTFU DZDcVcK ,VO PDTMBM OZPMFO UVK KVO XJLYJUM ZPM NJOBM OFM UOJZc UJcK OVL UF UF OBKCFcOB 2FSP KVO PDTMBM OLcVNFO UZPM &JPT UFU[FO DZLJMDB PDTMBM OBKCFcOB -BU[FO DZBKB DZLJMDB LFZ DIJ DZZPMFMB UVK KVO XJLYJUM ZPM NJOBM OFM UOJZc UJcK CBcO 2FSP KBXF XBK NBT LB DZLJMDBLFZ ODIJ LcVNFOB UZPM &JPT ,B UFK ULCBK UZPM &JPT NBT JM UJcK UXJU[K ZPM NJOUFZc UFMOJZc 2FSP LBU[FO BU KVO UF UYcPMCBMUF UJ FMQFOJOB KVO XJLYJUM ZPM NJOBM OFM UOJZc UJcK CBcOU[FO DVNB DcBKCFMU[FO DZF PDTMBM UVcO DZUcJZ UVK UZPM &JPT -B PK OQPOB DZYPMB CJY DIJO ZPMFMB UVK KVO XJLYJUM ZPM NJOBM OFM UOJZc UJcK kUJ DcBKCFMF OZPMB DZFZ! l/JOUJJc 2FSP LB NB UYJc OLcVNFOB DZFZ BMDZF P ULCB &JPT XFZB CJY BMDZF OFM OOJcZB UJcK UZPM &JPT CJY LB U[JOFO OPD XVcOB BMDZF UPD UVcO UZPM &JPT CJY LB OYJc OLCBcOB DZFZ BMDZF P OYOBLcU[BZB UVK UZPM &JPT DcBKCFMU[FO OZPMB DZFZ %YFcM OLcPcOB KVOUM UVNFM DZFZ -FK ODIJ PD LcPOUF KVO RVJUBS CJY LB KVO YVY LB NJO CJOU DIJOCFMUF DZVcO OVL OMJMJMJO /JOUJJc UVNFM UJ UPD UVcO ,B UFK LB UUYPMBOUF DIJOCFMUF BUU[FO UVNFM UJ UPD UVcO ,VcYTFO PK DZYJc TPMEBEP UVK LcPK ,YKBM DYFcM LcPOUF UVNFM DZF TPMEBEP UVZB USPNQFUB MBc BMDZF PUL ULCB DZDBXFM LB NJO TPD ULcPcO UVK U[JOFO NMBZ U[cFM DZOJZc TPMEBEP UJcK UJ DCJOFM DZVcO ,VcY PK ODIJ ZPMFOB -B NJO DIJ ZPMFOB UVK U[JOFO kUJ UUFO UVcO UFM DZOJZc YKBM UJcK! 0VL UVK DZLcJcL ODIJ ZPMFOB %YFcM OLcVNFOB KVOUM UVNFM #U OJN XJL ZPM UXJU[ UYcPUYc CJY UFDcBMFY KVVO UVZB UZPM CJY OFM UOJZc UJcK 2FSP LB BU KVO YKBM NB U[BK ZPMFO XJcKB CJY NJO U[cFM OOJcZB UJcK UZPM UF OBLDI YKBM LFOB UF
,Vc U[VOK LFZ DcPRVFM DZLcPcOB DZYPMB KVcY CBcO UVcO UCJOU ULcBLcCJM DZDcVcKBIFSNBOP2FSP KBYUVK UBBLcFOUJMFM UVcO BU DZVcOB UVcO 'TQoSJUV 5BOUP KVO DZBBLcFOB &JPT $JY
UFYJO CJY UF OBLDI YKBMYJO UF XFZB ,Vc U[VOK LB DZBKB DIJ BLcBOBOB UVcO 'TQoSJUV 5BOUP JM UJcK DZBKB DZJQFNBMB UVcO DZPOFOB DZJcK PDTMBM UVcO UFM DZOJZc UJcK ,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP LBU[FO BU KVO PDTMBM OZPMFO UVK KVO XJLYJUM ZPM NJOBM OFM UOJZc UJcK F UYJc ULBOFO UF &JPT UVcOU[FO KBY RcVFMFM UOJZc UJcK UJU[FO UZPMB UVcOU[FO UYJc UUYcPMCBcO UZPM DZF DBCUM 1K LOBcO &JPT UVK KVO XJLYJUM ZPM NJOBM OFM UOJZc UJcK KB UF LBOFN OZPMFO UF &JPT ZBBcO LOBBCM ,Vc U[VOK NJO U[cFM LOJZc UJcK UJU[FO ULCBcO LBOFN -FZ IFSNBOP kBMDZF CBcO UVcO UCJOU! $BcO UVcO LOBcO &JPT UVK LBOFN UVK KVO XJLYJUM ZPM NJO U[cFM LOJZc UJcK CJY CBcO UVcO LOBcO &JPT UVZB LZPM OFM LOJZc UJcK $JY LP CJU[FM ZBBcO OVL UVZB KVO XJLYJUM ZPM NJOBM OFM UOJZc UJcK TJOP KVcYB LP CJU[FM CJY RcVFMFMYJY LOJZc UJcK LCJU[ -B OKBX LOJNTBcO &JPT UVK KVO XJLYJUM ZPM NJO U[cFM DZOJZc OJZcUM PDTMBM UJcK ZBK U[VOLFK YKBM NJO U[cFM DZOJZc UJcK LOBCM &JPT NMBZ DZLCB #NFO UF ZFDcCJMUF CBcO UVK DZXJU[ PK UYJc LLcPcO DIKPOUF UF &JPT DVNB NJO U[cFM DZOJZc UJcK LOBCM &JPT #NBMPK CBcOYTFO LOBcK &JPT UVK KVO XJLYJUM ZPM QFSP FKFFc U[VOK PDTMBM NJO U[cFM DZOJZc UJcK NMBZ U[cBKCFO DZF ;BMU[FO XFZB DIKPOUF UF &JPT CBcO XVcOB UVcO OZPMFOB UVK KVO XJLYJUM ZPM NJOBM OFM UOJZc UJcK $JY NBT ODIJO ZPMFOB UVK KVO XJLYJUM ZPM UXJU[ DZLJMDBK LF DZFZ 2FSP DZYPM PDTMBM NBT XBKB OVL KXFc ZPM DYFcM OLCBcOB QFSP UFMOJZc UXJU[K PK UYJc OLcVNFOB MBBK NJM ZPM UVK KVO XJLYJUM ZPM NJOBM OFM UOJZc UJcK -FZ IFSNBOP PK UYJc LCJTFO UJcK UVcO UCJOU KVO BLcVOUM LVcO NJcOU[FO LP PD UJTFO KVO OFFc UVZB LOBBCM TJOP UJTFO KVO YKBM NB YKBMUM OYJc UCJTFO UJcK 2FSP UVcO UYJc LCJODIBcO KVO LBc CBcOU[FO UVcO LPD UJTFO KVO OFFc NMBZ CJOU UVcO %YFcMYJY DZCJTFOB UJcK UJ UPD UVcO PPUYB UZPM &JPT UJcK KVO XJLYJUM ZPM BU UVcO UVM DZYPM YKBM UF +TSBFM OFKM 6J -BBX DZKVMV ,B OZPMB DZDZcJ YKBM UF +TSBFM ,Vc U[VOK DcPRVFM ODILcPcO KVOUM UOPN UVZB KVO XJLYJUM ZPM UF DBXMDZF 2FSP BNBMF DXFMFU OLcPcOB DZDBTUJXB KVcXB QFSP DZDZcJ UYJc DZCJcO OZPMB UJ -BBX UVK UZPM &JPT 0PD LDZFcZFO UVK UZPM &JPT UFK UQPO KVOUM XJL YKBM UVZB KVOUM XJL ZPM DZYPMK YKBM NJO F DZCJ UZPM &JPT NJOYUJJc PDB UVcO DZJJLcFOUF UDBXCJM &JPT ;BMU[FO DZFZ UVK DZXJU[ KBY KVcY PK LZPMFO UVK KVO XJLYJUM ZPM NJOBM OFM UOJZc UJcK RcVFMFMU[FO CBcO UVK UXJU[K YKBM ZBBcO PDTMBM UJLFZ $JY UVK DZXJU[B PK LLcVNFO UZPM &JPT UVK U[JOFO DcBKCFM UF KVO YKBM PDTMBM QFSP ZBBcO UF KVO YKBM ZBBcO PDTMBM 2FSP ZBBcO KVcXB -B
%14+06+15

DZLJMDB LFZ PDTMBM ODIJ DINFUB UVK KVO MVHBS CJY DZLJMDB LFZ ODIJ BLcB ZPMFM UVK KVO XJLYJUM ZPM ZBBcO UFMOJZc kUJ QKFM PK UPDY KVO YKBM ZBBcO PDTMBM DZYPMB! 3cVFMFMB UVK UXJU[ OKBX UVK DZXJcZ 2FSP LBU[FO ODIJ LcVNFOB UZPM &JPT U[JOFOYJY PKU[FO UPDY KVO YKBM ZBBcO PDTMBM DZYPMB DcPRVFMU[FO UCJcO CJY KLFUFM UOBBCM CJY RcVFMFM UOJZc UJcK BU UJM %ZLJM U[VOK FXFO UVcO UBOFN DcVMFMU[FO UVK UDcVcK CJY DZKFMU[FO ULcPcO UJM CJY DXFM NBKF OBcM &JPT CJY RcVFMFM UOJZc UJcK &JPTU[FO BU DZVZFZ 'OUPODFT LFZ IFSNBOP KOYJc OLCBcOB DZFZ KBK PK DZDINFUB UVK KVO DVMUP DBC DZFZ CJU[FM CJY DBCUM DZFZ LcVNMUF UZPM &JPT CJY DBCUM DZFZ LCBMUF UJ P UZFFDcB &JPT DZF CJY DBCUM DZFZ ZPMFM UVK KVO XJLYJUM ZPM NJOBM OFM UOJZc UJcK CJY DBCUM DZFZ LCBM UJ KBQFOJOBK KVO XJLYJUM ZPM 2FSP DZCJODIBNB DZLJMDB UVcO UU[LFU DZOBBCM PDTMBM UVK UZPM &JPT -B NB ZPMFO KVVO UVK KVO XJLYJUM ZPM NJOBM OFM UOJZc UJcK DBcCBY CBcO UZPMFO KVcXB CJY LB NB ZPMFO PYF QFSP PcDY YTVOK $JY KVOUM PK DZZPMFO YKBM UVK KVO XJLYJUM ZPM NJcO DIJ ZPMFO KVOY TJOP OVL KVVODcB DZPMFM $JY JMU[FO UJcK BU KVOUM UF LCBMUF UJ KBQFOJOB DZZPM 2FSP LBU[FO NJOBM KVO CBcO UUYcPMCBOUF UJ FMQFOJOB DZZPM UVK DVMUP NJcO DIJ ZPMFO UVK XJLYJUM ZPM NJOBM OFM UOJZc UJcK /FKPS F DZZPMF DZKVOBMY CJY UVZB &JPT ,B U[VOLFK LcVNM UZPM &JPT PcDY DBcCB PYF CBcO UZPMFO UVK KVO DVMUP ,BU[FO DBCUM OVL DIJ FCJM UJ UPD DZVcO LFK ODIJ LcPO UZPM &JPT MBc LB UVNFM CJY LB NJO $JY PK OLcPO KVO PDTMBM UZPM &JPT CJY OFCJOK KVOUM PDTMBM LcVLMFDY CJY BU DIcJOUM UVNFM UVZB UJ UUFO UZPM &JPT JMU[FO UJcK ULcBcK PDTMBM OLcPO UZPM &JPT UUZFN UFK KVOUM PDTMBM UVcO UZPMFO KVO SBUP /BT CBcO KVVODcB DZPMFM UJc UZPM &JPT UVK UVNFM UXJU[K PK UKBX OJMK FOUFSB PDTMBM UF LcPMUF UZPM &JPT ,VcU[FO RcVFMFM DZOJZc PDTMBM UJcK UZPM &JPT CJY DIJ DZDZXJYFMU[FO UVK DZPDTMBCM ,OYJc OLcVNFOB KBK PK BU OJN DZCBKB DZBKB DIJ LcPOB UZPM &JPT UVK KVO DVMUP JMYTFO UJcK UUYPMBO DZTFc DZJJCB KPPDcU[FO ODBOB DZJcKB UVcO DZZPMFOB DVNB UF &JPT UBK UVcO DZLJMDB UFO UVK UUZBM ZBBcO UVcO DZLJM UFO UVK U[QFUQBKMFOFM ,Vc UUFO DZYPM PDTMBM UVK DZLJMDB UKB &JPT $JY BU KVOUM OCBK DZYPMB -F YVVK PK NJO U[cFM DZOJZc UJc DZZPM LcVNM UZPM &JPT CJYTFO ODIJ PDY UF LBOMUF UF LF DZDINJM UJ UUFO CJY LBcDB KVO UCJcOD UVK DVMUP -F YVVK NJYCF DZZPMFO KVcXB UVK DVMUP +M UJcK UVcO DZCJOUF KMFZ UJ UUFO UVcO DZDVC UFO UVK UVNFM UVK DVMUP -B DZBK YVVK UVcO UFM DZOJZc UJcK UJ UPD DZVcO LcVNM UZPM

%14+06+15
&JPT CBcO UVcO UYJc DZLBOFO UF DZDINJM DZKB DVNB ZBBcO CBcO UVcO DZPDY UFO MBCUFM UVK DVMUP ;BMU[FO LFZ kU[JNQB OJZc UVK DZDcVcKB UJcK FKFFcQB U[VOB F KBX JU[cKTBOUF UZPM &JPT! k$JY U[JNQB OJZc UVK DZDcVcKB UJcK OVL FKFFcZ OFM DZOJZc UJc UZPM &JPT! -B KVc OJZc UVK DZDcVcKB KVcU[FO MPK OKBX DZOJNBO DZJJCB -B KBYYJY DZVcOB OFM DZOJcZB UJcK BMDZFK KBYYJY CJY LB KBYYJY DZVcOB BU DZJQFNBMB UVcO UYJc DZLcVNFOB KBYYJY RcVFMFM DZOJcZB UJcK KOYJc OU[cJcCFOB DZFZ KBK UDBXCJM &JPT -B BU KVO LcVNM UZPM &JPT DZYPMB NJO U[cFM UOJZc UJcK KBYYJY KOYJc OU[cJcCFOB DZFZ NJcO U[cPD UBKMBM UF LCBMUF UZPM &JPT -FZ IFSNBOP DZLcPcOD DZJQFOB UJcK DZLcVNFOB UZPM &JPT UVK U[JOFO QFSP NJcO UYJc DZLCBcOB DZF LFK PDTMBM ODIJ ZPMFO UVK KVO XJLYJUM ZPM NJOBM OFM UOJZc UJcK UVcO NJcO DIJ ZPMFO ,B NBT JM UJcK KBK UVcO DZUFOB UVK UVNFM UVK KVO DVMUP ZBBcO UVK U[QFUQBKMFOFM -FZ IFSNBOP BU U[JO DZLCBcO KBU[ KVOUM NBK %cVMFM UVK UFK UYJc LYVNMBMOFKM UQPDCBMKVVO DZFZ DZDcVcKB OZPMBNMBZKZPM MVJU[cK OLcVNFOB DZFZ DPcQCJM LF ' DZJJLc U[VOKB ,B

%14+06+15

1K DZKBU[ JU[cK LF DZJNOF
U[VOK CBcO ZPM KBU[FO UMPRcVFM DZPDTMBCMB CJY UVcOK U[VOK CBcO ZPM DIJ DPQKFMB LB LcJcOYJY DZVcOB CJY LB NJO YDZBK DZJJRcVFOB -BU[FO NB DZBK DZJJRcVFOB OVLU[FO PDTMBOLFZ OVL DZBKYB ,CBcO ZPM F YJc OLcVNFOB DZFZ ZBBcO JOBZFOB CJODIBMUF TJOP F XJJLcB UF &JPT $JY UVK UQPDCBM DPcQCJM LF KNBT JM UJcK KBK F DZJN %SJTUP UXJU[ DSV[ UJc LJM UJTFO PUL ULCB UZPM &JPT OFKM BU UVcO UDZJN CJY F DVcY NBLFU CJY UF UPYFO LcJK UFK UKBU[ JU[cK UVK DZBNFDZ UJTFO PUL ULCB UZPM &JPT BU UVcO UKBU[ $JY F UJM KYJO 2FESP KB ,FTqT NBT ZBK CJY NBT ZBK F DZJUM DZLJMDBUMK UYFM ,FTqT PUL KBU[ JU[cKYJO $JY NBT ZBK F KBX KMFU ,FTqT DZXJU[ NBT UF KXFc TZFOU PDTMBM UVK KVO MVHBS 'KFFc U[VOKB CBcO DZBKCFO UF UTUJXB UJcK F KBU[ JU[cK %SJTUP KVOUM NBK DVNB DZYPM U[VOK KXFc TZFOU YKBM MV DIcJYDcB ZBBcO DZLJMDB LF YKBM JcU[Y KBcMFXF 0VL DBC P DZJN $JY NBT ZBK F KBX KMFU ,FTqT UXJU[ ,BDPCP CJY NBT ZBKUM F KBX KMFUYJO DZXJU[ DZLJMDBUM YKBM MFQDIFD UJcKYJO %ZLJMDB U[VOLFK YKBM MV F MPOUF PUL KBX JU[cK ,FTqT UVK DZBNFDZ KVOUM NBK /BODcCJMU[FO F KBX KMFU ,FTqT OXJU[B JOBZFOB 2BCMP ' KBX KMFUYJO OXJU[B BNBMF JOBZFOUB UVK UOFFM NJO F OBKCFcOB UXJU[YJO +O UFOB UXJU[YJO UJTFO KVO FMTBcO DXBM NJOUJJc UBKCFM PK UJU[cK 6VK OXJU[B JOBZFOB KVO UYFM ,FTqT ZBBcO OJN XBKCFMB DZXJU[K DBCUM
UYFM ,FTqT IBTUB NJOYUJJc XBKCFMB UVcO XPDB UF UYFM ,FTqT 0YJc OU[cJcCFOB KVcXB DVNB UVK UOFFM JOBZFOB JO PD MQF UF U[VMDZF LF PDTMBM UVcO DZYJc UVK U[FFc CJY UVcO DZDVC 2FSP BNBMF NJOUUJJc XBKCFMB UVcO XPDB UF UYFM ,FTqT QFSP UVcO UYUBMCJM &JPT XJCBKB P U[cPD XPDMFOB UF UYFM ,FTqT $JY ZBBcO OVL UBKY P U[cPD ULcPcO %SJTUP XFZB UVcO XPDB UF UYFM DVNB P DIJO OBKCFcOB NBT UJc ULcVNK UZPM &JPT DZXJU[ OJZcUM UYFM ,FTqT 2FSP NJO F OBKCFcOB UVcO XFYB XJQFNBMB TJOP UVcO UJQFNBM &JPT 2FSP NJOUJJcYJY JM UJcK BM BLcBOBO NBT LB JOBZFOB CJY LB FKFFc DBCUM UYFM ,FTqT ,B UF JM UJcK KBK ULCBK KVOY LZPMB UJcK UKBU[MFO JU[cK %SJTUP KVOUM NBK $JY P U[cFM KBY UVK DZXJU[B 2FSP LBU[FO DZLJMDB LF UYFM ,FTqT P LP LCBcOB P KBU[ JU[cK %SJTUP KVOUM NBK UVK DZBNFDZ kUJU[FO UUFO BU KVVO DZYPMB U[JO DZLCBcO NJOBM KVO DKBXFU[ JU[cK KVOUM NBK UVK DZBNFDZ! -BOF NJOBM DKBXFU[ JU[cK UVK DZBNFDZ FOUPODFT DZJNOFYOFMF UBc %SJTUP UVK NVLCJM UF KBcMFXF $JY LBOF NJO F KBX JU[cK %SJTUP KVOUM NBK OVLOFMF LBKYB KLZPMB UJcK %SJTUP CJY KVcYTF MPK DZPDTMBCMB UJc %SJTUP KBYTFMF OVL DZBKYB $JY LBOF KVcXB FKPPcU[FO MPZB UYFM ,FTqT UBLc UJc UZPM &JPT DVNB OLP LcVNFOB P KBU[ UJU[cKTBcO &JPT KB %SJTUP UVK DZBNFDZ 2FSP LB ZBBcO KBY DIJ KBXFU[ JU[cK DZJNOF KVOUM NBK FOUPODFT ZBBcO KBY LZPMB UJcK P KBU[ UJU[cKTBcO &JPT KB %SJTUP UVK DZBNFDZ DVNB LB NJOBM YKBM DKBXFU[ JU[cK KVOUM NBK NJ OVLFUOFMF KB %SJTUP P KBX JU[cK UVK DZBNFDZ -BOF NJO F KBU[ JU[cK %SJTUP UVK NVLCJMUF KBYTFMF NJOUJJc UBKCFM DZPDTMBCMB CJY ZBBcO PcDYK KBYTFMF FUFcYB UKBLc DZJMB $JY LB FKPPc PDTMBM JcU[Y FUPc UKBLc LJM LFK PDTMBM P DIJ DZJN KBY FUFc UKBLc DZJM CJY UF KVOY NBK DZJNOFLF /JOUJJc DZJU[cKFMUM ,Vc U[VOK LB P U[cPD LF LDcVcK UJc %SJTUP OVL UJcK LDIVOLcMBM UF UXJU[ UYcPUYc CJY ZBBcO UJcK LDIVOLcMBM UF KVOY NBK MBTUJN LPc DVNB OJZcY RcVJYDcBK LVcO UJcK KVO LPDTMBCM NJOUJJc DcPRVFMB 2FSP KBYUF P KBU[ JU[cK UF %SJTUP UVK DZBNFDZ KVOUM NBK $JY UFK UKBU[ JU[cKYJO KVOUM NBK F UZFFDcBYJO DIJ KBXFM JU[cK DZLJMDBUM YKBM UVK DZBNFDZ KVOUM NBK %ZLJMDB YKBM UXJU[ UYcPUYc JM UJcK DIJ DZNFM UVcO JM DVNB PD JM UXJU[ UYcPUYc UFK UDVC U[cBL UOFFM LYFcDIFM UVK JM ,VcU[FO UVcO KVO YKBM F U[ZFU DZBNFDZ UXJU[ UYcPUYc 2FSP KBY UVcO KVO YKBM U[VM DPcQCJM LF UVK DZBNFDZ MBc BMDZF KVO LcJK ,Vc U[VOK OLP DZJN DVNB UJZcKJM #EmO LPc 2FSP UVcOU[FO LLcPO LJJC UVZB %SJTUP LP JU[cKFM KVOUM NBK 2FSP ZBBcO KVOY LP KBXFU[ JU[cK UVZB %SJTUP 6FYJO JM UJcK F KBU[ JU[cKYJO UF UOFFM ;BMU[FO LF LP KBXFM JU[cK

%14+06+15
NBT ZBK PKYF UVMYJO 1K UVM NFMU[cBKYJO UXJU[ UYcPUYc DZLJMDB UYKBMYJO DIJ JU[cKFM KVOUM NBK $JY ZBKYJUM DQPNFMU[FO CBK UXJc UVcO UCBK UXJU[ UYcPUYc $JY UVK NBODcCJM LcJK QKFMU[FO UXJc LFK DZLJMDB BK LcPK UJcKYJO CJY PKU[FO UCBK CJOU UDBXCJMYJO UVK UVNFM DYFcMU[FO ULcPcOYJO UF -NBO &JPT /BYFU[FO DYFcM ULcPcOYJO UDBXCJMYJO UF UNBOYJO JM UJcK DDBXFMYJO DVNB NMBZ UYJc ULcPcOYJO UDBXCJMYJO UF UNBOYJO UF NJULOBcY UDBNBOYJO UJCBK DZLJM LFK ODIJ LcPKM UJcKYJO $JY NBODcCJMU[FO DDBNBMYJO UJcK NJOUJJcUM DZBNFDZ 6VK UZPM &JPT U[JO ULCBcO DZKVMV %ZKFM ULcPcO &JPT DZLJMDB UKBLc ULFO 6DXBMYJO UJ UZPM &JPT 2FSP UFK ULCBOUF UZPM &JPT DZKFM ULcPcO &JPT DZLJMDB UKBLc UDBXCJM 6DXBMYJO QFSP ZBBcO KBBO &JPT UVcO UDZBK UKBLc UDBXCJM 6DXBMYJO ;BBcO DcPRVFY &JPT UKBLc UDBXCJM 6DXBMYJO TJOP KB 6DXBMYJO DcPRVFY UKBLc UDBXCJMYJO PK UYJc ULcPcO 6DXBMYJO UFYJO DZLJMDBK PUL U[cPD ULcPcOYJO UKBLc ULFO 6DXBMYJO ,VcU[FO DDBXFM &JPT UJCBK DZLJMDB BU -FZ IFSNBOP PK DZCBVUJ[BSKB UF UYFM DZJNOF OFcMBU[FO UVK DZXJU[B DIJ KBXFU[ JU[cK DZJNOF UVK DZBNFDZ KVOUM NBK 6VK DZXJU[B OBKCFO KMV UF DZJNOF k2FSP UJ DcBKCFMB KMV LB KVO DZJNOF DZJNOFO UBc UF KVOY NBK! #U KVOUM UVNFM 1K UYJc OLcVNFOB UZPM &JPT DZBK YKBM DIJO DVC CZFUB -BU[FO NJcO LP KBU[ JU[cK UVK DZBNFDZ KVOUM NBK kUJLFOU[FO ODIJO PDB UVK RcVJYDcBK UJcK! ,BY XVcOB NJ OVLFU KVO LcJK NJOU OJZcY RcVJYDcBK XVcOB KVcXB -B OPD DZPDTMBcOB OZPMB PK U[JO OLCBcOB ODIJO U[BMBKB UVcOK F DZPDTMBZ UJc -BBX %SJTUP ,FTqT UFK UYJc OLcVNFOB DZYPMB DZCJcODcB OZPMB UJcK DIcJY NJcO DIJO DVC CZFUB KBDB LcJK DVNB KVOFMOF UBc DZDBcCFM OZPMB 1K ODIJ BLc YKBM UF 'GFTP ZBTMFDUF XFZB UJTFO MFpO UVcO UYJc UDIZPcO YKBM kUJU[FO UBKCFM XFZB KRcVJYDcBK OPD XFZB LB ZBBcO KBY UVcO LJU[cK KVOUM NBK! /BTYFU[FMF CBcO UVcO UCBK LOJZcCFcO UJLcDI BU UXJU[ UYcPUYc UXJU[K UVcO OJZcY RcVJYDcBK LVcO DVNB LP DZNFM OBK 2FSP ZBBcO KVcXB /JcO DIJ PD U[QFUB UVcO DZZPM LFK YKBM U[JO DZLCBcO NJcO LP KBU[ JU[cK UVK DZBNFDZ DVNB LB OPD DZCJcOB DZZPM DYFcM YJUK DZOBBCMB %ZDXFOUFN DZJJCB UVcO NJcO U[cPD DZCJcOB DZZPM DVNB NJO DZU[LJcO &JPT l0JN KVO DIcJYCBKJM UF DZFZ ODIJO ZPMFOB KVcXB DZJcKB ;BMU[FO UJcK BDcBK LYVNMBM BU KVVO DZFZ DcPRVFM LBOFOUF XFZB kUJ UUFO PK DZKBU[ JU[cK DZJNOF KVOUM NBK! k$JY UJJcO DZYVNMBM PK DZKBU[ JU[cK! 6OFFMYJY DcBBM OU[BLcCFcOB UJcK UJJcO LYVNMBM PK LKBU[ JU[cK -B UVK DZXJU[B NJOUJJc UVcO LKBU[ JU[cK UVK
%14+06+15

DZBNFDZ NJO U[cFM DZOJcZB UJcK %cPRVFM DZDZFcZFOB KDKPcO OJU[cK k,BBc OU[BBc JU[cK! k/JNQBU[FO U[cFM DZOJcZB UJcK PK ODVcY DZJZBKB UVK UYcPUYc OKBU[ QPLcDI BXBM UVK CJY ODZJN JZBK! ;BBcO UF JZBK OKBU[ ,B UFK DKBXFM QPLcDI KVOYJUM UXJU[K DXFMFY BXFU DKPcOMF USJXBMF CJY UJJYKBMF JZBKFM UJcK 1 CJOU UVcO &JPT KBDB KVVO JZBK DKBXFU[ JU[cK KVO BXBM UJcK UVZB UFDcBY UYVNMBM ;BBcO DZLJMDB BXBM KVOY 6FDcBMFY KVVO XJL UVZB UYVNMBM -F YKBM UFDcBY DZYVNMBM -F BMJNBK UFDcBY DZYVNMBM -F DIcJU UFDcBY DZYVNMBM $JY LF RVJ UFDcBY DZYVNMBM /B DIJO ZPMFOB DZJcK BMDZFLDI YVNMBMCBK UF UXJU[ UYcPUYc 2FSP KBY KVcY BU DBCUM UF UXJU[ DZBcK 2FSP ZBBcO KVOJZc DZDZFcZFOD DZVZBK UF UXJU[ UYcPUYc 6FDcBY KVVO UVZB UDZFcZFOD -cJK UFDcBY UDZFcZFOD UXJU[ YKBX $JY YKBX UFDcBY UDZFcZFOD DZXJU[ DIFcX $JY KBY KVcY LF DIFcX #U KVVO OJN UXJU[ KVOUM -FZ IFSNBOP LBU[FO P UBLc &JPT KVO YVNMBMCBK UVcO UBKCFO UF DZLJM XJLBO BU UXJU[ UYcPUYc CJY UXJU[ DZBcK DULcBcU[FO &JPT KVO LYVNMBM UVcO UBKCFO LF PK LKBX JU[cK KVOUM NBK 'OUPODFT LFZ IFSNBOP DZLJMK BU UXJU[ UYcPUYc CJY UXJU[ DZBcK OZFFDcBO UF LF UJ QKFM PK LKBU[ JU[cK UVK DZBNFDZ ,VO JZBK PK UDVcY BXFU DXFMFY LcFZ QFSP DKBXFM JU[cK KVO UYVM $JY KVcU[FO LUFO -P DZNFM CJY LP KBXFU[ JU[cK UVZB KVOYJUM LYVNMBM CJY KB KVO LYVNMBM UF KVOY NBK /JcO LcFZ -YVNMBM BU KBcMFXF ZBBcO DZJX CJY ODZJN 2FSP KB U[VOK BDcBK LYVNMBM RcVJU[cKFM PK LKBU[ JU[cK KVOUM NBK NBTYTFO UCBOFM CJY UF KVOY NBK DZJX -YVNMBM BU KBcMFXF DXFMFY LcFZ UJTFO KVO JZBK QFSP KVO BDcBK LYVNMBM DLJJLcFM BMDZF KVO LcJK -BU[FO BU LYVNMBM OBKCFO UF UXJU[ UYcPUYc KBY KVcY BU KVO LYVNMBM DLJJLcFM UVcO UBKCFO UF BDcBK LDIVOLcMBM %ZDZFcZFOD UJ UPD UVcO UZPM &JPT UJcK LDIVOLcMBM UF UXJU[ UYcPUYc 6J DZKVMV 6OFFM YKBM #EmO F DVC CJOU UVcO UPD UF KVO YKBM UJ UZPM &JPT 2FSP %SJTUP KBYJO LcPMUF LDIVOLcMBM DcBKCFM UF KVOY NBK ,LYVNMBM OBKCFO OVL UF UXJU[ UYcPUYc KBU[FO UOFFMK CJY KLYVNMBM DcBKCFM UF KVOY NBK KBU[FO UDBCK #EmO FM JU[cK UJc UYcPUYc CJY KVc U[VOK BKCFO UYVNMBMYJO UF UXJU[ UYcPUYc 2FSP UF %SJTUP BNBMF UXJU[ UYcPUYcFU JU[cKBYJO QFSP UFYJO UVK DZBcK U[BKOJOBYJO ;BM UF DZLJM YKBM UF UXJU[ UYcPUYc KBDB KVVO YKBM BU LYVNMBM UJTFOK UF #EmO UVcO OBKCFO UF UXJU[ UYcPUYc 2FSP LFK YKBM ODIJ PD MQF UJc %SJTUP DUFNFM KVO DZYVNMBM UJTFOK UF %SJTUP F U[BK UVK DZBcK 6JTFO KBcMFXF BU LYVNMBM UJTFO UYVNMBM KYKBM JU[cK UF UXJU[ UYcPUYc KBY KVcY BU LYVNMBM MBc BMDZF KVO LcJK UJTFOK UFK YJO U[BKOJOYF UVK DZBcK

%14+06+15
UJ UUFO PK LKBU[ JU[cK KVOUM NBK ,B U[VOK LYVNMBM UVZB LDIVcM CJY LURcVFM BU KBcMFXF UXJU[ UYcPUYc NMBZ U[cPDY UVK UDBXCJM &JPT DVNB UFK BU UVcO UDVcY LcFZ NMBZ U[cBKCFO KBBcK NJOUJJc DZBNFDZ ,Vc U[VOK DYFcM OLcVNFOB DZFZ KVO UVNFM P U[BK UZFFDcBO &JPT XFZB #NBMF ZBBcOU DZLJMDB LPc PDTMBM LP DZNFM QFSP DZLJMDB LYVNMBM DDIcJYQFUFM ,MV QKFM UVK BKLFMCJM OVL UJTFO ODVC ZVU[cQBK UU[J LXJU[ 6[VM KVO LcJK PK ULcBKU U[VOK NBODcCJM ULcBKLcBKFM YVY 1K ULcBKU YVY DZLJMDB UYKBM &JPT DZJNOF DIJ KBXFU[ JU[cK CJY NMBZ DIJ DZJN KVOUM NBK -FK PDTMBM NJULOBcY DZDZJN KBY LP DIcJYQFUFM UVZB KVO BDcBK LYVNMBM QFSP NJcO LP DZJN 6F U[VOK LcJK U[VM DDIcJYQFUFM DZLJMDB LPc PDTMBM %ZKFM LLcPcO KLYVNMBM OYJc UVK DZBNFDZ UVcOU[FO LPDY UVK KVO LYVNMBM NJcO LcFZ BDcBK CJY NJOUJJc UCBKMFM 1KU[FO UDZBK LLcPcO KLYVNMBM ODVcY LcFZ UVcOU[FO LPDY UVK KVOUM LYVNMBM NJOUJJc UCBKMFM PULU[FO CJOU KVO ZPM UVK UZPM &JPT UJ DZKVMV 2KFMU[FO UXJc DZBNFDZ LJCBK DVNB DDBNBM LDIVOLcMBM UF KVOY NBK UJCBK LDZBNFDZ UJ UZPM &JPT ,Vc U[VOK PK LKBU[ JU[cK UVK DZBNFDZ CJYTFO LP BM NFMU[cBK YNVDDIBM UJc UBBX DZBNFDZ %YFcM LLCBcO 6BBX DZBNFDZ kUJ F CBK UFZ! ' UBKCFZ UVcO LU[ZFUB UVcOB QFSP NJO F DBNBOB k6JJcO P UYJcK UJQFNBMB UVcO UPD JK LJcKB! UJ LCFM ;BMU[FO UJQFNBM UBBX DZBNFDZ kUJU[FO KJMFM UJQFNBM UBBX DZBNFDZ UVcO UPD UJKTBcO FKPPc KBcMFXF! ,BK UVcO UCJODIBK JM LVcO CJY KJM OYJc UJJcO FKPPc UVK DZBNFDZ 6[JO UZFFDcBO UMFZ &JPT BU OJN LJM CJY UVcO LJM BU UVcO LYJc UVK DZBNFDZ 2FSP DIKPOUF UF -NBO &JPT P U[BK ULcPcO DPcQCJM LF UVcO NJcO LPcY UVK ULcBC UBBX JM UVcOK F CBK CJOU UVcO -BBX ,FTVDSJTUP 'OUPODFT LFZ IFSNBOP OPD DZBLcB XFZB KBYUF LP DBNBM UJCBK JM CJY UJCBK DZBNFDZ ;BBcO UVcO LDZBK UVK DZBNFDZ ,Vc U[VOK DIJ XFcYJYB UVK LPDTMBCM UJc -BBX UVcOU[FO NJcO DIJ DVC U[cBLB $JY DIJ BLcBOBOYB UVZB DZLJM DZBOFNB UVK UBBLcFO -BBX DVNB ZBBcO OVL LBKY OLP BLcBOBO %YFcMU[FO UJc DZYPM FKFFcZ PDTMBM %PSJOUP UYJc DZDINPcOB OU[BLcCFcOB DZFZ UJcKUVKDZLBOCJMBYJcUVcOQXBL OCBK DZTNBcOB DZF NFCF PDTMBM UVK ,FSVTBMnO 6JTFOK F OLCBcOB DZF

%14+06+15
-FZ IFSNBOP DYFcMU[FO OU[BLcCFcOB KBcMFXF UJcK

,VO DPU[ DZF PDTMBM NFCF
PDTMBM UVK UOPN UF )BMBDJB KVcY DYFcM OLCBcOB DZFZ 1K DZDINFUB KBDB UOFFM LcJK UF TNBOU KBDB KVVO DZFZ RcVFMFM DZJJcOB DIcJO UJcK QXBL NB DZDBNFZ UVK TNBOU UVcO UDVC DZLcPcOB UF PGSFOEB -B
OJN DIcJO NB DZDBNFZ KBYMF CBcO UVcO OJN DIcJO DXFM DZLcPcOB CJY LB ZBBcO OJN NB DZDBNFZ KBY ZBBcO OJN DIcJO DZPGSFOEFZ ,VcU[FO DZDINFUFM DZPGSFOEFZ OJN -B ODIJ BZPOB PKYF OQPOB DZYPMB UVcOU[FO UDVC DZLcPcOB DZPGSFOEFZ OVL UF KVO LcJK ZBBcOYJY OJN QXBL DZDINFUFM 1K OQPO DZYPMB CJY DZKPZB DBC YJOBL CBcOYJY UVcO UYJc DZJJcO KDZPGSFOEFZ NBB UVK ,FSVTBMnO $JY DYFcM OLcPcOB DZVcK U[JO DZLCBcO BMDZFLFYJO CJY UJ DZTBOMBMYJO UVcOU[FO NJOUJJc DIJ PD JZcLcBOYJO UVK CF UJc QXBL $JY LB BU BNMFcO XJcKB DIJO YFcM U[VOB DZVZBYJO DZFZcMDZF LF PDTMBM KBU[FXF $JY ZBKUMU[FO DIJO QPNFMB DZVZFZ
1KU[FO OYJcZ DZVZFZ DIJO JcZFM U[VOB UVK /BDFEPOJB UF

%14+06+15
6FK UDVC UCJTFO 2BCMP UJcK UVcO UYJc UVK UOPN %PSJOUP
UFNFMB $JY ZBKUMU[FO DIJO DZPOFOB U[VOB UVcO UU[ZFU OCFcZB MBc BMDZF CF DYFcM XJJcOB -B NB UBLc &JPT XBKB DIJO UFOB DZYPMB OJN UZFN ;BBcO OVL DIJO YFcM BBMYF UF DBC LcJK 2FSP UF KBcMFXF DIJO DZKFMB U[BMV UVK UOPN UF 'GFTP IBTUB PKYF UCBK KOJOLcJK 2FOUFDPTUnT DVNB U[BMV NB U[BK ULcPcO &JPT XFZB UVcO OLcVNFOB UZPM &JPT OJN CJY BU OJN YKBM OPD FCJOUF BNBMF BUFU OJN YKBM OLcPKMFD XJcKB 2FSP DQPNFM OFK 6JNPUFP OXJU[B DZVZFZ ,BLcB OBLcBOBO UVK UBBLcFO -BBX UJTFO JOBZFOB 2FSP BUU[FO DIcJO UUJ ,Vc U[VOK PK UQPOLcB DZYPMB DDZJJLcFM DIcJO LcFZ UVK UVNFM UVcOU[FO UFM UUJ UJcKLcB /JcO U[cFM DZJJRcVFO DIcJOB TJOP CJY DIJ POFO DIcJOB UJcKLcB UVcOU[FO UVM NFMU[cBKLcB XJcKB UVK UUZBM %OZPcLcB U[BMV UVZBY DBCUM PDTMBM IBTUB PKYF UVM NFMU[cBKLcB ;BMU[FO UF #QPMPT OJN NB DIJO DVCTBO OXJU[B UF UVcO UYJc UKVOFO UJJC DZVZBK YKBM UVcO UQPO DZJJcO KB VcK MV DZFZ QFSP UDZcJYJO UYJcYJO KBcMFXF 2FSP LBQF QPOYJO NBT ZBK PK UU[BK BNMFcO UJcKYJO IFSNBOP UVcO UCBK UXJc OZPMB DZVZFZ DYFcM OLCBcOB DZFZ UVcO DZJU[cMFOUF DZJJCB CJY UVcO DIJ XFcCJMYJYB UVK LPDTMBCM UJc %SJTUP CJY NJcO DIJ DVC ZVUcQBKB UVcO UUJ TJOP DZJX DIJ PRVFMFZ CJY UVcO UPD DZJQFZ CJY DZLJMDB UJ QKFM DZCJODIBNB UVZBYJY ULcBLcCJM DZDcVcKB 9BKU[FO UVcO UFM DZOJcZB UJc 'TUnGBOBT CJY UJc LF UF UKB %ZU[LJcOUM U[VOB UVK FOUFSBY UYcPUYc UF #DBZB 'TUnGBOBT DZVZB LF
-BQF DIJO DZKFMB DZYPMB OJN LcJK -BQF FOUFSBY KCBMFM DIJO
/BODcCJMU[FO LFZ
,VO LcPMCFCM UVcO 2BCMP DZF PDTMBM UVK UOPN %PSJOUP
UF UKB FKFFcU[FO UOFFM PDTMBMKB CJY OJN P DIJ BLcBOBO UVcO DZBKCFO DZF OJZcUM PDTMBM ,Vc U[VOK ODIJO DVCTBOB OXJU[B DZFZ UVcO DZYJc MQFZ UJc UOBBCMYJO CJY UVcO UYJc DZJJcOB UJTFO LFK YKBM ODIJ POFO DZJc DBCUM YKBM UJTFOYTFO KBYJO ;BM UF XFZB KVOYF DIcJO OKVOBMB U[BMV DVNB NJOBM LFZ XVZFOB 2FSP ODIJO U[BMBKB P DIJ VMK PYF YKBM UF DZUBOFNB XVZFOB U[BMV KBU[FO 'TUnGBOBT UVZB (PSUVOBUP CJY UVZB #DBJDP 'KFFc U[VOYJO P U[BK OJNTBOUF ODcVcKB CJY PK DZQPO NFMU[cBK DZYPMB KVcY DYFcM DZOJNTBcO DZDcVcKB ,Vc U[VOK DcPRVFM DZCJcOB CJY DZPDTMBZ DZZPM ;BMU[FO LF PDTMBM DZF LF UKB &JPT U[BMV UVK UYcPUYc UF #TJB OYJc DZLcPcO KVO LcPMCFCM UF DZFZ KBU[FXF $JY LFK PDTMBM ODIJ DINFU UVK DVMUP UVK DZKB #RVJMB CJY 2SJTDJMB OYJc DZLcPcO UVZB DZLJM DZDcVcK KVO LcPMCFCM UF DZFZ $JY OYJc DZLcPcO KVO LcPMCFCM UF DZFZ DZLJM PDTMBM U[BMV UVK UOPN UF 'GFTP $JY KVcY DZFZ DZLcPMCFN DZJJCB UVZB OJN ULcBLcCJM DZDcVcKB ,BY KVcY JOBZFOB 2BCMP OYJc OLcPcOB KVO LcPMCFCM UF DZFZ QFSP ZBBcO KVO OU[cJcCJMB ODVC U[cJcCFOUF OLcPMCFCMB TJOP JOBZFOB -B BU KVO YKBM NJOUJJc DIcJO ULcBLcCJM UDcVcK UJc -BBX TCVcOYJUU[FO UBc 6[VMYJU -BBX ,FTqT %ZJJLcBYJUB UYUBMCJM -BBX ,FTqT 6F DZLJMDB U[VOLFZ OPD LF DZDcVcKB UJc %SJTUP ,FTqT OYJc OTNBcOB XBOFNB DZJCBKB 1cDY OZPMKB
%14+06+15

%PSJOUIJBOT %PSJOUIJBOT /1%5%4 018

6FK UYJc UU[cJcCFO 2BCMP KVOUM VcK

DZF PDTMBM UVK UOPN %PSJOUP
%PSJOUP 6VcOYJU UBKCFO KXVcKB ZBBcO OVL UF DZFZ TJOP UVZBYB UF DZLJMDB PDTMBM UVK DZLJMDBUM UOPN JLFO UVcO UYcPUYc UF #DBZB #U *FSNBOP 6JNPUFP U[BMV XVZFOB CJY CBcO UVK UXJU[K OYJc OU[cJcCFOB DZFZ #UYJU UYUBMCJM -NBO &JPT CJY -BBX ,FTVDSJTUP DZJCBKB CJY OVLFU U[BK DZLcPcOYJO DZFZ UVcO DZUFOB UVK UUZBM
,BXYJU LOJNTBcO UCJ &JPT 6NBO -BBX ,FTVDSJTUP 0PD LcBcCFO UDcVcKYJO LJcK CJY KBYJO ODZJXTBOUF LDcVcK 1K OJZcY RcVJYDcBK LVcO &JPT ODZJXTBOUF LDcVcK UVcOU[FO PK OJZcY RcVJYDcBK DZVcO DBCUM PDTMBM FKPPcU[FO CBcO UYJc DZJXTBOUF DZDcVcK UJTFOK OPD UDZJXTBcOUF &JPT LF LDcVcK 0JN RcVJYDcBK RcVJZBY LVcO PK LYJc MQF UJc %SJTUP -BU[FO OJN OJZcY RcVJYDcBK LVcO KBY OJN ODZJXTBO &JPT LDcVcK UVcO %SJTUP ,BU[FO XFZB P U[JZcY RcVJYDcBK XVcOB UVK XBBLcFOB UF LCBMUF DZFZ UJ UUFO UVcO DZDMFUB $JY PK UPD DZDZFcZFOB UJJcO P UDZJXTB &JPT ODcVcKB UVcO UJZcY RcVJYDcBK XVcOB KBY KVcY DZFZ DDZJXTFUFM DZDcVcKB UVcOU[FO PK UPD QFOB DZJcKB UJTFO PD QFOB XJcKB RcVJZBY DZVcOB 9FZB LcVLM ODcVcKB DZJcKB LB OJZcY DZVcOB PK UPD QFOB DZJcKB 0U[LJcOB UJTFO UF &JPT OU[BK UDZJXTBcO XFZB ODcVcK UVcO UJZcY XVcOB PK UPD QFOB XJcKB KBYTFO KVcY DZFZ %U[BBM UDZJXTBcO &JPT DZDcVcKB UVcO UJZcY DZVcOB PK UPD QFOB DZJcKB -FZ IFSNBOP XBKB UVcO UFM DZOJcZB UJcK UJ UUFOK RcVJYDcBK JZcY XVcOB UFK OUFOB UVK UYcPUYc UF #TJB 0JN RcVJYDcBK PD XFZB UFKYF UCBK XJQFOB UVcO UJZcY XVcOB CJY UVK OXJU[B UVcO ODZJNB UVcOK RcVJYDcBK PD XFZB 'M KBY UVK OXJU[B UVcO ODZJNB ,Vc F CBK XFZB UVcOU[FO UPD LF ODcVcKB UJc &JPT UVcO XJU[cKB ZBBcO OVL XJcKB &JPT CBcO UKBU[ JU[cKTBOUF LF UVK DZBNFDZ ,BYJO F DMPOUF XFZB UFK DIcJUL ODZJNB CJY OPD LF ODcVcKB UJcKYJO UVcO UDPcQBOUFYJO JOBZFOB
-FZ IFSNBOP UVK UOPN UF 2BCMP &JPT P TDZcPOUF XFZB UVcO XBKCFOB UF KVO +OBZFOB,FTqT 0YJc OU[cJcCFOB%PSJOUP UF DZFZ UYKBM &JPT UVK UYFM %SJTUP KB VcK MV
,VO LcPMCFCM UVcO 2BCMP DZF PDTMBM BK %PSJOUP
,VO RcVJYDcBK UJc 2BCMP QFSP KB &JPT ODZJXTBOUF UDcVcK
UVcO NJcO DIJO DZJNB ,BYJO DDPcQMUF XFZB UVK DZLcBC YKBM UVcO NJcO DIJO DZJNB DZVK LcJK DIJ VM $JY LB ODIJ OBcOB &JPT XJcKB OJN UBKCFM UF POCJM XFZB -B OJN DZCBKB ODIJ OBcOB &JPT XJcKB KBY OJN YKBM CBcO UYJc DZLcPcO DIKPOUF UF &JPT PK ULcPOUFYJO UYUBMCJMYJO XJCBKB IFSNBOP KBYYJY KXFZB OZPM CJY KVc U[JO ULCBcO ODcVcKB P UYJc XJJcOB ODIVOLcMBMB UVK UVNFM CJY ZBBcO F DVC ZBBcOLFZ /JO JO YJc MQFZB UJc UOBBCM UF UXJU[ UYcPUYc TJOP P U[cPD LF ODcVcKB UJc &JPT UVcO UU[BK UPOFOYJO JOBZFOB UVcOU[FO UYJc XJJcOB ODIVOLcMBMB KJRVFOYJY 1 UYJc XJJcOB ODIVOLcMBMB UVK UVNFM DZXJU[ DZLJM YKBM QFSP FKFFcU[FO DZFZ NBT DZU[LJcOB OOBBCMB DZXJU[ DZLJMDBUM YKBM %ZU[LJcOUMB KJRVFO OOBBCMB DVNB LFK XVcKB OYJc OU[cJcCFOB DZFZ U[JOFO DZBc ,OZPMB OYJc UVK XVcKB ZBBcO DBcCB UUFO UVcO DZDVC U[QFUB UVcO %VUJU UFM DZOJcZB UJcK OZPMB UF KVOY NBK 9FZB OZPM ZBBcO TRVFUDcBKOJO UBc UVcO DZYJcZ UVK JM UVcO 0VL BMY KVVO DZFZ OFM DZOJcZB UJcK OZPMB 1KBU UFM DZOJcZB UJcK XBKB UVcO DZU[BMBKB XJcKB UJTFOK DIJO U[BMBKFMB DZJcKB UFK LcJK PK UVM NFMU[cBK -BBX ,FTqT UF DZFZcMUF LB CBcO XBBLcFOB DZYPMB 6VK UOFFM UVK OXJU[B BU UVcO DZU[BMBKB PK UPD DZDZFcZFOB JOBZFOB #U OQPNMFMB DZVZFOB DBcCB NBK UF POMUF DZFZ 1UL DVC OOJODcVcOB UVcO XJcZB DZYPMB UVK %PSJOUP UVcOU[FO XVMB NBT ZBK UVK /BDFEPOJB /BT ZBKYF BU OQPNMFMB DZYPMB KVOUM NBK $JY KBY KVcY PUL DVC OOJODcVcOB UVcO UU[BK DZLcPcOB POCJM XFZB UVcO OYJcZB NBB UVK ,VEFB ,VcU[FO PUL DVC OCJTFOB UJcK OFKM QFSP F DVC ODIJcYCFcOUMB KF XBKCFcZB UVK UOFFM ,Vc U[VOK BU KVVO DZFZ U[JO DZLCBcOB ZBBcO KBYYJY UPDMFO OZPMB 6VK DZXJU[B ODVC ODIcJYCFcOB OZPMB UJTFO LFK YKBM ZBBcO PDTMBM 2FSP UU[LJcO &JPT UBK ODcVcKB UVcO UCJOU XVcOB BMDZFK DYFcM OLCBcOB UVcO UCJOU XVcOB DVNB JM UJcK UVcO OYJc MQFZB UJc UOBBCM KYKBM U[JO OLcVNFOB 6FK OUFOB DZYPMB UVZB 5JMWBOP CJY UVZB 6JNPUFP F YJc OLcVNFOB UQPDCBM 6DXBM &JPT %SJTUP ,FTqT CJY DZU[LJcOB CBKY ULCBc %SJTUP UVcO UCJOU KVO UJJc UVcOYJO CJY NJOU FMQF CBKYJO UXJU[ -U[LJcOUMU[FO FMQF CBK %SJTUP UJc UZPM DVNB UVcOYJO FMQF CBK &JPT DZLJMDBK PUL DZBK ULCBcO DZF YKBM ,Vc U[VOK PK UYJc LLCBcO #NFO UF &JPT UF ZFDcCJM OKBX LOJNTBcO UCJYJO UVcO %SJTUP U[JO LLCBcO KVcXB 1 UBLc &JPT XFZB CJY UF DZFZ UVcOU[FO LUFO DZJX UVK LNPKCBCM LJJC UVZB
%14+06+15

-FZ
6FK UDVC UDIJcYCFcO 2BCMP UVcO UYJc NBT ZBK UVK UOPN %PSJOUP

%SJTUP ,B &JPT MV F TDZcPOUF XFZB UVcO XPDB UVK UBBLcFO 6FY &JPT F U[BK ULcPcO 'TQoSJUV 5BOUP LF UF UFDIFM UYKBM &JPT LPc ' DVC OOJODcVcOB UVcO OQPOB DZYPMB QFSP NBT ZBK F DVC ODIcJYCFcOB OZPMB DVNB OVLFU JO JcZB DZYPMB JMFUMU[FMF UJcK UVcO DZPD XJMFOB 2FSP UU[LJcO &JPT NJO F XBKCFcZB UVcO DZPD XJMFOB ,Vc U[VOK F ODIcJYCFcZB UVcO NJcO DIJO JcZB DZYPMB UVK %PSJOUP -BU[FO ODIJ PD XJMFOB ZBBcO UVcOK ZBBcO LFOB UBBX DZPDTMBCMB 1cDY UVcO DZYJc XPOFOB UVcO DZU[BMBKB ;BM UFK DZPDTMBCMB UJc &JPT DZJX UBc ,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP NJO JO JcZB DZFZcMUF DZFZ DVNB OVLFU JO JcZB DZYPMB PUMF DIJ PD XJMFOB CJY F DZBKFU MPLFZ UVK CJT UVcO OZPMB 2FSP OVLFU F DZBKLFZ UVK CJT UVcO OZPMB kBMU[FO CBcO UU[BK LcVLCBOUF ODcVcKB! /JOUMFOBM ,Vc U[VOK F YBc OTNBcOB XVcKB DZFZ OFKM ' XBKCFcZB UVcO UDZBK DZLcPcOB DZLJMK LBc OCJOU DZVcOB MPPK NJULOBcY OQPOB DZYPMB UVcOU[FO OU[BMBKB DZJcKB ZBBcO UVcO OCJTFOB DZJcKB 6VK OXJU[B KVOFMOF UBc DZZPMB XVZFOB OVLFU NJO DIJO U[BMBKB DZJcKB KBY NMBZ DIJ U[BMBKB XJcKB 6FK UYJc OTNBcOB XVcKB DZVZFZ F U[BK DIcJO OCJTB CJY F YJc XPLcKFcOB DVNB JM UJcK PD XJMFOLFZ 2FSP NJO F XBKCFcZB UVcO DZCJTFOB 0VL F XBKCFcZB UVcO UYJc OZFFDcBOB OJN ULcBLcCJM ODcVcKB DZJcKB ,Vc U[VOK NJO JO QPOB DZYPMB UJTFOK PUL DVC OOJODcVcOB

%14+06+15

2FSP ZBBcO OVL UF XFZB KB CJT MV TJOP NBT OJN UF DZFZ 2FSP NJO UYJc OLCBcOB LB DZLJMDB LFZ F CJTFOLFZ UJcK DVNB LBQF ZBBcO KBY 6OJNBM DZCBKB F DZBKCFZ UVcO UDVC UVK DBTUJXB 2FSP NB U[VM UJM UVK UDcVcK UDVCMFO UVK DBTUJXB CJY OJN ULFO UDBTUJXB F DVC /BU[FO QPO UVNFM UVcOU[FO UCBK UJMFM KUJM PDTMBM DZVcOB UVcOU[FO UYJc DZDZJXTBcOB UDcVcK -BU[FO U[JOY OPD DZLcPcOB UVK DBTUJXB DXFMU[FO UCJTFOYJO UJcK LB NJO DVC DZOBKTBcOB UJMYJO UFK UDZBK ULcPcOYJO UJMYJO CJY KBDcB UVcO UCJTYJO NJcO U[cBKCFOUMYJO UVK UBBLcFO &JPT ,Vc U[VOK ODIJO DVCTBOB OXJU[B DZFZ UVcO UDVC DZOBKTBcOB UJMYJO UVcOU[FO UYJc DZZFFDcBOB ULcBLcCJM DZDcVcKB UFYJO 0FKM F YJc OTNBcOB XVcKB DZFZ UVcO UDVC DZLcPcOB KPDTMBM BK JM UVK DBTUJXB 2FSP F YJc OLcVNFOB KVcXB OVL UVcO UFM OOJcZB UJcK LB OCJOU DZVcOB DZLJMDBK UJ OYJc OLCBcOB DZFZ 1 U[cFM OOJcZB UJcK P DZCJZ OZPMB 2FSP KBcMFXF LBU[FO DXFM DZOBKTBcOB KPDTMBM BK JM KBY
,B U[VOK PDTMBM DZYPMB F UCJODIB KVO LBc P U[BK DIcJO OCJTB UJcK
+M UJcK UVcO UDVC DZOBKTBcOB KUJM KVO PDTMBM CJY UVcO UYJc DZDZJXTBcOB UDcVcK
%14+06+15
KVcY XFZB #NBMF ZBBcOU XJcKB PDB UCJODIBcO JM UU[LJcO %SJTUP P DVC OOBKTBcOB 1 CJOU XVcOB KVcXB UF KVO ZFDcCJM UF DZFZ -B NJO LOBKTB KPDTMBM BK JM UBBX JMU[FO LF DDBNBM LJcK 0FM LOJZc UJcK UBK UBBX JM UVcO UDVC UZBBcO FKPPc UVcOU[FO LDVC YJUK
6FK UQPO 2BCMP UVK UOPN UF 6SPBT

6FKU[FO OQPOB UVK UOPN UF 6SPBT UF LcVNMUF UQPDCBM %SJTUP BU OJN BNMFcO XJcKB UVcO XBKCFcOB UVK UBBLcFO -BBX 2FSP NJY F CJOOF XBLcBOBOB CBcO KBU[FXF DVNB NJO PUL QPO *FSNBOP 6JUP UVK 6SPBT UVZB DZQPDCBMB UJJcO FUFcZ ,Vc U[VOK BKLFMFO ODcVcKB CJY F DZBK OLcPcOB LF PDTMBM UF 6SPBT UVcO XVMB UVK /BDFEPOJB UF KZPMUF 2FSP BNBMF BKLFMFU ODcVcKB CJY OYJc OLcPcOB DIKPOUF UF &JPT 6VcOK ONPKCBCM XJJCB UVZB %SJTUP BU XPDMFOB UVZB &JPT PK UDBNBOYJO UJcK DZLJMDB OLcPK UJcKYJO $JY UJTFO OFM QBY UDcPcDKFM KVO UJJc UVK DZLcJcL KVcU[FO P UBLc &JPT XFZB UVcO UYJc OLcVNFOB UQPDCBM %SJTUP KBBc ODIJO QPOJZB CJY CBcOYTFO UVK UXJU[ &JPT PK UYJc OLcVNFOB KVcXB 6JTFO KVO DcPDcTCJM OFM QBY UDcPcDKFM U[JO DZOBcO YKBM KVcU[FO KBQFOJOB PK OYJc OLcVNFOB KB ZPM MV UJcK %SJTUP DZFLFK DIJ PDTMBMUF OZPMB CJY DIJ DMFUFM UVK DZJM CJY KB U[VOLFK RcVFMFM DZJJRcVFO DIJ YFcM UVK JM -FK OFM DZJJRcVFO OZPMB U[JO DZOBcO UJTFO UYFXFM BOFN DVNB U[JO UFDIMBcO UF DZBNFDZLF 2FSP LFK ODIJ PDTMBO UJc OZPMB UJTFOU[FO DcPcDK UVK DZXJU[ k#MU[FO CBcO UCJOU KVO OJOU[BK BLcVOUM UVcO KVcXB! 6VK UXJU[ KVVO DZFZ NMBZ CJOU XVcOB 2FSP ZBBcO KBY DZVcO DVNB ZBBcO KVc LFOB UJTFO KVOUM XJL YKBM ODIJ BLcBOBO UJc UZPM &JPT OVL UVcO QXBL DZVcO ,XBBLcFOB OCJOU XVcOB P U[BK ULcPcO &JPT XFZB CJY OCJOU XVcOB ZBBcO OVL UVcO QXBL XVcOB TJOP KBYYJY ODIJO LcVNFOB UZPM &JPT CJY UVZB UJQFNBM %SJTUP DVNB &JPT DZFZcMUF XFZB MBc LB CBcO OCJOU UBBLcFOYJO XVcOB CJY LB NJO
0DVC UJc JM LVcO OVL UVcO %SJTUP

-FZ UYJc OLCBcOB JOBZFOB KVO UBLcBOBM QFSP NJcO DVC LB UF OJNCJM /JOUJJc KBYYJYIFSNBOP NBKVODZCJTFOBUFUJcKPLYFOCBM XFZBXJJCB &JPT JM UJcK UVcO UDVC UU[cJcCFO YKBM VcK DZVZFZ LB

' ULCB 2BCMP UQPDCBM BDcBK UUSBU &JPT UVcO DZDMFU YKBM
KJRVFO LFOB #U KVVO JM UJcK LcJcO KVO DZVcK UVcO UYJc DZZFFDcBO LB BLcBOBMLF UVK UBBLcFO &JPT QFSP XFZB ZBBcO JM UJcK LcJcO XVcKB 0U[LJcOB UVcOK F CJOU XVcOB DZYPMB P DIJ PDB UYKBM %SJTUP ,Vc
U[VOK FKFFc U[VOB KVO ZFDcCJM DZXJU[ DZLJM YKBM LB KBYYJY UBLcBOBM &JPT LFOB 6[JOFO UBc FKFFcZ UYKBM %SJTUP ;BM XFZB ODIJO BKCFOB DZFZ UVK UBBLcFO %SJTUP UJTFO OBKCFO KVO YKBM U[cJcCFM UVK UBBLcFO UQBUSpO PK UDVC UCJODIBcO VcK DZF DBCUM YKBM ;BM UF VcK U[cJcCFO UVZB UJOU RcVFMFM CBK UJLcCJM $JY KVcYTF PPUYB F DZBK U[cJcCFU MFZ UXJU[ YBL ZBBcO JcU[ 2FSP UF DZFZ KBcMFXF P UBLc &JPT 'TQoSJUV 5BOUP JcU[ UF KVOY NBK UVcOU[FO UFM DZOJcZB UJcK UVK DZBOFNB UJ UBK &JPT ,Vc U[VOK OU[LJcOB OYJc OLcVNFOB UZPM &JPT KJRVFOYJY CJY OCJOU XVcOB UVcOK OPD LF ODcVcKB UJc &JPT UVcO %SJTUP ;BBcO UVcO XFYB XJQFNBMB ODIJO BLcBOBOB CBcO TJOP UVcO UJQFNBM &JPT &JPT P U[BK ULcPcO XFZB XJQFNBM UVcO UYJc OLcVNFOB UQPDCBMK BDcBK UUSBU &JPT UVcO DZDMFU YKBM UVK DZJM ,LcBOBL UUSBU &JPT DZJc YKBM OVL U[cJcCFO UBc CJY F ULCB BMK NJO F UCJ UMFZ &JPT CJcY F DVC CZFU 2FSP KBDcBK USBU ZBBcO KVcXB DVNB U[JO ULCBcO DULcBc 'TQoSJUV 5BOUP UF YKBM UVcO UCJOU KUJ UBK &JPT UVZB DZLJM UDcVcK CJY ULcBc UDIVOLcMBM UF KVOY NBK ,B U[VOK MFZ LcBOBL UXJU[ YBL F DZKBc U[cJcCFU ' ULCB KMFZ OFKM LFK YKBM NJO F DZOJNB DZLJM MFZ JM UJcK UVcO DZDVC CZFU ,BXOFYTFO KVO MFZ F DZBK ULcPcO &JPT ,Vc U[VOK UFK UYJc ULcPcO /PJTnT DZF YKBM U[JOYTFO OLPQU[cBK UXJU[ /PJTnT CJY NJO F CJOU UPD DZDZFcZFO YKBM UXJU[YJO BNBMF DVCOFOUM F DVC CBKUM OLPQU[cBK UXJU[YJO -BU[FO OJOU[BK KMFZ UF PPUYB kNJNQBU[FO U[cFM LOJZc UJcK BDcBK UUSBU &JPT DZJc YKBM LcPcO UVcO 'TQoSJUV 5BOUP NBT KBXOFY UXJU[K MFZ UF PPUYB! -BU[FO KBXOFY KUSBU UF PPUYB BNBMF F UZFFDcBU NJO FM CBcO LF YKBM UXJU[ &JPT NBT KBXOFY KBDcBK USBU UF KBcMFXF DVNB OCJOU UVcO UVcO DZDZBK YKBM KJRVFO UXJU[ &JPT ,PPUYB USBU ZBBcO KBXOFY UXJU[K UF KBcMFXF #DcBK USBU NBTYTFO KBXOFY ,BDcBK USBU NBT KBXOFY UXJU[K USBU UF PPUYB DVNB LBU[FO KBXOFY KP CBK UJMFM NBT KBXOFY KNJcO CBK UJMFM ,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP PK OYJc OLcVNFOB UQPDCBM KBDcBK USBU DZFRVFZ DcPRVFMB OLCBcOB UJYJY UUFO DVNB OU[LJcOB DcBKCFM LF UF KVOY NBK /JO UYJc OLcVNFOB KVO USBU QKFM UJMFM UJTFOK F ULcVNFO /PJTnT 6FK UYJc ULcPcO /PJTnT UMFZ &JPT DZF BK +TSBFM CJY PD ULcPcOYJO QPU[CJM UXJU[YJO UVcOU[FO NJcO DZJM YKBM DVCOF UDVC CBK KOLPQU[cBK UXJU[YJO 2FSP LF BK +TSBFM UF PPUYB NJO FM DZOJZc UJcK BU UVcO UCBK UJMFM KUSBU UF PPUYB UJTFO F DVC CBK ULPQU[cBK UXJU[ /PJTnT ,BY KVcY LF BK +TSBFM UF KBcMFXF PK OYJc DZDZFcZFO YKBM LcBOBL UUSBU &JPT UF DZF NJO U[cFM DZOJZc UJcK NJO U[cBKCFOUM /JO U[cFM DZOJZc UJcK KB UCBK UJMFMK UFK UVM %SJTUP ,BcMFXF PK OPD DZCJcO

%14+06+15

KUUSBU &JPT UF PPUYB U[cJcCFO UVcO /PJTnT NMBZY U[cFM DZOJZc UJcK UJ KBQFOJOB 6JTFOU[FO UDVC KVO QPU[CJM UJCBK DZOBBCM 2FSP PKU[FO UPDTMBO KVO YKBM UJc -BBX RcVFMFMU[FO QPU[CJM UJCBK UOBBCM UVcOU[FO UFM UOJZc UJcK ,BU[FO YJOK -BBX OLcPOUF UVcO LBK U[cPD LCJcO UJ UBK &JPT 'KFFc U[VOLFKF ODIFcY LcJOUF KB MV U[BLQJcOUMU[FOLF UKBLc USBU UF PPUYB $JY PULU[FO U[cFM QPU[CJM UJCBK LOBBCM UVcOU[FO UFM LOJZc UJcK #U LPDMFO UVcO LPD UXJU[ -BBX 2FSP NJO LJM UXJU[YJO ,LPDTMBCM UJcKYJO KBcMFXF UJTFO OPDY LDZFcZFO UVK KVO SFTQFK 2FSP BNBMF NJOU LJM UXJU[YJO UVcOK LPDTMBCM UJcKYJO UcJZOFO UcJZ LOBBCM UVcO UPD UJTFOK UCBOFM UOBBCMYJO DVNB KB U[VOYJO OLcPOUF BDcBK LOBBCM ,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP UVcO UYUBMCJM &JPT XJCBKB P XJJLcB XBBLcFOB UF LcVNMUF UQPDCBM KBDcBK UUSBU &JPT CJY KVc U[VOK NJcO DIJO YZVUcFOB UVK XBBLcFOB /JO U[BK ODIcJYFXB PK ODIJO LcVNFOB UJcK BDcBK USBU DVNB NJO DVC OTCVcOB LF YKBM CJY NJO ODIJO LcVNFOB UZPM &JPT UVcO UFM XJJcOB DZQXBL YKBM UJTFO OCJOU DZVcO LFK YKBM ODIJ ZPMFO OVL UFO DZVcO 6XJU[ &JPT CJY UXJU[ DZLJMDB YKBM OYJc OLcVNFOB OVL BMDZFK KBYYJY UVcOU[FO UDIJDcBKBY KJRVFOYJY LFOB ;BM LFK YKBM NJO U[cFM DZOJZc UJcK OYJc OLcVNFOB FKFFc U[VOKB ODIFcY UVK LcBLc #U KVO QPU[CJM UDVC UJCBK DZOBBCM ,BK UBBX JM ODBXFO UXJU[ UYcPUYc KBcMFXF ODVC UNPFO DZOBBCM LFK YKBM ZBBcO PDTMBM UVcOU[FO NJcO U[cFM DZOJZc UJcK UQPDCBM KYJO %SJTUP KBXOFY KYJO OZFFDcBO LF UJJcO &JPT DVNB KBYJO KVOJZc UVZB &JPT ;BBcO XJcKB KOYJc OLcVNFOB TJOP UJcK -BBX %SJTUP ,FTqT 0UJJOB U[BMV OVL UVcO XBKCFcOB DZFZ UVcO XBKCFcOB UF ,FTqT 6VK UOFFM UFK OVL LMPMK UBc UXJU[ UYcPUYc F YJc ULCBcO &JPT 6VcOYJU UUYBLBO TQJcZFO UJ &JPT 6JTFO F DVC OBK LMPMK UFK UVM UYBLQBK TQJcZFO KBUYF PPUYB KVcYTFO RcVFMFMK LMPMK UXJU[ LOBBCM KBcMFXF PK UU[BK UPOFO &JPT FKPPc UVcO UFM LOJZc UJcK $JY PK UFM LOJZc UJcK KBXOFYUF %SJTUP PULU[FO U[cFM LOJZc UJcK KBYTF KBXOFY -NBO &JPT DVNB KB %SJTUP ZFDcCJM UF LF UJ UUFO &JPT 6VcO U[VOKB ODIJO LcVNFO XFZB UJc %SJTUP
%14+06+15

;BM XFZB KVc LFOB OVL UJTFO KVO XJDZcJM BKOJOU[ CJY ZBBcO DZJX CJY ODVC QBY 2FSP UVK XJDZcJM BU LcJOFNBM CJY KVcYTFO XFZB LcJcO KVO OJOU[BK XVcOB ,BK UQPDCBMK %SJTUP ,XJQFNBM UVcO UCJOU UBBLcFO &JPT ZBBcO XFZB TJOP UF &JPT UVcOU[FO UDIJDcBKBY ZBBcO JOBZFOB BU XJQFNBMB UVcO UCJOU UBBLcFO &JPT TJOP KB UF &JPT BU
+M UJcK UVcO UPD LF LDcVcK UJc &JPT

OJNYTFO UJQFNBM UVcO UCJOU UBBLcFO XVcOB ,BYUF BU OJN XJL RcVJYDcBK OPD XFZB QFSP &JPT OPOFO XJcKB UVcO NJcO YDZF XJCBKB $JY KVcY NJO U[cFM OOJcZB UJcK UJLFO OVL UJLcDI OCBK XJcKB QFSP NJO OCBK ODcVcKB UVK XBBLcFOB $JY KVcY OJN ODIJ PD MQF YKBM XJcKB UF ZBTM UF XFZB QFSP &JPT NJO P DZBK UDZFcZFO JOBZFOB $JY KVcY NB DIJO JZc U[cBLB DZVcO LcPKMFM XJcKB QFSP MVY LFOB JcU[B ,BDB LcJK OJZcY RcVJYDcBK UVcO OYVNMBMB UVK UBBLcFO ,FTqT UVcOU[FO UPD DZDZFcZFO YKBM ZBBcO KBXOFY LFOB UVcOU[FO ZBBcO KXFZB OCJ DKBXFM DZOJNBO TJOP UVcOU[FO DZKZPO DZDIVOLcMBM U[JO ULcPcO ,FTqT .PcK U[VOK JcU[Y LFOB KBDB LcJK BU YKBM DZBK UVcO ODVC CZFUB UVcOK UBBLcFO ,FTqT 0JZcY XVcOB KVcXB UVcOU[FO UDOFU DZVcO YKBM KDZDIVOLcMBM U[JO ULcPcO ,FTqT 6VcOK P U[JZcY RcVJYDcBK XVcOB KVcXB UVK XBBLcFOB P DOFU DZVcOB DZDIVOLcMBMB UF KVOY NBK 2FSP OPDU[FO LF ODcVcKB UJc &JPT +OBZFOB UJTFOK YKBM F ULCB DZKVMV UVK UZPM &JPT KBUYF PPUYB A' YJc XPDTMBcOB CJY KVc U[VOK F YJc OLcVNFOB KBK UQPDCBM KF XPDTMBZB UJ KVO YKBM UJ UZPM &JPT ,BY KVcY XFZB P UYJc XPDTMBcOB ,Vc U[VOK KBY OYJc OLcVNFOB KBK F XPDTMBZB 0U[LJcOB &JPT DKBXFM JU[cKTBOUF LF PDTMBM UVK DZBNFDZ DVNB OU[LJcOB P KBU[ UJU[cKTBcO &JPT KB -BBX ,FTqT UVK DZBNFDZ %KBXFM UJJcO &JPT JOBZFOB DZVZFZ UVcO LQPO KBBc UBcYJO ,Vc U[VOK DZLJMDB RcVJYDcBK OPD XJcKB U[JO OQBcOB $JY U[JO OQBcOB UF DZFZ UVcOU[FO BU UYUBMCJM &JPT DZJCBKB -B BU OJN YKBM DDZJJLcFM UYUBMCJM &JPT KBY OJN YKBM DYFcM LcPOUF DIKPOUF UF &JPT UVcOU[FO UKBX OJNTFU UCJ &JPT NBT 1 U[cFM OOJcZB UJcK LP KBXFM JU[cK UVK DZBNFDZ ,Vc U[VOK NJO DIJO YZVUcFOB UVK XBBLcFOB #NBMF CBKOFOU CBK UJQFO OYVNMBMB UVcOK DZLJMDB OPD XJcKB QFSP KBY KBDB LcJK ODZXJY ODcVcKB 6FK OJZcY UVcO OYVNMBMB KBcMFXF ZBBcO OJNYJY UF KB UXJU[K ODPU[B DODBNFMB MBc BMDZF KVO LcJK UVcOK RcVJYDcBK OJZcY XVcOB UVK UBBLcFO %SJTUP ,RcVJYDcBK OJZcY UVcO OYVNMBMB KBcMFXF QKFM UJMFM QFSP UCBOFZJM KBDcBK ODIVOLcMBM NJOUJJc UCBKMFM ,Vc U[VOK NJO U[cPD OLcPO XJJCB UJcK DIJDcBK DVNB QKFM MBc BMDZF KVO LcJK TJOP KVc OPD OLcPO XJJCB UJcK NJOBcY UDIJDcBKBY DVNB DUFNFM UF KVOY NBK #NBMF UVcOU UBBLcFO &JPT DIJO DXFM CZFUB QFSP NJO DIJO YZVUcFOB UJcK DVNB LU[LJcO PK UCBK UXJc LYVNMBM LDBNBO KVO BDcBK LYVNMBM %KBXFM CJOU ZBBcO DZVcO YKBM TJOP UVcO &JPT CJY DcBKCFM UF KVOY NBK UVK DZBcK 6FK UJcK MVY LPc FUPc UVK LYVNMBM UF KBcMFXF OJN RcVJYDcBK BU LJcK ,Vc U[VOK LBK UVcO LPDY UVK KVOUM LYVNMBM BDcBK UVK DZBcK ,BYYJYUF LP PRVFM UVK KVO BDcBK LYVNMBM

%14+06+15

UVcOU[FO ZBBcO CJLM LBOFN 6FK UJcK MVY LYVNMBM BU KBcMFXF OJN RcVJYDcBK OJZcY UVcO CJY OJN CJTCBKJM UPD LJcK 2FSP BNBMF BUFU RcVJYDcBK KB UF LBK ZBBcO UVcO LDZJN TJOP UVcO LPDY UVK KVOUM LYVNMBM BDcBK -BK UVcO UPD KNJcO CBK UF UYFM KQKFM ,B UF &JPT P CJODIBOUF LF UVcO BU KVOUM BDcBK LYVNMBM CJY P U[BK ULcPcOYJO 'TQoSJUV 5BOUP UVcO UUFO LVZB UF UFDIFM JM UJcK DCJOFM UVcOYJO UVcO BU BDcBK LYVNMBM UF KVOY NBK ,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP NB DZXJY ODcVcKB 0U[LJcOB OUJJOYB UVZB LYVNMBM UF KBcMFXF CJY NJOBcY OQPOB UVZB -BBX #NBMF NJOBcYFU UPD ODZFcZFOB UXJU[YJO QFSP DOMBcZB UXJU[YJO UVcOK P U[cPD LF ODcVcKB UJc &JPT 0FM OOJcZB UJcK UJ QKFM XJcKB CJY ODIJO BZPOB UVcO XFYB UVK OYVNMBMB BU KBcMFXF UVcOU[FO OQPOB UVZB -BBX ,Vc U[VOK XBKB UVcO XFMB CBcO UVK UXJU[ -BBX -BU[FOMF UVcOK UBBLcFO -BBX DIJO DZNFMB CJY LB NJO QFSP DcPRVFMY XJQFOB UJcK UVcO XFMB CBcO UVK UXJU[YJO DVNB DZLJMDB LF PDTMBM LP QPNFM UXJU[ %SJTUP MBc BMDZF KVO LcJK UVcOU[FO UPD UDZFcZFOYJO DZLJMDBK F CJOU LVcO UXJU[ UYcPUYc -B CBcO F CJOU LVcO LDBNBO KVO LDPU[ UJcK 2FSP LB NJO F CJOU CBcO LVcO DYFcM LYPPcO LDPU[
0FM OOJcZB UJcK
%14+06+15

DcPRVFM UDZFcZFO -BBX UJ UUFO JO BLcBOBOB UVK UBBLcFOYJO ,Vc U[VOK OJNYJY DOOJNJZB CJY KVc U[VOK OPD XJQFOB UJcK UVcO UDVC DZJc YKBM UVcO DZPDTMBO UJcK %SJTUP 6U[LJcO &JPT ODIJO LcVNFOB UZPM UVK UVNFMYJY CJY OVLFU KVcY DZFZ U[cFMYJU DZOJcZB UJcK ODIJO LcVNFOB UZPMYJO UVK UVNFM 0YJc OLCBcOB ODIJO BLcBOBOB UVK UVNFM ZBBcO UF OJNCJM XJJCB DZXJU[B TJOP OYJc OLCBcOB UVcOU[FO CBcO DZZPMB XJcKB DZFK YKBM ODIJ CJODIBO UBBLcFO &JPT ZBBcO UVcO DZBKYJY DIJ BKCFO UF &JPT UVZB DZLJM DZBOFN TJOP OVL UF DZDZFcZCJM YKBM ;BM XFZB KOCJOU XVcOB ZBBcO UVcO UPD DZOJNBO YKBM OCJcZB -B ODIJO UYcVKUB UVK DZXJU[B QFSP OVL UVcO XBKCFMB UF &JPT $JY LB OYJc OLcVNFOB UVK UUYPMBO UFU[FO UBKCFM UF DZFZ 2FSP NJOUJJc OCJOU XVcOB UFU XFZB DcBCFM 6VcOK P UCJODIB %SJTUP XJcKB XBKB UVcO OYJc MQFZB UJcK UJ UUFO UVcOYJO CJY ZBBcO UF UBKCFM XFZB 0FM LOJZc UJcK UVcOK PD LcBLcFO UDcVcKYJO LJcK F DZJNYJO UJc LJM ' DZJNYJO UF LYFM ,Vc U[VOK OFM LOJZc UJcK UJTFO F DZJN DZLJMDB LPc UVZBYJO ' DZJNU[FO %SJTUP UJc DZLJMDB LPc UVcOU[FO NJcO UYJc LKZPcOUM OVL UJLcDI UF LFY TJOP UVcOU[FO LBKCFO UFK YKBM F DZJN UF LYFM CJY F KBU[ JU[cKYJO UVK DZBNFDZ UVcOU[FO UU[BK ULcPcOYJO LDIVOLcMBM UF KVOY NBK
0LCBcO 2BCMP DZF YKBM UVcO UCJOU DZUFO UVZB &JPT

UBKCJM %SJTUP ,Vc U[VOK PK UPD ODZFcZFOB DZOBBCM YKBM ZB NJcO DIJO PDUMB UF NMPMUF DZOBBCM UJTFOK UFK ZBBcO PDTMBM LFOB 6FK ZBBcO PDTMBM LFOB UVK OXJU[B NJOUJJc UBKCFM %SJTUP QFSP KBcMFXF NJO DVC OCJTFUMB KVcXB -B BU UNPKCBCM UJJC KVO YKBM UVZB %SJTUP BUU[FO KVO BDcBK UOBBCM ;B NJOUM OYJc MQF UJcK UOBBCM UF PPUYB DVNB ZB LcJcOUM KVO UOBBCM BDcBK UVcO %ZLJMDBK MV KBU[FO KVO UYUBMCJM &JPT LJCBK 0FKM BK LcPK LPc UJc &JPT QFSP KBY &JPT F CJODIBOUF UVcO UDZJN %SJTUP UXJU[ DSV[ UVcOU[FO UCBK UJMFM LLcPK UVZB &JPT $JY P U[BK ULcPcO &JPT KXBBLcFOB UF LcVNMUF DZF DZLJM YKBM UVcOU[FO UXFc KDZLcPK UVZB &JPT 0YJc OLcVNFOB &JPT F CJODIBOUF P U[cPD %SJTUP UVK DBTUJXB OVL UJc DZJM YKBM 0VL UVcOK UDZJNMFO %SJTUP UJc DZJM YKBM P CJOU UVcO &JPT UVcO UFM UU[BLQJcO LF YKBM UVK DBTUJXB ,XBBLcFOB P U[BK ULcPcO &JPT KBK UVcO UYJc OLcVNFOB KB ZPM MV DZF YKBM ,Vc U[VOK JOBZFOB KVO UYFM %SJTUP 6VcO OZPMB &JPT ODVCTBO UXJU[ DZF DZLJM YKBM UVcO DZPD UVZBYJO +OBZFOB UYFM %SJTUP ODIJO LCBcOB DZF YKBM 6VcOYJU UXFc DZLcPKB UVZB &JPT OUJ -BBX ,FTqT NJOUJJc UFYJO UJM 2FSP KB &JPT BK LcPOUF DZLJM LJM UJCBK ,FTqT CJY P QFOBZJOYJO UF LYFM UVcOU[FO KJRVFO LPc UXJU[ &JPT PK BU LNPKCBCM LJJC UVZB ,FTqT 0DIJO BLcBOBOB UVZB &JPT UF LcVNMUF UYUBMCJM ,Vc U[VOK DYFcM ODVCTBcO OXJU[B DZFZ UVcO NJcO U[cFM DZYPPcOB KOYJc OLcVNFOB %cPRVFM DZDZFcZFOB UJ UPD UVcO UZPM &JPT 6J &JPT UF KVO YKBM DZKVMV 6FK UQPO UVNFM UVcO UYJc OLcPcOB YUBMCJM UFZ F OCJcZB UZPMB CJY F U[BK XPOFOB $JY UFK UQPO UVNFM UVcO UDMFUB XVcOB CJY F YJc XPOFOB UJ &JPT ,B U[VOK ZPM MV OZFFDcBO BU KVO LcJK UVcO LJJLcFOUF KVO UYUBMCJM &JPT CJY OYJc OLcVNFOB DZFZ KBU[FO LcJK MV 6VK UBBLcFO &JPT OPD ODcVcKB UJcK UVcO NJcO CJOU LBc XVcOB UVcOU[FO NJOBM KVO YKBM CBcO UKBX ZPMFO XJcKB UVcO NJcO U[cFM UYPPcO KOYJc OLcVNFOB 0PD XJQFOB UJcK UVcO UYJc OZFFDcBOB KBYYJY KVO UBLcBOBM &JPT LFOB ,Vc U[VOK UVK UBBLcFO &JPT OJZcY RcVJYDcBK XVcOB UVZB QBTFOTZB #U NBK OJNYTFO RcVJYDcBK CJY CJTCBKJM OPD XFZB #U NBK OYJc U[cVcO XJcKB DZVcO YKBM CJY BU NBK ODIJO PDYB UVK U[FFc OVL UJcK UZPM &JPT #U NBK DZBLCBKOJO FUFc YKBM XJcKB IBTUB ODIJ KBX LcPKM XFZB #U NBK TJDOJOYTFO LFOB UVK UBBLcFO &JPT DVNB DZJXYTFO ODIJO BLcBOBOB $JY BU NBK OFY KVVO BLcCJM XVcOB NJOUJJc OXBUMB OPD CJY BU NBK ODVC OQBcOB XFZBK $JY KBY KVcY UVcO KVO CBcO OOBBCMB ODVC OZFFDcBOB KVO UBLcBOBM

;B NJcOUM DIJO KZPOB KXFYB XBKCJMB TJOP OVL KBK
%14+06+15

&JPT KBYYJY LFOB ,JRVFO KVO OOBBCMB OYJc XJJcOB CJY OFM OOJcZB UJcK BMDZF KBYYJY CJY OYJc OOJNBOB 0JZcY XVcOB PK UPD DZZBKMBcO YKBM JOBZFOB CJY ODIJO CJODIBOB KVO CBcO DZF DBCUM 0DIJY MQFXB UJc 'TQoSJUV 5BOUP CJY BU ULcBLcCJM ODcVcKB KBYYJY UJc DBCUM 6VcOK ULcVNK KVO KBYYJY UZPM &JPT CJY UVcOK UDIJDcBKBY UJQFNBM &JPT PK UYJc OLcVNFOB UZPM OYJc OZFFDcBOB KVO KBYYJY UBLcBOBM &JPT LFOB 6JTFO LF TPMEBEP ODIJ LcPKM UVZB NBDCJM UF CJZCJM UVK DZNBOLcBC UBc CJY DZOF LcJMUF KVOUM NBDCJM UF NBLCJMUF UVcO NJcO DIJ BLc KVcYTFO ODIJO LcPKMB XFZB UVZB LBc UVcOK CBcO OCJOU XVcOB CJY UVcOK ODPMCJM XJJCB UXJU[ JM 1K UYJc OLcVNFOB UZPM &JPT BU YKBM U[JO DZCJcO JOBZFOB QFSP BU KVVOUM OFM DZJJRcVFO JOBZFOB #U KVVO ODIJ ZPMFO CBcO XJcKB QFSP BU KVVOUM ODIJ ZPMFO LBc XJcKB #NBMF UVKFU UVNFM ODIJO ZPMFOB BU KVVO U[JO DZLCBcO UBLc LFOB #NBMF BUFU KVVO YKBM U[JO DZLCBcO ZBBcO KVO KBYYJY UYFM %SJTUP LFOB QFSP BU OJN YKBM OFM DZOJZc UJcK KBYYJY UYFM %SJTUP LFOB #U YKBM DZBK UVcO ODVC CZFUB QFSP MVY LFOB JcU[B 0JN P DIJO JcZB UVK DBTUJXB QFSP NJOBcO DZDBNBO UVcO ODVCB 6VK DZXJU[ KVVO YKBM ODIJO CJTFOB QFSP ODIJO U[BMBKB $JY BNBMF U[JOU DZLCBcO KVVO YKBM NFCF YKBM LFOB QFSP OJN YUBMCJM UF UZPM &JPT OYJc OLcPcOB DZF OJN YKBM $JY BNBMF NJOUUJJc BU XVZFOB QFSP BU DZLJMDB LcJOFNBM BU XVZFOB UVcOK NPKCBCM XJJCB UVZB %SJTUP -FZ PDTMBM UVK %PSJOUP NB UYJc OLCBcOB DZFZ DZLJMDB OJZc UVK ODcVcKB DVNB OJN OPD DZBLcB XFZB ,NJOBcO UCJOU KBK ULcBLcCJM DZDcVcKB XJcKB ZBBcO KXFZB UF DZFZ 0PD DZBLcB XFZB UJTFO KVO NBNCBK OPD DZBLc UDXBM UF ,Vc U[VOK DcPRVFM XBLcB DZFZ UJTFOU[FO OPD DZBLc DZNBO DXBM DZF DZVZB LFK YKBM ZBBcO PDTMBM -FK YKBM KJRVFO OCJOU DZVcO ZBBcO KVOY UBc DZOBBCM DZVZBK YKBM OVL LBc OCJOU DZVcO UJTFO TQJcZFO ZBBcO KVOY UBc UVZB LMPMK k6J UUFO BU UNPKCBCM UJJC %SJTUP UVZB UBBX JM! k$JY UJ UUFO BU UNPKCBCM UJJC KVO PDTMBM UJc %SJTUP UVZB KVO YKBM NJO U[cPDTMBO UJc %SJTUP! k$JY UJ UUFO LB NB U[cPDY KVO TBOU UVK UKB &JPT! -FK ODIJ OJNBO &JPT NMBZ UVcO BU DZNPKCBCM DZJJC DZVZBK LFK ODIJ OJNBO TBOU DVNB OBKM &JPT LYPM FKPPc PDTMBM KYJO &JPT JcU[ ,BUYF PPUYB F U[BK ULCBcO &JPT DZFK F YJc MQF UJcKYJO %IJO OBKBMB DZYPMB CJY DIJO CFUFMB DZYPMB %IJO PRVFMB UF %ZEJPTB CJY DIJ PRVFMB UF OYKBMB ,Vc U[VOK RcVFMFM DZQBcO DZJJCB DZJc LFK YKBM
%14+06+15

-FZ IFSNBOP NJcO U[cPD DZMJDIcPO DZJJCB KVOY NBK
6KB &JPT LPc KBK KVO &JPT JcU[

ZBBcO OYKBMB UVcOU[FO NJcO DIJ CJODIBOB KJM OCJOU DZVcO CJY UVcOU[FO DZBKCFOB PcDY UF XFZB -B DCJOFM DZVcOB KVcXB DIJ YFcM XPDTMBcOB UF OYKBMB ,VcU[FO DIJO PRVFMB UF %ZNBOB KBYYJY CJY FKFFcZ DIJ PRVFMB UF ODXBMB UJ &JPT %BXFM UJCBK DZLJMDB DZF BK +TSBFM KBUYF PPUYB 0JN P ULCB &JPT UVcO ULcPOUF LF ,Vc U[VOK DZLcPODKB DZLBcZFMB -FZ IFSNBOP OPD DZBLcB XFZB JM UJcK DZKFM DZLcPcOB UJcK DZLJM LBc UBK DZDIVcMB CJY NJcO DIFcY MQFZ UJcK DZOBBCMB LBc -B DZBKB UVcO DZOJNBOB &JPT DZLcPcOD DZDcVcKB UJcK UVcO DZPDB TBL

%14+06+15

UVcO UPD LcBLcFO DZDcVcKB XJcKB /JOUJJc KVO LBc P U[cPD OCJODIBcOB UJc KVO YKBM CJY NJO P UYJc UOBBCM KVO YKBM UVK JM XVcOB CJY NJOBM KVO P DVC ZBBcOB UVcO UFM XJJcOB UQXBL UJTFO U[JO ULCBcO KVVO ;BBcOKB XBKCJMB UVcO DZPD XJMFOB DVNB DcVMFM UVK DZDcVcKB UJ F OLCBZB DZFZ OFKM ' YJc OLcVNFOB DZFZ OJN OPD DZBLcB XFZB -BMF NB DIJO DZJNB CJY LBMF DIJO JU[cKFMB QFSP XF ULcBLcCJM ODcVcK DZJcKB NMBZ XFc 0JN OPD LF ODcVcKB DZJcKB 0JN ODIJO ZPMFOB CBcO DZJcKB DZXJU[ YKBM #NBMF OJZcYFU RcVJYDcBK XVcOB NB KBX OJNTFU ODcVcKB CJY NB DIJO KBX U[BMBKB UVcOK P OCJcZB DZQPDCBMB 6FK XVMB U[BMV UVK /BDFEPOJB UF FCJMUF DZQPDCBMB ODIJO BKLFMFOB DZJcKB DVNB NJOUJJc DZQPDCBMB 0JN RcVJYDcBK PD XJcKB #U XBKLFMCJMB DZJcKB CJY OJN YKBM U[BMV PD LcPK XJcKB 2FSP &JPT ODVC LcVLCBOUF DZDcVcK KPDTMBM ODIJ CJTFO 6VcO ULcVLCBOUF ODcVcKB KBYJO F YJc TNBOUF 6JUP XJcKB $JY JO U[BMBKB ZBBcO OVL UVcOK PUL U[VM 6JUP XJcKB TJOP KVcY JO U[BMBKB DVNB VMYJO UVZB CBcO DZQPDCBMB 6FK UUFO 6JUP DZVZFZ F DZXJY UDcVcK DZVcOB ' U[BK ULCBcOYJO XFZB OPD KVDI DZDcVcKB XJcKB CJY VMUM XJMFMB DZFZ DVNB PUL DIJ PD LcPKMB XJcKB CJY ZB DZBKUMB UVcO DZPOFOB XJcKB UVZB DZLJM DZDcVcKB 6FK OCJOUJZB DZQPDCBMB CBcO OJNYTFO JO KBX U[BMBKB DZJcKB #NBMF F CJTFULFZ UFK UYJc OLcPcOB JMCJM DZFZ UVK XVcKB OFKM QFSP UVK OXJU[B CBcO UF DZFZ +O CJTFOB DVNB UVcOK XVcKB F YJc DZFZ F KBX CJTFOLFZ 2FSP OVL KVO SBUP F CJTFOLFZ #NBMF F CJTFULFZ UJcK XVcKB QFSP KBcMFXF ODIJO U[BMBKB F YJc OTNBcOB KVcK DZFZ DVNB UVcOK DZCJTB F DZBK DZLcPcOB DZJMB 6VcOK DZCJTB NJO F YJc YJUKLFZ UVcO TJOP OVL BKCFO UVcO UDZBK DZLcPcOB DZJMB UJTFO UBK &JPT ,LCJT CBcO UVK UXJU[ &JPT KBK LB NB DZBK DZLcPcO YKBM DZJM
-FZ IFSNBOP KVOUM NBK DYFcM ODVCTBcOB OXJU[B DZFZ
1 U[BMBK 2BCMP DZJcK BK %PSJOUP UFK UPD LF DZDcVcK UJc &JPT

UVcO UVcOU[FO DZDMFU $JY LB UVcO DZDMFU NMBZ U[BKUM DZCJT UJcK 2FSP ZBM LFK YKBM UF UXJU[ UYcPUYc NJO DZBK DZLcPcO DZJM PcDY UBKCFM DZCJT UVcO DZYJc UVK JM 2FSP DZFZ P DIJ CJTFOB UJTFO UBK &JPT ,Vc U[VOK UVZB DZLJM DZDcVcKB P DZBKCFZ UVcO DZXFcZ DZLcPKMB XJcKB ' DZBKCFZ UVcO UFM OOJcZB UJcK NJO U[JZcYUM UJM KPDTMBM BK JM DZVcOB $JY U[JO DZOBcOB DZDIcJYFXB UJcK $JY F U[BK UUJ DZJcKB UVcOK JMCJM DZFZ BU UVcO UQPO XVcOB $JY DZBKUMB DZJMB JOBZFOB $JY DZBKUMB UVcO OU[BMBKB DZJcKB CJY P DVC DZLcPcOB UDBTUJXB KYKBM F CJODIBO KOJOU[BK ULBcZFM 6JcK DZLJMDBK MV P U[cFM OOJcZB UJcK P DZBK DZLcPcOB UF KVOY NBK KJM PUL U[JZcY DZVcOB OFKM ' YJc OTNBcOB KVO XVcKB DZFZ DZJX UYJcMFO QFSP UU[LJcO &JPT ZBBcO OVL UVcO UDVC DZLcPcOB KPDTMBM BK JM UVK DBTUJXB CJY ZBBcO OVL UVcO UBKCFO UFK YKBM JJRcVFO UVcO UJM TJOP UVcO UFM DZOJcZB UJcK BU KVO KBYYJY DZBOFNB XJcKB ,Vc U[VOK ZB NJcOUM DIJO CJTFOB TJOP ODIJO U[BMBKB 2FSP NJO DIJO U[BMBKB OVL PcDY DVNB P U[BK DZOJNTBcOB ODcVcKB TJOP KBY KVcY ODIJO U[BMBKB DVNB OU[BMBK 6JUP DZJcKB 0JN PUL U[cBKLFM UDcVcKYJO DZJcKB QFSP P UJM NJOUJJcUM DZLcPKB XJcKB ' YJc OLCBcOB UF 6JUP %U[BBM DZCJcO BK %PSJOUP OZPMB OUJZB CJY ZBBcO DIcJYCBKJM XFZB OZPM DVNB KBY P U[cFcMB OZPMB 6JTFOY F YJc OLCBcOB DZFZ OVL PcDY BMDZFK KBYYJY KBYTF KVcY P U[cFM KBYYJY KF YJc OLCBcOB UF 6JUP DZJcKB 1K ODIJ VMB UVK UDcVcK 6JUP OJN OU[BMBK 6JUP DZJcKB DVNB DZLJMDBLFZ F DZCJZ UZPM CJY UVZB DZLJM DZDcVcKB F CJOU DZVcOB DZLJMDBK F ULCB DZFZ $JY ZBMU[FO XFZB ODIJO U[BMBKB DZJcKB DVNB OPD LF ODcVcKB DZJcKB -FZ XBKB UYJc OLCBcOB DZFZ UJ OCBK DZYPM UVK DZLJMDB UOPN UVK 6VcO PDTMBMIFSNBOP KBcMFXFPOCJM/BDFEPOJBPDTMBM UYUBMCJM &JPT DZJCBK P DZDBNBO QXBL UF DZF NFCF UVK ,FSVTBMnO

%14+06+15

6VcO UYJc LLcPcO KVO POCJM UVZB DZLJM LDcVcK
#NBMF OJNFU F OJZcCFU LF PDTMBM UF /BDFEPOJB UVK RcVJYDcBK CJY BNBMF QFOBU ODIJ JU[cKB UVcO UDZBKMBM QFSP UVcO DZU[BMBKFCM F YJc DZLcPcO KVO POCJM UVZB DZLJM DZDcVcK +OBZFOB UTUJXB F YJc DZLcPcO POCJM UVZB DZLJM DZDcVcK CJY F YJc DZLcPcO MBc OJZc DIcJO F DOFU DZVcO CJY F YJc DIcJOUM UJCBK 0JN F DVCTBOLF DZXJU[ XFZB UVcO UYJc OLcPcOB YUBMCJM DZF UVcO DZPOFO DZJc PDTMBM KVEoP ' YJc DZPOFO LFK PDTMBM UJTFOK F XBKCFcZB CJY F CJOUM NBT KBXOFYUM DZVcO ;BBcO OVL F U[BK DZLcPcO DZQXBL TJOP F YJc DZLcPO DZJJC UF -BBX CJY NBT ZBK UF XFZB UJTFO UBK -BBX 1KBU UCJOU DZVcOB KVcXB ,Vc U[VOK P DIJO DVCTBO OXJU[B UF 6JUP UVcO UQPO DZYPMB
KVOUM NBK UVcOU[FO UCBK CJOU UBBLcFO PUL U[ZFU DZYPMB OFKM KBK UFK DZBLcB DINPMUF QXBL UF DZF PDTMBM NFCF UVK ,FSVTBMnO %IcJNBDcB P CJOU DZVcOB CBcO 0JN OPD LF DZDcVcKB UJc &JPT $JY CBcO UYJc DZLcVNFOB UZPM &JPT $JY OFM DZOJcZB UJcK UZPM &JPT $JY ODIJ BLcBOBOB UVZB DZLJM DZDcVcKB UVcO DZFMB CBcO UVK OXJU[B $JY BU DZBOFNB XJcKB ;BM KBcMFXF UJTFO DZLJMDB P CJOU DZVcOB UVK UVNFM KBY KVcY DZLcPcOD DZJQFOB UJcK UVcO UYJc DZPOFOB LFK KVEoP NFCF /JO DIJ PD OMPKPcOB UJcK UVcO DZDINPOB QXBL 0VL OYJc OLCBcOB DZFZ LF PDTMBM U[BMV UVK /BDFEPOJB OJN ODIJ ZFFDcBO MBTUJN DZF NFCF UVcOU[FO UPD ODZFcZFOB LB KVcY DZFZ LB BU MBTUJN DZF NFCF DZVcOB UVZB DZLJM DZDcVcKB +M UJcK DYFcM DZLcPcOB DZPZCJMB DVNB DZU[LJcOB YUBMCJM P DZBK ULcPcO -BBX ,FTVDSJTUP DZFZ #NBMF LcJOFU YTVOYJO UVK DZBcK QFSP PDYJO UF NFCF YKBM UXJU[ UYcPUYc OVL UVcO UZFFDcBYJO ULcBLcCJM UDcVcKYJO DZFZ UVcOU[FO UBKCFO UNFCFZJMYJO UVcO DZJJLcFOUFZ UYUBMCJM &JPT %YFcM OLcPcOB KVO DPOTFKP UF DZFZ DVNB KB DcBCFM UF POCJM UF DZFZ /B CJOU KVO KOBCLcJ F DVC DZCJTFOB UVcO DZDINPOB KVO DZPZCJMB DZF NFCF KVEoP 'KFFcZ UOFFM PDTMBM UVcO UDVC DZCJTFOB KVcXB $JY ZBBcO OVL F DVC DZCJTFOB CJY BLcLFZ CJODIBMUF 2FSP NB QPO UVNFM UVcO UKBX CBK DZDINPOB KDZPZCJMB 6VK UOFFM F DZBKCFZ UVcO UDVC DZDIPPcOB UVZB DZLJM DZDcVcKB QFSP NB QPO UVNFM UVcO UDVC CBK DZVcOB KP U[cPD DZUYcBBLFOB 6FFZMFY KVVO DZFZ DLcPMUF MBc OJZc DIcJO CBcO UDOFU DZVcOB -B UVZB DZLJM DZDcVcKB ODIJ LcPOB MBc OJZc DIcJO CBcO UYJc DZLcPcOB OU[BMBK &JPT DZJcKB -B BU KVVO DZFZ NMBZ DOFU OJN DZVcO QFSP DZLcBcY DIcJO OU[BMBKU[FO &JPT DZJcK 6[JO OLCBcOB CBcO UVcO UYJc DZLcPcOB DZPZCJMB MBc OJZc DIcJO ODOFU DZVcOB DVNB ZBBcO CBcO UVcO NJOUJJcUM DZFZ DZKFM PK UYJc DZLcPcOB POCJM DZF NFCF 0VLU[FO U[JO OLCBcOB JM UJcK LP POFM DZF NFCF 2FSP OU[LJcOXF KBcMFXF ZBBcO NFCFLFZ ,Vc U[VOK CBcO DZPOFOB DZJcK YKBM QFOB ODIJ JU[cKB -BQF MBc BMDZF KVO LcJK DIJ PRVFMB UF NFCF YKBM CJY KB U[VOLFK YKBM NFCF KBcMFXF DIJ PRVFM UF LcJOF CJY FKFFcUMU[FO DIJ POFM DZFZ UVcO DZJU[cKB ,VcU[FO BU LJU[cKFM UF DZLJMDB LPc 6J UZPM &JPT DZKVMV ,YKBM F KBX UDINPcO OJN XBBCK F DVU[ ULcPcO &JPT NJOUJJc UUYcBLFO F DZBK ,B U[VOK YKBM F KBX UJJcO OVL DIcJO BU UXB KBDB LcJK UVcO UJU[cK UJ UZPM &JPT DZJcK YKBM UVK U[LJK UYcPUYc UFK UDVcU[ UVK DZBcK KVO XJL DZXB NBOm UCJ %IKPOUFU[FO UF &JPT KBYJO P DVY LcPOUF UVK UBOFN 6JUP UVcO BU ULcBLcCJM UDcVcKYJO DZJcKB UJTFYK XFZB ' UCJYJO OZPMB UFK UYJc

%14+06+15

OLBOFOB UFYJO UVcO UQPOYJO DZYPMB QFSP DQPNFMYJO ZBBcO OVL UVcOK F YJc OLcVNFOB TJOP DVNB UBKY UFYYJO QPOYJO #UU[FO KVOUM PDTMBM DYFcM OTNBcOB KVOY UVZB 6JUP UVcO DZQPO DZVZFZ %ZLJMDB PDTMBM DZVK DZLJMDB UKB &JPT U[BMV DZU[LJcO CBcO UOBBCMYJO DVNB UVZB DZLJM UDcVcKYJO P U[cPD ULcPO UJJCYJO UVK UBBLcFO &JPT $JY ZBBcO OVL PcDY OPD LF DZDcVcK PDTMBM DZVK DZLJMDB UKB &JPT UJcK UOBBCMYJO TJOP KBY KVcY P KZFUYJO DZVcO PDTMBM UVcO UYJcYJO XVZFOB PK OYJcZB ,FSVTBMnO UF LcPMUF POCJM DZF NFCF 6VcOK POCJM MV DZOJNFU UCJ &JPT CJY DIJDcBKBYFU XBKB UVcO UYJc XPOFOB LF NFCF PDTMBM UVK ,FSVTBMnO %YFcM U[VOK PDTMBM MV XVZFOB UVcOU[FO NJOBM DKBXFM XJcKB LB NJO F YJc OLcPcOB KPOCJM DZF NFCF UVK UVNFM 6VZB DZLJM ODcVcKB XBKB UVcO XBLcBOBOB UVK UVNFM UVcOU[FO XFMB CBcO UXJU[ -BBX QFSP ZBBcO OVL UXJU[ -BBX TJOP UVZBY DZXJU[ YKBM $JY BUY KVOUM PDTMBM DYFcM OTNBcOB DZFZ KVOY DZVZB 6JUP $JY DIcJNQBYF NBK UYJc OLcPcOB UBBLcFO CJY F CJOU UVcO UVZB DZLJM UOBBCM 0JN UBK U[BK UPOFO FKFFcZ UJc UDINPK DZPZCJMB DVNB OJN OPD LF UDcVcKYJO DZJcKB ;BMU[FO UF 6JUP KBYJO KVO BLcBOBM XVZFOB CJY KBYJO OQPO UF OYFMB DZYPMB ,B U[VOK DBcCBUM PDTMBM FKFFcKB ODIJ QPO UF DZYFM DZYPM PDTMBM U[BMV CJY CBcOLFYJO UVK UXJU[ %SJTUP ,Vc U[VOK DZZFFDcBY DZFK PYF PDTMBM CJY DZFK DZLJM PDTMBM U[BMV BU ULcBLcCJM DZDcVcKB DZJcK PDTMBM NFCF CJY DZZFFDcBY OZPMB KBYYJY UJcK PK U[JO OLCBcOB UVcO UDVC CBK DZPZCJMB DZVcOB 2FSP LBQF NJOUJJc JM UJcK UVcO UYJc OU[cJcCFOB DZFZ UJ UUFO UVcO UYJc DZPOFOB LF PDTMBM NFCF DVNB OU[LJcOB UVZB DZLJM DZDcVcKB DZBKB UVcO DZPOFOB 0YJc OLCBcOB DZF PDTMBM U[BMV UVK /BDFEPOJB NB CJOU KVO KOBCLcJ LF DZFZ FKFFcZ PDTMBM UVK UDXFOUFM UF #DBZB BLcLFZ UVcO UYJc DZPOFOB LF PDTMBM NFCF UVK ,FSVTBMnO CJY UFK UPD DZCJcO LF PDTMBM U[BMV UJ F DVC DZOJDcVcOB KBY KVcY U[BMV OJN PDTMBM F DZBKCF UVcO DZPOFO 2FSP BNBMF PU UYJc OLcVNFOB U[BMV LB DZBKB DIJ POFOB DYFcMU[FO ODILcPcOB 6JUP DZVZFZ UVZB U[VOK DBcCBUM PDTMBM UVcOU[FO UYJc DZPOFO UVcO UCJOU DZVcOB UVcOU[FO UFM OZPMB KBY DZXJU[ YKBM U[BMV DZJcKB ' YJc OLCBcOB DZF PDTMBM U[BMV 0U[LcJcOUMB DCJOFM DZF PDTMBM BK %PSJOUP DZVcO UVcO UU[LFU DZPOCJM OUJZB ,Vc U[VOK FKFFc U[VOK PYF PDTMBM MV DIJ QPO UF OJNTBMUF DZDcVcKB UVcO UDINFU DZPOCJMB UVcOU[FO UFM OZPMB KBY DZJcKB UVcOU[FO NJOUJJc DIcJYCBKJM DZYPMB .Bc BMDZF KVO LcJK DIJO QPNFMB DZYPMB CJY LBQF UVZB DBC PDTMBM UF U[BMV UVK /BDFEPOJB
%14+06+15


%14+06+15
%P
DYFcM XVZFOB 1KU[FO LQPOB CJY LMBc U[VOB LB DZDZcJZ DIJ POFOB OJNU[FMF ODIcJYFXB UJcK CJY DZVZBYB BUU[FMF DZDIcJYFXB UJcK DVNB DDIJDcBKBYFM BNBMF CBcOU OZPMB DZJcKB OFKM QFSP NJO NB U[cFUM KBY ,Vc U[VOK NB UYJc OLBOFOB KPYF PDTMBM UVcO DZQPO OFKM DZYPMB OXJU[B 'KFFcU[FO DIJ QPO UF OJNTBM DZDcVcKB UVcO UDVC DZLcPcOB KDZPOCJMB OJN P DZLcVNFZ UVcOU[FO PUL DVC CBK DZVcOB PK OQPOB 9BKB UVcO UDVC DZLcPcOB UVZB DZLJM DZDcVcKB ZBBcO UVZB QJFO -FZ IFSNBOP DYFcM OLcPcOB UVNFM DZFZ UJcK UJ UUFO UVcO UDVC DZLcPcOB ,YKBM ZBBcO OJN UBXBM KBY ZBBcO OJN UKBcUYcFO DKBXFM ,YKBM OJN UBXBM KBY OJN UKBcUYcFO DKBXFM 6FFZMFY KVVO YKBM DXFM UCJTFO KUFc ULcBc UF DZPOCJM CJY PK ULcPOUF ZBBcO UVZB CJTCBKJM UJcK CJY ZBBcO MPKPcO UJcK UVcO UDVC ULcPcO TJOP UVZBYJY DZLJM UDcVcK DVNB OU[BMBKU[FO &JPT UJcK KVO YKBM PK UYJc ULcPcO UVZB DZLJM UDcVcK #U UJQFNBM -NBO &JPT UVcO ULcPOUF DZLJMDBK JM UJcK UF DZFZ UVcOU[FO DZJU[cKB CJY UVZBY UVcO DZPOFOB DZJcLF DZVZFZ NFCF 6J UVK UZPM &JPT DZKVMV ,YKBM OPOFO UVZB OJN DZF NFCF KVcY DYFcM UVZB UPOCJM UJ UZPM &JPT &JPT OU[BK LcPOUF JZBK UFK YKBM BXBBM UVcOU[FO UBXBO CJY NBT ZBK OU[BK
ULcPcOYJO KLKBUYcFO UVcOU[FO BU UXB ,VcU[FO UUFO PK DZPOFOB DZF NFCF 6JTFO OU[BK ULcPcO &JPT JZBK UFK YKBM BXBBM UVcO UBXBO KVcYTF OU[BK ULcPcO &JPT DZFZ UVcO DZPOFOB DZF NFCF -BU[FO ODIJ LcPOB POCJM DZF NFCF UJTFOU[FO DIJ BXBOB $JY UJTFYTFO OU[BK ULcPcO &JPT KLKBUYcFO KVcYTFO OU[BKU[FO ULcPcOYJO DZFZ UVcO DZPOFOB NBTUM -B ODIJ POFZ DZF NFCF DU[BBM ULcPcO &JPT NBTUM DZFZ UVcOU[FO UYJc DZPOFOB UVZB NBTUM LFK YKBM QFOB ODIJ JU[cKB $JY PK UYJc OLcPcOB DZPOCJMB DZFK PDTMBM UVK ,FSVTBMnO QFOB ODIJ JU[cKB KBY DYFcM DZLcPcO DIKPOUF UF &JPT UJcK 1K UYJc DZPOFOB LF NFCF PDTMBM OYJc DZPOFOB ZBBcO OVL UVcO DZJU[cK TJOP KBY KVcY DYFcM DZLcPcO DIKPOUF UF &JPT $JY DYFcM DZLcPcO DIKPOUF UF &JPT ZBBcO PcDY UVcOK J POFOB DZJcK CJY DZJcK DBCUM NFCF TJOP UVZBYTFO U[JO DZZFFDcBOB LcJcO UZPM %SJTUP DZVcOB ZBBcOU[FO OVL U[JO DZLCBcOB $JY DYFcM DZLcPcO DIKPOUF UF &JPT DZJcKB CJY DcPRVFM DZBLcB DZF DVNB UVcOK UYUBMCJM &JPT DZFZ P UYJc DZLcPcOB DZF UVZB DZLJM DZDcVcKB %IKPOUF UF &JPT KVO OJNYTFO UYUBMCJM DZJCBKB ,BcMFXF JOBZFOB ODVCTBcOB OXJU[B DZFZ UVcO UYJc DZOJNBOB2BCMP DYFcMNJcO U[cPD DZCJcOB DZZPM LF OZPMB CJY UBLc UBLcBOBM &JPT %YFcM ODVCTBcOB OXJU[B DZFZ UVZB KVO

%14+06+15

,UPDMFO BQpTUPM 2BCMP
OOBBCMB NBBOT UJTFOY UF %SJTUP NBBOTYJO 6[JO DZLCBcO KUBLc UBLcBOBM &JPT PK ODIJO UFOB DZYPMB BU DZUJZ XJcKB UVcO UYJc OLCBcOB DZFZ P DIJ CJODIBOB JM CJY U[JO DZLCBcO OVL PcDY PK ODIJO UFOB OBLDI DZJcKB OYJc OLcPcOB OZPMB UVZB JMCJM DZJcKB %IJO DVCTBM OXJU[B DZFZ UVcO UYJc DZOJNBOB OZPMB CJY UVcO UFM DZYPPcOB DZZPM LFK UBLc UVcOU[FO NJOUJJc JM UJcK UVcO DZPD XJMFOB PK OQPOB DZYPMB DVNB KBY XVcOB BU XJQFNBMB UVcO DZPD XJMFOB 6[JO DZLCBcO LFK UBLc ODIJO BLcBOBOB UVK UBBLcFO &JPT OVL UVZB UOBBCM UF UXJU[ UYcPUYc UJLF ,BY DZVcO OVL KVO YKBM LFOB QFSP NJO DIJO LcPKMB DZJcK YKBM ODIJ LcPKM UJc &JPT UVZB XFYB XJMCFMB UJcK UJTFO OCJOU DZVcO YKBM UF UXJU[ UYcPUYc /MBZ DIJO YDZFZB DZJcLF BK LcPK UJc &JPT UVcO XFYB XJQFNBMB QFSP UVZB UJQFNBM &JPT LcPcO XFZB ODIJO YDZFZB DZJcK BNBMF OJNFU DZJQFNBM BU 0DIJO LcPKMB UJc DZOBBCM KYKBM KBXOFY DZOBBCM UVK DZXJU[ CJY ODIJ JZc UJCBK UZPM &JPT 0PD XJQFOB UJc LBc DZOBBCM YKBM UVcOU[FO UBBKU[ UJc DZOBBCM UVcOU[FO DZPD UKBLc UDBXCJM %SJTUP $JY PKU[FO UFM DZYPPcOB DZZPM LFK UBLc UBLcBOBM &JPT NJO DZCJ OZPMB UJTFO F YJc OLCBcOB DZFZ
UVcO UFM DZYPPcOB JOBZFO U[VOB DIJO LcPMUF DZDBTUJXB LFK PDTMBM NJO F DZCJ %cPRVFM DZDcVcKB UJcK UJJcO DZOBBCM LFK UBLc UBLcBOBM &JPT 6VK DZXJU[ KBXOFYLF UVK UBBLcFO %SJTUP QFSP OVLFU U[cFM DZOJZc UJcK ZBBcO BKOJOU[ LFOB DZXJU[ UVK UBBLcFO %SJTUP $JY ZBBcO OVL PcDY ODIJO BLcBOBOB UVK UBBLcFO %SJTUP TJOP UVZBY BU XPDMFOB UVcO ODBXFOB DZJCBKB ZBBcO UVcO DZYJcZ UVK JM TJOP UVcO XPOFOB DZJcKB UVcO DZDZXJYB UVK DZPDTMBCMB -BOF DYFcM OLcVNFOB DZFZ P UBLc -BBX XPDMFOB DZJCBKB NJOUJJcU[FMF ODIcJYFXB UJcK DVNB ZBBcOUFUMF UBLcCJM OZPMB #U KVVO U[JO DZLCBcO LB OVL UVcO XVcKB ODIJO JMB DZJcKB UVcO UU[BK UUJ DZJcKB 2FSP NJcOU[FO U[JZc UVK DZDcVcKB OYJc OLCBcOB BU XPDMFOB DZJCBKB OVL PcDY LB OBLDI OUJJOB DZJcKB -FK UBLc UBLcBOBM &JPT DZYPMB U[JO DZLCBcO DZKVMV 1K OU[BK UTNBcO 2BCMP VcK LFZB DZJXYTFO UZPM CJY OJNYTF UJQFNBM 2FSP PK OVMYJO LYPM NJOUJJcYJY U[JO UZFFDcBOYJO LB BU OJN UJQFNBMYJO CJY NJO U[cBKCFO UZPMYJO UJLF KVcXB 2FSP JM UJcK RcVFMFM DZOJcZB UJcK PK OQPOB DZYPMB UVZB OJN XJQFNBMB CBcO OZPMFOB DZJcKB UJTFOYK UVZB OJN XJQFNBMB OYJc OU[cJcCFOB DZFZ 9FZB ODZcJZB CJOU KBK UJTFOK OCJOU DZVcOK UBLc UBLcBOBM &JPT 6[JO DZLCBcO LB FKFFc NBT KBXOFY BLcBOBM UF %SJTUP CJY ODIJ NMPO OVL DZFY DZOBBCM CJY CBcO OFcMB UVK DZXJU[ 6[JO DZLCBcO KDZF DZOBBCM NBT KBXOFY UXJU[ DZOBBCM KVOUM XJL 2FSP PK ODIJ PD UFO NMPM DZOBBCM KVcXB UFMOJZcU[FO LB NJO U[cFM DZOJZc UJcK ;BMU[FO XFZB NJO OKBX OOJNBO XJJCB UVcO XFYB OOBBCMB UJTFOK DZF OCJOU DZVcO %IJO ZPMFMXB OVL UJcK BLcVOUM P U[BK ULcPcO &JPT XFZB UVcO UCJOU XVcOB ;BM U[VOK XBBLcFOB P U[BK ULcPcO &JPT XFZB UVZBYB UVcO XBLcBOBOB DZYPMB UVK %PSJOUP /MBZ DIJO JcZB UJCBK BLcVOUM P U[BK ULcPcO &JPT XFZB 0VLFU NJO F U[BK ULcPcO &JPT XFZB UVcO XBLcBOBOB DZYPMB NJOU[FMFUJJc XPDMFOB UJcK UVcO OQPOB UF BLcBOBM DZYPMB +OBZFOB UOFFM UBLcBOBM &JPT UVcO OQPOB NBB %PSJOUP UF LCBMUF UQPDCBM %SJTUP DZFZ /JO JO PDYB UVK UBLcNBM KVOUM UBLcBOBM &JPT 0DZcJXB UVcO OQPO BLcBOBM KBBc FUFcUM UBLcBOBM &JPT TJOP OVL PcDY ODIJO BZPOB UVcO DZDZXJYB UVK DZPDTMBCMB UVcOU[FO OU[BLQFUB DZYPMB UVcO OYJcZB DZVK KVO XJLYJUM MVHBS P UBLc &JPT XFZB UF LCBMUF KCBcO UQPDCBM ,FTqT DZVK KVOUM UOPN KBBc NJOBM KVO YKBM P LcVNFO UQPDCBMYJO -B ODIJO BLcBOBOB KBBc NJOBMB UBLcBOBM &JPT NJOU[FO P DIJO PDYB UVK UBLcNBM KVOUM UVcO UFM XJJcOB UPDMFO %ZLcPcOD DZDcVcKB UJcK UJ UPD UVcO UZPM &JPT DZJcK

%14+06+15
YKBM OPD DZOJNBO DZJJC ,VO YKBM NJOUJJc UVcO UKBX UOJNTBO UJJC TJOP PcDY LZPc PK ULCBOUF -BBX LB CBcO NB CJOU LVcO UJ UZPM &JPT $BcOUF KVO YKBM ZBBcO UVcOK KBY OLCBOUF TJOP LB CBcO UVK UXJU[ -BBX -FZ PDTMBM XBKB U[JZcYYJU DIcJO DZVcOB XJcKB DVNB DKBXFM OOJNTBcOB DIcJO OCJcZB -B BU KVO YKBM OCJOU UVcO KVcXB KBU[FO KVO YKBMKB OVL OUYcVKU QFSP OU[LJcOB RcVJZBY DIcJO DZVcOB XJcKB 6JTFO KVO NBNCBK DYFcM UDcPKMBcO UNFFM UVcO NJcO DVC U[cBL OBK UVK JM UF NJULOBcY UNBKF KVc U[VOK XFZB 9BKB U[cPD ODcVcKB DZJcKB UVcO DZFMB TBL UXJU[ %SJTUP DVNB P UBLc &JPT XFZB UVcO UPD DZBLcB XFZB 2FSP OBKLFMFO ODcVcKB DZJcKB DZVcOK UBLc UBLcBOBM &JPT P DIJ QPO DZYPMB UF TCVMUF DZFZ %cVMFM UVK DZDcVcKB UVcO UUBLcCJM MCBK F DVC UJc 'WB UVcO UFM UYPPcO UZPM &JPT 6VK OXJU[B LBQF DZVZBYMPZ ODIJ DVC TCVcO UVcO NJcOUM DIFcY MQFZ UJc %SJTUP UVZB DZLJM DZDcVcKB CJY UVZB KVO TBLYJY DZBOFNB 0JQBY ODcVcKB DZJcKB -FK UBLc YOBLcU[BM ODIJ QPO DZYPMB UFDcBYUM DZZPM UJcK ,FTqT UXJU[K XFZB OZPM CJY KBDcB UFK OPDUMU[FO DZCJcOB NBT DZZPM UXJU[K XFZB OZPM $JY OPD DZCJcOB LFK YKBM KVO XJLYJUM DZOBBCM UXJU[K UYOBLcU[CJM 'TQoSJUV 5BOUP F DZBK OLcPcOB DZVZFZ $JY OPD DZCJcOB KVO XJLYJUM YOBLcU[CJM UXJU[K CBcO UQPDCBM DPMCJM LF F YJc OLCBcOB DZFZ OFKM ,BK XFZB OZPM DcPRVFMYJY DZCJcOB DVNB UVK OXJU[B ZBBcO DVCOJO LFOB DZXJU[ LFK U[JO DZLCBcO KBXOFY UYFM ,FTqTLF -BQF KBY NJO UYJc OLcVNFOB UVZB KVO KBXOFY ZPM QFSP P LcPK UF XFZB UVcO UFM OOJcZB UJcK OJN CJY OJN NBK P UYJc OZFFDcBOB KMV UF DZFZ k6VcO UJLFOU[FO NJOUJJc CBcO XBKCFcOFZB DZFZ KBcMFXF! k-BcQB UVK DZXJU[B DVCOJOYTF JO UFNBOB DZYPMB UVcOK XBLcBOBOB UVZB OLcBCB UVcO XJU[cKB UVcOU[FO DZYJc XPOFOB UJcK KVO DZDIVOLcMBMB NBT CBcO! k%IJO FMFMQB DZJJRcVFOB UVcO NJO F OLBOJZB UXJc ODcVcKB DZFZ UFK UYJc OLCBcOB UZPM &JPT DZFZ! k-BcQB UVK DZXJU[B F XJJLcB DIcJO POCJM XFZB DZVcO DBCUM PDTMBM UF OBLDI UVK DBCUM UOPN BNBMF NJOU JO BLcBOBOB UF DZF OVL UVcO OUFOB UF LCBMUF UZPM &JPT UF DZFZ! 6FK OUFOB DZYPMB DZJX DIcJO UVcO XJU[cKB QFSP NJOUJJc POCJM XFZB PD OLBOFOB UF NJ KVO DZFZ 6FK DZQPO LF PDTMBM UF /BDFEPOJB UF DZFZcMUF XFZB UFK OUFOB DZYPMB UVK %PSJOUP F DZBK DZLcPcO OJN POCJM XFZB UVcO XJU[cKB UVcOU[FO NJOUJJc JM UJcK UVcO UYJc OLcPcOB KVO JLU[ DZJCBKB UVcO XPD DZDcBcDIJOB $JY NJOUJJc DOLBOJZB 6U[LJcO %SJTUP KBY XVcOB NJcO DIJO LBOJZB DZFZ DIPKCJM XFZB
%14+06+15

6VK DZLJMDB UDXFOUFM #DBZB NJOBM KVO DZFZ CBcO UKBX UOJDcBO XJcKB LB ODIJO LBOFOB QXBL 2FSP PKU[FO ODZcJZB XJJLcB DZQXBLB kU[JNQB OZFFDcBOB LB NJO U[cPD DZBLcB XFZB! l/JO 6U[LJcO &JPT OPD DZBLcB XFZB 2FSP JM UJcK UVcO NJcO XJJLcB DZQXBLB UVcOU[FO DZXFc KUBLc YOBLcU[BM DZZPMFO LB ODIJ BLcBOBOB UVK UBBLcFO &JPT UJTFOK XFZB %ZBK UVcO XJJLcFOUFZB UXJc ODcVcKB UVcOU[FO DZFM KVOY UVK UBBLcFO &JPT XVZFOB UVK DZXJU[ YKBM 0YJc DZLCBcO FKFFc UYFM %SJTUP UJTFO JOBZFOB QFSP OVL UFO DZVcO 1K OYJc DZLCBcO TNBcOLF UVcO %SJTUP ODVCU[FO DZZBBcO FKFFcZ /JcO DIJ KBX LMFFcZ UJcK ZBBM YKBMLF DVNB KBY KVcY UBBX JM OPD UJTFO KVO UmOHFM &JPT UVK DZBcK UF TCVMUF DZF YKBM -B UBBX JM KB 5BUBOmT OTCVO YKBM UVZB DZFDB UZPM KBY KVcY QKFM DZFK LFK ODIFcY MQF UJcK UBBX JM %IJ DIJDcBKBYFM UJTFOK KBYYJY UBLcBOBM &JPT QFSP DDZJJLcFM DZDBTUJXB MBc OJZc DIcJO LBc PUL CJOU DZVcO
0JN RcVJYDcBK JZcY UVcO 2BCMP OVL UVcOK UYFM ,FTqT

%14+06+15
-FZ IFSNBOP DYFcM ODVCTBcO OXJU[ DZFZ KVOUM NBK /JcO DVC DZCJTFOB XJcKB JOBZFOB KVO YKBM NJO U[cFM OOJcZB UJcK BNBMF OKBXFU OOJNTBO XJJCB DZXJU[B 2FSP LBU[FO UVK DZXJU[B OVL ODIJO UYcVKUB DZLcPcODU[FO DZDcVcKB UJc OZPMB UJTFO P U[cPD DZCJcOB DZZPM LFK UBLc UBLcBOBM &JPT OVL ODIJ UYcVKU ;BBcO OKBX UOJNBO UF -BBX UJJC UJTFO KVO YKBM OVL OUYcVKU 2FSP ZBM XFZB DYFcM OLCBcOB DZFZ DZLJMDBK CBcO P CJOU XVcOB UJTFO KVO YKBM OVL OUYcVKU -FK UBLc BLcBOBM UJc UZPM &JPT OKBX DZPDTBCMB DZJJC UJTFO OCJOU DZVcO YKBM UF UXJU[ UYcPUYc ,Vc U[VOK KBYTF KVcY XFZB DYFcM OLCBcOB LB KVO KBXOFY YKBM LFOB UVcOU[FO KBY KVcY DIJO PRVFM DZCJcOB 0FcMB UVK DZXJU[B OJN CBcO DZVcOB QFSP UVZB DZLJM DZDcVcKB OPD DZCJcOB DZZPM LFK YKBM OVL ODIJ UYcVKU %ZFZ P DZJJLcB LFK UBLc UBLcBOBM &JPT LFK DZBK DIJ DBXFM DZJCBKB CJY OFM DZJJcO DZQXBLB CJY UVcO UBLcCJM DZZPM OCJOU DZVcO UVcO DIFCF DIFCF UVcO DZBKCFcOB UF DZF CJY U[JO DZLCBcO NJOUJJc DZBKCFMB DZXJU[ CJY OPD DZMPLBO ZPM DZXJU[B -BU[FO JM UJcK UVcO KVO UYFM ,FTqT UVcO UCJOU KVcXB UVcO UYJc UZFFDcBO BU OJN UJQFNBM BUU[FMF ODIcJYFXB UJcK DVNB NJO P CJOU XVcOB KVcXB 2FSP BNBMF NJOU P CJOU DZLJMK MV XVcOB QFSP KBYTFMF DKBXFM XJJcO DIcJO XJJCB DVNB BNBU[FMF DZLCBcUF FKFFc KBXOFY QFSP JOBZFOB ZBBcO KVO UBLcBOBM &JPT NBT DVCOJO LFOB DZXJU[
DZOJNBO DZJJCYJO DVNB BK IFCSFPLFYJO ,BY KVcY XFZB BK IFCSFP LFOB $JY OCBK DZOJNBO DZJJCYJO DVNB UJZcKJM +TSBFMLFYJO ,BY KVcY XFZB UJZcKJM +TSBFM LFOB $JY U[JO DZLCBcOYJO UJZcKJM #CSBIBNLFYJO ,BY KVcY XFZB UJZcKJM #CSBIBN LFOB 6[JO DZLCBcOYJO ODIJ BKCFOYJO UF %SJTUP QFSP XFZB NBT ODIJO BKCFOB UF %SJTUP #NBMF UYcVcK YKBMFU LFOB UVK DZXJU[B QFSP DKBXFMY XJJO XJJCB NBT 1 DIJO BLcBOBOB CJY P U[JZcY RcVJYDcBK XVcOB UVK UBBLcFO %SJTUP NBT UXJU[K DZFYJO /BT P DIJO PDB UVK U[FFc OVL UJc UZPM &JPT /MBZ CJOU UBKMBK KUFc NBK P DIJO QKFUB DZVcO YKBM $JY OJN NBK P U[cFM XJcKB UVcO ODZJNB ,XFc NBK F YJc U[cVcO XJcKB DZVcO KVEoP 9JOBLMBBK UVZB CFMKBK U[cVcO F YJc XJcKB KBDB NBK $JY PYF NBK JO QKFUB UVZB U[FFc DZVcO YKBM UF 4PNB $JY KVO NBK PD UJUK LF YKBM UF YPM YBL XJcKB UVcO ODVCB 6VK UBBLcFO %SJTUP PYF NBK JO YJcZB UVK Bc UFK UDVC YJUK CBSD UVK NBS CJY BU KVO NBK JO DZBKB KVO LcJK UVZB KVO BLcCJM UVK Bc 6XJU[ U[MPN JO CFUFZB UVcO OKBXFMB UU[JJc Bc $JY UFK XJcZB DZVK UOPN UF LCBMUF UQPDCBM ,FTqT BU KBBc JO JcZB DZVK OJNBc YPCBKJMYTFO UVcO XJcZB DZVK $JY DIcJNB NBK FM XJcKB DZVcO BMBLc UVK CF $JY UVK DZLJMDB UOPN JO ZBTKB DZVcO YKBM KVEoP CJY KVcY DZVcO LF YKBM ZBBcO KVEoP 0JN PD LcPKM LF YKBM XJcKB DZVK UOPN CJY KVcY UJZc UVK DcVM CJY UVK NBS PD RcVJYDcBK XFZB $JY BU NBK FKFFc PDTMBM ZBBcO KBYYJY OFM DZJJcO UJQFNBM XBBLcFOB 0JNYTFO JO TJDUB UVK UBBLcFO &JPT #U NBK NJO JO XVUBOB #U NBK JO DZJNB UVcO XFZBK CJY UVcO UBLc Bc XJcKB DVNB NJOUJJc OXBZB F DOFU CJY NJOUJJc Bc #U NBK BU UBLc DIFcX XJcKB CJY ZBBcO OJNYJY OYCBMFOB LcJcO XVcOB $JY ZBBcO OVL PcDY JZcY RcVJYDcBK UVcO OYVNMBMB ,BY KVcY UVcO ULcBLcCJM ODcVcKB OJQBY XBOFNB KBDB LcJK DZJc PDTMBM UVK DZLJMDB UOPN -B BU KVVO PDTMBM ZBBcO DZJX FUFc UVK DZPDTMBCM CJcY ODIJO CJTFOB UJcK $JY LB BU KVO PDTMBM NB DVC U[cBL UVK JM UVcO UYNPYCJM KVOUM PDTMBM U[VMU[FO OLcPKB UJcK -FZ IFSNBOP BU JM UJcK UVcO UKBX OOJNTBO DIcJO XJJCB 2FSP OVL ODIJO ZPMFOB UJcK UJLcDI RcVJYDcBK P U[JZcY XVcOB UVK UBBLcFO &JPT UVcO UDIJDcBKBY ZBBcO KBXOFY LFOB -NBO &JPT 6NBO -BBX ,FTqT OJNBO UCJYJO LVcO UF KVOY NBK UU[LJcOYJO BMDZFK U[JO OLCBcOB UJcK P CBK XJcKB ZBBcO OUBLcCJMB $JY KBY KVcY UU[LJcO &JPT UJc KVO DIcJYCBKJM F CBK XFZB UVK UOPN UF &BNBTDP 6FK OUFOB UVK &BNBTDP BU KVOYJO HPCFSOBEPS PUL U[cPDY ULcPcO KYJO SFZ #SFUBT 6DZcJYJO UVcO XBLcBOBOB UVK UBBLcFO &JPT ,Vc U[VOK KB
%14+06+15
0CBK

U[VOK YJO HPCFSOBEPS F DVC LcPOUF TPMEBEP UVK DZLJMDB UU[JJc UBQZB UPD UJc UOPN UF YNVLMUF XFZB UVcOU[FO OU[ZFUB DZVcOYJO UFK XFU[B UVK &BNBTDP 6VcOU[FO XFU[B UVK UOPN UVK FXKFM JO FY LcPcOB DZVcO XVZFOB UVK KVO WFOUBO UF UBQZB OBLDIYTFO UKBXFO CJYTFO F DVcY DZYUVOFO JOBZFOB UJcKYF UBQZB UVK KVO DIJcM CJY KVcU[FO JO FcMFZB MJCSF UVK ULcBC HPCFSOBEPS #NBMF ZBBcOU UVNFM UF OJNTBMKBX OCJcZB DKBXFM XJJO XJJCB DIcJOUMU[VOK UVcO UYJc OZFFDcBOBQFSPF KBYYJY NBT KVO UBLcBOBM %SJTUP LFOB ,Vc DYFcM OLCBcOB DZFZ UJcK U[BK

%14+06+15
,BK P U[BK UZFFDcBO &JPT UF 2BCMP
UZFFDcBO &JPT XFZB CJY KF U[BK ULCBcO &JPT XFZB 0U[LJcOB KVO PDTMBM UJc %SJTUP #K UJJcO &JPT KBYJO UVK UPYFO DZBcK KVO SBUP NBB KBBc UBc &JPT /B CJOU DZBKMBBK KOBCLcJ UCBKMFO KMV /JOUJJc UVNFM XVZFOB LB UVZBY UYVNMBMYJO F KBY UJJcO &JPT UVK DZBcK CJY LB F DZBK UYVNMBMYJO UXJU[ UYcPUYc 0VL KB &JPT JU[LJMUF 2FSP KBY XVcOB LBMF UVZBY UYVNMBMYJO CJY LBMF ZBBcO UVZBY QFSP F KBY UJJcO &JPT KBYJO UVK DZBcK ,BU[U[FO PDB UCJcOYJO KZPM KBXOFYTFO OVODB U[cFM DZOJZc YKBM UF UXJU[ UYcPUYc UJcK CJY NJO F LcPK UFYJO UVcO UDVC UFOYJO UYcPMCBMUF UJ PUL U[cPD UCJcOYJO UVK DZBcK 6JcK U[VOK OJOU[BK YUBMCJM MV F U[BK ULcPcO &JPT UFK PDTMBM MV ODIJO U[BMBKB UJcK 2FSP UF XFZB ZBBcO UF OOJNCJM XJJCB TJOP OVL KBK UJcK RcVJYDcBK P U[JZcY XVcOB DYFcM OUYcPMCBcOB UVcOU[FO UFM DZOJcZB UJcK ZBBcO KBXOFY LFOB 0VLFU XBKB UVcO UYJc OLcVNFOB JOBZFO U[VOB JO YBKB UVK DZBcK KBDcB CBK OLcVNFOB DVNB KBYUF JO YBKB 2FSP NJcO UYJc OLCBcOB NBT UJ UUFO DVNB ODZcJZB UVcO UPD DZOJNBOB JOBZFOB OVL UVcOK OYBKMFOB UVK DZBcK KVO NBK 9BKB U[cPD DZOJNBOB JOBZFOB OVL UVcOK CBcO OOBBCMB OYJc OZFFDcBOB DZYPMB CJY UVcOK OZPMB P U[cPD DZCJcOB 6VcOK UJLcDI F U[BK UZFFDcBO &JPT XFZB UVK DZBcK LBQF OKBX OOJNTBO XJJCB UJcK ,Vc U[VOK KVO OJNYTFO QFOB PD XFZB UJTFO KVO DIcJcY OPD VZcK UVK ODIVcMB UVcOU[FO UBBKU[ UJc OOBBCMB ,QFOB OJZcY XVcOB UJTFO KVO UTBOKFM UBBX JM UPD ZBKMBM UF XFZB 1YF NBK F YJc ODVCTBcOB OXJU[B UF -BBX UVcO UFM UJJcOYJO KQFOB UPD XJcKB 2FSP NJO F UDVZBYJO TJOP F U[BK ULCBcOYJO XFZB %YFcM OLcPcOB XJQFNBMB UFZ UF POM UFZ -B ZBBcO KBXOFYB NBT DDIJDcBKBYFM XFZB XJQFNBM PK XPOJZB UJcKB UJ -BBX XFZB ,Vc U[VOK NBT ODIJO U[BMBKB UJcK ZBBcO KBXOFY LFOB UXJU[K OCBK OOJNBO XJJCB UJcK PD ODZFcZFOB UVK DZBcK DVNB LB ZBBcO KBXOFY LFOB NBT ODIJDcBKBY
UJQFNBM %SJTUP XFZB PK UCJOU UBBLcFO &JPT XVcOB ,Vc U[VOK CBcO UVK OXJU[B ZBBcO KBXOFY YKBM LFOB 0DIJO U[BMBKB PK ODIJ KBX DZBLCJUM YKBM XJcKB UVcOK ODIJO BLcBOBOB UVK UBBLcFO %SJTUP $JY ODIJO U[BMBKB PK BU QFOB XJcKB CJY PK ODIJ KBX JMFO YKBM XJcKB CJY PK OJN LBc UPD XJcKB DVNB PK UDIJDcBKBY ZBBcO KBXOFY LFOB RcVFMFMU[FO DZOJZc YKBM UJcK OVL UVcOK UJQFNBMYJO OCJOU UBBLcFOYJO XVcOB -FZ IFSNBOP KVOYTFO ODIcJYFXB YKBX OOJNTBO XJJCB QFSP OVLFU F ZPMFOLFZ CBcO XJcKB DZXJU[ LFK UBLc YOBLcU[BM NJOUFUMFUJJc JM UJcK UVcO UKBX OOJNTBO XJJCB #NBMF KBXOFYJU UBLcBOBM %SJTUP FKFFc UVK DZXJU[ QFSP ZBBcO NBT BKOJOU[ LFOB DZXJU[ BNBMF ZBBcOU KBXOFY LFOB 6FK OUFOB DZYPMB UVcOK KBXOFY BLcVOUM F CJOU XVcOB CJY UVcOK KBXOFY UFDIMBM F CJOU XVcOB F YJc OZFFDcBOB DZFZ KVO KBYYJY UYFM ,FTqT LFOB CJY F CJOU UVZB OJN JZcY XVcOB 1 UYJc OZFFDcBOB UVK DZLJMDB UOPN UYFM %SJTUP LFOB 1cDY NJO F CJOU XVcOB DZYPMB NJO F OLBOJZB UXJc ODcVcKB DZFZ ,Vc U[VOK kU[JNQB DZLCBcOB ZBBcO JM DZJcKB XVcOB DZXJU[K PDTMBM DZVK KVOUM UOPN! -BU[FO UVK DZXJU[B ZBBcO JM DZJcKB XVcOB DZOBKTBN DIcJO XJcKB NJO F OLBOJZB UXJc ODcVcKB DZFZ
-FZ IFSNBOP DBcCB NBK P DIJO QPOB DZYPMB CJY XBKB UVcO OQPOB UF UPYFO NBK $JY PK OQPOB NJcO DIJO LBOFXB QXBL DZFZ ;BBcO DZQXBLB U[JO OKZPcOB 0VL KVO CBcO UF DZFZ XBKB ;BBcO UVNFM PK DZDcPKMBO OFFc UJc DZNBO TJOP FKFFc DZNBO OFFc DIJ DcPKMBMDZF OFFc 6VKU[FO UZPM &JPT JOBZFOB UJTFO DZNBOB ,Vc U[VOK OJNYTFO ODIJO BLcBOBOB OVL UVcO KVO CBcO UF DZFZ 0JNYTFO OPD DZBLcB XFZB ;BKU[FO DZFZ kUJLFOU[FO OVL DIcJO XBLcB OPD DZFZ! #NBMF NJOU F YJc OLBOFOB QXBL DZFZ QFSP BU KVVO DZYPMB U[JO DZLCBcO UVcO YU[cJNK ZPM P U[cFM XJJcOB DZQXBLB DVNB OFM OOJcZB UJcK UJ UUFO UVcO UDVC ZBBcOB LF YKBM UJLF 2FSP DYFcM OLBOFOB DZFZ kUJ UUFO UFK DZDVC ZBBcOLFZ UVcO UFM XJJcOB DZQXBLB! -FK F YJc OTNBcOB DZVZFZ OFKM kU[JNQB DVC DZCJTFOB F DZLBOFO DZPOCJMB PUL DINFU UF DZF NFCF UVcO UU[BK UF XFZB! 6FK UYJc OTNBcOB 6JUP UVZB KVOUM UVZBYJO DZYPMB OFKM UF DZJXTBMUF DZDcVcKB UVcO UDINFU DZQXBLB UF DZF NFCF kFMQB UJJcO 6JUP DZQXBLB UVcO UU[BK ULcPcO XFZB! l/JO 'KFFcYB JU[LJMUF F YJc UFYJO UVZB KVO UOBBCMYJO CBcOYJY DZYPMB UJTFOYK XFZB CJY KVOFMOF UBc LZPMB DZVZBYJO
%14+06+15

6FK UYJc UJMF 2BCMP LF PDTMBM UVK UOPN %PSJOUP
OPD DZBLcB XFZB PK UYJc DZDZFcZFOB XVcKB LBQF UVK DZXJU[B ODIJO DMPO XJJCB DZXJU[B UVcOU[FO XFMB CBcO UVK DZXJU[B 2FSP ZBBcO KVcXB 6U[LJcO &JPT JOBZFOB KVO PDTMBM UJc %SJTUP NB DIJO ZPMFOB ZBBcO UVcO XFMB CBcO UVK DZXJU[B TJOP UVcOU[FO DZDZXJYB UVK DZPDTMBCMB /B UYJc OLCBcOB DZLJMDBK MV DZFZ DVNB OBKLFM ODcVcKB DZJcKB -BQF PK OQPOB DZYPMB NJOU[FO PUL DZBK DZLcPcOB DZJMB CJY KVc U[VOK JMU[FO UJcK DIJ PRVFM XJMFOB BNBMF DZBKBUB UVcO OZPMFOB DZVZFZ UVKYJY UUZBM 1K OQPOB LBQF BU LcPK DZYPMB -BQF NJO U[cPD DZDcVcKB UJc DZLcPKB CJY LBQF ODIJcMFD DZDcVcKB UJc KVOUM CJY LBQF OCBK DZQBcO DZJJCB CJY LBQF BU UBLc DZYPMB CJY LBQF ODIJ ZPMFOB LBc UJc KVOUM CJY LBQF ODIJ KBX UcJZB CJY LBQF ZBBcO UVK UVNFM FUFcZ 0BKLFM ODcVcKB DVNB LBQF PK OQPOB DZYPMB KVOUM NBK BU ODIcJYFXB UXJU[ &JPT UVcOK LBc OCJOU DZVcOB -BQF BU UVcO XPPLcB DZJcK PDTMBM NJOBcO UDZBK DZLcPcO QBKCBK CJY ZBBcO CBcO CJY JM 1KU[FO OQPOB DZYPMB UF UPYFO NBK UF DZFZcMUF DZFZ 6[JO ULCBcO UZPM &JPT 1K ODVC ULcPcO DBXFM KVO YKBM UVK DBTUJXB JM UJcK BU DBcCB PYF UTUJXB UJc UJM YKBM UJ UZPM &JPT ,VcYTFO XFZB -FK PYF NBK OLFOB DZYPMB DIJ BKCFM UJTFO PYF UTUJXB DZJcKB 6FKU[FO OYBKB DZYPMB UDBC NBK F YJc OLCBcOB DZFZ 1KU[FO XVMB KVOUM NBK DZYPMB KBU[FO DIJ FY OLcPcOKB DZLJMDBLFK NJO DZBK DZLcPcO DZJM OUJZB #NBU[FMF NJOUOBM LFOB DZYPMB DYFcM OLCBcOB DZFZ KVOUM NBK PK OQPOB DZYPMB KVOUM NBK JMU[FO UJcK DYFcM OLcPcOB DZDBTUJXFZ UF DZLJMDBLFK ODIJ CJODIBO LBc 1 U[BK DZLCBcOB JM UJcK UVcO UYJc OZFFDcBOB DZFZ P U[BK ULcPcO %SJTUP XJQFNBMB UVcO XBKCFOB UF UZPMFMYJO $BcO UCJOU XVcOB CJY RcVFMFM DZOJcZB UJcK %SJTUP ZBBcO UVcO NJOUJJc UJQFNBMYJO UVcO UYJc ULcPcOYJO DBTUJXB DZFZ XVcOB TJOP BU OJN UJQFNBM ,BYUF UFK UDZJN %SJTUP UXJU[ DSV[ NJO DIJDcBK UJQFNBMYJO UVcO UDBNBOYJO DZJCBK LFK ODIJ LcPKM UJcKYJO 2FSP JcU[YJO KBcMFXF CJY OJNYTFO U[JO UZFFDcBOYJO UJQFNBM &JPT ,VcY YTVOK XFZB ,XJQFNBMB F U[BK ULcPcO %SJTUP XFZB ZBBcO OJN F DIJDcBKBY OFKM QFSP UJTFO UF %SJTUP F UZFFDcBO UJQFNBM &JPT NBT ZBK KVcYTF XFZB ;BKU[FO DYFcM OZFFDcBOB UJQFNBM &JPT DZFZ XVcOB UVcO ODBNBOB DZJCBK LFK ODIJ LcPKM XJcKB %ZLcPcOD DZDcVcKB UJcK UJ OJZc UVK DZBOFNB UVcOU[FO UFM DZOJcZB UJcK LB P U[cPD LF DZDcVcKB UJc %SJTUP 'KFFcY DZFZ RcVFMFM DZOJcZB UJcK BU ,FTVDSJTUP UVK DZBOFNB 0U[LJcOB DZLCBcZ PDTMBMLFZ 6[cFMYJU DZOJcZB UJcK PDTMBMLFZ DVNB LB PDTMBMLFZ RcVFMFM DZOJcZB UJcK KVO KBYYJY UYFM %SJTUP LFO XFZB DVNB UVcOK ULCBK UZPM &JPT XVcOB

-FZ IFSNBOP
%14+06+15

PDLFZ UF PDTMBM 2FSP NBT XBKB UVcO UYJc DZJJcOB DZOBBCMB UVK UVNFM UXJU[K UVcO UYJc OZFFDcBOB XJQFNBMB UF LcPMUF DZDBTUJXFZ UVcOK LBc OCJOU DZVcOB /BT CBcO LB KJRVFOYJY FUFcZ UXJU[K UVcO UDIJDcBKBY BU UJQFNBM &JPT XVZFOB ;BBcO CBcO UVcO UYJc OZFFDcBOB XJQFNBMB UF DBXMUF DZFZ LB U[JO DZOJNBOB KBYYJY UZPM &JPT -B CBcO U[JO DZCJODIBcOB KBY DYFcM OLcPcOB CBcO OZPMB UF DZFZ 0DIJO U[BMBKB LB NJOUJJc LBc OCJOU DZVcOB UVcOU[FO NJOUJJc JM UJcK UVcO UYJc OZFFDcBOB XJQFNBMB UF DBXMUF DZFZ 1K ODIJO OBcOB &JPT DZJcKB ZBBcO OYJc OLBOFOB UVcO UYJc OZFFDcBOB XJQFNBMB DZFZ TJOP OYJc OLBOFOB UVcO DZDZXJYB UVK DZPDTMBCMB ,Vc U[VOK OYJc OTNBcOB XVcKB DZFZ KPPDcU[FO NJOBcY OQPOB DZYPMB 9BKB UVcO UDZBK DZLcPcOB DZJMB UVcOU[FO PK OQPOB DZYPMB NJOUJJc JM UJcK UVcO UYJc OZFFDcBOB DZFZ UJQFNBM &JPT 9BKB UVcO UBKCFO UJQFNBM &JPT XFZB ZBBcO UF LcPMUF DZFZ UVK JM TJOP UF DZJXTBCMUF DZFZ UVK DZPDTMBCMB
-FZ IFSNBOP PcDYTFO OZPM KMV #MFZSFYJULFZ %ZLcPcOD DZJQFOB UVcO DZU[LFUB $JY DZDZJXTBOY LF DZVZFZ 6[cFMYJUU[FO DZXJcZ KVOY 6VKYJUU[FO UUZBM DIJ UFNBOB -B OCJOU DZVcOB KVcXB &JPTU[FO BU DZVZFZ 0PDU[FO DZBLcB UF CJY KB U[VOYJO DXFM LcPOUF DZFZ UVcO DZUFOB UVK UUZBM %ZLcPMCFN LF DZVZFZ UVZB KVO UUZBMYJY UJc DZBOFNB -FK PDTMBM BU XVZFOB U[BMV OYJc DZLcPcO KVO LcPMCFCM DZFZ 6FOYJUU[FO UYUBMCJM -BBX ,FTVDSJTUP DZYPMB CJY KVDIYJU DZDcVcKB UJc -NBO &JPT CJY KVOYJU DIJ FcMFZ UVZB 'TQoSJUV 5BOUP 1cDY OZPMKB
%14+06+15

,VO LcPMCFCM UVcO 2BCMP DZF PDTMBM UVK UOPN %PSJOUP
)BMBUJBOT )BMBUJBOT /1)#5%4 018

,VO VcK F YJc UU[cJcCFO BQpTUPM 2BCMP

DZF PDTMBM BU UVK EFQBSUBNFOUP )BMBDJB
+OBZFOB 2BCMP ,VO UYFM LFOB ;BBcO YKBM F XFZB KVO UYFM FTDZcPOUF XFZBUVcO XPDB UF,FTVDSJTUP ,FTVDSJTUP CJY ZBBcO YKBM TNBOUF 5DZcPcO LFOB CJY TNBcO LFOB OVL PcDY UVcO

,VO LcPMCFCM UVcO 2BCMP
,FTVDSJTUP CJY UVcO -NBO &JPT F KBX UJU[cKTBcO KB ,FTVDSJTUP UVK DZBNFDZ 0YJc OU[cJcCFOB KB VcK MV UF DZLJMDB DMPK PDTMBM UJc %SJTUP UVK EFQBSUBNFOUP )BMBDJB ,BY KVcY LFK PDTMBM BU XVZFOB NB UYJc DZLcPcO KVO LcPMCFCM UF DZFZ 6[BKYJU UYUBMCJM -NBO &JPT UVZB -BBX ,FTVDSJTUP DZJCBKB CJY DZVcOYJUYJO DIJ UFNFZ UVK UUZBM ' YJc ULcPO UJJC ,FTVDSJTUP UVcO UCZFU UVcO LJM UVcOU[FO LDMFU UVcOYJO UJcK LBc BU KBcMFXF UXJU[ UYcPUYc ' DZJNYJO DVNB KVc F UBKCF -NBO &JPT l,BXYJU OJNTFU -NBO &JPT UF KVOY NBK ,VcYJU UUFOB
-FZ PDTMBM NB CBK ODcVcKB UJcK NB CJOU DZVcOB /B CJOU OVL DBC LcJK PDTMBOLFZ UJcK KBYYJY ZPM F YJc OLcVNFOB DZFZ 2FSP KBcMFXF NB U[BLc DZKFM DZDZFcZFOB &JPT ' U[BK ULcPcO &JPT UVcO DZDMFUB OVL UVcOK YUBMCJM LcPcO DZFZ UVcO %SJTUP QFSP DZBKB UVcO DZPD MQFZ UJcK KVOYJUM YOBLcU[CJM /JOUJJc KVOUM YOBLcU[CJM UJcK UJ UUFO UVcO DZDMFUB QFSP BU KVVO DZYPMB ODIJ DIcJYCFO OYOBLcU[CJMB UF U[QFUTBM DZFZ %ZBKYJO UVcO UYJUK KKBYYJY YOBLcU[CJM UJc %SJTUP ,VOY YOBLcU[CJM UVcO DZDMFU YKBM KBK F YJc OLcVNFOB DZFZ -B BU KVO YKBM NB UYOBLcU[B KVOUM YOBLcU[CJM UJcK UJ UUFO UVcO LDMFU U[BKYJU UTCVcO &JPT KB BNBMF JOBZFOUB CJY LB KVO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK ,VOUM NBK DYFcM OLCBcOB KNB UYJc OLCBcOB DZFZ LB BU KVO YKBM NB UYOBLcU[B KVOUM YOBLcU[CJM UXJU[K YOBLcU[CJM PDTMBOLFZ UJcK lU[BKYJU UTCVcO &JPT KB %ZJX DIcJO OZPMB QFSP KFZc UVcOK KB DZJX ZPM MV kZBBcNQB U[JOFO UVK DZXJU[B ODZcJZB OVL UVcO XFMB CBcO UVK DZXJU[ YKBM! k9BKQJZB UVK DZXJU[B OVL UVcO DZZPMFO YKBM CBcO XJcKB UJTFO DZLCBcO KVVO DZYPMB! k;BBcNQB U[JOFO XBKB OVL UVcO XFMB CBcO
/JOUJJc KVOUM YOBLcU[CJM UJcK UJ UUFO UVcO LDMFU
)u.#6#5
UVK UXJU[ &JPT! 0VLFU PD XJQFOB OVL UVcO XFMB CBcO UVK DZXJU[ YKBM ZBBcOU[FOMF KBY KVO UBLcBOBM %SJTUP LFOB
' ZPMF 2BCMP UJcK UJ UUFO UFK UPD UF UYFM ,FTqT

XFZB DZVcO YKBM CJY NJO JO YOBLcU[BOB UJcK ,BY ,FTVDSJTUP F U[BK UZFFDcBO XFZB %YFcM OLCBcOB DZFZ UJ UUFO F XJJLcB KYOBLcU[CJMB UVcO %SJTUP 1 DZCJZ UJ F CJOU XVcOB UFK OYJc MQFZB UJc DZMFZ KVEoP 0JNYTFO JO LcPKMB DZJcK UYKBM &JPT UVcO DZYJcYJO UVK U[FFc CJY UVcO DZDVCYJO UVcOU[FO UDVC YJUK DZPDTMBCMYJO UJc %SJTUP $JY NBT DZJX JO UJJOB UVK DZMFZ KVEoP DZXJU[K DIcJYDcB ZBBcO DZLJMDBUM OUBOFNB 0JN PD XJQFOB UJcK UVcO DZOJNBO DZLJM OUBOFNB LFK DPTUVNCSF PUL DZBK DZLcPcO LF XJZcKJMB 2FSP BNBMF JO LcPKMFUB UJc &JPT QFSP UVcO UYUBMCJMYJO XFZB F UBLcYJO XFZB XBKCFOB UFYJO 6FK NJULOBcY XJU[cKB ZB TDZcPcOUM LFOB UVcOYJO $JY UFK UQPO UVNFM UVK UXJU[YJO F UBLcYJO XFZB UVcO UFM OOJcZB UJcK 6DXBMYJO UVcOU[FO UYJc OLcVNFOB UJc 6DXBMYJO
-FZ PDTMBM JMYTFO UJcK RcVFMFM DZOJcZB UJcK KCBcO YOBLcU[CJM UJcK DPMCJM LF F YJc OLcVNFOB DZFZ ZBBcO DZZPM YKBM ;BBcO LcPcO
)B

DZFK YKBM ZBBcO KVEoP 6FKU[FO UFM OOJcZB UJc 6DXBMYJO NJO JO YJcZB DZVZB YKBM UVcO UYJc OLBOFOB LB JZcOFO DZJMCJM UJcK ,BY NJO JO YJcZB DZVZB LFK UYFM ,FTqT UVK UOPN ,FSVTBMnO FKFFcK PD UF UYFM ,FTqT OFKM OXJU[B 0VL PcDY JO YJcZB OBLDI UVK UYcPUYc UF #SBCJB UVcO OUFOB OKVOBMB KBBc NJOBM YKBM /BT ZBK JO BKU[ NFMU[cBKB UVK UOPN &BNBTDP /JO JO YJcZB UVK ,FSVTBMnO UVcO OZPMFOB DZVZB UYFM ,FTqT UFKYF UCJOU PYF KOBCLcJ UU[BKMFO UZFFDcBO &JPT 6DXBM XFZB /BODcCJMU[FO JO YJcZB ,FSVTBMnO UVcO XMPOUJZB UXJU[ 2FESP QFSP OVL PMBBK LcJK JO UFOB UVZBYJO $JY NJOBM KVOUM UYFM ,FTqT F XJMB 0VL PcDY UYFMYJO ,BDPCP F XJMB KYJO UJU[cFO %BXFM LYPM ,OYJc OLCBcOB DZFZ KBY XVcOB 6U[LJcO &JPT NJO ODIJO UBLcFOB ;BKYJUMU[FO CJY JO YJcZB DZVK LF EFQBSUBNFOUP 5JSJB CJY %JMJDJB /JO JO DZBKB DZYPM OJZcUM UYFM ,FTqT DZVK UKB &JPT UVK EFQBSUBNFOUP ,VEFB -FK PDTMBM UJc %SJTUP FUFc UKBLc DZYOBLcU[CJM UYFM ,FTqT NJ OVLFU DZU[LJcO OXJU[B 2FSP FKFFcK PDTMBM FM DZOJZc UJcK LB KBYYJY YOBLcU[CJM F OLcVNFOB DVNB F DZCJYJO DZZPM LFK PDTMBM PUL DIJ OZBKMBZB OFKM 6J LFK PDTMBM PUL DIJ ZBKMFU XVcOB ,YJO YKBM F UZBKMB FKPPcZB OFKM KBcMFXF OULcVNFOUMYJO LPDTMBCM KBK LPDTMBCM PD UJQFOYJO UJcK OFKM UVcO UYJUK UJLFYJO $JY UFK DZCJOUF PDTMBM UVK ,VEFB KB ZPM MV OJNYTFO F KBX DZOJNTBcOYJO &JPT XJcKB 6CBKMFOYJUMU[FO DZBKMBBK KOBCLcJ OYJcMFOB ,FSVTBMnO UOFFM NBK JO YJcZB KVOUM NBK UVK ,FSVTBMnO ' YJc $FSOBCn XVZFOB CJY KBY F YJc XJJcOB 6JUP 2FSP JO YJcZB OVL PcDY UVcO KVO UVNFM PUL U[BK ULcPcO &JPT XFZB /JO JO YJcZB UVcO DZBKCJM YKBM $JY JO ZPMFOB DZVZB OFKFOFM DZF PDTMBM UVcO UYJc OUYcPMCBcOB BMDZFK YOBLcU[CJM OYJc OLcVNFOB DZFK YKBM ZBBcO KVEoP UVcOU[FO NJcO DIJ LcPKM UJcK XBBLcFOB OCJOU XVcOB CJY PUL CJOU XVcOB UVcO NJcO UYJc XBBLcFOB UVK JM $JY F DZDVZBYJO XVZFOB NJOUJJc JM UJcK UVcO UFM LFTFU UU[cVNFM UU[cBMCJM KVO YKBM UVcO UDMFU UJTFO U[JO DZLCBcO LFK YKBM KVEoP %cPRVFM DZDcVcKB UJcK UJ F CJOU UJc 6JUP KYKBM F YJc XJJcOB /J OVLFU KBYJO NJO F DZLCBYJO UVcO UFM LFTFUYJO BNBMF ZBBcOU KVEoPYJO +O ZPMFOB DZVZB OFKFOFM DZF PDTMBM OVL PcDY UVcO NJcO U[cPD DZDcVcK UJcK DZZPM LFK YKBM U[JO DZLCBcO PDTMBMLF QFSP UBLcLF 6VZB UBLc DZZPM PDY LF UBLc PDTMBM LYPMB FKPPcZB PDTMBM UVK ,FSVTBMnO 0VL PcDY PD DZDXFOUYJO UJcK LB OLP OJNBOB DZDPTUVNCSF KVEoP CJY LB NJO %ZDZcJYJO UVcO LU[BLQFU UJc LJM OVL UVcOK LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP ,FTqT 0VL PcDY DZBKYJO UVcO LUFO UKBLc UMFZ /PJTnT UJTFO KVO YKBM QPcO 2FSP NJ OVLFU KVO NJOVUP

)u.#6#5

JO LFZB UVZBK DZBKCJMYJO DVNB JMYTFO UJcK UVcO UDZBK KBYYJY KYOBLcU[CJM UJcK DPMCJM LF DZYPMB ;BMU[FO LFK OFKFOFM DZF PDTMBM UVK ,FSVTBMnO U[cBLMYJY FM OYOBLcU[CJMB UVK DZXJU[YJO 6[JO DZLCBcO U[QFUTBM LB NBT U[cBLMYJY DZYOBLcU[CJM UYFM ,FTqT UXJU[K XFZB OYOBLcU[CJM DVNB F UFO LF UYFM ,FTqT UVZBYJO OFKM 2FSP ZBBcO JM UJcK UVK OXJU[B LB NBT KBXOFY OJZcUM LF UYFM ,FTqT UVK DZXJU[ U[QFUTBM DZYPMB DVNB UVK UXJU[ &JPT NJOBM KVO YKBM NBT KBXOFY UXJU[ KVOUM 2FSP DZFK UYFM ,FTqT UVK ,FSVTBMnO NJO F LcPKMLF XJcKB TJOP F DZDVZBYJO KXFZB OYOBLcU[CJM 'M DZOJZcYJO UJcK PUL U[BK ULcPcO &JPT KKBYYJY YOBLcU[CJM UJcK DPMCJM LF XFZB UVcO UYJc OLcVNFOB DZFK YKBM ZBBcO KVEoP KBY UJTFOK PUL U[BK ULcPcOYJO UF 2FESP UVcO UYJc ULcVNFO DZFK YKBM KVEoP 'M DZOJZcYJO UJcK UJTFO PD ULcPcO &JPT UJQFNBM 2FESP UVcO UBKCFO UF UYFM ,FTqT DZYPM YKBM KVEoP KBY PD ULcPcO &JPT XJQFNBMB UVcO XBKCFOB UF UYFM ,FTqT DZYPM YKBM ZBBcO KVEoP ,B U[VOLFK PDTMBM DSJOTJQBM UVK DZXJU[ DZLJM PDTMBM KB ,BDPCP 2FESP CJY ,VBO FM DZOJZcYJO UJcK PUL U[BK ULcPcO &JPT UYUBMCJM XFZB UVcO XBLcBOBOB UVK UBBLcFOYJO ,Vc U[VOK F U[BK DZLcPcOYJO DZLcBCYJO XFZB CJY UF $FSOBCn UF ZFDcCJM CBcO UVK DZXJU[YJO UVcO UYJc OLcVNFOB UZPM &JPT UVZB $FSOBCn DZYPM YKBM ZBBcO KVEoP KPPDcU[FO FKFFcYYJO UVcO UYJc DZLcVNFO DZYPM KVEoP 0VL PcDY PD DZPDTBcOYJO ODcVcKB UVcO NJcO DZBK ODZFcZFOB UVcO UYJc XPOFOB LFK KVEoP NFCF CJY UVcO KB MV F ODVZBOB UVZB DZLJM ODcVcKB
/BT ZBK F ZFDcK KVOUM NBK F U[BK OYOBLcU[CJMB UVcO &JPT ZBBcO DZVcO UYFM ,FTqT 6FK UQPO 2FESP UVK UOPN UF #OUJPRVoB JM UJcK PD XJMFO YJOB UJCBKDcB UXJU[YJO PDB OLCBcOB DVNB NJO F UOJNBYJO KBYYJY KYOBLcU[CJM 6VK UOFFM CBcO F CJOU UVcOYJO DVNB F XBBcOYJO DZVZBK DZLJM PDTMBM BNBMF BUFU KVVO ZBBcO KVEoP 2FSP UFK DZQPO DBC KVEoP UVK UOPN TNBcO UVcO ,BDPCP BLc FMFM UQBcO UJJCYJO DZJc PDTMBM ZBBcO KVEoP DVNB BU DZUJ KVEoP UJcKYJO DVNB U[JO DZLCBcO KVEoP ODIVDK KVO YKBM UXJU[ &JPT LB NB XBBcO DZVZBK YKBM ZBBcO KVEoP $JY DVNB ZBBcO KVOY KF CJOU UVcOYJO UVZBK F YJc ULcVNFOYJO CJY FM DZQBcO DZJJC OJZcUM PDTMBM KVEoP UVK #OUJPRVoB DZJcK PDTMBM ZBBcO KVEoP BNBMF FMFU DZOJZcYJO UJcK CBcO UVcO DZXBBcOYJO KVOY DZVZB DZLJM PDTMBM *BTUB $FSOBCn F DVC UJcK DZVcO KVEoP UVcO NJcO XBBcOYJO DZVZBK PDTMBM ZBBcO KVEoP 2FSP UFK UYJc ODZFcZFOB ZBBcO KVOY
)u.#6#5

6FK UPD UJMF 2BCMP KB 2FESP UVK UOPN #OUJPRVoB

DZCJODICFOYJO UVZBK KBYYJY YOBLcU[CJM UJcK DPMCJM LF F YJc OLCBcOB UF 2FESP UXJU[ DZLJM PDTMBM ,VO KVEoP UFZ QFSP P U[BLQFUB UJcK DZMFZ KVEoP CJY OXBBcOB UJTFOY UUFO DZVcO YKBM ZBBcO KVEoP ,Vc U[VOK kUJLFOU[FO U[JO UZFFDcBOB JM UJcK UVcO DZOJNBO YKBM ZBBcO KVEoP DZMFZ KVEoP UVcO DZFM CBcO UXJU[ &JPT! #NBMF KVEoPU LPc DVNB KVEoP LF LJZcKJM CJY ZBBcO KVO XJLYJUM YKBM LPc NJO F LJJLc MFZ UF /PJTnT QFSP FM LOJZc UJcK KVO YKBM KJRVFO UXJU[ &JPT OVL PcDY UVcOK UPDTMBCM UJc ,FTVDSJTUP ZBBcO UVcO UCJODIBO BMDZFK U[JO ULCBcO UMFZ /PJTnT ,Vc U[VOK BNBMF KVEoPU LPc QFSP P LP PDTMBO UJc %SJTUP ,FTqT UVcOU[FO KJRVFO LPc UXJU[ &JPT UVcO LPDTMBCM UJc %SJTUP /JO P LP DMFU UVcOK LOJNCJM UJc UMFZ /PJTnT DVNB NJOBM KVO YKBM OFM KJRVFO UXJU[ &JPT UVcOK UOJNCJM UJc UMFZ /PJTnT 2FSP LB KBY DZVcO KVEoP PD LPc UF BK JM UJTFO LFK YKBM ZBBcO KVEoP UFK LPDLF KJRVFO UXJU[ &JPT OVL PcDY UVcO %SJTUP CJY ZBBcOUM UVcOK KLOJNCJM UJc UMFZ /PJTnT UVcO U[VOK %SJTUP P LP PD BK JM %YFcM OLBOFOB UFZ kUVNFMQB UVcO UYJc LLCBcO UVcO %SJTUP OLP PD UF BK JM! l/JO -BU[FO NB U[cPD LF LDcVcK UJcK LOJNCJM UJc MFZ UVcO LPD KJRVFO UXJU[ &JPT U[JO LZFFDcBO NJO U[cPD LCJcO MFZ DVNB F ULCB MFZ LJcK NMBZ LP PD KJRVFO UXJU[ &JPT UVcOK LOJNCJM UJc MFZ ,Vc U[VOK ZB NJOUM OPD XJQFOB UJcK UVcO XPDB KJRVFO UXJU[ &JPT UVcO MFZ UVcOU[FO XPDB KJRVFO OVL PcDY UVcOYJO UVcO XBKCFOB OVL PcDY UFYJO 6F KVOY NBK NB U[cPD LF ODcVcKB OVL PcDY UJc %SJTUP F KBX LcPcO UXJU[ DSV[ UF OYFMB ;B NJcOUM UYJc OKZPcOB ODIVOLcMBMB UVcOK XFZB OCJODICFO TJOP BU ODIVOLcMBMB UVcO %SJTUP OBKM UVK XBOFNB ,DIVOLcMBM OYJc XJJcOB KBcMFXF NB U[BK LcPcO XFZB UVcOK XPDTMBCMB UJcK 6DXBM &JPT KBK YKBM PD XBLcB UF CJY F DZJNYJO UF OYFMB /JcO DZBK ODZFcZFOB UYUBMCJM &JPT XFZB 0VLFU OLP PD KJRVFO UXJU[ &JPT UVcOK LCJODICFO UKBLc MFZ OVLFUU[FOMF HBOBY F DZJN %SJTUP OUJZB UF 2FESP -FZ NJOUJJc DZOBBCMB MQFZ KVO ZPM TCVM! 0FKM U[JOFOYJY F YJc OLcVNFOB DIFcY PDTMBMUJcUVK )BMBDJB UXJU[ DSV[ %YFcM k6JLFOU[FO NB kF OLBOFOB DZFZ DZFZ UJLFO F DZJN ,FTVDSJTUP

)u.#6#5
1 LJJLc 'TQoSJUV 5BOUP UVcOK LPDTMBCM UJcK F CJOU UVcO %SJTUP UXJU[ DSV[
DZJJLcQFZ 'TQoSJUV 5BOUP UVcOK DZOJNCJMB UJc UMFZ /PJTnT CJY LB UVcOK DZPDTMBCMB UJc %SJTUP UFK DZCJOUFZ UJ F CJOU UVcOYJO UXJU[ DSV[! k/JNQBUJJc DZOBBCMB! 6FK DZPDTMBOB UVK UOFFM PDLFZ KJRVFO UVcOK
)u.#6#5
F CJOU UVcO 'TQoSJUV 5BOUP k6JLFOU[FO OPD DZJQFOB UJcK KBcMFXF UVcO DZPDB KJRVFO UXJU[YJO UVcOK DZFYB DZCJODICFOB! $JY KVOUM 0JN RcVJYDcBK JZcY DZVcOB UFK DZPDTMBOB UJc %SJTUP k0VLQB DZBKYB JZcY KB RcVJYDcBK MV DZVcOB! %VUJU LB NJO %YFcM OLBOFOB DZFZ KVOUM NBK PK OU[BK ULcPcO &JPT 'TQoSJUV 5BOUP DZF YKBM CJY OYJc UZFFDcBOYJO KBXOFY UJQFNBMYJO DZYPM YKBM kU[JNQB ULcPcOYJO KVcXB DVNB OPD DZCJcO YKBM UMFZ /PJTnT! /JO 6[JO ULcPcOYJO OVL PcDY UVcOK NB UYJc DZPDTMBcOB KCBcO QPDCBM UJ UUFO UVcO LPD KJRVFO UXJU[YJO
%cPRVFM DZDcVcKB UJcK UJ UPD UVcO UZPM &JPT UJc #CSBIBN 6J

1 U[cPD LF UDcVcK #CSBIBN OVL UJcK UZPM &JPT
DZKVMV 1D LF UDcVcK #CSBIBN UJc &JPT ,Vc U[VOK F U[BK LcPcO UF #CSBIBN UVcO UPD KJRVFO UXJU[ &JPT UJ UZPM &JPT ,Vc U[VOK JM UJcK RcVFMFM DZOJcZB UJcK OVL PcDY LFK YKBM OPD LF DZDcVcK UJc &JPT FKFFc U[VOKB UYKBM &JPT UJTFO #CSBIBN $JY DcPRVFM DZDcVcKB UJcK KBUYF UVK UOFFM F DVC UOJODcVcO &JPT UVcO DZPD LFK YKBM ZBBcO KVEoP KJRVFO UXJU[YJO LB NB DIJ PDTMBO UJcKYJO ,Vc U[VOK F YJc ULCBcO &JPT UF #CSBIBN 6VcOB DIJ PRVFMB DZLJMDB XJL YKBM XVOBL UXJU[ UYcPUYc UJ &JPT UF #CSBIBN UJ UZPM &JPT ,Vc U[VOK JM UJcK RcVFMFM DZOJcZB UJcK OULcPcO &JPT UYUBMCJM DZFK YKBM OPD LF DZDcVcK UJcKYJO UJTFO F UBLcYJO UF #CSBIBN UFK UPD LF UDcVcK #CSBIBN UJcKYJO $JY JM UJcK RcVFMFM DZOJcZB UJcK LFK YKBM OPD DZJQFO UJcK UVcO DZDBNBO UJcK UYUBMCJM &JPT UVcOK ODIJ OJNBO MFZ DXFM DZDBTUJXB UVcO &JPT DVNB NMBZ CJOU DZLJMDB MFZ DZVcO 6[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV %XFM ULcPK &JPT UJCBK DZLJM LFK YKBM NJO DIJ CJODIBO DZLJM ZPM U[cJcCFO UVK MFZ UJ UZPM &JPT 6[JOFO UBc NJOBM KVO YKBM DcPRVFM KJRVFO UXJU[ &JPT UVcOK OOJNBO MFZ DVNB U[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV ,JRVFO UBc KVO YKBM UXJU[ &JPT OVL PcDY UVcOK OPD LF UDcVcK UJc &JPT UJ UZPM &JPT 2FSP UF MFZ LB NB U[cPD LF LDcVcK UJc MFZ UVcO LPD KJRVFO UXJU[ &JPT NMBZUMU[FO U[cPD LF LDcVcK UJc &JPT 6[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV ,YKBM UBK UVcO UDOFU UDIVOLcMBM UVcOK MFZ JMYTFO UJcK DCJODIBM FOUFSB MFZ UJ UZPM &JPT -FZ PDTMBM UVcOK NJO F LCJODIB KU[JO ULCBcO MFZ KVc U[VOK BU UDVCMFM LDBTUJXB LJCBK 2FSP UVcO LU[BLQFU UJcK LDBTUJXB F YJc UDIKPcO %SJTUP DIPKCJM LJM ' YJc UJLFO UFYJO LDBTUJXB UFK UDZBK TCVcOYJO UXJU[ DSV[ 5CVcO UBcYJO DVNB U[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV ,BXOFYTFO UDIcJYFX KVO YKBM OKBX DcMFU ULcBC KVO U[FFc PK OPD UVK DBTUJXB UJ UZPM &JPT 'M UU[BLQJcO %SJTUP FKPPc UVK
UDXFOU MFZ UVcO UQPO CBK UXJc KUZPM &JPT F DZBK ULcPcO UF #CSBIBN KBK UVcO UU[BK ULcPcO &JPT UYUBMCJM UF DZLJM XJL YKBM UVcOK UJZcKJM #CSBIBN 'M UU[BLQJcO %SJTUP FKPPc UVcO LJJLcFOUF 'TQoSJUV 5BOUP UVcOK LPDTMBCM UJc %SJTUP ,FTQoSJUV 5BOUP F DZBK ULcPcO &JPT UZPM LF UVcO LJJLcFOUF -FZ IFSNBOP DYFcM OLCBcOB KVO UFDIFM DZFZ UJ OCBK DZYPM YKBM 0FM LOJZc UJcK NMBZ CJOU UVcO UDVC YJUK KVO USBU DZYPM YKBM #NBMF CJOOFU USBU OVL DZVcO YKBM QFSP PK UDZXJY UVK KV[HBEP NMBZ CJOU UVcO UFM YFcU CJY NMBZ CJOU UVcO UDIcJYQFU UVcO KVOUM YKBM ,VcU[FO UUFO UVZBK ZPM F DZBK ULcPcO &JPT UF #CSBIBN CJY UF UYFcDIFM $JY UFK UDZBK ULcPcO &JPT UZPM UF #CSBIBN CJY UF UYFcDIFM DcPRVFM DZDcVcKB UJcK NJO U[JO ULCBcO UZPM &JPT DZF UYFcDIFM 0VL PcDY U[JO ULCBcO UF UYFcDIFM 6[JO ULCBcO KVcXB DVNB OZPMFO UJcK KUYFcDIFM #CSBIBN KB %SJTUP %YFcM OUYcPMCBcOB KUFDIFM DZFZ 6JTFO NMBZ CJOU UVcO UDVC YJUK KVO USBU DZYPM YKBM KBY NMBZ DVC UYJUFO &JPT KZPM F DZBK ULcPcO UF #CSBIBN KZPM F DZXJY UVZB DZJXTBCM ZPM ,MFZ F DZBK ULcPcOYJO UF /PJTnT DZBKB TZFOU UVZB XJOBLMBBK KOBCLcJ NBT ZBK NMBZ U[cFM UJJcO UJQFNBM KZPM F DZBK ULcPcOYJO UF #CSBIBN ,Vc U[VOK OVLFU F LJJLc UYUBMCJM &JPT OVL UVcOK LOJNCJM UJc MFZ NJOUFU[FMF F LJJLc UYUBMCJMYJO UVcOK ZPM F DZBK ULcPcOYJO 2FSP U[JO UZFFDcBO #CSBIBN ZBBcO KVcXB ' U[BK ULcPcO &JPT YUBMCJM UF #CSBIBN OVL PcDY UVcOK PUL DZBK ULcPcOYJO UZPMYJO
6FK UZPMF 2BCMP UJcK UJ UBKCFMFM UMFZ /PJTnT

)u.#6#5
2FSP LB KVcXB kUJU[FO UBKCFM UMFZ /PJTnT! ' U[BK ULcPcO &JPT MFZ UF /PJTnT NBT ZBK UVcO UFM LOJZc UJc LJM 2FSP UFK UU[BK DZLcPcO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK MFZ UF LF UVK ULcBC /PJTnT ZBBcO UVcO UUFO MFZ UF KVOY NBK ' UBKCF &JPT UVcO UDBXFO MFZ LJCBK QFSP OVL PcDY NJULY OVcMB KUYFcDIFM #CSBIBN F DZBK ULcPcOYJO UZPMYJO UVcO UVM $JY DcPRVFM DZDcVcKB UJcK JM UJcK BKCFO KVO UZPMFM &JPT UVcO UYJc ULcPcO MFZ DZF YKBM 2FSP UFK UU[BK ULCBcO &JPT UZPM UF #CSBIBN KBY &JPT F ZPMFO UVZBYJO ,B MV U[JO UZFFDcBO NBT CBcO UYUBMCJM &JPT F DZBK ULcPcO UF #CSBIBN UXJU[K MFZ F YJc ULcPcOYJO UF /PJTnT -BU[FO NB LP PD KJRVFO UXJU[ &JPT OVL PcDY UVcO UYUBMCJM &JPT CJY ZBBcO UVcO MFZ kRcVFMFMQBU[FO LOJZc UJcK OLcPKM MFZ F U[BK ULcPcO &JPT UF /PJTnT UJcK KZPM F DZBK ULcPcO &JPT UF #CSBIBN! l/JO /JO LcPKM TJOP BU KVOUM UBBLcFO 0VLFU BU

LJQFNBM UVcO MFZ UVcO LOJNBOUF BKCFOU[FOMF MFZ UVcO LPD KJRVFO UXJU[ &JPT 2FSP NJO 1 DZBK ULcPcO &JPT MFZ OVL PcDY UVcO UFM LOJZc UJcK P UFO DZLJM YKBM UVK ULcBC JM UJTFO LF QSFT UVcOU[FO OVL UVcOK DZPDTMBCM UJc ,FTVDSJTUP DU[BBM ULcPcO &JPT UYUBMCJM UF DZFK YKBM OPD LF DZDcVcK UJc ,FTVDSJTUP 6FK NJULOBcY UQPO UVNFM UVcO UZFFDcBOUF &JPT UJ UUFO UVcO LU[BLQFU UVcOK LPDTMBCM UJc ,FTVDSJTUP UJTFODcB UVK U[FFc FUPcDYF CJY BKCFO MFZ UJTFO KVO DcPKMBM DBST UVcOU[FO LBKCFOUF KCBcO UQPDCBM UVcO LU[BLQFU UVcO %SJTUP UFK UVM KB QPDCBCMUF MV NBT ZBK ,Vc U[VOK JM UJcK RcVFMFM LOJZc UJcK BKCFO MFZ OVL UVcO UYJc UJJcO FKPPc UVZB %SJTUP UVcOU[FO LPD KJRVFO UXJU[ &JPT UVcOK LPDTMBCM UJc %SJTUP 2FSP KBcMFXF DVNB P LP PDTMBO UJc %SJTUP KVc U[VOK NJOUJJcUM JM UJcK UVcO UBKCFO MFZ UVcO UYJc UJJcO FKPPc UVZB %SJTUP -FZ PDTMBM UDXBM &JPTLFZ UVcOK DZPDTMBCMB UJc %SJTUP ,FTqT ,VOY FUFcZ UVZB %SJTUP FKFFcYB BU DZNPKCBCM DZJJCB UVZBYJO DVNB P U[cPD DZLcPO DZJJCB UVZBYJO 6VK UXJU[ &JPT NJOBM KVO XJL YKBM DZYPMB NBT KBXOFY UXJU[ KVOUM XJL ,VEoP MPLFZ ZBBcOMF KVEoPLFZ BKOJOU[ MPLFZ ONBL MPLFZ YJOBL MPLFZ YVVK MPLFZ KVOY UBc DZLJMDBLFZ UXJU[ &JPT DVNB KVOY FUFcZ UVZB %SJTUP ,FTqT $JY UVcOK KVOY FUFcZ UVZB %SJTUP CJY UYFcDIFM #CSBIBN KB %SJTUP KVc U[VOK UDXBM #CSBIBNLFZ CJY BU DZPDMFOB UVcO DZJJLcB KDZLBCB F DZBK ULCBcO &JPT UF #CSBIBN %YFcM OLCBcOB KVO UFDIFM UJ DZUFOB UFK NJULOBcY DZU[BLQFUB UJc UDBXCJM MFZ 6JTFO KVO NBBO NMBZ DBXFO UVK KVO KBBc KBYTF KVcY NMBZ DBXFO UDXBM UBBX KBBc LB OFFcYLcB BNBMF DcPRVFMFULcB UF UBBX KBBc PK UPDLcB NBc YKBMUM ,VO OFFc UKBLc DZDBXCJM DcPKMBMUF UBc CJY ULBCLcB UKBLc DZDBXCJM DcPKMBM UFLcB UBc PKYF UQPO KLcJK DULCBc UNBOLcB UVcO UDBXFOLcB UVK KBBc ,BYTF KVcY LF UJTFO OFFc ZBBcO U[BLQJcO LPc OFKM DVNB FUPc UKBLc KDZDBXCJM OJN MFZ CJY YOBLcU[CJM BU UXJU[ UYcPUYc 2FSP UFK UQPO KUVNFM PUL ULCB &JPT UVcO UVM 6DXBM UXJU[ UYcPUYc F U[BK UTNBcOYJO 6DXBMYJO +U[cK 6DXBMYJO UJc KVO YVVK UVcO UPDYJO UF KVO YKBM CJY JU[cKYJO UKBLc UDBXCJM MFZ +U[cKYJO UKBLc UDBXCJM MFZ UVcO LDMFU UKBLc UDBXCJM MFZ UVcOYJO UVcOU[FO LJJLcFOUF DZLJMDB LPDMFO UF UDXBM &JPT ,Vc U[VOK UDXBM &JPTLFZ CJY P U[BK UTNBcO &JPT 'TQoSJUV 5BOUP DZVZFZ KBK 'TQoSJUV F DZBK ULCBcO 6DXBMYJO UVcO UU[BK UTNBcO DZFZ UVcO UBKCFO UF KVO UTUJXB UVK DZBOFNB UDXBM &JPTLFZ 6VcOK 'TQoSJUV 5BOUP OFM DZOJcZB UJcK LB &JPT %ZNBOB CJY KVc U[VOK U[JO DZLCBcOB -NBO &JPT ,VcU[FO UUFO ZBBcOUM QSFTLFZ UKBLc UDBXCJM
)u.#6#5


MFZ TJOP UDXBM &JPTLFZ $JY UVcOK UDXBM &JPTLFZ DDZJJLcFMB KDZLBCB F DZBK ULCBcO &JPT DZFZ UVcO %SJTUP
)u.#6#5
2FSP BNBMF UDXBMFU &JPTLFZ KBcMFXF OFKM NJO DZU[LJcOB &JPT CJY BKCFOLFZ DZFK EJPT ZBBcO KBY 2FSP KBcMFXF DZU[LJcOUMB &JPT CJY LB KB &JPT NB UBLc UVcO UFYJO FKFFcZ ,Vc U[VOK kUJU[FO UUFO UVcO UYJc DZCJcOB KVOUM NBK KYOBLcU[CJM UF PPUYB NJOUJJc UJQFNBM UVcO DZDMFUB CJY NMBZ UVcO ULcPO UYUBMCJM &JPT DZFZ! k%ZBKQFZ UVcO DZPDB UF QSFT UKBLc UDBXCJM KVOUM NBK! /B U[BLc DXFM DZOJNBOB LFK LcJK YKBO DZF KVEoP CJY LFK YKBX YKBO CJY LFK OJOLcJK YKBO CJY LFK KOBCLcJ UVcO NJcO U[cBLcBOBO DZUYcPUYcB OVL UVcO DZOJNBOB DZMFZ KVEoP 0CBK ODcVcKB DZJcKB DVNB LB NB DZBK DZDZFcZFOB DPMCJM DZFZ UVcO %SJTUP OVLU[FO XBKYB P DIJO BLcBOBOB DZYPMB -FZ PDTMBM DYFcM ODVCTBcOB OXJU[B DZFZ UVcO DZYJc MQFZ UJcK F CJOU XVcOB ' DZBK ODZFcZFOB UVcO UPD LF ODcVcKB UJc MFZ CJY JO PDB UJTFO KVO ZBBcO KVEoP UJTFO DZFZ %cPRVFM DZDcVcKB UJcK KCBcO F CJODIBOLFZ XJcKB UFK OUFOB DZYPMB OFKM %cVMFM UVK DZDcVcKB OVLFU NJcO F U[BK KVO ZBCFM XJcKB NJOUUMF JO UFOB DZYPMB UVcO UYJc OLcVNFOB UQPDCBM %SJTUP DZFZ $JY BNBMF BUFU OZBCFMB QFSP NJO FM DZJJRcVFOB JOBZFOB CJY NJO FM DZMPKPcOB JOBZFOB TJOP F DZLcPMCFZ JOBZFOB 6FK OQPOB DZYPMB UTBOKFM &JPT LFOB UVK DZXJU[B CJY TNBcO LFOB UVcO %SJTUP ,FTqT UVK DZXJU[B 2FSP KBcMFXF kUJ NB CBK! /JOUM DIJ U[BMBKB XJcKB UJTFO UVK UOFFM 0FKM OVLFU CBcO F CJOU DZVcOB XJcKB PUMF KBU[ DZJJcOB UCBLc DZXJU[B UVcO UU[BK DZLcPcOB XFZB UVcO ODZBKB CBcO OJNU[FO PD XBLcB DZFZ %ZU[LJcOB KBY XVcOB 6[JOFO UBc KVO UZPMFM &JPT LFOB UVK DZXJU[B OFKM ,Vc U[VOK kUVNFMQB UVcO UYJc DZLCBcOB NB DIJO PDB UF BK LcPK DZJcKB OVL UVcOK F OLCBZB KCBcO UQPDCBM %SJTUP DZFZ! ;BM LFK U[QFUTBM DZYPMB OJN OPD DZJQFOYJO UJcK UVcO DZFMYJO CBcO UVK DZXJU[B 2FSP NJO U[JO DZCJODIBcOYJO KVcXB UVcO UYJc DZLcPcOYJO KVO CBcO UF DZFZ TJOP OVL UVcO UFM DZQBcO DZJJCB XJcKB UVcOU[FO DZPD MQFZ OVL DZJcKYJO $BcOUF UVcO UPD DZJQFOYJO UJcK UVcO DZFMYJO CBcO UVK DZXJU[B QFSP ZBBcO CBcOK UVcO UPD DZJQFOYJO UJcK OVL UVcO UYJc DZOBBCMB UVK JM 9FZB PK ODIJO ZPMFOB DZVZFZ OVL PcDY UVcO ULcPK KVO CBcO UF DZFZ XVcOB 1D XJQFOB UJcK UVcO DZDZBKB UVK CBcO UFK OUFOB DZYPMB CJY UVZBK KBY XBKCJMB MV ODIJO U[cJCFOB UF DZFZ KBcMFXF -FZ ODXBMB NJO U[cFM DZOJcZB
6FK UYJc UDVCTBcO 2BCMP UXJU[ DZF PDTMBM UVcO NJcO DIJ BK NFMU[cBK UVK KYOBLcU[CJM UF PPUYB KBK NJOUJJc UJQFNBM
)u.#6#5
UJcK UJTFO OJZcY UDIZPOFM UVcO KVO YVVK PKYF UU[BK UBM KVcYTFO OJZcY RcVJYDcBK XVcOB DZVcOB 2FSP OJZcY RcVJYDcBK XVcOB UDBC NBK UVcO DZJU[cKB 2FSP RcVJZFY RcVJYDcBK XVcOB PKYF UPD DZOBBCMB NBT UJTFO UF %SJTUP 9BKB DIJO UFOB DZYPMB KBcMFXF UVcO OZPMFOB DZVZFZ UVcO UDVC DZDIcJYQVcOB DZOBBCMB UVcOU[FO NJOUJJcUM JM UJcK UVcO DZPD XJMFOB /JO U[cFM OOJcZB UJcK UJ UUFO UDZBK DZDZFcZFOB OYOBLcU[CJMB
-FZ YKBM DZBKB UVcO DZUFOB UKBLc UDBXCJM UMFZ /PJTnT DYFcM

,VO UFDIFM UJcK 5BSB UVZB #HBS
OLBOFOB DZFZ kUVcO UJLFOU[FO NJO U[cPD DZCJcOB KF DVC UU[cJcCFO /PJTnT! %cPRVFM DZDcVcKB UJcK KVO ZPM U[cJcCFO UVK UMFZ /PJTnT 7M JU[cK DBcCB UDXBM #CSBIBN ,VO UDXBMYJO F U[BK UJcK ULcPQBK UYVcMYJO #HBS KVO YVVK UPDY UKBLc UDBXCJM KVOUM YKBM CJY KVOUM UDXBMYJO F U[BK UJcK UYVcMYJO 5BSB CJY ZBBcOU[FO LcPQBK UFYVK ;BM UBMK YVVK LcPQBK JU[cKLcB UJTFY OCBK DZYPM YKBM DVNB DXBMY UUYVLcB 2FSP KUBM YVVK ZBBcO LcPQBK JU[cKLcB OVL PcDY UVcOK UJQFNBM &JPT PUL DZBK ULCBcO &JPT UF UUYVLcB ZB UJKUMYVK ,B U[VOLFK DBcCB YVVK MV DZVZB DZBM U[JO DZFDIMBcO LFK DBcCB USBU MV ,B USBU F CJOU UXJcK XJU[ 5JOBo OCJOU UVcO OVL UVcO DZUFO YKBM UKBLc KDZJX DBXCJM $JY KB YVVK #HBS U[JO UFDIMBcO KB USBU MV DVNB UPDYUYJO UKBLc UQBUSpOUYJO %cPRVFM DZDcVcKB UJcK PD DZLcPcO LFK YKBM #SBCF UCJ KXJU[ 5JOBo UF #HBS UF ZFDcCJM KVOY UBc #HBS DZVZBK OBcM MFZ UF KBcMFXF 6[JO UFDIMBcOUYJO ,FSVTBMnO DVNB UJTFOY KBUYJO ZBBcO U[BLQJcO UVcOK F UFOUYJO UKBLc UDBXCJM KVOUM YKBM KBY KVcY ZBBcO U[BLQJcO LFK OBcM MFZ UF ,FSVTBMnO UVcOK FUFc UKBLc UDBXCJM UMFZ /PJTnT 2FSP LFK YKBM BK ,FSVTBMnO UF UVK DZBcK LPc U[BLQJcO FUPc 6DXBM KVO UOPN UF UVK DZBcK LPc CJY U[JO UFDIMBcO 5BSB KB UOPN MV 6VcO UZFFDcBO BU KVOUM XJL ,FSVTBMnO U[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV 6J &JPT UF ,FSVTBMnO A,BZ YVVK NMBZ U[cBMFOB KBcMFXF U[BMBKB ,BZ YVVK NJO UU[LJcOB UJ UUFO UVcO UJZcY UDIZPOFM UVcOB JOB UVcO UU[BMBKFCMB ,BZ YVVK UKVOBMB KBcMFXF NBT DIJ VM UBMB UXJU[K YVVK BU UDINJM UJ &JPT UF ,FSVTBMnO UJ UZPM &JPT $JY UF KB ,FSVTBMnO MV LPc KBcMFXF -FZ PDTMBM UJTFOY VM JU[cK +TBBD OVL UVcOK F DZBK ULcPcO &JPT UZPM UF #CSBIBN KBY KVcY DZFZ P DIJ PDB UDXBM &JPT OVL UVcOK UYUBMCJM F DZBK ULcPcOYJO DZFZ $JY KLcPK F CBK OFKM KBY OCBK KBcMFXF 0FKM KUDXBM #CSBIBN VM JU[cK OVL UVcO UJQFO UPDTMBCM F LcPK UJcK UDXBMYJO VM JU[cK UVcO UJQFNBM &JPT ,BY KVcY KBcMFXF LFK YKBM OPD LF DZDcVcK UJcK DZFY DZCJODICFO UVcO DZDMFU ODIJ LcPK DZJcK

YKBM OPD LF DZDcVcK UJc &JPT UVcO DZDMFU 2FSP NMBZ DIJ DBNBO %cPRVFM DZDcVcKB UJcK UJ UPD UVcO UZPM &JPT :PNBY KYVVK BLcBOBM MV UVZBY UBM DVNB ZBBcO UVNFM UVcO ULcPK KVO LBC UBM KYVVK LcPQBK 0VL PcDY UBM KYVVK ZBBcO LcPQBK BU UPDMFO UVcO UJJLcFOUF ULBC UJ UZPM &JPT ,Vc U[VOK LFZ PDTMBM FKPPc PDTMBM ZBBcO UJTFO UBM KVO YVVK LcPQBK TJOP UJTFO UBM KYVVK ZBBcO LcPQBK -FZ IFSNBOP DVNB UU[BLQJcO %SJTUP FKPPc U[VOK UVcO UVcO LUFO U[BLQJcOUM KVcNB U[cFMDZLcPcOD DZJQFOB UJcKMFZUJc MFZ DZXFcYJYB DZXJU[K YKBM DZBK UVcO DZPDYB KVOUM NBK UKBLc UVcO

)u.#6#5
%IJ XFcYJYB DVNB NB DIJ U[BLQFUB UKBLc PPUYB MFZ
DZDMFUB UJTFO PK UPD ZVHP UJc UXJc XBD +OBZFOB 2BCMP DYFcM OLCBcOB DZFZ LB NB DIJ DVZBOB UVcO UFM LFTFU UU[cVNFM DZU[cBMCJMB UVcO DZDMFUB NJcOUMU[FO U[cBKCFO %SJTUP DZFZ UVcO DZDMFUB $JY KBY DYFcM OLCBcOB DZFZ KBDB KVVO YJOBL DZYPMB LB DZBKB UVcO UFM LFTFU UU[cVNFM DZU[cBMCJMB UVcO DZDMFUB KBY JMYTFO UJcK UVcO UCJOU DZLJMDBYTFO UMFZ /PJTnT DZVcOB UVcO DZDMFUB -FZ YKBM NB U[cPD DZLcPO DZJJCB UJcK DZOJNCJMB UJc MFZ UVcO DZPDB KJRVFO UXJU[ &JPT NBU[FO DIJ FM UYcPNFUFZ UJc DPMCJM DZFZ UVcO %SJTUP /B DZBK DZDZFcZFOB UYUBMCJM &JPT OU[BK LcPcO UVcO 'TQoSJUV 5BOUP -P PRVFM KJRVFO UXJU[ &JPT OVL PcDY UVcOK LPDTMBCM UJc &JPT UVK LBOFN CJY OVL PcDY UVcO U[VOK LPDTMBCM CBcO LBZPO UJcK LDIVOLcMBM UF KVOY NBK UVZB &JPT -YPM PDTMBM UJc ,FTVDSJTUP NJOUJJc JM UJcK LB NB U[cFM LFTFU LDIVcM CJY LB NJO DVNB KVOY UBc DZLJMDB LPc 0VL LPDTMBCM BU UBKCFM CJY UVcO LPDTMBCM OPD DZBLc LVZB LF 0FKM CBcO ODIFcY MQFZ UJc KBYYJY ZPM 2FSP KBcMFXF kUJ NB CBK! /B UYJc UU[QFUTBcO KVO YKBM FKFFcZ UVcO UDZBK DZDZFcZFOB KBYYJY ZPM 2FSP KYKBM NB DVC DZJcKB UVcO UVcO DZPDB UKBLc MFZ ZBBcO UF &JPT DVNB NB U[BK UUYDPcO &JPT FKFFcZ UVcO DZU[BLQFUB UJc UDBXCJM MFZ %ZDcPKMBOY DZJJCB DZXJU[K DBCUM U[QFUTBM DZYPMB DVNB DYFcM UcJZ DZYOBLcU[BCM DZYPMB UJTFO KVO DMVK LcPUK UF UUYcPUYcFM QBO OKBX QVOOU[cBK PK OPDY MFWBEVSB UF ULcBOFM %VNB NB UDZJXTB -BBX ODcVcKB KVc U[VOK DcPRVFM LF ODcVcKB UJcK NJcO U[cFM DZQBcO DZJJCB UJcK NB UYJc OLCBcOB DZFZ 2FSP KYKBM U[QFUTBM DZYPMB BNBMF KBXOFYFU QFSP DU[BBM ULcPcO &JPT UDBTUJXB ;BKU[FO XFZB ZBBcO KBY DZVcO YKBM LB MVY LFOB ODIJO LcVNFO JM UJcK RcVFMFM LFTFU LDIVcM UVcO LDMFU 0VLFU UYJc OLcVNFOB KVcXB UJTFO U[JO DZLCBcO KVVO YKBM NJOUU[FOMF OU[BK DZLcPK YKBM KVEoP XJcKB
0VLFU F DZBK ODZFcZFOB KZPM NB DIJ DMFU YKBM OVL UVcOK F DZJN %SJTUP UXJU[ DSV[ KBYFUU[FMF ODZBK DZLcPcO KVEoP UVcO DZLcPKM XJcKB -FK YKBM DZBK UVcO DZDQFUB KBYJUMF CBcO UVcO UFM LFTFUU[FO DZF DZKPT -FZ PDTMBM P U[BK UUYDPcO &JPT FKFFcZ UVcO DZUFOB U[BLQJcO UJcK UDBXCJM MFZ 2FSP NJO F U[BK ULcPcOYJO DZDPMCJMB UJc MFZ UVcO DZCJODIBOB OVL UJLcDI UBK DZYVNMBMB TJOP U[cBKCFOYJU DZDPMCJMB UVcO DZPOFO DZJJCB UVZB OJN ULcBLcCJM DZDcVcKB %IJ BKCFOB DZYPMYB KVcXB DVNB DZLJMDB ZPM UVK MFZ OKBQBO CBK UXJc UVcO KB ZPM MV %cPRVFM DZBLc LF DZVZFZ DZFZ UJTFOK OPD DZBLcB DZFZ UJ UZPM &JPT 2FSP LB OVL ODIJ KBX LcPKMB DZYPMYB UJTFO PK OPD DZUYcBO DZJJC UYZBO DZLcPcOD DXFOU DZJcKB DVNB KBDcB DIJ OBKB DZLJMDB DZVcOY DZJJCB
%YFcM OLCBcOB DZFZ DZJJcOY DZOBBCMB UVcO KVOY RcVFMFMB UVZB
)u.#6#5

k#MDZF UVcO UCJOU LVcO! k,VO UBKCJM 'TQoSJUV 5BOUP CJY LB BMDZFK KVO UBKCJM LYVNMBM!
UBKCJM 'TQoSJUV 5BOUP UVcOU[FO NJcOUM UYJc DZOJNBOB OVL UBKCJM DZYVNMBMB 6DZcJ LOBBCM BK JM KUBK 'TQoSJUV 5BOUP CJY KBY UDZcJ 'TQoSJUV 5BOUP KUBK LOBBCM BK JM -FK DBcCB MV DZBKLcPK DZJJC ,Vc U[VOK NJcO DIJ CJODIBOB OVL BMDZFK UBK DZYVNMBMB 2FSP RcVFMFM DZOJcZB UJcK PK ODIFcY MQFZ UJcK 'TQoSJUV 5BOUP ZBBcO FUFcUMB UKBLc UDBXCJM MFZ TJOP UKBLc UDBXCJM 'TQoSJUV 5BOUP 6[JOFOUF UJ OCJOU DZVcOK YKBM ODIFcY MQF UJcK DZOBBCM BK JM 0DIJ PD JQBO DZJcK YVVK ZBBcO DZYVcM CJY DZJcK YJOBL ZBBcO DZDINJM 0VL ODIJ KZPO DZJcK QBKCBK CJY UJLcDI UBK DZYVNMBM 0DIJ PDY TVLFM UYFFc DZLFO TBOU $JY OPD LF DZDcVcK DZJc DINBNCBK $JY OPD DZJQFO UVcO UCJOU LBc DZJc KVOUM YKBM #U LcPK DZYPM CJY BU DIJcM DZDcVcK DZJc KVOUM YKBM 0VL OU[BK DZLcPK UJcK DZLJMDB OCBK $JY OPD DZJQFO UJcK OVL UVcO DZDBNBO DZJCBK OJZcUM YKBM 0DVC UFO QBCM DZJJC DZYPM 0FM DZJJRcVFO DZFK YKBM ODIJ PD MQF UJc KVOUM YOBLcU[CJM 0DIJ BDIFO KUF DZVZB BU $ZPM YKBMLF $JY OVL KBK UBK DZYVNMBM OCJOU DZVcO $JY OJNUM LBc ODZCJODIB LFK YKBM ODIJ OJNBO DZOBBCM BK JM %YFcM OLCBcOB DZFZ UJTFOY F YJc OLCBcOB DZFZ UFK OUFOB DZYPMB OFKM LFK YKBM ODIJ CJODIBO KLBc MV NMBZ DIJ PDY UVK UDBXCJM &JPT 2FSP DZFLFK YKBM ODIFcY MQF UJcK 'TQoSJUV 5BOUP U[JO ULcPcO 'TQoSJUV 5BOUP DZF DZKVMV 0PDU[FO DZBLc YKBM DZF CJY BU DZU[BMBKFCM CJY BU UVK UUZBM CJY BU DZQBTFOTZB /JO DIJ LcPKM DZJc YKBM TJOP OPD DZJQFO UJcK UVcO UCJOU KVO CBcO DZF KVOUM 0DIJ KBQBO CBK UJc DZZPM DZVZB YKBM /BBOTYTFLF PK ODIJ ZPMFO DZVZB YKBM

$JY ODIJ U[ZVO DZJJC UXJU[ ULBcZFM -FK YKBM MFQDIFD UJc 'TQoSJUV 5BOUP KVcXB NJOUJJc JM UJcK UVcO UYJc ULCBcO KVO MFZ BMDZFK UVcO UCJOU DZVcO -FK UYKBM %SJTUP NB DZBK DZDZFcZFO UBDICJM DZYVNMBM CJY UJ UBK DZOBBCM BK JM -FZ PDTMBM P LJJLc LDIVOLcMBM UVcO 'TQoSJUV 5BOUP ,Vc U[VOK LP LCJODIBcDcB UJ UBK 'TQoSJUV 5BOUP /JcO DVC LCJTFO NBT KBXOFY LPc DZXJU[ KVOUM /JcO LP KZPO UVcO UU[BK DZLcPK KVOUM /JcO LP BDIFO KUF LVZB BU CJY UJc DZBBLcFO -FZ PDTMBM LB BU UVNFM DZVZFZ BU KVO DZYPMB NB DVC U[cBL UVK KVO UJM DZXBcCBKBXU[FO KVOUM NBK CJY UVZB NBOTCBKJM DZDcVcKB PK DZZPMFOB UVZB LFZ ODIJ OJNB 'TQoSJUV 5BOUP 2FSP DZDcPKMBOY DZJJCB UVcOU[FO NJcO DIJ DVC U[cBLB UVK UJM %ZPOFOY DZJJCB PK UPD QFOB DZJcKB 1K ODIJ POFOB UJcK DZJLFU[ NBTUM KVcXB OKBQBO CBK UBKCJM %SJTUP DZVcOB ;BBcO UVNFM UVcO UKBX LOJNBO LJJC DVNB LB NJOUJJc LQBMUFM UVK LXJU[ OLP U[QFU DVNB BU LQBMUFM ;BBcO UVNFM UVcO LU[BMBK UJcK LB NBT NB CJOU LVcO DZXJU[ KVOUM /BT CBcO UVcO LNMPOUF LFY LOBBCM CJY LB CBcO NB CJOU LVcO UVcO LU[BMBK UJcK /B LcPK UF KBDB KVVO YKBM UBBLcFO UVcO UCJOU UVcO ,Vc U[VOK JM UJcK UVcO UPD LDcVcK UJcK LFY LBBLcFO 'KFFcZ P DZJJLcB KYOBLcU[CJM UJc UZPM &JPT CBcO UVcO UYJc DZLcPcOB DIcJO XBBCK DZF LFK DZYOBLcU[BMB CJY UJcK BMDZFK CBcO BU DZVZFZ /JcO DIJ FM U[QFUB UJcK UF &JPT CBcO UVcO /MBZ DVC DZZBKMBcOB KBYJO ,OCJOU DZVcOB UJTFO KVO BXBM UXJU[YJO #MDZFK ODVcY DZBXBcOB KBY DKBXFM DZDINPcOB -BU[FO NB DVcY DZBXBcOB UBKCJM DZOBBCMB LBc DKBXFMU[FO DZDINPcOB DZDZBNFDZB UF KVOY NBK 2FSP LB NB DVcY DZBXBcOB UBKCJM 'TQoSJUV 5BOUP DKBXFMU[FO DZDINPcOB DZDIVOLcMBMB UF KVOY NBK LcPcO UVcO 'TQoSJUV 5BOUP ,Vc U[VOK NJcO LP TJDU UVcO LCJODIBOUF KCBcO DVNB PK UQPO UVNFM DKBXFM LDINPcO KVO CBcO UVcO &JPT LB NJO NB DZBK LLcPcO UVcO UCJOU CBcO LVcO ,BU[FO UZFN KBcMFXF UVcO UDVcY LBXBcO ,Vc U[VOK LLcBcD LJQFO UJcK UVcO LCJODIBOUF KCBcO UF DZLJMDB YKBM CJY UOFFMYJY DZFLFK PDTMBM UJc %SJTUP

)u.#6#5

0KBX UOJNTBcO 2BCMP UJcK P CJOU UXJU[ DSV[ UVcO -BBX ,FTVDSJTUP
OLcBCB UVcOU[FO UCBK UXJc OZPMB %cPRVFM DZDcVcKB UJcK NBODcCJM OZPMB DZFZ
%ZDZFcZFOY LF ONBL MFUSB OYJc OU[cJcCFOB KBcMFXF UVcOY
)u.#6#5
DZU[cBMCJMB ODIJ ZPMFOYJO KVcXB OVL UVcO DZFMYJO CBcO UVK DZXJU[ YKBM CJY ZBBcO UVK UXJU[ &JPT %ZDZcJYJO UVcO UU[BK DZLcPK LFK KBXOFY KVEoP DZJcKYJO UVcOK U[JO DZLcVNFOYJO LB ODIJ DMFU LF YKBM OVL UVcOK UDZJNMFO %SJTUP UXJU[ DSV[ ,BY XVcOB OVL DZBKYJO UVcO NJcO DIJ PD JcMFOYJO DZVcO KBXOFY KVEoP DVNB BNBMF U[JOU DZLCBcOYJO JM UJcK UVcO UFM LFTFU UU[cVNFM DZU[cBMCJMB UVcO DZDVZBUFZ UMFZ /PJTnT QFSP FKFFcYYJO NJO DIJ OJNBOYJO DZLJM UMFZ /PJTnT %ZBKYJO UVcO DZDQFUB OVL PcDY UVcO UYJc DZLCBcOYJO DZFK KBXOFY KVEoP BK )BMBDJB NB DVC DZJcK DZVcOYJO ;BM XFZB NJO KBX OOJNTBO XJJCB UVcOK OCJOU XVcOB 0VL PcDY DYFcM OLcVNFOB UJcK P CJOU UXJU[ DSV[ UVcO -BBX ,FTVDSJTUP 6VcOK UDZJNMFOYJO UXJU[ DSV[ NB OBK ONPKCBCM XJJCB UVZB DZOBBCM YKBM UF UXJUY UYcPUYc /JOUJJcUM XBKCJMB UVcO XFMB CBcO UVK DZXJU[ YKBM UF UXJU[ UYcPUYc CJY KBY NJOUJJcUM XBKCFMB UVK DZXJU[YJO /JOUJJc JM UJcK LB NB U[cPD KVO UFDIFM UJc LYVNMBM CJY LB NJO ,JM UJcK KBK LB NB LP PD BDcBK YKBM %ZLJMDB LFK YKBM NB DIJ PD BDcBK UVK DZBOFN DIJ UFNFMU[FO UVK UUZBM UVZB &JPT CJY DU[BBM LcBcCFO UDcVcK &JPT DZJcKYJO CJY KBYYJY UYKBM &JPTLFYJO 6FU[FO KBcMFXF NJcOUMU[FO U[cPD DZCJcOB DZZPM UBLc YOBLcU[BM DVNB OJNYTFO NB U[cPD QKFU OYVNMBMB UVK UBBLcFO ,FTqT UF ZFDcCJM JOBZFOKB LCBMUF KBYYJY ZPM IFSNBOP 1cDY OZPMKB
%ZJJLcYJUB UYUBMCJM %BXFM LYPM ,FTVDSJTUP UVK DZBOFNB LFZ
-FK YKBM DZYPMB U[JO DZLCBcO JM UJcK UVcO UFM LFTFU UU[cVNFM

,VO LcPMCFCM UVcO 2BCMP DZF PDTMBM BK )BMBDJB
'QIFTJBOT 'QIFTJBOT /1'25%4 018

,VO VcK F DVC UU[cJcCFO 2BCMP

DZF PDTMBM BK 'GFTP
-FZ IFSNBOP UVK UF 2BCMP 5DZcPcO UVcO XBKCFOB +OBZFOBUYFM %SJTUPUOPNLFOB'GFTP&JPT UVcOKB VcK MV UFUJcK XBBLcFOB UF ,FTqT 0DVC OU[cJcCFOB DZFZ
,VO LcPMCFCM UVcO BQpTUPM 2BCMP
FKFFcZ OPDYJY LF DZDcVcK UJcK %SJTUP ,FTqT 6[BKYJU UYUBMCJM -NBO &JPT UVZB -BBX ,FTVDSJTUP DZJCBKB CJY DZVcOYJUYJO DIJ UFNFZ UVK UUZBM
-P OJNBOYJU &JPT UNBO -BBX ,FTVDSJTUP 6VcOK LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP P U[BK ULcPcO &JPT LF DZLJM YUBMCJM BU UVK DZBcK CJY KB 'TQoSJUV 5BOUP OU[BK LcJOUF KYUBMCJM UF LF ,BUYF PPUYB PUL DVC UOJODcVcO &JPT UVcO LDPcQK UVcO LFM KVOY UVZB %SJTUP 6FK NJULOBcY UCJOU UXJU[ UYcPUYc PUL CBK UOJODcVcO &JPT UVcO UU[BK ULcPcO YJOK YUBMCJM MV UF LF ' UCJODIB &JPT MV LJcK OVL UVcO %SJTUP ' DVC UOJODcVcOYJO UVcO LFM KVOY UVZB %SJTUP UVcOU[FO LUFO TBLYJY CJY UVcO NJOUJJc LJM UXJU[YJO 6VcOK ULcBLcCJM UDcVcKYJO LJcK KBUYF UVK UOFFM F CBK UOJODcVcOYJO UVcO LPD UF UDXBMYJO UVcO ,FTVDSJTUP ,Vc F DVC UOJODcVcOYJO UVcO UU[BK ULcPcOYJO LF UVcOU[FO UKBX LOJNTBcO UCJYJO DZLJM UYUBMCJMYJO LJCBK # UBOFNYJO UJcK 6DXBMYJO CJY UVcOK LNPKCBCM LJJC UVZB 6DXBMYJO KBY KVcY P UJJLcYJO FKPPc UF UDXBMYJO 6JTFO QSFT LPc UKBLc LJM OFKM QFSP ZB BU LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP ,Vc U[VOK ZB P LP DMFU UVK LJM ' DIKFU LJM UVcO 6DXBMYJO UFK UFM UURcVFM CJY F DZJN UF LYFM ;BM KBcMFXF P OBKTFU LJM l0JNYTFO KVO UYUBMCJM &JPT OU[BK ULcPcOYJO LF l0JNYTFO KVO CBcO P U[BK ULcPcOYJO LF l0JNYTFO UOBBCM &JPT UF OJDcVMUF DZLJMDBK MV ,F CBK UOJODcVcO &JPT KBUYF PPUYB KBK UVcO UFM DZLJMDB KVOY UKBLc UDBXCJM %SJTUP $JY P U[BK ULcPcO &JPT LF UVcO UFM LOJZc UJcK KBK F DVC UOJODcVcOYJO KBUYF UVK UOFFM QFSP FcXFO UBc LXJU[ OFKM 1K UKBQBO CBK DZLJMDB ULcJKMBM P OJRcVFU UVcO &JPT DZLJMDBK BU UVK DZBcK CJY UXJU[ UYcPUYc DZKFM UKBLc UDBXCJM %SJTUP
0U[BK ULcPcO &JPT DZLJM UYUBMCJMYJO LJCBK OVL UVcOK P U[cFM UURcVFM ,FTqT UXJU[ DSV[
PD UF UYKBM &JPT ,BUYF UVK UOFFM P UOJDcV &JPT UVcO LPDY UF UYKBMYJO CJY OCJOU UVcOYJO DZLJMDBK P CBK UOJODcVcOYJO LJcK 'KPPcU[FO KVEoP UOFFM UOPN BZPO UJcK UVMFM %SJTUP ' CJOU UVcO &JPT UVcO LPDB UF UYKBMYJO UVcOU[FO UKBX LOJNTBcO UCJYJO ;BMU[FO DZFZ PDTMBM ZBBcO KVEoP KBY UYKBM &JPTLFZ 6FK UPD DZCJcOB KZPM KBYYJY UJcK DPcQCJM LF PD LF DZDcVcKB UJc ,FTqT ,Vc U[VOK F U[BK ULcPcO &JPT 'TQoSJUV 5BOUP UVK DZBOFNB UJTFO PUL ULCB &JPT UFU[FO UFDIFM UYKBMU[FO &JPT FKFFcZ 0BKCFO 'TQoSJUV 5BOUP LF UVcOU[FO U[JOFO UBc BMDZF KVO LcJK DYFcM UJJcO &JPT FKPPc UVcO LUFO UVZBYJO UF KVOY NBK ,BU[FO LLBCK 1 DVC UOJODcVcO &JPT KVcXB UVcOU[FO UKBX LOJNTBcO UCJYJO
6FK UOBcO 2BCMP &JPT UVcO UU[BK ULcPcO &JPT DZOBBCM PDTMBM
'('5+15
-FZ IFSNBOP UVcO LNPKCBCM LJJC UVZB -BBX ,FTqT P LP

%VNB UYKBM &JPT FKFFcZ KVc U[VOK NJO ODIJO XFcZB OOBcOB &JPT DZJcKB 1 OCJcZB OJN OPD LF DZDcVcKB UJc -BBX ,FTqT CJY OJN ULcBLcCJM DZDcVcKB BU DZJc DBCUM PDTMBM 1KU[FO OOBcOB &JPT DZJcKB OYJcYJY ODVCTBcOB OXJU[B UF KBXOFY -NBO &JPT UNBO -BBX ,FTVDSJTUP UVcO UU[BK ULcPcOYJO DZOBBCMB $JY OYJc OLBOJZB UFYJO UVcO UYJc UZFFDcBYJO DZFZ UJ UUFOYJO UVcOU[FO UFM NBT DZOJcZB UJcK &JPT $JY OYJc ODVCTBcOB OXJU[B UFYJO UVcO UKLPOUFYJO DZOBBCMB UVcOU[FO UFM DZOJcZB UJcK DZLJMDBK U[JO DZZPcOB P ULCB &JPT UVcO ULcPOUF CJY P U[BK UUYDPcOYJO FKFFcZ UF OJZcCFMUF 'KPPc PDTMBM DLJJLcFM KVO KBXOFY LYBC UF &JPT $JY OYJc OLBOJZB UFYJO UVcO UFM DZOJcZB UJcK KBXOFYTFO KVOY NBK UJQFNBMYJO LJCBK CJY NJOUFZcYTF UVNFM UJJcO ,UJQFNBMYJO OBKCFO UFYJO UVcO UU[BK UPOFOYJO FKPPc KVcYTF UJQFNBMYJO BKCFO UFYJO UFK UKBU[ UJU[cKTBcOYJO %SJTUP UVK DZBNFDZ CJY KVcYTF UJQFNBMYJO F U[BK ULcPcOYJO UF %SJTUP UVcO UDVC LF UVK UNBOLcBCYJO UVK DZBcK UF DBXFM 1 U[BK ULcPcO &JPT UF %SJTUP UVcO UDBXFO DZJCBK DZLJM DBXFM 1 U[BK ULcPcOYJO UF %SJTUP UVcO UDBXFO ZBBcO OVL UVK KB UZFN MV TJOP KVcY UVK KUZFN U[VM 1 DZBK ULcPcO &JPT DZLJMDB BU UF %SJTUP UVcO UUFO UKBLc UDBXCJM $JY UFY %SJTUP P U[BK ULcPcOYJO UVcO UDBXFO UJCBK DZLJMDB PDTMBM 'KPPc PDTMBM UJTFO UYVNMBM %SJTUP KLXJc OLcPOUF LDIVOLcMBM UF KVOY NBK /JOUJJc KVO MVHBS NJOUOBMYJO UVK TJOP BUYJO
-FZ IFSNBOP DZJNOF FUFcZ #NBMF JcU[FU LBc F DZCJODIBZ FUFcZ DVNB UFOLFZ DZJNOFDZVcO LFK OFKM FMFQDI OVLUVKUJcDZJMB 0FKMUXJU[DZYVNMBMB UJTFO OCJOU YKBM UOBBCM UF UYcPUYc $JY

/B LP DMFU UVcO UYUBMCJM &JPT LJCBK
F DZOJNFZ UBBX JM KBK UBBX JM ODBXFO DZJCBK CJNBO FUFc LJCBKYF NJO DIJDcBK KBYK UBBX JM OBLcBOBO UVK DZBOFN LFK YKBM NJO UYJc DZOJNBO UZPM &JPT ,Vc F UFNB DZLJM LPc OFKM ' UFOB LPc DZYPMK YKBM ZBBcO PDTMBM 0VL F YJc MQF LPc UJcK OVL UJLcDI UBK LYVNMBM CJY UJcK OVL UJLcDI LBc F DVC LCJTFO ,Vc U[VOK F U[BBc OJN ULcPK &JPT LJCBK UJTFO KBcMFXF OU[BK ULcPK &JPT DZJCBK LFK YKBM NJO DZPDTMB &JPT 0JN OPD ULcPcOUMYJO MBTUJN LF DVNB OJN OPD LBLc UFYJO 0FKM DZJNOF LPc UVcO LJM 2FSP UVcOK LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP P U[BK ULcPcO &JPT LF KBYK DIVOLcMBM F U[BK ULcPcOYJO UF %SJTUP UFK UKBU[ UJU[cKTBcOYJO UVK DZBNFDZ 6VcO U[VOK UYUBMCJM &JPT LJCBK NB LP DMFUB #U NBT UJQFNBM %SJTUP ,FTqT UVcO UDBXFO UJCBK DZLJMDB CJY UVcO LNPKCBCM LJJC UVZBYJO OLP DBXFO KVOY UVZBYJO UVcO LDBNBO UJcK UBBX JM 'KFFc U[VOK MV LLcJOFNBM P U[BK ULcPcOYJO UF LF FKPPc BU LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP ,FTqT $JY UVcO U[VOK LLcJOFNBM UVcO &JPT UF LF FKPPc UYKBMYJO DYFcM UZFFDcBO &JPT UF DZLJM YKBM DZVK LFK UZFN DIJ VM OJNYTFO KVO UYUBMCJMYJO UF LF FKPPc PDTMBM UVcOU[FO UDIJDcBKBY ULcBLcCJM UDcVcKYJO LJcK 6VcO UYUBMCJM &JPT LJCBK CJY DVNB P U[cPD LF LDcVcK UJc 6DXBMYJO P LP DMFU UVK JM ;BBcO LVcOY NB LP DMFUB TJOP KB DPcQCJM LF KVO LDPU[ UVcO &JPT ;BBcO UVcO UJ KJMFM CBcO OCJOU LVcO LP DMFUFM TJOP UVcOK DPcQCJM LF P UBLc &JPT UVcOU[FO NJOBM KVO LF CBcO UVcO UKBX UOJNBO UJJC UJcK UXJU[ &JPT 1 LP DMFU OVL UVcOK UYUBMCJM &JPT P U[BK ULcPcO LF 6VcOK LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP ,FTqT P LP PD UF UYKBM &JPT UVcOU[FO UCJOU KVO CBcO LVcO 6JcK U[VOKB F UCJODIBc &JPT FKPPc KBUYF UVK UOFFM
,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP DZOBcNDcB ZBBcO FKFFcZ UYKBM &JPT OFKM DVNB ZBBcO BK +TSBFMLFZ 0DVC DZCJTFO BK +TSBFM KBcMFXF OVL FKFFc UYKBM &JPT DVNB BU KVO UFDIFM OPD DZLcPcO UJc DZYVNMBM 'KFFc U[JO DZLCBcO KVOUM XJL YKBM ZBBcO UF &JPTLFZ DVNB NJOUJJc UFDIFM OPD UJc DZYVNMBMB 2FSP OPD DZLcPcO UFDIFM DZJcK OVL UVcO DZFY DZLcBC 0FKM UJcKYF YKBM UF +TSBFM FUFcZ /JOUJJc DZNPKCBCM DZJJCB UVZB %SJTUP CJY NJOUJJc UVNFM DZVZFZ UJcK DZLJMDBK PUL ULCB &JPT UVcO ULcPOUF ' UFOLFZ UXJU[ UYcPUYc NJOBM KBYYJY &JPT DZVZFZ CJY NJO BZPOLFZ UJcK KVO DPcQCJM DZFZ 2FSP KBcMFXF BU DZNPKCBCM DZJJCB UVZB %SJTUP ,FTqT #NBMF OBLDIFU FUFcZ UJc &JPT OFKM QFSP KBcMFXF UVcOK UDZJNMFO %SJTUP BU DZPDMFOB UVZB &JPT 0FKM BU KVO LcPK DZYPM YKBM KVEoP CJY LFK YKBM ZBBcO KVEoP ,B LcPK MV UJTFO KVO UBQZB UDVcY DZYPM DZDBcCFM XJLBO 2FSP KBcMFXF FKFFcZ

'('5+15
#U UUYVCU YKBM LYPM KBK UDZJNMFO %SJTUP UXJU[ DSV[

ZBBcO KVEoP CJY FKPPc KVEoP NJOUJJc LcPK UDVcY LYPM %ZLJMDB LPc BU LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP CJY KVc U[VOK KVOY XJL YKBM LPc ,UBQZB UDVcY DZYPM DZDBcCFM XJLBO YKBM OFKM KBU[FO MFZK F DZBK ULcPcO &JPT UF DZF KVEoP OFKM OJNDcB JLFO UVcO 2FSP UFK UDZJN %SJTUP UXJU[ DSV[ CJcY FM UJJcO UJQFNBM KDZMFZ KVEoP UF QBcMUF DZF YKBM UVcOU[FO DZPD DZLJM YKBM UF KVOY UYKBM &JPT ,VcU[FO F DXBc ULcPcO %SJTUP UUYVCUYKBM UYPM DZDBcCFM XJLBO 6VcOU[FO UDZJNMFO %SJTUP UXJU[ DSV[ FKPPc KVEoP CJY FKFFcZ ZBBcO KVEoP P LP PD UF KVOY DMPK YKBM %ZLJMU[FO LPc CBcO LUFO UVK UUZBM UVZB -NBO &JPT 6VcO UDZJNMFO %SJTUP F DZNBc LcPK DZYPM KVEoP CJY LFK ZBBcO KVEoP 6FK UVM %SJTUP UXJU[ UYcPUYc CJYTFO F ULCBYJO UQPDCBMK UUYVCUYKBM DZF DZLJMDB YKBM ' ULcVNFYJO DZFZ FKFFcZ ZBBcO KVEoP NJO PUL DZJJLcB MFZ UF &JPT CJY F ULcVNFYJO UF DZF KVEoP PUL DZJJLc MFZ UF &JPT CJY PD DZCJcO KBDB LcJK ,VEoPMF LPc CJY ZBBcOMF KVEoP LPc UVcO %SJTUP CBcO UVcO LPDY DZLJMDB LPc UXJU[ &JPT $JY UVcO KVOY 'TQoSJUV 5BOUP BU LPDMFO UVcO LPDY UXJU[ &JPT 'OUPODFT LFZ IFSNBOP ZBBcO KVEoP OFKM ZBBcO FKFFcZ UYKBM &JPT 2FSP ZBBcOUM UJcKYF FUFcZ UF UYKBM &JPT TJOP UYKBM &JPT LFZ LVZFOB ;B KVOY FMOJOBLFZ UVZB &JPT 'KPPc UYKBM &JPT UJTFO KVO KBBc -F DZYOBLcU[CJM LF UZPMFM &JPT CJY LF UYFM ,FTqT P DZBK DZLcPcO LF FKFFc U[VOKB UJTFO ULcVLcMFM KBBc $JY %SJTUP ,FTqT UJTFOU[FO YDCJM UF UJQFNBM UVcOU[FO DZJX KBBc UVcOU[FO NJcO U[cFM YJUK OJZc UUYcPUYcFM 6JTFOU[FO KVO KBBc UMJDIPO UJJC UVZB YDCJM CJY KVcU[FO OCJOOF KVO KBBc KVcYTFO LFXB FKPPc PDTMBM UVZB %SJTUP 6VcOK LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP KVOY FMOJOB UYKBM &JPT LPc UVcOU[FO LBKCFO UF &JPT UF TBLYJY UYKBM $JY DZVZBYB UVcOK DZNPKCBCM DZJJCB UVZB %SJTUP CJY UYKBMUMU[FO &JPT FKFFcZ CJY BUU[FO 'TQoSJUV 5BOUP DZVZFZ 'OUPODFT LFZ FKFFcZ PDTMBM UBKMBM UYKBM &JPTIFSNBOPU[VOK JOBZFOB ZBBcO KVEoP FUFcZ CJY KVc 2BCMP ODIJO OBcOB &JPT DZJcKB 0UJJODcU[B UVK U[FFc OVL UJc ULcVNK UQPDCBM %SJTUP ,FTqT

'('5+15

,VO UBBLcFO 2BCMP UVcO UYJc ULCBcO UQPDCBM %SJTUP ,FTqT UF DZFK ZBBcO KVEoP
UF DZFZ ZBBcO KVEoP ,BU[FO XBBLcFOKB P U[BK ULcPcO &JPT CJY OU[LJcOB P DZCJZ UJcK KB XBBLcFOB MV 1 DZCJZ &JPT P U[BK UZFFDcBO XFZB KF CBK UOJODcVcO OFKM QFSP NJO F UZFFDcB /BU[FO DZBK OU[cJcCFOB DIcJO UJcK F CBK UOJODcVcO &JPT LJcK DZLJMDB LPc KBUYF PPUYB 1K DZBLcB YOBLcU[BM UJcK NB OU[cJcCJZB UVK XVcKB RcVFMFM
DZOJcZB UJcK OJN P U[cFM XFZB OOJcZB UJcK UJ F CBK UOJODcVcO &JPT NJO F DIJDcBKBY OFKM ,BU[FO F DVC UOJODcVcO &JPT UJcK KBK UVcO UDVC ULcPcO &JPT DZLJMDB BU UKBLc UDBXCJM %SJTUP 1PUYB NJOBM KVO FM UOJZc UJcK UJ F CBK UOJODcVcO &JPT QFSP KBcMFXF P U[BK UZFFDcBO &JPT UVcO 'TQoSJUV 5BOUP DZF LF UYFM ,FTqT CJY LF UZPMFM &JPT P U[cPD DZLcPO DZJJC UVcO DZBKCFO UVK UBBLcFO &JPT $JY BMDZFK P U[BK UZFFDcBO &JPT DZF UYFM ,FTqT CJY LF UZPMFM &JPT KB U[VOK MV ;BBcO OVL FKFFc PDTMBM KVEoP TJOP DZVZBY LF PDTMBM ZBBcO KVEoP DDZJJLcFM DZLJMK P UBLc &JPT 6VcOK PK UPD DZPDTMBcO DPcQCJM UVcO %SJTUP ,FTqT DZVZBYTFO DIJ PRVFM UBKMBM UYKBM &JPT ;BBcO JOBZFOB TDZcPMUF UVcO ULcVNK UZPM &JPT XVcOB ,BU[FO &JPT P U[BK LcPOUF XFZB UVcO UYJc OLcVNFOB KB ZPM MV CJY UVcO UJQFNBMYJO OCJOU XVcOB #NBMF JOBZFOUB NBT BK JM OFKM UXJU[ DZLJMDB YKBM UVK OXJU[B QFSP P U[BK ULcPcO &JPT XBBLcFOB UF DYFcM OLcVNFOB UZPM &JPT DZF YKBM ZBBcO KVEoP $JY KOYJc OLcVNFOB KBK LB NB U[cPD ULcPO UJJC KVO YKBM UJc %SJTUP BUU[FO ULcJOFNBM UCBOFMYTFO NJ OVL CJOFM UBKMBK 1 U[BK ULcPcO &JPT XFZB UVcO UYJc OLcVNFOB DZF DZLJM YKBM UJcK F CBK UOJODcVcO &JPT KBUYF PPUYB UVK FXKFM 6VK UOFFM KYJO F CJODIBOUF DZLJMDB BU NJO F DVC UZFFDcBOYJO KF CBK UOJODcVcOYJO UVcOU[FO DZKBX LMFFc KBcMFXF DZLJMDB LF mOHFM CJY LF CJNBO ' UBKCF &JPT UVcO LBKCFO FKPPc PDTMBM UF KVO ZFDcCJM DZXJU[ LFK mOHFM CJY LFK CJNBO ODIJ DBXFO DZYPM DZBcK UVcOU[FO UFM DZOJZc UJcK OJNYTFO CBcO UVcO &JPT %ZLJM U[VOK MV F CBK UOJODcVcO &JPT KBUYF UVK UOFFM CJY UVcO %SJTUP ,FTqT -BBX F QKBc CJOU $JY BU LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP UVcOK LPDTMBCM UJcK ,Vc U[VOK UVZB DZLJM LDcVcK CJY NJOUJJc UUJ LJcK CBcO UVcO LPDY UXJU[ -NBO &JPT 'OUPODFT LFZ IFSNBOP OUJJOB UVK U[FFc U[BMV DVNB F YJc OLCBcOB UZPM &JPT DZFZ 0JZcY RcVJYDcBK XVcOB QFSP DYFcM ODVCTBcOB OXJU[B DZFZ NJcO CBK DZDcVcKB UJ QFOB OUJJOJZB TJOP PcDY DYFcM DZLcPcOB DIKPOUF XJcKB FKFFcZ UYKBM &JPT KVc U[VOK ODIJO DVC NBKFZB UXJU[ -NBO &JPT DZJcKB ,BU[FO -NBOK CJY KVc U[VOK FKPPc PDTMBM UDXBM &JPT ,BYJO %ZNBO LFK P DIJ QPO UVK DZBcK CJY %ZNBO DZFK FUFcY UXJU[ UYcPUYc $JY KBXOFYTFO UCJYJO 1KU[FO ODIJO OBcOB -NBO DZJcKB U[JO OLBOJZB UFYJO UVcO UU[BK ULcPcOYJO UJQFNBMYJO UVK DZBOFNB UVcO 'TQoSJUV 5BOUP UVcOU[FO UDZJXTFU DZBOFNB $JY ODIJO LBOFOB UF &JPT UVcO UPD LF DZDcVcKB UF KVOY

'('5+15
%VNB OFM OOJcZB UJcK
/MBZ U[cFM LOJZc UJcK OJZc DIcJO QPNOJOB ULcBLcCJM UDcVcK %SJTUP

NBK UJcK %SJTUP UVcOU[FO UUFO %SJTUP UVK DZBOFNB -B XJcM DZPDTMBCMB UJcK %SJTUP UVK DZBOFNB KVcXB DZJXU[FO UBc ULcBLcCJM DZDcVcKB UJTFO KVO U[FFc NJO ZVDDI LB XJcM UMPDc KVOY NBK UVK UYcPUYc -B OCJOU DZVcOB KVcXB FKFFcZ PDTMBM DZVZBY DZLJM OJZcUM PDTMBM RcVFMFM DZOJcZB UJcK OJZc DIcJO QPNOJOB CBK ULcBLcCJM UDcVcK %SJTUP /MBZ CJOU UNMPK DVNB OJNYTFO 1KU[FO UFM DZOJcZB UJcK KULcBLcCJM UDcVcK %SJTUP BNBMF NJOU U[cFM DZOJcZB UJcK FOUFSB KBY DU[LFUFM DZOBBCMB UJTFO UBK &JPT l-P OJNBOYJU UCJ &JPT l,BXOFYTFO UJQFNBM &JPT $JY UVZB OJN UJQFNBMYJO OBLcBOBOYJO UVK LBOFN /JOUJJc KVO NJcOU CJOU UVcOYJO $BcO UVcO UU[BK ULcPcOYJO NBTUM UXJU[K OYJc LLBOFO CJY NBT CBcO OCJOU UVcOYJO UXJU[K ODVC LCJTFO l0JNKYJU &JPT UF KVOY NBK LVcO FKPPc UYKBM &JPT BU LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP ,FTqT 'OUPODFT &JPT UYDPOUF DZFZ UVcO DZPDB UYKBMYJO ,VcLFZ IFSNBOPDVCTBOP OXJU[B DZFZ UVcO UYJc UF U[VOK ODIJO DZJJcOB KVO DZOBBCMB KJRVFO DVNB UYKBM &JPTLFZ ;BMU[FO XFZB

'('5+15

,B 'TQoSJUV 5BOUP LcPMUF KVO LNPKCBCM LJJC
OUJJOB UVK U[FFc OVL UVcO ODIJO BKCFcOB UF -BBX /JcO KBX DZOJNBO DZJJCB CJY NJcO CBK UYFMFO UJJC DZLcPKB CJY UFOY DZQBTFOTZFZ -B DZBKB UYJc DZZFFDcBOB ULcBLcCJM DZDcVcKB UF KVOUM YKBM DYFcM DZPOFOB /JcO UYJc DZYPPcOB DZNPKCBCM DZJJCB P U[BK ULcPcO 'TQoSJUV 5BOUP DZFZ TJOP DZKZPNB UVcO UFM DZOBBCMB KVOY UVcOU[FO DZUFOB UVK UUZBM 0YJc OLCBcOB DZFZ KVOY RcVFMFM DZOBBCMB DVNB UVK UXJU[ &JPT OVL KVOY DMPK FMOJOB UYKBM $JY OVL KVOY 'TQoSJUV 5BOUP BU $JY OVL KVOY UDBXCJM &JPT U[VM CJY P UYDPO &JPT LJcK UF BZPMUF U[VOK UDBXCJM ,VOY -BBX BU CJY OVL KVOY LPDTMBCM UJc -BBX BU CJY BU OVL KVOY CBVUJTNP KBK KVOY DIPNCJM LF UVcO LPD UF KVOY DMPK UVZB &JPT $JY OVL KVOY -NBO &JPT BU LJCBK ,BYJO ODBXFO UJCBK DZLJMDB LPc CJY OBLcBOBOYJO LYPM DZLJMDB LPc CJY BUYJO UVK DZLJMDB LBOFN ,VOY FMOJOB LPc QFSP LBBLcFO UFDcBMFY UF KVVO 1 U[BK ULcPcO %SJTUP UF KBDB KVVO LF UFDcBMFY UBBLcFO UVcO LBKCFO DZYPM PDTMBM MBc OJZc DIcJO P UBLc %SJTUP UF KBDB KVVO LF %cPRVFM DZDZFcZFOB UJ UPD UVcO UZPM &JPT UJcK UYUBMCJM %SJTUP DZF UYKBM &JPT 6J DZKVMV 6FK UKBY %SJTUP UVK DZBcK F UZFFDcBU[FO PUL UDPMYJO LF YKBM UVK JM CJY F U[BK ULcPcOYJO UFDcBY UBBLcFO KVVO UJ UZPM &JPT ;BMU[FO UJcK UJ KBQFOJOB KZPM F KBYYJO UVK DZBcK LBU[FO KBY F KBYYJO UVK DZBcK KBY JM UJcK F DVcU[YJO UVK DZBcK UVK UOFFM UVcO UVMYJO IBTUB NBB UXJU[
UYcPUYc ,BYK YJO F DVcU[ UVK DZBcK CJY VM UXJU[ UYcPUYc KBYYJO P KBQBO UVK DZBcK DZJCBKYF UXJU[ DZBcK UVcOU[FO UUFOYJO UJCBKYF DZLJMDB /JOUJJc KVO MVHBS NJOU P U[JZcYJO UVK ;BMU[FO UJcK UJ KBQFOJOB KZPM F U[BK ULcPcOYJO UFDcBY UBBLcFO KVVO KBK UJ UUFO UVcO UBLcBOBO KVO PDTMBM UVcO UBKCFO DZF OJZcUM PDTMBM UF UBKCFM DZF 1 U[BK ULcPcOYJO UF KVVO DZF UVcO DZBKCFO UF UYFMYJO $JY UF KVVOUM P U[BK ULcPcOYJO UF LcVNMUF UJ PUL UZFFDcB &JPT DZF $JY UF KVVOUM P U[BK ULcPcOYJO UVcO UDVC DZDcVcK LFK YKBM ZBBcO PDTMBM UVcO DZPDTMBO $JY UF KVVOUM P U[BK ULcPcOYJO UF ZFDcMFDUF DZF YKBM CJY UF YOBLcU[BM UJ KBQFOJOB UZPM &JPT $JY PU[FO U[BK ULcPcOYJO DZBBLcFO UF DZLJMDB UVcOU[FO DZPOFO DZF OJZcUM PDTMBM UVcO DZBKCFO UVK UBBLcFO &JPT CJY UVcOU[FO DZBKCFO UVcO UU[LFU DZOBBCM LF UYKBM %SJTUP -BU[FO OBKCFO LBBLcFO UF KBDB KVVO UF UBKCFM UF DBCUM LP QPNFMU[FO NBKF KVOY UVK LPDTMBCM CJY RcVFMFM LOJZc UJc 6DXBM &JPT CJY DU[LFUFMU[FO LOBBCM IBTUB PKYF UQPO LOBBCM UJTFOK UF %SJTUP UOBBCM 1K UU[LFU LOBBCM KVcXB XBcMYJYTF LPc UVK LPDTMBCM ;BBcOU[FO UJTFO KVO OFFc LPc NJOUJJc UJQFO PK UVM KVOUM YKBM CJcM UVZB KVO BDcBK UYOBLcU[CJM UF ZBcMDcBUF LF -BU[FO ZBBcO XBcMYJY LPc UVK LPDTMBCM CJYTFO RcVJZFM UJLFO KUYOBLcU[CJM FKPPc UVcO LQPO UVK JM UJTFO KVO DZLcJcL OJZc UJLFO KVO UJJc UVcO UQPO UYPPcO OBLDI /JcO LCJODIF UJTFO LFK UBLc YKBM TJOP DYFcMYJY LLCBcO BMDZFK KBYYJY $JY PK UYJc LLcVNFO JM UJcK UVZB KVO ULcBLcCJM LDcVcK -B OCJOU LVcO KVcXB DU[LFUFMU[FO LOBBCM UJTFOK UF -BBX KB %SJTUP ,BYJO UJTFO LXJc CJY FKPPc UYKBMYJO UJTFO UYVNMBMYJO ,B LXJc ODBXFO UJ DCJOFM UVcO LYVNMBM $JY UFDcBY KVVO JLFO UVcO LYVNMBM OBKCFO KBBc UVcO UBKCFcOB -B OBKCFO KBDB KVVO JLFO UVcO LYVNMBM OPOFOU[FO UF KVOUM CJY CBcOU[FO UBc LYVNMBM KVcXB CJY OUcJZU[FO ,VcYTF UF LF FKPPc PDTMBM 1K OBKCFO KBDB KVVO LF FKPPc PDTMBM DZF OJZcUM PDTMBM UVZBK LBBLcFO P LJJLc UVcO -BBX KBU[FO OPD LcBLcFO UDcVcK KVO UJc KVOUM CJY LP DZXJYFMU[FO UVK LPDTMBCM
'OUPODFT LFZ IFSNBOP UVcO UDBXCJM -BBX DYFcM OLCBcOB DZFZ UVcO NJcO DZCJODIBUMB UJTFO LFK YKBM ZBBcO PDTMBM UJc &JPT 'KFFc U[VOKB NJOUJJc UBKCFM DZOBBCM UXJU[ &JPT CJY NJO U[cFM DZOJZc UJcK UJ UBK &JPT $JY OBLDIYTFO FUFc UJc &JPT 0VL NP UBc DZOBBCM UVcO DZYJc UVK CF KJRVFO DVNB OVL PcDY UVK CF LBc ODIFcYB ;B NJOUJJcUM DZDIcJYFX PK OCJOU JM DZVcO 1 U[cPD DZLcPO DZJJC UF

'('5+15
6FK LPDTMBO UJc &JPT F U[BK ULcPcO &JPT KVO BDcBK LDIVOLcMBM

OVL UJLcDI DZBK /JO ODIJ XFc UVcO OVL ODIJ ZBFO DZVZB OVL BMLcDI YKBM -BU[FO FKFFcZ PDTMBM OCJOU DZVcOB KVcXB QFSP ZBBcO UF %SJTUP LCBMUF UVcO UCJOU DZVcOB KVcXB -B P U[cFM DZOJcZB UJcK KBYYJY F DZBK UYOBLcU[BcO ,FTqT CJY F DZBK UZFFDcBOYJO UFK UUFOYJO UXJU[ UYcPUYc CJY LB DZBKB DIFcY MQFZ UJc UZPMYJO DZLcPODKU[FO UJTFOK DZUFOB OFKM ;B NJcOU[FO DIJ KZPOUMB UJcK UJLcDI F DZBKCFZ OFKM DVNB QVSP U[cJM PPUYB DZDIVOLcMBMB 0JZcK DZBDICJMB OFKM OVL UF TCVMUF DZFZ UVcO DZYJcZ UVK JM +M UJcK DZDIcJYQVN DZOBBCMB UVcO UPD UF BDcBK 6FK DZPDTMBOB UJc &JPT F U[BK ULcPcO &JPT DZFZ KVO BDcBK DZOBBCMB ,B U[VOK BDcBK DZOBBCMB UJTFOK UOBBCM &JPT CJY KJRVFO CJY TBLYJY CJY UCBOFMYJY UOBBCMYJO +MU[FO UJcK UVcO UFM DZYPPcOB KLcBOBL CJY UVcO DZPDYB UVK BDcBK k6JU[FO UUFO UVcO DZPDYB UVK BDcBK DZOBBCMB! +M UJcK DZKFM DZLcPcOB DZUBLcCJMB 1K DZZPMFOB DZVZB LF DZVZFZ QFSP UVKYJY UVNFM CJY KBYYJY DZZPMB DVNB LB ODIJ UBLcFOB CJcY DIJ YFcM YJUKB UVK DZNPKCBCM DZJJCB $JY LB NB DIJ KBX LcPKMB NJcO DZBLcB BNMFcO UF DZLcPKB TJOP DZCJODIBcZ UVcO UCBK UJMFM UFY LcJK -BU[FO U[JOYB DIJ LcPKMB OYJcU[FO DZLcPcOB BNMFcO UF UBBX JM UVcO UDBNBO DZJcKB $JY LFK P DIJ BMLcBO NJcOU[FO DIJ BMLcBOUM $BcO UVcO DZBLcBOBOB UVK UVNFM UVcO DZJU[cKB CJY UVcO UYJc DZPOFOB KVOUM YKBM QFOB OJU[cKB 1KU[FO DZPDYB UVK BDcBK DZOBBCMB NJcOU[FO DZZPMFZ YNFMFU[cU[FO ZPM TJOP DIJ ZPMFMB UVKYJY UVNFM UVcOU[FO UBKCFO DZZPMB DZF LFK ODIJ PD FCJOUF /JcO DVC DZLcPcOB 'TQoSJUV 5BOUP UVK CJT #U 'TQoSJUV 5BOUP UF &JPT DZVZFZ UF UFDIFM FKFFcZ UYKBM &JPT CJY OBKCFO UVcO U[JOFO UBc UVcO DZDPcQKB UVcO &JPT UF KVOY NBK PK UQPO BMDZF LcJK UVcO LDPcQK %ZCBKTBODcBKB DZJJDcCJMB CJY KUJLcDI DZLcPKB CJY DZJUcCJMB CJY KLBc DZZPMB U[JO DZLCBcOB UJc KVOUM YKBM /JcOU[FO DZCJODIBZ KMV TJOP ULcBLcCJM DZDcVcKB UJc DZVZFZ DCJOFM DZVcOB CJY RcVFMFM DZOJcZB UJcK UJ JMFM UBc KVOUM %XFM DZOBKTBcOB UJM KVOUM DZVZFZ UJTFO P DVC UOBKTBcO &JPT LF LJM UVcO UDZJNMFO %SJTUP ' DZFZ DZJM CJY FKFFcZ UDXBM -NBO &JPT ,Vc DVC UOBKTBcO &JPT UVcO UDVC DZOBKTBcOB DZJM YKBM DVNB U[VOK DZDOPNBMF UDXBM &JPTLFZ ,VDI DZDcVcKB UJc DZVZFZ UJTFO UF %SJTUP PD KVDI

'('5+15

6J UUFO LDIVOLcMBM FKPPc PDTMBM
UDcVcKYJO LJcK 6VcO ULcBLcCJM UDcVcKYJO LJcK PD ULcPO UJJCYJO LJcK CJY F
DZJNYJO UF LYFM UVcO LJM 6DZJNMFOYJO UF KVO PZCJM UXJU[ &JPT CJY CBcO FcMB UXJU[ &JPT UJTFO CBcO OFcMB KVO DcPDcTCJM DcPcDK UXJU[ KVO YKBM ;BMU[FO UJcK BDICJM UF BK QBKMFM NJcOU[FO DZCJODIBKB DZYPMB $JY NJcOU[FO U[cPD DZBDIFOB KUF DZVZFZ BU -FK YKBM PDTMBM NMBZ DZCJODIBUM LFK LBc KVcXB $JY NJcO DIJ ZPMFOB UJc KVO DIcJYCBKJM ZPM CJY NJcO DZZPMFZ UJc ZPM NJOUJJc UBKCFMFM CJY NJcO DIJ ZPMFOB UVZB KBXOFY ZPM OVL OYJc YFcU OVL UF DZOJNCJM DZJJCB UXJU[ DZVZFZ UBKCFMFM TJOP DZZFFRcVFZ DZZPMB FKFFcZ KVO XJL YKBM OLcPOUF DIKPOUF UF &JPT %ZU[LJcOB LFK YKBM ODIJ ZBFO DZVZB QBKCBK CJY LFK ODIJ ZPMFO U[cJM ZPM CJY LFK OVL UJLcDI DZBK UJTFOYTFO ODIJ OJNBO UXJU[ TBOU FKFFc U[VOKB NJOUJJc UVcO DZLBCFO UVK MVHBS KBBc ODIJ DBXFOB %SJTUP UVZB -NBO &JPT #UU[FO KVVO YKBM U[JO DZLCBcO CBcO UVcO UCJOU DZLJMK MV DZVcO 2FSP NJcO DIJ DVC TCVcOB DZVcO DVNB LF DZFK OFM JJRcVFOUF &JPT DIJ PRVFMU[FO UVK KVO OJOU[BK DBTUJXB PK UU[BK ULcPK &JPT ,Vc U[VOK NJcOU[FO DIJ DVC NBKFZ DZVZB LFK YKBM U[JO DZLCBcO KMV 0FKM FUFc U[VOB UVK LMPMK DVNB NJO FM DZOJcZB UJcK UJ UUFO UVcO UYJc DZJJcOB KVO DZOBBCMB KJRVFO 2FSP ZBMU[FO KBcMFXF FUFc U[VOB UVK TQJcZFO DVNB ZB PDTMBM U[VOLFZ UJc -BBX CJY OFMU[FO DZOJcZB UJcK UJ UBKYJO ,Vc U[VOK DIJ UFODcBYJYB UVK UVNFM DVNB ZB FUFcZ UVK TQJcZFO CJY ZBBcO UVK LMPMK -B FUFcZ UVK TQJcZFO LcJcOU[FO KVO DZOBBCMB CBcO CJY KJRVFOYJY DIJ CFUFMFZ CJY KBYYJY DIJ ZPMFMFZ %cPRVFMYJY DZDcVcKB UJcK UVcO UCJOU DZVcOB KBK RcVFMFM CBcO UXJU[ -BBX /JcO DIJ DVC UFOB DZVZB LFK FUFc UVK LMPMK PK ODIJ CJODIBO KVO ZBBcO CBcO NJO U[cBKCFO TJOP DYFcMYJY DZJJcOB UVK UVNFM -BU[FO UVK UVNFM LcJcO DZVcOB DZXJU[ DDIJDcBKBYFMU[FO DZOBBCM LFK MV ZBBcO CBcO -BcYTFO KOCJOU DZVcO UVK FXKFM IBTUB KVO LDIcJYFX OFM LJJcO LB OLP ZPMFO UJcK OCJOU DZVcO 2FSP PK UYJc DZJJcOB KVO DZOBBCMB KJRVFO CJY DcPRVFM NBKF DZOBBCMB UVZB DZOBBCM LFK OCJOU LBc DZVcO UVK FXKFM DDIJDcBKBYFMU[FO DZOBBCM ZBBcO KJRVFO UJTFOU[FO UVK TQJcZFO ODIJDcBKBYU[FO UJ KJMFM BU 6[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV 'KFFcZ NJO U[cFM DZOJcZB UJcK DZDcBTFN DZJJCB CJY DIJ XFZcU[B CJY DZQBcNFM DZJJCB DZJcLFK FUFc UVK LMPMK CJY %SJTUP DKLPMUF DZOBBCMB UVcO UFM DZOJcZB UJcK UJ UZPM &JPT 'OUPODFT LFZ IFSNBOP DZCJTFOY UJcK UJ UUFO UVcO DZCFUB UVK UVNFM /JcO DIJ PDB UJTFO NJO U[cFM DZOJcZB UJcK TJOP RcVFMFM DZOJcZB UJcK %ZCJODIBNB KVO CBcO MPPK MVY UZFN BUB DVNB OJN ULBcZFM OCBK KBcMFXF ,Vc U[VOK NJcO DIJ PDB UJTFO NJOUJJc UVNFM

'('5+15
DZVZFZ UJcK OCBK KBcMFXF TJOP DZLcPcOD DZDcVcKB UJcK UVcO UFM DZOJcZB UJcK UJ UBK -BBX UVcO UCJOU DZVcOB UF KB UZFN KBcMFXF 1K OPD KVO YKBM UF CPMB UVcO WJOP KB WJOP ODBXFO UJCBK CJY OYJc UOBBCM UVK JM UVcO ,Vc U[VOK NJcOYJU DBXFO WJOP DZJCBKB TJOP KBYJU 'TQoSJUV 5BOUP DBXFO DZJCBKB -B FUFcZ UKBLc UDBXCJM 'TQoSJUV 5BOUP DIJ CJU[FMB DZYPMB UF -BBX UJc KVO CJU[ UVZB DZLJM DZDcVcKB CJY UVZB KVO U[BMBKFCM OU[BK JU[cK UVK DZBOFNB UVcO 'TQoSJUV 5BOUP $JY UJc UCJ -BBX ,FTVDSJTUP DYFcM DZLcPcOB DIKPOUF UF -NBO &JPT UJc DZLJMDB UXJU[ %SJTUP -FZ IFSNBOP DYFcM OLCBcOB DIcJO DZFZ UJcK UJ UUFO UVcO UYJc DZZFFDcBOB DZOJNCJMB DZF YKBM -FZ YVVK DYFcM DZDVZBOB BMDZF ULCB DZDINJMB UVcOU[FO UYJc DZZFFDcBOB DZOJNCJMB UXJU[ %SJTUP 6JTFOY KB %SJTUP ODBXFO LJCBK FKPPc PDTMBM KBYTFO KVcY BU UDBXCJM KVO YJOBL UJCBK UYVcM +M UJcK KBDcB DIJ OJNBO LF YVVK UXJU[ DZDINJM UVK DZLJMDB UJTFO FKPPc PDTMBM OPD LCJcO %SJTUP ;BMU[FO DZFZ YJOBL DcPRVFM DZBLc DZYVcMB DZFZ UJTFOYK PD DZBLc PDTMBM UF %SJTUP ,BYJO KVO ZFDcCJM UF LF UJ UUFO UVcO UPD UBLc KVO YKBM LF 1D ULcPO UJJCYJO LVZB IBTUB F DZJNYJO LJcK UVcOU[FO UFM UYKFU LJM LJcK UJTFO U[JO ULCBcO UZPM &JPT CJY UVcOU[FO LPD UF UYKBM &JPT ,VcU[FO U[JO CJOU LUFO UVcOYJO UVcOU[FO BMDZF KVO LcJK LP QPNFM UXJU[YJO NJOUJJc LU[cJMFM CJY TBLYJY UF KVOY NBK -P PRVFM UJTFO KVO PZCJM NJOUJJc UQBMUFM ,Vc U[VOK LFZ YJOBL UJTFO DZFZ DcPKMBcO DZYVNMBMB DZVcOB KBYTFO KVcY DZDcPKMBZ LF DZYVcMB ,YJOBL OPD UBLc UJJC UF KBY KVcY OPD UBLc UYVcMYJO UFYJO DVNB UYVcMYJO UJTFOY KB UYVNMBMYJO /JOBM YKBM OFM JJRcVFOUF UYVNMBM TJOP OVL PcDY OPD UDcBcDIFO CJY OPD UDcPKMBcO ,VcYTFO ODcPKMBO %SJTUP LJcK FKPPc UYKBMYJO DVNB UJTFO UYVNMBMYJO LPc %ZDZFcZFOD UJ UPD UVcO PPUYB UZPM &JPT 6J DZKVMV 1K UQPO UVNFM UVcO UNBKF KVO YJOBL UVZB UYVcM NJOUJJcYJY UVcO UOBKBOUM UVZB UNBO CJY UVZB UUYV TJOP ZB BU UVcO UOBKBOUM UFDcBY UVZB UYVcM CJY DZDBcCFM DIJ PRVFM UF KVOY YVNMBMCBK UJ UZPM &JPT ,B ZPM MV UVK FXKFM UBc DIcJO CJY NJO DIJDcBKBY DZLJMDB UJ KBQFOJOB OFKM 2FSP ZBMU[FO KBcMFXF KBXOFYTFO KBQFOJOB UF LF 6VK OXJU[B OZPMFO KB ZPM MV UJcK UNPKCBCM UJJC
'('5+15

$JY DYFcM DZZFFDcBOB DZOJNCJMB DZF YKBM UVcOK ODIJ OJNFOB
6J UUFO UVcO UUFO LNPKCBCM LJJC UVK LKB

%SJTUP DZVZB LF UYKBM 2FSP KBY KVcY OZPMFO KB ZPM MV UJcK UJ UUFO UNPKCBCM UJJC KVO YJOBL UVZB UYVcM ,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP JM UJcK DZFZ YJOBL UVcO UPD UBLc DZYVcMB DZFZ UJTFO OPD UBLc DZJJCB DZFZ CJY DZFZ YVVK UVcO UYJc DZOJNBOB DZDINJMB ;BMU[FO FKFFcZ DXBM DYFcM DZCJcOB DZNBOB UVcOU[FO UYJc DZZFFDcBOB DZOJNCJMB UXJU[ -BBX UVcOU[FO DZUFOB UVKYJY UVNFM ,UOFFM UDBXCJM &JPT UVK .BBK /BOEBNZFOU UVZB KVO DPU[ UVcO &JPT LB OCJOU DZVcO YKBM KB U[VOKB MV %YFcM DZOJNBOB DZNBOB CJY DZUYVZ -B NB CJOU DZVcOB KVcXB DIJ UFNFMB UVK UUZBM UXJU[ UYcPUYc CJY OJN ULFO DZUZFNB BU UJ .BBK /BOEBNZFOU ;BMU[FO DZFZ NBNCBK CJY UYVZCBK ZBBcO UVNFM UVcO DZPD UFOB DZBLXVTBMUF LF DZDXBMB UVZB KVO DBXCJM ZBBcO UVK UVNFM TJOP DZUcJFDLF UVZB KVO DBXCJMDZF UVKYJY UVNFM CJY DIJ YFcM DZYOBLcU[BcOB UVcO DZYJc MQF UJc -BBX ;BMU[FO DZFZ BLcBOBM UKBLc UDBXCJM KVO QBUSpO DYFcM DZCJcOB DZQBUSpOB UJc DZBBLcFOB %IJ OJNFMB UXJU[ DZQBUSpOB CJY DIJ BLcBOBMB UVZB DZLJM DZDcVcKB UJTFOYTFO ODIJ BLcBOBOB UKBLc UDBXCJM %SJTUP %IJ BLcBOBMB CBcO ZBBcO OVL PcDY PK BU DZQBUSpOB UF DZFZcMUF DZFZ TJOP TFZcY DIJ PDBMFZ UJTFYTFO ODIJ BLcBOBOB UXJU[ %SJTUP %IJ BLcBOBMB UVZB DZLJM DZDcVcKB DVNB KVc UBK &JPT UVcO DZBLcBOBOB %ZLcPcOD DZJQFZ UJcK UVcO DZBKCFOB UF DZQBUSpOB UJTFOYTFO ODIJ BLcBOBOB UVZB -BBX CJY ZBBcO OVL KBK ODIJ BLcBOBOB DZVZB YKBM %ZU[LJcOUMB BMDZF KVO LcJK KBDB KVVO YKBM DUDBNBO KVO UDPU[ ULcBc -BBX MBc BMDZF BLcVOUM PUL CJOU UVcO BUMF UQBUSpO NJOMFOBM UQBUSpO ;BMU[FO LF DZFZ QBUSpO KBY KVcY CBcOY DZTFcZ DZOBBCMB DZF DZBLcBOBMB %ZLcPODK DZJX DZOBBCMB DZJc LF DZBLcBOBMB %cVMFM UVK DZDcVcKB ZBBcO OVL PcDYDcB LF DZBLcBOBMB FUFc UKBLc UDBXCJM -BBX BU UVK DZBcK TJOP DZVZBYB FUFcZ UKBLc UDBXCJMYJO %IJ FMFMB KVOY DZVZB DZBLcBOBMB UXJU[YJO DVNB UVK UXJU[YJO NJOBM KVO NBT OJOU[BK UXJU[ KVOUM ,VcU[FO UUFO UVcO UYJc DZZFFDcBOB DZOJNCJMB DZYPMB

'('5+15

OLCBcOB DZFZ UJ UUFO UVcO DZYDZFZ UJCBK LBc #U DZNPKCBCM DZJJCB UVZB -BBX 0JNYTFO UJQFNBMYJO BU $JY DVNB BU DZNPKCBCM DZJJCB UVZBYJO KVc U[VOK BU UJQFNBMYJO UF DZFZ UVcO DZYDZFZ UJCBK LBc
6VcOU[FO UQPO CBK UXJc OZPMB DZFZ LFZ IFSNBOP DYFcM
-FK NBDCJM OU[BK ULcPcO &JPT LF UVcO LLcPKM DZVZB LFK CJNBO
6[cBKCFOU[FO UJQFNBMYJO DZFZ 6JTFO KVO TPMEBEP UF UXJU[ UYcPUYc JLFOYTFO UCBOFM UYCBMFO CJY UNBDCJM UVK LcPK KBYTFO KVcY DZFZ ,BY DZJLFN DZFZ KUCBOFM UJQFNBM -BBX UVcO UBKCFO DZFZ UVcOU[FO DZXFcYJYB UXJU[ UBBX LBc PK DZPDB UVK OJZcCFCM UVcO UVcO UCJOU LBc DZVcOB 1K LLcPKM ZBBcO DZVZB YKBM TJOP DZVZB LFK CJNBO KBXOFYTFO DZJQFNBM /JO DIJDcBKLF CJY OJN DZCBK 'KFFcU[FO CJNBOKB FUFc UXJU[ DZBcK UVK LMPMK $JY ODIJ DBXFO UVcO UCJOU LBc UXJU[ UYcPUYc CJY OJNYTFO QPNOJOB CBK DZJMCJM UJcK UVcO DZDBNBO
'G DZJCBK YKBM UXJU[ UYcPUYc ,Vc U[VOK JM UJcK CJOOF DZUFOB UVZBK UJQFNBM -BBX U[JO ULcPcO &JPT DZFZ -BU[FO CJOOF DZUFOB KVcXB CBcOU[FO DZQBOUFZ PK UQPO KVO LcJK OPKOF UVZB LBc DZJcKB /JOU[FO PUL DIJ JZc U[cBLB PK UCBK UXJc DZLcPKB UVZB LBc ,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP DIJ BKCFOYJU KDZNBDCJMB U[JO ULcPcO &JPT DZFZ UJTFO ODIJ BKCFO DZNBDCJM TPMEBEP UVK LcPK UVcO DZDBNBO ,VO TPMEBEP OPD UTJODI UDcVcK UVcOU[FO UCJOU ULcPKM 0PD YDCJM UU[JJc UYVVDc UVcO NJcO U[cPDY UXJc FTQBEB UVK 6PD UYBBC UCBOFM UVcO NJcO DVC UVK LcPK -cJcO KVO NBLCJM UVcOYJO UVcO NJcO U[BLcYJO DZVcO UCBLc TDPQFU PK DZPD YFcU UJc UBOFNYJO %KBXFY UQBTCJM UJTFO KPc UVZBY UF NBLTCJM UXJU[ UF DPMCJM UXJU[ UVcO NJcO U[BLc DZVcO UCBLc TDPQFU $JY LcJcO UTQBEB UVcO UVcOU[FO UYDZF UVK LcPK 'KFFc U[VOK MV OBKCFO DZF TPMEBEP UVcO DZLcPKM DZVZB FOFNJXB ;BMU[FO DZFZ DZNBDCJM PK DZLcPKMB DZVZB CJNBO FKFFc U[VOK MV ,BK ODIJ ZPMFOB KBYYJY $JY KBK LcJcO DZVcOB KVO DZOBBCMB KJRVFOYJY $JY KBK OFM DZOJcZB UJcK U[VM -BBX UF DBXFM UXJU[ UYcPUYc UVcO UUFO UXJU[ UYcPUYc UVK UUZBM $JY KBK OPD LF DZDcVcKB UJc &JPT UVcO UXFc
'('5+15

KDZOJZcCFCM CJNBO OPD DZYPPcO DZJcKB UJTFO UCBLc TDPQFU $JY KBK DZU[LJcOUMB P UDPM &JPT FKFFcZ UVK ULcBC UBBX JM $JY KBK UZPM &JPT OBKCFO DZFZ UVcO DZYDZFZ UJcK OJZcCFCM OU[BK DZJcKB UVcO UBBX JM 'KFFc U[VOK MV UF DZNBDCJMB UVcO UBKCFO DZFZ UVK DZLcPKB DZVZB LF CJNBO 6VK DZLJMDB UJ OCBK DIJ OBcMB &JPT CJY UVZB UPOCJM 'TQoSJUV 5BOUP UF DZFZ 1K DZOBcOB &JPT ODIJ CJODIBNB UJTFOYTFO ODIJ JU[cMFcOB DZJJCB CJY DZQBcYJYB UVK LcPK $JY ZBBcO OVL DZJcKRVFZ DIJ OBcMB &JPT TJOP UVZBY UJc DZLJMDB PDTMBM 1KU[FO DZOBcOB &JPT LFZ IFSNBOP UVZBY XJcKB UVcOU[FO BU OJN UJQFNBM OZPMB PK UYJc OLcVNFOB DZF YKBM KFcXFO OFKM QFSP ZB P DIJDcBKBY UVcO &JPT $JY XBKB UVcO DZOBcOB &JPT XJcKB UVcOU[FO NJOUJJc UUJ XJcKB PK UYJc OLcVNFOB $JY UVcOK P UYJc OLcVNFOB UJcK P UZFFDcBO &JPT XFZB KVc U[VOK OUJJOB UVK U[FFc ,Vc U[VOK DIJ OBcOB &JPT XJcKB UVcOU[FO UU[BK ULcPcO &JPT UYUBMCJM XJCBKB UVcOU[FO NJOUJJc UUJ XJcKB UF LCBMUF UZPM &JPT NBT
;BMU[FO XFZB NJcO UYJc OLCBcOB UVK KB XVcKB MV UJ OCBK XFZB DVNB KYJO 6oRVJDP DQPNFM DZYPMB CJY PK UQPOYJO KB U[VOYJO QKFM LcVNFOUFYJO DZFZ UJ OCBK XFZB U[BMV 0JN OPD UBLc 6oRVJDP XFZB CJY OJN OBKCFOYJO XFZB UVK UBBLcFO -BBX 6U[LJcOYJO DZLJMDB UJ OCBK XJcKB CJY KVc U[VOK DYFcM OTNBcOB YJOB DZVZFZ UVcOU[FO UYJc ULcVNFOYJO DZFZ UJJcO OUFOB CJY UJJcO DZUFO XVZFOB 1K DZCJOUFZ UJJcO FUPcZB U[BMV CJYTFO DIJ KBX U[BMBKB -FZ IFSNBOP DIJ UFOYJUB UVK UUZBM U[JO ULcPcO -NBO &JPT UVZB -BBX ,FTVDSJTUP DZFZ CJY DZVcOYJUYJO BU ULcBLcCJM DZDcVcKB UJc OJZcUM LF IFSNBOP UVcOK DZPDTMBCMB UJc &JPT CJY UJc -BBX 6FOYJU UYUBMCJM &JPT DZJCBK DZLJMDBLFZ KOPD UBLc -BBX ,FTVDSJTUP DZFZ UVZB KVO ULcBLcCJM DZDcVcKB KBY 1cDY OZPMKB

'('5+15
,VO LcPMCFCM UVcO 2BCMP UF NBODcCJM ZPM
2IJMJQQJBOT 2IJMJQQJBOT /1225%4 018

7cK F YJc UU[cJcCFO 2BCMP

DZF PDTMBM UVK UOPN (JMJQPT
-FZ +OBZFOB 2BCMP UVK UOPN UF (JMJQPT UF OTNBcOB 6JNPUFPIFSNBOP %YFcMKVcY UF OYJcKVO VcK DZFZKVOLcPMCFCM DZFZ #U XVZFOB CJY UTNBcOYJO LcPMCFCM DZFZ
-FZB UBLcBOBM %SJTUP ,FTqT LPcZB CJY XBKB UVcO UQPO KB VcK MV DZYPMB UF DZFLF BLcBOBM DZYPM PDTMBM UVK UOPN UF (JMJQPT UVZBY UF DZLJMDB PDTMBM FKFFcK LcVLMFD DZDcVcK UJc %SJTUP ,FTqT 6VcOYJU -NBO &JPT UVZB -BBX ,FTVDSJTUP U[BK LcPOUF OJN DZYUBMCJM DZFZ CJY DZVcOYJUYJO DIJ DVC UFOB UVK UUZBM
,BDB NBK PK ODIJ VMB UVK ODcVcKB OYJc OLcPcOB DIKPOUF UF &JPT DZJcKB /JO DIJO XFcZB OBcOB &JPT DZJcKB CJY PK OCJOU XVcOB KVcXB OU[BMBK XBOFNB DVNB KBUYF UVK UOFFM UFK DZPDTMBOB CJY KBcMFXF ODIJ POFZ XJcKB UVK XBBLcFOB UJc UQPDCBK KCBcO UQPDCBM DPcQCJM LF UJc LJM 6FK DZPDTMBOB KDPcQCJM LF BLc &JPT BLcBOBM UVK DZBOFNB UVcOU[FO UDZBK DZOBBCMB CBcO $JY OU[LJcOB DU[LFUFM DZOBBCMB UVcO &JPT PK UVM NFMU[cBK %SJTUP ,FTqT 6VNFM UBc MV LFOXF MV ODIJO LcPO DIKPOUF UF &JPT DZJcKB DVNB OJN OPD DZBLcB XF -B OUJJOB UVK U[FFc OVL UVcO UZPM &JPT CJY LB U[BLQJcO LFOB UVcO UYJc OZFFDcBOB DZF DBXFM KUZPM &JPT UJcK DPcQCJM LF KNFSP KBYYJY QFSP U[JOY ODIJ POFZ XJcKB $JY UU[LJcO &JPT OPD DZBLcB XFZB CJY KB U[VOK ULcBLcCJM ODcVcKB DZJcKB NB UBLc %SJTUP ,FTqT XFZB -FZ IFSNBOP PK ODIJO OBcOB &JPT DZJcKB OYJc OLBOFOB UF &JPT UVcO UUcJZ ULcBLcCJM DZDcVcKB DZJc DBCUM DZFSNBOFZ PDTMBM CJY UVcO UUcJZ DZOBBCMB CJY UVcO UFM DZOJcZB UJcK BMDZF KBYYJY UVcOU[FO DZTDZcPOUFZ BMDZF CBcO CJY UVcO UDZBK DZDZFcZFOB KZBBcO CBcO CJY UVcO UYJc DZJJcOB KVO DZDIVOLcMBMB CBcO UVcO NJOBM CBcO UPD UF ZPMFM KVO LBc ZPM UJcK UVcOU[FO DZFMB CBcO UVK DZXJU[ YKBM IBTUB PKYF UVM NFMU[cBK %SJTUP 6VcO UJQFNBMK P LJJLc UF ,FTVDSJTUP CBcO UYJc LJJcO KVO LDIVOLcMBM KJRVFOYJY CJY PK UCJOU LVcO KVcXB OKBX LOJNTBcO UCJ &JPT
6FK UOBcO 2BCMP &JPT DZJcK PDTMBM

(+.+2'05'5
6VcOK RcVJYDcBK P U[JZcY UVcO 2BCMP BKCFO DVNB UVcO P LcVNK NBT UQPDCBM KDPcQCJM LF UVcO ,FTqT
DZCJOUFZ UVK OXJU[B KRcVJYDcBK OJZcY XVcOB U[BMV UVK U[FFc P U[cBKCFO UF KVO CBcO DVNB P LcVNK NBT UQPDCBMK DPcQCJM LF UVcO ,FTqT %ZLJMDB LF DZTPMEBEP DBXFM CJY KVcY OJZcUM LFK YKBM ODIJ BLcBOBO UUYMBK DBXFM DZU[LJcO OUJJODcU[B UVK U[FFc OVL UJcK XBBLcFOB UVK UBBLcFO %SJTUP $JY KVcY DIcJYDcB ZBBcO DZLJMDB PDTMBM UVK KB UOPN MV PK OPD DZDZFcZFO JOBZFOB UVK U[FFc U[BMV NBT OPD LF DZDcVcK UJc -BBX CJY BU NBT DZBOFN UVcO UYJc DZLcVNFO UZPM &JPT NJOUJJc UUJ DZJcK 0DIJ LcVNFO UQPDCBM %SJTUP BNBMF BUFU KVOUM XJL ODIJ QPDCBO OVL UVcO DZYRcVFZCJM UJcK XFZB OZPM UVcO UFM DZZPM NBT CBcO UXJU[K XFZB DVNB BU OJZc UVK DZDcVcK XJcKB 2FSP BU OJN PDTMBM OLcVNFO UZPM &JPT UVKYJY UVNFM 'KFFcU[FO PDTMBMK ODIJ BLcBOBO UVKYJY UVNFM DVNB OPD XBLcB DZF CJY DZU[LJcO P U[BK ULcPcO &JPT XBBLcFOB UF UZPMFM UJcK DPcQCJM LF 2FSP KBU[FO DBCUM ZBBcO UVKYJY UVNFM ODIJ LcVNFO UQPDCBM %SJTUP ZBBcO UVcO OPD UBLcYJO DZF TJOP UVcO DZYRcVFZCJM UVcO UJZc OFKM DZZPM OXJU[B CJY UVcO UPD DZLcPcO UDIZPOFM UJc XBOFNB 0DIJ CJODIBO KMV OVL UVcOK MV LFOB OUJJODcU[ UVK U[FFcXF 2FSP NJOUJJcXF XBK UF -B UVK UVNFM CJY LB OVL UVcO DZYRcVFZCJM QFSP ULcVNK UZPM %SJTUP CJY ODIJO U[BMBKB UJcK $JY KVcY ODIJO U[BMBKB DVNB OU[LJcOB UVcO DZOBCMB &JPT XJcKB 'TQoSJUV 5BOUP POFO UJc ,FTVDSJTUP KBY KVcY DcPOFM XJcKB UVcOU[FO DZLJMDB RcVFMFM CBcO XJcKB 1K UQPO LcJK DIJO QPNFMB DZXJU[ DBXFM UF UYcPMCBM XJJCB LB UVcO XFY U[BLQFUB CJY LB UVcO ODVC CZFUB OVLFU NJcO U[cFM OYPPcOB %SJTUP UVcO XJU[cKB 6VZB DZLJM ODcVcKB XBKB UVcO UKBX OOJNTBcOB UCJ %SJTUP UVK TUJT DZXJU[ DBXFM UJTFY UUFO XVcOB LB UVcO XJU[cKB CJY LB UVcO ODZJNB 6VK OXJU[B ZBBcO JM UJcK LB UVcO XJU[cKB CJY LB UVcO ODZJNB DVNB LB NB DIJO JU[cKB BU XPDMFOB UVcO XBKCFOB NBT UF %SJTUP UXJU[ UYcPUYc CJY LB NB DIJO DZJNB KBY BU XPDMFOB UVcO OQPOB UVZB %SJTUP %ZDBcCFM KCFcXB CBcO UVK OXJU[B 1KBUU[FO UU[BK LcPcO XFZB UVcO OTDZcPOUFZB BMDZF NBT CBcO KBDcB NMBZ UVcO OTDZcPOUFZB BMDZF DZYPM -B JcU[YF LFOB DCJOFM NBT BLcVOUM CBcO U[BMV XVcOB 2FSP LBU[FO NB DIJO BKB UVcO OQPOB UVZB %SJTUP NBT CBcO UXJU[K OUJJOB U[BMV UXJU[ UYcPUYc ,Vc U[VOK DZJX DIcJO UVcO UFM OOJcZB UJcK BMDZF NBT CBcO 6VcO OQPOB UVZB %SJTUP NBTYTFMF CBcO UF XFZB QFSP UF DZFZ
-FZ IFSNBOP MV LFO OUJJODcU[ UVK U[FFc U[BMV 2FSP XBKB UVcO

NBT CBcO UVcO BU LFOB DZVZFZ U[BMV UXJU[ UYcPUYc $JY DVNB JM UJcK UVcO XBKCFcOB DZFZ KBY UVK OXJU[B DIJO DZKFMB DZYPMB U[BMV UXJU[ UYcPUYc UVcOU[FO DZYJc XPOFOB UVcO DZU[LFUB CJY UVcO DZU[BMBKB UVK DZPDTMBCMB CJY UVcOU[FO UYJc DZLcPcOB DIKPOUF UF %SJTUP ,FTqT XJcKB PK OQPOB DZYPMB KVOUM NBK -FZ IFSNBOP XBKB UVcO OQPOB DZFZcM DZFZ 2FSP NBU[FO PDB NBU[FO NJcOB QFSP BU KVO XBKB UYJc OU[cJcCFOB DZFZ JMYJY UJcK 9BKB UVcOYJY UYJc DZJJcOB DZDIVOLcMBMB UVKYJY UVNFM DVNB FKFFcZ PDTMBM MFQDIFD UJc %SJTUP 0CJcYJUB LB XBcMYJY LFZ UVK DZPDTMBCMB CJY KVOY DZBOFNB CJY KVOY DZOBBCMB CJY KVOY OPD UJMFM DZVcOB UVcO UYJc DZUJUQVcOB UZPM &JPT UJcK DPcQCJM LF $JY OVLYJU NJOUJJc DZUJ LFK YKBM ODIJ LcPKMFD DZJcKB -B XBcMYJY LFZ UVK DZPDTMBCMB DZXJU[ LFK DZDZcJ ,FTqT KBU[FO KVO UFDIFM UF DZFK NJOUJJc DZUYPMBO CJY ZB UVcO DZYJc UVK DBTUJXB CJY KVO UFDIFM FKFFcZ BU DZUYPMFOB CJY PU[FO DIJ DMFUB UVcO &JPT 1 U[BK LcPcO DZFZ ZBBcO OVL UVcO DZPDTMBOB UJc %SJTUP TJOP UVZBY RcVJZBY RcVJYDcBK DZVcOB UJcK ,VcU[FO F CBK XJcKB UFK OUJJOB DZYPMB ' DZJMB KRcVJYDcBK JO JcZFOB XJcKB OFKM CJY P DZCJZ OUJJOB UVK U[FFc KVOUM NBK KBcMFXF -FZ LBU[FO UJcK UVcO DZVcOB OPD XBLcB DZFZ CJY LB JM UJcK UVK ODcVcKBIFSNBOPCJY LBLJJCXFSNBOBLFZ JM5BOUP CJYUDZJXTFU DZXJU[B UVcO BU LNPKCBCM UVcO 'TQoSJUV LB DZBKB

(+.+2'05'5

1 DVC UNBOTF UJJC %SJTUP KVc U[VOK P KBX OJNTBcOYJO
U[BK DZLcVLcCBcOB ODcVcKB DIJO DZCJcYJY DIcJOB UJcK KB OZPMB DYFcM OLCBcOB -B NB DZCJZ OJNYTFO DIJO U[BMBKFM DZJcKB ,VOY RcVFMFMB DZOBBCMB CJY KVOYYJU U[cPD UBLc DZVZFZ DZFZ CJY KVOYYJU DZDcPKMBO DZJJCB CJY KVOYYJU DZCFZ CJY NPKMYJU DZBLcNBMB %ZLcPODKB DZYRcVFZCJMB CJY NJcO DIJ KBX DZPDTBCMB DZJJCB UVK DZBLcNBMB /BT CBcO DIJ ZVUcFRcVFZ /JcO UYJc DZLCBcOB LB NBT OJOU[BKLFZ DZXJU[ YKBM TJOP NBT CBcO KBDB KVVO DZFZ DXFM CJTFOUF UJcK DZLJMDB YKBM NBT JM UJcK DZXJU[B ,BDB KVVO DZFZ NJcO DIJ KZPO OVL UF DZFZ KVO CBcO TJOP UVZBY UF KVOUM DZVZFZ ,B U[VOKB F UCJODIB %SJTUP ,FTqT #NBMF KBU YJOK YKBM 5DZcPcO UVcO &JPT UF DBXFM UJCBK DZLJMDB QFSP JZcY RcVJYDcBK UVcOYJO OVL LJcKDcB $JY DXFM LCJTFO UJcK BMDZFK CBcO UF KVOUM YKBM UJTFO F DVC UCJTFO %SJTUP ,FTqT DZJc YKBM #NBMF &JPTFUYJO QFSP NJO F U[ZVO YJOK UPDMFOYJO UF DBXFM UJTFO &JPT $JY F DZBK UU[BLQJcO YJOK UPDMFOYJO DBXFMYJO UVK DZBcK UVcOU[FO UPDYJO UF YKBM U[BMV UXJU[ UYcPUYc 7MYJO UXJU[ UYcPUYc ZBBcO UF DBXFMYJO TJOP UF BKCFMFMYJO

YKBM TJOP UVZBY PDYJO UF DZJJLcCJM YKBM 0JN FM DZJJRcVFO YKBM KBYJO IBTUB UFKYF UDVC DZCZPcO YKBM KBYJO UXJU[ DSV[ UJTFO KVO CZPM YKBM ' UDVZBYJO KMV UVcOU[FO UOJNBOUFYJO UJ F UBKCF &JPT ,Vc U[VOK P KBX UJJcO &JPT KBYJO UVcO UPDYJO UF NBT KBXOFY CJY UJCBK DZLJMDB CJY P U[cPD ULcPcO &JPT KVO UCJYJO NBT
(JM KBXOFY UXJU[ DZLJMDB CJZCBK DVNB KBYJO UBBX UJCBK DZLJMDB 6[VM KVO LcJK PK DZLJM YKBM DXFM NBKF UXJU[ ,FTqT LFK FUFc UVK DZBcK LFK FUFc UXJU[ UYcPUYc CJY LFK FUFc UKBLcYF UYcPUYc 6VK U[VOK LcJK U[VM FOUFSB LF YKBM RcVFMFM DZOJZc UJcK KB ,FTVDSJTUP UBBX DZLJMDB 1KU[FO DZLJMDB YKBM DLCBMUF KVcXB OKBXU[FO DZOJNTBcO YKBM UCJ -NBO &JPT
,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP UJTFO ,FTqT F DVC UCJTFOYJO DZJc YKBM NBT UXJU[K UFYJO KBY KVcY DZFZ JM UJcK DYFcM DZJJcOB UJ UUFO UVcOYJO #NBU[FOMF NJOUOBM LFOB DZYPMB KBcMFXF QFSP DZCJNB OZPMB %ZLcPcODU[FO DZJQFOB UVcO UDVC DZCJODIBcOB KCBcO UF DZFK DBCUM DZVZFZ NBT UXJU[K DZFZ UVcOU[FO DZDZBKB UVK UVNFM ,BU[FO &JPT OBLcBOBO UVK DZBOFNB UVcOU[FO DZBKB KUBK &JPT CJY OU[BK ULcPcOYJO DZJQFNBMB UVcO DZCJODIBOUFZ BMDZFK UBKYJO /JcO DIJ MBCUB CJY NJcO DIJ LcPKMB UVcOU[FO LFK YKBM ZBBcO PDTMBM CBcO DZZPM DZJcKB CJY UVcOU[FO TBLYJYLFZ UXJU[ &JPT DVNB FKFFcZ UYKBM &JPT -B ODIJ CJODIBOB LBc UJTFO LFK YKBM ZBBcO PDTMBM ZBBcOU[FO UVNFMLFZ UF ZFDcCJM DZXJU[K YKBM ZBBcO PDTMBM 'KFFc U[VOLFZ UJTFO LF DIFcX ODIJ UYBLFO UVK LMPMK 6JTFO KVO MV[ OFM UYBLFO UVK LMPMK KVcU[FO KBQFOJOB LF DZFZ LB LcJcOYJY KVO UVNFM DZVcOB UVcOU[FO DZPDTMBOUF YKBM UZPM &JPT -B OCJOU DZVcOB KVcXB DIJO U[BMBKFM DZJcKB PK UVM NFMU[cBK %SJTUP DZFZcMUF XBBLcFOB P CJOU XVcOB DZYPMB 2FSP LB ZBBcO FUFcZ UVK UVNFM BU ODIcJYFXB DZJcKB UXJU[ %SJTUP DVNB NJOYUJJc PUL U[cFcMB XBBLcFOB %VNB JO
$JY ZBBcO OVL PDYJO UF
(+.+2'05'5
'KPPc PDTMBM KVc LPc UJTFO LF DIFcX ODIJ UYBLFO UVK LMPMK
(+.+2'05'5
POFZB UFK DZPDTMBOB UJc ,FTqT LBQF DIJO DXFM CZFU OBKB UJcK -BU[FO NB U[cBKCFO ODZBNFDZB UVcO UU[LFU DZPDTMBCMB UVcO DZLJM ODcVcKB UVcO ODZJNB .V LFO ODIJO U[BMBK DZJcKB CJY KVcY DZFZ DIJ U[BMBKFMB XJcKB
6JNPUFP CJY 'QBGSPEJUP

-FZ IFSNBOP LB NB UBLc -BBX ,FTqT QPO ODILcPcO 6JNPUFP DZVZFZ UVcOU[FO UVM NFMU[cBK UVZB DZQPDCBMB UJJcO FUFcZ UVcOU[FO UDZJXTFU ODcVcKB DZJcKB %YFcM ODILcPcO 6JNPUFP DVNB OPD DZBLcB UF UJTFY JOBZFOB /JOBM KVOUM U[BMV ODVC UCJTFO KCBcO UF DZFZ UJTFK LFZB %ZLJM LF PDTMBM U[BMV OVL PcDY OPD UBLc DZF UJc DZJU[cKFM /JO ODIJ KZPO UJcK BMDZFK UBK %SJTUP ,FTqT 2FSP UF 6JNPUFP ZBBcO KVc UJTFO FKFFc %ZU[LJcOUMB UJJcO U[cBLcBOBOYJO #NBMF BUFU UJ JM OCBK NJO P DZBK ULcPcOYJO UBBLcFOYJO 1 U[cBLcBOBOYJO XVZFOB UVK UBBLcFO &JPT UF LCBMUF UQPDCBM DPcQCJM LF UJTFO KVO DXBM OBKCFO UF UNBO /JOUJJc UVNFM UJ QKFM XJcK 2FSP PKU[FO OCJOUF UJ QKFM XJcKB DYFcM OTNBcOB 6JNPUFP DZVZFZ %VUJU OCJOUF OBK UJ QKFM XJcK 2FSP LB NB UBLc -BBX JOBZFOU[FO DIJO QPO DZVZFZ 2FSP BNBMF NBU QPO 6JNPUFP NBT ZBK UVK OXJU[B JM UJcK UVcO UQPO ODILcPcOB 'QBGSPEJUP DZVZFZ KBcMFDcB OBKB %IKPOUF DZFZ NB U[BK DZDILcPcOB KB 'QBGSPEJUP UF LcPMUF KVO POCJM XFZB DZVcOB $BcO P U[cBKCFOYJO XF UF ZPMFM DZJcKB UF POMUF XFZB U[BMV UVK UBBLcFO -BBX ,FTqT CJY P U[JZcY RcVJYDcBK UVcOYJO XVZFOB ' ZFCUYJO U[BMV CJY KBDcB P QPO UVNFM DZVZFZ ,Vc U[VOK OBKLFMFOYJO $JY KVcY OJQBY UDcVcKYJO DZJcKB ,VcU[FO XBKB U[cBK ODILcPcO YJOB DZVZFZ ,BYUF OJN F ZFCUYJO ,BDcB DIcJYDcB NJO F CBK UFYJO 2FSP &JPT F U[BK LcPOUF MBTUJN UFYJO CJY F ULcBOB &JPT KBYJO CJY JU[cKYJO 0VLFU F DZJNYJO NBTYFU[FMF CJT PD XFZB ,Vc U[VOK UFK UU[BK ULcPcO &JPT MBTUJN UFYJO UVZBYB UF XFZB ,Vc U[VOK UVcOU[FO DZU[BMBKB PK UPD DZDZFcOB KBYJO CJY CBcOUMYJO UVZB DZLJM ODcVcKB QPO ODILcPcOYJO DZVZFZ 1KU[FO ODIJ U[BMBKB UJcKYJO CJY PK UYJc OCJcOB KBY KVcY XFZB U[BMV UVK U[FFc ZB NJcO DIJO CJTFMUMB DZJcKB PK UYJc OCJcOB NJO DIJ CJTFOB XJcKB 1KU[FO UQPOYJO DZYPMB DZLcJNYJO UVZB DZLJM DZDcVcKB CJY UVKYJY UVNFM CJY OVLFU BU DIcJO DZOBBCMB UXJU[YJO DVNB KBYJO KVO UBLcBOBM -BBX CJY DVNB BKCFOYJO UVK UBBLcFO %SJTUP DIcJY NJ FcMB UXJcYJO UJcK 'KFFcZ NJO POFOLFZ XJcKB DVNB OBLDI FUFcZ QFSP

UF DZYFMB P U[cPOFO 'QBGSPEJUP XJcKB U[BMV CJY P U[JZcY RcVJYDcBK UVcOYJO UVcOK F CJOU UVcOYJO UVK UBBLcFO %SJTUP /BODcCJMU[FO LFZ IFSNBOP UVK XBKB UYJc %IJ U[VOB DZUFOB KVOUM DZJXTBCM DZDcVcKB ,Vc PU[BMBK(JMJQPTUVcOK CBcO OLcPcOB UXJU[ -NBO &JPT UVcO -BBX UYJc OLcPcOB DZFZ OFKM QFSP

(+.+2'05'5
6J UUFO UVcO LPD U[cBLMYJY
KBDcB JM UJcK DYFcM OLCBcOB DZFZ KVOUM NBK 2FSP NJOUJJc OCBK UVcO UYJc OLcPcOB UVNFM DZFZ KVOUM NBK DVNB UF DZF DZFZ UBKCFMFM %IJ FMFM MLcFZ DZJc LFK YKBM U[JO DZLCBcO UVcO DZFMB CBcO UXJU[ &JPT JM UJcK UVcO DZOJNBOUFZ KMFZ UF PPUYB UVcO UFM DQFU UXJc U[cBMCJM YJOBL -FK ODIJ LcVNFOUF KVcXB FKFFcU[FO BK LcPK UJc &JPT l6J UUFOK KVcXB DcPRVFM DZLFTFOB DZDIVcMB UVcO DZPDB UF UYKBM &JPT -P PRVFM UF UYKBM &JPT ZBBcO UVcO UPD LFTFU LDIVcM TJOP UVcO LOJNBO &JPT UVK LBOFN +M UJcK UVcO UPD LF LDcVcK UJc %SJTUP ,FTqT ZBBcO DZJcK LCJODICJM UJcKYF LBOFN UJTFO U[JO DZLCBcO -B JM UJcK OJN DCJOFM LVcO UVcO LPD UF UYKBM &JPT JOBZFOB OJN P CJOU XVcOB UXJU[ DZLJMDBUM 6F UXBKYBLBO LcJK XJU[cKMFOB F DQFU ODIVcMB KVcXB UF UFDIFM JOBZFOB UYKBM &JPT UJTFO ULCBcO UMFZ /PJTnT #K +TSBFM LFOB CJY UJZcKJM $FOKBNoO LFOB KBK NBT OJOU[BK UJZcKJM DZYPM NBTUM DZJZcKJM +TSBFM CJY OZPMB IFCSFP KBK DZZPM LF UF +TSBFM CJY NFSP UF KVEoP LFOB ZBBcO QBcO UUFO XJZcKJM CJY DZYPM LFK YKBM OJNBMYJY UVK UMFZ /PJTnT JOBZFOB KVO NBT OJNBMYJY DZXJU[ DVNB JO UFOB DZYPMK DMPK UF GBSJTFP MFQDILF YKBM UJcK UMFZ /PJTnT %ZJXYTFO JO FcMFZB UVK UMFZ /PJTnT CJY KVc U[VOK JO PD MQFZB DZJc PDTMBM UF ZBKMBMDZF CJY UF CZPMDZF DVNB NJO F DZCJ UMFZ /PJTnT $JY XFZB UVK UMFZ /PJTnT DZLJMYTFO JO OJNFZB /JOYTFOUJJc F DZBK XVcOB UJcKYF %ZLJM YTVOK MV P CJOU XVcOB QFSP NJO BKCFO XFZB UVcO XPDB UF UYKBM &JPT #NBMF LFK OJNBM UVK UMFZ /PJTnT OYJc DZLCBcO DZLJMK MV F CJOU XVcOB PPUYB BU DZBKCFMFM QFSP KBcMFXF OFM OOJcZB UJcK NJOUJJc UJQFNBM UXJU[K UF %SJTUP $JY ZBBcO PcDY LFK MV QFSP UVZBY DZLJMDBUM P CJOU XVcOB CJY DZLJMDBUM BU XVZFOB ZB NJOU[FOUJJcUM UDcPKMBMFM OPD OLcPcOB UXJU[K UDcPKMBMFM OPD OLcPcOB UF 9BBX %SJTUP ,FTqT CJY UVcO UPD OLcPO XJJCB UVZBYJO ,BKB NBT OJOU[BK UXJU[ DZLJMDBUM UVK OXJU[ KBK UVcO OPD OLcPO XJJCB UVZB %SJTUP /MBZ ODBNJZB UVcO XFMB CBcO UXJU[ &JPT UVcO OPD OOJNFOB UMFZ /PJTnT ,B UF BU UBKCFMK KBK UVcO UPD LF ODcVcKB UJc %SJTUP ,B U[VOKB XBKB 9BKB U[cFM OOJcZB UJc %SJTUP KBYYJY CJY UVcO UYJc XJJcOB KVO ODIVOLcMBMB U[cBLMYJY UVcOK UJQFNBM

&JPT BKCFO UVcO UKBX UJJcO KB ,FTqT UVK DZBNFDZ CJY XBKB UVcO UJZcY RcVJYDcBK XVcOB IBTUB PKYF LB NB DIJO DZJNB UJcK OVL UVcO OYJc MQFZB UJcKYJO NBT UXJU[K UVcO OYJc MQFZB UJcK BMDZF XBKB -B NB UYJc XJJcOB ODIVOLcMBMB KVcXB MBc BMDZF KVO LcJK DIJO KBXFU[ UJJcO &JPT UVK DZBNFDZ 2FSP NJO UYJc OLcVNFOB ZB NB DIJO QPOB U[cBLMYJY #UY UVcO OU[LFUB 2FSP OPD XJQJZB UVcO UU[LFU OOBBCMB DVNB KBK UVcO OU[LFUB F UBKCF %SJTUP ,FTqT UFK UDPcQBOUF JOBZFOB UVcO XPDB UF UYKBMYJO -FZ IFSNBOP KBYUF NJOBcY OU[LFUB QFSP ZB NJO UYJc OCJTFOUMB UJcK OJZcK F CBK XFZB OFKM TJOP ZB KVc OYJcUM ODXFOUB UJcK OFKM OXJU[B %cPRVFM XJQFOB UJcK UVcO UDZBK OOBBCMB NBT U[cBLMYJY UVcOU[FO ODBNBOB ODPU[B UF &JPT 6[JO UUYDPcO &JPT FKPPc UVZB KVO OJOU[BK UYPDCJM UVcO LQPO U[cBLMYJY CJY OVL UVcO %SJTUP ,FTqT CBcO UCJOU LVcO UVcO LQPO U[cBLMYJY 2FSP BU KVVO DZYPMB ODVC DZCJTFOB UJcK ZB NB DIJ PDB U[cBLMYJY 2FSP OVLFU CBcO UVcO UDVC DZCJTFOB NJOBcY DZU[LFUB 2FSP LBU[FO DZDZcJZ UJcK OYJc OLCBcOB KBY &JPT DXFM LcPOUF UVNFM DZFZ NJOBcY DZU[LFUB 2FSP BNBMF NJOU U[cFM DZOJcZB UJcK FOUFSB UJ UBK &JPT QFSP DZOJNBNK P CJOU DZVcOB -FZ IFSNBOP DZLJMDBLFZ DZJJcOY UJ UUFO XVcOB CJY DZDOPNFMB UJ UUFO DZVcO LFK LcJcO DZVcO UJTFK XFZB 2FSP DZLcPcOD DZDXFOUB DZJcK LFK ODIJ LCBOUF KUDZJNMFO %SJTUP UXJU[ DSV[ NJOUJJc JM UJcK 'KFFcU[FO LcPKMFMK UJc %SJTUP %IcJNB NBK P UYJc OLcVNFOB DZFZ UVcO NJcO U[cPD DZCJcOB DZZPM CJY KVOUM NBK KBcMFXF 0DIJO PPLc DZJcK DVNB DIJ YFcM UVK DBTUJXB 'KFFcU[FO YKBMKB ODIFcY MQF OVL UJcK UJ UBK DZYVNMBM ZBBcO UJcK UJ UBK &JPT 6VcOK OCJOU DZVcO NJOUJJc DZDIcJYFX TJOP OVL OCBK DZOJNBO DZJJC UJcK 0PD DZLcPcO UBKCFM PcDY KBK BU UF UXJU[ UYcPUYc 2FSP UF LF FKPPc PDTMBM BU NBTUM UXJU[KB BU UXJU[ UYcPUYc DVNB BU LUBOFN UVK DZBcK $JY KBU[U[FO DU[BBMB KYJO %PcQMUF LF KB -BBX ,FTVDSJTUP KOLP BZPO UJcK $JY PK UVMYJO UVZB U[VOK KBY UJQFNBMYJO OBKCFO UFYJO UVcO UDBXFOYJO UJCBK DZLJMDB UJLcDI BU DXFM UDIcJYCFcO YJOK LYVNMBM UVZB OJZc BKOJOU[ LDIVcM BU KBcMFXF UVcOU[FO LPD UF KVO YVNMBMCBK UCBOFMYJY UJTFYK UFYJO ,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP OPD DZBLcB XFZB DZLcPcOD UJcK UVcO DZXFcYJYB UJc -BBX DVNB BU NBTUM UXJU[KB BU DZJQFOB UXJU[ UYcPUYc %ZJcKB ODIJO U[BMBKB 'KFFcZ UJTFO KVO ODPU[B UVcO XBBLcFOB

(+.+2'05'5

6FK ULCBOUF 2BCMP DZF PDTMBM UVcO DZU[BMBK UJc -BBX
F CJOU XVcOB DZYPMB
DZYPMB BU DBcCB YVVK PDTMBM ODIJ LcPKM KBK 'WPEJB UVZB 5oOUJRVF -FZ IFSNBOP ODIJO DVCTBO OXJU[ DZFYVK UVcO DZDVC ZVUcFYVK CJY UVcO DZDVC UFOYVK UVK UVNFM DVNB PDTMBMLFYVK 0DIJO DVCTBO OXJU[ DZFYVK CJY KBY KVcY DZFZ KJRVFOYJY UVK UBBLcFO &JPT UVcO UPD DZJQFOB UVcO DZPOFOB DZJcK LF DBcCB YVVK LcPKMFM UVcO DZUFOYVK UVK UUZBM DVNB OFKM BLcBOBO U[VOLFYVK DZJX XVZFOB UFK OUFOB UVK DZUBOFNB UVcO OLcVNFOUFZB UQPDCBM ,FTqT UVZB %MFNFOUF CJY DZVZB DBCUM PDTMBM /MBZ CJOU U[cJCK DZLJMDB DZCJ U[BMV UVK XVcKB QFSP U[cJcCFO UVcO &JPT UVK UVcK KBBc UBc DZCJ LFK YKBM BU DZDIVOLcMBM UF KVOY NBK %IJ U[BMBKBYJUB DZLJMDBLFZ UJcK -BBX $JY KVOUM NBK OYJc OLcVNFOB DZFZ lDIJ U[BMBKB 6VcO UDIJDcBKBY KVO CBcO DZOBBCMB DZXJU[ DZLJM YKBM #U -BBX OLB UF POMUF LF ,Vc U[VOK NJcO CBK DZDcVcKB UJcK UJ QKFM DZFZ -B BU KVO JM FUFcZ DZLBOFOY UF &JPT 2FSP UVK DZLJMDB OCBK DZJcKB DZLcPOY DIKPOUF UF &JPT UJcK UVK DZBOFNB -B OCJOU DZVcOB KVcXB B UUZBM DUFNFM DZBOFNB CJY DZOBBCMB RcVFMFM KVOY UVZB UOBBCM %SJTUP ,FTqT 0JOU[BKYTFO KB U[VOK UUZBM U[JO ULcPcO &JPT DZFZ UVcO UFM DZBKLFMCJMB UVK DZBOFNB
/BODcCJMU[FO OZPMB UF DZFZ IFSNBOP KBK UVcO UYJc DZKZPcOB BMDZFK KBYYJY CJY DZLJMDBK CBcO UVcO UOJNK %XFM DZCJTFOB UJcK BMDZFK KJRVFO CJY TBLYJY CJY CBcO $JY DXFM DZCJTFOB KVO CBcO UF KVOUM DZVZFZ $JY DXFM DZCJTFOB UJcK BMDZFK KBXOFY CJY UJ UUFO UVcO UKBX DZOJNTBcOB &JPT ,VcU[FO U[JO OTFcO XFZB CJY KVcU[FO OYBc OLcVNFOB %ZJJcOYB UJ UUFO OCJOU XVcOB CJY BMDZF P DZYOBLcU[BZ XJcKB CJY LB OCJOU DZVcOB KVcXB DIJ UFNFMB UVK UUZBM U[JO ULcPcO &JPT -FZ IFSNBOP KVO OJN U[BMBKFCM UF XFZB UFK UVM KVO POCJM

2FSP
(+.+2'05'5
%XFM DZCJTFOB UJcK BMDZFK KJRVFO CJY TBLYJY
6FK UU[BK DZPOFO LFK PDTMBM BK (JMJQPT KB 2BCMP
XFZB DZVcOB 0YJc OLcPcOB DIKPOUF UF -BBX DVNB P DIJO U[BK DZPOFOB 0U[LJcOB F DZBKCFZ UVcO UU[BK DZPOFOB JOBZFOB OFKM QFSP NJY F CJOOF UVcO DZPOFZ XJcKB 2FSP KBcMFXF NBU[FO DIJO DZPOFZ 2FSP NJO U[JO OLCBcOB BU QBMU UF XJU[cKFMB /B DIJO OJLcFUB UVcO OU[BMBKB LB BU OQXBLB CJY LB NJOUJJc OQXBLB 0JZcY XVcOB LB BU OJN XJU[cKFMB CJY LB NJOUJJc LB OPKOF ODcVcKB CJY LB UPXM $JY OVL UJcYKB CBK XJcKB TFZB NFCF LFOB CJY LB LcJOB LFOB QFSP UVK UYVCUY
OUJJOB %ZLJMDB RcVJZBY XVcOB DVNB KB %SJTUP OPOFO UF XFZB ,BYJO OU[BK LcPOUF XJQFNBMB 2FSP BNBMF OJZcYFU DZLJMDB XVcOB DIKPOUF DZFZ ODIJO U[BK DZPOFOB UVK U[FFc U[BMV $JY KBY DVDY P DIJ POFOB XJcKB KBUYF UFK XBLcB LCBMUF UQPDCBM ,FTqT DZYPMB IBTUB KBcMFXF %ZU[LJcOB UVK LcJK UFK XFYB UVK DZUBOFNB UVK MVHBS UF /BDFEPOJB OVL FKFFcZ POB XJcKB /JOBM KVOUM DMPK PDTMBM UVK KVOUM UOPN POB XJcKB 1cDY FKFFcZ #B OVM UVK ODcVcKB JO UFOYB UVK MVHBS UF /BDFEPOJB UVK UOPN UF 6FTBMpOJDB CJY F U[BK DZPOFOB JOBZFOB UVK KVO JM JO UFNJZB CJY ZBBcO OVL KVO NBK F U[BK DZPOFOB JOBZFOB UFK OUFOB UVK 6FTBMpOJDB 2FSP ZBBcO UVcO OFMXF ODcVcKB UJc DZPZCJMB ,BXF XBK UVcO DZJJLcFOUFZ KVO CBcO DZDPU[B UVcO &JPT UVcOK OU[BK DZPOFOB JOBZFOB 2FSP UF XFZB ZB BU OJNXF OQXBL UVcO XJU[cKB DVNB P U[VM UJJcO 'QBGSPEJUP DZLJMDB F U[BK DZLcPcOB UF XFZB U[BMV $JY KVO DZPOCJMB UJTFO KVO DcPDcTCJM OKBX UXJU[ &JPT CJY UJTFO KVO DZPZCJMB UXJU[ &JPT ,Vc U[VOK DDIKPMUF &JPT OJN UYFM DZFZ ,BYJO LcPMUF DZLJM JM UJcK UF DZFZ DVNB UFYJO OJNYTFO ULcJOFNBMYJO BU CJY UVcO LNPKCBCM LJJC UVZB %SJTUP ,FTqT &JPT OU[BK LcPOUF LF l#YTFO UCBOFM -NBO &JPT CJY OJNKYJU UCJYJO UF KVOY NBK ,VcYJU U[VOB
%ZLcPcOYB KVO LcPMCFCM XVcOB DZF DZLJM UYKBM %SJTUP ,FTqT KBU[FXF $JY KVcY LFK IFSNBOP FUFc XVZFOB U[BMV KBY BU KVO LcPMCFCM DZVcO UF DZLJMDBLFZ $JY KVcY UF DZLJMDB PDTMBM UVK KB UOPN MV CJY LFK PDTMBM ODIJ BLcBOBO UVK KBBc UF DBXFM OYJc LLcPcOB KVO LcPMCFCMDZF UF DZLJMDB #UYJU UYUBMCJM -BBX ,FTVDSJTUP DZJCBKB 1cDY OZPMKB
(+.+2'05'5

%PMPTTJBOT %PMPTTJBOT /1%15%4 018

,VO VcK F DVC UU[cJcCFO 2BCMP

DZF PDTMBM UVK UOPN %PMPTBT
+OBZFOB 2BCMP &JPT P TDZcPOUF XFZB UVcO XBKCFOB #U IFSNBOP 6JNPUFP UYFM ,FTVDSJTUP DZFZ PDTMBM UVK UOPN UFXVZFOB 0YJcUF KVO OU[cJcCFOB KB VcK MV UF %PMPTBT FKFFcZ

IFSNBOP DZJX FUFcZ UVK DZNPKCBCM DZJJCB UVZB %SJTUP KYKBM F UTDZcP &JPT UVcO UDBXFO #UYJU UYUBMCJM -NBO &JPT DZJCBKB CJY U[BKYJU ULcPcOYJO DZFZ UVcO DZUFOB UVK UUZBM
6FK UOBcO 2BCMP &JPT DZJcK PDTMBM
OCJcZB NB U[cPD LF DZDcVcKB UJc %SJTUP ,FTqT CJY DVNB OPD DZBLc DZLJM PDTMBM DZFZ $JY DIKPOUF UF &JPT BU KVO CBcO UF DZFZ LBZPO DZJcKB UVK DZBcK 6QPDCBMK UCBOFM F DVC DZCJcOB UFK UQPO KBYYJY ZPM UJcK DPMCJM DZFZ DZYPMB $JY UJTFO NB QPO QPDCBCMUF DPMCJM DZFZ DZYPMB KBY NB QPO UVK OJNUM UOPN $JY UJTFO KBXOF OKBX UcJZ KVO BXBM KBYTF KVcY OUcJZ UZPM &JPT UVK DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc $JY KBYTF KVcY DZYPMB KBUYF UFK DZCJOUJZB KKBYYJY ZPM UJcK DPMCJM DZFZ CJY FM DZOJcZB UJcK LB KBYYJY PU[FO DVC DZDIcJYQVcOB DZOBBCMB ,B U[VOK CBcO YOBLcU[CJM MV UJcK DPMCJM DZFZ KBK YJO 'QBGSBT F QPO LcJOUF DZFZ ,BYJO KVO XVZFOB UVK UBBLcFO %SJTUP 0PD UBLcYJO XFZB CJY OBLcBOBOYJO DZJX UVK UBBLcFO &JPT /B U[cBKCFOYJO UF KVO OYFMB CBcO UVK BLcVOUM DZYPMB $JY NB U[BK ULCBcOYJO XFZB OJN OPD DZBLc OJZcUM PDTMBM DZFZ DVNB BU 'TQoSJUV 5BOUP DZVZFZ ;BM XFZB KBUYF UFK OCJOUJZB F DZPDTMBZ %SJTUP NJO NB DZBK OLcPcOB UVcO OOBcOB &JPT DZJcKB 0DIJO LBOFOB UFYJO UVcO UFM DZOJcZB UJcK UBKCJMYJO UVcOK DZJMCJMB LcPcO UVcO 'TQoSJUV 5BOUP CJY UVcOK UJ UUFO UVcO UFM DZOJcZB UJcK BMDZFK KBYYJY CJY BMDZFK UBLc UVcOU[FO UYJc DZJJcOB DZDIVOLcMBMB CBcOYJY UXJU[ -BBX UVcO UU[BMBKYJO DZJcKB UVK DZLJMDB OCJOU DZVcOB 0DIJO LBOFOB UFYJO UVcO DZCJODIBOB CBcO DZF DBCUM CJY UVcO UFM NBT DZOJcZB UJcKYJO 0JNYTFO UJQFNBMYJO CJY ODIJO LBOFOB UFYJO UVcO DZDZXJYB UVcO KBXOFY UJQFNBMYJO UVcOU[FO
,BDB NBK PK ODIJO OBcOB &JPT 6NBO -BBX ,FTVDSJTUP OYJc OLcPcOB DIKPOUF UFYJO DZJcKB 0DIJO LcPOB DIKPOUF UFYJO DVNB NB
DZXFcYJYB UVZB QBTZFOTZB CJY U[BMBKFCM PK OPD RcVJYDcBK DZJcKB $JY ODIJO LBOFOB UF -NBO &JPT UVcO DZLcPOUJZB DIKPOUF UFYJO UVK DZBOFNB 6VcOYJO NB LP DIcJYQFU UVcOU[FO BU LPDMFO UVcO LJJLcFOUF LLBC DU[BBM ULcPcOYJO UF LF FKPPc PDTMBM /B LP FU[ UJJcOYJO UKBLc UDBXCJM UBBX JM CJY NB DVC ULcPcOYJO FKPPc UVK UDBXCJM 6DXBMYJO KYJO %SJTUP OPD UBLc UFYJO 0VL UVcO UDZJNMFO 6DXBMYJO NB DIKFU LJM CJY NB DVC OBKTFU
-FZ IFSNBOP KB U[VOK YJO 6DXBM &JPT MV U[JO UFDIMBcO UF LF UJJcO &JPT DVNB NJO DIJDcBK &JPT /BT KBXOFY 6DXBM &JPT DZYPM DZLJMDB YKBM CJY BUYJO UJCBK DZLJMDB /BT KBXOFYYJO DVNB UVcOYJO F CJOU DZLJMDB BU ' UCJODIBYJO DZLJMDB BU UXJU[ DZBcK CJY DZLJMDB BU UXJU[ UYcPUYc ' UCJODIBYJO DZLJMDB DIJDcBK CJY DZLJMDB ZBBcO DIJDcBK -FK OFKFOFM BK UF UVK DZBcK CJY BMDZFKUMMF ODIJ DBXFO F UCJODIB 6DXBM &JPT DZLJMDB ,BYJO CJODIBMUF DZLJMDB BU CJY DZLJMDB BU UF UBKCFM UFYJO ' UFOYJO UVK UOFFM UFK NJULOBcY UCJOU UXJU[ DZBcK CJY UXJU[ UYcPUYc CJY UVcO UJQFNBMYJO BU DZLJMDB UVK UVNFM -cJcO UVcOYJO DZLJMDB BU $JY UJTFO ODBXFO LXJc UJCBK LYVNMBM KVcU[FO OFKFOFMYJO LJCBK DZLJMDB LPc PDTMBM $JY KBYJO UOFFM YKBM UVcO UKBU[ JU[cK KVOUM NBK UVK DZBNFDZ UF KVOY NBK UVcOU[FO UPDYJO UF %BXFM UJCBK DZLJMDB IBTUB UJCBK DZBNFDZ 6[JO UFDIMBcOYJO UJJcO &JPT DVNB F UBKCF -NBO &JPT UVcO ULcPK UFYJO DZLJMDB UJQFNBM CJY UOBBCM &JPT $JY F UBKCF &JPT UVcO UUFO DZLJMDB BU UXJU[ DZBcK UVZBK DZLJMDB BU UXJU[ UYcPUYc UVK UUZBM UVZB &JPT OVL UVcO %SJTUP $JY UVcO UDZBNFDZYJO UXJU[ DSV[ F CJOU UVcO &JPT UVcO UCJOU LUFO UVZB &JPT ;BMU[FO DZFZ OFKM DZDZcJZ &JPT 1D DZLcPKB UJcKYJO UVK DZBOFNB CJY OVL LBc F DZCJODIBZ 2FSP BNBMF BK JMFULFZ OFKM QFSP KBcMFXF NB CJOU UVcO &JPT UVcO UCJOU DZUFOB UVZBYJO 6VcO UDZBNFDZ 6DXBMYJO UFK UPD UF YKBM DIJ QPNFMB TBLYJY CJY NJOUJJc DZJMB CJY NJOUJJc DZQBMUB UXJU[YJO 2FSP DIJ QPNFMB OVL LB XJcMYJY DZPDTMBCMB UJc %SJTUP CJY LB NJO DZBK DZDZFcZFOB UVcO DZBZPOB UJcK UCBOFM DU[BBM ULcPcO &JPT DZFZ ,B ZPM MV UJcK DPMCJM DZFZ NB U[cPD DZCJcOB KBYK ZPM OLcVNK UVK DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc 6VcO UYJc OQPDCBcOB KB ZPM MV F UTDZcP &JPT JOBZFOB 0DIJO U[BMBKB U[BMV UVK U[FFc DVNB NB UBLc &JPT XFZB UVcO UJZcY RcVJYDcBK XVcOB UVK UBBLcFO %SJTUP ,RcVJYDcBK OJZcY XVcOB
%1.15'05'5

/B CJOU LUFO UVZB &JPT UVcO UDZJNMFO %SJTUP UXJU[ DSV[
,VO UBBLcFO 2BCMP UVcO UBKCFO DZYPM PDTMBM

OBKCFO UVcO DZUcJZB UVK DZPDTMBCMB CJY OFM OOJcZB UJcK KOJZcY XVcOB UVK OYVNMBMB DcBKCFM DZF UYKBM %SJTUP ,XFZB XBBLcFO UVcO XBKCFOB DZF UYKBM %SJTUP UF DZFZ PDTMBM ZBBcO KVEoP DVNB F KBX UTDZcPcO &JPT JOBZFOB UVcO XBKCFOB DZFK YKBM ZBBcO KVEoP 6BKYJO UVcO UBCJK UZPMYJO DZVcO DZLJM YKBM ,BUYF UVK UOFFM FcXFO UBc KB UZPMYJO MV DZXJU[ YKBM 2FSP KBcMFXF NB ZFDcBK UF DZFK YKBM P DIJ PD UF UYKBMYJO ' UBKCFYJO UVcO UZFFDcBOYJO DZF UYKBMYJO KBXOFYTFO KVO YUBMCJM P CBK UOJODcVcOYJO UVcO UU[BK ULcPcOYJO DZFYJO KVEoPMF ZBBcOMF KVEoP $JY KB KBXOFY UZPMYJO MV FcXFO UBc OFKM QFSP DIJDcBK KBcMFXF KBK UVcO UPDY %SJTUP UVK LBOFN UVcOU[FO LQPO KVOY UVZBYJO UVZB &JPT ,Vc U[VOK OVL UJcK %SJTUP ODIJO ZPMFOB PK OYJc OLcVNFOB DZF YKBM 0YJc ODVCTBcOB OXJU[B DZF DZLJM YKBM UVcO DZPDTMBO UJcKYJO CJY UVK UVNFM OYJc OLcPcOB YOBLcU[CJM UJcKYJO DZF DZLJM YKBM UVcOU[FO DZQPO U[cBLMYJY UXJU[ &JPT UVcOK DZNPKCBCM DZJJC UVZB %SJTUP 6VcO DZQPO U[cBLM ODIJO BLcBOBOB DZJX 0JN OPD XJQFOB UJcK CJY NB U[BK ULcPcO %SJTUP UJQFNBM XFZB UVcO UCJOU XVcOB ,BYUF OJN OPD XJQFOB DZJcKB 9BKB U[cFM DZOJcZB UJcK OJN ODIJO OBcOB &JPT DZJcKB CJY DZJcK PDTMBM UVK UOPN UF .BPEJDFB CJY DZJcK OJZcUM PDTMBM NJO DZU[LJcO OXJU[B 0CJOU XVcOB KVcXB UVcO DZDZXJYB UVcOK DZNPKCBCM DZJJCB PK OPD DZBLc DZVZFZ DZFZ $JY ODIJO OBcOB &JPT UVcO UFMYJY DZOJcZB UJcK KKBXOFY UVNFM NB DVC UOJODcVcO -NBO &JPT 'cXFO UBc KF DVC UOJODcVcO &JPT OFKM QFSP DIJDcBK KBcMFXF KBK UVcO DZDMFUB UVcO %SJTUP ,DZOBBCMB UBK U[BK ULcPcO &JPT UJTFO KVO LcJOFNBM 2FSP OVL UVcO %SJTUP DDZJJLcFMB KB LcJOFNBM MV /B UYJc OLCBcOB KMV DZFZ UVcO NJcO DIJ DVC U[QFUB UVcOK DZFDB YOBLcU[CJM QFSP UBLc 6VNFMUF UVcO UYJc OLcPcOB KB ZPM MV DZFZ DVNB BNBMF NJOUOBM LFOB DZYPMB QFSP OJN ODIJO MBCUB DZJcKB 2FSP KBY ODIJO U[BMBKB DZJcKB DVNB NB OCJcZB KVOY UBc DZOBBCMB CJY NJO NB ZVDDI DZPDTMBCMB UJc %SJTUP %VNB P U[cPD LF DZDcVcKB UJc %SJTUP ,FTqT CJY NB U[cFM DZOJcZB UJcK KBYJO %BXFM DZJCBKB KVc U[VOK DYFcM DZJJcOB DZDIVOLcMBMB UVZB DZOJNCJMB UJcKYJO %ZJXYJU UBc DZPDTMBCMB UJcKYJO UJTFO KVO U[FFc NJO ZVDDI LB XJcMYJY UMPDc UVK UYcPUYc %IJ UcJZYJUB UVK UZPM &JPT UVcOK DZNPKCBCM DZJJCB UVZBYJO %cPRVFM DZJQFOB UJcK UVcO DZXFcYJYB UVK KYOBLcU[CJM KBYYJY LcPcO DZFZ $JY OJNYJY DZLcPOYB DIKPOUF UF &JPT

%1.15'05'5

%1.15'05'5

-FZ PDTMBM DZDcPKMBOY DZJJCB UVcO NJcO DIJ DVC TCVcOB DVNB BU YKBM DZBK UVcO DZPD MQFZ UJcK DZFY DZYOBLcU[CJM 2FSP NJOUJJc UBKCFM CJY UBLc DZYOBLcU[CJMYJO ,UYFFc DZYOBLcU[CJMYJO OVL DZZPM YKBM UF PPUYB CJY DZOBBCM OVL UJcK UJLcDI UF UXJU[ UYcPUYc /JO U[BK DZYOBLcU[CJMYJO UJc %SJTUP %IJ PRVFM MQFZ OVL UJcKYJO DVNB KBYJO &JPT 6VKY UYVNMBMYJO BU DZLJMDB UJQFNBM CJY UOBBCM &JPT $JY DVNB BU DZNPKCBCM DZJJCB UVZB %SJTUP UFU[FO KVOY NBK NB LcPK DZDIVOLcMBMB UVcO &JPT /JOUJJc KVOUM ;BBcOU[FO UVNFM UVcO DZPDYB UKBLc DZDBXCJM KVOUM DBXFM DVNB KB %SJTUP %BXFM DZJCBK DZLJMDB DBXFM $JY NJOUJJc JM UJcK UVcO UFM LFTFU UU[cVNFM UXJc DZU[cBMCJMB 0FKM DZYPM BK +TSBFM JM UJcK UVcO UFM LFTFU UU[cVNFM UXJc DZU[cBMCJM 2FSP KBcMFXF UUBOFN &JPTLFZ UVcOK UFM UJJcO %SJTUP KDZOBBCMB LBc UFK DZPDTMBOB UJcKYJO 6VcOK DZNPKCBCM DZJJCB UVZBYJO UJTFODcB F DVcY NBLFULFZ UVZBYJO UFK UDZJNYJO ' DZJN KDZOBBCMB BK JM UVZBYJO ,BY UFK UKBU[ JU[cKYJO KVOUM NBK UVK DZBNFDZ KBY UVcOK DZNPKCBCM DZJJCB UVZBYJO UJTFODcB F KBU[ JU[cKLFZ UVZBYJO /B LcPK KVO BDcBK DZDIVOLcMBMB UVcOK DZPDTMBOB UJc &JPT KB &JPT F UZFFDcB UJQFNBM UFK UKBU[ UJU[cKTBcO KB %SJTUP UVK DZBNFDZ 0FKM UJTFO DZJNOFLFZ UVK UXJU[ &JPT DVNB F DZCJODIBZ JM CJY DVNB ZBBcO UYKBM &JPTLFZ 2FSP KBcMFXF NB UBLc &JPT DZDIVOLcMBMB UVcOK DZNPKCBCM DZJJCB UVZB %SJTUP CJY NB DVC UOBKTBcOYJO DZLJMDB DZJMB 0FKM F ULCB MFZ JM UJcK UVcO LDZJN UF KVOY NBK UVcO UDIKFU LDcBTCFO UF &JPT UVcO UMBK LJM 2FSP KBcMFXF NB ULCB &JPT NJOUJJcUM LDcBTCFO DVNB FM UJJcOYJO LDcBTCFO CJY BK ULcPcOYJO UJCBK %SJTUP UVcOU[FO UDIKFU UVcO %SJTUP UXJU[ DSV[ $JY UFK UKBU[ UJU[cKTBcOYJO KB %SJTUP KVOUM NBK UVK DZBNFDZ FM UJJcOYJO UJQFNBM UBBX JM CJY DZJQFNBM DZLJM CJNBO ' U[BK DZDIcJYFX DZXJU[ DZLJMDB BU UVK DZBcK CJY FOUFSB UXJU[ UYcPUYc UFK UYDZFYJO DZJCBK UVcOK UKBU[MFO JU[cK %SJTUP ,Vc U[VOK NJcO UYJc DZLcPcOB BNMFcO DZFK YKBM DZBK UVcO DZOJNBOB KMFZ UF PPUYB U[JO ULCBcO BMDZFK CBcO UVcO UYJc DZXBBcOB CJY BMDZFK CBcO UVcO UYJc DZDcBcOB CJY BMDZFLFK OJOLcJK JM UJcK UVcO DZJZcTBOUFZ CJY BMDZFK LcJK YKBO UVK YKBX JM UJcK UVcO DZOJNBOB CJY UVcO DZOJNBOB KLcJK UF BKMBCM 6JTFO OPDY OFKM UJQFNBM KVO YKBM UVK KBBc UXJU[ LFK MFZ UF PPUYB MV BKCFO OVL UJTFO KVO YMFRVFNBM UFK BU UVMFM 2FSP NB QPO CBK UXJc DcBKCFMB OVL UF UFDIFM DVNB NB U[VM KUUYVZMBM KB %SJTUP /JcO U[cPD DZCJcOB LFK YKBM U[JO DZLCBcO NJO
,VO BDcBK LDIVOLcMBM P U[BK ULcPcO %SJTUP

QPO DZZPMB UVZB &JPT /BT CBcO UOFFM KVc DYFcM DZF mOHFM UJLF UVcO DZZFFDcBOB LB NBBOTLFZ 6[JO DZLCBcOYJO P U[BK ULcPcO &JPT KVO ZFDcCJM UVK DZXJU[JZcYJO CJY KVc U[VOK BU DZPDMFOYJO UVK DZXJU[YJO UVcO DZDBXFOYJO DZJCBKB 2FSP NJOUJJc DZPDMFOYJO DVNB KODIFcY MQFYJO UJcK OVL KB DZOBBCMYJO LBc OLCBOUF 6JTFO P DIJ FM UYcPNFUYJO UJc UYOBLcU[CJM %SJTUP 3cVFMFM DZOJcZB UJcK NB UcJZ KVO YVNMBMCBK CJY UU[ZVO UJJC DZVcO UZBLBZJM OVL PcDY LB NJO NB U[cFM UYcPNFU UJc UXJc ,BY KVcY FKPPc 6JTFO LXJc KB %SJTUP CJY FKPPc PDTMBM UJTFO UPDTMBCM %SJTUP -P UcJZBM UVK LPDTMBCM UJTFO UBK &JPT CJY LP UFNFM KVOY OVL PcDY LB NJO NB LP FM UYcPNFU UJcK UYOBLcU[CJM %SJTUP /B DZJN DZOBBCMB LBc UVZB %SJTUP CJY NJOUJJc JM UJcK UVcO DZYJc MQFZ UJcK DZOBBCM YKBM UF UXJU[ UYcPUYc UVcO DZFMB CBcO UXJU[ &JPT ,Vc U[VOK kUJLFOU[FO OYJc DZJJcOB DZDIVOLcMBMB UJTFODcB UKBLcY MFZ UF UXJU[ UYcPUYcLFZ! 1K UYJc DZLCBcO YKBM /JcO UYJc DZXBBcOB KMV /JcO UYJc DZOJZcCFcOB KMV /JcO U[cPD DZNDPcOB KMV :KBO LFK MV UJLF kUJLFO ODIJ DVZBOB DZVZB! /JO U[cBKCFO LFK XBBCK CJY LFK DcBBCK MV UVcO UDOFU DZDIVOLcMBMB UF KVOY NBK DVNB PK DZBKCFO LFK MV DZF YKBM OFM CBK DZJQFO 0VL DZYOBLcU[CJM YKBM LFK MFZ UJcK BMDZFK UVcO UYJc DZXBBcOB CJY BMDZFK UVcO UYJc DZDcBcOB 6VK DZXJU[B DZFDB LFK MFZ MV 0DIJ ZPMFO UJcK BMDZFK DPTUVNCSF UVcO UCJOU DZVcOB UVcO DZFMB CBcO UXJU[ &JPT CJY ODIJ LcPO UVNFM UJcK UJ UVcO UCJOU DZVcOB UVcO DZZFFDcBO DZJJCB DZXJU[ YKBM LB NBBOTLFZ CJY ODIJ YOBLcU[BO JM UJcK UVcO UPD DZLcPcOB DBTUJXB DZF DZYVNMBMB 2FSP BNBMF CBcOU UDZFcZFOD DZYOBLcU[CJM QFSP NJOUJJc DcBKCFM UVcO DZU[BLQFUB UJcK UBKCJM DZOBBCMB LBc -FZ PDTMBM DVNB F KBU[ JU[cK %SJTUP KVOUM NBK UVK DZBNFDZ KBY KVcY DZFZ UVcOK DZNPKCBCM DZJJCB UVZBYJO P DIJ KBU[B UVZBYJO UVZB KVO BDcBK DZDIVOLcMBMB ,Vc U[VOK DZLcPcOD DZDcVcKB UJc %SJTUP UVK DZBcK KBBc LcVLMFYJO UVK UNBOLcBC &JPT %IJ KZPOB BMDZF UBK &JPT /JcO U[cPD DZLcPcOB UBKCFM PcDY KBU UF UXJU[ UYcPUYc DVNB FKFFcZ UJTFO KVO DZJNOF NB U[BLQFU UJcK UJLcDI BU UXJU[ UYcPUYc #U DZDIVOLcMBMB UVZB %SJTUP $JY DZDIVOLcMBMB BDcBK UVZB %SJTUP ZBBcO DIJDcBK KBcMFXF DVNB FcXFO %SJTUP UVZB &JPT ,BYJO -cPM DZDIVOLcMBMB UF KVOY NBK CJY PK UZFFDcBOYJO UJJCYJO KVOUM NBK DDIJDcBKBYFMU[FO LB KBXOFYTFOYJO CJY DIJ UFNFMB UVZBYJO PK UDBXFOYJO

%1.15'05'5

,Vc U[VOK PK UBK DZYVNMBMB KLBc DZCZPN U[VOB KB UBKCJM MV 6JTFO U[VOK LB UBK DZYVNMBMB UVcO DZKZPOB QBKCBK NJcO DZBLcB
,VO PPUYB LDIVOLcMBM CJY KVO BDcBK LDIVOLcMBM
BNMFcO UF DZYVNMBMB /JcO DIJ KBX NFMU[cBKB YJOBL UVZB YJOBL YVVK UVZB YVVK /JcO OVL U[cPD UBLc YVVK UF YJOBL CJYTF YVVK UJc YJOBL /JcO U[cPD DZCJcOB DZYVNMBMB PK UBK KDZBDICJMB ZBBcO UVNFM $JY NJcO U[cPD DZLcBcCFOB UJLcDI BU DVNB PK DZBKB UJLcDI BU CJY ZBBcO &JPT UJTFODcB ODIJ OJNBOB DZXJU[ TBOU /JcO DIJ CJODIBOB LFK JM MV DVNB DU[BBM ULcPcO &JPT DBTUJXB DZJCBK LFK YKBM OCJOU DZVcO KVcXB 0FKM UFK BK JMLFZ F CJOU LFK JM MV DZVcOB 2FSP KBcMFXF PDTMBMLFZ ,Vc U[VOK DZLcPcODKB LFK JM MV /JcO U[BK DZLcPKB /JcO DIJ LcPKMB DZJc YKBM %ZCBKTBODcBKB DZJJDcCJMB DZJc YKBM /JcO DIJ ZPMFOB LBc DZJcK YKBM CJY NJcO U[cPD DZLcPcOB YNVDDICJM DZF YKBM /JcO UYJc DZLCBcOB U[cJM ZPM $JY NJcOUM DIJ UBLcFOB DZYPMB DVNB NB DIJ FMB UKBLc UDBXCJM DZOBBCMB LBc OVL UBK UVcO UCJOU LBc DZVcOB /B LcPK KVO BDcBK DZOBBCMB F CJOU UVcO &JPT CJY DZBLcBOBO &JPT UVcO UPD KB BDcBK DZOBBCMB MV KVOY UVZBK UFYYJO UOBBCM UVcOU[FO UFMYJY DZOJcZB UJcKYJO $JY DVNB BU KVO BDcBK DZOBBCMB ZBBcOU[FO JM UJcK LB BK HSJFHPLFZ CJY LB ZBBcO BK HSJFHPLFZ ,VEoP MPLFZ ZBBcOMF KVEoPLFZ KVO XJLYJUMMF YKBMLFZ BKOJOU[MF YKBMLFZ UKBLcMF UDBXCJM KVOUM YKBM FUFcZ DBXFM MPLFZ ZBBcO JM UJcK 0VL PcDY KB UF %SJTUP JM UJcK $JY KBYJO BU DZVZB DZLJM PDTMBM #U KVO BDcBK DZOBBCMB 6YKBM &JPTLFZ CJY TBLYJYLFZ CJY OPD DZBLcB UF &JPT ,Vc U[VOK JM UJcK DIJ ZFFDcBMB DZBOFNB DZJc KVOUM CJY UVcO DZLcPOB YUBMCJM DZF KVOUM CJY UVcO NJcO KBX DZOJNBO DZJJCB TJOP UVcO UYJc DZJJcOB KVO DZOBBCMB NBBOT CJY UVcO UUFO DZQBTFOTZFZ 6[JZcY DZVcOB DZYPMYB PK BU DZQBMUFMB 1K OCJODIBO KVO PDTMBM KVO LBc DZJcKB DZOBKTBN UJM 6JTFO UF KVOY NBK NB DVC UOBKTBcO %SJTUP DZJMB KBY KVcY DZFZ DZOBKTBN DZJM KVOUM PDTMBM $JY NBT JM UJcK UXJU[K DZLJMDB KBK UVcO UPD DZBLc DZJJCB DZFZ DVNB UVcO ULcBLcCJM DZDcVcKB DUFNFM DZNPKCBCM DZJJCB %ZLcPOY DZJJCB UVcO DZUFOB UVK UUZBM UVZB DZLJM PDTMBM DVNB F UTDZcP &JPT FKFFcZ UVcO DZUFOB KVOY $JY DZLcPOY DIKPOUF UF &JPT %ZLcPcOD DZJQFOB UJcK UVcO UOPKYTFO DZBOFNB UVZB YOBLcU[CJM UJc %SJTUP 6VcO UCJOU KMV DZYOBLcU[BN UZPM &JPT DZYPMYB UVZB DZOBBCMB CJY DZLcPOY DZOBBCMB DZYPMYB $JY PK DZCJU[FOB UJc TBMNP CJY UJc CJU[ CJY UJc UZPM &JPT DIJ CJU[FMB UVZB OJN DIKPOUF UF &JPT UVK DZBOFNB $JY DZLJMDBK ODVC DZCJODIBcOB CJY OYJc DZLCBcOB DZCJODIBNB UJTFODcB UZPMFM -BBX ,FTqTLFZ $JY DZLcPOYB DIKPOUF UF -NBO &JPT UVcOYJO
%1.15'05'5

%1.15'05'5

-FZ YVVK DYFcM DZZFFDcBOB DZOJNCJMB UXJU[ DZDINJMB DVNB PDTMBMLFZ CJY KVc UBK -BBX -FZ YJOBL DcPRVFM DZBLc DZYVcMB DZFZ /JcO DIJ ZPMFOB DZJX DZFYVK ;BMU[FO DZFZ DXBM DYFcM DZCJcOB DZNBOB CJY DZUYVZ UVK DZLJMDB DVNB OU[BMBK &JPT DZJcKB PK ODIJ OJNBOB DZNBOB CJY DZUYVZ ;BMU[FO DZFZ NBNCBK CJY UYVZCBK NJcO U[cPD DZJMFOB DZDXBMB LB NJOUJJc LBc NB CJOU DZVcOLcB UVcOU[FO NJcO CBK DZDcVcKLcB -FZ BLcBOBM DYFcM DZCJcOB UBBX DZBBLcFOB UXJU[ UYcPUYc UVK DZLJMDB %IJ BLcBOBMB UVK UVNFM ZBBcO OVL PcDY PK BU DZQBUSpOB UF DZFZcMUF DZFZ TJOP TFZcY DIJ BLcBOBMB CJY UVZB DZLJM DZDcVcKB %IJ BLcBOBOY ZBBcO OVL UVcO DZFMB CBcO DZXJU[ DZQBUSpOB TJOP UVcO UYJc DZZFFDcBOB DZOJNCJMB UXJU[ &JPT %ZLJMDBK BLcVOUM OCJOU DZVcOB DZCJODIBNB UVZB DZLJM DZDcVcKB UJTFOYTFO ODIJ BLcBOBOB UVZB -BBX CJY ZBBcO OVL KBK ODIJ BLcBOBOB DZVZB DZQBUSpOB #NBMF NJOU U[JO DZLcPcO DZQBUSpOB KVO DZLBCB QFSP DIJ BLcBOBOB CBcO DVNB DZU[LJcOUMB DU[BBM ULcPcO -BBX KVO CBcO DZDIPKCJMB UF UYFM KDZBKCFMB ,B -BBX %SJTUP KYKBM ODIJ BKCFOB UF 2FSP LFK YKBM NB DIJ CJODIBO LBc UVK DZBBLcFO DDZJJLcFMU[FO KVO DZDBTUJXB UVcO %SJTUP 6VK UXJU[YJO NJOBM KVO YKBM NBT OJOU[BK UXJU[ KVOUM PK UYJc UDZFcZFOYJO DZBBLcFO YKBM -FZ UBBX BLcVOUM DZLcPOY KVO UXJc DZDcVcK DZBLcBOBMB KJRVFO UVcOU[FO CBcO UVK UXJU[ &JPT CJY LB CBcO BLcBOBMLF KVO UXJc DZDcVcK CBcO DVNB DZVZBYB FUFcZ UKBLc UDBXCJM DZQBUSpOB UVK DZBcK KBK &JPT OYJc DZFZFOUF DZFZ LB NB DIJ CJODIBOB DZF DZBLcBOBMB UVK UVNFM -FZ PDTMBM UVK %PMPTBT NJcO DZBK DZLcPcOB UVcO DZOBcOB &JPT $JY DIJ YJNBMB PK DZOBcOB &JPT CJY UVZB DIKPOUF UFYJO $JY DIJ OBcOB &JPT XJcKB UVcO UU[BK ULcPcOYJO BNMFcO XFZB UVcO UYJc OLcVNFOB KYOBLcU[CJM UJc %SJTUP KBK ZPM FcXFO UBc OFKM QFSP DIJDcBK UVcO &JPT KBcMFXF 0UJJOB UVK U[FFc DVNB F OLcVNFOB OFKM ,Vc U[VOK DIJ OBcOB &JPT XJcKB UVcO UDIJDcBKBY KB YOBLcU[CJM MV XVcOB DVNB KB XFKB XBBLcFO %YFcM DZJJcOB DZDIVOLcMBMB UVZB DZOBBCMB DZXJU[K YKBM NJO NB DIJ PDTMBO UJc %SJTUP %ZKZPOY BNMFcO UVcO DZCJODIBOB KVO CBcO UF DZFYJO 6JTFO U[JO ULcPcO BU[cFO UUZBM UJc XBBCK UFOYJU DZZPMB UVK
6J UUFO UOBBCM KVO PDTMBM DZYPM YKBM

%1.15'05'5
UUZBM UVcOU[FO DZOBLcFUB UJcK UVcO UBK DZU[BLcCFcOB UF KVVO YKBM UVK UVNFM
;BMU[FO XFZB U[BMV DYFcM UUYcPMCBcO KYJO 6oRVJDP UJ OUFOB DZFZ

,VO LcPMCFCM UVcO 2BCMP DZVZB LF UVZB DZF PDTMBM BK %PMPTBT
0JN OPD UBLcYJO XFZB CJY OPD LF ODcVcKB UJcKYJO UVK BLcVOUM ,VOY OLP BLcBOBOB UVK UBBLcFO -BBX 0YJc ODILcPcOB KBYJO DZVZFZ UVcO UFM UOJZcYJO UJcK UJ DZUFOB CJY UVcO UDZXJY DZDcVcKB UVcOYJO ,BY KVcY OYJc OTNBcOB KYJO 1OnTJNP UVZBYJO #K DZUBOFNB KB 1OnTJNP CJY BU OJN ULcBLcCJM ODcVcKB UJcKYJO 0JN NB U[cBKCFOYJO XFZB %YFcM DZLcVNFOYJO DZDBcCFMYJO DZFZ DZLJMDBK OCBK U[BMV #U #SJTUBSDP UVK U[FFc XVZFOB CJY OYJc ULcPcOYJO KVO LcPMCFCM UF DZFZ ,BY KVcY OYJc ULcPcO /BSDPT KVO LcPMCFCM UF DZFZ 6DXBM UJU[cFO UNBO $FSOBCnYJO 0VM UVK DZDcVcKB KF YJc OLCBcOB DZFZ UVcO UCJOU DZVcOB LB NB QPOYJO DZVZFZ %ZLcJNYJO UVZB DZLJM DZDcVcKB ,BY KVcY KVOYJO ,FTqT KVOUM UCJYJO ,VTUP OYJc ULcPcO KVO LcPMCFCM UF DZFZ %ZYPM LFK PDTMBM OPOFO XJcKB KBcMFXF UVK XBBLcFOB U[BMV UJcK UVcO UUcJZ UDBXCJM &JPT PcDY LFK PYF YKBM MV BK KVEoPLF 0JN NB OJNTFU ODcVcKB DZVcOYJO 0YJc ULcPcO KYJO 'QBGSBT KVO LcPMCFCM UF DZFZ #K DZUBOFNB KBYJO CJY KVO UBLcBOBM %SJTUPYJO 0JN OOBcOYJO &JPT DZJcKB UVcO DZLcPO DZJJCB UJcK UBKCJM &JPT CJY UVcO DZXFcYJYB UVK DZPDTMBCMB ,BY XVcOB OJN ODIJO MBCUB DZJcKB CJY DZJcK LFK PDTMBM DZVK UOPN UF .BPEJDFB CJY UF *JFSmQPMJT ,BY KVcY OYJc ULcPMCFcO KYJO .VDBT FKFFcZ KBK YJO LcBOFM OPD UBLc XFZB $JY OYJc ULcPcO KYJO &FNBT KVO LcPMCFCM UF DZFZ %ZLcPOYB KVO OLcPMCFCMB UF DZFK PDTMBM OBKMLF UVK .BPEJDFB $JY DZLcPOYB KVO OLcPMCFCMB UF 0JOGBT CJY UF DZFK PDTMBM ODIJ DINFU UVK UKBYVK 0BKTBNB PK UCBK DZJcOB KB VcK MV DZYPMB DZTNBOYB DZF PDTMBM UVK .BPEJDFB UVcOU[FO UKBX DZJcOYJO DZYPMYJO ,BY XBKB UVcO UKBX DZJcOB KVcK OYJc OTNBcOB DZF PDTMBM UVK .BPEJDFB %ZLCBOYB KB OZPMB MV UFK YJO #SRVJQP -cPcOD UDcVcKB UJcK UVcO UQPO CBK KUBBLcFOB NB LcPK UFZ UVK UBBLcFO -BBX UJ DZCFMB UFYJO +OBZFOB 2BCMP OYJc OLcPcOB KVO OLcPMCFCMB UF DZFZ QFSP ZBBcO KVO OU[cJcCJMB ODVC U[cJcCFOUF TJOP JOBZFOB UVcOY OLcBCB %IJ OBcOB &JPT XJcKB DVNB UVK U[FFc OUJJOJZB 6FOYJU UYUBMCJM &JPT DZVZFZ 1cDY OZPMKB
6IFTTBMPOJBOT 6IFTTBMPOJBOT /165%4 018
6OFFM VcK F YJc UU[cJcCFO 2BCMP DZF PDTMBM UVK UOPN 6FTBMpOJDB

&JPT CJY UVZB -BBX ,FTVDSJTUP ,BY OYJc DZLcPcO 5JMWBOP UVZBY 6JNPUFP KVO DZLPMCFCM UF DZFZ 6[BKYJU ULcPcO &JPT CJY ,FTVDSJTUP YUBMCJM DZFZ CJY UVcO DZUFOB UVK UUZBM


PDTMBM UVK
+OBZFOB 2BCMP OYJc OU[cJcCFOB KB VcK MV UF DZFZ
UOPN UF 6FTBMpOJDB FKFFcZ BU DZNPKCBCM DZJJCB UVZB -NBO
-FK PDTMBM UF 6FTBMpOJDB BKCFOLF UF ZFDcCJM DZF DZLJM PDTMBM %ZLJMDB LcJK OYJc LLcPcOB DIKPOUF UF &JPT UJcK DZLJMDBLFZ CJY OLP OBcOB &JPT DZJcKB 0DIJDcBKBY BU DZPDTMBCMB UJc &JPT DVNB CBcOYTFO DZCJODICFOB 6VZB DZLJM DZDcVcKB ODIJ BLcBOBOB UVcO DZZFFDcBOB DZBOFNB DZF YKBM CJY BNBMF OPRVFU RcVJYDcBK DZJcKB QFSP UVZB DZQBTFOTZFZ ODIJ BZPOB UJcK KCBcO DDZJJLcFMB PK UVM NFMU[cBK %SJTUP %ZLJMDBK MV OVM UVK LDcVcKB PK OLP PDB UXJU[ -NBO &JPT -FZ IFSNBOP OPD DZBLcB UF &JPT U[JOFO UBc UVK LXJU[B UYKBM &JPTLFZ DVNB UFK UYJc LLcVNFOB KCBcO ZPM UJcK DPMCJM LF DZYPMB ZBBcO OVL LBKYB F YJc LLcVNFOB ' DZCJZ LZPMB UVZB DZLJM DZDcVcKB CJY BLcBOBO 'TQoSJUV 5BOUP UVK DZBOFNB UVcO UDVC DZJcKB CJY FM KBY UQPDCBM DPMCJM DZFZ UVK DZXJU[B ' YJc DZDZFcZFOB FKPPcZB UFK UJZcY RcVJYDcBK LVcOB UVK UBBLcFO &JPT OVL UVcO LBKCFOB DZFZ $JY UJTFOY JZcY RcVJYDcBK LVcOB CJY UVcO -BBX ,FTVDSJTUP OVL UVcO UMBK UZPM &JPT KBY KVcY DZFZ /B U[JZcY RcVJYDcBK DZVcOB OVL UVcOK DZPDTMBCMB UJc %SJTUP $JY BNBMF PRVFU QFOB DZJcKB QFSP PD DZCJcOB UZPM &JPT UVZBK U[BMBKFCM LcPcO UVcO 'TQoSJUV 5BOUP #NBMF F KBXFU DZLcPK YKBM DZJcKB QFSP F DZLcVNFOB KCBcO UQPDCBM DPMCJM LF CJY KVc U[VOK PDLFZ KVO CBcO ZFDcCJM UF DZLJM PDTMBM DZVK EFQBSUBNFOUP UF /BDFEPOJB CJY #DBZB ,BY XVcOB KVO CBcO ZFDcCJMLFZ DVNB DZVcOB NB U[cBCJK KZPM UJcK -BBX ZBBcO OVL UVK /BDFEPOJB CJY UVK #DBZB QFSP KBY KVcY UVK DZLJMDB MVHBS %ZLJM YKBM NB UYJc DZCJcO UQPDCBM DZPDTMBCMB UJc &JPT ,Vc U[VOK NJOUJJc JM UJcK UVcO UYJc LLCBcOB NBTUM ZPM DZF YKBM UJcK UJ DZUFOB 'KFFcY YKBM UVK DZLJM UOPN U[JO DZLCBcO XFZB UJ UUFO PD DZCJcOB LZPMB CJY UJ UUFO F DZBK
6'5#.10+%'05'5

6FT

DZLcPcOB DZTBOUB UVcO DZYJc MQFZ UJc &JPT CJY KBcMFXF ODIJ BKCFOB UF &JPT JcU[ CJY KBYYJY 6[JO DZLCBcOYJO UJ UUFO ODIJ BZPOB UJcK KLcJK PK UVM NFMU[cBK 6DXBMYJO UVK DZBcK KYJO ,FTqT KBY YKBM F KBU[ UJU[cKTBcOYJO UVK DZBNFDZ CJY KYKBM %MPMUF LF UVK DBTUJXB U[VM -FZ PDTMBM FKFFcYB DZU[LJcOB DZFZ UVcO LLcVNFOB UQPDCBM %SJTUP DZFZ OJN BKCFO LZPMBNJULOBcY LQPOB DZYJc MQFZ UJc %SJTUP ;BBcO OVL LBKYB JZcY RcVJYDcBK LVcOB UVcO %ZU[LJcOB UFK UYJc
,VO UBBLcFO 2BCMP F CJOU UVK UOPN 6FTBMpOJDB
DZYPMB PUL U[JZcY OJN RcVJYDcBK LVcOB UVK UOPN UF (JMJQPT CJY OJN PUL DIJ ZBTFO YKBM LJcKB 2FSP NJO F DZBK LDZFcZFOB BLcVOUM TJOP F UDZJXTB &JPT LDcVcKB UVcO UYJc LLcVNFOUMB KCBcO UZPMYJO UVK DZUBOFNB BNBMF F KBXFU DZLcPK YKBM LJcKB KVOUM NBK $JY DZU[LJcOB KZPM F YJc LLcPcOB DZFZ ZBBcO OVL KVO U[QFUQBKMFOFM CJY ZBBcO UVcO LDBNBOB DZQXBLB CJY ZBBcO UVcO DZYJc U[cBLB UVK KVO UBLcCJM ZPM ;BBcO KVcXB TJOP KBYYJY ZPM UJcK DPMCJM LF U[JO LLcVNFOB DVNB F KBX UTDZcPcO &JPT FKPPcZB UVcO UYJc LQPDCBcOB $JY OLP LcVNFOB ZBBcO UVcO LFMB CBcO DZXJU[ YKBM TJOP PcDY UVcO LFMB CBcO UXJU[ &JPT KYJO OFM UOJZc UJcK UJ OJZc UVK LDcVcK %ZU[LJcOB CJY KBY KVcY UU[LJcO &JPT NJ OVLFU KVO NBK F LCJODIBZB YNPYCJM DZFZ UVZB DZFDB LZPMB UVZB KVO LBKCJMB FcXFO UBc LVcOB UVcO UFM LJJcOB DZQXBLB $JY CBKY P LBKCFcZB UVcO LKBX OJNTBcOB DZVcOB NJ OVL DZVcO NBTUM YKBM #NBMF BUFU LPDMFOB

6'5#.10+%'05'5
UVcO LKBX OJNTBcOB DVNB UYFM %SJTUP LPcZB QFSP NJO F LBKCFcZB KMV 0VL F LBKCFcZB UVcO LDcPKMBOB FKFFcZ UVZB KVO ULcBLcCJM LDcVcKB DZJcKB UJTFO KVO UYVZCBK ODcPKMBO DZF UBM DVNB BU ULcBLcCJM UDcVcKYVK UJcK 6VcO U[VOK ULcBLcCJM LDcVcKB DZJcKB F YJc LLcPcOB KZPM MV DZFZ UJcK UJ UUFO UVcO DZDMFUB $JY ZBBcO OVL KBK MV QFSP UVZB DZLJM LDcVcKB F YJc LLcPO LJJCB UVcO LPOFOB DZJcKB DVNB JM DZJcKB UVK LXJU[B -FZ IFSNBOP OBcOY DZVcOB UJ UUFO BLcBOBO LPcZB UVcO LJU[cKB 6F LPOJZBO CJY UF LcJK BLcBOBO LPcZB UVcOU[FO NJcO DVC LLcPcOB KVO HBTU DZJCBKB 0JN F TJDU LPcZB OVL UVcO UBCJK UZPM &JPT DZVcOB UJcK DPMCJM DZFZ %ZU[LJcOB CJY UU[LJcO &JPT UJ UUFO F YJc LJJcOB LOBBCMB DZYPMB FKFFcZ PDTMBM 5BLYJY CJY KJRVFOYJY CJY NJOUJJc LQBMUFMB F DZJMB ,BY KVcY DZU[LJcOB UJ UUFO F YJc LLCBcOB DZFZ UVcO UYJc DZJJcOB DZDIVOLcMBMB UVK UVNFM CJY UJ UUFO F YJc LDZJXTBcOB DZDcVcKB CJY UJ UUFO F YJc LLCBcOB DZFZ UVcO UDZBK DZLcPcOB DZJMB ' LCJODIBZB DZFZ UJTFO OCJODIBO KVO NBNCBK UF KBDB KVVO UDXBM %ZLJMDBK MV F CJOU LVcOB UVcO UYJc DZJJcOB DZDIVOLcMBMB UVK UVNFM UXJU[ &JPT KBK &JPT F U[BK UYDPOUF DZFZ UVcO DZPDB UYKBMYJO CJY UBKYJO UVcO DZQPOB UVK UCBOFM OBKCJM KBBc UBcYJO -FZ PDTMBM KBDB LcJK OYJc LLcPcOB DIKPOUF UF &JPT ZBBcO OVL LBKYB F YJc LLcPcOB UZPM &JPT DZFZ TJOP F YJc DZPDTMBcOB 6FK UYJc DZPDTMBcOB DVNB ZBBcO OVL DZZPM YKBM UVK DZXJU[B ' YJc DZPDTMBcOB DVNB KBYYJY UZPM &JPT UVK DZXJU[B $JY DZBLcBOBO UZPM &JPT UVK DZBOFNB UVcO UDIcJYQFU DZOBBCMB FKFFcZ PDTMBM 0DIJDcBKBY ODIJ OJNBOB KBYYJY ZPM DVNB OJZcY RcVJYDcBK DZVcOB OVL UVcOK DZPDTMBCMB #U YKBM UVK DZUBOFNB OVL ODIJ LcPKM DZJcKB UVcOK DZPDTMBCMB UJc %SJTUP UJTFOK F CBK UVK ,VEFB UF DZFK KVEoP PD UF UYKBM &JPT UVcOK DZPDTMBCM UJcK %SJTUP ,FTqT -FK KVEoP DZDZcJ %SJTUP OVL F YJc DZZBKMBcO LFK KVEoP PUL DIJ PDTMBO $JY OFKM F DVC DZCZPcOYJO -BBX ,FTqT $JY F DVC DZCZPcO LF UZPMFM &JPT UF PPUYB ,BY KVcY LFZB FU[ MPKPcO LPcZB DZVcOYJO /JO DIJ FMYJO CBcO UVK UXJU[ &JPT CJY OVL LBc ODIJ CJODIBOYJO UJcK DZLJM YKBM 0PD DZNBZPcOYJO FKPPcZB UVcO UYJc LLcVNFOB UZPM &JPT DZFK YKBM ZBBcO KVEoP DVNB DZDZcJYJO UVcO DZDMFU 0JNYTFO DZJM DZJZcKJMYJO CJY U[JOY ODIJ DINPOYJO JM KBDB LcJK KBcMFXF ,VcU[FO UUFO NB DVC ULcPK &JPT DZJCBKYJO CJY U[VM ULcPcOYJO KVO OJOU[BK DZDBTUJXBYJO
2FSPU[FO LFZB LFZ IFSNBOP UFK LFU[ MPKPcOB UVK DZUBOFNB UVK KVO SBUP F LBKCFcZB UVcO LUFOB DZVZFZ KVOUM NBK
' UBKCF 2BCMP UVcO UYJc KVOUM NBK LcPMCFMUF DZF BK 6FTBMpOJDB
6'5#.10+%'05'5

'U[ DZJJcO YKBM FKPPcZB DZYPMB QFSP NJY FU[F DZJJcOYJO ULcBLcCJM LDcVcKB DZJcKB CJY OJN F LBKCFcZB UVcO UPD LDZFcZFOB DZXJU[B KVOUM NBK 2FSP UFK UPD LJQFOB UJcK UVcO LQPOB DZVZFZ PD UNBZPcO UBBX JM FKPPcZB 0JN NBK F XBKCFcZB JOBZFOB 2BCMP UVcO OYJcZB QFSP NMBZ -BKB UVcO UPD LDZFcZFOB DZXJU[B DVNB PK LQPO UXJU[ -BBX ,FTVDSJTUP PK UVM NFMU[cBK kBMDZFU[FOLF DcBKCFM UF ZFDcCJM DcBKCFM KLBBLcFOB UXJU[ UYcPUYc! k#MDZFU[FOLF LP U[BMBKFMB DZJcK! k$JY UVcOK BMDZFU[FOLF DU[BBM ULcPcOYJO KVO LDPU[B UVcOK BLcBOBO LPcZB CBcO! k;BBcNQBU[FO FKFFcZ! ,BY LVcOB 'KFFcZ KZFDcCJM DYFcM LZFFDcBOB UJcK LBBLcFOB CJY DZVcOB LP U[BMBKFMB %VNB PD NBZPcO LFOB UVcO OQPOB DZVZFZ CJY DVNB NMBZ U[JZcY LVcOB UVcO NJcO U[cFM LOJcZB UJcK UJ DZUFOB KVc U[VOK F DVC LYJNBOB UVcO UYJc LTNBcOB 6JNPUFP DZVZFZ CJY UVcO ODZBKB OKVOBMB UVK #UFOBT ,VO UBLcBOBM &JPT IFSNBOP 6JNPUFP CJY OBLcBOBOYJO KVOY LVZFOB UVcO UYJc LLcVNFOB KCBcO UQPDCBM %SJTUP ' YJc LTNBcOB KBYJO DZVZFZ UVcOU[FO DZDZXJYB UVK DZPDTMBCMB CJY UVcO UDZJXTFU DZDcVcKB UVcOYJO ' YJc LTNBcOB KBYJO UVcO NJcO CBK DZDcVcKB UVcOK RcVJYDcBK OPD DZJcKB OVL UVcOK DZPDTMBCMB 3cVFMFM DZOJcZB UJcK JM UJcK UVcO UJZcY RcVJYDcBK LVcO DVNB PDTMBM LPc ;B P U[cFM DZOJcZB UJcK MV DVNB UFK LUFOB DZYPMB F YJc LLCBcOB DZFZ RcVFMFM DZJJRcVFO YKBM FKPPc OVL UVcOK LPDTMBCM UJcK %SJTUP $JY KVcU[FO P CBKB UJTFOK P DZJMB 6FK OCJOUJZB OJZc RcVJYDcBK DZJcKB NJO JZcY XVcOB UVcO NJO U[cFM OOJcZB UJcK UJ UUFO DZPDTMBCMB CJY KVc U[VOK F YJc OTNBcOB 6JNPUFP UF DZFZcMUF DZFZ 1D OJZcCFCM DZJcKB UVcO UBBX JM UVcOU[FO UDZBK DZDZFcZFOB DZPDTMBCMB CJY F XBKCFcZB UVcO UFM OOJcZB UJcK LB LcJcOY DZPDTMBCMB CJY LB OVL LBKYB BLcBOBO LPcZB DZYPMB 2FSP ZB NJOUM OLP MBCUB DZJcKB DVNB NB U[VM NFMU[cBK 6JNPUFP CJY NB U[BK ULCBcOYJO CBcO DZPDTMBCMB CJY OPD LBLcB DZFZ /B U[BK ULCBcOYJO OLP U[BK DZOBcOB UVZB U[BMBKFCM CJY DZBKB UVcO UPD DZDZFcZFOB LXJU[B ,BY KVcY LFZB LBKB UVcO UPD LDZFcZFOB DZXJU[B ,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP NB DZJXTFU LDcVcKB DZVcOB UVcO UJZcY KRcVJYDcBK CJY QFOB LVcOB DVNB NB LCJcZB NB DZXJY DZPDTMBCMB /B U[cFM LCJTB CJY BU U[BMBKFCM UVK LDIVOLcMBMB DVNB LcJcOYJY DZPDTMBCMB UJc -BBX /JO DOFU LVcOB UVcO UYJc LLcPcOB DIKPOUF UF &JPT DZJcKB CJY NJOUJJc ZPM UVcO UYJc LLCBcOB LU[BMBKFCMB UXJU[ &JPT DZJcKB 6F LcJK CJY UF LPOJZBO OYJc LLVCTBcOB LXJU[B UFYJO UVcO UU[BK ULcPcOYJO UVcO UPD LDZFcZFOB DZXJU[B CJY UVcO UYJc


6'5#.10+%'05'5
LLcPcOB KYOBLcU[CJM DZFZ NJO F YJc LLcPcOB DZFZ OFKM UVcOU[FO U[cBLM DZPDTMBCMB ,LFUYJUU[FO LCFcZB UVcO -NBO &JPT UVZBY -BBX ,FTVDSJTUP UVcOU[FO LQPOB DZVZFZ KVOUM NBK $JY UBLcYJUYJO DZFZ UVcO UcJZOF UcJZ ULcBLcCJM DZDcVcKB DZYPMYB CJY UVcO UPD DZBLc DZLJM YKBM DZFZ UJTFO OPD DZBLcB LFZB $JY U[BKYJU ULcPcOYJO DZFZ UVcO DZDZBKB DZJX UVK DZPDTMBCMB UVcOU[FO NJOUJJc DZQBMUFMB UXJU[ -NBO &JPT CJY UVcO DZUFOB TBLYJY PK UVM NFMU[cBK -BBX ,FTVDSJTUP DZVZB DZLJMDBK UYKBMYJO ;BM LFZ -BBXKBcMFXFDYFcM PDTMBM UVcOK LPDMFOB NB LcPK LFZB UVcO ,FTqT LLCBcOB DZFZ UJ UUFO UVcO UYJc DZJJcOB DZDIVOLcMBMB UVKYJY UVNFM %YFcM LDVCTBcOB LXJU[B DZFZ

6J UUFO UVcO UYJc DZJJcO PDTMBM DZDIVOLcMBM UVKYJY UVNFM
DZLcPcODYJY DZJQFOB UJcK UVcO YJcOF UYJc DZJJcOB DZOBBCMB UJTFOK F YJc LYOBLcU[BcOB DZFZ CJY UVcO DZFMB CBcO UXJU[ &JPT %ZU[LJcOB UJ UUFO UVcO DZFMB CBcO UXJU[ &JPT DVNB F YJc LLcPcOB KYOBLcU[CJM DZFZ UJcK MV FKFFcK YOBLcU[CJM F U[BK ULCBcO -BBX ,FTqT %ZU[LJcOB UBK &JPT UVcO UYJc DZJJcOB KVO DZOBBCMB TBLYJY %ZLcPODKB DZBDICJMB UVcO DZPD JQBOB DZJcK YVVK ZBBcO DZYVcMB CJY DZJcK YJOBL ZBBcO DZDINJMB 6BK &JPT UVcO DZU[ZVOUF DZJJCB UJcK DZYVNMBMB UVcOU[FO UUFO DZOBBCMB TBLYJY CJY UVcOU[FO DZOJNBO YKBM DZOBBCMB /JcO DIFcY MQFZ UJcK OVL UJLcDI KZBBcO CBcO UBK DZYVNMBMB UJTFO OCJOU DZVcO LFK YKBM NJO DZU[LJcO &JPT 6DZcJYJO UVcO DZCJODIBOB KVO LBc UJc KVOUM PDTMBM UVcOK UVcO DZPD JQBOB UJc UYVcM %U[BBM ULcPcO -BBX DBTUJXB UJCBK DZLJMDB LFK YKBM ODIJ PD JQBO DZJcK UYVcM KVOUM UJTFO F YJc LLCBcOB DZFZ OFKM UVZB KVO DZJX ZPM /JO F UUYPD &JPT FKPPc UVcO LCJODIBOUF KZBBcO CBcO TJOP UVcO LPD UYKBMYJO TBLYJY ,Vc U[VOK BMDZFK YKBM UDZcJ UVcO UOJNBO KB ZPM MV ZBBcO OVL OFM UYPPcO KVO ZPM OLCBK LVcOB TJOP OFM UYPPcO &JPT KB &JPT F U[BK TNBOUF 'TQoSJUV 5BOUP LF UVcO LPD TBLYJY ;BMU[FO ULcBLcCJM DZDcVcKB DZYPMYB LFZ PDTMBM NJOUJJc JM UJcK UVcO UYJc LU[cJcCFOB DZFZ UJcK MV DVNB KBY &JPT NB YOBLcU[BOUF DZFZ UVcO UPD DZBLcB DZVZFZ DZFZ 6[JOFO UBc NB DIJ ZFFDcBOB ULcBLcCJM DZDcVcKB UJcK DZLJMDB PDTMBM UVK FOUFSB EFQBSUBNFOUP UF /BDFEPOJB 2FSP DYFcM LLBOFOB DZFZ UVcO UcJZOF UcJZ ULcBLcCJM DZDcVcKB DZJcKYJO $JY DZLcPcOD DZJQFOB UJcK UVcO DZUFOB UVK UUZBM DZVZB YKBM CJY OVL PcDY UVcO DZBLcBOBOB UJcK DZFZ DZBBLcFO CJY UVcO NJcO DZJJLcB DZcBKB TJOP UVcO DZBLcBOBOB UVcO DZJU[cKB UJTFO F
6'5#.10+%'05'5

YJc LLCBcOB DZFZ OFKM %IJ BLcBOBOB UVcOU[FO NJcO DIJ PDB UF KVO DIcJYCBKJM DZXJU[K YKBM ZBBcO PDTMBM CJY UVcO DZUFOB NJOUJJc QBMU DZFZ
-FZ PDTMBM KBcMFXF DYFcM OLCBcOB DZFZ UJ QKFM DZFK PDTMBM NB DIJ DZJN UVcO UFM DZOJcZB UJcK UVcOU[FO NJcO CBK DZDcVcKB UJcK UJ QKFM DZJcKYJO UJTFO OCBK DZDcVcK LFK YKBM ZBBcO PDTMBM PK ODIJ DZJN YKBM /JcO DIJ CJTFOB %cPRVFM DZDXFOUB UJcK F DZJN ,FTqT QFSP NB KBU[ UJU[cKTBcO &JPT KBYJO UVK DZBNFDZ -BU[FO KBYYJY KB MV JMU[FO UJcK DU[BBM UJJcO &JPT DZLJMDB LFK DZJNOF PDTMBM KVOY UVZB ,FTqT PK UVM NFMU[cBK ,FTqT %YFcM OLCBcOB DZFZ KVO UVNFM NB U[BK ULCBcO -BBX XFZB 1K UVM NFMU[cBKYJO LFK PDTMBM JcU[Y UXJU[ UYcPUYc PK UVMYJO NMBZ LPcY UVZBYJO OFKM DZXJU[K PDTMBM P DIJ DZJN ,BY -BBX DXFMFU[ UVK DZBcK CJY UVZB KVO KBXOFY ULcBKLcBKFM DXFM LcBKU DYFcM ULCBcO UVcO DZKBU[ JU[cK LFK YKBM PDTMBO UJc %SJTUP KVOUM NBK UVK DZBNFDZ UVZB BDcBK DZYVNMBM $JY DKBXFM UJcO KUTBOKFM &JPT NBT KBXOFY UVK DZBcK CJY DLcBKUFM UYVY &JPT CJY DIJ KBXFU[ JU[cK LFK PDTMBM DZJNOF OFKM DZXJU[ LFK PDTMBM JcU[ .FQDIYFU[FO LPc FKPPcK JcU[Y LPc UXJU[ UYcPUYc LP KBXFM LcJcO UVK NVK UVcO LDINFU KVOY DZVZBK OJZcUM PDTMBM UVcOU[FO LDMVOUF LJJC UVZBK -BBX U[VM $JY LP UFNFM UVZB -BBX UF KVOY NBK ,Vc U[VOK DZDZJXTBN DZDcVcKB DZYPMYB UVcO KB ZPM MV ;BMU[FO UF BMDZFK LcJK CJY BMDZFK KOBCLcJ UVcO UVM NFMU[cBK -BBX NJOUJJc JM UJcK UVcO UYJc OYOBLcU[BcOUMB DZFZ UJcK MV ;B DZU[LJcOUMB U[VM NFMU[cBK -BBX PK NJO DIJ BZPO YKBM UJcK UJTFO KVO BMBLc OVM UF LPOJZBO 6VK U[VOK LcJK U[VM DZLCBc YKBM /JOUJJc QKFM LF -P UFNFM UVK UUZBM UJ DZCFM YKBM 2FSP KVO LcJK NJOUJJc UVNFM DXFM UDBTUJXB &JPT DZJCBK CJY NMBZ DIJ U[PLQBK UJTFO JM UJcK RcVJZFM UDIZPOFY UBM KVO YVVK UVcO PK UQPO UVNFM UVcO UVM JU[cK 2FSPU[FO DZFZ IFSNBOP ZBBcO BUM DZOBBCMB UVK LMPMK UJTFO DZOBBCM BK JM ,Vc U[VOK ODIJ BZPOB UJcK KLcJK PK UVM %SJTUP KVOUM NBK ;BBcO FKFFcZ UJTFO KVO UBBX KBBc CJY DIcJOODIcF PK UPD KVO BMBLc UVK UKB UF LPOJZBO DVNB OFM DZOJcZB UJcK U[VM KLcJK UF -BBX %ZLJMDB LF DZFZ UVK TQJcZFO FUFcZ CJY UF LcJKM ;BBcO FKPPc PDTMBM UJTFO UVK LMPMK CJY UVK LPOJZBO ,Vc U[VOK NJcO LP XVUBO UJTFO LF NBTUM YKBM 0VL PcDY UVcO UUFO LOBBCM JcU[ UVcOU[FO CJOOF LUFO PK UVMYJO /JcO LP UFO UJTFO LFK YKBM OVL ODIJ XVUBO CJY ODIJ DcBO LcFcO UF LPOJZBO CJY NJO U[cFM DZOJZc UJcK UJ OCBK 2FSP LF YKBM UF LcJK LPc
6FK ULCBOUF 2BCMP UJ UUFO PK UVM NFMU[cBK -BBX ,FTqT


6'5#.10+%'05'5
CJY JM UJcK UVcO LUFO JcU[ UJTFO KVO TPMEBEP 6JTFO OPD YDCJM UU[JJc UYVVDc TPMEBEP CJY OKBY NBLTCJM UXJU[ UVcO CJOOF UUFO KBY KVcY LF $JOOF LP UFNFM UVcOK OPD LF LDcVcK UJc &JPT CJY UVcO UPD UBLc &JPT LF CJY UVcO LBZPO UJcK KDPMCJM LF DULcBc &JPT -P BZPM UJcK DPMCJM LF DVNB NJO NB CBK UOJODcVcO &JPT UVcO UDVC ULcPcO
6FT DBTUJXB LJCBK TJOP UVcO LDMFU UVcO -BBX ,FTVDSJTUP ' DZJNYJO UF LYFM UVcOU[FO LUFO UVZBYJO UF KVOY NBK LB JcU[Y LPc PK UVMYJO CJY LB PUL LP DZJN ,Vc U[VOK DZDZJXTBN DZDcVcKB DZYPMYB UVcOK KB ZPM MV UJTFO OCJOU DZVcO OJNUM DZYPMB UVcO UFM DZOJcZB UJcK BU DcBKCFM LFK UBLcBOBM -BBX DZYPMB 0DIJ DBXFO DZYPMB CJY ODIJ LcPO YOBLcU[CJM DZFZ UVZB DZLJM DZDcVcK ,Vc U[VOK DIJ OJNBOB DZJcKYJO %ZLcPOYB DZOJNCJMB CJY ULcBLcCJM DZDcVcKB DZFYJO DVNB UBLcBOBM -BBXLFYJO $JY UFOY DZNPKCBCM DZJJCB DZYPMYB ,BY DYFcM LDVCTBcOB LXJU[B DZFZ LFZ IFSNBOP UVcO UYJc DZLCBcOB DZFK YKBM DZcBK UVcO DZBLcBOBO CJY UVcO DZDZJXTBOUJZB DZDcVcK LFK YKBM BU UUJ DZJcK CJY UVcO UYJc DZPOFOB LFK YKBM ZBBcO DZJXYJY UVK DZPDTMBCM CJY UVcO UUFO DZQBTFOTZFZ DZJcK DZLJMDB PDTMBM -B NB U[cPD CJOU KVO LBc DZJcKB DcPRVFM DZDXFOUB UJcK UVcO NJcO YFcMFO DZVcOB 0VL PcDY UVcO DZCJODIBOUJZB KCBcO DZYPMYB CJY DZF DZLJM YKBM %IJ U[BMBKYB /JcO DIJ XFcZ UVcO DZOBcOB &JPT %ZLcPOY DIKPOUF UF &JPT UJc DZLJMDB -FK MV UBK &JPT UVcO UCJOU DZVcOB FKFFcKB BU DZNPKCBCM DZJJCB UVZB %SJTUP ,FTqT
-FZ PDTMBM DYFcM LLVCTBcOB LXJU[B DZFZ
6FK UYJc ULcPcO 2BCMP DZOBBCM PDTMBM
6'5#.10+%'05'5

U[cFM DZYPPcOB DZZPM LFK YKBM ODIJ LcVNFO KNB UZFFDcBO &JPT DZFYJO 2FSP PK ODIJ LcVNFOYJO DZBCJOY UJ UPD DZVcOYJO MBc LB UVNFM CJY LB NJO -BU[FO KBYYJY DZCJcODU[FO 2FSP DZQBcNFM DZJJCB UJcK DZLJM ZPM ZBBcO CBcO 6[BKYJUU[FO ULcPcO &JPT UVcO DZUFOB TBLYJY UF KVOY NBK KBYK &JPT LcPM DZFZ UVcO DZUFOB UVK UYVCUY $JY UDcPKMBcYJUYJO DZDIVOLcMBMB CJY DZOBBCMB CJY DZYVNMBMB UVcOU[FO DZDOFUB NJOUJJc DZJMB PK UVM NFMU[cBK -BBX ,FTVDSJTUP 0QPO CBK &JPT UJc DZLJMDB UZPM /B UYDPOYJO DZFZ UVcO DZPDB UYKBMYJO CJY DCJOFM UVcOYJO UVcO DZDMFUB
-FZ PDTMBM DIJ OBcOB &JPT LJcKB %ZLcPOYB OJN LLcPMCFCMB DZF DZLJM PDTMBM UVZB KVO U[cVCK
/JcO U[cPD DZNBZPcOB UVcO UBLcBOBO 'TQoSJUV 5BOUP /JcO
,VO NBODcCJM ZPM UVcO 2BCMP
XJU[CBK UJTFY UUFO UVcO UYJc LZFFDcBO ULcBLcCJM LDcVcK LYPM %YFcM OLCBcOB DZFZ UVcO UDZBK DZLcPcOB DZZPMB UXJU[ -BBX UVZB KVO KVSBNFOU UVcO UKBX DZJcOB KB VcK MV DZXJU[ DZLJM PDTMBM 6FOYJU UYUBMCJM -BBX ,FTVDSJTUP DZVZFZ 1cDY OZPMKB
6IFTTBMPOJBOT 6IFTTBMPOJBOT /165%4 018

6DBC VcK F YJc UU[cJcCFO 2BCMP DZF PDTMBM UVK UOPN 6FTBMpOJDB
2BCMP UVZBY 5JMWBOP 6JNPUFP VcK MV UF DZFZ PDTMBM UVK UOPN UF LFZ UYKBM KB+OBZFOB UYKBM -BBX ,FTVDSJTUPCJY6FTBMpOJDBOYJc OU[cJcCFOB 6[BKYJU DZLcPcOYJO YUBMCJM -NBO &JPT CJY DZFZ CJY UVcO DZUFOB UVK UUZBM
-FZ PDTMBM JM UJcK CJY UVNFM UVcO UYJc LLcPcOB DIKPOUF UF &JPT KBDB LcJK DZJcKB DVNB UcJZOF UcJZ DZPDTMBCMB UJc %SJTUP UVZBY ULcBLcCJM UDcVcK UFFZMF KVVO DZYPMB 'KPPcZB U[BMV OJN OLP U[BMBKB DZJcKB UVcO DZPDTMBCMB UJc %SJTUP CJY UVcOK ULcBLcCJM DZDcVcKB CJY OYJc LLCBcOB DZF UYKBM &JPT BU DZQBTFOTZFZ CJY NJO DZBK DZLcPcOB DZPDTMBCMB BNBMF OJZcYFU RcVJYDcBK CJY QFOB DZVcOB OVL UVcO DZPDTMBCMB 2KFMU[FO UYLFcMFO &JPT UF DZLJMDB YKBM UVK UVNFM CJY U[JOFO UBc DYFcM ULCBcOYJO CBcO UVcO DZPDYB UVK UDBXCJMYJO DVNB OJZcY RcVJYDcBK DZVcOB OVL UVcO UMBK UDBXCJMYJO %VNB UVK UVNFM DcPRVFM UDZFcZFOYJO DZLJM YKBM KVc U[VOK DU[BBM ULcPcOYJO DZDBTUJXB LFK YKBM ODIJ ZBKMBO DZJcKB $JY UF DZFZ CJY UF LFZB OLP ZBKMBK DU[BBM ULcPcOYJO DPcQCJM PK UU[BK UTNBcOYJO -BBX ,FTVDSJTUP UVK DZBcK DZVZBY UmOHFM UVZB OJNYTFO DZJQFNBM 6[VMYJO UVK ULFO LcBLc UVcO UYJc ULcPcOYJO DZDBTUJXB LFK YKBM DZDZcJ &JPT CJY FM DZYPPcO KDPMCJM F UBLc -BBX ,FTVDSJTUP %ZDBTUJXBU[FO DU[BBM ULcPcOYJO KBK UVcO UFM UQBcOYJO FKFFc UJcKYJO UF KVOY NBK %IJ FMFM LcJcO UXJU[YJO CJY NMBZ DIJ UFO KBBc OLPQU[cBK KKBXOFY UJQFNBMYJO 0VL DLcPKFM DZDBTUJXB PK UVMYJO UVcO UKBX OJNTBcOYJO DZVcO UYKBMYJO CJY UVcO DZKBX LMFFc DZLJMDB PDTMBM UJcKYJO $JY DZVZBYB DIJ LcPMB OJNCJM UFYJO UVK U[VOK LcJK DVNB PDTMBOLFZ UFK LLcVNFOB UZPM &JPT DZYPMB 6VcOU[FO UCJOU UVcO UOJNTBK UCJ -BBX DZVcOB KBDB LcJK OLP OBcOB -NBO &JPT DZJcKB 0LP OBcOB &JPT UVcO DZPDB KVO XJL UYKBM &JPT UVcO UU[BMBKYJO UJcK CJY UVcO UPD DZJQFOB UJcK UVcO UCJOU KCBcO
1K UVM NFMU[cBK %SJTUP DXFM DZDBTUJXB BK JM UVcO &JPT
6'5#.10+%'05'5

DZVcOB CJY UVcO UPOFOYJO DZJcKB UVZB UJQFNBMYJO UVcO UU[LFU DZPDTMBCMB 0LP OBcOB &JPT DZJcKB UVcOU[FO UKBX OJNTFU UCJ -BBX ,FTVDSJTUP CJY UVcO DZFMB CBcO UVK UXJU[YJO 6VcOK UYUBMCJM -EJPT CJY UVcO -BBX ,FTqT DKBXFM OJNTBcO DZCJZ UVK U[VOK LcJK U[VM LXJU[B NJcO DZDcVcKB UJcK DYFcMUVMLDVCTBcOB -BBX DZFZ UVcOUXJU[ CBK NFMU[cBK KLcJK-FZ PDTMBMUVcOUVZBYJO /JcO DIJ ,FTVDSJTUPNJcO DIJUYcPUYc CJY MBCUB CJY KBX UJcK UVcO LDINFU

,VO KBXOFY YKBM CJODIBM JM
TFZcQBKB UJcK DZZPM LFK YKBM U[JO DZLCBcO NB QPO KLcJK UVcO UVM -BBX UF YLFMUF UF DZLJM YKBM 6[JO DZLCBcO NB DZJJLc KB UZPM &JPT MV UVcO KVO LVcKB CJY LB UVcO 'TQoSJUV 5BOUP QFSP ZBBcO KVcXB /JcO DIJ KBX U[cBLB UVK KB U[QFUQBKMFOFM MV -U[LJcO NJOBcY UVM KLcJK UVcO UVM NFMU[cBK %SJTUP DVNB NMBZ U[VM NFMU[cBKYJO OFKM UXJU[K PK DZLcPKM DIcJYDcB ZBBcO DZLJM YKBM UJcK UMFZ &JPT $JY KBY JM UJcK DUZFFDcB UJJC KYKBM DBXFM RcVFMFM UYPPcO UMFZ &JPT UF KVOY NBK KBK YKBM DXFM UYJUB DZLJMDB ,B YKBM MV RcVFMFM UJJcO DZLJM TBOU CJY DcPRVFM UF DZYFM TBOU UVcOU[FO DZDVC NBKF DZLJM YKBM UXJU[YJO %cPRVFMYJO UVcO UDBXFOYJO UJCBK DZLJMDB IBTUB UVcO UPDYYJO UVK KKBXOFY UFNQMP UF &JPT UVcO UPD ULcPO UJJCYJO UJTFODcB &JPTYJO k/JNQB OBcO DZVcOB F YJc OLCBcOB KB YOBLcU[CJM MV DZFZ UFK OUFOB DZYPMB! %ZU[LJcOB BMK ODVC UXBcCBO KBYJO KBcMFXF UVcO NJcO DIJDcBKBYYJO OVL PcDY PK UQPO UVNFM /JOBcY ULcPOUF &JPT UVcO UZFDcKYJO QFSP DZFDcKFMYJO CJY ZB NB U[ZFU UVcO UBBX JM UVcO UBLcBOBO UVK FXKFM UVcO DZLcPKM DZLJM YKBM UJc %SJTUP 2FSP BU KVO ONBLPOUF UF UBBX JM KBcMFXF /MBZ UBLc UJQFNBM UF KB YKBM BU UVcO ULcPKM UJc %SJTUP UVcO UDBXFO CJY KB YKBM MV NMBZ U[cPD UF DBXFM KBcMFXF 2FSP PK UFM LcJcO KNBLPMUF DZFDcKFMU[FO KDBXFM DLcPKM UJc UMFZ &JPT $JY DXFM UCZPcO -BBX OVL UVcOK UYFX OFU[ UVK UU[J %YJUKFM UVcO UJQFNBMYJO PK UVMYJO ,BU[FO DBXFMKB DLcPKMFM UJc UMFZ &JPT KVOY UOBBCMYJO CJY UCJODICFOYJO UVZB UBBX JM %YFcM UZFFDcBOYJO OJNYTFO UJQFNBMYJO CJY KBXOFY UFDIMBM UVcO DZLMFFc YKBM UJcKYJO QFSP UVcO DZTCVK YKBM UVcOYJO 6VcOK UCJODICFOYJO ZBBcO CBcO DXFM UTCVcOYJO LF YKBM -FK YKBM BU UVcO DZYJc UVK DBTUJXB DIJ DXFM UVK UBLcCJM DVNB NJO F DZBKCF KKBYYJY ZPM UVcOU[FO DZDMFU %VNB DZDZcJYJO KBY ZPM KVc U[VOK DIJ YFcM UU[PLQJcO &JPT UVcO DZZBKMBK CJY DYFcM DZPDTMBcOYJO KUBLcCJM DULCBc KDBXFM CJODIBM JM $JY KVc U[VOK DXFM ULcPcO &JPT DZDBTUJXBYJO DVNB FM DZYPPcOYJO KBYYJY ZPM CJY OVL F U[BMBKLFYJO UJcK ZBBcO CBcO

6'5#.10+%'05'5
2FSPU[FO DZFZ FKFFcZ OPD DZBLcB UF -BBX ZBBcO KVcLFZ +M UJcK CJY UVNFM UVcO UYJc LLcPcOB DIKPOUF UF &JPT DZJcKB KBDB LcJK DVNB KBUYF UVK UOFFM NB DIJ KBX TDZcPcOB UVcO &JPT UVcO DZDMFUB UVcOK UUYKFU DZBOFNB UVcO 'TQoSJUV 5BOUP CJY UVcOK DZPDTMBCMB UJcK KBYYJY ZPM ' QPO LJJcOB KZPM UJcK DPMCJM DZFZ DZVZFZ DVNB F UBKCF &JPT UVcO ULcPK DZFZ KVO DZPDMFOB KVOY UVZB -BBX ,FTVDSJTUP ,Vc U[VOK LFZ PDTMBM DIJ XFcCJMYJYB UVK DZPDTMBCMB CJY DZU[ZVNYB KYOBLcU[CJM F YJc LLcVNFOB DZFZ CJY F YJc LU[cJcCFOB DZFZ 6[BKYJU ULcPcO -BBX ,FTVDSJTUP CJY -NBO &JPT UVcO NJcO DIJ ZVDDIB UVK DZPDTMBCMB /B U[cPD LBLc UFYJO CJY UVcO UYUBMCJMYJO NB U[BK ULcPcOYJO LF NJOUJJc UVcO UU[BK UUJ LJcK UJ QKFM CJY CBcO LBZPO UJcK KVO BDcBK LDIVOLcMBM UF KVOY NBK 6DZXJYYJU DZDcVcKB UVcOYJO UVcO UCJOU CBcO DZVcOB UJcK DZLJMDB OLCBK DZVcOB CJY OCJOU DZVcOB
/B LP KBX TDZcFU UVcO &JPT UVcO LDMFU
DZVcO YKBM UJTFO F CBK UFK UQPO UQPDCBMYJO DZYPMB ,BY DIJ OBcOB &JPT LJcKB UVcO LDMFUB UVK DZLcBC LFK YKBM ZBBcO CBcO #U YKBM LBc DVNB ZBBcO DZLJMDB YKBM BU DZPDTMBCM UJc %SJTUP ;BMU[FO UF -BBX DCJOFM UVcOYJO KNB ULCBYJO UVcO UCJOU UVcOYJO CJY DU[BBM ULcPcOYJO DZJQFNBMB UVcO NJcO DVC DZJcKB UVcO UBBX JM $JY OPD LF LDcVcKB UJcKYJO UVcO UU[BK UPOFOYJO DZJcKB UVcO UCJOU DZVcOB KNB UYJc LLCBcOB DZFZ ZBBcO OVL KBcMFXF KVcY DZVK LcJK DIJ VM $JY U[BKYJU ULcPcO -BBX UVcO UPD UBLc &JPT DZFZ CJY UVcO UUFO DZQBTFOTZFZ UJTFO UF %SJTUP ,FTVDSJTUP DYFcM LLCBcOB DZFZ UVcO UFM DZQBcO DZJJCB DZJcK LFK PDTMBM DZDZcJ UVcO UYJc DZLcPO DZJJC UJc BLcVOUM CJY DZDZcJ UVcO UYJc DZJJcO DZDIVOLcMBM UJTFO F YJc LYOBLcU[BcOB DZF $BcO DZVcOB UVcO DZYJc MQFZ UJcK KZFDcCJM F DZBK LLcPcOB DVNB ZBBcO DZcBK LPcZB UFK LUFOB DZYPMB /JO F XBBcO LPcZB LB NJO F DIKFU LVcOB #LcBOBO LPcZB UF LcJK CJY UF LPOJZBO CJY OJN F TJDU LPcZB UVcO LJU[cKB UVcO
;BMU[FO KBcMFXF LFZ UVcO UQPO LZPMB DYFcM LXJU[B DZFZ UVcO &JPT LDVCTBcOBUBCJK UQPDCBMPDTMBMDZOBcOBOJNCBKLJcKB UVcOU[FO LDBNBOB UVcO -BBX DZVcO YKBM CJY UVcO UOJNK

%IJ OBcOB &JPT LJcKB UJ 2BCMP
,BcMFXF LFZ PDTMBM UVcOK LJQFNBMB LcPcO LFZB UVcO -BBX
+M UJcK UVcO LBLcBOBO
6'5#.10+%'05'5

NJcO DVC LLcPcOB KVO JLFU[ DZJCBKB #NBMF BUFU LPDMFOB UVcO LXBBcOB DZJcKB QFSP BLcBOBO LPcZB UVcO UDOFU LXBZB UVcOU[FO UYJc LLcPcOB KVO ZFDcCJM DZFZ UJ UUFO UVcO NJcO DIJ UFOB DZcBK $JY ZBBcO OVL KMV TJOP UVZBY F YJc LYOBLcU[BcOB DZFZ LB BU KVO YKBM UDZcJ U[cBLcBOBO KBY NJcO XBBcO 0DIJO U[cJcCFOB KVcXB DVNB NB LCJcZB BU KVVO DZYPMB NJO OYJc DZJJcO DZDIVOLcMBM UVK UVNFM /JO DIJ BLcBOBOYJO TJOP OVL OFY DZLcJK UU[JJc DZKB YKBM 6VcOK ZPM LcPcO LFZB UVcO -BBX ,FTVDSJTUP DYFcM LLCBcOB DZFK YKBM DZcBK MV UVcO NJcO OVL U[cFY DZLcJK TJOP UVcO DZBLcBOBOYJO CJY UVcO DZXBBcOYJO DZFYYJO DZXBYJO 2FSPU[FO DZFZ LFZ PDTMBM NJcO DZBK DZLcPcOB UVcO DZCJODIBOUJZB KCBcO -BU[FO BU KVO PDTMBM UDZcJ U[cPD UCJcO KB ZPM UJcK BLcVOUM OYJc LU[cJcCFOB UVK KB LVcKB MV DZLCBOYB DZF PDTMBM CJY NJcO DIJ XBBcOB UVZBYJO UVcOU[FO UOBcOUFYJO UDIcJYFXYJO 2FSP NJcO U[cPD DZLcPcOB UJTFO KVO BK LcPKYJO DZJcKB 0VL PcDY UVcO UYJc DZLcPcOB YOBLcU[CJM UFYJO UJTFO KVO PDTMBMYJO
0VL KB -BBX LcPMUF LNPKCBCM LJJC 6[BKYJU ULcPcOYJO UVcO DZUFOB UVK UUZBM KBDB LcJK 6FOYJUYJO DZVZFZ DZLJMDBLFZ +OBZFOB 2BCMP ODVC OU[cJcCFOB KB NBODcCJM ZPM U[BMV UJTFOY OCJOU XVcOB UVK DZLJMDB XVcKB UVcO UFM DZOJcZB UJcK ZBBcO KVOUM OYJc U[cJCFOUF KB VcK MV TJOP JOBZFOYB 6FOYJU UYUBMCJM -BBX ,FTVDSJTUP DZVZFZ DZLJMDBLFZ 1cDY OZPMKB
6JNPUIZ 6JNPUIZ /165%4 018

6OFFM VcK F YJc UU[cJcCFO 2BCMP UF 6JNPUFP

+OBZFOB 2BCMP NB DVC KB VcK MV UFZ 6JNPUFP JOBZFOB TNBcO ,FTqT UF UZPMFM DVNBCJY UVcO UBKXBMFM UVcO OU[cJcCFOB5DZcPcOUVcOUFUBKXBMFMKBK&JPT %PcQM LF -BBX ,FTqT UVcO &JPT YJO

,VO LcPMCFCM UVcO BQpTUPM 2BCMP UF 6JNPUFP
LcVLMFD LDcVcK UJcK 6JNPUFP KBZ UJTFO KVO ODXBM DVNB LcVLMFDYJY UDcVcKB UJc ,FTqT 9BKU[FO UVcO UU[BK UYUBMCJM &JPT UJCBKB CJY OVLFU U[BK LcBcCFO UDcVcKYJO UJcKB CJY UFOUF UVK UUZBM UVcO -NBO &JPT CJY UVcO -BBX ,FTqT
#UYF LcJK UFK OYJcZB UVK UYcPUYc UF /BDFEPOJB 6[VMDcBU[FO UVK
6FK ULCBOUF 2BCMP UVcO NJcO UYJc DZCJcO PDTMBM DZZPM YOBLcU[BM OJDcCJM ZPM
UDcVcKB PD ODVCTBcO OXJU[ UFZ UVcO UDZBKB UVK UOPN UF 'GFTP 0DVCU[FO OU[cJcCFO KB VcK MV UFZ UVcO UPD UJMFM UVcOB UVcOY UDZBKB UF DBXFM DZJCBK YKBM UVK UKB &JPT UVK 'GFTP DVNB DZYPM YKBM UVK UKB &JPT BU YKBM OYOBLcU[BO OJDcCJM ZPM 9BKU[FO KBZ DBXFO DZJCBK YKBM UVcO UCBK UXJc KOJDcCJM ZPMB %BXFOYTFO LFK YKBMB UVcO NJcO U[cPD DZYOBLcU[BcO DZQPDCBM PPUYB YKBM P CBK DZOJRcVFO DVNB OVL OJDcCJM ZPM OVL LcPK U[JO UKZPcO CJY NJO QPO CBK UXJc CJY OVL BNMFcO OYJc UJJcO ,BYJUMF BU BNMFcO DZJc YKBM UF UKB &JPT UF YOBLcU[BMFD KBYYJY UZPM &JPT CJY UVcO UPD LF DZDcVcK YKBM UJcKYJO 0YJcU[FO OLCBcO UFZ KVcXB KBK UVcO UPD UBLc KVO YKBM DZF PDTMBM UVcO DZLJM DZBOFN CJY UVcOU[FO UPD UBLc DZF JM UJcK DU[BBM ULCBcO DZBOFN JM UJcK DU[BBM JU[cK UJc KVO DZOBBCM CBcO CJY KBYYJY DZVcO LB LcVLMFD DZDcVcK UJc &JPT 2FSP LFK YKBM ODIJ YOBLcU[BO UJcK KOJDcCJM ZPMB MBTUJNYTF DVNB LFK ZPM OCBK DZYOBLcU[BcO DZF YKBM ZBBcO KVc OPDBUMF TJOP OVL ODVC NFMU[cBKUM DZZPM UF NJOUJJc CBcO UBKCFcOB 0VL KB OPD UBLc DZFK UVcO DZPD UF ONBL YOBLcU[BM UMFZ /PJTnT CJY OLF DZDcVcK UVcO DZZPM QFSP NJO U[cFM DZOJZc UJcK UJ OYJc DZZPMFO -U[LJcOUF LB CBcOUF UMFZ /PJTnT QFSP LB NB U[cBKCFO UVK UBKCFMMFM UJTFY P U[BK ULcPcO &JPT 6DVCMFO CJOUUF UMFZ /PJTnT ZBBcO UF DZF DZFK YKBM OVL KBK CBcO ODVC DZCJODIFO ' DVC CJOUUF MFZ UF U[VZCFM DZFK YKBM BK JM 'KFFcU[FO BK JMK ZVXJO CJY YPPM DZOBBCM UF DZFK TCVcO CJY YTVOLFK YKBM NJO DZCJ &JPT CJY NJO DZCJ UJ KJMFM KYKBO DZFK YKBM ODVC CZPOUF DZNBO CJY DZUYV DZLJMDB LFK CZPM UF DZFK
6+/16'1

YKBM BU DZQBK CJY UF DZFK YJOBL ODIJ KBX NFMU[cBK UVZB KVOUM YJOBL CJY UF DZFK YVVK ODIJ KBX NFMU[cBK UVZB KVOUM YVVK UF DZFK U[ZVM YKBM UF RcVFZCJM UF KVOUM XJL UF DZFK UBLc CJY YTVOLFK UBLc UTUJXB OPD DZOJRcVFO LB KBY DZVcO UXJU[ &JPT CJY YTVOLFK YKBM ODVC DZCJODIFO UJLcDIUM KJMFM ULBcZFM UVK UMFZ &JPT 1K OYJc OLCBcOB KCBcO UQPDCBM ,FTqT KYJO PD LcPOUF XBKXBMFMB UF LCBMUF DZF YKBM CJYTF OFM DZOJZc YKBM UJc DZJM
0YJc OLcPcOB DIKPOUF UF -BBX ,FTqT DVNB P U[BK ULcPcO XJQFNBMB UVcO OQBOUFZB UVK XBBLcFOB CJY DVNB NB LF UDcVcKYJO XJcKB CJY NB DIJO LcPKB UF XBKCFMFMB %ZLJM NB CJOU UVcOYJO XJcKB CJY KBK P U[cPD OLcPcOB RcVJYDcBK UF ,FTqT UVZB OZPMB CJY F OKPZ LF PDTMBM MFQDI UJc ,FTqT UF CJZCJM CJY UF QKFUFM 2FSP UF -BBX ,FTqT F UFOY UFYJO UBOFN XF XJcK DVNB XFZB NJOULOBcY XPDB UF PDTMBM CJY NJO FM OOJcZB UJcK UJ KJMFM F DVC OCJODIFOB DVNB FcMB UVK OXJU[B CBcO ODVC OCJODIFOB UXJU[ &JPT CJY NJO FM OOJcZB UJcK LB KB ,FTqT &JPT #NBMF PULFU U[cPD OCJODIFOB UJcKYJO QFSP OJNY UYUBMCJMYJO F U[BK XJCBKB ,Vc U[VOK OPDB XPDTMBcO ,FTqT CJY OPDY UBLcYJO XF #U KVO UZPM KJMK DZLJM YKBM CBcO UPD FCJOUF 0CZBO DZKVMV 7M ,FTqT UXJU[ UYcPUYc UF DPcQM DZFK BK JM UJ UZPM KJMK %ZYPMU[FO BK JM JOBZFOB NBT BK JM $JY BNBMF JOBZFOUXF NBT BK JM DZXJU[ BK JM QFSP UF ,FTqT F U[BK UZFFDcB UFYJO UBOFNYJO XJcK UVcO UPD UZFFDcBYJO LB NJO KBBc CBcO UPDB CBK UDcVcKYJO $JY UVcOU[FO OJN UDcVcKYJO XJcKB NBU[FO DVC ULcPcOYJO KVO UFDIMBM DZXJU[K YKBM BU UVcO DZPDTMBO UF ,FTqT BMDZF LcJK CJY DDZJJLcFMU[FO DZDIVOLcMBM UF KVOY NBK ,Vc U[VOK LOJNBDcBU[FO &JPT DVNB KBYJO %BXFM NJOUJJc UJU[cKMFOYJO CJY NJcO DZJNYJO CJY NMBZ CBK UXJc UVcOYJO CJY NJ OVLFUQF DIJDcBKBY &JPT CJY OVL KBDcBYJO KVOY NBK JZcOB UJMCJM UJcK 0VLFUU[FO KBDcBYJO JK CJY OBcK UF KVOY NBK ,BcMFXF 6JNPUFP XFZ ODXBMB KB U[VOB P U[cPD LcPcO UJcK UF YOBLcU[BM UZPM &JPT DZVcO UJK UBKXJMFM UKB &JPT ;BMU[FO KBcMFXF JOBZFOU[FO DIJO PRVFM LcPOUF UBBLcFOB -cJNU[FO UVZB DZLJM UDcVcKB -cPcOD OJN UJQFOB UF CBKTBMDcB UXJcK OJDcCJM YOBLcU[BcO -cPcOD UJQFOB UJcK UBBLcFOB MV DZJX UJTFO PK OLcPKM KVO TPMEBEP UVK LcPK %cPKMBN UJJCB UJcK UBKCFMB CJY UJcK ODVC UCJODIFOB $BcOY UDcVcKB UJc &JPT CJY UDcPKMBcYB UOBBCMB #U DBCUM YKBM NJO UYJc DZDcVcK UJc DZOBBCM ,Vc U[VOK P UYBc U[cBL DZBOFN UJc &JPT ,VcU[FO F CBK DZF *JNFOFP CJYTF #MFKBOESP 'KFFc U[VOKB XFZB P DIJO OBcO &JPT
6FK UYJc ULcPcO 2BCMP DIKPOUF UF -BBX ,FTqT

6+/16'1
DZJcK UVcO UDVZBOUF &JPT UVcO DZPD UVK DBXCJM UVcO UBBX JM 5BUBOmT UVcO UVM UVK DZDcVcK UVcO NJcO CBK DZZBTFO -NBO &JPT UJ DUFNFMB UKB &JPT 6OFFMYJYTFO OLCBcO UFZ UFZUYJc YKBM DYFcMYJY DZDVCTBcO &JPT0LCBcYTFOUVcOZBBcOULCBcOBUVKDZFDOBcMB &JPT CJY DYFcMDYFcMDZXJU[ UF UJc DBCUM YKBM OVL UJcKDcB DZLcPcO

,VO YOBLcU[CJM UJcK UJ UUFO UVcO LOBcO &JPT
DIKPOUF UF &JPT UJcK UJLcDI U[JO ULcPcO &JPT UF DZLJM YKBM $JY DYFcM DZLBOFO UF &JPT DZJCBK YKBM DBXFM CJY DZLJMDB LFK UPDTFO DZBKXBMFM UVcOU[FO UCJOU DZDBXFO UVcOU[FO LUFO UVK UUZBM CJY UVK UYVCUY UVcOU[FO LDVC ZVUcF UXJU[ &JPT ,BU[FOUF CBcOKB CJY CBcOU[FO UVK UXJU[ &JPT %MPM LF $JY UBK U[VOYJO UVcO DZLJM YKBM DMFU UVK ULcBC JM CJY UVcO UFM DZOJZc UJcK BMDZFK KBYYJY ZBBcO OVL FKPPcDcB ,VOYUF &JPT BU CJY KVOYUF YKBM BU UF NPKCBMFD DZF YKBM UVZB &JPT ,B ,FTqT 5DZcPcO UVcO &JPT DVNB UFK UQPO UVNFM KBYUF ,FTqT F YJc LcPOUF UJJC UVK DZBNFDZ UVcO UDMFU DZLJM YKBM UVK ULcBC JM 6FK NJOULOBcY UQPO UVNFM UVcO UDZJN ,FTqT NJO DZU[LJcO YKBM LB UBK &JPT UVcO DZDMFU DZLJM YKBM UVK JM 'KFFcU[FO DZF ZPM KMV KBYYJY CJY KBXOFY CJY LF DZFK ZPM MV ZBBcO OVL UF DZF LFK YKBM KVEoP TJOP UF DZLJM YKBM UXJU[ UYcPUYc $JY UVcOU[FO ULCBK KB ZPMB UF DZLJM YKBM PU[FO DIJO PD UDIcJRVFO &JPT UF UTBOKFM CJY UF UZPMFM ,FTqT ,XF OYJc OLCBcOB KBYUF ZBBcO UBLcCJMUF ;BMU[FO KBcMFXF XBKU[FO OVLFU KBLcDI DIJ DXBc UFO YJOBL OBcM &JPT 2FSP XBKXF DIJ OBcMYJY YJOBL &JPT UVZB KVO DZBOFN TBLYJY ZBBcO ODIJ LcPKM $JY LFK YVVK UVcO DZCBK CJOU UVZB DZYCBMFO QFSP UVKYJY UVNFM ZBBcO UF DZOJNCJM DZJJC DZXJU[ YKBM $JY NJcO UYJc DZJJcO OJN BNMFcO UF UCJODIBK DZJJC UVcO UCBK YFCBU DZXJc UVcO UPDY UVK DZRVJO NB DZDXFODIK UF PSP NB UF QFSMB CJY NB OJOU[BK DZYCBMFO 6FU[FO UYFMK BNMFcO DYFcM UJJcOK UCJODIBK DZJJC KB U[VOK UVcO UCJOUM KUCBOFM DZVcO $JY KBU[FO UF CBcOK UF DZFK YVVK DZBK DIJ OJNBOUF &JPT -FK YVVK PK DZYJc UVK UKB &JPT DcPRVFMYJY DZCJcO CJY OVL DIJ DXFM ZVUcF ZBBcO DXFM DZZFFDcBO DZJJC LB DVU[FO CBcO DZVcO 0DZcJXB UVcO UFM UJJcO YVVK UJQFNBM YJOBL UVK YOBLcU[BcO CJY ODZcJXB UVcO DZDBXFO YVVK DZJCBK YJOBL %VNB DBcCB UUFO 6OFFM DVNB KB UF #EmO YJOBL F DVC UCJODIFO &JPT OFKM 6DBCYJUMU[FO UDVC CJOUUF 'WB YVVK 6DBCU[FO KBU[FO YVVK F KLPOUF UCF JM DVNB KB UF YVVK F DVC ZBKMFU UVcO 5BUBOmT ZBBcOUF #EmO ,Vc U[VOK F YBc LcPcO DZF YVVK DZDBTUJXB UVcO UPD DZUcJFOUF DZF DZBM 2FSP BNBMF F LcPKFU DZDBTUJXB DIJ DMFUFM LB KVDIYJY DZDcVcK UJc &JPT LB UVcO DZLJM DZBOFN CJY LB TBLYJY DZBOFN

6+/16'1

UCBOFM UVZB KVOY UYVcM CJY DYFcM UJJcO KVO UDIVOLcMBM OVL ZBMOJY CJY DYFcMYJY UCJTFO UJcK CBcOU[FO UCJcOD DZVcO YKBM CJY UDVZBO UVcO UXVUBO KVO YKBM UKB CJY CBcOYJY UF YOBLcU[BM DZYPM YKBM ,VO DBXFM UVK UKB &JPT NJOUJJc UVcO UPD UF CPMB NJUFUQF KZPM LcPK CJY NJUFUQF MNPMFD YKBM UJcK UF UBK ;BBcOU[FO KVc DUFNFMB TJOP KVO YJOBL NJYCFOYJY LcPKM KVO YJOBL CBcO DIFXTBO LcPK DZYPM YKBM CJY NJUFUQF U[JZc UVK UDcVcK OVL UF DBNCM QXBL %CJOFMYJY UOJODcVO UVK UKB CJY FCJM LF UDXBM %VNB LB KVO YKBM NJYCFO OJODcVO UFY UKB KFZc kUJU[FO UTFc UVcO UCJOU UOJODcVO UVK UKB &JPT! ,YKBM NB U[cPD UF UBKXJMFM UKB &JPT ZBBcOU MPK KVO NBBOUL U[LF UPDMFO UF PDTMBM DVNB DIcJOODIcF BYTF RcVFMFMB UVK UXJU[ NB UBK UVZB DVCTBK XJU[CBK CJY DXFMY U[cBL UJTFY UDVCMFO U[cBL 5BUBOmT UVK DZBcK CJY PDYJO UF UBBX JM $JY KBY JM UJcK DXFM UFO UVZB KVO UOBBCM CBcO DZVZBK YKBM ZBBcO PDTMBM UVcO NJcO KBX JLK ZPM UJc UKB &JPT DZVcO YKBM ,BU[FO UDcPcCFM CJNBOK UVcO UFM JJRcVFU UZPM UBKXJMFM UKB &JPT
,BYTF KVcY LFK POMUF UBKXJMFM UKB &JPT DZCJcYJY DIcJO /JcO DIJ DVC U[cBL UVK DZZPM DZXJU[ YKBM CJY NJUFUQF UVcO DZPD CPMB CJY KBY NJUFUQF UVcO DZDBNBO QXBL UVK ULBcZFM $JY DXFMYJY DZDcVcO UZPM &JPT UJTFDcBY UUFO UU[BKMFO ULcPcO &JPT DVNB DZU[LJcOYJYB LB KBY UZPM &JPT $BcO DZOJZcCFU KYKBMB OFKM LB CBcOLF UF POFM -BU[FO NJOUJJc KVO DZLBcZFM CBcOU[FO DZBKCFO UF POM UBKXJZFM ,BYTF KVcY LFK YVVK POM UBKXJMFM CBcOY DIJ DXFM UFO ZBBcO UVcO DZDVC UFO YU[cJNM ZPM NJUFUQF UVcO DZDVC UFO CBMLcBKFM NB JLFO ZPM TJOP OVLYJY ZBMOJY UJc DZOBBCM CJY CBcOYJY UPD LF DZDcVcK YKBM DZJcK ,VO POM UBKXJMFM UKB &JPT DcPRVFMYJY OVL UF UDINJM KVOY YVVK CJY DCJOFMYJY UOJODcVO LF UDXBM CJY UJLcDI UF UVK UKB -FK POFM OCJOUYJY DZBBLcFO DZVcO UVK UKB &JPT FKFFc U[VOK B DZBOFN YKBM DZJcK CJY LcVLMYJY DZDcVcK PK ODIJ BLc ZPMFM UJc DZPDTMBCM UJc ,FTqT DZVZB YKBM :JcNBO XVcOB UVcO OYJc OBKB DZFZcM UFZ QFSP ODVCU[FO OU[cJcCFOB KB VcK MV UFZ ZBBcO LB ODIJO U[ZFUDcB DVNB XBKU[FO
1 LCBK UBK U[cPD ULcBcCFO UF NB DZJCBKUVKBM KVOUKB &JPTNJcO ZPMK$BcOOJODcVM UJcKQFSPUF DBXFM UF BM NB U[cPD YKBM UVK CBcOUF UPDYUF OJODcVM UJcK UKB &JPT UVcO DZVcO YKBM %XFMYJY UFO UVK

6J DUFNFM UDIVOLcMBM KVO UBK U[cPD UF OJODcVM UJcK UVK UKB &JPT
6J DUFNFM UDIVOLcMBM KVO EJmDPOP
,VO LPDTMBCM P U[BK ULcPcO &JPT OJNYTF UYJcMFO

6+/16'1
UU[LJcOUMB UJ DUFNFMB DZOBBCM KYKBM UF UKB &JPT DVNB UF UKB &JPT UF UF &JPT JcU[ CJY DVNB FKFFcDZF YKBM UF UKB &JPT JLMUF CJY DcPKMBM UFK KBY UZPM &JPT ,BU[FO KBY UZPM &JPT KLPDTMBCM P U[BK ULcPcO &JPT NBcYTF UYJcMFO UJTFO UPD UVcOK CJU[ 1D &JPT UF YKBM ,FTqT ' DVC UZFFDcBO 'TQoSJUV 5BOUP LB KB ,FTqT 5DZcPcO UVcO &JPT CJY DZLJMK F CJOU UVcO ,FTqT CBcOYTF FcMB #YTF FcMBYJO UVK DZXJU[ UTBOKFM &JPT $JY FY UQPDCBMYJO UVK DZLJM ZPM UXJU[ UYcPUYc $JY PD DZPDTMBcO OJN YKBM KBYJO $JY F LcJJKYJO UVK DZBcK KVOUM NBK UJ CJU[ U[JOFOYJY UDZBK UVK DIJDcBK UVcO 'TQoSJUV 5BOUP LB LcJK DIJ VM RcVFMFM UQBcO UJJC UBOFN UJc UZPM &JPT ,Vc DIJ YFcM UJc2FSPOJN YKBMKYKBM MFQDI DZYOBLcBU[ DZJcK YFXCBK ZBKMBM DZVKNB MQFUM DZYOBLcBU[ CJY

0JN YKBM RcVFMFM UQBcO UJJC UBOFN UJc UZPM &JPT
CJNBOK -FK YKBM DIJ DXFM UFO YOBLcU[BM DZFK DZOJDcCJM CJNBO FKFFcU[FO YKBMK KVOY NBK UBLc 0JNYTF DZUBLcCJM ZB U[QFUQBKOJOYUMU[FO DZOBBCM ,B U[VOLFK YKBM KVc CBcO DZVcOB DZDZcJUMU[FO DIJ PD NBKF YJOBL UVZB DZYVcM CJY OPDU[FO DZYOBLcU[BcO DZF YKBM LB BU KVVO XJL XBBCK NJYCFO UOJZcCFK 2FSP P DVC UCJODIBcOUF &JPT DZLJM XJL XBBCK DZF UDXBMYJO UVcO UYJc DZXBBcO CJY UVcO UPD DIKPOUF UF &JPT UJcK %ZLJM UFK F DVC UCJODIFO &JPT CBcOUF ,Vc U[VOK NJOUJJc DIcJO CBcO UFM DZYPPcO YKBM TJOP DDZJJLcFMYJY UVcO UYUBMCJM &JPT 6VcO UOBcK &JPT UJc XBBCK OFMU[FO DZOJZc YKBM UJcK LB KB &JPT LcPMU[UF CJY DVNB KVc UPD UVcO &JPT $JY LB P U[BK ULcPcO &JPT DZLJMU[FO CBcO ZBBcO OVL BMDZFYUF CBcO
:OBLcU[BcOD U[VOKB MV DZF PDTMBM UVcOU[FO KBZ CBcO UBKCFO UF ,FTqT 6JTFOK XBBCK U[JO ULcPcO UJQFO LDIVcM KVcYTF U[JO ULcPcO UZPM &JPT UJQFNBM LBOFN -cPcODYJYTFO UDcVcKB UJcK 2FSP NJcO UYJc UDcVcKB UJcK UQPDCBM DZVcOK UBLc YKBMB B UF UCJcOD QFSP OBcD ZPM ;BBcOU[FO KVcXB TJOP YOBLcU[BN UJJCB UVcOU[FO UOJNFOB &JPT #MK NB CBK UYOBLcU[BcO UVcO ULJOQBK UDIVcM CBcOUF QFSP OVL UF UXJU[ UYcPUYc UFKB 2FSP UFK UVcO UCBK UYOBLcU[BO UJJCB UJc UZPM &JPT ZBBcO OVL UF UXJU[ UYcPUYc UFKB TJOP UF KVOY NBK ,BYYJY UFK XF NB UYJc OLCBcOB CJY DZLJMDBLFZ CBcO UPD FCJOUF 0PD LJQFO UVZB LZPM UVcO DZDPcQK YKBM UVK DZJM 0LP BLcBOBOU[FO CJY OJZcY LVcO DVNB LU[LJcO JcU[UF &JPT KBBc NB U[cPDB LF LDcVcK ,B U[VOYJO %cPKMBM DZLJM YKBM CJY U[JO UDPcQBYJO LFK YKBM PDTMBM UF UZPMYJO ,BZMF U[VOK ZPM MV DDBXFM CJY DYOBLcU[BM UVcOB
,VO UCBOFM YOBLcU[BM UVcO UBKCFO UF ,FTqT
6+/16'1

DXFMYJY ULcPcOB KVO UFDIMBM CBcOYJY DZXJU[ PDTMBM UVZB UOBBCMB UF ZPMFM UVZBYJY KVO UCFZ KJRVFO CJY UVZB CBcO UBOFNB DZJc YKBM CJY KVDI UDcVcKB UJc &JPT CJY TBLYJY KVO UOBBCMB ,PPDcU[FO ODIJO QPOXF UFODU[FO UF JMXF UZPM &JPT UVK VcK UVK UKB &JPT CJY UF OJNTBMFD DZDcVcK PDTMBM CJY UF YOBLcU[BMFDDZF 6JNPUFP NJcO U[cFM UVK UDcVcKB LB UVcO UYKJLcCFO &JPT F ZPMFOLF UZPMFM &JPT UJCBKB CJY F DVC DZLcPcO UJK YKBM DBXFM UVK UKB &JPT DZLcBC UJCBKB UVcO UPD UBKXBMFMB UF YOBLcU[BM UZPM &JPT DZF YKBM ,VOY NBK LcPcOD UDcVcKB UJcK UVcOU[FO UPD DZDZFcZFO YKBM KBZ LB YJcOFO UYJcZ UVZB &JPT %cPKMBN UJJCB CJY DcPKMBN UJ OCBK UYOBLcU[BcOB CJY DXFMYJY XFcZ UXJU[ UJYKB KJMFM -BU[FO NB CJOU KVcXB CJY LB DVZBO UFZ UVcO UVcO UYJc ULCBcOB KZPM UF DPcQCJM CJY DNFMU[cBKFM UF DPcQCJM DZFK YKBM NB U[cPD FCJOUF UFZ ,VcU[FO DUFNFMB UFZ ZBBcOU[FO UVcOUM UFZ LB NJO J DPcQK YKBM UVK ULcBC JM %XBMYB U[VOK UJMFO KVO UJK U[cPD UJMFOB %IFCF DYFcM UJTFO UNBOB LFK YKBM DXBMY KVc UJTFO KVO UF,VcULCBcOBPKUFUDVCUDcPKMBcOB$JYUJM NJcOUJTFY UUYVZDIJ LFK YVK UJK $JY UTFcZ UKBZ %cPRVFM

#NBMF DXBMYJUB QFSP UDcPKMBc UJJCB UVcO NJcO U[cFM YFcUB TJOP
,CBcO UVcO LCJODIBOUF DZJcK NBTUM PDTMBM
LFK UYJO DXBMY UJTFO KVO UBOFCB /JcO U[cPD UFOB DIJMTBMFD DZFUYJO ;BM U[VOLFK YVVK WJVEB LB KBYYJY LB WJVEBLFYVK CJY NJOBM CBcO UPD DcPKMBODZF LF YKBMU[FO UF UKB &JPT CBcO UPD DcPKMBODZF 2FSP LB BU WJVEB BU UBM CJY NB BU LF UDINBO FOUPODFT DZOBcYJYTF DXBM CJY DCJOFMU[FO DZVcO UVcO UPD DZDcPKMBcO DZUYV NB DZZBBc UVcOU[FO UDIKFU UcJCFODZF UVcO DZUYV ,B U[VOKB CBcO UVK UXJU[ &JPT -B KVO YVVK WJVEB KBYYJY LB WJVEB NJOBMY KVO JcU[UMUF CJY OVL &JPT U[JO UZPcOYVK UVcO UDZBKMBM CJY NJO DZBK UOBcOYVK &JPT UF LcJKM CJY UF LPOJZBO UVcO UDZBKMBM CBcOU[FO UPD DZDcPKMBcO YKBM UF UKB &JPT KBYVK 2FSP KVO WJVEB OVL OFYUM ULcJK UF KZPK UJUMUF UBK NB OVL UJLcDIUM U[JO UMPLcPcO UJc QXBL KBU[FO WJVEBK NJYCFO UDcPKMBK UVcO UKB &JPT -CBOYTF DZLJM KB MV DZF YKBM UVcOU[FO UCJOU DZVcO UVcOU[FO NJOBM ZPMFO DZJc YKBM %VNB BMK PDTMBM NJO U[cPD UDcPKMBcO LF UF UKB NJY OCJOB UVcO UJTFK UF &JPT UBK CJY NBTYTF JZcOBO UXJU[ KVO YKBM ZBBcO PDTMBM DVNB OPDYUMQF DZDcPKMBcODZF LF UF DZKB 6YPMU[FO UBKMBM DZCJ KYVK WJVEB ODIJ POK UVcO UKB &JPT OVL PcDYDcB LFK YVK UF PYDcBM KOBCLcJ NB NBTK CJY CBcOY PUL DIJ DVC UFOYVK UVZB KVOY DZDINJMYVK ,B UMPK KVO WJVEB JU[LJcO UXJU[ UVcOK CBcO P DVC UCJODIF UJTFO U[VOK LB CBcOYJY P U[cPD UUcJFO LF

6+/16'1
UBM LB CBcO UOBBCM DZVZBK YKBM F QPO UKB LB P U[cPD UDcPKMBcO UVZB DZLJM UDcVcK LFK YKBM PDTMBM LB P U[cPD UDcPKMBcO LFK YKBM UVK UDZBKMBM F UFNB CJY NB UJ KJMFMUM UCBOFM P CJOU DZVcO 2FSP ZBMU[FO DZFK YVK WJVEB DXBMY NJcO U[cPD ULcPcO LF YVKB UF UBKMBM DVNB MBc UJ UBK DZDcVcKYVK DXFM DZCJODIFYVK %IFCFU[FO DDZBKCFcYVK DZDINJMYVK KVOUM NBK %XBU[FO PK UFM DZQBcO DZJJCYVK UVK DZBBLcFOYVK UVK UKB &JPT ZB PULU[FO DIJ DVC U[cBLYVK UVK DZZPMYVK UXJU[ &JPT $JY KVOUM OVL ODIJ JZc UU[JJc KBBc CJY U[JO DZJJLcFO DZcBKFM CJY ZBBcOU[FO OVL ODIJ PD UF DZcBK TJOP UVZBYF YU[cJNM ZPMLF CJY OPDY DZLcPO DZJJC UF DBXFM DZYPM YKBM UF LCBMFDY UFK ZPM ZBBcO UVNFM UVcO UPDY DZLCBcO ,Vc U[VOK XF UVK OXJU[ UVcO DZNBKF LFK YVVK WJVEB DXBMY KVOUM NBK F UUFO DZBM CJY F UPD DZDcPKMBcO DZKB -BU[FO NB CJOU DZVcOK YVVK WJVEB KVcXB NJOU[FOUJJc CBcO UYJc DZZPMFO YKBM UJc UKB &JPT 0YJc OLCBcOB KB MV DVNB BU YVVK WJVEB P DVC CJODIFO UFK ULBcZFM P U[cPD DZCJcO UZPM UBBX JM 5BUBOmT 0BcNDcBU[FO LB BU KVO OBKBK YKBM PDTMBM CJY BU KVO WJVEB UVK UKB JM UJcK DcPRVFM UPOFO UVcOU[FO NJcO U[cPD UJLFO UKB &JPT TJDU[FO CBcO UPD UPOFO UKB &JPT LFK WJVEB KBYYJY NJO KBBc CBcO DZPDB JU[cK -FK YKBM UJK UBKXJMFM OCJOYJY UOJODcVO UKB &JPT CBcOYJYTFO DZPD PDTMFU CJY DZPD DcPKMFU CJY FKFFcYJYK YJO UPDTFO DZBBLcFO UF LCBM UZPM &JPT CJY UF YOBLcU[BM DVNB ODZBK DZLcPcOYJO DZBBLcFOYJO UVcO UZPM &JPT ,VcU[FO UPD UVcO UZPM &JPT UVK LcBOBL TUBNFOU DZKVMV /JcO U[cPD ULcPcOB U[VZCJM UU[J KVOKJM CPZT LB OQKVOKJM USJXB UVcO CBcO UXBBcOKJM UVcO BU UJQFOKJM UF BLcBOBM $JY KVOUM 6FK YKBM BLcBOBM BUUF UVNFM UVcO UDIKFU UJ UZPM &JPT /JcO U[cPD UCJcOB UJM KVO YKBM UJK UBKXJMFM UKB &JPT LB NJOBM DBcCB NB PYF UF UTUJXB UJcK 2FSP DZFK YKBM UBKXJMFM UKB &JPT PUL DIJDcBKBY PUL DIJ DVC U[cBL UVK DZJM JM UJcK DYFcM ULCBcOB UF DZXJU[ DZLJM YKBM UVcO UPD UUJ DZJcK 6XJU[ &JPT UXJU[ -BBX ,FTqT CJY DZXJU[ UTBOKFM &JPT UVK DZBcK DYFcMYJY OLCBcO UFZ UVcO UCJOU KNB UYJc OLCBcO UFZ CJY NJcO U[cPD UDZFcZFOB LB NBT OJOU[BK KVO UXJU[ KVOUM 6VcO UPD KVO YKBM UF UBKXJMFM UKB &JPT DIFCF DYFcM UKZPcOB /JcO U[cPD ULcPcO OBKB -B NB U[cPD ULcPcOB KVO YKBM UF UBKXJMFM UKB &JPT CJY DDIJDcBKBYFM KYKBMB LB BU OJN UJM UJTFDcBU[FO CBcO UJMK YKBMB UVK UXJU[B /JcO U[cPDY ULcPO UJJCB UKBLcK MVXF 6JNPUFP OVLY ZBBCB ,Vc U[VOK ZBBcO OVL Bc DYFcM UDcBcOB TJOP UVZBY DIcJO WJOP UVcO UJZc UDIZPOFM UDcVcKB #U YKBM ODVC CJOU UJM UVK DIJDcBK CJY DZLJM YKBM JU[LJMUF LB NBYF DXFM CBK UXJc TUJT UXJU[ &JPT $JY BU YKBM ODVC CJOU UJM UVK FXKFM 2FSP
6+/16'1

UJYKB UUFO UJcK DKBXFM DIJDcBKBY PK UDVC CBKTFU UXJc TUJT UXJU[ &JPT ,BYTF KVcY UUFOB KCBcO ODVC DZCJODIFO YKBM DIJDcBKUF $JY BNBMF BUFU UCBOFM UBBLcFO ODVC UCJODIFO KVO YKBM UVK FXKFM NMBZY CJOU UFXK UF KVOY NBK ,Vc U[VOK NJcO CBK CJOU OBK UVcOB UJc UOBBCM KVO YKBM -FK PDTMBM ODIJ BLcBOBODY UKBLc UDBXCJM DZQBUSpO CBcOYJY UPD DZCJcO UZPM UQBUSpO /JcO DIJ PD UF DZcBK %ZDVZBYJY DZBBLcFO UVcOU[FO NJcO UYJc OBcO UCJ &JPT CJY UVcOU[FO NJcO UYJc OBcO LYOBLcBU[ DZVcO YKBM $JY LB BU KVO PDTMBM OBLcBOBcODY UVZB KVO UQBUSpO PDTMBM DcPRVFMY UCJcO YJOB UJTFO KVO DBXFM /BTY DcPRVFM UJMFM UVcOB UVZBYJO UXJU[ UVZB KVOYJO ZBBcO PDTMBM DVNB BMK OLcJOUF ULCFM KUBBLcFOB KBY PDTMBM CJY OPD UBLc UF &JPT $JY YOBLcU[BOY CJY LCBOY YTVOKB MV DZF YKBM

#UU[FO YKBM OZFFDcBO KVOUM XJL YOBLcBU[ #YTF UCJcOD DZYOBLcBU[ QFSP ZBBcO KVOY UUFO DZZPM UVZBK YOBLcBU[ OYJc LcJOUF LF UF OJNM &JPT CJY ZBBcO CBcO UUFO DZZPM UVZB UZPM -BBX ,FTqT 0VL OPD DZLcPO DZJJC KYKBMB UF OJOU[BK CJY NJO U[cFM DZOJZc UJcK UJYJY UUFOK KBY ZPM 0VL ODIJ KZPO KBBc RcVFMFU[B KVO LcPK 6JcK U[VOKB OFU[B JU[cK YDIJcMFO DcVcK LcPK DZBLXVTBK YKBM JDcCJM UXJU[ YKBM CJY LcPK NJO QPO CBK UXJc #MK NB DVC YOBLcU[BOUF DZFK OJDcCJM YOBLcBU[ KVOYTF NBK PUL U[QFU ZB NJO U[cFMUM DZOJZc UJcK BMDZFK KBY CJY OFcMBU[FO UVK DZXJU[ OVL UF DBNCM QXBL PDTMBCM UJc &JPT %ZJNFMU[FO DZJJCB DZJcK YKBMB ,BYUF KVc UFXB 6F LPDTMBCM UJc &JPT UCFZFM YUBMCJMUF QFSP MBc BMK OU[BMBK UVZBK DIcJO ODOFU UVcO DVNB NJOUJJcUF LcJcO LVcO LU[BK UXJU[ KB UYcPUYcB CJY NJOUJJcUF CBcO UBK LJJcO 0VL LB BU DIcJO CBcO UYJc LXBBcO CJY UVcO UPD DIcJO LJcK ZB CBcOU[F ULFUF LDcVcK ;BM U[VOLFK DZBK DIJ PD LcJOBO NJOU[FO DZDPM DZJJC UXJU[K ULBcZFM ODVC KMFU DZXJU[ 6VcOU[FO OVL UJLcDI DZBK ODIJ DXBc U[cBL UVK DcPcCJM KB DcPcCJMK UCBOFM OFM UVK DZDcVcK CJY ODIFcY UVK JM 6FK OVL QXBL OPD UBLc KBU[FO UMPRcVFM OJN XJL ULBcZFM #U KVVO YKBM OVL UVcO DZLcBcCFOU[ UJc QXBL P U[QFU DZBOFN UJc &JPT CJY U[JO DZOPKTBcO DZDIVOLcMBM UVZB OJN CJTCBKJM
$BcO UVcO UYJc LOJNBO &JPT CJY UVcO LU[BMBK UJcK OU[BK ULcPcO LF
2FSPU[FO UFZ 6JNPUFP OBKCFO UF &JPT DUFMU[FO PL UJcK LcBcCK QXBL 6FU[FO UYFM KB MV KZPOYTFO UF KB CBcO CJY LcJOY UDIVOLcMBMB
6J UUFO UVcO UYJc LJJcO LDIVOLcMBM KJRVFO CJY UVcO UPD LF LDcVcK UJc &JPT

6+/16'1
UVKYJY KJRVFO CJY LFcD UDcVcKB UJc &JPT CJY DcPRVFM UBLc DZLJM YKBM UFZ CJY OJNYTFO UDcVcKB CJY NBBOTY U[cPRVFZ 6[cPDYJY UJMFM UVcOB UJc UZPM &JPT CJY LcPKM UJcK ULBcZFM 1K UCJOU UVcOB KVcXB KVcU[FO DQPNFMB DBOFZ UJcK UDIVOLcMBMB UF KVOY NBK 6JcK U[VOK UDIVOLcMBMB UF KVOY NBK P U[BBc UUYDPcO &JPT KBZ CJY DZXJU[ OJN UTUJXB P U[BBc ULCBcOB LB P U[cPDTMBcOB UJc ,FTqT 6XJU[ &JPT OLcPOUF UDIVOLcMBM UJLcDI KJMFM BU UXJU[ UYcPUYc CJY UXJU[ ,FTqT 5DZcPcO UVcO &JPT KYJO NJOUJJc UUJ UJcK UFK UU[BLcCFcO UF DBXFM 2PODJP 2JMBUP BMDZFYJO CJY UJ UBBLcFOYJO DYFcMU[FO OLCBcO UFZ DUCJcDcB U[VOB DZLJMK OYJc OLCBcO UFZ /JcO DVC U[QFUB CJY DCJOFMYJY UVcOB UVcO NJcO DIJ FM UYPPcOB YKBM UJcKB PKYF UVM KMFU -BBX ,FTqT KVOUM NBK 6[VMU[FO KMFU ,FTqT KVOUM NBK QFSP PKYF UQPO UVNFM UVK UXJU[ &JPT 0VL KBDcBUF -NBO &JPT KBXOFY UXJU[ UJLcDI KJMFM CJY DZcJXMBcO ,BYJO %BXFM DZJCBK DBXFM CJY 6BBX DZLJM UXJU[ UYcPUYc 0VL KBDcBYJO NMBZ DZJN 0BKMYJO UVK ULFO MV[ U[JOYTF OUYBLFO NBT UXJU[ ULFO LcJK /JOBMYTF KVOUM CBcO UPDQBO DBOBO UJcKYJO /JOBM KVO YKBM P U[cPD DZFcZFOUF UFYJO CJY NJOBMY CBcO UPD DZFcZFOUF UFYJO ,BXOFYYJU U[VOYJO CJY OJNYJU UJQFNBMYJO UF KVOY NBK ,VcYJU U[VOB -FK PDTMBM OJN DZLcJOFNBM UXJU[ KB UYcPUYcB LCBOY DZF UVcO NJcO U[cPD DZLcPO DZJJC UF OJOU[BK CJY UVcO NJcO U[cPD LF DZDcVcK UJc DZLcJOFNBM DVNB UFK LcJOFNBM NJOUJJcYJY CBcO UPD LF DcVcKCBK UJcK 0VL KBDcBUF &JPT CBcO UPD LF LDcVcK UJcK ,BYJO OU[BK LcPOUF UJLcDI LF UF LOJZcCFCM -CBOYTF DZF YKBM LcJOBO UVcO ZBBcO KLcJOFNBM DcPRVFM UBLc DZF TJOP UVcO UPD UBLc DZF UVcO UCJOU UJLcDI UCBOFM DZVcO CJY UVcO UDVC DZQBcO DZLcJOFNBM DZVZB NFCF 1KU[FO UCJOU KVcXB DZVcO OCBKU[FO DZOJODcVO DZJJC UVK DIVOLcMBM U[VM DVNB UFK DIVOLcMBM U[VM KBU[FOUF DIVOLcMBMK KBYYJY CJY UF KVOY NBK
6FK UYJc UDZJXTBcO 2BCMP UOBBCM 6JNPUFP UJcK BMDZF UVcO UCJODIBOUF
ULcBCB %cPKMBN UJJCB UVK DZZPM KYKBM OPD DZOJRcVFO UJTF LB DZU[LJcO UJJcO &JPT QFSP NJOUJJc UUYPMBO DZZPM CJY NJOUJJc UPDMFO UVZBK KBY ZPM /JcO DIJ PD UCJcOB DVNB BU YKBM P U[cPD MQF UJcK UJTF LB KBY CJcY P DIJ DVC U[QFU CJY P DVC U[QFU DZDcVcK UJc &JPT 6[BKYJU UYUBMCJM &JPT DZJCBKB 1cDYTFO OZPMKB
1cDY YTVOK 6JNPUFP %cPKMBN U[VOK KBY ZPM NB U[cPD LcPcO UVK
6JNPUIZ 6JNPUIZ /165%4 018

,VO UDBC VcK F YJc UU[cJcCFO BQpTUPM 2BCMP UF 6JNPUFP

ODXBM BDIFOB XVcO 0U[cJcCFY YTVOKB KVOUM 6[BKYJU -NBO CJY UFZ6JNPUFP DZYUBMCJMUJcKB CJY&JPT CJYUVK-BBX ,FTqT UJCBKB VcK MV U[BKYJU LcBcCFO DZDcVcKYJO UFOUF UUZBM

+OBZFOB 2BCMP UZPMFM ,FTqT 5NBcO LFOB UVcO &JPT UF LCBMUF DZF YKBM NB DZBK ULcPcO &JPT UZPM BMK NB U[cPD NBKF UDIVOLcMBM UVZB ,FTqT 5DZcPcO UVcO &JPT BU UDIVOLcMBM UF KVOY NBK KVO TBL OOBBCM UJTFY LF UF OKBZB PPUYB F YJc DZOBcO DZFYJO &JPT OYJc OLcPcOXF DIKPOUF UF &JPT UJcKB CJY ODIJO OBcOXF &JPT UJcKB UF LcJKM CJY UF LPOJZBO 6[JOY OVM UVK ODcVcK UFU[ UBcM UXJU[B UFK LCBK LcPMCFO UVcO LQBY 9BKYTF U[cPD ODZFcZFO OBKB KVOUM NBK UVcO OKBX U[BMBK 6[JOY OVM UVK ODcVcK UJcK UFZ UBOFN LcJcO UVcOB UJc &JPT 6OFFMYJY PD UFO UBOFN UZBBcZ .PJEB CJYTFO UUYVZ 'VOJDF 'KFFcU[FO YVK F UFO DZBOFN UJc &JPT OFKM CJY U[JOFO UVK OXJU[ LB KVcY UFZ ,Vc U[VOK XF XBK UYJc XPLYFOBO UFZ UVcO UKBX UJU[cKTBcOB KUJQFNBMB UF DBXFM UVK UKB &JPT P UJJLcB UF &JPT UFK UDVC OLcPcO OLcBC UJCBKB UVcO UPD UBKXBMFMB $JODIBN UBBLcFOB UVZB DZLJM UDcVcKB DVNB P U[BK ULcPcOUF &JPT 'TQoSJUV 5BOUP LF ,Vc U[VOK ZBBcO JMYJYUF UJcK UVcO UU[BK UUJ LJcK DVNB UVcO 'TQoSJUV 5BOUP BU LJQFNBM CJYTFO LBOFN UJc &JPT CJY UVcO UYJc LJJcO UUYPMBO ,Vc U[VOK NJcO U[cFM DIcJYFXFZ UJc UZPM -BBX ,FTqT CJY NJcO U[cFM DIcJYFXFZ XJcK UJcK MV LFO JOUJJcODU[ UVK U[FFc OVL UJcKDcB UZPM ,FTqT TJOP DVZBOY KUFZ RcVJYDcBK U[VM UJcK PK UYJc UQPDCBcOB LB CBcO DZDPcQK YKBM UJTFOK XFZB MV LFOB JOUJJcODU[ UVK U[FFcXB &JPT UFZ U[VM LcPOUF UJQFNBM UVcO UJZcY RcVJYDcBK UVcOB PK UDVC U[cBLB ,BU[FOUF &JPTK P DPcQFOUF LF CJY P LPcY UUYDPcOYJO UVcO UYJc LJJcO KVO LDIVOLcMBM KJRVFOYJY 1 LP UDPcQFUF &JPT UVcO LPD UF UYKBMYJO ZBBcO OVL UVcO LJJLcFOUF UDPcQCJM &JPT UVcOK CBcO ODVC LCJODIFO
1KU[FO ODIJO ZPMFO UVZB &JPT U[JO ODIJO BKCFOXF UFYJO UVZB
+M UJcK UVcO LZPMFO UJcK %SJTUP DZF YKBM

6+/16'1
TJOP UVcO UYUBMCJMUF &JPT LJCBK ,Vc UDVCMFO UOJRcVFOYJO UJcK KBUYF UVK UOFFM 0FKM NJO F UFMOJcZBYUF UJ F DVC UOJRcVFOYJO UJcK DPcQCJM LF 2FSP UFKU[FO UVM KMFU ,FTqT %PcQM LF UXJU[ UYcPUYc CJYTF F KBX DIJDcBKBY UOJDcCFOYJO UJcK UVcO LDPcQK 6FKU[FO UKBU[ JU[cK ,FTqT KVOUM NBK P DZBK UU[JOFOYJO UJcK LF PDTMBM DIJ KBXFM JU[cK KVOUM NBK CJY UF KVOY NBK UVZB BDcBK DZYVNMBM NMBZ DZJN 6VcO U[VOK LCBK UF KB ZPM MV &JPT P U[BK LcPOUF XF XBKXBMFMB UF UZPMFMYJO CJY UF YOBLcU[BM DZF DZLJM YKBM DZVZBY LFK YKBM ZBBcO KVEoP 6VcOYJY YTVOKB MVYTF OJZc OXJU[B 2FSP LcVLMXF ODcVcK DVNB OU[LJcOXF BMJcK LcVLMFDB ODcVcK CJY OU[LJcOYJYXF LB DXFM UDcVcO XFYJO XBOFN P UYJc XPLYFOBO UFYJO UFYBK LcJK PK OQPO UVZBYJO %ZFcZFODYJY LB KBZ OYJc LCBO UF KB ZPM MV P U[cPD UCJcOB XJcK CJY NJcO DVC UDIcJYCFcOB CJY LCBOYTF UVZB KVO UOBBCMB LB LcVLMFD UDcVcKB UJc ,FTqT CJY LcBLc UBOFNB UJc &JPT CJY DZJc YKBM MBc KBBc DQPNFMB DBOBO UJQFNBMB UVcO ,FTqT 6VZBU[FO UPOCJM 'TQoSJUV 5BOUP JcU[ LVZB UDcPKMBcZ KDZFDB UZPM &JPT P UYJc ULCBcOYJO UFZ UVcO NJOBM DVC DIcJYCFOUF 6JNPUFP UU[LJcOUM U[VOB DIcJYDcB ZBBcO DZLJM YKBM JU[LJM UXJU[ &JPT UVK UYcPUYc UF #TJB KBBc UBcZ DZVZBDcBYUM KYJO (JHFMP CJY *FSNpHFOFT NB DZBK DZFcZFOUF XF 2FSP BUY KVVOUM YKBM NJO DZBK DZFcZFOUF XF UJTFOK KVO OBKBK UF UKB 1OFToGPSP %ZcJXMBcOYJULF UVcO &JPT DVNB BNBMF JOUJJcODU[FUXF UVK U[FFc KBU[FO 1OFToGPSP PD OJNTBOUF ODcVcK CJY NJO FM DIcJYXF XFYJO XJcK 6FK UUFOYJO 4PNB NJO JO YJc UDZFcZFO XFYJO TJOP F KZPOYJO XJcK UFKYF ODOFU UVcOYJO 0FM UOJcZB UJcK UJ UUFO UPD UPOFOYJO LF YKBM UVK UOPN UF 'GFTP KBBc OBKMFZ 0VLFU U[cPD UYFM UFYJO UVcO -BBX ,FTqT PK UQPO UVNFM UVcO LCBK UOJODcVcOYJO 0JN YKBM DZBK DZFcZFOUF ,FTqT UFZ ODXBM UDVZB UJQFNBMB UVcO XFcZ UXJU[ U[VOB UVcO PUU[BKUVZB ,FTqTUVcO6J&JPT;BMU[FOUDVCU[cPD UCJcOB XJcK KJMFM LFK ZPM P &JPT DVNB NPKMFDB

,VO UCBOFMYJY TPMEBEP UF ,FTVDSJTUP
DZXJU[ OJN YKBM LCBOYTF DZFK YKBM CBcO UPD LF LDcVcK DZJcK UVcO UCJOUYJY DZYOBLcU[BO UF DBCUM 6[JZcYTF UVcOB UJ KJMFM RcVJYDcBK RcVJZFMFZ UVK UBBLcFO ,FTqT UJTFOK XFZB CJY UJTFOYJY KVO TPMEBEP OJZcY UVcO UVK UBBLcFO UDBXFM -FK TPMEBEP NJO U[cBK DZDcVcK UJc UJ KJMFMUM DVNB JM UJcK OPD DZDcPKMBcO DZDBXFM ,BYTF KVcY UFZ NJcO U[cFM UJJcOB UDcVcKB UJc UBBLcFO ,FTqT ,BYTF KVcY LB BU KVO BKLFMFM UVK KVO TLBDI LB NJO
6+/16'1

YCBK UYOBLcU[BO UJJC UF BKLFMFM CJY LB NJO TPD UDcVcK UJcK ULBcZFM DYFcM LcPOUF UVK JM UVK UTBLFDI NMBZ UDBNB UDPU[ ,BYTF KVcY DBC YKBM BLcBOBM UVK KVO DBNPO BLcVOUM ,B U[VOK NBT OJN U[cBLcBOBO KBYTF KBK DLcJM UFK UOFFM UXJU[ BXBM :JcNBOYTF UJcK UJ U[JO UZFFDcBO KZPM DZJc TPMEBEP CJY KZPM UJc KVO BKLFMFM CJY KZPM DZJcK BLcBOBM UVK DBNPO BLcVOUM CJY &JPTUF DXFM LcPOUF UVNFM UVcO UFM UOJcZB DZJcK UFDIMBMB /JcO U[cFM UVK UDcVcKB LB ,FTqT 5DZcPcO UVcO &JPT YKBM UFYJO KBU[F FcMB JU[cKYJO DZJc UF UKB DBXFM &BWJE $JY KBY &JPTYJO DVNB F UFMOJcZBY UFK UKBU[ JU[cKYJO UVK UDZBNFDZYJO ,B U[VOK MV UMPRcVFM KCBcO UQPDCBM LcJcO XVcOB 6VcO U[VOK CBcO UQPDCBMB OJZcYTFXF UBLc XVcO IBTUB ODIJO DVC QFU UVZB DBEFOB UVK U[FFc UJTFO KVO CZPM YKBM 2FSP UF &JPT UZPM U[BLQJcOYUF UVcO UFM UQPDCBM UVK DZLJM UXJU[ UYcPUYc ;BBcO QPcOUF UJTFOK XFZB 2FSP DZLJMK RcVJYDcBK RcVJZBY XVcO RcVJZBYXF XVcO DVNB UVcOU[FO DZCJOUF KYKBM YJcOFO UF PDTMBM ,FTqT UVcOU[FO CBcO DZJJLcFOUF KDPcQCJM P UPZF ,FTqT CJY UVcOU[FO DZQPO UVZB ,FTqT UVcO DZUFO UVZBYJO UF KVOY NBK UVK KVO MVHBS BYTF CBOFM CJY U[JOYTF OUYBLBLBO 6F KB UZPM KJMK MV KBY UFKB 6J DZKVMV -B NB UYJc LLcPO LJJC UVK DZBNFDZ OVL UJcKDcB ,FTqT LP JU[cKFMU[FO UVZBYJO -B NB U[JZcY RcVJYDcBK LVcO OVL UJcKDcBYJO BUU[FO LPDMFM UVZBYJO UVK UDBXCJMYJO -B NJO YDZBK LLcPcO UVK DIJDcBK LB UF ,FTqT FKPPc KB U[VOYJO DZKFM LcPOUF UVK DIJDcBK LB ZBBcO UFYJO FKPPc 2FSP UFYJO U[JOY OCJOU UFYJO UVcO UJ KJMFM U[JO ULCBcOYJO CJY NMBZ DVC UDIcJYCFcO UFYJO UZPMYJO BNBMF NJOU CJOU LF LVcO BMDZFK OYJc LZPMFO UJ UZPM KJMK &JPT UVcO NJcO CBK DZQFUYFO DZJJC UJcK ZPM UVK UZPM &JPT 1K DZBLc QFUYM DZJJC KVcXB NJOUJJc CBcO UBKCFcOB CJY BMK NB U[cPD FCJOUF OVL BLcCJMDZF UVK JM 2KFMYJY UYOBLcU[BcOB UJcK UJ DUFNFMB UVcO UPDB UF KVO YKBM TFZc CJY CBcO UXJU[ &JPT 1K UCJOU UVcOB KVcXB NJOUJJcYJY JM UJcK UKBX DIcJYFXFZ UJcK UJJcO YOBLcU[BOB DZF YKBM :OBLcU[BN UZPM &JPT DZF YKBM UVcO UDZBKYJY U[JOFO UVK DZXJU[ 1K UBLcB YOBLcU[BM YKBM YPNFM KUJLcDI ZPMFM NJOUJJc CBcO UBKCFcOB CJY UF UXJU[ UYcPUYc CJY KVO XJLYJUM UUFO UVZB UZPM &JPT DVNB KB U[VOKB OFM MBLcCBOUF DZF YKBM NBT UJc &JPT 6JTFO WFOFOP OYJc MFcO UVK DZDIVcM YKBM KVcYTF DZUFO KZPMB UF DZBOFN YKBM ,VcU[FO UUFO DZYOBLcBU[ *JNFOFP CJY (JMFUP DZF YKBM 1 DIJ
-CBOYTF UJ UPD XVcO DZF YKBM CJY U[JOFOYTF LCBOY DZF UXJU[
,VO TFZc CJY CBcO YOBLcU[BM UVK UXJU[ &JPT

6+/16'1
DVC U[QFU UVK ZPM KBYYJY DVNB FUFcDcB LCBMUF DZF YKBM LB ZBBcO KVc UUFOK UZPM &JPT OCZBO LB DKBXFU[ JU[cK LYVNMBM KVOUM NBK %ZVcO U[VOK ZPM MV OYBc DZYPPcO DZBOFN YKBM UJc ,FTqT 2FSP UF &JPT UZPM P DZBKUF UMPRcVFM NMBZ DVC YJUK $JY BM U[VOK NB U[cPD FCJOUF UZPMYJO UJU[FO &JPT DZKVMV 6U[LJcOUF -NBO &JPT BM LFK UFYJO UYKBM CJY #M LFK NB DIJ OBcOUF LB KB &JPT %ZBBX JM UJcK RcVFMFM DZQBcO DZJJC UJcK ULBcZFM UJ &JPT 6VK KVO KBBc UF KVO LcJOB BU MBL UF PSP CJY UF QMBUB 'KFFc U[VOKB OJOU[BK DZNVOFM $JY KBY BUUF MBL UF U[FFc CJY UF UYcPUYc 'KFFc U[VOKB ZBBcO OJOU[BK DZNVOFM ,BYTF KVcY LB BU KVO YKBM NB UUYcBK UJJC DZVK ULBcZFM P CZBO XVcOB CBcOUMU[FO UF UBKCFMMFM UVK OJOU[BK UBBLcFO &JPT UJTFO U[VOK MBL OJOU[BK UNVOFM UVK UXJU[ UBBX ,Vc U[VOK YPNFM KLBc UBKCFMB UVK UDXBMFMB 6FU[FO UYFMKB CJODIBN U[VOK CBcOYJY UVK UXJU[ &JPT DcPRVFMYJY UBLc UFZ CBcOY DXFM XFcZ UXJU[ ,FTqT CJY DXFM UFOB UVK UUZBM ,ZPN U[VOKB MV DZVZBK YKBM KBYYJY DZVcO UXJU[ &JPT /JcO U[cPD ULcPcOB UDcVcKB UJc UZPM KVO YKBM PK UBLc QFUYM UZPM 6U[LJcOUM U[VOB OVL LcPK U[JO UKZPcO ,VO POMUF &JPT NJYCFO UDVC UFO UVK LcPK ;BBcO KVc UFXB TJOP DXFMYJY UFOUF UVK CBcO UVZB DZLJM YKBM UCBOFMYJY UOBBCM UF YOBLcU[BM CJY OJNY UDcVcK PK UPD CJOU KLBc UJcK CJY DYFcM ULCBcO UVZBYJY UBOFN DZFK YKBM OPD KZPOUF UVZB LcPK 1KU[FO UYJc ULCBcO POMUF &JPT DZFK YKBM KZPM LcPK KVcXB LBQFU[FO KBDcB U[cFM DZOJZc UJc DZJM UXJU[ &JPT CJY UVcO UFM DZOJZc UJcK BMDZFK ZPM KBY UVcO UFM DZXBUM CJY UVcO DZU[PLQBK UVK ULcBC UBBX JM KBBcK U[ZVcOBLF UVcO UDVC DZCJODIBcOK UJ KJMFM UBKCJM UBBX JM 6JNPUFP UOJcZB UJcK VMU[FO UVZBXBKU[FO U[cFMCJY XBKU[FODZFK NBODcCJM LcJK DIJ OJN QFOB U[cFM UOJcZB UJcK UJJcO DZOBBCM YKBM DZVK LFK LcJKB -F YKBM OVL FKFFcY DcPRVFM DZBLc DZF

%ZOBBCM YKBM DZVK LFK NBODcCJM LcJK

OVL QXBL DDZBKCFc DcPRVFM DZLcPO DZJJC UF OJOU[BK DZXJU[ YKBM RcVJZFM UVK DZDcVcK LB OJOU[BKLF CJY OJN DIJ PRVFM DIJcM UJc &JPT NJcO U[cPD DZCJcO DZNBO ZB NJOUJJcUM DZCBOFM CJY ZB NJcO U[cPD UPDM UZPM &JPT UJc DZXJc NJOUJJcUM DZBOFN CJY ZB NJcO U[cPD LcBcCFO DZDcVcK UJc KVOUM YKBM OVL DIJ DXFM UFO YU[cJNM ZPM NMBZ CJOU DZU[ZVOUF DZJJC CJY ZB NJcO DZDVZBUM UVcO UPD KVOUM YKBM UF U[ZVMDZF DIJ PRVFM UF ZVXJO CJY DZBK LcPKYTF DZLJMK CBcO DYFcM DZLcPcO KVO DZVZB UVK ULcBC KVOUM YKBM CJY DZYPPc DZJJC BYTF DIJ FMFMB UVK DZXJU[ CJY DYFcM DZKZPcO MBc BMDZF DZBK ZBBcOUM &JPT
6+/16'1

DZKZBc $JY BU YKBM DcPRVFM DZLcPO DZJJC UF PDTMBM &JPT OVL UJc DZDZFcZFOD QFSP NJOUJJc UJQFNBM DZPDTMBCM DVNB OVL UFO DZVcO 6JTFO LFK YKBM DBcCB DZXJU[ UJTFO LFK MV NBU[FO DIJ BLc KBXFM KMFU KBcMFXF /JOU[FOUJJc UPDMFOB DZJcK YKBMB DVNB DZYPM U[VOK YKBMB UPDYB DBCUM DIJ PRVFY UJZc DZVK KBBc UF ZPMFM UJc UZPM &JPT QFSP KVO XJLYJUM DZF DZBK 6JTFO U[VOK BU YVVK CBcO UDVC DZDcVcK DZVcO LB KBY DZYOBLcBU[ DVNB LF DZFK YVVK OBcDLF CJY DIUcPM DZOBBCM UVcO DZJM CJY DVNB LF DZFK YVVK DZLJMDZF ZPM OPD DZCJcO 'KFFcU[FO YVVK OVL ODIJ YOBLcU[BOY QFSP NMBZ QPO DOFUK KBY UZPM &JPT DZVcO -F DZFK ZBKMBM YKBM KVcU[FO LF DZFKB UJTFO LFK YJO UDINBO DBXFM UF 'HJQUP OFKM KYJO ,BOFT CJY ,BNCSFT F DVC CJOU KVO UFDIMBM DZVcOYJO UJTFOK UF /PJTnT QFSP CJY PD NFMU[cBKLFYJO LcPKMFM UJc /PJTnT 0PD DZYOBLcU[BcO DZFK YKBM DBcCB DZXJU[ PDTMBCM QFSP ODIJ PD NFMU[cBKYJO LcPKMFM UJcK KBY ZPM DVNB BU UU[BDBK DZOBBCMYJO CJY NJO U[cFM DZOJZcYJO UJcK BMDZF KBY 0VL KBBcY DIJ QPNFMB XFcYJO UVZB DZZPMYJO QFSP DXB NMBZ DIJ FMUMYJO CBcO UVcO UDVC UDcVcK OJNUM YKBM DZVcOYJO DVNB UJTFO LFK YJO DINBNCBK UF 'HJQUP DXB DZDVC U[cBLYJO KBYTF KVcY LFK YKBMB MXFXB DDIJDcBKBYFM DZUBLcCJM 2FSP UFZ ZBBcO KVcZ /BZcY U[cFM UFZ UOJZc UJcK XF OYOBLcBU[ CJY UJ UUFO XFZB OOBBCM CJY UJ XBKB CJY UJ UUFO LcVLMFD ODcVcK UJc &JPT CJY OJNYTF ODcVcKB CJY UJJcO UBLc &JPT OPD XF CJYTF XJQFNBMB UVcO UJZcY XVcOB CJY UJJcOK UU[ZFU OU[ZVKB CJYTF RcVJYDcBK OVL UJcKDcB UZPM &JPT 6U[LJcOUM U[VOB UJLcDI F CBK XF CJY UJLcDI RcVJYDcBKFM JO JcZB DZVK UOPN UF #OUJPRVoB +DPOJP CJY .JTUSB 2FSP KBYTF &JPT F DPcQBOUF XF UVK DZLJM JM ,BYTF BMK NB UBKCF UYJc MQF UJc ,FTqT RcVJZBYTF UDIZPOFM UVcO 2FSP U[VOLFK YKBM LBc CJY LFK ZBKMBM YKBM NBT QKFM DZZBKMBcO YKBM CJY FKFFcYTFO RcVFMFM QBcOUF NBT DZJJC UJcK KBY UZPM &JPT 2FSP BNBMF DZLJMFU KB MV QKFM XFcDcBYJY UFZ UVK DZLJMK NB UDBOB CJY NB U[cPD LF UDcVcKB UJcK DVNB UU[LJcOUM U[VOB NJO CBK LYOBLcU[BcO LFZ UVZB OJDcCJM ZPM CJY UU[LJcOUMB KBUYF UVK UDXBMFMB UJ UPD UVcO UZPM &JPT ,BU[FO UZPM &JPT DLcPMUF UOBBCMB UVcO UJZc UJMCJMB UJcK CJY U[JO UZFFDcBO BMDZFK UCFZFM DPcQCJM UVK ULcBC JM UJcK LcVLMFD LDcVcK UJc ,FTqT %ZLJMK F DVcY DZU[cJcCFO YKBM UVK UZPM &JPT DZLJMUF PD UYKJLcFO &JPT ,B UF &JPT F YJc LcPOUF DZOBBCM YKBM UF U[cJCMDcBUF ZBBcO LF DZF YKBM F LCBOUF ,Vc U[VOK OBKCFOUF UF YOBLcU[BCM UFK KBYYJY CJY UVcO UPD DIcJRVFU KLBc CJY UVcO UFM LOJZc UJcK ULBcZFM UF OJODcVM LDIVOLcMBM

6+/16'1
CJY UVcO LCBK YOBLcU[FU UF LBKCFMFM UF &JPT CJY UVcOU[FO KVO UYKBM &JPT CBcO UCJOU UVcO CJY UVcO CJOOF UUFO UVK DZLJM UBBLcFO &JPT UXJU[ &JPT CJY ,FTqT DYFcMYJY UFZ UVcO &JPT DZF MBc BMDZF LcJK6JNPUFPUYJc ULCBcOB UZPM UXJU[ UVcO YKBM DVNBXPLYFOBO KVO U[VM NFMU[cBK ,FTqT 5DZcPcO &JPT UF DBXFM UJCBK

6FK UYJc UDZJXTBcO 2BCMP UOBBCM 6JNPUFP UJcK BMDZF UVcO UCJOU UVcO
DZJM KYKBM JcU[Y CJYTFO UF DBXFM UJCBK DZJM DZLJMK YKBM DIJ KBXFU[ JU[cK CJY DDBXFMYJO UJCBK UXJU[ UYcPUYc ,Vc U[VOK LB DZBK YKBM DZCJ CJY LB NJO QFSP UFZ CJOOF UUFOB UF LCBMY UZPM &JPT DVNB &JPT DcPRVFM DZFcZFOUF UFZ UJJcOB UVK UZPMYJO -cPcOD UJQFOB UJcK UVcO UDVC UDcVcK YKBM LB LBc ODVC UCJODIF CJY DYFcM ULCBcOB UVcO UDZBK JM DZVcO CJY DYFcM ULCBcOB DZF UJ DXFM CJOU DZVcO CJY OJNY UDcVcKB PK UYJc ULCBcOB %QPNFM KVO LcJK NMBZ U[JZcYUM KCBcO YOBLcU[BcOB DZVcO YKBM %YFcM DZKZPcOUM DZYOBLcU[BM UF YOBLcU[BMFDDZF UJcK BMDZFK DZF DZBK U[cPD DZCJcO DVNB NJOU[FOUJJc DcPRVFM UCJODIFO DZF YKBM UVK DZXJU[ 0VL DcBBMU[ DZLcPcOUM U[BMDZJcK UXJU[K KBY UZPM &JPT CJY DYFcM DZCJcO UJLcDI OJDcCJM ZPMFM 2FSPU[FO UFZ DcVcN BMDZFK UCFZ RcVJZBY UDIZPOFM UVcOB OVL YOBLcU[BOY DZYPM YKBM UJ UUFO UQPDCBMK DPcQCJM UVcO ,FTqT CJY DVZBNYJY BMDZFK UBBLcFOB ;BM XFZB NB QPO UVNFM UVcO OCZFUB OVL UJcKDcB ,FTqT ;B NB U[VM DBOBO UVNFM ODZBNFDZB ;BMU[FO UF XBKCFMFMB UF ,FTqT CBKY DZKBc ODZFcZFO XFYJO PY U[cPD OCJcO XFYJO UVK UZPMYJO CJY PY DIJO XFcXF UXJU[ UZPMYJO ,Vc U[VOK UF U[VOK LcJK PK UBLc KYJO -BBX DZFZcMY UVNFM DXJJLcFMXF KVO OJO ODPU[ UFYJO DVNB KBYJO DZFZcMY UVNFM UVKYJY UVNFM DZJCBK YKBM $JY ZBBcO OVL XFDcBXF DU[BBMB ULcPcO UFYJO TJOP UVZBYF UF DZLJMK YKBM OPD UBLc DZF UVcO UVM NFMU[cBKYJO KVOUM NBK
DVNB NB DIJO DZBK DZFcZFOB UVcOK YJO &FNBT UVcO UJLcDI KJMFMK UF UXJU[ UYcPUYcB CJY NB UYJcYJO UVK UOPN UF 6FTBMpOJDB ;BM UFK YJO %SFTDFOUF P UYJcYJO UVK UUYcPUYc )BMBDJB ;BM UFK YJO 6JUP KVc NB UYJcUMYJO UVK UUYcPUYc &BMNBDJB %ZYPMU[FO XVZFOB U[BMV OVLYJY KBDcBUM .VDBT BU XVZFOB -cJOU[U[FO /BSDPT UVZFZ PK UU[BKB DVNB BU DcBKCFMB XF
0VLTBNB 6JNPUFP U[cPD UJMFM UVcOB UVcO UVM OBKB DZFZcM XF
' ULCB 2BCMP UF 6JNPUFP BMDZF UVcO UCJOU UVcO
6+/16'1

UVK UOPN 'GFTP 1K UU[BKB OBcNDcB UVcO UU[BK UJJcOB KB ODBQB F DZBK OLcPcOB UKB %BSQP UVK UOPN UF 6SPBT DZVZBYK MJCSP CJY FKFFcYJYK U[cVcO U[cJcCFO DZXJU[ FKFFcYJY YTVOKB NBT JM DZJcK ;BM UF #MFKBOESP KYJO UYOPM YDCJM OJNYTF ULBcZFM NB U[cPD UCJODIFYJO XJcK &JPTU[FMF DcPRVFM LcPOUF UYFM UFYJO UJTFOY UJLcDI NB U[cPD UCJODIFYJO XJcK ,VcY UFZ DcPKMBN UJJCB UXJU[YJO DVNB NBZcYTF U[cPD NFMU[cBKYJO LcPKMFM UJc LYOBLcBU[ 6FK OQPOB UOFFM NBK UF TUJTFM UXJU[ DBXFM NJOBM KVOUM PD DMPOUF XF %ZLJMDB LF PDTMBM XVZB F DZBK DZFcZFOUF XF 2FSP DVUJU LB NJO TPD ULcPcO &JPT UF UBKMBM DZJM 2FSP UF -NBO &JPT F UFO XFYJO XVZB CJY F U[BK ULcPcO XFYJO XJQFNBM UVcOU[FO UCJOU OLCBOUFZB UQPDCBM UZPM &JPT UF DPcQCJM UVcOU[FO UPD DZCJcOUM OJN YKBM UF KVO XJLYJUM UOPN UPDY UVK TUJTCJM UVcOU[FO UPD DZCJcO KYKBM ZBBcO KVEoP NJOUJJc UVNFM &JPT DZVZB ,VcU[FO JO DMFUB UVK ULcBC DBXFM UJTFODcB JO DMFUB UVK UU[J KVO CBMFO UVcO &JPT ;BM KBcMFXF &JPT RcVFMFM LcJOUF OBK XF UVK ULBcZFM UF KVOY NBK CJY DIJO BBM UJJcOYJO UVK DZBcK KBBc ODBXFOBYJO l0JNBYJU UCJ &JPT UF KVOY NBK l,Vc UU[VOB
-cPOYB KVO LcPMCFCM UFK YVK 2SJTDB CJY UF UDINJMYVK #RVJMB CJYTF DZF UF UKB 1OFToGPSP ;BM UFK YJO 'SBTUP NB DZBKYJO UVK UOPN UF %PSJOUP CJYTF 6SpbNP NB DZBKYJO UVK UOPN UF /JMFUP DVNB ZBBCYJO $JY U[cPD UJMFM UVcOB UVcO UVM DBOBOB UF NJOULOBcY UVM UZFN UF OJN DZLcJcL UJCBK NBS /B UYJc KVO LcPMCFCM UFZ DZVcOK YKBM MV 'VCVMP 2VEFOUF .JOP CJYTF %MBVEJB CJY DBCUM PDTMBM 6FOYJUU[FO -BBX ,FTqT UVZFZ CJY OVLYJUU[FO U[BK ULcPcO -NBO &JPT UYUBMCJM UJCBK DZLJMDBLFZ PDTMBM 1cDY YTVOK
;BM KYJO 6oRVJDP NJOBM U[BMV DVNB P UYJc ODILcPcOYJO UVZFZ
6JUVT 6JUVT /165%4 018

,VO VcK F YJc UU[cJcCFO BQpTUPM 2BCMP UF 6JUP

+OBZFOB 2BCMP OYJc OU[cJcCFOB KB VcK UF UFZ ,VO BKCFOB UF KVO UBLcBOBM &JPT LFOB CJY UVK UBBLcFOYJOMVODIJOYKBM6JUP%SJTUP UYFM ,FTVDSJTUP ,XFZB XBBLcFO KBK UVcO DZPDTMBO UJc

,VO LcPMCFCM UVcO 2BCMP UF 6JUP
CJY UVcO UFM LOJZc UJcK LPDTMBCM FKPPc UYKBM &JPT CJY UJ UUFO UVcO UYJc LJJcO LOBBCM UJTFO UBK &JPT 'KPPc YKBM NB UYJc LJJcO KB LPDTMBCM MV CBcOU[FO UVcO LBZPO UJcK KVO LDIVOLcMBM NJOUJJc UCBKMFM DVNB DQPNFM CBK &JPT UZPM UJc /JYCF UBLcFOYJO 6FK NJULOBcY UCJOU UXJU[ UYcPUYc F ULCB &JPT UVcO UYJc ULcPcOYJO DZDIVOLcMBM DZF UYKBMYJO UF KVOY NBK $JY UFK UQPO UVNFM F U[BK UZFFDcBOYJO KF CBK UOJODcVcOYJO UVK UOFFM $JY DZYPM LF UZPMFMYJO OFKM UF KB UZPMYJO MV NB UBLcYJO XFZB UVcO UYJc OQPDCBcOB ,B UF &JPT %MPM LF NB ULCB XFZB UVcO UYJc OLcVNFOB 6FZ 6JUP UJTFO ODXBMUFZ CJY KVO ODXBMB KBYYJY DVNB KVOY LPDTMBCM CJY CBcOU[FO UYJc MQFZ UJcK KF YJc OYOBLcU[BcOB UFZ 6[BKYJU DZYUBMCJM -NBO &JPT UVZBY -BBX ,FTVDSJTUP UJCBKB CJY U[BKYJU LcBcCFO DZDcVcKYJO UJcKB CJY U[BKYJU DZLcPcOYJO UVcO UUFOB UVK UUZBM UPOFOB DZJcK PDTMBM UVcO UYJc DZJJcO DZDIVOLcMBM UVK UVNFM DVNB BUY DIcJOUM UVcO UCJOU DZVcOB CJY UVcO UFU[ UTDZcPcOB KVVO DBXFM UVK KBDB KVVO UOPN UVcO UDZBK DZOJODcVcO DZYPM PDTMBM UJTFO F OLCBZB UFZ OFKM #MDZFLFK YKBM NB U[cFU[ UTDZcPcOB UVcO DZPD UF DBXFM DZVK UKB &JPT JM UJcK UVcO UYJc DZJJcO DZDIVOLcMBM UVKYJY UVNFM UVcOU[FO NJOBM LBc UZPM DZJcKYJO %IJ DXFMYJY UFOYJO UVK UCBOFM UVZB DZYVcMYJO $JY DIJ YFcM MQF DZDXBMYJO UJc &JPT ZBBcO UJcK OVL UJLcDI UBK DZYVNMBMLcB $JY NJcO DIJ LcPKLcB UJc DZNBOLcB UVcOU[FO NJcO ZPMK DZVcO YKBM DZJcKLcB -FK DBXFM DZYPM PDTMBM DVNB DIJ PRVFMYJO UF UBLcBOBM &JPT KVc U[VOK JM UJcK DYFcM DZJJcOYJO DZDIVOLcMBMYJO KJRVFOYJY UVcOU[FO NJOUJJc LBc ZPM DZVcO YKBM DZJcKYJO ;BBcOU MP LFK YJO JZcOFO UJCBK DZOBBCM /JcO KBX DZLcPKYJO UVK BKLFMCJM /JUFUQF UVcO DZPDYJO CPMB /JcO U[cPD DZQKVcOYJO LF YKBM ;BBcOU MP LFK YJO OVL DZBK UVcO DZDBNBO QXBL 5DZcPOXF
' DZBK OLcPcOB KBZ UVK UYcPUYc UF %SFUB DVNB F XBKCFcZB UVcO
,VO UBBLcFO 6JUP UVK UYcPUYc UF %SFUB
6+61

LFK PDTMBM ODIJ LcPO QPTBEB CJY XBBCK PK DZQPO YKBM DZKB CJY UVZB DZLJM DZDcVcKYJO DCJOFM KCBcO DZVcOYJO %XFMYJY DZU[ZVO DZJJCYJO UXJU[K LBc %IJ UFNFMYJO KJRVFOYJY UXJU[ &JPT CJY DZXJU[ YKBM %YFcM DZJJcOYJO DZOBBCMYJO UJTFO UBK &JPT /JcO DZKPZYJO UVcO DZCJODIBOYJO ULBcZFM +M UJcK UVcO DZUFOYJO DZJX UVK KKBYYJY YOBLcU[CJM F LcPK DZFYJO UVcOU[FO UYJc DZYOBLcU[BcOYJO BMDZFK KBYYJY DZF OJZcUM PDTMBM CJY UVcO UDVC DZJcK LFK U[QFUTBM DZVcOYJO PK ODIJ LcPKM DZJcKYJO *FSNBOP JMYTFO UJcK UVcO UDVC ULcPcOB DZYPM PDTMBM FKFFcK BU DZOBBCM DVNB BU OJN YKBM DZYPMB DZDZcJ DIJ PDY UKBLc DBXCJM DZVK UKB &JPT #U YKBM NJOUJJc UBKCFM DZYOBLcU[CJM CJY TCVM YKBMLF %ZYPM LFK ODIJ TCVO KVcXB NBT ODOFU LFK YKBM KVEoP DZYPM +M UJcK UVcO UNBLFU DZU[J LFK U[QFUTBM MV DVNB UVcOK DZYOBLcU[CJMYJO ZBBcO UVNFM OYJc DZPDTMBCM YKBM UVK JM DZVcOYJO #U NBK FOUFSB PDTMBM UVK KVO KBBc ODIJ U[QFU UVK DZPDTMBCM DZVcOYJO $JY ODIJ LcPOYJO DZYOBLcU[CJMYJO UBLc OVL UVcO DZDBNBOYJO QXBL DZJcK PDTMBM ,VO DIcJYCBKJM KMV *FSNBOP BU OJN JM UJcK UVcO DZDBXFO LF DBXFM DZJX UVK DZPDTMBCM DZJCBK PDTMBM UVK %SFUB #U KVO NBK F YJc ULCBcO KVO OJOU[BK BK %SFUB BU UOBBCM DZKVMV 'KPPc BK %SFUB KVO XJL YKBM OVL OLP UBLcFO 6JTFO YPcK LPc %ZcBK YKBM LPc CJY OLP LcPO LJJC OVL UVcO UOPK LDcVcK UJYJO CJY UFY %SFUBYJO ,BY UVcOYJO ,Vc U[VOK DcPRVFM JMFO DIcJOB DZJc PDTMBM UVcOU[FO DZUFOYJO DZJX UVK DZPDTMBCMYJO UJcK %SJTUP :OBLcU[BOYB CBcO UVcO NJcOUM UYJc DZCJcOYJO DZYOBLcU[CJM KVEoP ZBBcO KBYYJY CJY UVcO NJcOUM DZOJNBOYJO DZMFZ LFK YKBM OFM DZQBcO DZJJC UJcK KBYYJY ZPM %ZYPM YKBM BU KVO ZPM U[JO ULCBcO DZKVMV -FK YKBM TBLYJY UVK DZBOFN TBL UBc DZLJMDB UVK DZXJU[YJO UJ ZPM 2FSP LFK YKBM ZBBcO TBL UVK DZBOFN FKFFcK NJO DIJ PDTMBO UJc %SJTUP UVcO DZDMFU DZLJMDB OPD DZLcPcO UF ZBBcO CBcOK UVcO UCJOU CJY UVcO UYJc DZXBBcO /MBZ U[cFM DZOJZc UJcK BMDZFK CBcO DVNB U[cJMY DZOBBCMYJO CJY DZBOFNYJO 6[JO DZLCBcOYJO LB DZU[LJcOYJO &JPT QFSP UVcOK LBc OCJOU DZVcOYJO U[JOFO UBc OVL UFO DZVcOYJO -BcLFYJO UXJU[ &JPT /JO DIJ OJNBOYJO &JPT /MBZ DIJ BKCFOYJO UF &JPT UVcO UCJOU KVO BLcVOUM CBcO DZVcOYJO 2FSP UFZ UYOBLcU[BcOB UJTFO OCJOU -CBOY LFK MV YOBLcU[BOYB DZF YJOBL UJKTJOPIFSNBOP NJcO UYJcPDTMBM KBYYJY UZPM &JPTKVO DZVcO DZFK UVcO DZZPMFO DIFCF CJY UVcO UYJc DZJJcOYJO

-P LcPM YOBLcU[CJM UVK UVNFMYJY

6+61
DZOBBCMYJO KJRVFO UVcOU[FO DZOJNBO YKBM DZZPMYJO CJY UVcO DZU[ZVO DZJJCYJO UXJU[ JM CJY UVcO DZLcPOUF DZJJCYJO OVL UFK YOBLcU[CJM KBYYJY CJY UVcO UPD DZBLc YKBM DZFYJO CJY UVcO UJZcY DZVcOYJO PK OPD QFOB DZJcKYJO ,BY DYFcM DZJJcO LFK YVVK UJKUM DZDIVOLcMBM UVK UVNFM UXJU[ &JPT /JcO DIJ DVC UFO YU[cJNM ZPM DZJc YKBM CJY NJcO DIJ PD UF DcBM LcFcO %YFcM DZZFFDcBOYVK BMDZFK CBcO DZFK YVVK DXBMY %YFcM DZYOBLcU[BcOYVK DZFUYJO UVcO UPD UBLc DZDINJMUYJO DZVZBY DZBMUYJO DZFUYJO CJY UVcO DZU[ZVO DZJJCUYJO CJY UVcO UUFO DZBOFNUYJO TBLYJY CJY UVcO DZBLcBOBOUYJO CBcO UVK DZKBUYJO CJY UVcO UYJc DZZFFDcBOUYJO DZBOFNUYJO DZF KVOUM CJY UVcO DZOJNBOUYJO UZPM DZDINJMUYJO %DZCJODIBc LFK UYJO YVVK DZLJMDBK MV UVcOU[FO NJcO DZZPMFO YKBM LBc UJcK UZPM &JPT ,BY KVcY LFK LcB DXBMY LCBOY DZFLcB UVcO DZU[ZVOUF DZJJCLcB UXJU[ DZLJMDB LBc 6FODcBZB UF KVO ZFDcCJM DZXJU[LcB UJ UUFO UVcO UCJOU CBcO DZVcOLcB 1K UYOBLcU[BOB DZFLcB ZFFDcBOY UOJNCJMB UJcK UZPM &JPT CJY YOBLcU[BOY UZPM &JPT DBCBMYJY %cPRVFM UDcVcKB UJcK UVcO NJcO U[QFU KVO ZPM ZBBcO UVNFM UVK UYOBLcU[CJMB UVcOU[FO NJcO DZZPMFO YKBM LBc UJcK -B NB YOBLcU[BOB UVNFM KVcXB LFK YKBM DZDZcJ KZPM KBYYJY DU[BBM DZDIcJYFX PK DZZPMFO LBc DZJcKB FKFFcZ PDTMBM ;BM U[VOLFK BLcBOBM UVK UBBLcFO DZQBUSpO LCBOY DZFYJO UVcO DZOJNBOYJO DZZPM DZQBUSpOYJO UVK DZLJMDB CJY UVcO DZBLcBOBOYJO CBcO UVK DZLJMDB BLcVOUM UVcOU[FO DZU[BMBK DZQBUSpOYJO DZJcKYJO CJY UVcO NJcO U[cBK DZU[BLcCFcOYJO UZPM DZQBUSpOYJO $JY LCBOY DZFYJO UVcO NJcO DIJ BMLcBOYJO UJc DZQBUSpOYJO 0VL PcDY UVcO UYJc DZJJcOYJO DZOBBCMYJO KJRVFOYJY UVcOU[FO UPD LF UDcVcK DZQBUSpOYJO DZJcKYJO -B NB CJOU DZLJMDBK MV DZVcOYJO DDIJDcBKBYFMU[FO LB NFKPSYJY KYOBLcU[CJM UJc &JPT %MPM LF *FSNBOP JM UJcK UVcO UYJc ULCBcOB DZF PDTMBM UVcO UYJc DZJJcO DZDIVOLcMBM UVK UVNFM DVNB NB U[BK UZFFDcBO &JPT UYUBMCJM DZF DZLJM YKBM 6VcOK UYUBMCJMYJO NB U[BK UTNBcOYJO %SJTUP UXJU[ UYcPUYc UVcOU[FO LDMFU $JY UVcOK UYUBMCJMYJO NB U[BK ULcPcOYJO YOBLcU[CJM LF UJ UUFO UVcO UDZBK LLcPcO KZBBcO CBcO UXJU[YJO CJY UVcO NJcOUM U[cPD UBDIFO LDcVcK UJcK OVL UJLcDI BU UXJU[ UYcPUYc 0YOBLcU[BOYJO LF UVcO LU[ZVOUF LJJC UXJU[K JM CJY UVcO UYJc LJJcO LOBBCM KJRVFOYJY CJY UJ UUFO UVcO LFM CBcO UXJU[YJO KPPDcU[FO FUPcY UXJU[ UYcPUYc $JY DYFcM LJJcO LDIVOLcMBM KVcXB DVNB OLP BZPO UJcK KVO LcJK UF OJNYTFO U[BMBKFCM KLcJK PK UVM NFMU[cBK ,DMPM LF UVZB OJNYTFO UJQFNBM KYJO ,FTVDSJTUP KBXOFY &JPTYJO ' YJc ULcPO UJJCYJO UVcO
6+61

UDZJNYJO UF LYFM UVcOU[FO LDMFU UVK ULcBC JM CJY UVcO UUYKFU LBOFN ' UCJODIBYJO KMV UVcO LPD UF UYKBMYJO TBLYJY KVO UUBOFNYJO DZBK UVZB DZLJM DZDcVcK UVcO DZCJODIBO KCBcO %ZLJMDBK MV NB UYJc OLCBcOB UFZ YOBLcU[BOY DZF PDTMBM %ZJXTBOY DZDcVcKYJO #U UJQFNBMB UVcO UYJc ULCBcOB BU DZJMYJO DVNB UBLcBOBM &JPTUFZ /JcO U[cFM YFcUB PK DZDZcJ YKBM UYOBLcU[CJMB %YFcMU[FO PDTMBM DZYPM LFK YKBM ZBBcO PDTMBMOLCBcOB UFZ UJ UUFO UVcO DZUFODZJCBKYJOHPCJFSOP -CBOY DZFYJO UVcO UPD DZCJcOYJO UMFZ CJY UVcO DZOJNBOYJO UZPM DZLJM DBXFM ODBXFO UVK UOPN

0VL PDY UVcO UYUBMCJM &JPT KJRVFO LPc UXJU[YJO
:OBLcU[BOY DZFYJO UVcO UCJOU DZVcOYJO BMDZFK BLcVOUM CBcO UVcO UCJOU DZVcOYJO CJY UVZB DZLJM DZDcVcKYJO $JY YOBLcU[BOY DZFYJO UVcO NJcO DIJ YPPcOYJO LBc ZPM UJc KVOUM CJY UVcO NJcO DIJ LcPKYJO DZVZB YKBM 0VL PcDY UVcO DZZFFDcBOYJO DZOBBCMYJO CBcO DZXJU[ YKBM CJY UVcO DZZPMFOYJO NBBOT DZVZB YKBM 6VNFMUF UVcO DZZFFDcBOYJO DZOBBCMYJO CBcO DZXJU[ YKBM ZBBcO PDTMBM DVNB OFKM KBY KVcY FKPPc NJO FM LOJZc UJcK /JO PD LCJcO &JPT $JY F YJc MQFZ LPc OVL UJcK UBLc YOBLcU[CJM ' UFO LPc UKBLc UDBXCJM LYVNMBM CJY OVL LBc F UBKCF LYVNMBM 'Y LLcJK OVL OLP CJODIBO KZBBcO CBcO CJY OVL F DIJcM LDcVcK 1D UFO LPc DZBLXVTBMUF LF YKBM CJY FM LJJRcVFO LJJC LYPMY 2FSP BNBMF OJNFU LBc F CJOU LVcO QFSP F U[BK UZFFDcBO &JPT %MPM LF ULcBLcCJM UDcVcK LJcK 1D LBLc UFYJO CJY F DPcQBYJO LF UVK LJM 2FSP ZBBcO UVcOK KVO LDIVOLcMBM KJRVFO NB LP DMFU TJOP OVL PcDY DVNB F U[BK LcPOUFYJO MBTUJN LF /B LP DMFU OVL UVcOK UUYKPOUFYJO LBOFN CJY UFK UUYKFU OVL UVcOK F LJJLc KVO BDcBK LDIVOLcMBM CJY KVO BDcBK LOBBCM UVcO 'TQoSJUV 5BOUP 6VZB DZLJM UDcVcKYJO CJY UVcO ,FTVDSJTUP %MPM LF F DVcU[ ULcPcOYJO 'TQoSJUV 5BOUP LF 6VcO U[VOK UYUBMCJMYJO KJRVFO LPc UXJU[YJO CJY BUU[FO LPDMFO UVcO LQPO UVZBYJO UF KVOY NBK 6JcK U[VOK LLBC OLP BZPO UJcK ,BYYJY UBc KNB UYJc OLCBcOB CJY CBcO UVcO UPD LF LDcVcK UJcK -cVNFOY UVZB UJQFNBMB UVcOU[FO UYJc DZLcPO DZJJCYJO UJcK UVcO DZCJODIBOYJO CBcO UF KVOUM $BcOYTFO LFK YOBLcU[CJM MV CJY BU DcBKCFMB DZF YKBM 2FSP DBXFOY LFK PDTMBM UVcO NJcO DIJ LcPKM DZJcK YOBLcU[CJM NJO DIJ BKCFO /JcO DIJ LcPKMYJO UJcK BMDZFK DZYFcDIFM KVEoP NBT KBXOFY CJY UJcK BMDZFK UMFZ /PJTnT UVcO DZOJNBOUFYJO 2BcNFM UJJCB DZJcK YOBLcU[CJM MV DVNB OVL LcPK OUKZPcO CJY NJOUJJc UBKCFM -B BU

6+61
KVO YKBM NB UBLc KVO YOBLcU[CJM ZBBcO KBYYJY LCBOY UFYJO UVcO NJcOUM YOBLcU[BOYJO UBLc -B NB UYJc ULCBcOB UDBC NBK UVcO NJcOUM DVC ULcPcOYJO LcPK DZYPM PDTMBM CJY UDZcJYJO UVcO UYJc UCJcOYJO UZPMB MKPNBY DZYPMB +M UJcK UVcO UFM UYPPcOB DVNB UU[LJcOB NB UYJc UOBBCMYJO UVK JM $JODIBM JMYJO CJY KBYYJO OKZPOYJO UDBTUJXBYJO UQPO KVO DZYPMYJO UVZFZ LcPcOD UJQFOB UJcK UVcO UQPO OBKB UVK UOPN 0JDpQPMJT DVNB UVK U[VOK UOPN MV DIJO UFNFMB UVK UZFN UF DIFcX U[VM ,B U[VOK YJO <FOBT KYJO UYcPMCBM MFZ UVZBY KYJO #QPMPT PK DZFU[YJO UVK UUBOFNB LcPOY DIcJO POCJM DZFYJO UVcOU[FO NJOUJJc QFOB UVK DZCFYJO ;FFDcBOY DZF PDTMBM UJ UUFO UVcO DZPOFO DZJcK YKBM BU QFOB FUFc UVcOU[FO DZBKCFO PDTMBM UVK UBBLcFO &JPT
%ZLJMDB LFK PDTMBM BU XVZFOB OYJc DZLcPcO KVO DZLcPMCFCM DZFZ -cPOYB LLcPMCFCMB DZFK YKBM OPD LBLcB DZF CJY KVOY DZPDTMBCM LVZFOB 6[BKYJU UYUBMCJM &JPT DZJCBKB 1cDY OZPMKB %YFcM OTNBcOB KYJO #SUFNBT UVZFZ CJY LB KBK YJO 6oRVJDP 1K
6FK UYJc ULCBcO 2BCMP UF 6JNPUFP BMDZF UVcO UCJOU UVcO
/BODcCJM ZPM DZF PDTMBM
2IJMFNPO
,VO VcK F YJc UU[cJcCFO BQpTUPM 2BCMP UFK YJO (JMFNpO

,FTqT $JY MV 6JNPUFP KVO PDTMBM XVZB BU XVZB UVK UOPN U[BMV /B DVC OU[cJcCFOB KB VcK MV UF UFZ (JMFNpO -DBcCFMB UVZB 6JNPUFP BY LBOFNB UJcKB CJY LVZB LJJC UVK UBBLcFO ,FTqT $JY NB UYJc LLcPcOB KVO LcPMCFCM UF #QJB KVO PDTMBM LVZB CJY UF #SRVJQP POM LF UVK UBBLcFO ,FTqT CJYTFO DZF PDTMBM ODIJ DINFU UKBZ ,BYJU -NBO &JPT CJY -BBX ,FTqT 5DZcPcO UVcO &JPT U[BK UJUFOUF DZYUBMCJMYJO CJY UUZBM DZJCBKB
6[JOY OYJc OLcPcOXF DIKPOUF UF &JPT UJcKB PK OVMB UVK ODcVcK DVNB P OCJZB LB B UBOFNB CJY LcVLMFD UDcVcKB UJc -BBX ,FTqT CJY DZJc UYKBM &JPT $JY OYJc OLBOFO UF &JPT UJcKB UVcO UPD UKVOFOB UJ +OBZFOB 2BCMP .V LFO OUJJcODU[ UVK U[FFcXB UVcO UMBK UZPM
,VO LcPMCFCM UVcO BQpTUPM 2BCMP UF (JMFNpO
,VO UBOFNB (JMFNpO CJY UPDTMBCM UJc -BBX ,FTqT
KJMFM KCBcO UVcOB UJc ,FTqT DZVZB PDTMBM DVNB UFZ UPDTMBCM KVcY UJTFOK DZF 6FK UVcO UFM OJZc UJcK DZLJMK CBcO OU[BK ULcPcO &JPT DZFK YKBM OPD DZNPKCBO DZJJC UVZB ,FTqT OKBX UcJZUF PK UPD LKVOB KCBcO LBBLcFO OBKCFO UF ,FTqT 0DIJO U[BMBKXF U[BMV CJY NB LFXF ODcVcK DVNB P OCJ UJJcO UBOFNB DZJc YKBM CJY UJ UUFO OPD UOJNTBcOB DZDcVcK PDTMBM NBU[FXF
,Vc U[VOK BNBMF BUFU XBKXBMFMB UVcO ,FTqT UVcO ODBXFO UJCBKB UJ QKFM UFZ DVNB JOBZFOXF UZPMFMYJO OFKM DYFcM ODVCTBcO OXJU[ UFZ UVcO BU UBOFNB +OBZFO 2BCMP KVO UJK UPDU[ UVK U[FFc OVL UJcKDcB ,FTqT DYFcM ODVCTBcO OXJU[ UFZ UJc 1OnTJNP ULcPQBKB .VYJO BU XVZB U[BMV ,BYJO UJTFO KVO ODXBM DVNB DZVcO OZPMB BDcBK NB KBX JU[cK UBOFNYJO UJc &JPT UJcK NB U[VMYJO LcPMCFM XF UVK U[FFc 6FK UZFN P CBK 1OnTJNP NJOUJJcYJY BKCFcOBYJO UFZ 2FSP ZBMU[FO KBcMFXF MV U[VOYJO OBKCFO XF CJY OJNYTFO UBKCFMFMYJO UFZ /B U[cBK OTNBcOYJO UVZFZ -cJNYJO UJTFDcBY JOBZFO PUL DIJO QPO 9BKBUMFXF OVLFU BUB XVZB U[BMV CJY XBKBUMFXF NB UDZBK
6FK UYJc UDVCTBcO 2BCMP UXJU[ UJcK 1OnTJNP KBK KVO ULcPQBK (JMFNpO

(+.'/x0
1OnTJNP XVZB U[BMV UF UYFMB KBDcB U[cBKCFOYJO XF UJcK MV LFO OUJJcODU[ UVK U[FFcXB OVL UVcODcB XPDTMBCM UJc ,FTqT 2FSP NJOUJJcXF CBcO UPD OCJODIF DVNB NJOBMB BU U[BMV UVcO UDVZBO UFZ KB MV %VNB LB NB U[cPD ODcPKMBcOYJO U[BMV OVL XVcOY ZBBcO UVcO UFZ UDcVcKB %VZBNK UJ KJMFM P CBK DZKVMV ' YJc UYPPcOB ULcPQBKB UF DBC LcJK UVcOU[FO UDBNBOB UJc KVO PDTMBM UJTFO KVO UJU[cFOB UF KVOY NBK ;BBcO OVL KVO LcPQBKYJO KBcMFXF TJOP NBT UBKCFMFMYJO UXJU[ KVO LcPQBK UJTFO KVO UJU[cFOB OPD UBLc UFZ 9BDIFYTFXF UXJU[YJO ;BMU[FO UFZ NBTY CBcO UPD UBLcYJO UFZ DVNB DcBKCFMYJO UFZ CJY UJTFO KVO UJU[cFOB UVK PDTMBCM ,Vc U[VOK LB LVZB LJJC UVK UXJU[B KBYTF LcJNYJO UJTFOY JOBZFO PUL DIJO QPO -BU[FO BU P UBMLcB UJcKB NB BU DcBTCFO UFZ LcPODcBY UJc OCJZB ;BBcO OVL UFOXF OZPM UJcK UVcO ODIKPOUF 6VcOU[FO UDZBK OZPM UVK DIJDcBK JOBZFO 2BCMP ODVC OU[cJcCFO KB VcK MV UVZB OLcBC ;BBcO KVO TFDSFWmOU ODVC U[cJcCFOUF %VNB F YJc OLcVNFOB UQPDCBM DPcQCJM UFZ KVc U[VOK BU UDcBTCFOB XF QFSP NJO U[BK OOBcOXF UFZ ,FZc (JMFNpO KBZ KVO PDTMBM UJc -BBX ,FTqT $JODIBN YUBMCJM XJcK UVcO UJJLcFOUFZ 1OnTJNP UVZBYJY DZLJM UDcVcKB 0JNTBcODU[FO ODcVcK DVNB PDTMBM LPc UJc ,FTqT 0YJc OU[cJcCFO VcK UFZ DVNB LcVLMFD ODcVcK LB DCJOFM UVcOB UJTFOK OYJc OLCBcO UFZ CJY OU[LJcO NBT DCJOFM UVcOB UXJU[K OYJc OLBOFO UFZ 0VLTBNB $JODIBN DIcJO OQPTBEB UKBZ CJY DZOBcN &JPT UVcO XFY U[BLQFU UVK U[FFc -cVLM ODcVcK UVcO OQPO DBOBO DZVZFZ
'QBGSBT KVOUM PDTMBM UPDU[ UVK U[FFc OYJc ULcPcO KVO LcPMCFCM UFZ ,VcY UF /BSDPT #SJTUBSDP &FNBT CJYTF .VDBT FKFFcU[FO YJOK ODIJ BLcBOBO XVZB UVK UOPN MV KBY OYJc DZLcPcOYJO KVO LcPMCFCM UFZ 6[BKYJU UYUBMCJM -BBX ,FTqT DZJCBKB ,VcYJU U[VOB
,VO LcPMCFCM DZVcO PDTMBM UF (JMFNpO
*FCSFXT *FCSFXT /1*'5%4 018

,VO VcK DZF YKBM BK +TSBFM

6VK UZFN PPUYB &JPT F DZF LF UUFO %ZVcOU[FO LF F ULCBcYJO CJY DIcJNBDcB UF KBcMFXFLcVNFOUFUZPMFMYJOLYFcDIFM OJN NBK UF ;BMU[FO UVK KUZFN UVcO 6DXBMYJO P DZBK UZPMFOYJO LF

/B U[BK ULCBcO &JPT UZPM LF UVcO 6DXBMYJO
KVOY NBK $JY UVcO 6DXBMYJO F UCJODIB &JPT DZLJMDB BU UXJU[ UYcPUYc CJY UXJU[ DZBcK 6FU[FO UF 6DXBMYJO P DZKBc ULcPcOYJO DZLJMDB UVK ULcBC CJY P U[cPDYJO UF 6BBX UJCBK DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc 6JTFO ULFO LcJK U[JO UFDIMBcO UJJcO U[VOK LcJK KVcU[FO 6DXBM &JPT U[JO UFDIMBcO UF LF UJJcO KBXOFY UOBBCM CJY UJQFNBM CJY UCBOFM &JPT ,B U[VOYJO LcJMUF UF DZLJMDB UVK UVNFM UVcO UJQFNBM UZPMYJO ,B U[VOYJO F DZJN UVcOU[FO UUYKPOUF LJM CJY P QPOYJO UVK UNBOLcBC &JPT UVK DZBcK UF DBXFM UVZB &JPT
#UU[FO
KVVO YKBM DZYPMB ODVC DZCJTFOB UJcK LB KBK UMFZ /PJTnT LcPcO DZF LF LYFcDIFM NBT OJOU[BK UXJU[K UF ,FTqT KBcMFXF DVNB FKFFc UTBOKFM &JPT UVK DZBcK F U[BK LcPOUF 2FSP KB UF 6DXBM &JPT NBT KBXOFY UXJU[K DZFK UTBOKFM &JPT UVK DZBcK CJY KVc U[VOK NBT U[cBLM UZPMYJO l,BXOFYTFO KVO UCJ UPDMFOYJO -U[LJcO NBT KBXOFY 6DXBM &JPT UXJU[K DZF UTBOKFM &JPT UVK DZBcK DVNB OVL UF 6DXBM F DZKBc ULcVNFO &JPT KB ZPM MV ,BcMFXF DcPRVFM OLcPcO UCJZ UF 0DXBM CJY UVZB KBXOFY UBBLcFOB ,Vc F ULCB &JPT UF 6DXBM KBUYF OFKM ZBBcO UF KVO mOHFM $JY KVcY NJO F ULcVNFYJO UVK UZPMYJO UJcK KVO mOHFM KB ZPM MV +OBZFOB 6NBOB CJY KBZ 0DXBMB UJ UZPM &JPT $JY KVOUM 1K UU[BK UJJcO &JPT 6DXBM UXJU[ UYcPUYc KVOUM NBK UVcO UPD UF UOFFM DBXFM DYFcM ULCBcOYJO 'OUFSBLF UTBOKFM &JPT UVK DZBcK DIJ DXFM NBKF UXJU[ 6DXBM &JPT UJ UZPM &JPT $JY DZJcK U[VOK UTBOKFM &JPT UVK DZBcK UJ &JPT 6JTFO KVO DZLcJcL DcVMFM CJY RcVJZFM CJY UJTFO KVO ULFO LcBLc DKBXFM KVMFO CJY DXFM CBK KVcU[FO LF mOHFM OVL DIJ VMFM BKY ZFDcM DZJJC UJ UZPM &JPT 2FSP UJcU[FO 6DXBM &JPT UJ &JPT UF 6DXBM 6VKU[FO ULcVLcCJMB KBZ &JPT DDBXFMB UF KVOY NBK ,VO UDBXCJMB KBYTF KVO DBXCJM KJRVFO $JY UF KVOY NBK P UKPZB KVO CBcO CJY P U[cFM UYPPcOB
/BT OJN UPDMFO UDXBM &JPT DZXJU[ LF mOHFM

*'$4'15
KVO LBc ,Vc U[VOK NB TDZcFUB UF DBXFM XVcO ,Vc U[VOK UF UFZ BU NBT U[BMBKFCM DZXJU[ LF mOHFM UJ &JPT UF 6DXBM UJ UZPM &JPT $JY BU KVOUM F LCFU OFKM 6VK UZPM &JPT OLcVNFOUF 6J &JPT UF 6DXBM A,BZ 6BBX KB U[VOB F CJODIBOUF DZLJM UXJU[ UYcPUYc UVK UOFFM CJY UVZB ULcBCB F CJOOF DZLJM UXJU[ DZBcK 2FSP KB U[VOLFK F UCJODIBZ DIJ OBcM UXJU[ UYcPUYc UVZB DZBcK QFSP KBZ NJOUJJc UCBKMFMB %VNB DZLJM LFK F UCJODIBZ UJTFO YCBMFO DIJ UJJM %XFM CVDIK UYcPUYc UVZB DZBcK UJTFO KVO YCBMFO LcBOBL NJOUJJc DcBKCFMFUM CJY JM UJcK DDIcJYQFUFM 2FSP UFZ KBYB UF KVOY NBK /MBZ QPO CBK UUZFNB CJY NMBZ DIcJYQFUB UJ &JPT UF 6DXBM UJ UZPM &JPT &JPT CBKY ULCBc UF KVO UTBOKFM UVK DZBcK UJTFO F YJc ULcVNFOYJO KVO NBK UF 6DXBMYJO 6J DZKVMV -FRVFZ UVK ONBOLcBCB PKYFU[FO UDVC OLcPcOB UKBLc ULFOB LFK YKBM DIJcMFM UJcKB CJY DZDZcJ UVcO UDBXFOB DZJCBK UJ &JPT UF 6DXBM UJ UZPM &JPT l/JO -F DZF mOHFM OVL FTQoSJUVLF ODIJ BKCFO UF POMUF &JPT ;BBcO DBXFMLF UJTFO 6DXBM &JPT ,BU[FO &JPT OYJc LcPODZF UF POFM CJY DcPKMBM DZFK YKBM PDTMBM $VFOP DVNB OFM LOJZc UJcK &JPT NBT UJcK UZPMYJO ,Vc U[VOK LDcVcK KBYYJY DcPRVFM LPDTMBcOUVcOU[FO NJcO 6DXBMDcPRVFMYJY OJOU[BKUJcKJMUMFZ ZPM UF DPcQCJM P LCJ LP FM U[QFU UJcK ,B U[VOK

/JcO U[cFM LYPPcO KVO DPcQCJM LF
/PJTnT LcPcO DZF LF LYFcDIFM DZVcO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK JMYJY UJcK UVcO UCJOU DZVcO ,B U[VOLFK NJO F DZOJNB CJY F DVCLF UVK DBTUJXB KBYYJY UPDMFO -BU[FO P DIJ DVC LF LYFcDIFM UVK DBTUJXB UVcO NJO F DZCJ UMFZ /PJTnT KBYTF KVcY LF KBcMFXF NMBZ LP FM MJCSF UJcK LDBTUJXB U[VM ZBK LB NB U[cFM LYPPcO KVO DPcQCJM LF NBT KBXOFY UXJU[K MFZ OFKM ,B -NBO ,FTqT UOFFM YKBM F LcVNFOUF KZPM UF DPcQCJM CJY NBT ZBKYJUM LF UYFM ,FTqT F DZZFFDcB LF LB KBY CJY LPDTMBc ,BY -NBO &JPT F ZFFDcBOUF KBY UVcO OJN UJQFNBMYJO CJY UVcO UCBK CJOUYJO CJY UVZB OJN UFDIMBM CJY UVcO UJQFNBM 'TQoSJUV 5BOUP P U[BK ULcPcO LF UF UFFZMFY KVVO MBc BMDZF ULcBcYJO
6[VMU[FO KVO LcJK PK UVM KVO BDcBK DBXCJM UXJU[ UYcPUYc 6VK U[VOK DBXCJM ZBBcO LF mOHFM DIJ DBXFM UXJU[ UYcPUYc TJOP KB UF 6DXBM &JPT -cPcOD DZDcVcKB UJcK UJ UPD UVK UZPM &JPT 6J KVO YKBM UF &JPT DZKVMV 0VL YKBM LPcZB QFSP UFZ OJOU[BK &JPTB 2FSP BNBMF &JPTBUF OU[BK ULcPcOB OJNYJY JM UJcK LJcKB k6VcO UJLFOU[FO OOBcOBKFZ LJcKB CJY UVcO UJLFOU[FO OMBCUFZ LJcKB FKPPcZB YKBM!
1D %SJTUP UF KVO YKBM CJY OFM UOJZc UJcK UJ UUFO UVcO UOJZc RcVJYDcBK UVcO
*'$4'15

KBcMFXF 2FSP BU KVO LcJK ULcBcZ KVO UBKXBMFM YKBM UVcO UDBXFO CJY UJCBK DZLJMK F UCJODIBZ %ZLJM DZKFM UKBLc UDBXCJM UVcOB l#YTFO UCBOFM KVO UVNFM UVcOB UJ KVO YKBM UF &JPT UJ UZPM &JPT ,VcU[FO OFcMB LOJZc UJcK MBc BMDZF KVO LcJK &JPT DU[BBM LcPOUF DZLJM DZVZBY LF mOHFM UVK ULcBC KVO YKBM k2FSP PQB LJM KMV! /JOBcY 2FSP UF ,FTqT P LJM KVO YKBM P U[cPD UU[ZVcO UVcO UCJOU BMDZFK OCZBO UVK UZPM &JPT PD QKFM 6FK UDVCYJO UXJU[ UYcPUYc PDYJO NFOPT DIcJO DZXJU[ LF mOHFM 1DYJO UF YKBM UVcO UDVC UFOYJO LVZB UVcOU[FO UDZJNYJO UF UYFM DZLJMDB YKBM UVcOU[FO DZJJLcFOUF YKBM UYUBMCJM &JPT 2FSP ZB P KBX UOJNTBcO &JPT KB ,FTqT NBT UCBOFM CJY NBT OJOU[BK DVNB P U[JZcY RcVJYDcBK UVK DZBNFDZ UVcOYJO 'OUPODFT UFK UDZJN ,FTqT KB U[VOKB F CBK UOJODcVcO &JPT %ZLJM F CJOU UVcO &JPT CJY DZLJMDB UF UF &JPT $JY UBK &JPT DZLJMDB LF UDXBM UVcO DZQPO KBBc UBcYJO ,VcU[FO KVO UVNFM F ULCB &JPT UVcO UU[LFUYJY UVcO ,FTqT UVK RcVJYDcBK DVNB KB ,FTqT UVcO UDVC OFKM DZXJU[ YKBM KBBc UBc &JPT CJY UF LcJMY DZF YKBM UVZB &JPT -F P LP KBX UJJcOYJO UVK U[cJM UVcOU[FO TBLYJY LPc UXJU[ &JPT FKPPcU[FO UDXBM &JPT $JY 6DXBM &JPT KB ,FTqT P UYKPOUF LF UVcO LBKCFO UF &JPT ,VcY UF ,FTqT CJY FKPPc KVOY -NBO UVZBYJO ,Vc U[VOK UF 6DXBM &JPT NJO DIcJYFXYJO UVcO ULCBOUF IFSNBOP LPc UVZBYJO 6VK UZPM &JPT U[JO ULCBcO 6DXBM &JPT LB FKPPc UFSNBOP %cPRVFM DZDcVcKB UJcK UJ 6DXBM &JPT UF &JPT DZKVMV %IJO ZPMFMB UJcKB DZVZB LF XFSNBOJZB UVcO UFM DZOJZc UJcKB BM DZFZ $JY DIJO OJNFMB UXJU[B DZYPM LF XFSNBOJZB UVK UKBZ UJ 6DXBM &JPT UF &JPT UJ UZPM &JPT $JY KVOUM UVNFM 6J 6DXBM &JPT DZKVMV ,VcY XFZB OPD LF ODcVcKB UJc &JPT UJ UZPM &JPT ,VcU[FO UVNFM KVOY 6DXBM &JPT DZVZB YKBM $JY UVK UZPM &JPT UJ 6DXBM &JPT DZKVMV .V LFOB OUJJOB DZVZB LF UDXBM &JPT F U[BK ULcPcO &JPT XF -F UDXBM KVO YKBM KBY UURcVFM CJY UDIVcM DZVZB DBCUM UJU[cFO ,BYTF KVcY UF ,FTqT PD UF YKBM UVcOU[FO UFMYJO KVOY DZVZB YKBM CJY UVcO UCJOU UVcO UDZJNYJO UJTFO LF YKBM ODIJ DZJN CJY UVcOU[FO UKBX JU[cKYJO UVK DZBNFDZ UVcO UFM UJJcOYJO UJQFNBM UBBX DZBNFDZ ,VcU[FO F UDBNBYJO UJCBK UBBX JM ,VcU[FO F UCJODIBYJO UVcOU[FO DZU[PLQBK YKBM UJcK UUJ DZBNFDZ DZJcK DVNB UVcOU[FO UUJ DZBNFDZ DZJcK FUFcDY UKBLc UDBXCJM UBBX JM #U KVOUM UVNFM UJLFO JM UJcK PD 6DXBM &JPT UF YKBM 0VLFU KVc UBKYJO UVcO UPOFOYJO DZF mOHFM KVcUMF JM UJcK UVcO UPDYJO UF mOHFM 2FSP KVc F MBCUF UFYJO UF POMUF DZF YKBM ,Vc U[VOK PRVFYJO UF YKBM CJY UF UJZcKJM PPUYB LDINBO #CSBIBN +MYJY UJcK UVcO PDYJO KVOY LVZB FKPPc UFSNBOPYJO UVcOU[FO UCJOU UVcO UQPOYJO UXJU[ &JPT UF ZPMFM LJcK
,BZ F LCBOUF ZBBcO OJN UDBXCJM LF YKBM DZXJU[ LF mOHFM KVO SBUP

*'$4'15
1 QPOYJO UXJU[ &JPT UVcOU[FO UPDYJO UF OJOU[BK LQBMB KJRVFOYJY CJY OPD LcBLcFO UDcVcKYJO LJcK CJY UVcOU[FO UDIKFU DIPKCJM LJM UVcOYJO 1U[FO U[JZcY RcVJYDcBK UVcOYJO CJY PDYJO UVK OJZcCFCM UVcO UBBX JM QFSP NJO F ULFZYJO ,Vc U[VOK KBYJO POMUF LF PK LPD UVK OJZcCFCM ,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP TBLYJY TDZcPcOLFZ DZBKCFOB UF UF UYKBM DZCJTFOY UJcK ,FTqT UVcO &JPT UVcODVNB UVK LPDTMBCM KBUXJU[ &JPT CJY UVcO &JPT UF 5DZcPcO UVcO &JPT ,FTqT TNBcO

,BXOFY UF ,FTqT UXJU[ /PJTnT
POFM LF CJY DVNB KBYJO UF OJOU[BK LQBMB UF ZPMFM LJcK UXJU[ &JPT %ZCJTFOY UJcK ,FTqT KB KVO YKBM CBcO UVcO UPD LF LDcVcK UJcKYJO ' UCJYJO UF KVOY NBK DZLJMK F ULCB &JPT UJTFO UF /PJTnT F UCJ DZLJMDB UZPM &JPT UFK UBLcBOBOYJO DZYPM UYKBM &JPT UF PPUYB #U KVVO DZYPMB ODVC DZCJTFOB LB KB /PJTnT NBT OJOU[BK UXJU[K ,FTqT CJY KVcY NBT JM UJcK UMFZ /PJTnT UXJU[K UZPM ,FTqT 2FSP ZBBcO KVcXB ,B UF ,FTqT NBT OJOU[BKYJO UXJU[ /PJTnT UJTFO KVO CJODIBM KBBc NBT OJOU[BK UXJU[ KBBc ,BDB KVVO KBBc DCJOFM UVcO KVVO YKBM 2FSP UF &JPT KBYJO CJODIBMUF UF DZLJMDB BU ,BU[FO UF /PJTnT F UCJ UFYJO UF KVOY NBK DZLJM UZPM &JPT UVK UBBLcFOYJO UF ZPMFM UJcK UJ DCJOFM UVcO &JPT NBT ZBK QFSP OVL KVO BLcBOBMYJO UVK UKB &JPT DZJCBK UYKBM &JPT ;BMU[FO UFK 5DZcPcO UVcO &JPT KVcYB F UCJ UFYJO UF KVOY NBK DZLJM UZPM &JPT QFSP ZBBcO UJTFO KVO BLcBOBMYJO TJOP 6DXBM &JPT UFYJO 6BBX UJCBK DZLJM UYKBM &JPT CJY LU[LJcO KVO UBBX NBT OJOU[BK UXJU[ KVO BLcBOBM ;BMU[FO LF FKPPc UYKBM &JPT LB LcJcOYJY LVcO UVcOU[FO LDBNBO BMDZFK OLP BZPO UJcK KVO UVNFM UJcK UVcO UJZcY DZVcOB UVcO DZYJc MQFZ UJc ,FTqT IBTUB PKYF UKBQBO CBK DZDIVOLcMBMB -B NJOY DZQBZ LB DBC DZDcVcKB DZYJcZ KVc QKFM DZFZ UJTFO F CBK DZF LYFcDIFM %ZOBcOU[U[FO UJ UPD UVcO 'TQoSJUV 5BOUP UVK UZPM &JPT 6J DZKVMV 6J &JPT DZF YKBM KVEoP A,BcMFXF LB NB DZCJZ UJU[FO U[JO OLCBcOB NJcO U[cFM DZJJRcVFOB UJTFO LFK DZJZcKJMB FM DZJJRcVFO KF OLCBcZB UFK DZCFU UVK KVO OBKCJM U[LJK UYcPUYc CJY KVcU[FO PD UFOLF JZMFMUF XFZB ,BU[U[FO F OPRVFZB UVK OJZcCFCM DZVcO LF DZYFcDIFMB LB UVcO UU[BK OLcPKB DZJcK BNBMF UFU DZBcXOBL KOBCLcJ UPDMFO DZDZFcZFO DZLJMDBK CBcO F XBLcB DZF 6VcO U[VOK DZOJZcCFCM XJcKB F U[BK OLcPKB DZJcK CJY F YJc OLCBcO DZF 6VK DZBOFNB OVL DZBKY DZFZ ODIJ CFUYB U[QFUQBKOJOLFZ $JY DZDZcJYB
9BKU[FO UYJc OLcVNFOB DZFZ
0U[BK ULcPcO &JPT BKMBCM DZF LF PDTMBM
*'$4'15

UVcO UCJOU DZVcOB UVcO DZCFUB UVK OCFcZB OUJ DZF DZYFcDIFMB ,VcU[FO F U[BBc OLcPKB DZJcK CJY KBYYJY F OLCBZB DZFYJO NMBZY DIJ PD UVK MVHBS UF BKMBCM UVK UYcPUYc UF %BOBmO BU UVcO UYJc OLcPcOB DZFYJO UJ &JPT DZF BK +TSBFM UJ 'TQoSJUV 5BOUP UVK UZPM &JPT ,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP LB OFM LYPPcO UZPM KYKBM KBU[FO NFSP &JPT JcU[ UVcO U[VOK KB MV OFM LQBcO LJJC UJc &JPT -cPcOD DZDcVcKB UJcK UJ F CBK DZF LF LYFcDIFM PPUYB UFK UFM DZJJO DZJJC UJc UZPM -NBO &JPT ,Vc U[VOK DZDcPKMBN DZJJCB NJcO U[cFM DZQBcO DZJJCB UJc &JPT JcU[ CJY NJcO CBK DZDcVcKB UJc UZPM CJY NJcO DZBK DZLcPcOB DZCFZ UVZB &JPT 0VL PcDY DZOJNTBN DZDcVcKB DZYPMB KBDB LcJK MPPK MVY UZFN BU KBcMFXF UVcO NJOBM KVO DZFZ DVC U[QFU UOBBCM UVcO JM -B LcJcOYJY LVcO PKYF LDZJN UJTFOK UFK LPDTMBO UVK UOFFM BUU[FO NPKCBCM LJJC UVZB ,FTqT ,TDZcPcO UVcO &JPT %ZOBcOU[U[FO UJ UPD UVcO UZPM &JPT ,BcMFXF LB NB DZCJZ UJU[FO OULCBcO &JPT NJcO DZDZJXTBZ DZBOFNB UJTFO F CBK DZFK YKBM FM DZYPPcO UZPM &JPT UJ UZPM &JPT k#MU[FO DZFK YKBM FM YPPcOUF UZPM &JPT BNBMF PULFU DZCJ! %ZLJMDB LFK YKBM FU[ UJJcO /PJTnT UVK UYcPUYc UF 'HJQUP FKFFcU[FO LYFcDIFM k$JY BMVZBU[FO F LcPKMF &JPT DZBcXOBL KOBCLcJ! %ZVZB U[VOK BK +TSBFM NJO F DZCJ CJY DVNB NJO F DZCJ FKFFc U[VOKB F DZJN UVK OBKCJM U[LJK UYcPUYc k$JY BMVZBU[FO F ULCBc &JPT KBYYJY UZPM UVcO NJcO DIJ PDY UVK KVO MVHBS UF BKMBCM PUL UBLc &JPT UF DZOBKCJM! %ZVZB U[VO LFK YKBM NJO F DZCJ UZPM &JPT 6[cFMDcBU[FO LOJZc UJcK NJO PDYLF UVK UYcPUYc UF %BOBmO UVZB &JPT UVcO NJO F DZPDTMB UZPM &JPT ,VcU[FO NJO PDY LF LYFcDIFM UVK BKMBCM CJY KVcU[FO LF NJcO LP PDY UVK KVO BKMBCM U[JO ULcPcO &JPT LB OCBK LDcVcK UJc UZPM &JPT 6JTFO OFKM KVcY KBcMFXF MVY UZPM &JPT UDZBKTFO LVZBXF UVcO LPDY UVK BKMBCM UVZBYJO ,Vc U[VOK DcPRVFMYJY LDcVcK UJcK UVcOU[FO NJ OVLFU KVO LYPM DZBK UVcO NJcO U[cPDY UVK KB BKMBCMB -F P U[cPD LCJcO UZPM &JPT UF DPcQM LF UJTFO LF LYFcDIFM PPUYB PD DZCJcO UZPM &JPT 2FSP NJO BKCFO DZF DVNB OVL PD DZCJcO CJY NJO F DZPDTMB 0VLFU F DZPDTMB BKCFOU[FOMF DZF 2FSP FKPPcU[FO P LPDTMB KZPM UF DPcQCJM FKPPc U[VOKB LP PRVFY UVK KVO BKMBCM UVZB &JPT DVNB KBY BU KVO BKMBCM LF MBc BMDZF KVO LcJK ,B U[VOK BKMBCM OCZBO UVK UZPM &JPT UFK UUJ &JPT DZKVMV ' U[BK OLcPKB DZJcK YKBM NJO F DZCJ OZPM CJY F YJc OLCBcO DZF KBYYJY UVcO NJcO DIJ PD UVK BKMBCM XVZFOB UJ &JPT ,B U[VOK ZPM MV OZFFDcBOUF ZB BU KVO BKMBCM UF &JPT OFKM CJcY F CBK CJOU KBUYF UF UCBK CJOU UXJU[ UYcPUYc 6JcK UFK UBKMBO &JPT U[JO ULCBcO UVK UZPM &JPT DZKVMV ' LF UDcVcK &JPT CJY BKMBOYJO UF UXVVLBO LcJK UCJOMFO DZLJMDB UBBLcFOYJO UJ


*'$4'15
UZPM &JPT $JY DZJcK YKBM NJO DZPDTMB UVcO DZQPO UVK BKMBCM UVZB &JPT U[JO ULCBcO UVK UZPM &JPT DZKVMV /JcO DIJ PDU[ BKMBM XVZFOB LFK YKBM OFM DZJJRcVFO UJ &JPT UVK UZPM 'OUPODFT F CJOU UVcO &JPT UVcO DZQPO YKBM UVK BKMBCM UVZBYJO 2FSP UVK UOFFM LFK PD FCJOUF UFK UUYDPOUF &JPT DZJcK UVcO DZQPO NJO F QPOLF UVcO UFMMFO DZYPPcO UZPMYJO ,Vc U[VOK BUY UVcO DZQPO YKBM UVK BKMBCM MV CJY BU UVNFM LVZB MVY &JPT OUYDPO LJcK UVcO LQPO UVZBYJO 0FM LOJZc UJcK MVY CBcO LPDY UVK BKMBCM UVZB &JPT DVNB UJ UZPM &JPT UVcO LQPO KBcMFXF ,ZPM KBcMFXF F ULCB &JPT UVcO &BWJE F ULcVNFYJO OJN KOBCLcJ NBT ZBK UXJU[K UOFFM NBK F U[BK ULcPcOYJO KVO LcJK UVcO DZQPO YKBM UVZBYJO ' ULCB &BWJE UVcO &JPT KB ZPM MV ZB NB LCBcK ,BcMFXF LB DZCJcZ KU[JO ULCBcO &JPT NJcO U[cFM DZJJRcVFOB UZPMYJO UJ &BWJE ,Vc U[VOK NJcO DVC DZCJTFOB LB KBK UYcPUYc UF %BOBmO BKMBCM F ULCB &JPT UVcO DZQPO UVK %BOBmO OVL KVO UFDIFM UJ UUFO UVcO LQPO UVK KVOUM BKMBCM 0VLFUU[FO KB %BOBmO NBODcCJM OBKCJM UF BKMBCM NJOUU[FOMF F ULCB &JPT NBT ZBK UJcK KVO LcJK UVcO DZQPO YKBM UVK BKMBCM UVZBYJO 6JcK U[VOK ZPM MV RcVFMFMF LOJZc UJcK ZBBcO %BOBmO KBK BKMBCM F ULCB &JPT TJOP BU KVOUM BKMBCM NBT KBXOFY UVcO LPDY UVK #MDZFK PDTMBM PK UDZJN DcPRVFY UVK BKMBCM CJY DXFcCFM UBBLcFO UJTFOK UF &JPT BKMBO UFK UCBK CJOU UBBLcFO ,Vc U[VOK JMYJY UJcK UVcO UPD LDcVcK UJcK UVcO LQPO UVK BKMBCM UVZB &JPT CJY NJcO UYJc LJJcO DZOBBCM LFK YKBM FM DZYPPcO UZPM &JPT CJY NJO PDLF UVZB &JPT 2FSP NJcOU[FO DVC DZCJTFOB LB CBcOK OCJOU DZVcOB OVL UVZB DZU[JZ QFSP ZBBcO KVc UVK DZBOFNB CJY NJcO DVC DZCJTFOB CBcO UVcO UDVC DZFXFOB UJ OJZc UVK DZDcVcKB UVK UXJU[ &JPT /MBZ U[cPD DZZBcOB &JPT 6F UZPM &JPT JcU[YJYUF CJY BU UJQFNBM 6JTFO KVO NBDIFU DBcCB UU[JJc CJY CJOOF UU[JJc CBcO UPDY UVK LYVNMBM KVcU[FO FMQFOJOB KUZPM &JPT CBcO UPDY UVK LBOFN %cPRVFY UF DZFcZFM DZLJM OJZc UVK LDcVcK LB CBcO CJY LB LBc ,OJZc UVK LDcVcK CJcL UVK UXJU[ &JPT /JOBM KVO CBcO UDVC FXFO UXJU[ &JPT %ZLJMDB DIJDcBK UVK UXJU[ &JPT $JY UXJU[ &JPT LLcBc KVO LVNFM UJ YCBK LCJODIF CJY UJ YCBK LCJTFO
#U KVOUM UVNFM 1 QPO ,FTqT 6DXBM &JPT UVK DZBcK UXJU[ &JPT $JY KB ,FTqT KBU[FO OJOU[BK LQBMBK 1KU[FO LQPO UXJU[ &JPT UF LBOFM BUU[FO 6DXBM &JPT UF LVZB UF POM LF ,BU[FO LQBMB KOJOU[BK UF KVOY NBK ,BU[FO ZPMFM LJcK UXJU[ &JPT ,Vc U[VOK NJcO DZBK LDPMFO KB ,FTqT CJY NJcO DZBK LDPMFO LPDTMBCM ,BU[FO ZPMFM LJcK
,B ,FTqT OJOU[BK LQBMB
*'$4'15

UXJU[ &JPT CJY BU KVO ULcBLcCJM UDcVcKYJO LJcK DVNB OFM UOJZcYJO UJcK UJ UUFO KPK OLP PD UVK OJZcCFCM UVcO JM DVNB UFK UUFO UFYJO UXJU[ UYcPUYc UVZB UYVNMBM JZc UFYJO UXJU[ DZLJM OJZcCFCM UVcO JM QFSP NJO F DVC U[cBLYJO UVK JM ,Vc U[VOK UVcOYJY DZLJM LDcVcK LP MLcFY UXJU[ &JPT KBBc ODBXFOB UVcOU[FO LJJLcFOUF UYUBMCJM &JPT CJY UVcOU[FO LU[BK UPOFOYJO PK LOJZcCFU UVcO JM k#MU[FO CBcO UBKCFO UF KVO OJOU[BK QBMB! 6VcOU[FO UBKCFO UF OJOU[BK QBMB JM UJcK KVO YKBM UVcOU[FO UPD ZPMFM DZJc YKBM UXJU[ &JPT CJY UVcO UYJc DZLcPcO DZPZCJM YKBM UF &JPT CJY UVcO UYJc DZLcPcO DIPKCJM DZJM YKBM UF &JPT 6Jc U[VOK YKBM QBMB KBY U[JO UOBcO CJY BU UQBTFOTZB PK BU DZU[QFUQBKMFOFM YKBM CJY PK ODIJ DVC U[cBL YKBM UVK JM DVNB KBY YTVOYJO OFM UOJZc UJcK UJ UUFO UVcO NJOUJJc UJQFO UXJU[ JM DVNB YKBMYJO 1K UYJc UPZFOYJO DIPKCJM JM UXJU[ &JPT UJcK UFYJO UJM KVOY UVZBK DZF YKBM OYJc UPZFOYJO DVNB YKBMYYJO $JY KVOUM 6VcOU[FO UBKCFO UF KBXOFY QBMB ZBBcO OVL PcDY KVO YKBM TJOP KVcY JM UJcK KVO YKBM P TDZcFU UVcO &JPT /JOBM KVO CBcO UPD ULcPO UJJC UF OJOU[BK QBMB UVcOY TJOP KB UF &JPT OLcVNFOUF BM DcPRVFMUF OJOU[BK QBMB UJTFOK F ULcVNFYJO KB #BSpO UF OJOU[BK QBMB DZYPM BK +TSBFM KBUYF PPUYB ;BMU[FO UFK 5DZcPcO UVcO &JPT KBU[FO YKBMKB P U[cPD UF UOFFM QBMB DVNB NJO PD ULcPO UJJC UF OJOU[BK QBMB TJOP KB UF &JPT F LcPOUF UBBLcFO UVK ULcBC UF QBMB ,B MV U[JO ZFDcK UVcO UZPM &JPT %ZDZFcZFOD UJ UPD UVcO &JPT UF 6DXBM A,BZ ODXBMB ,BcMFXF NB UYJc OLcPcOB UFZ UF OJOU[BKB UJ &JPT UF 6DXBM UJ UZPM &JPT $JY BU NBTUM UVNFM UVK UZPM &JPT PPUYB UF LcVNCJMUF ZBBcO 6DXBM &JPT F TDZcPOUF UBBLcFO UF QBMB 6J &JPT UF 6DXBM DZKVMV A,B U[VOB NB TDZcFU XVcO UF QBMB UF KVOY NBK CJY NBT KBXOFYB UJTFYK UF /FMRVJTFEFD UJ &JPT UF 6DXBM UJ UZPM &JPT $JY KBU[FO ,FTqT OBKCFO UF OJOU[BK LQBMB DVNB PDYJO UF YKBM CJY JZcY QFOB UVcOYJO UJTFO FKPPc 6FKU[FO UUFO ,TDZcPcO UVcO &JPT U[BMV UXJU[ UYcPUYc UFU[FO KVO LPOJZBO UF DIcJUL UDZJNYJO CJY BLcYJO OBcM &JPT CJY F YJc UJcOYJO UF &JPT UVcO UBLc UJc UBOFNYJO UVcOU[FO UDMFUYJO UVcO &JPT UVK DZBNFDZ $JY F UCJ &JPT DVNB PUL UOJNBOYJO UZPM &JPT KVOY NBK 2FSP NJO F UDPM &JPT KBYJO UVcO NJO F DVCYJO TJOP OVL UJQFNBMYJO F YJc ULcPcO &JPT UVcO JZcY UVcOYJO UVK DZBNFDZ UVcO LJM #NBMF 6DXBM &JPTFUYJO JM UJcK UVcO JZcY RcVJYDcBK UVcOYJO UVcO UZFFDcBOUFYJO UJ UUFO UVcO UOJNBOUFYJO UZPM &JPT UVK RcVJYDcBK 6FKU[FO UCBK CJOU KMV UVcOYJO CJY KVcY F UZFFDcBYJO KBYJO U[cBLMYJY CJYTFO PDYJO UF %MPM YKBM UVcOU[FO UDMPOUFYJO LFK YKBM ODIJ PDTMBOUF


*'$4'15
UFYJO UJcK DZDBTUJXB UF KVOY NBK $JY PD UDIcJRVFO &JPT KBYJO UF OJOU[BK QBMBYJO UFU[FO ZPMFMYJO LJcK UXJU[ &JPT UJTFO U[VOK YJO OJOU[BK QBMB /FMRVJTFEFD F UFO OFKM UXJU[ #BSpO KBUYF PPUYB
-FZ IFSNBOP BU OJNDcBUM XBKB UYJc OLCBcO DZFZ QFSP DZJX DIcJO UVcO UFM DZOJcZB UJcK DVNB DIUcPM LFZ UVcO UPD DZYOBLcU[BcOB l$JY LBBQF PPUYB DIJ PDB PDTMBM 0JNYF KOBCLcJ DZPDMFOB k6VcO UJLFOU[FO NJY OFcMB DZOJcZB UJcK UZPM &JPT! k6J OCBK DZFZ UJcK NJO U[cFM DZOJcZB UJcK! .BTUJN LFZ NMBZ DIJ PDB UF YOBLcU[BM UZPM &JPT UVcO NJO U[cFM DZOJcZB UJcK TJOP JMOF UJcK UVcO DZYOBLcU[FUMB KVOUM NBK UVK UOFFM YOBLcU[CJM UF DZPDTMBCMB %ZFZ UJTFO KVO OFFcLFZ U[JOY DIcVcO NJOBcO UBLc XBBcM ,DZFZ DZUFO UVK DZPDTMBCMB OVL UJTFO KVO OFFc U[JOY DIcVcO CJY NJO DIJ YDZFZ UJcK UVcO UCJOU UFK NBT KBXOFY UVK DZPDTMBCMB ;BMU[FO UF XBBCK OVL FKFFc LFK NB YKBM OYJc XBBcOUF ZBBcO LF OFFc ,VcU[FO KBQFOJOB UZPM &JPT NBT DZJX -FK PDTMBM ODIJ YOBLcU[BO UJcK UYOBLcU[CJM &JPT NBT DZJX UVK DZPDTMBCM FKFFc UJTFOK KVO YKBM ZB NB YKBMUM CJY OXBBcOUM ZBBcO OVL UDIcVc OYJc ,VcU[FO DIJ U[LFUFM UJcK UJ KBQFOJOB UZPM &JPT CJY UJ UUFO UUYPcMBO BMDZF CBcO CJY BMDZF LBc 2FSP DZFZ OVL DZUFOYB BKOJOU[ DZOBBCMB UJc UZPM &JPT CJY KBU[FO LBcKB DVNB CBcO UVcO DZFY KJMQBKB UJcK ,Vc U[VOK LJZcYYJY UVcO UCJOU LVcO UVcOU[FO UFM LOJZc UJcK DZLJM UZPM &JPT UVcOU[FO LPD UF U[cBLMYJY /JcO OVL LP PD UFO UJcK UOFFM YOBLcU[CJM TPD LYOBLcU[BcO UFK YLP PDTMBO OVL KBY OYJc LNFMU[cVcO 0VL UVcO DZLJM UZPM &JPT LP QPNFMB UVcOU[FO UU[LFU LOBBCM ,UOFFM YOBLcU[CJM TPD LCJcO UFK YLP PDTMBO FKFFc U[VOK MV +M UJcK RcVFMFM LYPPcO KOJZc UJLcDI OCJOU LVcO OYJc LcPOUF LF UVK DZBNFDZ UF KVOY NBK $JY UVcO UPD LF LDcVcK UJc &JPT LP DMFUFM UVcO $JY JM UJcK LP ZFFDcBM KVO UFDIFM CBVUJTNP DZF OJZcUM YKBM LB NB LP PD UVZB ,FTqT $JY YOBLcU[CJM UVcO UDVC LLcPcO LLcBC UJCBK KVO BDcBK PDTMBM UF UFDIFM PULU[FO UJJLc 'TQoSJUV 5BOUP $JY YOBLcU[CJM BU KVO LcJK LP KBXFU[ JU[cK UVZB BDcBK LYVNMBM UVK DZBNFDZ KVOUM NBK $JY LB NJO YJc LPDTMBcO DPMCJM LF LP PRVFMU[FO UVK DZFcZCJM UVcO &JPT CJY LP QPOU[FO UVK RcVJYDcBK UF NJOUJJc UCBKMFM UXJc 'KFFc U[VOK MV UOFFM YOBLcU[CJM OYJcY LNFMU[cVcO 6VcOU[FO UU[LFU LOBBCM CJY UVcO NJcO LP FY KJMQBK UVK LPDTMBCM JM UJcK LLcBcD LDcVcK UJc NBTUM LB NB UBLc &JPT 0YJc OLCBcO LB NB UBLc &JPT DVNB LBQF BU KVVO NJO NB UBLc &JPT UVcO UJJLcFOUF KBK NBTUM UVcO UU[LFU DVNB ZB NB DZBK DZLcPcO
-FK YKBM OFM DZJJRcVFO UZPM &JPT DIJ YFcM UVK DBTUJXB UF KVOY NBK

*'$4'15

DZPDTMBCM %ZLcPcOD DZDcVcKB UJcK UVcO NJcO U[cFM DZJJRcVFOB DZPDTMBCMB DVNB LFK YKBM P U[cFM DZOJZc UJcK KVO KBYYJY ZPM UJcK DPcQCJM DZF CJY F DZJJLc KVO DZDIVOLcMBM NJOUJJc UCBKMFM CJY F DZJJLc 'TQoSJUV 5BOUP CJY F DVC DZUJZcCFcO UCBOFM UZPM &JPT CJY F DZJJLc UJQFNBM &JPT UVcO UCJOU OJN UFDIMBM DZVcO LBU[FO NB U[cFM DZJJRcVFO 6DXBM &JPT CJY LB NB DIJ BK NFMU[cBK UVK DZSFMJHJpO UF PPUYB ZB NMBZ UBLc &JPT UVcO DZBK NFMU[cBK KVOUM NBK -BU[FO ODIJ LcVNFO DZXJU[ YKBM LB ZB P U[cFM DZJJRcVFO 6DXBM &JPT KVcYTFO KBQFOJOB UJTFO OKBX DZLcPcO ,FTqT UXJU[ DSV[ KVOUM NBK CJY ODIJ YNVDDIBO UJcKYJO DZJTFO LFK F DVC CZPOUF ,FTqT F YNVDDIBOLF 6JcK U[VOK ZPM NB UYJc OLcVNFOB DZFZ DZKFM OLCBcOB KVO UFDIFM %ZBOFN YKBM UJTFO KVO UYcPUYc ,UZPM &JPT OPDY UVK DZBOFN UJTFO KVO KCBM ODVC UXJU[ UYcPUYc -BU[FO NB UBLc UYcPUYc KVO CBcO BXBM UF DZFK YKBM ODIJ BLcBOBO UXJU[ UYcPUYc KBU[FO KVO UYUBMCJM &JPT ,VcU[FO KBQFOJOB BXBM UJTFO U[VOLFK YKBM PK DZJJLcFOUF KZPM UF DPcQCJM CJY DIJ U[LFUFM -BU[FO NB UBLc UYcPUYc OVL DIcJcYDcB KVcU[FO KBQFOJOB UJTFO U[VOK LFK YKBM PK UFM DZJJRcVFO ZPM UF DPcQCJM 6JTFOU[FO DIcJcY OVL DXFM QBUFU KVcY YTVOLFK YKBM OFM DZJJRcVFO UZPM &JPT JM UJcK DIJ DZKFM UKBLc UDBXCJM &JPT CJY TCVcOUMU[FOLF UVcO &JPT
,BU[FO DZFZ IFSNBOP NB UYJc OLCBcOB DZFZ UVcO NJcO UYJc DZCJcOB DZZPM LFK ODIJ YNPYB UVcO UDZBK DZLcPcOB DZPDTMBCMB UJc ,FTqT 2FSP NJO U[JO OLCBcOB NB DZBK DZLcPcOB 0U[LJcOXF ODIJ CJODIBOB KCBcO OCJOU DZVcOK YKBM PDTMBM $JY UU[LJcO &JPT $JY CBcOYJY UF &JPT /MBZ U[cFM UVK UDcVcKYJO DZLJMK CBcO P DZCJODIBZ CJY KVO ULcBLcCJM DZDcVcKB DZJcK LFK DZFSNBOFZ $JY ODZFcZFO &JPT P DIJ POFOB DZJcLF DZVZFZ UVcO DZJU[cK CJY DIJ POFOYB KVcYB 2FSP UJTFOY TFZcLFZ UVK ULcBLcCJM DZDcVcKB DZJcK DZFSNBOFZ KVcYTFO XBKB TFZcLFZ UVcO UFM DZOJcZB UJcK KBDB KVVO DZFZ KBXOFO DIJ KBXFMB UVK NBT KBXOFY YOBLcU[CJM UVcO DZU[LFUB PKYF DZDZJNB UVcOU[FO DZDBNBOB UJcK FOUFSB DZDPU[B U[JO DZZPcOB %ZLcPcODKB DIUcPMLFZ %ZJJcOYB UJ F CBK DZF LFK P DIJ DBNBO UJcK DZDPU[ F ULCB &JPT %ZF F DBNBOLF UJcK OVL UVcO PD LF DZDcVcK UJc &JPT CJY UVcO NJOY F CBK DZHBOB $JY KVcY LF NJO U[cPD LF LDcVcK OVLFU NJOUJJc JM UJcK DVNB DU[LFUFM UVcO &JPT DZLJM UZPM %ZJJcOY UJTFO UF #CSBIBN 1D LF UFYJO UDcVcK UJc UZPM &JPT F DZBK ULcPcO &JPT UVZBYJO /JO F CBK UDcVcKYJO DVNB UVZB KVO KVSBNFOU NJOUJJc UVcO UDVC UDIcJYCFcO UZPM F DZBK ULcPcO &JPT UZPM UVZB #CSBIBN ' DZBK ULcPcO &JPT UZPM UVZB KVO KVSBNFOU UJc UFY UCJ CJY
/MBZ LP ZVDDI LB NB U[cPD LF LDcVcK UJc %SJTUP

*'$4'15
NJOUJJcUM CJZCBK NBT KBXOFY UXJU[ UF &JPT UVcO UBKCFO UF KVO U[LJOO &JPT KVSBNFOU ' ULCB &JPT UF #CSBIBN DZKVMV ,BY XVcOB DYFcM OLcPcOB OJN YUBMCJM UJCBKB CJY OLcBcZB OJN UDINBOB UJ &JPT $JY PD LF UDcVcK #CSBIBN UJc UZPM &JPT CJY F UZP UVZB DIFXc UOBBCM CJY KVcU[FO F UDBNBOBYJO BMDZFK PUL ULCB &JPT UFYJO 1KU[FO UBK KVO YKBM UVcO UDZBK UZPM NBT KBYYJY DZXJU[ KVOUM YKBM UVcO UDVC DZJcK OYJc ULcPcO UJQFNBM UZPM UVcO UPDY UJQFO UJc UJQFNBM KVOUM YKBM NBT OJOU[BK UXJU[YJO 6JTFU[FO ULCBcO KVO YKBM ,BYYJYXF XVcO U[LJOO &JPT KVSBNFOU ZB PULU[FO DZBK UZPM UVK U[JOFO KVcXB CJY NJOU[FOUJJc CBcO DZDVC UFO UYPMPMPM UVcO ;BMU[FO UF &JPT NJOBM KVOUM YKBM NBT OJOU[BK UXJU[YJO UVcO UPDY ULcPcO UJQFNBM UZPMYJO %ZDZFcZFOD UFK UDZBK ULcPcO &JPT UZPM UF #CSBIBN UVcO UYJc ULcPcO NBT UJQFNBM UZPMYJO UVcO UDZBK NBT KBYYJY UZPMYJO OVL PcDY UVcO &JPT F U[BK UJQFNBM UZPM UF #CSBIBN ,BYXF XVcO UJ &JPT UF #CSBIBN 6JcK U[VOK KVSBNFOU MV F DZBK UVK U[JOFO KB &JPT NMBZ UDIcJYCF UZPM UF LYFcDIFM #CSBIBN DZVZB LF UDINBO +M UJcK UVcO UCJOU UVcOYJO $JY UFK UDZBK ULcPcO &JPT UVZB #CSBIBN KB ZPM UJcK YUBMCJM KBY ZPM UF LF KBcMFXF ,VcU[FO OFM LOJZc UJcK UF UZPM &JPT P DZBK ULcPcO LF UVcO ULcPOUF YUBMCJM LJCBK KBY 6OFFM F DZBK UZPMYJO CJY OFM LOJZc UJcK NMBZ UBLcFO &JPT 6DBC F YJc ULcPcOYJO UJQFNBM UJc UZPMYJO UVZB KVO KBXOFY KVSBNFOU 0VLU[FO LZPc UJcK UYUBMCJMYJO P DZBK ULcPcOYJO LF FKPPc NB LP DMFU UVK JM $JY UFK LZPc KBU[FO KVO LDIVOLcMBM UVZB &JPT UF KVOY NBK $JY KBU[FO ,FTqT P CJODIBOUF KBYYJY UFK LZPc DVNB ZB P QPOYJO OFKM LXJU[ UVZB &JPT ,BU[FO NPKCBMFDUF LF UVZB &JPT ,BU[FO F KLPOUF KVO CF LXJU[ UVcO LPDY UXJU[ &JPT #U KVO UVNFM %ZU[LJcOB UVK OJOU[BK UKB &JPT DZYPM KVEoP BU KVO OJOU[BK YCBMFO UDVC NBLTCJM UU[JcK DXBSU YKBOYTFO KBBc F UFO &JPT UVcO NJcO DIJ PDY YKBM UXJU[ &JPT 2FSP UFKU[FO UDZJN ,FTqT F DVC UYJUFO &JPT KOJOU[BK YCBMFO ,BU[FO KVO UFDIFM ZB CBcO LPDY UXJU[ &JPT ZBBcOU[FO UJTFO OFKM ;B KBcMFXF NJOU[FOUJJc NBLTCJM LXJU[ UDVC UVcO &JPT UVcO NJcO LP PDY %ZU[LJcOB UVK DZSFMJHJpO KVEoP UF PPUYB OVL KB OJOU[BK QBMB DZYPM KVEoP PD UVK YKBO DXBSU UVKYF YCBMFO KBBc F UFO &JPT CJY OVL KVO NBK KBDB KOBCLcJ 2FSP UFKU[FO UDVC SPUK KYCBMFO UDVC NBLTCJM DZXJU[ YKBM CJYTFO F QPO CBK UXJc UVcO UPDYUM U[VOK OJOU[BK QBMB UXJU[ &JPT UF ZPMFM LJcK DVNB ZB KBU[FO ,FTqT P QPO UXJU[ &JPT UVK DZBcK UF ZPMFM LJcK UF KVOY NBK ,B U[VOYJO P U[cPD UF LQBMB UF KVOY NBK CJY KBYJO P KLPOUF CF LXJU[ UVcO LPDY UXJU[ &JPT ,BXOFY CJY UF KVOY NBK
*'$4'15

UPDMFO ,FTqT UF KBXOFY QBMB KBcMFXF UJTFY UF /FMRVJTFEFD KVO OJOU[BK CJY UF KVOY NBK QBMB KBUYF PPUYB ,BY F UFO /FMRVJTFEFD KBXOFY UF NBK QBMB KBUYF $JY KBYJO KVO UFDIMBM UF KBcMFXF ,BUYF PPUYB/FMRVJTFEFD KBYTF KVOUJc ,FTqTCJYQBMBKVOYUVK UOPN UF PPUYB KYJO KVO YJOK OJOU[BK DBXFM

%SJTUP CJY /FMRVJTFEFD
5BMFN CJY QBMBYJO UXJU[ &JPT $JY BU KVO F CBK 6FKU[FO UVM NFMU[cBK #CSBIBN DZVZB LF UBLcBOBMYJO UFK PUL YDZF #CSBIBN UJCBK KVO DMPK BMBLc DBXFM CJY F YJc /FMRVJTFEFD UF DMVMUF #CSBIBN UVK CF 6FKU[FO DZNPKCBOUF DZJJCYJO UVZB #CSBIBN CJY F UDZcJXMB /FMRVJTFEFD KB #CSBIBN $JY F YJc ULcPcO #CSBIBN UF UDPU[ /FMRVJTFEFD KVO UMBKBO QBc UJcK UJLcDI PUL U[cFM UJJcOYJO UVK DZLcBC BMBLc UVK LcPK ;BMU[FO UF /FMRVJTFEFD UCJ KBU[FO KBQFOJOBK KJRVFOYJY $JY BU KVOUM UCJYJO DBXFM UF UUYVCUYKBM $JY KVcY F UFO /FMRVJTFEFD KVO QBMB UF KVOY NBK NJOUJJc UYFFc UJU[cKMFOYJO CJY NJOUJJc UYFFc UDZJNMFOYJO DVNB NJOUFZc UVNFM BMDZF UNBOYJO CJY BMDZF UUYVYJO DVNB NJOUJJc U[JO ULCBcO UZPM &JPT DZJcKYJO $JY NJOUJJc U[JO ULcVNFO UZPM &JPT UFK UJU[cK /FMRVJTFEFD CJY UFK UDZJNYJO ,Vc U[VOK KB U[VOYJO KVO UFDIMBM UF ,FTqT 6DXBM &JPT DVNB KB 6DXBM &JPT LQBMB UF KBcMFXF UF KVOY NBK NJOUJJc UCBKMFM ;BMU[FO DZFZ BU KVVO ODVCMF DZCJTFOB FKFFc QBMB DZYPM UJZcKJM #CSBIBN NBT KBXOFY UXJU[ ,FTqT LQBMB UF KBcMFXF 2FSP ZBBcO KVcXB %ZDZFcZFODU[FO OJNYTFO UYJcMFO /FMRVJTFEFD KB UFDIMBM UF ,FTqT *BTUB KB LJZcKJM #CSBIBN F YJc LcPOUF UPZCJM UF /FMRVJTFEFD CJY OFM LOJZc UJcK KBK OLcJOUF KVO UPZCJM KVOUM NBT KBXOFY UXJU[K OYJc LcPOUF ;BMU[FO DZF YKBM KVEoP LF QBMB DZYPM FKFFcK UJZcKJM .FWo LF UDINBO #CSBIBN $JY UVcOK UMFZ /PJTnT BU DZPDMFO LFK QBMB UJZcKJM .FWo UVcO UFM DZJJcO UMBKBO QBc DZPZCJM DZF LFK OJZcUM YKBM KVEoP #NBMF DZJZcKJMBMFYJU DZJJC KB MFZ F LcVNFOUF UVcO DZLBOFO 2FSP KBU[FO UF /FMRVJTFEFD BNBMF ZBBcOU UJZcKJM .FWo CJY F UJJLc KVO UPZCJM #CSBIBN UJK UDINBO .FWo ,BK MV OZFFDcBO BU UBKXBMFM /FMRVJTFEFD UVcO UPD UF QBMB CJY UVcO ULcJOUF UPZCJM KVO YKBM UFDcBY UMFZ /PJTnT $JY ZBBcO OVL F UJJLc /FMRVJTFEFD UPZCJM #CSBIBN CJY UVZBY F UDZcJXMBYJO KB #CSBIBN BNBMF KBU #CSBIBN OJNYTFO JM UJcK UVcO UDZBK ULcPcO &JPT UZPM UVZBYJO ,B MV OZFFDcBO NBT KBXOFY /FMRVJTFEFD UXJU[ #CSBIBN DVNB KBY KBK ODZcJXMBOUF UJCBK KVOUM NBT KBXOFY UXJU[K ODZcJXMFU

*'$4'15
DZXJU[ LFK QBMB UJZcKJM .FWo -F QBMB UJZcKJM .FWo ODIJ DZJNLF DVNB YKBMLF ;BMU[FO UF /FMRVJTFEFD NJOUJJc UVNFM UDZJNMFO ,B KVO QBMB UF KVOY NBK $JY KBY KVO QBMB NJOUJJc UYFFc UCBKMFM NBT KBXOFY UXJU[ LFK QBMB ODIJ DZJN ,VcU[FO KB /FMRVJTFEFD KVO QBMB NBT KBXOFY CJY KBYTFO OFDIMBO UJc LQBMB ,FTqT UF KBcMFXF ;BBcO UF .FWo CJY LF UDXBM PD UF QBMB NBT KBXOFY UXJU[ /FMRVJTFEFD #NBMF F DZJJLcFUYJO DZPZCJM YKBM KBY KBBO LF DZFYJO F DZBLc DZPZCJM UF /FMRVJTFEFD ;BBcOB FKFFcYJO F YJc LcPOUF DVNB NJULOBcY DZJU[cKYJO TJOP UVcO #CSBIBN DVNB UFK UYJc ULcPcO #CSBIBN UPZCJM UF /FMRVJTFEFD JDYB KBYJO F ZPMFO DZJcK DZLJMDB UDINBO DVNB KBYJO UJZcKJM DZLJMDB LYFcDIFM ;BMU[FO DZF QBMB UJZcKJM .FWo DZYPM KVEoP BKCFOLF UF UMPDc UMFZ /PJTnT k2FSP BKCFOQBLF UF LcPM DZJQFNBM YKBM UVcO DZPD YKBM U[cBLMYJY! /JO %ZFYJO DZBBLcFO OVL UF LBOMUF YUBMCJM DZJCBK YKBM UVZB DIPKCJM DZJM 0VLFU F CJOU DZVcO UVcO DZPD YKBM U[cBLMYJY CJY UVcO DZDPcQK YKBM UVK DZJM NJOUFUMFUJJc JM UJcK UU[BK KVO XJLYJUM QBMB UJTFO /FMRVJTFEFD KBU[FO ,FTqT KVOYJUM QBMB ZBBcO UYFcDIFM #BSpO KOJOU[BK UOFFM QBMB DZYPM QBMB UJZcKJM .FWo -U[LJcO LB P QPO CBK DZBBLcFO QBMB UF .FWo KBY KVcY JM UJcK P QPO CBK UMFZ /PJTnT 6F LF KBcMFXF BU KVO XJLYJUM QBMB -U[LJcO UVK UMFZ /PJTnT JM UJcK OVL FKFFZMFY LF UJZcKJM .FWo PD UF QBMB 2FSP UF -NBO ,FTqT ZBBcO UJZcKJM .FWo DVNB KBU[ JU[cKB DZYPM YKBM UF ,VEm CJY BU UVNFM NJOBM KVO YKBM UJZcKJM ,VEm F KBX LcPOUF DIPKCJM DZJM YKBM UXJc BMUBS UVK UKB &JPT 6VK UMFZ /PJTnT NJOBM KVO YKBM UJZcKJM ,VEm PD UBBLcFO UF QBMB ,Vc U[VOK U[JOFO UBc P DIcJYQFU MFZ DVNB UF ,FTqT ZBBcO KVO QBMB UJTFO #BSpO $JY KVOUM /BT U[JOFO UBc BU KVO BDcBK MFZ UF LF KBcMFXF DVNB P U[cPD KVO XJLYJUM QBMB UJTFO /FMRVJTFEFD 6VK UZPM &JPT NJO OCZBO BU UVMFM KVO QBMB UJTFO #BSpO 6F U[JO ULCBcO BU UVMFM KVO QBMB UJTFO /FMRVJTFEFD $JY KB U[VOK QBMB BU UVMFM P U[VM ,BU[FO ,FTqT /JO PD ,FTqT UF QBMB UVcO UJQFNBM KVO MFZ OVL DZFY YKBM UF .FWo CJY BU UCBKMFM DZDIVOLcMBM TJOP PDYJO UF QBMB UVcO UJQFNBM KVO DIVOLcMBM UF UFY NJOUJJc UCBKMFM UJTFO UF /FMRVJTFEFD ,VcY UUFOB DVNB KVc UJ &JPT %ZDZFcZFOD KVOUM NBK UJ UPD UVcO &JPT UF 6DXBM UVK UZPM &JPT ,BZ DcPRVFM UF QBMB UF KVOY NBK UJTFO /FMRVJTFEFD UJ &JPT UF 6DXBM 0VLFUU[FO F CJOU UMFZ /PJTnT PPUYB UVcO DZDZBK YKBM KJRVFOYJY KBYJUMF LcJcO LVcO KBcMFXF 2FSP NJO F CJOU ,Vc U[VOK JM UJcK DZKFM UJcKYF UVcOU[FO UYJc LJJcO KVO NBT CBcOYJY UVcOU[FO LQPO
$JY BU KVOUM UVNFM U[JO UZFFDcBO NBT KBXOFY /FMRVJTFEFD
*'$4'15

U[cBLMYJY UXJU[ &JPT ,B U[VOK MV KBK UVcO CBcO LQPO UXJU[ &JPT UVcO KVO OJDcVM UJcK NBT CBcO DZXJU[ LFK QBMB UF PPUYB ,BU[FO OJDcVM UJcK NBT CBcO KB ,FTqT CJY KBYJO NBT CBcO DVNB OBKCFOYJO UF QJBEPS UJcK BDcBK USBU DVNB PDYYJO UF QBMB UVcO UJQFNBM UKVSBNFOU &JPT ;BMU[FO DZFLFK UJZcKJM .FWo PDLF UF QBMB QFSP ZBBcO UVcO UJQFNBM UKVSBNFOU &JPT $BKY ULCBc &JPT UVcO DZPD UF QBMB UF KVOY NBK 0VL UJcKDcB ,FTqT U[JO ULCBcOB UZPM &JPT KBYYJY UVcO UPD ,FTqT UF QBMB UF KVOY NBK 6J UZPM &JPT DZKVMV ' ULcVNF &JPT UF 6DXBM UVZB KVO KVSBNFOU ZPM CJY ZB NMBZ UDIcJYQFUM UZPMYJO $JY KB ZPM F ULcVNFYJO UF 6DXBMYJO UVZB KVO KVSBNFOU DZKVMV A,BZ DcPRVFM UF QBMB UF KVOY NBK UJTFO /FMRVJTFEFD UJ &JPT UF 6DXBM UJ UZPM &JPT $JY ZBBcO OVL PcDY KVO NBT CBcO QJBEPS TJOP UVZBY KBYJO P U[cPD UF QJBEPS UJcK KVO NBT CBcO USBU LJcK UXJU[ USBU UF OFKM $JY KVOUM UVNFM ,B ,FTqT KVO QBMB NBT CBcO ZBBcO OVL UJcK F DZKBc UKVSBNFOU &JPT TJOP UVZBY KBYJO QBMB UF KVOY NBK 0FKM OJNYTFO DZCBK QBMB F UFO UF OJDcVM UJcK DZJc YKBM UVZB &JPT 2FSP CJY F DZJNLF CJY F DZBK XFc DZBBLcFO CJY JM UJcK PDYUM DZYFM ;BBcO UF KVOY NBKLF 2FSP UF ,FTqT NJOUJJc UCBKMFMYJO /JO U[cPD UBBLcFO UVK ULcBC KVOUM /JOBM KVOUM CBcO UDZBK UF UYFM ,Vc U[VOK KBYJO CBcO UDPcQBOUF LF KBYYJY UPDMFO LB NB LPcY MLcF UXJU[ &JPT OVL UVcO ,FTqT $JY LB OLP DVCTBO LXJU[ UF &JPT CJY UPDYTFO ,FTqT POMUF LF UXJU[ &JPT $JY DVNB UF ,FTqT NJOUJJc UCBKMFM UFYJO KVOY NBK BUYJO ZPMFM LJcK UXJU[ &JPT ,Vc U[VOK U[JOFOYJY UJcK KBU[FO KVO OJOU[BK LQBMB KLBKCFcYJY UF KVOY NBK ,JRVFOYJY NJOUJJc UJMYJO CJY QVSP TBLYJY UBK KVOYJUM UXJU[K LFcK CJODIBM JM CJY P KBYYJO NBT UJCBKYF UXJU[ DZBcK KBBc UBc &JPT 6F ,FTqT ZBBcO UJTFO KVOUM XJL OJOU[BK QBMB 'KFFc U[VOKB JM UJcK DXFM DZCZPcO BMJNBK DZLJM LcJK UVcOU[FO UYJc DZPZFO UF &JPT UF DIPKCJM JM UOFFM UJcK DZF DZJM CJY UFDcBYUM UJcUM DZF YKBM DZJM 2FSP UF ,FTqT F YJc ULcPcO KVO DIPKCJM UF KVOY NBK CJY UF DZLJM DZJM YKBM KBK UFK UYJc UPZFO UJJCYJO UF KVOY NBK UJc DZJM YKBM UXJU[ DSV[ $VFOP LFZ IFSNBOP OFKM KUMFZ /PJTnT PD ULcPcO KVVO YKBM UVcO DZPD UF QBMB QFSP BNBMF UPDYFU KVVO UF NBT OJOU[BK QBMB DZYPM NJOUJJc DZJQFO UVcO UFM DZYPPcO JM CJY DXB DZDZJN 2FSP ZB KBcMFXF NBT ZBK UJCBKYF UMFZ /PJTnT BU KVO XJLYJUM LQBMB ZBBcO UVcO UMFZ /PJTnT TJOP UVcO UKVSBNFOU &JPT ,BU[FO LQBMB KU[cBLMYJY CJY NJOUJJc UDZJNMFM CJY TDZcPcO UVcO &JPT

*'$4'15
-FZ OLCBcO KB U[VOK MV #U OJOU[BK LQBMBIFSNBOPUJcKBMDZFK OYJcDZXJU[DZBcK KBBc ODBXFO KVO$JY OVL ,BYJO NBT KBXOFY DZLJM QBMB UF PPUYB KBDcBYJO KVO QBMB JM P KBQBYJO UVK &JPT UJCBK

,VO BDcBK USBU P CJOU UVcO %SJTUP NBT CBcO UXJU[K LcBOBL USBU
DZLJMDB CJY P DVC LFYJO UVK UNBOLcBC &JPT ,BU[FO OBLcBOBOB UF QBMB UVK NFSP UUYVZMBM UVK DZBcK &JPT CJODIBMUF ;BBcOU[FO OBLcBOBOB UVK OJOU[BK UKB &JPT DZYPM YKBM KVEoP YKBM CJODIBMUF CJY OVL UFDIFM UJcK NFSP UUYVZMBM BU UVK DZBcK ;BMU[FO DZBBLcFOK DZLJMDB OJOU[BK QBMB U[BMV UXJU[ UYcPUYc KBU[FO DZBBLcFOK UF PZMYUF DPU[ CJY DIPKCJM JM UF &JPT ,VcU[FO UUFO DZYPM LF QBMB UF UXJU[ UYcPUYc CJY KBY KVcY UF ,FTqT UVK DZBcK KBY JM UJcK UVcO UYJc UPZFO KVO DIPKCJM JM DZJc YKBM -FK YJO QBMB UF UXJU[ UYcPUYc OVL OYJc DZPZFO BMJNBK 2FSP UF ,FTqT KBYJO P UYJc UPZFO UJJCYJO UF KVOY NBK 0VLFUU[FO UDVC ,FTqT UXJU[ UYcPUYc ZBBcOUFUMF QBMB UF PZMYUF DIPKCJM LJM DVNB U[JO ULCBcO UMFZ /PJTnT BUY KVO DMPK ODIJ BKCFO UF QBMB ,Vc U[VOK NJO U[cBKCFO ,FTqT UF QBMB UXJU[ UYcPUYc TJOP UVK DZBcK 1PUYB KBU[FO &JPT F DZBK UZPM UVcO UCJOU KVO OJOU[BK KBBc KBBc BLcBOBOB LF QBMB ' UBKCFYJO DZPZCJM YKBM CJY UKB &JPT U[BMV UXJU[ UYcPUYc OVL KVO YMFRVFNBM UFK BU KBXOF CJY OVL KVO UFDIFM UJcK KVO KBYYJY BU UVMFM KBK -NBO ,FTqT KVO NFSP PcDYDcB DIPKCJM JM BU QPNMFM UXJU[ &JPT UVK NFSP UMVHBS &JPT -DZFcZFOD UJ UPD UVcO &JPT UF /PJTnT UFK UU[ZFU UCJODIBOUF UOFFM OJOU[BK UKB &JPT 6J &JPT DZKVMV -cPcOD UDcVcKB UJcK UVcO UCJOU UKB &JPT UJTFY F YJc OZFFDcBO UFZ UFK UKBQFZ UXJc XJU[ UJ &JPT UF /PJTnT ,B MV OZFFDcBO UFK UDZBK ULcVNFO &JPT UF /PJTnT KB UFDIFM MV OVL UF KVO UFDIFM UJc KVO UUYVZMBM ,Vc U[VOK LFK QBMB OBKCFOLF UVK UKB &JPT U[BMV UXJU[ UYcPUYc OVL UFDIMBM UFK UUYVZMBM BU UVMFM 2FSP ZBMU[FO KBcMFXF KB U[VOK UUYVZMBM BU UVMFM P U[VM CJY KBY NBT KBXOFY CJY NBT OBKCFO KVO UUYVZMBM UXJU[ UFDIMBM $JY ZBBcO OVL KBK MV TJOP UVZBY UJcK BDcBK USBU F OJODcVO ,FTqT UVZB &JPT LJcK NBT CBcO UXJU[K USBU UF OFKM /BT CBcO BDcBK USBU DVNB NBT F CJOU UXJU[K UOFFM 6OFFM USBU NJO BKCFO UVcO DZQPO YKBM TBLYJY UJc DZJM UF KVOY NBK 0VLFU F CJOU UVcOK UOFFM USBU UF &JPT NJOUMF F U[BK KVOUM UF UDBC %YFcM OZFFDcBOB DZFZ UVK UZPM &JPT UOFFM USBU F DZBK DZF YKBM ZBBcOYJY U[cBLM CJY KVc U[VOK JM UJcK UVcO UVM KVOUM BDcBK 6VK UZPM &JPT UJ &JPT DZKVMV %QPNFM KVO LcJK PK UDVC OLcPcO KVO BDcBK USBU
*'$4'15

DZVZB YKBM BK +TSBFM CJY BK ,VEm ,B U[VOK BDcBK USBU ZBBcOU[FO KVcUM UJTFOK F DVC CJOU XVcOB OFKM DZVZB LFK PPUYB DZYFcDIFM UFK DZFU[ XJJcOB UVK UYcPUYc UF 'HJQUP /JO F DZCJ U[VOK USBU OFKM ,Vc U[VOK F DZKBc OLcPcOLF UJcKYF ,B U[VOK USBU DXFM OLcPcO DZVZB YKBM BK +TSBFM MBc BMDZF KVO LcJK KVcU[FO DUFNFMB KVMV %cPRVFY OLcPcO OZPM UVK DZBOFN YKBM UVcOU[FO DZPDTMBOUF YKBM OZPM ;BBcO UJTFO OFKM OVL UXJU[ KVO YBL F DVC CJOU UF U[cJCCJM F DZKBc OU[cJcCFO OZPM $JY JOBZFO U[VOB DIJO PRVFM UF %ZEJPT CJY FKFFcU[FO DIJ PRVFM UF OYKBMB 1KU[FO UFM DZOJZc DZLJM LF YKBM XJcK NJOUJJc JM UJcK UVcO UPD ULcVNFO KVO YKBM DZF DBCUM UVcO UFM DZOJZc XJcK NJ OVLFU DZFLF UVZB CJY NJ OVLFU DZFLF UF UKB DVNB UVK U[VOK LcJK U[VM DZBKCF YKBM OZPMB ZBBcO MPNPcO LF YKBM UJcK TJOP UVcO DZFY DZHBOB UFMF BKOJOU[ YKBM CJY UFMF ONBL YKBM $JY DXFM OOBKTBcOB DZJM CJY NMBZ U[BK OOBcOUMB KVOUM NBK UJ &JPT UVK UZPM &JPT 6FK UZPMFO &JPT UJcK KVO BDcBK USBU OZFFDcBO ZB UVK UXJU[YJO ZB LcBOBLUM USBU UF OFKM 1UL U[cPD UMFZ /PJTnT UF LcBOBL CJY LU[LJcO BMDZFK OPD LcBOBL ZB UVcO UFY YFcU ZB NJO U[cBKCFOUM ;BMU[FO UJcK UOFFM USBU UVcO &JPT DZVZB YKBM BU UUYPcMBO UJ UUFO UVcO DZOBcO YKBM &JPT $JY UVcOU[FO DZOBcO &JPT BU KVO OJOU[BK YKBO UKB &JPT DZYPM $JY UVK OJOU[BK UKB &JPT BU DBcCB DXBSU 6OFFM DXBSU :KBO UCJ $JY UDBC DXBSU NBB UYFFc /BTYTFO :KBO UCJ 6VKU[FO UOFFM DXBSU BU KVO KBXOFY UDVCMFM UFO MV[ CJY KVO KBXOFY NFT UDVCMFM UFO YKBO QBO %ZYPMU[FO KDBcCB DXBSU BU KVO OJOU[BK YCBMFO UDVcY DZYPM 6VKYF U[VOK YCBMFO UF DXBSU /BTYTFO :KBO KBU[U[FO F UFOB &JPT 6JcKYFU[FO YCBMFO UDXBc KVO BMUBS UF PSP UF QBUCJM JODJFOTP UF &JPT $JY UVKU[FO DXBSU NBT YKBO UPDYF KVO OJOU[BK DBYB PSP UUYcPUYcFM 6VKYFU[FO DBYB UDVcYB KVO YBSB 6VKU[FO YBSB UDVcYB KVO UYBC KQBO F U[BK UUJUFO &JPT DZF BK +TSBFM UFK DZOBKBO UVK U[LJK UYcPUYc $JY KVcY UDVcY UVK DBYB UCBSEpO #BSpO KPUL U[BK YVMFO CJY KPUL U[BK YNBDBMJO $JY KVcY LFK DBcCB QJTBS UF YBL UDVcY UVK DBYB KBBc U[cJcCFOB KMBBK UDBXCJM &JPT $JY UDVC UXJc DBYB BU DBcCB UFDIFM KVO XJL RVFSVCoO DZCJ CJY MJZcQVcO DZYJJDZc UXJc DBYB KBBc F UOBKTB &JPT DZJM YKBM 2FSP ZB LU[LJcOUM UUYPcMBO UF OFKM UVK UKB &JPT /JOUJJc BNMFcO UVcO XPD UFOB LCBMUF NBTUM DZFZ UJ UUFO -BOF DZLJMDBLF CJOOF KVcXB UVK UKB &JPT PDY LF QBMB KBDB LcJK UVK YKBO UOFFM DXBSU UVcO UCJOU DZBBLcFO UVK ;BMU[FO UFK YKBOYTFO DXBSU UVKYF YCBMFO OVL KB NBT OJOU[BK QBMB PDY UVK CJY OVL KVO NBK KBDB KOBCLcJ CJY NMBZ U[cPDYYJO LB NJOUJJc UJZc LcJcO UVcOYJO 6FKU[FO UPDYYJO UVK CJY F YJc UUJUFOYJO UJZc UF BMJNBK UXJc DBYB UF


*'$4'15
DIPKCJM KUFYJO UJM CJY YTVOK DZF OJZcUM YKBM %ZVZB KB MV KBU[FO 'TQoSJUV 5BOUP OLcPOUF UVNFM LF LB OBKCFOY UOFFM DXBSU DZLJMDB YKBM NJOUJJc UPRVFM UVK DXBSU YKBOYTFO KBBc F UFO &JPT ,B U[VOK MV OLcVNFOUF LBU[FO LcJcOY DZSFMJHJpO YKBM DZVcO UF PPUYB UVcO DZQPO UVZB &JPT NMBZ DIJ QPO $JY KB U[VOK MV U[JO UFDIMBcO UF LF UJ OCBK KBcMFXF #UY YKBM OYJc DZPZFO DIPKCJM DZJM UF &JPT CJY BUY YKBM U[JO DZOJNBOY DZDPTUVNCSF OFM DZUYKPcO DZLcBC UF KVO DZOJNCJM UVK DZMFZ QFSP NJO U[cBKCFO UF UYcBKCJM UVK DZBOFN DVNB LB OUYKPO KVO YKBM UJcK UJTFOK UUFO UVcO OVL UJc UYVNMBMYJO OFM UUYKPcOYJO ZBBcO UVK UBOFNYJO /BY DZBK UBOFNYJO
*FC UJTFY UUFO ,VcY UF DZLJM PZCJM XBBCKMF DcBcQKMF CJY DZLJMUM DPTUVNCSF BU OVL UFDIMBM /JOUJJc OPD UCJODIFO UJc DZBOFN YKBM #KCFO OVL UF UFDIFM KPPDcU[FO OVM NFSP KBYYJY $JY P U[VM KBYYJY 1 U[VM KVO BDcBK UJ UUFO UVcO LUYKFU KBK KYJO 5DZcPcO UVcO &JPT $JY KB U[VOYJO UF OJOU[BK QBMB UJcK UCBOFM BU UVMFM %YFcM OLcVNFOB DZFZ UJcK BDcBK P U[VM UVcO LUYKFU UF KVOY NBK 6JTFOK OJOU[BK QBMB DZYPM KVEoP JZc BKY UVK UOFFM DXBSU UVK UKB &JPT UVcO UPDQBO NBB UYFFc KBBc F UFO &JPT KVcYTFOUF ,FTqT OVL JZc BKY DZLJMDB CJY P QPO UVZB &JPT QFSP ZBBcO UVK KVO MVHBS UF UXJU[ UYcPUYc UCJODIF YKBM TJOP UVK KVO NBT KBXOFY MVHBS $JY ZBBcO PDQBOYJO UXJU[ &JPT UVZB UJZc UF DIJWB CJY UF XBD OFFc UJTFOK DZF OJOU[BK QBMB OPDQBO DZVcO TJOP UVZB UFYUF UURcVFM $JY ZBBcO DIcJNB NBK PDYJO UVZB &JPT UJTFO LFK UF UXJU[ UYcPUYc TJOP OVL KVO NBK UVcOU[FO UMPLcPOUFYJO FKPPc UVK ULcBC JM UF KVOY NBK 0FKM UFK UPD UJUFU UURcVFM DIJWB CJY UURcVFM UPSP DZJcK YKBM BKCFO UVcO UDIFXTFU DZJM YKBM QFSP OVL UF UFDIFM $JY UFK UPD UJUFU DZJcK YKBM UU[BcM OFFc XBD PUL CBK QBUFU UXJc YKBO BMUBS BKCFO UF UYcBKCJM UU[cJMFM KVO YKBM UFK UPD UNPDPcO KVO BOFN QFSP OVL UF UFDIFM -BU[FO BKCFO DZURcVFM BMJNBK DZF YKBM OFKM UF UYcBKCJM DZF YKBM ZBMU[FO KBcMFXF NBT KBXOFY
*'$4'15

UJQFNBM UURcVFM ,TDZcPcO UVcO &JPT UF UYcBKCJM LF /BT UJQFNBM UURcVFM ,FTqT UF DIPKCJM JM DVNB F YJc ULcPcOYJO UF &JPT KVO UDIVOLcMBMYJO UF KVOY NBK CJY DVNB NJOUJJc UJMYJO ,BU[FO UURcVFM ,FTqT OUYKPOUF LOBBCM UVcO KJRVFO UBc LOBBCM CJY UVcOU[FO LBKCFO UF &JPT +cU[YJY UXJU[K UFK LBKCFO UVK MFZ PPUYB ZB DZJNOFO UBc 6VcOU[FO UDZJNMFO ,FTqT P DIKFUFO OJZc UJLcDI DZJM YKBM F CBK CJOU UVK UDXFOU UOFFM USBU UF &JPT PPUYB CJY UVcO UDZJNMFOYJO PU[FO DZBK KVO DZPDMFO UVcO DZJJLcFOUF DIVOLcMBM UF KVOY NBK UFU[FO DZFK YKBM U[JO DZCJcO OUYDPO &JPT DZJcK UVK BDcBK USBU UF &JPT 2FSP BU KVOUM UBKCFM UDZJNMFO ,FTqT 6VcOU[FO BU UJQFO KBDcBK USBU UVZB &JPT DZJc YKBM JMYJY UJcK UVcO UPD UJZc UJcK +DYB U[VOK DZYPM YKBM 1KU[FO UDZJN KVO YKBM LF UDXBM DLcJMUF DZLBC UVZB KVO UVcM UZPM DZNBO 2FSP BU UVNFM LVZB NMBZ LcPK OBK DZF LB JcU[Y DZNBO 1KYF UDZJN DZNBO CJYTFO UDZKFM DZF UDXBM 0FMU[FO LOJZc UJcK UVcO BU UJQFO KVO UVcM ZPM UJcK ULBC JM UJcK PKYF UDZJN CJODIBM KUVcM ZPM -B NJYF KVO DZJN NJOUJJc DZLBC UDXBM ,VcYTFO UUFO UVZB BDcBK USBU UVZB &JPT DZJc YKBM 2FSP OVL UDZJNMFO ,FTqT CBcO FM UXJU[ &JPT 0VLFU NJO F DZJN ,FTqT NJOUFUMFUJJc UJQFO KBDcBK USBU &JPT LJcK UVcOU[FO LJJLcFOUF KVO LLBC UVcO &JPT ,B MV OZFFDcBO LF LBU[FO NJOUJJc UJZc NJOUJJc DIFXTCJM JM CJY NJOUJJc UJQFO KVO USBU ,Vc U[VOK UVcO UDZBK CJOU UOFFM USBU UF &JPT PPUYB PD ULcPcO /PJTnT UJZc UJcK +M UJcK F DZJN KVO BMJNBK UF LcPM UJQFNBM UOFFM USBU OFKM %ZOBcOU[U[FO UFK ULcVNFOUF /PJTnT DZLJM UMFZ &JPT DZF YKBM F U[BK UJJcOYJO KVO U[CJM IJTPQP UCJ UVZB KVO UUYcBLB YCBMFO UMBOU DBSOFM DZBL UJMCJM CJY F DVcY UNVcOYJO UVK UURcVFM XBD CJY UURcVFM DIJWB TNPcO UVZB Bc CJYTFO PD UUJUFOYJO UJcK KBBc U[cJcCFOD UMFZ &JPT UXJU[ YBL CJY KVcY PD UUJUFOYJO UJZc DZJc YKBM CJY F YJc ULCBcOYJO DZF YKBM ,B U[VOK UJZc MV ODZBK LcPOUF CBcO KUSBU UF &JPT P DZBK DZVZFZ UVcO UYJc DZOJNBOB UJ /PJTnT DZF LYFcDIFM UFK UDZBK UOFFM USBU UF &JPT DZVZB YKBM ,VcY UJcK OJOU[BK UKB &JPT PD UUJUFO /PJTnT KUJZc UJc UKB &JPT UVZBY DZLJMDB NBDCJM OBKCFO UVK UKB &JPT DZF QBMB UVcO DZOJNBO &JPT
0FMU[FO LOJZc UJcK UVcOK MFZ UF PPUYB JMYJY UJcK UVcO UPD UJZc UJcK DZLJMDBK OBKCFO DZF YKBM UVcO DZOBcO &JPT UFU[FO UFDIFM UVcOU[FO TBLYJY UXJU[ &JPT 6VK UMFZ /PJTnT LB NJOUJJc UJZc PD UJcK DZLJMDB NJO F UPDTMB &JPT $JY LB NJOUJJc UJZc UF DIPKCJM JM NJO F DVC OBKTFU JM ,BU[FO UVNFM KOJZc LFK UJLcDI BKCFO UF DZOBBCM &JPT JM UJcK UVcO DZUYKFU UXJU[ &JPT UVZB UJZc 2FSP KB MV OVL UF UFDIFM UJcK UJ UUFO UVK
0VL UVcO UDZBNFDZ %SJTUP OFM LJM

*'$4'15
*FC
DZBcK UVcO LOBcO &JPT $JY DZLJMK BU UVK DZBcK JM UJcK UVcO UUYKFU UVZB KVO XJL DIPKCJM NBT CBcO UXJU[ LFK DIPKCJM BKCFOLF UF UXJU[ UYcPUYc $JY KB U[VOK DIPKCJM NBT CBcO KBU[FO ,FTqT %VNB ,TDZcPcO UVcO &JPT NJO PDY UFYJO UVK KVO YKBO KBBc CJODIBcO OVL DZVcO YKBM CJY OVL KVO UFDIFM UFK KBYYJY YKBO KBBc BU TJOP KVc P U[cPDY UFYJO UVK DZBcK ,BU[U[FO UBcYJO UXJU[ &JPT UF LBOM YUBMCJM LJcK %ZYPM KVEoP UVK UMFZ /PJTnT UFYF KVVO KOBCLcJ U[cPD KUOFFM QBMB UVK /BTYTFO :KBO DXBSU KBBc F UFNB &JPT UVcOU[FO UYJc UPZFO UJZc ;BM UF ,FTqT ZBBcO UFYF KVVO KOBCLcJ OPDY UXJU[ &JPT DVNB KVOY NBK P U[cPDY $JY ZBBcO UFYJO UJTFOK DZFK OJOU[BK QBMB F YJc DZPZFO UJZc OVL UF BMJNBK TJOP UFY UURcVFM 0VLFUU[FO JM UJcK UFYF KVVO KOBCLcJ DYFcM UPZFOYJO UURcVFMYJO UF &JPT KBYJUU[FMF JM UJcK UVcO UDZJNYJO KBDB KOBCLcJ KBUYF UJU[cKMFO UXJU[ UYcPUYc l2FSP NJO 1 QPO CBK UXJc KUZFN CJY KMFZ UF PPUYB CJY NB U[VM KVO BDcBK UZFN ,BcMFXF P UJJLc &JPT KVO UPZCJM UF UURcVFM 6DXBM KVOY NBK CJY UF KVOY NBK UF DIPKCJM DZLJM JM ,VcU[FO F DZNBc ,FTqT KVO NBK $JY KBY KVcY KBDB KVVO YKBM JM UJcK UVcO UDZJN KVO NBK PK UQPO UVNFM 6FU[FO ZBK JMU[FO UJcK UVcO DZPD UVK DZFcZCJM UVcO &JPT 2FSP UF ,FTqT NJO U[cPDUM UFYJO UVK DZFcZCJM DVNB PY UDIPKYJO UVK DBTUJXB UVcO &JPT UVcO LJM 6OFFM NBK UFK UVM ,FTqT UF DIKPMUF DZJM YKBM 2FSP PK UVMYJO KVOUM NBK ZBBcO UF DIKPMUF DZJM YKBM TJOP UF DMPMUF DZFK YKBM ODIJ BZPO UJcKYJO UVZB DZLJM DZDcVcK ,Vc U[VOK U[JOFO UBc UMFZ /PJTnT NMBZ DIJ DZBK YKBM KJRVFOYJY UVcO %ZFK YKBM OPD LF DZDcVcK UJcK UMFZ /PJTnT UVcO DZPD MLcF UJc &JPT NMBZ DVNB OVL PcDY KVO UFDIFM 6JTFO PK UBK KVO YKBM U[ZFU UYMFRVFNBM KVO YKBM UXJU[K UVcOYJY UU[ZFU KBDcB YKBM 6MFZ /PJTnT UF PPUYB OVL PcDY KVO YMFRVFNBM UJcK DPcQCJM BU UVMFM NBT ZBKYF UVcO ,FTqT ,DIPKCJM JM OYJc ULcPcO UMFZ /PJTnT JM UJcK UVcO UYJc

*'$4'15

PZFU KBDB KOBCLcJ ,Vc U[VOK NMBZ DZBK KJRVFO UF KVOY NBK DZFK YKBM OPD LF DZDcVcK UJc KVO DIPKCJM DZJM OVL UF KVVO KOBCLcJ 0VLFUU[FO F CJOU UVcOK DIPKCJM DZJM UURcVFM BMJNBK UVcO DZDZBK TBLYJY CJY KJRVFOYJY DZOBBCM YKBM UF KVOY NBK ZB NJOUU[FMF F DIKFU UF KVOUM NBK DVNB NJOUJJc JM UJcK $JY OVLFUU[FO F DZBK LF YKBM KJRVFOYJY NJOUU[FMF OBcO UVcO DZDcVcK BUY DZJM 2FSP NJO F CJOU UVcO DZDZBK YKBM KJRVFOYJY ,BK F CJOU UVcOK MFZ OVL UVcO UVM UVK DZDcVcK YKBM KBDB KOBCLcJ DZLJM DZJM %VNB NJOUJJc UJQFNBM UURcVFM UPSP CJY UURcVFM DIJWB UVcO UFM JM UVcO KVc U[VOK UFK DIcJUL UVM 6DXBM &JPT UXJU[ UYcPUYc F YJc ULCBcOYJO UF &JPT 6DZcJZ UXBCM CJY PZCJM DZURcVFM BMJNBK UF DIPKCJM JM ,Vc U[VOK P UCJODIBZ KVO YVNMBMCBK UF XFZB UVcO UDVC UF DIPKCJM JM UF KVOY NBK /JO ODVC UVK UXJU[B LF BMJNBK QBUFO U[cFZOBLLF UF DIPKCJM DZJM YKBM ,Vc U[VOK OYJc OLCBcO UFZ 6BBU MV LFOXF MV UVcO UCJOU XVcO UJ UBKB UVcOU[FO UCJOU DZLJM UZPMB XJcK UVK UZPMB UJ 6DXBM &JPT UF &JPT -FZ IFSNBOP KVEoP LcPcOD DZDcVcKB UJcK ZPM F YJc ULCBcO 6DXBM &JPT UF &JPT ' YJc ULCBcOYJO UDZcJ &JPT UXBCM JM UF BMJNBK CJY ZBBcO CBcO PZCJM UF BMJNBK UVK UXJU[ CJY UDZcJ U[cFZOBL UXJc BMUBS UF LcJMCJM JM BNBMF UMFZFU &JPT PUL ULCB UVcO UCJOU DZLJMK MV DZVcO YKBM k6VcO UJLFO UJ 6DXBM &JPT ZBBcO CBcO KMV UVK UXJU[ &JPT! #U U[BLcCFCMUF UFK UYJc ULCBcO KVMV 6BBU MV LFOXF MV UVcO UCJOU XVcO UJ UBKB UJ 6DXBM &JPT 6[JOFO UBc OFM UJJcOYJO KDIPKCJM JM UF BMJNBK UVcOU[FO UPDY KVOUM DIPKCJM JM KBK UFYJO ,B U[VOKB UBK &JPT 6BK &JPT UVcO LPD UF UFYJO CJY KB MV OVL UVcO UYJcMFO ULcPO UJJC 6DXBMYJO UVK DZBNFDZ UF DIPKCJM LJM UF KVOY NBK $JY KVOUM UVNFM %YFcM OLcVNFOB DIcJO UJcK UF KVOY NBK %ZLJM LFK QBMB DZYPM KVEoP XBcMFDYLF UXJU[ BMUBS UF PZMFDYUF DIPKCJM DZJM YKBM KBDB LcJK BNBMF NJOUUJJc OPDB UVcO UFM DZJM YKBM 9BcMFDYLF DVNB NJO QPO CBK UXJc DZBBLcFO UF PZMUF DIPKCJM JM ;BMU[FO UFK 5DZcPcO UVcO &JPT KVO NBK CJY UF KVOY NBK F YJc UPZFO UJJC UF DIPKCJM JM CJY F DVC LF UVK UNBOLcBC &JPT 9BcMFDY LF QBMB QFSP UF ,FTqT LcVLMUF -cVLMUFYJO DVNB P QPO CBK UXJc UBBLcFOYJO UF PZMUF DIPKCJM JM .V BUF OBZPOYJO PKYF UDBNBOYJO DZJc LFK JJDcM UFYJO UVcOU[FO DZDZBK UKBLc ULFOYJO ,VcYTFO ,FTqT UVcO OVL KVO PZCJM CJY UF KVOY NBK P LP DZKBc CBcO UXJU[ &JPT CJY KVcY DZLJM LFK YKBM DZLcPO DZJJC UVZB &JPT 0FMU[FO LOJZc UJcK KBYYJY KB ZPM MV DVNB OLcPOU[FO 'TQoSJUV 5BOUP UJQFNBM UVZB UZPM ' YJc ULCBcO &JPT UVK UZPMYJO UVcO 'TQoSJUV 5BOUP DZKVMV %XFM OLcPcO KVO USBU DZJc YKBM MBc BMDZF KVO LcJK CJY KVcU[FO OTFcZB %cPRVFY OLcPcOB OMFZB UVK DZBOFN CJY DcPRVFY OU[cJcCFOB UJ XBKB UVK DZOBBCM UJ &JPT $JY KVOUM F YJc ULCBcO

*'$4'15
&JPT /MBZ U[BK OOBcOB DZJM YKBM CJY ZBBcO CBcO P DZCJODIB UJ &JPT ,VcXB DVNB P DVC OBKTFU LJM UF KVOY NBK NJOUJJcUM JM UJcK UVcO UYJc PZFU NBTUM DIPKCJM LJM 1 CJOU ,VcU[FO UUFOB LFZ IFSNBOP OVL UVcO UURcVFM ,FTqT BU UVcO LPD UXJU[ &JPT UVK YKBO MVHBS KBBc UBc UFYJO BU LPRVFM KBcMFXF UVZB &JPT ,Vc U[VOK DcPRVFMYJY LF LDcVcK UVcO LPDY 6F OFKM F KBX KVO OJOU[BK YCBMFO DZXJU[ YKBM UVcO NJcO DIJ PDY KBBc F UFNB &JPT 2FSP UVcOK UDZJNMFO ,FTqT P DVC SPUK KNBLTCJM CF UXJU[ &JPT UF KVOY NBK ;B CBcO LQPO UVK MVHBS KBBc UBc &JPT DVNB P KLFU KVO BDcBK LCF CJY KBU[FO ,FTqT LCF $JY KBYJO OJOU[BK QBMB UXJU[ &JPT DZJc DZLJM UYKBM &JPT ,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP DVNB CBcO LPDY UVZB &JPT CJY DVNB BU LQBMB UXJU[ &JPT LP MLcFY UXJU[ &JPT UVZB DZLJM LDcVcK CJY LcVLMYJY LDcVcK UJc &JPT CJY NJcO U[BK LOBcO LJM DVNB P LP UYKFU UJc LJM UVcO ,FTqT UJTFOK LYVNMBM OUYKFU UVZB U[cJM UVcO Bc TBLYJY -LcBcD LJQFO UVcO LUFOY UVK LPDTMBCM CJY UVcO NJcO DVC LJcK UVcO LBK NFMU[cBKUM UVK LSFMJHJpO UF PPUYB -JcY LPDTMBCM P LP DMFU UF KVOY NBK %cPRVFM LF LDcVcK UJcK &JPT DVNB NMBZ U[cFYYJO UJCBK UZPMYJO $JY DXFM LCJTFO UJcK UJ UUFO UVcO LDZJXTBOUF LJJC LYPM UVcO DcPRVFM LcBLcFO LDcVcK UF LVZB CJY UVcO LCJODIBOUF CBcO
/JcO DZBK DZDPMFOB UVcO NJcO DVC DZKVOFO DZJJCB CJY UVcO NJcO DZLcPMCF DZJJCB UJTFO KVVOUM DZYPMB DZDZcJ DVC DZKVOFO DZJJC DZVZB PDTMBM +M UJcK UVcO UDVC DZKVOFO DZJJCB UVcO UCBK DZPOFO DZJJCB UVK DZPDTMBCMB CJY JMYTFO UJcK UVcO UCBK DZPOFO DZJJCB NBT KBcMFXF UXJU[K OFKM DVNB U[BKOFO U[BK MLcF KLcJK PK UVM NFMU[cBK ,FTqT UF LcPM DBTUJXB DZJCBK LFK YKBM DZDZcJ 6DXBM &JPT -BU[FO ODZBK LDZFcZFO NBODcCJM DIPKCJM LJM ZB NJOU[FOUJJcUM #NBMF PULFU LPDTMBK KBYYJY ZBK DIPKCJM JM UVcO ,FTqT ZB NJOUJJcUM CBcO UBKCFcOB LF DVNB KLJM U[JO LCJODIBcO KBK OFM LYPPcO DIKPM LJM KB ,FTqT -B OFM LYPPcOUF PcDYTFO LZPc KVO DBXCJM KBXOFY CJY UVK JMYTFO UVcO &JPT CJY UVcO LQPO UVK KVO LcBLc OKVMFO KBBc DIJ QPNFMB LFK YKBM JJDcCFMUF &JPT ,BY U[VM KVO KBXOFY DBTUJXB DVNB DZFcOKB UJ F CBK DZF YKBM F UFO UVK UMFZ /PJTnT 6FK UFM UYPPcO KVO YKBM KUMFZ CJY LB BU DBcCB PYF UTUJXB UJcK KVOYTF NBK CJcY DXFM CZFU NJOUJJc MBTUJN UF YKBM -BU[FO BU OJN DBTUJXB UJcK KVO YKBM FM UYPPcO OVL KBK UMFZ /PJTnT ZBK U[VOK YKBM OFM UYPPcO 6DXBM &JPT NBT KBXOFY UJM YKBM UJcK CJY NBT KBXOFY UDBTUJXB ,VcU[FO OCZBcOB KUVK LcBLc 6DZJNMFO ,FTqT KBU[FO KULcVLMFM KBDcBK USBU UVZB &JPT LJcK
,BXOFYTFO KVO UUJ LB NB LP DVC U[cBL UVK ULcBC &JPT +cU[
*'$4'15

UVcO LPD UF UYKBMYJO 1K UFM UJRcVFO KVO YKBM DPMCJM UF UVcO UDZJNMFO 6DXBM &JPT CJY DcBBM NFMU[cBK UVcO UPD LF UDcVcK UJc UURcVFM BMJNBK UVcO UUYKFU UJM LBcYTFO DVNB ODVC UXBcCFO KYKBMB 6DXBM &JPT CJY OKBX UJc 'TQoSJUV 5BOUP ,Vc U[VOK BU DBTUJXB UVcO &JPT -U[LJcO KBY &JPT OLcVNFOUF UVK UZPMYJO +OBZFOB LcPMUF DBTUJXB $JY MBc BMDZF KVO LcJK DYFcM OLcPcOB DZDBTUJXB KBDB KVVO LBc YKBM UJc UJM UJ &JPT $JY UVK KVOUM UZPM &JPT UJ DZKVMV ,B &JPT DcPRVFM DZFcOUF LF UYKBM BMDZF CBcO CJY BMDZF LBc UJ UZPM &JPT -FZ IFSNBOP lDZDcPKMBOY DZJJCB ,BXOFYTFO KVO UUJ LB NB DIJ DVC U[cBLB UVK ULcBC &JPT +cU[ PK UVM NFMU[cBK ,Vc U[VOK NJcO DVC DZCJTFOB UJcK UVcO UDZBK DZLcPcOB DZPDTMBCMB UJc 6DXBM &JPT TJOP DcVMFMYJY UVK DZDcVcKB UFK DZPDB UF PDTMBM 6VK U[VOK LcJK OFKM JZcY DZVcOB OJN RcVJYDcBK OVL UVcO DZPDTMBCMB UJc 6DXBM &JPT 6F OFKM BU KVVO YKBM DZYPMB PD JMFU CJY PD ZBTFU DZXJU[ OJN YKBM OVL UVcO NJO FM DZYPPcOB DZPDTMBCMB UJc 6DXBM &JPT CJY JZcY DZVcOB $JY F YJc DZPOFOB LFK JZcY RcVJYDcBK DZVcO ' YJc DZLcPcOB KVO ULcBLcCJM DZDcVcKB DZJc PDTMBM PUL DIJ PD UVK U[FFc UVcO UMBK DZPDTMBCM $JY NJO F CBK DZDcVcKB UFK UFM DZJJcO YKBM OJZc UJLcDI DZFZ UVcO UMBK DZPDTMBCMB $JY F YJc DZLcPcOB UVKYJY UVNFM DVNB FM DZOJcZB UJcK BU KVO NBT CBcO UVZB &JPT UVK DZBcK CJY UF KVOY NBK UXJU[K OFM BMLcFU DZJcKB OVL UF DBC LcJK %ZLJMK MV JZcY DZVcOB OFKM UVcO UMBK DZPDTMBCMB UJc 6DXBM &JPT k6VcO UJLFO DZBKB UYJc DZU[BLQJcO KBcMFXF! l/JO /JcO UYJc DZU[BLQJcOB DZPDTMBCMB DVNB OVL UVcO DZPDTMBCMB DDZJJLcFMB KVO DZDPU[B P DZBK ULCBcO &JPT +M UJcK UVcO UJZcY LVcO UVcO UCJOU LVcO UJ UBK &JPT KBK UVcO NJcO LP BK NFMU[cBK UVcOU[FO LDBNBO LDPU[ F DZBK ULCBcO &JPT %ZDZFcZFOD UJ UPD UVcO &JPT UVK UZPMYJO ,YKBM 5DZcPcO XVcOB P LcVNK UVcO UVM U[VM /MBZ XFc 6[VM $JY UFK YKBM KJRVFO OXJU[B KBU[FO KVOY NBK OPD LF UDcVcK UJcK 0TDZcPcO CJY DDBNBO UDIVOLcMBM UF KVOY NBK 2FSP LB NB DZBK UDPMFO UPDTMBCM ZB NJOUJJc XBK UF UJ &JPT UVK UZPM ,BU[FO LF OVLFU ZBBcO FKPPc DZKFM LDPMFO LPDTMBCM UVcO LYJc UVK JM TJOP OVLFU FKPPc UJTFO LFK LcJcOYJY DZVcO UVcOU[FO UPD LF DZDcVcK UJc &JPT UVcOU[FO DZDMFU k6JU[FO %cPRVFM LDcVcK UJc &JPT UVcO OLP LDcVcK UJc CBK LDcVcK DZLJMK ULCBcO &JPTUUFOKKBU[FOUPD LFBZPOK NJO&JPT!BMDZFK FUJcKLF P DZBK #NBMF NJOU LJM QFSP LPDTMBc DZBK

%cPRVFMYJY LF LDcVcK UJc &JPT
ULCBcO &JPT DVNB UVK LXJU[ KBYYJY +DYB U[VOK NJO F LJM UFK UCJOU UXJU[ UYcPUYc UVcO &JPT QFSP LPDTMBc KB &JPT CJODIBMUF 1 CJOU

*'$4'15
UXJU[ UYcPUYc CJY UXJU[ DZBcK OVL UVcO UZPMYJO CJY OVLU[FO UVcO LPDTMBCM UJc UZPMYJO OFcMB LOJZc UJcK KBYJO CJODIBMUF -F LYFcDIFM UF PPUYB UVcO LcVLMFD DZDcVcKYJO UJc UZPM &JPT CBcO FcMBLFYJO UVK UXJU[ &JPT %ZKFM OLcPcOB UVNFM DZFZ UJ UUFO DZPDTMBCM KVVO LU[BO LYFcDIFM OFKM 6JTFO U[VOK UF #CFM 6VcO UPDTMBCM #CFM F YJc ULcPcOYJO UPZCJMYJO UF BMJNBK UF &JPT CJY NBT F U[BMBK &JPT UJcK UXJU[ UPZCJM %BoO OVL UF BXBM 6VcOU[FO UPDTMBCMYJO UJc &JPT KJRVFO FcMBYJO UVK UXJU[ &JPT CJY F UJJLc &JPT UPZCJMYJO $JY BNBMF PUFU DZJNYJO U[JOY ULCBcOYJO UF LF KBcMFXF OVL PcDY UBK &JPT UJZc UF DIPKCJM JM $JY KVOUM UVNFM UF 'OPD 6VcO UPDTMBCM 'OPD UJc &JPT CBcO FcMBYJO UVK UXJU[ &JPT CJY BK UJJcO &JPT KBYJO UVK DZBcK /JO F DZJNYJO +cU[YJO UFK UKBX UJJcO &JPT KBYJO UVK DZBcK CJY NJOBMUM P U[cPD DZFcZFOUF UFYJO -BU[FO NJO TPD LF LDcVcK UJc &JPT NJO U[BMBKYJO LJcK -B UBK KVO YKBM UVcO UQPO MLcF UXJU[ &JPT JM UJcK UPDTMBc BU &JPT CJY U[VM UU[BLcCFcOUFYJO PK UKZPOFO UJcKYJO ,VcY UF 0Pn KVO UVNFM KB KVO YKBMK PD LF UDcVcKYJO UJc &JPT ' ULCB &JPT UF 0Pn UVcO UKBX UcJZ Bc UXJU[ UYcPUYc UF YJUCFMUF UXJU[ UYcPUYc #NBMF CBKYJU UMBcYJO KVO UQVOMFM Bc UJU[cKMFOYJO QFSP UVcO UZPM &JPT PUL DZBK UVZBYJO F UPDTMBYJO BU UKBXMFM UcJZ Bc CJY F KBX UCJODIBcOYJO KVO CBSD UVcO UDMFUYJO CJY DZVZB LF UF UKBYJO UJCBK Bc ;BMU[FO OJZc LF YKBM NJO F DZPDTMB UZPM &JPT UVcO DZDMFU 6FKU[FO UCBK YJUK UXJU[ UYcPUYc UVcO Bc CJY F DZJN LF YKBM UVK Bc KBU[FO F DIJDcBKBYF PUL U[QFU LFK YKBM UVcO NJO F DZPDTMB UZPM &JPT 2FSP UF 0Pn UVcO PD LF UDcVcKYJO UJc &JPT KBYJO F DZBK JU[cK $JY UVcO U[VOK UPDTMBCMYJO UJc UZPM &JPT KJRVFO FcMBYJO UVK UXJU[ &JPT ,VcY UF #CSBIBN ' U[BK UUYDPcO &JPT KBYJO UVcO UFYYJO UVK UUBOFNYJO QFSP NJOUJJc UVNFM UVZBYJO KBBc UVcO UQPOBYJO $JY DVNB PD LF UDcVcKYJO UJc &JPT CJY F UDVZBYJO UVcO UQPOYJO UVK KVO OBLDI UOPN CJY F DZBK ULcPcO &JPT KUOPN UFYJO UF UDPU[YJO #NBMF NJOU F UJJLc OBKYJO PD LF UDcVcKYJO LB UVcO UBKCFO DZF UDINBOYJO MBc BMDZF KVO LcJK %ZJX DIcJO UVcO UOBKBOYJO UVK BDcBK UYcPUYc QFSP UVcO PD LF UDcVcKYJO UJc &JPT F DZBKYJO ' UOJNTB UDcVcKYJO UVcO UOBKBOYJO UVK KVO XJLYJUM UOPN UYPM KVO XJLYJUM YKBM 0VL F OBKBOYJO UVK KVVO UKBYJO OVL UBM UU[cVNFM KJM F KBX UJCBKYJO OVL UF PZCJM DIcJO ,VcY F CBK UVZB UDXBMYJO +TBBD CJY UVZB UDXBM +TBBD ,BDPC DVNB KPUL DZBK ULCBcO &JPT UVZBY UF DZF UDXBMYJO ,VcU[FO F UFNBYJO UVK BDcBK UUYcPUYcYJO UJTFO KVO UF OBLDI YKBM '
*'$4'15

UDVZBYJO UVcO UOBKBOYJO OVL KBLcDI U[BMV UXJU[ UYcPUYc OVL UF PZCJM DIcJO DVNB PUL U[cFM UOJZcYJO UJcK UVcO UQPOYJO UVK KVO UOBKCJMYJO CJOOF UVcO &JPT CJY UF KVOY NBK 0FMU[FO LOJZc UJcK BNBU[FMF F UJJLcFUYJO UYcPUYc UF %BOBmO UF UDPU[YJO UVcO UPD LF UDcVcKYJO UJc &JPT QFSP NBT F YJc UDcVcKYJO UJcK KVO UOBKCJMYJO UF KVOY NBK ,VcY PD LF UDcVcK #CSBIBN UJc &JPT UVcO UU[BK ULcPcO &JPT KVO UDXBMYJO #NBMF ZB OJc UJKUMYVK UYVcMYJO 5BSB UCJYVK CJY CBKY U[BBc KVO UBMYVK CJY KVcY UF #CSBIBN OJc UJKUMYJO F UJJLc U[VOYJO UJQFNBMYJO UF &JPT UVcO UPD KMFU KVO UDXBMYJO UVcO PD LF UDcVcKYJO UJc &JPT #NBMF NJOUUJJcU UVcO UU[BK KVO UDXBMYJO DVNB OJc UJKUMYJO QFSP F U[BK CJY UJcKU[FO UDINBOYJO NB UcJZ DZCBKYJO ZB OJNUM DZCBKYJO KBcMFXF NJOUFUQF CJOOFO UBKMBK UJTFOU[FO BSFOB UU[JJc NBS NMBZ CJOU UBKMBK CJY UJTFOU[FO DIFcX UXJU[ DZBcK NMBZ CJOU UBKMBK 'KFFc U[VOLFK YKBM MV #CSBIBN CJY +TBBD CJY ,BDPC F UFO KVO DZDIVOLcMBM UVZB OJN DZPDTMBCM UJc &JPT CJY F DZJNLF 2FSP UFK DZOBKBOYJO kF DZJJLcQB BMDZF PUL DZBK ULCBcO &JPT DZFYJO LB UVcO UDZBK ULcPcO &JPT UYcPUYc UF %BOBmO DZFYJO! /JO 2FSP F DZPDTMBYYJO MBc BMDZF KVO LcJK BU UDZBKMFM ULcPcO &JPT ,VcU[FO F DIJDcBKBYFYJO BU DZPDTMBCMYJO UJc UZPM &JPT 6FKU[FO DZOBKBOYJO UVK %BOBmO CJY F DZLCBYJO OVL KVO CFUFO YKBMLFYJO CJY KVO XJLYJUM YKBMLFYJO %VNB F DZLCBYJO OVL KVO CFUFO YKBMLFYJO KBYTFO KVO UVNFM UF LF UVK DZXJU[YJO ZBBcO %BOBmO KVO NBODcCJM DZMVHBSYJO TJOP F YJc DZDcVcKYJO UJcK KVOUM DZMVHBSYJO UF NBODcCJM DZOBKCJMYJO $JY KBY NJO F DVC DZCJTFOYJO UVcO DZNFMU[cBKYJO UVK UYcPUYc UF /FTPQPUBNJB KBBc JU[cKB #CSBIBN $JYFUU[FO F DVC DZCJTFOYJO KVcXB CBcOUFUU[FOMF FcMB F QPOLFYJO KBBc PUL U[cJU[cKB #CSBIBN 2FSP NJO ,BK F DVC DZCJTFO DZFYJO KB KVO NBODcCJM DZOBKCJMYJO NBT CBcO ZBBcO KVO UYcPUYc U[BMV UXJU[ UYcPUYc %VNB F DVC DZCJTFOYJO KVcXB NJO FM UJRcVFO &JPT UVcO UPD UF %ZEJPTYJO TJOP F UDVZB &JPT UVcO DZQPOYJO UVZB CJY F UCJODIB &JPT KVO DZUBOFNYJO KBXOFY UF DZFYJO $JY KVOUM NBK F YJc UZFFDcBO #CSBIBN UPDTMBCM UF &JPT ,BU[FO UPD YJOK UVK OJZcCFCM UVcO &JPT $JY F U[BK ULCBcO &JPT UFYJO UVcO UYJc ULcPcOYJO PcDYDcB KVOY UDXBMYJO +TBBD UF PZCJM UF &JPT UVcO UDIJDcBKBY LB BU UVcO UOJNBOUFYJO UZPM &JPT IBTUB UFKYF UCJOU KMV $JY F YJc ULcPcOYJO UDXBMYJO #NBU[FMF PULFU U[cFM UOJZcYJO UJcK UVcO UUcJZ UJZcKJMYJO OVL UVcO +TBBD CJY DVDY F UDVZBYJO 1D LF UDcVcKYJO LB F YJc UPZFOYJO UDXBMYJO UVcO UJQFNBM &JPT BU UKBXMFM JU[cK UDXBMYJO UVK DZBNFDZ #NBU[FMF NJOU F DZJN +TBBD UVK UXJU[

*'$4'15
#CSBIBN UJTFY PUL DZJN CJY UFK NJO F DZJN +TBBD UVK UXJU[ #CSBIBN UJTFY PUL KBX JU[cK UVK DZBNFDZ 'MYJO CBcO UVK OJZcCFCMUF UVcO &JPT DVNB PD LF UDcVcKYJO UJc UJQFNBM &JPT CJY F UCJYJO UZPM ,VcY UF +TBBD PD LF UDcVcK UJc &JPT 6VcO PD LF UDcVcKYJO UJc &JPT F YJc ULCBcOYJO UF UDXBMYJO ,BDPC CJY UF UDXBMYJO 'TBq UJcK PUL DZBK ULCBcO &JPT UFYJO CJY UJ QKFM MBc BMDZF KVO LcJK ,VcY UF ,BDPC PD LF UDcVcK UJc &JPT 6VcO PD LF UDcVcKYJO UJc &JPT FM UOJZcYJO UJcK UJ BU UCBKMFM NBT ZBK DZF UDINBOYJO CJY UFK DIcJUL UDZJNYJO F YJc ULcVNFOYJO UJ BU UCBKMFM UF DZDBcCFM UDZcBBM UDXBMYJO ,PTn $JY KVO NBK UFK UQPO ,PTn UVZBYJO UVcO UJKMFM F DVC ULcPcOYJO UJCBK UXJU[YJO UXJc UCBSEpOYJO CJY UVcO UPDTMBCMYJO F YJc ULcPcOYJO DIKPOUF UF &JPT DVNB UU[LJcOUMYJO BU UBKMFM NFMU[cBK UCBLFMYJO NBBO UVK KUYcPUYc PUL DZBK ULCBcO &JPT UF UJZcKJMYJO #CSBIBN ,VcY UF ,PTn PD LF UDcVcK UJc &JPT 6FK NJOULOBcY UDZJNYJO F YJc ULCBcOYJO DZF LF YKBM UF UUBOFNYJO UVcOU[FO UBK NFMU[cBK UCBLFMYJO UVK %BOBmO DVNB PD LF UDcVcKYJO UJc UZPM &JPT MBc BMDZF KVO LcJK UVcO DZFY YKBM BK +TSBFM UVK 'HJQUP UVcO DZQPO UVK %BOBmO ,VcY DZF UNBO /PJTnT PD LF DZDcVcK UJc &JPT 6VcO PD LF DZDcVcKYJO UJc &JPT F DZCJYJO UZPM &JPT NBT UXJU[K UZPM HPCJFSOP UF 'HJQUP ' ULCB HPCJFSOP UVcO DZCBK CZFU DZLJMDB LF OFFc YJOBL JU[cK DZYPM BK +TSBFM UVK 'HJQUP ,Vc U[VOK UFK UJU[cK /PJTnT CJY YJOBL U[VOYJO CJY OJc DZFDB YTVOYJO UFK UU[BK JU[cKYJO CJYTF FM FXFUYJO PYF YKBX DZVcO UNBOYJO ,VcYTFO UF /PJTnT UFK UUcJZYJO PD LF UDcVcKYJO UJc &JPT 6FK UQPO UVNFM UVcO UYJc UCJTFOYJO UJcK KBBc DcBBMBYJO UVK UXJU[YJO CJY BK ULcPO UJJCYJO DZVZB LF UYKBMYJO UF +TSBFM 6DZcJYJO PD ULcPO UJJCYJO DZVZB YKBM UF 'HJQUP ,Vc U[VOK UDZcJYJO PDYJO UF UBM UNFFM DBXFM UVK 'HJQUP %VNB FM UOJZcYJO UJcK NBT BU UVcO UDBNBOYJO UFK UJZcY RcVJYDcBK UVcOYJO DZVZBLF UF UUBOFNYJO UXJU[K UVcO UDVC UUJZCFcOYJO JM UVK 'HJQUP KVcU[FO F UBKCFYJO UVcO UPD ULcPO UJJCYJO DZVZB LF UYKBM &JPT 'M UOJZcYJO UJcK OVL UF KVO SBUP U[cBKCFOYJYUM JM 6JTFK UFK 5DZcPcO UVcO &JPT MBc BMDZF KVO LcJK BU UJZcMFM UBLc RcVJYDcBK UVcOYJO OVL UVcO UYJcYJO UVK KJRVFO KBY KVcY UVK UXJU[ /PJTnT NBT LcJOFNBM UVcO UJZcY UBLc RcVJYDcBK UVcOYJO OVL UVcO UYJcYJO UVK KJRVFO UXJU[K UVcO UJJLcFOUFYJO DZLJM LcJOFNBM UVK 'HJQUP DVNB F YJc UXJU[YJO UJcK BMDZFK ULcBc &JPT UFYJO MBc BMDZF KVO LcJK 6VcO PD LF UDcVcKYJO UJc &JPT FU[YJO UVK 'HJQUP #NBMF F UBKCFU DBXFM UJCBK 'HJQUP UVcO UXFcYJO DZVZB LF UUBOFNYJO UVK 'HJQUP NJO F DVC UUJ ULcPK DBXFM UJcKYJO TJOP PD UJQFOYJO DVNB UU[LJcOYJO BU &JPT UVZBYJO BNBMF NJOU DIJDcBK &JPT
*'$4'15

UVcO UDVC UCZPcO &JPT DZLJMDB LF UOFFM DZDZcBBM DZYPM YKBM UF 'HJQUP ,Vc U[VOK F ULCBYJO DZF YKBM BK +TSBFM UVcO UPD DZTVVcO UURcVFM DBSOFM UU[JJc DZKB DVNB KB &JPT PUL LcVNFOUF UFYJO FKFFc YJOBL UOFFM YJOBL UPDY DZYPM UDXBM KVO YKBM BU DZCZFUFM UVcO UTBOKFM &JPT BU UU[BKMFM UVK DZBcK UF CZPMDZF LB NJOUJJc UJZc UU[JJc DZKB 6VcOU[FO UCJOU UVcOYJO KVcXB KVcU[FO JcZB UJZcTBcOYJO UOFFM OJOLcJK UF 2BTDVB ,VcY PD LF DZDcVcK UJc &JPT LFK YKBM BK +TSBFM 6FK DZFY KYJO LYFcDIFM UVK 'HJQUP F QPOLF UU[JJc %ZBL /BS &JPT BK QBcOUF NBS UVcO DZJZcY YKBM UVK CF U[LJK CJY JZcYLF DVNB PD LF DZDcVcKYJO BU UVcO UU[ZVOUF &JPT Bc UVcO UDZBK CF UYPM ,BU[FO LF BK 'HJQUP CJY F YJc MQFLF UF U[ZVMDZF YKBM +TSBFM QFSP OBKU[ UKVQU[cJOUM &JPT Bc DZJCBK CJY ODIJ KBX KJLcCBOUM $JY NBT ZBK UFK DZQPO BK +TSBFM UVK %BOBmO UVcO DZYDZF DZJCBK LF LBc YKBM UJTFO PUL ULCB &JPT DZFYJO UVcO PD LF DZDcVcKYJO F DZCJ KF ULCB &JPT KBK UVcO DZPD UFOYJO TVUFM XVVL LcJK UJcK UBQZB UPD UJcK FOUFSB UOPN UF ,FSJDp UVK %BOBmO 6FU[FO UXVVLBO LcJK CJY BcD UZVDIcFO &JPT KUBQZB UPD UJc UOPN UVcOU[FO DZPDYYJO UVK ,FSJDp UF CZPMDZF DZLJM BK UOPN 6FKU[FO UDVC YJUK UOPN UF ,FSJDp OVL KBDcB YVK 4BIBC F DZBK JU[cK DZVZBY LF UF UKBYVK ,BU[FO KVO YVK NFSP BK QBK OFKM QFSP UVcOU[FO PD LF UDcVcKYVK UJc UZPM &JPT F DZBK JcU[YVK DVNB F UPDTMBYVK BU UVcO UYJUK UUBOFNYVK UVcO &JPT ,Vc U[VOK UF NJULOBcY UPDY ZVDIK UBQZB UJc ,FSJDp ZB NJO PD ULcPO UJJCYVK DZVZB LF LBc YKBM BK ,FSJDp TJOP KVc PD ULcPO UJJCYVK DZVZB LF YKBM CBcO UF +TSBFM CJY F DVC UFXFOYVK UVK UKBYVK DBC PY YKBM UF +TSBFM PUL YBK DZFcZFM UVK FXKFM UJ OCBK UVK ,FSJDp UVcOU[FO NJcO DIJ DVCYJO DZVcO BK ,FSJDp CJY UVcOU[FO DZQPO NFMU[cBKLFYJO DZVZB LF DZVZBYJO UF CZPMDZF ,FSJDp NBT ZBK
,VcY PD LF UDcVcKYJO UJc UZPM &JPT UFK UU[BK ULcVNFO &JPT UFYJO BU
*FC

*'$4'15
&JPT UFK DZOJNBOUF UJ PUL ULCB &JPT 2FSP BU NBTUM YKBM PD LF DZDcVcK UJc &JPT kQFSP KBBcMF LP PDB UF LcVNMUF DZLJM F CBK DZF YKBM PPUYB! /MBZMF LP YDZF LLcVNFOUF KVO LcJK UJ F CBK UF )FEFpO UF $BSBD UF 5BOTpO UF ,FGUF UF &BWJE UF 5BNVFM CJY LF UYcPMCBM UZPM &JPT -FK YKBM MV CJY DBCUM YKBM UVcO DZPDTMBCM UFDcBMFY UBBLcFO KVVO CJY F YDZFLF DZJCBK LF UOPN CJY BU KVVO F DBXFOLF CBcO CJY BU KVVOUM F DZDcBN LFK PUL DZBK ULCBcO &JPT CJY BU KVVOUM PD DZNBLTJcO UU[J MFpO UVcO NJcO U[cPD DZUYcBcOKJM FKFFcYJO CJY BU KVVOUM FU[LF UVK LcBLc NJOUJJc PUL CBK U[cFZc DZFYJO UFK DZPDYYJO UVK LcBLc DZVcO LBc YKBM CJY BU KVVOUM F DMFULF DZXJU[ LF CZPM YKBM CJY BU KVVOUM NBT PDY DZJQFO UXJU[K UVK UOFFM UFK NJOUJJcUM DZJQFO CJY BU KVVOUM F YDZFLF UVK LcPK DZJCBK TPMEBEP UF KVOUM XJL UOPN PUL DIJ VM UF BMLcBMCJM DZUYcPUYc %ZLJMK MVXF F CJOU DZVcO UVcO PD LF DZDcVcK UJc &JPT $JY ZBBcO PcDY MV #U NBTUM F CJOU DZVcO #U DBC YVVK CJY PD DZDZFcZFOUM DZXJU[ LFK DZBM F KBX JU[cKLF CJY PUL DIJ DZJN #U DBCUM YKBM PDLF UVK RcVJYDcBK OVL UJc UZPM &JPT IBTUB F DZJNYLF UJcK /JO FM DZYPPcOYJO DZPDTMBCMYJO UJc &JPT UVcO DZDMFUYJO UVK DZLcBC LF CZPM YKBM DVNB DZU[LJcOUMYJO BU KVOUM DIVOLcMBM NBT CBcO CJY UF KVOY NBK UVZB &JPT $JY BU DBCUM JZcY RcVJYDcBK DZVcO YNVDDIBCM CJY BU DBCUM F YJc U[cVcO DZJcK CJY BU KVVOUM PDY QFULF UVZB DBEFOB UVK U[FFc DZVcO DBXFM #U DBCUM CJY F DVC CZFULF UVZB YBL CJY BU DBCUM F DVC LFTFU DZNJK UVZB TJFSSB CJY UVZB UXJc DDIJM CJY F LcVNK UF DBCUM LB UVcO UYJc DZU[BLQJcO DZPDTMBCM UJc &JPT NJcOU[FO DIJ DVC CZFU QFSP NJO F YJc DZU[BLQJcOYJO CJY F DVCLFYJO CJY DBCUM CJY FM PLLF OVL UVcO PD LF DZDcVcKYJO UJc &JPT CJY OVL KBLcDI F CFUFLFYJO /JOUJJc DZJcKYJO OVL UU[cVNFM DBSOFM CJY UU[cVNFM DIJWB PD DZJcKYJO 0JZc NFCFYTFOLF 0JN CJTCBKJM CJY OJN RcVJYDcBK JZcY DZVcOYJO DVNB LF LBc YKBM UF UXJU[ UYcPUYc FM DZJJRcVFO LF UYKBM &JPT BNBMF ZBBcOU UCBcOLF DZXJU[ LF UYKBM &JPT $JY DVNB FM DZJJRcVFO LF YKBM LF PDTMBM CJY F CFU LF PDTMBM UJZc UYPM XJU[ CJY UJZc KBBc NJOUJJc Bc CJY NJOUJJc DcVM CJY F XVUBOLFYJO UJZc UYFFc YBL CJY UJZc UVK UYQBBcYJM YBL UVcO DIJ FXFOYJO DVNB NJO KBBc CBcO DZXFcCBYJO $VFOP DZLJMK UYKBM &JPT MV UVcO PD LF DZDcVcKYJO UJc &JPT FMLFYJO CBcO UVK UXJU[ &JPT 2FSP KPPDcU[FO FUFcYLF UXJU[ UYcPUYc NJO F DBNBOLFYJO UJc DZDPU[YJO PUL DZBK ULCBcO &JPT k6JLFO! %VNB UVK UXJU[ &JPT NBT CBcO UVcO KVOY DIJ FMDcBYJO LVZB MBc BMDZF KVO LcJK UVcO LDBNBO KVOY DZVZBYJO UJcK P UBLc &JPT LF
$VFOP DZLJMDB U[VOLFK YKBM MV F ZFFDcBOLF PD LF DZDcVcK UJc

*'$4'15

PPUYB DVNB KBKB UDVC NPLPOUF LXJU[ UJc &JPT 1cDY UVNFMK LLcBcD LJQFO UVcO LYDZF UVcO LYJcY UVK CF U[JO ULCBcO &JPT KBK UVcO UPD LF LDcVcK UJc ,FTqT +M UJcK DYFcM LXJU[ UJc ,FTqT DVNB KBYJO OFKM LXJU[ P QPOYJO UVZB &JPT CJY KBYJO OJDcVMUF LF UVcO LQPO U[cBLM UXJU[ &JPT ,VOYTF DIcJYCBKJM UFK UKBX KVO YKBM UXJU[ DSV[ UVcO UDZJN QFSP UF ,FTqT NBT JM UJcK F YJc UOJNBO BMDZF F UBKCF &JPT UXJU[K UVcO UFM UYPPcOYJO KVO UDIcJYFXYJO UFK UKBXYJO UXJU[ DSV[ UVcO LJM DVNB UU[LJcOUMYJO BU UVcO UJJLcFOYJO KVO UDPU[YJO $JY P DBNBOYJO DVNB P QPOYJO UVK UNBOLcBC &JPT UVK DZBcK ,Vc U[VOK DZCJTFDcB DZFZ UJcK UJ F CBK UF ,FTqT +ZcY OJN RcVJYDcBK UVcOYJO DZVcO LFK YKBM F KBX ZPMFO UJcKYJO ,Vc U[VOK NJcO CBK DZJQFOB CJY NJcO DIJ DVC YJUKB PKU[FO DZDBOFZ UVK KVO RcVJYDcBK 2FSP BU KVOUM XJL RcVJYDcBK NJOBcO UVM DZJcKB $BKY DZMBcZ UJTFK UF ,FTqT F CZFU UVcO DZLcBC BK JM /JOBcY DZMPOUF DZFZ KVcXB QFSP DZLcPcOD DZJQFOB UJcK UVcO UYJc DZJJcOB DZPDTMBCMB UJc &JPT IBTUB PKYF DZDZJNB UVcO NJcO DIJ DVC U[cBLB UVK JM 2FSP DZLJMDBK RcVJYDcBK DZMBcZ UFDcBY KVVO UVZB UBLcNBM UVcOU[FO DZDZBKB U[cBLMYJY k0BcNQB DZVcOB UJ UPD UVcO UZPM &JPT! #U KVO UVNFM UVcO KVO NBNCBK OFM UOJZc UJcK UJ DUFNFMB UDXBM 6J DZKVMV 0DXBMB NJcO U[cFM UYPPcOB KVO DBXCJM DYFcM ULcPcO -NBO &JPT UFZ CJY NJcO DVC CBK UDcVcKB PK UPD JcMFOB UVcOYJO 1K UPD UDBXFOYJO KBZ ZBBcO UVcO OFM UJRcVFOYJO KBZ TJOP DVNB OPD UBLcB UFYJO CJY DVNB UBKYJO KVO CBcO UF UFZ UJ KVO YKBM OFM UOJZc UJcK UF UDXBM UJ UZPM &JPT ,Vc U[VOK JM UJcK RcVJZBY RcVJYDcBK LVcO DVNB UDXBM &JPT LPc 6XJU[ UYcPUYc NJOBM KVO DXBM NJOUUJJc DBXCJMUF UVcO UNBO ;BKU[FO UF &JPT NBT CBcO UDBXCJM UJCBK DZLJMDB UDXBM -BU[FO NJOUJJc UDBXCJM &JPT LJcK ZBBcOU[FO UDXBM &JPT LPc 0VLU[FO UJTFO TJDZcCFM DXBM LPc /JOBM LNBO KBYYJY 6FKU[FO OFFc LPc U[JOU[FO LCJcO LNBO PK OU[BK DBXFO LJcK ,Vc YTVOK UF -NBO &JPT UVK DZBcK NBTYTFO DYFcM LCJcO UDBXCJM UVcOU[FO BU LDIVOLcMBM UCBOFMYJY -F LNBO UF UXJU[ UYcPUYc ODIJ YOBLcU[BO LJcK MBc BMDZF CBcO UVK DZXJU[ UF DZF ;BMU[FO UF -NBO &JPT NBTYTFO U[cBLM UDBXCJM LJCBK DVNB UBK UF LF KVO CBcO ZBBcO OVL UF UFYJO 6BKYJO UVcO LUFO KJRVFOYJY UJTFO UFYJO UVcOU[FO LPD TBLYJY UXJU[YJO $JY KBYTFOUF LDZcJ KVO DBXCJM DVNB UBLc UVK LXJU[ 2FSP
'KFFcU[FO DZBK LcPOUF LF UUFOLPDTMBCMLYFcDIFM KMVUJcP &JPTNFMU[cBKOJNJMUVNFM UFNJcOUJ UVcO UPD LF LDcVcK ,Vc U[VOK UJcK UVcO DZBK LYPPcO UJc ,FTqT UVcO LBK UVK LSFMJHJpO UF

-LcPcOD LXJU[ UJc ,FTqT

*'$4'15
LBU[FO OJZcY RcVJYDcBK LVcO LDBNBOU[FO KVO UCBOFMYJY LOBBCM CJY NBT UVK UUZBM LP UFNFM BU KVVO DZYPMB NJO UQB RcVJYDcBK ,Vc U[VOK CBcO UVcO UYJc DZPOFOB DVNB DZPDTMBCM UJTFO KVO DZLcBC P U[cFM NFKU[cBK CJY UJTFY KVO DZDIcFDZ NJOUJJc UJQFO 6JTFO KVO YKBM DPY OYJc CJODIFU UCF UVcO KVOUM YKBM KVcYTFO DZJcK LFK ODVC CBK DZDcVcK UVK UCF &JPT JM UJcK DIJ YFcM POFU $JY UJTFO KVO DPY DIFCF UVcO UCFU CJY UVcO NJcO KBX U[cBL UVK UCF LB BU POCJM UJcK KVcYTFO UVK UCF &JPT DYFcM OJNTFU UDcVcK KVO PDTMBM UVcO NJcO UYJc U[QFU NBT LB BU POCJM UJcK -KZPN UVcO NJOUJJc LcPK LYPM CJY DZVZB DZLJMDB OJZcUM YKBM QFSP NBT KBXOFY UXJU[K MV UVcO UYJc LJJcO KVO LDIVOLcMBM KJRVFOYJY DVNB LB NJO TFM LJJO LJJC UJc JM NMBZ LJM UXJU[ &JPT %cPRVFM LDcVcK UJcK UVcO NJOBM KVO LYPM DVC U[cBL UVK ZPM MV CJY DYFcM UQFSEFSF DPcQCJM UF -B BU KVO YKBM NJO U[cFM UJJO UJJC UJc JM KB U[VOKB UJTFO KVO WFOFOP OPDY ULcPcO UF UZBCFM DBCUM UVZB KVO URcVFZFM ,VO PDTMBM NJO UYJc UJJcO UCF UVZB ,FTqT TJOP OFY CBMLcBK UVK UPDTMBCM UJc ,FTqT KVcY UJTFOU[FO KVO YKBM U[JO OBDIcJO UVZB KVO UQBK ,VcU[FO F CBK UF LYFcDIFM 'TBq 'M UJRcVFYJO BMDZF F UBKCF &JPT 6VcO NJO PD UDcPKMBcOYJO PUL DZBK ULCBcO &JPT F YJc URcVFZFOYJO UF UJU[cFOYJO ,BDPC KVO UPDMFOYJO UF KBYJO UOFFM DXBM OVL UVcO KVO UXBYJO $JY LU[LJcOUM ZBKYJUM UFK DIcJUL UDZJN UNBOYJO +TBBD CJY F QPO UVNFM UVcO UYJc UQBcO +TBBD DZLBC UDXBMYJO CJY F UBKCFUM 'TBq UVcO UJJLcFOUF KUPDMFO LB KB UOFFM DXBM QFSP ZB NJO F LcPKUM $JY BNBMF PPLcFUYJO OJN UJcK UFMMFO UYPPcOYJO NJY F CJOOF UVcO UDIcJYCFOYJO UFK PUL UCJODIBYJO UVK UOFFM ,Vc U[VOK NJcO U[cFM LYPPcO UFK P DZBK ULCBcO &JPT UJTFOU[FO UF 'TBq F CBK UF DVNB CJcY DYFcM LYPPcO UF KVOY NBK -FZ IFSNBOP OFKM OJN TFZcQBKMFOFM DZJc LYFcDIFM UFK DZQPO MLcFLF UXJU[ YKBO XJU[ KBBc FU[B LcBKU UZPM &JPT 6FK DZQPO UYFFc XJU[ PD DZDZFcZFOYJO OKVMFO UVZB LcBLc CJY BU LMPMK CJY BU OJN DZLcJcL CJY BU ULcBKLcBKFM UXJc KVO CPDJOB CJY F YJc DZCJcOYJO KVO ULcBKLcBKFM ZPM DZJCBK KBXOFYTFO UCJcOY 6VcO TFZcQBKMFOFM UVcOK ZPM CJY BLcLFYJO DVCTBM DZXJU[YJO UVcO NJcO DZCJYJO NBTUM ULcBKLcBKFM ZPM /JO F DZQBYJO UVcO DZPD UFOYJO FCJMUF KZPM F DVC DZJCBKYJO UJU[FO DZKVMV #MK YKBM DcPRVFM NBDPOUF UYFFc KXJU[ YKBO CJcY DXFM CZFU UVZB YBL CJY NB UVZB NBDIFU DZVZBY LF BMJNBK PK DZQPO MLcF UJ ULcBKLcBKFM ZPM UXJU[ DZBcK 6JcK TJcQVQMYTFO DZLJMK MV UVZBY /PJTnT F KBX MVcMFO
2FSP
,BXOFY UUJ LB NB U[cFM LYPPcO UYUBMCJM &JPT
*'$4'15

OFKM ZBMU[FO KBcMFXF NBT KBXOFY UUJ UVcO LQPO NFSP UXJU[DcB &JPT LB ZBBcO KJRVFOYJY FUPc ,Vc U[VOK JMYJY UJcK UVcO LP UFO KJRVFOYJY UXJU[ &JPT DVNB LP QPNFM UVK UOPN KBBcK UBc &JPT +cU[YJY KBK 9JU[ 5JpO UCJ UOPN CJY UVZBY ,FSVTBMnO 6VK %ZBcK UCJ CJY KBBcK BU OJN DZBKMBM UTBOKFM &JPT UVK DZBcK CJY KBBcK P DIJ QPOB DZLJM UYKBM &JPT CJY ZB U[cBLMYJYLF CJY KBBcK UBc KBY &JPT 0JOU[BK ,VF[ CJY KBBcK UBc KBY ,FTqT KOJDcVM UJcK BDcBK USBU CJY KYKBM PDY UPZFO UURcVFM UF DIPKCJM LJM 6URcVFM ,FTqT BU UJQFNBM UF DPcQCJM YKBM ZBBcO UJTFOK UURcVFM BMJNBK F YJc UPZFO #CFM OVL BKCFO UF UFDIFM UURcVFM ,FTqT %cPRVFM DZDXFOUB UJcK UVcO NJcO U[cFM DZYPPcOB UZPM &JPT ,OFKM UFK UZPMFO &JPT UXJc KVO XJU[ NJOBM KVO YKBM FM MJCSF UVK DBTUJXB UFK UFM DZYPPcO UZPM &JPT ;BKU[FO LF LB NB U[cFM LYPPcO UZPM &JPT PK UZPMFO LJcK ZBBcO OVL UXJc XJU[ TJOP UVK DZBcK NBTYTFO NMBZ LP UU[PLQJ UVcO LQPO UVK DBTUJXB 0FKM UVcO ULcBKLcBKFM UZPM F U[BK MVcMFO DIcJO UXJU[ UYcPUYc 2FSP KBcMFXF UJ &JPT UVK UZPM &JPT DZKVMV ,VOUM NBK DU[BBM MVcMFO UXJU[ UYcPUYc XVcOB QFSP ZBBcO OVL UXJU[ UYcPUYc TJOP UVZBY DZBcK UJ &JPT ,Vc U[VOK DYFcM DZOJNBOB UZPM &JPT DVNB U[VM KVO LcJK DKBXFM UUUPcO &JPT DZLJM BU DVNB KZPM KVOUM NBK OZFFDcBO LF PK UKBX UUUPcO &JPT DZLJM BU DYFcM U[cBL OJZc KUJLcDI CBcO UUUPK CJY DZKFMKY OVL BMDZFK NJYCF UUUPK ,UDBXCJM &JPT UVK LBOFN NJYCF UUUPK %IVOLcMBM P UBLc &JPT KBU[FO UF KVOY NBK ,Vc U[VOK LDcPKMBcYJY UVcO NJcO DZBK LYPPcO -DcPKMBcYJY UVcO LBKCFO UF &JPT UVcO LOBcO &JPT CJY UVcO LOJNBO UXJU[ 0JN DcPRVFM LDcVcK UJcK DVNB -NBO &JPT UJTFO KVO LcBLc UF YJUMUF FOUFSB BU ;BMU[FO KBcMFXF LFZ IFSNBOP DYFcM OLcVNFOB KVO UVcO UJ UVcO UPDUUFO UVcO UYJc LJJcO KVO LDIVOLcMBM UVK UVNFM UVNFM %ZJJcOY UBLc DZFSNBOFZ PDTMBM DZFZ %YFcMYJY LDcVcK UJc

-BU[FO KBXOFY KVO TFZcQBKMFOFM UFK DZQPO YKBM UXJU[ YKBO XJU[
,CBcO UVcO UCJOU LVcO UVcO UU[BMBK &JPT LJcK

KVO YKBM PK UQPO LKB /JcO U[cFU[ LMPNPcO LKB DZXJU[ 6VcO OYJc LLcPcO QPTBEB UF KVOUM LBQF KBDcB LJJLc KVO OJN YUBMCJM ,Vc F CBK OFKM #U KVVO YKBM F YJc LcPOUF DZQPTBEB UF DBC YKBM NJO DZU[LJcO YKBM DZXJU[ CJY ZBK FMUM DZOJZc UJcK mOHFMLF %cVMFM UVK LDcVcK DZJcK LFK PDTMBM FUFcDY UVK U[FFc OVL UJc UZPM &JPT -P YFcM DZFZcMDZF UVcOU[FO UFM LOJZc UJcK BMDZF RcVJYDcBK FUFc $JY DcVMFM UVK LDcVcK UVcO BU MBTUJN DZJcK LFK ODIJ CBK ZBTFU DVNB DIcJOODIcF QKFM LJcK KVcXB

*'$4'15
OBKCFO UYVcM YJOBL UF UF UXFUCJM LB UJ UBK YJOBL UVZB UYVcM CJY KVcY UF YVVK UVZB UDINJM -BU[FO OLP KZPO KVOUM QBKCBK KB U[VOKB ZBBcO CBcO UVK UXJU[ &JPT %LcPM &JPT DBTUJXB LB DIcJNBDcB YVVK U[ZVcO UVcO KVO YKBM ZBBcO OBKMFM CJY KVcY LFK OBKMFM LB ODIJ KZPO KVOUM DZQBK /JcO LP DVC UFO OVL LLcJOFNBM LBK /JcO U[JZc UVK LDcVcK UJTFOK UF LVZB BU TJOP LP UFNFM UVK UVNFM UVZB BMDZF DIcJO BU LVZB OJNMF DIcJOMF /JcO U[cPD LF LDcVcK UJc QXBL DVNB KB &JPT DcPKMBM LF 6J &JPT 6F KVOY NBK NMBZ DIJ DZBK OLcPcOB CJY NMBZ DIJ FM XJRcVFOB ,Vc U[VOK CBcO UYJc LLcVNFO UVZB DZLJM LDcVcK KZPM MV UVK UZPM &JPT ,B -NBO -BBX POM UF LF ,Vc U[VOK NJOUJJc UUJ LJcK BMDZF DcPRVFM DZCJODIBcO YKBM LJcK %cVMFM UVK LDcVcK UJcK LFK UOFFM YKBM VM LcJOUF UZPM &JPT UJcK ,FTqT UF LF %XFM LCJTFO UJc JcU[FOLF UVZB DZPDTMBCM UJc ,FTqT CJY LJJcYTF UJTFOK DZF $JY DXFM LCJTFO UJTFOK DZF ' DZLCB DZKVMV 6VK UOFFM CJY KBcMFXF CJY UF ZBK ,FTqT KBY /MBZ UDIcJYCF UOBBCM UJ LF UBLcBOBM &JPT OFKM ,Vc U[VOK NJcO LP PD UFO FCJMUF OJZcUM KBDcBK YOBLcU[CJM U[VM LYPM UJTFO U[VOK YOBLcU[CJM LcJcO DZVcOK YKBM ODIJ YOBLcU[BO LF UVcO BU LJQFNBM UVcO &JPT JM UJcK UVcO UYJc LJJcO UUYPMBOK UF OFKM UJcK UJ DYFcM LXBBcO 2FSP UFK UUYPMBOK MV NJOUJJc P U[cBKCFcOB DZFK YKBM OYJc DZJJcO %LJJLcFMUF LJQFNBM UVcO &JPT ZBBcO UVcO UYJc LJJcO KVO MFZ UF XBBCK TJOP UVcO UYUBMCJM ,FTqT -FK OYJcY DZDcVcK UJc BMJNBK UF DIPKCJM DZJM NJOUJJc DZPDMFO UVcO DZJJLcFOUF UYUBMCJM ,FTqT UJTFOK NJOUJJc DZPDMFO UVcO DZJJLcFOUF UDIVcM BMJNBK OYJc PZFU UF DIPKCJM DZJM DVNB KB U[VOK DIPKCJM DZJM KBU[FO KVO UFDIFM UJc ,FTqT CJY KB U[VOK UDIVcM DIPKCJM DZJM KBU[FO KVO UFDIFM UYUBMCJM ODZJJLcFOUF UF ,FTqT 2FSP UF LF BU LPDMFO DVNB OYJc LDcVcK UJc ,FTqT UF DIPKCJM LJM -U[LJcOUM UVK SFMJHJpO UF PPUYB P DZBK LLcPcO LF QBMB OYJc DZPZFO UURcVFM BMJNBK UF &JPT UXJc BMUBS CJY OYJc DZDIZPcO DZDIVcM BMJNBK 2FSP KVO NBK KBDB KOBCLcJ OPDY KOJOU[BK QBMB UVK /BTYTFO :KBO .VHBS UF UJUMUF UURcVFM BMJNBK UF DIPKCJM JM ,B U[VOK BMJNBK OYJc PZFU UF LcPMUF KUURcVFM CJY ODVC QBUFU UJcKYF UOPN KBBc OBKMF LF YKBM $JY NJOUJJc UVcO UYJc DZDIZPcO QBMB UYVNMBM KB BMJNBK MV /JO OBKCFO UF LcPM UJQFNBM DZDIVOLcMBM YKBM ,B U[VOK MV KVO UFDIFM 6JTFOK ODVC QBUFU LF BMJNBK UJcKYF UOPN UF UFDIFM KVcYTF F DVC CZFU ,FTqT UJcKYF ,FSVTBMnO UVcOU[FO UPD UURcVFMYJO UF UYcBKCJM DZLJM LJM ,Vc U[VOK NJcO DVC LCJTFO UJcK NJO U[cBKCFOUM TJOP KVc LP YFcM MQF UJc ,FTqT 2FSP DZJX DIcJO ,BU[FO ,FTqT JZcYF KVO DIcJYFX UVcOYJO FY YFcU UJcKYF UOPN CJY KVcYTF LF LB FUPcD UVZB ,FTqT JM UJcK UVcO UJZcY DIcJYFX LVcO
%ZLJMDB LPc DcPRVFM LDcVcK UJcK LOBKMFcO $BcO UVK UXJU[ &JPT PK
*'$4'15

+M UJcK RcVJZBY YNVDDIBK ZPM LVcO LB NB U[cFM LYPPcO LSFMJHJpO UF PPUYB UVcOU[FO LYJc MQF UJc ,FTqT 6JTFO UJcKYF UOPN FUPc KBcMFXF 2FSP UF LF NJOUJJc KVO UOPN UXJU[ UYcPUYc UF KVOY NBK #MDZFK U[JO LZPcO KB UFK UOPN UF KVOY NBK ,Vc U[VOK DVNB UVcO ,FTqT BU LPDMFO UVcO LQPO UVZB &JPT DYFcM LLcPcO DIKPOUF UF &JPT CJY DKBXFM LOJNBO UCJ CJY LP CJU[FO UF &JPT 1K UCJOU KMV LVcO KBU[FO KVO PZCJM OYJc LLcPcO UF &JPT $JY NJcO U[cFM UVK LDcVcK UVcO LCJODIBOUF KVO CBcO CJY UVcO UCBK LPOFO LJJC ,VcY KMV KVO PZCJM CBcO UYJc LLcPcO UF &JPT CJY CBcO UVK UXJU[YJO %ZCJOY LFK ODIJ DBXFO DZJCBKB UVK UBBLcFO &JPT ,BY DZLcBc KVO DZDXFOU UF &JPT DVNB FKFFcU[FO LcJM DXFOU DZJcKB UJ YCBK DZFZ UVZB DZOBBCMB DZXJU[ ,Vc U[VOK DIJ FMFMYJYB CBcO UVcOU[FO KVO DZBBLcFO UF DBXFM DZJCBKB UUZBMYJY ZBBcOU[FO CJTCBKJM CJY UVcOU[FO CBcO UYJc DZLcPcO KVO CBcO DZDXFOU DZJcKB -B FKFFcZ OVL KVO URcVFZFM DZFYJO MBTUJN LFZ %IJ OBcOYB &JPT XJcKB 6VK OXJU[B CBcO OOBBCMB DVNB NJOUJJc KVO OLBcZFM OPD UBLc XFZB CJY XBKB UVcO OOBKBcOB KJRVFOYJY %IJ OBcOB &JPT XJcKB UVcOU[FO OQPO OBKUMB DZVZFZ
-FZ IFSNBOP &JPT P U[cPD UVK KVO OJOU[BK CJY BDcBK USBU OJODcVcO UVcO UDZBNFDZ ,FTqT CJY P KBX UJU[cKTBcOYJO -BBX ,FTqT UVK DZBNFDZ CJY P U[cPD ULcPcOYJO ,FTqT UF OJOU[BK DZMFM LF ,B KVO &JPT U[JO ULcPcO OJN UCBOFM 0VLFU DIJ DVC UFOB UVK KVO CBcO DZOBBCMB UVcO UCJOU DZLJM UBKCJM &JPT DZVcOB $JY OVLFU DZBKB UVcO UBLcBOBO &JPT UVK DZBOFNB UVcO DZDZBK U[cBLMYJY DZOBBCMB 6VcO ,FTqT OBLcBOBO &JPT UVK DZBOFNB l0JNKYJU UCJ ,FTqT UF KVOY NBK 0VLFU KVcXB $VFOP LFZ IFSNBOP DYFcM ODVCTBcO OXJU[ DZFZ UVcO DZPDTMBOUFZ KB ZPM MV UF OJNTBCM DZDcVcKB ,B VcK MV DZJX DIcJO UZPM KJMK QFSP JM UJcK #U KVO UQPDCBM *FSNBOP 6JNPUFP 1 U[cFU[ UVK U[FFc -BU[FO NB QPO OBK XVZFOB KBU[FMF DYFcM LcJOUF XFZB PK OQPOB DZVZFZ 0YJc OLcPcOB KVO LcPMCFCM DZFLF FOUFSB LF BLcBOBM UVK UZPM &JPT CJY DZLJMDBUM PDTMBM $JY LF PDTMBM UF +UBMJB BU KVO LcPMCFCM DZVcO UF DZFZ &JPTYJU DZcJXMBOUF DZLJMDBLFZ 1cDY OZPMKB
,VO NBODcCJM LcPMCFCM DZF LF BLcBOBM UVK UZPM &JPT CJY UF DZLJMDBUM PDTMBM
,BNFT ,BNFT /1,#5%4 018

,VO VcK F YJc UU[cJcCFO 5BOUJBHP

+OBZFOB 5BOUJBHP ,VO UBLcBOBM &JPT LFOB KVO OLcPMCFCMB UBLcBOBM -BBX ,FTVDSJTUP 0YJc OLcPcOBUYcPUYcCJY KVO UF DZFZ KVEoP NB DIJ FM UJUKB UVK DZLJMDB UXJU[
-FZ PDTMBM LB NB U[BK QFOB CJY RcVJYDcBK CJY KVO LBc DZJcKB NJcO DIJ CJTFOB TJOP DIJ U[BMBKB DVNB DZU[LJcOB LB NB U[JZcY LFK
,VO LcPMCFCM UVcO 5BOUJBHP
0U[BK ULcPcO &JPT LOBBCM
RcVJYDcBK MV DZVcOB ODIJ BKCFOU[FO UVcO UDZXJY DZPDTMBCMB UJc %SJTUP CJY DUFNFM NBT DZQBTFOTZFZ +MU[FO UJcK UVcO UUFO DZQBTFOTZFZ UVcOU[FO U[cBLM DZOBBCMB UVcO NJOUJJc QBMU DZFZ UVK DZPDTMBCMB -BU[FO BU KVO YKBM DZYPMB LB BUY UBK UOBBCM UJc LBOFOY UF &JPT CJY DU[BBM ULcPcO &JPT UOBBCMYJO DVNB UBK &JPT UVcO UU[BK ULcPcO OJN CBcO DZF YKBM /JO U[cPD JMFO &JPT LJcK PK OLP LBOFO UFYJO 2FSP PK UYJc LLBOFO JMYTFO UJcK DcPRVFM LF LDcVcK UJcKYJO CJY NJcO CBK LDcVcK DVNB LB NB CBK UDcVcK KVO YKBM UJc &JPT PK OYJc ULBOFO KVcU[FO UJTFO NBS OZVDDI KBDB NBK UVcO DZLcJcL -B NB UYJc DZLBOFOB UF &JPT QFSP NJO U[cPD LF DZDcVcKB UJcKYJO NMBZ U[BK ULcPcOYJO DZFZ DVNB UVZB DBcCB UXJc DZDcVcKB OYJc DZLBOFOB CJY ZBBcO DZJX DZDcVcKB UVK DZPDTMBCMB ;BM LFK PDTMBM NFCF UVcO DZU[BMBK DVNB NB LcPK KBXOFY DZPDMFO UVcO UJZcY RcVJYDcBK DZVcO UJTFO JZcY UVcO %SJTUP ,BY LFK PDTMBM LcJOF UVcO DZU[BMBK QFSP ZBBcO UJcK DZLcJOFNBM TJOP UJcK NB U[BK ULcPcO &JPT UVcO DZPD UF DIcJO DVNB OFM DZOJZc UJcK DZLJMDB LcJOF DIJ QKFM UJTFO UYNBRVFM DcVM 1K OVM LcJK OLcPO OJN DZBL CJcY OU[LJK DcVM CJY OFM U[cBL UYNBRVFM CJY OBK UJMCJM ,BYTFO KVcY KYKBM LcJOF 0PD ULcPO UJJC UJc UJLcDI BU UXJU[ UYcPUYc QFSP DZNFM UJTFO UYNBRVFM DcVM
%ZcJXMBcO UBc KYKBM NJO DZBK ULcPcO UPDTMBCM UJc %SJTUP PK OPD
%ZcJXMBcO UBc KYKBM NJcO DZBK ULcPcO UPDTMBCM UJc %SJTUP PK OPD RcVJYDcBK UJcK
RcVJYDcBK UJcK DVNB LB NB U[JZcY RcVJYDcBK UVcO DLcPKFMU[FO UDPU[ KBK UDIVOLcMBM UF KVOY NBK P ULCB &JPT UF DZFK YKBM OPD UBLc DZF
5#06+#)1
-BU[FO BU KVO YKBM OPD OJZcCFCM UJcK UVcO UCJOU KVO LBc UVcO

NJcO UYJc ULCBcO LB KB &JPT NB U[cPD DZBLXVTBOUF UVcO UCJOU KZBBcO CBcO UVcO DVNB UDZcJ UF &JPT UVcO UCJODIBOUF KVO LBc CJY CBKY U[BBc ULcPcOYJO KVO ZPM UF KVO YKBM UVcO UCJOU KVO LBc UVcO 6JcKY UOBBCM YKBM OFM JU[cK OJZcCFCM UF DVNB OQPO UDcVcK YKBM UJcK UBKCJM UOBBCM BK JM CJY OTCVK UVcO $JY PK OPD UCJcOYJO CJY OYJc U[cBLYJO UVK JM CJY OUcJZ UJMYJO %ULcBcU[FO UDZBNFDZYJO UF KVOY NBK UVcO UJMYJO -FZ PDTMBM OPD DZBLcB XFZB NJcO DIJ U[QFUB UJc &JPT DVNB OVL KBK DPU[ CBcO CJY OVL KBK UCBOFMYJY U[JO ULcPcO -NBO &JPT UVK DZBcK LF ,LcJK CJY YKBX CJY LF DIFcX F UCJODIBYJO ODIJ CFU KBDB IPSB CJY ODIcJYQFU YMFRVFO U[JO DZLcPcO 2FSP UF &JPT NJO UDIcJYQV UOBBCM ,Vc F UBKCFYJO UVcO UU[BK ULcPcOYJO LF UVcO LPD UF UDXBMYJO UVcOK KBYYJY UZPMYJO UVcOU[FO LPD UF UOFFM PDTMBM DZYPM YKBM UJTFO UOFFM UXJU[ BXBM
-FZ PDTMBM OPD DZBLcB XFZB DZCJcOD KB ZPM MV /BT CBcO UVcO UYJc DZCJcOB UZPM &JPT UXJU[K UVcO UYJc DZLCBcOB OVL DZFYB DZZPMB $JY NJcO DIJ KBX LcPKM OBKB DVNB NMBZ DIJ BKCFOB UF &JPT UVZB DZLcPKB ,Vc U[VOK DZLcPcODK DZLJMDBK ZBBcO CBcO CJY KLBc CJY UVZB KVO DZOBBCMB NBBOT DIJ MQFYB UJcK UZPM &JPT NB DVcY BXFU UVK DZBOFNB CJY BU UJQFNBM UVcO DZDMFUB UVcO +M UJcK UVcO UCJOU UZPMYJO DZVcOB DVNB LB OVL NB U[cPD DZCJcOB UZPMYJO QFSP NJO DZCJZ ODVCU[FO DZTCVO DZJJCB KVcXB #MDZFK YKBM OVL OYJc UCJcO UZPM &JPT QFSP NJO CJOU UVcO KVcU[FO UJTFO KVO YKBM OPDY UDZFcZFO UXJU[ UVK KVO SFTQFK 1K UCBK UDZFcZFO UXJU[ OYJcU[FO CJY OFM UVK UDcVcK UJJcO UDZFcOD 2FSP BMDZFK YKBM OPD ULcPO UJJC KBDB LcJK UVcO UFM UOJZc UJcK UJ UPD UVcO UMFZ &JPT CJY NJO OFM UVK UDcVcK UJ UPD UVcO MFZ TJOP OPD UJQFO UJcK UVcO UCJOU UVcO DXFMU[FO YUBMCJM UJCBK DVNB UCBOFMYJY UMFZ &JPT CJY OLP U[BLQFU UJc JM UVcO -B BU KVO YKBM DZYPMB OBKCFO UF &JPT UVK UXJU[ QFSP NJO UU[VZ UJJC UJc UZPM OVL OTCVO UJJC CJY NJOUJJc UBKCFM UPDTMBCM %IJ FMFMB CBcO UVK UXJU[ -NBO &JPT LB NB DIJ POFOB DZJcK OFFc NFCF CJY DZJcK YVVK WJVEB PK OPD QFOB DZJcK CJY LB NB DZU[VZ DZJJCB UXJU[ JM U[BMV UXJU[ UYcPUYc
+M UJcK UVcO UCJOU UZPM &JPT LVcO ZBBcO OVL PcDY UVcO UPD LCJcO

5#06+#)1
CJY UPD UCBOFM UYCBMFO UJcK CJY KBY KVcY LB NB U[cPDY KVO YKBM NFCF CJY UPD UYCBMFO UUYcBLBO NJcO U[cPD DZLcPcOB NBT UBKCFM KYKBM LcJOBXF -B NB UYJc DZLCBcOB UFK YKBM UPD UYCBMFO XJcZFM UJcK -FRVFZ U[BMV UVK KVO LcVLCJM UCBOFMYJY CJY LB NB UYJc DZLCBcOB UFK YKBM NFCF -FRVFZ U[BMV UXJU[ UYcPUYc CJY LB XFcRcVFZ KBU[FXF DZJcKYF YKBM LB NB CJOU DZVcOB KVcXB ZBBcOU[FO KVOY UBc DZDcVcKB DZJc YKBM DZYPMB /BU[FO U[cPD DZLcPO DZJJCB UJTFO LF KVF[ OVL DZBK UVcO DZBKCFO DZFK YKBM OJOU[BK UVcO DZDBNBO QXBL ;BBcOU[FO UVNFM DZVcOB -FZ PDTMBM OPD DZBLcB XFZB DcPRVFM DZDXFOUB UJcK OZPMB -FK YKBM NFCF UVK DZXJU[ YKBM UF UXJU[ UYcPUYc NB KBX UTDZcPcO &JPT UVcO DZPD UF LcJOB DVNB UVcOK DZPDTMBCM DLcPKFM DZF UVcO DZPD UVK UDBXCJM &JPT UJTFO NB DZBK ULCBcO &JPT UF DZF LFK YKBM OPD UBLc &JPT DZF 2FSP DZFZ OVL OFM DZJJRcVFOB LFK YKBM NFCF k2FSP BMDZF LFK YKBM ODIJ CJODIBO LBc DZJcKB! k;BBcNQBU[FO FKFFcY LFK YKBM LcJOB! k;BBcNQBU[FO DZVcO LcJOB UVcO DZDBNCJM OFM DZJJcO UJLcDI DZFZ UVK KV[HBEP! k;BBcNQBU[FO KBY LFK LcJOB ODIJ YNVDDIBO UJcK KBXOFY UCJ ,FTqT KYKBM %ZBBXB! 2FSP LB NB U[cPD DZBLc LF DZVZFZ DZFZ UJTFOK OPD DZBLc DZJJCB DZFZ CBcOU[FO U[JO DZCJODIBcOB DVNB OJOU[BK KB MFZ MV UVK KBXOFY UMFZ &JPT 2FSP LB NB UYJc DZZFFDcBOB NBT OJNCJM DZFK YKBM LcJOB DZXJU[K YKBM NFCF BUU[FO DZJMB CJY ODIJDcBKBY NJO UYJc DZCJcOB UMFZ &JPT -B BU KVO YKBM NB UYJc UCJcO DZLJMDB UMFZ &JPT QFSP NB U[QFU UVK KVO NBOEBNZFOU UF MFZ BNBMF OVLFU KVO NBOEBNZFOU ZB NB DVC U[cBL UVK DZLJMDB MFZ -U[LJcO KVc UUFO DVNB F ULCB &JPT UVcO NJcO DZBK DZDZFcZFOB DZYVcMB UVcO KVOUM YVVK CJY KBY &JPT F LCBOUF UVcO NJcO U[cPD DZCZPcOB YKBM ,Vc U[VOK LB NB U[cPD DZCZPcOB KVO YKBM BNBMF NJOU DIJ XVUBOB UVZB KVOUM YVVK ZBBcO DZYVcMB QFSP NB CJOU JM DZVcOB DVNB NJO NB DZOJNB DZLJMDB ZPM LcPcO UVcO &JPT %IJ ZPMFOB UVZB ULcBLcCJM DZDcVcKB DZJc YKBM CJY DZCJODIBNB CBcO DZF YKBM DVNB PK UPD UDZFcZFO &JPT FKFFcZ LB NB CJOU CBcO DZVcOB CJY LB NJO DNMPMU[FO FKFFcZ UJJcOLFZ UJc MFZ U[JO ULCBcO DcPRVFM LLcPcO MBTUJN DZF YKBM -B NJOUJJc MBTUJN DZVcOB DZF YKBM KBY NJOUJJc MBTUJN ULcBc &JPT DZFZ PK DZPDB UVK YLFM UXJU[YJO 2FSP
-FZ PDTMBM KBXOFY -BBX ,FTVDSJTUP NJcO UYJc DZYJNBOBUVK DZPDTMBCMBBUUJcKKVO NBTUDVC UYNVMLcBC UF PSP DZJcK YKBM LB OJOU[BK UXJU[ KVOUM -B NB U[cPDY KVO YKBM DZYPMB UVK UKB &JPT CJY

/JOBM KVO YKBM NBT OJOU[BK UXJU[ KVOUM
5#06+#)1

LB NB U[BK LcBLcFO DZDcVcKB DZJc KVOUM U[VM LcBLcBO UDcVcK &JPT DZJcKB PK DZQPOB UXJU[YJO
-FZ PDTMBM DYFcM OLBOFOB DZFZ LB BU KVO YKBM U[JO ULCBcO BU UPDTMBCM UJc &JPT QFSP LB NJOUJJc UPOCJM OCJOU UVcO UJc KVOUM kUJU[FO UBKCFM UPDTMBCM! k,BDcBQB DMFU LB NJO U[cBKCFO UPDTMBCM! %YFcM OLBOFOB DZFZ LB BU KVO PDTMBM DZYPMB NJOUJJc UYCBMFO CJY NJOUJJc UXB CJY LB NB UYJc DZLCBcOB UF 6FOYJUB UVK UUZBM %VUJU LB NB DOFU UYCBMFOB CJY UXBZ UVcOB LB UJLFZ UF QFSP NJOUJJc POCJM NB UYJc DZLcPcOB UF kUJ UBKCFM DZZPMB UF! ,Vc U[VOK NJO U[cBKCFO LPDTMBCM LB OVL OLP ZPMFO BU LPDTMBCM QFSP NJO NB UYJc LZFFDcBO LB BUYJY LPDTMBCM UVcOK CBcO U[JO LCJODIBcO 2FSP LBQF BU KVO DZYPMB OCBK UDcVcK UJcK KB ZPM MVXF CJY OYJc ULCBcO DZKVMV #U DBcCB XJL PDTMBM #U KVVO BU OJN DZPDTMBCM CJY BU KVVOUM BU OJN DZCJODICFO CBcO UJ U[VOK YKBM ZBBcO KBY UVcO 2FSP DYFcM OLCBcOB UF LB NJOUJJc UCJODICFO CBcO KVO YKBM NJOU[FOUJJc UZFDcCJM LB BU UPDTMBCM UJc &JPT 2FSP LB CBcO OCJOU UVcO OZFFDcBOU[FO BU UPDTMBCM UJc &JPT 0DIJ PDTMBOB KVOY &JPT BU CJY CBcO KB MV 2FSP DcPRVFM DZDcVcKB UJcK KBY KVcY LF CJNBO PDTMBcO DZVcO KVOY &JPT BU 2FSP NJO U[cBKCFO DZPDTMBCM DVNB NJO ODIJ CJODIBO CBcO CJY KVc U[VOK OVL ODIJ MVcMFO UVcO UUJ DZJcK -FZ YKBM NJO U[cFM DZOJcZB UJcK NJO U[cBKCFO DZPDTMBCMB LB NJOUJJc CBcO OCJOU DZVcOB %cPRVFM DZDcVcKB UJc LYFcDIFM #CSBIBN k/JNQB F UZFFDcBYJO LB KJRVFOYJO UXJU[ &JPT UVcOK UCJODICFOYJO! ' UCJYJO UBKCJM &JPT #U KVO NBK F YJc UPZFOYJO UDXBMYJO +TBBD UF &JPT UXJc BMUBS UJTFO F ULCB &JPT 6[JOFOYTFO UBc KVOY FUFc UCJODICFOYJO UVZB UPDTMBCMYJO CJY UVcOK F CJOU UVcOYJO F UZFFDcBYJO UPDTMBCMYJO U[cBLMYJY ,VcU[FO F KBQBO CBK &JPT UJcK UZPM U[JO ULCBcO DZKVMV 1D LF UDcVcK #CSBIBN UJc &JPT CJY KVc U[VOK F U[BK LcPcO UF #CSBIBN UVcO KJRVFO UBc UVK UXJU[ &JPT UJ UZPM &JPT $JY DVNB F UCJODIB #CSBIBN KF ULCB &JPT KVc U[VOK PD ULcPcO &JPT KBYJO UF UVZB &JPTYJO ,Vc U[VOK LFZ IFSNBOP JM UJcK RcVFMFM DZOJcZB UJcK LB KJRVFO FUFcZ UXJU[ &JPT LB BU ZFDcCJM UF DZPDTMBCMB UVcOK DZCJODICFOB CJY ZBBcO OVL UVcOK DZPDTMBCMB CJY LB NJOUJJc DZBLcCJMB NB CJOU ,Vc F DZKBc KYVK YVVK 4BIBC BK QBK KJRVFO UXJU[ &JPT KBUYF PPUYB ' UZFFDcBYVK BU UPDTMBCMYVK UJc &JPT UFK FcXFO LF UTBOKFM &JPT UVcOYVK
-B BU KVO YKBM U[JO ULCBcO BU UPDTMBCM UJc &JPT QFSP LB NJOUJJc OPD UPOFO KVOUM NJOUJJc UBKCFMFM UPDTMBCM

5#06+#)1
UVK UKBYVK CJY F U[BK UPOFOYVK FKFFcYJO UVcO DZFM PLYJO UVcO UDPcQBOUFYVK FKFFcYJO UXJU[ DBXFM UVK UOPN UF ,FSJDp %ZU[LJcOB DZJNOF UBc KVO YKBM NJOUJJcUM UYFX ,BYTFO KVcY DZPDTMBCMB DZJNOF UBc LB NJOUJJc CBcO NB CJOU DZVcOB -FZ LB ZBBcO CBcO DZUFOB NJcO DVNB UVZB LCJODICFO KVOUM PDTMBMLB ZBBcO KVOY UBc LYOBLcU[CJMUYJc DZYOBLcU[BcOB NBTU[FO DU[BBM ULcPcO &JPT LDBTUJXB DZXJU[ OJZcUM YKBM

-FK ZPM OFU[ UVK LU[J
6[JOFO UBc DZLJMDB LPc BU LJM $JY NBT OLP CJODIBO JM UVcO LZPM UXJU[K UVcOK LcJcO UVcO DZLJMDBUM LYVNMBM -B BU KVO YKBM NJO U[QFU UJc UZPM OFU[ UVK UU[J KBU[FO YKBMKB U[cBLMYJY CJY ZBBcO DZJX UVcO UYDZF UJCBK DZLJM UYVNMBM UVcO NJcO CJOU LBc UVcO %ZDZFZFOD LFK UFK 1K OKBY KVO YKBM UJCBKKJM OYDZFYJO UJcKKJM OVL UVcOK YDCJM UPDY UVK UU[JKJM 6VcOK YDCJM UPDY UVK UU[J UFK ODBXFOU[FO UJc DZLJM UYVNMBMKJM ,BY KVcY KVO CBSD #NBMF NB UJKFU CJY BNBMF DZJXFU KDZLcJcL OPD UJcK QFSP OYDZF KVO YKBM UJc CBSD UVcO KVO OJZc OVc UJNpO +M UJcK DYFcM CBSD KBBc UBK YKBM UVcO UYJc UJJcO ,VcU[FO UUFO LU[J 6BM OVc UXJU[ LYVNMBM QFSP OJN OCJOU UVcO UJTFO KVO LcBLc OVL
5UH DIcJO OKBX JU[cK OCBK U[cFZc DZLJMDB U[FFc UXJc KVO XJU[ UVcO 0JN LBc OCJOU UVcO DIcJO LcBLc CJY KBY KVcY LU[J 0JN LBc OCJOU UVcO $JcYTFO OYJc LYVNMBM UVK JM UVcOK OCJOU UVcO LU[J DVNB UVcO LZPM OU[QFU DZLJMDB LYVNMBM ,LBc OCJOU UVcO UVZB UBBX JM OU[BBc %ZLJMDB XJL BMJNBK DZLJMDB XJL DIcJU DZLJMDB XJL MCBK CJY DZLJMDB XJL RVJ UKBLcU[FO DZDBXCJM YKBM FUFc 2FSP LFK ZPM ODIJ FU[ UVK DZU[J YKBM NJOU[FOBM CBcO UDBXFO UJCBK 6DZcJ LU[J UOJNBO FKPPc 6JTFO OPDY WFOFOP UVK LDIVcM UVcO LYJc UVK JM UVcO KBY OBKCFO LZPM UVcO UYJc DZU[BMBKFCM DBCUM UVK JM UVcO #NBMF OBKCFOU LU[J UVcO UKBX LOJNTBcO UCJ -NBO &JPT QFSP UVcOY LU[J OLP TCVO YKBM P DVC CJOU UJTFOY UF &JPT 6VKY LU[J OFU[B ZPM LBc -FZ PDTMBM ZBBcO UVNFM KMV 0YJc OLBOFOB DZFZ kOKBU[QB Bc UJc CJY Bc ZBBcO UJc UVK KVOY UXJc Bc! -FZ PDTMBM kKBDcBQB CJOU UVcO UFM UXJU[ PMJWP UJcK KVO
5#06+#)1

U[FFc IJHP! k$JY KBDcBQB CJOU UVcO UFM UXJU[ IJHP UJcK KVO XJc VWB! /MBZ $JY KBY KVcY UVK KVOY UXJc Bc NMBZ KBU[ Bc DcB CJY Bc UJc ,Vc U[VOK NJcO U[cBKCFO DZU[JZ UVcO UZPMFO LBc UVZB CBcO
k#UQB PDTMBM DZYPMB BU DZOBBCM CJY OFM DZOJZc UJcK! 6VcO UFM DZOJcZB UJcK LB BU DZOBBCM DZDZFcZFOYB LB OYJc DZJJcO KVO DZDIVOLcMBM CBcO -B ODIJ ZFFDcBO UVcOK DZCJODICFO LB NBBOTLF BUU[FO DZOBBCM 2FSP LB ODIJcMFD DZDcVcKB DZJc KVOUM CJY LB OVL ODIJ KZPOB DZFYB DZBKCJMB CJY OKBX DZOJNBO DZJJCB NJcO UYJc DZLCBcOB BU DZOBBCMB DVNB OVL ODIJ UBLcFOB 1K OCJOU UVcO KVO YKBM KVcXB KB UOBBCM MV ZBBcO UF &JPT TJOP UF UXJU[ UYcPUYc 0VL OPD MQF KB YKBM MV UJcK UBKCJM UYVNMBM 6JTFO DZOBBCM CJNBO UOBBCM DVNB KBBcK ODIJcMFD DZDcVcK YKBM DZJc KVOUM CJY KBBcK OVL ODIJ KZPO DZFY DZBKCJM ZBBcOU[FO FUFc YKBM UVK UVNFM CJY OVL ODIJ CJODIBO DZLJMDB LBc 2FSP KYKBM BU UOBBCM OU[BK ULcPcO &JPT KBU[FO YKBMKB TBL UBc UBOFN CJY OPD UJQFO UJcK UVcO UUFO UVK UUZBM DZVZB YKBM CJY OZFFDcBO KVO UBOFN CBcO DZXJU[ YKBM CJY OYJc UCJcO DZZPM KVOUM CJY OPD ULcPcO MBTUJN DZF YKBM #U CBcO UCJODICFO CJY ZBBcO DBcCB UXJc UBOFN CJY ZBBcO YNFMFU[c -FK YKBM BU DZOBBCM UVK UUZBM CJY UVK UVNFMYJY OPD DZJQFO UJcK UVcO UYJc DZJJcO DZDIVOLcMBM KVOUM YKBM KJRVFO
,VO LOBBCM OU[BK ULcPcO &JPT
QFSP NJO ODOFU DZVcOB 0DVC DZCZPcOB YKBM CJY OVL ODIJ KZPOB DZFYB DZBKCJMB QFSP NJO ODOFU DZVcOB 0DIJcMFD DZDcVcKB DZJc KVOUM CJY BU OJN LcPK DZYPMB 0PD DZJQFOB UJcK UVcO UDOFU DZVcOYB QFSP NJO UYJc DZLBOFOB UF &JPT ,Vc U[VOK NJOUJJc NB LcPK DZFZ UVcO 1K ODIJ OBcOB &JPT NJO UYJc DZLBOFOB UFYJO UJ UUFO UVcO DZBKCFOB UFYJO 0VL ODIJ LcVNFOB UFYJO UJ DZBKB ,Vc U[VOK NJOUJJc NB LcPK DZFZ 1K DZBKB OVL DZFYB DZBKCJMB CJY ZBBcOK UF &JPT KVc LFZ UJTFO KVO YVVK BU UDINJM QFSP OYJc UU[JZBO KVOUM YJOBL k/JNQB U[cFM DZOJcZB UJcK LB NB QPO DZDcVcKB OVL UJcK UJLcDI BU UXJU[ UYcPUYc ODIJ LcPKM U[VOB UJc &JPT! ,Vc U[VOK BMDZFK YKBM UBK UVcO UYJc MQF UJcK UJLcDI BU UXJU[ UYcPUYc OPD ULcPO UJJC UF BK LcPK UJc &JPT k6J UPD DZVcOB! k0VLQB UBKY OCZBO UVK UZPM &JPT OJN UBK &JPT UVcO LUFO
k6JLFOU[FO OFM DZJJRcVFO DZJJCB LcPKMB! #U LcPK DZOBBCMB BK OLcPKM UJcK DZYPMB UVcO UMBK DZFYB DZBKCJMB ,UBKCJY ODIJ UJLcDIJMDZF DZVZFZ DZOBBCMB NB U[BK ULcPcO &JPT 0PD DZLcBcCFOB

;BBcO CBcO UVcO LYJc MQF UJcK UJLcDI BU UXJU[ UYcPUYc

5#06+#)1
OVL UF UFYJO! /JO ' CJOU LPc UVcOYJO UF UFYJO $JY BU NBT UJQFNBM &JPT UXJU[K UJQFNBM LOBBCM BK JM CJY UBK &JPT LP U[BK UPOFO ,Vc U[VOK U[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV #U ULcPK &JPT DZJcK LF YKBM OVL OCBK DZOJNBO DZJJC QFSP LFK YKBM OPD DZLcPO DZJJC UF DIcJO U[JO ULcPcO &JPT UYUBMCJM DZF UJ UZPM &JPT ,Vc U[VOK NJcO DIJ OJNBOB UBKCJM UBBX JM TJOP DZLcPOY DZJJCB UKBLc UDBXCJM &JPT -B NB DIJ XFcYJYB UXJU[ UBBX JM RcVFMFMU[FO MLcF DZJcKB -B NB DIJ U[BK MLcFZ UJc &JPT KBY DU[BBM MLcF DZVZFZ -FZ NB DIJ CJODIBO JM NJcO U[cBKCFOUM DZLcBCB UVcO UCJOU NBT LBc UVcO $JY LFZ BU DBcCB UXJc DZBOFN NJcO DIFcY MQFZ UJcK UJLcDI BU UXJU[ UYcPUYc %ZUYKPNB DZBOFNB 6VcO UYJc DZZFFDcBOB LB NB DZBK DZLcPcOB LBc DIJ CJTFOB CJY DIJ PLcB 6[cPDYJU DZU[FCMB UF DZPPLcCJMB CJY DZU[BMBKFCMB UF CJTCBKJM -B NB U[cPD DZLcPO DZJJCB UF DIcJO UXJU[ &JPT DU[BBMU[FO ULcPcOYJO DZFZ UVcO DZPDB UF OJN
-FZ PDTMBM NJcO DIJ ZPMFOB LBc UJc KVOUM PDTMBM DZYPMB -B NB DIJ ZPMFOB LBc UJcK KVOUM PDTMBM ODIJ LcPKM U[VOB UJcK KU[JO ULCBcO MFZ CJY KVc U[VOK U[JO DZLCBcOB BU NBT DZOBBCMB UXJU[ MFZ -B NB DIJ JcZB UJCBK MFZ KVcXB ZBBcOU[FO FUFcZ UKBLc UMFZ &JPT TJOP NB DIJ PDB LcPMUF MFZ UJTFO &JPT 2FSP KVOY -cPMUF MFZ BU CJY KBYJO LCBMUF LB CBcO CJY LB LBc NB CJOU UVcO KVO YKBM ;BBcO FKFFcZ DIJ LCBMUF BMDZF LFK YKBM DIJ DMFUFM CJY BMDZF LFK YKBM DIJ YFcM UVK LcBLc TJOP KBYJO
;BBcO CBcO UVcO LZPMF LBc UJc KVOUM PDTMBM
YKBM DZYPMB NJO ODIJ YJNBO UJc &JPT 6[JO DZLCBcO DZKVMV ,BcMFXF CJY LB ODIJcK LP YFcM UVK KVO UOPN -P UFNFM KVO KOBCLcJ UVcO LRcVFZFO CJY UVcO LDBNBO OJN QXBL UJLF 2FSP NJOUJJc UVNFM DZVZFZ UJ QKFM UVK DZDIVOLcMBMB ODIJcK ,LDIVOLcMBM UJTFO DIcJO NVK UVK OVL KVO SBUP OFM OBK /BT CBcO UVcO DZLCBOUJZB DZKVMV -B NB U[BK ULcPcOUM &JPT LDIVOLcMBM DLCJODIBcU[FO KMV CJY LB KBK MV UJ DZCFMB 2FSP KBcMFXF NJO UYJc DZLCBcOB KVcXB TJOP ODVC DZOJDcVcOB DZDIVOLcMBMB CJY NJO UYJc DZYJcNBOB UJcK LB NB U[BK ULcPcO &JPT DZLcJKB 2FSP ZBBcO CBcO OKBX DZOJNBO DZJJCB ,Vc U[VOK OFM DZOJcZB UJcK BMDZFK CBcO UVcO UCJOU DZVcOB CJY LB NJO NB CJOU DZVcOB BUU[FO DZJMB UJcK
,BcMFXF BU KVO UVNFM DYFcM OLCBcOB DZFK
/JcO LP CJTFO UJcK UJ QKFM ODIJcK

5#06+#)1

DZYCBMFOB UCBOFM UJTFO U[VOK PK OLcFZ BU DZFZ CJY PK OCBK UXBBcO QPDc DZYCBMFOB 2KFM DZQXBLB UJTFO PK OCBK BDVNBY KVO YDCJM $JY PK UCBK DZQXBLB DcBKCFMU[FO KMV UF KVO ZFDcCJM KBY KVcY DZFZ DIJ QKFMB DVNB DIJ YFcMB UVK LcBLc %ZVK LcJK KBcMFXF UF KB NJULOBcY UVM NFMU[cBK -BBX OVL PcDY OPD UJMFM DZVcOB UVcO UDINFU DZLcJOFNBMB ,FZc kUJ NJO F YJc DZLcPcOB UXJc DZDcVcK LFK BLcBOBM F KBX DINPOUF UXJU[ DZBXBMB! 0DIJ JO CJY
5UH ULcBKLcBKFM DZXJc NB DBOBO UVK URVJO &JPT KB 6BBX DZLJMDB /B U[cPD DZLcPO DZJJCB OVL UJcK UVcO UJZc DZOJOLcJKB UXJU[ UYcPUYc CJY UJcK KBXOFYTFO UCFM DZXBZ 2FSP UJTFO KVO XBD OXBBcO CJY ODVC MBBcOFYKJM OVL UVcO UDVC CZFUKJM UVcO RcVFZ DIJcQK KBY KVcY DZFZ DIcJYDcB UVM DBOBO KLcJK UVcO &JPT UVcO UDVC ULcPK DZJCBKB -FK YKBM NJOUJJc DZJM CJY NMBZ CJOU UVcO DZDPcQBOUF DZJJC DZXJU[B NB DIFcY DZJJcOB DZXJU[ KVF[ UVcO DZDVC CZFU PDTMBM UFO DZQBTFOTZFZ 6[VM NFMU[cBK -BBX ,Vc U[VOK DZLcPcOD DZJQFOB UJcK UVcO UJZcY RcVJYDcBK DZVcOB PKYF UVMYJO %cPRVFM DZDcVcKB UJcK KVO BXBBM #U UQBTFOTZB UVcO OBZPO BMDZF LcJK UVcO UVM DBOBO UU[J KCBMFM CJY PK UU[BK KCBM OBZPOU[FO UJcK KBBUYcFO DcBKCFM UF UF ,BY KVcY DZFZ UFO DZQBTFOTZFZ CJY UVcO ULF DZDcVcKB DVNB DQPNFM LcJK UVcO UVM NFMU[cBK -BBX 'KFFcZ PDTMBM NJcO DIJ ZPMFOB ZBBcO CBcO DZJc KVOUM DZYPMB UVcOU[FO NJcO DVC DBTUJXB DZJCBKB UVcO -BBX ;BBcO KB DZFZ DZBBLcFOB UVcO DZPD
,BcMFXF KVO YKBM OVL NB U[cPD DZJJC UVcOBUUDINFUOZPMB UF DZFK %IJ PPLcFMB CJYCJYDIJDZLcPO DZLcJOFNBM JMB DVNB DXFM ULcPK &JPT DZJCBKB 2KFM DZLcJOFNBMB

,BK KVO ULcPK &JPT DXFM DZJCBK YKBM LcJOF LB NJcO OYJc DZCJcO UZPM &JPT
,Vc U[VOK LFZ
+M UJcK UVcO UUFO LQBTFOTZB CJY UVcO LOBcO &JPT

5#06+#)1
YKBM UVK YLFMCJM DZXJU[B %QPNFM UFK LcJK UVcO UVM -BBX CJY PK UVMYJO KBYJO LCBMUF LB CBcO CJY LB ZBBcO CBcO UCJODICFO DZLJMDB KVVO PDTMBM 'KFFcZ PDTMBM DIJ MQFDcB UJcK ZFDcCJM F DZBK DZLcPcO LFK UZPMFM &JPT UF PPUYB 0JN QFOB PD DZJcKYJO UVK DZBBLcFOYJO UF UYFM &JPT QFSP JZcY DZLJMDB DZVcOYJO UVZB DZQBTFOTZBYJO ,FZc DZcJXMBcO UVK LXJU[ LFK YKBM NB DIJ YDZF PK OPD QFOB DZJcK 0VM UVK DZDcVcKB KZFDcCJM UF LU[BO LJZcKJM ,PC 0JNYTFO RcVJYDcBK JZc UXJU[YJO QFSP P DZCJZ UJ F CBK UFYJO UF NBODcCJM 0JNYTFO YUBMCJM F U[BK ULcPcO -BBX UFYJO DVNB OPD DZcJYCF UDcVcK -BBX LJcK CJY OU[BK ULcPcOYJO MBTUJN LF 'KFFcZ PDTMBM JMYTFO UJcK UVcO DZZPMFOB UVZB KVO DZZPMB KBYYJY /JcO UYJc DZLCBcOB U[LJOO &JPT UVcO UDZXJY DZZPMB /JcO UYJc DZLCBcOB KBY UVcO &JPT UVK DZBcK CJY LB KBY UVcO KVOUM CJZCBK UXJU[ UYcPUYc UVcO UDZXJY DZZPMB -B PD OVL PcDY DZLCBZ LB PD 2FSP LB NJO OVL PcDY DZLCBZ LB NJO %ZCJODIBNB KVcXB UVcOU[FO NJcO DVC DBTUJXB DZJCBKB 2FSP LB NB U[cPD RcVJYDcBK DZJcKB CBcOU[FO UVcO UU[BK DZOBcOB UCJ &JPT $JY LB BU DZU[BMBKFCMB CBcOU[FO UVcO DZCJU[FOB -B BU KVO ZBBC DZYPMB CBcO UVcO UU[BK UUYDPcO LFK OFKFOFM DZYPM PDTMBM UVcO UDVC DZLcPcO BTFZU UF PMJWP UJCBK CJY UVcO DZOBcO &JPT UJcK ZBBC UVcOU[FO ULcBOK UVcO -BBX $JY PK DZOBcO &JPT UJc ZBBC LB NB U[cPD LF DZDcVcK UJc &JPT DLcBOKFMU[FO UVcO -BBX CJY LB PUL CJODIBO JM DOBKTFUFM UJM %ZLCBOY DZJMB DZYPMYB CJY DIJ OBcOB &JPT DZJcKB DZYPMYB UVcOU[FO DZDZBKB CBcO 0JNYTFO OCBK PK OOBcO KVO YKBM KJRVFO UXJU[ &JPT UVZB DZLJM UDcVcK %cPRVFM DZDcVcKB UJcK 'MoBT KB UZPMFM &JPT UF PPUYB 0VL YKBMYJO UJTFO LF 2FSP F OBcO &JPT UVZB DZLJM UDcVcK UVcO NJcO U[BK KCBM UVK UUBOFN CJY NJOUJJc KCBM F U[BK UVK PYF KOBCLcJ UVZB XVLBL YKBX $JY MXFXB KVOUM NBK F OBcO &JPT UVcO UU[BK KCBM $JY F U[BKU[FO KCBM CJY F UBLc UYcPUYc UXJU[ UBXBM -FZ PDTMBM LB BU KVO DZYPMB NB DZBK UDZFcZFO KZPM KBYYJY CJY LB NB U[BKU[ NFMU[cBK UVcO UPOCJM KVOUM PDTMBM U[cFMYJY DZOJcZB UJcK KMV PK OU[BK UPOFO KVO PDTMBM KVOUM PDTMBM UVcO UDZBK ULcPcO KCF ZBBcO CBcO DDMFUFMU[FO KB PDTMBM CJODIBM JM MV UXJU[ DZBNFDZ UF KVOY NBK CJY DOBKTFUFM DZLJMDB UJM 1cDY OZPMKB
2FUFS 2FUFS /125%4 018

,VO UOFFM VcK F YJc UU[cJcCFO BQpTUPM 2FESP

KVO UYFM 0YJc KB VcK DZFZ PDTMBM DZVK EFQBSUBNFOUP UF )BMBDJB UF+OBZFOB 2FESP$JUJOJB /B,FTVDSJTUP2POUPOU[cJcCFOBXJLYJUMMV %BQBEPDJB #TJB CJY DIJ FM UJUKB %ZJTFO KVO

,VO LcPMCFCM UVcO BQpTUPM 2FESP
YKBMLFZ UXJU[ UYcPUYc ,BUYF UVK UOFFM UU[LJcO -NBO &JPT BMDZFK YKBM BU DcPRVFM UF UUBOFN /B U[cFM UQBcO 'TQoSJUV 5BOUP FKFFcZ DZJc OJZcUM YKBM UVcO DZPDB UF UUBOFN &JPT /B DIJ KBX TDZcPcOB UVcO UPD DZCJcOB ,FTVDSJTUP CJY UVcO DZDMFUB UVcOK UDZBNFDZ UFK UYJc UPZFO UURcVFM UF DIPKCJM LJM 6[BKYJU OJN UYUBMCJM &JPT DZJCBKB CJY OJNYJU DIJ UFNFMB UVK UUZBM
#U LcVLCBCM LDcVcK UJcK LLBC NJOUJJc UCBKMFM
-OJNTBcXBYJUU[FO UCJ &JPT KB UNBO -BBX ,FTVDSJTUP 0JNYTFO NB U[BK ULcPcO &JPT MBTUJN LF DVNB NB U[BK ULcPcO KVO BDcBK LDIVOLcMBM %VNB F KBU[ JU[cK ,FTVDSJTUP UVK DZBNFDZ KVc U[VOK LP U[BMBKFM DVNB MBc BMDZF KVO LcJK LP UFNFM UVZBYJO UF KVOY NBK %LJJLcFM KVO LLBC NJOUJJc UCBKMFM CJY NMBZ UYJc UVK JM CJY NMBZ U[LJK ,B LLBC MV DcVcO UVcO &JPT UVK DZBcK UF LF %VNB NB U[cPD LF DZDcVcKB UJc &JPT DU[BBMU[FO UPOFO &JPT FKFFcZ UVcO UJQFNBM UVcO UJZcY DZVcOB PKYF DZJJLcFOUFZ DZDPU[B $JY UVK NBODcCJM LcJK DDZJJLcFMB KDPMCJM NB CBK UOJODcVcO &JPT DZFZ ,Vc U[VOK DIJ U[BMBKYB BNBMF BUFU NBK JM UJcK KBcMFXF UVcO UJZcY RcVJYDcBK DZVcOB KVO SBUP %ZPDTMBCMB UJTFO PSP +M UJcK UVcO UPDY PSP UVK LcBLc UVcOU[FO UZFFDcBK LB PSP -BU[FO JM UJcK UVcO UPDY PSP UVK LcBLc BNBMF QKFMFU PSP MBc BMDZF KVO LcJK NBT JM UJcK UVcO UPD QFOB DZJcKB UVcOU[FO UZFFDcBK LB KBYYJY DZPDTMBCMB UJc &JPT #NBMF OJNYTFO DcBKCFM PSP QFSP NBT DcBKCFM DZPDTMBCMB $JY PK UVM NFMU[cBK ,FTVDSJTUP LB NB DIJDcBK KBYYJY DZPDTMBCMB DIJ FMFMB CBcO UVK UXJU[ CJY DKBXFM UOJNTBcO FKFFcZ CJY DU[BBM ULcPcO OJNCJM DZFZ $BKY DZJMFZ ,FTVDSJTUP QFSP OPD UBLcYJO DZFZ $JY BNBMF NJOU OPD DZDZFcZFOB KBYJO KBcMFXF QFSP OJNYTFO ODIJ U[BMBKB UJcKYJO UVZB KVO DZU[BMBKFCMB NMBZ LCBK DVNB OPD LF DZDcVcKB UJcKYJO CJY DVNB UVcOK KB DZPDTMBCMB UJcKYJO DIJ DMFUFM U[VOB

,BUYF PPUYB LFK
2'&41
UZPMFM &JPT F DZLcVNF UJcK KVO YUBMCJM BU UVcO UVM KBK DPMCJM NB DZJJLcB 2FSP NJO FM DZOJZc UJcK DPMCJM CJY OJN F DVC UFOLF YJNBM UJcK 6VcOK 'TQoSJUV 5BOUP F LcPK UVcO %SJTUP F DZLcVNF BU UVcO UVM KVO YKBM MBc BMDZF KVO LcJK TDZcPcO UVcO &JPT CJY BU UVcO UJZcY OJN RcVJYDcBK UVcO KB YKBM MV CJY BU UVcO UPD UF DBXFM UJCBK DZLJMDB $JY OJN F DZBKCF UVcO UFM DZOJZc UJcK BMDZFK YKBM TDZcPcO UVcO &JPT CJY BMDZFK LcJK UVcO UVM 6VcOK 'TQoSJUV 5BOUP F UZFFDcBK DZFYJO KF DZLcVNF BU UVcO UCBK ZBBcO UVcO UCBK UF DZF TJOP NBT ZBK UF LF $JY NB LcVNK UQPDCBMFM KB DPMCJM MV DZFZ DZVcO LCBMUF UZPM &JPT 1 DIJ LcVNFOYJO UVcOK UJQFNBM 'TQoSJUV 5BOUP P U[BK TNBcO UVK DZBcK CJY UQPDCBMFM DZDPMCJMB KBY KVcY LF UmOHFM &JPT UVK DZBcK DZBK UVcO UFM DZOJZc UJcK
,Vc U[VOK OVL CJOOF DZUFOB UVcO DZCJODIBOUJZB UBKCJM &JPT CJY DZU[ZVN DZJJCB UXJU[ ULBcZFM $JY NJcO CBK DZDcVcKB UJcK YUBMCJM DU[BBM LcPcO DZFZ PK UVM NFMU[cBK ,FTVDSJTUP 0VL DIJ BZPOYB UJcK UVZB DZLJM DZDcVcKB %VNB UDXBM &JPTLFZ KVc U[VOK DZCJNB UZPM /JcO UYJc DZDVZBOB UBKCJM DZYVNMBMB ZBBcO CBcO UJTFOK F DZTFZ UFK NJO FM DZOJcZB UJcK UBKCJM &JPT ' UUYPD &JPT FKFFcZ UVcO DZPDB UF UUBOFN &JPT ,Vc U[VOK DIJ UFOB TBLYJY UJTFO UF &JPT TBLYJY 6[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV %IJ UFOB TBLYJY DVNB TBLYJY LFOB UJ &JPT UVK UZPM 0PD DZLcPcOB &JPT UF DZNBOB 2FSP KBY KVcY KB %ZNBOB &JPT DcPRVFM UF ,VF[ UJCBK UBBLcFO DZLJMDB YKBM $JY PK DZPD YKBM UVK YLFMCJM UXJU[YJO NJcO UYJc UDZFcZFOYJO LB KBXOFY KVO YKBM CJY LB BKOJOU[ ,Vc U[VOK DZZFFDcBOY OJN DZOJNCJMB UXJU[YJO U[BMV UXJU[ UYcPUYc KPPDcU[FO ODIJ BZPOB UVcO DZQPOB UVZB &JPT CJY UVcO UUFO CBcO DZLJMDB DZCJODICFOB ,DZDIVOLcMBMB F YJc DZJJcOB OFKM PUL DZYOBLcU[B DZJZcKJMB DZFZ QFSP NJOUJJc DcBKCFMB /B DIJ DPcQKB UVK KB DZDIVOLcMBMB MV CJY DZU[LJcOB UXJcK DZDPMCJMB ZBBcO PSP CJY ZBBcO QXBL UF QMBUB BU UCBKMFM %IJ MPLcFUB UVZBK KBXOFY UDZBNFDZ %SJTUP UFK UFM UJUK UURcVFM UJcK UJTFO PK OYJc PZFU KVO UBM DBSOFM NJOUJJc UQBMU CJY TBLYJY 6FK NJULOBcY UCJOU UXJU[ UYcPUYc PUL CBK UOJODcVcO &JPT UVcO DZDMFUB UVcO %SJTUP QFSP NBB KBcMFXF NB U[BK ZFFDcBO %SJTUP UXJU[ UYcPUYc UVcO UYJc UDPcQBO FKFFcZ 0VL UVcO %SJTUP OCJOU DZVcOB UVcO DZPDTMBOB UJc &JPT F KBU[ UJU[cKTBcO &JPT KB %SJTUP UVK DZBNFDZ CJY NB U[BK ULcPcO &JPT UFYJO UVcO UPD UF NBT KBXOFY UJCBK DZLJMDB 0VL UVcO %SJTUP CBcO UVcO DZPD MQFZ UJc &JPT CJY CBcO UVcO DZBZPOB UJcK UVcO DZUFOB UVZB &JPT
/B LP UYRVFU UVcO &JPT UVcO LPD UF UUBOFN
2'&41

PDB TBLYJY ;B NB LcPK DZJQFNBMB UVcO UPDYJY DZBLc LF PDTMBM DZFZ ,Vc U[VOK DcPRVFM DZBLc LF PDTMBM DZVZFZ DZFZ UVZB DZLJM DZDcVcKB /B LcPK KVO BDcBK DZDIVOLcMBMB /JO F U[BK KB BDcBK DZDIVOLcMBMB MV UJcK DZJZcKJMB UFK DZVM JU[cKB DVNB ZBBcO UF KVOY NBK KB DZDIVOLcMBMB MV PK OVM JU[cK KVO YKBM TJOP NB U[BK BDcBK DZDIVOLcMBMB MV UVcO UZPM &JPT OJN UJQFNBM NJOUJJc UCBKMFM 6[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV %ZLJMDB YKBM UJTFO DcVM CJY DZCJODICFO CJY DZOJNCJM DZJJC KBXOFY UJTFO UYNBRVFM DcVM CJY UJTFO PK OU[LJKUM DcVM CJY UYNBRVFM OFM U[cBL KVcY YTVOK QKFM DZF YKBM UVZBK NB CJOU DZVcO 2FSP UZPM &JPT DUFNFM UF KVOY NBK UJ UZPM &JPT $JY KB U[VOK UZPM &JPT MV F LcVNK DZFZ UFK UQPO UQPDCBM DPMCJM DZFZ DZYPMB %VNB NB DIJ PDB UF UUBOFN &JPT KVc U[VOK LFZ PDTMBM DZLcPcODK DZLJMDB ZBBcO CBcO /JcO DVC DZZBKMBcOB LF YKBM CJY NJcO DIJ PDB UF YNFMFU[c /JcO DIJcM DZDcVcKB UJc DZVZFOB CJY NJcO DIJ DVC UFOB JLFO ZPM LBc UJc DZVZFZ 6JTFO KVO MBL OU[FZc UDcVcK UJc DZDIcVc KBY KVcY DZFZ OU[FZcYJU DZDcVcKB UJcK UZPM &JPT TBLYJY ZBBcO U[cJM UVcOU[FO DZUcJZ UVcO UVK DZPDTMBCMB /B DZJJLcB UYUBMCJM &JPT KVO NBK %IJ PDB UJTFO KVO UBM OFFc NB UYJc KVO NBK UDIcVc CJY UBKY NBTUM 6JTFO OBKCFO KVO YBL UF ULcVLcMFM KVO KBBc KBY KVcY UF -BBX ,BYJO ULcVLcMFM LDIVOLcMBM UJTFO KVO YBL JcU[ ,Vc U[VOK DIJ MLcFU[B UVZBYJO 'M DZJJRcVFO YKBM KBYJO QFSP UF &JPT NB KBX UTDZcPcO KBYJO CJY OJNYTFO DcBKCFMBYJO 6JTFO PK OKBX DZCJODIBcO YKBM MPPLc UJCBK ULcVLcMFM KBBc UVcO UCJOU KVO KBBc KBY KVcY DZFZ DZNPKCBOY DZJJCB UVZB -BBX UVcO DZPDB UJTFO KVO UKB &JPT KBBc OBKMB &JPT $JY UJTFOK UFK UYJc DZLcPcO QBMB PZCJM UF &JPT KVcY DZFZ DIJ BKCFOB UF &JPT 1K ODIJ BKCFOB UF &JPT KVcXB KBY KVO PZCJMLFZ UF &JPT CJY UJJLcFM &JPT DZPZCJMB DVNB BU DZNPKCBCM DZJJCB UVZB ,FTVDSJTUP -U[LJcO KMV DVNB U[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV ,FZc DXFM OLcPcOB KVO KBXOFY YBL UF DZUBOFN OYKBMB KVO ULcVLcMFM KBBc TDZcPcO XVcOB CJY LFK YKBM OPD LF DZDcVcK UJcK KB YBL MV ZBBcO OVL DZBKY DcPRVFM LF DZDcVcK UJcK UJ UZPM &JPT ,Vc U[VOK DZFZ NB DIJ PDTMBOB KBXOFYTFO KB YBL MV UVK DZXJU[B 2FSP UF DZFK YKBM NJO NB DIJ PDTMBO U[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV ,YBL FM DZJJRcVFO LFK CJODIBM KBBc NB U[cPD UF ULcVLcMFM KBBc CJY KBXOFY UJ UZPM &JPT ,BY U[JO ULCBcO 6VK DZXJU[ YKBM UJcK %MPM DZF DYFcM OLcPcOB UJTFO KVO YBL UDVC UVK DZCF ODIJ KBX QJUDcBK UJcK CJY UJTFO KVO U[MPN ODIJ KBX KJMQBK YKBM UXJU[ UJ UZPM &JPT 0DIJ KBX U[cBL UJcK DVNB DZDZcJ UVcO UPD DZCJcO ,Vc U[VOK JM UJcK ODIJ KBX U[cBL
6VcOK 'TQoSJUV 5BOUP NB U[cPD DZCJcOB KBYYJY ZPM CJY NB DIJ


2'&41
'KFFc LFK YKBM TDZcPcO UVcO &JPT
UYKBM &JPTLFZ 5DZcPcOLFZ UVcO &JPT UVcO DZBKCFOB UF LCBMUF UZPMYJO DZYPM YKBM CJY UVcO DZBKCFOB
2F UVK UBBLcFO KSFZ UJCBK DZLJMDB 6UBOFN &JPT TBLYJYLFZ CJY UBK &JPT UVcO DZUFOB OVL UF UFYJO /B UUYPD &JPT FKFFcZ UVcO DZFU[B UVK LMPMK CJY UVcO DZUFOB UVK TQJcZFO UVcOU[FO UYJc DZLCBcOB KBXOFY DPMCJM DZF YKBM P CJOU UVcO &JPT 0FKM ZBBcO UUBOFN &JPTLFZ 2FSP KBcMFXF NB DIJ PDB UF UUBOFN &JPT 0FKM NJO F DZJJLcB UMBTUJN &JPT 2FSP KBcMFXF NB DZJJLcB
-FZ PDTMBM OPD DZBLcB XFZB UJTFO KVO XJLYJUM YKBMLFZ DZYPM YKBM UF UXJU[ UYcPUYc 0VL KVO SBUP FUFcZ U[BMV ,Vc U[VOK DYFcM ODVCTBcOB OXJU[B DZFZ UVcO NJcO UYJc DZOJNBOB UBKCJM DZOBBCMB BK JM DVNB OLcPKM DZOBBCMB BK JM UJc DZBOFNB %YFcM DZJJcOB DZDIVOLcMBMB UVK UVNFM DZXJU[ YKBM ZBBcO PDTMBM UVcOU[FO UPD DZDZFcZFO DZCJODICFOB CBcO #NBMF ODIJ ZPMFU LBc DZJcKB KBcMFXF QFSP MBc BMDZF KVO LcJK DKBXFM DZOJNTBcO UCJ &JPT DVNB UVcOK OPD DZDZFcZFO KCBcO OCJOU DZVcOB DIJ PDTMBMU[FO UJc &JPT +M UJcK DYFcM DZOJNBOB DZLJMDB DBXFM UDVC DZYPM YKBM DVNB KVc UBK -BBX %ZOJNBOY KOJOU[BK DBXFM CJY KBY DZOJNBOY LF HPCFSOBEPS DVNB TNBcOLF UVcO DBXFM UVcO DZLcPOUF DZDBTUJXB LFK YKBM CJODIBM LBc CJY UVcO DZZPMFO CBcO DZJcK YKBM CJODIBM CBcO 6BK &JPT UVcO DZCJODIBOUJZB CBcO UVcO UNBLFU DZU[J LFK YKBM DZDZcJ KBYYJY ZPM DVNB NJOUJJc DZOBBCM UJcK /B UU[BLQJ &JPT FKFFcZ QFSP ZBBcO UVcO DZYJc MQFZ UJcK UJLcDI DZBKB TJOP UVcO UCJOU UBKCJM &JPT DZVcOB ,Vc U[VOK DZLcPOY OJNCJM UF DZLJMDB %cPRcVFMYJY DZBLc PDTMBM DZFZ %ZCJcZ &JPT $JY DZOJNBOYB LFK DBXFM ;BMU[FO LFZ YKBM ODIJ BLcBOBOB UKBLc UDBXCJM DZQBUSpOB UVcO UPD DZCJcOB DZZPM ZBBcO OVL PcDY UVcO UYJc DZOJNBOB LF QBUSpO CBcO DZOBBCM QFSP KBY KVcY UVcO UYJc DZOJNBOB LF QBUSpO DZJX #NBMF DZJXFU UDBXCJM DZQBUSpOB DZJCBKB QFSP DZOJNBOYB KBYJO UVZB
2FSPU[FO DZFZ
+M UJcK DCJOFM UBKCJM &JPT LVcO
2'&41

DZQBTFOTZFZ UVcO DZOJNBOB &JPT DVNB CBcO KMV UVK UXJU[ &JPT -B NB DIJ CJODIBOB KVO LBc UJc DZQBUSpOB CJY NB U[cPD DZQKVcO FKFFcZ UVcO UMBK DZJMB kUJ DcBKCFMB LB NB U[JZcY DZDBTUJXJZB DZVcOB UVZB DZQBTFOTZFZ! 2FSP LB NB DIJ CJODIBOB OVL CBcO QFSP OPDY UQKVcO DZQBUSpOB FKFFcZ CJY LB NB U[JZcY KB RcVJYDcBK MV DZVcOB UVZB DZQBTFOTZFZ CBcOU[FO ODIJ FcMFZ UVK UXJU[ &JPT #UYJU DZQBTFOTZFZ DVNB NB DIJ UYRVFUB UVcO &JPT UVcO DZYJc MQFZ UJcK ZFDcCJM F DZBK ULcPcO %SJTUP +ZcY RcVJYDcBK UVcO %SJTUP CJY UVcOK RcVJYDcBK JZcY UVcOYJO NB U[cFM CBcO UF DZFZ /JOUJJc JM F UCJODIBYJO CJY NJO F UBLcFOYJO 6FK UPD DZYNVDDIBcO YKBM KBYJO NJOUJJc BLcYJO 6FK UJZcY RcVJYDcBK UVcOYJO DZVcO YKBM NJO F YJc ULBOFOYJO UF &JPT UVcO UDVC DZDBTUJXB 0VL PcDY F YJc ULcPO UJJCYJO UVK ULcBC &JPT KYJO CJODIBM DZLJMDB KJRVFOYJY ,BYYJO F YJc JLFOUF LJM UFK UKBX LcPcO UYVNMBMYJO UXJU[ DSV[ UVcOU[FO UFM UU[BLQJcOYJO FKPPc UJcK LOBBCM BK JM UVcO LCJODIBOUF CBcO 6VcOK UDZJNMFOYJO NB LP DMFUB 0FKM PUL DIJ FM U[QFUB UJTFO LF DBSOFM 2FSP KBcMFXF NB DIJ VM NFMU[cBKB UVZB %SJTUP KB DZMFM DZFZ CJY DcPKMBM DZBOFNB ,BY KVcY YVVK JM UJcK DIJ ZFFDcBMB DZDINJMBDZFZZBBcO PDTMBM LF DZDINJMBDZOJNCJMB %ZOJNBOY -B CJY LB DZDZcJ DZZPMFOB UJc UZPM &JPT QFSP LB NB DVC DZDVZBOB DZZPM LBQF BU

6J UUFO UVcO UOBKBO YJOBL UVZB UYVcM
KVO LcJK DIJ PDTMBM UJc &JPT UVcOK DZOJNCJMB -BQF DIJ PDTMBM PK UPD DZDZFcZFO DZOJNCJMB CJY KVO DZDIVOLcMBMB TBLYJY /JcO DZCJODIBZ OVL UVcO CBcO DZDZFcORVFZ %YFCKJM DZXJcZ CJY DZDXFODIB PSP CJY DZYCBMFOB XJcZFM QFSP NJcO U[cPD DZLcPcOB UF DZOJNCJM DZJJCB /BT JM UJcK UVcO UPDYJY DZDXFOUB UJcK DZBOFNB LB CBcO CJY LB ZBBcO CBcO 6FOYJU DZBOFNB NBBOT CJY UYVCUY 2KFM DZYCBMFOB QFSP DZBOFNB UCBOFMYJY NJcO CBK CJY NBT JM UJcK KMV UVK UXJU[ &JPT ,BUYF PPUYB LFK YVVK DZYPM UUBOFN &JPT NBT PD DZLcPcOYVK DZDXFOU UJcK UJ UUFO DZBOFNYVK UXJU[K UJJcO DZDZFcODYVK 1D LFYVK DZDcVcKYVK UJc &JPT CJY F YJc DZOJNBOYVK DZDINJMYVK ,Vc U[VOK DIJ PRVFM MQFZ UJcK DZZFDcCJMYVK ,VO ZFDcCJM UF DZFZ F DZBK ULcPcO 5BSB UYVcM #CSBIBN UF PPUYB 1D UCJcOYVK UZPM UDINJMYVK CJY PD ULcPcOYVK UCJYJO UF 6BBU %IJ PRVFMB UJTFO 5BSB LB NB DIJ CJODIBZ KCBcO CJY NJOUJJcU[FO UUJ DZDINJMB DZJcKB ;BMU[FO DZFZ DINJMCBK DIJ UFO U[VOB UVK UVNFM %IJ OBKBOB UVZB DZYVcMB UVZB DZOBBCMB CBcO 3cVFMFM DZOJcZB UJcK ZBBcO OJNYJY DZJQFOYVK DZXJU[B %ZLcPOYB OJNCJM DZFYVK UVcOU[FO NJcO UFO KVO

2'&41
YJUCJM PK ODIJ OBcOB &JPT DVNB DZDBcCFMB NB DZJJLcB DZDIVOLcMBMB UF KVOY NBK DZBOFNB DZYPMB CJY DcPRVFM DZBLc PDTMBM DZFZ DVNB UJTFO DZJU[cFO DZJJCB UVcOK DZPDTMBCMB 3cVFMFM DZOJcZB UJcK LB BU JM UBc KVOUM CJY DIJ PDB NBBOT /JcO YFcMFO DZVcOB PK UPD CJOU KVO LBc DZJcKB CJY PK DZPD ZBTFO YKBM DZJcKB TJOP DZLBOFOY UF &JPT UVcO ULcPOUF KVO CBcO UF DZF ' U[BK UUYDPcO &JPT FKFFcZ UVcO UU[BK ULcPcO KVO CBcO UF DZFZ ,Vc U[VOK DZLcPcOYB KVO CBcO UF DZLJMDB 6[JO ULCBcO UZPM &JPT DZKVMV #MDZF UBK UVcO UUFO OJN LcJK UXJU[ UYcPUYc CJY UVcO UOPK UDIVOLcMBM UVZB CBcO JM UJcK UVcO UDVC UU[ZVcO UU[J UVcO NJcO ZPMFO ZBBcO CBcO CJY UVcO NJcO DVC UTCVcO KVOUM $JY JM UJcK UVcO UDZBK UDZFcZFO KLBc CJY UVcO UCJODIBOUF CBcO CJY UVcO UPD UJQFO UJcK UVcO UUFO UVK UUZBM DZVZB YKBM %ZLcPcOD DZJQFOB UJcK UVcO UCJOU KMV DZVcOB DVNB U[JO UDcPKMBcO &JPT LFK YKBM CBcO OCJOU DZVcO CJY U[JO UCJcO &JPT PK ODIJ OBcO UJcKYJO 2FSP LFK YKBM LBc OCJOU DZVcO LBcLF UVK UXJU[ &JPT UJ UZPM &JPT %YFcM OLBOFOB DZFZ LB NB U[cPD DZLcPO DZJJCB UVcO DZCJODIBOUJZB OVL KBK CBcO kODIJ LcPKMFMQBMF YKBM DZJcKB! /JO 2FSP LB NB LcPKM KVO YKBM DZJcKB UVcO UMBK U[JO DZCJODIBcOB CBcO KVO YUBMCJM KMV UVcO OJZcY RcVJYDcBK DZVcOB UVK UBBLcFO &JPT ,Vc U[VOK NJcO U[BK UUJ DZJcKB CJY NJcO CBK DZDcVcKB /JcO DIJ YPCB DZXJU[ YKBM TJOP OVLFU DIJ OJNBOYB %SJTUP UVK DZBOFNB DVNB -BBX $JY CJOOF DZUFOB UVcO UYJc DZUYcPMCBcOB DZF YKBM LB NB U[BK DZLBOFO DZFZ UJLFO NB U[cPD LF DZDcVcKB UJc %SJTUP 2FSP DIFCF DZLCBOYB DZF CJY UVZB DZOJNCJMB DZXJU[ %ZCJODIBNB OVL KBK CBcO UVcO KVOY UBc DZCJODICFOB UVZBK U[JO ULCBcO DZBOFNB 1KU[FO UDIJDcBKBY NJOUJJc DZQBMUJZB DU[BBMU[FO DZDIcJYFX LFK YKBM ODIJ ZBTFO DZJcKB UVcO DZCJODICFOB CBcO CJY DZPDTMBCMB UJc %SJTUP -B UBK &JPT NBT CBcO UVcO UJZcY RcVJYDcBK DZVcOB UVcO UMBK KCBcO OCJOU DZVcOB UXJU[K UVcO UDVC DBTUJXB DZJCBKB UVcO UMBK KZBBcO CBcO OCJOU DZVcOB %ZDZFcZFOYB KVO ZFDcCJM F DZBK ULcPcO %SJTUP /JOUJJc UJM QFSP F DZJN UVcO LMBK ZBBcO U[cBLMYJY LPc UVcO UDIKFU LJM UF KVOY NBK UVcOU[FO LQPO UJJcO UVZB &JPT ' DVC CZFU UYVNMBM QFSP F KBU[ UJU[cKTBcO 'TQoSJUV 5BOUP KBYJO UVK DZBNFDZ $JY UVK KB UZFN MV F DVcY %SJTUP UVcO UYJc ULcVNFO DZFK YKBM PUL DIJ DZJN CJY KQVcOLF UKBLc UYcPUYc ,BUYF PPUYB NJO F DZCJ LFK YKBM MV &JPT 6JTFO U[VOK UFK UKBX UCJODIBcO 0Pn KVO CBSD OJN BZPO &JPT
;BMU[FO UF DZLJMDB LFZ DIJ CFUYJUB DZLJMDBLFZ KVOY #UYJU
-FK OJZcY RcVJYDcBK DZVcO UVcOK ODIJ CJODIBO CBcO
2'&41

DZJcK YKBM UVcO DZBKU[ NFMU[cBK UVZB &JPT CJY UVZB OJN DZQBTFOTZB QFSP DZDZcJ 0VL XBKYBL YKBM F DMFU UVK CBSD UVK Bc $JY UJTFO F DMFU LF 0Pn UVcO CBSD NB DIJ DMFUB UVcOK DZNPKCBCM DZJJCB UVZB ,FTVDSJTUP DVNB F KBU[ JU[cKYJO KVOUM NBK UVK DZBNFDZ /JO F DMFULFZ UVcOK DPTUVNCSF UVcO UKBX Bc DZXJcZ TJOP DVNB F YJc DZLBOFOB UF &JPT UVcO UU[BK ULcPcO DZFZ KVO BDcBK CJY TBLYJY DZOBBCMB ;BM UF ,FTVDSJTUP NB QPO UVK DZBcK CJY BU UVK UNBOLcBC &JPT $JY BU DZLJMDB mOHFM CJY CJNBO CJY DBXFM UKBLc UDBXCJM %VNB JZcY UVcO %SJTUP UVZB UYVNMBM CJY F U[VOK JM UUFO KVO DZOBBCMB UJTFO UF %SJTUP UDIKFU LJM KVcRcVJYDcBKUJcK UVcOUDZJNMFO %SJTUP NJOUJJcUMDZJN UVcO %VNB UVcOK DZNPKCBCM DZJJCB UJcK DZBKB UJc

6VcO LBKCFO UVZB KVO LPDMFO P U[BK ULcPcO &JPT
JM /B DZBK DZLcPcOB JM UVcO DZYJc MQFZ UJcK UBKCJM &JPT DZLJMDB LcJK UXJU[ UYcPUYc ZBBcO UJcK DZLJMDB UBK DZYVNMBMB 0FKM OJN LBc F CJOU DZVcOB UJTFOK OCJOU DZVcO LFK YKBM NJO DZU[LJcO &JPT /JO F DZU[VZ DZJJCB UXJU[K LBc UBKCJM DZYVNMBMB TJOP PD DZCJcOB UJLcDI UBK DZOBBCMB BK JM 0VL KBK QBKCBK MFQDILFZ UJcK ' CPMBZJOLFZ CJY OJN JUcCJM ZBBcO UVNFM FUFcZ $JY KVOUM LBc F CJOU DZVcOB 1D OBcOLFZ DZXJU[ TBOU $JY DVNB NB DZBK DZDZFcZFOB DZLJMDB KB MV CJY NJcOUM ODIJ CJODIBOB LBc DZVZB LFK DZVZFZ UF OFKM ODIJ KBXU[FO LMFFc DZJcKB CJY ODIJ YNVDDIBO DZJcKB 2FSP U[VM KVO LcJK DZLcBc YKBM DZDXFOU UXJU[ %SJTUP KBK YKBM CJOOF UUFO UVcO UVM LcPMFDUF TUJT UF DZLJMDB YKBM LFK YKBM JcU[Y PK UVM CJY LFK YKBM PUL DIJ DZJN ;BM U[VOLFK UUBOFN &JPT P DIJ DZJN NJcO CBK DZDcVcKB DZJcK DVNB F LcVNK ZPM UF DPMCJM DZF UVcOU[FO UUFO DZDIVOLcMBM UF KVOY NBK UJTFOK UF &JPT BNBMF JMFU UJcK F DZJNLF UJTFO OJZcUM YKBM 0U[BK MLcF KLcJK UVcO UCBK DZLJMDB ,Vc U[VOK UFOY DZOBBCMB CJY DXFMYJY DZU[ZVO DZJJCB UVcOU[FO UCJOU DZVcOB UVcO DZOBcOB &JPT /BT JM UJcK DcPRVFM DZBLc DZVZFZ DZFZ UVZB DZLJM DZDcVcKB DVNB LB BU ULcBLcCJM DZDcVcKB DZJc DBCUM ZBBcO DZJX UVcO UOBKTFU DZJM DZVcOB %ZLcPOYB QPTBEB DZYPMB CJY ZBBcO UVZB OCBK DZDcVcKB $JY DIJ BKCFOYB DZF PDTMBM UVZB MBc BMDZFK DZBBLcFOB NB UBLc &JPT DZFZ UVcO DZBKCFOB UF &JPT DVNB P U[BK ULcPcO UF KBDB KVVO DZFZ UVZB KVO BLcVOUM CBcO UCJOU DZVcOB -B NB U[BK ULcPcO &JPT DZFZ UVcO UYJc DZLcVNFOB UZPM DZXJU[ PDTMBM DIJ LcVNFOYJUB KBYYJY UZPM &JPT $JY LB NB UBLc &JPT DZFZ UVcO DZBKCFOB DZF DBCUM DIJ BKCFOB UVZB DZLJM DZJQFOB NB UBLc &JPT DZFZ UVcOU[FO UKBX OJNTBcO &JPT UVK DZLJMDB ODIJ

2'&41
CJODIBOB UVcO ,FTVDSJTUP ,BXYJU OJNTFU UCJ &JPT CJY DBXFOYJU UF KVOY NBK ,Vc UUFOB DZJX DZJcKB UJTFO KVO LcBLc %cPRVFM RcVJYDcBK DZJcKB UVcO UFM OJZcCBK DZJcKB CJY ZBBcO KVO XJLYJUM KMV 1K OCBK KMV DIJ U[BMBKB DVNB BU DZPDMFOB UVcO UJZcY RcVJYDcBK DZVcOB UJTFO F CJOU UVcO %SJTUP -B NB U[JZcY RcVJYDcBK UVcO UMBK DZPDTMBCMB UJcK %SJTUP OJN DIJ U[BMBKFMB PK UZFFDcBO UJJC %SJTUP UVcO UU[ZFU UDBXCJM KBXOFY -B NB DIJ ZBTFO YKBM DZJcKB DVNB PDTMBMLFZ UJcK %SJTUP DIJ U[BMBKB DVNB UDVC KBXOFY 'TQoSJUV 5BOUP DZJCBKB TNBcO UVcO &JPT UF ZFDcCJM UUBOFN &JPTLFZ :NVDDIBcO 'TQoSJUV 5BOUP DZVcO YKBM QFSP DZFZ OKBX DZOJNTBcOB UCJ -B BU KVO DZFZ OJZcY RcVJYDcBK UVcO DVUJU LB ZBBcO UVcO UMBK OCZPO CJY LB UVcO UMBK OBMLcBO CJY LB UVcO UMBK OCJODIBO ZBBcO CBcO CJY LB UVcO UMBK OVL OFY ULcJK UU[J DZKB YKBM 2FSP LB NB U[JZcY RcVJYDcBK DZVcOB DVNB PDTMBMLFZ NJcO U[BK DZDIcJYFXB 1cDY UVcO UYJc DZLcPcOB DIKPOUF UF &JPT UJcK PDTMBMLFZ UJc %SJTUP -FZ PDTMBM NB QPO UVNFM UVcO UU[BK ULcPcO &JPT DBTUJXB DZJCBK YKBM -BU[FO NB UBLc &JPT UVcO UPD QFOB LJcK FKPPc UDXBM &JPT kUJ QKFM DZFK YKBM NJO NB DIJ OJNBO KZPM UJcK DPMCJM DZF NB U[BK ULcPcO &JPT! 6[JO ULCBcO UZPM &JPT UF PPUYB DZKVMV -B NB U[BK ULcPcO &JPT UVcO UPD QFOB UJcK KVO YKBM KJRVFO UXJU[ &JPT ZBK U[VOK YKBM ZBBcO KJRVFO CJY BK JM kUJ QKFM UF! UJ UZPM &JPT ,Vc U[VOK PK UJZc RcVJYDcBK DZXJU[B DVNB UBK &JPT NJcO DZBK DZDZFcZFOB UVcO DZPLYFOFOB DZJJCB UJcK CJY UVcO DZCJODIBOB CBcO DVNB KBYJO CJODIBMUF DZLJMDB CJY CBcO UVcO UPD LF DZDcVcKB UJcKYJO -FZ OFKFOFM KVcY XFZB LFOB DZVZFZ 1D ODZFcZFOB UFK UJZcY RcVJYDcBK UVcO %SJTUP $JY LFOB DZVZFOBDZYPMB KBYKVO KBXOFY KVO OFKFOFM DZYPM PDTMBM KBBO DXJJLcFMB ODIVOLcMBMB PK UZFFDcBO
-FZ PDTMBM OPD DZBLcB XFZB NJcO DIJ KBX LMFFcZ PK OPD QFOB
3cVJZFM RcVJYDcBK LVcO DVNB PDTMBM LPc
6FK UYJc ULcPcO 2FESP DZOBBCM LFK OFKFOFM DZYPM PDTMBM
UJJC %SJTUP ,Vc U[VOK OYJc OLcPcOB DPOTFKP DZFZ 6JTFO KVO DZMFM ODcPKMBcO LF UDBSOFM UVcO DZDcPKMBOYB LF PDTMBM NB DZBK ULcPcO &JPT UVK DZDXFOUB /JcO DIJ DBXFOB DZJCBK DVNB KB DZBBLcFOB TJOP UVcOYJY DZLJM DZBOFNB CJY ZBBcO OVL UVcO DZDBNBOB UXJc DZDcVcKB TJOP UVZB DZLJM DZDcVcKB $JY NJcO U[cPD DZLcPO DZJJCB OVL UVcO DZPDB UF DBXFM DZJCBK LFK PDTMBM FUFc UVK DZDXFOUB /BT CBcO UVcO DZPDB UF KVO ZFDcCJM CBcO UVcO DZPD MQF PDTMBM DZJcKB 1KU[FO UVM
2'&41

NFMU[cBK 0FKFOFM DZF DZMFM DDZJJLcFMB KVO DZDPU[B KBXOFY NJOUJJc UCBKMFM ;BMU[FO LFZ YJOBL DXBMY DYFcM DZZFFDcBOB DZOJNCJMB DZF OFKFOFM UVK UKB &JPT $JY DZLJMDB LFZ DIJ PDB NBBOT DZYPMYB DVNB BU ULcPK &JPT DZJc LFK YKBM OVL OCBK DZOJNBO DZJJC QFSP LFK YKBM OPD
2F DZLcPO DZJJC UF DIcJO U[JO ULcPcO &JPT UYUBMCJM DZF ,Vc U[VOK DcPRVFM DZLcPO DZJJCB UF DIcJO UXJU[ KBXOFY &JPT UF OJN UJQFNBM UVcOU[FO UU[BK ULcPcO DZFZ UVcO DZPDB UF OJN PK UQPO UVNFM $JY DZLJMDB OBKLFMFO DZDcVcKB UJcK DZLcPOYB UVK UDXFOU &JPT DVNB U[JO DcPKMBO &JPT DZJcKB %ZU[ZVO DZJJCB UXJU[ JM CJY DZDcPKMBOY DZJJCB DVNB OLcPKM UBBX JM DZJcKB CJY UJTFO OPD MQF KVO MFpO UJcK KVO NBTBU UVcO UYJc UDIZPcO KBY KVcYB OPD UJQFO UBBX JM UJcK UJ UUFO UVcO DZU[ZFUB UVcO UVK ULcBC 2FSP DIJ XFcYJYB UXJU[ CJY DIJ UFOB DZJX UVK DZPDTMBCMB DVNB DZU[LJcOB DZLJMDBUM PDTMBM UXJU[ UYcPUYc OJZcY RcVJYDcBK DZVcO UJTFO OJZcY DZVcOB %ZCBKMFOYJUU[FO ZBBcOB DBC LcJK DU[cBLTBMU[FO &JPT DZFZ CJY DKBXFM UXBcCBYJO FKFFcZ CJY LcPMUF DZJQFNBMB CJY DZJXTBMUF DZFZ KBY &JPT OU[BK LcPOUF DZLJM YUBMCJM CJY NB UUYPD FKPPc UVcO LUFO UVZB UF KVOY NBK UVK KBXOFY UDBXCJM UVcO ,FTVDSJTUP l,BXYJU OJNTFU UCJ &JPT CJY UVcO UDBXFO UJCBK DZLJMDB UF KVOY NBK ,VcYJU U[VOB
%YFcM UJJcO KYJO 5JMWBOP KB VcK MV DZFZ DVNB OPD LFYJY ODcVcKB UJcKYJO 6VcOK KB DBcCB PYF ZPM MV NB UYJc OU[cJcCFOB DZFZ DVUJU DZXJY DZPDTMBCMB UVcO CJY UVcO NJcO DZBK DZDZFcZFOB KBYYJY ZPM UJcK UYUBMCJM &JPT -FK PDTMBM U[BMV UVK $BCJMPOJB KVOY FUFc DZVZFZ UVK DZPDTMBCMB CJY OYJc DZLcPcO KVO DZLcPMCFCM UF DZFZ ,BY KVcY ODXBMB /BSDPT OYJc ULcPcO ULcPMCFCM UF DZFZ ,BY KVcY DZFZ DZYPMB DZLcPMCFO DZJJCB UVZB ULcBLcCJM DZDcVcKB DZFM DZJJCB %IJ UFOYJUB UVK UUZBM FKFFcZ BU DZPDTMBCMB UJc %SJTUP
/BODcCJM ZPM DZF PDTMBM
2FUFS 2FUFS /125%4 018

,VO UDBC VcK F YJc UU[cJcCFO BQpTUPM 2FESP

+OBZFOB ,VO UBLcBOBM CJY KVO UYFM ,FTVDSJTUP OU[cJcCFOB KB MV UF YKBM NB DIJ PDTMBOB UJc LFOB 0YJc5JNpO 2FESPVcK,FTqTDZFZ LF CJY &JPTYJO CJY DVNB %SJTUP UJTFO LFZB FKPPcZB UYFM %MPM

,VO LcPMCFCM UVcO BQpTUPM 2FESP
KJRVFOYJO NB LcPK LF UVcO LPD UF PDTMBM 6[BKYJU OJN YUBMCJM DZFZ CJY DIJ UFOYJUB UVK UUZBM UVcOK DZU[LJcOB &JPT UVZB -BBX ,FTqT
6J UUFO DZDIVOLcMBM LF PDTMBM
6VcOK UJQFNBMYJO CJY UVcOK LU[LJcO KBYJO NB U[BK ULcPcOYJO LF DZLJMDB OBKCFO UVcO UUFO LDIVOLcMBM UF KVOY NBK CJY UVcO UYJc LJJcO LDIVOLcMBM UJTFO UBK &JPT /B UUYPDYJO FKPPc UVcO LUFO UVZBYJO UVK UDBXCJMYJO KBXOFY CJY UVcO LPD UF UUBOFNYJO UCBOFMYJY 6VcOK UJQFNBMYJO CJY UVcOK LU[LJcO KBYJO NB DZBK ULcPcOYJO KBXOFY UZPMYJO UF LF UVcO UYJc LJJcO KVO LOBBCM KJRVFO UJTFOK UFYJO &JPT CJY UVcO LU[BLQFU UJcK UJLcDI ZBBcO CBcO BU UXJU[ UYcPUYc %VNB NB U[BK ULcPcO &JPT YUBMCJM UF LF UVcO LPD UF UUBOFN KJRVFO KVc U[VOK ZBBcO OVL DIJ PDTMBMB UJc %SJTUP QFSP KBY KVcYB DcPRVFM DZJQFOB UJcK UVcO DZUFOB KJRVFOYJY $JY ZBBcO OVL KBK MV TJOP KBY KVcY DZLcPcOD DZJQFOB UJcK UVcO UFM DZOJcZB UJcK $JY ZBBcO OVL UVcO UFM DZOJcZB UJcK ,BY KVcY DZLcPcOD DZJQFOB UJcK UVcO UU[ZVOUF DZJJCB UXJU[ JM $JY ZBBcO PcDY UVcO UU[ZVO DZJJCB ,BY KVcY UVcO UUFO DZQBTFOTZFZ $JY ZBBcO OVL PcDY KMV ,BY KVcY UVcO UYJc DZJJcOB DZOBBCMB UJTFO UBK &JPT $JY ZBBcO OVL PcDY KMV ,BY KVcY UVcO UPD DZBLc LF OJZcUM PDTMBM DZFZ $JY ZBBcO OVL PcDY UVcO UPD DZBLc PDTMBM DZFZ ,BY KVcY UVcO UPD DZBLc DZLJMDB YKBM DZFZ -BU[FO NB CJOU DZLJMDB KMV DZVcOB CJY LB UcJZOF UcJZ DZOBBCMB KVcXB ODIJ BKCFO U[VOB CJY DcBKCFM KMV UVcO DZU[LJcOB KB -BBX ,FTVDSJTUP 2FSP LB NJO OCJOU DZVcOB UVcO DZUcJZB UVK DZPDTMBCMB KVcXB UJTFOU[FO TKVNBO UJc DZXJU[B NJO OBLc CJY LB NPLFZ DVNB NB U[cFM UVK DZDcVcKB P DIJ UYKFUB UVcOYJO UJc DZJMB UF PPUYB ,Vc U[VOK LFZ PDTMBM KVOUM NBK DYFcM OLCBcOB DZFZ UVcO UPD DZJQFOB UJcK UVcO DZUFOB KJRVFOYJY UVcOU[FO DZDZBK UFOB UVK DZPDTMBCMB ' UUYPD &JPT FKFFcZ CJY F UTDZcPYJO FKFFcZ UVcO DZPDB UF UYKBMYJO -B NB U[cPD DZJQFOB UJcK KVcXB NJcO DIFcYB UVK JM %ZLJMDBK NB UYJc OLCBcOB DZFZ LB OCJOU
2'&41

DZVcOB KVcXB UVZB DZLJM UDcVcK -BBX ,FTVDSJTUP %MPM LF DULcBc UVcO DZPDB UVK MVHBS KBBc DDBXFM UF KVOY NBK +MYTFO UJcK KZPM NB UYJc OLCBcOB DZFZ UVcO DZDZXJYB NBT UVK DZPDTMBCMB ,Vc U[VOK NJcO DZBK OLcPcOB UVcO UYJc OLCBcOB KB DPOTFKP MV OJN NBK UF DZFZ BNBMF FMFU DZOJcZB UJcK CJY NB DVC DZJcKB XVcOB KBcMFXF LB KBYYJY OZPMB 6JcK MVY LFOB JcU[B CBcO UVK OXJU[B UVcO UDZBK OLcVNFOB DZFZ UJcK MV UVcOU[FO UKBX DZJU[cKTBcOB DZOBBCMB CJY UVcO UVM UVK DZDcVcKB +M UJcK DZKFM OLcVNFOB DZFZ DVNB OFM OOJcZB UJcK DIcJYDcB UVcO UBK XBOFNB DKBXFU[ UVK OYVNMBMB DVNB P U[BK UZFFDcBO -BBX ,FTVDSJTUP XFZB .PcK MVY LFOB JcU[B DcPRVFM XJQFOB UJcK UVcO UDZBK XPLYFOFOB DZFZ UVcOU[FO UVM OZPMB UVK DZDcVcKB PK ODZJNB
6FK UYJc LLcVNFOB DZFZ FKPPcZB UYFM -BBX ,FTVDSJTUP UJcK UJQFNBMYJO CJY UJcK UVcO UVM NFMU[cBKYJO KVOUM NBK ZBBcO OLP ZPMFOB UJTFOK OJDcCJM ZPM U[JO DZYOBLcU[BcO KVVOUM YOBLcU[BM CJcMLF QFSP UBLcLF DVNB PD LDZFcZFOB UFK UVM KMFUYJO LXJU[B UVZB KBXOFY UJQFNBMYJO 1D LDZFcZFOB UFK UU[BK ULcPcO -NBO &JPT OJNCJM UF ,FTqT CJY F KBX UOJNTBcOYJO UCJ $JY F LCJcZB UFK UU[BK ULCBcO &JPT KBXOFY UJcK 6DXBM DZKVMV ,B XFZB 0DXBM KMV OPD UBLc XFZB 0JNYTFO ODIJO U[BMBKB UJcK UJ &JPT 'KPPcYB F CJOUF LFK ZPM MV UFK UU[BK LCFU UVK DZBcK UFK LKBQBOB UXJc XJU[ UVZB ,FTqT KBBc F DcVcMB UFO &JPT $JY ZBBcO OVL FKPPcZB BU LZPMB UJc %SJTUP ,BY KVcY BU DZZPM LFK UZPMFM &JPT UF PPUYB KBYYJYYTFO $BcO UVcO UPD DZDcVcKB UJcK ZPM KBYYJY UVcOU[FO UFM DZOJcZB UJcK BMDZFK KJRVFO CJY BMDZFK UBLc 6FK ZPM KBYYJY UJTFO KVO KVM U[BK UVcO UDIJDcBKBY UJLcDI KJMFM UVK LMPMK %ZOJNBOYB KBYYJY PKYF UVM NFMU[cBK -BBX CJY RcVFMFM DZOJcZB UJcK UF KVOY NBK UVK DZBOFNB UJTFO PK OFM LMPMK PK OVM LcJK +M UJcK RcVFMFM DZOJcZB UJcK UFK UDVC DZU[cJcCFO LF UZPMFM &JPT UZPM &JPT UXJU[ UYBL VcK ZBBcO DZFYYJO DZZPM F DVC DZU[cJcCFO $BKY DXBc DZU[cJcCFO LF UZPMFM &JPT DZFY DZBKCJM TJOP OVL PcDY BKCFOLF UF &JPT -cJcOLFYJO UVcO 'TQoSJUV 5BOUP CJY OVL UZPM &JPT F DVC DZU[cJcCFOYJO
-FK BQpTUPM P DZJM UJQFNBM ,FTVDSJTUP
2FSP YKBM ZBBcO DZQPDCB UZPMFM KBYYJYDZYPMKVcY FUF PPUYBYKBM F YJcOVL PcDY FLB UZPMFM &JPTLF&JPT ,BY UFO LFK DZLCBcO ZBBcO KBY DZVcO $JY KBY KVcY KBcMFXF BU YOBLcU[BM UBLc DZYPMB QFSP

-FK ODIJ YOBLcU[BO UBLc ZPM LYPM
%IFCF DIFCF U[JO DIJ YOBLcU[BO UVZB DZOBBCM CJcMLF QFSP UBLcLF

2'&41
CJY UF YJUFMLF 6[JO DZLCBcO LB NJOUJJc DcBKCFMB KDIPKCJM UVcO -BBX UVcO LDMFU UJc LJM ,Vc U[VOK U[JO DZKZPcO UVcO UDVC DBTUJXB DZJCBK CJY DIcJOODIcF PK UDVC 0JN YKBM DZYPMB DIJ PRVFM MQF UJcK DZZFDcCJM UVcO UCJOU OVL KBK UBKCJM DZYVNMBM DZVcO CJYTFO DIJ ZPMFM YKBM ZBBcO CBcO UJcK LPDTMBCM KBYYJY -FK YOBLcU[BM UBLc DZBK UVcO UFM DZJJcO DZQXBLB CJY KVc U[VOK U[JO DZZBKMBcOLFZ UVZB DZZPM UBLc 2FSP KBUYF PPUYB F DVC UOJODcVcO &JPT UVcO UDVC ULcPcO DZDBTUJXB CJY DIcJY UQPO UVNFM UVcO DZYJc UVK JM ,BYYJY DXFM ULcPcOYJO DZDBTUJXB DVNB KBYYJY F YJc ULcPcOYJO DZDBTUJXB LFK UTBOKFMYJO UVK DZBcK UFK DZCJODIBOUF JM ' DVcU[ UYPPcOYJO FKFFc NBB UVK KVO MVHBS LMPMK 6mSUBSP UCJ UF DcVcMDZF KPPDcU[FO ODIJ BZPO KLcJK UVcO DZPDY UVK LcBLc UF KVOY NBK ,BY KVcY F U[BK ULcPcO &JPT DZDBTUJXB LFK YKBM F UFO KBUYF PPUYB 6FK UDVC UNBLTJcOYJO FOUFSB UXJU[ UYcPUYc UVZB Bc F DVC CBK DZLJMDB YKBM BK JM 1cDY UFK YJO UZPMFM &JPT KJRVFO 0Pn UVZB XVVLUM LF UF UKBYJO F DMFU UVcO &JPT ,BY KVcY F U[BK ULcPcO &JPT DZDBTUJXB LFK BK 5PEPNB CJY LFK BK )PNPSSB ' DVcU[ LcBLc DZJCBK CJcY F DVC U[BcKFY LFK DBcCB UOPN MV UVcO DZBKCFO UF KVO ZFDcCJM UF DZFK YKBM DZDZcJ &JPT UF NBT ZBK 2FSP F DMFU KYJO .PU UVcO &JPT UXJU[ LcBLc ,JRVFOYJY UF .PU CJY F U[BK OJN UCJTYJO UVcO UMBK DZCJODICFO YJOBL LBcYTFO UFK DZPD JQBO DZJcK YJOBLYUM 0BKM .PU DZYPM YKBM MV CJY DZLJM LcJK UFK UPD UDZFcZFOYJO DZCJODICFO LBc CJY UFK UCJOUFYJO PDYTFO OJN CJT UVK UBOFNYJO DVNB CBcO YKBMYJO CJY KJRVFOYTFO UOBBCMYJO -BU[FO P CJOU UVcO &JPT UVcO F DVC ULcPcO DZDBTUJXB BK JM UF OFKM CJY LB P UDPcQBO UUBOFN UVK DZLcBC CJODIBM JM KBYTFO KVcY DCJOFM UVcOYJO KBcMFXF UVcO NJcO DIJ DVC U[cBLB UVK KJM DZBK YOBLcU[BM UBLc UVcO UCJOU DZVcOB CJY BU UJQFNBMYJO UVcO UDVC UU[ZVcOYJO FKFFc PKYF UQPO UVNFM UVcO DZYJc UVK LcBLc UF KVOY NBK $JY NBT DU[BBM ULcPK &JPT DZJc LFK YKBM ODIFcY MQF OVL UJcK UBKCJM DZYVNMBM CJY LFK YKBM OFM DZJJRcVFO MFZ -FK YOBLcU[BM MV NJOUJJc UUJ DZJcK CJY JZcOFO UJCBK DZOBBCM /JOUJJc DIcJO UUJ DZJcK UVcO DZYNVDDIBO DZJcK LF KBXOFY DBXFM 2FSP LF UTBOKFM &JPT UVK DZBcK BNBMF BUFU NBT DZJQFNBM CJY NBT DZPDMFO DZXJU[ YOBLcU[BM QFSP NJO DIJ ZPMFO LBc DZJcK YOBLcU[BM UBLc UXJU[ &JPT 2FSP LFK YOBLcU[BM UBLc MV UJTFO KJMLF ODIJ JU[cK OVL UVcO DZU[ZFU CJY UVcO DZDZJN /JO DIJ YJNBO UJcK TJOP OVL ODIFcY MQF UJcK BMDZF U[JO ULCBcO DZYVNMBM 0DIJ ZPMFO YOBLcU[BM LBc UJcK KNJO U[cFM DZOJZc UJcK QFSP UJTFO ODIJ DVC CZFU LF KJM DZVcO YKBM KVcYTFO DIJ YFcM YOBLcU[BM UVK DBTUJXB UVcO &JPT 6VK DZXJU[ DIJ DBNBM UVcOK
2'&41

DZCJODICFO QFSP DYFcM U[cBL DZDPU[ ODIJ BZPO UJcK ;BBcO OVL UF LPOJZBO TJOP KBY KVcY UF LcJK ODIFcY MQF UJcK OVL UJLcDI UBK DZYVNMBM 'KFFc U[VOKB UJTFO KVO U[cJM UJc YCBMFO TBLYJY DVNB PK ODIJ DINFU DZVZFZ UF JZcTBMUF TBOUB DFOB OVL PcDY DZBK UJcK UVcO DZOPK 1K OPD DZDZFcZFO LF YVVK OVL ODIJ LcBcCFD UVcO UCJOU QBKMFM DZVcO /JO U[cFM DZHBOB UVcO DZCJODIBO JM DZVZB YVVK 0DVC DZJc LFK PDTMBM ZBBcO DZJX UVK DZPDTMBCM DZVcO UVcO DZCJODIBOUF KZBBcO CBcO DZVZB /B OBLcFU DZBOFN OVL UVcO UPD DZLcBcCFO OVL UJLcDI DZF DZVZFZ %XFM ULcPcO DBTUJXB &JPT DZJCBK /B DZBK DZDZFcZFO KCF KJRVFO CJY NB DIJ U[QFU /B DIJ PD MQF UJcK UZFDcCJM KYJO UZPMFM &JPT $BMBBN UDXBM $FPS 6VcO UDBNCJMYJO QXBL F UBKCF $BMBBN UVcO UDZBK UTCVcO UUBOFN &JPT 2FSP DVNB F UBKCF $BMBBN UVcO UCJODIBO JM BU KVO PD JMFOUF KBYJO 1D JMFUYJO UVcO UCVSYJO NJYCF ZPMFO ' ZPMFOKJM UJTFO KVO YKBM UVcO NJcO U[cPD UBBXKJM UF KVO ZVXJO YKBM
2F
CJY UJTFO KVO NVK LcJcO UVcO DZLcJcL QFSP NJOUJJc KCBM U[JO ULcPcO DVNB NJOUJJc DZOBBCM OFU[ PK ODIJ ZPMFO #U KVO KBXOFY LMPMK OBZPO DZJcK 0DIJ ZPMFO UVZB KBXOFY DZZPM QFSP NJOUJJc DZOBBCM UJcK UVcOU[FO UDVC DZJc PDTMBM DZVcO UVcO DZYJc MQF UJcK OVL UJLcDI LBc
-FK YOBLcU[BM UBLc MV UJTFO KVO UXJc Bc NJOUJJc Bc U[JO ULcPcO

2'&41
UBK DZYVNMBM $JY NBT OPD DZJQFO UJcK UVcO UDVC DZJc LFK PDTMBM DZVcO FKFFcY P DIJ FU[ PL DZYPM LFK U[QFUTBM YKBM QFSP ZBBcO DZJXLF UVK DZPDTMBCM 6[JO DZLCBcO NJOUJJc JM UJcK UVcO DZUFO YKBM UKBLc UMFZ &JPT DVNB BU U[BLQJCM UVcO UCJOU OVL UJLcDI UBK LYVNMBM 2FSP UVcOK MV OFM DZJJRcVFO UDBXCJM &JPT 'UFcDYTFO UKBLc UDBXCJM DZYVNMBM DVNB LB DZLcPO DZJJC UVZB BMDZF UBK DZYVNMBM KBU[FO DZBBXB 0FKM FM U[BLQFULF UJcK LBc BU UXJU[ UYcPUYc UVcOK DZU[LJcO %MPM LF -BBX ,FTVDSJTUP QFSP KBcMFXF NB DIJ DVC U[cBL KVOUM NBK UVcOK JM CJY NB DIJ PDY UKBLc UDBXCJM ,Vc U[VOK NBTYTFO UVK JM FUFc UXJU[ OFKM /BTYTFUMF CBcO UF DZF OVLFU NJO F YJc DZJJcO CF KJRVFO UXJU[K UVcO UDZBK DZDZFcZFO YKBO UMFZ &JPT UJcK DPMCJM F U[BK LcPcO UF DZF ,NB CJOU DZVcO UJTFOK OCZBO UJc KVO ZPM OLCBK DZYPM YKBM 6[JO ULCBcO DZKVMV -F UYZBO ODIJ BK NFMU[cBK MPcMUF DZYBcC $JY BU KVOUM ZPM U[JO ULCBcO DZKVMV -F CPDI PK OCBK UYKFU DZJcK ODIFcY KVOUM NBK UVK YPPLcM UJ ZPM ,VcU[FO F CBK DZFK YJO YOBLcU[BM UBLc BK NFMU[cBKLFYJO UKBLc UDBXCJM UBK DZYVNMBM -FZ PDTMBM OPD DZBLcB KB UDBC MV OU[cJcCFOB UF UVcO UDZBK UF DZFZ UJcK YOBLcU[CJM DZFZUYJc DZJJcOB OLcVNFOBXFZBU[cBLMYJYVcK/JcOOYJcKBYYJY KYJO U[cFM DZZPM UVcOU[FO KVO DZOBBCMB

1K UVM KVOUM NBK -BBX
YKBO UZPMFM &JPT UF PPUYB UVK DZDcVcKB CJY KZPM F ULCB KYJO -BBX %MPM LF CJY KLcJcO DZVcOK YJO UYFM ,FTqT DZFZ +MYJY UJcK RcVFMFM DZOJcZB UJcK DZVK NBODcCJM LcJK DIJ VM KVOUM XJL YKBM UF YNVDDIBMUF DZFZ DVNB ODIJ BZPOB PK UVM NFMU[cBK ,FTqT %VNB OVL UJLcDI DZBKCJM ZBBcO CBcO DCJOFM DZVcO %ZLCBc DZKVMV 6[JO ULCBcO UZPM &JPT U[VM NFMU[cBK %SJTUP QFSP OVL UFO k6J NB CBK UJcK ZPM MV! ,BUYF UFK DZDZJN UYFM ,FTqT UUFOY DZLJMDB UJTFY UFK UCJOU UXJU[ UYcPUYc UJ DZCFM 2FSP ZBBcO KBY DZZPM LB UUFOY DZLJMDB KBUYF UFK UCJOU UXJU[ UYcPUYc DVNB FM DZJJRcVFO F DVC YJUFO &JPT UXJU[ UYcPUYc KVO NBK 6FK UCJODIBOUF &JPT UXJU[ DZBcK CJY UXJU[ UYcPUYc UVZB UZPM UVK UOFFM F YJc ULCBcO UVcO UDVC QBY Bc UVcO UDZBK KVO ULJZc Bc UF KBXOF UJCBKYF DZBcK CJY UVcO UDZBK KVOUM ULJZc Bc UF DVCOF 6VcOK Bc F DZBK UJCBKYF DZBcK F DVC YJUFO &JPT DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc UFK UDZBK UXJU[ UYcPUYc UKBLc Bc ,BY KVcY DXFM YJUFO &JPT UXJU[ DZBcK CJY UXJU[ UYcPUYc UF KBcMFXF 6[ZVcOLF UVcOY UZPM &JPT UVcO DZPDY UVK LcBLc PK UQPO LcJK UVcO DZQPO LF BK JM UVK YLFM UXJU[ &JPT -FZ PDTMBM OPD DZBLcB XFZB LBQF UVK DZXJU[B OJNYTFO UZFN OBZPO -BBX UJcK UVcO UVM NFMU[cBK 2FSP U[cFM DZOJcZB UJcK MV 6VK
2'&41

UXJU[ -BBX KVO LcJK KVOY UBc UJTFO KVO NJM KOBCLcJ CJY KVO NJM KOBCLcJ KVOY UBc UJTFO KVO LcJK /JcO ZBKUM %SJTUP UVcO UKBQBO CBK UVZB KVO ZPM UVcO UVM NFMU[cBK UJTFO U[JO DZLCBcO KVVO YKBM TJOP OBZPO DZJcKB UVZB QBTFOTZB 6DZcJYJO UVcO UYJc KVO YKBM UVK JM 0VL PcDY UBKYJO UVcO DZBKU[ NFMU[cBK DZLJMDB YKBM UVZB &JPT ,BYYJYYTFO U[VM NFMU[cBK -BBX CJY U[VMYJO KVO LcJK NJOUJJc UVNFM UJTFO KVO BMBLc DIcJOODIcF PK OU[BK UF LPOJZBO $JY UVK U[VOK LcJK MV PK UVM NFMU[cBKYJO QKFM UXJU[ DZBcK UVZB KVO ULcBKLcBKFM UJTFO PK OBKLFMFO ULFO LcBLc UVK DcVM %XFM QBUFU LF DIFcX UVZBY YKBX UVZBY LcJK CJY QKFM U[cFZc UXJU[ UYcPUYc UVZB DZLJMDB BU UXJU[ UYcPUYc -FZ PDTMBM JM UJcK QKFM DZLJMDB KVcXB ,Vc U[VOK NBT CBcO UVcO UYJc DZOJNBOB &JPT CJY UVcO UFM DZQBcO DZJJCB UJcK ZBBcO CBcO %VNB DXFM U[cFZc UXJU[ DZBcK UVcO LcBLc CJY DXFM VMK DZLJMDB DIFcX CJY YKBX CJY LcJK CJY UXJU[ UYcPUYc UVcO LcBLc PK UVM NFMU[cBK -BBX KVc U[VOK CJODIBN DZUFOB CJY UVZB DZLJM DZDcVcKB DIJ BZPOB UJcK LcJK PK UVM NFMU[cBK 2KFM UXJU[ DZBcK CJY UXJUY UYcPUYc UF KBcMFXF QFSP NB DZBK ULCBcO &JPT DCJOFM KVO BDcBK UXJU[ DZBcK CJY KVO BDcBK UXJU[ UYcPUYc KBBc UVNFM DIJ UFNFM OVL PcDY LFK CBcO $JY OLP BZPO UJcK MV -FZ PDTMBM OPD DZBLcB XFZB DVNB ODIJ BZPOB DZJcK BDcBK UXJU[ DZBcK CJY UXJU[ UYcPUYc KVc U[VOK DcPRVFM DZDcVcKB UJcK UVcO DZUFOB UVK UUZBM PK UVM NFMU[cBK -BBX CJY UVcO TBLYJY UBc DZBOFNB UVcOU[FO NJOUJJc DIcJO U[cJM DZJcKB CJY NJOUJJc DZQBMUFMB $JY RcVFMFM DZOJcZB UJcK OBZPO -BBX UVcO UVM NFMU[cBK UVcO UYJc ULcPcO BNMFcO DZF LFK YKBM LYPM NJOBcY UDMFU UVcO DZDZBKU[ NFMU[cBK UVZB &JPT ,BY KVcY 2BCMP OPD UBLc LF P UYJc UU[cJcCFO DZFZ UJcK UJ QKFM CJY KZPM F DVC UU[cJcCFO F LcPK UF UVcO &JPT 6VK DZLJMDB VcK OYJc UTNBcO 2BCMP OZPMFO UJcK UJ UUFO PK UVM NFMU[cBK -BBX CJY UVcO CJOOF DZUFOB PK UVM #U KVVO UZPM 2BCMP DZJX UVcO UFM LOJZc UJcK CJY KVc U[VOK LFK PDTMBM NJO U[cFM DZOJZc UJcK CJY ZBBcO DZJXLF UVK DZPDTMBCM OVL OCBK DZNFMU[cVcO LFK ZPM MV UJTFO OVL OCBK DZNFMU[cVcO ZPM U[cJcCFO UVK UZPM &JPT -B NB DIFcY MQF UJcK UBLc ZPM KVcXB DIJ YFcMU[FO UVK JM -FZ PDTMBM OPD DZBLcB XFZB DVNB ZB OFM DZOJcZB UJcK DZBK YOBLcU[BM UBLc UVcO DZU[QFUB UVK DZPDTMBCMB KVc U[VOK DZDcPKMBOYJY DZJJCB UVcOU[FO NJcO CBK DZDcVcKB UJcK KBYYJY ZPM PK ODIJ UBLcFO UVcO NJcO DZBK DZDZFcZFOB DZPDTMBCMB /BT CBcO UVcO DZUcJZOFO DZUcJZB UVK DZPDTMBCMB UVcOK UFM DZOJcZB UJcK YUBMCJM P LcPK UF DZFZ UVcO %MPM LF CJY UVcOK UFM DZOJcZB UJc -BBX ,FTVDSJTUP l%IJ OJNBOYJUB UCJ KBcMFXF CJY UF KVOY NBK ,VcYJU UUFOB
,PIO ,PIO /1,5%4 018

6OFFM VcK F YJc UU[cJcCFO BQpTUPM ,VBO

OU[cJcCFOB DZFZ UJcK %SJTUP ;PM +cU[ -DIVOLcMBM UF ,VOY UCJOU UXJU[ CJY UXJU[ UYcPUYc ZB 10YJc/BK 6FK NJULOBcYUYFMYJO CJYDZBcK -cPMUF UCBLc LXJU[B BUUM LCJcOB KBYJO FKPPcZB P LJMB UVcO

,VO ;PM +cU[ -cPMUF -DIVOLcMBM UF ,VOY /BK
1 U[cPD LDZFcZFOB CJY P U[cPD LNPDPcOB UVcO LLcBCB ' U[BK UZFFDcBO KVO DIVOLcMBM U[JO ULcPcO &JPT CJY PD LDZFcZFOB ,BYYJY LVcOB $JY LFZB LBBLcFO UVcO UYJc LLcVNFOUF DZFZ UJ UUFO LDIVOLcMBM OU[BK ULcPcO &JPT UF KVOY NBK ' UFO KYKBM LcJMUF LDIVOLcMBM UVZB -NBO &JPT CJY F U[BK UZFFDcBO UF LFZB UJ UUFO UOBBCM &JPT $JY KP LJMB CJY KP LCJZB KB U[VOKB OYJc LLcVNFOB UF DZFZ UVcOU[FO KBY KVcY DZFZ UFOYJU DZNPKCBCM DZJJCB UVZB -cPMUF DZDIVOLcMBMB UJTFO LFZB BU LNPKCBCM LJJCB 6[JO OLCBcOB BU LNPKCBCM LJJC UVZB -NBO &JPT CJY UVZB 6DXBMYJO ,FTVDSJTUP 0YJc OU[cJcCFOB LFK ZPM MV UVcO DZU[BMBKB LVZFOB
,BU[FO ZPMKB F LCJZB UF ,FTVDSJTUP CJY OYJc LLcVNFOB UF DZFZ DZKVMV ,B UF &JPT TQJcZFO CJY NJOUJJc DIcJO LMPMK BU UVZB -B OYJc LLCBcO BU LNPKCBCM LJJC UVZB &JPT QFSP LB OLP CFU UVK LMPMK OLP UBLcFOU[FO CJY NJO OLPcY MQF UJcK ZPM KBYYJY 2FSP LB OLP CFU UVK TQJcZFO UJTFO UF &JPT BU UVK TQJcZFO BUU[FO LNPKCBCM LJJC LYPMY CJY UYKPcO LPc UJc DZLJMDB LJM UVcO UDZBNFDZ ,FTVDSJTUP 6DXBM &JPT -BU[FO OYJc LLCBcO NJOUJJc LJM ODVC LTCVO LJJC DVNB NJO OYJc LPDTMBcO ZPM KBYYJY UJcK UJ LUFO 2FSP LB OYJc LLCBcO LJM UXJU[ &JPT DOBKTFUFMU[FO LJM UVcOYJO CJY RcVFMFM UUYKPcOYJO LBOFN UJc DZLJMDB JM DVNB DCJOFM KNB DZBK ULCBcOYJO CJY BU UPDMFO UVcO UDVC UOBKTBcOYJO LJM DVNB NB DZJN 6DXBMYJO UVcO UDIKFU LJM 2FSP LB OYJc LLCBcO NJO OLP CJODIBO JM OYJc LLCBcO LB UBLc &JPT CJY NJO OYJc LPDTMBcO ZPM UJcK UJ LUFO
,B UF -NBO &JPT KVO TQJcZFO
-FZ XVZB XFZB UVcOU[FO NJcO DIJ CJODIBOB 2FSP LB NB DIJ CJODIBOB BUDZFZ1OFM LFOJN OPDUFDZBLcBUXJU[ JMOYJc OU[cJcCFOB KZPM MV UF JM KVO OZPMFO LYFM -NBO &JPT KB UF ,FTVDSJTUP

,B UF %SJTUP KVO 1OFM LF OZPMFO UF LYFM UXJU[ -NBO &JPT
,7#0

#U UPDMFO UVcO UZPMFO UXJU[ &JPT DVNB NJOUJJc UJM CJY DVNB F DZJN UF DIPKCJM LJM $JY ZBBcO OVL PcDY UVcO UMBK LJM F DZJN ' DZJN UF DIPKCJM DZJM DZLJMDB YKBM UXJU[ UYcPUYc 1KU[FO OPD LCJcO UZPM %SJTUP OFMU[FO LOJZc UJcKYJO -B OYJc ULCBcO KVO YKBM 0U[LJcOB %SJTUP LB UJ QFSP NJO OCJOU UMFZ %SJTUP UVcO KVO UBLc YKBM /JO NB U[cPDY ZPM KBYYJY UVK UBOFN 2FSP OVL MBc BMDZFYKB KVO YKBM NB U[cPD UCJcO UZPM %SJTUP U[JO UZFFDcBO NB U[LFUYJY ULcBLcCJM UDcVcK UJc &JPT 6VcOK LOJNCJM UJc %SJTUP OFM LOJZc UJcK BU LNPKCBCM LJJC UVZB #MDZFK YKBM U[JO ULCBcO KVOY UBc UVZB %SJTUP JMYJY UJcK UVcO UYJc UJJcO UOBBCM UJTFO F CJOU UVcO %SJTUP UFK UUFO UXJU[ UYcPUYc -FZ PDTMBM OPD DZBLcB XFZB KB NBOEBNZFOU MV ZBBcO KVO BDcBK MFZ CBKY DZCJZ TJOP KVO ZPM P DZCJZ UF PPUYB KB KVO ZPM P DZCJZ KBUYF UVK UOFFM KBcMFXF DYFcM OU[cJcCFOB DZFZ UJcK KVO MFZ BDcBK KBK UVcO UPD DZBLc DZVZFZ DZFZ ,B MFZ MV P DZBK ZFFDcBU UVcO ,FTVDSJTUP CJY KBY KVcY DZFZ NB DZBK DZZFFDcBOB 6[JOFO UBc KMV DVNB OCBK UJMFM UZFN UF LMPMK CJY NB U[ZFU UZFN UF TQJcZFO -B BU KVO PDTMBM U[JO ULCBcO LB OCFU UVK TQJcZFO QFSP OFM UJJRcVFO KVOUM PDTMBM MVY OCFU UVK LMPMK ;BMU[FO UF DZFK PDTMBM OPD UBLc OJZcUM PDTMBM DZF KBU[FO PDTMBMKB OCFU UVK TQJcZFO $JY NMBZ KBX U[cBL UVK UCF UJTFO UFK UCFU UVK LMPMK OFKM 2FSP KPDTMBM OFM UJJRcVFO KVOUM PDTMBM KBU[U[FO UBc UVK LMPMK CJY OCFU UVK LMPMK 0FM U[QFU UVK UCF DVNB UJTFO KVO NP UVK LMPMK -FZ XVZB OJN OPD DZBLcB XFZB OYJc OU[cJcCFOB DZFZ DVNB P OBKTFU DZJMB UVcO &JPT UVcOK P CJOU UVcO %SJTUP -FZ PDTMBM NBT UJK OYJc OU[cJcCFOB DZFZ DVNB DZU[LJcOB %SJTUP KBK YKBM BU KBUYF UVK UOFFM -FZ PDTMBM NBB DXBMY OYJc OU[cJcCFOB UF DZFZ DVNB NB DIJ YDZFZ UJCBK UBBX JM -FZ PDTMBM OPD DZBLcB XFZB OYJc OU[cJcCFOB UF DZFZ DVNB NB DZU[LJcOB -NBO &JPT -FZ PDTMBM NBT UJK OYJc OU[cJcCFOB DZFZ DVNB DZU[LJcOB KYKBM ZB BUUM UFK NJULOBcY UCJOU UXJU[ UYcPUYc KB UF %SJTUP -FZ PDTMBM NBB DXBMY OYJc OU[cJcCFOB UF DZFZ DVNB DZJX FUFcZ UVK DZPDTMBCMB CJY DVNB OBLcBOBO &JPT UVK DZBOFNB UVcOK UZPMYJO CJY DVNB NB DIJ YDZFZ UJcK UBBX JM /JcO U[cPD DZLcBcCFOB UJcK BDICJM UF UXJU[ UYcPUYc CJY UJLcDI BU UXJU[ UYcPUYc -B OVL PcDY UBK KVO YKBM UJLcDI BU UXJU[ UYcPUYc
2FSP
,VO BDcBK MFZ

,7#0
NJO U[cPD UBLc -NBO &JPT UF /JcO U[cPD DZLcBcCFOB BMDZFK UBK LYVNMBM CJY BMDZFK UBK UCBLc LXJU[ CJY NJcO U[cPD DZLcPO DZJJCB UF OJOU[BK CJY UVcO UDOFU OJNDcB DZVcOB UVcO UKBX OJNTBO DZJJCB DVNB ZBBcO KVOY UBc ULcBLcCJM LDcVcK UJcK UJLcDI BU UXJU[ UYcPUYc UVZB ULcBLcCJM LDcVcK UJc &JPT 2KFM UXJU[ UYcPUYc UVZBY DZLJMDB BDICJM BU UXJU[ UYcPUY 2FSP UFK YKBM OCJODIBO UBKCJM &JPT DUFNFM UF KVOY NBK
-FZ XVZB OPD DZBLcB XFZB NB LP PDY DZVK NBODcCJM LcJK 1 DZCJZ DZVK NBODcCJM LcJK U[VM KVO KBXOFY UBLc YKBM LcPKMFM UJc %SJTUP 2FSP ZB KBcMFXF NB DIJ VM KMFU OJN YKBM UBLc ODIJ LcPKM UJc %SJTUP ,Vc U[VOK OFM LOJZc UJcK P LP PDY DZVK NBODcCJM LcJK -YPM NB DIJ FYLF 2FSP BNBMF F UFOULF LYPM QFSP NJOUJJc LNPKCBCM LJJC DZVZB 0VLFU BU DZNPKCBCM DZJJC LVZBLF KBYJUMF FUFc LYPM 2FSP NB DIJ FY CJY KVc U[VOK F DZZFFDcB ZBBcO KVOY FUFc LVZB 2FSPU[FO DZFZ ZBBcO UJTFO FKFFc /B LcPK 'TQoSJUV 5BOUP UF DZFZ CJY DZLJMDB LFZ OFM DZOJcZB UJcK ZPM KBYYJY ,Vc U[VOK NJO OYJc OU[cJcCFOB UVcO UFM DZOJcZB UJcK DVNB NB U[cFM DZOJcZB UJcK ZPM KBYYJY CJY OFM DZOJcZB UJcK NMBZ U[BK KVO ZPM UBLc UJcK ZPM KBYYJY %YFcM OLCBcOB DZFZ BMDZF YKBM U[JO ULCBcO ZBBcO ,FTqT KB 5DZcPcO UVcO &JPT UF DBXFM KBU[FO UBLc YKBM #MDZF YKBM U[JO ULCBcO KMV KBU[FO YKBMKB BK LcPK UJcK -NBO &JPT CJY UJcK 6DXBMYJO #MDZFK YKBM OFM UJJRcVFO KB %SJTUP UF %MPM UF ZBBcOU[FO UYKBM -NBO &JPT 2FSP BMDZFK YKBM U[JO ULCBcO 6DXBMUF &JPT KB %SJTUP BUU[FO -NBO &JPT UVZB ;BMU[FO DZFZ DZBK UFOYJU UVK DZBOFNB KB KBYYJY ZPM F DZCJZ UFK UQPO UQPDCBM %SJTUP DZYPMB -B NB DZBK UFO KB KBYYJY ZPM UVK DZBOFNB BUU[FO DZNPKCBCM DZJJCB UVZB 6DXBM &JPT CJY UVZB -NBO &JPT $JY KP DZBK ULCBcO ,FTVDSJTUP UVcO UU[BK ULcPcO LF KB LDIVOLcMBM UF KVOY NBK -FK ZPM MV OYJc OU[cJcCFOB DZFZ UVcO DZDcPKMBO DZJJCB DZXJU[ LFK UBLc YOBLcU[BM OPD DZLcPO DZJJC UVcO DZFM U[QFUB %ZFZ KB 'TQoSJUV 5BOUP F U[BK ULcPcO ,FTVDSJTUP DZFZ BU DZVZFZ ,Vc U[VOK NJOUJJc JM UJcK UVcO DZUFOB UKBLc KVOUM XJL YOBLcU[BM ZBBcO KJRVFO 0YOBLcU[BO 'TQoSJUV 5BOUP DZLJMDB KBYYJY UF DZFZ ,BYYJY UYOBLcU[CJM ZBBcO UBLc ZPM ,Vc U[VOK KVOY DIJ UFOB UVZB %SJTUP UJTFO NB UYJc UYOBLcU[BcO 'TQoSJUV 5BOUP DZFZ
6[VM KVO KBXOFY UBLc YKBM LcPKMFM UJc %SJTUP
,7#0

UVcO DZDZBK UFOB KVOY UVZB %SJTUP UVcOU[FO NJOUJJc UUJ DZJcKB CJY NJOUJJc DZDIcJYFXB UXJU[YJO PK UVM NFMU[cBKYJO 0FM DZOJcZB UJcK KJRVFOYJY UF &JPT ,Vc U[VOK PK OYJc UJJcO KVO YKBM UOBBCM KJRVFOYJY OFMU[FO DZOJcZB UJcK KBU[FO YKBM KB UDXBM &JPT 0JNYTFO NB U[BK UDcVcK DVNB NB UBLc UF LFUZFFDcBO -NBO &JPT ULcBLcCJM U[VOK LJcK UVcO LPD UF UDXBM &JPT 6VcO UDXBM &JPT LPc NJO U[cFM DZOJZc YKBM UF UXJU[ UYcPUYc LJcK -B NJO U[cFM

-FZ XVZB OJN OPD DZBLcB XFZB KBcMFXF DYFcM OLCBcOB DZFZ
/B LP PD UF UDXBM &JPT
DZOJZc YKBM UJcK -NBO &JPT KBY KVcY NJO U[cFM DZOJZc LJcK FKPPcK UDXBMYJO -FZ PDTMBM OPD DZBLcB XFZB BNBMF NBU LP PD UF UDXBM &JPT KBcMFXF QFSP NJOBcY UDIJDcBKBY UJ LP PRVFMB 2FSP OFM LOJZc UJcK PK UVM KMFU 6DXBM &JPT KVOUM NBK CJY PK LMPOUF UJJcO UDZFcODYJO LP PRVFMU[FO TBLYJY UJTFY UFYJO $JY BMDZFK YKBM OBZPO UJcK %SJTUP ODZBKU[FO UDZFcZFO JM UVcO UPD TBLYJY UJTFO UF %SJTUP TBL #MDZFK YKBM OCJODIBO JM OLcPKM UJcK UMFZ &JPT DVNB UVcOK OCJODIBO JM KVOY UBc UVZBK OFM UJJRcVFO MFZ $BcO DZVcOB VM %SJTUP UXJU[ UYcPUYc UVcO UFM UJJcO LJM CJY CBcO DZVcOB NJOUJJc JM F DVC UCJODIBcO ,Vc U[VOK BMDZFK YKBM NPKM UBc UVZB %SJTUP NJO OCJODIBO JM -FK YKBM CJODIBM JM NJO DZU[LJcO KBYJO -FZ XVZB OPD DZBLcB XFZB NJcO DIJ PD MQFZ DZJc LFK YKBM UBLc #MDZFK YKBM OCJOU CBcO UVcO U[JO UZFFDcBOU[FO LB KJRVFOYJY UBc CJY OUZFFDcBO LB MFQDI UJcK %SJTUP DVNB KJRVFOYJY UF %SJTUP #MDZFK YKBM OCJODIBO JM U[JO UZFFDcBOU[FO LB MFQDI UJcK UBBX JM DVNB KB UF UBBX JM CJODIBM JM KBUYJY UFK UKBX ULcPK UVZB &JPT 2FSP VM 6DXBM &JPT UXJU[ UYcPUYc UVcO UDVC YJUK DZLJMDB UBBLcFO UBBX JM -B NB U[cPD KVO YKBM UF UDXBM &JPT ODZBK UDZFcZFO JM DVNB OYJc UJJcO UOBBCM &JPT +M UJcK DZKFM UDZFcZFO JM DVNB UDXBM &JPTUF 6[JOFO UBc BMDZFK YKBM UDXBM &JPT CJY BMDZFK YKBM OPD MQF UJcK UBBX JM DVNB LFK YKBM NJO OCJOU CBcO DZVcO CJY NJO OPD DZBLc PDTMBM DZF ZBBcO UDXBM &JPTLF ,BUYF UFK UQPO UQPDCBM DPMCJM DZYPMB P DZCJZ JM UJcK UVcO UUFO ULcBLcCJM DZDcVcKB DZYPMB /JcO LP PD UJTFOK YJO %BoO .FQDIYJO UJcK UBBX JM CJY F DVC UCZPcOYJO UJU[cFOYJO k6JLFOU[FO F DVC UCZPcOYJO! %VNB LBc UCJODICFOYJO ;BM U[VOK UF UJU[cFOYJO CBcO UFYJO UCJODICFO UJU[cFO CJY KVc U[VOK F U[BK DIJcM UDcVcKYJO UJcK UJU[cFOYJO -FZ PDTMBM NJcO DIJ KBX LMFFcZ LB NB U[cFM DZJJRcVFO LFK YKBM ZBBcO PDTMBM FKPPc 2FSP LYPM BU ULcBLcCJM LDcVcK CJYTFO U[JO UZFFDcBO KMV NB LP FU[ UVK KVO CF OYJc

,7#0
LcJOUF LF UVK DZBNFDZ CJY NB LP PDY UVK KVO CF OYJc UJJcO FKPPc UVK LDIVOLcMBM #MDZFK YKBM NJO OPD DZBLc PDTMBM UF OCFUU[FO UVK KVO CF OYJc UJJcO UVK DZBNFDZ #MDZFK PDTMBM OFM UJJRcVFO KVOUM PDTMBM CZPM YKBMU[F CJY OFM LOJZc UJcK NJOBM KVO CZPM YKBM BU UDIVOLcMBM UF KVOY NBK 0FMU[FO LOJZc UJcK UJ UUFO UVcO UPD DZBLc PDTMBM LF DVNB F DZBK ULcPcO %SJTUP KVO ZFDcCJM UF LF KBK UFK UDZJNYJO UF LYFM ,BY KVcY LF CBcO UVcO UYJc LLcPO LJJC UVcO LDZJN UVcOK ULcBLcCJM LDcVcK UJc KVOUM PDTMBM LB BUYJY JM UJcK -B BU KVO PDTMBM NJOUJJc UJU[cKFM CJY LB NB UJM KVOUM PDTMBM BU UF UJU[cKFM QFSP NJO NB UYJc UPOFO PDTMBM NFCF kUJ UPD DZVcOB! k#UQB ULcBLcCJM UDcVcK UJTFK UF &JPT! /JOUJJc -FZ XVZB OPD DZBLcB XFZB ZBBcO OVL PcDY DYFcM LLCBcO OPD DZBLc YKBM LF TJOP DYFcM LZFFDcBO LB KBYYJY LZPM UJcK ULcBLcCJM LDcVcK UVZB LCJODICFO 6VcOK UPD DZBLc PDTMBM LF UVZB DZLJM LDcVcK RcVFMFMU[FO LOJZc UJcK LB NB LP PD MQF UJc ZPM KBYYJY CJY RcVFMFM LOJZc UJcK LB KJRVFO FUPc UXJU[ &JPT #NBMF BUFU NBK OYJc ULCBcO LBOFN ZBBcO CBcO KOCJOU LVcO QFSP NBT OJN UYUBMCJM &JPT UXJU[K LJM CJY CBcO UVcO &JPT DZLJMDB JM OCJOU LVcO -FZ PDTMBM OPD DZBLcB XFZB LB CBcO LVcO NJOUJJc JM OCJOU LVcO CBcOU[FO UVcO UYJc LDVCTBcO LXJU[ UF &JPT UVZB DZLJM LDcVcK $JY BMDZFK OYJc LLBOFO UFYJO DU[BBM ULcPcOYJO UF LF LB NB U[cPD LCJcO KU[JO ULCBcOYJO CJY OCJOUU[FO UBKCJMYJO LVcO $JY KUBK &JPT UVcO UCJOU LVcO DZKVMV 6VcO UYJc LPDTMBcO LB 6DXBM &JPT KYJO ,FTVDSJTUP CJY UVcO UUFO ULcBLcCJM LDcVcK LYPM UJTFO NB LCBK UVcOYJO UF LF #MDZFK YKBM NB U[cPD UCJcO KNB UYJc ULCBcO &JPT BUU[FO UNPKCBCM UJJC UVZB &JPT CJY BU &JPT UVZB $JY UVcOU[FO 'TQoSJUV 5BOUP NB U[BK ULcPcOYJO UF LF NB U[cFM LOJZc UJcK BU LNPKCBCM LJJC UVZB &JPT -FZ PDTMBM OPD DZBLcB XFZB UYJc DZPDTMBcOB UZPM KBDB UZPMFM &JPTUF 1K OZPMFO KVO YOBLcU[BM U[JO ULCBcOUFM DZOJcZBNJcOLB OZPMFO UVcO YOBLcU[BM DZLcPcOD DZJQFOB UJcK UVcO UJcK 'TQoSJUV

-FK YOBLcU[BM BU 'TQoSJUV 5BOUP DZVZB CJY LFK ODIJ YOBLcU[BO UBLc ZPM
5BOUP CJY LB NJO DVNB BU OJN YOBLcU[BM UBLc ODIJ CFU DZYPM YKBM 6[cFMYJU[FO DZOJcZB UJcK UZPM KVO YOBLcU[BM UJcK ,FTVDSJTUP LB OZPMFO UVcO 'TQoSJUV 5BOUP -B OYJc ULcVNFO VM 6DXBM &JPT UXJU[ UYcPUYc CJY PD UF KVO YKBM ,FTVDSJTUP UFU[FO &JPT YOBLcU[BM MV
,7#0
2FSP LB NJO OYJc ULcVNFO KVO YOBLcU[BM ZBBcO 6DXBM &JPT UF

,FTqT ZBBcOU[FO UF &JPT TJOP KVOY UBc UZPM UVZB UZPM OJOU[BK UBLc YKBM OLcPKM UJc %SJTUP 1 DZCJZ LB U[VM CJY LFK ODIJ PD MQF UJcK ZB FUFcUM UXJU[ UYcPUYc -FZ XVZB OJN OPD DZBLcB XFZB UF &JPTLFZ CJY NJO NB DIFcY MQFZ DZJcK YOBLcU[BM UBLc DVNB BU NBT UJQFNBM 'TQoSJUV 5BOUP BU DZVZFZ UXJU[K UBBX JM ODIJ PD MQF YOBLcU[BM UBLc UJcK -FK YOBLcU[BM UBLc BK JMLF CJY KVc U[VOK ODIJ ZPMFO UVcO UFM DZZPM CBcO UVK DZXJU[ LF BK JM CJY OYJc DZCJcO BK JM DZZPM 2FSPU[FO LFZB UF &JPT LPcZB FKPPcZB YOBLcU[BM KBYYJY -FK YKBM DZU[LJcO &JPT OPDU[FO DZCJcO LZPMB 2FSP LFK YKBM ZBBcO UF &JPT NJO U[cPD DZCJcO LZPMB -B NB U[cPD UCJcO KVO YKBM LZPMB NB U[cFM LOJZc UJcK MFQDIFYTFO UJcK ZPM KBYYJY 2FSP LB UDZcJ UYJc UCJcO LJcKB LU[LJcO LB UBK U[cPD MQF UJcK ZPM UBLc PDTMBM OPD DZBLcB XFZB U[cPDYJU DZBLc LVZB LF UVcOU[FO UDIJDcBKBY UOBBCM &JPT LcJcO LVcO DVNB LB NB U[cPD UBLc LJJC LF U[JO UZFFDcBO KMV UDXBM &JPT LPc #MDZFK YKBM OPD DZBLc UDXBM &JPT UF OUZFFDcBOU[FO UDXBM &JPTUF CJY UU[LJcOU[FO KB &JPT #MDZFK YKBM NJO OPD DZBLc PDTMBM UF OUZFFDcBOU[FO NJO UU[LJcO KB &JPT ;BBcO UOBBCM UJTFO UOBBCM &JPT DVNB OPD DZBLc UDXBM &JPT UF ' U[BK UZFFDcBO &JPT ULcBLcCJM UDcVcK LJcK UFK UU[BK UTNBcO KVOY 6DXBM LYPM UXJU[ UYcPUYc UVcOU[FO LUFO LDIVOLcMBM UF KVOY NBK UVcOK F CJOU UVcO 6DXBMYJO ;BBcO U[cBLMYJY ULcBLcCJM LDcVcK UJc &JPT 2FSP ZB UF &JPT ULcBLcCJM UDcVcK LJcK U[cBLMYJY ' U[BK UTNBcOYJO 6DXBMYJO LYPM UVcOU[FO UDZJN UF DIPKCJM LJM UVcOU[FO UFM UJJcO ULcPK &JPT LJcK -FZ PDTMBM OPD DZBLcB XFZB DVNB F U[BK UZFFDcBO &JPT ULcBLcCJM UDcVcK LJcK UVcOK UU[BK UTNBcO 6DXBM UVcO UDZJN UF LYFM KVc U[VOK JMYTFO UJcK DcPRVFM LBLc LJJC LYPM #NBMF NJOU P LJM UXJU[ &JPT QFSP OFM LOJZc UJcK OBKM &JPT UVK LBOFN LB OPD LBLc LYPM -B NB CJOU LVcO KVcXB OCJOUU[FO UBKCJM &JPT LVcO $JY KBY OFM LOJZc UJcK BU LNPKCBCM LJJC UVZB &JPT CJY BU &JPT LVZB UVcOK NB U[BK ULcPcO &JPT 'TQoSJUV 5BOUP UF LF $JY KBY CBcO LVcO BU &JPT LVZB DVNB P LJMB 6DXBM &JPT CJY OYJc LLcVNFOB F U[BK UTNBcO &JPT 6DXBM UVcO UPD UF %MPMUF DZF YKBM #MDZFK YKBM OYJc ULCBcO UVZB DZLJM UDcVcK KB UF ,FTqT 6DXBM &JPT BUU[FO &JPT UVZB CJY BU UNPKCBCM UJJC UVZB &JPT 'KPPcZB UYFM %SJTUP OFM LOJcZB
-FZ
#U ULcBLcCJM UDcVcK &JPT LJcK

,7#0
UJcK UJ UUFO ULcBLcCJM UDcVcK &JPT LJcK CJY KVc U[VOK P U[cPD LF LDcVcKB UJcK 6OBBCM &JPT KBK UVcO UPD DZBLc YKBM UF ,Vc U[VOK BMDZFK PDTMBM OPD DZBLc YKBM UF BUU[FO UNPKCBCM UJJC UVZB &JPT CJY BUU[FO &JPT UVZB -B BU LNPKCBCM LJJC UVZBYJO KVcXB OPDU[FO DZBLc YKBM LF UJTFO UBK &JPT CJY NJOUJJc UUJ LJcK PK LPDY UXJU[ &JPT UVK YLFM DVNB OYJc LJJcO LDIVOLcMBM UXJU[ UYcPUYc UJTFO UF %SJTUP /JOUJJc UUJ LJcK LB NB U[cPD DZBLc YKBM LF -B U[cBLMYJY ULcBLcCJM LDcVcK KVcXB NMBZU[FO UUFO UUJ LJcK DVNB NJO LP BZPO DBTUJXB LJcK UVcO &JPT -B NJO OPD DZBLc YKBM UF KVO YKBM UJTFO UBK &JPT BUU[FO UUJ DBTUJXB UJcKYJO 0PD UBLc &JPT LF DVNB UOFFM PD LBLc UF &JPT -B NB UYJc ULCBcO KVO YKBM 0PD UBLc &JPT XFZB LB UJ KVcXB QFSP OFM UJJRcVFO KVOUM PDTMBM UBLc YKBM MV DVNB LB NJO U[cPD UBLc KVO PDTMBM UF CBcO UVcO UPD UDZFcZFO NMBZ CJOU UVcO UPD UBLc &JPT UF DVNB CBKY U[cPD UDZFcZFO $JY ZBBcO OVL PcDY KMV CJY KBY KVcY NB DZBK ULcPcO &JPT KB MFZ MV LF #MDZFK YKBM OPD UBLc &JPT UF JMYTFO UJcK UVcO UPD DZBLc PDTMBM UF
DBXFM YKBM U[JO ULCBcO KB &JPT KB YKBM MV UVcO &JPT UFUVcO UDXBMU[FO OPD#MDZFKUJCBK DZLJMDBDcPRVFMUF ,FTqT KB 5DZcPcO $JYUJ LB KBYRcVFMFM LB UBLc &JPT UF KBY UBLc 6DXBM UF k$JY UUFO

6VcO LPDTMBCM U[JO ODVC UJc JM BU UXJU[ UYcPUYc LVcO
LOJZc UJcK LB NB U[cPD DZBLc UDXBM &JPT LF! -B NB U[cPD UBLc &JPT UF CJY LB OLP CJODIBO UMFZ &JPT RcVFMFMU[FO LOJZc UJcK OPD DZBLc PDTMBM LF $JY JM UJcK RcVFMFM DZOJcZB UJcK LB LBK U[cPD UBLc &JPT LF JM UJcK DCJOFM UMFZ LVcO 2FSP ZBBcO DZJXYJY UVcO UCJOU UMFZ ;BBcO DZJX DVNB BMDZFK YKBM UDXBM &JPT BUU[FO UJQFO UVcO UDVC UJcK DZLJMDBK ZBBcO CBcO UXJU[ UYcPUYc UVcO $JY UVcO UCJOU UMFZ &JPT LVcO BU LPDTMBCM UJc %SJTUP k$JY BMK YKBM ODVC UJcK LBc UXJU[ UYcPUYc UVcO! 0VL KBK YKBM NB UYJc UPDTMBcO LB KB UF ,FTqT 6DXBM &JPT
,B 'TQoSJUV 5BOUP OZPMF KBYYJY UJcK UDXBM &JPT
,B ,FTVDSJTUP MV FM JU[cK UJc UUYV UJTFY UUFO JU[cK KVO YKBM CJY MXFXB FM UURcVFM UFK UDZJN ;BBcO OVL VM JU[cK ,BY KVcY F DZJN UF ZFDcCJM PD 6DXBM &JPT UF KVO YKBM $JY KBY KVcY U[JO ULCBcO 'TQoSJUV 5BOUP LB 6DXBM &JPT KB ,FTqT CJY LU[LJcO NMBZ UBLcFO 'TQoSJUV 5BOUP ,Vc U[VOK BU PYF UVNFM U[JO DZLCBcO PD 6DXBM &JPT UF YKBM #U 'TQoSJUV 5BOUP BU UJU[cKMFO ,FTqT CJY BU UDZJNMFO ,FTqT ,VOY
,7#0

UBc DZZFDcCJM DZPYFM 1K ODIJ ZPMFO YKBM UJcK KNB DZJM UVZB UCBLc DZXJU[ U[JOU[FO LPDTMBcO DZZPM 6FKU[FO UU[BK ZPMFO &JPT UJc 6DXBM kZBBcNQBU[FO NBT JM UJcK UVcO UYJc LPDTMBcO UZPM DVNB NBT KBXOFY! $JY NB ULCB &JPT KB ,FTqT 6DXBM #MDZFK YKBM OYJc UPDTMBcO LB 6DXBM &JPT KB ,FTqT U[JO ULCBcO UBOFN OYJc UPDTMBcO UJc ZPM KBYYJY 2FSP BMDZFK YKBM NJO UYJc UPDTMBcO KB ZPM MV U[JO ULCBcO UBLc &JPT DVNB NJO UYJc UPDTMBcO KNB U[BK ULCBcO &JPT UJc 6DXBM $JY KNB U[BK ULCBcO &JPT UJcK 6DXBM DZKVMV /B U[BK ULcPcO &JPT LDIVOLcMBM UF KVOY NBK CJY OVL UVcOK 6DXBM NB U[BBc ULcPcO #MDZFK YKBM P UJJLc 6DXBM &JPT BUU[FO UDIVOLcMBM UF KVOY NBK 2FSP BMDZFK YKBM NJO P UJJLc 6DXBM &JPT NJOUJJc UDIVOLcMBM UF KVOY NBK
-FZ NB DIJ PDTMBOB UJcK 6DXBM &JPT NB UYJc OU[cJcCFOB KB VcK MV UF DZFZ UVcOU[FO UFM DZOJcZB UJcK BU DZDIVOLcMBMB UF KVOY NBK $JY BMDZFK OYJc LLBOFO UXJU[ &JPT CJY LB KVOY UBc ULBOCJM UVZBK UBKCJM &JPT LU[LJcO OLP U[BK UCJcO $JY LB NB U[BK UCJcO LLBOCJM KVOY UBc UVZB UBKCJM KBY KVcY LU[LJcO DLJJLcFM KNB UYJc LLBOFO -B NB DZJMB PK OCJODIBO KVO PDTMBM KVO JM QFSP ZBBcO KB JM UVcO UFM UQBcO PDTMBM UJcK UDIVOLcMBM UF KVOY NBK CBcO UVcO UYJc DZDVCTBcOB DZXJU[B UF &JPT UJcK PDTMBM OCJODIBO JM UVcOU[FO UOBKTFU UJM UVcO &JPT 2FSP BU KVO JM UVcO UYJc UJJcO KVO PDTMBM UVK DZBNFDZ UF KVOY NBK KBK UVcO OFM UJJRcVFO KB %SJTUP -B BU KVO PDTMBM OCJODIBO KB JM MV NJcO UYJc DZDVCTBcOB DZXJU[B UF &JPT UJcK UVcO UOBKTFU KB UJM MV %ZLJMDBK ZBBcO UVK UVNFM KBU[FO JMKB UVK UXJU[ &JPT 2FSP OVL KBK JM MV OYJc UJJcO KVO YKBM UVK DZBNFDZ UF KVOY NBK -U[LJcO LFK YKBM NB DIJ PD UF UDXBM &JPT ZBBcO CJODIBM JMLF %cPKMBcO LPc UVcO 6DXBM &JPT CJY KVc U[VOK NMBZ DVC LJcK UVcO UBBX JM -U[LJcO LB UF &JPT LPc CJY DZLJMDB YKBM UXJU[ UYcPUYc BU UKBLc UDBXCJM UBBX JM $JY LU[LJcO VM 6DXBM &JPT UXJU[ UYcPUYc CJY NB U[BK ULcPcO LOBBCM UVcOU[FO LU[LJcO KB KBK 6DXBM &JPT KBYYJY $JY BU LNPKCBCM LJJC UVZB KBYYJY 6DXBM &JPT ,FTVDSJTUP ,BU[FOUF &JPT KBYYJY KB -cPMUF LDIVOLcMBM UF KVOY NBK -FZ XVZB OJN OPD DZBLcB XFZB NJcO DIJ OBcOB &JPT DZXJU[ TBOU 1cDY OZPMKB
6FK UYJc ULcPcO ,VBO KVOUM NBK DZOBBCM PDTMBM
,PIO
6DBC VcK F YJc UU[cJcCFO BQpTUPM ,VBO

+OBZFOB KVO OFKFOFM DZYPM PDTMBM OYJc OU[cJcCFOB UF DZFZ PDTMBM 'KFFcZ UJTFO KVO KBXOFY YVVK NB TDZcFU UVcO KVO DBXFM UF UYVcM 0PD DZBLcB XFZB UVZB DZLJM XBOFNB CJY ZBBcO OVL PcDY XFZB QFSP OPD DZBLcB DZF DZLJMDB YKBM NB DIJ PDTMBO UJc ZPM KBYYJY 0PD DZBLcB XFZB DVNB KVOY UBc LOBBCM UVcOK UPDY ZPM KBYYJY UVK LBOFN $JY DUFNFM ZPM KBYYJY UVK LBOFN UF KVOY NBK 6[BKYJU YUBMCJM DZJCBKB UVcO -NBO &JPT UVZBY -BBX ,FTVDSJTUP 6DXBM -NBO &JPT $JY U[BKYJU LcBcCFO DZDcVcK DZJcKB CJY UVcO DZUFOB UVK UUZBM DZVcO %CJOFM KMV LB NB U[cPD DZCJcOB ZPM KBYYJY CJY LB NB U[cPD DZBLc DZVZFZ DZFZ 0JN JO U[BMBKB UFK UYJc OCJcOB ODIJ PD MQFZ UJcK ZPM KBYYJY UJTFO F U[BK ULCBcO -NBO &JPT LF -FZ PDTMBM KBcMFXF DYFcM ODVCTBcOB OXJU[B DZFZ UVcO UPD DZBLc DZVZFZ DZFZ ,OYJc OLBOFOB DZFZ ZBBcO KVO BDcBK UMFZ &JPT ,BUYF UVK UOFFM P UBKCF &JPT UVcO UPD DZBLc DZVZFZ DZFZ $JY UVcO UPD DZBLc DZVZFZ DZFZ JM UJcK DCJOFM DZVcOB DZLJMDBK NB ULCB &JPT UVcO UCJOU DZVcOB ,VOUM NBK DYFcM OLCBcOB DZFZ KBUYF UVK UOFFM P ULCB &JPT UVcO UPD DZBLc DZVZFZ DZFZ #U OJN YOBLcU[BM UBLc ODIJ CFU UXJU[ UYcPUYc 6[JO DZLCBcO LB OVL UFO KZPM PD ,TDZcPcO UVcO &JPT UF KVO YKBM ,FTqT UCJ 2FSP KVO YKBM OZPMFO KVcXB OVL KVO YOBLcU[BM UBLc CJY KVO BK LcPK UJc &JPT 1 LP BLcBOBOB UVcO DZJJLcFOB UYUBMCJM &JPT %ZDcPKMBOY DZJJCB UVcO NJcO U[cFM DZYPPcOB KB YUBMCJM MV #MDZFK YKBM ODZBK UDZFcZFO UYOBLcU[CJM %SJTUP TJOP OPD MQF UJc KVOUM YOBLcU[CJM NJOBMU[FO &JPT UVZB 2FSP BMDZFK YKBM ODZBK UFO UVKY YOBLcU[CJM UJcK %SJTUP BUU[FO -NBO &JPT UVZB CJY 6DXBMYJO -B BU KVO YOBLcU[BM UBLc UBK U[cPDY UVK DZKBZ UVcO UZPMFO DZVZFZ UJcK KVO YOBLcU[CJM ZBBcO KVOY UBc UVZB ZPM KBYYJY UJc %SJTUP NJcO UYJc DZLcPcOB BNMFcO UVcO UPDY /JcO UYJc DZLBOFOB UYUBMCJM &JPT UJCBK DVNB BMDZFK YKBM OYJc ULBOFO UYUBMCJM &JPT UJCBK U[JO UZFFDcBO OFM KUCJODICFO CBcO UVK UXJU[
,VO LcPMCFCM UVcO BQpTUPM ,VBO
#U OJN U[QFUTBM DZYPM LFK YOBLcU[BM
,7#0

#U OJNUM XBKB UYJc OLCBcOB DZFZ 2FSP NBT XBKB UVcO UYJc OLCBcOB DZFZ PK UPD ODZFcZFOB DZXJU[B UXJU[K UVcO UDVC OU[cJcCFOB NBT UXJU[ KB VcK MV 9BKB DIJO QPOB DZVZFZ UVcOU[FO LU[BMBK OJN -FK PDTMBM U[BMV OYJc DZLcPcO KVO DZLcPMCFCM DZFZ
/BODcCJM ZPM
,PIO
6PYFO VcK F YJc UU[cJcCFO BQpTUPM ,VBO

+OBZFOB KVO OFKFOFM DZYPM PDTMBM OYJc OU[cJcCFOB KB VcK MV UF UFZ )BZP 0PD UBLcB XFZB UVZB DZLJM ODcVcKB *FSNBOP ODIJO DVCTBOB OXJU[B UF &JPT UJcKB UVcO UFM CBcO DZLJMDBK UF UFZ CJY UVcO CBcO UBcZ UJTFO CBcO UBc UDIVOLcMBMB UVZB &JPT 0U[LJcOB CBcO UBc UBOFNB UVZB &JPT DVNB VM DBC PDTMBM UF LCBMUF XFZB UJ UUFOB CJY OJN JO KBX U[BMBKB UFK UU[BK DZLCBcO LcJcOYJY ZPM KBYYJY UVcOB ,BXOFY OU[BMBKFCMB KBDB NBK PK OCJOUJZB LB ODIJ PD MQF UJcK KBYYJY ZPM LFK YKBM PDTMBO UVcOK XBBLcFOB *FSNBOP CBcOYJY OCJOU UVcOB DVNB OYJc UPOFOB DZJcK PDTMBM #NBMF NJOU UU[LJcOB DZXJU[ UBLcBOBM &JPT ODIJ CFU DZVK UOPN QFSP OYJc UPOFOB DZJcK 6FK DZVM U[BMV F YJc DZLcVNFO DZXJU[ LF PDTMBM UJ UUFO F YJc UZFFDcBOB UOBBCMB DZF %YFcM ODVCTBcOB OXJU[B UFZ UVcO UYJc ULcPcOUMB DIcJO POCJM DZF PK DZQPO UVZFZ UVcOU[FO DZJU[cK UVK DZCF PK DZJZc UUBOFNB UVcO ULcVNK UZPM &JPT DZVcO DVNB ODIJ BKCFO UF &JPT 0DIJ CFU DZVK UOPN UVcO UUJUQBK ZPM UJcK DPMCJM DZF YKBM UVcO %SJTUP CJY NJOUJJc DIcJO POCJM DDZJJLcFM DZVcO LF YKBM ZBBcO PDTMBM ,Vc U[VOK JMYJY UJcK UVcO UYJc LLcPcO POCJM DZFK UBLcBOBM &JPT MV UVcOU[FO LBLcBOBO KVOY DZVZB UVK DZBBLcFO UF LCBMUF UQPDCBM %SJTUP ' YJc OU[cJcCFOB KVO XVcKB DZF PDTMBM KBBc UBcZ QFSP OVL XBKYB F YJc OTNBcOB DVNB BU KYJO &JpUSFGFT DZYPMB 6BKYJO UVcO UPDYJO UF OFKFOFM DZYPM PDTMBM CJY KVc U[VOK NJO PD UCJcOYJO OZPMB ,Vc U[VOK LB NB DIJO QPOB DZYPMB DYFcM OLCBcOB DZXJU[ PDTMBM KNB UCJODIBYJO UVcO UDIJDcBKBY UJ UUFOYJO 0ZPMFOYJO LBc ZPM XJcKB QFSP UBLc $JY ZBBcO OVL KBK MV QFSP KBY KVcY UDZcJYJO UVcO UU[BK ULcPcOYJO DZQPTBEB UBLcBOBM &JPT $JY LB BU PDTMBM DZBK UVcO UYJc DZLcPcO DZQPTBEB UBLcBOBM &JPT NJOUJJc OYJc ULCBcOYJO DZF UVcO UYJc DZLcPcO DZQPTBEB TJOP OVL OFU[ UMPKPcOYJO FKFFc DZYPM LF PDTMBM
,VO LcPMCFCM UVcO BQpTUPM ,VBO
6FK UZPMF ,VBO CBcO UJcK KYJO )BZP
,VO UMFZ &JpUSFGFT ZBBcO CBcO
,7#0

*FSNBOP NJcO U[cPD MQFZ UJcK LBc OVL PcDY UJcK CBcO -FK YKBM ODIJ CJODIBO CBcO UF &JPTLF QFSP LFK YKBM ODIJ CJODIBO LBc NJO DZU[LJcO &JPT -cPOY UPOCJMB UFK YJO &FNFUSJP %ZLJMDB YKBM ODIJ ZPMFO CBcO UJcKYJO ,VOY UBc UCJODICFOYJO UVZBK ZPM KBYYJY CJY DIJDcBK KJRVFO KVO YKBM ,BY KVcY XFZB OU[LJcOB LB CBcO KVO YKBM CJY DZU[LJcOB CBcO UVcO UPD LF DZDcVcKB UJcK OZPMB #U OJNUM XBKB UYJc OLCBcOB UFZ QFSP ODZcJZB UVcO UDVC OU[cJcCFOB UXJU[ KVO UYBL VcK 9BKB NBT UVcO OQPOB UVZFZ UVcO
,VO UCBOFM UCJODICFO KYJO &FNFUSJP
/BODcCJM LcPMCFCM
OZPMFOB UVZFZ PK UPD ODZFcZFOB UXJU[B UVK DBCUM LcJK 6FOYJUB UVK UUZBM -FK PDTMBM U[BMV DZU[LJcO UXJU[B OYJc DZLcPcO DZLcPMCFCM UFZ -cPOYB KVO OLcPMCFCMB DZF PDTMBM BU UVZFZ UFFZMF KVVO
,VEF
,VO VcK F DVC UU[cJcCFO ,VEBT KVO UBLcBOBM ,FTVDSJTUP

+OBZFOB ,VEBT ,VO UBLcBOBM ,FTVDSJTUP LFOB CJY UJU[cFO 5BOUJBHP LFOB $JY OYJc OU[cJcCFOB KVcK MV UF DZFZ PDTMBM FKFFcZ UYKBM -NBO &JPT FKFFcZ OPD DZBLcB UF &JPT CJY FKFFcZ DcPKMBcO UVcO %SJTUP UXJU[ JM ,BYJU -NBO &JPT U[BK LcPOUF DZFZ KVO ULcBLcCJM UDcVcKYJO DZJCBKB CJY UVcOYJUYJO DIJ UFNFMFZ UVK UUZBM CJY UVcOYJUYJO BU KVO ULcBLcCJM DZDcVcKB DZYPMB
-FZ IFSNBOP BU UDVCMFM OU[cJcCFOB KVO VcK DZFZ UJcK DPcQCJM LF UJc LJM UVcOU[FO UFM NBT DZOJcZB UJcK U[VOK LPDTMBCM 0JNDcB XBKB F YJc OU[cJcCFOB DZFZ UJcK DPcQCJM LF CJY PUL U[ZFU UU[cJCK XVcOB QFSP NMBZ DIJO YDZFZB UJcK DVNB BU KVOUM NBT JM UJcK $JY KB U[VOK NBT JM UJcK KVcU[FO DZKVMV 1 DZBK ULcPcO &JPT UZPM UVK U[JOFO UF LF PDTMBM CJY UBKYJO UVcO UYJc LOJNBO UZPMYJO ,Vc U[VOK DYFcM ODVCTBcO OXJU[ DZFZ UVcO DZLcPcOD DZJQFOB UVcO NJcO DIcJYQFU DZPDTMBCMB UVZB UBLc YOBLcU[CJM 0YJc OLCBcOB KVcXB DVNB DZYPMB DIFCF DIFCF P DIJ PDY KVVO YKBM OPDY DZU[cJMTBcO UVcO UBLc DZZPM LYOBLcU[CJM P LJJLcFO UVcO -BBX ,FTqT 0DIJ ZPMFOYJO UJTFO PDTMBMLFYJO QFSP ZBBcO KBY 6[JO DZLCBcO CBcO UVcO LCJODIBO DZLJM JM DVNB DXFM UOBKTBcOUF &JPT UJ DZCFM $JY U[JO DZLCBcO NJOUJJc JM UJcK UVcO UPD LPDTMBcO UZPM ,FTVDSJTUP CJY ZBBcO PcDY KBYJO -BBX 2FSP NJOU[FO ULCBcO LYOBLcU[CJM KVcXB -FK OYJc DZJJcO KVO DZOBBCM KVcXB DIJ QPO UVK DBTUJXB KBK DBTUJXB P CZBO UVK UZPM &JPT LBBQF PPUYB %YFcM OLcPcOB DZFZ PYF UVNFM UJc LFK LJZcKJM NJO F DZCJ -BBX CJY F YJcLF UVK DBTUJXB 6OFFM UVNFM BNBMF DZU[LJcOUB UJ UUFO DZQPDCBM LFK LJZcKJM DU[BBM OOBcOB DZFZ UJ F CBK DZFK LJZcKJM UFK UFU[ UDPMQBO -BBX FKFFcYJO UVK UYcPUYc UF 'HJQUP 6FK DZUFOYJO UVK U[LJK UYcPUYc NJO PD LF DZDcVcKYJO UJc -BBX CJY KVc U[VOK -BBX F DZBK LcPOUF DZFYJO UVK DZBNFDZ UVK KB MVHBS CJY F DVC CBKLFYJO
-FZ *FSNBOP
%cPKMBcO LPc UVcO &JPT
+M UJcK UVcO UPD LJQFO UVcO NJcO DIcJYQFU LPDTMBCM DVNB BU OJN YKBM LYPM OPDY DZU[cJMTBcO KVO KBYYJY ZPM
,7&#5

DZLJMDBLFK NJO F DZCJ 6DBC UVNFM BU DBC DZYPM LF UTBOKFM &JPT UVK DZBcK KBUYF PPUYB NJO F DZCJ UDBXCJM &JPT CJY KVc U[VOK P UYJc DZYPPcO DZBBLcFO UVK DZBcK CJY ZBBcO FUFcUM UVK DZBcK /MBZ DIJ QPO UVK DZBcK KVOUM NBK TJOP UJcKYF DZBcK UVK LMPMK FUFc CJY &JPT DcVcMDZF KPPDcU[FO OQPO KBXOFY LcJK UVcO DZYJc UVK DZDBTUJXB UF KVOY NBK 6PYFO UVNFM OBcO LVcO UJ F CBK DZF UOPN UF 5PEPNB CJY )PNPSSB CJY DZF DBCUM UOPN DZJcK -F YKBM DZVK KB UOPNB F DZCJODIB OJN LBc 0JN F ZBFOLF IBTUB YJOBL UVZB YJOBLY -BcYTFO FM UVK UXJU[ &JPT ,VcU[FO F U[BBc ULcPcO &JPT LcBLc DZJCBK CJcY F DVC CBKLF UF KVOY NBK 'KFFc U[VOK MV UF KVO UVNFM UF LF KBcMFXF BU KVO LcBLc UF KVOY NBK KBBc DIJ QPNFMB LFK YKBM NJO DZCJ &JPT %ZLJMLF U[VOLFK MV F DZCJODIB JM CJY F YJcLF UVK DBTUJXB ,VcYTFO DIJ YFcM UVK DBTUJXB LFK FUFcDY DZYPMB NJO DZCJ -BBX ,FTqT 6JTFO LFK BK JM UF PPUYB CBcO FcMB UVK DZXJU[K F DVC DZCJODIBcO QFSP ZBBcO CBcO KVcY KBcMFXF -FK UBLc FUFcDY DZYPMB UVK DZXJU[ CBcO UVcO DZCJODIBO JM CJY NJOUJJc DZDBTUJXB UJcK UVK DZXJU[ 0JN LBc OCJOU DZVcO 0FM DZYPPcO UDBXCJM %SJTUP CJY KVcY OPD DZJMFO LF UTBOKFMYJO ,BUYF PPUYB NJ OVL KB NBT OJOU[BK UTBOKFM &JPT UVK DZBcK /JHVFM UCJ F UU[VZ UDBXCJM &JPT KVO NBK UFK ULcPKYJO UVZB UBBX JM ' YJc ULCBcO UBBX JM UF /JHVFM UYVNMBM LU[BO /PJTnT UF UFYYJO ZBBcO UF &JPT 2FSP /JHVFM NJOUJJcYJY F ULCB UF UBBX JM TJOP OVL F YJc ULCBcOYJO ,BYJU &JPT DcPRVFM JMB UFZ UJYJO UF UBBX JM /JO PD UJMF /JHVFM KB UBBX JM DVNB UDZcJYJO U[JZc OFKMYJO UXJU[ UPDMFO &JPT 2FSP FKFFcU[FO UBLc DZYPMB NJO ODVC DZCJTFO UJcK UPDMFO &JPT KVcXB 0VL ODIJ ZPMFOYJO YNVDDICJM UJc BMDZFK NJO U[cFM DZOJZc UJcK 1cDY OFM DZOJZcYJO UJcK MBc BMDZF UBK DZDIVcMYJO CJY OYJc DZOJNBOYJO BMDZF UBK DZDIVcMYJO UJTFO LF BMJNBK OYJc DZOJNBO BMDZF UBK DZDIVcMKJM 2FSP KB UBDICJM DZDIVcMYJO MV DIJ YFcM UJJcO FKFFcYJO UVK DBTUJXB ,Vc U[VOLFYJO UJTFO %BoO KBUYF PPUYB 6DZcJYJO F CJOU UJTFOK UBK &JPT $JY KVc U[VOLFYJO UJTFO $BMBBN 0VL QXBL F UBKCFYJO $JY KVc U[VOLFYJO UJTFO %PSn 1cDY F UBKCFYJO UVcO UPDYJO DZJX UJc UMFZ &JPT l#Y MP LFK YJOB DZYPMB U[JO DZCJODIBcOYJO UJTFO LFK YJO ODIJ CZBO PPUYB DVNB OCJOU DZVcO UJTFO %BoO CJY $BMBBN CJY %PSn KBUYF PPUYB CJY DIJ YFcM UVK DBTUJXB UJTFO U[VOLFK YJO UF PPUYB P DIFcY UVK DBTUJXB 1K ODIJ DINFUB UF XBBcM CJY UF JZcTBMUF TBOUB DFOB FUFcDYYJO UBLcFM DZYPMB /JO ODVC DZCJTFOYJO UJcK UJ FMQFOJOB TBOUB DFOB

,7&#5
TJOP OVL ODVC DZCJTFOYJO OVL KBK DZFYJO UVcO DZOPKYJO /JOUJJc U[JO DZZFFDcBYJO KVO DZOJNCJMYJO UJcK ,Vc U[VOK KVO DIcJYCBKJM OPDY DZLcPcOYJO DZJcKB PK ODIJ DINFUB UVcO DZOJNBOUFZ TBOUB DFOB $JY NJOUJJc CBcO DZBKCFcOB UJTFO KVO NVK NJO OBKCFO PK UJZc LJCBK UVcO DZLcJcL QFSP NJOUJJc KCBM U[JO ULcPcO $JY KVO U[FFc ULFO MPcQK PK NJO UBLc UXJU[ NJO OBKCFO CJY JM UJcK DKBXFU[ MFRVFU UMPDc UVcOY UDZJN KVOY NBK KVcU[FO DIJ QPNFM UVK DBTUJXB KYKBM DZYPMB NJO DZCJ UZPM &JPT $JY UJTFO UTXBRVFZJM NBS ODZBK UYPPcO U[cJT UXJU[ UYcPUYc KVcY YTVOLFK YKBM MV OVL OVM DZLcBcU[ KVO ULBcZFM PK DZPDYJO DZYPMB $JY UJTFO LFK DIFcX JLFO UKFFc ODIJ FM U[cBL UXJU[ DZBcK NJOUJJc DZMVHBS UVcO DZXFc CJY KVO SBUP DIJ PDY CBK UVK KVO OJOU[BK LMPMK KVcYTFO FKFFcK UBLc ZBBcO UVK UVNFM FUFcYJO CJY DIJ QPNFM CBK UVK DBTUJXB ,Vc F ULCB 'OPD KBUYF PPUYB 'OPD UF UXVVLBO YFcDI FMOJO JU[cK UJc #EmO ' ULCB 'OPD DZKVMV 6[VM -BBX DZVZB OJN UBKMBM UTBOKFM &JPT UVK DZBcK NJMFT Z NJMFT DZCBK UF DZFZcMUF DZLJM YKBM LFK CBcO CJY LFK NJO CJY UF LcPMUF DBTUJXB DZJCBK LFK YKBM LBc UVcO LBc F DZCJODIB CJY UVcO DZJX ODIJ KVCFO ZPM UJc &JPT UJ 'OPD UVK VcK %ZJcKU[FO YKBM UJTFO LFK UBLc DZYPMB F ZPMFOB 'OPD ,Vc U[VOK LFK P DIJ PDY DZYPMB ZBBcO LcJcOYJY UZPM &JPT DZVcO 'KFFc U[VOKB UJTFO LFK DZJX DZOBBCM PPUYB /JO OPD LF DZDcVcK UJc &JPT TJOP OVL ODIJ UYPMPMPOY UVcO 1cDY BU DZHBOF UJcK DZFY DZBKCJM 0JN ODIJ ZPMFO UF OJNCJM DZJJC 6[JO DZZFFDcBO DZXJU[ CBcO DZF YKBM QFSP UVK DZBOFN NJO DVNB OVL UVcO DZDBNBO DZJc DBCUM UF DZF ZBMU[FO LFZ IFSNBOP U[VMDcB DIcJO UVK DZDcVcKB DZZPM LF UYFM -BBX ,FTVDSJTUP DZFZ %IcJNB NBK F DZLCB DZFZ DZKVMV 6[VM KVO LcJK DIJ VM DZYPMB KVO XJL YKBM UF YNVDDIBUMUF UZPM &JPT 1cDY OVL UJLcDI KVO DZBKCJM ZBBcO CBcO DCJOFM DZVcO UJ LF UYFM ,FTqT LF OFKM 1U[FO DIJ VM KMFU DZYPMK KVO XJL YKBM 'KFFc U[VOKB ODIJO LcPOUF LcPK DZYPMB UVcO DZQBYB 0VL KBK LBc UF UXJU[ UYcPUYc MFQDILF UJcK DVNB NJOUJJc 'TQoSJUV 5BOUP DZVZB ,BU[FO DZFZ IFSNBOP NJcOU[FO DIJ PDB UJTFO LFK MV TJOP DZLcPcOD DZDcVcKB UJcK UVcO UCJOU UBKCJM &JPT UVcOU[FO DZDZXJYB UVK LPDTMBCM DVNB KB KVO LPDTMBCM TBLYJY UXJU[ &JPT #U 'TQoSJUV 5BOUP DZVZFZ CJY KBU[FO LcJMUF DZFZ PK DZOBcOB &JPT /JcO DZBK DZDZFcZFOB &JPT DVNB OPD LBLc UF &JPT 3cVJZBY DZVcOB UVcO UYJc
2FSP
%KBXFM KMFU KVO XJL YKBM LYPM UF YNVDDIBMUF UZPM &JPT
,7&#5

DZJJcOB LPDTMBCM IBTUB NBODcCJM LcJK DVNB BU ULcBLcCJM UDcVcK -BBX ,FTVDSJTUP LJcK CJY U[VMYJO KVOUM NBK LcPMUF KVO LDIVOLcMBM UF KVOY NBK 2FSP DZYPMB BU KVVO PDTMBM OPD DZCJcO DZZPM UBLc YKBM U[JO DZLCBcO CBcO UVcO LCJODIBO DZLJM JM %IcJYDcB UDVC DZJcK UVcO DZYJc MQF DZJcK %YFcMU[FO DZPOFO DZFZ FKFFcK ZBBcO DZJX UVK DZPDTMBCM UVcOU[FO NJcO DIFcY MQF DZJcK UBLc $JY BU KVVOUM PDTMBM DZYPMB ZB NB DIFcY MQF DZJcK UBLc YKBM %cPRVFM DZJQFOB DZJcK UVcO DZBK NFMU[cBK UVK KJRVFO CF UJTFO OFU[ DZLJUFO LFZ UVK LcBLc 2FSP BU KVVO NBZcY DIFcY U[cBL UVK JM %cPRVFM DZLcPcOB MBTUJN DZF QFSP RcVFMFM DZYPPcOKB U[JO DZCJODIBcO UJTFO OFM DZYPPcOB KVO YCBMFO NJOUJJcUM UBKCFM CJY U[cJMYTFO %ZDcPKMBcUM DZFZ DZJJC UVcO NJcO DIJ DVC U[cBLB UVK DZJMB UJTFOK DZF -NBO &JPT BU UJQFNBM UF DcPKMBMUF DZFZ UVcO NJcO DIJ DVC U[cBLB UVK JM CJY BU UJQFNBMYJO UVcO UYJc UJJcOYJO FKFFcZ TBLYJYLFZ CJY BMFZSFLFZ UXJU[YJO KBXOFY &JPTYJO MBc BMDZF KVO LcJK ,BYJO PcDY KVO &JPT /JOBM KVOUM BU $JY KBYJO DPcQCJM UF LF UVcO -BBX ,FTVDSJTUP 6CBOFMYJY &JPT CJY OJNYTFO UJQFNBM BU CJY UJCBK DZLJM UDBXCJM 0JNKYJU UCJ UF DZLJM UZFN ,VcYJU U[VOB 1cDY OZPMKB
2FSP
0KBX UOJNTBcO ,VEBT UCJ &JPT
4FWFMBUJPO 4FWFMBUJPO /14'5%4 018

,BK VcK MV F DVC UU[cJcCFO BQpTUPM ,VBO UJcK UJ QKFM MBc BMDZF KVO LcJK
,OU[cJcCFO UVK VcK MV KBU[FO UVNFMK F ULcPcO &JPT BMDZF KVO LcJK UVcOU[FO UYJc ,FTVDSJTUP UJcK UJKBQKFM MBc UXJU[ UYcPUYc $JYYJc U[BK UTNBcO UF UZFFDcBOYJO DZF UBLcBOBMYJO F

,VO UVNFM F U[BK UZFFDcBO %SJTUP UF BQpTUPM ,VBO
,FTVDSJTUP KVO UTBOKFMYJO UVK DZBcK UVcO UU[BK UZFFDcBO KB UVNFM MV XFZB JOBZFOB UBLcBOBMYJO ,VBO $JY NB DVC OU[cJcCFOB DZLJMDB NB XJMB UXJU[ KB UYBL VcK MV 0U[LJcOB KBYYJY KUZPM &JPT MV DVNB F U[BK ULcVNFO ,FTVDSJTUP XFZB #U UYUBMCJM &JPT DZJCBK LFK YKBM OKBX DZJcO KB UZPM &JPT MV UJcK UJ QKFM CJY BU UYUBMCJM &JPT DZJCBK LFK YKBM ODIJ CJO PK OJK CJY KBY OYJc DZOJNBO KOU[cJcCFO DVNB U[BKOF UU[BK MLcF KLcJK UVcO UKBQBO CBK DZLJMDBK UZPM &JPT
+OBZFOB ,VBO OYJc OU[cJcCFOB KVcK MV UF DZFZ PDTMBM FUFcZ UVK XVVL UOPN UF EFQBSUBNFOUP UF #TJB 6[BKYJU UYUBMCJM &JPT DZJCBKB CJY DIJ UFOYJUB UVK UUZBM UVcOYJO ,BYJO BU OFKM CJY BU KBcMFXF CJY U[VM $JY DIJ UFOYJUB UVK UUZBM LcPcO DZVcO XVVL FTQoSJUV DZDVC UXJU[ ULcVLCJM &JPT KBBc ODBXFOB CJY LcPcO UVcO ,FTVDSJTUP UFK YKBM CBcO OPD LF LDcVcK UJcK UZPMYJO CJY KBYJO UOFFM YKBM P KBU[ JU[cK UVK DZBNFDZ UF KVOY NBK CJY DBXFM UJCBK DZLJMDB SFZ UXJU[ UYcPUYc %KBXFM LOJNTBcO ,FTVDSJTUP DVNB OPD LBLc UFYJO CJY NB LP U[BLQFU UVcOYJO UVK LJM UVcOK UURcVFMYJO FM UJUK UFK UDZJNYJO CJY NB UBLcYJO LF UVcO LDBXFO UVZBYJO CJY UVcO LBKCFO UF &JPT 6NBOYJO 6VcOYJU UOJNTFUYJO CJY UVcO UDBXFOYJO UJCBK DZLJMDB UF KVOY NBK ,VcYJU UUFOB ,FZc U[VMYJO UVK NVK %ZLJMDB YKBM UXJU[ UYcPUYc DcPRVFM DZDZFcZFO KBYJO DZVZBY LFK YKBM F DVC CZPOUF UFYJO $JY DZLJMDB YKBM UXJU[ UYcPUYc DIJ PPLcFM PK UVM NFMU[cBKYJO ,VcYJU UUFOB 6[JO ULCBcO -BBX -NBO &JPT DZKVMV +OBZFOB UOFFM CJY NBODcCJM +OBZFOB BU OFKM CJY BU KBcMFXF CJY DIJO UFNFMYXF UF KVOY NBK #U DZLJMDB XJQFNBMB UJ -NBO &JPT
,VO LcPMCFCM DZF XVVL DMPK PDTMBM BU UVK UOPN UF EFQBSUBNFOUP UF #TJB
#21%#.+25+5

;BM XFZB JOBZFOB ,VBO KVO PDTMBM LFOB UJTFO FKFFcZ CJY NB U[JZcY OJNDcB RcVJYDcBK XVcOB UJTFY DZFZ ,VOY LP DBXFM DZVZFZ UVK UDBXCJM &JPT CJY KVOY OJZcY LVcO UVcO UJQFNBM ,FTVDSJTUP +O UFOB QSFT UVK KVO DIcJO UYcPUYc UNJK NBS 2BUNPT UCJ UYcPUYc +O PDYB QSFT UVcO UMBK F YJc OLcVNFOB UZPM &JPT CJY KUJ F CBK UJcK ,FTqT #U KVO EPNJOHP F U[BK ULcPcO &JPT UJQFNBM XFZB UVcO UPD ODZFcZFOB KZBBcO DIJDcBK DZXJU[ YKBM ' OCJcZB ULcBKLcBKFM UZPM KVO YKBM XJcKYJZB ' LcBKUYTFO DZJX 6JTFO YVY UXJc $JY F U[BK ULCBcO XFZB +OBZFOB UOFFM CJY NBODcCJM 6[cJcCFDcBY UVK VcK KDcPRVFM UDZFcZFOB CJY TNBOYB KVcK MV DZF PDTMBM FUFc UVK XVVL UOPN UF EFQBSUBNFOUP UF #TJB 'GFTP 'TNJSOB 2nSHBNP 6JBUJSB 5BSEJT (JMBEFMbB CJY .BPEJDFBUJ ,FTqT $JY BK ODZFcZFOB BMK OZPMFO XVZFOB $JY F XJMB XVVL DBOUJM UF PSP %ZYPMU[FO XVVL DBOUJM F XJMB KVO YJOBL KBK 5NBcO UVcO &JPT UVcO UUFO DZVZB YKBM 6PD UYCBMFOYJO KBXOFY DVQFOJOY NBB UYFFc ULFOYJO CJY UPD KVO JQCFMUF UF PSP UU[JJc UYVVDcYJO ,UXJcYJO CJY UU[NBM UXJcYJO TBLYTFO UJTFO TBL MBOU CJY UJTFO TLCBLFO $JY LF UCBLc UXJU[YJO ODIJ LPQU[cBK UJTFO ULFO LcBLc 0LPQU[cBK ULFOYJO UJTFO YDCJM CSPODF PK OPDY UVK LcBLc $JY ULcBKLcBKFM UXJcYJO UJTFO KVO OJNBc PK OFU[ XBKU[cBK UXJU[ YBL $JY UDVC XVVL DIFcX UVK UNBOLcBCYJO CJY UFU[ KVO NBDIFU DBcCB UU[JJc CJOOF UUFO UVK UU[JYJO $JY UDZFcOD UXJU[YJO UJTFO ULFO LcJK PK OLPQU[cBK DZJX UF DIJM LcJK 6FK UYJc ODZFcZFOB KBYJO JO DVC U[cBLB UYFFc ULFOYJO UJTFODcB DZJNOF JO PDB $JY F DVC ULcPcOYJO UNBOLcBCYJO XJCBKB CJY F U[BK ULCBcOYJO XFZB /JcO U[BK OUJZB UJcKB DVNB JOBZFOB KYKBM UOFFM CJY KYKBM NBODcCJM +cU[ LFOB UF KVOY NBK +O DZJNB QFSP P DIJO KBU[ JU[cKB UF KVOY NBK $JY JOBZFOB ODIJO DBXFOB UJCBK DZBNFDZ CJY UJCBK DZOBKCJM DZJNOF ,Vc U[VOK U[cJcCFODcB KNB UJMB KBU KBcMFXF CJY KQKFM NBT ZBK ;BMU[FO DZJcK XVVL DIFcX YJc UDZFcZFOB UVK ONBOLcBCB CJY LFK XVVL DBOUJM UF PSP DYFcM OLCBcOB UFZ UJ KBQFOJOB -FK XVVL DIFcX KBU[FO KBQFOJOB LFK XVVL UOFFM YKBM DZYPM PDTMBM FUFc UVK XVVL UOPN $JY LFK XVVL DBOUJM KBU[FO KBQFOJOB LFK PDTMBM FUFc UVK XVVL UOPNUJ ,FTqT XFZB
' DVC UZFFDcBO %SJTUP UJJC UXJU[ ,VBO UJTFO UVK KVO XJU[JZc

#21%#.+25+5
DZYPM XVVL DBOUJM UF PSP U[JO OLCBcOB DZKVMV A0U[LJcOB DZLJMDBK CBcO NB CJOU DZVcOB CJY KDZBBLcFOB UVK UBBLcFO &JPT NB CJOU DZVcOB UVZB QBTFOTZB /JcO DZDcBNB LF YKBM LBc CJY UFK DZUFO KVO YKBM F DZLCB LB OYFMB QFSP ZBBcO KVcXB PDU[FO DZJQFOB UJcK UVcO UFM DZOJcZB UJcK LB OVL UFOY DZVcO #U DZQBTFOTZFZ CJY BNBMF NBU U[cPD OJN RcVJYDcBK DZJcKB UVcO UMBK DZPDTMBCMB XJcKB QFSP NJO NB DZBK DZLcPcOB DZPDTMBCMB 2FSP BU KVO DZJMB UVK OXJU[B ;B NJO OPDUM XBLcB DZFZ UVZB DZLJM DZDcVcKB UJTFOK OFKM ,Vc U[VOK DZOBcOU[B KBBc NB DIJ DXB U[cBLB CJY DIJ NFMU[cBKB KVOUM NBK XVZFOB UVZB DZLJM DZDcVcKB UVcOU[FO UPD XBLcB DZFZ UJTFO UVK UOFFM -B NJO NB U[cPD XBLcB DZFZ UJTFO OFKM DIJO VMB DZVZFZ UVcO UFM XJJcOB DZDBOUJMB DZYPM XVVL DBOUJM 2FSP BU KVO U[JO DZCJODIBcOB CBcO 0FM DZJJRcVFOB DZCJODICFO LF OJDPMBoUB ,BY KVcY XFZB LBcYTFO DZCJODICFO UVK OXJU[B %ZKLPN DZRVJOB UVcO UFM DZOJcZB UJcK UJ KJMFM U[JO ULCBcO 'TQoSJUV 5BOUP UF DZFZ FKFFcZ PDTMBM #MDZFLFK NB DIJ YDZF UJcK UBBX JM DYFcM OLcPcOB DZPDMFO UVcO UYJc DZXBBcO UXJU[K U[FFc UF DIVOLcMBM UF KVOY NBK BU UVZB &JPT UVK DZBcK UJ ,FTqT DZFZ BK 'GFTP U[cJcCFRcVFZ
;BMU[FO UF UFK OFKFOFM DZF PDTMBM UVK 'TNJSOB U[cJcCFRcVFZ DZKVMV +OBZFOB KYKBM UOFFM CJY NBODcCJM JO DZJNB CJY P DIJO KBU[ JU[cKB KVOUM NBK U[JO OLCBcOB DZKVMV A0U[LJcOB BU OJN RcVJYDcBK OPD DZJcKB CJY NFCF YKBMLFZ 2FSP LcJOBLFZ UVK DZBcK $JY OU[LJcOB BU YKBM U[JO DZLCBcO LB UYKBM &JPTLF CJY ODIJ ZPMFO LBc DZJcKB 2FSP ZBBcO UYKBM &JPTLF TJOP ODIFcY MQF UJcK UBKCJM UBBX JM /JcO U[BK UUJ DZJcKB UJcK RcVJYDcBK U[VM DZJcKB 3cVFMFM DZOJcZB UJcK BU KVVO DZYPMB BU UVcO DZPDY LcPcO UVK U[FFc UVcO UBBX JM DVNB UBK UBBX JM UVcO UDZBK DZDZFcZFOB DZPDTMBCMB %IJ ZBKMBM DZJcKB MBBK LcJK -F DZDcVcKB DZVK
#Q ZBKCJM MVXF IBTUB PKYF
$JY F U[BK ULCBcOUM ,FTqT XFZB 6[cJcCFODcBXVVL DIFcX UVKDZF PDTMBM UVK CJY ODIJO CFUB UF UFK OFKFOFM 'GFTP DZKVMV +OBZFOB KYKBM BU ONBOLcBCB

,VO UVNFM DZF LF PDTMBM UVK UOPN 'GFTP
,VO UVNFM DZF LF PDTMBM UVK UOPN 'TNJSOB
#21%#.+25+5

DZDZJNB $JY DYFcM OLcPcOB DZDPU[B KBU[FOK DZDIVOLcMBMB UF KVOY NBK %ZKLPN DZRVJOB UVcO UFM DZOJcZB UJcK UJ KJMFM U[JO ULCBcO 'TQoSJUV 5BOUP UF DZFZ FKFFcZ PDTMBM #MDZFLFK NB DIJ YDZF UJcK UBBX JM NMBZ DIFcY UVK LcBLc UF KVOY NBK KBU[FO UDBC DZBNFDZK UJ ,FTqT DZFZ BK 'TNJSOB U[cJcCFRcVFZ DZKVMV +OBZFOB KYKBM UFU[ KVO NBDIFU DBcCB UU[JJc CJOOF UUFO UVK OU[JZB U[JO OLCBcOB DZKVMV A0U[LJcOB KCBcO NB CJOU DZVcOB CJY OU[LJcOB OBKMLFZ UVK KVO UOPN BU UKBLc UDBXCJM UBBX JM #NBMF ODBXFOU 5BUBOmT UVK DZUBOFNB QFSP U[JOY DIJ PDTMBOB XJcKB /JO NB DZBK DZDZFcZFOB DZPDTMBCMB XJcKB BNBMF F DVCFU CZFU KYJO #OUJQBT UVcO UMBK PDTMBMYJO XJcKB +ZcY RcVJYDcBK UVcOYJO UFKYF UDZJNYJO UVK DZLcBC YKBM ODIJ PD MQF UJcK UBBX JM 2FSP BU DZJMB UVK OXJU[B DVNB BU KVVO DZYPMB ODIFcY MQF UJcK UYOBLcU[CJM KYJO $BMBBN KYJO UZPMFM &JPT KUBLcYJO F UYOBLcU[B UFK SFZ $BMBD UJ UUFO UVcO DZDVC U[cBL BK +TSBFM UVK JM ' YJc ULCBcOYJO DZFYJO UVcO UYJc DZXBBcOYJO KXBBCK PcZFO DZXJU[ TBOU CJY UVcO DZCJODIBOUFYJO QBKMFM ,BY KVcY DZFZ BU KVVO DZYPMB ODIFcY MQF UJcK DZYOBLcU[CJM BK OJDPMBoUB KBU[FOK YOBLcU[CJM KVOY UVZBK UYOBLcU[CJM $BMBBN -Bc KB YOBLcU[CJM MV UVK OXJU[B ,Vc U[VOK NJcOUM DIFcY MQFZ UJcK DZYOBLcU[CJMYJO -B NB DIFcY MQFUMB UJcK U[VM KLcJK PK XVMB DZYPMB UVcO OLcPKMB DZJcKYJO UVZBK NBDIFU UFU[ UVK OU[JZB %ZKLPN DZRVJOB UVcO UFM DZOJcZB UJcK UJ KJMFM U[JO ULCBcO 'TQoSJUV 5BOUP UF DZFZ FKFFcZ PDTMBM #MDZFLF NB DIJ YDZF UJcK UBBX JM DYFcMU[FO OLcPcOB KXBBCK UF UVK DZBcK DZF $JY DYFcM OLcPcOB KVO YBL TBLYJY U[JO UZFFDcBO LB OYKBMBLF 6XJU[U[FO KVVO YBL U[cJcCFUM KVO BDcBK CJZCBK CJY OVL PcDY KYKBM DKLcJMUF YBLB RcVFMFM UOJZc UJcK KCJZCBK U[cJcCFU UXJU[ YBL UJ ,FTqT DZFZ BK 2nSHBNP U[cJcCFRcVFZ +OBZFOB KYKBM 6DXBM &JPT KYJO U[JO UZFFDcBO UCBLc UXJU[ ODIJ LPQU[cBK UJTFO ULFO LcBLc CJY ODIJ LPQU[cBK LF ULFOYJO UJTFOK YDCJM CSPODF PK OPDY UVK LcBLc OUJ U[VOB KVMV A0U[LJcOB KCBcO NB CJOU DZVcOB $JY OU[LJcOB BU DZDcVcKB XJcKB CJY LB OPD LF DZDcVcKB XJcKB $JY OU[LJcOB DZBBLcFOB UVK UBBLcFO &JPT CJY BU DZQBTFOTZFZ PK OPD RcVJYDcBK DZJcKB $JY OU[LJcOB NBT CBcO DZCJODICFOB KBcMFXF UXJU[K OFKM 2FSP BU KVO DZJMB UVK OXJU[B #U KVO UBLc YOBLcU[CJM DZYPMB
;BMU[FO UF UFK OFKFOFM DZF PDTMBM UVK 2nSHBNP U[cJcCFRcVFZ
,VO UVNFM DZF LF PDTMBM UVK UOPN 2nSHBNP
;BMU[FO UF UFK OFKFOFM DZF PDTMBM UVK 6JBUJSB U[cJcCFRcVFZ DZKVMV
,VO UVNFM DZF LF PDTMBM UVK UOPN 6JBUJSB

#21%#.+25+5
U[JO ULCBcO LB CBcO UVcO UYJc DZXBBcOB KXBBCK PcZFO DZXJU[ TBOU CJY CBcO UVcO DZCJODIBOUJZB QBKMFM 2FSP ZBBcO LBc KB YOBLcU[CJM MV UVK DZXJU[B CJY BU KVVO DZYPMB ODIFcY MQF UJcK 0DIFcY UVK JM UVcO UJTFOK UFK DZYJc UVK JM LFK YKBM OFKM F DZCJODIB UBKCJM KYVVK ,F[BCFM ' YJc OLcPcOB BNMFcO DZF UVcO UBKU[ UJc DZBOFN QFSP DZDZcJ UVcO UDZBK DZLcPcO DZJM ,FZc LFK YKBM ODIFcY MQF UJcK YOBLcU[CJM UJcK QBKMFM LB NJO NB DZBK DZDZFcZFO DZJM DIJ YFcM OLcPcOB UVK OJN ZBKCJM $JY DXFM OCZPcOB DZLJMDB LFK YKBM ODIFcY MQF UJcK KB LBc YOBLcU[CJM MV $JY RcVFMFM DZOJZc DZLJMDB PDTMBM UJcK LB JOBZFOB KYKBM OPD ODZFcZFOB UJ OJZc UVK DZDcVcK YKBM CJY UJJcO UBc DZOBBCM $JY DYFcM OLcPcOB UF KVVO DZFZ DZDPU[FZ UJc DZCJODICFOB MBc BMDZF NB CJOU DZVcOB ,B LBc YOBLcU[CJM MV KVO KBXOFY UYOBLcU[CJM &JPT UVK DZXJU[ TCVM YKBM QFSP OVL UYOBLcU[CJM UBBX JM 2FSP DYFcM OLCBcOB UF DZFK NJO DIFcY MQF UJcK KB LBc YOBLcU[CJM MV NJcO DXFM OLcPcOB KVOUM BM YOBLcU[CJM DZJCBKB 2FSP KDZPDTMBCMB OYJc DZJJcOB NJcO DZBK DZDZFcZFOB UVcOU[FO BUY DZPDTMBCMB PK XVM NFMU[cBKB #MDZFLFK NB DIJ YDZF UJcK UBBX JM CJY BM NB CJODIBOUF XBKCJMB IBTUB PKYF UDZJN DYFcM OLcPcOB DZF UVcO DZDBXFO XVZFOB UJCBK DZLJMDB UOPN UJTFOYK XFZB NB U[BK LcPcO XPDMFOB UVcO 0NBOB &JPT %IJ DBXFM DZJCBK UVZB OJN DZJQFNBM UJTFOK KVO DZMFM ODBXFO DZJCBK DBSOFM CJY DIJ DXFM YJUK LFK BK JM UKBLc DZDBXCJM UJTFOK PK UDVC CVDIK KVO XJRcVJM ZBBcO CBcO UVcO KVOYJO CJODIBM MBL $JY DYFcM OLcPcOB KDIFcX UF LMBY PK OU[BK UYFFc DZBcK DZF %ZKLPN DZRVJOB UVcO UFM DZOJcZB UJcK UJ KJMFM U[JO ULCBcO 'TQoSJUV 5BOUP UF DZFZ FKFFcZ PDTMBM UJ ,FTqT DZFZ BK 6JBUJSB U[cJcCFDcBUJ ,FTqT XFZB $JY F U[BK ULCBcOUM 6[cJcCFRcVFZ UF UFK,FTqT XFZB PDTMBM UVK 5BSEJT DZKVMV OFKFOFM DZF +OBZFOB BU XVVL FTQoSJUV UF &JPT XVZFOB CJY XVVL DIFcX BU

,VO UVNFM DZF LF PDTMBM UVK UOPN 5BSEJT
XVZFOB U[JO OLCBcOB DZKVMV A0U[LJcOB KNB CJOU DZVcOB 6VK DZXJU[ YKBM BU DZDIVOLcMBMB UVZB &JPT 2FSP OU[LJcOB UJTFODcB DZJNOFLFZ %ZDcBTFN DZJJCB CJY DZDZJXTBN DZDIVOLcMBMB BU UVZB &JPT DVNB BU UVcO UOBK /B XJMB DZCJODICFOB CJY ZBBcO U[cBLMYJY UXJU[ &JPT ,Vc U[VOK DcPRVFM DZDcVcKB UJcK KYOBLcU[CJM F DZCJZ CJY F DZPDTMBZ UVK UOFFM CJY NJcO DZBK DZLcPcOB 6BKU[ UJc DZBOFNB -B NJO NB U[cFM DZFMTBcOB DZXBUMB U[VM KLcJK PK UDVC OLcPcOB DBTUJXB DZJCBKB CJY NJO DIJ BZPOB UJcK UJTFO NJO DIJ BZPO YKBM UJc KVO BMBLc PK UPDY UVK DZKB UF LPOJZBO 2FSP BU KVVO YKBM
#21%#.+25+5

DZYPMB UVK 5BSEJT NJO NB U[cJMFY UVcO LBc 'KFFc U[VOLFK MV DIJ CFUFM XVZFOB UPD DZYCBMFO TBL DZJcK DVNB BU DZPDMFO UJcK KB YUBMCJM MV #MDZFLFK NB DIJ YDZF UJcK UBBX JM FKFFc U[VOKB DLcPKFM DZF UVcO UPD DZYCBMFO TBL $JY NMBZ U[cFM XJJcOB DZCJ UVK VcK KBBc U[cJcCFOB DZLJMDB DZCJ YKBM BU DZDIVOLcMBM UF KVOY NBK $JY DYFcM OLcVNFOB UXJU[ 0NBOB &JPT CJY DZXJU[ UTBOKFM UVK DZBcK LB OYKBMLF %ZKLPN DZRVJOB UVcO UFM DZOJcZB UJcK UJ KJMFM U[JO ULCBcO 'TQoSJUV 5BOUP UF DZFZ FKFFcZ PDTMBM UJ ,FTqT DZFZ BK 5BSEJT U[cJcCFRcVFZ
;BMU[FO UF UFK OFKFOFM DZF PDTMBM UVK (JMBEFMbB U[cJcCFRcVFZ DZKVMV +OBZFOB KYKBM YKBO KYKBM KBYYJY KYKBM LCBMUF BMDZFLFK YKBM DIJ PRVFM UVK UOPN UF &BWJE KYKBM KLPM UMFNFM KBBc CJY NJOBM KVO YKBM KBDcB CJOU UVcO UMFNFU UVcO CJY KYKBM MNPM UMFNFM KBBc CJY NJOBM KVO YKBM KBDcB CJOU UVcO UKLFU UVcO U[JO OLCBcOB DZKVMV A0U[LJcOB KCBcO NB CJOU DZVcOB .V NB KLFU XVcOB KVO UU[J KBBc DZXJU[B CJY NJOBM KVO YKBM KBDcB CJOU UVcO UMFNFU UVcO DVNB BNBMF ZBBcOU OJN DZJQFNBMB QFSP NB DIJ CJODIBOB OZPMB CJY NJO NB DVC DZFXFOB DZPDTMBCMB XJcKB DZXJU[ YKBM %cPRVFM DZDcVcKB UJcK MV -FK YKBM U[JO DZLCBcO LB DZUBOFN &JPT QFSP ODIJ UBLcFO DVNB OVL PcDY ODIFcY MQF UJcK UBKCJM UBBX JM MBc BMDZF KVO LcJK DIJ U[BBM XJJcOB DZXJU[B UVcO DZDVC NBKF DZXJU[B UVcOU[FO UFM DZOJZc UJcK LB PD DZBLcB XFZB %VNB NB U[JZcY RcVJYDcBK DZVcOB UVcO UMBK DZPDTMBCMB XJcKB KVc U[VOK DYFcM ODcPKMBcOB FKFFcZ PK UVM KKBXOFY QFOB UJCBK DZLJMDB YKBM UXJU[ UYcPUYc UVcO UDIJDcBKBY UJJcO UOBBCM UFFZMF KVVO YKBM 6VKY OBKUM PK XVM NFMU[cBKB ,DZPDTMBCMB OYJc DZJJcOB NJcO DZBK DZDZFcZFOB UVcOU[FO NJcO UFM LcJcO DZDPU[B PK XVMB #MDZFLFK NB DIJ YDZF UJcK UBBX JM DYFcM OLcPcOB DZF UVcO DZDZBK UFO UF KVOY NBK UVZB 0NBOB &JPT UJTFOK KVO ULFO KBBc NMBZ U[cFU[ $JY DcPRVFM OU[cJcCFOB UCJ 0NBOB &JPT UJCBK DZXJU[ UVZBY UCJ KUOPN UF &JPT DXFMFU[ UVcO &JPT UVK DZBcK KBK BDcBK ,FSVTBMnO UVcOU[FO UDIJDcBKBY LB UYKBM &JPTLF CJY LB UUBOFN &JPTLF ,BY KVcY DcPRVFM OU[cJcCFOB KBDcBK OCJcZB UJCBK DZXJU[ %ZKLPN DZRVJOB UVcO UFM DZOJcZB UJcK UJ KJMFM U[JO ULCBcO 'TQoSJUV 5BOUP UF DZFZ FKFFcZ PDTMBM UJ ,FTqT DZFZ BK (JMBEFMbB U[cJcCFRcVFZ ;BMU[FO UF UFK OFKFOFM DZF PDTMBM UVK .BPEJDFB U[cJcCFRcVFZ DZKVMV +OBZFOB KYKBM KBYYJY KYKBM OKBQBO UJc UZPM KVO UTUJXB
,VO UVNFM DZF LF PDTMBM UVK UOPN (JMBEFMbB
,VO UVNFM DZF LF PDTMBM UVK UOPN .BPEJDFB

#21%#.+25+5
KJRVFOYJY CJY KYKBM F UBLc &JPT UF UVcO UDVC UCJODIBO UXJU[ UYcPUYc CJY UXJU[ DZBcK U[JO OLCBcOB DZKVMV A0U[LJcOB KNB CJOU DZVcOB ;BBcO DIFXc FUFcZ CJY ZBBcO DZBLYJY FUFcZ $BcOYJUQFMF DIFXc FUFcZ CJY LB DZBL FUFcZ %VNB ZBBcO DIFXc FUFcZ CJY ZBBcO DZBL FUFcZ TJOP OVL PcDY TLcVMB FUFcZ KVc U[VOK RcVFMFU[ OU[VcCFOB FKFFcZ UVK OU[JZB 6[JO DZLCBcOB LB LcJOBLFZ CJY BU OJN DZLcJOFNBMB CJY NJOUJJcUM DIcJO QBMU DZFZ UJLFZ /JO U[cFM DZOJcZB UJcK LB UVK CJT FUFcZ CJY NJOUJJc CBcO BU UF DZFZ /FCFLFZ CJY NPLFZ CJY NJOUJJc DZYCBMFOB ,Vc U[VOK OVL OLCBcOB DZFZ DZMPLcPOYB PSP XFZB KVO XJL PSP NB DZBK TBL UVcO LcBLc UVcOU[FO DZPDB LcJOB $JY DZMPLcPOYB TBL YCBMFO XFZB UVcO UPD DZJcKB UVcOU[FO NJOUJJc DZDIcJYFXB $JY DZMPLcPOYB SFNFEB UJc UCBLc DZXJU[B XFZB UVcOU[FO DZDZFcZFOB -FK YKBM OPD DZBLc XFZB DIJ PRVFM ODBXFOB CJY DU[BBM ULcPcO KVO DZDBTUJXB UVcOU[FO DZYJc UVK UVNFM ,Vc U[VOK DcPRVFMYJY UBLc &JPT DZFZ UVZB DZLJM DZDcVcKB CJY DZKFM DZLcPcOB DZJMB .V LFOB OUJJOB UU[JJc DZBOFNB CJY OPD OUDPcOB UMFNFM DZBOFNB -B BU KVO YKBM NB U[cBCJOUF OZPMB CJY LB NB U[cPDY UKLPcO UMFNFM KBBc OXJU[B DIJO PRVFYB UVZB CJY DIJO XBBcMB UVZB $JY KBY DXBBcM XVZFOB #MDZFLFK NB DIJ YDZFZ UJcK UBBX JM DYFcM OLcPcOB DZF UVcO DZDVC LF XVZFOB KBBc DIJO DBXFMB UVK OLcVLCJMB UJTFOK XFZB JO YDZFZB CJY F U[BK ULcPcO 0NBOB &JPT XFZB UVcO ODVC LFZB UVZBYJO KBBc ODBXFOYJO UVK ULcVLCJMYJO %ZKLPN DZRVJOB UVcO UFM DZOJcZB UJcK UJ KJMFM U[JO ULCBcO 'TQoSJUV 5BOUP UF DZFZ FKFFcZ PDTMBM UJ ,FTqT DZFZ BK .BPEJDFB
#Q U[cJcCFRcVFZUJ ,FTqT XFZB

#21%#.+25+5

ULcBKLcBKFM UZPM $JY F U[BK ULCBcO XFZB 6KBU[B U[BMV UVK DZBcK CJY DYFcM OZFFDcBOB UFZ UJ QKFM MBc BMDZF KVO LcJKUJ -BBX XFZB 6VKY OBKUM UFK OYJc LcJcOB UVK DZBcK UVcO 'TQoSJUV 5BOUP CJY F XJMB KVO KBXOFY LcVLCJM UVK DZBcK CJY KBY &JPT LcVLM UVK LcVLCJM 0UYBLBLBOYJO UJTFOK YBL EJBNBOUF CJY UDZFcODYJO UJTFOK DZBL YBL DPSOBMJOB $JY KVO BSD UPD UJcKYF ULcVLCJMYJO %IBcY UJMCJM BSD UJTFOK YBL FTNFSBMEB $JY UUYMBK ULcVLCJM &JPT UPD XJOBLDZBKBUM LcVLCJM $JY F XJMB LcVLM XJOBLDZBKB UJK DZVK UPD DZYCBMFO TBLYJY 6KBY DZDPSPOB UF PSP UVK DZXJc $JY UVK ULcVLCJM &JPT ODIJ FU[ LPQU[cBK ULFO LcBODZPL UVZBY OJN ULcBKLcBKFM JUc CJY UVZBY OJN OKVDVDVO LcBODZPL $JY UXJU[ ULcVLCJM &JPT OUYBLBLBO XVVL DBOUJM KBU[FO KBQFOJOBK XVVL FTQoSJUV UF &JPT $JY UXJU[K LcVLCJM BU KVO DILcBKMBK UDVC TQJcZBYTFO UJTFO NBS CJY UJTFO WJJZSF 6JcKBMFYTFO ULcVLCJM &JPT UF KVVO QMBK FUFcDcB DZBKB XJL JcU[LF 0JNYTFO UCBLc DZXJU[ UPD DZXJU[ ,BY KVcY U[BMDZJcK BU OJN UCBLc DZXJU[ ,UOFFM XJL UDZFcOD UJTFO KVO MFpO ,BU[FO UDBC XJL UDZFcOD UJTFO KVO UBM XBD ,BU[FO UPYFO XJL BU UXJU[ UJTFOK UXJU[ KVO YJOBL ,BU[FO UDZBBcO XJL UJTFO KVO JLFM FZc OQVSQBK -FK DZBKB XJL MV UFFZMFY KVVO UPRVFMF XVLBL UYJJDZc CJY BU OJN UCBLc DZXJU[ UPD UJcKFMF UJc DZYJJDZc CJY UKBLc DZYJJDZc $JY DZLJM LcJK CJY DZLJM LPOJZBO ODIJ CJU[FO DZKVMV :KBOUF YKBOUF YKBOUF -NBO &JPT UVZB DZLJM UJQFNBM #U PPUYB CJY BU KBcMFXF CJY U[VM UJLF %ZLJMDB NBK PK OKBX DZOJNTBcO UCJ &JPT KBK &JPT LcVLM UVK KBXOFY ULcVLCJM NMBZ DZJN CJY PK OYJc DZLcPcO DZOJNCJM UF CJY U[JO OYJc DZLcPcO DIKPOUF UF KBY KVcY LFK XJOBLDZBKB UJK ODIJ DVC NBKF UXJU[ &JPT LcVLM UVK ULcVLCJM UVcOU[FO UKBX DZOJNTBcO UCJ &JPT JcU[ UF KVOY NBK CJY ODVC DZLcPcO DZDPSPOB UF PSP UXJU[ ULcVLCJM $JY OYJc DZLCBcO DZKVMV ,BZ -BBXB CJY -EJPTB BU OJN UPDMFOB UVcO UKBX OJNTFU UCJZ CJY UVcO ULcPK OJNCJM UFZ CJY UVcO ULCBK DZVcO YKBM BU DZLJM UJQFNBMB DVNB KBZ F CJODIBOUF DZLJMDB CJY DVNB OVL UVcOK UBKCJMB BU DZLJMDB CJY F DVC UCJODIBcOB UJ LF UJK
6CBKMFOYJUMU[FO ULCBcO -BBX KMV ODZFcZFOB F XJMB KVO UU[J KBBc PUL UKLFU UVKPUL LcBKU$JY PDYJc OCJcOB KVOCJYNBK DZBcK F KVOUM ULcBKLcBKFM UZPM DZJXYJY KYKBM OFKM CJY UJTFO YVY

0KBX OJNTFU UCJ &JPT UVK DZBcK

#21%#.+25+5
KBX UJcO DZJX k#MDZF KVO BU UPDMFO UVcO UFM UJJcO LFK JQCFMUF UJcK MJCSP CJY UVcO UFM UKLPcO!UJ mOHFM 2FSP NJOBM KVO F DOFU UVcO UKLPOUF KVcK MV CJY UVcO UDVcY UDZFcZFO UXJU[ UYBL VcK NJ OVL FKFFcK FUFc UVK DZBcK CJY NJ OVL FKFFcK FUFc UXJU[ UYcPUYc CJY NJ OVL FKFFcK FUFc UKBLcYF UXJU[ UYcPUYc $JY JO BLcB PPLcFM OJN DVNB NJOBM KVO F DOFU BU UPDMFO UVcO UFM UKLPcO VcK MV UVcOU[FO UDZFcZFO UVK VcK %ZYPM U[VOK XJOBLDZBKB UJK F U[BK ULCcBO KVO XFZB /JcO U[cPPLcB DVNB BU KVO YKBM BU UPDMFO UVcO UFM UJJcO KXVVL JQCFMUF CJY UVcO UFM UKLPcO KVcKB KB U[VOK YKBM .FpO 6JZcKJM ,VEm CJY 6YFcDIFM ,SFZ &BWJE /B YDZF UJcK UBBX JM CJY KVc U[VOK BU UPDMFO UVcO UKLPOUF MJCSP MVUJ UJK $JY F XJMB ,UBM %BSOFM F YJc PZFU UF LYFM MV XBcM UXJU[ ULcVLCJM &JPT $JY MV UDVC DZYPM LFK DZBKB XJL CJY DZYPM LFK XJOBLDZBKB UJK 6DZFcOD UJTFODcB PUL DVC CZFU CJY BU XVVL UDBDIF CJY XVVL UCBLc UXJU[ KBU[FOK KBQFOJOB XVVL FTQoSJUV UF &JPT CJY TNBcO UVK DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc $JY F QPO MLcF 6BM %BSOFM UJc ULcVLCJM &JPT CJY F U[BK UU[ZVcO MJCSP UVK UNBOLcBC &JPT 6FKU[FO UU[BK UU[ZVcO MJCSP F DVC NBKF LFK DZBKB XJL JcU[ CJY LFK XJOBLDZBKB UJK UXJU[K 6BM %BSOFM 6FFZMF KVVO UJK LcJcO KVO BSQB DZVcO UVZBY KVO MBL UF PSP 0PKOF LFK MBL UVZB JODJFOTP KBU[FO KBQFOJOBK DZOBcK &JPT PDTMBM UXJU[ &JPT $JY F YJc DZCJU[FO KVO BDcBK CJU[ ' YJc DZLCBcO DZKVMV #U UPDMFOB UVcO
#Q UU[BK UU[ZVcOB MJCSP CJY UVcO UFM UJJcOB LF JQCFMUF UJcK DVNB F DVC CZFUB CJY UVcO UUcRVFMB FM UJUK UJcKB UFK UDZJNB NB UYJc UDIKPcOB UF &JPT KDIPKCJMUF UVcO DZUFO YKBM UVZB &JPT LFK YKBM UF DZLJMDB XJL UJZcKJM YKBM CJY UF DZLJMDB XJL ZPM CJY UF DZLJMDB XJL YFcDIFM CJY UF DZLJMDB UOPN /B U[cPD ULcPcOB DZPDMFO UVcO DZDBXFO CJY UVcO
$JY XJMB KVO VcK UF QMBK UVK UNBOLcBC &JPT KLcVLMFUVK ULcVLCJMXJMBXVVLKBXOFYUDVCCJY UJcKYF CJY DZBcK UVZB 6[cJcCFO UVKYF VcK KQVcO KVO UTBOKFM &JPT UVK ' XVVL JQCFMUF $JY F

,VcK XVVL JQCFMUF
#21%#.+25+5

DZBKCFO UF -NBO &JPT CJY DIJ DBXFM UJCBK UXJU[ UYcPUYc UJ CJU[ UJ LF DZBKB XJL DZVZBY XJOBLDZBKB UJK $JY PD ODZFcZFOUMB CJY F YJc OCJcOB ULcBKLcBKFM DZXJc OJNYTFO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK 'UFc UUYBcOFMF ULcVLCJM &JPT UVZBY DZBKB XJL DZVZBY XJOBLDZBKB UJK 0JNYTFO UBKMBM DZCBK NJMMPOFT CJY NJMMPOFT DZCBK NMBZ CJOU DZCBK $JY F YJc DZLCBcO UVZB KVO DZZPM DZJXYJY #U UPDMFO 6BM %BSOFMB F DVC CZFU UVcO UJJLcFOUF UJQFNBM UVcO UPD UF KVO LcJOB UVcO UJJLcFOUF UOBBCM UVcO UPD UF KBXOFY UVcO UJJLcFOUF OJNCJM UVcO UKBX OJNTFU UCJ CJY UVcO UJJLcFOUF DZcJXMBCM UJ LF mOHFM $JY F YJc OCJcOB DZZPM DZLJMDB YKBM F CJOU UVcO &JPT %ZLJMDB BU UVK DZBcK CJY UXJU[ UYcPUYc CJY UKBLc UYcPUYc CJY UVK NBS F YJc DZLCBcO DZKVMV 6F &JPT UVK ULcVLCJM CJY UF 6BM %BSOFM YJc LcPcOYJU DZcJXMBCM OJNCJM CJY UVcO UKBX OJNTFU DZCJ CJY UVcO DZDBXFO UF KVOY NBK UJ LF DZLJMDB XJL YKBM F DVC UCJODIBcO &JPT $JY LFK DZBKB XJL F YJc DZLCBcO ,VcYJU UUFOB $JY LFK XJOBLDZBKB UJK F DVC NBKFLF CJY F KBX DZOJNTBcO KB &JPTK NJOUJJc UCBKMFM UJJcO %BSOFM KUOFFM DZYPM XVVL 6FKU[FO UFM YJc OCJcOB UFK UJcO UOFFM JcU[$JY PD ODZFcZFOB CJY FMUJJcO F6BMLcBODZPL 'UKBXJQCFMUF XJL DZYPMK DZBKB 6LcBKLcBKFM UJTFOK YJc ULCBcO

-FK XVVL JQCFMUF
UF ULcPKCJM $JY F KBY LcPcO KVO DPSPOB UVK UXJc $JY FY UVcO UYDZF UJCBK DZLJMDB CJY F YDZF 6FKU[FO UFM UJJcOYJO UDBC JQCFMUF F YJc OCJcOB UDBC XJL JcU[ ' YJc ULCBcO l6U[BKB CJY DZFcOD $JY FU[ KVOUM UFK %ZBL UJMCJM ,UKBY UJCBKKJM F YJc LcPcO UF UVcO NJcO DIJ UFO YKBM UVK UUZBM CJY UVcO UCBK DZCZPO DZJJC YKBM DZYPMY $JY F YJc LcPcO KVO NB UJK FTQBEB UF 6FKU[FO UFM UJJcOYJO UPYFO JQCFMUF F YJc OCJcOB UPYFO XJL JcU[ ' YJc ULCBcO l6U[BKB CJY DZFcOD $JY F XJMB KVO UFK LcFL ,UKBY UJCBKKJM KVO NBMCJM UVK ULcBC $JY F YJc OCJcOB KVO ULcBKLcBKFM OFU[ DZYPM LF DZBKB KXJL JcU[ ' YJc ULCBcO UFK UKBY UJCBK UFK LcFL
$JY F XJMB KVO UFK TBL ,UKBY UJCBKKJM UFK LcJcO KVO YPPCM UVcO
l6U[BKB CJY DZFcOD

#21%#.+25+5
$JODIBN UVcO UCJOU UVcO KVO YKBM UVcO UMPLcPOUF DBcCB MJCSB USJXB CJY LB LBL MJCSB DFCBEB OVL UVcOK UXJc UDcVcK DUDBNB UF KVO LcJK 2FSP UYJc ULCBcOB UVcO DZYJMBOY YKBM MPcQK UF PMJWPT CJY VWBUJU[FO 6FKU[FO UFM UJJcO 6BM %BSOFM UDZBBcO JQCFMUF F YJc OCJcOB ULcBKLcBKFM UZPM UDZBBcO KXJL JcU[ ' YJc ULCBcO l6U[BKB CJY DZFcOD $JY F XJMB KVO UFK TQFMB LcFOU ,UKBY UJCBKKJM UPD UCJ %ZBNFDZ CJY MFQDI %ZOBKCJM %ZJNOF UJcK ,BBcKYB JZcZBLF LFK DBcCB MV F DZJN YKBM DZVcO ' YJc LcPcO DZF UVcO UDVC DZCZPcO UDZBBcO ULJZc YKBM UVcO LcPK UVcO XFZBK UVcO ZBCFM CJY DZVcO KJM UXJU[ UYcPUYc 6FKU[FO UFM UJJcO 6BM %BSOFM UKXFcZBO JQCFMUF F XJMB DZBOFN LFK YKBM PUL DIJ DVC CZFU DVNB PUL DIJ PDTMBO UZPM &JPT CJY DVNB PUL DIJ LcVNFO UZPM &JPT 6PDY DZBOFN UKBLc BMUBS 'KFFc U[VOK MV F KBX JO DZJX ,BZ -NBO &JPT YKBO CJY KBYYJY kKUFcUMU[FO UZFN UZPcZ UVcO UDVC DZLcPcOB DZDBTUJXB YKBM UXJU[ UYcPUYc UVcOU[FO DZLcPK DZF UYFM LDZBNFDZB!UJ LF YKBM PUL DIJ DVC CZFU DZVcO BK JM UXJU[ UYcPUYc ' YJc LcPcO UF UFFZMF KVVO KVO YCBMFO TBL CJY F YJc ULCBK DZF UVcO DZBZPO DIcJOUM PKYF DZCZFU DZLJMDBUM PDTMBM BU UVcO UDVC CZFU UJTFOY DZF PUL DIJ DVC CZFU $JY F XJMB UFK UFM UJJcO 6BM %BSOFM UXVLBLBO JQCFMUF $JY F U[BK KVO YDZBLMBKOBC DZJXYTFO $JcY PD LcJK LcFL UJTFO KVO YCBMFO LcFL UF CJTCBKJM $JcY PD YKBX DZBL UJTFO UJZc $JcY F DVcU[ U[cBL LF DIFcX UXJU[ DZBcK 0VL OMVcMF UXJU[ DZBcK UJTFO ZVDDI KVO ULFO IJHP UVcO OJN DZLcJcL CJY OU[BK U[cBL UXJU[ ' U[BK U[cBL DZBcK UJTFO KVO VcK PK OKBX CBMLcFU $JY DZLJMDB LF XJU[ CJY DZLJMDB LF DIcJO UYcPUYc UNJK NBS JZc LcJcOLF UVK DZMVHBS $JY LF DBXFM UXJU[ UYcPUYc DZVZBY DZLJMDB OFKFOFM DZF YKBM DZVZBY DBQJUmO DZVZBY LF LcJOB DZVZBY LF KBXOFY YKBM DZVZBY DZLJMDB BLcBOBM CJY LFK YKBM ZBBcO FUFc UKBLc UDBXCJM UBBX BLcVOUM DZLJMDB LFK MV PDY FXFOLF DZVK KVM CJY UJc UYFFc YBL DZXJc XJU[ $JY F YJc DZLCBcO DZF YBL CJY DZF XJU[ %ZU[BK U[cBLB LJCBKB UVcOU[FO NJcO DIJDcBK LPcZB UXJU[K &JPT LcVLMFD UVK ULcVLCJM CJY UVcOU[FO NJcO U[BK ULcPK ,UBM %BSOFM LJCBKBUJ LF YKBM ' KBX ZPMFOLF KVcXB DVNB PUL
#21%#.+25+5

#Q

U[VM DBOB KKBXOFY LcJK UVcO UDVC ULcPcO &JPT ULcPK UJCBK UXJU[ UYcPUYc CJY NJOBM KVO YKBM BU UJQFNBM UVcO UJZcY UVcO DZXJU[K XBcMLF UVK DZBKB QMBK UUYBcO UXJU[ UYcPUYc 0DIJ NBLPODIJ DZBKB XJL DZLcJcL ODIJ YVNFO UXJU[ UYcPUYc UVcOU[FO NJcO
6CBKMFOYJUMU[FO KMV F XJMB DZBKB UTBOKFM &JPT UVK DZBcK
-FK YKBM DcPRVFM KVO UFDIFM DZJcK DZYPM BK +TSBFM
YVNFO UXJU[ UYcPUYc NJ OVL UXJU[ NBS NJ OVL DZJc U[FFc $JY F XJMB KVOUM UTBOKFM &JPT UVK DZBcK UF PDOF ' KBX KBBc OKBU[B LcJK 6FK UKBU[ mOHFM LcJcO KTFMMP UF &JPT JcU[ UVcO $JY F KBX UJcO DZJX DZJcK DZBKBUM mOHFM LcPcO DZJQFNBM UVcO DZRcVJYCJTBOUF UXJU[ UYcPUYc CJY NBS ' YJc ULCBcO DZF /JcO DZRcVJYCJTBZB UXJU[ UYcPUYc NJ UJc NBS NJ DZJcK U[FFc DVNB UOFFMYJY JM UJcK DcPRVFM LLcPcOB KUFDIFM UJCBK DZXJU[ LF UBLcBOBM &JPT UF ZFDcCJM LB UF &JPTLFUJ mOHFM $JY F YJc OCJcOB DZBKMBM LFK PUL U[cPD TFMMP DZJcK %JFOUP DVBSFOUB Z DVBUSP NJM PUL U[cPD TFMMP DZJcK DZYPM DZLJMDB DZJZcKJM BK +TSBFM %ZYPM LF UJZcKJM ,VEm BU DBCMBBK NJM PD TFMMP DZJcK ,BY DZYPM LF UJZcKJM 4VCnO BU DBCMBBK NJM PD TFMMP DZJcK ,BY DZYPM LF UJZcKJM )BE BU DBCMBBK NJM PD TFMMP DZJcK ,BY DZYPM LF UJZcKJM #TFS BU DBCMBBK NJM PD TFMMP DZJcK ,BY DZYPM LF UJZcKJM 0FGUBMo BU DBCMBBK NJM PD TFMMP DZJcK ,BY DZYPM LF UJZcKJM /BOBTnT BU DBCMBBK NJM PD TFMMP

#21%#.+25+5
DZJcK ,BY DZYPM LF UJZcKJM 5JNFpO BU DBCMBBK NJM PD TFMMP DZJcK ,BY DZYPM LF UJZcKJM .FWo BU DBCMBBK NJM PD TFMMP DZJcK ,BY DZYPM LF UJZcKJM +TBDBS BU DBCMBBK NJM PD TFMMP DZJcK ,BY DZYPM LF UJZcKJM <BCVMpO BU DBCMBBK NJM PD TFMMP DZJcK ,BY DZYPM LF UJZcKJM ,PTn BU DBCMBBK NJM PD TFMMP DZJcK ,BY DZYPM LF UJZcKJM $FOKBNoO BU DBCMBBK NJM PD TFMMP DZJcK YKBM /JOBM KVO YKBM KBDcB CJOU UBKMBOUF 1UL DIJ U[BK DZVK DZLJMDB UOPN CJY DZLJMDB DZJZcKJM YKBM CJY UF DZLJMDB XJL YFcDIFM CJY UF DZLJMDB XJL ZPM 9BcMLF UXJU[ KBXOFY ULcVLCJM &JPT CJY UXJU[ ,UBM %BSOFM 6PD DZYCBMFO TBL CJY U[ZVcO ULcBC YBcK DZVcO $JY DZJXYJY F KBX DZJcO /B LP DMFU UVcO -NBO &JPT LcVLM UVK ULcVLCJM CJY UVcOK 6BM %BSOFMUJLFYJO %ZLJMDBU[FO LF UTBOKFM &JPT UVK DZBcK XBcMLF UJcKFMF ULcVLCJM &JPT CJY DZJcKFMF LF UJK CJY DZJcKFMF LF DZBKB XJL JcU[ ' DVC NVU[LcBKLF UXJU[ ULcVLCJM &JPT UVcO UKBX DZOJNTBcO KBYJO ' YJc DZLCBcO #U UPDMFO &JPT UVcO UJJLcFOUF DZcJXMBCM CJY UVcO UKBX OJNTFU UCJYJO #U UOBBCM CJY UJQFNBM CJY UJQFO CJY LcPcOYJU DIKPOUF UF UVZBY OJNCJMUF ,VcYJU UUFO UF KVOY NBKUJ LF mOHFM #U KVO DZYPM LFK UJK F U[BK ULBOFO XFZB k#MDZF LFK MV UPD DZYCBMFO TBL CJY KBBc NB DIJ U[BBc!UJ KVO UJK XFZB $JY BK OU[BLcCFcOB UF 6BBU KB UFZ FU[LJMUFOUJZB $JY F U[BK ULCBcO XFZB -FK YKBM MV FKFFc U[VOKB NB DIJ FY UVK OJOU[BK ZBKCJM /B UYKFU DZYCBMFO UVcOK UURcVFM 6BM %BSOFM UVcOU[FO UPD DZYCBMFO TBLYJY ,Vc U[VOK MV LF FUFc UXJU[ ULcVLCJM &JPT CJY ODIJ BKCFO UFYJO UF LcJK CJY UF LPOJZFO UVK MVHBS KBBc UBcYJO CJY BU DZOBKCJM UVZBYJO CJY DcPKMBcOLF UVcOYJO /JOUJJcUM XFZBK CJY UBLc Bc DZJcK CJY NJOUJJcUM RcVJYDcBK DZJcK UVcO ULFO LcJK CJY NJOUJJcUM UBLc DZBL DZJcK DVNB ,UBM %BSOFM UDVC UXJU[ ULcVLCJM &JPT KB UF DcPKMBM DZF DYFcM UJJcO FKFFc KBBc ODIJ KBU[B JU[cK UXJc Bc UF DIVOLcMBM $JY KB UF &JPT RcVFMFM TVcOUF DZLJM UBcM DZXJU[UJ UJK
6CBKMFOYJUMU[FO KMV PD ODZFcZFOB CJY F XJMB OJNYTFO DZBKMBM
0JNYTFO DZBKMBM YKBM UPD DZYCBMFO TBL

#21%#.+25+5

6FKU[FO UFM UJJcO ,UBM JQCFMUF ZVUcM DZLJMDB UVK DZBcK OJZcKBO IPSB%BSOFMF UXVVLBOXVVL UTBOKFM &JPT UVK $JY XJMB LFK DZBcK XBcMLF UXJU[ &JPT ' YJc LcPcO

6FK UFM UJJcO UXVVLBO JQCFMUF CJY UFK UMPOUF ,VBO KVOUM UTBOKFM &JPT LcJcO KVO UDVCMFM JODJFOTP UVcO
XVVL YVY DZF $JY VM KVOUM UTBOKFM &JPT UVK DZBcK CJY F DVC XFc UXJU[ BMUBS LcJcO KVO UDVCMFM JODJFOTP UVcO 0JN JODJFOTP F YJc LcPcO UF UVcOU[FO UPD UF UNPK DZOBcK &JPT DZLJMDB PDTMBM UVcO UYJc UPZFU UXJc BMUBS UF
#Q PSP UDVC UXJU[ ULcVLCJM &JPT $JY UVK ULcBC mOHFM F KBX UTJCFM JODJFOTP KVOY UVZBK DZOBcK &JPT PDTMBM CJY F QPO UXJU[ &JPT ' KBXU[FO UJJcO mOHFM UDVCMFM JODJFOTP CJY F DVcY UOPKTBcO UVZB LcBLc UDVC UXJc BMUBS CJY F DVcU[ UYPPcO UXJU[ UYcPUYc 0U[BKUMU[FO LcBODZPL OSVNVNVO UVZBY OJN JUc UVZBY ULFO LcBODZPL CJY UVZBY KVO YDZBLMBKOBC
'OUPODFT LFK XVVL UTBOKFM &JPT UVK DZBcK LcJcO XVVL YVY DZVcO F CJOU DZUFO UVcO UPD DZYVYFO 6FK UPD UYVYFO UOFFM mOHFM F U[BK TLCBLFO UVZBY LcBLc DZTNPcO DZJJC UVZB UJZc $JY F DVcU[ UYPPcO UXJU[ UYcPUYc CJY F CBK U[cFZc UPYFO QBc UXJU[ UYcPUYc CJY UPYFO QBc U[FFc CJY DZLJMDB DIBcY DcVM F CBK U[cFZc 6FKU[FO UPD UYVYFO UDBC mOHFM F XJMB KVO NB UJK LcBLc UJTFODcB KVO NB UJK XJU[ F DVcU[ YPPcO UVK NBS $JY UPYFO QBc NBS PD UF UJZc $JY F DZJN UPYFO QBc KJM FUFc UVK NBS CJY UPYFO QBc CBSD F CBK 6FKU[FO UPD UYVYFO UPYFO mOHFM F U[BK U[cBL KVO NB UJK DIFcX UVK DZBcK 0KVMVMVO UJTFO KVO U[BK CJY F U[BK U[cBL DZJCBK UPYFO QBc OJNBc CJY DZJCBK UXJc Bc ,BU[FO UCJ DIFcX %cB +U[BBK 6PYFO QBc Bc UXJU[ UYcPUYc PD QVSP DcB 0JN YKBM F DZJN UVcO UMBK Bc
#Q PUL U[cPD UF DcB
-FK XVVL YVY

#21%#.+25+5
LcJK UVZBY UPYFO QBc YKBX UVZBY UPYFO QBc DIFcX ,Vc U[VOK F DVCYTFO LMPMK UPYFO QBc DZXJU[ UVcO NJcO UFO TQJcZFOBM DZBKB IPSB UF LcJK CJY KVcY UPYFO QBc LPOJZBO $JY F XJMB KVO JLFM FZc OQVSQBO UXJU[ DZBcK UVK MVHBS NBT KBXOFY $JY F YJc ULCBcO UVZB ULcBKLcBKFM UZPM DZJXYJY l#ZYTFO BZYTFO BZYTFO DZFK YKBM OBKM UXJU[ UYcPUYc DVNB DIcJYDcB DZPD YVYFU PYFU YVY DZVcO PYFUM mOHFMUJU[FO JLFM FZc 6FKU[FO UPD UYVYFO KXFcZBO mOHFM F XJMB KVO NB UJK DIFcX PUL U[BK U[cBL UVK DZBcK CJY F DVcY UXJU[ UYcPUYc $JY F YJc LcPcO UBM KBBc UF UVcO UKLFU UU[J KVM KBBcMFO QPOJOB CBK UYFFc 6FK UKLFU UU[J KVM KNJOUJJc UVNFM UYFFc UVcO F KBU[ TJC UVK KVM UJTFO PK OKBU[ TJC UVK KVO NB UJK KPSOP $JY PD LMPMK UXJU[ LcJK UVZBY UXJU[ DZBcK UVcOK TJC F KBU[ UVK KVM 6VKU[FO TJC FU[ OJNKJM DVDIJc ' YJcLFKJM UXJU[ UYcPUYc ' YJc LcPcO DZFKJM DZPDMFOKJM UVcO DZUYcBcOKJM UJTFO LF KJM TJcDZ BU UXJU[ UYcPUYc ' YJc LCFU DZFKJM UVcO NJcO U[cPD DZUYcBcOKJM UcJN CJY DIBcY DcVM CJY U[FFc BU UXJU[ UYcPUYc 0VL PcDY UVcO UPD DZUYcBcOKJM DZJc LFK YKBM NJOUJJc UFDIFM &JPT UPD UJCBK DZXJU[ /JO F YJc LcPcO DZFKJM UVcO DZCZPO YKBM 0VL PcDY UVcO UPD RcVJYDcBK DZJc YKBM UVK KXFc YKBX DZVcOKJM $JY KRcVJYDcBK JZcY DZVcO YKBM UJTFOK JKOJO OJZcY UVcO KVO YKBM PK OPD UUYcBcO KVO TJcDZ UJcK 6VK KB UZFN MV DYFcM DZDVCTBcO YKBM DZXJU[ UVcO DZDZJN QFSP NMBZ DIJ DZJN 6VZB DZLJM DZDcVcK DIJ PRVFM DZJQFO UVcO DZDZJN QFSP NMBZY DIJ DZJN %ZDZFcOD DVDIJc UJTFOK LF UFK CJOOF DZUFO UVcO DZYJc UVK LcPK $JY UKBY UVK DZXJcKJM UJTFODcB DPSPOB UF PSP $JY DZXJU[KJM UJTFO DZXJU[ YJOBL ,BU[FO UU[NBM DZXJcKJM UJTFO UU[NBM DZXJc YVVK CJY UXJU[ DZFKJM UJTFO UXJU[ DZF MFpO $JY UPD DZYCBMFOKJM UU[JJc DZYVVDcKJM UJTFODcB UUYcPUYcFM YDCJM #U DZYJJDZcKJM CJY U[JOYTFO SJOJOJOKJM DZYJJDZcKJM UJTFO ODIJ SJOJOJO OJNYTFO DBSXBK OPcO DZVcO UFK ODIJ BKLFMFO UVK LcPK #U DZKFFcKJM UJTFO DZKFFc TJcDZ UVcOU[FO UPD DZUYcBcOKJM DZJcK YKBM #U UJQFNBM DZKFFcKJM UVcO DZRcVJYCJTBOKJM DZJc YKBM UVK KXFc YKBX #U KVO DZDBXFMKJM UVcO UDBXFO KBU[FOK mOHFM ODBXFO UJCBK KVM NJOUJJc UVNFM UYFFc 6VK ZPM IFCSFP #CBEpO UCJ DBXFM CJY UVK ZPM HSJFHP #QPMZpO UCJ ,UOFFM RcVJYCJTBCM NB U[JZc 2FSP BUY DBcCBUM RcVJYCJTBCM DIJ VM UJCBKYF KMV 6FKU[FO UPD UYVYFO UXVLBLBO mOHFM F YJc OCJcOB KVO ZPM FU[ LcBKUM DZYPM LFK DZBKB DBDIF FUFcDcB UXJc BMUBS UF PSP UDVC UXJU[ &JPT ' YJc ULCBcO UF UXVLBLBO mOHFM LcJcO YVY UVcO
6FKU[FO UPD UYVYFO UDZBBcO mOHFM PD RcVJYCJTBcO KUPYFO QBc

#21%#.+25+5

6[BLQJNFMB LFK DZBKB CJNBO QPcOLF UU[JJc KOJOU[BK OJNBc 'VGSBUFT UCJUJ $JY FM U[BLQFU LFK DZBKB CJNBO UVcOU[FO UDVC DZCZPcO UPYFO ULJZc YKBM DVNB OVL CJOOF DZUFO UVcO DZDZJN UPYFO ULJZc YKBM DZVcO UFK UQPO KIPSB CJY KLcJK CJY KYKBX CJY KKOBCLcJ ' YJc DZJJcO OJNYTFO TPMEBEP UKBY DZJCBK UFK ,BU[FO DZBKMBM YJOK TPMEBEP DBcCB TZFOU NJMMpO ' OCJcZB DZBKMBM 6FK UU[BK UZFFDcBO &JPT XFZB LF UFK DZVZBY TPMEBEP UKBY DZJCBK F XJMB DZKVMV 6JMCJM YDCJM UU[JJc DZYVVDc TPMEBEP DZBL UJTFO LcBLc CJY DIBcY CJY LcFOU %ZXJc UFK UJTFO DZXJc MFpO CJY UVK DZU[J FU[ LcBLc UVZBY TJC UVZBY B[VGSF $JY UVcOK LcBLc CJY TJC UVZBY B[VGSF FU[ UVK DZU[JKJM F CBK DZJN UPYFO ULJZc YKBM #U DZJQFNBM UFK UVK DZU[JKJM UVcO DZCZPOKJM YKBM QFSP KBY KVcY BU DZJQFNBM UVK DZKFFcKJM %ZKFFcKJM UJTFO LF MCBK CJY BU DZXJcKJM UJcK DZKFFcKJM $JY DZVcO U[VOK MVXF ODIJ RcVJYCJTBOKJM YKBM 2FSP BNBMF F DZJNFU OJN YKBM QFSP LF OJZcUM YKBM NJO F DVC CZFULF DZVcO LFK RcVJYCJTBCM MV NJO F DZBK DZLcPcO UVcO NJOUM DIJ OBcO DZXJU[ CJNBO %VD F OBcO LF &JPT DZXJU[ CJNBO CJY LF TBOU UF UUYcPUYcFM PSP CJY QMBUB CJY CSPODF CJY YBL CJY U[FFc LFK NMBZ DIJ DZFcZFO CJY NMBZ DIJ CJO CJY NMBZ DIJ CFU $JY NJO F DZBK DZLcPcO UVcO NJOUFU F CZPOUM LF YKBM CJY UVcO DZYJc MQF DZJc DINBNCBK CJY UVcO DZZBFO CJY UVcO DZBMLcBO $JY F &JPT UVK 0JNYTFO UJQFNBMXJMB KVOUM KBXOFY UTBOKFM NVK $JY DZBcKBSD UVK UXJc CJY F DVcU[ UVK DZBcK UVK UKBY CJY OUYBLBLBO UXJU[ UJTFO ULFO LcJK ,BU[FO LF ULFO UJTFO ULFO

,VOUM KBXOFY UTBOKFM &JPT UPDY KVO DIcJO VcK UVK ULcBC
LcBLc 6VK ULcBC BU KVO DIcJO VcK ,LPcO VcK $JY F DVC ULcPcO ULFO UF UNBOLcBC UJCBK NBS CJY ULFO UF UOF F DVC ULcPcO UJCBK UXJU[ UYcPUYc $JY DZJXYTFO F KBX UJcO UJTFO PK OKBX UJcO KVO MFpO 6FK UKBX UJcO F LcBKU LFK XVVL LcBODZPL 6FK DZCBK LcBKU LFK XVVL LcBODZPL BU UVcO UDVC OU[cJcCFOB KPUL UYJc DZLCBcO XVVL LcBODZPL 2FSP F YJc OCJcOB KVO ULcBKLcBKFM UVK DZBcK F U[BK ULCBcO XFZB 'cXFODKB KNB DZLCB XVVL LcBODZPL /JcO DVC UU[cJcCFOBUJ KVO XFZB $JY KmOHFM F XJMB XBcMDcB UJCBK NBS CJY UJCBK UXJU[ UYcPUYc F KBX ULcPcO UNBOLcBC UXJU[ DZBcK CJY F DZXJY UZPM UVcOK UKVSBNFOU UJc &JPT JcU[ UF KVOY NBK ,EJPT F CJODIBOUF UXJU[ DZBcK CJY UXJU[ UYcPUYc CJY NBS UVZBY DZLJMDBK BU DZVK $JY F ULcVNF mOHFM

1K
#21%#.+25+5
/MBZ UVcO UXFcUM KLcJK UVcO UKBQBO CBK KNB DVC UOJODcVcO &JPT UPD UYVYFO UXVVLBO mOHFM YVY BU UVcO UDIJDcBKBY KNB DVC UOJODcVcO &JPT KBUYF UVK UOFFM UJTFO F ULcVNF DZF UZPMFMUJ KBXOFY UTBOKFM &JPT UVK DZBcK $JY KVOUM NBK F YJc OCJcOB ULcBKLcBKFM UVK DZBcK ' U[BK ULCBcO XFZB %V UYJcZ CJY RcVFMFU[ UJJcOB KVcK UKLPcO UBc UVK ULcBC KmOHFM XBcMDcB UJCBK NBS CJY UJCBK UXJU[ UYcPUYcUJU[FO XFZB ,Vc U[VOK JO QPO MLcFZB UJcK mOHFM CJY F YJc OLBOFOB UF UVcO UU[BK ULcPcO KOFFc DIcJO VcK XFZB $JY F U[BK ULCBcO mOHFM XFZB -cJJcOYB CJY XBBcOYB %cB DcPRVFM UVK UDcVcKB QFSP KBU[FO UVK UU[JZ UJTFO UBcM YJJcUJ mOHFM $JY F U[BK XJJcOB KOFFc DIcJO VcK UVK ULcBC mOHFM CJY F YJc OXBBcOB $JY UJc FcMB VcKB UVK OU[JZB UJTFO UBcM YJJc 2FSP UFK UDVcY UVK ODcVcKB F KBXYTFO RcVFZCF UVK ODcVcKB $JY F U[BK ULCBcO XFZB #U NBTUM UVcO UYJc ULcVNFOB DZF OJN XJL YKBM CJY UOPN CJY ZPM CJY DBXFMUJ mOHFM XFZB $JY F U[BK LcPcO KVO QU[cVOU UF F LCFU XFZBNMPOYBXFZB&JPT UVZBY BMUBSFDIRVFUF CJYKUFcU[BK 9FZcU[B CJY UKB CJY BKMBOYB

-FK DBcCB UZPMFM &JPT
YKBM ODIJ OBcO &JPT UVK 2FSP NJcO DVC UNMPcOB UXJU[ QFcO UJcKYF UKB &JPT DVNB P UYJc LcPcO DZF KVO XJLYJUM YKBM ZBBcO KVEoP 0VL QKFM DZXBcCFO KUOPN YKBO UF DZBcXOBL UVZB DBcCB YKBX $JY DYFcM OLcPcOB XJQFNBMB DZFK DBcCB OZPMFMB CJY DYFcM DZLcVNFO KOZPMB KVO NJM UVZB DBcCB TZFOU UVZB PYDcBM LcJK $JY UPD DZYCBMFO UF CJTCBKJMUJ &JPT -FK DBcCB UZPMFM &JPT MV KBU[FO LFK DBcCB U[FFc PMJWP CJY LFK DBcCB DBOUJM XBcMLF UXJU[ 6BBX UXJU[ UYcPUYc -B BU KVO YKBM UBK U[cPD JQBO DZJcK RcVFMFU[ LcBLc UVK DZU[J UVcO UDVC U[cFZc #MDZF LFK YKBM DZBK U[cPD JQBO DZJcK JM UJcK DIJ DZNFM UVcO LcBLc OFU[ UVK DZU[J #U DZJQFNBM DBcCB UZPMFM &JPT MV UJCBK UXJU[ DZBcK UVcO NJcO UU[BK KCBM DZVK LcJK ODIJ LcVNFO UZPM &JPT $JY BU DZJQFNBM DZJCBK OJNBc CJY NBS UVcO DZPD UF UJZc CJY UVcO DZRcVJYCJTBOUF UXJU[ UYcPUYc CJY UJCBK DZLJMDB YJUCJM OVL KUFcYKB NBK DZBK 1KU[FO UKBQBO CBK DZBBLcFOK YJO LCBMUF UZPM &JPT KBXFM U[VOKKJM KJM UVK KVM NJOUJJc UVNFM UYFFc -Bc YTVOKJM $JY LcPKMFMKJM DZJcKYJO $JY DXFM DZJcKYJO
#21%#.+25+5

UVcOKJM CJY DXFM UCZPcOKJM FKFFcYJO ;BMU[FO DZYVNMBM DZJNOFXF UYcJMDIDcB DZXJU[ YKBM UVK KOJOU[BK UOPN ZBBcO CBcO %ZOBBCM YKBM UF KB UOPN MV UJTFO DZOBBCM YKBM UF 5PEPNB CJY UF 'HJQUP OFKM CJY F DVC DZCZPcO -BBX UXJU[ DSV[ -FK YKBM UF DZLJMDB XJL UJZcKJM CJY UF DZLJMDB XJL YFcDIFM CJY UF DZLJMDB XJL ZPM CJY UF DZLJMDB UOPN PD DZDZFcZFO UJc DZYVNMBM LFK F DZJN PYF LcJK UVZB OJZcKBO /JO F DZDVZB UVcO DZDVcY NBLFU -FK YKBM UF UXJU[ UYcPUYc DIJ U[BMBKFM UJcK DZDZBNFDZYJO CJY DIJ JZcTBM KVO OJOLcJK UVcOK PUL DIJ DZJNYJO %YFcM DZLcPcO DPU[ DZF DZVZB UF JZcTBM OJOLcJK UF DZDZBNFDZYJO DVNB LFK DBcCB UZPMFM &JPT MV OJN PUL DIJ ZPMFO UJcK DZJM YKBM OBKM UXJU[ UYcPUYc 2FSP PK UCBK PYF LcJK UVZB OJZcKBO DU[BBM ULcPcO &JPT DZYFXYJO CJY DIJ KBXFM JU[cKYJO CJY OJNYTFO DU[BBM DZUJYJO DZJcK YKBM OPD DZDZFcZFO FKFFcYJO $JY DYFcM DZCJcO DBcCB UZPMFM &JPT KVO DZJX ULcBKLcBKFM DU[BBM UVK DZBcK %ZKBU[B U[BMVUJ UCFM &JPT $JY DIJ KBXFY UVK DZBcK UVK KVO NVK CJY DcPRVFM DZDZFcZFO LF DZBK LcPK PK DZKBY $JY KBYK IPSB DU[BBM KVO OJOU[BK YDZBLMBKOBC CJY UMBKBO ULJZc UOPN DXFM YJUK 9VVL NJM YKBM DIJ DZNFM UVcOK YDZBLMBKOBC ,BU[FO LFK OJZcUM YKBM DIJ KBXFM TFZcQBK CJY DYFcM DZLCBcO BU OJN UJQFNBM &JPT UVK DZBcK 6DBC RcVJYCJTBCM NB U[JZc 2FSP BUY UPYFO RcVJYCJTBCM U[VM OBK UJCBK KMV ULcBKLcBKFM DZXJc LFK FUFc UVK DZBcK ' YJc DZLCBcO /B QPO UVNFM UVcO DZPD LFK UOPN FUFc UXJU[ UYcPUY UKBLc UDBXCJM -NBO &JPT CJY UDBXCJM ,TDZcPcO UVcOYJO $JY DDBXFM UF KVOY NBKUJLF -FK XJOBLDZBKB UJK LcVLMLF UVK DZLcVLCJM UXJU[ &JPT F DVC NVU[LcBKLF UXJU[ &JPT CJY F KBX DZOJNTBcO KBYJO ' YJc DZLCBcO %YFcM LLcPcOB DIKPOUF UFZ -NBO &JPT #U UJQFNBMB UVcO UCJOU DZLJMDB UVcOB #UB KBcMFXF CJY NB UFOB UF KVOY NBK %YFcM LLcPcOB DIKPOUF UFZ DVNB NB U[cBLcB DBXFM UVZB OJN UJQFNBMB 0FKM F KBX DZLcPK YKBM UJcKB QFSP KBcMFXF NB QPO UVNFM UVcO UKBX ULcPKB DZJcK /B QPO UVNFM UVcO UU[BK ULcPcOB DZDBTUJXB LFK YKBM NB DIJ DZJN CJY UVcO UU[BK ULcPcOB DPU[ DZFK UBLcBOBMB CJY LFK UZPMFMB CJY DZLJMDB PDTMBM CJY DZLJMDB YKBM ODIJ OJNBO UCJZ KBXOFYMFLF DIcJOMFLF $JY NB QPO UVNFM UVcOB UVcO DZYJc UVK JM LFK YKBM F DZCJODIB LBc UJcK UXJU[ UYcPUYcUJ LF UJK
6FKU[FO UPD UYVYFO UXVVLBO mOHFM F KBX KVO DZJXYJY
6J QKFM PK ULcBKU YVY UVcO UXVVLBO mOHFM

$JY F KLFU UU[J UKB &JPT UVK DZBcK CJY UVK
#21%#.+25+5
UKB &JPT F DIJDcBKBY KDBYB KBBc F DZKBc ULcPcO &JPT UZPM DZVZB YKBM ' U[BK ULFO LcBODZPL UVZBY OJN JUc UVZBY LcBODZPL OSJOJOJO UVZBY KVO YDZBLMBKOBC UVZB OJN TLCBLFO $JY U[BK KMFU KVO KBXOFY UFDIFM UXJU[ DZBcK LcJK UJcK KVO YCBMFO CJY YKBX UKBLc ULFO 6KBY UPDUVKFUXJc UJTFOUPD DBCMBBK DIFcXUDVC UDPSPOB #U#UKVO YVVK UBM UVK KVO DPSPOB CJY UJcK

,VO YVVK CJY KJM BMJNBK ESBHpO UCJ
UDcVcK CJY F KBX JcO UVcO UDIZPOFM UBM DVNB UVcO UBMFO $JY F U[BK KMFU KVOUM UFDIFM UXJU[ DZBcK #U KVO OJOU[BK KJM ESBHpO UCJ %ZBL UJcK CJY BU XVVL UXJc CJY MBBK UDBDIF $JY UKBY KVVO UDPSPOB UVK KVVO UXJc 6VcO UKFFc FU[ UNTPcO UPYFO ULJZc DIFcX UXJU[ DZBcK CJY F DVcU[ UYPPcO UXJU[ UYcPUYc $JY F DVC XFc ESBHpO UXJU[K YVVK BU UVcO UBMFO UVcOU[FO UYJc UDIZPcO UBM KYVVK PK UVM JU[cK $JY VM JU[cK KVO UBMYVK YJOBL ,B UBMYVK UVcO UDBXFO UJCBK DZLJMDB UOPN UXJU[ UYcPUYc UVZB OJN UJQFNBM UJTFOK KVO YJOK DZMFM ODZMFOYJO DZJc DBSOFM UVZB KVO CBSEpO DZJX $JY F KBX LcJcO UBMYVK UVcO &JPT CJY F QPOYJO UVK KBXOFY ULcVLCJMYJO ;BMU[FO UF YVVK FM PL UVK KVO MVHBS ZBBcO OJNYJY YKBM UVK KBU[U[FO UBc KVO UOBKCJMYVK PUL CJOU UVcO &JPT UVcOU[FO UJU[cKYVK UVK KB MVHBS MV KVO NJM LcJK UVZB DBcCB TZFOU UVZB PYDcBM 6CBKMFOYJUMU[FO KMV PD KVO LcPK UXJU[ DZBcK ,KBXOFY mOHFM /JHVFM DZVZBY LF UmOHFM F LcPK UJcK KJM ESBHpO ,BY KVcY F LcPK ESBHpO DZVZBY UCJNBO DZJc /JHVFM 2FSP NJO F YDZFLF DZJc /JHVFM ,Vc U[VOK NJO F DZBK UFOUMLF UXJU[ DZBcK 'U[ YPPcO KOJOU[BK KJM ESBHpO KMCBK UF PPUYB KUBBX JM 5BUBOmT UCJ OTCVO DZLJMDB YKBM UXJU[ UYcPUYc ' DVcU[ YPPcO UXJU[ UYcPUYc DZVZBY LF UCJNBO $JY F YJc OCJcOB KVO DZJXYJY ULcBKLcBKFM UVK DZBcK ' YJc ULCBcO ,BcMFXF NB QPO UVNFM UVcO UU[BK UZFFDcBO -EJPT UDPMCJM CJY UJQFNBM CJY UDBXCJM CJY UDBXCJM ,TDZcPcO UVcO DVNB NB U[cFY YPPcO UBBX JM 6F LcJK CJY UF LPOJZBO NJO F XFc ZPM UVcO UZPMFO LBc DZJcK PDTMBM UXJU[ -EJPT ' DVC UJcK UBBX JM DZVcO UVcOK UURcVFM 6BM %BSOFM UFK UDZJN CJY UVcOK DZZPM LB KVOY FUFc UVZB 6BM %BSOFM /JO F DZBK DZLcPcO DZPDTMBCM UJcK BNBMF F DZJNFULF UVcO %VNB NB U[cFY YPPcO UBBX JM KVc U[VOK DIJ U[BMBKB FKFFcZ OBKM UVK DZBcK 2FSP BZ YTVOLFK YKBM OBKM UXJU[ UYcPUYc DVNB NB DVcY UBBX JM DZVZB 0JNYTFO ULcPK DVNB OFM OJZc UJcK ZBBcO OJN LcJK UVcO UUFOUM UVcO ULcPKM DZJcK PDTMBMUJ LFK FUFc UVK DZBcK
#21%#.+25+5

DBcCB UYJJDZc JLFM FZc UVcOU[FO UFM QVSQBO UXJU[ MCBK ' QPO QVSQBO UVK MVHBS NJOBM YKBM OBKM UVK KBU[U[FO F UBLc &JPT UMVHBS UVcOU[FO UJU[cK PYF KOBCLcJ UVZB OJZcKBO ,BU[FO UF MCBK FU[ UYVQBO Bc UVK UU[J UJTFO KVO OJNBc ' YJc UYVQBO Bc UJcK YVVK UVcO UYJc JLFO YVVK UVcO Bc 2FSP F U[BK UPOFO UYcPUYc KB YVVK 'M DcBCDI UYcPUYc CJY F YJc UDcBcO UYcPUYc Bc F KBU[ UVK UU[J ESBHpO ,Vc U[VOK F U[BK OJNYJY ULcPK ESBHpO UJcK YVVK CJY F YJc LcPKMFM DZJcK OJZcUM UBM YVVK LFK OPD DZCJcO UMFZ &JPT CJY LFK ODIFcY MQF UJcK KBYYJY UZPM ,FTqT
6FKU[FO UFM UOJZc ESBHpO UJcK PUL DVcY YPPcO UXJU[ UYcPUYc PD UFO LcPKMFM UJcK YVVK PUL U[VM JU[cK UBM YJOBL $JY PD LcPcO UJc YVVK
ZBTCJM UF &JPT UJc KVVO UXJc 6DZFcODKJM UJTFO KVO UJJSF 6LFOKJM UJTFO ULFO KVO PTP CJY UU[JKJM UJTFO UU[J KVO MFpO $JY F YJc ULcPcO ESBHpO OJN UJQFNBMKJM CJY UBKXBMFMKJM UVcO UDBXFOKJM $JY F XJMB KVO UXJcKJM UJTFODcB PUL UJJLc KVO JKOJO UVcO UDZJNKJM 2FSP F LcBOK UXJcKJM ,Vc U[VOK DZLJMDB YKBM UXJU[ UYcPUYc F KBX LMFFcLF UJcKKJM CJY PD MQFLF UJcKKJM $JY B KBX DZOJNTBcO KB ESBHpO PUL UYJc ULcPcO UJQFNBM UFKJM ,BY KVcY F KBX DZOJNTBcO KBKJM ' YJc DZLCBcO /JOBM UJTFO KJM /JOBM KBDcB CJOU UYDZF UJcKKJM UVK KVO LcPKUJ LF YKBM $JY F LcPK UFKJM KVO UOBBCMKJM UVcO UKBX OJNBO UJJCKJM CJY UVcO UZBTFOKJM UJcK &JPT CJY UVcO UDBXFOKJM DZBcXOBL YKBX UVZB DBcCB $JY PD UFOKJM ZBTFM UJcK &JPT CJY UJc UCJ CJY UJcK UKB CJY DZJcK LFK OBKM UVK DZBcK ' LcPK UFKJM UVcO ULcPKKJM DZJcK PDTMBM CJY UVcO UDVC DZJcK UVcOKJM $JY F LcPK UPDMFOKJM UF UVcO UDBXFOKJM UJCBK DZLJMDB XJL UJZcKJM YKBM CJY DZLJMDB XJL YFcDIFM CJY DZLJMDB XJL ZPM CJY DZLJMDB UOPN $JY DZLJMDB YKBM UXJU[ UYcPUYc DKBXFM DZOJNTBcO KBKJM LFK ZBBcO U[cJcCFO DZCJ UVK VcK UF DIVOLcMBM KBUYF UCJOUMFO UXJU[ UYcPUYc KBUYFU[FO UDVC UU[cJcCFO &JPT DZCJ LFK YKBM BU UVcO DZDMFU UVcOK UDZJNMFO ,UBM %BSOFM %ZKLPN DZRVJOB UVcO UFM DZOJcZB UJcK LFK ZPM MV #MDZFK PDTMBM NB LcVNK DZJcK UVcO DZPDY UVK U[FFc JM UJcK DIJ PRVFY UVK U[FFc $JY BMDZFK PDTMBM NB LcVNK DZJcK UVcO DZDVC CZFU UVcO FTQBEB JM UJcK UVcO DZDVC CZFU UVcO FTQBEB ,Vc U[VOK JM UJcK UVcO DZUFO PDTMBM DZJX UVK DZPDTMBCM CJY UVcO UUFO DZQBTFOTZB
CJY F XJMB KVOCJY JO OKBU[ UJCBK UUYB U[cBcO UDBDIF CJY LBcYTFO UVK UXJc;BKDcBUMU[FODPSPOBDVCKJMXFcZBKVVONBS #U MBBK UU[JJc NBS XVVL 6KBY KVVO UXJc KBDB UDBDIF $JY U[cJcCFD

%BcCB YJOBL LBcYTFO DZDZFcOD UJTFO KVO KJM OU[BK OJN UYPCBKJM LJcK

#21%#.+25+5
DBcCB UDBDIFKJM UJTFO UDBDIF KVO UBM DBSOFM QFSP F ZPMFOKJM UJTFO KVOKJM ESBHpO ,VOY UBc UJQFNBMKJM UVZBK KJM UOFFM CJY OBKCFOKJM UF UZPMFMKJM UOFFM 6BBLcFOKJM UDBC UVcO UCJODIBOUFKJM UVcO UKBX DZOJNTBcO DZLJMDB YKBM OBKM UXJU[ UYcPUYc KB KJM UOFFM F UJJLc KVO KBXOFY JKOJO UVcO UDZJN QFSP F LcBOK ,BY KVcY U[JO UZFFDcBOKJM KBXOFY UJQFNBMKJM IBTUB UVcO UDVcU[ LcBLc UXJU[ DZBcK UVcOKJM DZXJU[ YKBM %ZVcOK UFDIFM MV OLcPK UFKJM UVcO UCJOU UVcOKJM UXJU[ KJM UOFFM OTCVOKJM DZF YKBM OBKM UXJU[ UYcPUYc 0YJc ULCBcOKJM DZF YKBM UVcO UDVC DZCJODIBcO KVO UTBOU KJM UOFFM F UJJLc KVO JKOJO UVcO UDZJN UVcO KVO FTQBEB QFSP F DZBK JU[cK $JY F LcPK UJQFNBM KJM UDBC UVcO UPDY ULcPcO UYFX UTBOU KJM UOFFM UVcOU[FO UCJOU UZPMFO UTBOU $JY F ULCB UTBOU UVcO UDVC UCZFU FKFFcK YKBM NJO F KBX DZOJNTBcO UTBOU $JY F ULCB KJM UDBC UVcO UPD KVO UFDIFM UJcK DZNBOLcBC CJY LB UJcK UJCBK DZXJU[ DZLJM YKBM #KOJOU[MFLF KBXOFYMFLF LcJOBMFLF NFCFMFLF U[BLQJcOMFLF BLcBOBMMFLF DZLJMDB JM UJcK DcPRVFM KVO UFDIFM DZJcK ' ULCBKJM UVcO NJcO DZMPLcPO YKBM CJY UVcO NJcO DZRcVFZFO LB NJO NB U[cPD UFDIFM KJM UOFFM DZJcK ,BU[FO UFDIFM UCJKJM KBU[FO UBKMBM UCJKJM %cPRVFM DZDcVcKB UJcK KMV #MDZFLFK BU DZOBBCM DIJ YJNBOY UJcK BMDZFK UBKMBM U[JO UFDIMBcO KJM ,UBKMBM U[JO UFDIMBcO KJM KBU[FOK UBKMBM U[JO UFDIMBcO KVO YKBM KBU[FO UBKMBM XVLBL TZFOU UVZB PYDcBM UVZB XVLBL $JY KVOUM NBK PD KFZc %BSOFM CJY BU KVO TZFOU DZBcXOBL UVZB DZBKB UXJcK XJU[ 5JpO,UBMODZFcZFOB CJYDZXJU[XBcMUFK 6BMUCJ NJM YKBM UVZB 6[cJcCFOD UCJ %BSOFM UJCBK CJY UVZBY

6CBKMFOYJUMU[FO KMV F XJMB KVOUM KJM OKBU[ UXJU[ UYcPUYc #U
YKBM XBcMDcBLF UXJcK XJU[ 5JpO
6NBO $JY F YJc OCJcOB ULcBKLcBKFM DZXJc OJN UVK DZBcK 6LcBKLcBKFM DZXJc UJTFO KVO OJNBc PK OFU[ XBKU[cBK UXJU[ YBL CJY UJTFO LcBODZPL PK OUJOJOJO DZJX CJY UJTFO PK DIJ DIJNCBO YKBM UJc BSQB ' YJc DZCJU[FO KVO BDcBK CJU[ UXJU[ ULcVLCJM &JPT CJY DZXJU[ LFK DZBKB XJL JcU[ CJY LFK KBXOFY UJK ;BMU[FO DZF YKBM UXJU[ UYcPUYc NJOBM F CJOU UVcO UVcO UCJU[FO UJcK CJU[ 0VL PcDY LFK TZFOU DZBcXOBL UVZB DZBKB NJM YKBM PUL DIJ DMFU 'KFFcU[FO YKBM KMV NJO P DIJ DIVDK DZVZB YVVK 5BLYJY DZOBBCM 'KFFcU[FO LFK MV ODIJ PD MQF UJcK 6BM %BSOFM OVL KBBcYKB OYBc /B DIJ DMFU DZYPM YKBM UVcO DZBKCFO UF KVO PZCJM UF &JPT CJY UFK 6BM %BSOFM /JO U[BK UBLc ZPM UVK DZU[J CJY NJOUJJc DZJM
#21%#.+25+5

$JY F XJMB KVOUM UTBOKFM &JPT UVK DZBcK OQVSQBK UNJK DZBcK ' YJc ULcVNFO KCBcO UQPDCBM DPMCJM UF KVOY NBK DZFK YKBM OBKM UXJU[ UYcPUYc ' ULcVNF DZF YKBM UF DZLJMDB XJL UJZcKJM YKBM CJY UF DZLJMDB XJL YFcDIFM CJY UF DZLJMDB XJL ZPM CJY UF DZLJMDB UOPN $JY F U[BK ULCBcO UVZB KVO UZPM DZJX %ZOJNBOY &JPT CJY DZOJNBKBX KBYJO DVNB NB QPO UVNFM UVcO UDVC ULcPcOYJO DZDBTUJXB YKBM %cPRVFM DZCJcOB KB &JPT F DVC UCJODIBcOYJO UXJU[ DZBcK CJY UXJU[ UYcPUYc CJY NBS CJY DZXJc BcUJ mOHFM $JY F U[BK KVOUM UTBOKFM &JPT UVK DZBcK UJcK UOFFM mOHFM ' YJc ULCBcO %IcJYDcB UDVC CBK KOJOU[BK UOPN UF $BCJMPOJB 6VZB DZLJM UDcVcK NB U[cPD MQF $BCJMPOJB UJcK ZBBcO CBcO CJY NB DIJ PD MQF DZLJMDB UOPN UJcK ZBBcO CBcO UVcO UJTFO OPD U[cFZcYJY PK ODIJcMFO UDcVcK KVO CPMP UJc LcFcOUJ UDBC mOHFM $JY F U[BK UPYFO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK DZJcK ' YJc ULCBcO UVZB KVO UZPM DZJX #MDZF LFK YKBM NB KBX DZOJNTBcO KBKJM KJMB U[VM KMFU CJY DZXJU[ UTBOUKJM CJY BMDZF LFK YKBM NB DZJJLc KUFDIFMKJM UJCBK DZXJU[ CJY LB UJcK DZLcBC DXFMU[FO KBXOFY ULcPK &JPT DZJCBK %YFcMYTFO DZDcBcO YKBM ULcPK &JPT UJTFO OYJc UDcBcO KVO CPMP LcFcO DVNB OPKOFYTFO WBTP UVZB ULcPK &JPT %ZDBTUJXB DXFM DZJCBK KBU[FO UVcO DZU[cFZc UVcO LcBLc CJY UVcO B[VGSF DZXJU[ LF mOHFM YKBO CJY UXJU[K 6BM %BSOFM $JY UTJCFM LcBLc ORcVJYCJTBO FKFFc OKBU[ UF KVOY NBK /JOUJJc DZBKMBCM LFK YKBM MV F KBX DZOJNTBcO KBKJM KJM VM KMFU CJY KUTBOUKJM CJY F DZJJLc KUFDIFM UCJ 0JNYTFO RcVJYDcBK DZJcK UF LcJK CJY UF LPOJZBOUJ UPYFO mOHFM ,Vc U[VOK JM UJcK UVcO DZOJNBO PDTMBM UMFZ &JPT CJY UVcO DZUFO DZJX UVK DZPDTMBCM UJcK ,FTqT $JY F YJc OCJcOB ULcBKLcBKFM KVO UZPM UVK DZBcK ' U[BK ULCBcO XFZB 6[cJcCFRcVFZ KMV #U UYUBMCJM &JPT UJCBK LFK YKBM KVOY FUFc UVZB %ZBBX UVcOK DZDZJN UVK KB UZFN MV DVNB ZB NJOUJJc RcVJYDcBK DIJ JcZFMB CJY DYFcM ULcPcO &JPT DZYFM KRcVJYDcBK JZcY DZVcO UVcO UMBK DZCJODICFO CBcO DXFM UU[cJcCFOBUJ 'TQoSJUV 5BOUP XFZB 6FK UPD ODZFcZFOB KVOUM NBK F XJMB KVO NVK TBL CJY LcVLMDcB UJCBK KNVK KB YKBMKB 5NBcO UVcO &JPT UVcO UUFO DZVZB YKBM 6KBY KVO
,DZZPM PYF mOHFM
,BXOFY UBXBM &JPT UXJU[ UYcPUYc

#21%#.+25+5
UDPSPOB UF PSP UVK UXJc CJY U[ZVcO KVO TFNFM UVcO CJY CJOOF UU[JJc $JY FU[ KVOUM UTBOKFM &JPT UVK DZBcK UVK UKB &JPT UVK DZBcK CJY F YJc ULCBcO UVZB KVO UZPM DZJX UFK YKBM LcVLM UJCBK NVK $JODIBNYTFO UJJCB UVZB UTFNFMB UVcO UKBX DINFU UXJU[ BXBM DVNB NB QPO UVNFM UVcO UDINFU UXJU[ BXBM /B U[LJK UXJU[ BXBM UXJU[ UYcPUYcUJ mOHFM $JY KYKBM LcVLM UJCBK NVK F U[BK UOVLQJcO ULcBC UVZBY TFNFM CJY F DVC UDINPcO BXBM UXJU[ UYcPUYc ;BKYJUMU[FO CJY FU[ KVOUM UTBOKFM &JPT UVK DZBcK UVK UKB &JPT BU UVK DZBcK ,BY KVcYUF U[ZVcO KVO TFNFM UVcO CJOOF UU[JJc $JY FU[ KmOHFM BU UBBLcFO UVcO UDcPKMBO KLcBLc UXJcK BMUBS UVK DZBcK 'U[ UXJU[ BMUBS CJY F YJc ULCBcO UVZB KVO UZPM DZJX UFK mOHFM U[ZVcO TFNFM UVcO CJOOF UU[JJc $JODIBOYTFO UJJCB UVZB UTFNFMB CJOOF UU[JJc UVcO UFM KPTFU LF U[LcBK VWB UXJU[ UYcPUYc DVNB NB DIJ U[LJKUJ mOHFM $JY F CBK UDINPcO mOHFM UXJU[ BXBM UXJU[ UYcPUYc UVZB UTFNFM UVcO UFM LFTFU U[LcBK VWB UXJU[ UYcPUYc CJY F DVC ULcPcO LF VWB UVK KVO UUFNMFM UVcOU[FO UFM ZFU[cFU UBcM KBU[FO FMQFOJOBK KBXOFY ULcPK &JPT $JY F CBK XBcCFU VWB UJcKYF UOPN CJY FU[U[FO UJZc UVK UUFNMFM VWB KBBc F DXBc DINFU ' KBX UcJZ UJZc CJY F KBQBO UQJNBO NBB UVK UU[J UFK CJY KVO NVUYc BKMBC KBBc F QPO CBK UJZc $JY XJMB KVOUM KBXOFY UXJU[ DZBcK JO KBX UJcK #UF XVVLUM UTBOKFM &JPTUFDIFMDZBcK CJY LcJcO XVVLLMFFcZB UVK YJUCJM UDIJZPOFMYTFO DZVcO KBU[FO NBODcCJM YJUCJM KMV DVNB PKU[FO

-FK XVVL UTBOKFM &JPT CJY LcJcO XVVL YJUCJM DZVcO
UKBQBO CBK LFK MV PULU[FO KBQBO CBK ULcPK &JPT UVK KB UZFN MV ,BY KVcY F XJMB KVO DILcBKMBK UJTFODcB KVO NBS UF WJJZSF TNPcO UVZB LcBLc 9BcMLF UJCBK KB NBS MV LFK PDTMBM NJO PUL DIJ UFO UKBLc UDBXCJMKJM KJM LBcYTFO CJY UXJU[ UTBOUKJM CJY UBKMBM UCJKJM 6[ZVcO DZVcO LFK BSQB PUL U[BK ULcPcO &JPT DZF $JY F CJU[FOLF KVO CJU[ KBU[FOK CJU[ F UYOBLcU[B /PJTnT KUBLcBOBM &JPT DZF YKBM KBUYF PPUYB KCJU[ F DZCJU[F YKBM UFK 6BM %BSOFM NBT ZBK 6[JO ULCBcO CJU[ DZKVMV ,BXOFY CJY OJOU[BK UCJODICFOB KBZ -BBX &JPT UF DZLJM UJQFNBMB ,JRVFOYJY CJY KBYYJY KOCJOU UVcOB KBZ %BXFM UJCBK DZLJMDB UOPN -NBO &JPT DZLJMDB YKBM JM UJcK DIJ OJNBM KBZ CJY JM UJcK DIJ OJNTBM UCJZ DVNB OVL PcDY KBZ YKBO %ZLJMDB YKBM UVK DZLJMDB UOPN DIJ QPNFM DZXJU[B UVcO DZTVLFO UYFFc ULFOB DVNB NB DVC ULcPcOB DZDBTUJXB YKBM LBc LXJU[B UJ CJU[
#21%#.+25+5
6CBKMFOYJUMU[FO KMV PD ODZFcZFOB KVOUM NBK CJY F XJMB UFK

UKLFU KDXBSU NBT YKBO UVK UKB &JPT KBU[U[FO UPDY KYBL U[cJcCFO UMFZ &JPT UXJU[ $JY FU[ UVK UKB &JPT LFK XVVL mOHFM LcJcO LFK XVVL YJUCJM UDIJZPOFMYTFO DZVcO 6PD DZYCBMFO TBLYJY CJY OLPQU[cBK CJY UPD KVO DZRcVFMCJM UU[JJc DZYVVDc UF PSP $JY KVO XJL DZYPM LFK DZBKB KBXOFY XJL JcU[ F YJc ULcPcO XVVL MBL UF PSP DZFK XVVL mOHFM KVO UF KBDB KVVO 0PKOF LF MBL UVZB ULcPK &JPT JcU[ UF KVOY NBK $JY F OPK UKB &JPT UVZB TJC UVcOK UTQJcZFO &JPT CJY UJQFNBM CJY NJOBM KVO CBcO UVcO UPDY UVK UKB &JPT UFKYF UCBK LFK XVVL YJUCJM UDIJZPOFMYTFO LcJcO DZVcO XVVL mOHFM
#Q
ULcPK &JPTUJ ZPM $JY F YJc UOFFM mOHFM CJY F YJc ULPcO UXJU[ UYcPUYc KUDVcY UVK MBL $JY F UBLc KVO XJL ZBCFM DZBLDcVO DZJc YKBM 0JNYTFO DIJZPOFM UF DZFK YKBM UPD UFDIFM KJM KJM VM KMFU DZJcK DZYVNMBM CJY LFK F OBcO EJPT UXJU[ UTBOUKJM $JY F YJc ULPcO UDBC mOHFM KUDVcY UVK MBL UJCBK NBS $JY PD NBS UF UJZc UJTFO UURcVFM KVO DZJNOF CJY F CBK DZJN DZLJMDB LFK OBKM UVK NBS $JY F YJc ULPcO UPYFO mOHFM KUDVcY UVK MBL DZJCBK OJNBc CJY DZJCBK UXJc Bc $JY PDLF UF UJZc $JY F YJc OCJcOB UZPM KUTBOKFM &JPT UVK DZBcK DcPKMBM DZLJMDB Bc ' YJc ULCBcO
$JY YJc OCJcOB DZJX ' YJc DZF XVVL mOHFM ULCBcOFCJY DZLPOYBKVO ZPMUYcPUYcFU[ LcBKU UVK UKB &JPT KBU[FO %V UYJcZ UXJU[ KUDVcY UVK XVVL MBL

-FK XVVL MBL UDVcY OJNYTFO UDIJZPOFM DZVK

#21%#.+25+5
,BZ &JPT YKBO BUB KBcMFXF CJY NB UFOB UF KVOY NBK KJRVFO KNB CJOU UVcOB ,JRVFO UBcZ UVcO UYJc ULcPcOB UJZc DZF YKBM UVcO UYJc DZDcBcO DVNB NB U[cFM DZURcVFM PDTMBM CJY LF UZPMFMB DZVcO ,Vc U[VOK NB UYJc ULcPcOB UJZc UVcO UYJc DZDcBcO UF UYFM DVNB DZJMY KMVUJ mOHFM UBBX Bc $JY F YJc OCJcOB UZPM KmOHFM DcPKMBM BMUBS ' YJc ULCBcO ,BY UVcOB UFK UCJOU KVcXB UVcOB KBZ -NBO &JPT UF DZLJM UJQFNBM ,JRVFO UBcZ UVcO UDVC ULcPcOB DZDBTUJXB YKBM UVcOK DZPD OJNBc CJY DZXJc Bc UF UJZcUJ mOHFM DcPKMBM BMUBS $JY F YJc ULPcO UDZBBcO mOHFM KUDVcY UVK MBL UJcK LcJK CJY F YJc LcPcO UJQFNBM LcJK UVcO DZU[cFZc LF YKBM UVcO ULcBLcFM $JY F CBK U[cFZc LF YKBM UVcO OJN DZBL 2FSP NJO F DZBK DZLcPcO YKBM DZJM UVcO UKBX DZOJNTBcO KB &JPT 0VL PcDY PD UFO ZPMFM LBc UJcK &JPT KBU[FO &JPT BU UJQFNBM UVcO ULcPOUF LFK YJUCJM MV OJNYTFO DZDIJZPOFM $JY F YJc ULPcO UKXFcZBO mOHFM KUDVcY UVK MBL UJCBK ULcVLCJMKJM KJM VM KMFU KBU[U[FO ODBXFO $JcY F DZBK UFO UVK LMPMK DZLJMDB MVHBS KBBc ODBXFO CJY F DVC DZUYcBcO YKBM DZBBLc UVcO UBLc RcVJYDcBK $JY F KBX ZPMFO LBc UJcK &JPT UVK DZBcK UVcO UBLc DZRcVJYDcBK CJY DZBLDcVO DZJcK /JO F DZBK DZLcPcO DZCJODICFO LBc $JY F YJc ULcPcO UXVLBLBO mOHFM KUDVcY UVK UMBL ' YJc ULPcO UJCBK KOJOU[BK OJNBc 'VGSBUFT UCJ $JcY F U[LJK OJNBc UVcOU[FO UBKCFO DZF DBXFM UF PDOF UVcO DZJZcY UJCBK OJNBc DZVZB TPMEBEP $JY F XJMB PYF CJNBO FU[ UVK UU[J ESBHpO CJY UVK UU[J KJM LBc CJY UVK UU[J UBLc UZPMFM KJM LBc %ZDZFcOD CJNBO UJTFO XPPc $JNBO LF DZPYFMF CJY ODIJ ZFFDcBO OJNYTFO DZJQFNBM $JY ODIJ QPO DZVZB DBXFM UVK DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc UVcOU[FO UPD DZDINPcO FKFFc UVcOU[FO DZLcPKM DBXFM DZVZB TPMEBEP UJcK &JPT UF DZLJMDB UJQFNBM UVK KLcJK PK UDIJDcBKBY BU NBT UJQFNBM &JPT %cPRVFM DZDcVcKB UJcK KB UZPM ,FTqT MV %IJO VM NFMU[cBK KVO LcJK NJOUJJc UVNFM KBDcBK NJO DIJ BZPO YKBM XJcKB UJTFO NJO DIJ BZPO YKBM UJc KVO BMBLc PK UPDY UVK DZKB UF LPOJZBO #U UYUBMCJM &JPT DZJCBK LFK YKBM ODIJ BZPO XJcKB CJY CJOOF DZUFO ZBBcO UJTFO KVO YKBM CJLM UUFO PK UVM BMBLc CJY U[VM UDIcJYFX UJ ,FTqT ;BMU[FO DZFK CJNBO PD DZDINPcO LF DBXFM DZVZBY DZTPMEBEP UVK KVO MVHBS #SNBHFEpO UCJ UVK ZPM IFCSFP ,BU[FO UF UXVVLBO mOHFM F YJc ULPcO KUDVcY UVK MBL UVK DZLcJcL $JY FU[ KVO ULcBKLcBKFM ZPM DZJXYJY UVK UKB &JPT UVK DZBcK KBU[U[FO UBc ULcVLCJM &JPT ' YJc ULCBcO 1cDY YTVOK /B QPO UVNFM UVcO UCBK DZLJMDBUJ &JPT
#21%#.+25+5
$JY F U[BK ULFO LcBODZPL UVZBY OJN

JUc CJY UVZBY OUJOJOJO LcBODZPL $JY F U[BK KVO OJOU[BK YDZBLMBKOBC $BKY U[BBc KVO YDZBLMBKOBC DZJXYTFO UJTFO KB MV KBUYF UFK UCJOU YKBM UXJU[ UYcPUYc ,BXOFYTFO KVO YDZBLMBKOBC UVZB OJNYTFO UJQFNBM $JcY F DVC QBY KKBXOFY UOPN 6F PYF FcMB $JY F DVC YJUK DZLJMDB UOPN UXJU[ UYcPUYc %ZLJMDBK UJM UOPN UF $BCJMPOJB VM UVK UDcVcK &JPT CJY F U[BK OJN ULcPK &JPT UJCBK 6JTFO KVO WBTP OPKOFYTFO UVZB WJOP CJY OFM LPK KVcU[FO UUFOB KULcPK &JPT F U[BK DZJCBK LBc BK $BCJMPOJB %ZLJMDB LFK OFFc DIcJO UYcPUYc UNJK NBS F CBK DZVZBY DZLJMDB XJU[ $JY F U[BK KVO KBXOFY TLCBLFO UXJU[ DZBcK UVcO UDVC DZJCBK YKBM ,VO TZFOU MJCSB UBMFM KVVO UXJU[ TLCBLFO $JY F KBX ZPMFO LF YKBM LBc UJcK &JPT UVcOK TLCBLFO DVNB OJNYTFO KVO TLCBLFO $JY VM XVZFOB KVO DZFK XVVL mOHFM DZYPM LFK LcJcO XVVL MBL DZVcO CJY F U[BK ULCBcO XFZBKDBTUJXB DXFM UJCBK KYVVK ,Vc U[BKB U[BMV %YFcM OZFFDcBOB UFZ

,YVVK BK QBK
BK QBK KYVVK LcVLM DZJCBK OJN Bc 6VZB DZLJM DZDcVcK LF DBXFM UXJU[ UYcPUYc NB DIJ PD MQF UJcK KZBBcO CBcO F ULCB KB YVVK MV CJY LF YKBM OBKM UXJU[ UYcPUYc NB DIJ PD MQF UJcK LBc UJTFO PK OPD U[cFZcYJY UDcVcK KVO CPMP UJcK LcFcOUJ mOHFM XFZB $JY F YJc UJJcO mOHFM XBOFNB UVK KVO MVHBS NJOBM YKBM OBKM UVK $JY F XJMB KVO YVVK LcVLMKBXY UJCBK KVO KJM DZBL UJMCJMKJM 0JNYTFO ZPM LBc UJcK &JPT U[cJcCFO UJcKKJM CJY BU XVVL UXJcKJM UVZBY MBBK UDBDIFKJM 6PD UYCBMFO YVVK QVSP UCBOFMYJY CJY XJcZFMYJY ' DZBK UCJOU UVZB PSP DZVZBY OJOU[BK YBL DZVZBY QFSMB 6[ZVcO KVO WBTP UF PSP UVcO 0PKOFYTFO UWBTP UVZBK LBc CJY KQBKCBK F CJOU UVcOYVK 6[cJcCFO KVO CJZCBK UJCBK UXJU[YVK QFSP KVO CJZCBK NJOUJJc UVNFM UJ KBQFOJOB 6J DZKVMV ,OJOU[BK UOPN $BCJMPOJB KBBc UBc DZUYV BK QBK CJY KBBc OJU[cKB LFK LBc OCJOU UXJU[ UYcPUYc ' XJMB PUL U[cPD YVVK UJTFODcB KVO CPMP DVNB PUL UYJc UDcBcOYVK DZURcVFM LFK PUL DIJ DZJN UVcOYVK UVcO UMBK DZPDTMBCM UJc ,FTqT 6FK OMPOUJZB KBYVK OJN JO KBX LMFFcZB $JY F U[BK ULCBcO mOHFM XFZB k6JLFOU[FO OKBX LMFFcZB! %YFcM OLCBcOB UFZ UJcK UJ KBQFOJOB KYVK YVVK UVZBY KJM JLM UFYVK CJY BU XVVL UXJcYVK UVZBY MBBK UDBDIFYVK ,KJM F UJMB KBU[FOK KJM F UFO OFKM QFSP NJOUJJcUM KBcMFXF %IcJYDcB UQPO UVNFM UVcO UKBU[ UVK KVM NJOUJJc UVNFM UYFFc CJY UVcO UYJcKJM UVK JM UF KVOY NBK ;BMU[FO LFK YKBM UXJU[ UYcPUYc LFK ZBBcO U[cJcCFO DZCJ KBUYF UFK UCJOU UXJU[ UYcPUYc UVK VcK UF DIVOLcMBM UF KVOY

#21%#.+25+5
#Q
NBK DIJ KBXFM LMFFc PK UPD DZDZFcZFO KBKJM DVNB F UFOKJM QFSP NJOBMUMKJM CJY U[VMKJM KVOUM NBK #MDZFLFK BU DZOBBCM DcPRVFM DZDcVcKB UJcK KMV -FK XVVL XJcZCBK KBU[FO KBQFOJOBK LFK XVVL XJU[ DXFM LF YVVK DZJCBK 'KFFc U[VOK MV U[JO DZFDIMBcO XVVL DBXFM ,XFc DBXFM NB DIJ FM ,VO BUY KBcMFXF ,BU[FO KVOUM NJOBcY UVM 1KU[FO UVM JMYJY UJcK UVcO UUFO QFSP ZBBcO OJN LcJK ;BMU[FOK KJM F UFO OFKM CJY NJOBMUM KBcMFXF KB U[VOKB UXBKYBLBO DBXFM ,BY KVO DZYPM LFK XVVL CJY DYFcM UVK JM UF KVOY NBK ;BMU[FO LFK MBBK DBDIF F UJMB U[JOU[FO DZFDIMBcO MBBK DBXFM /JOBcY DZPD UF DBXFM 2FSP PK UVM KMFUKJM U[VM DIJ DBXFM UVZBKJM KVO OJc SBUP ,VOY DZOBBCM LFK MBBK DBXFM MV KBU[FOK UVcO UYJc DZLcPcO DZDBXCJM UFK KJM VM KMFU -FK DBXFM MV DIJ LcPKMFM UJcK 6BM %BSOFM 2FSP DXFM DZJcK UVcOK 6BM %BSOFM DVNB KBU[FO %BXFM DZJCBK DZLJM DBXFM CJY 4FZ DZJCBK DZLJM SFZ $JY UVZBK 6BM %BSOFM PK UDVC DZJcK UVcO FUFc LFK UYKBM &JPT NJO F DZBK DZLcPcO DZPDTMBCM UJcKYJOUJ mOHFM XFZB $JY F U[BK ULCBcOUM XFZB -FK Bc YUJMB KBBc ODVCB LFK YVVK BK QBK YKBMLF 6[JO DZFDIMBcO Bc OJN YKBM CJY UOPN CJY DZLJMDB XJL ZPM ;BMU[FO LFK MBBK DBDIF UVZBY KB KJM KJM YUJMB RcVFMFM DZJJRcVFO KB YVVK BK QBK CJY RcVFMFM
#21%#.+25+5

DZJJcO UJQFNBM CJY UYCBMFO XJcZFMYJY %YFcM DZDIZPcO UDIVcMYVK CJY DXFM DZQBUFO KBYVK UVZB LcBLc /B UBLc &JPT UVK DZBOFN UVcO DZCJODIBOUF KUBK &JPT UVcO UCJOU DZVcO KBU[FOK UVcO UUFO KVO DZOBBCM KVOY CJY UVcO UYJc DZLcPcO DZDBXCJM UFK KJM LBc PKYF UKBQBO CBK DZLJMDB UZPM &JPT ;BMU[FO KYVVK YUJMB U[JOU[FO UFDIMBcO KBXOFY UOPN ODBXFO DZJCBK DBXFM FUFc UXJU[ UYcPUYcUJ mOHFM XFZB 6CBKMFOYJUMU[FO KMV XJMB KVOUM UTBOKFM &JPT DVC TQJcZFO UYcPUYc UVcO DZBcK #UFOJN UJQFNBMF CJY F ZPM DZJX UXJU[ ODVcU[ UVK UTQJcZFOBM $JY KBX UJcO UVZB KVO

1K UDVC YJUK KOJOU[BK UOPN $BCJMPOJB
/B DVC YJUK NB DVC YJUK KOJOU[BK UOPN $BCJMPOJB /B U[cPD OVL PcDY UF KVO DZOBKCJM CJNBO CJY UJTFO KVO DZOBKCJMLFKJM DZLJMDB XJL DIcJU LBc 6VZB DZLJM DZDcVcK NB DIJ PD MQF DZLJMDB UOPN UJcK ZBBcO CBcO UVZB UJTFO PK OPD UBLc LcFcO UF KVO CPMP /B DIJ PD MQF UJcK LBc LF DBXFM UXJU[ UYcPUYc UVZB CJY LF RcVFZFM NB DIJ PD LcJOB UVcOK DZDcBc UJcK 2FSP KBcMFXF NB DVC YJUKUJ mOHFM $JY F YJc OCJcOB KVOUM ULcBKLcBKFM ZPM F U[BK UVK DZBcK ' U[BK ULCBcO -FZ OYKBMB DZFU[B DZYPM LFK YKBM UF UOPN MV UVcOU[FO NJcO DZCJODIBOB JM KVOY DZVZB CJY UVcO NJcO DZUFOB DZVZB PK UDVC DZDBTUJXB /B DINFUYJY LF UJM KB UOPN MV NBB KBQBO CBK UVK DZBcK CJY NB U[VM UVK UDcVcK &JPT UVcO UYJc ULcPcO DBTUJXB UF UYFMUJ &JPT DZF UUBOFN $JY F YJc ULCBcO &JPT %ZLcPOYB UYFM UF KB UOPN MV UJTFOY NB U[BK ULcPcO LBc DZFZ %ZLcPOYB DBcCB NBK UYFM DZCJODICFO LBc 6VK KWBTP KBBc F DVcYB ULcPcO KDcBcCK KLBc DZCJODIBNB DBC NBK UYFM CJY DZLcPOYB UF UDcB %ZLcPOYB RcVJYDcBK CJY CJTCBKJM UF UJc OJNCJM UJJC CJY UJc UBDICJM 6[JO ULCBcO UVK UBOFN ,BXOFY DBXFM LFOB ZBBcO KVO NFCF WJVEB LFOB /MBZ DIJO KBX PPLcB DVNB NJOUJJc CJT XJcKB UJ %VNB KVcU[FO ODVC UCJTFO KVcXB KVc U[VOK DQPM KLcJK PK UDVC DBTUJXB UJCBK 6[VM DZBNFDZ 6[VM CJTCBKJM 6[VM XFZBK $JY DcPRVFY QBUFU UVK LcBLc DVNB BU OJN UJQFNBM &JPT LcPMUF DBTUJXB $JY DIJ PPLcFM LF DBXFM UXJU[ UYcPUYc PK DZMPOUF PUL DVC YJUK KB UOPN MV 'M DZJJRcVFO KB &JPT UVZBY $BCJMPOJB CJY PDLF UF LcJOB UVcOK DZDcBc UF ,Vc U[VOK PK DZMPOUF OKBX UTJCFM KLcBLc ODVC UQBUFO KB OJNYTFO DIJ CJTFM %IJ U[BBM XFc DZFZcMUF OBLDI UJcK UVcO NJcO

#21%#.+25+5
DVC UDBTUJXB DZJCBK CJY DYFcM DZLCBcO l.BTUJN KBXOFY UOPN l.BTUJN $BCJMPOJB OJN UJQFNBM OFKM 6F KVOY IPSB NB DVC UDBTUJXB UJ DZCFM ,BY KVcY LFK RcVFZFM UXJU[ UYcPUYc OJN DIJ PPLcFM UJcK DVNB NJOBMUM UVcO UMPLcPOUF DZDcBc /JOBMUM UVcO UMPLcPOUF DZDcBc PSP CJY QMBUB CJY YBL XJcZFMYJY CJY QFSMB CJY YCBMFO TBLYJY CJY KBXOFY CJY YCBMFO UF TFEB CJY YCBMFO DZBL CJY U[FFc U[JO ULcPcO DcPDcTCJM CJY DPU[ OCJOU UF UXJU[ DZF ONBL KJM CJY U[FFc UCBOFMYJY CJY CSPODF CJY YDCJM CJY YBL NmSNPM CJY DBOFMB CJY DcPDcTCJM CJY CPc CJY SFNFEB CJY KVOUM XJL DcPDcTCJM JODJFOTP UCJ CJY WJOP CJY BTFZU UF PMJWP CJY IBSJOB CJY USJXB CJY XBD CJY DBSOFM CJY UFK CJY DBSXBK CJY BLcBOBM CJY UF LcPQBK ;BMU[FO LFZ YKBM BK $BCJMPOJB DZLJMDBK CBcO DZBKB NB U[cFM LcJcO DZFZ %ZLJMDBK BU UBKCJM DZFZ CJY DZLcJOFNBMB NB DVC OBK /MBZY DIJ DOFU KVOUM NBK DZVcOB -FK YKBM F RcVFZFO LFK DcBKFM MV LFK PD LcJOB UVcOK DZRcVFZFO DZFK BK $BCJMPOJB DIJ U[BBM XFc OBLDI UJcK UOPN UVcOU[FO NJcO DVC UDBTUJXB DZJCBK 1PLcLF CJY BU OJN DZCJT %YFcM DZLCBcO .BTUJN MBTUJN KBXOFY UOPN 6PD UYCBMFO TBLYJY CJY KBXOFY CJY DZBL CJY F CBKYTF CJOU UVZB PSP UVZBY YBL XJcZFMYJY UVZBY QFSMB UJcK 6F KVOY IPSB NB DVC OBK DZLJMDB ULcJOFNBM -F DBQJUmO UF CBSD DZVZBY LF POFM UJcK DZVZBY LF DZLJMDB ODIJ BLcBOBO UVK NBS FM MLcFLF UJcK 6FK DZMPOUF UFK UKBX UTJCFM KLcBLc ODVC UQBUFO UOPN F KBX DZJcO /JOUJJcUM KVO UOPN KBXOFY UJTFO KB UOPN MV UJLF $JY F KBY LVL UVK DZXJc CJY F KBX JcOLF CJY PPLcLF CJY F YJc DZLCBcO .BTUJN MBTUJN KBXOFY UOPN %ZLJMDB UBBX CBSD UVK NBS PDLF LcJOB UVcOK ULcJOFNBM KB UOPN MV .BTUJN DVNB UF KVOY IPSB NB DVC OBK UOPN UJLF -FZ OBKM UVK DZBcK CJY LFZ PDTMBM DZVZBY UYFM ,FTqT DZVZBY UZPMFM &JPT DIJ U[BMBKB DVNB NB UYJc ULcPcO &JPT DBTUJXB UJCBK KB UOPN MV DVNB OJN NB ZBTFO DZJcKBUJU[FO ZPM F U[BK UVK DZBcK $JY BU KVO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK OJN UJQFNBM F YJc UU[ZVcO KVO NB UJK YBL UJTFO KVO DZBBc CJY F DVC UYPPcO UVK NBS $JY F YJc ULCBcO 6JTFOK F DVcY YBL UKBLc NBS KVcU[FO QKFM UF $BCJMPOJB %XFM YJUK UVK KVO SBUP CJY DZJX UYJcMFO CJY NMBZY DOFU KVOUM NBK /JcOUM U[cPD BSQB CJY YVY CJY USPNQFUB DZVcO YKBM CJY NJcO DIJ CJU[FUM /JcO DIJ BLcBOBOUM YKBM CJY NJcO DIJ UFFcOUM YVVK UJc DZBBc /JcO UFOUM ULFO MV[ UVcO ULcPO TQJcZFO CJY NJOUJJcUM NFKPCMFOFM DcPRVFM UVK %XFM YJUK DVNB LFK YJO BU DZDcBc OBKM UVK F DBXFOLFYJO DZJCBK DZLJMDBUM YKBM CJY DVNB F
#21%#.+25+5

TCVO LF BK $BCJMPOJB DZLJMDBUM UOPN 6VK KB UOPN MV NB DOFU DZURcVFM LF UZPMFM &JPT CJY LF PDTMBM CJY DZLJMDB YKBM P DVC DZCZFU UXJU[ UYcPUYcUJ mOHFM 6CBKMFOYJUMU[FO MV YJc ULcBKLcBKFM DZZPM OJNYTFO DZBcK %ZJXYJY F DZBKMBM YKBM UVK &JPTF0VL OCJcOBYJc DZLCBcODMFU 0JNTYFO l,BXOFYYJU -NBO UVcO &JPT NB LP

1K UKBX OJNTFU UCJ &JPT
UJQFNBM 0JNKYJU UCJ DVNB KJRVFOYJY CJY UVK UVNFM KDBTUJXB NB UYJc ULcPcO /B UYJc ULcPcO UDBTUJXB KBXOFY BK QBK F YJc UJJcO LFK YKBM UXJU[ UYcPUYc UVK JM UVcOK UCJODICFO LBc $JY NB U[BK ULcPcO &JPT UYFM UF YVVK UVcOK DZDZBNFDZ UBLcBOBMUJ LF YKBM UVK DZBcK $JY F YJc DZLCBcOUM l,BXOFYYJU &JPT DVNB UF KVOY NBK OKBX UTJCFM KLcBLc ODVC UQBUFO UOPNUJLF ,BY KVcY LFK XJOBLDZBKB UJK DZVZBY DZBKB KXJL JcU[ F DVC NVU[LcBK UXJU[ &JPT LcVLM UVK KBXOFY ULcVLCJM UVcO UKBX DZOJNTBcO KBYJO ' YJc DZLCBcO ,VcYJU UUFOB ,BXOFYYJU &JPTUJLF $JY F U[BK ULCBcO KVO OLB UDVC ULcVLCJM &JPT %ZLJMDB LFZ UBLcBOBM &JPT DZVZBY LFZ BU DZOJNCJM &JPT DZVZBY LFZ DIcJO CJY LFZ OJOU[BK DZOJNTBOY -EJPTUJ KVO UDVC OLB UUYMBK &JPT $JY F YJc OCJcOB DZZPM KVO OJNYTFO DZBKMBM BK UVK DZBcK UJTFO ULcBKLcBKFM KVO OJNBc PK OFU[ XBKU[cBK UXJU[ YBL CJY LB PK OUJOJOJO DZJX LcBODZPL ' YJc DZLCBcO l,BXOFYYJU &JPT DVNB BU UVcO UDBXFO -NBO &JPT UVZB DZLJM UJQFNBM -P U[BMBKYJY CJY LP UFOY BMFZSF CJY LP OJNTBM KB &JPT DVNB NB QPO UVNFM UVcO UUFO ,UBM %BSOFM KB ,FTqT DZVZB UYKBM /B CJOU DZUFO UYKBM UJTFO PK OCJOU UUFO KVO YVVK UVcO UNBKF UVZB UDINJM /B U[BK LcPcO BNMFcO DZF UYKBM UVcO UPD DZYCBMFO TBL CJY OUYBLBLBO UF UFDIFM LB KJRVFOYJYUJ LFK FUFc UVK DZBcK
$JY F U[BK ULCBcO mOHFM XFZB 6[cJcCFRcVFZ DZKVMV #U UYUBMCJM &JPT DZJCBK LFK YKBM UYDPcOLF UVcO DZXBBcO UVK NFKPCMFOFM UFK 6BM %BSOFMUJ mOHFM $JY F U[BK ULCBcOUM XFZB -FK ZPM MV KBYYJY UZPM &JPTLFUJ XFZB
/FKPCMFOFM UF 6BM %BSOFM

#21%#.+25+5
2FSP F U[BK ULCBcO XFZB /JcO UCJODIBZB KMV DVNB OVL KVO UBLcBOBM &JPT LFOB UJTFO KBZ CJY UJTFO LF OJZcUM PDTMBM OYJc DZLcVNFO ZPM UJcK ,FTqT ,ZPM UJcK ,FTqT KVOY UBc UVZBK ZPM F DZLcVNF UZPMFM &JPTUJ mOHFM UFK TBL CJY UKBY UJCBK UFK KYKBM KBYYJY CJY OKBQBO UZPM UVcO 6VK UVNFMYJY ODBXFO CJY KJRVFOYJY ULcPK DZJcK BK LcPK UJcK -F UCBLc UXJU[ UJTFO ULFO LcBLc CJY UKBY OJN DPSPOB UVK UXJc $JY U[cJcCFO KVO CJZCBK UJcK /JOBM KVO YKBM OFM UOJZc UJcK CJZCBK OVL PcDY KBYJO $JY UPD KVO UYCBMFO PUL DVcY NFcU UVK UJZc CJY 6ZPM &JPT UCJ $JY ODIFcY MQF OJNYTFO DZBKMBM LFK FUFc UVK DZBcK UJcK UJTFO TPMEBEP 6PD DZYCBMFO TBL NJOUJJc U[cJM DZJcK CJY FUFcXFY DZJCBK UFK TBL $JY OFU[ KVO NBDIFU CJOOF UUFO UVK UU[JYJO UVcOU[FO UBKCFO UFYJO UVcO UYJc ULcPcOYJO DBTUJXB DZF UOPN %DBXFMYJO DZJCBK UVZB OJN UJQFNBMYJO UJTFOK KVO DZMFM ODZMFO DZJc DBSOFM UVZB KVO CBSEpO DZJX %XFM ULcPcOYJO UDBTUJXB CJOOF UVcO &JPT BU DZLJMDB UJQFNBM UJTFO PK OCBK XBcCFU VWB UVK UUFNMFM VWB $JY U[cJcCFO UJcK UDVYYJO CJY UJcK UYCBMFOYJO KBU[FO UCJ KMV 4FZ UJCBK DZLJMDB SFZ CJY %BXFM UJCBK DZLJMDB DBXFM $JY F XJMB KVO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK XBcMDcB UXJU[ LcJK $JY UVZB KVO DZJX UZPM F YJc ULCBcO UF DZLJMDB DIcJU ODIJ QVSQBK UXJU[ DZBcK %ZU[BKB U[BMV CJY DZDINPO DZJJCB UVcO DZUFOB UVK KVO OJO XBBcO DYFcM ULcPcO &JPT %YFcM DZDIZPcOB DZDIVcM DBXFM CJY DBQJUmO CJY KBXOFY YKBM CJY UFK CJY LFK YKBM PUL DIJ KBY DZJCBK CJY DZLJMDB YKBM BLcBOBMMF ZBBcOMF BLcBOBM DIcJOMF KBXOFYMFUJ mOHFM DZF DIcJU ;BKDcBUMU[FO CJY F XJMB KKJMKJM VM KMFU DZVZBY LF DBXFM UXJU[ UYcPUYc DZVZBY DZTPMEBEP 1UL CBK DZDINPO DZJJC UVcO DZLcPK UJcK YKBM UKBY UJCBK UFK CJY DZJcK LF OJN YKBM UVZB $JY F U[ZFUKJM KJM UVZBY UZPMFM UBLc PUL ZFFDcBO UJQFNBM UXJU[KJM UVcOU[FO UTCVO DZF YKBM FKFFcK PUL DZJJLc UFDIFMKJM UVK DZYVNMBM CJY PUL DIJ OJNTBO UTBOUKJM %ZDBcCFM KMV F DVcY YFcULF JcU[LF UVK UOJKBCFM LcBLc UF B[VGSF ,BU[FO LF NBTUM YKBM FUFc UVZBKJM KJM F DVC CZFU UVcO NBDIFU OFU[ UVK UU[J KYKBM UKBY UJCBK UFK CJY DZLJMDB DIcJU UXJU[ DZBcK F OPKLF UVcO DZDIVcM LFK DZJNOF
$JY JO DVC NBKFZB UYFFc ULFO mOHFM UVcO OOJNTBOB KBYJO
6CBKMFOYJUMU[FO KMV F XJMB UFK UKLFU UXJU[ DZBcK $JY F XJMB KVO
,VO YKBM UKBY UJCBK UFK TBL

#21%#.+25+5

$JY F DVC UU[ZVcO KB ESBHpO KBU[FOK MCBK UF PPUYB KBU[FOK UBBX JM KBU[FOK 5BUBOmT $JY F YJc UQPcO KB UBBX JM UVcO UUFO QPcO KVO NJM KOBCLcJ $JY F DVcY UYPPcO UVK KVM NJOUJJc UVNFM UYFFc CJY F DZBK UMPNPcO UU[J KVM $JY F DVC ULcPcO KVO UMFNFM UU[J KVM UVcOU[FO NJcO KBU[ UBBX JM UVcO UTCVOUM DZJc YKBM 2FSP PK UCBK NJM KOBCLcJ JM UJcK DU[BLQFUFM QFSP ZBBcO OJNUM LcJK $JY F XJMB OJN LcVLCJM KBXOFY $JY LcVLMLF UVK LcVLCJM LF PDTMBM BU UVcO DZDBXFO %ZYPMU[FO LF PDTMBM FUFc LFK PUL U[cFM UYcPNFU DZXJc UVcO UMBK DZPDTMBCM UJc ,FTqT CJY UVcO UZPM &JPT CJY FUFc LFK NJO PUL DIJ DVC NBKF UXJU[ KJM KJM CJY UXJU[ UTBOUKJM CJY NJO PUL U[cPD UFDIFMKJM UJCBK DZXJU[ CJY LB UJc DZLcBC 1UL DIJ KBX JU[cK UVK DZBNFDZ KVOUM NBK CJY PD DIJ DBXFM UVZB %SJTUP KVO NJM KOBCLcJ ;BMU[FO LF OJZcUM YKBM ZBBcO PDTMBM NJO F KBU[ JU[cK KVOUM NBK PKYF UCBK NJM KOBCLcJ /JO F KBU[ JU[cK UVK UOFFM NBK UFK DZKBU[ JU[cK PDTMBM UVK DZBNFDZ #U UYUBMCJM &JPT UJCBK LFK YKBM ODIJ KBU[ JU[cK UOFFM NBK DVNB UYKBM &JPTLF 1K DZDZJN YKBM UF KVOY NBK KB UDBC DZBNFDZ MV /JOUJJc UJQFNBM DZJCBK LF UYKBM &JPT MV 0VL PcDY DIJ PRVFM UF QBMB UVcO DZBKCFO UF &JPT CJY UF %SJTUP CJY DIJ DBXFM UVZB %SJTUP KVO NJM KOBCLcJ 1KU[FO UCBK NJM KOBCLcJ DKBXFU[U[FO U[BLQFU UBBX JM KB 5BUBOmT UVK KVM NJOUJJc UVNFM UYFFc 3cVFMFYU[FO TCVM DZLJMDB UOPN FUFc UXJU[ UYcPUYc KUOPN UF )PH UVZBY /BHPH %IJ PRVFM UDINPO DZJJC UVcO DZLcPK UJcK %SJTUP 0JNYTFO DZCBK BK LcPK UJcK %SJTUP UJTFOU[FO UUYB U[cBcO UU[JJc NBS NMBZ CJOU DZBKMBK $JY F CBK U[BK UVK DZLJMDB UXJU[ UYcPUYc CJY F CBK DZUYPMCBO DZJJC UJcKYF DZOBKCJM PDTMBM CJY UJcKYF KUOPN OPD UBLc UF &JPT 2FSP F DVcU[ LcBLc UVK DZBcK UVcO &JPT CJcY F DVC U[cFZc DZLJMDB UVcO $JY UBBX JM KF TCVO DZF F DVcY YPPcO UVK UOJKBCFM LcBLc CJY B[VGSF KBU[U[FO FUFcKJM KJM UVZBY UZPMFM UBLc $JY DIJ UFM UVK RcVJYDcBK UF LcJK CJY UF LPOJZBO DZLJMDB UZFN UF KVOY NBK $JY F XJMB KVO OJOU[BK LcVLCJM TBL $JY F XJMB KLcVLM UVK 'M PL UXJU[ UYcPUYc UVZBY UXJU[ DZBcK UXJU[YJO ' DVC OBKLF $JY F XJMB
6CBKMFOYJUMU[FO KVOUM DZBcK DVcU[ UVK DZBcK CJY LcJcOXJMBKBBc UTBOKFM &JPT UVK NJOUJJc UYFFc CJY UVZBY KVOKMV FUJKUBMDBEFOBUVcO UF UFKUVcO UVK ULcBC ' UU[J KVM UVNFM NB U[ZVcO

-FK NJM KOBCLcJ
,VO DBTUJXB UXJU[ OJOU[BK LcVLCJM TBL

#21%#.+25+5
LF DZJNOF LFK KBXOFY CJY LFK DIcJO 9BcMLF UXJU[ %SJTUP $JY F KLFU LF VcK $JY BU KVOUM VcK F KLFU KVcK KBU[U[FO U[cJcCFO DZCJ YKBM BU DZDIVOLcMBM UF KVOY NBK $JY F DZLCB VcK DZCJODICFO YKBM $JY F LcPK DBTUJXB DZF YKBM UFFZMF KVVO MBc BMDZF PUL CJOU UVcO ' UBLc NBS LFK DZJNOF F DZJN UVK ,BY KVcY F UBLc DZLJMDB DBNQPTBOU CJY DZOBKCJM DZJNOF LF YKBM PUL DIJ DZJN $JY F UBLc &JPT DBTUJXB UF DZLJMDB UFFZMF KVVO MBc BMDZF PUL CJOU UVcO $JY DZBNFDZ UVZBY DZOBKCJM DZJNOF F DVcY YPPcO UVK UOJKBCFM LcBLc ,B UOJKBCFM LcBLc MV KBU[FOK UDBC DZBNFDZ MV #MDZF LFK YKBM NJO F DOFU DZCJ UVK KB VcK KBBc U[cJcCFOB DZCJ LFK YKBM BU DZDIVOLcMBM UF KVOY NBK F DVcY YFcULF UVK UOJKBCFM LcBLc 6CBKMFOYJUMU[FO UXJU[ CJY UXJU[ UYcPUYc 1ULKMV XJMB KVO BDcBKDZBcK DZBcK UOFFMBDcBK DIJ UYcPUYc UVZBY NBS $JY FFCBK UOFFM UXJU[UOPN UVZBYKBDcBK XJMB KOJOU[BK YKBO UXJU[

#DcBK UXJU[ DZBcK CJY BDcBK UXJU[ UYcPUYc
,FSVTBMnO UCJ ODVcU[ UVK DZBcK ,Vc F U[BK UVZB &JPT $JOOFYTFO UUFO UJTFO KVO YVVK CJOOF UUFO UVZB UYCBMFO DZFDB UVcO UNBKF UVZB UDINJM $JY F YJc OCJcOB KVO DZJXYJY ULcBKLcBKFM UVK DZBcK ' YJc ULCBcO /B U[VM &JPT UVcO UUFO DZVZB YKBM /B QPO UVNFM UVcO UOBKBO &JPT DZVZB YKBM %IJ PRVFM YKBM UF UYKBM &JPT CJY KBY &JPT DUFNFM DZVZB UF %ZEJPT $JY KB UF &JPT RcVFMFM TVcOUF DZLJM UBcM DZXJU[ /JOUJJcUM DZBNFDZ /JOUJJcUM CJT /JOUJJcUM PPLcFM /JOUJJcUM RcVJYDcBK -FK QFOB UF OFKM NB DIJ CBK UF KVOY NBKUJ KVO BK DZBcK $JY F U[BK ULCBcO &JPT LcVLM UVK ULcVLCJM ,FZc DZLJMDB PRVFM UF BDcBK XVcOB 6[cJcCFRcVFZ KNB UJMB DVNB KBYYJY LFK ZPM MV CJY CBcO UVcO ULF DZDcVcKB UJcKUJ &JPT XFZB $JY F U[BK ULCBcOUM &JPT XFZB /B CJOU +OBZFOB UVK UOFFM CJY NBODcCJM #MDZF LFK YKBM BU UBLc Bc DZJcK DYFcM OLcPcOB Bc DZF OVL DPU[ KBK UXJc Bc UF DIVOLcMBM UF KVOY NBK #MDZF LFK YKBM NB DIJ YDZF UJCBK DZLJMDBK MVXF DDZJJLcFM KB DPU[ MV UF DZLBC $JY DIJO PRVFMB UF %ZEJPT CJY DIJ PRVFM UF ODXBMB 2FSP LFK YKBM BU UUJ DZJcK UVcO DZYJc MQF XJcKB CJY LFK NJO OPD LF DZDcVcK XJcKB LFK BU DZJM LFK CZPM YKBM LFK ODIJ CJODIBO QBKMFM LFK DINBNCBK LFK ODIJ TVVLFO DZYFFc DZLFO TBOU LFK UBLcFM DZLJMDB LFK MV DIJ YFcM UVK UOJKBCFM LcBLc CJY B[VGSF KBU[FO UDBC DZBNFDZUJ &JPT XFZB
#21%#.+25+5

' U[BKU[FO KVO UTBOKFM &JPT UVK DZBcK XVZFOB KVO DZFK XVVL mOHFM F XJMB OFKM LcJcO XVVL MBL DZVcO OPKOF UVZB XVVL KYJUCJM UF UDIJZPOFM ' U[BK ULCBcO XFZB 3VJYUFZ %YFcM OZFFDcBOB UFZ KYVVK UVcO UNBKF UVZBK 6BM %BSOFMUJ mOHFM $JY F YJc UJJcO mOHFM XBOFNB UXJc KVO KBXOFY XJU[ UF OJN UXFc CJY F U[BK UZFFDcBO KOJOU[BK YKBO UOPN KB ,FSVTBMnO 0DVcU[ UVK DZBcK OU[BK UVZB &JPT 0LPQU[cBK UOPN UVcO UTQJcZFNBM &JPT 0UYBLBLBOYTFO UJTFO KVO YBL XJcZFMYJY UJTFOK KVO XJL YBL EJBNBOUF #U KVO UBQZB UJcK UOPN UF OJN UXFc CJY BU DBCMBBK UU[J QXFSU #U KVVO mOHFM UU[J KVVO UU[J QXFSU 6[cJcCFO DZCJ KDBCMBBK DZJZcKJM BK +TSBFM DZJc LFK UU[J QXFSU #U PYF UU[J QXFSU UUYMBK UOPN UF PDOF CJY BU PYF UU[J QXFSU UUYMBK UOPN UF DVCOF CJY BU PYF UU[J QXFSU UUYMBK UOPN UF KBXOF CJY BU PYF UU[J QXFSU UUYMBK UOPN UF FMOF $JY UKBLc UBQZB BU DBCMBBK YBL UF UYFFc UBQZB 6[cJcCFO DZCJ LFK DBCMBBK UYOBLcBU[ ,UBM %BSOFM UJcK KVVO YBL UYFFc UBQZB ,mOHFM F ZPMFO XVZFOB KVO UBM QU[cVOU LcJcOB UVcO UVcO UDVC UNMPcO UOPN DZVZBY UU[J QXFSU UVZBY UBQZB ,VOFMOF DZLFOB LFK DZBKB QMBK UF UOPN 6FK UDVC UNMPcO KUOPN UVZB QU[cVOU BU XVLBL TZFOU BKMBC ULFOF ,VOY UBc UXFc UJTFOY ULFOF UVZB UXJU[ UVZB UXFc $JY F DVC UNMPcO mOHFM KUBQZB 1YDcBM UVZB DBCMBBK CBSB UXFc #NBMF mOHFMFU QFSP F DVC UNMPcO UJTFO KVO YKBM 6UYcPUYcFM KUBQZB UJTFOK YBL EJBNBOUF ;BMU[FO UF UOPN UUYcPUYcFM QVSPYTFO PSP CJY UJTFO WJJZSF UVcO UFY LDZFcZFO UVK ;BMU[FO LFK DBCMBBK YBL BKCFO UF ULcVLMFM UOPN F CBK CJOU UVZB KVVO XJL YBL XJcZFMYJY ,UOFFM YBL EJBNBOUF ,BU[FO UDBC YBL [BbSP ,BU[FO UPYFO YBL mHBUB ,BU[FO UDZBBcO YBL FTNFSBMEB ,BU[FO UKXFcZBO YBL pOJDF ,BU[FO UXVLBLBO YBL DPSOBMJOB ,BU[FO UXVVLBO YBL DSJTpMJUP ,BU[FO UXBKYBLBO YBL CFSJMP ,BU[FO UCFMKBKBO YBL UPQBDJP ,BU[FO UMBKBO YBL DSJTPQSBTB ,BU[FO UKVOMBKBO YBL KBDJOUP $JY KBU[FO UDBCMBKBO YBL BNBUJTUB ;BMU[FO LFK DBCMBBK UU[J QXFSU QFSMB DZUYcPUYcFM ,BDB KVVO UU[J QXFSU KVO QFSMB ;BMU[FO LF CF UVK UOPN QVSP PSP DZUYcPUYcFM CJY UJTFO WJJZSF UVcO UFY LDZFcZFO UVK $JY NJOUJJc UKB &JPT F XJMB UVK UOPN DVNB BU -NBO &JPT UF DZLJMDB UJQFNBM UVK UVZBY ,UBM %BSOFM UVcOU[FO DZKBX OJNTBK /JOUJJc JM UJcK UVcO ULcPO LcJK CJY YKBX DZLFO MV[ UVK UOPN DVNB UVcOY UTQJcZFNBM &JPT CJY ,UBM %BSOFM TQJcZFOYTFO UBc 6VcOK TQJcZFM MV DZLJMDB YKBM UXJU[ UYcPUYc ODIJDcBKBYTFO UVK DZCF $JY
,BDcBK ,FSVTBMnO

#21%#.+25+5
DZLJMDB DBXFM UXJU[ UYcPUYc DIJ LcPM OJNCJM UF UOPN /JOUJJc LPOJZBO OVL PcDY LcJK ,Vc U[VOK NMBZ DIJ MNFU UU[J QXFSU %ZLJMDB YKBM UXJU[ UYcPUYc DYFcM DZLcPcO OJNCJM CJY DZLcJOFNBM UF UOPN 2FSP NMBZ U[cPDY KVO U[cJM UVK /JOBM KVO CJODIBM JM CJY LB UBLcFM DIJ PRVFY UVK 0VL PcDY LFK YKBM U[cJcCFO DZCJ UVK UVcK ,UBM %BSOFM U[JO ULCBcO BMDZFK NB UJJLc UDIVOLcMBM UF KVOY NBK $JY F U[BK UZFFDcBO mOHFM KVO OJNBc XFZB OFU[ UXJU[ ULcVLCJM &JPT CJY UVZBK 6BM %BSOFM KBc UF DIVOLcMBM UF KVOY NBK 0LPQU[cBK Bc UJTFO WJJZSF 0CFU OJNBc UNJK CF UFK UOPN $JY UVK DZDBcCFM UU[JJc OJNBc UDVC KVO XJZc U[FFc UF DIVOLcMBM UF KVOY NBK 6[JO ULcPcO UXJU[ DBCMBBK NBK UVK KOBCLcJ %ZLJMDB YKBX U[JO ULcPcO UXJU[ $JY UYBL U[FFc OBKCFO UF LcBOFM DZF DZLJMDB YKBM /JOUJJcUM DBTUJXB $JY KBXOFY ULcVLCJM &JPT CJY ,UBM %BSOFM DUFNFM UVK UOPN $JY DIJ BKCFM UYKBM UF %cPRVFM DZDZFcZFO UXJU[ CJY DcPRVFM UCJ UJCBK DZXJU[ /JOUJJcUM LPOJZBO $JY NJOUJJcUM JM UJcK UVcO DZBKCFO DBOUJM CJY LcJK DZF YKBM DVNB KBY -NBO &JPT DUFNFM UVcO ULcPO TQJcZFO DZF YKBM $JY DIJ DBXFM YKBM UVZB &JPT UF KVOY NBK

$JY F U[BK ULCBcO mOHFM XFZB ,BYYJY LFK ZPM MV CJY CBcO UVcO ULF DZDcVcKB DZJcK ,B UF &JPT ,LBBX KBU[FOK &JPT F U[BK ULcPcO UZPM DZF UZPMFM OFKM UVcOK 'TQoSJUV 5BOUP NB U[BK UTNBcO UTBOKFM UVK DZBcK KBcMFXF UVcO UU[BK UZFFDcBO DZF UYKBM KBU UVcO UVM /B UYJc ULCBcO ,FTVDSJTUP %IJO VM OBKB UJ #U UYUBMCJM &JPT DZJCBK LFK YKBM OYJc DZOJNBO LFK ZPM NB DVC UU[cJcCFOB UVK VcKUJ mOHFM XFZB +OBZFOB ,VBO F OCJcZB CJY F XJMB DZLJMDBK MV CJY UFK UYJc OCJcOB CJY F XJMB JO DVC NVU[LcBKB UYFFc ULFO KmOHFM PUL U[BK UZFFDcBO KMV XFZB 2FSP F U[BK ULCBcO XFZB /JcO UCJODIBZB KVcXB DVNB OVL KVO UBLcBOBM &JPT LFOB UJTFO KBZ CJY UJTFO LF OJZcUM PDTMBM OYJc DZLcVNFO UZPM &JPT CJY UJTFO LFK ODIJ OJNBO LFK ZPM LcPcO UFZ UVcO &JPT 0VL PcDY OJNTBOXF &JPTUJ mOHFM XFZB $JY F U[BK ULCBcOUM mOHFM XFZB /JcO DVC UFXFOB KB VcKB MV KBBc NB DVC UU[cJcCFOB UZPM &JPT DVNB U[VM UZFN UVcO UKBQBO CBK DZLJMDBK NB DVC UU[cJcCFOB $JY PK UKBQBO CBK DZLJMDBK LFK YKBM BK JM UVcO DZUFO BK JM $JY LFK YKBM
6J %SJTUP DZKVMV DIJO VM NFMU[cBK OBKB
#21%#.+25+5

U[cJM UVcO DZUFO U[cJMY 2FSP LFK YKBM KJRVFO UVcO DZCJODIBOUF KU[cBLMYJY $JY LFK YKBM TBLYJY UVcO DZBKCFO PcDY UF &JPTUJ mOHFM XFZB /B UYJc ULCBcO %SJTUP DZKVMV ,FZc DIJO VM NFMU[cBK OBKB $JY U[VM XJJcOB DIPKCJM UF UFFZMFY KVVO MBc BMDZFK YCJOU UVcO +OBZFOB UVK UOFFM CJY NBODcCJM UYFFc UOFFM CJY CBKTCJM UJTFO LFK MFUSB # CJY < #U UYUBMCJM &JPT DZJCBK LFK YKBM OFM DZUYKPcO UJcK DZYCBMFO UVcOU[FO BU DZPDMFO UJcK UXJU[K U[FFc UF DIVOLcMBM UF KVOY NBK CJY UVcO DZPDY UU[J QXFSUFM UF UOPN 2FSP LFK YKBM BU U[cJM DZJcK LF DINBNCBK LF BK QBKMFM LF CZPM YKBM LFK ODIJ TVVLFO UYFFc ULFO TBOU CJY DZLJMDB YKBM DZBK UVcO DZUBLcFO NJOUJJc DZPDMFO UVcO DZPDY UVK UOPN +OBZFOB ,FTqT NB U[BK OTNBcOB OmOHFMB UVcO UU[BK ULcVNFO DZFZ PDTMBM DZLJMDBK MV UJcK UJ QKFM +OBZFOB UDXBM KSFZ &BWJE KDIFcX OKBXFO UF TLJYB OUYBLBLBO UJ %SJTUP 6[JO ULCBcO 'TQoSJUV 5BOUP UVZBY DZLJMDB PDTMBM KUYVcM ,UBM %BSOFM DZFK YKBM ZBBcO PDTMBM %ZU[BKB $JY LFK YKBM OPD DZCJcO KB ZPM MV DIJ U[BKYJU %IJ U[BKYJU LFK YKBM BU DZBKCJM UVcO DZDcBO KBc UF DIVOLcMBM UF KVOY NBK %IJ DcBOYJU /JOUJJc UXJc %YFcM OLCBcOB DZFK YKBM OYJc DZCJcO LFK UZPM &JPT NB DVC OU[cJcCFOB UVK KB VcK MV LB BU KVO YKBM NB U[cPD LcPcO NJ OVL KVOUM ZPM UJCBK KZPM U[cJcCFO UVK KB VcKB DU[BBM ULcPcO &JPT UF LFK YJUCJM U[cJcCFO UVK KB VcK MV $JY LB BU KVO YKBM NB U[cFM LcJOUF NJ OVL KVO UZPM &JPT U[cJcCFO UVK KB VcK MV RcVFMFMU[FO UJJcO &JPT UPDMFO UJcK KU[FFc UF DIVOLcMBM UF KVOY NBK CJY NJOUJJcUM UPDMFO UVcO UPDY UVK OJOU[BK UOPN YKBO ,YKBM NB U[BK ULcPcO LFK ZPM U[cJcCFO UVK KB VcK MV KB ,FTqT U[JO ULCBcO %IJO VM NFMU[cBK OBKB ,VcYJU UUFOB %U[BKB -BBX ,FTqT 6FOYJUU[FO UYUBMCJM -BBX ,FTVDSJTUP UJCBK DZLJMDBLFZ 1cDY OZPMKB
Antioqua
PISIDIA
Listra Perge
Iconio
Derbe
Atalia
PAMPHYLIA
Tarso
LICIA
CIL
ICIA
Seleucia Antioqua
SIRIA
Mar Mediterrneo
CHIPRE
Salamina Pafos
PRIMER VIAJE MISIONERO DE PABLO
Filipos Nepolis Tesalnica Apolonia Berea
MACEDONIA
MISIA
ASIA
Antioqua
GALACIA
Troas
Corinto Cencrea
Atenas
Efeso
PISIDIA
Iconio Listra Derbe Tarso Antioqua
ACAYA
CIA CILI
CRETA CHIPRE
SIRIA
Mar Mediterrneo
Cesarea
JUDEA
Jerusalem
SEGUNDO VIAJE MISIONERO DE PABLO
Filipos Nepolis Tesalnica Apolonia Berea
GALACIA
Asn
MACEDONIA
Troas Mitilene
ASIA
Corinto Atenas Efeso Mileto Ptara COS
FRIGIA
ACAYA
Tarso
CIA CILI
Antioqua
CRETA
RODAS
CHIPRE
SIRIA
Mar Mediterrneo
Cesarea
Tiro Tolemaida Jerusalem
JUDEA
TERCER VIAJE MISIONERO DE PABLO
Roma Puteoli
MACEDONIA
ITALIA
ASIA
Regio Siracusa
ACAYA
Gnido Mira
CIL
ICI
A
SIRIA
MALTA Fenice
CRETA
Lasea
RODAS Salmn
CLAUDA
CHIPRE
Sidn
Mar Mediterrneo
Cesarea
Jerusalem
JUDEA
VIAJE DE PABLO A ROMA
El Templo en el tiempo de Jesucristo
Plano del Interior del Templo

4 5 1
El Lugar
El Lugar Santo
La Entrada
Santsimo
3
1. 2. 3. 4. 5. 6.
La Mesa y los Panes de la Proposicin El Candelabro El Altar del Incienso El Velo El Arca del Pacto Los Querubines
Kilmetros 0 0.25 0.5

Camino de Cesarea
Jerusaln
en tiempos del Nuevo Testamento
Murallas en tiempos de Jess Murallas construidas por Agripa I Muralla actual
lla ura
sc
on
as ech
inc
iert
as
Cedrn Arroyo de
Puerta del jardn Puerta la Hermosa Tumbas
Prtico de Sa lomn
Camino de Jeric
Estanque de Betesda
Fortaleza Antonia Puerta de Damasco Camino de Jope Glgota
Estanque de Israel
Puerta de las ovejas
Getseman
Templo
edu
Palacio de Herodes Antifas Palacio Palacio de Herodes Teatro Casa de Caifs
Escaleras
los Corte de s gentile real Prtico
Pinculo del Templo
del T irop e n Calle de
Herod es
Puerta del valle
Manantial de Gihn Canal subterrneo de Ezequas Estanque de Salomn

Puerta de las aguas
Camino de Betania
Estanque de la serpiente
Val le
Aposento alto
Estanque de Silo
ll
Puerta de esenios
de H inom
Campo de sangre Camino del Mar Muerto
Camino de Beln
Manantial de En-roguel
Monte de los Olivos
Estanque de la torre
Puente
Acu
cto
Ac ue du cto
Kilmetros
EO
Ro Jordn
Corazn Betsaida Capernaum Mar de Can Galilea Magadn Tiberias Nazaret Gadara Nan DE Cesarea
IL
EA
RR
ME
DI
TE
GA
MA
SAMARIA
Sicar Jope Arimatea Jeric Betfag Betania
Siquem
Pozo de Jacob
Emas Jerusaln Beln
JUDEA
Gaza
Mar Muerto
SI R
S
Cesarea de Filipo
IA
Tiro
FE
20
40
60
NI
CI
La Tierra Santa en el tiempo de NUESTRO SEOR JESUCRISTO
Sidn
Damasco
LI
DA
IA
LM
AC
IL
IR
IA
TRACIA
AR
NE
GR
O
NTO
GALACIA CAPADOCIA
Roma
MACEDONIA
Filipos Tesalnica Berea Anfpolis Apolonia Troas Aso
PO
NI BITI
Puteoli
ITALIA
Nepolis
ARMENIA
Nicpolis Atenas Corinto
Mitilene
Quo
Mileto Atalia Perge
SICI
ACAYA
Patmos
Gnido Ptara Mira
LIA
Rodas
Regio
Prgamo ASIA Antioqua de Pisidia Tiatira Sardis Esmirna Filadelfia Iconio Colosas Listra feso Laodicea Derbe PISIDIA
Tarso
Siracusa
CILICIA
Pafos Salamina
Antioqua de Siria Seleucia
Malta
SIRIA CHIPRE
CRETA
Fenice
Lasea Buenos Puertos
ER MAR MEDIT
RNE
Sidn Tiro Tolemaida Cesarea Jope Gaza Alejandra
Damasco
Jerusaln
Mapa para el estudio de Los Hechos y las Epstolas
1. El primer viaje misionero de San Pablo.
2. El segundo viaje misionero de San Pablo.

0 100 200 300 400
3. El tercer viaje misionero de San Pablo.
EGIPTO
Kilmetros
ARABIA
4. El viaje de San Pablo a Roma.

Bible in Mam, Todos Santos

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Bible in Mam, Todos Santos

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

#DcBK6FTUBNFOUP

'M 0VFWP 6FTUBNFOUP FO /BN EF 6PEPT 5BOUPT

El Nuevo Testamento en Mam de Todos Santos

2VCMJDBEB PSJHJOBMNFOUF QPS +OUFSOBUJPOBM $JCMF 5PDJFUZ 

9$6  www.ScriptureEarth.org

El Nuevo Testamento en Mam de Todos Santos, 3r ed., 2012, Wycliffe Inc.

El Nuevo Testamento en Mam de Todos Santos, 3r ed., 2012, Wycliffe Inc.

w0&+%' &' .15 .+$415 &'. 07'81 6'56#/'061

El Nuevo Testamento en Mam de Todos Santos, 3r ed., 2012, Wycliffe Inc.

El Nuevo Testamento en Mam de Todos Santos, 3r ed., 2012, Wycliffe Inc.

/BUUIFX  /BUUIFX /1/#5%4 018

-F UDZNBO ,FTVDSJTUP PPUYB

U[VOK BU DZBKMBBK DMPK DZJZcKJM YKBM F U[BK YFcU UJcK

#CSBIBN VM UJcK &BWJE $JY BU DZBKMBBK DMPK DZJZcKJM YKBM F U[BK

El Nuevo Testamento en Mam de Todos Santos, 3r ed., 2012, Wycliffe Inc.

6FK UVM JU[cK ,FTVDSJTUP

 %ZDZFcZFOD DcPRVFM QSFBEB KVO UYJO NJULOBcY UPD JQBO

/S  .D   ,O 

El Nuevo Testamento en Mam de Todos Santos, 3r ed., 2012, Wycliffe Inc.

/S  .D 

/S  .D 

6FK UPD OJZcCFU ,FTqT

/S  .D   

6FK UYOBLcU[BcO ,FTqT DZF YKBM UXJc XJU[

 #U UYUBMCJM &JPT DZJCBK LFK YKBM OJNYTFO DZBK UVcO DZPD

 1 DZCJZ OFKM F DZLCB LFK YKBM DSJOTJQBM /JcO DVC

0ZPMF ,FTqT UJcK POCJM

 1KU[FO DZOBcOB &JPT NJcO DIJ CJODIBOB UJTFO OCJOU DZVcO

,VO LLcJOFNBCM UVK DZBcK

 /JcO OVL U[cPD DZJQFOB UJcK

0U[BK ULcPcO &JPT LOBBCM UVcOU[FO LUFO UVK TQJcZFO

 ;BMU[FO UF DZOBBCMB UJTFO UCBLc DZXJU[B 0DIJ BKCFO UCBLc

 /MBZ U[cBKCFO KVO BLcBOBM UF DBcCB QBUSpO -B NB UKPZ UVcO

 %VNB NB U[BK ULcPcO &JPT DZDIVOLcMBMB KVc U[VOK DYFcM OLCBcOB

.D  

/JcO DIJ ZPMFOB LBc DZJc YKBM

.D  

6FK UZPMF ,FTqT UJcK DBcCB ULcVLMFM KBBc

/S  .D 

6FK ULcBOK KVO YKBM PUL U[BK LcFZ

 $JY F YJc ,FTqT UVK UOPN UF %BQFSOBVN CJY UFK

/S  .D 

/S  .D 

 6FKU[FO UMPOUF ,FTqT OJNYTFO UBKMBM YKBM PD DINFU UJcKYJO F

%BcCB YJOBL BK )BEBSB PUL U[cPD CJNBO DZJcK

/S  .D 

/S  .D 

 6FKU[FO DZJZcY CBKLFYJO KVOUM KMBK UOJKBCFM Bc UVK UOPN UF

' LcBOK KVO YKBM UVcO ,FTqT NJO ZVDDIUM UYVNMBM

/S  .D 

,VO LBOCJM UJcK FQBK XFZBK

/S  .D 

/S  .D 

 ;BKDcBUM CJY F QPO UVZB ,FTqT DBC

YKBM MFQDIFD UJcK ,VBO

6FK UCJOUM UZPMFO NFO UVcO ,FTqT

/S  .D 

6FK UKBX KZFU DBCMBBK UYOBLcBU[ ,FTqT

/S  .D 

 'KFFc U[VOK DBCMBBK YKBM F YJc UDILcPcO ,FTqT UF CJODIBMUF

 -B NB DIJ ZBKMBKB UVK KVO UOPN DZJZc PLB UVK

.D  

 ,Vc U[VOK UVcO DZBKCFOB XFZB NJcO U[BK

5#0 /#6'1  

2VCMJDBEB PSJHJOBMNFOUF QPS +OUFSOBUJPOBM $JCMF 5PDJFUZ

9$6 www.ScriptureEarth.org

/BUUIFX /BUUIFX /1/#5%4 018

U[VOK BU DZBKMBBK DMPK DZJZcKJM YKBM F U[BK YFcU UJcK

#CSBIBN VM UJcK &BWJE $JY BU DZBKMBBK DMPK DZJZcKJM YKBM F U[BK

%ZDZFcZFOD DcPRVFM QSFBEB KVO UYJO NJULOBcY UPD JQBO

/S .D ,O

/S .D

/S .D

/S .D

6FK UYOBLcU[BcO ,FTqT DZF YKBM UXJc XJU[

#U UYUBMCJM &JPT DZJCBK LFK YKBM OJNYTFO DZBK UVcO DZPD

1 DZCJZ OFKM F DZLCB LFK YKBM DSJOTJQBM /JcO DVC

1KU[FO DZOBcOB &JPT NJcO DIJ CJODIBOB UJTFO OCJOU DZVcO

/JcO OVL U[cPD DZJQFOB UJcK

;BMU[FO UF DZOBBCMB UJTFO UCBLc DZXJU[B 0DIJ BKCFO UCBLc

/MBZ U[cBKCFO KVO BLcBOBM UF DBcCB QBUSpO -B NB UKPZ UVcO

%VNB NB U[BK ULcPcO &JPT DZDIVOLcMBMB KVc U[VOK DYFcM OLCBcOB

.D

.D

/S .D

$JY F YJc ,FTqT UVK UOPN UF %BQFSOBVN CJY UFK

/S .D

/S .D

6FKU[FO UMPOUF ,FTqT OJNYTFO UBKMBM YKBM PD DINFU UJcKYJO F

/S .D

/S .D

6FKU[FO DZJZcY CBKLFYJO KVOUM KMBK UOJKBCFM Bc UVK UOPN UF

' LcBOK KVO YKBM UVcO ,FTqT NJO ZVDDIUM UYVNMBM

/S .D

/S .D

/S .D

;BKDcBUM CJY F QPO UVZB ,FTqT DBC

/S .D

6FK UKBX KZFU DBCMBBK UYOBLcBU[ ,FTqT

/S .D

'KFFc U[VOK DBCMBBK YKBM F YJc UDILcPcO ,FTqT UF CJODIBMUF

-B NB DIJ ZBKMBKB UVK KVO UOPN DZJZc PLB UVK

.D

,Vc U[VOK UVcO DZBKCFOB XFZB NJcO U[BK

5#0 /#6'1

5#0 /#6'1

/S .D

6FK DZBLc LF UYOBLcBU[YJO QJDcVMCJMUF UXJU[ USJXB UVK LcJK UF BKMBCM

/S .D

+ZcU[FO ,FTqT UVK KB MVHBS

/S .D

5#0 /#6'1

/S .D

/S .D

/S .D

$JY BK UU[BLcCFcOYJO DZFYJO

$JY VM MLcF LF UYOBLcBU[YJO UJcKYJO CJY F YJc DZLBOFOYJO UFYJO

6FK UYJc UUYcPMCBcO ,FTqT KUFDIFM UJcK BXBM

/S .D

,BcMFXF DYFcM OUYcPMCBcOB KUFDIFM UJcK BXBM 1K

/S .D

$JY F YJc ULcPcO ,FTqT KVOUM UFDIFM DZF YKBM

,YOBLcU[CJM BDcBK CJY KPPUYB

5#0 /#6'1

/S .D

/S .D

/S .D ,O

6FKU[FO UPD UCJcO ,FTqT PUL DVC

$JY F YJc DZLCBcOYJO UFYJO

/S ,O

0VL KXFc NVLBO UVZB DBcCB RVJ BU LVZFOBUJLFYJO

5#0 /#6'1

k6JLFOU[FO NJO U[JO DZOJNBO UFZ

6FK UYJc ULcPcO ,FTqT DZXB DZBKB NJM YKBM

5#0 /#6'1

/S .D

$JY F YJc ULCBcOYJO DZFYJO

DZQPOYJO NJO F DZOBcO UYOBLcBU[YJO UVcO UYJc DZJJcOYJO DZXBYJO

+ZcYU[FO ,FTqT DZVZB UYOBLcBU[YJO KMBKYF UOJKBCFM Bc 2FSP UFK

/S .D

6FKU[FO UQPO ,FTqT UVK

/S .D

/S .D

/S .D